ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Universidad Mariano Gálvez Facultad de Humanidades PEM Administración Educativa Administración Educativa Lic. Manuel Guay Quinto Ciclo
TRABAJO FINAL LIBRO ISSUU
Ana María Pérez Tot No. Carnét 7664-18-19133 Guatemala, 3 de junio de 2,020
SEMANA 1 RESUMEN DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Para poder definir administración financiera se tiene que dividir el concepto ya que es rico y amplio en conceptos, finanzas es la rama de la economía encargada de estudiar la obtención, gestión y aplicación de los flujos de efectivo y capital entre individuos, entidades económicas y Estado. Es decir, se encarga de ver de donde se sacan los recursos y en que lo va a gastar o invertir. • • • • • • • •
Las funciones y objetivos de la administración financiera son: Determinar la viabilidad de las fuentes de dinero (operacionales y de financiación). Analizar oportunidades financieras Presupuestar y proyectar Controlar los recursos económicos Gestionar las inversiones y los activos Gestionar impuestos Maximizar utilidades Gestionar los dividendos
Podemos decir que la administración financiera consiste en la planificación de los recursos económicos, para definir y determinar cuáles son las fuentes de dinero más convenientes, para que dichos recursos sean aplicados en forma óptima, y así poder asumir todos los compromisos económicos de corto, mediano y largo plazo, reduciendo riesgos e incrementando el valor de la organización. IMPORTANCIA DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Se utilizan para hacer los planes económicos de una empresa para su óptima aplicación a lo cual le llamamos presupuestos. Es allí en donde encontramos a los administradores financieros que tienen la capacidad de administrar el dinero en busca de la minimización del riesgo y la maximización de utilidades, teniendo como finalidad incrementar el valor de la empresa. Después de cumplir con sus obligaciones debe generar la mayor cantidad de ganancias a sus accionistas. Los tipos de entidades en donde se utilizan son: • Organizaciones gubernamentales • Organizaciones no lucrativas • Organizaciones lucrativas (persona física, moral) En conclusión, la importancia de la administración financiera es que gracias a ella podemos analizar la empresa y poder cambiar, modificar, hacer mejoras para obtener un mayor rendimiento y mejores ganancias.
SEMANA 1 APLICACIÓN EN UNA EMPRESA COMERCIAL El objetivo de saber interpretar la información financiera es satisfacer las necesidades de información útil, confiable y oportuna derivada de las operaciones de una entidad económica que ayude a los diferentes usuarios a la toma de correctas decisiones. Debemos saber tomar varios tipos de decisiones en base a la información financiera que vamos a interpretar tales como: de inversión, de financiamiento, de operación. • Decisiones de inversión: que hacer con los recursos que nos han dado, si vendemos, rentamos, compramos más, etc. • Decisiones de financiamiento: se analiza el grado de apalancamiento de la empresa para ver si se tiene la suficiente solvencia y liquidez para poder contratar más créditos. • Decisión de operación: reducción de costos, hacer más con menos, a utilizar de mejor manera los recursos de la empresa, optimizar y el negocio sea más eficiente. Uno de los aspectos importantes en la administración financiera son los informes o estados financieros, los cuales representan en términos monetarios la situación de la empresa, es decir es el documento suscrito por una entidad económica en el cual se expresa en términos monetarios la situación financiera, así como el origen y aplicación de los recursos materiales. Los estados financieros se dividen en dos, que son los básicos y accesorios. Básicos: son los estados de posición financiera en donde refleja como esta la empresa, cuales son los bienes, derechos, obligaciones que tiene la empresa, se ve también que parte de la empresa es financiada por los accionistas/ dueños y que parte se ha financiado con capital de otras personas/ préstamos. En el estado de resultados vamos a ver el origen de los flujos de la empresa, cuanto se vendió, cuanto duran los ingresos cuanto es el costo de las ventas y todos los gastos. Se tendrá que ver si la ganancia que deja es atractiva, eso mediante el análisis financiero, para poder seguir invirtiendo en eso, sino podremos buscar otras opciones. • El análisis financiero: es un proceso matemático-financiero cuyo objetivo es analizar e interpretar la información contable, mediante la utilización de indicadores y datos financieros que permitan conocer a profundidad el origen y aplicación de los recursos de una entidad económica. Gracias a este análisis podremos ver en donde podremos hacer mejoras, para que la empresa sea más rentable, debemos evaluar la liquidez y solvencia para poder contraer más pasivos. a) Método horizontal: comparar periodo actual vrs anteriores, medir el valor económico del negocio, evaluar el rendimiento para accionistas, proyectar rendimientos futuros, identificar tendencias, comparar con empresas del mismo sector (competencia). b) Método vertical: se analiza solamente un año parte por parte para comparar datos solamente de ese año para saber cuáles van a ser las mejoras de la empresa y cuales son sus fortalezas.
