Afvalzorg financieel jaarverslag 2011

FINANCIEEL JAARVERSLAG 2011

Financieel jaarverslag NV Afvalzorg Holding 2011 inhoud ALGEMEEN

3

Aanbiedingsbericht van de raad van commissarissen aan de aandeelhouders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Samenstelling raad van commissarissen en directie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Bestuurder(s) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Corporate governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Directieverslag: algemeen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Kengetallen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Directieverslag: financiĂŤle verantwoording . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

JAARREKENING NV AFVALZORG HOLDING

29

Geconsolideerde balans per 31 december 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Geconsolideerde resultatenrekening over 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 A LG E M E E N

Geconsolideerd kasstroomoverzicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Vennootschappelijke balans per 31 december 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

AFVALZOR G

2

Vennootschappelijke resultatenrekening over 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

OVERIGE GEGEVENS

57

Dividendvoorstel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 Structuurregime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 Controleverklaring jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

AANBIEDINGSBERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN AAN DE AANDEELHOUDERS Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan die door de

Wij stellen u voor de jaarrekening 2011 vast te stellen.

directie van NV Afvalzorg Holding over 2011 is opgesteld.

Vaststelling van de jaarrekening strekt tot dĂŠcharge van de

De verklaring van KPMG Accountants N.V. en de "Overige

directie voor het in 2011 gevoerde beheer en van de raad

gegevens", zoals bedoeld in artikel 393 - respectievelijk

van commissarissen voor het gehouden toezicht.

artikel 392 - Boek 2 Burgerlijk Wetboek, zijn in de jaarrekening opgenomen. De auditcommissie heeft de jaarrekening op

Assendelft, 24 april 2012

17 april 2012 met de directie en de controlerend accountant

Namens de raad van commissarissen,

besproken. In de vergadering van 24 april 2012 heeft de raad van commissarissen kennis genomen van de bevindingen van de auditcommissie en het accountantsrapport van KPMG Accountants N.V..

J. Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding

A LG E M E E N

(benoemd per 1 januari 2012)

AFVALZOR G

3

Samenstelling raad van commissarissen EN DIRECTIE

Raad van Commissarissen NV AFVALZORG HOLDING De raad van commissarissen was in 2011 als volgt samengesteld:

De heer E. Neef (president-commissaris) lid remuneratiecommissie

De heer drs. H. Dijksma lid auditcommissie

A LG E M E E N

De heer ir. A.P. Rijpkema (plaatsvervangend president-commissaris) lid auditcommissie

AFVALZOR G

4

De heer W. Waleson lid remuneratiecommissie

Mevrouw M. Rookmaker-van Mackelenbergh lid remuneratiecommissie (per 1 juli 2011)

DIRECTIE NV AFVALZORG HOLDING

De heer ing. A.H. Krom

Overzicht nevenfuncties(1) leden raad van commissarissen Hieronder volgen de nevenfuncties van de leden van de raad van commissarissen. Tenzij nadrukkelijk aangegeven betreffen dit bezoldigde functies.

De heer E. Neef (afgetreden per 31 december 2011) president-commissaris voorzitter raad van toezicht Stichting OCK het Spalier voorzitter adviesgroep Stedenbouwkundige Plannen gemeente Alkmaar voorzitter Beeldkwaliteitteam Middenboulevard, gemeente Zandvoort De heer drs. H. Dijksma lid raad van commissarissen associé van Twynstra Gudde Interim Management te Amersfoort adviseur en toezichthouder publiek/private samenwerking en corporate governance lid Maatschap Nieuw-College: Het nieuwe besturen voor bestuursorganen lid raad van commissarissen Beheer Flevoland Participaties BV lid raad van toezicht OMALA (Ontwikkelingsmaatschappij Lelystad Airport) vicevoorzitter bestuur van de stichting Het Flevo-landschap (onbezoldigd) lid bestuur De 12 Landschappen (onbezoldigd) vicevoorzitter Kamercentrale VVD Flevoland (onbezoldigd) penningmeester Stichting RDIJ-award, Almere (onbezoldigd) penningmeester Corrosia! Expo en Theater de Roestbak, Almere Haven (onbezoldigd) jurylid 300 E trofee (onbezoldigd)

treasurer Association Wetlands International (onbezoldigd) member of the Board of the Supervisory Council of the Foundation Wetlands International (onbezoldigd) De heer ir. A.P. Rijpkema lid raad van commissarissen, plaatsvervangend president-commissaris partner (en aandeelhouder), FBM Mahler B.V. en M&A Advisory aandeelhouder in Silodam BV en Jotrus BV aandeelhouder in Mahler Investments BV parttime docent (MBA-opleiding) postdoctorale leergang "Strategische marketing voor diensten" bij de Academie voor Management (Rijksuniversiteit Groningen) De heer W. Waleson lid raad van commissarissen gevestigd als zelfstandig adviseur, Laborday BV te Amsterdam voorzitter raad van commissarissen Andus Group voorzitter Stichting Naleving CAO Uitzendkrachten (SNCU) Mevrouw M. Rookmaker-van Mackelenbergh lid raad van commissarissen algemeen directeur Fontys Hogeschool voor Marketing Management te Eindhoven commissaris bij Brabant Water, ’s-Hertogenbosch commissaris bij Saver N.V., Roosendaal De heer J. Knoll (toegetreden per 1 januari 2012) president-commissaris CEO Green Gas International BV voorzitter van de raad van commissarissen Abird groep

(I)

Onder nevenfuncties wordt in dit kader verstaan: functies naast het Afvalzorg commissariaat.

5 AFVALZOR G

voorzitter Raad van Toezicht Regio College Zaanstreek-Waterland (onbezoldigd)

A LG E M E E N

lid comité van aanbeveling La Mascotte, opera- en operettevereniging Emmeloord (onbezoldigd)

Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers Profiel

Honorering

De profielschets van de raad van commissarissen wordt jaarlijks

De honorering van de leden van de raad van commissarissen is

geëvalueerd. Indien op basis van maatschappelijke

niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap.

ontwikkelingen of op basis van wijzigingen in de voor de

De aandeelhoudersvergadering heeft de basisvergoeding voor

onderneming noodzakelijke specifieke kennis en vaardigheden

2011 vastgesteld op € 9.959,--. Voor de president-commissaris

wijzigingen noodzakelijk zijn wordt de profielschets aangepast.

en/of de commissarissen die zitting hebben in één van de

In 2011 is de profielschets op onderdelen aangepast ten

commissies wordt de basisvergoeding verhoogd met een

opzichte van 2010. De aanpassingen betroffen voornamelijk

toeslag van respectievelijk 50% (president-commissaris) en 25%

additionele geschiktheidseisen voor de president-commissaris.

(commissietoeslag).

Deze aanpassing is in 2011 actueel geworden door de ontstane vacature als gevolg van beëindiging van het lidmaatschap van

Onafhankelijkheid

de zittende presidentcommissaris de heer Neef en de externe

Geen van de commissarissen is in dienst van een organisatie

werving die daaruit voortvloeide.

waarmee de onderneming zakelijke contacten onderhoudt of

In de profielschets is naast een aantal algemene geschiktheids-

waarbij de onderneming op enig ander gebied afhankelijk is in

eisen ook een aantal specifieke eisen neergelegd, die

haar besluitvorming.

voortvloeien uit het bijzondere karakter van Afvalzorg of die Hiermee is naar het oordeel van de raad van commissarissen

waarmee de onderneming wordt geconfronteerd. Naar het

voldaan aan de bepalingen met betrekking tot

oordeel van de raad is de huidige samenstelling evenwichtig en

onafhankelijkheid.

A LG E M E E N

in lijn met de profielschets van de raad. De leden beschikken

6 AFVALZOR G

voortvloeien uit de gespecialiseerde aandachtsgebieden

over voldoende ervaring om de hoofdlijnen van het beleid te

Werkzaamheden

kunnen beoordelen en invulling te geven aan de wettelijke en

Reglement raad van commissarissen

statutaire taken van de raad van commissarissen.

De taakverdeling van de raad van commissarissen en zijn werkwijze zijn vastgelegd in een reglement. De “best practice

Rooster van aftreden

bepalingen” uit de code zijn daarin volledig verwerkt. Het

Commissarissen kunnen, in de geest van de algemeen

reglement wordt periodiek geëvalueerd of het nog voldoet aan

aanvaarde gedragscode, in beginsel maximaal drie termijnen

de bepalingen en andere maatschappelijke opvattingen. In

van vier jaar (met andere woorden: twee herbenoemingen)

afwijking van de aanbevelingen uit de code is het reglement

aanblijven. Herbenoemingen kunnen uitsluitend door de

vooralsnog niet op de website van de onderneming geplaatst.

algemene vergadering van aandeelhouders geschieden.

Benoemingen, respectievelijk herbenoemingen, vinden plaats in de algemene vergadering van aandeelhouders waarin de jaarrekening wordt vastgesteld. In het algemeen vinden deze vergaderingen plaats in mei.

Naam

Datum laatste (her)benoeming

Totaal aantal zittingstermijnen

Opmerking

De heer E. Neef (*)

21 mei 2008

3

Termijn beëindigd

De heer drs. H. Dijksma

19 mei 2011

3

Laatste termijn

De heer ir. A.P. Rijpkema

26 mei 2010

3

Laatste termijn

De heer W. Waleson

19 mei 2011

2

Versterkte aanbevelingsrecht OR

Mevrouw M. Rookmaker-

1 januari 2010

1

van Mackelenbergh

(*) Termijn is op eigen verzoek per 31 december 2011 vervroegd beëindigd wegens vertrek naar het buitenland. In de vergadering van 22 december 2011 heeft de algemene vergadering van aandeelhouders de heer J. Knoll benoemd tot commissaris ingaande 1 januari 2012. De heer Knoll zal binnen de raad van commissarissen de functie van president-commissaris gaan vervullen.

Toetsen van eigen functioneren

de operationele activiteiten. De monitoring van risico’s met

Naast de reguliere vergaderingen bespreekt de raad van

betrekking tot de opgebouwde vermogens voor langlopende

commissarissen ten minste eenmaal per jaar, buiten

verplichtingen in relatie tot de kernactiviteiten van de

aanwezigheid van de bestuurder, zowel het eigen functioneren

onderneming heeft ook in 2011 extra aandacht gekregen. De

van de raad als geheel als dat van de individuele leden van de

auditcommissie heeft zich laten informeren over de wijziging in

raad van commissarissen. Ook bespreekt de raad de conclusies

de samenstelling van de beleggingscommissie en de door deze

die hieraan moeten worden verbonden. Naast genoemde

commissie uitgevoerde activiteiten. Op verzoek kan de

retrospectieve beschouwingen, wordt ook stilgestaan bij de

auditcommissie een vergadering van de beleggingscommissie

toekomst van de raad. Hierbij wordt vooral aandacht

bijwonen om zich een goed beeld te kunnen vormen over dit

geschonken aan het gewenste profiel, de samenstelling, de

aandachtsgebied. De volledige raad van commissarissen neemt

onderlinge communicatie en de competenties van de raad. In

kennis van de bevindingen van de auditcommissie en neemt

2011 is in het kader van de ontstane vacature uitvoerig stil

deze mee in haar integrale (voltallige RvC) besluitvorming.

gestaan bij het profiel van de president-commissaris.

Werkzaamheden in 2011 Commissies Remuneratiecommissie

De taak van de raad van commissarissen is het houden van

De raad van commissarissen heeft uit zijn midden een

onderneming en het functioneren als klankbord voor de

remuneratiecommissie samengesteld. De commissie werd

statutair bestuurder. Door het kritisch volgen van

gevormd door de heren Waleson en Neef. Medio 2011 is

ontwikkelingen zowel binnen de onderneming als in de externe

mevrouw Rookmaker-van Mackelenberg toegetreden tot de

omgeving, houdt zij de onderneming een spiegel voor, die de

remuneratiecommissie. Commissaris Rookmaker-van

eigen positie van de onderneming helpt versterken. In 2011

Mackelenberg vervangt daarmee de heer Neef. De doelstelling

heeft de raad vijfmaal vergaderd. Deze reguliere vergaderingen

van de commissie is enerzijds het adviseren van de voltallige

vonden plaats in aanwezigheid van de bestuurder.

bijzonder het bezoldigingsbeleid voor de statutair bestuurder(s)

In iedere vergadering staat de realisatie van de voorgenomen

van Afvalzorg. Anderzijds heeft de commissie tot taak om, op

activiteiten en de positie van de onderneming in de markt

basis van het door de algemene vergadering van

prominent op de agenda. De voor de onderneming relevante

aandeelhouders vastgestelde bezoldigingsbeleid, namens de

marktontwikkelingen en de effecten van de economische crisis

raad van commissarissen de noodzakelijke activiteiten en

op de branche worden daarbij besproken. Over de voortgang

besluiten uit te voeren en te treffen, die volgen uit een goed

van procedures, ontwikkelingen van relevante dossiers en

werkgeverschap. Daarnaast begeleidt de remuneratiecommissie

eventuele juridische geschillen wordt de raad van

de sollicitatieprocedure in het geval van een vacature voor de

commissarissen integraal door de bestuurder geïnformeerd.

raad van commissarissen.

In 2011 is er ten aanzien van dit punt uitgebreid van gedachten gewisseld over de dossiers “uitbreiding Nauerna”, het project

Auditcommissie

“Groene Schip“ en de verschillende juridische procedures.

Naast de remuneratiecommissie heeft de raad van commissarissen een auditcommissie ingesteld. Deze commissie

In het voorjaar 2011 werd de in 2010 opgestarte discussie

bestaat uit RvC-leden en functionarissen van de onderneming,

rondom de juridische inbedding van de lange termijn

niet zijnde de statutair bestuurder(s). Namens de raad van

verplichtingen en het daaraan gelabelde belegde vermogen

commissarissen hebben de heren Dijksma en Rijpkema in de

afgerond. De raad van commissarissen heeft geconcludeerd dat

commissie zitting en namens Afvalzorg de heren Barteling,

de exploitatie van de onderneming en haar lange termijn

Hesselink en Roozen. Complexe vraagstukken op financieel-

verplichtingen op een zodanige wijze met elkaar vervlochten

economisch gebied en ook fiscale aandachtsgebieden kunnen in

zijn dat deze geïntegreerd vanuit één entiteit beschouwd

deze commissie met een grotere diepgang worden behandeld.

moeten worden. Een adequate administratieve splitsing en

De vergaderingen van de auditcommissie worden bijgewoond

bewaking door de organisatie en toezicht daarop door de raad

door de statutair bestuurder. De auditcommissie nodigt

van commissarissen moet voldoende waarborging bieden voor

minimaal één keer per kalenderjaar de externe accountant uit en

het kunnen nakomen van de financiële verplichtingen op lange

neemt bovendien kennis van de door de accountant

termijn.

uitgebrachte managementletter(s) en het accountantsrapport.

