Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015 Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 02/03/2015 03/03/2015 04/03/2015 05/03/2015 06/03/2015 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 88,370 84 4,354 8 50,311 49 13,008 22 9,981 7 166,024 -37.6% MERCADO LIQUIDEZ 70,027 74 58,512 52 68,135 48 61,764 70 58,349 48 316,787 -28.7% REPORTO TRIPARTITO 71,856 228 69,278 228 74,565 194 86,954 264 61,679 214 364,332 1.6% DEUDA 15,621 31 16,698 35 20,858 48 58,111 80 35,354 41 146,641 -14.8% PARTICIPACIONES 140 6 287 10 1,074 12 554 6 746 13 2,802 -38.5% ACCIONES 30 2 7 1 128 5 165 -80.7% VENTA POSICIÓN -100.0% OPERACIONES A PLAZO 0.0% CONTRATOS DIFERENCIA 100 1 100 100.0% TOTAL 246,044 425 149,136 334 214,942 351 220,519 447 166,210 324 996,851 -20.1%
Esta semana el volumen negociado disminuyó en un 20% a causa de la contracción en el mercado primario, mercado de liquidez y las compras ventas en secundario. Las operaciones en colones disminuyeron un 32% pero continúan siendo las preferidas por el mercado y esta semana representaron el 60% del total transado. El único mercado que presentó un aumento en relación con la semana anterior fue el de reportos tripartitos, el cual tuvo la mayor importancia relativa (36%), seguido por el mercado primario con un 32%, el mercado primario con el 17% y las compra ventas en secundario con únicamente el 15% de participación.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015 Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 63.3% 36.7% 81.6% 18.4% 48.1% 51.9% 42.5% 57.5% 3.0% 97.0% 51.4% 48.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 60.3% 39.7%
Participación relativa por puesto Puesto
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta Volumen total Mercado primario (secundario)* Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo
AGENT (0) 0.8% ALDES (0) 2.5% BACSA (0) 13.4% BCR (0) 12.2% BCT (1) 1.2% BNCR (0) 11.1% BPDC (0) 19.4% CITIV (0) 1.0% DAVI 1 5.3% IMPRO (0) 0.7% INSVA (0) 11.4% ISAMA 0 4.2% LAFIS 1 0.5% MERCA 0 3.0% MUVAL 0 2.2% SCOTV (0) 11.0% *Se toma la posición neta en este mercado
0.4% 1.3% 2.7% 17.9% 0.0% 40.1% 9.0% 0.0% 16.5% 0.2% 3.3% 0.0% 6.9% 0.0% 1.0% 0.7%
0.7% 0.6% 13.9% 10.2% 0.0% 9.6% 19.1% 4.0% 10.2% 0.1% 12.4% 2.8% 0.1% 3.1% 0.2% 13.0%
0.0% 0.0% 39.6% 14.3% 0.1% 8.8% 12.2% 0.0% 4.1% 0.0% 5.4% 0.0% 0.0% 0.1% 0.0% 15.3%
1.5% 9.3% 8.1% 19.9% 3.1% 8.8% 28.6% 0.0% 0.0% 0.0% 7.4% 7.1% 0.2% 6.0% 0.0% 0.0%
0.4% 2.8% 6.3% 11.5% 0.8% 14.5% 16.4% 0.0% 0.5% 0.5% 14.9% 3.6% 0.1% 3.2% 1.7% 22.7%
1.7% 1.0% 7.4% 4.8% 2.5% 4.9% 23.5% 2.0% 3.1% 3.1% 20.1% 8.3% 0.0% 3.6% 8.9% 5.0%
Curvas soberanas Los rendimientos en colones continúan con tendencia a la baja en el corto y mediano plazo. Las principales variaciones se dieron en el bono de estabilización monetaria cero cupón BCCER0150415 (51 p.b.) y en el título de propiedad G230316 (30 p.b.). Los títulos de largo plazo no presentaron variación. En el caso de los rendimientos en dólares, se presentaron ajustes en el corto y mediano plazo. Los títulos con mayores variaciones fueron el título de propiedad G$251115 que presentó el mayor aumento (19 p.b.) y el G$270515 la mayor disminución (16 p.b.). Al igual que en colones, los títulos de largo plazo no presentaron variación.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015
Mercado primario La variación semanal estuvo influenciada por una disminución en las negociaciones en subasta, específicamente en colones. La mayoría de las colocaciones en este mercado se dieron con instrumentos de tasa fija y a mediano plazo. La colocación por subasta representó el 77,9% del total negociado y los principales emisores que realizaron colocaciones fueron el Ministerio de Hacienda (59,9%) y el Banco Central (25,2%). El 22,1% restante correspondió a colocaciones por ventanilla donde la mayor participación la tuvo el Banco Nacional (61,1%) y Financiera Desyfin (12,8%).
