Revista Linterna Minera Ed. 24 by Linterna Minera

:: Contenido ::

EDITORIAL

COLABORADORES

ASPECTO LEGAL 06

• Minería: La Actitud vs la Adversidad Mining: Attitude vs. Adversity

• Concesiones en tiempo y forma Concessions on time and form

• Financiamiento para Proyectos Mineros Financing for Mining Projects

ECONOMÍA 12

• México ante la tormenta perfecta Mexico facing the perfect storm

MEDIO AMBIENTE • ¿Antropoceno? Una era geológica creada por el hombre

Anthropocene? A man-made geological era

• ¡Bienvenidos los sistemas solares! Welcome solar systems!

EN EXCLUSIVA 18

• Visión y firmeza, la fórmula de oro Vision and Firmness, the golden formula

REPORTAJE • Destaca Grupo Factor por promoción de proyectos mineros al norte de México.

Grupo Factor standing out by promoting mining projects in northern Mexico

EVENTOS 28

• La crisis ya tocó fondo: Thomas The crisis has already hit rock bottom: Thomas

• Pabellón de México en PDAC Mexico Pavilion at PDAC

• Peldaño a peldaño: Eurídice González en el Top 100 de mujeres mineras en el mundo

Step by step: Euridice Gonzalez in the Top 100 women miners in the world

• Petróleo 100% mexicano: SENER

Oil 100% mexican: SENER

Dirección General Lluvia Esmeralda Madrigal Ortiz Eva Isela Madrigal Ortiz Diseño Editorial Pamela Flores Traducción Juan Saénz Fotografía Grupo Linterna Minera Colaboradores Carlos Espinosa Erick Quintana Acosta

Guillermo Hinojos Luis Gerardo Ramírez Manuel Marmolejo Miguel Ángel Romero Rafael Cereceres Comercialización ventas@linternaminera.com.mx Tel. +52 (614) 422-21-64 Suscripciones Revista Linterna Minera www.linternaminera.com.mx suscripcion@linternaminera.com.mx Tel. +52 (614) 422-21-64

Linterna Minera Año 6. Edición 24. Revista suscripción gratuita, trimestral. Periodo Abril - Junio del 2016. Editor responsable: Eva Isela Madrigal Ortiz. Número de Certificado de Reserva otorgado por el Instituto Nacional del Derecho de Autor: 04-2013121910230100-102. Domicilio: C. Medina No.8924 Col. Nuevo Paraíso, Chihuahua, Chih., México. CP 31125.

Impreso en Carmona Impresores, S.A. de C.V. Blvd. Paseo del sol No. 115, Col. Jardines del Sol Torreón, Coahuila. C.P. 27014. Impreso el 6 de abril de 2016. Linterna Minera investiga sobre la seriedad de sus anunciantes, pero no se responsabiliza por las ofertas relacionadas con los mismos. Cada uno de los colaboradores es responsable directo de la información que facilita para que sea publicada. Prohibida su reproducción parcial o total.

:: Editorial ::

Y en especial Morgan Poliquin, Presidente y CEO de Almaden Minerals nos platica sobre la visión y firmeza que han resultado ser la fórmula de oro para su compañía.

Lluvia y Eva Madrigal Directoras de Linterna Minera

n nuestra edición número 24 celebramos 6 años en la industria minera y agradecemos a todas las personas que han creído en este proyecto que se ha ido consolidando con el tiempo. Por ello, en el marco de esta celebración, quisimos realizar algunos cambios y agregamos una sección de nuestros colaboradores, para que conozcan un poco más del perfil de quienes nos apoyan. En el aspecto legal, Rafael Cereceres nos comenta que a pesar de los tiempos difíciles en la minería hay que enfocarnos en la actitud vs la adversidad. Por su parte, Luis Ramírez sugiere buscar alternativas en Financiamiento para proyectos mineros y Miguel Romero vislumbra la dificultad que se presentará para el cumplimiento de obligaciones sobre informes para comprobar la ejecución de obras mineras. Otra sección que agregamos es la parte económica, donde Carlos Espinosa nos habla sobre las bolsas líderes a nivel mundial en la recaudación de capital de la industria minera. Si bien es importante el capital, también debe haber quienes promocionen los proyectos, tal como han sido los casos de éxito de Conrado Terrazas e Ignacio Martínez de Grupo Factor. Manuel Marmolejo, nos adelanta que en abril de este año se marcará otra de las pautas donde generadores independientes tendrán la oportunidad de ofertar energía, y hablando de energía Guillermo García de la SENER, nos explica cómo la reforma energética ha obligado al gobierno a ser más transparente y con ello la creación de un fondo petrolero. Por su parte, Guillermo Hinojos, relata sobre una nueva era geológica, donde destaca un cambio en la percepción del hombre en los ciclos naturales de la tierra. Finalmente, la Convención Minera más grande del mundo, PDAC, fue el marco para que el presiente saliente, Rodney Thomas, nos compartiera que la crisis ya tocó fondo, además para que líderes de la industria con presencia en México nos externaran su opinión sobre la problemática de la industria, así como para conocer de primera mano las palabras de Euridice González, la única mexicana que fue considerada dentro del Top 100 de mujeres mineras más influyentes en el mundo.

In our issue number 24 we celebrate 6 years in the mining industry and we want to thank the time to thank all those who have believed in this project that has been consolidated over time. Therefore, as part of this celebration, we want to make some changes and add a section dedicated to our collaborators, so we may know more about them. On the legal aspect, Rafael Cereceres explains that despite the difficult time the mining industry is facing, one must focus on attitude vs adversity. On the other hand, Luis Ramirez suggests seeking alternatives financing for mining projects and Miguel Romero sees the difficulties miners will be facing to fulfill reporting obligations to verify the execution of mining works. Additionally, we added an economic side, where Carlos Espinosa talks about the world’s leading exchanges in raising capital in the mining industry. While capital is important, we should have people promoting projects, as we have seen successful cases such as those of Conrado Terrazas and Ignacio Martinez from Factor Group. Manuel Marmolejo, anticipates that April of this year would have new patterns where independent generators will have the opportunity to offer energy, and as we are talking about energy Guillermo Garcia from SENER, explains how energy reform has form the government to be more transparent and thereby creating an mexican oil fund. Meanwhile, Guillermo Hinojos talks about a new geological era, which highlights a shift in the perception of man in the natural cycle of the Earth. Finally, the world’s larges mining convention, PDAC, was the setting for the outgoing president, Rodney Thomas share with us that the crisis has bottomed out, in addition to industry leaders including Mexico showed their opinions in regards to the problems of the industry and heard firsthand the words of Euridice Gonzalez, the only Mexican that was considered in the top 100 most influential women in the world of mining. Morgan Poliquin, Chairman and CEO of Almaden Minerals talks about the vision and determination that have proved to be the golden formula for their company.

Lluvia & Eva Madrigal Redes Sociales /LinternaMinera /LinternaMinera /LinternaMinera

:: Colaboradores ::

COLABORADORES

COLLABORATORS

Manuel Marmolejo

Rafael Cereceres

Carlos Espinosa

Gerente de Proyectos de energías limpias en Siam Solar LLC para proyectos en México, amplia experiencia en mantenimiento industrial y conocimiento del marco legal regulatorio para proyectos energéticos.

Socio administrador de Cereceres Estudio Legal, S.C., firma de abogados dedicada a asesorar legalmente a empresas canadienses, estadounidenses, europeas y mexicanas en el desarrollo de sus proyectos mineros en México.

Socio fundador de SoftLanding Group México, Inc. Empresa ubicada en Toronto, dedicada a asesorar empresas canadienses y Latino Americanas en el desarrollo de negocios internacionales y mercados de capitales.

Project Manager of clean energy projects at SIAM Solar LLC. Extensive experience in industrial maintenance and knowledge of the regulatory legal framework for energy and electrical projects in Mexico.

Administrative partner at Cereceres Estudio Legal, S.C., law firm dedicated to providing legal advice to Canadian, Mexican, US and European companies, for the development of their mining projects in Mexico.

Founding partner of Mexico SoftLanding Group Inc. Toronto-based company, dedicated to advising Canadian and Latin American companies for international business development and capital markets.

Miguel Ángel Romero

Guillermo Hinojos

Luis Gerardo Ramírez

Socio y titular del área minera en Calderon, González, Carvajal, firma especializada en el área minera y fiscal; ha sido Director General de Minas en el Gobierno Federal.

Director de “Servicios ecológicos y desarrollo sustentable, ASES,S.C.”, que presta sus servicios en todo México. Es Graduado de Mines ParisTech y ha impartido diversas conferencias en Alemania, Francia y Austria.

Asociado Senior de Galicia Abogados, S.C., despacho legal en México que ofrece asesoría especializada en proyectos mineros en financiamiento, fusiones y adquisiciones y regulatorio, entre otros.

Partner and head of the mining area at Calderon, Gonzalez, Carvajal, law firm specializing on in areas of mining and fiscal; has been Mining General Director of the Federal Government.

Director of “Servicios Ecológicos y Desarrollo Sustentable, ASES, S.C.”, providing services throughout Mexico. He graduated from Mines Paris Tech and has given several lectures in Germany, France and Austria.

Senior Associate at Galicia Abogados, S.C., law firm in Mexico that offers advice on mining projects financing, mergers and acquisitions and regulatory, among others.