De belangrijke aandachtsgebieden van de onderneming op

De raad van commissarissen werd op 23 maart 2011 door de

financieel-economisch terrein zijn naast de treasuryactiviteiten

directie in kennis gesteld van een bedrijfsongeval met fatale

vooral het risicomanagement op financieel en fiscaal gebied van

afloop met een door een onderaannemer ingehuurde

7 AFVALZOR G

raad van commissarissen inzake het personeels- en in het

A LG E M E E N

toezicht op de ontwikkelingen en de activiteiten van de

werknemer op de locatie Nauerna. De gedachte van de raad zijn

Tijdens de vergaderingen is ook aandacht besteed aan meer

daarbij in eerste instantie uitgegaan naar de nabestaanden van

intern gerichte zaken. De opvolging van de president-

Edward van Mol en de direct betrokken medewerkers van de

commissaris en het formuleren van een daarbij passend profiel is

locatie Nauerna. De raad heeft zich in de periode na het ongeval

daarbij vermeldenswaard. Ook de interne evaluatie van de raad

laten informeren over de voortgang van het onderzoek en de

van commissarissen en de discussies over de targets voor de

door de onderneming (en de door haar ingeschakelde

bestuurder hebben de nodige aandacht gekregen.

aannemers) getroffen veiligheidsmaatregelen. De raad heeft met instemming kennis genomen van de aanscherping van

De raad van commissarissen heeft met instemming kennis

procedures en enkele organisatorische wijzigingen.

genomen van de uitstekende score van de onderneming bij de jaarlijkse benchmark op het gebied van duurzaamheid, innovatie

De afvalsector zit reeds enkele jaren in een moeilijke fase. Een

en rendement binnen de afvalbranche.

verminderd afvalaanbod heeft geleid tot een hevige concurrentiestrijd met dalende tarieven. De aankondiging dat de

Het nettoresultaat over 2011 bedraagt ruim € 4,5 miljoen. Dit

Wet belasting op milieugrondslag (Wbm) ingaande

resultaat bestaat voor ruim € 5,0 miljoen uit boekhoudkundige

1 januari 2012 zal worden afgeschaft heeft geleid tot een verdere

aanpassingen. Aanpassingen die noodzakelijk zijn voor een juiste

stagnatie van de aanvoer. Aanbieders van te storten afval hebben

weergave van het vermogen van de onderneming en die

hun stromen in eigen beheer opgeslagen om deze pas na

toereikend zijn toegelicht in deze jaarrekening. Ondanks het feit

1 januari 2012 af te voeren naar de stortlocaties. De effecten voor

dat het gepresenteerde nettoresultaat over 2011 een sterk

de onderneming en de invloed op de financiële resultaten zijn

vertekend (lees: te positief ) beeld geeft van de feitelijke

met de raad van commissarissen besproken.

activiteiten van de onderneming kijkt de raad van

A LG E M E E N

commissarissen met enige tevredenheid terug op 2011. Het

AFVALZOR G

8

Naast bovengenoemde specifieke ontwikkelingen is ook de

bedrijfsresultaat is in negatieve zin sterk beïnvloed door het

actualisatie van de strategische lijn leidend tot de gewenste

stilvallen van de stortactiviteiten in de tweede helft van 2011.

positie van de onderneming op de middellange en lange termijn

De verwachting is dat er in 2012 een inhaal effect zal

besproken. Een zeer belangrijk element voor de nabije toekomst

plaatsvinden waarbij ontdoeners hun in 2011 gebufferde

betreft de voorgenomen uitbreiding van de locatie Nauerna.

voorraden alsnog naar de stortplaats zullen afvoeren. Voor de

Deze locatie is voorzien van uitstekende infrastructurele

stortactiviteiten een eenmalige "dip" De overige activiteiten

faciliteiten en is daarnaast als een van de weinige stortlocaties in

hebben ondanks een moeilijke markt goed gepresteerd.

Nederland bereikbaar per schip. In het kader van een milieuverantwoorde wijze van vervoer zeker een pré. De

Zowel vanuit mededelingen van de directie als vanuit de

stagnatie in de verschillende procedures die voor de uitbreiding

contacten met de ondernemingsraad blijkt een grote

doorlopen moeten worden in combinatie met de negatieve

betrokkenheid van het personeel bij de onderneming. De goede

publiciteit uit de regio krijgen iedere vergadering de

werksfeer en de inzet van directie en medewerkers geven de raad

noodzakelijke aandacht. Ontwikkeling van nieuwe initiatieven,

van commissarissen vertrouwen in de toekomst van Afvalzorg.

leidend tot nieuwe bedrijfsactiviteiten zijn met belangstelling

Een toekomst waarbij integriteit en betrouwbaarheid van de

gevolgd. De raad van commissarissen heeft in 2011 kennis

onderneming en haar medewerkers hoog in het vaandel blijft

genomen van de ambities van de onderneming in het

staan.

buitenland. In het kader van maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) wil de onderneming op een

De commissarissen bedanken directie, management en

bedrijfseconomisch verantwoorde basis kennis uitdragen naar

personeel voor hun inzet.

die gebieden waar de komende jaren een inspanning ligt om het storten van afval op een milieuverantwoorde wijze te laten

Namens de raad van commissarissen,

plaatsvinden en emissies adequaat te kunnen monitoren. Ook initiatieven op het gebied van “groene energie” zijn door de directie gepresenteerd. De oprichting van het bedrijf Energiezorg BV (samen met HVC) en de warmwaterleveringen aan een nabij gelegen bromeliakwekerij zijn voorbeelden van het daadwerkelijk concretiseren van deze nieuwe ontwikkeling.

J. Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding

BESTUURDER(S) Algemeen

Bij de vaststelling van de hoogte en de structuur van de

Afvalzorg heeft een eenhoofdige statutaire directie. Zij wordt

beloning worden onder meer de resultaatontwikkeling,

benoemd door de raad van commissarissen. De raad van

de ontwikkeling van het marktaandeel en andere voor de

commissarissen geeft de algemene vergadering van

vennootschap relevante ontwikkelingen in overweging

aandeelhouders kennis van een voorgenomen benoeming.

genomen.

De onderneming heeft een managementteam bestaande uit

Om de genoemde uitgangspunten te realiseren is het beleid

vier leden, waarin naast de statutair bestuurder drie personen

erop gericht om het beloningspakket te positioneren op een

zitting hebben die ieder een specifiek verantwoordelijkheids-

niveau, in de Nederlandse beloningsmarkt voor directeuren, dat

gebied hebben. De statutaire directie is verantwoordelijk voor

passend is voor een onderneming als Afvalzorg. Hierbij wordt

de leiding van de onderneming, de uitvoering van haar strategie

onder meer rekening gehouden met de maatschappelijke

en beleid, en het behalen van haar doelstellingen en resultaten.

functie. Afvalzorg maakt hierbij gebruik van de zogenaamde Hay-methode voor functiewaardering. De Hay-methode stelt periodiek een functiezwaartebeoordelingsrapport op en

Benoeming en benoemingsduur

vergelijkt dit met soortgelijke functies in de relevante markt.

De bestuurder heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd. Een door de raad van commissarissen opgesteld voorstel

Beloningspakket

voor het bezoldigingsbeleid van de bestuurder(s) is op

De totale remuneratie van de bestuurder van Afvalzorg

19 mei 2006 vastgesteld door de algemene vergadering van

bestaat uit: variabele beloning (bonusplan); pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden.

Onafhankelijkheid In het verslagjaar is er geen sprake geweest van enig

De raad van commissarissen beschouwt het variabele inkomen

tegenstrijdig belang tussen vennootschap en bestuurder.

als een onderdeel van het totale pakket. De prestatie¬criteria

De onderneming is geen transacties aangegaan waarbij een

waaraan het bonusplan is gerelateerd, zijn afgeleid van de

tegenstrijdig belang aan de orde is, noch heeft de bestuurder

belangrijkste parameters waarop de onderneming wordt

enig financieel belang middels aandelenparticipatie in de

gestuurd. De raad van commissarissen zal het belonings¬pakket

onderneming of de daaraan gelieerde ondernemingen.

periodiek bekijken om zich ervan te verzekeren dat het pakket, zowel in samenstelling als in hoogte, voldoet aan de genoemde remuneratiegrondslagen.

Remuneratierapport

De raad van commissarissen heeft, na kennisname van een

Algemeen

extern ingewonnen advies, in haar vergadering van 24 april 2012

De raad van commissarissen stelt het beloningsbeleid op voor

formeel vastgesteld dat de statutair bestuurder van NV Afvalzorg

de directie van Afvalzorg. Het beloningsbeleid dient door de

Holding niet valt onder de nieuwe wetgeving “regels inzake de

algemene vergadering van aandeelhouders van Afvalzorg te

normering van bezoldigingen van topfunctionarissen in de

worden vastgesteld. Binnen het vastgestelde beloningsbeleid

publieke- en semi-publieke sector”. In eerder genoemde

stelt de raad van commissarissen de remuneratie van de

vergadering heeft de raad van commissarissen besloten om na

bestuurder vast.

vaststelling van de nieuwe wetgeving een actualisatie van de vergelijking met de relevante directeurenmarkt te laten

Remuneratiegrondslagen

uitvoeren. Namens de raad van commissarissen zal de

Het beloningsbeleid moet de mogelijkheid bieden om voor

remuneratiecommissie de opdracht tot het uitvoeren van dit

de directie de juiste personen aan te trekken, met zowel de

onderzoek extern verstrekken.

nodige managementkwaliteiten als de vereiste achtergrond en ervaring. Ook dient het beleid de focus op performance- en

Voor het huidige beloningspakket is gekozen om het

waardegroei van de onderneming te waarborgen, bestuurders

zogenaamde Q1-niveau (25% verdient minder - 75% verdient

te motiveren en te behouden en uitdagend te zijn om

meer) binnen de eerder genoemde beloningsmarkt te volgen.

hooggekwalificeerde bestuurders voor Afvalzorg als werkgever

Bij zeer goed functioneren is het mogelijk dat het

te interesseren.

beloningspakket groeit naar een niveau rond het mediaanniveau (50% verdient minder - 50% verdient meer).

A LG E M E E N

jaarsalaris;

9 AFVALZOR G

aandeelhouders.

Ter toelichting: Jaarsalaris Onder "jaarsalaris" wordt verstaan het vaste bruto maandsalaris, verhoogd met de vakantietoeslag en eventuele andere vaste componenten.

Variabele beloning De bestuurder komt in aanmerking voor een bonus bij het realiseren van vooraf afgesproken doelstellingen. De te realiseren doelstellingen worden vastgelegd in een document tussen de commissarissen en de bestuurder.

Pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden Afvalzorg heeft voor haar bestuurder een pakket aan pensioenvoorzieningen (middenloonregeling) en overige secundaire arbeidsvoorwaarden in overeenstemming met het overige personeel. Naast een bijdrage in de pensioenpremie vallen onder meer tegemoetkoming in de premie van de aanvullende ziektekostenverzekering, ongevallenverzekering, arbeidsongeschiktheidsregelingen, een leaseauto en een

A LG E M E E N

bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering onder de overige

AFVALZOR G

10

secundaire arbeidsvoorwaarden.

Beloning 2011 Ten laste van de onderneming is in 2011 een bedrag van € 214.379,-- (2010: € 213.236,--) uitgekeerd als bruto jaarsalaris (vast salaris inclusief vakantietoeslag). De totale remuneratie bedroeg over 2011 € 280.575,-- (2010: € 270.006,--).

CORPORATE GOVERNANCE (CG) Algemeen

Statutair is bepaald dat de volgende directiebesluiten aan de

Afvalzorg is een niet-beursgenoteerde structuurvennootschap

goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders

naar Nederlands recht. In het kader van haar relaties met

onderworpen zijn:

belanghebbenden (aandeelhouders, werknemers,

het aangaan of verbreken van duurzame samenwerking van

omwonenden, cliënten en toezichthoudende instanties) zorgt

de vennootschap met een andere vennootschap of daarmee

de vennootschap al jarenlang voor een betrouwbare en

vergelijkbare transacties, voorzover van ingrijpende betekenis

volledige informatieverstrekking.

voor de vennootschap;

Hoewel de onderneming daartoe niet verplicht is, wil zij ter

het deelnemen c.q. het vergroten van een bestaande

verbetering van haar corporate governance de aanbevelingen

participatie in het kapitaal van een andere vennootschap, indien

uit de Nederlandse corporate governance code zoveel mogelijk

hiermee een bedrag van ten minste € 5 miljoen is gemoeid;

naleven. Mede in verband met de aanbevelingen

(des)investeringen die een bedrag vereisen dat gelijk is aan

uit de code en de wetswijzigingen voor structuurvennoot-

ten minste één vierde gedeelte van het geplaatste kapitaal met

schappen, zijn in 2006 de statuten aangepast.

de reserves van de vennootschap. Of, indien na te noemen bedrag lager is, (des)investeringen waarmee een bedrag van ten

Naar het oordeel van de raad van commissarissen en de

minste € 5 miljoen is gemoeid, voor zover althans die

bestuurder, die verantwoordelijk zijn voor de corporate

(des)investeringen niet zijn opgenomen in het jaarlijkse

governancestructuur van de vennootschap, worden de voor de

bedrijfsplan.

onderneming relevante bepalingen voor het overgrote deel nageleefd.

Informatie over de accountant

De commissarissen worden op voordracht van de raad van

vergadering van aandeelhouders op voorstel van de raad van

commissarissen benoemd door de algemene vergadering

commissarissen.

van aandeelhouders. Zowel de algemene vergadering als de ondernemingsraad kunnen aan de raad van commissarissen

De directie en de raad van commissarissen maken ten minste

personen aanbevelen. Voor één lid van de raad van

eenmaal in de drie jaar een grondige beoordeling van het

commissarissen geldt een zogenaamd versterkt

functioneren van de externe accountant. In de algemene

voordrachtsrecht van de ondernemingsraad.

vergadering van aandeelhouders van 17 december 2008 is, voor een tweede periode van drie jaar KPMG Accountants NV

De raad van commissarissen heeft tot taak toezicht te houden

herbenoemd. Daarmee is het boekjaar 2011 het laatste jaar van

op het beleid van de directie en op de algemene gang van zaken

deze opdracht. In de algemene vergadering van aandeelhouders

in de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen.

van 22 december 2011 is op voorstel van de raad van

Zij staat de directie met raad terzijde. Bij de vervulling van hun

commissarissen besloten de lopende opdracht met een jaar te

taak richten de commissarissen zich op het belang van de

verlengen. Dit impliceert dat ook het boekjaar 2012 door KPMG

vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen.

Accountants NV zal worden gecontroleerd. In het najaar 2012 zal

Aanvullend op de algemene taakomschrijving van de raad van

een aanbestedingsprocedure voor de controle van de boekjaren

commissarissen is een aantal, expliciet in de statuten

2013 tot en met 2015 worden opgestart. De externe accountant

omschreven, bestuursbesluiten aan de goedkeuring van de raad

woont jaarlijks de vergadering van de auditcommissie bij waarin

van commissarissen onderworpen.

de jaarrekening wordt behandeld. Tijdens de vergadering kunnen aan de externe accountant vragen worden gesteld over

Aandeelhouders

zijn verklaring en zijn controlebevindingen. Daarnaast kan de

Afvalzorg kent één soort aandelen: 350.000 gewone aandelen

accountant zowel op eigen initiatief als op verzoek van de raad

die voor 20% geplaatst zijn. Algemene vergaderingen van

van commissarissen een vergadering van de raad bijwonen.

aandeelhouders worden ten minste tweemaal per jaar gehouden. Binnen zes maanden na afloop van het boekjaar

Afvalzorg voert een beleid inzake de onafhankelijkheid van de

wordt de algemene vergadering gehouden, bestemd tot de

externe accountant. Dit beleid ziet toe op een strikte scheiding

behandeling en vaststelling van de jaarrekening. In de tweede

tussen de controleopdracht en adviesopdrachten. De

helft van het kalenderjaar wordt een vergadering gehouden

adviesopdrachten worden niet verstrekt aan de organisatie die

waarin het bedrijfsplan alsmede de algemene strategie van de

belast is met de controleopdracht. Het honorarium voor de

vennootschap aan de orde worden gesteld.

accountantscontrole over 2011 betrof achtenzeventig duizend euro.

