Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 09/03/2015 10/03/2015 11/03/2015 12/03/2015 13/03/2015 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 269,619 239 1,867 7 3,930 6 33,686 16 24,991 12 334,093 101.2% MERCADO LIQUIDEZ 74,748 64 62,942 64 102,230 100 95,131 86 106,684 84 441,733 39.4% REPORTO TRIPARTITO 61,435 182 69,994 232 68,636 258 90,074 316 80,044 248 370,183 1.6% DEUDA 29,050 47 28,909 64 19,535 40 54,341 62 27,800 38 159,635 8.9% PARTICIPACIONES 3,022 13 726 5 311 9 533 9 470 12 5,062 80.7% ACCIONES 405 5 1,454 10 67 2 102 3 2,029 1131.7% VENTA POSICIÓN 0.0% OPERACIONES A PLAZO 0.0% CONTRATOS DIFERENCIA 10 1 10 -90.0% TOTAL 438,279 550 165,891 382 194,708 415 273,867 492 239,999 395 1,312,744 31.7%
Esta semana el volumen negociado aumentó para todos los mercados de negociación, destacándose el mercado primario con el mayor incremento ($168 millones) . Las operaciones en colones aumentaron 61% con respecto a la semana anterior y continúan siendo las preferidas por el mercado, representando el 74% del total transado. El mercado de liquidez tuvo la mayor importancia relativa (34%), seguido por los reportos tripartitos (28%), el mercado primario con el 25% y las compra ventas en secundario con únicamente el 13% de participación.
Volumen semanal transado 1,500,000
Miles de USD
1,200,000
900,000
600,000
300,000
Mercado Liquidez
1
Reporto Tripartito
Mercado Primario
09-13 feb
02-06 feb
23-27 feb
16-20 feb
09-13 feb
02-06 feb
26-30 ene
19-23 ene
0
Mercado Secundario (compra-ventas)
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 98.4% 1.6% 75.3% 24.7% 51.5% 48.5% 72.2% 27.8% 1.8% 98.2% 95.9% 4.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 73.8% 26.2%
Participación relativa por puesto Puesto
Volumen total Mercado primario
AGENT (0) 0.4% 0.3% ALDES (0) 1.8% 2.2% BACSA 1 16.1% 4.1% BCR 1 14.7% 48.3% BCT 1 1.8% 0.0% BNCR 1 15.2% 41.4% BPDC 0 15.5% 1.2% CITIV (0) 0.6% 0.0% DAVI (0) 2.8% 0.0% IMPRO (0) 0.5% 0.1% INSVA 0 11.7% 0.1% ISAMA 0 3.9% 0.0% LAFIS (1) 0.1% 0.0% MERCA 1 3.8% 1.3% MUVAL (0) 1.5% 0.0% SCOTV 0 9.7% 1.0% *Se toma la posición neta en este mercado
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta (secundario)* Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo 0.2% 0.0% 4.5% 19.4% 0.8% 17.0% 18.9% 1.1% 7.0% 0.5% 7.8% 0.6% 0.4% 12.0% 0.0% 9.8%
0.0% 0.1% 30.5% 5.2% 0.0% 13.3% 13.8% 0.0% 5.0% 0.2% 12.9% 0.0% 0.0% 0.1% 0.2% 18.7%
0.4% 3.5% 20.9% 23.8% 3.3% 10.6% 17.1% 0.0% 0.0% 0.0% 7.5% 7.7% 0.2% 4.9% 0.0% 0.0%
0.5% 2.7% 13.3% 10.6% 2.7% 18.2% 14.7% 0.0% 0.0% 0.9% 9.3% 3.7% 0.2% 2.9% 2.3% 17.9%
0.5% 2.9% 9.6% 8.8% 4.1% 5.9% 23.6% 2.9% 0.3% 1.6% 20.8% 8.7% 0.0% 2.6% 4.8% 2.9%
Curvas Soberanas Los rendimientos en colones continúan con tendencia a la baja en el corto plazo, las principales variaciones se dieron en el bono de estabilización monetaria cero cupón BCCER0111115 (67 p.b.) y en el título de propiedad cero cupón N211015 (70 p.b.). En el mediano plazo, se presenta un ligero aumento, donde la mayor variación la tuvo el título de propiedad G280916 (6 p.b.). Los títulos de largo plazo no presentaron variación. En el caso de los rendimientos en dólares, se presentaron ajustes únicamente en el corto y mediano plazo. En el corto plazo se dio un aumento en los rendimientos y el título con mayor variación fue el G$251115 (9 p.b.). Por su parte, en el mediano plazo se dio una disminución en los rendimientos, donde el G$270520 tuvo la mayor disminución (9 p.b.).