Juan Sáenz

Traducción Translation

Presidente y socio fundador de SIAM Solar LLC, empresa de generación de energía basada en México. Traductor registrado en la Universidad Estatal de Arizona. Expertise en administración de empresas y servicios financieros. President and funding partner of SIAM Solar LLC, Mexico base energy generation company. Register translator at Arizona State University. Expertise in business administration and financial services.

:: Aspecto Legal ::

Minería:

La Actitud vs la Adversidad Mining: Attitude vs. Adversity Por (By): Lic. Rafael F. Cereceres Ronquillo Socio Administrador de Cereceres Estudio Legal S.C. De todos es conocido que los bajos precios de los metales a nivel mundial han afectado significativamente a la industria minera y México, no es la excepción. Escuchamos constantemente que proyectos mineros son cancelados, pospuestos o en el mejor de los casos, disminuyen su producción, ya no digamos muchos proyectos de exploración que son suspendidos. Aunado a ello, con la aplicación de los nuevos derechos a la minería (los cuales fueron creados cuando existían condiciones más favorables en el sector), el ambiente competitivo en México se torna cada vez más difícil en comparación con otros países y es por eso, que es momento de replantearnos muchas de las cosas que hacemos todos aquellos que estamos involucrados en la industria minera. Hay dos formas de ver este proceso de desaceleración: O nos adaptamos a las circunstancias de mercado y desarrollamos de mejor manera nuestras habilidades y estrategias, o cerramos el negocio y nos ponemos a hacer otra cosa. Considero que los retos deben ser oportunidades para mejorar en aquello que hacemos y no simplemente cruzarnos de brazos esperando a que alguien más solucione los problemas. Las condiciones de la minería en México han sido favorables en los últimos años para el desarrollo de la misma: Existe un marco legal óptimo en términos generales; una reforma energética que en mediano plazo propiciará que bajen los precios de los combustibles; una mejor infraestructura de carreteras y vías de comunicación que facilita

el acceso a proyectos actuales y futuros; un acercamiento y entendimiento entre la iniciativa privada, los gobiernos y las comunidades, entre otros. En resumen, existen actualmente condiciones propicias para que la industria minera se desarrolle aún más en nuestro país una vez que los precios de los metales mejoren. No obstante de lo anterior, existen temas pendientes por resolver, por lo que deberemos seguir trabajando en aspectos como la seguridad, el fortalecimiento de las instituciones y combate a la corrupción, la relación con las comunidades y el respeto a los grupos indígenas y comunales, la propiedad de tierras y la problemática de su ocupación, el nuevo régimen fiscal y la aplicación de los nuevos derechos a la minería, entre otros. De ahí que es buen momento (y necesario), para que las empresas mineras analicen internamente sus procesos con la finalidad de optimizarlos y hacerlos más eficientes. Es indiscutible que la problemática de los precios de los metales es muy importante pero no solamente las condiciones de mercado hacen rentable a una empresa, ya sea minera o de cualquier tipo. El contar con una sólida estructura legal y administrativa fortalece la operación del negocio y, sobre todo, previene futuros problemas. Aprovechemos estos tiempos y fortalezcamos nuestras operaciones. Como dice la canción, cuyo autor no me quiero acordar, “siempre vendrán tiempos mejores...”

:: Aspecto Legal ::

It is well known that low metal prices worldwide have significantly affected the mining industry and Mexico is no exception. Constantly we hear that mining projects are canceled, postponed or in the best case, reduce their production, let alone many exploration projects are suspended. In addition, with the implementation of the new mining rights (which was created when there were more favorable conditions in the sector), the competitive environment in Mexico is becoming more difficult compared with other countries and that is the reason why it is time to rethink many of the things all those involved in the mining industry are doing. There are two ways to face this deceleration process: Adapting to market conditions and bettering our skills and strategies, or close closing business and doing something else. I believe that challenges should be opportunities to improve what we do and not just sit back waiting for someone else to solve the problems. Mining in Mexico have been favorable in recent years for its development: In general terms, there is an optimum legal framework; energy reform in the medium term will lead to lower prices of fuels; better infrastructure of roads and communication facilitates access to

current and future projects; rapprochement and understanding between the private sector, government and communities, among others. In short, favorable conditions currently exist for the mining industry to develop further in our country once metal prices improve. However, there are outstanding unresolved issues, so we need to keep working on aspects such as security strengthening institutions and combating corruption, community relations and respect for indigenous and community groups, land ownership and issues of occupation, the new tax regime and the implementation of new mining rights, among others. Hence it is good time (and necessary) for mining companies to analyze their internal processes in order to optimize and make them more efficient. It is indisputable that the problem of metal prices is very importantly but not only market conditions make a company profitable either mining of any other kind. Having a solid legal and administrative structure strengthens the business operations and, above all, prevent future problems. We must seize these times and strengthen our operations. As the song says, whose author I canâ&#x20AC;&#x2122;t remember, â&#x20AC;&#x153;better times are coming...â&#x20AC;?

:: Aspecto Legal ::

Concesiones en tiempo y forma

Concessions on time and form Por (By): Miguel Romero Socio de Calderón, González, Carvajal

“A contrarreloj, presentación de informes de comprobación de obras, cancelaciones y/o pagos de derechos adicionales.” “A time trial, reporting verification works, cancelations and payment of additional duties.” En mayo de cada año deben presentarse los informes de inversión para la ejecución y comprobación de obras, de conformidad con los artículos 27, 28, 29 y 30 de la Ley Minera, así como de los artículos 62, 63, 64, 65 y 66 de su Reglamento. Los artículos señalados establecen, además de la obligación de los concesionarios mineros de presentar los informes para comprobar la ejecución de obras mineras, los montos mínimos que se deben cumplir en las inversiones correspondientes y las actualizaciones que la autoridad debe realizar anualmente. Este año es especial respecto de la presentación de informes y la comprobación de inversión, toda vez que se actualiza la aplicación de la reforma al Reglamento de la Ley Minera (12 de octubre de 2012) y la reforma a la Ley Federal de Derechos, que establece entre otros, los montos de inversión y el derecho adicional. La importancia para el sector en este periodo radica en que la no presentación de los informes de comprobación de inversión pudiera considerarse un incumplimiento en las obligaciones de los concesionarios mineros de conformidad con los artículos 42 y 55 de la Ley Minera, la cual es considerada causal de cancelación por este último que señala: Artículo 55.- Se sancionará con la cancelación de la concesión minera cualquiera de las infracciones siguientes: II. No ejecutar y comprobar las obras y trabajos previstos por esta Ley en los términos y condiciones que señalan la misma y su Reglamento; Pero tal sanción no es lo único que podría preocupar al sector, ya que la reforma a la Ley Federal de Derechos en su artículo 269 señala: Artículo 269. Los titulares de concesiones mineras que no lleven a cabo obras y trabajos de exploración o explotación debidamente comprobadas de acuerdo con la Ley Minera, durante dos años continuos dentro de los primeros once

años de vigencia, contados a partir de la fecha de la expedición de su respectivo título de concesión minera, pagarán semestralmente el derecho adicional sobre minería conforme al 50% de la cuota señalada en la fracción VI del artículo 263 de esta Ley, por hectárea concesionada. Para el caso de los titulares cuyas concesiones se encuentren en el doceavo año y posteriores de vigencia, que no realicen obras y trabajos de exploración y explotación durante dos años continuos, el pago del derecho será del 100% de la cuota señalada en la fracción VI del artículo 263 antes citado, por hectárea concesionada. El pago del derecho a que se refiere este artículo, se efectuará hasta en tanto no se acredite ante la autoridad minera la realización de obras y trabajos de exploración o explotación durante dos años continuos... Con base en los artículos mencionados, una primera interpretación sistemática de la Ley Minera, su Reglamento y la Ley Federal de Derechos pudiera ser que además del inicio del procedimiento de cancelación de la concesión, se deberá pagar el derecho adicional antes mencionado. No obstante lo anterior, la Ley Minera da dos posibilidades al respecto en los artículos 31 y 32, que establecen: Artículo 31. Se tendrá por suspendida temporalmente la obligación de ejecutar las obras y trabajos previstos por esta Ley cuando se acredite a la Secretaría, al efectuarse la comprobación anual, que fue imposible la realización de éstos por causas técnicas, económicas, laborales, judiciales o de fuerza mayor. La suspensión temporal por causas técnicas y económicas podrá acreditarse por una sola vez hasta un máximo de tres años consecutivos, dentro de un periodo de diez años. Artículo 32.- Cuando la cotización o demanda de un mineral sufra disminuciones que ocasionen la incosteabilidad temporal de las explotaciones en forma generalizada,

:: Aspecto Legal ::

la Secretaría podrá reducir los montos mínimos de la inversión por realizar o del valor de los productos minerales por obtener, o conceder prórrogas para su cumplimiento. Para tal fin, publicará en el Diario Oficial de la Federación el acuerdo por el que se precisarán los requisitos necesarios para acogerse al mismo, las sustancias y tipos de yacimientos afectados, las cotizaciones con base en las cuales surtirá efecto y su vigencia. Derivado de lo anterior y tomando en cuenta el ciclo de baja de precios en los minerales, la dificultad que esto podría acarrear para el cumplimiento de las obligaciones de los concesionarios mineros, y toda vez que se trata de una disposición de reciente aplicación, habrá que estar muy atentos al criterio de la autoridad para cumplir en tiempo con las obligaciones que la regulación aplicable establece y evitar, en su caso, inicios de procedimientos de cancelación y el pago del derecho adicional establecido en la Ley Federal de Derechos que generen mayores cargas para la industria.

