Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014 Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 24/11/2014 25/11/2014 26/11/2014 27/11/2014 28/11/2014 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 49,472 67 11,798 9 12,325 15 79,769 33 1,078 6 154,442 -23.8% MERCADO LIQUIDEZ 95,089 84 92,121 84 101,891 88 126,524 140 134,495 158 550,120 21.4% REPORTO TRIPARTITO 58,196 210 77,480 266 57,912 204 53,046 212 40,315 208 286,949 -4.4% DEUDA 27,143 40 12,342 37 19,637 43 33,026 67 5,590 11 97,737 -4.5% PARTICIPACIONES 394 9 793 11 1,093 10 511 16 171 5 2,961 -52.5% ACCIONES 351 6 687 5 328 5 11 1 1,376 53.3% VENTA POSICIÓN 254 2 198 2 452 -13.6% OPERACIONES A PLAZO -100.0% CONTRATOS DIFERENCIA 0.0% TOTAL 230,646 416 194,788 409 193,743 367 293,203 473 181,659 389 1,094,039 2.6%
Esta semana el volumen negociado en los diferentes mercados continuó en aumento al igual que la semana anterior, siendo este efecto dado por un aumento en las negociaciones en el mercado de liquidez. Los otros mercados de negociación presentaron disminución con respecto a la semana anterior. Continúa la preferencia por transacciones en colones las cuales significaron un 70% del total. Con respecto a la estructura por mercado, el mercado de liquidez representó el 50%, los reportos tripartitos el 26%, mercado primario 14% y compra ventas en secundario el 10%.
Volumen semanal transado 1,200,000
800,000 600,000 400,000 200,000
Promedio volumen transado últimas 8 semanas
Valor Transado Total
Mercado Primario
Reporto Tripartito
Mercado Liquidez
Mercado Secundario (compra-ventas)
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24-28 nov
17-21 nov
10-14 nov
03-07 nov
27-31 oct
20-24 oct
13-17 oct
0
06-10 oct
Miles de USD
1,000,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 24/11/2014 25/11/2014 26/11/2014 27/11/2014 28/11/2014 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 21,917.0 37.7 20,169.7 26.0 20,234.1 34.9 23,436.0 44.2 12,239.6 30.4 9,512.5 35.0 5,779.8 46.8 3,376.5 17.2 7,572.9 22.9 3,368.3 60.3 272.8 69.3 417.8 52.7 142.9 13.1 171.6 33.6 105.8 61.8 350.5 99.7 686.7 100.0 307.5 93.9 10.6 100.0
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 91.9% 8.1% 80.3% 19.7% 42.2% 57.8% 56.5% 43.5% 22.8% 77.2% 100.0% 0.0% 0.0% 100.0% 56.2% 43.8% 0.0% 0.0% 69.7% 30.3%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT ALDES BACSA BCR BCT BNCR BPDC CITIV DAVI IMPRO INSVA ISAMA LAFIS MERCA MUVAL SCOTV
Volumen total Mercado primario 0.9% 2.4% 15.1% 11.8% 3.8% 10.4% 17.8% 0.1% 2.2% 0.6% 9.3% 3.9% 0.7% 3.0% 2.2% 15.8%
3.5% 4.9% 1.3% 4.3% 0.0% 52.7% 5.2% 0.0% 7.5% 0.7% 1.1% 0.0% 5.9% 0.0% 0.0% 12.9%
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta (secundario) Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo 1.0% 0.6% 2.6% 9.0% 3.0% 9.6% 20.8% 0.0% 0.5% 0.6% 18.2% 0.9% 0.8% 3.0% 13.5% 15.7%
0.0% 0.0% 22.2% 10.5% 1.8% 2.6% 23.4% 0.0% 0.0% 0.7% 8.4% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 30.5%
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0.9% 3.0% 21.1% 23.4% 9.4% 0.0% 16.0% 0.0% 2.5% 0.2% 5.0% 7.6% 0.0% 7.4% 0.0% 3.4%
1.3% 3.5% 12.3% 6.1% 0.1% 15.2% 19.9% 0.0% 0.0% 1.5% 11.7% 4.8% 0.2% 3.2% 0.4% 19.9%
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0.5% 1.9% 12.8% 7.0% 5.1% 11.2% 20.3% 0.9% 4.2% 0.7% 6.7% 9.4% 0.0% 3.0% 6.6% 9.7%
Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014 Curvas soberanas Los rendimientos en colones continuaron ajustándose a la baja a lo largo de la curva. Los títulos que presentaron mayor variación fueron los de corto y mediano plazo, específicamente el bono de estabilización monetaria cupón 0, BCCRERO110315 (27 p.b.) y el bono de estabilización monetaria BCCR0091215AC (33 p.b.). En el caso de los rendimientos en dólares, éstos no presentaron ajustes en el corto plazo; a diferencia del mediano y largo plazo, donde se ajustaron a la baja, presentando la mayor variación el título de propiedad G$240517 (6 p.b).