11 AFVALZOR G

accountant van de vennootschap benoemd door de algemene

A LG E M E E N

Op grond van wettelijke bepalingen wordt de externe

Raad van commissarissen

Risicoparagraaf

Reputatierisico Afvalzorg heeft een reputatie hoog te houden als het gaat om

Risico en risicobeheersing

verantwoord werken binnen de vigerende wet- en regelgeving.

Het nemen van risico's is inherent aan het ondernemerschap.

Daarnaast ziet Afvalzorg het als haar taak om nieuwe technieken

Door een actief risicomanagement waarbij het detecteren, het

en processen te ontwikkelen die praktisch toepasbaar zijn voor

benoemen en het treffen van adequate beheersmaatregelen

de toekomstige afvalverwerking. Afvalzorg rekent het voldoen

(procedures en instructies) en specifieke maatregelen een vast

aan wet- en regelgeving tot een van de meest cruciale

onderdeel zijn van het dagelijkse opereren, streeft de

aandachtsgebieden in haar dagelijks opereren.

onderneming naar continuïteit.

Veiligheids- en gezondheidsrisico's Afvalzorg is zich bewust van het belang van een goede balans

Afvalzorg is zich ervan bewust dat zij werkt met stoffen die

tussen de risico's die de onderneming loopt op velerlei gebied

veiligheids- en gezondheidsrisico's met zich meebrengen. Deze

en de ondernemingsgeest. Naast universele risicogebieden die

risico's betreffen zowel de eigen medewerkers als de omgeving.

iedere onderneming kent, is Afvalzorg zich in het bijzonder

Naast de naleving van de vele voorschriften en vergunningeisen

bewust van de milieutechnische risico's die aan haar core

zoals verwoord in de milieuvergunningen, de arbowet, etc., ziet

business verbonden zijn.

de onderneming het als haar taak dergelijke risico's voortijdig te

A LG E M E E N

detecteren en de mogelijke gevolgen middels passende

AFVALZOR G

12

Afvalzorg wil maatschappelijk verantwoord ondernemen en ziet

maatregelen te elimineren. Speciaal op dit gebied treft Afvalzorg

een groot deel van haar activiteiten als nutsactiviteit. Om die

niet alleen preventieve maatregelen, maar laat zij door middel

reden acht zij een onafhankelijk oordeel over belangrijke

van onafhankelijke externe emissie metingen en extern

aspecten van haar bedrijfsvoering als een noodzakelijk

uitgevoerde gezondheidskeuringen (PMO’s, voorheen PAGO’s)

onderdeel van haar verantwoording naar de externe omgeving.

ook continu de effecten meten.

Belangrijke risicofactoren

Financiële en fiscale risico's

Zonder de indruk te willen wekken dat onderstaande

Doordat de aard van haar activiteiten een langlopend karakter

opsomming een volledige weergave is van de risico's die zich

en de verplichtingen een lange termijn horizon hebben, heeft de

kunnen voordoen, zijn de volgende risico's te benoemen.

onderneming een relatief vreemde balansopbouw, met daaraan gekoppeld een beleggingsvraagstuk. Gezien de

Externe risico's

onvoorspelbaarheid van de lange termijn ontwikkelingen op de

Afvalzorg opereert in een turbulente markt. Het beperkte

financiële markten is er ten aanzien van het

afvalaanbod in combinatie met de aangekondigde afschaffing

beleggingsrendement een risico aanwezig. De uitkomst van

van de afvalstoffenbelasting zorgt voor een stevige dip in de

belastinggeschillen, rechtszaken en andere claims, kunnen een

aanvoer. Zowel de vermindering van het afvalaanbod als de

negatief effect hebben op de vermogenspositie en het

negatieve prijsontwikkeling zorgen voor een omzetverlies.

rendement van de onderneming.

Milieurisico's

Risicobeheersing en controlesysteem

Door de aard van haar activiteiten loopt Afvalzorg continu

Afvalzorg kent naast een veelheid aan algemene

milieurisico's. Met haar core business storten voorziet de

beheersmaatregelen, zoals functiescheiding, interne procedures

onderneming in de maatschappelijk gewenste

en instructies, ook diverse interne auditprocedures. In

achtervangfunctie voor de afvalverwerking. In geval van

combinatie met een adequate inrichting van logistieke en

calamiteiten in andere sectoren van de afvalverwijdering biedt

financiële administraties en een daaruit voortvloeiend stelsel

de onderneming oplossingen voor het definitief verwijderen

van eenduidige rapportages, zorgt dit voor een redelijke mate

van uiteenlopende afvalstromen. Milieuwetgeving is geen

van zekerheid over de beheersing van risico's. Daarnaast kent

statisch aandachtsgebied. Op basis van nieuwe milieu-

Afvalzorg ook specifieke maatregelen gericht op de beheersing

technische inzichten, Europese gelijkschakeling van wet- en

van de hierboven beschreven risico's.

regelgeving of door gewijzigde maatschappelijke opvattingen, verandert de wetgeving met grote regelmaat. Een van de zaken

Participatie in brancheorganisaties, een actief onderhouden

die de beheersing daarbij complex maken, is dat wet- en

relatienetwerk en het periodiek extern laten uitvoeren van een

regelgeving - of meer specifiek: begrippen en definities - met

inventarisatie van de markt- en brancheontwikkelingen, dragen

terugwerkende kracht gewijzigd (kunnen) worden.

bij aan het inzicht in de ontwikkelingen die voor de onderneming belangrijk zijn.

De jaarlijks uitgevoerde ISO-certificeringstrajecten 14001

Personeelsbeleid

(milieu) en 9001 (kwaliteit) hebben niet alleen het verkrijgen van

Afvalzorg is een bedrijf met een missie. De medewerkers zijn de

het bewuste certificaat tot doel; ze hebben vooral waarde ten

belangrijkste schakel om die missie en de daarvan afgeleide

aanzien van het kritisch doorlopen van processen tussen de

strategie ten uitvoer te brengen. Afvalzorg vindt het niet alleen

auditor en het eigen personeel. Daarnaast zijn alle activiteiten

van groot belang dat zij een betrouwbare en

VCA**-gecertificeerd (veiligheid).

zorgvuldige werkgever is, maar vooral dat medewerkers zich betrokken voelen bij de zaken waar de onderneming voor staat.

Naast een uitgebreid controlesysteem middels budgettering,

Naast betrokkenheid vinden zeer veel medewerkers "vrijheid"

rapportering en interne controle, worden alle financiële

van groot belang. Vrijheid in de zin van (gecontroleerd) ruimte

administraties gecontroleerd door een externe accountant. Op

krijgen om eigen initiatieven te ontplooien, ideeën aan te

diverse terreinen (automatisering, belastingen en juridische

dragen en, indien noodzakelijk, kritische kanttekeningen te

aspecten) laat de onderneming periodiek quickscans uitvoeren

plaatsen bij ontwikkelingen.

om risico's en mogelijkheden vroegtijdig te onderkennen.

In toenemende mate wordt gebruik gemaakt van gespecialiseerde kennis van adviseurs en consultants bij procedures en processen.

De belangrijkste pijlers van het personeelsbeleid zijn: het bieden van een veilige werkomgeving waarbij verantwoordelijkheden en bevoegdheden duidelijk gedefinieerd en bekend zijn;

commissarissen goedgekeurd treasurystatuut. Daarbij richt de

het bieden van een aantrekkelijk arbeidsvoorwaarden-­ pakket en goede arbeidsomstandigheden; het bieden van mogelijkheden voor het ontwikkelen van

onderneming zich op het zekerstellen van de nakoming van de

nieuwe vaardigheden en het opdoen van nieuwe kennis

langlopende verplichtingen. Naast een conservatief en defensief

middels scholing en werkervaringstrajecten;

beleggingsbeleid heeft Afvalzorg ook administratief-

adequate werving- en selectieprocedures.

organisatorische maatregelen getroffen voor een goede borging van de belegde gelden. Een administratieve splitsing en

Medezeggenschap

concreet geformuleerde voorschriften ten aanzien van

Afvalzorg heeft een vijfhoofdige ondernemingsraad, die een

dekkingsgraden maken daar onderdeel van uit. Uitgebreide en

goede afspiegeling vormt van het bedrijf. Naast hun onderlinge

tijdige verantwoordingsinformatie wordt opgesteld en

overleggen heeft de ondernemingsraad in het verslagjaar zes

besproken in zowel de beleggingscommissie als in de

keer met de directie vergaderd. Belangrijke overlegthema's

auditcommissie. Daarmee toetst de onderneming periodiek

waren de strategie van de onderneming, het veiligheidsbeleid in

zowel de uitvoering als de actualiteit van de gekozen

het algemeen en het bedrijfsongeval in het bijzonder en enkele

randvoorwaarden.

aanpassingen in de bedrijfseigenregelingen, waaronder het faciliteren van “groene”auto’s voor woon-werk verkeer en de

Integriteit

faciliteiten op het gebied van vitaliteit.

Afvalzorg en haar medewerkers houden zich aan algemeen aanvaarde maatschappelijke normen en waarden en aan

De ondernemingsraad voert eenmaal per jaar een

specifieke wetten en regels. Dit betekent dat medewerkers zich

gecombineerd overleg met de directie en de raad van

in hun relatie met (potentiële) opdrachtgevers, bevoegde

commissarissen.

gezagen, omwonenden en collega's integer dienen op te stellen, afspraken dienen na te komen en er respectvolle

De ondernemingsraad brengt jaarlijks een zelfstandige

omgangsvormen op moeten nahouden. Binnen de organisatie

verantwoording uit voor haar werkzaamheden. Deze

wordt actief aandacht geschonken aan deze aspecten.

verantwoording wordt opgenomen in het jaarboek.

De organisatie inventariseert jaarlijks mogelijke risicogebieden op het gebied van fraude en integriteit en rapporteert daarover aan de raad van commissarissen. In de vergadering van 22 juni 2011 heeft de raad haar vertrouwen uitgesproken dat de risico’s toereikend zijn onderzocht en dat ongewenste zaken niet voorkomen. Daarnaast kent Afvalzorg de functie van vertrouwenspersoon, waarbij medewerkers melding kunnen doen van onregelmatigheden. Ook bestaat de mogelijkheid om in voorkomende gevallen de president-commissaris te benaderen.

A LG E M E E N

prudent beleid op basis van een door de raad van

13 AFVALZOR G

Ten aanzien van het beleggingsvraagstuk voert Afvalzorg een

DIRECTIEVERSLAG: ALGEMEEN De ontwikkelingen gedurende het boekjaar en de resultaten

aanleveren als partijen die een rol spelen bij de bewerking van

Zoals ieder jaar is ook voor het boekjaar 2011 een aantal

gewerkt aan een business plan.

deze stromen. Met beoogde partners wordt momenteel

doelstellingen geformuleerd. Deze worden weergegeven in het verantwoordelijkheid van directie, management en strategisch

Vermarkten eigen locaties, voorzieningen en stortkennis

adviseur waarbij ook ideëen vanuit de organisatie beoordeeld

Na uitgebreid onderzoek is in 2011 een verdere optimalisatie

worden. Deze worden vervolgens vertaald naar meetbare

doorgevoerd voor de waterzuivering op de locatie Nauerna. De

doelstellingen. De realisatie van veel van de gestelde doelen

optimalisatie bestaat enerzijds uit een procestechnische

kunnen gedurende het jaar door inzet, creativiteit en

aanpassing waardoor er een aanzienlijke besparing in

commercieel opereren positief beïnvloed worden. Soms zijn er

onderhouds- en grondstofkosten gerealiseerd kan worden.

externe (niet beïnvloedbare) factoren die de realisatie verstoren

Daarnaast wordt de opgewekte warmte op commerciële basis

of vertragen. In deze situaties is het van groot belang hoe de

geleverd aan een kassencomplex en aan het kantoor De Vouw.

bedrijfsplan. Het opstellen van het bedrijfsplan is een

organisatie als geheel reageert op deze gewijzigde omstandigheden. Flexibiliteit, aanpassingsvermogen en het

Afvalzorg heeft in 2011 twee buitenlandprojecten afgerond, te

bewaken van lange termijn doelstellingen bij wijzigende

weten SUFALNET4EU en een project in Turkije in samenwerking

omstandigheden is immers de kracht van onze organisatie.

met AgentschapNL. Beide projecten zijn gebaseerd op de

Onderstaande elementen uit het bedrijfsplan 2011 hebben zich

overdracht van kennis en ervaring, waarbij de door Afvalzorg

als volgt ontwikkeld:

bestede tijd is vergoed op uurbasis tegen marktconforme

A LG E M E E N

tarieven.

AFVALZOR G

14

Omvang van de bedrijfsactiviteiten Een van de doelstellingen voor 2011 betreft het op peil houden

Realiseren uitbreiding Nauerna

van het aanbod. In het bedrijfsplan is daarbij reeds rekening

Het moge duidelijk zijn dat realisatie van de gewenste

gehouden met de effecten van de economische crisis en de

uitbreiding van locatie Nauerna de hoogste prioriteit heeft. Het

sinds een aantal jaren bestaande concurrentiestrijd op het

jaar 2011 heeft enerzijds in het teken gestaan van het

gebied van te storten stromen. Een andere doelstelling is het

doorlopen van verschillende juridische procedures op het

compenseren van een lager aanbod te storten stromen met een

gebied van bestemmingsplan en milieuvergunning. Anderzijds

hogere omzet uit bewerkings- en verwerkingsactiviteiten. Ook

is er veel tijd besteed aan het wegnemen van onzekerheden bij

deze markt heeft te lijden onder de moeilijke economische

de raad van Zaanstad, omwonenden en andere betrokkenen.

omstandigheden, hetgeen zich vertaalt in een laag volume aan

Om diverse onduidelijkheden –of verdachtmakingen- effectief te

opdrachten van projectontwikkeling en grootschalige

kunnen pareren heeft Afvalzorg het initiatief genomen om

saneringen. Interne maatregelen als een uitbreiding van het

externe onderzoeken te laten uitvoeren waarbij partijen die niet

team accountmanagers in combinatie met gerichte acquisitie

ter discussie staan (zoals de Milieufederatie) betrokken worden.

zijn succesvol gebleken. Een (externe) ontwikkeling die de

Daarnaast is veel aandacht geschonken aan het feit dat de

realisatie van de doelstelling doorkruist heeft betreft de (vroege)

bedrijfsvoering op de locatie Nauerna niet beperkt is tot

afkondiging van het afschaffen van de Wet op milieubelasting

uitsluitend de stortactiviteiten. Met andere woorden de

(Wbm-heffing) per 1 januari 2012. Deze aankondiging (medio

eindigheid van het storten –ook na de uitbreiding- betekent niet

2011) heeft er voor gezorgd dat de aanvoer te storten stromen

dat de andere activiteiten op het gebied van handel, be- en

in het tweede halfjaar vrijwel stil viel.

verwerking dan gestaakt zullen worden. Bij het opstellen van de jaarrekening 2011 is het traject nog niet afgerond.

Participeren in oplossingen voor AVI-bodemas problematiek

Personeelsaangelegenheden

Afvalzorg wil een structurele rol spelen in het oplossen van de

Afvalzorg realiseert zich dat de ondernemingsdoelen alleen

problematiek van de AVI-bodemassen. De oplossing kan vanuit

behaald kunnen worden met goede en gemotiveerde mensen.