In May each year, investment reports for the implementation and verification of works must be submitted, in accordance to Articles 27, 28, 29 and 30 of the Mining Act, as well as Articles 62, 63, 64, 65 and 66 of its Regulations. The aforementioned items, in addition to mining, concessionaries are compulsory to submit report to verify the execution of mining works, establish minimum amounts that must be met in the corresponding investments and upgrades that the authority must annually make. This year is special with respect to reporting and verification of investment, each time the Regulations of the Mining Law is upgraded (October 12, 2012) and the reform of the Federal Law is updated, establishes among others, the amount of investment and additional duties. The importance for the sector during this period is that the non-submission of audit investment reports could be considered a default on the obligations of the mining concessions in accordance with Articles 42 and 55 of the Mining Law, which is considered cause for cancelation by Article 55 which states: Article 55.- Any of the following offenses will be sanctioned by the cancellation of the mining concession: II. Not execution and prove the works provided by this Act under the terms and conditions established by it and its regulations; But such penalty is not the only thing that could worry the sector because the reform to the Federal Law in Article 269 thereof states: Article 269.- Holders of mining concessions that do not carry out works and exploration or exploitation duly verified in accordance with the Mining Law for two consecutive years within the first eleven years of existence, starting from the date of the issuance of its respective mining concession title, will semiannually pay the additional right 50% over the quota indicated on Section VI or Article 263 of this Act.

In the case of holders whose concessions are in the twelfth year and thereafter, but not on works and exploration and exploitation for two continues years, payment of rights should be 100% of the quota indicated in Section VI of Article 263 previously mentioned by hectare. Payment of the rights referred to in this Article shall terminate when certified by the mining authority and the completion of works and exploration or exploitation for two continuous years… Based on the aforementioned article, a first systematic interpretation of the Mining Act, its Regulations and the Federal Law could be also the start of concession cancellation procedures, and one must pay the additional mention right. However, the Mining Act gives two possibilities in this regard in Articles 21 and 32, which states: Article 31.- Works execution should be temporarily suspended provided by this Act once accredited by the Secretariat, at annual audit time, or it its completion was impossible due to economic technical reasons, labor, judicial or force majeure. The temporary suspension for technical and economic reasons may be credited only once for up to three years, within a period of ten years. Article 32.- When the price or demand of a mineral suffers declines that cause temporary unprofitability in a widespread way, the Secretariat may reduce the minimum amount of investment made or the valued of mineral products to obtain, or grant extensions for compliance. To this end, a required agreement to avail themselves, substances and types of deposits affected, contributions with bases on which it takes effect and it timeframe will be published at the Federal Official Journal. Derived from the above and taking into account the cycle of minerals falling prices, the difficulty that this could lead to is the fulfillment of obligations of mining concessions, and we must be very attentive to the authority discretion to comply with applicable obligations times to prevent, if any, early cancellation procedures and payment of additional fees established by Federal Law that generates greater burdens for the industry. Contacto: miguel.romero@cgctax.com

:: Aspecto Legal ::

Financiamiento para Proyectos Mineros Financing for Mining Projects Por (By): Lic. Luis Gerardo Ramírez Villela Asociado Senior de Galicia Abogados S.C. Para la operación de la industria minera se requiere flujo de efectivo para llevar a cabo la exploración y explotación de las minas. Si bien grandes empresas cuentan con los recursos suficientes para financiar su propia operación de los proyectos, en muchas ocasiones, es necesario acudir a otras fuentes de financiamiento. Las fuentes de financiamiento para este tipo de proyectos pueden venir de una co-inversión por parte de inversionistas nacionales o extranjeros, créditos bancarios o no bancarios y financiamiento del Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI). En la práctica, el esquema más simple podría ser el de los créditos bancarios o no bancarios dado que son estructuras diseñadas para ser implementadas, aunque no debe descartarse el financiamiento a través de FIFOMI, que cuenta con recursos suficientes y una estructura lista para ser implementada. El tiempo de respuesta puede variar en cada tipo de financiamiento dependiendo del otorgante del mismo pero un tiempo aproximado sería de entre uno y tres meses, siempre y cuando se cuente con toda la documentación de soporte para el crédito y las garantías (hipotecas, prendas sobre activos y acciones, fianzas, etc.).

In the mining industry day to day operations, cash flow is a necessity to carry out the exploration and exploitation of the mines. While large companies may have sufficient resources for financing of their own operations projects, in many cases, it is necessary to turn to other sources of funding. Funding for such projects may come from a co-investment by domestic or foreign investors, a bank or a credit company and from the Mining Financing Development Trust (FIFOMI). The simplest scheme could be bank and financing company loans being structurally designed and implemented, but one must not ruled out financing through the FIFOMI that has sufficient resources and a sound structure ready to be implemented. The response time can vary from type of financing depending on the grantor, but a rough estimate of time is one to three months, as long as you have all supporting documentation for credit and guarantees (mortgages, pledges on assets and shares, bonds, etc.).

:: Economía ::

México

ante la tormenta perfecta Mexico facing the perfect storm Por (By): Carlos Espinosa, MBA Socio fundador de SoftLanding Group México Inc.

No hay duda que los últimos años han sido muy complicados para la industria minera al combinarse una serie de factores que han creado “la tormenta perfecta”, incluyendo la desaceleración en la economía china, una crisis en la Unión Europea y un crecimiento moderado en la economía de Estados Unidos, solamente por mencionar algunas de las variables que han impactado los precios y la demanda de minerales. Tan sólo el precio de la onza de oro cayó de US$1,837 en julio de 2011 a US$1,232 en marzo del presente año. Lo anterior ha tenido un impacto en el acceso a capital en los mercados, los cuales se han vuelto más selectivos. En Toronto Stock Exchange (TSX) y TSX Venture Exchange (TSXV), las cuales son las bolsas líderes a nivel mundial en el sector minero, hubo una disminución en la recaudación del capital en los últimos años al pasar de Can$12,515 millones en 2011 a Can$6,795 millones en 2015 y el número de empresas mineras listadas en TSX y TSXV se redujo de 1,646 empresas a 1,318 en el mismo periodo. A pesar de lo anterior, TSX y TSXV siguen siendo las bolsas líderes a nivel mundial para la industria minera, donde en los últimos cinco años se ha recaudado más del 50% del capital total recaudado a nivel mundial para esta industria y más del 50% de las empresas mineras públicas a nivel global continúan listadas en estas dos bolsas de valores. Bajo las nuevas condiciones de mercado, las empresas mineras se han visto en la necesidad de evaluar con mayor cautela sus proyectos para estar en condiciones de ofrecer a los inversionistas proyectos atractivos. Además de los aspectos técnicos que tradicionalmente se evalúan, en épocas recientes ha tomado mucho peso el riesgo país, lo que involucra marco regulatorio, impuestos, licencia social y seguridad, entre otros aspectos. En Canadá se han definido como “Jurisdicciones Seguras” (Safety Jurisdictions) Canadá, Estados Unidos, Europa Occidental, Australia y Nueva Zelanda, por lo que todos los proyectos ubicados en países que no están incluidos dentro de las llamadas Jurisdicciones Seguras son revisados con mayor cautela. Sin embargo, México definitivamente ocupa un lugar privilegiado, pues a pesar de no estar en la lista de Jurisdicciones Seguras ofrece un marco jurídico estable, una muy larga tradición minera, principalmente en los estados del centro y norte del país, fácil acceso desde Canadá y Estados Unidos así como personal técnico calificado, entre otros aspectos que favorecen el desarrollo de la industria minera.

En este sentido, al comparar a México con el resto de América Latina se observa que al 31 de diciembre de 2015 había 120 empresas mineras listadas en TSX y TSXV con presencia en México, de un total de 315 empresas de toda América Latina, reafirmando la preferencia de los inversionistas y empresas canadienses en la región. La lista de empresas canadienses en México incluye a Goldcorp Franco-Nevada (streaming), Agnico Eagle, Silver Wheaton (streaming), Yamana, New Gold, Panamerican Silver, Alamos Gold y Torex Gold, entre otras, lo cual confirma la preferencia de las empresas canadienses por México. Sin embargo, bajo las actuales condiciones de mercado, ¿cómo se financian las empresas mineras? De esto hablaremos en el siguiente artículo.