SEMANA 1 APLICACIÓN EN UNA ENTIDAD EDUCATIVA
La aplicación de la administración financiera en una entidad educativa es sumamente importante para poder organizar e invertir de manera correcta los recursos que tenga la institución, ya se pública o privada. Se toman retos de decisiones eficaces en donde existen cambios constantes. Se necesita un administrador, ya que la mayoría de los docentes carecen de información específica para realizar dicha función administrativa. • etc.
La administración financiera se aplica en: Contrataciones:la contratación de personal docente, administrativo, de limpieza,
• Inversiones: cambios y/o mejoras en la infraestructura, para que tanto alumnos, padres y docentes puedan desarrollar sus actividades con mayor eficiencia y eficacia. • Financiamiento: ver que la institución tenga los recursos para poder solventar los pagos mensuales que adquirió como compromiso dicha institución para que puedan ser efectuados.
SEMANA 3 PALABRAS APORTADAS AL GLOSARIO 1. Estados financieros Constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del desempeño financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es suministrar información acerca de la situación financiera,del desempeño financiero y delos flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores con los recursos que se les han confiado. 2. Estado de Resultado Integral El Estado de Resultado Integral, también conocido como el Estado de Pérdidas y Ganancias. Informa sobre la rentabilidad de la operación. Dicho estado financiero trata de determinar el monto por el cual los ingresos superan a los costos y gastos. Al remanente se le llama resultado, el que puede ser positivo o negativo. Si es positivo se le llama utilidad o ganancia, y si es negativo se le denomina pérdida. 3. Estado de Flujos de Efectivo La información de los cambios que comprende el Estado de Cambios en el Patrimonio es necesaria para elaborar estados financieros suficientemente informativos, con el fin de satisfacer las necesidades de los distintos usuarios, lo cual es el propósito básico de la contabilidad. Mostrar los cambios en la inversión de los dueños de la empresa. 1. Capital (aportación de los accionistas) 2. Ganancias acumuladas (Utilidades de años pasados, pendientes de distribución) 3. Dividendos pagados. 4. Resultado del año actual (+ Ganancia, – Pérdida 4. Estado de Cambios en el Capital Contable El Estado de Flujos de Efectivo informa el importe de efectivo neto provisto o usado por la empresa, (entradas y salidas de efectivo) durante el ejercicio, dividido en tres actividades: 1.Actividades de operación 2.Actividad de inversión, y 3.Actividad de financiamiento. Da información acerca de la liquidez del negocio, es decir, presentar una lista de las fuentes de efectivo y de los pagos, lo cual constituye una base para estimar las futuras necesidades de efectivo y sus probables fuentes.
SEMANA 4 ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE CAYLAY Análisis vertical, del estado de resultados comparativo de la empresa Caylay; unicamente para el año 2019 2019 Ventas (todas a crédito) Devoluciones y bonificaciones por ventas ………………………………………………………………... Ventas netas ……………………………………………………………………………………………………………….. Costo de bienes vendidos …………………………………………………………………………………………. Utilidad bruta ……………………………………………………………………………………………………………… Gastos de venta ………………………………………………………………………………………………………….. Gastos administrativos ………………………………………………………………………………………………. Gastos de operación totales ………………………………………………………………………………………. Utilidad de operación …………………………………………………………………………………………………. Otra utilidad ……………………………………………………………………………………………………………….. Otros gastos (intereses) ……………………………………………………………………………………………. Utilidad antes del impuesto sobre la renta ………………………………………………………………. Impuesto sobre la renta ……………………………………………………………………………………………. Utilidad neta ……………………………………………………………………………………………………………..