Mercado primario Esta semana se dio un aumento en las colocaciones por medio del mecanismo de ventanilla; sin embargo, este aumento no compensó la caída que se dio en las colocaciones por medio de subastas por menores colocaciones por parte del Ministerio de Hacienda y Banco Central de Costa Rica, principalmente en operaciones en dólares. El 92,2% del total transado en este mercado se liquidó en colones y el 28,0% de lo negociado correspondió a emisiones del sector público.
La subasta representó el 32,4% del total negociado y la mayor colocación la realizó el Banco Central de Costa Rica (71,5%), seguido por el Ministerio de Hacienda (15,0%). El 67,6% restante correspondió a colocación mediante ventanilla donde la mayor participación la tuvo el Banco Nacional (53,4%) seguido por Scotiabank (15,8%).
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Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014
Volumen transado en mercado primario 180,000 160,000 140,000
100,000 80,000 60,000 40,000 20,000
Promedio últimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electrónica
Subasta
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Promedio últimas 8 semanas subasta
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24-28 nov
17-21 nov
10-14 nov
03-07 nov
27-31 oct
20-24 oct
13-17 oct
0
06-10 oct
Miles de USD
120,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014 Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Ofrecido Precio % Asignación (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 24/11/14
BCCR
bem0
BCCERO111115
3,545,900
100.0%
94.2
6.4%
24/11/14
BCCR
bem
BCFIJA080328
1,000,000
100.0%
95.9
10.7%
24/11/14
BCCR
bem
BCFIJA130716
9,705,000
100.0%
102.9
7.3%
24/11/14
BCCR
bem
BCFIJA201119
5,235,700
100.0%
99.8
9.3%
24/11/14
G
tp
G220317
3,060,000
2.0%
99.1
8.0%
24/11/14
G
tp
G270319
2,246,000
100.0%
100.2
9.1%
25/11/14
SCOTI
bs16j
SBPBC-1J
2,000,000
50.0%
99.3
7.7%
25/11/14
SCOTI
bs15k
SBPBC-1K
1,250,000
20.0%
99.9
6.9%
26/11/14
BLAFI
ble2v
SERIE E2
3,504,000
71.3%
100.2
8.9%
tp$
G$211118
7,298
46.3%
100.7
4.0%
Emisiones en dólares 24/11/14
G
Mercado de liquidez (ML)
El incremento de esta semana se da por un aumento en las operaciones pactadas tanto en dólares (12%) como en colones (24%), siendo más fuerte el repunte en las operaciones en colones. Con respecto a la estructura por moneda, las operaciones en colones continúan siendo las más utilizadas significando un 98% del total transado. El 71,6% de las operaciones se garantizó con títulos públicos; siendo los más utilizados los títulos de propiedad en colones que representaron el 44,9% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 21,3% y cdp del Banco de Costa Rica con 10,7% del total.
El rendimiento promedio semanal de este mercado aumentó tanto en el caso de las operaciones pactadas en colones como en dólares, las cuales alcanzaron el valor de 6,1% y 2.27% respectivamente.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014
Reportos tripartitos
La variación en este mercado se da por una disminución en las operaciones negociadas en dólares, las cuales disminuyeron en un 11% con respecto a la semana anterior, y representaron el 57.7% del total negociado en este mercado. Los títulos de propiedad en dólares siguen siendo los subyacentes más utilizados (28,2%), seguido por los títulos de propiedad en colones (22,3%). El 46,8% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 52,8% entre 0 y 30 días, y únicamente el 9,8% de las operaciones se encuentran expuestas al riesgo cambiario. Los rendimientos promedio pagados en este mercado continúan, por tercera semana consecutiva, con una tendencia creciente tanto en dólares como en colones. El rendimiento promedio semanal en colones fue de 6.2% y en dólares fue de 2.5%.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014
Saldo abierto a plazo 800,000
Miles de USD
760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
28/11/14
21/11/14
14/11/14
07/11/14
31/10/14
24/10/14
17/10/14
10/10/14
Subyacentes del saldo abierto al 28/11/2014 250,000
28.2% 22.3%
Miles de USD
200,000 16.7%
150,000
100,000
8.7% 5.3%
50,000
5.0%
4.5% 3.2%
3.1%
3.0% 0.1%
-
Deuda Ext Inter
G Tptba
BCCR bemv
Acciones
ICE
Tpart
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
G tp
G tp$
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Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014
Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 41,512 6.1% 34,304 2.2% 19,229 6.4% 48,056 2.7% 605 5.3% 60,740
82,964
Rendimiento
Rendimiento promedio reportos tripartitos 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
27/11/2014
25/11/2014
21/11/2014
19/11/2014
17/11/2014
ML en ¢
13/11/2014
11/11/2014
07/11/2014
05/11/2014
REPO en $
03/11/2014
30/10/2014
28/10/2014
24/10/2014
22/10/2014
20/10/2014
16/10/2014
14/10/2014
10/10/2014
08/10/2014
06/10/2014
REPO en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado disminuyó debido a menores volúmenes transados en títulos de deuda en colones, así como en participaciones. En el mercado de deuda, los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad tanto en dólares como en colones, así como los cdp del Banco de Costa Rica; que representaron el 42,3% del total negociado. El 56,5% de lo transado en este mercado fue liquidado en colones y el 41,8% de lo negociado fueron emisiones del Banco Central y Ministerio de Hacienda.