:: Economía ::

There is no doubt that recent years have been very difficult for the mining industry by combining a number of factors that have created the “perfect storm”, including the slowdown in the Chinese economy, a crisis in the European Union and moderate growth in the US economy, just to mention some of the variables that have impacted prices and demand for minerals. Only the price of an ounce of gold fell from US $1.837 in July 2011 to US $1.232 in March of this year. This has had an impact on access to capital markets, which have become more selective: Toronto Stock Exchange (TSX) and TSX Venture Exchange (TSXV), which are the world leaders in mining sector, there has been a decrease in the collection of the capital in recent years, from Can$12.515 million in 2011 to Can$6.795 million in 2015 and the number of mining companies listed in TSX and TSXV reduced from 1,646 to 1,318 companies in the same period. Despite the above, TSX and TSXV remains the world’s leaders for the mining industry, where in the last five years has raised more than 50% of total capital raised worldwide for this industry and over 50% public mining companies globally are still listed on the two stock exchanges. Under the new market conditions, mining companies have seen the need to evaluate projects more cautiously to be able to offer investor attractive projects. In addition to the technical aspects traditionally evaluated in recent times a country’s risk it has taken a lot of weight, which involves regulatory frameworks, taxes, license and so-

cial security, among others. In Canada, defined as “Jurisdictions Safe” (Safety Jurisdictions), United States, Western Europe, Australia and New Zealand, all projects located in countries that are not included in the so calls Jurisdictions Safe are more cautiously reviewed. However, Mexico finally has a privileged place, despite not being on the list of Jurisdiction Safe provides a stable legal framework, a long mining tradition, mainly in the states of central and northern Mexico, with easy access from Canada and United States and qualified technical personnel, among other aspects that favor the development of the mining industry. In this sense, comparing Mexico with the rest of Latin America shows that as of December 31, 2015 there were 120 mining companies listed on the TSX and TSXV have presence in Mexico from a total of 315 companies located in Latin America, reaffirming the preference of investors and Canadian companies in the region. The list of Canadian companies in Mexico include Goldcorp Franco-Nevada (streaming), Agnico Eagle, Silver Wheaton (streaming), Yamana, New Gold, Panamerican Silver, Alamos Gold and Torex Gold, among others, confirm the preference of Canadian companies by Mexico. However, under current market conditions, How are mining companies funded? Well, this will be discussed in the following article.

:: Medio Ambiente ::

¿Antropoceno? Una era geológica creada por el hombre Anthropocene? A man-made geological era Por (By): Guillermo Hinojos Director de ASES S.C. 2.5 millones de años y el Holoceno 11,500 años, parece apropiado nombrar “Antropoceno” a la época geológica presente. El científico propuso como fecha de inicio de dicha época: 1784, fecha de patente de la máquina de vapor por James Watt y símbolo del comienzo de la revolución industrial así como de la “carbonización” de la atmósfera planetaria por la combustión de combustibles fósiles extraídos de la litosfera.

LAS DIFERENTES ETAPAS

poco más de década y media de las reflexiones vertidas en el Coloquio Internacional “Geósfera-Biósfera”, sobre la huella del hombre en el planeta y la etapa actual, no sólo se introdujo un nuevo concepto sino que se abrieron los ojos de la ciencia frente a una nueva era geológica, la del «Antropoceno», dejándonos una interesante e inagotable reflexión sobre el impacto de la estructura social. El Premio Nobel de Química, Paul Crutzen, reconocido mundialmente por sus trabajos sobre la capa de ozono, afirmó entonces –en Cuernavaca, Morelos en febrero de 2000— y en medio de una discusión científica que no estamos ya en el “Holoceno” sino en el “Antropoceno”. Dos años después, el Premio Nobel desarrolló su propuesta en un artículo publicado en la revista «Nature», en el cual expuso la necesidad de agregar esa nueva “era” a nuestras escalas estratigráficas y sobre todo, advertir que el hombre como especie, se ha convertido en una fuerza de amplitud telúrica capaz de modificar el desarrollo y la evolución general del sistema planetario. Acorde con lo anterior, Crutzen analizó que después del Pleistoceno que abrió el Cuaternario hace aproximadamente

A partir de lo anterior, el historiador Christophe Bonneuil publicó en 2013 que el Antropoceno está dividido en cinco etapas: Thermoceno: La historia política del CO2 y la ineficiencia del imperialismo para implementar políticas sustentables en el uso de la energía, la preparación para la guerra, la globalización económica, el productivismo y la periurbanizacion relacionada principalmente con la curva de crecimiento exponencial de las emisiones de CO2. Thanatoceno: Periodo de destrucción y apropiación de la naturaleza. Supremacía de la especie humana sobre el resto de las especies planetarias. El ejército, la guerra y la lógica del poder con sus opciones tecnológicas insostenibles que luego fueron apropiadas por el mundo civil. La Segunda Guerra Mundial que preparó el marco técnico y jurídico de la sociedad de consumo de masas y puso en marcha la “gran aceleración” de 1945. Phagoceno: El “consumo del planeta”. Un periodo de implantación de una economía mundial capitalista que se hace de la materia prima, el génesis de un nuevo sistema globalizado de necesidades de material y consumista subjetividad. La entrada a la sociedad de consumo, que es el fundamento de la “gran aceleración”. Phronoceno: Periodos de reflexión y conciencia ambiental frente a la destrucción del planeta con todo conocimiento de causa. Un periodo en cual, la conciencia ambiental ha sido considerada un obstáculo para el crecimiento económico y el progreso. Polemoceno: Periodo de comprensión del Antropoceno. La reflexión en que la conciencia ambiental deja de ser un sinónimo de oposición al progreso. Una fase de búsqueda de alternativas y concientización de las necesidades de integración del hombre como parte de los ciclos naturales y no como dueño y poseedor de la Tierra.

:: Medio Ambiente ::

A little over a decade and a half of the thoughts expressed at the International Colloquium “Geosphere-Biosphere” about the human footprint on the planet and the present stage, not only a new concept was introduced but the eyes of science opened facing a new geological era, the “Anthropocene”, leaving an interesting and inexhaustible reflection on the impact of the social structure. Chemistry Nobel Prize winner, Paul Crutzen, recognized for his work on the ozone layer, then said in Cuernavaca, Morelos in February 2000 and in the midst of a scientific debate that we are no longer in the “Holocene” but in the “Anthropocene”. Two years later, the Nobel Prize developed his proposal in an article published in the journal “Nature”, which outlined the need to add this new “era” to our stratigraphic scales and above all, warn that man as a species has become a force of telluric amplitude, capable of modifying the development and the general evolution of the planetary system. Consistent with the previously mentioned, Crutzen analyzed that after the Quaternary Pleistocene from about 2.5 million years ago and Holocene 11,500 years, it seems appropriate to name the current geological area “Anthropocene”. The scientist proposed as the starting date of that period: 1784, date of patent steam engine by James Watt and symbol of the beginning of the industrial revolution and the “carbonization” of the planetary atmosphere by burning fossil fuels extracted from the lithosphere.

Servicios en ecología y desarrollo sustentable - MIA (Manifestación de Impacto Ambiental) - CUS (Cambio de Uso de Suelo) - Programas de rescate de fauna y ﬂora - Programas de reforestación - Programas de cierre de minas - Seguimiento a términos y condicionantes

Sector minero y energético Tel: 614 426 26 66 ghinojos@asessc.net

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THE DIFFERENT STAGES From the foregoing, the historian Chritophe Bonneuil published in 2013 that the Anthropocene is divided into five stages: Thermocene: The political history of CO2 and inefficiency of imperialism to implement sustainable policies on energy use, preparing for war, economic globalization, productivism and periurbanization mainly related to the exponential growth curve of CO2 emissions. Thanatocene: Period of destruction and nature appropriation. The supremacy of the human species over the rest of planetary species. The army, war and the logic of power with which were then appropriated by the civilian world, unsustainable technological options. World War II prepared the technical and legal framework for a society of mass consumers and launched the “great acceleration” of 1945. Phagocene: “Planet consumption”. A period of implementation of a world capitalist economy that is made from raw materials, the genesis of a new global system of material requirements and subjective consumption. Entrance to a consumer society, which is the foundation of the “great acceleration”. Phronocene: Period of reflection and environmental awareness against the destruction of the planet with facts full knowledge. A period in which the environmental consciousness has been considered a hindrance to economic growth and progress. Pholemocene: Period of understanding of the Anthropocene. The reflection of environmental awareness is no longer synonymous to opposition to progress. Alternatives and awareness searching phase looking at man’s integration needs as part of natural cycles and not as owners and holders of Earth.

:: Medio Ambiente ::

¡Bienvenidos los sistemas solares! Welcome solar systems! Por (By): Ing. Manuel Marmolejo Gerente de Proyectos de SIAM Solar LLC

Afortunadamente, como se esperaba, a partir del anuncio de la reforma energética los sistemas solares de gran escala llegarían a México y en 2016 se tendrá concluido, al menos uno de ellos, en el estado de Chihuahua, lo que subraya el esfuerzo y la perseverancia para que esto se realice y el mérito de ser los primeros será su trofeo de bienvenida. De hecho, el mes de abril de este año marcará otra de las pautas del sector, ya que los grandes proyectos bajo la modalidad de generadores independientes tendrán la oportunidad de ofertar energía y demanda en un procedimiento histórico. La planta que entrará en operación en Chihuahua seguramente será motivo de seguimiento ya que es un hecho que el mercado está listo para los consumidores y para los generadores. En reciente evento en Toronto, Canadá en la convención de minería que se lleva a cabo cada año, los mineros siguen mostrando su preocupación por no tener acceso a la energía en calidad y cantidad, sin embargo, la reforma viene a minimizar esa preocupación por tornarse ya una realidad que hay más competidores y oferentes de energía. En el sector doméstico y comercial también vemos que estos sistemas son bien recibidos y cada vez hay más techos con sistemas solares. Ninguno de los obstáculos evitará que estos proyectos se sigan dando y sí ayudará mucho el hecho de que los grandes consumidores canalicen por obligación, una pequeña parte de su consumo con energías limpias que incluyen a hidroeléctricas, la generación con viento y biocombustibles, entre otras.

