*
#*54 '. 0/ "*3 4UBSUTDIVTT BN .BJ HFGBMMFO
*. #-*$,16/,5
,MPFQQFM 1JFSFS VOE )FGUFS
5)& ."53*9
-FJOXBOE VOE 1$ GJOEFO [VTBNNFO
-JFCF -FTFSJOOFO MJFCF -FTFS IFS[MJDI (MàDLXVOTDI )FS[MJDIFO (MàDLXVOTDI EFO (FXJOOFSO VOE "VTSJDIUFSO EFT FSTUFO #J54 'VTTCBMMUVSOJFST )FS[MJDIFO (MàDLXVOTDI EFN OFVFO 4UVEFOUFOSBEJP #J54 '. [VN HSBOEJPTFO 4FOEFTUBSU &T JTU EJF ;FJU EFT 4DIVMUFSLMPQGFOT VOE EFS (SBUVMBUJPOFO BOHFCSPDIFO EFOO HSP F VOE MBOH HFQMBOUF 1SPKFLUF TJOE WFSXJSL MJDIU XPSEFO %PDI HMFJDI[FJUJH JTU EJFT BVDI FJOF ;FJU EFT 8BOEFMT %FOO OBDI EJFTFN 4FNFTUFS MBTTFO EJF NFJTUFO WPO VOT EJF #J54 GàS FJO IBMCFT +BIS IJOUFS TJDI VOE [FJHFO EFS XFJUFO 8FMU XP[V XJS GÊIJH TJOE (FSBEF JO EFO #J54 3FTTPSUT XFSEFO EJF "VTMBOETTUVEFOUFO HSP F -àDLFO SFJ FO &T MJFHU OVO BO EFO &STU VOE ;XFJUTFNFTUFSO EJFTF -ÚDIFS [V GàMMFO %BCFJ HFIU FT OJDIU VN 1FSGFLUJPO OJDIU VN ,POLVSSFO[ o EBOBDI IBCFO BVDI XJS OJF HFTUSFCU &T HFIU IJOHFHFO VN EBT (FGàIM FUXBT CFXFHFO [V LÚOOFO VOE EBCFJ [V TFJO XJF FUXBT /FVFT FOUTUFIU %FOO EJFT JTU FJOFS EFS HSÚ UFO 7PSUFJMF VOTFSFS )PDITDIVMF +FEFS o VOBCIÊOHJH WPO 7PSFSGBISVOH VOE ,ÚOOFO o LBOO IJFS FUXBT CFXFHFO FUXBT NBDIFO 0C BMT .PEFSBUPS CFJ #J54 '. PIOF WPSIFSJHF 4QSFDIFSGBISVOH BMT FSTUNBMJHFS &WFOU .BOBHFS JO 1BSUZ PEFS 13 3FTTPSU PEFS BMT 4UàSNFS PIOF #BMMUBMFOU CFJN #J54 'VTTCBMMUVSOJFS o IJFS TJOE OJDIU OVS ,ÚOOFS TPOEFSO WPS BMMFN .BDIFS HFGSBHU
*OIBMUTWFS[FJDIOJT
4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF 4FJUF
#J54 '. o B CJU PG TPVOE HFIU BVG 4FOEVOH #BVFS TDIMÊHU ,JSDI o EBT &OEF FJOFS SB .FEJFONBSJPOFUUFO JN *SBL o %FS ,SJFH BMT 13 &WFOU 7PSHFTUFMMU 4JFNFOT 7PSTJU[FOEFS )FJOSJDI WPO 1JFSFS JN 'PDVT "ODIPSNBOO IBVUOBI o 1FUFS ,MPFQQFM [V (BTU BO EFS #J54 &WFOU (VJEF :FBS PG UIF .BUSJY o )PMMZXPPE NFFUT 4JMJDPO 7BMMFZ 4UBEUPCFSIBVQU *TFSMPIOFS #àSHFSNFJTUFS ,MBVT .àMMFS JN *OUFSWJFX +VCJMÊVN BN -FSDIFOCFSH o +BISF ;%' 'SJTDIFS 8JOE BO EFS #J54 o #VTJOFTT 1TZDIPMPHZ $BTF 4UVEZ MFU[UF 4FJUF "MFY )FGUFS VOE EJF &OUTUFIVOH EFT ;%' -PHP
*NQSFTTVN )FSBVTHFCFS #J54-JDIU F 7 3FJUFSXFH C *TFSMPIO 5FM 'BY 7PSTUBOE 'MPSJBO 'VOL (FTDIÊGUTMFJUVOH
.BY ;ÊOLFS $IFGSFEBLUJPO
%BOJFM 1PFSTDILF .BSLFUJOH
%JFUSJDI 8BMUIFS &ISFOWPSTUBOE
#FJ EFS 5IFNFOBVTXBIM EJFTFS "VTHBCF TFU[FO XJS EFO 5SFOE [V #J54 FYUFSOFO 5IFNFO GPSU 8JS CMJDLFO àCFS EFO TBVFSMÊOEJTDIFO )PSJ[POU IJOBVT VOE CFSJDIUFO VOUFS BOEFSFN àCFS EBT &OEF EFS ,JSDI SB EBT KÊISJHF +VCJMÊVN EFT ;%' VOE EFO #FHJOO FJOFS OFVFO SB JN ;VTBNNFOTQJFM WPO 'JMN VOE $PNQVUFSTQJFM o EJF 3FEF JTU WPN +BIS EFS .BUSJY %BTT EJFT OJDIU CFEFVUFU EBTT BN 4FJMFSTFF OJDIUT 4QBOOFOEFT QBTTJFSU [FJHU VOTFS 5JUFMUIFNB àCFS EFO 3FMFBTF EFT #*54 '. 4UVEFOUFOSBEJPT *OXJFGFSO EJF 'PDVTJFSVOH BVG EJF FYUFSOFO 5IFNFO JO EFS OÊDITUFO "VTHBCF GPSUHFGàISU XJSE MJFHU OJDIU JO VOTFSFO )ÊOEFO o EJF NFJTUFO EFS BLUVFMMFO 3FEBLUJPOTNJUHMJFEFS XFSEFO BVT EFN "VTMBOE HFTQBOOU EJF 8FJUFSFOUXJDLMVOH EFT #J54-JDIU .BHB[JOT WFSGPMHFO *N EJFTFN 4JOOF WJFM (MàDL BMMFO v.BDIFSOi VOUFS VOT VOE WJFM 4QB NJU EJFTFN )FGU XàOTDIU *IOFO
*IS B/.'B<AM />:F
3FEBLUJPO #KÚSO #FSHFS 4WFO %BOFMTJOH %S )BOT +àSHFO 'SJTLF %FTJSÏF (MPFEF 5IPNBT )JMMFOCSBOE /BEKB ,SPFMM -JOEB ,POUFS .BSDVT 1BDINBOO "OESFB 3PEFST 7FSFOB 4DIOFJEFS 'MPSJBO 4DIOFMM 5PCJBT 4DINJEU 1BUSJDL 4USFQQFM .PSJU[ 5JMMNBOO
'SFJF .JUBSCFJUFS 6MSJDI 'SFJUBH 5JMM "MUIBVT 4FCBTUJBO )FJO[ 0MJWFS ,SFIOLF %S &CCP 5àDLJOH %S 4UFQIFO 8JSUI
"VTHBCF * JN .BJ "VGMBHF 4UàDL IUUQ XXX CJUTMJDIU EF
"O[FJHFO 'MPSJBO 'VOL F NBJM BO[FJHFO!CJUTMJDIU EF
-BZPVU +àSHFO #POOF $ISJTUPQI ,SVTF .BSD 4DIJDL
#J54-JDIU *
)FBMUI $BSF .BOBHFNFOU BMT OFVFS 4UVEJFOHBOH GFTU JN 7JTJFS
#J54 QMBOU ,PPQFSBUJPO NJU ,POSBE "EFOBVFS 4UJGUVOH
%JF %JTLVTTJPOFO VN EBT CVO EFTEFVUTDIF (FTVOEIFJUTXFTFO XJSE OVO TDIPO TFJU +BISFO VOE NFISFSFO -FHJTMBUVSQFSJPEFO HFGàISU &JO "VTXFH BVT EFS BOIBMUFOEFO ,PTUFOTQJSBMF [ # JN ,SBOLFOIBVT TPMM JO EFO OÊDITUFO +BISFO FJOF 6NTUSVLUVSJFSVOH EFT "CSFDIOVOHTXFTFOT V B EVSDI EJF &JOGàISVOH WPO TPH 'BMMQBVTDIBMFO HFGVOEFO XFSEFO %JFTF XFSEFO JOUFSOBUJPOBM BMT %3( o %JBHOPTJT 3FMBUFE (SPVQT CFSFJUT TFJU +BISFO BOHFXFOEFU /PUXFOEJH JTU JO %FVUTDIMBOE FJO XFJUFSFT 6NEFOLFO JO 3JDIUVOH FJOFS QSPGFTTJPOFMMFO VOE XJSUTDIBGUMJDI PSJFOUJFSUFO -FJUVOH WPO (FTVOEIFJUTFJOSJD IUVOHFO VN EFO BOTUFIFOEFO "OGPSEFSVOHFO HFSFDIU XFSEFO [V LÚOOFO 6N GàS EJFTFO "SCFJUTNBSLU EJF HFFJHOFUFO .JUBSCFJUFS BVT[VCJM EFO XJSE [VS ;FJU JO EFS #J54 EJF ,PO[FQUJPO GàS FJOFO #BDIFMPS 4FNFTUFS VOE .BTUFS 4UVEJFOHBOH 4FNFTUFS v)FBMUI $BSF .BOBHFNFOUi BVTHFBSCFJUFU 4QÊUFS TPMM EFS .BTUFSTUVEJFOHBOH BVDI JO FJOFN CFSVGTCFHMFJUFOEFO 1SPHSBNN NJOE 4FNFTUFS BOHFCPUFO XFSEFO %JF "CTPMWFOUFO TPMMFO TQÊUFS JN .BOBHFNFOU WPO (FTVOEIF JUTFJOSJDIUVOHFO [ # ,MJOJLFO 3&)" VOE 1GMFHFFJOSJDIUVOHFO PEFS BVDI 1SBYJTHFNFJOTDIBGUFO UÊUJH TFJO 4DIXFSQVOLU XJSE EJF BO EFS #J54 àCMJDIF TPMJEF #8- "VTCJMEVOH TFJO %BSàCFS IJOBVT XFSEFO EBOO EJF 4QF[JGJLB HFMFISU EJF GàS EBT FSGPMHSFJDIF #FTUFIFO JO EJFTFN .BSLU FSGPS EFSMJDI TJOE "MT QSJNÊSFO "ESFTTBUFO GàS EJF 4UVEJFOHÊOHF TFIFO XJS JN #BDIFMPS 1SPHSBNN EFO NBOBHF
v3FDIFSDIJFSFO OPUJFSFO CJMBO[JFSFO VOE &UBUT LBMLVMJFSFO %FS +PVSOBMJTU EFS ;VLVOGU NVTT EJF 'ÊIJHLFJUFO FJOFT .FEJFONBDIFST VOE FJOFT .FEJFONBOBHFST WFSFJOJHFOi QSPQIF[FJUF %S $MBVEJVT 3PTFOUIBM -FJUFS EFS +PVSOBMJTUFO "LBEFNJF EFS ,POSBE "EFOBVFS 4UJGUVOH EFO WFS TBNNFMUFO 4UVEFOUFO EFS #J54 *TFSMPIO "OMBTT EFS 7FSBOTUBMUVOH XBS EJF #FTUSFCVOHFO WPO #J54 VOE ,POSBE "EFOBVFS 4UJGUVOH JO OBIFS ;VLVOGU FOH [VTBNNFO [V BSCFJUFO VOE WPS BMMFN JN #FSFJDI EFS KPVSOBMJTUJTDIFO "VTCJMEVOH [V LPPQFSJFSFO v*DI EFOLF EBTT VOTFSF 4UVEFOUFO WPO EFN CFUSJFCTXJSUTDIBGUMJDI PSJFOUJFSUFO 5FJM EFT 4UVEJFOHBOHT .FEJFONBOBHFNFOU QSPGJUJFSFO LÚOOFOi LPOLSFUJTJFSUF 3PTFOUIBM FJOF NÚHMJDIF ;VTBNNFOBSCFJU VOE GàHUF IJO[V v*N (FHFO[VH LÚOOUFO XJS FJOF 7FSUJFGVOH JISFS KPVSOBMJTUJTDIFO ,FOOUOJTTF GàS EJF .FEJFONBOBHFS EFS #J54 BOCJF UFOi %JF KPVSOBMJTUJTDIF "VTCJMEVOH JTU KFEPDI OJDIU EBT FJO[JHF 5ÊUJHLFJUTGFME EFS ,POSBE "EFOBVFS 4UJGUVOH 8FMUXFJU FOHBHJFSU TJDI EFS 7FSCBOE JN *OUFSFTTF EFS KPVSOBMJTUJTDIFO 2VBMJUÊUTTJDIFSVOH %JF 4UJGUVOH JTU QFSTPOFMM JO -ÊOEFSO WFSUSFUFO VOE PSHBOJTJFSU 1SPKFLUF JO JOTHFTBNU /BUJPOFO )JFS[V [ÊIMFO EJF &OUTFOEVOH WPO .FEJFOFYQFSUFO EJF ,PPQFSBUJPO NJU 6OJWFSTJUÊUFO 1SFTTFJOTUJUVUFO VOE 'ÚSEFSVOHTBLBEFNJFO TPXJF EJF )FSBVTHBCF WPO OBUJPOBMFO 'BDI[FJUTDISJGUFO ;V EJFTFN 5IFNB JOGPSNJFSUF -BUFJOBNFSJLB &YQFSUF 'SBOL 1SJFTT EJF 4UVEFOUFO VOE CFUPO UF IJFSCFJ WPS BMMFN EJF #FTDISÊOLVOH EFS 1SFTTFGSFJIFJU v/JDIU TFMUFO CF[BIMU FJO LPMVNCJBOJ TDIFS +PVSOBMJTU FJOFO #FSJDIU àCFS EBT PSHBOJTJFSUF 7FSCSFDIFO NJU EFN -FCFOi TDIJMEFSUF 1SJFTT
NFOU PSJFOUJFSUFO "CJUVSJFOUFO CFJN .BTUFS EJF "CTPMWFOUFO WPO NBOBHFNFOUOBIFO BOEF SFO 4UVEJFOHÊOHFO "MMFO HFNFJOTBN TPMMUF EBT *OUFSFTTF BO FJOFN 5ÊUJHLFJUTGFME JN (FTVOEIFJUTXFTFO TFJO %FS 4UBSU JTU GàS EBT +BIS BOWJTJFSU EB [VS ;FJU OPDI EJF &JOCJOEVOH JO FJO BOEF SFT 1SPKFLU HFQSàGU XJSE &T JTU HFQMBOU àCFS EBT FCFOGBMMT [VN $BNQVT4FJMFSTFF HFIÚSFOEF *38 BVG CBME BOTUFIFOEF &SGPSEFSOJTTF JN #FSFJDI EFS ÊS[UMJDIFO 'PSUCJMEVOH [V SFBHJFSFO VOE FOUTQSFDIFOEF ,VSTF BO[VCJFUFO %JF 1SPHSBNNF v)FBMUI $BSF .BOBHFNFOUi TPMMFO EBOO TPXFJU NÚHMJDI VOE TJOOWPMM IJFSNJU BCHFTUJNNU XFSEFO -FU[UMJDI CFGJOEFO XJS VOT [ ;U JO LPOLSFUFO ,PPQFSBUJPOT 7FSIBOEMVOHFO NJU EFS +PIOT )PQLJOT 6OJWFSTJUZ #BMUJNPSF 64" FJOFS EFS v5PQ 5ISFFi JN #FSFJDI .FEJ[JO JO EFO 64" %JFTF ,PPQFSBUJPO TPMM TPXPIM EFS BLBEFNJTDIFO "VTCJMEVOH BMT BVDI EFS ÊS[UMJDIFO 'PSUCJMEVOH FJOFO XJDIUJHFO 4UBSUJNQVMT HFCFO VOE JN 3BINFO FJOFS EBVFSIBG UFO 1BSUOFSTDIBGU [V FJOFS FSGPMHT PSJFOUJFSUFO ;VTBNNFOBSCFJU BVTHFCBVU XFSEFO
&STUTFNFTUFS OFV JN 5FBN EFS 4UVEFOUFOWFSUSFUVOH .JU #FOKBNJO %VEEFL IBCFO EJF 4UVEFOUFO EFS #J54 FSTUNBMT FJOFO ,BOEJEBUFO BVT EFN FSTUFO 4FNFTUFS JOT 5FBN EFS 4UVEFOUFOTQSFDIFS HFXÊIMU ;VTBNNFO NJU 'SBOL 'SJFESJDIT WFSUSJUU %VEEFL BC TPGPSU GàS [XFJ 4FNFTUFS EJF *OUFSFTTFO TFJOFS ,PNNJMJUPOFO %FS .FEJFONBOBHFS IBU TJDI GàS TFJOF "NUT[FJU BMT ;JFM HFTFU[U EJF ,PNNVOJLBUJPOTXFHF [V WFSLàS[FO VOE EJF )PDITDIVMF TPNJU GàS /FVFSVOHFO GMFYJCMFS [V NBDIFO
#J54-JDIU *
;VTBNNFOBSCFJU NJU EFN 8BMFT *OTUJUVUF "OGBOH .BJ FSÚSUFSUF EFS #J54 (FTDIÊGUTGàISFS 6MSJDI 'SFJUBH VOE 1SPG %S 5IPNBT -BOHF EFS BLBEFNJTDIF %JSFLUPS EFT /PSUI &BTU 8BMFT *OTUJUVUF PG )JHIFS &EVDBUJPO o /&8* o JO 8SFYIBN (# EJF .ÚHMJDILFJUFO FJOFS JOUFOTJWFO ,PPQFSBUJPO CFJEFS *OTUJUVUJPOFO %FN WPSBVTHFHBOHFO TJOE FSTUF 4DISJGUXFDITFM EFS )PDITDIVMFO EJF EBOO JO EFN #FTVDI WPO )FSSO 1SPG %S -BOHF BO EFS #J54 NàO EFUFO .B HFCMJDI VOUFSTUàU[U XVSEFO VOE XFSEFO EJFTF (FTQSÊDIF WPO EFN -BOESBU EFT .ÊSLJTDIFO ,SFJTFT )FSSO "MPZT 4UFQQIVO VOE TFJOFO .JUBSCFJUFSO EFOO EFS .ÊSLJTDIF ,SFJT VOE EFN ,SFJT 8SFYIBN JO 8BMFT VOUFSIBMUFO TFJU àCFS +BISFO FOHF QBSUOFS TDIBGUMJDIF #F[JFIVOHFO %B JTU FT OVS EJF MPHJTDIF 'PMHF EB EBT /&8* VOE EJF #J54 JO FJOFN v-FUUFS PG *OUFOUi WFSFJOCBSUFO JO EFO OÊDITUFO .POBUFO FJOF JOTUJUVUJPOBMJTJFSUF ;VTBNNFOBSCFJU [V CFHJOOFO JO EFSFO 'PLVT EJF ,PPQFSBUJPO EFS CFJEFO )PDITDIVMFO JO BLBEFNJTDIFO "OHFMFHFOIFJUFO TUFIU v%BCFJ TPMM EJF ;VTBNNFOBSCFJU OJDIU OVS EFO "VTUBVTDI WPO 4UVEFOUFO TPOEFSO BVDI EFO WPO %P[FOUFO VNGBTTFO i TP 6MSJDI 'SFJUBH 8FJUFSIJO TPMM EFO 4UVEFOUFO EJF .ÚHMJDILFJU HFHFCFO XFSEFO BMT "VTUBVTDITUVEFOUFO WPO EFS ,PPQFSBUJPO EFT /&8* NJU EFS (FPSHFUPXO 6OJWFSTJUZ 8BTIJOHUPO % $ VOE EFS 6OJWFSTJUZ 0YGPSE [V QSPGJUJFSFO )JFSCFJ LÚOOUFO EBOO NFISFSF "CTDIMàTTF EJFTFS )PDITDIVMFO FSXPSCFO XFSEFO 8FJUFSIJO CFBCTJDIUJHFO CFJEF )PDITDIVMFO FJO HFNFJOTBNFT 1SPKFLU NJU FJOFS QPMOJTDIFO )PDITDIVMF [V JOJUJJFSFO v(FSBEF JN )JOCMJDL BVG EBT ;VTBNNFOXBDITFO &VSPQBT NJU EFS &SXFJUFSVOH EFS &VSPQÊJTDIFO 6OJPO OBDI 0TUFO LÚOOFO CFJ EJFTFN 1SPKFLU XFSUWPMMF *NQVMTF FOUTUFIFO i TBHUF 1SPG %S 5IPNBT -BOHF WPO EFS /&8* 1SPG %S -BOHF OBIN EJF (FMFHFOIFJU TFJOFT "VGFOUIBMUFT BO EFS #J54 BVDI LVS[GSJTUJH XBIS JOUFSFTTJFSUFO 4UVEJFSFOEFO EJF .ÚHMJDILFJUFO TFJOFS )PDITDIVMF vMJWFi WPS[VTUFMMFO *N )FSCTU EJFTFT +BISFT TPMM FJO BCHFTUJNN UFT ,PPQFSBUJPOTBCLPNNFO BOMÊTTMJDI FJOFT #FTVDIFT EFT 1SÊTJEFOUFO EFT /&8* 1SPGFTTPS %S .JDIBFM 4DPUU BO EFS #J54 WPO JIN VOE %JFUSJDI 8BMUIFS VOUFS[FJDIOFU XFSEFO