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015
Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Ofrecido (en miles)
% Asignación Precio Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 02/03/15
BCCR
bem0
BCCERO030216
02/03/15
BCCR
bem
BCFIJA151117
5,104,500
100%
94.8
6.0%
11,934,750
100%
102.8
8.0%
02/03/15
G
tp
02/03/15
G
tp
G200324
6,671,000
100%
99..24
10.3%
G200618
12,458,000
99%
100.2
8.7%
02/03/15
G
tp
02/03/15
G
tp
G210335
83,500
100%
100.0
11.3%
G240620
1,970,000
100%
99.7
9.5%
Emisiones en dólares 02/03/15
BDAVI
bde1$
SERIE E 1
13,150
69.6%
100.0
3.6%
04/03/15
G
tp$
G$201119
31,964
96.9%
100.8
4.4%
04/03/15
G
tp$
G$250522
4,950.0
100.0%
101.7
5.2%
04/03/15
G
tp$
G$260527
205
100.0%
99.8
6.0%
05/03/15
BCRSF
inm1$
BCRSF
3
58.4%
5,801.4
0.0%
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015 Detalle de colocaciones por ventanilla Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Precio % Asignación Ofrecido (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 02/03/15
BNCR
cdp
3,000,000
100.0%
100.0
6.4%
02/03/15
BPDC
cdp
00BPDC0CAE83
00BNCR0C98U1
220,400
100.0%
100.0
7.8%
02/03/15
FDESY
ci
00FDESYC56T8
2,000
100.0%
100.0
7.9%
03/03/15
BLAFI
ci
00BLAFIC32J0
1,000,000
100.0%
100.0
7.0%
03/03/15
CATAY
ci
00CATAYC6317
31,000
100.0%
100.0
7.3%
03/03/15
FDESY
ci
00FDESYC57T6
3,000
100.0%
100.0
7.9%
03/03/15
FDESY
ci
00FDESYC59T2
35,000
100.0%
100.0
9.0%
04/03/15
BNCR
cdp
00BNCR0C03V9
5,000,000
100.0%
100.0
6.2%
04/03/15
BPDC
cdp
00BPDC0CAF82
120,000
100.0%
100.0
7.8%
04/03/15
FDESY
ci
00FDESYC58T4
1,000,000
100.0%
100.0
7.9%
04/03/15
FDESY
ci
00FDESYC60T0
11,000
100.0%
100.0
5.3%
04/03/15
FDESY
ci
00FDESYC62T6
25,000
100.0%
100.0
8.8%
05/03/15
BPDC
cdp
00BPDC0CAF90
750,000
100.0%
100.0
7.8%
05/03/15
BSJ
ci
00BSJ00C37X6
800,000
100.0%
100.0
6.8%
05/03/15
FDESY
ci
00FDESYC63T4
5,740
100.0%
100.0
7.9%
05/03/15
GYTCR
ci
00GYTCRC4325
50,000
100.0%
100.0
7.3%
06/03/15
BNCR
cdp
00BNCR0C07V0
4,000,000
100.0%
100.0
6.2%
06/03/15
BPDC
cdp
00BPDC0CAG40
604,000
100.0%
100.0
7.8%
06/03/15
FDESY
ci
00FDESYC64T2
205,000
100.0%
100.0
7.8%
06/03/15
FDESY
ci
00FDESYC65T9
100,000
100.0%
100.0
9.0%
06/03/15 FDESY Emisiones en dólares
ci
00FDESYC66T7
160,000
100.0%
100.0
9.2%
02/03/15
CATAY
ci$
00CATAYC6291
23
100.0%
100.0
3.0%
03/03/15
BLAFI
ci$
00BLAFIC31J2
2,000
100.0%
100.0
3.9%
03/03/15
CATAY
ci$
00CATAYC6291
15
100.0%
100.0
3.0%
03/03/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4317
03/03/15
MADAP
cph$
00MADAPCM142
04/03/15
FDESY
ci$
06/03/15
GYTCR
ci$
53
100.0%
100.0
4.3%
283
100.0%
100.0
3.3%
00FDESYC61T8
1,830
100.0%
100.0
1.8%
00GYTCRC4333
500
100.0%
100.0
4.8%
Mercado de liquidez (ML) La variación dada en este mercado se dio por una disminución en las transacciones tanto en dólares como en colones. Los subyacentes más utilizados continúan siendo los títulos de propiedad en colones que representan el 38,3% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 35,8%. Predominan los subyacentes de mediano plazo y tasa fija. Se mantiene la preferencia por las operaciones en colones (82%).
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015 Los rendimientos pactados aumentaron para las operaciones en dólares, el promedio semanal fue de 2,6%; para el caso de las operaciones en colones, se presentó una disminución en los rendimientos y el promedio semanal cerró en 5,6%.
Reportos tripartitos El incremento en este mercado se dio por un aumento en las operaciones en colones. Los títulos de propiedad en esta moneda y con vencimiento en el mediano plazo, fueron los subyacentes más utilizados (21,5%), seguidos por los títulos de propiedad en dólares con vencimiento en el largo plazo (15,8%). El 68,9% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 30,5% entre 0 y 30 días. La exposición al riesgo cambiario continúa disminuyendo, únicamente el 8,5% de las operaciones se encuentran expuestas. Los rendimientos promedio en este mercado se mantuvieron sin variación con respecto a la semana anterior, en colones fue de 6,1% y en dólares de 2,6%.
Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 24,122 6.0% 31,628 2.2% 63,841 6.1% 61,980 2.7% 991 3.6% 87,963
94,598
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015 Subyacentes del saldo abierto al 06/03/2015
960,000 920,000 880,000 840,000 800,000 760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
300,000
Miles de USD
Miles de USD
Saldo abierto a plazo
30.0% 25.4%
200,000
13.3%
10.1% 6.2%
100,000
4.2% 3.8% 2.5% 2.3% 2.2% 0.1%
-
Deuda Ext Inter
BCCR bemv
G tptba
Acciones
ICE
Tpart
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
G tp$
G tp
06/03/15
27/02/15
20/02/15
13/02/15
06/02/15
30/01/15
23/01/15
16/01/15
09/01/15
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado varió debido a una disminución en las negociaciones de compra venta de deuda así como en participaciones y acciones. Los títulos más negociados fueron los bonos de estabilización monetaria, así como los títulos de propiedad que representaron el 67,8% del total negociado. Los títulos con vencimiento en el corto plazo fueron los más negociados (57,1% del total). El 57,5% de lo transado en compra ventas fu liquidado en colones.
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
717.3
705.0
712.5
6
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63,300
45,256.2
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015
Emisor
Instrumento
Precio máximo
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Cantidad de Operaciones mínimo promedio participaciones
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulds
157.4
157.3
157.3
2
367
30,868.6
MULTI
mulsp
74.1
74.1
74.1
3
1,781
70,560.3
MULTI
multc
1,001.0
1,000.4
1,000.7
4
45,353
45,377.0
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,736.0
5,720.5
5,729.1
4
95
290,059.9
BCRSF
inm2$
5,934.5
5,927.5
5,930.0
10
103
326,393.5
FCSFI
fici$
5,420.0
5,416.0
5,419.2
5
46
133,218.1
FGSFI
inm1$
5,650.0
5,620.0
5,640.0
3
15
45,294.7
FISFI
inm1$
7,621.4
7,621.4
7,621.4
1
17
69,142.1
INTSF
inm$2
4,025.0
4,025.0
4,025.0
2
17
36,522.5
INTSF
inm1$
2,855.0
2,855.0
2,855.0
1
36
54,848.6
MULTI
inm1$
5,122.0
5,122.0
5,122.0
2
12
32,861.1
MULTI
mult$
100.1
100.0
100.0
4
253,122
135,224.1
VISTA
inm1$
5,343.4
5,334.1
5,337.7
3
16
45,595.2
Contratos de diferencia
Fecha de Operación Fecha de Liquidación Plazo (días) Contratos
Facial
Precio
Valor transado Colonizado (miles)
06/03/2015 TOTAL
100,000 100,000
535.25
53,525 53,525
28/04/2015
53
10 10
Operaciones fuera de los mecanismos normales Fecha
Emisor
Emisiones en dólares 05/03/2015 G 05/03/2015 G 05/03/2015 G
Instrumento Serie tp$ tp$ tp$
G$200515 G$251115 G$270515
Precio promedio 100.9 102.2 101.6
Cantidad de operaciones
Transado Colonizado Tipo de (en miles) operación
14 23 7
Teléfono (506) 2204 – 4848 / Fax (506) 2204 – 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San José, Costa Rica
12,649,706.9 Canje 6,333,017 Canje 755,325 Canje
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Reporte semanal del mercado de valores Del 02 al 06 de marzo, 2015 Operaciones internacionales CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Tipo de Instrumento Variación semana Acciones Bonos Acciones Bonos 2,377.99 5,691.28 35.7% -31.7% 257.10 12,404.70 1.6% 58.5% 2,635.09 18,095.98 31.4% 11.9%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Tipo de Instrumento Variación semana Acciones Bonos Acciones Bonos 191,399.42 741.32 90.2% -89.8% 161,105.33 737.61 91.3% -52.3% 352,504.75 1,478.92 90.7% -83.3%
Índices internacionales S&P500 ↓ Dow Jones ↓ Nasdaq ↓ Bovespa ↓
Fecha 27/02/2015 06/03/2015
2,102.8 2,078.8
18,132.7 17,856.8
4,963.5 4,927.4
51,583.1 49,981.8
IPC ↓ 44,190.2 43,280.8
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 27/02/2015 128.19 4.13 95.22 4.99 92.83 5.30 87.01 6.65 101.13 6.91 06/03/2015 127.64 4.21 94.69 5.08 92.68 5.32 85.96 6.74 99.81 7.02 Fecha
Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas)
7
130 120
Bde23 110 Bde25 100
Bde43
90
Bde44
6
Rendimiento
Bde20
5 4 3 2 1 0
06/03/2015
27/02/2015
20/02/2015
13/02/2015
06/02/2015
30/01/2015
23/01/2015
80
16/01/2015
Precio porcentual
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro al 06/03/2015
8
0
10 Deuda soberana CR
20 Plazo en años
30
40
Curva de Activos Tesoro US
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