Una de las preocupaciones de los grandes consumidores es el lento avance de la reglamentación para todo este proceso pero debemos rescatar la actividad maratónica por parte de la autoridad para llevarla a cabo. Una limitante que jugará un papel importante es el uso de las instalaciones actuales de líneas de transmisión debido a la complejidad y debemos resaltar para ello, una de las redes de transmisión más robustas de América y que los grandes generadores ya lo saben. No obstante, esto no quitará del renglón el interés de los generadores ni de los consumidores que saben de la importancia de le energía como motor de los procesos productivos. Desde esta postura, felicitar a aquellos que están haciendo posible todos estos proyectos y claro a todos los usuarios que están invirtiendo sus recursos y contribuyendo a ese difícil e intangible aporte ambiental en cada una de sus instalaciones, recordando que por cada sistema instalado se dejan de consumir combustibles fósiles, agua y en el caso de los combustibles, una cantidad considerable de emisiones al medio ambiente al beneficiarse directamente de todos los sistemas solares instalados. Nada casual, más de 60 empresas están interesadas en entrar al mercado eléctrico mexicano, lo que traerá como consecuencia un incremento en la generación de energía y una ampliación de la cobertura en el país.

:: Medio Ambiente ::

Fortunately, as expected, after the announcement of the energy reform large-scale solar systems are coming to Mexico and in 2016 we will have at least one of them completed in the state of Chihuahua, underscoring the effort and perseverance to make this happen; and the merit of being the first will be a great welcoming trophy. In fact, April of this year will mark another industry guideline, as large projects in the form of independent generators will have the opportunity to offer energy and demand in a historical process. The plant going into operation in Chihuahua will surely be cause for follow-up because it is a fact that the market is ready for consumers and generators. In recent events in Toronto, Canada at the mining convention taking place every year, miners continue to express their concern about not having access to quantity and quality energy, however, the reforms aims to minimize this concern because it is a reality that there are more competitors and suppliers of energy. We can also see this in the domestic and commercial sectors where there has been a growth in installation of roof tops solar systems. No obstacle will prevent these projects from continuing to flourish and the fact that large consumer will be obligated to channel some of their consumption to clean energy such as hydroelectric, wind and biofuels, among others.

One of the concerns of large consumers is the slow progress of regulations for this process but we cannot forget all activities authorities have continue to do to carry this out. One limitation that plays an important role is the usage of existing transmission lines facilities due to its complexity and we must highlight that we have one of the most robust transmission networks in America; this being already well known by large generators. However, this has not diminished interest of generators or consumers who understand the importance of energy in their production processes. From this position, we congratulate those who are making those projects possible as well as those users who are investing their resources and contributing to this difficult and intangible environmental contribution in their facilities, remembering that for each installed system we lower fossil fuel consumption, water usage, and considerable lessening emissions for direct environmental benefit. As expected, over 60 foreign companies are interested in entering the Mexican electricity market, which will result in an increase in energy generation and expansion of coverage in the country.

:: En Exclusiva ::

Doug McDonald (VP Corporate Development); Duane Poliquin (Founder & Chairman); Morgan Poliquin (President & CEO) and Heater Kidd (Database Manager) of Almaden Minerals.

Visi贸n y firmeza,

la f贸rmula de oro Vision and Firmness, the golden formula

:: En Exclusiva ::

Los precios de los metales pueden fluctuar, pero una buena geología es siempre constante. En 1995, Almaden Minerals inició con la prospección del Este de México con ese lema en mente, adquiriendo el Proyecto Tuligtic hace 15 años. Localizado en el Estado de Puebla, en el cinturón trans-volcánico mexicano, la concesión original de Tuligtic abarcaba aproximadamente 14,000 hectáreas. Sin embargo, no fue hasta el 2010 que se perforó el barreno de descubrimiento, el cual interceptó la zona Ixtaca, un sistema nuevo de vetilleo de oro y plata. El Presidente de Almaden Minerals, Morgan Poliquin, adquirió su Doctorado en Geología en la Universidad de Exter (Escuela de Minas de Camborne) en Inglaterra, estudiando la geología y los depósitos minerales del Este de México. Esta investigación, combinada con el programa de exploración de Almaden Minerals en esa región del país dio como resultado el descubrimiento, la exploración y la adquisición de proyectos como Caballo Blanco e Ixtaca. Morgan Poliquin, presidente y CEO de Almaden Minerals, señala en entrevista con LINTERNA MINERA que una vez concluida la etapa de exploración, estarían en condiciones de dar el siguiente paso en septiembre u octubre de este año para emprender los estudios más avanzados de pre-factibilidad y posteriormente la factibilidad.

“En el año 2010 perforamos el barreno de descubrimiento en Ixtaca, que demostraba un sistema de vetas amplio y robusto atravesado por múltiples vetillas de alta ley con distintas orientaciones.”

“In 2010 we drilled the discovery hole at Ixtaca that demonstrated a broad and robust vein system marked by multiple high-grade veinlets. ”

Metal prices fluctuate but good geology is constant. In 1995 Almaden Minerals started prospecting in Eastern Mexico with that in mind and we acquired the Tuligtic project 15 years ago. Located in the state of Puebla, in the Transmexican volcanic belt, the original Tuligtic claims covered 14,000 hectares. However, it was not until 2010 that the discovery hole was drilled which identified the Ixtaca zone, a new gold and silver vein system. Almaden’s President, Morgan Poliquin, earned his doctorate in Geology from the University of Exeter (Camborne School of Mines), England studying the geology and of mineral deposits in Eastern Mexico. This re¬search program combined with Almaden Minerals exploration in that region of the country led directly to the acquisition and, exploration and discovery of the Company’s projects such as “Caballo Blanco” and “Ixtaca”. Morgan Poliquin (President & CEO of Almaden Minerals)

:: En Exclusiva ::

Morgan explica que al separar la exploración del Este de México para la nueva compañia Almadex Minerals, Almaden puede ahora enfocarse en desarrollar Ixtaca. En 2015 la compañía publicó un nuevo estudio que explicaba la posibilidad de iniciar con una mina más pequeña, con un capital inicial reducido, y por ende con un riesgo financiero menor. Poliquin considera que los altibajos recientes en los precios de los metales afectan al sector inversionista. Con ese estrés constante de los mercados y su volatilidad, nos afirma que lo más importante es no perder la visión de que los mercados son cíclicos y que se recuperarán. El depósito Ixtaca está localizado en una zona desarrollada del Estado de Puebla, una de las entidades con mayor inversión manufacturera, incluidas las plantas de Volkswagen y Audi, además de Kimberly Clark. Poliquin se graduó en Ingeniería Geológica por la Universidad de British Columbia en Canadá en 1994. Al concluir con su maestría en Ciencias Geológicas por la Universidad de Auckland en Nueva Zelandia, empezó a trabajar con su padre, Duane Poliquin, presidente y fundador de Almaden Minerals, a quien Morgan acompañaba en los viajes de exploración y a minas desde los 3 años de edad. Hoy en día, juntos manejan el corporativo.

“Los altibajos recientes en los precios de los metales afectan al sector inversionista. Con ese estrés constante de los mercados y su volatilidad, nos afirma que lo más importante es no perder la visión de que los mercados son cíclicos y que se recuperarán.”

Current president and CEO of Almaden Minerals, Morgan Poliquin said in an interview with LINTERNA MINERA that once the exploration stage is complet¬ed, they would be able to take the next step in Sep¬tember or October this year to undertake more ad¬vanced Pre-feasibility and Feasibility studies. He explains by separating Eastern Mexico exploration into the new company Almadex Minerals, Almaden can now focus on developing Ixtaca. In 2015 the Company provided a new study which showed the possibility of a smaller mine with a lower capital requirement with less initial financial risk. Poliquin believes that the recent ups and downs in metal prices affect investor sentiment. In the constant stress of markets volatility, he highlights that the important thing is not to lose sight that markets are cyclical and will return. The Ixtaca deposit is located in an already highly de¬veloped part of the state of Puebla, with some of the largest manufacturing investment entities, including Volk¬swagen, Audi and Kimberly Clark. Poliquin was a graduate from the Geological Engineering program at the University of British Columbia, Canada in 1994. Right after the conclusion of his master’s degree in Geological Sciences from the University of Auck¬land, New Zealand, he began working with his father, Duane Poliquin, chairman and founder of Almaden Minerals with whom he has accompanied on exploration work and mining trips since he was 3 years old. Today, together they man¬age the Company together

Morgan Poliquin (President & CEO of Almaden Minerals)

:: En Exclusiva ::

“The recent ups and downs in metal prices affect investor sentiment. In the constant stress of markets volatility, he highlights that the important thing is not to lose sight that markets are cyclical and will return. ” A PICO Y PALA... En la fase de exploración, Almaden ha contratado a más de 70 trabajadores. “no necesitamos buscar en otra parte, México tiene una gran experiencia en minería”. Nos esforzamos arduamente en ser un vecino transparente así como un socio con las comunidades en las que trabajamos. Estamos comprometidos con la transparencia y en la inversión local comunitaria. En ese sentido, hemos hecho algo muy diferente con nuestra estrategia de comunicación. Hemos llevado a cientos de personas de la zona del Proyecto Ixtaca a visitar minas modernas en operación. Nosotros creemos que la minería es una industria excelentemente bien administrada y nos interesa que las personas lo vean con sus propios ojos, en lugar de recibir información de segunda mano.

