Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014 Estadísticas del Mercado
Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 27/10/2014 28/10/2014 29/10/2014 30/10/2014 31/10/2014 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 46,664 60 31,115 21 88,071 30 12,665 6 797 4 179,313 71.0% MERCADO LIQUIDEZ 64,389 58 71,886 62 69,602 50 72,042 48 97,809 76 375,729 30.4% REPORTO TRIPARTITO 48,688 174 59,806 252 68,512 204 47,094 160 42,847 172 266,947 -11.7% DEUDA 13,305 34 22,514 57 35,974 37 31,025 97 3,813 11 106,631 3.4% PARTICIPACIONES 459 13 450 8 312 8 667 17 280 7 2,168 -5.9% ACCIONES 4,002 2 23 2 102 1 52 2 488 4 4,668 -71.0% VENTA POSICIÓN 156 4 551 4 707 -37.8% OPERACIONES A PLAZO 153 1 153 100.0% CONTRATOS DIFERENCIA 0.0% TOTAL 177,664 345 185,794 402 263,124 334 163,698 331 146,036 274 936,315 14.5%
El volumen transado esta semana aumentó con respecto a la anterior por un mayor crecimiento en las operaciones negociadas en colones, específicamente del sector público en mercado primario y mercado de liquidez. La estructura por moneda se mantiene, predominando las transacciones en colones que representaron un 71% del total. Esta semana las negociaciones en el mercado de liquidez fueron las que presentaron el mayor volumen de negociación, con un 40% del total transado, seguido por las negociaciones de reporto tripartito con 29%, mercado primario con 19% y compra ventas en secundario con 12%.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 27/10/2014 28/10/2014 29/10/2014 30/10/2014 31/10/2014 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 23,757.6 48.8 34,852.4 58.3 41,822.6 61.0 36,565.0 77.6 27,022.7 63.1 9,859.4 74.1 8,525.3 37.9 11,778.9 32.7 11,326.8 36.5 2,987.2 78.3 94.8 20.7 163.3 36.3 59.2 19.0 168.4 25.3 231.1 82.4 52.4 100.0 488.3 100.0
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 85.6% 14.4% 84.3% 15.7% 45.9% 54.1% 64.1% 35.9% 5.3% 94.7% 11.7% 88.3% 100.0% 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 70.7% 29.3%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT ALDES BACSA BCR BCT BNCR BPDC CITIV DAVI IMPRO INSVA ISAMA LAFIS MERCA MUVAL SCOTV
Volumen total 0.4% 2.1% 15.5% 7.2% 2.4% 11.0% 21.0% 1.0% 4.8% 0.8% 6.3% 3.2% 0.5% 2.1% 4.3% 17.2%
Mercado primario 0.2% 0.6% 17.4% 1.7% 0.7% 42.5% 15.6% 5.5% 0.0% 0.0% 0.1% 0.0% 4.9% 1.0% 0.0% 9.8%
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta (secundario) Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo 0.2% 3.5% 1.3% 5.9% 2.4% 21.8% 22.4% 0.5% 1.2% 0.3% 6.5% 1.9% 0.1% 5.8% 7.8% 18.3%
0.1% 1.0% 32.1% 17.1% 0.0% 1.7% 7.1% 0.0% 0.0% 0.0% 3.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.4% 37.0%
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1.0% 3.9% 13.3% 4.5% 6.8% 0.7% 46.3% 0.0% 8.7% 0.3% 5.6% 6.3% 0.0% 1.7% 1.0% 0.0%
0.6% 2.0% 11.5% 2.5% 1.7% 12.8% 15.2% 0.0% 0.0% 2.7% 11.8% 4.1% 0.4% 2.0% 2.4% 30.3%
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0.3% 0.8% 10.1% 6.0% 0.9% 11.8% 12.4% 3.0% 16.2% 1.5% 9.1% 5.5% 0.0% 3.2% 15.7% 3.6%
Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014 Curvas soberanas Los ajustes en la curva en colones fueron mínimos. En el costo plazo, se dio una disminución en los rendimientos y el título con la mayor variación fue el tp G230915 (5 p.b.), en el mediano plazo por el contrario, los rendimientos de ajustan al alza, y el título más afectado fue el tp G230316 (11 p.b). En el largo plazo no se presentaron variaciones. En el caso de la curva en dólares, los rendimientos del tramo de corto plazo no presenta variaciones; en el caso de los de los títulos con vencimiento en el mediano plazo, se presenta una disminución en los rendimientos, donde el título con mayor variación fue el tp$ G$221117 (24 p.b.); en el largo plazo se presentaron variaciones tanto positivas como negativas, el título con mayor aumento en los rendimientos fue el tp$ G$261125 (6 p.b.) y el título con mayor variación negativa fue el tp$250522 (14 p.b.)