Durante la semana se realizaron 44 operaciones con participaciones de fondos de inversión para un total de ¢1408,3 millones. Contrario a los títulos de deuda y participaciones, el volumen transado de acciones aumentó, se registraron 17 operaciones para un total negociado de ¢737,7 millones. Esta semana no se negociaron contratos de diferencia. Teléfono (506) 2204 – 4848 / Fax (506) 2204 – 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San José, Costa Rica
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Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
715.3
715.3
715.3
10
771,706
552,001.4
INC
acom
21.8
21.0
21.4
7
8,634,604
185,732.4
Emisor
Instrumento
Precio máximo
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Cantidad de Operaciones mínimo promedio participaciones
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulsp
73.1
73.1
73.1
3
1,792
70,196.4
MULTI
multc
1,005.2
1,005.0
1,005.1
2
357,848
359,286.1
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,600.0
5,600.0
5,600.0
1
12
36,030.0
BCRSF
inm2$
5,920.0
5,920.0
5,920.0
6
64
203,112.8
FCSFI
fici$
5,420.0
5,420.0
5,420.0
1
4
11,624.0
FGSFI
inm1$
5,895.0
5,858.0
5,882.4
5
57
179,821.3
FISFI
inm1$
7,447.3
7,447.3
7,447.3
1
3
11,978.8
INTSF
inm$2
4,025.0
4,025.0
4,025.0
1
12
25,873.3
INTSF
inm1$
2,847.0
2,840.0
2,842.9
10
68
103,631.6
MULTI
inm1$
5,107.4
5,105.7
5,106.4
4
76
208,059.5
MULTI
mult$
101.1
101.1
101.1
5
125,059
67,767.7
VISTA
inm1$
5,430.0
5,401.2
5,424.2
5
45
130,920.3
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Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014 Operaciones internacionales
CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
Bonos
Variación semana anterior Acciones
Bonos
COMPRA
508.67
1,207.56
27.8%
-85.1%
VENTA
205.45
5,576.25
-89.7%
363.2%
TOTAL
714.12
6,783.81
-70.1%
-27.2%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
Bonos
Variación semana anterior Acciones
Bonos
COMPRA
24,612.66
517.32
27.1%
496.8%
VENTA
29,983.32
293.18
32.3%
-54.2%
TOTAL
54,595.98
810.50
29.9%
11.5%
Índices internacionales Fecha 21/11/2014 28/11/2014
S&P500 ↑ Dow Jones ↑ Nasdaq ↑ Bovespa ↓ 2,061.3 2,066.3
17,810.1 17,828.2
4,713.0 4,791.6
56,084.0 54,724.0
IPC ↓ 44,633.3 44,190.5
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 21/11/2014 128.70 4.25 95.33 4.95 93.42 5.20 87.72 6.59 103.13 6.75 28/11/2014 128.81 4.22 95.23 4.97 93.13 5.24 87.67 6.59 103.01 6.76 Fecha
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Reporte semanal del mercado de valores Del 24 al 28 de noviembre, 2014 Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas)
Precio porcentual
130 120 110
Bde20 Bde23
100
Bde25 Bde43
90
Bde44
Rendimiento
28/11/2014
21/11/2014
14/11/2014
07/11/2014
31/10/2014
24/10/2014
17/10/2014
10/10/2014
80
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro al 28/11/2014
7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR Curva de Activos Tesoro US
Fuente: Bloomberg
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