Eva Madrigal (Director of Linterna Minera) and Morgan Poliquin (President & CEO of Almaden Minerals)

To that end we have done something very different with our communication. We have brought people local to the Ixtaca project to visit operating mines We believe mining is an excellent well managed industry and we want people to see with their own eyes what a mine is all about instead of getting information second hand.” “To succeed in Mexico, Canada and elsewhere, remarks Poliquin- you have to work together with all stakeholders to build a successful project.”

Para tener éxito en México, en Canadá, o en cualquier otro lado, Poliquin especifica que hay que trabajar junto con todas las personas involucradas, y así construir un proyecto exitoso.

ARDUOUS WORK… In the exploration program Almaden has hired as many as 70 workers. “We do not need to look anywhere else because Mexico has exten¬sive mining experience.” We are trying to be a good and transparent neighbour and partner to the communities we work in and we are commited to transparency and community investment. Morgan Poliquin (President & CEO) and Duane Poliquin (Founder & Chairman) of Almaden Minerals.

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:: Reportaje ::

Destaca Grupo Factor

por promoción de proyectos mineros al norte de México Grupo Factor standing out by promoting mining projects in northern Mexico

“La idea es buscar un acuerdo de ganar–ganar ya sea a través de asociación, venta directa, regalías u otro acuerdo.”

“Our idea is to seek win-win agreements either through associations, direct sales, royalties or other agreements.” Para el doctor José Conrado Terrazas Cano, Director General de la empresa Factor Group, la exploración y promoción de proyectos mineros se ha convertido en uno de sus más apasionantes proyectos desde que se inició en la industria minera. Durante una entrevista para LINTERNA MINERA, Terrazas Cano afirmó que hay destacables logros de su grupo corporativo como la mina La Cieneguita que se encuentra en producción, la exploración de los proyectos mineros: Santa Elvira, Las Animas, Santa Valeria, Cozala, entre otros. El Doctor en Administración afirma que llegar como pequeños mineros a comunidades para iniciar proyectos ha sido una de sus más importantes experiencias en sus años de carrera profesional. Grupo Factor, se fundó en sociedad con el Ingeniero Ignacio Martínez Domínguez, según explica; es un corporativo de empresas dedicadas a la exploración y promoción minera, así como la prestación de consultorías especializadas en desarrollos mineros, finanzas, fiscal, legal y corporativo. El asumir el riesgo en la búsqueda, estudio y exploración de yacimientos mineros es el objetivo principal en el cual han sido exitosos en negociaciones con empresas mineras medianas o grandes corporativos internacionales.

Dr. José Conrado Terrazas Cano

:: Reportaje ::

“Somos orgullosamente mexicanos y promovemos a nuestro País, a Chihuahua en especial y deseamos llevar el desarrollo a donde el gobierno no lo lleva como una promotora de desarrollo.”

“We are proud to be Mexicans and promote our country, especially Chihuahua and we want to be promoters of development to where the government doesn’t.” Ing. Ignacio Martínez Domínguez

“Nos hemos ido consolidando durante los 16 años desde nuestra sociedad en el año 2000”, contamos con minas propias y de otras empresas mineras. Para promover los proyectos participamos en todos los paneles o expos tanto nacionales como extranjeras destacó, afirmando que “No hay proyecto pequeño o grande ya que todos tienen su complejidad y sus reservas distintas, por eso revisamos y analizamos todo”. Actualmente indicó se encuentran explorando en Chihuahua, Sonora, Sinaloa, Durango y Coahuila, logrando atraer inversión extrajera para ofrecer empleos y desarrollo económico a México. “La idea es buscar un acuerdo de ganar – ganar ya sea a través de asociación, venta directa, regalías u otro acuerdo”. “Somos orgullosamente mexicanos y promovemos a nuestro país, a Chihuahua en especial y deseamos llevar el desarrollo a donde el gobierno no lo lleva como una promotora de desarrollo”, dijo sobre uno de los principales valores de la empresa.

For Dr. Jose Conrado Terrazas Cano, General Director of Factor Group, exploration and development of mining projects has become one of its most exciting projects since he began in the mining industry. During an interview with LINTERNA MINERA, Terrazas Cano said there are remarkable corporative group achievements such as La Cieneguita mine, project

currently under production, as well as exploration projects at Santa Elvira, Las Animas, St. Valeria, Cozala, among others. PhD. in Administration, he states that coming to communities as small miners to initiate projects has been one of the most important experiences of his career. Grupo Factor, was founded in partnership with engineer Ignacio Martinez Dominguez, is a business corporate dedicated to mining exploration and promotion as well as providing specialized consultation in mining development, finance, tax, legal and corporate. Assuming search, study and exploration risk of the mining deposits is the main objective which has been successful in negotiations with mining companies, both medium and large international corporations. “We have gradually consolidated during the last 16 years since our company started in 2000”, we have our own mining companies as well as being associated with other mining enterprises to promote projects to promote participation on panels, an national as well as international expos, stressing that there are no small or large projects as they all have their complexity and various reserves, and that is the reason why we review and analyze everyone. Currently exploring in Chihuahua, Sonora, Sinaloa, Durango and Coahuila, managing the attraction of foreign investments to provide jobs and economic development in Mexico. “Our idea is to seek win-win agreements either through associations, direct sales, royalties or other agreements”. “We are proud to be Mexicans and promote our country, especially Chihuahua and we want to be promoters of development to where the government doesn’t,” being one of the main values of the company.

:: Eventos ::

La crisis ya tocó fondo:

Thomas

The crisis has already hit rock bottom: Thomas “En 2015 la gente creía que la industria ya estaba en el punto más bajo pero las cosas sólo empeoraron y ahora ya se tiene la certeza de que este ciclo tocó fondo y las cosas empiezan a mejorar”, resumió Rodney Thomas, ex presidente de PDAC. Al concluir su periodo al frente de Prospectors & Developers Association of Canada (PDAC) con la convención minera celebrada en la ciudad de Toronto, Thomas advirtió que si bien la cotización del oro ha subido, el precio base de los metales aún es bajo y se intenta reducir la producción para alcanzar un balance entre oferta y demanda. “Sin embargo, el optimismo de la gente es notorio, así lo percibimos en esta convención y considero que a finales de este año, habrá las condiciones para que los precios se recuperen”. Thomas detalló que a pesar de que este año acudieron 22, 122 participantes contra 22,500 del año anterior no es una baja considerable ya que acudieron de más países y hubo mayor presencia de ministros de minería de esas naciones. “Por ello, organizamos la conferencia Cumbre Internacional de Ministros de Minería con la participación de ministros de más de 20 países, entre ellos, el de México y fue a puerta cerrada para que los asistentes expusieran libremente sus inquietudes y alcanzaran acuerdos”. Idea que se llevó a cabo junto con la NRCAN (National Resources Canada) y el WFC (World Finance Council) y se integrará al formato de la convención de manera permanente. Asimismo, Rodney Thomas indicó que PDAC 2016 contó con tres países patrocinadores: Ecuador, Chile y Perú, aparte de que Argentina volvió a este foro y con un nuevo gobierno, intentando atraer inversión minera. De hecho, Perú, Argentina y México se reunieron con funcionarios del Banco Mundial para evaluar cómo dar más apertura a la industria minera y obtener mayor competitividad. “Todos competimos por adquirir inversiones. La gente viene a la PDAC debido a que Toronto es responsable por más del 15% del capital mundial de inversión recaudado para minería; ésa es la razón por la cual, la convención atrae a este número de personas”. En ese sentido, apuntó que la industria no es estática y en este foro se reflejó la tendencia hacia las energías limpias debido al cambio climático planetario y en un intento por reducir las emisiones de gases. “En la convención, vimos pequeñas empresas de grafeno, el cual es utilizado en las baterías de litio y tuvimos un carro Tesla para que la gente viera los metales que se usan en su construcción, por citar algunos ejemplos de los metales empleados en aparatos electrónicos, además del cobre y el plomo que tradicionalmente se han usado así como el platino en los convertidores catalíticos”.

Rodney Thomas

“En 2015 la gente creía que

la industria ya estaba en el punto más bajo pero las cosas sólo empeoraron y ahora ya se tiene la certeza de que este ciclo tocó fondo y las cosas empiezan a mejorar.”

“In 2015 people believed that the industry was already at the lowest point but things only got worse and now it is certain that this cycle has bottomed and things are starting to improve.”

:: Eventos ::

“Sin embargo, el optimismo de la gente es notorio, así lo percibimos en esta convención y considero que a finales de este año, habrá las condiciones para que los precios se recuperen.”

“However, people’s optimism we well known, and this was perceived at this convention and I believe that at the end of this year, there will be an atmosphere for price recovery.” “In 2015 people believed that the industry was already at the lowest point but things only got worse and now it is certain that this cycle has bottomed and things are starting to improve,” summed Rodney Thomas, former president of the PDAC. At the conclusion of his term as the head of Prospectors & Development Association of Canada (PDAC) with the mining convention held in the city of Toronto, Thomas warned that while the gold price has risen, the base price of metals is still low and producers are reducing their production in an attempt to achieve a balance between supply and demand. “However, people’s optimism we well known, and this was perceived at this convention and I believe that at the end of this year, there will be an atmosphere for price recovery.” Thomas explained that despite the attendance of 22,122 participants this year against the 22,500 from the previous year this is not a significant drop since they came from more countries and there was an increase presence of mining ministers from those nations. “For this reason, we organized the International Ministers Mining Conference Summit with the participation of ministers from more than 20 countries including Mexico and was held behind close doors for attendees to freely express their concerns and reach agreements.”