Afvalzorg geboden worden in het mede ontwikkelen van

Afvalzorg investeert dan ook bewust in haar personeel: de

nieuwe technieken, maar ook in het faciliteren van

mogelijkheden voor scholing, een prettig werkklimaat en

reinigingsprocessen door het ter beschikking stellen van ruimte

gecontroleerde vrijheid van handelen zijn voor veel van de

op de locatie Nauerna. Afvalzorg wil participeren in

Afvalzorg medewerkers dan ook belangrijke aspecten naast de

samenwerkingsverbanden. In de loop van 2011 is Afvalzorg

primaire beloning. Een goed en wel doordacht personeelsbeleid

benaderd door zowel partijen die AVI-bodemassen kunnen

ONTWIKKELING GESTORT AFVAL 375.000

315.585

300.000

225.000

150.000 114.816 75.000 62.627

2e kw.

2011

34.986

3e kw.

2011

4e kw.

2011

1e kw.

2012

wordt sinds jaren beloond met een laag verlooppercentage

De in 2011 genomen besluiten over de stortmodellen voor de

(2011: 3,2%) en een laag ziekteverzuim (2011: ook 3,2%). Naast

Zeeasterweg en de Wieringermeer en de daarmee

deze positieve constateringen heeft er in 2011 een zeer zwarte

samenhangende inrichtings- en saneringsplannen zullen in 2012

wolk boven het personeel gedreven. Het ongeluk bij de loswal

verder vorm gegeven worden en eventuele noodzakelijke

op locatie Nauerna, waarbij een door de onderaannemer

procedures zullen worden doorlopen.

ingehuurde werknemer op tragische wijze om het leven kwam heeft naast zijn familie ook vele werknemers van Afvalzorg diep

De investeringen zullen in 2012 naar verwachting circa â‚Ź 3,0

getroffen. Deze persoon was immers een bekende partner voor

miljoen bedragen. Deze investeringen strekken zich uit over alle

vele collega’s op de locatie Nauerna.

aspecten van de bedrijfsvoering: van nieuwe ontwikkelingen als het project Duurzaam storten, investeringen in een loswal tot en

Het personeel van Afvalzorg valt onder de CAO Afval en Milieu.

met investeringen in computerapparatuur en shovels.

De CAO afspraken tussen de werkgeversvereniging WENb en de vakbonden liepen tot 1 juni 2011. Beide partijen zijn er tot op

Naar verwachting wordt het huidige personeelsbestand van 93

heden niet in geslaagd om voor de lopende periode afspraken te

medewerkers in 2012 niet ingrijpend gewijzigd.

maken die acceptabel zijn voor hun achterban. In de ogen van Afvalzorg een ongewenste situatie .

Ondanks de moeilijke economische tijden staat Afvalzorg er goed voor. Wij hebben een scherp oog voor de mogelijkheden

Vooruitzichten 2012

die er ontstaan en zijn solide genoeg om weerstand te bieden

De uitbreiding van de stortcapaciteit van locatie Nauerna is ook

aan de moeilijke marktomstandigheden.

voor 2012 de belangrijkste doelstelling. Naar verwachting zal de onderneming een grote inspanning moeten leveren om haar

De directie en het managementteam bedanken het personeel

visie omtrent veiligheid, noodzaak en samenhang met de andere

voor haar inzet.

activiteiten bij betrokken partijen over het voetlicht te brengen.

Het afschaffen van de Wbm-heffing per 1 januari 2012 heeft niet

Assendelft, 24 april 2012

alleen consequenties voor de (lage) aanvoer in de tweede helft van 2011, maar zal ook effect hebben op de aanvoer in 2012.

Naar verwachting zal 2012 een hoge aanvoer van te storten tonnen te zien geven, vanwege het inhaaleffect van de in 2011 gebufferde hoeveelheden.

A.H. Krom, algemeen directeur NV Afvalzorg Holding

A LG E M E E N

1e kw.

2011

33.731

15 AFVALZOR G

0

Kengetallen De volgende kengetallen van NV Afvalzorg Holding zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening (voor winstverdeling).

Activiteiten en resultaten

(in duizenden euro's)

Bedrijfsopbrengsten Kosten bedrijfsactiviteiten Bedrijfsresultaat Resultaat financiĂŤle baten en lasten

26.341 -23.852

4.400

2.489 3.236 5.725

Belasting over resultaat

-429

-65

Resultaat na belastingen

4.712

5.660

-137

-120

4.575

5.540

2011

2010

Nettoresultaat

Activiteiten en resultaten A LG E M E E N

23.120 -18.720

741

Af: aandeel derden

AFVALZOR G

2010

5.141

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

16

2011

(in duizenden euro's)

Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Operationeel resultaat (EBITDA) percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

Afschrijvingen materiĂŤle vaste activa Bedrijfsresultaat (EBIT) percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

FinanciĂŤle baten en lasten Resultaat deelnemingen Belastingen over resultaat Aandeel derden Nettoresultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

ACtiviteiten en resultaten genormaliseerd voor incidentele posten

(in duizenden euro's)

23.120

26.341

-17.032

-21.040

6.088

5.301

26,3 %

20,1 %

1.688

2.812

4.400

2.489

19,0 %

9,4 %

676

2.879

65

357

-429

-65

-137

-120

4.575

5.540

19,8 %

21,0 %

2011

2010

Genormaliseerd operationeel resultaat (EBITDA)

1.461

5.573

Genormaliseerd bedrijfsresultaat (EBIT)

-227 -1,0 %

2.761 11,4 %

4.575 -4.850

5.540 -1.513

-338

-2.879

-613

1.149

-2,7 %

4,8 %

percentage ten opzichte van genormaliseerde bedrijfsopbrengsten

Nettoresultaat jaarrekening

correctie voor incidentele opbrengsten en lasten

correctie voor "rendement financieringsactiviteiten"

Genormaliseerd resultaat percentage ten opzichte van genormaliseerde bedrijfsopbrengsten

(in duizenden euro's)

2011

2010

2009

145.410

161.460

156.806

150.719

157.086

Eigen vermogen

56.912

53.763

49.218

42.164

42.690

Eigen vermogen (exclusief aandeel derden)

56.613

53.480

48.936

41.954

42.163

Voorzieningen

72.732

86.475

86.786

86.130

84.349

Nettowerkkapitaal (vlottende activa minus vlottende passiva)

6.249

8.518

- 7.971

43.796

- 2.356

Ratio's

2011

2010

2009

2008

2007

Eigen vermogen/bedrijfsvermogen

39,14

33,30

31,39

27,98

27,18

Vlottende activa/vlottende passiva

1,44

1,42

0,61

3,56

0,90

Nettowinst/eigen vermogen (exclusief aandeel derden)

8,08

10,36

14,30

16,19

16,90

2011

2010

2009

2008

2007

Bedrijfsvermogen (= totaal vermogen)

Omzetgegevens

(in duizenden euro's)

2008

2007

4.353

8.626

8.718

14.567

11.942

Opbrengst producten, bewerkingen en diensten

15.323

13.452

14.691

13.966

11.250

Totaal netto-omzet

19.675

22.078

23.409

28.533

23.192

Opbrengst stortlocaties

A LG E M E E N

Enkele balansgegevens

Medewerkers

2011

2010

2009

2008

2007

Per 31 december (absoluut)

93

92

95

96

98

Per 31 december (effectief ) (in fte's)

80

80

84

88

90

AFVALZOR G

17

RESULTAAT NA BELASTINGEN 16.000 14.000

in duizenden euro's

12.000 10.000 8.000

7.127

7.000

6.791

5.540

6.000

4.575 4.000 2.000 0

A LG E M E E N

2007

2009

2010

2011

KENGETALLEN RESULTAAT

18

70 in procenten van de bedrijfsopbrengsten

AFVALZOR G

2008

60 50 40 30,9 30

20.1

19,4

19,0

18,4

20 10

26,3

24,8 14,0 9,4

7,1

0

EBIT 2007

EBITDA 2008

2009

2010

2011

OMZET NAAR HOOFDACTIVITEITEN 60.000

40.000

30.000

11.942

14.567

8.718 0

13.452 22.078

10.000

14.691 23.409

11.250 28.533

20.000

15.322

19.675

13.966 23.192

in duizenden euro's

50.000

8.626 4.353

2007

2008

2009

2010

2011

Opbrengst producten, bewerkingen en diensten

A LG E M E E N

Opbrengst stortlocaties (exclusief intercompany)

OPBOUW OMZET 100

in procenten

48,5

49,0

62,8

60,9

77,9

51,5

51,0

37,2

39,1

22.1

2007

2008

2009

2010

2011

60 40 20 0

Opbrengst producten, bewerkingen en diensten Opbrengst stortlocaties (exclusief intercompany)

AFVALZOR G

19 80

SAMENSTELLING GESTORT AFVAL 1.000.000

50.651

600.000

3.781

480.126

200.000

2.738

373.766

522.182

469.831

570.546

243.422

2007

2008

2009

2010

2011

0

brandbaar

A LG E M E E N

onbrandbaar

in procenten van het totale aanbod

AFVALZOR G

20

SAMENSTELLING GESTORT AFVAL 100

19,3

8,8

2,1

0,7

1,1

80,7

91,2

97,9

99,3

98,9

2007

2008

2009

2010

2011

80 60 40 20 0

brandbaar onbrandbaar

246.160

462.939

400.000

574.327

10.295

89.173 572.833

in tonnen

800.000

DIRECTIEVERSLAG: FINANCIËLE VERANT WOORDING Zoals bij alle aspecten van haar bedrijfsvoering hanteert Afvalzorg het uitgangspunt dat de financiële verantwoordingsinformatie zo transparant en toegankelijk mogelijk moet zijn. Het financiële jaarverslag is met inachtneming van deze uitgangspunten opgesteld. In het jaarverslag wordt inzicht gegeven in de deelnemingen waarin NV Afvalzorg Holding beslissende zeggenschap heeft. De waardering vindt, tenzij nadrukkelijk anders vermeld, plaats tegen netto vermogenswaarde.

Het financiële jaarverslag 2011 bestaat uit de geconsolideerde jaarrekening en de vennootschappelijke jaarrekening van NV Afvalzorg Holding. Inzicht in de afzonderlijke vermogenscomponenten en de individuele bedrijfsactiviteiten van de Afvalzorg groep kan verkregen worden middels de vennootschappelijke jaarrekeningen van de desbetreffende ondernemingen.

Vennootschappelijke ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding 2011

2010

Afwijking

-0,4

-0,7

0,3

Resultaat deelnemingen

3,8

4,9

-1,1

Financiële baten en lasten

1,2

1,3

-0,1

Totaal

4,6

5,5

-0,9

2011

2010

Afwijking

Exploitatieresultaat NV Afvalzorg Holding activiteiten

vennootschappelijk EXPLoitatieresultaat

(in miljoenen euro's)

Opbrengsten

1,5

1,6

-0,1

Bedrijfslasten

-5,5

-5,8

0,3

3,6

3,5

0,1

-0,4

-0,7

0,3

Doorbelaste kosten aandeelnemingen Totaal Exploitatieresultaat

Het exploitatieresultaat van NV Afvalzorg Holding verbeterde ten opzichte van 2010. De stijging wordt volledig veroorzaakt door een besparing op de bedrijfslasten (€ 0,3 miljoen). De besparing is hoofdzakelijk gerealiseerd door een daling van de personeelslasten. De opbrengsten bleven vrijwel op het niveau van 2010.

Opbrengsten De opbrengsten bestaan uit twee componenten, de huuropbrengsten en de overige bedrijfsopbrengsten. De huuropbrengsten zijn op een vrijwel ongewijzigd niveau ten opzichte van 2010 gebleven. De overige bedrijfsopbrengsten waren in 2010 fors hoger als gevolg van incidentele opbrengsten die ten gunste van het boekjaar vielen. Het structurele deel (dienstverlening) is vrijwel ongewijzigde gebleven ten opzichte van 2010. De samenstelling van de overige bedrijfsopbrengsten laat zich als volgt weergeven:

OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN Dienstverlening

(in duizenden euro's)

2011

2010

Afwijking

54

56

-2

Subsidies

-

21

-21

Vergoeding proceskosten

-

-162

Overige incidentele opbrengsten

8

162 60

Vrijval reservering voorgaande jaren

5

15

-10

67

314

-247

Totaal

-52

A LG E M E E N

(in miljoenen euro's)

21 AFVALZOR G

Vennootschappelijk resultaat

Bedrijfslasten De bedrijfslasten zijn per saldo ten opzichte van 2010 afgenomen met € 0,3 miljoen. Daarbij zijn de volgende ontwikkelingen vermeldenswaard.

De directe kosten zijn vrijwel gelijk gebleven aan het niveau van 2010.

De personeelskosten zijn per saldo met circa € 0,3 miljoen afgenomen. Deze daling is gerealiseerd in zowel de primaire arbeidskosten (salarissen) als in de bijkomende personeelslasten. Vanuit de Holding zijn de aan de werkmaatschappijen doorbelaste detacheringskosten met circa € 0,1 miljoen gedaald ten opzichte van 2010. De doorbelasting vindt conform voorgaande jaren plaats op basis van tijdbesteding.

De overige kosten zijn per saldo met € 0,1 miljoen afgenomen. Fractioneel hogere automatiseringslasten en huisvestingslasten werden gecompenseerd door iets lagere vervoerskosten (besparing op de leaseauto’s) en lagere algemene kosten.

Resultaat deelnemingen Het resultaat deelnemingen is ten opzichte van 2010 afgenomen met € 1,1 miljoen tot een bedrag van € 3,8 miljoen. De per saldo forse afname wordt enerzijds veroorzaakt door een fors lager resultaat van Afvalzorg Deponie BV van circa € 2,2 miljoen en anderzijds door een hoger resultaat van Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV van € 1,0 miljoen. Het resultaat van de overige groepsmaatschappijen bleef per saldo op het niveau van 2010.

A LG E M E E N

Resultaat Deelnemingen

AFVALZOR G

22

(in miljoenen euro's)

2011

2010

Afwijking

Afvalzorg Deponie BV (nader toegelicht)

1,7

3,9

-2,2

Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV (nader toegelicht)

2,0

1,0

1,0

Overige activiteiten

0,1

-

0,1

Totaal

3,8

4,9

-1,1

Afvalzorg Deponie BV Het afgelopen jaar werd in financiële zin in het bijzonder gedomineerd door de afschaffing van afvalstoffenbelasting (onderdeel van de Wet belastingen op milieugrondslag) per 1 januari 2012. Het voornemen om deze belasting af te schaffen was al medio 2011 bekend bij aanbieders. Veel van de klanten van Afvalzorg Deponie BV hebben geanticipeerd op het wegvallen van deze voor hen kostenverhogende factor en hebben hun te storten afval tijdelijk in eigen beheer opgeslagen. Deze ontwikkeling heeft grote gevolgen voor de exploitatie van de onderneming gehad. Het aanbod te storten afval in het tweede deel van 2011 is tot een zeer laag niveau weggezakt. Voor het eerste deel van 2012 is sprake van een forse toename van het aanbod. Naast de reguliere stromen van 2012 komen immers ook de door de aanbieders tijdelijk opgeslagen hoeveelheden van 2011 op de markt.

Het nettoresultaat over 2011 bedraagt circa € 1,7 miljoen (winst) en is daarmee substantieel lager dan het behaalde nettoresultaat over 2010 van circa € 3,9 miljoen winst.

Naast het effect op de netto-omzet van de voorgenomen afschaffing van de afvalstoffenbelasting is de heroriëntatie op de toekomst van de stortlocaties van grote financiële invloed op het jaarresultaat. De heroriëntatie heeft geleid tot een “impairment” van een tweetal locaties. Onlosmakelijk verbonden met de berekening van de verdiencapaciteit en het daaraan ten grondslag liggende stortmodel is ook de wijze van inrichten en afwerken van de locatie. Een herdefiniëring van noodzakelijke werkzaamheden en daaraan verbonden financiële verplichtingen heeft geleid tot een actualisatie van de voorzieningen. Per saldo bedraagt het financiële effect van deze heroriëntatie € 4,9 miljoen (positieve beïnvloeding van het resultaat).