2
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Curva soberana en dólares 6.0 5.5 5.0 4.5
4.0
Rendimiento
Rendimiento
Curva soberana en colones 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0
3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0
0
500
1000
1500
2000
2500
0
3000
1000
2000
06/03/2015
3000
4000
5000
Plazo
Plazo 13/03/2015 06/03/2015
13/03/2015
Mercado Primario Esta semana se dio una variación que estuvo influenciada por el aumento en las negociaciones en colones por medio de subasta. La mayoría de colocaciones en este mercado se dieron con instrumentos de tasa fija y a mediano plazo (54,7%). La colocación por subasta representó el 88% del total negociado y los principales emisores que realizaron colocaciones fueron el Ministerio de Hacienda (49,4%) y el Banco Central (39,6%). El 12% restante correspondió a colocaciones por ventanilla donde la mayor participación la tuvo el Banco Nacional (75,2%) y el Banco Crédito Agrícola de Cartago (7,5%).
Mercado primario Liquidado en colones
300,000
3,000 Miles de USD
Miles de USD
225,000
150,000
2,000
1,000
75,000
0
0 09/03/2015
10/03/2015
11/03/2015
BCCR/G
12/03/2015
13/03/2015
09/03/2015
10/03/2015
11/03/2015 BCCR/G
Otros*
*Otros:BCR, BIMPR, BNCR, BPDC, FDESY, MADAP y SCOTI.
3
Mercado primario Liquidado en dólares
4,000
*Otros: BCAC, CATAY, FDESY y GYTCR.
Otros*
12/03/2015
13/03/2015
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Volumen transado en mercado primario 320,000 280,000
Miles de USD
240,000 200,000 160,000 120,000
80,000 40,000
09-13 feb
02-06 feb
23-27 feb
16-20 feb
09-13 feb
02-06 feb
26-30 ene
19-23 ene
0
Promedio 煤ltimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electr贸nica
Subasta
Promedio 煤ltimas 8 semanas subasta
Detalle de subastas realizadas
Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Ofrecido (en miles)
% Asignaci贸n
Precio Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones
4
09/03/15
BCCR
bem0
BCCERO020316
09/03/15
BCCR
bem
BCFIJA120331
09/03/15
BCCR
bem
BCFIJA140224
09/03/15
BCCR
bem
09/03/15
BCCR
bem
09/03/15
G
09/03/15 09/03/15
8,741,850
100.0%
94.4
6.1%
19,986,000
17.4%
102.5
11.0%
11,812,000
100.0%
89.8
10.3%
BCFIJA140318
36,803,900
91.8%
100.5
8.5%
BCFIJA190717
15,400,950
25.3%
102.9
7.8%
tp
G220317
39,605,650
100.0%
99.7
7.7%
G
tp
G220921
7,912,000
98.1%
99.2
9.8%
G
tp
G250919
28,091,450
98.2%
99.6
9.3%
12/03/15
BCR
bcj5c
SERIE J 5
7,823,000
100.0%
99.5
7.6%
12/03/15
BCR
bcj6c
SERIE J 6
8,600,000
91.6%
100.5
8.0%
12/03/15
BCR
bcj7c
SERIE J 7
4,470,000
33.3%
99.3
8.8%
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Detalle de colocaciones por ventanilla Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Precio % Asignación Ofrecido (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 09/03/15
BNCR
cdp
09/03/15
FDESY
ci
09/03/15
FDESY
ci
10/03/15
BCR
cdp
10/03/15
BIMPR
10/03/15
00BNCR0C09V6
4,300,000
100.0%
100.0
6.2%
00FDESYC67T5
8,000
100.0%
100.0
7.9%
00FDESYC68T3
6,000
100.0%
100.0
7.6%
00BCR00CKQ46
300,000
100.0%
100.0
6.3%
ci
00BIMPRC8406
18,000
100.0%
100.0
6.8%
BPDC
cdp
00BPDC0CAH15