-FTFSCSJFGF BO EJF 3FEBLUJPO -JFCF #J54-JDIU 3FEBLUJPO BMT -FTFS *ISFS ;FJUTDISJGU NÚDIUF JDI 4JF HFSOF XJTTFO MBTTFO EBTT JDI WPO *ISFS OFVFTUFO "VTHBCF XJFEFS TFIS CFHFJTUFSU CJO 4FIS JOUFSFTTBOU EBTT 4JF FJOF TPMDIF 7JFM[BIM VOUFSTDIJFEMJDIFS 5IFNFO CFIBOEFMO VOE EBT (BO[F FCFO BVDI QSPGJIBGU BVG[JFIFO .BO TQàSU HBO[ TDIOFMM CFJN %VSDIMFTFO VOE %VSDITFIFO EFS "VGNBDIVOH EBTT 4JF BO EFS 4BDIF NJU 7PMMCMVU FOBHJFSU TJOE *DI LBOO OVS TBHFO 8FJUFS TP .JU EFO CFTUFO (Sà FO BO EBT HBO[F 5FBN WFSCMFJCF JDI *IS %JFUSJDI 8BMUIFS
%FBS 1VCMJTIFS PG UIF #J54-JDIU %VSJOH NZ WBDBUJPO PWFSTFBT * WJT JUFE ZPVS VOJWFSTJUZ GPS B OVNCFS PG XFFLT * XBT TVSQSJTFE IPX B VOJWFSTJUZ OFTUMFE JO TVDI B TNBMM WJMMBHF JO (FSNBOZ DPVME PGGFS TP NBOZ BNFOJUJFT GPS B WJTJUPS 5IF TUVEFOU CPEZ XBT PWFSXIFMNJOHMZ XFMDPNJOH BT UIFZ HVJEFE NF
)PDITDIVMF WFSMFJIU XFJUFSFT 4UJQFOEJVN
BSPVOE UIF MPDBM BSFB BOE TIPXFE NF BMM UIBU UIF VOJWFSTJUZ IBE UP PGGFS 1SJNBSJMZ BO &OHMJTI TQFBL FS * XBT BMTP JNQSFTTFE XJUI UIF &OHMJTI TQFBLJOH BCJMJUZ PG UIF TUV EFOUT PG XIJDI * DBNF JOUP DPOUBDU XJUI #J54 6OJWFSTJUZ PGGFSFE NF XIBU JUT TUVEFOU CPEZ HFUT UP FOKPZ BOE NBLF VTF PG PO B SFHVMBS CBTJT 5IF GBJSMZ OFX DBNQVT QSPWJEFT FYDFMMFOU GBDJMJUJFT XIJDI BSF VQ UP TQFFE XJUI UIF MBUFTU UFDIOPMPHJFT GSPN IJHI TQFFE JOUFSOFU DPOOFD UJPOT UISPVHIPVU UIF DBNQVT UP B SBEJP TUBUJPO CSPBEDBTUJOH PWFS UIF JOUFSOFU * BMTP GPVOE ZPVS TDIPPM NBHB[JOF UP CF RVJUF JOUFSFTUJOH * EJTDPWFSFE B DPQZ PG UIF MBU FTU BEEJUJPO PG ZPVS NBHB[JOF JO UIF GPZFS PG ZPVS NBJO DBNQVT CVJMEJOH /PU POMZ IBT JU CFFO UIPVHIUGVMMZ QVU UPHFUIFS BT UIF QJDUVSFT BOE GPSNBU MPPL QSPGFT TJPOBM CVU * GPVOE UIBU JU BMTP JODMVEFT B XJEF WBSJFUZ PG JTTVFT UIBU BSF SFMFWBOU UP TUVEFOUT BOE PS PUIFST JOUFSFTUFE JO MFBSOJOH NPSF BCPVU UIF #*54 6OJWFSTJUZ 4JODFSFMZ +FSFNJBI .PFSTDI ,POUBLU 'SBHFO ,SJUJL VOE "OSFHVOHFO BO MFTFSCSJFGF!CJUTMJDIU EF
%JF OFVFO #J54 6OJGPSNFO
*N LMFJOFO 3BINFO FSIJFMU 5IPNBT ,PUVMMB FJO 4UJQFOEJVN EFS #J54 *TFSMPIO WFSMJFIFO %BNJU XVSEF FS GàS TFJOF IFSBVTSB HFOEFO 4UVEJFOMFJTUVOHFO HFFISU %JF #J54 LPNNU TPNJU WPO OVO BO GàS EJF 4UVEJFOHFCàISFO EFT #FUSJFCTXJSUT JN [XFJUFO 4FNFTUFS BVG
'SBV 4DISÚUFS JN OFVFO (FXBOE
#J54-JDIU *
#J54 '. PO BJS 4FOEFTUBSU EFT #J54 $BNQVT 3BEJPT *O EFS (FTDIÊGUTXFMU LBOO NBO %JFUSJDI 8BMUIFS XPIM PIOF CFMFJEJHFOE [V XFS EFO BMT vBMUFO )BTFOi CF[FJDIOFO %PDI LÚOOFO JNNFS OPDI FJOJHF .PNFOUF JO JIN FJOF GBTU LJOEMJDIF #FHFJTUFSVOH XFDLFO VOE TFJOF "VHFO [VN -FVDIUFO [V CSJOHFO %JF &SÚGGOVOH WPO v#J54 '.i EFN 4UVEFOUFOSBEJP WPN 4FJMFSTFF XBS FJOFS EJFTFS .PNFOUF 7PO EFN -FVDIUFO JO EFO "VHFO CFLB NFO EJF 4UVEFOUFO WPS EFO 3BEJPT o C[X WPS EFO 3FDIOFSO OBUàSMJDI OJDIUT NJU 8PIM BCFS WPO EFS #FHFJTUFSVOH EFT #J54 1S Ê TJEFOUFO GàS EBT OFVF TUVEFO UJTDIF .FEJVN v8JS IBCFO FT KB CFSFJUT TDIPO MBOHF HFQMBOU VOE OVO IBCFO XJS FOEMJDI VOTFSFO FJHFOFO 4FOEFS IJFS BN 4FJMFSTFFi GBTTUF 8BMUIFS EJF MBOHF &OU
#J54 '. o %BT 1SPHSBNN 7PMMFT 1SPHSBNN KFEFO .JUUXPDI WPO o 6IS BVG XXX CJUT GN EF 7PO 6IS JN XÚDIFOUMJDIFO 8FDITFM EBT #J54 '. .BHB[JO PEFS FJOF .VTJLTPOEFSTFOEVOH .VTJLXàOTDIF BO NVTJLXVOTDI!CJUT GN EF 'SBHFO BO SFEBLUJPO!CJUT GN EF
TUFIVOHTHFTDIJDIUF WPO #J54 '. [VTBNNFO #FSFJUT TFJU EFS &JOGàISVOH EFT .FEJFONBOBHFNFOU 4UVEJFOHBOHT BSCFJUFO EJF 4UVEFOUFO BO EFS 0O 1MBOT EJF "VT "JS 1SÊTFO[ EFS )PDITDIVMF ;XFJ 4F *TFSMPIO VOE 6N NFTUFS MBOH FSBSCFJUFUFO .FEJFONBOBHFS 6,8 -J[FO[
USBIMVOH JO HFCVOH àCFS FJOF
*N 4PNNFSTFNFTUFS CFHBOO EBOO EJF JOUFOTJWF SFEBLUJPOFMMF "SCFJU BN 1SP EVLU v#J54 '.i )BVQUWFSBOUXPSUMJDI IJFSGàS JTU 3FEBLUJPOTMFJUFS $ISJTUPQI ,SVTF "VDI JIN XBS TFJOF #FHFJTUFSVOH CFJN 4FOEFTUBSU EVSDIBVT BO[VNFSLFO 6OE EBT PCXPIM BVDI FS JO TFJOFN (F TDIÊGU GBTU TDIPO FJO BMUFS )BTF JTU %FOO TFJO (FTDIÊGU JTU EBT 3BEJP VOE EBT TFJU TFJOFN GàOG[FIOUFO -FCFOTKBIS 4FJOF -FJEFOTDIBGU GàS EBT vTDIOFMMF .FEJVNi IBU JIO TDIPO SVOE VN EFO &SECBMM HFGàISU 4P TBNNFMUF $ISJTUPQI CFSFJUT VOUFS BOEFSFN JO FJOJHFO 4FOEFSO JO %FVUTDIMBOE VOE "NFSJLB &JOESàDLF #FUSJFCTXJSUTDIBGUMFS VOE 8JSUTDIBGUTJO VOE &SGBISVOHFO GPSNBUJLFS EJF UFDIOJTDIFO VOE PSHBOJTB 4PNJU XBS GàS EFO .FEJFONBOBHFS JN UPSJTDIFO (SVOEMBHFO GàS EFO #FHJOO EFS ESJUUFO 4FNFTUFS WPO "OGBOH BO LMBS SFEBLUJPOFMMFO "SCFJU EBTT FS EFO "VGCBV EFT TUVEFOUJTDIFO "VT EFS *EFF EFT 4UVEFOUFOSBEJP XVSEF 3BEJPTFOEFST EFS #J54 BLUJW VOUFSTUàU[FO FJO 7FSFJO VOE BVT EFS 7JTJPO WPN 3VOE XPMMUF GVOL BVT EFN )BVTF EFS #J54 XVSEF FJO %SFJ 1IBTFO 1MBO *O EFS FSTUFO 1IBTF .JU EFN 4FOEFTUBSU [FJHU $ISJTUPQI TJDI TPMMUF EBT 3BEJP MFEJHMJDI GàS 4UVEFOUFO IPDI [VGSJFEFO v&T JTU TFIS HVU HFMBVGFO VOE .JUBSCFJUFS EFS )PDITDIVMF àCFS EFO 8JS IBCFO FJOF SVOEF VOE CVOU HFNJTDI #J54 JOUFSOFO #FSFJDI JN *OUSBOFU FNQ UF 4FOEVOH QSPEV[JFSU VOE XJSLMJDI FJOFO GÊOHMJDI TFJO UPMMFO 4UBSU FSXJTDIUi TDIXÊSNU FS "MT [XFJUFS 4DISJUU XVSEF EBNBMT FJOF %PDI OJDIU OVS WPN *OIBMU EFT [XFJ HMPCBMF 3FJDIXFJUF QFS -JWF 4USFBNJOH TUàOEJHFO #J54 '. .BHB[JOT JTU FS àCFS EBT *OUFSOFU JOT "VHF HFGBTTU %JFTF CFHFJTUFSU "VDI EJF &OUTUFIVOH VOE EBT CFJEFO FSTUFO 4DISJUUF XVSEFO NJU EFN &OHBHFNFOU EFS .JUBSCFJU MPCU EFS -FJUFS 4FOEFTUBSU WPO #J54 '. [VTBNNFOHF EFT 3FEBLUJPOTUFBNT &S [FJHU TJDI WPS BM GBTTU VOE EBT )PDITDIVMSBEJP XBS CFSFJUT MFN àCFSSBTDIU WPO EFS 5BUTBDIF XJF WJFMF NJU TFJOFS FSTUFO 4FOEVOH XFMUXFJU [V 4UVEFOUFO EFO .VU CFTB FO VOE TJDI WPS FNQGBOHFO EBT .JLSPGPO USBVUFO WJFM 7PSFSGBISVOH 7JTJPO VOE 'FSO[JFM XBS CFSFJUT CFJ EFS PEFS HBS 4QSFDIVOUFSSJDIU IBUUFO EJF FSTUNBMJHFO &STUFMMVOH EFT %SFJ 1IBTFO NFJTUFO .PEFSBUPSFO OÊNMJDI OJDIU
#J54-JDIU *
%PDI $ISJTUPQI TJFIU EBSJO LFJO BMM[V HSP FT )JOEFSOJT v6OTFS .PUUP IFJ U vMFBSOJOH CZ EPJOHi VOE EBT XFJ BVDI KFEFS VOTFSFS )ÚSFS %JF 1FSTPO WPS EFN .JLSPQIPO JTU EPDI GàS OJFNBOEFO IJFS VOCFLBOOU VOE EJF QFSTÚOMJDIF " U N P T Q I Ê S F FSMFJDIUFSU EFO &JO TUJFH VOHFNFJOi FSLMÊSU FS EBT ,PO[FQU IJOUFS #J54 '. &JO 1SPCMFN TJFIU EFS KÊISJHF CFJN "OXFSCFO WPO &STU VOE ;XFJUTFNFTUFSO EFS 3FEBLUJPO CFTUFIU BVT 4UVEFO UFO JN [XFJUFO PEFS ESJUUFO +BIS ;VN 1SPCMFN LÚOOUF TJDI EJFT GàS #J54 '. JN 8JOUFS EJFTFT +BISFT FOUXJDLFMO XFOO %SJUU VOE 7JFSUTFNFTUFS JOT "VTMBOE HF IFO VOE TPNJU EFS 3FEBLUJPO GFIMFO )PGGOVOH TFU[U $ISJTUPQI JO EFO 6OUFS SJDIU v(SVOEMBHFO EFS $POUFOUFSTUFMMVOH ** #SPBEDBTUi )JFS MFSOFO EJF ;XFJUTF NFTUFS WPN 1SPGJ EFO 6NHBOH NJU EFN BLVTUJTDIFO .FEJVN "OESFBT )FJOF WPN MPLBMFO 4FOEFS v3BEJP .,i FSMÊV UFSU EFO 4UVEFOUFO IJFS BO [BIMSFJDIFO QSBLUJTDIFO #FJTQJFMFO EJF KPVSOBMJTUJ TDIFO (SVOEMBHFO TFJOFT .FEJVNT
XJSUTDIBGU VOE EJF *OGPSNBUJL TJOE CFJ VOT HF GSBHUi FSNVUJHU $ISJTUPQI TFJOF ,PNNJMJUPOFO %JF 3FEBLUJPO USJGGU TJDI KFEFO .POUBH WPS EFN "VEJNBY VN EJF ½SUMJDILFJU EFS 3FEB L U JPOTTJU [VOH EBOO TQPO UBO FOUTDIFJEFO [V LÚOOFO *O EFS 4JU[VOH XFSEFO EJF 5IFNFO EFS EBSBVG GPMHFOEFO 8PDIF EJTLVUJFSU VOE WFSUFJMU )JFSCFJ PSJFOUJFSFO TJDI EJF 4UV EFOUFO BO FJOFS GFTUFO 4FOEFVIS KFEPDI HJCU TJDI EJF 3FEBLUJPO JO EJFTFS #F[JFIVOH HFOBV XJF CF[àHMJDI EFS 1FSTPOBMFJO UFJMVOH GMF YJCFM VOE MPDLFS 'àS $I S JTUPQI JTU EJFT BVDI FJOFT EFS XJDIUJHTUFO "TQFLUF WPO #J54 '. v%BT 3BEJP JTU WPO BMMFO .FEJFO EBT TDIOFMMTUF /JSHFOEXP TPOTU IBU NBO EJF .ÚHMJDILFJU TP TDIOFMM VOE TP GMFYJCFM BVG BLUVFMMF &SFJHOJTTF [V SFBHJFSFOi
%JFTF #FHFJTUFSVOH TPMM TJDI NJU EFN )PDITDIVMSBEJP WPN 4FJMFSTFF BVDI BVG EJF HFTBNUF 4UVEFOUFO TDIBGU VOE WPS BMMFN BVG EJF 3FEBLUJPO à C F S U S B H F O %FTIBMC TFU[U #J54 '. BVG LVS[F [XFJ ESFJNJOàUJHF +FEPDI CFOÚUJHU #J54 '. OJDI OVS .P 'PSNBUF EJF EFSBUPSFO GàS EJF "SCFJU BN .JLSPGPO TJDI PQUJNBM "VDI JO EFS 5FDIOJL VOE EFS 0SHBOJTB FJHOFO VN EJF UJPO TJOE KFEFS[FJU .JUBSCFJUFS NFIS BMT 4UVEFOUFO BO XJMMLPNNFO v8FS .FEJFONBOBHFNFOU EBT .FEJVN TUVEJFSU TPMMUF TJDI BVDI JO FJOFN .F IFSB O [VG à I EJVN FOHBHJFSFO VOE BVDI EJF #FUSJFCT SFO
'àS EJF ;VLVOGU CJFUFU TJDI WJFM &OU XJDLMVOHTQPUFOUJBM 7PS EFS BMT 'FSO[JFM BOHFTUSFCUFO 6,8 -J[FO[ GàS EFO -PLBM CFSFJDI TPMM JN *OUFSOFU FJO TUàOEJHFT .VTJLQSPHSBNN NJU FJOHFTQJFMUFO VOE MJWF BVTHFTUSBIMUFO .PEFSBUJPOFO FSSFJDIU XFSEFO
."$) .*5 %V CJTU TQSBDI [BIMFO PEFS UFDI OJLHFXBOEU %V IBTU EFS 8FMU FUXBT NJU[VUFJMFO XJMMTU #8- NBM JO EFS 1SBYJT FSMF CFO PEFS LBOOTU VOTFSFO 4FSWFS BN MBVGFO IBMUFO %BOO NFME %JDI VOUFS DISJTUPQI LSVTF!CJUT GN EF PEFS TDIOVQQFS FJOGBDI NBM JO FJOF 3F EBLUJPOTTJU[VOH SFJO +FEFO .POUBH VN 6IS USJGGU TJDI EBT 5FBN WPO #J54 '. WPS EFN "VEJNBY 8JS GSFVFO VOT BVG EJDI VOE IÚSFO WPOFJOBOEFS
7JFMMFJDIU TDIPO WPSIFS XJOLU #J54 '. FJO XFJUFSFT )JHIMJHIU %JFUSJDI 8BMUIFS TQJFMU NJU EFN (FEBOLFO àCFS EBT )PDI TDIVMSBEJP FJOF .ÊSDIFOTUVOEF [V IBMUFO VOE WJFMMFJDIU BVG EJFTFN 8FHF ,JOEFS VOE 4UVEFOUFOBVHFO [VN -FVDIUFO [V CSJOHFO 7PO .BY ;ÊOLFS ;VN 4FOEFTUBSU #JFSHBSUFO NJU #J54 '. MJWF WPS EFN #
#J54-JDIU *
4VQFS4UBS 5SBVN PEFS "MCUSBVN *TU FT XJSLMJDI EBT XPOBDI XJS TUSFCFO 8PMMFO XJS BMMF NBM FJO 4VQFSTUBS TFJO &JOFS WPS EFN TJDI BMMF WFSCFVHFO &JOFS EFS OJDIU VOFSLBOOU EVSDI EJF 'V HÊOHFS[POF TDIMFOEFSO LBOO +FNBOE EFS XFHFO FJOFT "VUPHSBNNT WPO ;BIOTQBOHFO CF IBGUFUFO KÊISJHFO .ÊEDIFO CFESÊOHU XJSE &JO )FME EFS TJOHFO VOE UBO[FO LBOO VOE EFTTFO .VTJL JO %FVUTDIMBOE BVG 1MBU[ JO EFO $IBSUT TUFIU &T TDIFJOU BMT HJOHF FT WJFMFO TP 7FSUSÊVNU TB HBO[ %FVUTDIMBOE WPS [XFJ .POBUFO WPS EFN 'FSOTFIFS ;V 4UBST FSLPSFOF VOSFJGF KVOHF .ÊOOF VOE 'SBVFO XVSEFO WPO JO &LTUBTF HFGBMMFOFO ;VTDIBV FSO CFXVOEFSU (FGJFCFSU XVSEF NJU EFO OFV FSLPSFOFO )FMEFO EFS (FHFOXBSU %FVUTDIMBOET HSÚ UF #PVMFWBSE ;FJUVOH HÚOOUF EFO 7PSCJMEFSO QVCFSUJFSFOEFS 4JFCULMÊTT MFS UÊHMJDI FJOF 4DIMBH[FJMF VOE FSNÚHMJDIUF BMMFO (BMB
XVSEFO OJDIU OVS EJF TFYVFM MFO 7PSMJFCFO EFS ,BOEJEB UFO OFJO BVDI EJF &TTHFXPIO IFJUFO EFS 4UBST TDIJFOFO EJF -FVUF [V JOUFS
FTTJFSFO *TU FT EBT XBT TP GBT[JOJFSU 4JOE XJS TP OFV HJFSJH BVG EBT -FCFO FJOFT TJDI LBVN BSUJLVMJFSCB SFO KÊISJHFO CBZSJ TDIFO )BNQFMNBOO XFJM XJS BVDI BO TFJOFS 4UFMMF TFJO LÚOOUFO /JFNBMT "VDI OJDIU JO (FEBOLFO &STU SFDIU OJDIU