Het saldo van de financiële baten en lasten bedraagt over 2011 € 0,6 miljoen (negatief ) ten opzichte van € 1,4 miljoen (positief ) over 2010. De lagere financiële baten en lasten zijn daarmee voor een belangrijk deel de oorzaak van de forse achteruitgang van het nettoresultaat. Ten opzichte van 2010 wordt de achteruitgang van € 2,0 miljoen door twee componenten veroorzaakt. Het rendement op de beleggingen bedroeg in 2011 € 3,2 miljoen (gemiddeld rendement: 3,9%). Het gerealiseerde rendement bleef daarmee € 1,1 miljoen achter bij het rendement over 2010 (vgl. 5,2%). Daarnaast is een groter deel van de financiële baten toegerekend aan de voorzieningen, 4,3% over 2011 ten opzichte van 3,3% over 2010. De toerekening is gebaseerd op het actuele inflatieniveau met een opslag van 2%. Het effect van een hogere inflatie, en daarmee een hogere toerekening, bedraagt € 0,9 miljoen

Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV De activiteiten van de bewerkings- en verwerkingsactiviteiten hebben in 2011 voor € 2,0 miljoen bijgedragen aan het resultaat van de onderneming. Dit is een forse toename ten opzichte van 2010 toen deze activiteiten nog voor € 1,0 miljoen bijdroegen aan het resultaat.

De positieve ontwikkeling heeft zich met name voorgedaan op de bedrijfsactiviteiten, zoals onderstaand overzicht toont:

Be- en verwerkingsactiviteiten

(in duizenden euro's)

Bedrijfsopbrengsten

2011

2010

Afwijking

14.592

13.349

1.243

-12.342

-12.698

356

2.250

651

1.599

Resultaat overige deelnemingen

174

332

-158

Overige financiële baten en lasten

182

201

-19

Belastingen

-427

-64

-363

Aandeel derden

-137

-120

-17

2.042

1.000

1.042

Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat

Totaal Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV kent een grote verscheidenheid aan activiteiten. (in duizenden euro's)

Netto-omzet

2011

2010

Afwijking

13.347

11.632

1.715

Verhuuropbrengsten

602

1.171

-569

Overige bedrijfsopbrengsten

643

546

97

14.592

13.349

1.243

23 AFVALZOR G

Totaal

A LG E M E E N

Bedrijfsopbrengsten (excl. IC)

De bedrijfsopbrengsten (exclusief intercompany leveringen) van de bewerkings- en verwerkingsactiviteiten stegen ten opzichte van 2010 per saldo met circa € 0,4 miljoen tot een niveau van € 14,6 miljoen. Deze ontwikkeling laat zich als volgt nader verklaren: De toename van de netto-omzet met € 0,6 miljoen (circa 4,5%) heeft zich niet over het gehele scala aan activiteiten voorgedaan. De volgende ontwikkelingen per activiteit zijn vermeldenswaard: Hergebruik en opslag grond Ten opzichte van 2010 is de netto-omzet toegenomen van € 4,2 miljoen naar circa € 5,2 miljoen in 2011, een stijging van € 1,0 miljoen.

Mede door een daling van de directe kosten nam het bedrijfsresultaat toe van € 0,2 miljoen winst naar € 1,2 miljoen winst.

Bouwstoffen De omzet bouwstoffen bedroeg in 2011 € 0,2 miljoen, deze omzet is fractioneel lager dan de gepresenteerde omzet over 2010 van € 0,3 miljoen.

Buffer De stijging van de omzet uit de zogenaamde “Bufferactiviteiten” die in 2010 is ingezet heeft zich in 2011 voortgezet. Ten opzichte van 2010 steeg de omzet in 2011 met € 0,5 miljoen tot een niveau van € 4,0 miljoen. De hogere omzet resulteerde in een iets hoger (€ 0,3 miljoen) bedrijfsresultaat ten opzichte van 2010.

Baggerverwerking BV Baggerzorg zag haar omzet fors afnemen ten opzichte van 2010. De omzet van BV Baggerzorg daalde ten opzichte van 2010 met € 0,9 miljoen tot een niveau van € 1,2 miljoen. Ondanks deze daling nam het bedrijfsresultaat toe met € 0,1 miljoen tot een bedrag van ruim € 0,6 miljoen. Deze toename kan met name worden toegeschreven aan een forse daling van de directe kosten.

Groenrecycling en Mastwijk De activiteiten in Limburg namen per saldo met € 0,2 miljoen toe ten opzichte van 2010 tot een niveau van € 1,7 miljoen.

Op de locatie Mastwijk is in 2011 geen omzet gerealiseerd.

Overige activiteiten De omzet van de overige activiteiten is met circa € 0,1 miljoen toegenomen. Deze stijging is gerealiseerd bij Bodemzorg. Deze onderneming zag haar omzet toenemen van € 1,6 miljoen naar ruim € 1,7 miljoen.

Financiële baten en lasten (vennootschappelijk) De rentebaten en soortgelijke opbrengsten zijn ten opzichte van 2010 per saldo met een bedrag van € 0,1 miljoen afgenomen tot een bedrag van € 1,2 miljoen. Dit betreft vooral opbrengsten uit de beleggingsportefeuille.

Geconsolideerde ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding

Geconsolideerd resultaat

(in miljoenen euro's)

2010

Afwijking

23,1

26,3

-3,2

-18,7

-23,8

5,1

Bedrijfsresultaat

4,4

2,5

1,9

Financiële baten en lasten

0,6

2,8

-2,2

Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten

0,1

0,4

-0,3

Belastingen over resultaat

-0,4

-0,3

Aandeel derden

-0,1

-0,1 -0,1

4,6

5,5

-0,9

Resultaat overige deelnemingen A LG E M E E N

2011

Nettoresultaat

-0,0

AFVALZOR G

24 Bedrijfsopbrengsten (geconsolideerd) Ten opzichte van 2010 zijn de opbrengsten afgenomen met circa 12,2%. Deze afname laat zich als volgt toelichten: Netto-omzet De netto-omzet is per saldo afgenomen met circa € 2,4 miljoen tot een bedrag van € 19,7 miljoen. De afname heeft zich uitsluitend voorgedaan bij de omzet uit stortactiviteiten. Hoewel met een teruggang in de aanvoer voor 2011 reeds rekening was gehouden bleek de gerealiseerde afname vele malen groter. Door de (vroege) aankondiging van de afschaffing van de afvalstoffenbelasting per 1 januari 2012 is de aanvoer over het tweede halfjaar 2011 vrijwel volledig stilgevallen. De afvoer van deze niet gestorte tonnen zorgt in het eerste kwartaal van 2012 voor een verhoogde aanvoer (inhaaleffect). Voor 2011 heeft deze ontwikkeling geresulteerd in een afname van de omzet uit stortactiviteiten ten opzichte van 2010 van ruim 41% tot een niveau van € 8,6 miljoen.

Ondanks de zeer moeilijke marktomstandigheden in met name de bouwsector is Afvalzorg er in 2011 in geslaagd om met haar andere activiteiten een hogere omzet te genereren dan in 2010. De opbrengsten uit bewerkingen en diensten nam met een kleine 9% toe tot een niveau van circa € 14,6 miljoen.

Netto-Omzet (in miljoenen euro's) Opbrengst stortlocaties Opbrengst producten, bewerkingen en diensten Overige opbrengsten Netto-omzet

2011

relatieve

2010

Afwijking

afwijking

-49 %

4,4

8,6

-4,2

14,6

13,3

1,3

10 %

0,7

0,2

0,5

350 %

19,7

22,1

-2,4

-11 %

Huuropbrengsten De huuropbrengsten zijn (€ 0,5 miljoen) afgenomen ten opzichte van 2010. Deze negatieve ontwikkeling is het gevolg van lagere opslagvergoedingen voor partijen van derden. De huuropbrengsten van de verhuurde terreinen De Liede en Overtoom zijn vrijwel op het niveau van 2010.

Overige bedrijfsopbrengsten De overige bedrijfsopbrengsten bedragen € 1,2 miljoen en zijn daarmee circa € 0,3 miljoen lager dan in 2010.

Bedrijfslasten (geconsolideerd) De bedrijfslasten zijn ten opzichte van 2010 per saldo zeer fors gedaald met ruim € 5,1 miljoen. Deze daling is voor een zeer belangrijk deel incidenteel van aard en het gevolg van een heroriëntatie op de toekomst van een tweetal stortlocaties. Deze heroriëntatie heeft enerzijds geleid tot een afwaardering van de materiële vaste activa (impairmentberekening) en anderzijds tot een forse vrijval van de voor deze locaties opgebouwde voorzieningen.

2011

2010

Afwijking

13.205

12.941

264

Personeelskosten

6.503

6.821

-318

Afschrijving materiële vaste activa

1.687

2.812

-1.125

Directe kosten

Overige waardeverminderingen materiële vaste activa Dotaties aan de voorzieningen Overige bedrijfslasten Totaal

11.118

-

11.118

-15.948

-1.697

-14.251

2.155

2.975

-820

18.720

23.852

-5.132

Directe kosten De directe kosten bevatten zowel kosten die afhankelijk zijn van de omvang van de bedrijfsactiviteiten (variabele kosten) als kosten die een meer vast karakter hebben. Bij deze laatste categorie zijn dit vooral de kosten die samenhangen met het in bezit hebben van locaties.

De directe kosten zijn ten opzichte van 2010 per saldo gestegen met circa € 0,3 miljoen. De toename van de kosten laat zich voor een aantal belangrijke ontwikkelingen als volgt toelichten: De directe kosten samenhangend met het beheer van de locaties zijn in 2011 met circa € 0,1 miljoen gedaald, wat neerkomt op een daling van 3,5% ten opzichte van 2010.

De directe kosten behorende bij de verwerkingsactiviteiten zijn ten opzichte van 2010 gelijk gebleven. Wanneer gekeken wordt naar de onderliggende activiteiten zijn er wel verschuivingen. Als gevolg van het gewijzigde aanbod zijn de verwerkingskosten bij Afvalzorg Deponie BV en BV Baggerzorg fors gedaald. De verwerkingskosten bij Afvalzorg Immobilisatie en Afvalzorg Buffer laten een grote stijging zien die samenhangt met de toegenomen activiteiten binnen deze rechtspersonen.

Een stijging van € 0,3 miljoen binnen de directe kosten is toe te wijzen aan de afboeking van enkele proefprojecten op het gebied van verduurzaming van stortlocaties. Aan deze projecten wordt op korte termijn geen direct toegevoegde waarde voor de exploitatie toegekend.

Personeelskosten De personeelskosten zijn per saldo met circa 5% licht gedaald. Bij een gelijke personele bezetting wordt het verschil vooral veroorzaakt door lagere eenmalige kosten op individuele dossiers.

A LG E M E E N

(in duizenden euro's)

25 AFVALZOR G

`Geconsolideerde Bedrijfslasten

Afschrijvingen materiële vaste activa De afschrijvingen zijn ten opzichte van 2010 met circa € 1,1 miljoen afgenomen. Deze lagere lasten zijn vrijwel volledig toe te rekenen aan de lagere afschrijvingslasten van de stortlocaties. Deze afschrijvingen zijn gerelateerd aan de hoeveelheid gestort afval per locatie.

Zoals eerder gemeld heeft er in het tweede halfjaar een stagnatie van de aanvoer plaatsgevonden waardoor er over geheel 2011 aanzienlijk minder tonnen zijn gestort.

Overige waardeverminderingen materiële vaste activa Doorrekeningen van de exploitatie hebben het beeld opgeleverd dat stortlocaties Wieringermeer en Zeeasterweg met de oude boekwaarden niet concurrerend in de markt te zetten zijn. Ze vormden zo een duidelijke aanwijzing dat de balanswaarderingen niet overeenkwamen met de economische werkelijkheid. Dit heeft voldoende aanleiding gegeven om een impairmenttest uit te voeren.

Bij de uitgevoerde impairmenttest heeft Afvalzorg de boekwaarde afgezet tegen de realiseerbare waarde, i.c. de bedrijfswaarde op basis van de DCF-methode. Hierbij zijn toekomstige capaciteitsverhogende investeringen buiten beschouwing gelaten. De investeringen in nieuwe compartimenten beschouwt Afvalzorg nadrukkelijk als op zich staande business cases: compartimenten zullen pas ingericht gaan worden wanneer deze een toereikende verdiencapaciteit hebben. De realiseerbare waarde is dus bepaald op basis van de restcapaciteit van de thans aangelegde stortcompartimenten.

Voor locatie Zeeasterweg heeft de impairmenttest geleid tot een afwaardering van € 7,7 miljoen tot € 0,3 miljoen. Locatie Wieringermeer heeft een afwaardering van € 3,8 miljoen ondergaan tot een waarde van nihil.

Dotaties aan de voorzieningen

A LG E M E E N

Algemeen

AFVALZOR G

26

Naast de omzet en de directe kosten kan de dotatie aan de voorzieningen van grote invloed zijn op het resultaat. Voor de bepaling van de noodzakelijke voorzieningen en daarmee ook voor de dotaties wordt jaarlijks een statische toetsing gemaakt. Bij deze toetsing wordt per voorziening en per locatie een inschatting gemaakt van de toekomstige verplichtingen. Toekomstige verplichtingen bestaan uit afdrachten aan de provincies (nazorgheffingen), kosten pré-nazorg, nazorgkosten Velsen, sanering Zeeasterweg en uitgaven voor het afwerken van stortlocaties.

De benodigde omvang van de voorzieningen per ultimo verslagjaar bepaalt Afvalzorg door de toekomstige verplichtingen voor tijdswaarde van geld te corrigeren. Bij de berekening van deze contante waarde wordt een inflatiecorrectie van 2,5% toegepast en wordt een disconteringsvoet (“rekenrente”) van 4,5% gehanteerd. .

De rentedotatie aan de voorzieningen in het betreffende verslagjaar is gebaseerd op een rentetoerekening van het gerealiseerde inflatieniveau plus een opslag van twee procentpunten. Over 2011 bedroeg de inflatie 2,34% (2010: 1,27%) en hiermee de rekenrente 4,34%.

De aan de voorzieningen toegerekende rente wordt in mindering gebracht op de financiële baten en lasten. Aangepaste inzichten en actualisatie van de toekomstige verplichtingen worden via een additionele dotatie of vrijval ten laste respectievelijk ten gunste van het bedrijfsresultaat gebracht. Bij deze additionele dotatie of vrijval wordt ook rekening gehouden met gerealiseerde afdrachten en uitgaven in het verslagjaar.

Wijziging saneringswijze en stortmodel Zeeasterweg Voor locatie Zeeasterweg heeft Afvalzorg er voor gekozen om de nog aanwezige oude stortheuvels niet meer te gaan ontgraven, maar te laten liggen en een monitoringsregime toe te passen. Deze variant is aanzienlijk goedkoper dan het oorspronkelijke saneringsmodel van ontgraven en herstorten. De voorziening sanering Zeeasterweg neemt hierdoor af van € 11,3 miljoen naar € 4,3 miljoen. Met de wijziging van de saneringsvariant verandert ook het inrichtingsmodel van de stortlocatie. De beschikbare in te richten en af te werken oppervlakte neemt af van ca. 45 ha naar 25,1 ha. De verplichtingen voor afwerking nemen hierdoor af van € 9,9 miljoen naar € 5,7 miljoen. Voor de nazorg leidt de afname van de oppervlakte tot een afname van de voorziening van € 5,7 miljoen naar € 4,1 miljoen.

