Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014 Estadísticas del Mercado
Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 06/10/2014 07/10/2014 08/10/2014 09/10/2014 10/10/2014 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 53,213 45 33,678 28 16,980 8 34,042 22 10,509 8 148,422 -7.6% MERCADO LIQUIDEZ 63,762 46 61,784 42 62,628 46 57,068 48 65,315 54 310,556 -12.8% REPORTO TRIPARTITO 58,724 206 73,507 232 51,484 180 62,636 212 81,973 238 328,323 10.7% DEUDA 11,186 30 17,170 34 21,600 101 35,462 60 12,440 35 97,858 74.8% PARTICIPACIONES 690 12 676 9 351 5 240 7 285 8 2,241 -54.9% ACCIONES 314 4 303 4 142 3 440 5 291 3 1,490 -25.7% VENTA POSICIÓN 500 8 278 4 777 -20.5% OPERACIONES A PLAZO 338 1 660 1 998 379.8% CONTRATOS DIFERENCIA 0.0% TOTAL 188,726 352 187,394 353 153,185 343 189,888 354 171,472 347 890,665 1.5%
Esta semana el volumen transado se mantuvo similar al registrado la semana anterior; esto porque a pesar que hubo una disminución en las negociaciones en colones, se dio un repunte en las negociaciones en dólares en el mercado. Las operaciones de compra ventas de deuda en mercado secundario fueron las que más aportaron al crecimiento del mercado esta semana. La estructura por moneda se mantiene, predominando las transacciones en colones con un 67% del total. Esta semana el mercado que tuvo mayor importancia fue el de reportos tripartitos con 37%, seguido por el mercado de liquidez con un 35%, mercado primario con 17% y compra ventas en secundario con 11,6%.
Volumen semanal transado 1,200,000
Miles de USD
1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0
Promedio volumen transado últimas 8 semanas
Valor Transado Total
Mercado Primario
Reporto Tripartito
Mercado Liquidez
Mercado Secundario (compra-ventas)
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 06/10/2014 07/10/2014 08/10/2014 09/10/2014 10/10/2014 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 37,112.3 63.2 37,931.9 51.6 27,916.7 54.2 38,119.4 60.9 37,931.4 46.3 6,121.6 54.7 7,158.1 41.7 5,739.4 26.6 26,284.0 74.1 8,872.7 71.3 109.0 15.8 55.9 8.3 28.0 8.0 10.8 4.5 11.4 4.0 314.5 100.0 282.9 93.4 141.6 100.0 347.0 78.9 291.3 100.0
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 72.2% 27.8% 91.2% 8.8% 44.4% 55.6% 60.7% 39.3% 11.3% 88.7% 98.7% 1.3% 0.0% 100.0% 33.9% 66.1% 0.0% 0.0% 67.1% 32.9%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT
Volumen total Mercado primario 0.6%
Compra-venta Mercado de (secundario) liquidez
0.6%
2.1%
Reportos tripartitos 0.5%
0.3%
ALDES
3.8%
3.1%
6.2%
5.2%
2.0%
BACSA
17.0%
19.8%
4.3%
28.2%
9.6%
BCR
7.5%
17.4%
4.3%
8.3%
4.9%
BCT
2.5%
0.4%
0.2%
3.8%
2.6%
BNCR
8.9%
20.0%
14.9%
0.3%
11.9%
BPDC
19.6%
12.7%
16.3%
19.3%
22.9%
CITIV
2.5%
7.0%
2.9%
0.0%
3.5%
DAVI
2.8%
0.0%
4.5%
2.4%
3.4%
IMPRO
1.2%
0.3%
7.3%
0.0%
0.7%
INSVA
10.3%
0.2%
4.5%
12.6%
13.0%
ISAMA
4.4%
0.0%
2.4%
4.6%
6.1%
LAFIS
0.8%
1.2%
0.3%
0.0%
1.5%
MERCA
2.6%
0.1%
11.3%
0.0%
3.1%
MUVAL
1.8%
9.7%
0.6%
0.0%
1.6%
SCOTV
13.7%
7.6%
17.9%
14.9%
13.0%
TOTAL
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014 Curvas soberanas La curva en colones continuó con la tendencia a la baja en los rendimientos de los títulos con vencimiento a corto y mediano plazo, especialmente en el título de propiedad G280115 (61 p.b.), en el tramo de largo plazo se presentó un aumento en los rendimientos, el cambio más fuerte se presentó en los títulos con mayor plazo al vencimiento específicamente el título de propiedad G290622 y G211222 (35 p.b. y28 p.b. respectivamente). Por su parte, la curva en dólares continuó con la tendencia al a baja a lo largo de toda la curva, los títulos con mayor variación fueron el título de propiedad en dólares G$221117 (11 p.b.) y el bde20 (11 p.b.)