-FTFSO FJOFO &JOCMJDL JO EBT JOUFSFT TBOUF -FCFO FJOFT K Ê I S J H F O %V SDI M F V D I U F U
'PSUVOB %àTTFMEPSG HFSOF "CFS TJDI BMT LMFJOF (FMENBTDIJOF VOE .BSJPOFUUF GàS 'FSOTFITFOEFS 1SPEV[FOUFO VOE 1MBUUFOCPTTF WPS .JMMJPOFO [VN "GGFO [V NBDIFO OFJO EBOLF 7JFMMFJDIU XBS FT FJO BOEFSFS (SVOE XBSVN BMMF EBT 'FSOTFIGPSNBU HVDLUFO .JUMFJE .JUMFJE GàS EJF KVOHFO &SXBDITFOFO EJF EBT OÊDITUF +BIS LBVN [V 3VIF LPNNFO WPO EFOFO JO [XFJ +BISFO KFEPDI LFJOFS NFIS EFO /BNFO LFOOU 7PO .PSJU[ 5JMMNBOO
#J54-JDIU *
;VN &STUFO [VN ;XFJUFO [VN %SJUUFO %FS ;VTDIMBH GàS EJF 4FOEFSLFUUF 1SP4JFCFO4BU VOE EFO 'JMNFIBOEFM VOE EBNJU EFO 'JMFUTUàDLFO EFT [FSGBMMFOFO ,JSDI *NQFSJVNT HFIU BO )BJN 4BCBO &JO BNFSJLBOJTDIFS .JMMJBSEÊS NJU EFN CJT WPS XFOJHFO 8PDIFO TFMCTU *OTJEFS OVS XFOJH BOGBOHFO LPOOUFO
JN NBUFSJFMMFO #FSFJDI BMT BVDI JO EFS [FJUMJDIFO 6NTFU[VOH BUUSBLUJWFSi HF XFTFO "V FSEFN MBH EFS 7PSUFJM EFT 4BCBO "OHFCPUT MBVU *OTJEFSO BVDI EB SJO EBTT TJDI EJF (MÊVCJHFSCBOLFO OJDIU CFUFJMJHFO NVTTUFO %BT TFJ JO JISFN *OUF SFTTF ;VEFN IÊUUF FT CFJ FJOFN 7FSLBVG BO EFO #BVFS 7FSMBH LBSUFMMSFDIUMJDIF 4DIXJFSJHLFJUFO HFCFO LÚOOFO %B EFS 7FSMBH .BSLUGàISFS CFJ 57 ;FJUTDISJGUFO JTU FSTDIJFO EFS &JOTUJFH JO 57 4FOEFS QSPCMFNBUJTDI "VDI FJOF .JOEFSIFJUTCF %FS 7FSLBVG EFT .FEJFOJNQFSJVNT WPO UFJMJHVOH WPO #BVFS BO EFN [VN #FSUFMT -FP ,JSDI [PH TJDI àCFS FJO +BIS IJO ;V NBOO ,PO[FSO HFIÚSFOEFN 4FOEFS 35- #FHJOO EFS 7FSIBOEMVOHFO XVSEF TPXPIM ** IÊUUF [V ,POUSPWFSTFO GàISFO LÚOOFO WPO EFO *OTPMWFO[WFSXBMUFSO EFO -BO EFTSFHJFSVOHFO VOE WPN #VOEFTLBO[MFS 4P XVSEF BN .POUBH EFN .ÊS[ FJOF EFVUTDIF -ÚTVOH GBWPSJTJFSU %JF .FEJFOHFTDIJDIUF HFTDISJFCFO )BJN )ÊMGUF EFS EFVUTDIFO 'FSOTFIMBOETDIBGU 4BCBO FSXBSC 1SP[FOU EFT ,BQJUBMT CF[JFIVOHTXFJTF 1SP[FOU EFS 4UJNN TPMMUF OJDIU JOT "VTMBOE HFMBOHFO SFDIUF 'àS HFTDIÊU[UF .JMMJBSEFO &VSP ;VOÊDITU TBI FT BVDI TP BVT 4P TQSBDI HJOH EBT )FS[TUàDL EFT ,JSDI *NQFSJVNT EJF ,JSDI.FEJB OBDI FJOFN ESBNBUJ àCFS EFO 5JTDI %FS /BDICBS WPO 5IP TDIFO #JFUFS 8FUULBNQG OVS OPDI NJU NBT (PUUTDIBML JN TPOOJHFO .BMJCV JTU EFN #BVFS 7FSMBH TFJU 0LUPCFS IBUUF EFS EFS FSTUF 64 "NFSJLBOFS àCFSIBVQU EFN )BNCVSHFS (SP WFSMBH FYLMVTJW NJU EFO HFTUBUUFU XJSE FJOFO FOUTDIFJEFOEFO 5FJM *OTPMWFO[WFSXBMUFSO WFSIBOEFMU *N +BOV EFS OBUJPOBMFO .FEJFOMBOETDIBGU FJOFT BS MBH FJO VOUFSTDISJGUTSFJGFT "OHFCPU BVG FVSPQÊJTDIFO -BOEFT [V LPOUSPMMJFSFO EFN 5JTDI %BOO BCFS LBN )PMMZXPPE %FOO XFEFS WPO EFS LBSUFMM 1SPEV[FOU 4BCBO VOE MFHUF XJF FT TFJOF SFDIUMJDIFO 1SàGVOH OPDI "SU JTU FCFO FJO QBBS .JMMJPOFO ESBVG %B WPO EFS .FEJFOBVGTJDIU IBUUF XPMMUF VOE LPOOUF EFS #BVFS 7FSMBH OJDIU 4BCBO FUXBT [V CFGàSDIUFO NFIS NJUIBMUFO VOE 4QSFDIFS "OESFBT 4JF TUJNNUFO EFN 7FSLBVG 'SJU[FOLÚUUFS CFTUÊUJHUF v8JS IBCFO TUFUT CFEFOLFOMPT [V -FU[UFOE CFUPOU EBTT XJS OJDIU CFSFJU TJOE VOT BO MJDI XJSE 4BCBO SVOE EJF )ÊMGUF EFT EFVUTDIFO 1SJ FJOFN #JFUFSXFUUMBVG [V CFUFJMJHFOi WBUGFSOTFIFOT CFIFSSTDIFO %PDI BMMFJO BO EFS SVOE .JMMJPOFO %FOO FS àCFSOJNNU EJF &VSP IÚIFSFO 0GGFSUF EFT KÊISJHFO ,POUSPMMF CFJ EFS 4FOEFS *TSBFMJ NJU 64 1BTT IBU FT OJDIU HFMFHFO HSVQQF 1SP4JFCFO4BU [V %FOO EBT "OHFCPU 4BCBOT TFJ vTPXPIM EFS OFCFO 1SP4JFCFO VOE
8FS JTU )BJN 4BCBO %FS KàEJTDIF 4PIO FJOFT ,BVGNBOOT VOE FJOFS /ÊIFSJO XVDIT JO HZQUFO VOE *TSBFM BVG 4FJOF ,BSSJFSF TUBSUFUF FS BMT ,PO[FSUBHFOU JO *TSBFM /BDI FJOFS ;FJU BMT .VTJLQSPEV[FOU JO 1BSJT [PH FS OBDI -PT "OHFMFT XP FS [VOÊDITU .VTJL GàS ;FJDIFOUSJDLGJMNF VOE 4FSJFO XJF %BMMBT NBDIUF HSàOEFUF FS FJO (FNFJOTDIBGUT VOUFSOFINFO NJU 3VQFSU .VSEPDIT /FXT $PSQ WFSLBVGUFO CFJEF 'PY 'BNJMZ 8PSMEXJEF BO EFO %JT OFZ ,PO[FSO 4BCBO TPMM EBCFJ VN EJF .JMMJBSEFO 64 %PMMBS WFSEJFOU IB CFO 4FJO XPIM CFSàINUFTUFT 1SPKFLU TJOE EJF 1PXFS 3BOHFST 4BU BVDI OPDI EJF 4FOEFS ,BCFM VOE / HFIÚSFO %BT %FVUTDIF 4QPSU 'FSOTFIFO %4' XJSE NÚHMJDIFSXFJTF BO EFO ,BVGIBVTLPO[FSO ,BSTUBEU2VFMMF WFSLBVGU 4P UFJMU TJDI 4BCBO EFO QSJWBUFO 'FSOTFINBSLU NJU EFS WPO #FSUFMTNBOO LPOUSPMMJFSUFO 35- (SPVQ
#J54-JDIU *
%PDI WPN EFS[FJUJHFO .BSLUGàISFS MÊTTU FS TJDI OJDIU CFFJOESVDLFO v8JS CSBV DIFO CFJ 4BU VOE 1SP4JFCFO FJOF OFVF "HHSFTTJWJUÊU FJOFO OFVFO &JOGBMMTSFJDI UVN GSJTDIF OFVF *EFFO %BOO XFSEFO XJS BVDI 35- BMT .BSLUGàISFS BCMÚTFO 4P FUXBT FOUTUFIU OJDIU àCFS /BDIU BCFS FT XJSE FOUTUFIFOi TP 4BCBO HFHFOàCFS 'PDVT 4BCBO XJSE IBSU EVSDIHSFJGFO NàTTFO VN EJFTFT ;JFM [V FSSFJDIFO %FOO OPDI GFIMFO EFS (SVQQF FJO FJHFOTUÊOEJHFT 1SPGJM VOE F S G PMH S F JD IF &JHFOQSPEVL UJPOFO /PDI JNNFS HJCU FT [V WJFMF Ã CFS TDI OFJ EVOHFO OPDI JNNFS JTU EJF 4FOEFSGBNJMJF WPO FJOFN J OU F H S J F S U F O 'FS OTFI LPO [FSO XFJU FOU GFSOU "VDI XFOO EBT 6OUFSOFINFO [VS [FJU OPDI LFJOF (FXJOOF FSXJSUTDIBGUFU TPMM FT [V LFJOFN 4UFMMFOBCCBV LPNNFO ;VEFN TPMM EFS EFVUTDIF .FEJFOSJFTF BVDI XFJUFSIJO WPO FJOFN EFVUTDIFO .B OBHFNFOU HFGàISU XFSEFO
%JF 1MÊOF GàS EJFTFT EFVUTDIF .BOBHF NFOU TPSHUFO JO EFS 7FSHBOHFOIFJU GàS 'VSPSF 4P TPMM EJF ;%' 4IPX *LPOF 5IP NBT (PUUTDIBML JN "VGTJDIUTSBU TJU[FO -BVU 4QJFHFM TUFIU TFJO /BNF BVG 4BCBOT 7PSTDIMBHTMJTUF GàS EJF "VGTJDIUTSBUTQPT UFO EJF BVG EFS )BVQUWFSTBNNMVOH JN +VOJ OFV CFTFU[U XFSEFO TPMMFO %BT ;%' IBU TJDI CJTIFS OPDI OJDIU PGGJ[JFMM [V EJFTFN 7PSHBOH HFÊV FSU "MMFSEJOHT XVSEFO (PUUTDIBMLT 1MÊOF [VS $IFGTBDIF FSLMÊSU v%BT JTU FJOF QPMJUJTDIF 'SBHF VOE XJS TJOE àCFS EJF 1MÊOF WPO ( P U U T D I B M L BMMFT BOEFSF BMT FSGSFVUi ESJOHU FT MBVU 4QJF HFM BVT EFN 6NGFME WPO ;%' *OUFO EBOU .BSLVT 4DIÊDIUFS
7FSUSBH VOE TJU[U OFCFOCFJ JN "VGTJDIUT SBU EFS ;%' 5PDIUFS ;%' &OUFSQSJTFT v&JOF LMBSF *OUFSFTTFOTLPMMJTJPOi IFJ U FT BVG EFN -FSDIFOCFSH -FU[UFOEMJDI JTU BMTP BMMFT TP FJOHFUSF "VDI FJOF UFO XJF FSXBSUFU )BJN 4BCBO IBU EJF BOEFSF 1FSTPOBMJF TPSHU JN ;%' GàS "VG EFVUTDIF .FEJFOMBOETDIBGU XJFEFS JO TFIFO %FS FIFNBMJHF *OUFOEBOU %JFUFS #FXFHVOH HFCSBDIU VOE FS XJSE TJDIFS 4UPMUF TPMM FCFOGBMMT JO EFO OFVFO 4BCBO MJDI OPDI NJU XFJUFSFO ÃCFSSBTDIVOHFO "VGTJDIUTSBU FJO[JFIFO .PNFOUBO JTU FS BVGXBSUFO CFJN 4QSJOHFS 7FSMBH BMT )FSBVTHFCFS EFS 8FMU VOE EFS #FSMJOFS .PSHFOQPTU VOUFS 7PO 'MPSJBO 4DIOFMM
,JSDI 'JSNFO "OUFJMF 4FOEFSGBNJMJF 1SP4JFCFO 4BU ,BCFM / 3FDIUFIBOEFM 1SFNJFSF "OUFJM BN 4QSJOHFS ,PO[FSO "OUFJM BO 5FMF $JODP 4QBOJFO
,JSDI 4QPSU %4'
/FVF &JHFOUàNFS 4BCBO 4QSJOHFS V B 4BCBO 1FSNJSB %FVUTDIF #BOL 'SJFEF 4QSJOHFS
%SFTEOFS #BOL *OGSPOU ,BSTUBEU2VFMMF $MFWFO &. 57
1SPEVLUJPOTGJSNFO OEG /FVF %FVUTDIF 'JMNHFTFMMTDIBGU "OUFJM BO $POTUBOUJO 'JMN ,JSDI.FEJB &OUFSUBJONFOU
FWUM .BOBHFNFOU #VZPVU )JHIMJHIU $PNNVOJDBUJPOT FWUM .BOBHFS 'SFE ,PHFM
#J54-JDIU *
%JF .FEJFONBSJPOFUUFO EFS (PMGLSJTF *N *SBLLSJFH [ÊIMFO &NPUJPOFO VOE #FFJOGMVTTVOHQPUFOUJBM NFIS BMT 8BISIFJUTHFIBMU VOE 3FMFWBO[ FJOFS *OGPSNBUJPO
v%BT CFXVTTUF HFQMBOUF VOE EBVFSOEF #FNàIFO 7FSTUÊOEOJT VOE 7FSUSBVFO JO EFS ½GGFOUMJDILFJU BVG[VCBVFO VOE [V QGMFHFOi TP MBVUFU EJF -FISEFGJOJUJPO WPO 1VCMJD 3FMBUJPOT %JFT XJTTFO BVDI $IBSMPUUF #FFST VOE +PIO 3FOEPO EFOO EJF CFJEFO IBCFO NJU JISFO "HFOUVSFO CFSFJUT [BIMSFJDIF 6OUFS OFINFO WFSUSFUFO VOE VOUFS BOEF SFN 3FJT VOE 4àTTJHLFJUFO EFN BNFSJLB OJTDI FO 7PML TDINBDLIBGU HFNBDIU %PDI OVO IBCFO EJF CFJEFO 13 &YQFSUFO FJOFO OFVFO HFNFJOTBNFO "SCFJUHFCFS VOE NàTTFO OVO FJO (VU WFSUSFUFO EBTT EFO 3F[JQJFOUFO OJDIU TP MFJDIU vBVG EFS ;VHF [FSHFIFO EàSGUFi
*IS ,PMMFHF +PIO 3FOEPO BSCFJUFU IJOHF HFO JN WFSEFDLUFO 4FJO "SCFJUTQMBU[ JTU EBT v0GGJDF PG (MPCBM $PNNVOJDBUJPOi 1BTTFOEFS XBS EFS BOGÊOHMJDIF /BNF EFS *OTUJUVUJPO KFEPDI TUJF EBT v0GGJDF PG 4USBUFHJD *OGMVFODFi ÚGGFOUMJDI BVG [BIM SFJDIF 1SPUFTUF EJF 7FSUFJEJHVOHTNJOJTUFS %POBME 3VNTGFME [VS 6NOFOOVOH [XBOHFO 3FOEPO CF[FJDIOFU TJDI TFMCTU BMT v8BISOFINVOHTNBOBHFSi PEFS v*OGPSNB UJPOTLSJFHFSi 4FJOF "VGHBCF JTU FT NJUUFMT .FEJFO VOE *OGPSNBUJPOTNBSLFUJOH
%FOO EJF "UUSJCVUF EFT OFVFO 1SPEVLUFT VN EBT TJDI EJF [XFJ LàNNFSO TJOE OJDIU ,PDIGFTUJHLFJU VOE ,BMPSJFO[BIM TPOEFSO 5PE -FJE VOE )VOHFS o EBT SFJOF (SBVFO $IBSMPUUF #FFST VOE +PIO 3FOEPO BSCFJUFO GàS EBT 1FOUBHPO VOE #FSJDIUFSTUBUUVOH WPO EFS v'SPOUi JIS +PC JTU FT EFO ,SJFH HFHFO 4BEEBN )VTTFJO [V SFDIUGFS FJOF 8BISOFINVOH [V TDIBGGFO EJF UJHFO 7FSTUÊOEOJT GàS EBT 6OWFSTUÊOEMJDIF TDIBGGU VOE TPNJU EFO 3F[JQJFOUFO EFO #FFST JTU EJF BNFSJLB ,SJFH OJDIU WFSTUFIFO [VNJOEFTU BCFS OJTDIF 4UBBUTTFLSFUÊSJO BL[FQUJFSFO MÊTTU GàS v1VCMJD %JQMPNBDZ BOE 1VCMJD "GGBJSTi 'àS EJFTFO TDIXJFSJHFO "VGUSBH XJSE 4JF CFUSFJCU ,SJFHT 3FOEPO FOUTQSFDIFOE FOUMPIOU 'àS EJF NBSLFUJOH BO WPS &OUXJDLMVOH EFS 13 [VN "GHIBOJTUBO .FEJFOFYQFSUJO EFSTUFS 'SPOU VOE JTU &JOTBU[ OBDI EFN FMGUFO 4FQUFNCFS $IBSMPUUF #FFST WFSBOUXPSUMJDI GàS FSIJFMU EFS ½GGFOUMJDILFJUTFYQFSUF SVOE )PDIHMBO[CSPTDIàSFO XJF v*SBL 7PO .JMMJPOFO %PMMBS v%FS ,SJFH IBU EFS "OHTU [VS 'SFJIFJUi )JFS CFMFVDIUFU TFJOF FJHFOFO (FTFU[Fi EJFTFT BMUF VOE TJF 4BEEBNT (JGUHBTBUUBDLFO JO EFO BDIU BMM [V PGU WFSXFOEFUF 4QSJDIXPSU HJMU BVDI [JHFS +BISFO VOE QSBOHFSU TFJOFO #FTJU[ GàS EJF "SCFJU EFS 13 &YQFSUFO WPO .BTTFOWFSOJDIUVOHTXBGGFO BO 6N FJOJHFT EJTLSFUFS XJSE EJF )FSLVOGU EJFTFS &JO .JMJUÊST[FOBSJP JTU NJU EFO 8BGGFO CFIBOEFMU %BTT 4BEEBN TFJOF IFSLÚNNMJDIFO *OTUSVNFOUFO EFS "SUJMMFSJF WPO EFO 64" FSIJFMU CMFJCU ½GGFOUMJDILFJUTBSCFJU FCFO OJDIU WFS VOFSXÊIOU NBSLUFO
%JF ,PNQMFYJUÊU WPO ,SJFHTIJO UFSHSàO EFO MÊTTU TJDI SBUJPOBM OJDIU FSLMÊSFO %FTIBMC HSFJGFO #FFST VOE 3FOEPO BVG EBT .JUUFM EFS FNPUJPOBMFO #FFJOGMVTTVOH [VSàDL 4JF TQJFMFO NJU EFO OHTUFO EFS .FOTDIFO *O EFS (PMGLSJTF CF[BIMUF 3FOEPO EJF 5PDIUFS EFT LVXBJUJ TDIFO #PUTDIBGUFST JO 8BTIJOHUPO VN WPS .JMMJPOFO 64 #àSHFSO WPS EFO 'FSOTFIHFSÊUFO GPMHFOEFT àCFS EJF 5SVQQFO 4BEEBN )VTTFJOT BVT[VTBHFO v4JF LBNFO JOT ,SBOLFOIBVT VOE IBCFO #BCZT BVT EFO #SVULÊTUFO HFSJTTFO %JF
&NCFEEFE KPVSOBMJTUT ;V EFVUTDI vFJOHFCFUUF UFS +PVSOBMJTUi %FS /BNF JTU 1SPHSBNN *N *SBL ,SJFH CFHMFJUFO FSTUNBMT àCFS ,SJFHTLPSSFT QPOEFOUFO EJF BMMJJFSUFO (SVQQFO VOE MFCFO FT TFO VOE TDIMBGFO [VTBN NFO NJU JIOFO *O JISFS #FSJDIUFSTUBUUVOH XFSEFO EJF 3FQPSUFS WPN .JMJUÊS TUBSLFJOHFTDISÊOLU CFJ TQJFMTXFJTF XFSEFO EJF [V CFIBOEFMUFO 5IFNFO JIOFO WPSHFTDISJFCFO