Mercado primario Esta semana tanto las colocaciones por medio de subasta como por ventanilla presentaron un aumento en el volumen transado. La subasta representó el 67,9% del total negociado y la mayor colocación la realizó el Ministerio de Hacienda (91%), seguido por el Bac San José (3%) y Banco Popular (2%). Mediante ventanilla electrónica se colocó un 32,1% del total negociado en primario, y la mayor participación la tuvo el Banco Nacional (50%) y Bac San José (14%). El 85,6% del total transado en este mercado se liquidó en colones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014 Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento
Serie
Monto Facial % Asignación Precio Promedio Rendimiento Promedio Ofrecido (en miles)
Emisiones en colones 27/10/14
BCCR
bem
BCFIJA130716
10,194,400
1.91%
103.2
7.2%
27/10/14
G
tp
G210335
14,000,000
100.00%
100.0
11.3%
27/10/14
G
tp
G220921
2,230,000
1.35%
99.1
9.9%
27/10/14
G
tp
G240925
7,000
100.00%
100.6
10.3%
28/10/14
BSJ
bbhsj
SERIE BH
1,517,000
100.00%
99.8
8.1%
29/10/14
G
tp
G220616
7,525,000
100.00%
105.1
7.3%
29/10/14
G
tp
G230316
19,000,000
100.00%
102.1
7.2%
29/10/14
G
tp0
N211015
11,387,700
100.00%
94.1
6.4%
29/10/14
SCOTI
bs15k
SBPBC-1K
1,500,000
100.00%
100.0
6.8%
Emisiones en dólares
-
27/10/14
BPDC
bb23$
SERIE P10
6,565
38.46%
99.2
5.9%
27/10/14
G
tp$
G$240517
32,706
35.01%
101.0
3.3%
27/10/14
G
tp$
G$250522
3,390
54.87%
101.5
5.3%
28/10/14
BASOL
ban4$
BANSOL 02005
1,946
35.35%
100.2
5.4%
28/10/14
BSJ
bbbi$
SERIE BI
1,625
69.23%
100.0
4.0%
Mercado de liquidez (ML)
Las operaciones en dólares y en colones fueron mayores en este mercado; sin embargo, las operaciones en dólares presentaron el mayor incremento al duplicar el monto transado la semana anterior. El 93,2% de las operaciones se garantizó con títulos públicos; donde sobresalen los títulos de propiedad en colones que representaron el 51,9% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 28,0% y los bonos de deuda externa del país que significaron el 2,2% del total.
El rendimiento promedio semanal de este mercado, aumentó en colones a 4.29% y disminuyó en dólares a 2,2%.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014
Reportos tripartitos Con respecto a la estructura por moneda de este mercado, el 54,1% de las transacciones se negociaron en dólares. La exposición al riesgo cambiario en este tipo de operaciones se mantiene, el 10,2% de las operaciones se encuentran expuestas. Con respecto a los subyacentes, los títulos de propiedad en dólares fueron los más utilizados y representaron el 25,6%, seguido por los títulos de propiedad en colones con 25,2%. El 56% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 43% entre 0 y 30 días. Los rendimientos promedio pagados en este mercado disminuyeron tanto en dólares como en colones.
