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TENDENZE FAMILY OFFICE

di Josip Kotlar e Alfredo De Massis

FAMILY OFFICE WHO, WHAT, WHERE, WHEN, WHY? La School of Management del Politecnico di Milano, in collaborazione con il Centro sul Family Business Management della Libera Università di Bolzano, ha condotto una ricerca, combinando l’attività scientiﬁca di raccolta e analisi dei dati, per deﬁnire una mappatura certa del fenomeno.

I ANNI DI INVESTIMENTI RESPONSABILI

Sustained dedication

Degroof Petercam Asset Management SA – Succursale italiana | Corso Europa 15, 20122 Milano Italia | Informazioni importanti: Il presente documento e le informazioni in esso contenute sono a scopo puramente illustrativo e informativo. Benché sia stata esercitata la massima cura nella redazione del presente documento, non vi è alcuna garanzia che esso sia corretto o completo. Le informazioni riportate non costituiscono consulenza all’investimento J̕ KYANP= =@ =?MQEOP=NA K RAJ@ANA LNK@KPPE [J=JVE=NEŻ Questa comunicazione è ad uso esclusivo di operatori qualiﬁcati e professionali. Il logo e le parole “Degroof Petercam Asset Management” sono marchi registrati e EH ?KJPAJQPK @E MQAOP= ?KIQJE?=VEKJA JKJ LQ̼ AOOANA NELNK@KPPK OAJV= EH LNARAJPERK ?KJOAJOK O?NEPPK @E ACNKKB Petercam Asset Management. Copyright © Degroof Petercam Asset Management 2021. Tutti i diritti riservati.

Family Ofce sono organizzazioni che svolgono la funzione di coordinamento, indirizzo strategico e gestione in ottica transgenerazionale del patrimonio di una o più famiglie imprenditoriali. Essi rispondono a due macro-necessità: ridurre la discrezionalità dei componenti della famiglia relativamente alla gestione del patrimonio, accentrandola e istituzionalizzandola secondo regole condivise; apportare le competenze chiave, talvolta altamente specializzate, e l’organizzazione necessarie per gestire e accrescere patrimoni estesi, eterogenei e spesso frammentati tra differenti rami della famiglia e varie giurisdizioni. La creazione di valore da parte delle famiglie imprenditoriali si articola su diverse dimensioni di capitale e ricchezza. I Family Ofce diventano fondamentali per coordinare tali dimensioni, specialmente quando sono capaci di andare oltre l’aspetto nanziario e creare anche valore socioemotivo - ad esempio, facilitando i rapporti tra i vari componenti in modo da preservare l’identità imprenditoriale e permettere lo sviluppo di una dinastia famigliare - e valore umano, guidando l’educazione delle nuove generazioni alle responsabilità che derivano dall’essere proprietari di capitale e fornendo loro occasioni per mostrare le proprie capacità.

52 FUNDSPEOPLE I NOVEMBRE

Conoscere i Family Ofce, quindi, è determinante per capire le caratteristiche distintive e i comportamenti delle famiglie imprenditoriali italiane. Per questo come gruppo di ricerca della School of Management del Politecnico di Milano, in collaborazione con il Centro sul Family Business Management della Libera Università di Bolzano, abbiamo condotto la ricerca “La trasformazione del Family Ofce”, alla sua prima edi-

zione, combinando l’attività scientica di raccolta e analisi dei dati, per denire una mappatura certa del fenomeno, con le evidenze empiriche derivate dal questionario e dalle interviste che abbiamo somministrato a tutti i soggetti censiti, la cui collaborazione è stata preziosa per giungere a risultati signicativi. Crediamo infatti che una maggiore consapevolezza delle opportunità e dei rischi e una gestione del patrimonio lungimirante,

LE PRINCIPALI TIPOLOGIE DI FAMILY OFFICE IN ITALIA Organizzazioni di origine bancaria

Single Family Office che fanno riferimento a famiglie che non possiedono ancora il family business

11,8%

Multi-Family Office professionali ad origine familiare 4,5%

20,2%

SingleFamily Office 36,5% Multi-Family Office professionali 51,7%

Multi-Family Office nati professionali 47,2%

Single Family Office che fanno riferimento a famiglie che non possiedono (più) il family business 16,3%

Fonte: “La trasformazione del Family Office”, School of Management del Politecnico di Milano e Centro sul Family Business Management della Libera Università di Bolzano.