Mercado primario Las colocaciones mediante ventanilla electrónica continúan disminuyendo. El monto colocado mediante subasta representó el 50,5% del total negociado en primario, y la mayor participación la tuvo el Ministerio de Hacienda (71%) seguido por Bac San José (15%). Por su parte, la mayor colocación mediante ventanilla la realizó el Banco Nacional (25%) seguido del Bac San José (9,2%). El 72,2% del total transado en este mercado se liquidó en colones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014
Volumen transado en mercado primario 140,000 120,000
Miles de USD
100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0
Promedio últimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electrónica
Subasta
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Promedio últimas 8 semanas subasta
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014 Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento
Serie
Monto Facial Precio % Asignación Ofrecido (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 06/10/14
BCCR
bem
BCCR130618AC
1,242,900
100.0%
102.0
8.6%
06/10/14
G
tptba
B080426
9,200,000
100.0%
102.8
8.0%
07/10/14
BCR
bcj6c
SERIE J 6
2,100,000
100.0%
99.6
8.3%
07/10/14
BCR
bcj7c
SERIE J 7
2,000,000
100.0%
99.3
8.8%
07/10/14
BSJ
bbhsj
SERIE BH
8,250,000
75.8%
99.8
8.1%
09/10/14
G
tptba
B080426
4,000,000
100.0%
102.9
8.0%
09/10/14
G
tptba
B280421
3,860,000
100.0%
102.4
7.5%
Emisiones en dólares 06/10/14
G
tp$
G$221117
18,935.00
88.0%
100.9
3.6%
06/10/14
G
tp$
G$270520
7,100
50.7%
99.9
4.9%
Mercado de liquidez (ML)
La caída en este mercado se dio ya que las operaciones en dólares disminuyeron en un 50% con respecto a la semana anterior. El 80% del total negociado se liquidó en colones. El 92% de las operaciones se garantizó con títulos públicos; donde sobresalen los títulos de propiedad en colones que representaron el 55,3% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 23,7%.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014 Reportos tripartitos Esta semana se dio un cambio en la estructura por moneda de los reportos tripartitos, a diferencia de las semanas anteriores donde el porcentaje de operaciones negociadas en colones siempre era predominante, esta semana el 55,6% de las transacciones se negociaron en dólares. La exposición al riesgo cambiario en este tipo de operaciones se mantiene bajo, únicamente el 10,6% de las operaciones están expuestas. Con respecto a los subyacentes, los títulos de propiedad en colones representaron el 26,4%, seguido por los títulos de propiedad en dólares con 23,6%. El 66% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 31,7% entre 0 y 30 días.