Importe $ 4,245,000 35,000 $ 4,210,000 1,866,150 $ 2,343,850 $ 907,500 607,500 $ 1,515,000 $ 828,850 60,000 $ 888,850 196,000 $ 692,850 210,000 $ 482,850
Porcentaje 100% 0.82 99.17 43.96 55.21 21.37 14.31 35.68 19.52 1.41 20.93 40.59 143.49 43.49 100.00
2018 $ 3,675,000 22,500 $ 3,652,500 1,725,000 $ 1,927,500 $ 862,500 570,00 $ 1,432,500 $ 495,000 45,000 $ 540,00 90,000 $ 450,000 142,500 $ 307,500
Análisis horizontal, de los balances generales comparativos de la empresa Caylay de 2019 Y 2018 Caylay Technologies, S.A. Balance general comparativo de los años que terminan el 31 de diciembre de 2019 y 2018 31 de diciembre de
31 de diciembre de
Incremento
Decremento
Activos Activos circulantes: Efectivo ……………………………………………………………………………………………………. Inversiones temporales ………………………………………………………………………….. Cuentas por cobrar (netas) …………………………………………………………………….. Inventarios ……………………………………………………………………………………………… Gastos pagados por anticipado ……………………………………………………………… Activos circulantes totales …………………………………………………………………….. Inversiones a largo plazo ……………………………………………………………………….. Propiedad, planta y equipo (netos) ………………………………………………………. Activos totales ……………………………………………………………………………………….. Pasivos Pasivos circulantes ………………………………………………………………………………... Pasivos a largo plazo: Documento de hipoteca por pagar, a 10%, vence en 2015 ……………………. Obligaciones por pagar, a 12%, vencen en 2019 …………………………………… Pasivos a largo plazo totales …………………………………………………………………. Pasivos totales ………………………………………………………………………………………. Capital contable Capital preferente de $3.00, valor par $100 ………………………………………….. Capital común, valor par $10 ………………………………………………………………… Utilidades retenidas …………………………………………………………………………….. Capital contable total …………………………………………………………………………... Pasivos y capital contable totales ………………………………………………………...
2019 $ 400,000 614,000 390,000 631,000 45,000 $ 2,080,000 324,450 3,780,000 $6,184,450
2018 $ 180,000 240,000 283,600 500,000 52,500 $ 1,256,100 375,000 3,000,000 $ 4,631,100
Importe $ 220,000 374,000 106,400 131,000 7,500 $ 6,184,450 50,550 780,000 $ 1,553,350
Porcentaje 55.00% (60.91) (27.28) (20.76) (16.66) (33.63) (15.58) (20.63) (25.11)
$ 520,000
$ 427,500
$ 92,500
(17.78)
$ 1,000,000 800,000 $ 1,800,000 $ 2,320,000
___ $ 750,000 $ 750,000 $ 1,177,500
$ 1,000,000 50,000 $ 1,050,000 $ 1,142,500
(6.25) (58.33) (49.24)
$ 800,000 1,200,000 1,864,450 $ 3,864,450 $ 6,184,450
$ 800,000 1,200,000 1,453,600 $ 3,453,600 $ 4,631,100
____ ____ 410,850 410,850 1,553,350
(22.03) (10.63) (25.11)
SEMANA 5 RAZONES FINANCIERAS DE CAYLAY 1 Razón corriente: Año Actual
Año Anterior
Q61,350,000 Q33,152,00
1.85 Q54,600,000 Q30,273,000
1.8
Nos sirve para idicar la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo.
2 Capital de trabajo neto: Año Actual
Año Anterior
Q61,350,000 (Q33,152,000) Q28,198,000
Q546,000,000 (Q30,273,000) Q24,327,000
Sirve para ver que si los egresos son más altos que los ingresos y ver si hubo algún aumento en los ingresos y ganancias.
3 Periodo promedio de cobro en días: Año Actual
Año Anterior
Q248,000,000 Q16,600,000
15 Q200,000,000 Q17,000,000
Año Actual
Año Anterior 24 365 12
365 15
12
31
Nos sirve para indicar el número de días que se demora una empresa para que las cuentas por cobrar comerciales se conviertan en efectivo.
SEMANA 5
4 Razón de deuda: Pasivo total Activo total Año Actual Q55,252,000 Q122,200,000
Año Anterior 45.21%
Q47,473,000 Q100,750,000
47.12%
Nos servirá para comparar el pasivo total con el activo total para medir la porción de activos financiados por deuda e indica la razón o porcentaje que representa el total de las deudas de la empresa con relación a los recursos que tiene para satisfacerlos.
5 Rentabilidad sobre el activo total: Utilidad neta Total activo Año Actual Q39,128,000 Q122,200,000
Año Anterior 32.02%
Q32,897,000 Q100,750,000
32.65%
Servirá para medir la rentabilidad sobre el activo total, es decir el beneficio generado por el activo de la empresa. Por tanto un valor más alto significa una situación más próspera para la empresa.
SEMANA 6 POWER POINT SECTOR FINANCIERO ANÁLISIS TÉCNICO Podemos decir que es el estudio de la acción del mercado , se utilizan demasiado las gráficas como una herramienta para poder predecir las futuras tendencias en el precio del producto del mercado. En el análisis técnico hay un término llamado acción de mercado en el cual incluye tres importantes fuentes de información para un analista técnico, las cuales son: Precio o cotización: esta es la variable más importante para la acción de mercado y se representa como antes se dijo a través de gráfica de barras y se centra en la parte superior de la gráfica. Volumen Bursátil: la cantidad de unidades o contratos operados durante un cierto período. Se representa como una barra vertical bajo la gráfica de cotizaciones. Interés abierto: se utiliza para hacer futuros y opciones y nos sirve para saber el número de contratos que permanecen abiertos al cierre de un periodo. Así como los anteriores se representa con una línea continua por debajo de la acción del precio, pero por encima del volumen.