Saldo abierto a plazo 800.000
Miles de USD
760.000 720.000 680.000 640.000 600.000
31/10/14
24/10/14
17/10/14
10/10/14
03/10/14
26/09/14
19/09/14
12/09/14
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014 Subyacentes del saldo abierto al 31/10/2014 25.6% 25.2%
200.000 180.000 160.000
16.8%
Miles de USD
140.000 120.000 100.000 8.6%
80.000 60.000
4.9%
40.000
4.8%
4.3% 3.4%
3.2%
3.0%
20.000
0.1%
-
Deuda Ext Inter
Acciones
BCCR bemv
G Tptba
ICE
Tpart
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS TOTAL
G tp$
G tp
Plazo
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 26,634 5.7% 30,580 1.8% 34,764 5.6% 40,368 2.3% 1,364 3.6% 61,398 72,311
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014
Rendimiento
Rendimiento promedio reportos tripartitos 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0
31/10/2014
29/10/2014
27/10/2014
23/10/2014
ML en ¢
21/10/2014
17/10/2014
15/10/2014
13/10/2014
09/10/2014
07/10/2014
REPO en $
03/10/2014
01/10/2014
29/09/2014
25/09/2014
23/09/2014
19/09/2014
17/09/2014
12/09/2014
10/09/2014
08/09/2014
REPO en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado disminuyó influenciado por una caída en las negociaciones en acciones y títulos de deuda en dólares. En el mercado de deuda los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad tanto tasa fija como ajustable, así como los bonos de estabilización monetaria; que representaron un 74,5% del total negociado. El 64,1% de lo transado en este mercado fue liquidado en colones.
En el mercado accionario se transaron 8 operaciones para un total de ¢294,3 millones, y en cuanto a participaciones de fondos de inversión, se realizaron 44 operaciones para un total de ¢1064,2 millones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
715.33
714.75
715.12
6
407,680
291,427.5
INC
acom
21.50
21.50
21.50
2
134,381
2,889.2
Emisor
Instrumento
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Precio Cantidad de Operaciones máximo mínimo promedio participaciones
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulds
154.8
154.7
154.8
2
482
40,192.7
MULTI
mulsp
72.8
72.8
72.8
3
2,640
103,598.7
MULTI
multc
1,005.8
1,005.2
1,005.5
4
61,942
62,290.2
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,610.0
5,600.0
5,603.3
3
14
42,270.6
BCRSF
inm2$
5,926.0
5,919.0
5,922.5
13
76
242,558.2
FCSFI
fici$
5,420.0
5,420.0
5,420.0
2
20
58,429.8
FGSFI
inm1$
5,902.0
5,902.0
5,902.0
3
16
50,906.4
INTSF
inm1$
2,845.0
2,838.0
2,842.7
3
21
32,199.8
MULTI
inm1$
5,080.3
5,078.2
5,079.2
3
56
153,275.1
MULTI
mult$
100.8
100.7
700.8
4
275,438
149,580.4
VISTA
inm1$
5,435.5
5,431.9
5,434.3
4
44
128,885.2
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014 Operaciones fuera de los mecanismos normales Fecha
Emisor
Emisiones en dólares 27/10/2014 BPROM 30/10/2014 FDESY
Instrumento Serie apre$ bddp$
Precio promedio
A1 SERIE D$-P12
Cantidad de operaciones
1,000.0 100.0
Transado Colonizado (en miles)
1 30
Tipo de operación
2,157,040 Suscripción en firme 652,309 Suscripción en firme
Operaciones internacionales
CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Tipo de Instrumento Variación semana anterior Acciones Bonos Acciones Bonos 289.37 5,014.38 -29.2% -26.1% 607.34 1,811.44 -30.4% -67.5% 896.72 6,825.82 -30.0% -44.8%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Tipo de Instrumento Variación semana anterior Acciones Bonos Acciones Bonos 38,492.54 2,176.68 -28.7% -45.6% 64,918.31 5,824.86 -18.0% 120.4% 103,410.85 8,001.54 -22.3% 20.4%
Índices internacionales
Fecha 24/10/2014 31/10/2014
S&P500 ↑ Dow Jones ↑ Nasdaq ↑ Bovespa ↑ IPC ↑ 1,959.70 2,011.40
16,805.41 17,390.50
4,483.75 4,630.74
51,940.73 54,628.60
43,665.54 45,027.50
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 24/10/2014 128.99 4.26 94.60 5.06 92.62 5.30 87.54 6.60 102.53 6.80 31/10/2014 128.96 4.25 95.13 4.98 93.20 5.23 88.16 6.55 103.43 6.73 Fecha
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Reporte semanal del mercado de valores Del 27 al 31 de octubre, 2014 Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas) 130
Precio porcentual
120 Bde20 110
Bde23 Bde25
100
Bde43 Bde44
90
31/10/2014
24/10/2014
17/10/2014
10/10/2014
03/10/2014
26/09/2014
19/09/2014
12/09/2014
80
Rendimiento
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR Curva de Activos Tesoro US
Fuente: Bloomberg
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