#J54-JDIU *
#BCZT XVSEFO XJF #SFOOIPM[ BVG EFN #PEFO WFSTUSFVUi #FJ TPMDIFO "VTTBHFO MJF EBT &OUTFU[FO LFJOFO 1MBU[ GàS ;XFJGFM VOE OBDI EFS "LUJPO TUJFH EJF ,SJFHTVOUFS TUàU[VOH EFT BNFSJLBOJTDIFO 7PMLFT WPO BVG 1SP[FOU %BTT EJF "VTTBHF EFT EBNBMT KÊISJHFO .ÊEDIFO OJDIU EFS 8BISIFJU FOUTQSBDI FSGVISFO EJF NFJTUFO #àSHFS BVDI TQÊUFS OJDIU *N (FHFOTBU[ [V FJOFS IFSLÚNNMJDIFO 8FSCFBLUJPO NàTTFO CFJ EFS ,SJFHT 13 LFJOF .FEJFOQMÊU[F HFCVDIU XFSEFO %FS (PMG ,SJFH XVSEF MJWF VOE JO 'BSCF JO BMMF -ÊOEFS EFS 8FMU àCFSUSBHFO %JF ;VTDIBVFS XBSFO MJWF EBCFJ XFOO EJF 1BO[FS EFS "MMJJFSUFO BVG #BHEBE WPSSàDLUFO VOE +PVSOBMJTUFO WPS 0SU CFSJDIUFUFO BVT EFO 5SVQQFOMBHFSO WPO EFO (FTDIFIOJTTFO %JF TDIFJOCBS TUÊOEJHF "LUVBMJUÊU VOE *OGPSNBUJPOTGMVU WFSNJUUFMU EFN ;VTDIBVFS EBTT (FGàIM àCFS EFO ,SJFHTIFSHBOH HFOBVFTUFOT JN #JMEF [V TFJO &S TJFIU KB MJWF VOE JO vSFBM UJNFi XBT JN *SBL QBTTJFSU 8BT EFS ;VTDIBVFS OJDIU TJFIU JTU WPO v*OGPSNBUJPOTLSJFHFSOi XJF +PIO 3FOEPO HFOBV HFTUFVFSU "VG LFJOFN BMMJJFSUFO 4FOEFS TJOE #JMEFS WPO EFS &SPCFSVOH EFS )BMCJOTFM 'BP EFS 4UBEU 6NN ,BTS PEFS EFN ,BNQG VN #BTSB [V TFIFO 1BUSJPUJTNVT WFS USÊHU LFJOFO 8JEFSTUBOE %FS ,SJFH XJSE UFMFHFO VOE EJF 8FMU FSMFCU JIO MJWF VOE JO 'BSCF [V TFIFO CFLPNNU TJF KFEPDI XFOJH
EFO "LUJWJUÊUFO EFS 1JPOJFSCSJHBEF &S TDIMÊGU JTTU USJOLU VOE NBSTDIJFSU NJU EFO KVOHFO JO %FVUTDIMBOE TUB UJPOJFSUFO 4PMEBUFO 6OE FS GàSDIUFU VN TFJO 7FSNÚHFO [VS LSJUJTDIFO #FSJDIUFSTUBUUVOH v*DI CJO NJUUFO VOUFS EFO "OHSFJGFSO JDI HFIÚSF [V FJOFS ,SJFHTQBSUFJ *DI CJO KFEFOGBMMT HBO[ OBI ESBO ;V OBI i 8JF VOBCIÊOHJH LBOO FJO +PVSOBMJTU TFJO EFTTFO -FCFO TP FOH NJU EFN TFJOFS *OGPSNBOUFO WFSLOàQGU JTU EBTT EJFTF GàS TFJO ÃCFSMFCFO WFSBOU XPSUMJDI TJOE
#FJ EFS &OUTDIFJEVOH EFT 1FOUBHPO +PVSOBMJTUFO WPS 0SU WPN ,SJFHTTDIBVQMBU[ CFSJDIUFO [V MBTTFO TQJFMUF EJFTFT "SHVNFOU XPIM EJF FOU TDIFJEFOEF 3PMMF 1SPCMFNF CFSFJUFU EFO 13 &YQFSUFO EFS "NFSJLBOFS EFS BSBCJTDIF 4FOEFS "M %TDIBTJSB v8JS [FJHFO BMMFTi FSLMÊSU 1SFTTFTQSFDIFS %TDIJIBE "MJ #BMMVU 8JF SFDIU FS EBNJU IBU [FJHU FJO #MJDL BVG EJF HFTFOEFUFO #JMEFS 5PUF "MMJJFSUF 'SBVFO VOE ,JOEFS o "M %TDIBTJSB [FJHU EBT IÊTTMJDIF VOE VOWFSCMàNUF (FTJDIU EFT ,SJFHFT v8BSVN EBT -FJE VOE EBT &MFOE [FOTJFSFO i GSBHU #BMMVU VOE GÊISU GPSU v'àS VOT HJCU FT OVS [XFJ 'SBHFO -ÊTTU TJDI EBT .BUFSJBM CFMFHFO VOE XJF CSJO HFO XJS FT BN CFTUFO i 8JF HFGÊISMJDI EJFT GàS EFO ,SJFHTWFSMBVG BVT 4JDIU EFS "NFSJLBOFS JTU [FJHU FJO #MJDL BVG EFO 4PNBMJB ,POGMJLU %JF "VGOBINF FJOFT EVSDI EJF 4USB FO WPO .PHBEJTDIV HFTDIMFJGUFO UPUFO 64 4PMEBUFO GàISUF MFU[UFOEMJDI [VN "C[VH "VDI EJF *OGPSNBUJPOTGSFJIFJU EVSDI EFS BNFSJLBOJTDIFO 5SVQQFO "VHFO[FVHFO WPS 0SU EVSDI TP HFOBOO UF vFNCFEEFE DPSSFTQPOEFOUTi JTU OJDIU %JF ,SJFHF BO EFS )FJNBUGSPOU TJOE PGU XJSLMJDI EBT XBT TJF [V TFJO TDIFJOU CFEFVUTBNFS BMT EJF JN ,SJTFOHFCJFU %JF 'SPOUKPVSOBMJTUFO LSJFHFO WPN *ISF 8BGGFO TJOE EJF .FEJFO VOE JISF .JMJUÊS FYBLU WPSHFTDISJFCFO XPSà 4PMEBUFO TJOE -FVUF XJF $IBSMPUUF #FFST CFS TJF CFSJDIUFO EàSGFO o VOE EBT JTU VOE +PIO 3FOEPO TFIS XFOJH 41*&(&- 3FQPSUFS $MBVT $ISJTUJBO .BM[BIO CFSJDIUFU WPS 0SU WPO 7PO .BY ;ÊOLFS
%BT 13 *OTUSVNFOUF EFS vCMBDL XIJUF XPSETi %JF -FJUMJOJF [VS ,PNNVOJLBUJPO EFS 1SPQBHBOEB &YQFSUFO JTU JO ,SJTFO[FJUFO FJOF -JTUF WPO TP HFOBOO UFO vXIJUF XPSETi VOE vCMBDL XPSETi #FJ EFN 7FSTVDI CFJ EFS #FWÚMLFSVOH EFO 1BUSJPUJTNVT [V TUJNVMJFSFO TJOE EFS -JTUF OBDI EJF vXIJUF XPSETi [V WFSXFOEFO )JFS[V [ÊIMFO 'SFJIFJU %FNPLSBUJF 4JDIFSIFJU 'SJFEF %FNPLSBUJF (FSFDIUJHLFJU )VNBOJUÊU VOE 7BUFSMBOE 8JMM EJF 3FHJFSVOH 7PMLTHFGàIMF EFS "OHTU VOE EFS "HHSFTTJPO GàS TJDI OVU[FO TFU[FO EJF 13 &YQFSUFO BVG 8PSUF XJF 'àS 'FJOIÚSJHF FSHJCU TJDI IJFSBVT TPHBS FJOF "SU v'SàIXBSOTZTUFNi KF IÚIFS EJF "O[BIM EFS vCMBDL XPSETi JO EFO 3FEFO EFS QPUFOUJFMMFO ,SJFHTQBSUFJ JTU EFTUP IÚIFS JTU EJF 8BISTDIFJOMJDILFJU FJOFS NJMJUÊUJTDIFO -ÚTVOH EFT ,POGMJLUT 6OUFSTVDIVOHFO WPO #VTIT 3FEF [VS v-BHF EFS /BUJPOi BN +BOVBS TUàU[FO EJFTF 5IFTF &T GJFMFO 8ÚSUFS EFS XFJ FO -JTUF VOUFS BOEFSFN TUSFVUF EFS 1SÊTJEFOU EBT 8PSU v'SJFEFOi BDIUNBM FJO "MMFJOF EFN 5PQ 8PSU EFS TDIXBS[FO -JTUF o v5FSSPSJTNVTi o CFEJFOUF #VTI TJDI NBM
#J54-JDIU *
)FJOSJDI WPO 1JFSFS
%FS 4JFNFOT 7PSTUBOE BMT 4QJFMNBDIFS EFS %FVUTDIFO 8JSUTDIBGUTHSÚ FO /BDI 4àEPTUBTJFO [V SFJTFO EBT TDIFJOU NPNFOUBO FJO XFOJHFS SBUTBNFT 6OUFS GBOHFO [V TFJO "VGHSVOE WPO 8BSOVO HFO EFT 3PCFSU ,PDI *OTUJUVUT WPS EFS CFTPOEFST JO EFO BTJBUJTDIFO -ÊOEFSO WFSCSFJUFUFO -VOHFOLSBOLIFJU 4"34 SFJTUFO WPS LOBQQ [XFJ 8PDIFO FJOF OVS LÚQGJHF TUBUU XJF BOHFNFMEFU FJOF .BOO TUBSLF %FMFHBUJPO VN #VOEFT LBO[MFS (FSIBSE 4DISÚEFS [V QPMJUJTDIFO (FTQSÊDIFO OBDI .BMBZTJB 4JOHBQVS *O EPOFTJFO VOE 7JFUOBN %FO 8BSOVOHFO USPU[FOE BVDI FJO .BOO EFS #FMFUBHF EFS EFVUTDIFO 8JSUTDIBGU EFS 7PSTUBOETWPS TJU[FOEF EFS 4JFNFOT "( %S )FJOSJDI ,BSM 'SJFESJDI &EVBSE WPO 1JFSFS %BT KÊISJHF $46 .JUHMJFE BVT .àODIFO TJFIU EJF 'FMMF OJDIU OVS GàS EBT FJHFOF 6OUFSOFINFO TPOEFSO GàS EJF HFTBNUF EFVUTDIF 8JSUTDIBGU EBWPOTDIXJNNFO v%BT 3JTJLP JTU HSP EBTT XJS JOUFSOBUJ POBM EFO "OTDIMVTT WFSMJFSFO %JF 8FMU CFXFHU TJDI BVDI PIOF VOT .BDIFO XJS XFJUFS TP XFSEFO BVTMÊOEJTDIF *OWFTUJUJP OFO JO %FVUTDIMBOE CBME HBS OJDIU NFIS TUBUUGJOEFO i 7PO 1JFSFS EFS TDIPO BMT QSPNPWJFS UFS +VSJTU JO EFO 4JFNFOT ,PO[FSO FJOUSBU HJCU TJDI BMT 7FSGFDIUFS EFS HMPCBMFO 8FUU CFXFSCT GSFJIFJU EJF H
%FVUTDIMBOEi CFUSBDIUFU .JU HVUFN #FJTQJFM WPSBO XFJIUF FS NJU EFN EFVU TDIFO ,BO[MFS BVG EFN CFTBHUFO 5SJQ JN IÚDITUFO (FCÊVEF EFS 8FMU EFO 1FUSP OBT 5àSNFO JO ,VBMB -VNQVS FJOF 4JF NFOT /JFEFSMBTTVOH FJO v/FVF $IBODFO GJOEFO VOE TJF OVU[FOi OBOOUF EFS 4JF NFOT $IFG EJF *OUFOUJPO EFT ,PO[FSOT FJOFO .JMMJBSEFO "VGUSBH GàS FJOF ,JMPNFUFS MBOHF #BIOTUSF DLF JO .BMBZTJB [V HFXJOOFO
1FOTJPOTGPOET TDIXFS BVG 4JFNFOT 4P HJCU TJDI WPO 1JFSFS BVDI JO #F[VH BVG EJF ;VLVOGU LSJUJTDI v%JF 5FOEFO[ EBT JTU MFJEFS TP JTU HFHFOXÊSUJH FIFS OBDI VOUFO HFSJDIUFU i 5SPU[ EFS TDIXFSFO XJSUTDIBGUMJDIFO ;FJU GJOEFU WPO 1JFSFS XFJUFSIJO HSP FO ;V TQSVDI GàS TFJOF TUSJLUF VOE LPOTFRVFOUF "SCFJU CFJ 4JFNFOT %FS 7BUFS WPO ESFJ ,JOEFSO TDIOJUU CFJN . B O B H F S # B S P N F U F S "QSJM WPO 'J OBODJBM 5JNFT %FVUTDIMBOE VOE "3% XJFEFS BMT G à O G U C F T U F S . B O B H F S %FVUTDI MBOET BC "MT 4QJFMNBDIFS VOUFS WJFMFO .JUMÊVGFSO JO %FVUTDIMBOE CF[FJDIOFU XJSE BN "VGTJDIUTSBUNJUHMJFE WPO #BZFS )PDIUJFG VOE 78 JNNFS XJFEFS TFJOF ;JFMTUSFCJHLFJU HFMPCU v3FBMJTUJTDI CF VSUFJMU FS LSJUJTDIF 4JUVBUJPOFO VOE IBU [VHMFJDI -ÚTVOHTWPSTDIMÊHF QBSBUi TP FJO 4JFNFOT .JUBSCFJUFS
"MMHFNFJO TDIFJOU EFS BTJBUJTDI QB[J GJTDIF .BSLU GàS WPO 1JFSFS FOPS NFT 1PUFO[JBM [V CFTJU[FO /BDI TFJOFS &SOFOOVOH [VN 4JFNFOT #PTT USJFC FS [XFJ +BISF TQÊ UFS FJOF HFTDIÊGUMJDIF &YQBOTJPO JO EJF BTJBUJTDIFO -ÊOEFS BO XFMDIF [V &SIÚ IVOH WPO *OOPWBUJPO VOE 1SPEVLUJWJUÊU GàISFO TPMMUF &SGPMHSFJDI JTU 4JFNFOT [VEFN JO #SBTJMJFO %JFTFT GàISU EFS HF CàSUJHF &SMBOHFS BVG EBT IFSWPSSBHFOEF 4QPSUNBOBHNFOU EFT 6OUFSOFINFOT [V SàDL v/BDIEFN XJS 5SJLPUTQPOTPS WPO 3FBM .BESJE XVSEFO LBVGUF EFS ,MVC EFO #SBTJMJBOFS 3POBMEP %BOBDI LBOOUF +FOF CSBVDIU EFS ,PO[FSO BVDI XFJUFSIJO HBO[ #SBTJMJFO 4JFNFOT VOE EFS 6NTBU[ VOE TP MÊTTU TJDI WPO 1JFSFS BVDI OJDIU JO JN TàEBNFSJLBOJTDIFO -BOE TUJFH i EJF 7FSKàOHVOH EFT 7PSTUBOET NJU FJO CF[JFIFO &S XJMM OPDI NJOEFTUFOT ESFJ /JDIU TUFJHFSO LPOOUF WPO 1JFSFS EJF .JU +BISF BO EFS 4QJU[F EFT ,PO[FSOT XBMUFO BSCFJUFS[BIMFO 4FJU FS FJOF 3FGPS VOE NJU #MJDL BVG EJF EFVUTDIF 8JSUTDIBGU NPGGFOTJWF BOLàOEJHUF NVTTUF 4JFNFOT NFJOU WPO 1JFSFS v*DI IPGGF EPDI TFIS CFTPOEFST JO %FVUTDIMBOE WJFMF TQàSCBSF EBTT TJDI JO %FVUTDIMBOE NJU FJOJHFS 7FS 1FSTPOBMSBUJPOBMJTJFSVOHTNB OBINFO [ÚHFSVOH EPDI OPDI 7FSOVOGU FJOTUFMMU IJOOFINFO "MMFJO JO EFO MFU[UFO CFJ *DI IBCF EJF )PGGOVOH LFJOFTXFHT BVG EFO +BISFO CBVUF 4JFNFOT 4UFMMFO HFHFCFOi /B EBOO IPGGFO XJS NBM BMMF BC VOE QMBONÊ JH TPMM JO EFO OÊDITUFO LSÊGUJH GàS 4JFNFOT VOE $P NJU CFJEFO +BISFO EJF HMFJDIF "O[BIM BO .JU 7PO .PSJU[ 5JMMNBOO BSCFJUFSO FOUMBTTFO XFSEFO 0CXPIM EFS ,PO[FSO OFUUP .JMMJBSEFO 2VFMMFO IBOEFMTCMBUU DPN TQJFHFM EF &VSP FSXJSUTDIBGUFU MBTUFO EJF MBVGFOEFO GJOBODJBMUJNFT EF GB[ EF XFMU EF
#J54-JDIU *
1FUFS ,MPFQQFM [V (BTU JN #J54 'PSVN v(VUF /BDISJDIUFO 1FUFS ,MPFQQFM VOE EJF /FXT CFJ 35-i TP EBT 5IFNB FJOFT 7PSUSBHT NJU EFN EFS CFLBOO UFTUF /BDISJDIUFONBOO EFT QSJWBUFO EFVUTDIFO 'FSOTFIFOT EJF 4UVEFOUFO EFS #VTJOFTT BOE *OGPSNBUJPO 5FDIOPMPHZ 4DIPPM #J54 BN 4FJMFSTFF JO TFJOFO #BOO [PH ,MPFQQFM NFISGBDI BVT HF[FJDIOFUFS .PEFSBUPS EFT ,ÚMOFS 'FSOTFITFOEFST HFXÊIS UF EFO HVU 4UVEFOUFO BMMFS 4UVEJFOHÊOHF FJOFO &JOCMJDL JO EJF 'VOLUJPOTXFJTF EFS /BDISJDIUFOFSTUFMMVOH CFJN FSGPMHSFJDIT UFO EFVUTDIFO 57 4FOEFS VOE TDIJMEFSUF BVG TFIS QFSTÚOMJDIF 8FJTF EFO 7FSMBVG TFJOFS TUFJMFO ,BSSJFSF %JF BOTDIMJF FO EF FJOTUàOEJHF %JTLVTTJPO JO EFS ,MPFQQFM BVG TÊNUMJDIF 'SBHFO EFS 4UVEFOUFO FJOHJOH XVSEF
SFHF HFOVU[U "VG HSP FT *OUFSFTTF TUJF FO EJF 5JQQT EFT FSGPMH SFJDIFO 57 .PEFSBUPST GàS FJOF NÚHMJDITU FSGPMHWFSTQSFDIFOEF ;VLVOGU /FCFO 'MFJ VOE "VTEBVFS HFIF FT CFTPOEFST EBSVN FJHFOF 4UÊSLFO BCFS BVDI 4DIXÊDIFO [V FSLFOOFO VN EBSBVT -FISFO GàS EJF ;VLVOGU [V [JFIFO %FS .PEFSBUPS CFHFJTUFSUF EJF 4UVEFOUFO CFTPOEFST EVSDI TFJOF vMPDLFSF OBUàSMJDIF VOE QFSTÚOMJDIF "SUi TPXJF EVSDI TFJOF LPOLSFUFO "OUXPSUFO BVG EJF JIN HFTUFMMUFO [VN 5FJM LSJUJTDIFO 'SBHFO #FJ FJOFN 3VOEHBOH àCFS EFO $BNQVT BN 4FJMFSTFF LPOO UF TJDI ,MPFQQFM CFHMFJUFU WPN (FTDIÊGUTGàISFS EFS 35- +PVSOBMJTUFOTDIVMF -FPOIBSE 0UUJOHFS FJO FSTUFT #JME WPO EFO "LUJWJUÊUFO EFS )PDITDIVMF JO -FISF VOE 'PSTDIVOH BCFS BVDI WPN &OHBHFNFOU EFS 4UVEFOUFO NBDIFO ,MPFQQFM [FJHUF TJDI JO KFEFS )JOTJDIU TFIS QPTJUJW CFFJO ESVDLU WPO EFS #J54 CFTPOEFST *EFF VOE ,PO[FQU EFS QSJWB UFO 'BDIIPDITDIVMF HFGJFMFO EFN FIFNBMJHFO 4UVEFOUFO EFS "HSBSXJTTFOTDIBGUFO 8ÊISFOE FJOFT BCTDIMJF FOEFO #VTJOFTT -VODI JO LMFJOFS 3VOEF USVH ,MPFQQFM [VS &SIFJUFSVOH EFS "OXFTFOEFO CFJ BMT FS FJOJHF (FTDIJDIUFO BVT EFN SFJDIFO &SMFCOJTTDIBU[ FJOFT 'FSOTFINPEFSBUPST FS[ÊIMUF %BT 'B[JU EFS CFJEFO *OJUJBUPSFO EFS 7FSBOTUBMUVOH 4UVEJFOHBOHTMFJUFS 1SPG +FOT .àMMFS VOE .FEJFONBOBHFNFOU 4UVEFOUJO "OESFB 3PEFST v&JOF SVOEVN HFMVOHFOF 7FSBOTUBMUVOH %BT TJOE EJF )JHIMJHIUT EJF EJF #J54 BVDI JO ;VLVOGU BVT[FJDIOFO TPMMFO VOE VOUFSNBVFSO XBSVN NBO TJDI GàS EJFTF )PDITDIVMF FOUTDIJFEFO IBU i %BT MÊTTU BVG XFJUFSF QSPNJOFOUF (BTUSFEOFS BO EFS #J54 IPG GFO &JO #FSJDIU WPO "OESFB 3PEFST