Summit organized in cooperation with the NRCAN (National Resources Canada) and WFC (Word Finance Council) and integrated into the convention format for now on. Rodney Thomas also mentioned that the PDAC 2016 featured three sponsoring countries: Ecuador, Chile and Peru, and the news of Argentina returning to this forum with new a new government in an attempt to attract mining investments. In fact, Peru, Argentina and Mexico met with World Bank officials to assess how to give more openness to the mining industry and bet more competitive. “We all compete for investment money. People come to the PDAC because Toronto is responsible for over 15% of global capital raised for mining investment; that is the reason why the convention attracts this number of people.” In that regard, he noted that the industry is not static and this forum reflects the trend towards clean energy because of global climate change and in an attempt to reduce gas emissions. “At the convention, we saw small grapheme businesses, which is used in lithium batteries and had a Tesla car for people to see the metals used in its construction, and to show more examples of the metals used in electronics in addition to the traditionally used copper and lead as well as platinum in catalytic converters.”

:: Eventos ::

Pabellón de México en

PDAC

Mexico Pavilion at PDAC Más de 22 mil especialistas en PDAC 2016

More than 22,000 specialists in PDAC 2016

La edición 84 de la convención minera PDAC logró una vez más, reunir a las principales figuras del sector de todo el mundo en Toronto, Canadá que en esta ocasión, se abocaron a analizar el tema de la caída de los precios de los metales ya que prospectores e inversionistas se encuentran en la incertidumbre.

The 84th edition of the mining convention PDAC managed to once again bring together the sector’s leading figures worldwide in Toronto, Canada; this time devoted themselves to analyze the issue of falling metal prices since prospectors and investors are in uncertainty.

Prospectors & Developers Association of Canada (PDAC) es la convención minera más importante del orbe en la materia y logró congregar a más de 22 mil profesionales de la minería, provenientes de un centenar de país.

Prospectors & Developers Association of Canada (PDAC) is the most important convention in the world in the field of mining and managed to gather more than 22,000 mining professionals from over one hundred countries.

Directivos, analistas y gestores que día a día toman decisiones en este rubro se reunieron en un mismo punto para abordar sus inquietudes ante la problemática que enfrenta el sector e intercambiar puntos de vista con funcionarios gubernamentales en la conciliación de perspectivas e intereses.

Directors, analysts and managers, daily decision makers from the sector gather at one place to address their concerns about the problems the sector are facing and exchange views with government officials in reconciling perspectives and interests.

Un éxito: México Mining Day en Canadá

A success: Mexico Mining Day in Canada

En el marco de la convención internacional minera PDAC en Canadá, se llevó a cabo el evento “México Mining Day”, el cual fue la plataforma para realizar un foro de participación entre las esferas gubernamentales de México y los inversionistas internacionales, interesados en evaluar la situación que guarda el sector minero.

The “Mexico Mining Day” was held under the PDAC, international convention in Canada, and was the platform for a forum of participation among Mexican government and international investors interested in evaluating the conditions of the mining sector.

Los extranjeros mineros aseguran que simplificar los trámites y acelerar los procesos sería de gran ayuda para la minería para poder llevar desarrollo.

Foreign miners say that simplifying procedures and speeding up processes would be helpful for further development of mining.

:: Eventos ::

Robert McEwen, fundador y presidente general de McEwen Mining (Founder and president of McEwen Mining)

Después del incidente del robo en su mina de Sinaloa, ¿qué mensaje le gustaría externar? (After the incident of the robbery of your Sinaloa mine, What message would you like to deliver?)

Yo creo que el gobierno de México debería invertir más dinero para estimular a las compañías mineras a venir a su país y otorgar una garantía de que si el gobierno no cumple sus promesas, compensar a las empresas por utilizar sus recursos en el territorio nacional. I think the government in Mexico should invest more money to encourage mining companies to come to their country and provide a guarantee where if the government does not fulfill its promises the companies get compensated for using their resources in their national territory.

Manelich Castilla, titular de la Gendarmería de la Policía Federal (Head of Gendarmerie of the Federal Police)

¿Qué avances hay en la gendarmería? (What advances are there regarding to the Gendarmerie?)

A nivel general tenemos una aceptación calificada por el INEGI como la más alta en las corporaciones policiales y tenemos una acción cada 5 minutos, ya hemos estado en 18 entidades del país y apoyado a que las autoridades locales detecten sus mapas delictivos y emprendan acciones. En cuanto al sector minero, del año pasado a la fecha, se han establecido situaciones de comunicación, mecanismos de rutas seguras y no existe un solo foco rojo en regiones mineras. In general terms we have the highest qualifications by INEGI among police corporations, we act every 5 minutes, and have been in 18 states of the country and supported local authorities to detect their criminal maps and taken the appropriate actions. As for the mining sector, last year to date, we have established communication channels, safety routes mechanisms and have not detected any single red light in the mining regions.

Fernando Alanís, CEO de Industrias Peñoles (CEO of Industrias Peñoles)

¿Qué esfuerzos está haciendo Industrias Peñoles en temas de energía? (What kind of efforts is Industrias Penoles making in the energy issues?)

En lo que fue energía como tal, Peñoles decidió incursionar desde hace 15 años y lo hicimos con un objetivo, es uno de los costos más importante para nuestro sector. Comenzamos con una termoeléctrica en San Luis Potosí, donde se generan 230 megawatts, que es aproximadamente la energía de una ciudad de 2 millones de habitantes. As far as energy as such, Penoles started 15 years ago and did so with an objective, and is one of our sectors most important costs. We began with a thermoelectric plant in San Luis Potosi, where we generate 230 megawatts, which is the energy of a city of 2 million inhabitants.

:: Eventos ::

Guillermo García, jefe de Unidad de Exploración y Extracción de Energéticos (Head of Energy Exploration and Extraction Unit)

Expertos en el área energética, exponen qué la reforma energética va muy lenta, ¿qué nos puede comentar al respecto? (Experts in the energy field, express that the energy reform is coming to slow, what can you tell us about that?)

Los procesos de reformas son muy largos respecto a otros países, si bien han pasado dos años, también hay otras naciones que aún estarían preparando su regulación y en México vamos a buen paso. Esperamos que la minería alcance un trabajo más eficiente con la reforma, teniendo el acceso a la electricidad y aprovechando su generación a partir del vapor y otras actividades, así como explotar el gas de las minas. Reforms are very long compared to other countries, although two years have passed, there are other countries that would have still be preparing their regulations and Mexico continues to move at a good pace. We hope that mining reaches a more efficient work from the reform, having access to electricity, using steam generation and other activities and exploiting their mine gas.

Rafael Avante, subsecretario de la Secretaría del Trabajo y Previsión Social (STPS) (deputy secretary of the Secretariat of Labor and Social Welfare (STPS))

La industria minera es de las más reguladas, ¿qué importancia tiene que la STPS tenga presencia en este tipo de eventos? (The mining industry is one of the most regulated industries, how important is for the STPS to be present in this kind of events?)

Para la Secretaría es fundamental que se cumpla con la normatividad pero no nos interesa generar restricciones o sanciones, sino que las cosas se hagan en apego a Ley y tenemos la forma de darles todas las facilidades para que lo cumplan. For the Secretariat is essential to comply with regulations but we are not interested in generating restrictions or penalties, but things to be done in compliance with the law and we offer them ways to comply.

:: Eventos ::

Peldaño a peldaño

Eurídice González en el Top 100 de mujeres mineras en el mundo Step by step Euridice Gonzalez in the Top 100 women miners in the world

“Todo esfuerzo ha valido la

pena y ha sido por mis hijas.”

“Every effort has been worthwhile and has been for my daughters.”

Euridice González, Gerente Nacional de Minera Pangea (McEwen Mining)

Eurídice González, quién apenas unos años atrás, se dio a conocer como la primera mujer mexicana con alto rango en la industria extractiva de México, escaló un peldaño más en su carrera profesional al ingresar al grupo de las 100 mujeres mineras más importantes a nivel mundial. Oriunda de Sinaloa, México, recibió sorpresivamente la noticia de haber sido incluida en la lista de las 100 mujeres que inspiran a la minería a nivel global de la asociación “Women in Mining” que publica su “Top Cien”. En entrevista exclusiva con LINTERNA MINERA, Eurídice comenta estar feliz por el reconocimiento pero consciente de que se trata de la distinción a un esfuerzo de muchos años aunque inesperado, pues afirma, no se trabaja para merecer un premio sino por el empeño de superarse. “Lo primero que pensé: Es para mis hijas, para que vean que todo ese esfuerzo ha valido la pena y ellas lo han pagado por muchos años y ahora que ya están grandes, comprenden la parte profesional de ese compromiso”, subrayó Eurídice. De hecho, destacó que ese reconocimiento ya ha influido en sus hijas y ejemplificó que su hija mayor, recién terminó sus estudios universitarios y ahora se abre paso en el ámbito profesional, por lo cual se congratula de que ella ahora la vea como un ejemplo a seguir. Eurídice aseguró no se esperaba el reconocimiento internacional, dado que no pertenecía a la asociación que lo otorga, sólo había asistido a algunas reuniones y a partir de ello, ya trabaja en abrir el capítulo en México de “Women In Mining”. En cuanto a la participación de la mujer en la minería, refirió que ha ido en crecimiento en el ámbito internacional y afirmó: “Las mujeres se merecen el nivel gerencial y no sólo como mano de obra ya que tenemos el don de hacer muchas cosas al mismo tiempo”. Abundó que “las mujeres demos sentirnos orgullosas de la gran capacidad que tenemos, de nuestra oportunidad. Podemos hacer muchas cosas al mismo tiempo y ésa es una ventaja, hay mujeres que tienen una gran capacidad de quehacer”.