Wijziging stortmodel Wieringermeer Voor locatie Wieringermeer heeft Afvalzorg in 2011 de meest oostelijke compartimenten van het westelijke deel van de locatie met een oppervlakte van 5,3 ha en een capaciteit van 809.000 m3 uit de vergunning geschreven. Door de afname van de oppervlakte daalt de voorziening voor afwerking van € 11,6 miljoen naar € 10,6 miljoen. De nazorgvoorziening voor Wieringermeer neemt hierdoor af van € 3,2 miljoen naar € 2,5 miljoen.

Genoemde ontwikkelingen zorgen er voor dat de voorzieningen voor afwerking, nazorg en sanering Zeeasterweg in totaliteit verminderd zijn van € 86,0 miljoen naar € 72,3 miljoen.

Overige bedrijfslasten De overige bedrijfslasten zijn ten opzichte van 2010 fors afgenomen met circa € 0,8 miljoen. Deze daling is deels te verklaren door incidentele kosten in 2010 (o.a. de afboeking van een proefproject) en verder door het doorvoeren van verdere besparingsmaatregelen.

Financiële baten en lasten (geconsolideerd) De financiële baten en lasten ontwikkelden zich met een resultaat van € 3,2 negatief ten opzichte van 2010 (€ 3,7 miljoen). De afname van het resultaat ligt vooral in een afname van resultaat deelnemingen (€ 0,5 miljoen).

FINANCIËLE BATEN EN LASTEN

(in duizenden euro's)

2011

Resultaat uit niet geconsolideerde deelnemingen Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten

2010

Afwijking

65

357

-292

4.466

5.731

-1.265

-70

-48

-22

4.461

6.040

-1.579

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten A LG E M E E N

In 2011 bedroegen de rentebaten en soortgelijke opbrengsten € 0,6 miljoen. Ten opzichte van 2010 betekent dit een afname van € 2,2 miljoen. Op de rentebaten en soortgelijke opbrengsten is de volgende analyse los te laten:

27 (in duizenden euro's)

2011

2011 in %

2010

2010 in %

Rente

2.312

52

2.281

40

Transactieresultaten

3.496

78

3.406

59

-1.342

-30

44

1

4.466

100

5.731

100

Koersresultaten

Gemiddeld rendement Met een gemiddeld rendement van 3,9% is een lager beleggingsresultaat gerealiseerd ten opzichte van het gemiddelde rendement over 2010 van 5,2%. Hoewel het gemiddeld belegde vermogen in 2011 in absolute zin hoger was, ligt het absolute rendement in 2011 door het lagere rendementspercentage ook op een lager niveau. De oorzaak van het lagere rendement is vooral terug te vinden in de negatieve performance van de aandelenfondsen. Door de lage marktrentezijn de rentebaten op de vastrentende waarden ook afgenomen.

Verkopen van obligaties hebben daarentegen tot transactiewinsten geleid en zo een positieve impuls aan het rendement gegeven.

Samenstelling beleggingsportefeuille Gedurende 2011 heeft de transitie van de beleggingsportefeuille naar de strategische mix geen verdere stappen gekend. De omstandigheden op de financiële markten gaven Afvalzorg aanleiding de onderweging van zakelijke waarden aan te houden. In de samenstelling van de vastrentende waarden beleggingen zijn wijzigingen doorgevoerd die tot een hogere kredietwaardigheid hebben geleid. Het renterisico is verminderd doordat stukken met een variabele rente zijn aangekocht en stukken met een relatief hoge duration zijn verkocht.

Ongerealiseerd beleggingsresultaat Per balansdatum is het ongerealiseerde koersresultaat € 1,3 miljoen (2010: € 1,5 miljoen). Het ongerealiseerde koersresultaat maakt met ingang van de jaarrekening 2010 deel uit van de waardering van de beleggingen en de herwaarderingsreserve in het eigen vermogen.

AFVALZOR G

samenstelling rentebaten en soortgelijke opbrengsten

Rentelasten en soortgelijke kosten De rentelasten zijn in 2011 toegenomen ten opzichte van 2010. De betaalrekeningen van de groepsmaatschappijen zijn ondergebracht in een rente- en saldocompensatiestelsel. Per saldo heeft Afvalzorg in dit stelsel altijd een positieve positie en als gevolg hiervan per saldo altijd rentebaten. Rentelasten op het niveau van de groepsmaatschappijen worden in de jaarrekening wel afzonderlijk verantwoord.

Rentedotaties voorzieningen De rentedotaties aan de voorzieningen zijn in 2011 met € 3,7 miljoen fors toegenomen ten opzichte van 2010 (€ 2,8 miljoen). Dit heeft vooral te maken met de hogere dotatierente van 4,3% over 2011 in vergelijking met de dotatierente van 3,3% over 2010.

Personeelsbezetting Per 31 december 2011 waren bij NV Afvalzorg Holding en de aan haar gelieerde ondernemingen 93 personen in dienst (2010: 92).

Uitgedrukt in aantal fte’s waren dat er per balansdatum 80,29 ten opzichte van eveneens 80,29 per

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

31 december 2010.

Aantal medewerkers in dienst

93

Aantal vrouwen in dienst

29

Aantal mannen in dienst

64

Aantal medewerkers met vast dienstverband

90

Aantal medewerkers met tijdelijk dienstverband

3

Aantal medewerkers met parttime dienstverband

35

Aantal medewerkers met fulltime dienstverband

58

AFVALZOR G

28

SAMENSTELLING PERSONEELSBESTAND PER 31 DECEMBER 2011

Assendelft, 24 april 2012

A.H. Krom, algemeen directeur NV Afvalzorg Holding

AFVALZOR G

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Geconsolideerde jaarrekening

29

Geconsolideerde balans per 31 december 2011 (v贸贸r winstbestemming)

Activa

(in duizenden euro's)

31 december 2011

31 december 2010

716

12.508

13.325

12.569

Machines en installaties

777

987

Andere vaste bedrijfsmiddelen

772

701

4.782

5.005

20.372

31.770

Vaste activa Materi毛le vaste activa Stortlocaties Bedrijfsgebouwen en -terreinen

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering

AFVALZOR G

30

Financi毛le vaste activa Leningen u/g

21

33

Beleggingen

103.693

99.215

1.009

1.416

104.723

100.664

125.095

132.434

75

60

75

60

4.715

5.440

Deelnemingen

Totaal vaste activa

Vlottende activa Voorraden Grond- en hulpstoffen

Vorderingen Debiteuren

592

138

1.575

1.762

6.882

7.340

Liquide middelen

13.358

21.626

Totaal vlottende activa

20.315

29.026

145.410

161.460

Participanten en deelnemingen Overige vorderingen en overlopende activa

Totaal activa

Passiva

(in duizenden euro's)

31 december 2011

31 december 2010

56.613

53.480

299

283

Eindafwerking stortlocaties

47.362

51.331

Nazorg stortlocaties

20.649

23.392

4.721

11.752

72.732

86.475

1.700

714

1.700

714

1.973

1.453

Groepsvermogen Aandeel derden

Overige voorzieningen

Langlopende schulden Overige schulden

Kortlopende schulden Crediteuren Participanten en deelnemingen

632

627

Belastingen en premies sociale verzekeringen

403

1.050

11.058

17.378

14.066

20.508

145.410

161.460

31 AFVALZOR G

Overige schulden en overlopende passiva

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Voorzieningen

Totaal passiva

Geconsolideerde resultatenrekening over 2011

(in duizenden euro's)

2011

2010

19.675

22.078

Verhuuropbrengsten

2.229

2.752

Overige bedrijfsopbrengsten

1.216

1.511

23.120

26.341

13.205

12.941

Personeelskosten

6.502

6.821

Afschrijvingen materiële vaste activa

1.688

2.812

Opbrengsten Netto-omzet

Bedrijfslasten

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Directe kosten

AFVALZOR G

32

11.118

-

Dotatie voorzieningen

-15.948

-1.697

Overige bedrijfskosten

2.155

2.975

18.720

23.852

4.400

2.489

Overige waardeverminderingen materiële vaste activa

Bedrijfsresultaat Resultaat uit deelnemingen Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten Toegerekende rente (aan voorzieningen) Financiële baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Belastingen Resultaat na belastingen Aandeel van derden Nettoresultaat

65

357

4.466

5.731

-70

-48

-3.720

-2.804

741

3.236

5.141

5.725

-429

-65

4.712

5.660

-137

-120

4.575

5.540

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizenden euro's) Bedrijfsresultaat

2011

2010

4.400

2.489

Aanpassingen voor: afschrijvingen materiële vaste activa Overige waardeverminderingen dotatie voorzieningen onttrekking voorzieningen

1.688

2.812

11.118

-

-15.948

-1.697

-1.515

-1.418 -4.658

-303

vorderingen kortlopende schulden

-15

49

459

394

-6.442

177 -5.998

620

Ontvangen intrest (liquide middelen)

344

233

Betaalde intrest (liquide middelen)

-70

-48

Vennootschapsbelasting

-429

Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen in materiële vaste activa Desinvestering en waardeverandering materiële vaste activa

-65 -155

120

-6.411

2.926

-1.551 143

708 -1.408

Ontvangen dividend/bijstorting deelneming Rendement (financiële vaste activa) Mutatie langlopende beleggingen, leningen u/g

-472

Mutatie herwaarderingsreserve Opgenomen langlopende schulden afkoopprojecten Betaald dividend NV Afvalzorg Holding

-1.969 380

4.122

5.498

-4.465

11.147

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

33

-2.677

129

17.025

-1.279

15.056

-193

254

986

243

-1.250

-1.250

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

-457

-753

Dividend derden

-121

-120

-8.268

17.109

Nettokasstroom Liquide middelen per 31 december 2009

-

4.517

Liquide middelen per 31 december 2010

21.626

21.626

Liquide middelen per 31 december 2011 Mutatie liquide middelen verslagjaar

13.358

-8.268

17.109

AFVALZOR G

voorraden

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Veranderingen in het werkkapitaal:

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Algemene grondslagen

afschrijving berekend op basis van gestorte c.q. verwerkte

De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld conform de

hoeveelheden. Indien de bedrijfswaarde van een activum

voorschriften van Titel 9 Boek 2 BW.

duurzaam lager is dan de boekwaarde op basis van aanschafwaarde, vindt waardering plaats tegen de lagere

Historische kostprijs

bedrijfswaarde.

De jaarrekening is opgesteld op basis van het historische kostprijsbeginsel. Tenzij anders vermeld, worden activa en

Voor alle stortlocaties heeft in 2011 een impairmenttest

passiva gewaardeerd tegen de nominale waarde, onder aftrek

plaatsgevonden. Voor Wieringermeer en Zeeasterweg geldt dat

van de noodzakelijk geachte voorzieningen.

de verdiencapaciteit van de huidige restcapaciteit van de

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

aangelegde compartimenten duurzaam lager is dan de

AFVALZOR G

34

Consolidatiegrondslagen

boekwaarde op basis van aanschafwaarde. In 2011 heeft dan

Geconsolideerd worden de financiële gegevens van

ook een afwaardering naar deze lagere bedrijfswaarde

NV Afvalzorg Holding en haar groepsmaatschappijen

plaatsgevonden.

alsmede van deelnemingen waarvan NV Afvalzorg Holding, direct of indirect, aan het hoofd van de groep staat.

Financiële vaste activa

De financiële gegevens van de groeps­maatschappijen en

Deelnemingen, niet zijnde groepsmaatschappijen en

deelnemingen worden volledig in de geconsolideerde

deelnemingen waarop NV Afvalzorg Holding -direct of

jaarrekening opgenomen. Het aandeel van derden in het

indirect- geen invloed van betekenis uitoefent, worden niet

vermogen en resultaat wordt afzonderlijk vermeld.

geconsolideerd. Deze deelnemingen worden gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde op basis van ter beschikking

Balans

staande jaarrekeningen.

Algemeen

Beleggingen opgenomen onder financiële vaste activa worden

Een activum wordt in de balans opgenomen wanneer het

gewaardeerd tegen reële waarde. Indien de reeële waarde hoger

waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen

is dan de aanschafwaarde wordt van het verschil een

naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan

herwaarderingsreserve gevormd. Indien de reële waarde lager is

betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in

dan de boekwaarde wordt het verschil in mindering gebracht op

de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de

de voor deze belegging gevormde herwaarderingsreserve.

afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van

Mocht de herwaarderingsreserve niet toereikend zijn, dan wordt

middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar

de afwaardering ten laste van het resultaat gebracht. Bij

kan worden vastgesteld.

vervreemding van een belegging wordt een eventueel aanwezige herwaarderingsreserve ten gunste van het resultaat

Schattingen

gebracht. Afvalzorg streeft naar een zo hoog mogelijk

De opstelling van de jaarrekening vereist dat het management

rendement op de beleggingen en zo laag mogelijke rentelasten,

oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt, die

zonder dat daarbij overmatige risico's worden gelopen. De

van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de

treasuryactiviteiten hebben een prudent karakter en worden

gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en van

uitgevoerd binnen het vastgestelde treasurystatuut.

baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende

Voorzieningen

veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld.

Onder de noodzakelijke voorzieningen voor de stortactiviteiten

Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de

wordt verstaan de contante waarde van alle toekomstige

periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige

verplichtingen uit hoofde van afwerking en nazorg van

perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft.

stort­­locaties en de sanering van locatie Zeeasterweg.

Materiële vaste activa

De voorzieningen zijn contant gemaakt met een rekenrente

Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de

van 4,5%, waarbij rekening is gehouden met een inflatieniveau

aanschafwaarde verminderd met de afschrijvingen. Deze

van 2,5%. De overige voorzieningen zijn opgenomen voor de

worden berekend volgens de lineaire methode gebaseerd

nominale waarde van de toekomstige verplichtingen. De

op de geschatte economische levensduur. Voor stortlocaties

voorzieningen voor afwerking zijn gebaseerd op een inschatting

en een beperkt aantal machines en installaties wordt de

van het toekomstig afvalaanbod en de daarmee

samenhangende sluitingsdatum van de desbetreffende locatie.

Langlopende schulden en afgeleide financiële

De kosten zijn geschat op basis van de huidige technische

instrumenten (derivaten)

inzichten, geactualiseerd voor prijsontwikkelingen tot het

Leningen met een looptijd korter dan één jaar of aflossings­

moment van uitvoering. De voorziening nazorg bestaat uit twee

verplichting binnen één jaar worden verantwoord als kort­

compo­nenten: pré-nazorg en nazorg. De voorziening voor

lopend. Afvalzorg kan derivaten gebruiken om zich in te dekken

nazorg is gebaseerd op de door de provincie opgelegde

tegen renterisico's in het kader van financieringsactiviteiten.

heffingen en de daarbij gehanteerde heffingsperiode.

Derivaten worden uitsluitend gebruikt voor risicoafdekking en

De voorziening pré-nazorg betreft de voorziening ter dekking

nadrukkelijk niet voor speculatieve doeleinden.

van kosten die vallen in de periode tussen het stopzetten van de operationele activiteiten (sluiting) en de overdracht aan de

Resultatenrekening

provincie in het kader van de Leemtewet. De kosten zijn geschat op basis van ervaringscijfers.

Algemeen

grondslagen. De opbrengsten worden toe­gerekend aan het jaar

maar te laten liggen en een monitoringsregime toe te passen.

waarop ze betrekking hebben, terwijl de lasten worden

Deze variant is aanzienlijk goedkoper dan het oorspronkelijke

opgenomen in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn.

saneringsmodel van ontgraven en herstorten. Met de wijziging van de saneringsvariant verandert ook het inrichtingsmodel van

Opbrengstverantwoording

de stortlocatie. De beschikbare in te richten en af te werken

Omzet wordt alleen verantwoord als er een redelijke zekerheid

oppervlakte neemt af. Zowel de verplichtingen voor afwerking

bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen

als de verplichtingen voor de nazorg dalen door de afname van

toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden

de oppervlakte.

geschat.