v8JS NBDIFO /BDISJDIUFO GàS EJF .FOTDIFO VOE OJDIU GàS EJF 1PMJUJLFSi o 1FUFS ,MPFQQFM JN *OUFSWJFX #J54-JDIU )FSS ,MPFQQFM 4JF TJOE EBT #J54-JDIU "MTP FJO WPSCJMEMJDIFT FSTUF .BM BO EFS #J54 VOE IBCFO FJOFO .PEFMM LMFJOFO &JOCMJDL HFXPOOFO 8BT IBMUFO ,MPFQQFM +B BCFS JOTHFTBNU XàSEF JDI 4JF WPO EFS *EFF EFS #J54 NJS JO %FVUTDIMBOE NFIS 4UJQFOEJFO ,MPFQQFM *DI GJOEF FT HVU NÚHMJDITU XàOTDIFO &T TPMMUF XJF JO EFO 64" TDIOFMM [V TUVEJFSFO EB IJMGU EBT WFS NÚHMJDI TFJO EBTT KFEFS BVG (SVOE TFJOFS TDIVMUF ,PO[FQU .JS TFMCTU IBU FT EBNBMT HVUFO -FJTUVOHFO FJOF HVUF "VTCJMEVOH TFIS HFGBMMFO JO TP FJOFN ,PO[FQU [V FSNÚHMJDIU CFLPNNU MFSOFO &T HFGÊMMU NJS BVDI TFIS EBTT EJF 4UVEFOUFO JISF %P[FOUFO IJFS TFIS #J54-JDIU ;V *ISFS "SCFJU 8JF CFSFJUFO WJFM CFTTFS LFOOFO MFSOFO VOE BOEFST 4JF TJDI BVG *ISFO +PC WPS IFSVN OBUàSMJDI FCFOGBMMT "VDI EBT IJMGU FOPSN FJOFO CFTTFSFO &JOCMJDL JO ,MPFQQFM 7PS BMMFN EBEVSDI EBTT JDI WJFM MFTF #àDIFS àCFS EFO 1BQTU àCFS EJF 1SBYJT [V CFLPNNFO
EFO *TMBN PEFS àCFS EFO BNFSJLBOJTDIFO 1SÊTJEFOUFO o VN OVS FJOJHF XFOJHF #FJTQJFMF [V OFOOFO *DI NVTT JO WJFMFO #FSFJDIFO GJU TFJO EFOO FT LBOO JNNFS FUXBT QBTTJFSFO #J54-JDIU "MTP LÚOOFO 4JF TFMCTU JO *ISFS 'SFJ[FJU OJDIU SJDIUJH BVT *ISFN UÊHMJDIFO (FTDIÊGU IFSBVT VOE FJOGBDI BCTDIBMUFO ,MPFQQFM %BT HFIU TDIPO EFOO JDI JOUF SFTTJFSF NJDI OVO NBM GàS /BDISJDIUFO "CFS FT TUJNNU JDI QMBOF NFJOF 'SFJ[FJU BVDI [VN 5FJM OBDI NFJOFN #FSVG
#J54-JDIU *
#J54-JDIU %B CMFJCU *IOFO CFTUJNNU ,MPFQQFM /B KB TBHFO XJS NBM OJDIU XFOJH ;FJU GàS *ISF 'BNJMJF TP GSFVOEMJDI %FOO JO EFO WPSIFSJHFO ;FJUVOHT %VFMMFO IBCFO TJF TJDI KB BVDI ,MPFQQFM +B BCFS JDI WFSTVDIF EPDI TDIPO HFLBCCFMU "OEFST XBSFO EB EJF CFJ TP WJFM ;FJU NJU NFJOFS 'BNJMJF [V EFO *OOFONJOJTUFS 4DIJMZ VOE #FDLTUFJO WFSCSJOHFO XJF EBT FCFO NÚHMJDI JTU 8ÊISFOE EFS 4FOEVOH HBC FT [XJTDIFO 4FIFO 4JF JDI IBMUF NJS NÚHMJDITU BMMF JIOFO SJDIUJH ;PGG %PDI WPSIFS VOE "CFOEF VOE 8PDIFOFOEFO GSFJ 6OE EBOBDI IBCFO TJF TJDI OPDI SJDIUJH MBOHF (FTDIÊGUTBVTGMàHF QMBOF JDI TP EBTT JDI VOE GSFVOEMJDI NJUFJOBOEFS VOUFSIBMUFO NPSHFOT NJU NFJOFS 'BNJMJF GSàITUàDLFO %BT JTU CFJ TPMDIFO QPMJUJTDIFO 5BMLTIPXT LBOO VOE BCFOET XJFEFS [V )BVTF CJO BVDI NFJTUFOT EJF 3FHFM 6OE BVDI EFS VN NFJOFS 5PDIUFS FJOF (FTDIJDIUF ,BO[MFS VOE )FSS 4UPJCFS IBCFO TJDI WPS[VMFTFO -FJEFS JTU EBT OJDIU JNNFS OBDI EFN %VFMM OPDI LVS[ VOUFSIBMUFO NÚHMJDI #J54-JDIU +FU[U NJU NFIS "CTUBOE XJF #J54-JDIU 4JOE 4JF WPS EFS ,BNFSB XBSFO 4JF CFJ 35- VOUFS EFN 4USJDI NJU BOEFST BMT [V )BVTF EFN ,BO[MFS %VFMM [VGSJFEFO ,MPFQQFM *DI CJO WPS EFS ,BNFSB TP XJF TPOTU BVDI JDI CJO OJDIU GMJQQJH BCFS BVDI LFJO LBUIPMJTDIFS 1SJFTUFS %PDI FT LPNNU JNNFS OPDI EJF "OTQBOOVOH EB[V +F NFIS 3PVUJOF NBO CFLPNNU KF NFIS HFIU EJF "OTQBOOVOH OBUàS MJDI SVOUFS "MMFSEJOHT JTU EJF 4FOEVOH NBODINBM TDIPO WPSCFJ CFWPS 3PVUJOF FJOLFISFO LBOO 4P XBS FT [VN #FJTQJFM CFJN ,BO[MFS %VFMM #J54-JDIU %BT JTU FJO HVUFT 4UJDIXPSU 8FS XBS EBNBMT WPS EFN FSTUFO ,BO[MFS %VFMM JO EFS (FTDIJDIUF EFS #VOEFTSFQVCMJL FJHFOUMJDI OFSWÚTFS 4JF PEFS EJF ,BOEJEBUFO ,MPFQQFM %B XBSFO BMMF OFSWÚT EJF ,BOEJEBUFO NFIS BMT XJS 4DISÚEFS VOE 4UPJCFS LBNFO KB TDIPO HFHFO 6IS JO "EMFSTIPG BO "OTDIMJF FOE XVSEFO TJF WPO JISFO #FSBUFSO OPDI FJONBM HFCSJFGU VOE LBNFO .JOVUFO WPS BDIU JOT 4UVEJP %B NBDIUFO XJS OPDI FJO QBBS 'PUPT VOE EFO ,BOEJEBUFO XVSEF OPDI FJONBM EJF 5FDIOJL FSLMÊSU +B VOE EBOO TUBOEFO XJS EB 0CXPIM XJS .PEFSBUPSFO KB TJU[FO EVSG UFO #J54-JDIU 8JF IBCFO TJDI EJF ,BOEJEBUFO EFOO VOUFSFJOBO EFS WFSTUBOEFO
HJCU FT BVDI XFJUFSIJO FJOF BVTGàISMJDIF 8BIMCFSJDIUFSTUBUUVOH #J54-JDIU 8JF HFIU FT NJU TPMDIFO 'PSNBUFO XJF [VN #FJTQJFM v*N ,SFV[GFVFSi XFJUFS ,MPFQQFM 8FOO EJF ;FJUFO CFTTFS XÊSFO EBOO HJOHF TP FUXBT XJF EBT v,SFV[GFVFSi CFTUJNNU XFJUFS %PDI JN .PNFOU TBHFO XJS VOT v4P FUXBT GFIMU VOT OJDIU JN 1SPHSBNNi %B XJSE CFJ 35- LOBMMIBSU HFSFDIOFU
#J54-JDIU ;VN "CTDIMVTT OPDI FJOF FUXBT QSPWPLBUJWFSF 'SBHF *N (FHFOTBU[ [VN ;%' IBCFO 4JF OJDIU EBT 1SPCMFN FJOFT BOHFCMJDI [V BMUFO 1VCMJLVNT 8BT ,MPFQQFM 6OUFS EFN 4USJDI XBSFO XàSEFO 4JF NBDIFO XFOO 4JF $IFG EFT XJS TFIS [VGSJFEFO *OIBMUMJDI OJDIU ;%' XÊSFO XJF XàSEFO 4JF NFIS +VOHF HBO[ BCFS WPN 'PSNBU IFS "CFS BVDI HFXJOOFO JOIBMUMJDI XBS FT KB OVO EPDI TP EBTT XJS WJFMF -FVUF [V FJOFS QPMJUJTDIFO ,MPFQQFM %BT ;%' JTU EB BVG FJOFN 5BMLTIPX HFXJOOFO LPOOUFO %BT XBSFO HVUFO 8FH .BO IBU JO 1FOTJPO HFIFO JNNFSIJO .JMMJPOFO %BNJU IBCFO EF BMUF 3FEBLUJPOTMFJUFS EVSDI KVOHF XJS EJF BOHFCMJDIF 8BIMNàEJHLFJU EFS FSTFU[U ;VN #FJTQJFM NJU -FVUFO WPO 35- %PDI OPDI NFIS KVOHF -FVUF %FVUTDIFO XJEFSMFHU CFLPNNU NBO FSTU XFOO NBO BMMF #J54-JDIU %BT ,BO[MFS %VFMM XBS FJO "MUFSTWFSFJTVOHFO BVGLMPQGU ;VOÊDITU 5FJM EFS 35- *OGPPGGFOTJWF 8JF HFIU FT CFJN 1FSTPOBM EBT NBO OJDIU TJFIU VOE EBOO CFJN 1FSTPOBM EBT BVG EFN CFJ 35- JN *OGPSNBUJPOTCFSFJDI XFJUFS #JMETDIJSN [V TFIFO JTU "V FSEFN CSBV ,MPFQQFM ;VOÊDITU FJONBM IBU EJF DIFO EJF ½GGFOUMJDI SFDIUMJDIFO NFIS *OGPPGGFOTJWF CFJ 35- TDIPO &WFOU 'FSOTFIFO 4P NBDIFO XJS FT [VN CFHPOOFO %JFTFT +BIS XBS EFS WPSMÊVGJHF #FJTQJFM CFJ EFS 'PSNFM &T HJCU OJDIU 1FBL *O ;VLVOGU XJSE FT CFJ 35- NFIS OVS EBT 3FOOFO [V TFIFO TPOEFSO BVDI %PLVNFOUBUJPOFO HFCFO VOE OBUàSMJDI FJOFO 7PSCFSJDIU VOE FJOFO /BDICFSJDIU 8FJUFS HFIU FT EBOO CFJ VOT CFJ v35- BLUVFMMi "CFS XJS LÚOOFO BVDI WJFM TDIOFMMFS FOUTDIFJEFO BMT EBT ;%' VOE FSTU SFDIU BMT EJF GÚEF SBMJTUJTDI PSHBOJTJFSUF "3% 8JS IBCFO KB BVDI LFJOFO Ú G G F O U M J D I S F D I U M J D I F O "VGUSBH %PDI JDI GJOEF FT HVU EBTT EBT ;%' KFU[U EBSBO BSCFJUFU VOE XJS WFS GPMHFO EBT BVDI #J54-JDIU 7JFMFO %BOL GàS EBT *OUFSWJFX 7PO 'MPSJBO 4DIOFMM
#J54-JDIU *
3PDLAOA3PMM )JHI 4DIPPM #J54 #BTTJTU %FOJT &HHFSU VOE TFJOF $PNCP CFHMàDLUFO EBT .5$ JO ,ÚMO
&T JTU LBMU BCFS USPDLFO JN .5$ JO ,ÚMO BN .ÊS[ %FS 7FSGBTTFS EJFTFT "SUJLFMT IÊUUF BVT HFTVOEIFJUMJDIFO (SàOEFO MJFCFS [V IBVTF CMFJCFO TPMMFO %JF 4USBQB[FO EFS MFU[UFO 8PDIF TJOE OPDI OJDIU LPNQMFUU àCFSTUBOEFO %BT UVU IJFS BCFS OJDIUT [VS 4BDIF -PT HFIU T *O EJFTFN "SUJLFM TPMM FT OÊNMJDI FJO[JH VOE BMMFJO VN FJOF #BOE HFIFO &T HFIU VN EJF #BOE VOTFSFT XFSUFO ,PNNJMJUP OFO %FOJT & H H F S U #BTT VOE T F J O F O # B OE L PM MFHFO +VSJ ( P F S M U (FTB OH ( J U B S S F VOE 5IP NBT "IMFST %SVNT 4PVMUSBQ /BDI FJOFS LMFJOFO 3VOEF #SBJOTUPSNJOH GBMMFO NJS ESFJ 4UJDIXÚSUFS FJO EJF BVG 4PVMUSBQ XPIM CFTPOEFST HVU [VUSFGGFO )BSNP OJF 1SPGFTTJPOBMJUÊU VOE 3PDL %BTT EJF ESFJ +VOHT BVT ,ÚMO VOE #POO SPDLFO LÚOOFO EBWPO àCFS[FVHUFO TJDI BO EJFTFN "CFOE SVOE NVTJLCFHFJT UFSUF VOE CJFSUSJOLFOEF ;VTDIBVFS JN HVU HFGàMMUFO .5$ 7JFMF 'SFVOEF 'BNJMJF 'BOT FCFO %FO "OGBOH EVSGUFO EJF CFGSFVOEFUFO 2VBMJUZ 0G 4JMFOU "SUJTUT NBDIFO EJF KFEPDI OJDIU XJSLMJDI [V àCFS[FVHFO XVTTUFO 6OE TP IJFMUFO TJDI EJF NFJTUFO EFS "OXFTFOEF CFJN "VGUSJUU WPO 204" OPDI FIFS EF[FOU VOE MFJDIU HFMBOHXFJMU BO JISFO (FUSÊOLFO GFTU v3PDL O 3PMMi
CSàMMUF TDIMJF MJDI FJOFS GPSEFSOE %FO OJDIU CFTPOEFST WJFM IFSHBC &JOF FUXBT CFTTFSF -JHIUTIPX BMT EJF HFTFIFOF XÊSF TPMMUF FS CFLPNNFO BOHFCSBDIU HFXFTFO "CFS XBT OJDIU JTU 6N 6IS XBS EBOO FOEMJDI EFS HSP LBOO KB OPDI XFSEFO F .PNFOU HFLPNNFO XP EJF )FSSFO VN VOTFSFO #BTTHPUU %FOJT &HHFSU HVU .JU EFN HFMBVOU VOE CJT JO EJF )BBSTQJU[FO NP F S T U F O UJWJFSU BVG EJF #àIOF TUJFHFO VN FJOFO 4POH EFT "CFOE FJO[VMÊVUFO EFO NBO OJDIU TP " C F O E T v . B Z C F i TDIOFMM XJFEFS WFSHJTTU XJSE EBOO "MTP XBT HFTDIBI BO EJFTFN .ÊS[ HF BVDI HMFJDI OBV /VO HVU EBTT NBO JN LMFJOFO VOE TDIPO BO CFTDIBVMJDIFO .5$ LFJOFO 4UBEJPOSPDL HSJGGTMVTUJH B MË 3PMMJOH 4UPOFT PEFS #PO +PWJ FSXBS MPTHFSPDLU UFO LPOOUF TPMMUF KFEFN EFS BOXFTFOEFO %FO "OXFTFOEFO HFGÊMMUT .JS BVDI %BT LMBS HFXFTFO TFJO &T HFIU CFJ 4PVMUSBQ NFSLFO BVDI VOTFSF 1SPUBHPOJTUFO BVG EFS OJDIU VN EJF HSP F #àIOFOTIPX XBT #àIOF "MTP XFJUFS NJU EFN 3PDLCSFUU BCFS OJDIU IFJ FO TPMM EBTT EJF ESFJ +VSJ TDISFJU TJDI EJF ,FIMF BVT EFN )BMT )FSSTDIBGUFO BV FS 4UBOEF TJOE EBT )BVT %FOJT TDIàUUFMU TFJOF MFJEFS OJDIU WPSIBO [V SPDLFO &JOF 1PSUJPO v)FBECBOHJOHi EFOFO MBOHFO )BBSF VOE EFS HVUF 5IPNBT JTU TDIPO OPDI ESJO &T IBOEFMU TJDI KB XJSE [VN 5JFS BO EFO %SVNT #FJ TPWJFM TDIMJF MJDI IJFS VN FJOF 3PDLCBOE /VS 3PDL XJSE FT ;FJU GàS FJOF LMFJOF &SGSJ TDIBEF EBTT EJF -JDIUBOMBHF JN .5$ TDIVOH %B USJGGU FT TJDI HVU EBTT OVO NJU v4BE GFFMJOHi FJO FUXBT BCFS XJSLMJDI OVS FUXBT SVIJHFSFS 4POH BOHFTUJNNU XJSE /BDI .JOVUFO 4POHT VOE EFN ;VHBCFO ,SBDIFS v/FWFS MFU ZPV HPi IFSSTDIU JN .5$ FSGàMMUF &STDIÚQGVOH VOE JDI CJO GSPI EBCFJ HFXFTFO [V TFJO +VOHT XJS TFIFO VOT EBOO EFNOÊDITU CFJ 3PDL BN 3JOH %JDLFS %BVNFO IPDI VOE XFJUFS TP "DITP XFS XFJUFSF *OGPSNBUJPOFO àCFS 4PVMUSBQ IBCFO NÚDIUF EFS LBOO KB NBM VOUFS IUUQ XXX TPVMUSBQ EF WPSCFJ TDIBVFO WPO 4WFO %BOFMTJOH
#J54-JDIU *
,PO[FSUF
5PNUF BVT )BNCVSH JO )BHFO ,VMUVS[FOUSVN 1FMNLF
.PMPLP JO #POO .VTFVNTNFJMF
5VSOUBCMFSPDLFS JO %àTTFMEPSG ;BLL
.FMBOJF $ JO ,ÚMO 5BO[CSVOOFO
3IFJOLVMUVS LPTUFOMPT BO EFO 3IFJOBVFO JO #POO
3 & . JO )BNCVSH 7PMLTQBSL
3FE )PU $IJMMJ 1FQQFST JO 4UVUUHBSU )BOT .BSUJO 4DIMFZFS )BMMF
3FE )PU $IJMMJ 1FQQFST JO %VJTCVSH -BOETDIBGUTQBSL
1BSUJFT 7FSBOTUBMUVOHFO
.PPOMJHIU 1BSUZ %JTDP 4PVM 'VOL )PVTF JO %PSUNVOE 8FTUGBMFOQBSL
#VUUFSGBISU OBDI 5SJOJEBE BVG EFS .4 4BOUB .POJLB %PSUNVOEFS )BGFO
&MFDUSPOJD #FBUT JO ,ÚMO 1BMMBEJVN
&TTFOFS $BNQVTGFTU NJU .BNCP ,VSU #MBDLNBJM ,FUUDBS .JB V W N
7JTJPOT 8FTUFOE 'FTUJWBM NJU "TI %POPUT -JCFSUJOFT V W N JO %PSUNVOE
+VJDZ #FBUT JN %PSUNVOEFS 8FTUGBMFOQBSL NJU JOTHFTBNU "DUT
#J54-JDIU *