:: Eventos ::

Euridice Gonzalez, who just a few years ago, was unveiled as the first Mexican women to rank high in the Mexico extractive industry, climbed one more step in his professional career to join the group of the 100 top mining women worldwide. A native of Sinaloa, Mexico, surprisingly received the news of being included in the list of the 100 women who inspire global mining with the “Women in Mining” association who publishes its “Top Hundred”. In an exclusive interview with LINTERNA MINERA, Euridice said to be happy for the recognition bet aware of the many years of hard work, he states, she is not working to earn a prize but rather for personal self improvement. “The first thing that came to my mine was: is for my daughters, for them to see that all my effort has paid off and even they have had to pay for many years and now that they are already grown, they understand the professional part of that commitment,” said Euridice.

de los TESTIMONIOS

As a matter of fact, he mentions that the award has already influence her daughters explaining that the oldest one has recently finish university studies and now if finding her way into the professional field, and is happy to be an example to follow. Euridice said no international recognition was expected, being that she did not belong to the association granting it, she had only attended a few meeting and from this she is now working to open a “Women in Mining” chapter in Mexico. In regards to the participation of women in mining, she mention that is has been growing at the international level and said: “Women deserve managerial levels and not just labor, as we have the gift and are great at multitasking.” She explained further that “women should feel proud of their great capacity, and opportunities. We are great multitasking and that is an advantage, and we have a great ability to see tasks thru.”

TESTIMONIAL

Laura Díaz, Socia fundadora de Díaz, Bouchot & Raya Abogados “Tengo 22 años de experiencia en la minería, comencé mi carrera como pasante de Derecho en una firma de abogados de la minería. Ganarte un nombre, obtener el reconocimiento y ganarse el respeto ha tomado tiempo pero ser mujer ha sido una ventaja. Lo más importante es ser profesional, creer en los principios, prepararte y hablar con la verdad. Necesitamos más mujeres en esta industria”. “I have 22 years of mining experience. I started my career as an intern of a mining law firm. Earning a name, gaining recognition and earning the respect has taken tome but being a woman has been an advantage. The most important thing is to be professional, to believe in the principles, be prepare and speak the truth. We need more women in this industry.”

Anita González, Gerente de Relaciones Institucionales en Argonaut Gold y Co-Chair del Mining Task Force “Para mí ha sido increíble estar en la industria minera porque cuando empecé habíamos muy pocas y ahorita ya es un mundo muy competitivo, hay muchísimas mujeres en la industria, todas muy talentosas y exitosas. Yo voy a cumplir 24 años en el sector y estoy muy orgullosa. Una de las mejores experiencias que he tenido ha sido en Chihuahua, en Dolores, todo lo que pude haber aprendido ocurrió ahí. Mi consejo a las mujeres es que le echen ganas, es noble y lindo y en cuanto empiezas a trabajar en la industria te enamoras”. “It has been amazing to be in the mining industry because when I started we were very few women and now it’s a very competitive world, there are many women in the industry, all very talented and successful. I am going for my 24 year in the industry and I am very proud. One of my best experiences has been in Chihuahua, in Dolores, all I could have learned happened there. My advice to women is that you fight to win, is noble and beautiful and once you start working in the industry you fall in love with it.”

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Martha Cecilia Cepeda Bravo, Gerente Comercial de Servicios Ambientales de Cesca “Soy Ingeniero Químico con Maestría en Minerales, llevo trabajando en el sector minero 13 años primeramente como apoyo en investigaciones para Peñoles y Grupo México, actualmente soy gerente comercial y de servicios ambientales. Desde que inicié a la fecha, se ha incrementado la participación de la mujer en la minería. Sí ha sido difícil pero se van abriendo las puertas, somos el 16 por ciento de mujeres activas, cada día podemos innovar y crecer. Las mujeres deben creer en sí mismas y en lo que podemos lograr”. “I am a Chemical Engineer with a Masters in Mining, have been working in the sector for 13 years first as a research support for Peñoles and Grupo Mexico, and currently I am in commercial management and environmental services. The participation of women in mining has increase since I started. Yes, it has been difficult but doors have open up, we are 16 percent of active women, every day we can innovate and grow. Women should believe in themselves and what they are able to achieve.”

Karen Flores, Gerente de Relaciones Gubernamentales de Agnico Eagle México “Tengo alrededor de 8 años en la industria minera, dos del lado privado y el resto en el sector gubernamental. Llegué por azares del destino al área gubernamental y entre más fui analizando temas económicos, impacto social tan benéfico fui involucrándome y muchos años después aquí sigo. Algo que me gusta mucho de lo que me ha tocado vivir ha sido participar en dos ámbitos, ingresar a un mundo estigmatizado para hombres y descubrir que hay grandes apoyadores de la industria. Las mujeres tendemos a ver a la de enfrente pero aquella que crece le está abriendo las puertas a las demás, tenemos el gran reto de apoyarnos”. “I have been in the mining industry about 8 years, two from the private side and the rest in the government sector. I go a change to move to the governmental area and went in analyzing economical and social impact, getting involved was extremely beneficial for me and years later, I am still here. Something I love very much of what I have lived has been getting involved in two fields, entering a world stigmatized for men and discovering that there are great linebackers in the industry. Women tend to see forward and the ones growing continue to open doors for others behind them, supporting each other is the great challenge ahead.”

Victoria Moreno, Gerente de Adquisición de Talento en IAMGOLD “Soy originaria de Parral, Chihuahua. Mi pasión por la minería y los recursos humanos me llevó desde hace 8 años a desarrollar mi carrera profesional en reclutamiento y selección de talento para empresas mineras de nivel internacional. Para mí minería significa una de mis más grandes pasiones. Ser mujer en minería es un triunfo ya que siempre soñé con seguir los pasos de mi padre, abuelo y tíos”. “I am from Parral, Chihuahua and very passionate for all related to mining and human resources. I have worked hard for the past 8 years to develop my career in recruitment and selection of talent for international mining companies. Mining means a great deal to me and being a woman in mining represents a personal achievement as I always dreamed to follow on the footsteps of my father, grandfather and uncles..”

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Petróleo 100% mexicano:

SENER

Oil 100% mexican: SENER

“Se crea el Fondo Mexicano del Petróleo, bajo resguardo del Banco de México, para garantizar transparencia en licitaciones.”

Guillermo García Alcocer, Jefe de la Unidad de Políticas de Exploración y Extracción de Hidrocarburos en la Secretaría de Energía

“A mexican oli fund is created, under the Bank of Mexico, to ensure procurement transparency.”

Las empresas relacionadas con los hidrocarburos y la minería en México se alistan para explorar aguas profundas de los litorales mexicanos e ir por la producción petrolera no explorada, subrayó el Jefe de la Unidad de Políticas de Exploración y Extracción de Hidrocarburos en la Secretaría de Energía (SENER), Guillermo García Alcocer. En el marco de una conferencia impartida en la convención minera PDAC (Prospectors & Developers Association of Canada), el funcionario federal destacó que ya hay al menos nueve compañías interesadas en ello, por lo que se trabaja en las licitaciones para garantizar los procedimientos. Enfatizó que la Reforma Energética ha obligado al gobierno a ser más transparente en materia de licitaciones y ejemplificó la creación del Fondo Mexicano del Petróleo con motivo de dichas exploraciones y el cual se encuentra bajo resguardo del Banco de México. En la óptica del Jefe de la Unidad, pese a la crisis internacional que priva en el mercado petrolero, éste seguirá siendo la base energética en el mundo y particularmente en México. Con este nuevo escenario que deja atrás la exclusividad de PEMEX, Guillermo García subrayó que la politización del tema y los resquemores sociales de dejar el petróleo en manos del sector privado, son temas superados. A decir del funcionario, se derrumbó el rechazo de las corrientes políticas de izquierda toda vez que el petróleo en los suelos mexicanos seguirá siendo propiedad de la Nación y sólo se otorgarán permisos para su extracción, almacenamiento y distribución.

Companies related to hydrocarbons and mining in Mexico get ready to explore the deep waters of the Mexican coasts looking for unexplored oil settlements, said the Guillermo Garcia Alcocer, Head of the Hydrocarbon Exploration and Extraction Policy Unit of the Energy Secretariat (SENER). In the framework of a lecture given in PDAC mining convention, the federal official said that there are at least nine companies interested in this, for this they are working on ensuring proper procedures for the auction process. He stressed that the Energy Reform has forced the government to be more transparent in procurement and exemplified the creation of a mexican oil fund, created as a result of these explorations under the Bank of Mexico protection. In the perspective of the Head of the Unit, despite the international crisis that prevails in the oil market, it remains the world’s energy base and particularly in Mexico. With this new scenario we leave behind the exclusivity of PEMEX, Guillermo Garcia stressed that the politicization of the issue and the social resentments to leave oil in the private sector are overcomed issues. The official explained the collapse and rejection of leftist political currents being that oil in Mexico soil will remain property of the nation and only permits for removal, storage and distribution will be awarded.