Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014 Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 13/10/2014 14/10/2014 15/10/2014 16/10/2014 17/10/2014 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 2,778 17 1,204 3 53,009 27 278 2 3,042 4 60,311 -59.4% MERCADO LIQUIDEZ 71,169 74 64,991 58 69,798 58 64,223 54 79,840 78 350,021 12.7% REPORTO TRIPARTITO 76,767 220 71,958 220 60,077 228 54,672 252 46,521 188 309,995 -5.6% DEUDA 9,943 32 11,374 32 27,119 33 9,595 38 13,824 24 71,854 -26.6% PARTICIPACIONES 335 6 871 12 271 6 652 11 452 12 2,581 15.2% ACCIONES 693 1 190 4 84 1 230 5 331 5 1,529 2.6% VENTA POSICIÓN 24 2 24 -96.9% OPERACIONES A PLAZO 1,688 1 1,688 69.2% CONTRATOS DIFERENCIA 50 1 50 100.0% TOTAL 161,736 351 150,587 329 210,358 353 129,649 362 145,723 314 798,053 -10.4%
Esta semana el volumen transado continuó su tendencia a la baja, impulsado por una disminución en las negociaciones en dólares. El mercado primario fue el que presentó la mayor caída esta semana. La estructura por moneda se mantiene, predominando las transacciones en colones con un 70% del total. El mercado de liquidez retorna al primer lugar en importancia relativa, con un 44% del total transado, seguido por las negociaciones de reporto tripartito con 39%, compra ventas en secundario con 10% y mercado primario con 7%.
Volumen semanal transado 1,200,000
Miles de USD
1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0
Promedio volumen transado últimas 8 semanas
Valor Transado Total
Mercado Primario
Reporto Tripartito
Mercado Liquidez
Mercado Secundario (compra-ventas)
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 13/10/2014 14/10/2014 15/10/2014 16/10/2014 17/10/2014 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 43,980.4 57.3 45,204.6 62.8 40,246.3 67.0 29,467.9 53.9 22,738.4 48.9 3,597.5 36.2 4,127.6 36.3 8,222.0 30.3 3,925.1 40.9 4,235.3 30.6 64.6 7.4 112.1 41.4 171.0 26.2 299.3 66.2 693.1 100.0 134.5 70.6 84.1 100.0 137.4 59.7 168.5 50.8
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 78.8% 21.2% 91.3% 8.7% 47.5% 52.5% 59.4% 40.6% 11.9% 88.1% 92.4% 7.6% 0.0% 100.0% 0.0% 100.0% 100.0% 0.0% 70.0% 30.0%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT ALDES BACSA BCR BCT BNCR BPDC CITIV DAVI IMPRO INSVA ISAMA LAFIS MERCA MUVAL SCOTV
Volumen total 0.9% 2.8% 14.1% 7.4% 2.2% 7.0% 20.4% 1.3% 2.7% 0.6% 18.9% 4.0% 0.0% 2.6% 1.9% 13.3%
Mercado primario 0.0% 0.1% 3.2% 1.6% 0.4% 19.4% 23.1% 1.6% 0.0% 0.0% 50.2% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.5%
Compra-venta Mercado de Reportos (secundario) liquidez tripartitos 3.9% 0.6% 4.6% 2.6% 0.4% 19.3% 27.7% 3.9% 0.8% 1.0% 16.1% 0.4% 0.2% 5.7% 0.0% 12.6%
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0.5% 4.3% 23.0% 9.5% 2.0% 0.0% 19.4% 0.0% 2.7% 0.1% 18.5% 3.9% 0.0% 1.3% 0.0% 14.8%
0.7% 2.2% 8.4% 7.4% 3.2% 9.5% 19.2% 2.0% 3.6% 1.1% 14.1% 5.7% 0.0% 3.7% 4.9% 14.1%
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014 Curvas soberanas La curva en colones presentó ajustes en ambas direcciones esta semana y los títulos de corto plazo fueron los más afectados. La mayor variación positiva la tuvo el título de propiedad G280115 (43 p.b.) y la mayor variación negativa la presentaron el bono de estabilización monetaria cupón cero BCCERO110315 y el título de propiedad cupón cero N150415. Por su parte, la curva en dólares tuvo un aumento en los rendimientos del tramo de corto plazo, siendo el título con mayor variación el título de propiedad G$191114 (34 p.b.); en el mediano y largo plazo se dio una ligera contracción en los rendimientos, siendo el título más afectado el título de propiedad G$240517(19 p.b.)
Mercado primario Tanto las colocaciones por medio de subasta como por ventanilla presentaron una disminución en el volumen transado. La subasta representó el 51,3% del total negociado y la mayor colocación fue por parte del ICE (93%) seguido por el Banco Central (6%). Mediante ventanilla electrónica se colocó un 48,7% del total negociado en primario, y la mayor participación la tuvo el Banco Popular (42%) seguido por el Banco Nacional (38%). Por su parte, el 78,8% del total transado en este mercado se liquidó en colones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014
Volumen transado en mercado primario 140,000 120,000
Miles de USD
100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0
Promedio últimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electrónica
Subasta
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Promedio últimas 8 semanas subasta
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014 Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento
Serie
Monto Facial Ofrecido (en miles)
% Asignación
Precio Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 13/10/14
BCCR
bem0
BCCERO141015
1,249,300
88.0%
94.1
6.3%
13/10/14
BCCR
bem
BCFIJA080328
15,606,250
0.0%
96.6
10.6%
13/10/14
BCCR
bem
BCFIJA100321
20,000
100.0%
99.4
9.6%
15/10/14
ICE
bic6
SERIE A6
7,351,000
86.4%
101.7
8.1%
15/10/14
ICE
bif3c
SERIE F3
9,000,000
94.4%
106.6
8.3%
17/10/14
BCR
bcj6c
SERIE J 6
2,007,000
0.3%
99.2
8.5%
Mercado de liquidez (ML)
Tanto las operaciones en dólares como en colones influyeron en el aumento que tuvo el volumen negociado en este mercado. El 91% del total negociado se liquidó en colones. El 93% de las operaciones se garantizó con títulos públicos; donde sobresalen los títulos de propiedad en colones que representaron el 55,4% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 19,1%. El rendimiento promedio semanal, aumentó; en el caso de colones fue de 4,4% y en dólares de 2,4%.