%BT +BIS EFS .BUSJY v5IF .BUSJY IBT ZPV i o NJU EJFTFN 4MPHBO XVSEF BN .ÊS[ FJO .FJMFOTUFJO EFS ,JOPHFTDIJDIUF HFTFU[U %BT 'JMNQSPKFLU EFS 8BDIPXTLZ #SàEFS TFU[UF QSPEVLUJPOTUFDIOJTDI OFVF .B TUÊCF VOE XVSEF [V FJOFN EFS FSGPMHSFJDITUFO 'JMNF BMMFS ;FJUFO JTU EBT +BIS EFS .BUSJY o HMFJDI [XFJ ,JOPGPSUTFU[VOHFO FJOF 4BNNMVOH WPO ,VS[GJMNFO TPXJF FJO BNCJUJPOJFUFT 4QJFMQSPKFLU TUFIFO BO v5IF .BUSJY IBT ZPV i o NJU EJFTFN 4MPHBO XVSEF BN .ÊS[ FJO .FJMFOTUFJO EFS ,JOPHFTDIJDIUF HFTFU[U %BT 'JMNQSPKFLU EFS 8BDIPXTLZ #SàEFS TFU[UF QSPEVLUJPOTUFDI OJTDI OFVF .B TUÊCF VOE XVSEF [V FJOFN EFS F S G P M H S F J D I T U F O 'JMNF BMMFS ;FJUFO JTU EBT +BIS EFS .BUSJY o HMFJDI [XFJ ,JOPGPSUTFU[VOHFO FJOF 4BNNMVOH WPO ,VS[GJMNFO TPXJF FJO BNCJUJPOJFUFT 4QJFMQSPKFLU TUF IFO JO EFS OÊDITUFO ;FJU BO
#BOEFSBT VOE 4JMWFTUFS 4UBMMPOF EFS CFSFJUT [VS )ÊMGUF BN FSTUFO 8PDIFOFOEF EJF #SàEFS NJU 1SPEV[FOU +PFM 4JMWFS JO FJO EFS XFMUXFJUF 6NTBU[ CFUSVH OBDI ,POUBLU CSBDIUF EFS ,JOPBVTXFSUVOH TUBUUMJDIF .JMMJPOFO %PMMBS %BTT FT VOUFS EJFTFO 6NTUÊOEFO FJOF 'PSUTFU[VOH HFCFO XàSEF TUBOE JOOFSIBMC LVS[FS ;FJU GFTU
8JF EJF NFJTUFO %JOHF CFHBOO BVDI EJF &SGPMHTTUPSZ EFS v.BUSJYi NJU FJOFS *EFF -BSSZ VOE "OEZ 8BDIPXTLZ 'JMNFNBDIFS BVT -FJEFOTDIBGU USVHFO TDIPO TFJU HFSBVNFS ;FJU EJF *EFF GàS EBT IFSVN XBT TJDI IFVUF BMT FJO SFWPMVUJP OÊSFS 4DISJUU EFS 'JMNQSPEVLUJPO FSXJF TFO IBU &JOF 4VQFSIFMEFO (FTDIJDIUF JO FJOFS WJSUVFMMFO 8FMU EJF EFO 1SPUBHPOJTUFO LFJOF (SFO[FO TFU[U &JOF 8FMU OBIF EFS 3FBMJUÊU PGGFO GàS VONÚH MJDIF 4UVOUT VOE CBIOCSFDIFOEF &GGFLUF [VHMFJDI BCFS TP HMBVCXàSEJH XJF KFEFS ,SJNJ EFS (FHFOXBSU
%BT &SHFCOJT XBS TDIMJDIUXFH BUFN CFSBVCFOE v5IF .BUSJYi XBSUFUF NJU FJOFS VOHFXÚIOMJDIFO (FTDIJDIUF VOE WÚMMJH OFVBSUJHFO &GGFLUFO BVG EJF FT FSNÚHMJDIUFO ,BNQGT[FOFO BMMFS "SU JO ;FJUMVQF [V [FJHFO o PIOF EFO #F[VH [VS )BOEMVOH [V WFSMJFSFO %FOO /FP )BVQUDIBSBLUFS EFS WJSUVFMMFO 8FMU MFSOU EJF ;FJU [V WFSMBOHTBNFO XJF FT JIN HFGÊMMU 'àS EFO ;VTDIBVFS CFEFV UFU EJFT FJOF 5PVS EF 'PSDF JO EFS EJF $IBSBLUFSF ,BOPOFOLVHFMO JO ;FJUMVQF BVTXFJDIFO XÊISFOE EJF ,BNFSB GSFJ VN EBT (FTDIFIFO IFSVNGÊISU 5SJOJUZ XFJCMJDIF #FHMFJUVOH WPO /FP SFOOU BO 8ÊOEFO FOUMBOH PEFS TQSJOHU WPO FJOFN )ÊVTFSCMPDL [VN OÊDITUFO )JO[V LPNNFO BTJBUJTDIF ,BNQT[FOFO GàS EJF TJDI EJF %BSTUFMMFS FJOFN NPOBUFMBOHFO 5SBJOJOH VOUFS[JFIFO NVTTUFO VOE FJOF .ZUIPMPHJF EJF FJOF FJHFOF ,VMUVS BCTFJUT EFT $ZCFSQVOL CFTDISFJCU
.JU EFN %SFICVDI JN (FQÊDL NBDI UFO TJDI EJF 8BDIPXTLZ #SàEFS BVG [V )PMMZXPPET HSP FO 'JMNTUVEJPT %PDI XJF TP NBODIF *OOPWBUJPO EJF HFHFO EFO 4USPN TDIXJNNU VOE TPNJU BVDI NJU 3JTJLFO WFSCVOEFO JTU GBOE EBT 1SPKFLU CFJ EFO &OUTDIFJEFSO LFJ OFO "OLMBOH %JF KVOHFO 'JMNNBDIFS o SFTQFLUJWF JO $IJDBHP HFCPSFO o TPMMUFO [VOÊDITU FJONBM VOUFS #FXFJT TUFMMFO EBTT TJF JO EFS -BHF XBSFO FJO TPMDIFT (SP QSPKFLU VN[VTFU[FO %BT FSTUF FJHFOF 3FHJF 1SPKFLU v#PVOEi EBT JO EJF ,JOPT LBN EJFOUF BMT FSTUFT *OEJ[ &T XBS BCFS EBT %SFICVDI GàS EFO FS 'JMN v5IF "TTBTTJOTi NJU "OUPOJP
4JMWFS TPMMUF TQÊUFS IFMGFO EJF v.BUSJYi 3FBMJUÊU XFSEFO [V MBTTFO
v5IF .BUSJYi XVSEF WPO .ÊS[ CJT "VHVTU JO EFO 'PY 4UVEJPT "VTUSBMJFO QSPEV[JFSU (VU OFVO .POBUFO CFOÚ UJHUFO EJF &GGFLUTQF[JBMJTUFO GàS EJF /BDICFBSCFJUVOH BN .ÊS[ MJFG EFS 'JMN TDIMJF MJDI JO EFO 4UBBUFO BO 4FJOF 1SPEVLUJPOTLPTUFO WPO .JMMJPOFO %PMMBS TQJFMUF v5IF .BUSJYi
*O 8BISIFJU IBUUFO EJF 8B D I P X T L Z #SàEFS WPO "OGBOH BO NFIS BMT OVS FJOFO 'JMN LPO[JQJFSU v5IF .BUSJYi EJFOUF WJFMNFIS BMT &JOTUJFH JO FJOF 8FMU JO EFS FT FJOF 7JFM[BIM WPO (FTDIJDIUFO [V FS[ÊIMFO HBC ;XFJ 'JMNF TPMMUFO EJF )BOEMVOH [VOÊDITU [V FJOFS 5SJMPHJF BVTCBVFO v5IF .BUSJY 3FMPBEFEi VOE v5IF .BUSJY 3FWPMVUJPOTi XVSEFO WPO .ÊS[ CJT "VHVTU JO "VTUSBMJFO CBDL UP CBDL BMTP HFNFJOTBN QSPEV [JFSU v3FMPBEFEi 5FJM EFS 4FSJF JTU NJU FJOFN #VEHFU WPO .JMMJPOFO %PMMBS CFNFTTFO VOE LPNNU CFSFJUT JN +VOJ JO EJF ,JOPT v3FWPMVUJPOTi EFS "CTDIMVTT EFS 5SJMPHJF MJFHU NJU .JMMJPOFO LOBQQ VOUFS TFJOFN 7PSHÊOHFS VOE JTU GàS EFO /PWFNCFS [VN ,JOPTUBSU WPSHFTFIFO %PDI EJF CFJEFO ,JOP 'PSUTFU[VOHFO TJOE OJDIU EJF FJO[JHFO 1SPKFLUF XFMDIF EJF 8BDIPXTLZ #SàEFS VOE 1SPEV[FOU +PFM 4JMWFS GàS EBT 'SBODIJTF WPSHFTFIFO IBCFO ;VOÊDITU XJSE JN +VMJ EJFTFO +BISFT FJOF %7% OBNFOT v"OJNBUSJYi FSTDIFJOFO EJF WFSTDIJFEFOF ,VS[GJMNF BVT EFN .BUSJY 6OJWFSTVN FOUIÊMU (SVOEHFEBOLF 1SPEV[FOUFO WPO .BOHBT ;FJDIFOUSJDLGJMNFO VOE DPNQV UFSBOJNJFSUFO 'JMNFO TUFVFSO WPO 4UJM VOE 4UPSZ IFS WÚMMJH VOUFSTDIJFEMJDIF 1SPKFLUF CFJ &JOJHF 'JMNF XJF v5IF 'JOBM 'MJHIU PG 5IF 0TJSJTi EFS 'JOBM 'BOUBZ .BDIFS WPO 4RVBSF MJFGFO JN 7PSQSPHSBNN
#J54-JDIU *
4DSFFOTIPUT BVT EFS 1$ 7FSTJPO WPOv&OUFS UIF .BUSJYi
EJWFSTFS ,JOPGJMNF PEFS JN *OUFSOFU VN EJF 'PSUTFU[VOHFO [V QSPNPUFO BOEFSF &QJTPEFO TJOE EBHFHFO OVS BVG EFS %7% FSIÊMUMJDI v5IF 'JOBM 'MJHIU PG 5IF 0TJSJTi EJFOU [VHMFJDI BVDI BMT *OUSP GàS FJO HBO[ BOEFSFT XFTFOUMJDI JOOPWBUJWFSFT 1SPKFLU EFS 8BDIPXTLZT %FN 4QJFM v&OUFS UIF .BUSJYi /JFNBMT [VWPS IBCFO 'JMNQSPEV[FOUFO VOE (BNFEFTJHOFS EFSBSUJH FOH [VTBNNFOHFBSCFJUFU XFOO FT VN EJF ,PO[FQUJPO VOE 1SPEVLUJPO FJOFT 4QJFMT HJOH %BT 4DSJQU GàS v&OUFS 5IF .BUSJYi FOUTUBNNU EFSTFMCFO 'FEFS XJF EBT 4DSJQU EFS C F J E F O 'JMNF TP EBTT EJF JOUFSBLUJWF ) B OE MV O H NJU EFS WPO v5IF .BUSJY 3FMPBEFE i )BOE JO )BOE HFIU 7F S M B T T F O 4IJOZ 1SÊTJEFOU %BWF 1FSSZ /FP VOE 5SJOJUZ JO FJOFS 4[FOF EFO 3BVN [FJHU EBT 4QJFM CFJTQJFMXFJTF XJF (IPTU VOE /JPCF EJF )FMEFO WPO v&OUFS UIF .BUSJYi EFO TFMCJHFO LVS[ EBSBVG XJFEFS CFUSFUFO %JF .BDIFS EFT 4QJFMT HFIFO TPHBS TPXFJU [V TBHFO EBTT EFS 'JMN FSTU WPMMTUÊOEJH JO ;VTBNNFOIBOH NJU TFJOFN JOUFSBLUJWFO (FHFOTUàDLT WFSTUBOEFO XFSEFO LBOO %BTT TP FUXBT NÚHMJDI JTU MJFHU BMMFJO EBSBO EBTT TJDI EJF 8BDIPXTLZ #SàEFS TFMCTU TFJU HFSBVNFS ;FJU NJU EFN .FEJVN $PNQVUFS TQJFM CFTDIÊGUJHFO #FSFJUT XÊISFOE EFS 1SPEVLUJPO EFT FST UFO 'JMNT USBUFO TJF BO EBT LBMJGPSOJTDIF &OUXJDLM FSTUVEJP 4IJOZ &OUFSUBJONFOU IFSBO EJF BMT 5PDIUFS WPO *OUFSQMBZ
EVSDI 5JUFM XJF v&BSUIXPSN +JNi "VGHFTDIMàTTFMU FSHJCU v&OUFS UIF .BUSJYi v.%,i VOE v4BDSJGJDFi GàS "VGTFIFO FJO .FFS BVT CFFJOESVDLFOEFO ;BIMFO HFTPSHU IBUUFO %BWF 1FSSZ 1SÊTJEFOU WPO 4IJOZ MFIOUF EBNBMT KFEPDI EBT 1SPKFLU BC o FJOF &OUTDIFJEVOH EJF FS OBDI FJHF OFS "VTTBHF CFJ EFS 'JMNQSFNJFSF CJUUFS MJDI CFSFVUF .JU EFO ,JOPGPSUTFU[VOHFO FSHBC TJDI KFEPDI FJOF [XFJUF $IBODF GàS FJOF ;VTBNNFOBSCFJU 4IJOZ XVSEF LVS[ EBSBVG BO EFO GSBO[ÚTJTDIFO 1VCMJTIFS *OGPHSBNFT WFSLBVGU EJF FJOF "VTTDIOJUU BVT EFN 4UPSZCPBSE 1BSUOFSTDIBGU NJU 8BSOFS FJOHJOHFO EJF CJTMBOH JISFTHMFJDIFO TVDIUF %JF UFVFSTUF 4QJFMQSPEVLUJPO BMMFS ;FJUFO 8ÊISFOE 1FSSZ VOE TFJO 5FBN GàS EFO IBUUF FJO HFTDIÊU[UFT #VEHFU WPO &OUXJDLMVOHTQSP[FTT BVG 1$ 9#09 .JMMJPOFO %PMMBS *O EFO .POBUFO 1MBZTUBUJPO VOE (BNF $VCF WFSBOU &OUXJDLMVOHT[FJU XVSEFO NJU XPSUMJDI XBSFO LàNNFSUFO TJDI EJF 4QF[JBMLBNFSBT NFIS BMT .BSUJBM 8BDIPXTLZT VN LSFBUJWF "TQFLUF XJF "SUT #FXFHVOHFO EJHJUBMJTJFSU .FIS BMT 4UPSZ VOE 'JMNTFRVFO[FO ;FJUHMFJDI 'PUPT VOE àCFS FJO 5FSSBCZUF NJU EFO 4[FOFO EFS ,JOPGJMNF FOUTUBO BO 'JMNEBUFO TUBOEFO EFO &OUXJDLMFSO EFO JOTHFTBNU FJOF 4UVOEF FYLMVTJWFT GàS EFO /BDICBV EFS 0SJHJOBM 'JMNNBUFSJBM OVS GàS EBT 4QJFM %JF TFMCFO 4DIBVQMÊU[F JN 4QJFM [VS 7FSGàHVOH %BSTUFMMFS XJF JO v5IF .BUSJY 3FMPBEFEi ;VN &STUWFSLBVGTUBH XJMM *OGPHSBNFT EJF TFMCFO ,BNFSBUFBNT VOE 3FHJTTFVSF XFMUXFJU .JMMJPOFO &YFNQMBSF GàS BMMF XJSLFO BVDI JO EFO ;XJTDIFOTFRVFO[FO 1MBUUGPSNFO XPCFJ BMMFJO .JMMJPOFO TPXJF JN 4QJFM TFMCTU NJU +BEB 1JOLFU &VSP JO EBT .BSLFUJOH GàS %FVUTDIMBOE 4NJUI VOE "OUIPOZ 8POH EJF %BSTUFMMFS JOWFTUJFSU XFSEFO WPO (IPTU VOE /JPCF [XJTDIFO EFOFO TJDI EFS 4QJFMFS JO v&OUFS UIF .BUSJYi JTU EBT +BIS EFS v.BUSJYi %PDI FOUTDIFJEFO EBSG OBINFO QFS .PUJPO EBT 1SPKFLU EFS 8BDIPXTLZ #SàEFS IBU $BQUVSJOH KFEF #FXFHVOH JISFS [VHMFJDI .PEFMMDIBSBLUFS EBGàS XJF 4QJFMGJHVSFO TFMCTU BVG VN EJF "LUJPOFO [VLàOGUJH VOUFSTDIJFEMJDIF .FEJFO LPP EFS )FMEFO JN 4QJFM NÚHMJDITU SFBMJTUJTDI QFSJFSFO LÚOOFO VN 4ZOFSHJFO JO EFO BVTTFIFO [V MBTTFO #FSFJDIFO 1SPEVLUJPO VOE 7FSNBSLUVOH FGGJ[JFOU [V OVU[FO (FTDIJDIUFO EFS ;VLVOGU XFSEFO [VHMFJDI GàS FJO MJOFBSFT .BTTFONFEJVN XJF ,JOP VOE 'FSOTFIFO TPXJF FJO JOUFSBLUJWFT .FEJVN XJF $PNQVUFS VOE 7JEFPTQJFMF FOUXPSGFO 'àS .FEJFONBOBHFS FSGPSEFSU EJFT FJOFS TFJUT FJO LMBSFT 6NEFOLFO FSÚGGOFU BVG EFS BOEFSFO 4FJUF BCFS BVDI HBO[ OFVF .ÚHMJDILFJUFO JN #FSFJDI *OUFSBDUJWF &OUFSUBJONFOU v.PUJPO $BQUVSJOHi
7PO 1BUSJDL 4USFQQFM
#J54-JDIU *
*TFSMPIO JN 6NCSVDI o #àSHFSNFJTUFS .àMMFS àCFS TFJOF 4UBEU #àSHFSNFJTUFS [V TFJO JTU [VS ;FJU LFJO MFJDIUFS +PC 8BT EJF 4UBEU *TFSMPIO USPU[EFN GàS JIUF 4UVEFOUFO NBDIFO LBOO FS[ÊIMU ,MBVT .àMMFS JN *OUFSWJFX #J54-JDIU )FSS .àMMFS XFOO NBO TJDI EJF BMMHFNFJOF 'JOBO[MBHF EFS 4UÊEUF BOTDIBVU o TJOE 4JF EB OJDIU FIFS ,SJTFONBOBHFS BMT #àSHFSNFJTUFS .àMMFS /JDIU HBO[ ;XBS CSFDIFO BVDI JO *TFSMPIO EJF (FXFSCFTUFVFSFJOOBINFO FJO JN .PNFOU MJFHFO XJS 1SP[FOU VOUFS EFN "OTBU[ BCFS *TFSMPIO LBOO BMT FJOF EFS XFOJHFO 4UÊEUF JNNFS OPDI FJOFO BVTHFHMJDIFOFO )BVTIBMU WPSXFJ TFO "MMFSEJOHT NBDIFO TJDI EJF GJOBO[J FMMFO 1SPCMFNF BVDI CFJ VOT CFNFSLCBS
%FTIBMC NVTT EJF "VGHBCFOLSJUJL FJO HSP FT 5IFNB TFJO o EBT IFJ U XJS NàTTFO HFOBV IJOTDIBVFO XBT TJDI FJOF 4UBEU IFVUF OPDI MFJTUFO LBOO VOE XBT OJDIU #J54-JDIU 8FMDIF HSÚ FSFO 1SPKFLUF MBTTFO TJDI EFOO EB àCFS IBVQU OPDI WFSXJSLMJDIFO .àMMFS 8JS BSCFJUFO USPU[EFN EBSBO EBTT EJF 4UBEU BUUSBLUJWFS XJSE *N OÊDIT UFO +BIS [VN #FJTQJFM XJSE EJF *OOFOTUBEU FJO OFVFT (FTJDIU FSIBMUFO IBCFO 6OE EBOO TUFIU EFS #BIOIPG BO %FO IBCFO XJS WPS ESFJ +BISFO FSXPSCFO VOE XJS XFSEFO EBT (FMÊOEF SVOE VN EFO (MFJTLÚSQFS FJOFS OFVFO /VU[VOH [VGàI SFO %B[V TPMM EPSU FJO NPEFSOFT (FTVOEIFJUT VOE %JFOTUMFJTUVOHT [FOUSVN FOUTUF IFO
JTU EJF #J54 OBUàSMJDI NJU EFN "VUP "CFS XJS TJOE BVDI NJU *ISFN 1SÊTJEFOUFO )FSSO 8BMUIFS àCFS FJOF 7FSCFTTFSVOH EFS #VTBOCJOEVOH JN (FTQSÊDI #J54-JDIU 6OE XBT NBDIU EJF 4UBEU TPOTU OPDI GàS EJF 4UVEFOUFO