ANÁLISIS ECONÓMICO El análisis económico se encarga de estudiar la base de la economía, su base o punto central es el comportamiento de los individuos y organizaciones cuando se toman las decisiones pero también se debe interactuar con el resto de los agentes.
ANÁLISIS SENSORIAL El análisis sensorial se encarga de verificar, estudiar el producto que se realiza. Es un análisis que procede de una evaluación de la apariencia, olor, aroma, textura, ya sea de un alimento o de un producto que se está elaborando, esto para que la calidad sea aún mayor que las demás. Esto permite o sirve para mejorar el producto y para hacerlo saber a los directivos de la empresa y pueda ser aprobado el producto final y así poder satisfacer necesidades.
SEMANA 6 ANÁLISIS FINANCIERO El análisis financiero es el conjunto de instituciones que administran y dirigen el ahorro dentro de una unidad política-económica, una de sus cualidades es que se rige por la legislación que regula las transacciones de activos financieros, otra de las cualidades es que a través de los mecanismos e instrumentos se puede hacer una transferencia de los activos entre ahorrantes, inversionistas ó los usuarios del crédito. ANÁLISIS DE INTANGIBLES El análisis intangible se divide en variables cualitativas que son a las que se les denomina intangibles. Que es el análisis indispensable que tiene diferencia al financiero por poder incorporar elementos con características cualitativas como los es el volumen, precio, capacidad, deuda, impuestos, etc. ANÁLISIS DEL MERCADO El análisis de mercado es el encargado de darnos la información de las industrias, empresas, clientes, competencias y otras variables de un mercado. Otro de los beneficios es que permite determinar la relación que tiene la oferta y la demanda del producto o servicio, lo cual es un factor muy importante para nuestra empresa. Esto nos va a permitir tomar decisiones más acertadas de acuerdo al marketing. ANÁLISIS ADMINISTRATIVO El análisis administrativo es el examen de la organización, dinámica, funcional y estructura y o dejando atrás el comportamiento ya sea de una empresa o de una organización´, la cual servirá para poder ver si hay situaciones anómalas y para ver que se puede hacer a través de la proposición de soluciones en conjunto que sean necesarias para cambiar la situación. ANÁLISIS SOCIAL El análisis social abarca el estudio teórico y académico de las economías, lo que estudia principalmente es el comportamiento de los individuos y las organizaciones cuando se tienen que tomar las decisiones a nivel empresa.
SEMANA 8 VIDEO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE INVENTARIOS ENLACE DE VIDEO https://www.powtoon.com/online-presentation/ejuok9caBL7/personal-resume/
SEMANA 9 RESUMEN FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Otro nombre que reciben las opciones de financiamiento a corto plazo es “fuente de financiamiento del capital de trabajo”. El principal objetivo del financiamiento a corto plazo es poder apoyar los inventarios, las cuentas por cobrar, y el efectivo necesario para la operación de la empresa, que también se le llama a este grupo activos circulantes. Estas deben coincidir con los requerimientos de financiamiento. Se dice que las fuentes de financiamiento, en este caso que es a corto plazo encontramos las más comunes que son: • • •
Financiamiento de proveedores Financiamiento bancario Pasivos acumulados
Estas fuentes se utilizan cuando se requieren los recursos financieros menores a un año, de lo contrario serán fuentes de largo plazo las que se deberán utilizar. Las fuentes de financiamiento a corto plazo se dividen en dos, que son: • Financiamiento de proveedores • Financiamiento bancario A continuación, se explicará a que corresponde cada uno y cuál es su utilidad para cada necesidad que presente la empresa en determinado momento para que siga alcanzando sus objetivos organizacionales. Financiamiento de proveedores: es considerado como ¨fuente de financiamiento sin costos¨. En la mayoría de casos, los proveedores empiezan trabajando con el precio inicial, el cual se le conoce también como precio de lista. Esto quiere decir que es el precio que ellos le van a poner a sus productos y seguidamente venderlos, es decir que es el precio con que lo valoran ellos. Seguidamente incluyen los descuentos que la mayoría de veces únicamente son para sus clientes que pagan al contado o anticipadamente. Eso depende de la política de cada proveedor.