Saldo abierto a plazo 800,000
Miles de USD
760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
10/10/14
03/10/14
26/09/14
19/09/14
12/09/14
05/09/14
29/08/14
22/08/14
Subyacentes del saldo abierto al 10/10/2014 210,000
26.4% 23.6%
Miles de USD
180,000 17.3%
150,000 120,000
8.0%
90,000
5.6%
60,000
4.8%
4.3% 3.4%
30,000
3.4% 3.1% 0.1%
-
Deuda Ext Inter
Acciones
G Tptba
BCCR bemv
ICE
Tpart
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
G tp$
G tp
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014 Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS TOTAL
Estructura por plazo Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 23,332 5.5% 28,831 2.0% 49,420 5.6% 59,138 2.1% 282 6.0% 3,465 3.1% 73,034 91,434
Rendimiento
Rendimiento promedio reportos tripartitos 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
10/10/2014 09/10/2014 08/10/2014 07/10/2014 06/10/2014 03/10/2014 02/10/2014 01/10/2014 30/09/2014 29/09/2014 26/09/2014 25/09/2014 24/09/2014 23/09/2014 22/09/2014 19/09/2014 18/09/2014 17/09/2014 16/09/2014 12/09/2014 11/09/2014 10/09/2014 09/09/2014 08/09/2014 05/09/2014 04/09/2014 03/09/2014 02/09/2014 01/09/2014 29/08/2014 28/08/2014 27/08/2014 26/08/2014 25/08/2014 22/08/2014 21/08/2014 20/08/2014 19/08/2014 18/08/2014 REPO en ¢
REPO en $
ML en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) Este mercado fue el que presentó el mayor incremento porcentual esta semana por mayores compraventa de títulos de deuda, los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad tanto tasa fija como ajustable, que representaron en conjunto el 57,8% del total negociado. El 60,7% de lo transado en este mercado fue liquidado en colones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014
Con respecto al mercado accionario se dio una disminución de 25,7% con respecto a la semana anterior. Se transaron 19 operaciones para un total de ¢804.3 millones. Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
715.50
715.50
715.50
15
889,245
636,254.8
INC
acom
22.00
21.50
21.83
3
7,259,742
157,214.3
100.33
100.33
100.33
1
200
10,831.4
Emisiones en dólares BLAFI
apre$
Operaciones fuera de los mecanismos normales de Bolsa FUERA DE MECANISMOS NORMALES Fecha
Emisor
Instrumento
Serie
06/10/2014 08/10/2014 09/10/2014 09/10/2014 09/10/2014 09/10/2014 09/10/2014
G FDESY G G G G G
tp$ bdcp$ tptba TPTBA TPTBA TPTBA TPTBA
G$191114 SERIE C$-P12 B022000 00G0000B8747 00G0000B8754 00G0000B8895 00G0000B9455
Moneda de Liquidación Dólares Dólares Colones Colones Colones Colones Colones
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Valor Facial Cantidad de (en miles) Operaciones 400 1 4,750 64 7,661,650 3 25,000 2 440,000 2 22,000 3 300,000 1
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014 Operaciones internacionales
CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Acciones
Tipo de Instrumento Variación semana anterior Bonos Acciones Bonos 246.02 7,591.81 -78.5% 55.2% 384.70 1,599.15 -34.2% 398.8% 630.72 9,190.95 -63.5% 76.3%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Tipo de Instrumento Variación semana anterior Acciones Bonos Acciones Bonos 62,008,545.14 11,466,458.65 312631.6% 11381.2% 14,419,407.01 18,699,953.81 88724.8% 78807.7% 76,427,952.15 30,166,412.46 211837.3% 24312.4%
Indices internacionales S&P500 ↓ Dow Jones ↓ Nasdaq ↓ Bovespa ↓
Fecha 03/10/2014 10/10/2014
1,960.30 1,894.30
17,009.69 16,544.10
4,475.62 4,276.24
IPC ↓
54,539.55 55,311.59
44,678.14 43,433.73
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 03/10/2014 127.13 4.52 93.49 5.23 91.80 5.40 86.81 6.66 101.36 6.89 10/10/2014 128.30 4.40 93.82 5.18 92.28 5.34 87.15 6.63 101.92 6.85 Fecha
Precio Eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas)
Precio porcentual
130 120 110 100 90 80 05/09/2014
12/09/2014 Bde20
19/09/2014 26/09/2014 Bde23 Bde25 Bde43
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03/10/2014 Bde44
10/10/2014
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Reporte semanal del mercado de valores Del 06 al 10 de octubre, 2014
Rendimiento
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro US 6.85
7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0
5.18 5.34 4.40
3.01 1.97
2.28
1.53 0.88 0.43
0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR
Curva de Activos Tesoro US
Fuente: Bloomberg
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