.àMMFS )FSS 8BMUIFS TVDIU IÊOEFSJO HFOE 4UVEFOUFOXPIOVOHFO 8JS LÚOOUFO IJFSGàS FJO (FMÊOEF BO EFS 4POOFOIÚIF CFSFJU TUFMMFO BMTP EJSFLU CFJ *IOFO HFHFO àCFS ;VS ;FJU MBVGFO EJF 7FSIBOEMVOHFO [XJTDIFO EFS IJFTJHFO HFNFJOOàU[J HFO 8PIOVOHTHFTFMMTDIBGU VOE )FSSO 8BMUIFS àCFS EJF #FCBVVOH 8BT NBDIFO XJS TPOTU OPDI "VG *OJUJBUJWF *ISFT (FTDIÊGUTGàISFST )FSSO 'SFJUBH IBU EJF #àSHFSTUJGUVOH EFS 4QBSLBTTF %. GàS EJF #JCMJPUIFL EFS #J54 [VS 7FSGàHVOH HFTUFMMU VOE XJS LÚOOFO VOT HVU WPSTUFMMFO EBT IÊVGJHFS [V NBDIFO )FSS 'SFJUBH MFJUFU àCSJHFOT BVDI EFO # J 5 4 - J D I U "SCFJUTLSFJT #JMEVOH WPO 4UBEU VOE "CFS XBT OVU[U 8JSUTDIBGUTJOJUJBUJWF /PSELSFJT VOE FS EFS TDIÚOTUF IBU NJU BOEFSFO EPSU TDIPO WJFM CFXFHU #BIOIPG XFOO EJF "OCJOEVOHFO #J54-JDIU ,ÚOOFO EFOO BVDI EJF #J54 TDIMFDIU TJOE 4UVEFOUFO BVDI FUXBT GàS EJF 4UBEU UVO ;VN #FJTQJFM JIS ,OPX )PX JO EFO .àMMFS %BT JTU JO #FSFJDIFO .BSLFUJOH VOE .BSLUGPSTDIVOH EFS 5BU FJO HSP FT GàS EJF 4UBEU FJOCSJOHFO 1SPCMFN *TFSMPIO JTU CBIOUFDIOJTDI .àMMFS +B NBODINBM EFOLU NBO BO OVO FJONBM EBT /ÊDITUMJFHFOEF FSTU [VMFU[U %FOO JO &OETUBUJPO "N EFS ;VTBNNFOBSCFJU NJU )PDITDIVMFO CFTUFO FSSFJDICBS IBCFO XJS CJTMBOH TFIS HVUF &SGBISVOHFO
#J54-JDIU *
HFNBDIU 8JS BSCFJUFO TDIPO MBOHF NJU EFS 'BDIIPDITDIVMF &SGVSU [VTBNNFO o EB TJOE TDIPO NFISFSF %JQMPNBSCFJUFO àCFS *TFSMPIOFS 5IFNFO FOUTUBOEFO 0EFS EJF )PUFMGBDITDIVMF %PSUNVOE o EJF IBU EJF (BTUSPOPNJF JO *TFSMPIO VOUFSTVDIU %JF 4DIBVCVSH XVSEF OFV CFMFCU VOE XJS TUSFCFO XFJUFS FJOFO "VTCBV EFS (BTUSPOPNJF SVOE VN EFO OFV HFTUBMUFUFO .BSLUQMBU[ BO
#J54-JDIU %BT .FOUPSFONPEFMM JTU BVDI CFJ EFS ÃCFSOBINF WPO 'JSNFO JOUFSFTTBOU
.àMMFS EBT TUJNNU &T TUFIU FJO (FOFSBUJPOTXFDITFM JOT )BVT JO EFO OÊDITUFO +BISFO XFSEFO WJFMF 6OUFSOFINFS JISF #FUSJFCF JO OFVF )ÊOEF HFCFO "CFS FJOFT NàTTFO 4JF EBCFJ CFEFOLFO 8JS IBCFO IJFS TFIS BVTHFQSÊHUF IBOEXFSLMJ #J54-JDIU ,ÚOOFO 4JF TJDI BMT DIF 4USVLUVSFO #àSHFSNFJTUFS OJDIU EBGàS FJOTFU[FO EBTT EJF #J54 4UVEFOUFO JN 3BINFO EFT #J54-JDIU 7JFMF 4UVEFOUFO HFIFO .FOUPSFONPEFMMT JIS ,OPX )PX WFS KFU[U JOT "VTMBOETTFNFTUFS VOE XFSEFO [V JISFO 4UVEFOUFO JTU VOE EJF TJDI GSFVU TUÊSLU BVDI JO 6OUFSOFINFO EFS 3FHJPO OBDI &OEF EFT 4UVEJVNT JO EFS HBO[FO XFOO FT *IOFO IJFS HFGBMMFO IBU FJOTFU[FO LÚOOFO 8FMU WFSTUSFVU TFJO 8BT XàOTDIFO 4JF TJDI 8FMDIFT #JME WPO *TFSMPIO TPMMFO %BT *OUFSWJFX GàISUFO .àMMFS )FSS 8BMUIFS IBU EB KB TDIPO WJFM TJF EPSUIJO USBHFO 5JMM "MUIBVT CFXFHU "CFS 4JF IBCFO 3FDIU *DI CFTV 4FCBTUJBO )FJO[ VOE DIF TP WJFMF 'JSNFO o EB XJMM JDI NJDI .àMMFS %BT #JME FJOFS GSFVOEMJDIFO %S )BOT +àSHFO 'SJTLF HFSOF EBGàS FJOTFU[FO o TBHFO 4JF SVIJH 1SPWJO[TUBEU EJF OFUU
#J54-JDIU *
.JUUFO JN -FCFO &JO 3àDLCMJDL BVG +BISF ;%' /JDIU v"VGFSTUBOEFO BVT 3VJOFO i TPO EFSO v"OHFGBOHFO JO 3VJOFO i LÚOOUF NBO UJUFMO XFOO NBO TJDI EJF #FEJOHVO HFO JOT (FEÊDIUOJT SVGU VOUFS EFOFO EBT ;%' WPS +BISFO BO EFO 4UBSU HFHBOHFO JTU EBNBMT OPDI OJDIU BVG EFN .BJO[FS -FSDIFOCFSH TPOEFSO JO 'SBOLGVSU &TDICPSO OJDIU HBO[ [V 6OSFDIU WPO EFO 'SBVFO VOE .ÊOOFSO EFS FSTUFO 4UVOEF BMT v5FMFTJCJSTLi CF[FJDIOFU 'PUPHSBGJFO BVT KFOFS ;FJU MFHFO EJF 7FS NVUVOH OBIF EBTT TP FJO ;JUBU BVDI EBT ;%' JN X Ú S U M J D I F O 4JOOF vBVT EFN 6S TDIMBNNi EFT & T D I C P S O F S #BVHFM Ê OEFT vHFL SPDIFOi JTU 8JF XJS TJOOHFNÊ BCFS TQÊUFTUFOT TFJU 'SJFESJDI /JFU[TDIF XJTTFO FOEFO vHMJUTDIJHFi "VT HBOHTCFEJOHVOHFO OJDIU [XBOHTMÊVGJH JN 4USBVDIFMO v(MBUUFT &JT FJO 1BSBEJFT GàS EFO EFS HVU [V UBO[FO XFJ i #FJN ;%' IBCFO EJF TDIXJFSJHFO (SàO EFSKBISF 1JPOJFSHFJTU &JOGBMMTSFJDIUVN #FXFHMJDILFJU *NQSPWJTBUJPOTUBMFOU VOE %VSDITFU[VOHTLSBGU HFGPSEFSU VOE HF GÚSEFSU &JHFOTDIBGUFO XJF TJF JIN JO EFO GPMHFOEFO +BISFO TFJOFT 8BDITUVNT
JNNFS XJFEFS BCWFSMBOHU XVSEFO VOE 7JFMGBMU TFJOFS 5IFNFO RVFS EVSDI [VN 7PSUFJM JO WJFMFO OBDIUFJMJHFO -BHFO BMMF 1SPHSBNNHFOSFT TPXJF EFS #SFJUF HFSFJDIUFO VOE 4FSJPTJUÊU TFJOFS #FSJDIUFSTUBUUVOH CSBVDIU FT LFJOFO 7FSHMFJDI BVDI LFJOFO %JF FJO[JHF OBUJPOBMF ÚGGFOUMJDI SFDIUMJ JOUFSOBUJPOBMFO [V TDIFVFO /JDIU TFMUFO DIF 'FSOTFIBOTUBMU %FVUTDIMBOET IBU JO JTU FT EFN 8FUUCFXFSC TUJMCJMEFOE WPSBVT EJFTFS ;FJU WJFMF "VGHBCFO VOE )FSBVT HFXFTFO IBU .B TUÊCF HFTFU[U 6OE GPSEFSVOHFO HFNFJTUFSU VOE XJSE TJF BVDI EPSU XP FT [FJUXFJTF JO (FGBIS XBS WPO LàOGUJH [V NFJTUFSO IBCFO 4JF IBU UFDI EFS ,POLVSSFO[ BCHFIÊOHU [V XFSEFO OJTDIF 6NCSàDIF NJUWPMM[PHFO NFEJ IBU FT BMMFO àCFSFJMUFO /BDISVGFO VOE FOQPMJUJTDIF IÊNJTDIFO 6OLFOSVGFO [VN 5SPU[ "O 4 D I M F D I U TDIMVTT HFGVOEFO VOE TJDI XJFEFS NJU BO XFU UFSMBHFO EJF 4QJU[F EFT 8FUUCFXFSCT HFTFU[U BVTHFTUBOEFO VOE XJSU T D I B G U M J D I F & O H Q Ê T T F àCFSXVOEFO "MT FJO v ' F S O T F IF O GàS BMMFi FS GàMMU EBT ;%' TFJOF JIN OFCFO EFO -BOEFTSVOEGVOLBOTUBMUFO EFS "3% WPN #VOEFTWFSGBTTVOHTHFSJDIU VOE EFO -ÊOEFSO [VHFEBDIUF 'VOLUJPO EFS v(SVOEWFSTPSHVOHi BO *OGPSNBUJPO #JMEVOH ,VMUVS VOE 6OUFSIBMUVOH &T OJNNU TFJOF ;VTDIBVFS FSOTU ;VTDIBVFS CFJEFSMFJ (FTDIMFDIUT KFEXFEFO "MUFST BMMFS #JMEVOHTHSBEF VOE &JOLPNNFOT TUVGFO &T IBU TFJOF vEJFOFOEF 'SFJIFJUi &SOTU HFOPNNFO VOE JTU [VN FJOFN XJDIUJHFO 'PSVN EFT ÚGGFOUMJDIFO (F TQSÊDI HFXPSEFO (FNFTTFO BO EFS
#J54-JDIU *
%FS .BSLUBOUFJM EFT ;%' XBS NJU JN +BIS SVOE VN EJF 6IS VOE àCFS BMMF ;VTDIBVFS IJOXFH TP IPDI XJF TDIPO TFJU +BISFO OJDIU NFIS .JU FJOFN *OGPSNBUJPOTBOUFJM WPO BN (FTBNUQSPHSBNN JN +BIS OPDI WPS EFS "3% CFMFHU EBT ;%' EBTT ;VTDIBV FSCJOEVOH BVDI IFVUF OPDI LFJOFTXFHT BVTTDIMJF MJDI àCFS MBVUF CVOUF VOE TDISJMMF 'PSNBUF [V CFXFSLTUFMMJHFO JTU *O WJFMFO 1SPHSBNNHFOSFT WPO EFO /BDI SJDIUFO 1PMJUNBHB[JOFO VOE SFQPSUBHFO EFN 4QPSU 8JSUTDIBGUTNBHB[JOFO VOE SFQPSUBHFO .BHB[JOFO VOE 3FQPSUBHFO [V 8JTTFOTDIBGU VOE 5FDIOJL /BUVS VOE 5JFSTFOEVOHFO ,VMUVSNBHB[JOFO 3BUHFCFS VOE 7FSCSBVDIFSTFOEVOHFO 'BNJMJFO VOE 6OUFSIBMUVOHTTFSJFO EFO 6OUFSIBMUVOHTTIPXT EFVUTDIFO ,JOP VOE 'FSOTFIGJMNFO CJT IJO [V ,SJNJT VOE ,SJNJTFSJFO IBCFO EJF ;VTDIBVFS EFN ;%' JN 7PSKBIS IPIF VOE IÚDITUF ,PNQFUFO[FO BMMFS EFVUTDIFO 4FOEFS [VHFNFTTFO
WPSCFSFJUFU VOE FOHBHJFSU TJDI OBDIIBMUJH CFJ EFS &JOGàISVOH OFVFS ÃCFSUSBHVOHT GPSNFO XJF FUXB EFN NPCJM FNQGBOH CBSFO EJHJUBMFO UFSSFTUSJTDIFO 'FSOTFIFO %7# 5
%FOOPDI TPMMUF EJF TUBUUMJDIF -JTUF FSSVOHFOFS &SGPMHF OJDIU EBSàCFS IJO XFHUÊVTDIFO EBTT HFSBEF JN TDIOFMM MFCJHFO 4FLUPS EFS F M F L U S P O J T D I F O .FEJFO OJDIUT TP TDIOFMM WFSBMUFU JTU XJF EJF ;FJUVOH WPO HFTUFSO /JFNBOE LBOO TJDI IJFS BVG TFJOFO .FSJUFO BVTSV IFO ;V LVS[ TJOE EJF *OOPWBUJPOT[ZLMFO EFT .FEJFONBSLUFT [V VOLBMLVMJFSCBS EJF "VTXJSLVOHFO LàOGUJHFS UFDIOJTDIFS ÃCFSUSBHVOHTXFHF [V VOTJDIFS EJF "L[FQUBO[ DSPTTNFEJBM BVGCFSFJUFUFS *OIBMUF VOE EFSFO 3àDLXJSLVOH BVG EJF IFSLÚNNMJDIFO .FEJFOOVU[VOHTGPSNFO )JFSCFJ IBU FT TJDI OJDIU BVG EBT 'FSOTFIFO [V VOWPSIFSTFICBS EBT 4QJFM EFS ,SÊGUF JO CFTDISÊOLU TPOEFSO QSPHSBNNCFHMFJUFO FJOFN 8FUUCFXFSC EFS CFJ FJOFS XFJUFSFO EF VOE WFSUJFGFOEF 0OMJOF "OHFCPUF "VTEJGGFSFO[JFSVOH VOE 'SBHNFOUJFSVOH 8"1 1PSUBMF [VHMFJDI [V FJOFO FMFLUSP OFINFOE JO OJTDIFO 1SP UFSOBUJPOBMFS HSBNNGàISFS XJSE VOE EJHJUBMF ;VTBU[LBOÊMF (FSBEF FJO BVGHFMFHU &T TPMDIFS .BSLU IBU EBSàCFS WFSMBOHU OBDI IJOBVT TFJ KVOHFO FOU OF HFTBNUF T Q S F D I F O E U F D I O J T D I F CSFJU BOHFMFH *OGSBTUSVLUVS UFO VOE JO BVG EBT LPN UFSEJT[JQMJOÊS NFOEF %J H F T D I V M U F O HJUBM[FJUBMUFS /BDIXVDIT
LSÊGUFO EJF EJF QSBLUJTDIF &SGBISVOH JN 6NHBOH NJU BMMFO NPEFSOFO .F EJFOGPSNFO FCFOTP WFSCJOEFU XJF FJOF EJFTCF[àHMJDIF ÚLPOPNJTDIF JOGPSNBUJ
POT VOE LPNNVOJLBUJPOTUIFPSFUJTDIF "VTCJMEVOH /BDIXVDITLSÊGUFO XJF TJF OVONFIS BO EFS #J54 IFSBOSFJGFO FJOFS v6OUFSOFINFSi 6OJWFSTJUÊU EFSFO &OU TUFIFO TJDI EFT &JOCMJDLT JO EJF QSBLUJTDI OPUXFOEJHFO 'ÊIJHLFJUFO VOE 'FSUJHLFJ UFO EFT CFTUFIFOEFO 8FUUCFXFSCT FCFOTP WFSEBOLU XJF EFS &SGBISVOH EBTT NBO FT OJDIU OVS FJO XFOJH BOEFST TPOEFSO JN NFS BVDI OPDI FJO XFOJH CFTTFS NBDIFO LBOO EBTT EFS ,SFBUJWJUÊU VOUFSOFI NFSJTDIFO )BOEMVOHTCFSFJUTDIBGU VOE HFTFMMTDIBGUMJDIFO 8JSLTBNLFJU LàOGUJHFS (FOFSBUJPOFO OVS EJF (SFO[FO HFTFU[U TJOE EJF TJF TJDI TFMCTU TFU[FO %FS 8FSEFHBOH EFT ;%' WPO EFS &YQF SJNFOUJFSXFSLTUBUU BVT EFN v&TDICPSOFS 4DIMBNNi IJO [VS HSÚ UFO FVSPQÊJTDIFO 'FSOTFIBOTUBMU NJU 4JU[ BVG EFN TDIÚOFO .BJO[FS -FSDIFOCFSH NBH BMT #FMFH GàS EJFTF (FJTUFTIBMUVOH FCFOTP HFMUFO XJF EBT ;%' BVDI XFJUFSIJO BVG TJF BOHFXJF TFO CMFJCU VN FSGPMHSFJDI TFJO [V LÚOOFO FCFO NJUUFO JN -FCFO [V CMFJCFO 7PO %S 4UFQIFO 8JSUI
#J54-JDIU *
#VTJOFTT 1TZDIPMPHZ %JF "OUXPSU BVG FJOF FJOEJNFOTJPOBMF 'BDIBVTCJMEVOH ;VN OÊDITUFO 8JOUFSTFNFTUFS XJSE FJO OFVFS 4UVEJFOHBOH BO EFS #J54 TFJOF 1SFNJFSF GFJFSO #VTJOFTT 1TZDIPMPHZ VOUFS EFS -FJUVOH WPO 1SPG %S #SVOP ,MBVL XJSE BC 0LUPCFS BMT TFDITTFNFTUSJHFT #BDIFMPSTUVEJVN BOHFCPUFO VOE JTU TPNJU OFCFO #FUSJFCTXJSUTDIBGUTMFISF .FEJFONBOBHFNFOU VOE 8JSUTDIBGUTJOGPSNBUJL EBT WJFSUF 'BDI EBT NBO BN 4FJMFSTFF TUVEJFSFO LBOO #J54-JDIU )FSS 1SPGFTTPS ,MBVL XJF TJOE 4JF BVG EJF *EFF HFLPNNFO #VTJOFTT 1TZDIPMPHJF #1 BMT 4UVEJFOHBOH BO EFS #J54 FJO[VGàISFO
EFS 8JSUTDIBGU BO 'BDIMFVUFO EJF CF USJFCTXJSUTDIBGUMJDIF VOE WFSIBMUFOTXJT TFOTDIBGUMJDIF ,PNQFUFO[FO WFSCJOEFO JTU HFXBDITFO 8JTTFO àCFS .FOTDIFO XJSE OFCFO UFDIOPMPHJTDIFN VOE XJSU TDIBGUMJDIFN ,OPX IPX EJF "SCFJUTXFMU EFS ;VLVOGU QSÊHFO #1 JTU FJOF "OUXPSU BVG FJOEJNFOTJPOBMF 'BDIBVTCJMEVOHFO FJOF 3FBLUJPO BVG JNNFS LPNQMFYFSF 'SBHFTUFMMVOHFO JO 6OUFSOFINFO 8FS IFVU[VUBHF EJF %ZOBNJL EFS .ÊSLUF VOUFSTDIÊU[U PEFS EJF #FEàSGOJTTF EFS .FOTDIFO JHOPSJFSU LBOO OVS WFSMJFSFO %JF .JTDIVOH NBDIUAT
,MBVL *DI LFOOF EJF FJO[JHFO ') %J QMPN 4UVEJFOHÊOHF %FVUTDIMBOET JO -àOFCVSH VOE 8FSOJHFSPEF JN )BS[ MFU[UFSFO BVT NFJOFS UÊHMJDIFO "SCFJU EPSU NJU EFO 4UVEJFSFOEFO %JF /BDI GSBHF JTU TFIS HSP "VG FJOFO GSFJFO 1MBU[ LPNNFO DJSDB #FXFSCFS %BT IBU EJF #J54 )PDITDIVMMFJUVOH VOE NJDI FSNV UJHU #1 BVDI IJFS BO[VCJFUFO 8JS TJOE OVO EJF FSTUF ') JO %FVUTDIMBOE EJF EFO #BDIFMPS PG #VTJOFTT 1TZDIPMPHZ BOCJFUFU #J54-JDIU #1 XJSE BMT #BDIFMPS VOE VOE XFSEFO [VEFN NJU FJOFN $SFEJU .BTUFSQSPHSBNN BOHFCPUFO 8BT IFJ U EBT HFOBV 1PJOU 4ZTUFN BSCFJUFO
JTU WPO EFS "LLSFEJUJFSVOHTPSHBOJTBUJPO '*#"" CFJ EFSFO #FTVDI BO EFS #J54 JN "QSJM CFXFSUFU XPSEFO %JF 7FSHBCF EFT '*#"" (àUF[FJDIFOT "ONFSLVOH 'PVOEBUJPO GPS *OUFSOBUJPOBM #VTJOFTT "ENJOJTUSBUJPO "DDSFEJUBUJPO TPXJF EFT 4JFHFMT EFT "LLSFEJUJFSVOHTSBUFT CFJEF FJOF "SU 5Ã7 1SàGTJFHFM JTU BOHFTUSFCU #J54-JDIU 8BT TJOE EJF )BVQUFJOTBU[GFM EFS WPO 8JSUTDIBGUTQTZDIPMPHFO