55,000
100.0%
100.0
7.8%
10/03/15
FDESY
ci
00FDESYC70T9
18,000
100.0%
100.0
7.7%
10/03/15
FDESY
ci
00FDESYC71T7
100,000
100.0%
100.0
9.0%
10/03/15
SCOTI
cdp
00SCOTICI921
400,000
100.0%
100.0
6.3%
11/03/15
BPDC
cdp
00BPDC0CAH64
145,000
100.0%
100.0
7.8%
11/03/15
FDESY
ci
00FDESYC72T5
58,400
100.0%
100.0
8.5%
12/03/15
BNCR
cdp
00BNCR0C17V9
100,000
100.0%
100.0
6.2%
12/03/15
FDESY
ci
00FDESYC75T8
10,000
100.0%
100.0
8.8%
13/03/15
BCR
cdp
00BCR00CKR29
1,000,000
100.0%
100.0
6.3%
13/03/15
BNCR
cdp
00BNCR0C19V5
9,645,000
100.0%
100.0
3.4%
13/03/15
BNCR
cdp
00BNCR0C20V3
2,000,000
100.0%
100.0
6.2%
13/03/15
BPDC
cdp
00BPDC0CAH80
261,000
100.0%
100.0
7.8%
13/03/15
FDESY
ci
00FDESYC77T4
38,000
100.0%
100.0
8.5%
13/03/15 MADAP Emisiones en dólares
cph
00MADAPCM241
6,150
100.0%
100.0
7.0%
09/03/15
CATAY
ci$
00CATAYC6325
10
100.0%
100.0
3.5%
10/03/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4341
200
100.0%
100.0
4.3%
11/03/15
BCAC
cdp$
00BCAC0C54L5
3,000
100.0%
100.0
2.0%
11/03/15
FDESY
ci$
00FDESYC73T3
50
100.0%
100.0
4.0%
11/03/15
FDESY
ci$
00FDESYC74T1
500
100.0%
100.0
4.0%
12/03/15
FDESY
ci$
00FDESYC76T6
905
100.0%
100.0
4.6%
13/03/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4358
29
100.0%
100.0
4.3%
13/03/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4366
188
100.0%
100.0
4.3%
13/03/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4374
500
100.0%
100.0
4.8%
Mercado de liquidez El incremento en este mercado se dio por un aumento en las operaciones tanto en dólares como en colones. Los subyacentes más utilizados continúan siendo los títulos de propiedad en colones que representan el 39,9% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 24,6%. Predominan los subyacentes de mediano plazo y tasa fija. Se mantiene la preferencia por las operaciones en colones (75%).
5
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Los rendimientos pactados aumentaron en el caso de las operaciones en dólares, el promedio semanal fue de 2,7%; para el caso de las operaciones en colones, no se presentó variación con respecto a la semana anterior y el promedio semanal cerró en 5,6%.
30,000
80,000
Miles de USD
Miles de USD
100,000
Volumen negociado en ML liquidado en colones
60,000
Volumen negociado en ML liquidado en dólares
22,500
15,000
40,000 7,500
20,000
0
0 09/03/15
10/03/15
11/03/15
12/03/15
13/03/15
09/03/15
10/03/15
11/03/15
12/03/15
13/03/15
Reportos tripartitos El incremento en este mercado se dio por un aumento en las operaciones en colones (9%). Los títulos de propiedad en colones y con vencimiento en el mediano plazo, fueron los subyacentes más utilizados (19,9%), seguidos por los títulos de propiedad en dólares con vencimiento en el largo plazo (16,1%). El 54% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 46% entre 0 y 30 días. La exposición al riesgo cambiario se mantiene en 8,8% del total. Los rendimientos promedio pactados en colones se mantuvieron por tercera semana consecutiva en 6, 1%; en el caso de los dólares se dio un aumento con respecto a la semana anterior y el promedio semanal fue de 2,7%.
Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
6
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 54,726 6.0% 30,187 2.3% 40,763 6.2% 59,746 2.9%
95,489
89,933
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Mercado secundario (Compra-ventas) La variación en este mercado se presentó debido al incremento en las negociaciones de compra venta de deuda en colones (85%), así como en participaciones y acciones. Los títulos más negociados fueron los certificados de deposito del Banco Nacional y los títulos de propiedad que significaron el 58,4% del total negociado. Los títulos con vencimiento en el mediano plazo fueron los más negociados (46,2% del total). El 72,2% de lo transado en compra ventas fue liquidado en colones. Acciones negociadas por emisor Emisor
Instrumento
Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
716.0
715.0
715.9
13
1,330,445
952,563.5
INC
acom
21.0
20.5
20.6
4
2,897,989
60,640.3
NACIO
acom
4.9
4.9
4.9
5,611,283
5,611,283
27,214.7
7
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Emisor
Instrumento
Precio máximo
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Cantidad de Operaciones mínimo promedio participaciones
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulds
157.5
157.4
157.5
3
942
79,236.0
MULTI
mulsp
74.2
74.2
74.2
3
2,283
90,524.7
MULTI
multc
1,002.4
1,001.6
1,002.1
3
48,879
48,961.1
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,812.0
5,806.0
5,808.0
3
12
37,238.6
BCRSF
inm2$
5,939.0
5,934.5
5,936.9
6
58
184,068.9
FCSFI
fici$
5,420.0
5,418.0
5,419.7
6
105
304,219.5
INTSF
inm$2
4,025.0
4,025.0
4,025.0
5
81
173,993.6
INTSF
inm1$
2,865.0
2,865.0
2,865.0
1
4
6,126.3
MULTI
inm1$
5,133.0
5,129.5
5,131.2
4
207
567,660.8
MULTI
mult$
100.2
100.1
100.1
4
1,588,511
850,126.9
VISTA
inm1$
5,361.0
5,338.2
5,351.6
6
42
120,036.7
Contratos de diferencia Fecha de Operación Fecha de Liquidación Plazo (días) Contratos 13/03/2015 TOTAL
25/03/2015
12
Facial
1
10,000 10,000
1
Precio
Valor transado Colonizado (miles)
534.08
5,341 5,341
Operaciones fuera de los mecanismos normales
Fecha
Emisor
Emisiones en dólares 13/03/2015 BLAFI
8
Instrumento Serie
bble$
SERIE E1
Precio promedio
100.0
Cantidad de Transado Colonizado Tipo de operación operaciones (en miles) 1
5,339,768.2 Suscripción en firme
Reporte semanal del 09 al 13 de marzo, 2015
Operaciones internacionales CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Instrumento Variación semana anterior Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos COMPRA 1,831.33 12,403.90 -23.0% 117.9% VENTA 85.13 2,263.15 -66.9% -81.8% TOTAL 1,916.46 14,667.06 -27.3% -18.9% REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Instrumento Variación semana anterior Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos COMPRA 320,574.28 1,701.04 67.5% 129.5% VENTA 214,015.80 537.40 32.8% -27.1% TOTAL 534,590.08 2,238.44 51.7% 51.4%
Índices internacionales Fecha 06/03/2015 13/03/2015
S&P500 ↓ Dow Jones ↓ Nasdaq ↓ Bovespa ↓ 2,078.8 2,042.2
17,856.8 17,749.3
4,927.4 4,871.8
49,981.8 48,595.8
IPC ↑ 43,280.8 44,002.3
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Bde45 Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend 06/03/2015 127.64 4.21 94.69 5.08 92.68 5.32 85.96 6.74 99.81 7.02 13/03/2015 127.56 4.21 95.04 5.02 92.61 5.33 85.60 6.78 100.04 7.00 100.07 7.00 Fecha
Unidad de información y análisis de mercado Bolsa Nacional de Valores S.A " La información contenida en el presente reporte semanal es únicamente de carácter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podrá considerar ésta como una asesoría de inversión por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo, no se podrá responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo inver9 sión o decisión financiera realizada con base en este documento.