Voor locatie Wieringermeer heeft Afvalzorg in 2011 de meest

Overige waardeverminderingen

oostelijke compartimenten van het westelijke deel van de locatie

Voortvloeiend uit de impairmenttest heeft er een afwaardering

uit de vergunning geschreven. Door de afname van de

naar lagere marktwaarde plaatsgevonden voor de stortlocaties

oppervlakte daalt ook hier de voorziening voor afwerking en de

Wieringermeer en Zeeasterweg. Deze afwaardering is in de

nazorgvoorziening voor Wieringermeer.

resultatenrekening gepresenteerd onder “overige waardeveranderingen materiële vaste activa”.

Afvalzorg heeft haar pensioenverplichtingen ondergebracht bij het ABP. De ABP-regeling kwalificeert vanuit deel­nemers­optiek

Belasting op de winst

als de zogenaamde toegezegd-pensioenregeling.

Belastingen omvatten de over de verslagperiode verschuldigde

Richtlijn 271 schrijft voor, dat uit hoofde van deze regeling een

en verrekenbare winstbelastingen. De belastingen worden in de

evenredig deel in de brutoverplichtingen, fonds­beleggingen en

winst- en verliesrekening opgenomen. De over het boekjaar

kosten van het fonds in de balans van Afvalzorg zouden moeten

verschuldigde en verrekenbare belasting is de naar verwachting

worden opgenomen. Echter, indien de rechts­persoon is

te betalen belasting over de belastbare winst over het boekjaar,

aangesloten bij een bedrijfstak­pensioenfonds en de rechts­

berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld

persoon geen verplichting heeft tot het voldoen van

op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum

aanvullende bijdragen in het geval van een tekort bij het

is besloten, en eventuele correcties op de over voorgaande jaren

bedrijfstak­pensioenfonds anders dan het voldoen van hogere

verschuldigde belasting.

toekomstige premies, geldt bovenstaande niet.

Het ABP heeft schriftelijk verklaard, dat beide situaties aan de

Kasstroomoverzicht

orde zijn. Derhalve heeft Afvalzorg geheel conform de

Het kasstroomoverzicht is opgesteld op basis van de

bepalingen van Richtlijnen voor de jaarverslaggeving 271 geen

indirecte methode.

voorziening opgenomen.

35 AFVALZOR G

met inachtneming van de hiervoor vermelde waar­derings­

nog aanwezige oude stortheuvels niet meer te gaan ontgraven,

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Het saldo van opbrengsten en lasten over het jaar wordt be­paald Voor locatie Zeeasterweg heeft Afvalzorg er voor gekozen om de

Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2011 VASTE ACTIVA MateriĂŤle vaste activa

MateriĂŤle vaste activa

(in duizenden euro's)

bedrijfs- andere Vaste gebouwen machines vaste bedrijfs stort- en en Bedrijfs- middelen in locaties -terreinen Installaties middelen uitvoering

Totaal

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

31 december 2010

AFVALZOR G

36

Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijving Boekwaarde

87.865

16.578

3.127

1.829

5.005

114.404

-75.357

-4.009

-2.140

-1.128

-

-82.634

12.508

12.569

987

701

5.005

31.770

Mutaties Investeringen Desinvesteringen aanschafwaarde Afschrijvingen

598

302

67

328

256

1.551

-

-859

-1.360

-233

-126

-2.578

-765

-406

-260

-257

-

-1.688

-10.765

-

-

-

-353

-11.118

Herrangschikking

-860

860

-

-

-

-

Desinvesteringen

-

859

1.343

233

-

2.435

-11.792

756

-210

71

-223

-11398

Waadevermindering

cumulatieve afschrijving Mutaties boekjaar 31 december 2011 Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijving Boekwaarde

76.838

16.881

1.834

1.924

4.782

102.259

-76.122

-3.556

-1.057

-1.152

-

-81.887

716

13.325

777

772

4.782

20.372

Overige beleggingen

(in duizenden euro's)

31 december 2011

31 december 2010

Vastrentende waarden staat

27.632

36.483

Vastrentende waarden bedrijf

48.046

33.987

Zakelijke waarden aandelen

12.928

13.940

3.878

3.812

11.209

10.993

103.693

99.215

Zakelijke waarden commodities Zakelijke waarden vastgoed Totaal

De reeĂŤle waarde (marktwaarde) van de beleggingen wordt bepaald op basis van openbare marktnoteringen c.q. op basis van de door de financiĂŤle

deelnemingen

(in duizenden euro's) belang

31 december 2011

31 december 2010

33,3%

41

27

Meermondcombinatie VOF

50,0%

-

319

Reciviel VOF

33,3%

23

19

Grondreinigingcombinatie VOF

50,0%

459

227

Reststoffenbank Flevoland VOF

50,0%

116

108

Het Groene Schip VOF

50,0%

-238

-

Grond- en Reststoffencombinatie Parkstad BV (Brunssum)

50,0%

117

78

VIA VOF (Rotterdam)

33,3%

9

-

Murmex BV (Haarlem)

50,0%

482

638

1.009

1.416

Totaal Tenzij anders vermeld is de vestigingsplaats Assendelft

Vorderingen Debiteuren De debiteuren hebben betrekking op vorderingen voortvloeiend uit de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde vorderingen op groepsmaatschappijen.

Overige vorderingen en overlopende activa (in duizenden euro's)

31 december 2011

31 december 2010

Nog te ontvangen rente

195

150

Nog te ontvangen afvalstoffenbelasting

205

-

13

4

-

360

Overige nog te ontvangen bedragen en vooruitbetaalde bedragen

1.162

1.248

Totaal

1.575

1.762

Nog te ontvangen dividendbelasting Nog te ontvangen vennootschapsbelasting

37 AFVALZOR G

Grondbank West-Friesland VOF

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

instellingen opgegeven handelswaarde (koersen) per balansdatum.

Groepsvermogen

Aandeel derden

Voor de samenstelling en het verloop van het eigen vermogen

Dit betreft het aandeel van derden in die deelnemingen in

wordt verwezen naar de toelichting op de vennootschappelijke

groepsmaatschappijen waarin NV Afvalzorg Holding direct

jaarrekening (pagina 53).

of indirect geen 100% belang heeft.

Voorzieningen

Voorzieningen

(in duizenden euro's) afwerking nazorg overige totaal

Stand per 31 december 2010

51.331

23.392

11.752

86.475

Dotatie 2011

-5.719

-2.693

-7.536

-15.948

Rentedotatie

2.217

993

510

3.720

-

-

40

40

-467

-1.043

-45

-1.555

47.362

20.649

4.721

72.732

Toevoeging

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Onttrekking 2011

AFVALZOR G

38

Stand per 31 december 2011

Voor de locaties Zeeasterweg en Wieringermeer is in 2011 gekozen voor een gewijzigd stortmodel. De beschikbare - en in te richten - oppervlakte wijzigt hierdoor. Dit heeft ook gevolgen voor de verplichtingen op lange termijn (afwerking en nazorg). De voorzieningen zijn per balansdatum herrekend.

Nadere specificatie

Overige voorzieningen

(in duizenden euro's) 31 december 2011

3 1 december 2010

4.316

11.323

71

104

Sanering Zeeasterweg Ontmantelingskosten baggerdepots Mastwijk Risico afkoop en verlieslatende contracten Totaal

-

-

334

325

4.721

11.752

Zoals onder de waarderingsgrondslagen en in het directieverslag uiteen is gezet heeft Afvalzorg gekozen voor een andere saneringsvariant. Deze variant betreft een combinatie van ontgraven en monitoren. De voorziening is per balansdatum herrekend naar de nieuwe inzichten waarbij rekening is gehouden met een gewijzigd oppervlakte.

Langlopende schulden

Overige langlopende schulden (in duizenden euro's) Afkoop Bodemzorgprojecten

31 december 2011

31 december 2010 714

1.700

Crediteuren De crediteuren hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde schulden aan groepsmaatschappijen.

Overige schulden en overlopende passiva

(in duizenden euro's)

Vooruitontvangen omzet Waarborgsommen Vergoeding Zaanstad Aan personeel verschuldigd Overige nog te betalen bedragen en vooruitontvangen bedragen Totaal

31 december 2011

31 december 2010

4.994

6.612

810

809

-

4.600

939

891

4.315

4.466

11.058

17.378

39 AFVALZOR G

Kortlopende schulden

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

De afkoop nazorgprojecten betreft een reservering voor in de toekomst nog te verrichten prestaties uit hoofde van de afkoopovereenkomst.

Niet IN de balans OPGENOMEN verplichtingen Leasecontracten bedrijfsauto's NV Afvalzorg Holding en de aan haar gelieerde ondernemingen hebben hun wagenpark ondergebracht bij twee leasemaatschappijen.

Op basis van full-operational leasecontracten is het wagenpark (49 voertuigen) uitbesteed. Leasecontracten worden in principe afgesloten voor 60 maanden. De gemiddelde resterende looptijd van de huidige contracten bedraagt 28 maanden. De jaarlijkse verplichting aan de leasemaatschappijen die hiermee samenhangt bedraagt circa € 0,7 miljoen.

Vermogensbeheer NV Afvalzorg Holding voert haar treasuryactiviteiten centraal uit voor alle werkmaatschappijen. De betaalrekeningen van de groepsmaatschappijen zijn opgenomen in het rente- en saldocompensatiecircuit. Daarnaast beheert NV Afvalzorg Holding een beleggingsportefeuille, waarin de groepsmaatschappijen Afvalzorg Bodemservice BV (€ 2,1 miljoen), Afvalzorg Deponie BV (€ 79,9 miljoen) en BV Baggerzorg (€ 1,1 miljoen) naar rato van hun inbreng participeren. De beleggingen vinden plaats vanuit een prudent kader dat in het treasurystatuut is vastgelegd. Het deel van de beleggingsportefeuille dat voor de groepsmaatschappijen wordt

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

belegd en de daartegenover staande schulden aan deze groepsmaatschappijen zijn buiten de opstelling van de vennootschappelijke

AFVALZOR G

40

jaarrekening van NV Afvalzorg Holding geplaatst. In de jaarrekeningen van de betreffende groepsmaatschappijen is de participatie in de beleggingsportefeuille wel verantwoord.

Voor de vastrentende waarden is het tegenpartijrisico een belangrijke factor. Afvalzorg kiest ervoor om een belangrijk deel van de beleggingsportefeuille bij solide debiteuren aan te houden. Daar waar de spreiding gering is wil Afvalzorg vooral gebruik maken van partijen met een triple of double A status. Valutarisico's in de beleggingsportefeuille van materiële omvang worden afgedekt. De beleggingen vinden in beginsel plaats binnen de kaders van het treasurystatuut. Incidenteel kan gemotiveerd afgeweken worden.

In haar vennootschappelijke jaarrekening verantwoordt NV Afvalzorg Holding niet de aan haar in beheer gegeven gelden, de daar tegenoverstaande tegoeden bij de financiële instellingen alsmede de met de beleggingen behaalde resultaten. De verantwoording van het vermogensbeheer vindt plaats in de vennootschappelijke jaarrekening van de desbetreffende vennootschappen.

Vennootschappen onder firma Uit hoofde van artikel 18 Wetboek van Koophandel, derde titel, is NV Afvalzorg Holding als deelnemend vennoot (direct of middels haar werkmaatschappijen), ongeacht de omvang en aard van haar inbreng, hoofdelijk aansprakelijk voor het geheel van de schulden van de vennootschappen onder firma waarin wordt geparticipeerd. Wij schatten het risico in op circa € 5,4 miljoen.

Transacties met verbonden partijen Tussen NV Afvalzorg Holding en haar dochtermaatschappijen, alsmede tussen de dochtermaatschappijen onderling, bestaan vele transacties in de vorm van leveringen en diensten. Alle transacties met verbonden partijen worden uitgevoerd op een zakelijke basis tegen marktconforme tarieven en voorwaarden.

Overige claims en juridische geschillen RO-procedure Zaanstad in verband met uitbreiding exploitatie Nauerna Op basis van het voorbereidingsbesluit van november 2008 heeft de gemeenteraad van Zaanstad medio 2009 een vrijstellingsbesluit genomen. Het door derden aangetekende beroep tegen dit vrijstellingsbesluit is door de rechtbank Haarlem op 21 juni 2011 gehonoreerd zodat het vrijstellingsbesluit werd vernietigd. Door zowel de gemeente Zaanstad als door Afvalzorg is vervolgens hoger beroep aangetekend tegen dit vonnis. De Raad van State heeft op 18 april 2012 deze beroepen ongegrond verklaard. De Raad van State motiveert haar besluit door het in haar ogen ontbreken van een adequate belangenafweging door het college van B&W van Zaanstad. NV Afvalzorg Holding zal het college van B&W dringend verzoeken deze omissie te repareren en de belangenafweging alsnog goed uit te voeren. Op basis van deze afweging kan het college een nieuw besluit te nemen.

Capaciteit Wm-procedure Nauerna Op 12 oktober 2009 heeft de provincie Noord-Holland de definitieve milieuvergunning afgegeven. Tegen deze vergunning is door derden beroep aangetekend. De onderneming is van mening, dat op basis van de huidige inzichten er vooralsnog geen financiële consequenties uit voortvloeien die tot verwerking in de jaarrekening aanleiding zouden moeten geven.

Toelichting op de geconsolideerde resultatenrekening

(in duizenden euro's)

2011

2010

2011 in %

2010 in %

4.353

8.626

22,1

39,1

Opbrengst bewerkingen en diensten

15.322

13.452

77,9

60,9

Totaal

19.675

22.078

100,0

100,0

2011

2010

3.278

8.596

Wieringermeer

218

471

Zeeasterweg

237

234

AVRI Meersteeg

811

311

4.544

9.612

-191

-986

4.353

8.626

Opbrengst stortlocaties

Nadere specificatie

Opbrengst stortlocaties

(in duizenden euro's)

Nauerna

Totaal opbrengst stortlocaties Af: omzet groepsmaatschappijen Totaal opbrengst stortlocaties derden

OPBRENGST STORTLOCATIES (incl. intercompany) in duizenden euro's

15.000

10.000

8.596

7.564

5.000

3.278 702

0

1.279

2009

471

234

311

2010

Nauerna

Wieringermeer

218

237 2011

Zeeasterweg

AVRI Meersteeg

811

41 AFVALZOR G

Netto-omzet

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Opbrengsten

Verhuuropbrengsten

(in duizenden euro's)

Opbrengst kavels De Liede en Overtoom

2011

2010

1.194

1.134

88

88

Terreinen en gebouwen

635

708

Opslagvergoedingen derden

312

822

2.229

2.752

2011

2010

2.911

2.689

Heffingen en belastingen

283

303

Machines en installaties

400

297

Bewerkingskosten

4.787

4.153

Verwerkingskosten

2.877

Afzetkosten

1.461

3.354 1.703

486

442

13.205

12.941

2011

2010

Opbrengst verhuur baggerdepots

Totaal

Bedrijfslasten

Directe kosten

(in duizenden euro's)

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Locatielasten

AFVALZOR G

42

Monitoring en analysekosten Totaal

Personeelskosten

(in duizenden euro's)

5.430

5.788

Pensioenlasten

691

652

Sociale lasten

239

266

6.360

6.706

Overige personeelskosten

222

287

Personeelskosten derden

192

212

-272

-384

6.502

6.821

Salarissen

Toerekening personeelskosten aan afwerking en nazorg stortplaatsen Totaal

aantal personeelsleden

(per 31 december)

2011

2010

4

4

Afdelingen staf en ontwikkeling

29

30

Operationele afdelingen

60

58

Totaal

93

92

Afdelingen: Directie en managementteam

Bezoldiging directie en raad van commissarissen Ten laste van de onderneming is aan de directie een bedrag van € 214.379 uitgekeerd als brutojaarsalaris.