SEMANA 9 Existe una fórmula en la cuál podremos conocer el procedo de cómo se calcula el costo del financiamiento de los proveedores, en donde: • • •
D% representa el porcentaje de descuentos, PT representa el plazo total del crédito y, por último, PD representa el plazo para aprovechar el descuento.
A continuación, se presenta la fórmula CFP= D% x 100% - D%
360 PT – PD
En algunos casos los proveedores trabajan los descuentos poniendo fechas o plazos para poder pagar y así obtener un descuento, al año si sumamos todos esos descuentos podremos ver que se pudo obtener ya una cantidad significativa que se ahorro en pagar. Financiamiento bancario: las instituciones bancarias crean créditos que sean atractivos a la empresa que lo requiere y también que sea rentable para el banco, ya sea a corto plazo como lo es en este caso. Los influyentes de financiamiento son los siguientes: • Niveles de inflación • Crecimiento económico • Desarrollo empresarial • Política económica y fiscal • Situación financiera internacional En algunos casos influyen las tendencias tecnológicas y prácticas bancarias. Tipos de Crédito • Crédito simple o préstamo quirografario: este tipo de crédito está diseñado para poder apoyar a las empresas a resolver los problemas de liquidez que presente pero que sean a corto plazo. Existen dos formas de pago de capital: • Crédito simple con pago de capital al final del plazo • Crédito simple con pago de capital fraccionado durante el plazo Crédito simple con pago de capital al final del plazo: después de haber recibido el crédito por parte del banco, en el primer mes se efectuará una parte del pago de intereses, en el segundo mes se efectuará otra parte del pago de intereses y por último en el tercer mes se efectuará el pago de intereses más el pago del 100% del crédito. Crédito simple con pago de capital fraccionado durante el plazo: después que la empresa recibe el crédito, en el primer mes se efectuará el pago de intereses y 1/3 del crédito, en el segundo mes se efectuará el pago de intereses y 1/3 del crédito, así mismo en el último mes, por eso se le llama fraccionado ya que se divide en los meses en los cuales se comprometieron a pagar el importe obtenido por el crédito.
SEMANA 9 Línea de crédito simple: este tipo de crédito puede ser hasta por 12 meses y se puede renovar, pero solo tendrá 90 días para poder liquidarlo. Este crédito se puede utilizar de un solo o parcialmente. La forma de pago distribuida en meses es la siguiente: 1. 2. 3. 4. 5. mes.
Se recibe el crédito Primera disposición en los dos primeros meses Liquidación de la disposición, plazo de lo usado en el tercero, cuarto y quinto mes Segunda disposición en el sexto y séptimo mes Liquidación de la disposición, plazo de pago de lo usado durante el octavo a décimo
Pasivos Acumulados • Tasas de interés Condiciones de los créditos bancarios generales • Comisión por apertura • Comisión por disposición • Comisión por anualidad Otros costos financieros • •
Seguros personales obligatorios Saldos de reciprocidad
SEMANA 11 EJERCICIO PUNTO DE EQUILIBRIO Costos y gastos fijos: Q792,000. Precio: Q20.00
Punto de equilibrio en Unidades
Punto de equilibrio en unidades:
Q792,000 Q6.00 (Q20 - Q14)
Punto de equilibrio en unidades:
132,000 unidades
Costos y gastos fijos Márgen de contribución
Comprobación de punto de equilibrio Ventas Costos y gastos variables Márgen de contribución Costos y gastos fijos
Q2,640,000.00 Q1,848,000.00 Q792,000.00 Q792,000.00 Q0 Punto de equilibrio en Quetzales
Punto de equilibrio en quetzales:
132,000 x Q20.00
Punto de equilibrio en quetzales:
Q2,640,000.00
Punto de equilibrio en quetzales x precio de venta
SEMANA 12 Y 13 INFOGRAFÍA MÓDULOS 0,1,2 Y 3
SEMANA 14 INFOGRAFÍA MÓDULOS 0,1,2 Y 3
CONCLUSIÓN PERSONAL Para mí este curso fue muy importante ya que pude aprender muchisimas cosas sobre la administración financiera que se puede aplicar en la administración educativa para tener un conocimiento más amplio de como utilizar los recursos económicos que nos den en un centro educativo y poder entregar cuentas de lo que nos han dado. Las últimas actividades fueron muy bonitas, ya que pudimos aprender a ahorrar, cómo hacerlo, dónde hacerlo para que podamos tener grandes beneficios y a la vez aprender sobre como administrar nuestras finanzas. Me quedo con mucho de los aprendizajes, aunque al principio me costó con las tareas en excel pero aprendí como utilizarlo.