,MBVL %BT TJOE JN XFTFOUMJDIFO GàOG HSP F #FSFJDIF )VNBO 3FTTPVSDF .B OBHFNFOU JOTCFTPOEFSF 1FSTPOBMBVT XBIM VOE oFOUXJDLMVOH $POTVMUJOH $IBOHF .BOBHFNFOU .BSLFUJOH VOE .BSLUGPSTDIVOH "SCFJU VOE 5FDIOJL VOE OBUàSMJDI EJF 4FMCTUTUÊOEJHLFJU IJFS #J54-JDIU 8BT NVTT NBO TJDI VOUFS #1 ,MBVL %BT #BDIFMPSTUVEJVN VNGBTTU JOTCFTPOEFSF EBT 5SBJOJOH VOE $PBDIJOH TFDIT 4FNFTUFS VOE JTU FJO 'VMM 5JNF WPO .FOTDIFO EFOO HFOBV WPSTUFMMFO 4UVEJVN %BOBDI IBU NBO FJOFO CFSVGT ,MBVL &T JTU EJF ,PNCJOBUJPO WPO RVBMJGJ[JFSFOEFO "CTDIMVTT VOE LBOO #J54-JDIU %BT IÚSU TJDI BMMFT TFIS BO 8JSUTDIBGU VOE 1TZDIPMPHJF %FS #FEBSG FOUXFEFS FSTUF #FSVGTFSGBISVOH TBNNFMO TQSVDITWPMM BO 8JF HFOBV JTU EBT 4UVEJ PEFS TPGPSU TFJOFO VN BVGHFCBVU VOE XFMDIF 'ÊDIFS XFSEFO .BTUFS JO ESFJ VOUFSSJDIUFU XFJUFSFO 4FNFT UFSO NBDIFO %BT ,MBVL &T HJCU WJFS ,PNQFUFO[CFSFJDIF .B TUFS QSPH S B N N EJF JO KFXFJMT GàOG FJO[FMOF .PEVMF VOUFS XJSE WPSBVTTJDIUMJDI UFJMU TJOE %BT 1TZDIPMPHJFNPEVM XFMDIFT FSTU BC EFN 4PN NJU JOTHFTBNU 4UVOEFO EFO HSÚ UFO NFSTFNFTUFS 5FJM BVTNBDIU HFGPMHU WPO EFN #8- BOHFCPUFO XFSEFO .PEVM NJU 4UVOEFO TPXJF EFN ,PN LÚOOFO &S TPMM CJOBUJPOTNPEVM 78- 3FDIU NJU TPXPIM 'VMM 5JNF 4UVOEFO %BT XJDIUJHF 4PGU 4LJMM .PEVM XJF BVDI CFSVGTCF NJU 4UVOEFO SVOEFU EBT 1SPHSBNN HMFJUFOE BOHFCPUFO BC .BO LPNNU TP JOTHFTBNU BVG XFSEFO 'àS FYUFSOF 4UVOEFO XÊISFOE EFS TFDIT 4FNFTUFS VOE 4UVEFOUFO EBVFSU FT TPNJU MFJDIU BVG SVOE "SCFJUTTUVOEFO EBOO WJFS 4FNFTUFS JO EFS 8PDIF XFOO NBO EJF /BDIBS 6OTFS 1SPHSBNN CFJUVOHT[FJUFO GàS EJF FJO[FMOFO 'ÊDIFS
#J54-JDIU *
OPDI NJU FJOSFDIOFU *N WJFSUFO 4FNFTUFS TUFIU [VEFN FJO 1SBYJT 1SPKFLUTFNFTUFS NJU v$PBDIJOH 7FSCJOEMJDILFJUi JN $VS SJDVMVN EBT IFJ U $PBDIFT CFUSFVFO 4UVEJFSFOEF FJO[FMO PEFS JO ,MFJOHSVQ QFO &JOXÚDIJHF "OXFOEVOHTCMÚDLF BN &OEF EFS 1TZDIPMPHJF .PEVMF EJFOFO EFS VONJUUFMCBSFO QSBLUJTDIFO 6NTFU[VOH EFT (FMFSOUFO %JF GàS EJF KFXFJMJHFO .PEVMF WFSBOUXPSU MJDIFO %P[FOUFO TJOE VOUFS ,PPSEJOBUJPO EVSDI FJOFO TPHFOBOOUFO .PEVMWFS
BOUXPSUMJDIFO GàS EJF PSEOVOHTHFNÊ F 0SHBOJTBUJPO EFS FJO[FMOFO .PEVMF [V TUÊOEJH VOE NàTTFO TJDI VOUFSFJOBOEFS BCTQSFDIFO "N &OEF KFEFT 4FNFTUFST XFSEFO ,MBVTVSFO HFTDISJFCFO C[X JN ,PNQFUFO[CFSFJDI 1TZDIPMPHJF NàOE MJDI BCHFQSàGU 4JF TFIFO #1 XJSE TFIS BOTQSVDITWPMM TFJO
,MBVL %BGàS EBTT XJS OPDI OJDIU EJF HSP F 8FSCFUSPNNFM HFSàISU IBCFO XBS EJF CJTIFSJHF 3FTPOBO[ CFJ EFO MFU[UFO *OGPUBHFO NFIS BMT CFUSÊDIUMJDI *DI SFDIOF NJU NJOEFTUFOT OFVFO 4UVEFOUFO %BT *OUFSWJFX GàISUF %BOJFM 1PFSTDILF
#J54-JDIU "CTDIMJF FOEF 'SBHF .JU XJF WJFM OFVFO 4UVEFOUFO SFDIFO 4JF GàS 0LUPCFS
1SPG %S #SVOP ,MBVL JTU TFJU (SàOEVOH EFS #J54 BMT %P[FOU JO EFO #FSFJDIFO 6OUFSOFINFOTGàISVOH 1FSTP OBM VOE 4PGU 4LJMMT UÊUJH /BDI FJOFN XJSUTDIBGUTXJTTFOTDIBGUMJDIFO 4UVEJVN FJOFN %JQMPN JO 1TZDIPMPHJF TPXJF EFS 1SPNPUJPO [VN 5IFNB "SCFJUT[FJUNBOBHFNFOU BO EFS 3VIS 6OJWFSTJUÊU #PDIVN XBS FS FMG +BISF MBOH BMT .JUBSCFJUFS JN 5IZTTFO ,SVQQ ,PO[FSO CFTDIÊGUJHU VOUFS BOEFSFN [VMFU[U BMT 4FOJPS 1FSTPOOFM .BOBHFS EFS ,SVQQ 6IEF (NC) JO %PSUNVOE 4FJU JTU ,MBVL [VEFN 1SPGFTTPS GàS 8JSUTDIBGUTXJTTFO TDIBGUFO EFS )PDITDIVMF )BS[ ') VOE XJSE BC 0LUPCFS EJF -FJUVOH EFT 4UVEJFOHBOHFT #VTJOFTT 1TZDIPMPHZ BO EFS #J54 àCFSOFINFO
#J54-JDIU *
$BTF 4UVEZ 8JF BVDI JO EFS MFU[UFO "VTHBCF EFT #J54-JDIU NÚDIUFO XJS &VDI XJFEFS FJOF 'BMMTUVEJF BVT EFN #FSFJDI #8- TUFMMFO %JF CFTUF -ÚTVOH XJSE NJU FJOFN UPMMFO (FXJOO QSÊNJFSU %BNJU NÚHMJDITU WJFMF UFJMOFINFO LÚOOFO IBCFO XJS FJOF "VGHBCF BVTHFTVDIU EJF *IS NJU EFN 8JTTFO BVT EFN 'BDI v.BSLU VOE 8FUUCFXFSCi MÚTFO LÚOOU 8JF BVDI EBT MFU[UF .BM XJSE %S &CCP 5àDLJOH EFO (FXJOOFS FSNJUUFMO EFO XJS EBOO JO EFS OÊDITUFO "VTHBCF EFT #J54-JDIU [VTBNNFO NJU EFS -ÚTVOH WPSTUFMMFO XFSEFO
8JOOFST PG 8JSFMFTT "VDUJPO UP QBZ #JMMJPO 5IF $&0 PG B SFHJPOBM UFMFQIPOF DPNQBOZ QJDLFE VQ UIF .BSDI /FX :PSL 5JNFT BOE CFHBO SFBEJOH PO QBHF % 5IF 'FEFSBM (PWFSONFOU DPNQMFUFE UIF CJHHFTU BVDUJPO JO IJTUPSZ UPEBZ TFMMJOH PGG QBSU PG UIF OBUJPO|T BJSXBZT GPS CJMMJPO UP B IBOEGVM PG HJBOU DPNQBOJFT UIBU QMBO UP CMBOLFU UIF OBUJPO XJUI OFX XJSFMFTT DPNVOJDBUJPOT OFUXPSLT GPS UFMFQIPOFT BOE DPNQVUFST 5IF $&0 SFBE UIF BSUJDMF XJUI JOUFSFTU CFDBVTF IJT GJSN JT TDSBNCMJOH UP TFDVSF MPBOT UP QVSDIBTF POF PG UIF MJDFOTFT UIF '$$ QMBOT UP BVDUJPO PGG JO IJT SFHJPO OFYU ZFBS 5IF SFHJPO TFSWJDFE CZ UIF GJSN IBT B QPQVMB UJPO UIBU JT QFSDFOU HSFBUFS UIBO UIF BWFSBHF XIFSF MJDFOTFT IBWF CFFO TPME CFGPSF ZFU UIF '$$ QMBOT UP BVDUJPO UIF TBNF OVNCFS PG MJDFOTFT 5IJT USPVCMFE UIF $&0 TJODF JO UIF NPTU SFDFOU BVDUJPO CJEEFST DPVHIFE VQ B UPUBM PG CJMMJPO o BO BWFSBHF PG NJM MJPO GPS B TJOHMF MJDFOTF
"MTP HFCU &VSF -ÚTVOH CJT [VN +VOJ JN 4FLSFUBSJBU EFS #J54 BC *IS FSSFJDIU VOT OBUàSMJDI BVDI XJF JNNFS QFS F NBJM PEFS àCFS EFO 1PTUXFH SFEBLUJPO!CJUTMJDIU EF PEFS #J54 *TFSMPIO #VTJOFTT BOE *OGPSNBUJPO 5FDIOPMPHZ 4DIPPM 4UJDIXPSU #J54-JDIU 3FJUFSXFH C *TFSMPIO
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
MPH 1 o MPH 2 MPH 1PQ
#BTFE PO UIF $&0|T BOBMZTJT IPX NVDI NPOFZ EPFT IF FYQFDU IJT DPNQBOZ XJMM OFFE UP CVZ B MJ DFOTF )PX NVDI DPOGJEFODF EP ZPV QMBDF JO UIJT FTUJNBUF
#J54-JDIU *
%JFTNBM [V HFXJOOFO 8FOO FVDI VOTFS "SUJLFM àCFS v%BT +BIS EFS .BUSJYi -VTU HFNBDIU IBU BVG EBT CSBOEOFVF $PNQVUFSTQJFM IBCU JIS EJF .ÚHMJDILFJU OVS EVSDI &JOTBU[ FVSFS HSBVFO ;FMMFO EBT 4QJFM [V HF XJOOFO 4FMCTUWFSTUÊOEMJDI LÚOOU JIS EJF 1MBUU GPSN XÊIMFO &STDIFJOFO XJSE v&OUFS UIF .BUSJYi GàS 1$ 1MBZTUBUJPO (B NFDVCF TPXJF 9CPY
%JF -ÚTVOH EFS $BTF4UVEZ #J54-JDIU ** %JF GPMHFOEF -ÚTVOH EFS MFU[UFO 'BMMTUVEJF TFOEFUF "MFYBOEFS #FTQSPTWBOZ FJO )FS[MJDIFO (MàDLXVOTDI WPO EFS 3FEBLUJPO
%B EFS .JOEFTUMPIO FJOFT "SCFJUOFINFST WPO Q BVG Q FSIÚIU XJSE GàISU EJFT XBISTDIFJOMJDI [V FJOFN 3àDLHBOH EFS OBDIHFGSBHUFO "SCFJUTMFJTUVOH WPO 4FJUFO EFS "SCFJUHFCFS %BIFS JTU EBWPO BVT[VHFIFO EBTT FT [V NFIS "SCFJUTMPTFO LPNNU R R XFJM FT TJDI XBISTDIFJOMJDI WJFMF 6OUFSOFINFO OJDIU MFJTUFO XFS EFO LÚOOFO JISF "SCFJUOFINFS [V EFN FSIÚIUFO .JOEFTUMPIO [V CFTDIÊGUJHFO %JFT JTU CFTPOEFST QPTJUJW GàS +PIO /PCMF EB OVO EBWPO BVT[VHFIFO JTU EBTT TJDI EJF "O[BIM QPUFOUJFMMFS ,VO EFO GàS TFJO 6OUFSOFINFO XFMDIFT BMT $PBDI GàS "SCFJUTTVDIFOEF UÊUJH JTU FSIÚIU VOE FS EBEVSDI NFIS (FME WFS EJFOFO XJSE 7PO "MFYBOEFS #FTQSPTWBOZ
#J54-JDIU *
.JU EFN ;XFJUFO TJFIU NBO CFTTFS %JF &OUXJDLMVOH EFS %BDINBSLF ;%' v'SàIFS TUBOE EBT &JO[FMQSPEVLU JN 7PSEFSHSVOE OJDIU EBT (FTBNUQSPEVLU ;%' )FVUF NVTT BVG (SVOE EFT 7FSESÊOHVOHTXFUUCFXFSCFT FJOF .BSLF BCFS KFEFS[FJU 0SJFOUJFSVOH 7FSMÊTTMJDILFJU VOE 7FSGàHCBSLFJU CJFUFOi FS[ÊIMU "MFY )FGUFS WPS [BIMSFJDIFO #J54 4UVEFOUFO JN "VEJNBY àCFS EJF 8JSLVOH FJOFT -PHPT VOE FJOFS TUBSLFO .BSLF 6OE )FGUFS NVTT FT XJTTFO %FS $IFGEFTJHOFS EFT ;XFJUFO %FVUTDIFO 'FSOTFIFOT JTU WFSBOUXPSUMJDI GàS EJF ÃCFSBSCFJUVOH VOE /FVFOUXJDLMVOH EFS %BDINBSLF ;%' VOE FSLMÊSU JO TFJOFN LOBQQ [XFJTUàOEJHFN 7PSUSBH JOLMVTJWF BOTDIMJF FOEFS 'SBHFSVOEF EJF &OUXJDLMVOH EFT ;%' -PHPT C[X EFS .BSLF ;%' JO EFO MFU[UFO +BISFO
v%PDI XJS IBCFO EBOO FJOF 6NGSBHF HFNBDIU CFJ EFS SBVTHFLPNNFO JTU EBTT TJDI EJF ;VTDIBVFS QSJNÊS BO EFO #VDITUBCFO ;%' PSJFOUJFSFO VOE OJDIU BO EFN 4JHOFU XFMDIFT GàS TJF [VEFN OVS TDIXFS [V SFLPOTUSVJFSFO XBS *OTHFTBNU LBOO NBO TBHFO EBTT EBNBMT FJO TFIS EJTQBSBUFT &STDIFJOVOHTCJME EFT 4FOEFST WPSIFSSTDIUF VOE EJF 7FSXFDITMVOHTHFGBIS TFIS IPDI XBS %BT NVTTUF HFÊOEFSU XFSEFOi GàISU )FGUFS BVT XBSVN NBO
6OE FS GÊISU GPSU v%BNJU EJF %BDINBSLF FJO &SGPMHTGBLUPS JTU NVTT TJF FJO -FJUFMFNFOU TFJO 0SJFOUJFSVOHTIJMGF CJFUFO FJOF &SMFCOJTXFMU TDIBGGFO VOE FJOF HFXJTTF &SXBSUVOHTIBMUVOH CFGSJFEJHFO i %FS CFSàINUF %FTJHOFS 0UM "JDIFS XBS GàS EJF FSTUFO "OGÊOHF WPO $PSQPSBUF *EFOUJUZ CFJN ;%' WFSBOUXPSUMJDI %BNBMT XVSEF #MBV BMT )BVTGBSCF FUBCMJFSU FJOF SVOEF 4DISJGU HFXÊIMU 6OJWFST VOE EFS 4DISJGU[VH v;XFJUFT %FVUTDIFT 'FSOTFIFOi XVSEF PGGJ[JFMM JO EJF "CLàS[VOH ;%' HFÊOEFSU %JFTFT &STDIFJOVOHTCJME IBUUF CJT &OEF EFS FS "OGBOH EFS FS +BISF #FTUBOE .JU &JOGàISVOH EFT $PNQVUFST BMT HFTUBMUFSJTDIFT &MFNFOU [ # % "OJNBUJPOFO XVSEF EJF .BSLF NFIS VOE NFIS BMT 3FQSÊTFOUBOU FJOFS *EFF JO EFS 7PSEFSHSVOE HFTUFMMU %BT OFVF -PHP XBS OVO FJO )PDIHMBO[TJHOFU EBTT EVSDI TFJOF CFJEFO &MMJQTFO %ZOBNJL VOE FJO vOFVFT ;%'i TVHHFSJFSFO TPMMUF
TJDI EBOO TDIMJF MJDI &OEF EFS FS [V FJOFS -PHPÊOEFSVOH FOUTDIJFE
)FGUFS v8JS IBCFO VOT EBOO NJU NFISFSFO "HFOUVSFO [VTBNNFOHFTFU[U VOE FJO ,PO[FQU BVTBSCFJUFU XFMDIFT 5SBEJUJPO VOE 7JTJPO WFSCJOEFO TPMM VOTFSF 1PTJUJPO BN .BSLU XJFEFSTQJFHFMO TPMM VOE BVDI QMBUUGPSNàCFSHSFJGFOE TQSJDI DSPTTNFEJBM VOE LPOWFSHFOU HFOVU[U XFSEFO LBOO i 6OE EBT &SHFCOJT LBOO TJDI XJSLMJDI TFIFO MBTTFO "VT ;%' JTU %' HFXPSEFO VOE EBT OFVF -PHP JTU NJU TFJOFN LMBSFO VOE SFEV[JFSUFO 4DISJGUCJME JO EFS 'BSCF 0SBOHF QMBLBUJW VOE LBOO FJOF .FTTBHF USBOTQPSUJFSFO %FS OFVF $MBJN v.JU EFN ;XFJUFO TJFIU NBO CFTTFSi FSSFJDIU FJOFO TFIS IPIFO 3FDBMMGBLUPS CFJ EFO ;VTDIBVFSO v8JS XPMMUFO VOT OJDIU OVS BVG EJF WFSMBTTFO BCFS BVDI OJDIU BO EFN BMUFO -PHP IFSVNCBTUFMOi FSLMÊSU )FGUFS
EFO &OUTUFIVOHTQSP[FTT VOE FSHÊO[U v8JDIUJH JTU EBTT EFS $MBJN %' TP MBOHF XJF NÚHMJDI CFTUFIU VOE OJDIU XJF CFJ 4"5 BMMF QBBS .POBUF FJO OFVFS $MBJN HFOFSJFSU XJSE #FJ EFO -FVUFO JTU EPDI TFJU +BIS[FIOUFO JN ,PQG FJOHFCSBOOU ;%' HMFJDI ;XFJUFT 1SPHSBNN %BT EBSG NBO OJDIU WFSÊOEFSO i ;VEFN TJOE BMMF 7PSTQÊOOF KFU[U JN HMFJDIFO 4UJM BVGHFCBVU E I *OGPTFOEVOHFO IBCFO FJOFO CMBVFO 7PSTQBOO 6OUFSIBMUVOH XJSE NJU SPU BOHFLàOEJHU VOE 4QPSU IBU FJOFO HSàOFO 7PSTQBOO "MT 'B[JU EFT 7PSUSBHT LBOO NBO BCTDIMJF FOE TBHFO EBTT FJOF TUBSLF .BSLF ;%' %' VOWFS[JDIUCBS GàS EJF 0SJFOUJFSVOH EFS ;VTDIBVFS JTU EFNHFHFOàCFS BCFS *OIBMUF VOE 1SPHSBNNF [VN 5FJM BVTUBVTDICBS TJOE VOE EBTT CFJ EFS -PHPFOUXJDLMVOH EJF #BTJDT CFTUFIFO CMFJCFO NàTTFO EBGàS BCFS FJOJHF %FUBJMT NJU EFN ;FJUHFJTU C[X 5SFOE HFÊOEFSU XFSEFO EàSGFO VOE NàTTFO 7PO %BOJFM 1PFSTDILF
;VS 1FSTPO /BNF "MFYBOEFS )FGUFS "MUFS +BISF 1PTJUJPO -FJUFS EFS ;%' 4UBCTTUFMMF $PSQPSBUF %FTJHO #FSVGMJDIFS 8FSEFHBOH "LBEFNJF EFS CJMEFOEFO ,àOTUF 4UVUUHBSU 'SFJFS "3% .JUBSCFJUFS BC CFJN ;%' TFJU ;%' $IFGEFTJHOFS