Voor een toelichting wordt verwezen naar het remuneratierapport op pagina 9.

De raad van commissarissen bestond in 2011 uit vijf leden. Aan de raad van commissarissen is in 2011 een vergoeding betaald

(in duizenden euro's)

2011

2010

Stortlocaties

765

1.883

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

406

398

Machines en installaties

260

279

Andere vaste bedrijfsmiddelen

257

252

1.688

2.812

2011

2010

Afwerking stortlocaties

-5.719

256

Nazorg stortlocaties

-2.693

-1.919

Overige dotaties

-7.536

-34

-15.948

-1.697

2011

2010

Rentebaten

2.312

2.281

Transactieresultaat

3.496

3.406

-1.342

44

4.466

5.731

2011

2010

2.217

1.623

Nazorg stortlocaties

993

815

Sanering Zeeasterweg

510

366

3.720

2.804

Totaal

DOTATIE VOORZIENINGEN

(in duizenden euro's)

Totaal

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

(in duizenden euro's)

Gerealiseerd koersresultaat Totaal

TOEGEREKENDE RENTE AAN VOORZIENINGEN Afwerking stortlocaties

Totaal

(in duizenden euro's)

43 AFVALZOR G

Afschrijvingen materiële vaste activa

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

van totaal € 70.369.

AFVALZOR G

44

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

AFVALZOR G

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Vennootschappelijke jaarrekening

45

Vennootschappelijke balans per 31 december 2011 (v贸贸r winstbestemming)

Activa

(in duizenden euro's)

31 december 2011

31 december 2010

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

844

803

Andere vaste bedrijfsmiddelen

651

546

Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering

152

264

1.647

1.613

Vaste activa

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Materi毛le vaste activa

AFVALZOR G

46

Financi毛le vaste activa Leningen u/g

21

33

Beleggingen

28.445

21.515

Deelnemingen

31.533

29.138

59.999

50.686

61.646

52.299

Totaal vaste activa

Vlottende activa Vorderingen Debiteuren

217

201

Groepsmaatschappijen

437

1.135

Overige vorderingen en overlopende activa

382

411

1.036

1.747

Liquide middelen

2.983

3.551

Totaal vlottende activa

4.019

5.298

65.665

57.597

Totaal activa

Passiva

(in duizenden euro's)

31 december 2011

31 december 2010

14.000

14.000

Geplaatst kapitaal

1.294

1.486

Algemene reserve

36.744

32.454

Resultaat boekjaar

4.575

5.540

56.613

53.480

5.036

371

Crediteuren

218

155

Groepsmaatschappijen

142

14

Belastingen en premies sociale verzekeringen

452

380

3.204

3.197

9.052

4.117

Herwaarderingsreserve

Kortlopende schulden Kredietinstellingen

Overige schulden en overlopende passiva

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Eigen vermogen

AFVALZOR G

47

Totaal passiva

65.665

57.597

Vennootschappelijke resultatenrekening OVER 2011

(in duizenden euro's)

2011

2010

1.417

1.351

67

314

1.484

1.665

Opbrengsten Verhuuropbrengsten Overige bedrijfsopbrengsten

Bedrijfslasten Directe kosten Personeelskosten

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Afschrijvingen materiĂŤle vaste activa

AFVALZOR G

48

Overige bedrijfskosten

678

686

2.602

2.902

229

209

1.966

2.040

5.475

5.837

-3.565

-3.506

1.910

2.331

-426

-666

Resultaat uit deelnemingen

3.856

4.942

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

1.150

1.278

-5

-14

FinanciĂŤle baten en lasten

5.001

6.206

Nettoresultaat

4.575

5.540

Doorbelaste kosten aan deelnemingen

Bedrijfsresultaat

Rentelasten en soortgelijke kosten

TOELICHTING OP DE VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING Algemene grondslagen

De volgende groepsmaatschappijen zijn meegenomen in de

De jaarrekening is opgesteld conform de voorschriften van

consolidatie (voor zover niet anders vermeld: 100% belangen en

Titel 9 Boek 2 BW. De waarderingsgrondslagen als vermeld

statutair gevestigd in Haarlem, functioneel in Assendelft):

in de geconsolideerde jaarrekening zijn overeenkomstig toe­gepast. De wijze van resultaatbepaling is gelijk aan die

A fvalzorg Deponie BV

van de geconsolideerde jaarrekening.

Stortgas BV

Personeel

Osdorp Beheer BV

Per 31 december 2011 heeft NV Afvalzorg Holding

Afvalzorg Projecten BV

93 medewerkers in dienst (2010: 92).

Afvalzorg Immobilisatie BV

Afvalzorg

Bewerking en Hergebruik BV

Rutte Recycling BV (statutair gevestigd te Amsterdam)

Balans

Transport- en Aannemingsbedrijf J.B. Rutte BV NV Grondbankcombinatie

Een activum wordt in de balans opgenomen wanneer het

BV Baggerzorg (belang 78%)

waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen

Afvalzorg Bodemservice BV

naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan

Afvalzorg Polska Sp. z.o.o. (gevestigd in Sopot, Polen)

betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de

Kortlopende vorderingen en schulden

afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van

De vorderingen, liquide middelen, schulden en overlopende

middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar

activa en passiva worden opgenomen tegen de nominale

kan worden vastgesteld.

waarde en hebben een looptijd korter dan één jaar tenzij anders vermeld.

Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de

Resultatenrekening

aanschafwaarde, verminderd met de afschrijvingen. Deze worden berekend volgens de lineaire methode, gebaseerd op de

Resultaatbepaling

geschatte economische levensduur. Indien de bedrijfswaarde

Het saldo van baten en lasten over het jaar wordt bepaald met

van een activum duurzaam lager is als de boekwaarde op basis

inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrond-

van de aanschafwaarde, vindt waardering plaats tegen de lagere

slagen. De baten worden toegerekend aan het jaar waarop ze

bedrijfswaarde.

betrekking hebben, terwijl de lasten worden opgenomen in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn.

Financiële vaste activa Geconsolideerde groepsmaatschappijen worden gewaardeerd

Opbrengstverantwoording

tegen de nettovermogenswaarde. Niet-geconsolideerde

Omzet wordt alleen verantwoord, als er een redelijke zekerheid

deelnemingen, waarbij NV Afvalzorg Holding niet aan het

bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen

hoofd staat van de groep waar de desbetreffende deelneming

toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden

toebehoort, worden eveneens gewaardeerd tegen de netto­

geschat.

vermogenswaarde. De waarderingsgrondslagen die door de deelnemingen zijn gehanteerd zijn gelijk aan die van

Belasting op de winst

NV Afvalzorg Holding.

NV Afvalzorg Holding is op basis van de aard van haar activiteiten vrijgesteld van de belasting op de winst.

Middels NV Afvalzorg Holding worden de aandelen van de overige groepsmaatschappijen gehouden.

49 AFVALZOR G

Algemeen

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Afvalzorg Grondstromen BV

Toelichting op de vennootschappelijke balans per 31 december 2011 VASTE ACTIVA Materiële vaste activa

Materiële vaste activa

(in duizenden euro's)

bedrijfs- gebouwen

en

-terreinen

ANDERE VASTE Vaste BedrijfsBedrijfs- middelen in middelen uitvoering totaal

31 december 2010

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Verkrijgingsprijs

AFVALZOR G

50

Cumulatieve afschrijving Boekwaarde

992

1.143

264

2.399

- 189

- 597

-

- 786

803

546

264

1.613

60

315

-

375

-

-23

-112

-135

-19

-210

-

-229

-

23

-

23

41

105

-112

34

1.052

1.435

152

2.639

-208

-784

-

-992

844

651

152

1.647

Mutaties 2011 Investeringen Desinvesteringen aanschafwaarde Afschrijvingen Desinvesteringen cumulatieve afschrijving Mutaties boekjaar 31 december 2011 Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijving Boekwaarde

Leningen u/g

(in duizenden euro's)

31 december 2011

31 december 2010

21

33

31 december 2011

31 december 2010

Leningen u/g personeel (looptijd > 1 jaar)

Beleggingen

(in duizenden euro's)

7.580

7.911

13.180

7.370

Zakelijke waarden aandelen

3.546

Zakelijke waarden commodities

1.064

3.023 827

Zakelijke waarden vastgoed

3.075

2.384

28.445

21.515

31 december 2011

31 december 2010

31.051

28.500

482

638

31.533

29.138

Vastrentende waarden staat Vastrentende waarden bedrijf

Totaal

Deelnemingen

(in duizenden euro's)

Deelnemingen (in groepsmaatschappijen) Andere deelnemingen

51 AFVALZOR G

Totaal

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

FinanciĂŤle vaste activa

Deelnemingen

(in duizenden euro's) Groepsmaatschappijen

Saldo per 31 december 2010

28.500

Af: kapitaalonttrekking Af: dividend Af: ongerealiseerd deel beleggingsportefeuille Bij: resultaat 2011 Saldo per 31 december 2011

Andere deeln.

Totaal

638

29.138

-1.250

-

-1.250

-

-34

-34

-177

-

-176

3.978

-122

3.855

31.051

482

31.533

Vlottende activa Vorderingen Debiteuren De debiteuren per 31 december 2011 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de holding, niet zijnde de groepsmaatschappijen.

Overige vorderingen en overlopende activa (in duizenden euro's) 31 december 2011

3 1 december 2010

195

149

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Nog te ontvangen rente

AFVALZOR G

52

Nog te vorderen dividendbelasting

13

4

Nog te ontvangen omzetbelasting

55

33

Vooruitbetaalde en nog te ontvangen bedragen

119

225

Totaal

382

411

3 1 december 2011

31 december 2010

Liquide middelen

Liquide middelen

(in duizenden euro's)

11

22

Kortlopende beleggingen

2.972

3.529

Totaal

2.983

3.551

Kas

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 70.000.000. Het is verdeeld in 350.000 aandelen, elk groot nominaal € 200.

Het maatschappelijk kapitaal is ten opzichte van voorgaand jaar ongewijzigd gebleven.

Het geplaatste kapitaal bedraagt € 14.000.000, verdeeld in 70.000 aandelen van € 200, genummerd 1 tot en met 70.000.

De geplaatste aandelen zijn volgestort.

Het geplaatste kapitaal is ten opzichte van voorgaand jaar ongewijzigd gebleven.

Herwaarderingsreserve Het verloop is als volgt te specificeren: (in duizenden euro's) 323

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)

1.163

Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2010

1.486

Gerealiseerde waardeverandering beleggingen

-302

Gerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen

-1.086

Gerealiseerde waardeverandering 2011

-1.388

Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen

285

Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen

911

Ongerealiseerde waardeverandering 2011

1.196

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)

306

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)

988

Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2011

1.294

Algemene reserve Het verloop is als volgt te specificeren:

Algemene reserve

(in duizenden euro's)

Stand van de algemene reserve per 31 december 2010 Bij: resultaat boekjaar 2010

32.454 5.540 37.994

Af: dividend over 2010 (1)

- 1.250

Stand van de algemene reserve per 31 december 2011

36.744

(vóór verwerking winstbestemming 2011

(1)

Conform besluiten door de algemene vergadering van aandeelhouders d.d. 19 mei 2011

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)

53 AFVALZOR G

herwaarderingsreserve

Kortlopende schulden Crediteuren De crediteuren per 31 december 2011 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de holding, niet zijnde de groepsmaatschappijen.

Belastingen en premies sociale verzekeringen

(in duizenden euro's)

3 1 december 2011

3 1 december 2010

452

380

(in duizenden euro's) 31 december 2011

31 december 2010

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Loonheffing en overige premies (SV, ziektekosten)

AFVALZOR G

54

Overige schulden en overlopende passiva

410

409

Nog te betalen bedragen

2.794

2.787

Totaal

3.204

3.197

Waarborgsommen

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Huurovereenkomst hoofdkantoor NV Afvalzorg Holding huurt van Afvalzorg Deponie BV het gehele kantoorpand, bekend onder de naam "De Vouw", gelegen aan Nauerna 1, 1566 PB Assendelft, kadastraal bekend gemeente Assendelft, sectie G nummer 112, inclusief binnen- en buitenparkeerplaatsen.

Deze overeenkomst is aangegaan voor onbepaalde tijd, ingaande op 19 december 2005. De kosten bedragen op jaarbasis (inclusief service- en energiekosten) circa â‚Ź 570.000.

Overige niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen Voor de overige niet uit de balans blijkende verplichtingen wordt verwezen naar pagina 40.

Toelichting op de vennootschappelijke resultatenrekening

Verhuuropbrengsten

(in duizenden euro's)

2011

2010

1.301

1.237

109

107

7

7

1.417

1.351

216

210

2011

2010

Overige baten

13

258

Dienstverlening aan derden

54

56

Totaal

67

314

Opbrengst kavels De Liede Opbrengst kavels Overtoom Overige huuropbrengsten Totaal waarvan opbrengst intercompany

Overige bedrijfsopbrengsten

(in duizenden euro's)

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Opbrengsten

Bedrijfslasten

Directe kosten

(in duizenden euro's)

Algemene locatielasten

2011

2010

297

341

38

38

Onderhoud locaties

273

243

Verwerkingskosten

53

54

Analysekosten

17

10

678

686

Heffingen en belastingen

Totaal

AFVALZOR G

55

Personeelskosten

(in duizenden euro's)

2011

2010

5.430

5.789

Pensioenlasten

691

652

Sociale lasten

239

266

6.360

6.707

Overige personeelskosten

191

236

Personeelskosten derden

51

45

Salarissen

Af: gedetacheerd bij andere bedrijfsonderdelen

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2011

Totaal

6.988 -4.086

2.602

2.902

2011

2010

Voor een overzicht van de personeelsbezetting wordt verwezen naar pagina 27.

Afschrijvingen materiĂŤle vaste activa

(in duizenden euro's)

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

19

19

Andere vaste bedrijfsmiddelen

210

190

Totaal

229

209

2011

2010

Resultaat uit groepsmaatschappijen

3.978

4.918

Resultaat uit overige deelnemingen

-122

24

3.856

4.942

AFVALZOR G

56

6.602 -4.000

FinanciĂŤle baten en lasten

Resultaat uit deelnemingen

Totaal

(in duizenden euro's)

Overige gegevens Dividendvoorstel Conform artikel 20 van de statuten staat de winst ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders.

Ten aanzien van de winstbestemming is er een dividendbeleid geformuleerd op basis van balansverhoudingen.

Structuurregime NV Afvalzorg Holding is een structuurvennootschap uit welke hoofde de regeling van toepassing is die is neergelegd in de

O ver i ge gegevens

artikelen 158-164 Boek 2 BW.

AFVALZOR G

57

AFVALZOR G

58

O ver i ge gegevens

AFVALZOR G

59

O ver i ge gegevens

Colofon Uitgave NV Afvalzorg Holding Afdeling BIAC/ICT Postbus 2 1566 ZG Assendelft Telefoon: 088 - 801 08 01 Fax: 088 - 801 08 08 E`-mail: info@afvalzorg.nl Internet: www.afvalzorg.nl Vormgeving NV Afvalzorg Holding Afdeling BIAC/ICT

Aan deze uitgave kunnen geen rechten worden ontleend. Š 2012