Reportos tripartitos Con respecto a la estructura por moneda de los reportos tripartitos, esta semana el 52,5% de las transacciones se negociaron en dólares. La exposición al riesgo cambiario en este tipo de operaciones se mantiene bajo, únicamente el 10,2% de las operaciones
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014 están expuestas. Con respecto a los subyacentes, los títulos de propiedad en colones continúan siendo los más utilizados y representaron el 26,3%, seguido por los títulos de propiedad en dólares con 23,9%. El 63% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 36% entre 0 y 30 días. Los rendimientos promedio de este mercado disminuyeron tanto en dólares como en colones.
Saldo abierto a plazo 800,000
Miles de USD
760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
17/10/14
10/10/14
03/10/14
26/09/14
19/09/14
12/09/14
05/09/14
29/08/14
Subyacentes del saldo abierto al 17/10/2014 26.3% 200,000
23.9%
180,000
Miles de USD
160,000
17.6%
140,000 120,000 100,000 8.5%
80,000 60,000
4.9%
40,000
4.7%
4.2% 3.5%
3.2% 3.1%
20,000
0.1%
-
Deuda Ext Inter
Acciones
G Tptba
BCCR bemv
ICE
BCCR Tasa Fija
Tpart
Deuda Ext CR
Deuda Privada
G tp$
G tp
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014
Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS TOTAL
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 30,860 5.4% 25,808 1.5% 42,948 5.6% 54,162 2.2% 1,495 3.9% 73,808 81,464
Rendimiento promedio reportos tripartitos 7.5 7.0 6.5 6.0
Rendimiento
5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
17/10/2014 16/10/2014 15/10/2014 14/10/2014 13/10/2014 10/10/2014 09/10/2014 08/10/2014 07/10/2014 06/10/2014 03/10/2014 02/10/2014 01/10/2014 30/09/2014 29/09/2014 26/09/2014 25/09/2014 24/09/2014 23/09/2014 22/09/2014 19/09/2014 18/09/2014 17/09/2014 16/09/2014 12/09/2014 11/09/2014 10/09/2014 09/09/2014 08/09/2014 05/09/2014 04/09/2014 03/09/2014 02/09/2014 01/09/2014 29/08/2014 28/08/2014 27/08/2014 26/08/2014 25/08/2014 REPO en ¢
REPO en $
ML en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado se dio principalmente por un menor volumen transado en títulos de deuda; los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad tanto tasa fija como ajustable, así como los cdp del Banco Popular; que representaron en conjunto el 44,6% del total negociado. El 59,4% de lo transado en este mercado fue liquidado en colones. Con respecto al mercado accionario, se dio un aumento con respecto a la semana anterior. Se transaron 16 operaciones para un total de ¢825,3 millones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
715.50
715.45
715.48
6
200,267
143,285.9
INC
acom
21.95
21.50
21.49
8
28,503,795
612,839.6
NACIO
acom
6.25
6.25
6.25
1
990,000
6,187.5
101.47
101.47
101.47
1
1,150
62,988.4
Emisiones en dólares BLAFI
apre$
Operaciones pactadas de contratos en diferencia Fecha de Operación Fecha de Liquidación Tipo de contrato 13/10/2014 TOTAL
16/10/2014
colón/dólar
Plazo (días) Contratos 3
Facial
5 5
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50,000 50,000
Precio
Valor transado Dolarizado
541.31
50,147 50,147
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014 Operaciones internacionales CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Acciones
Tipo de Instrumento Variación semana anterior Bonos Acciones Bonos 706.69 11,403.14 187.3% 50.2% 121.33 1,377.52 -68.5% -13.9% 828.02 12,780.66 31.3% 39.1%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación COMPRA VENTA TOTAL
Acciones
Tipo de Instrumento Variación semana anterior Bonos Acciones Bonos 53,612.56 290.01 -99.9% -100.0% 31,042.02 108,436.44 -99.8% -99.4% 84,654.58 108,726.45 -99.9% -99.6%
Índices internacionales S&P500 ↓ Dow Jones ↓ Nasdaq ↓ Bovespa ↑
Fecha 10/10/2014 17/10/2014
1,894.30 1,881.00
16,544.10 16,380.40
4,276.24 4,258.44
IPC ↓
55,311.59 55,723.80
43,433.73 43,273.50
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 10/10/2014 128.30 4.40 93.82 5.18 92.28 5.34 87.15 6.63 101.92 6.85 17/10/2014 128.33 4.39 94.82 5.02 92.88 5.27 88.04 6.56 102.83 6.78 Fecha
Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas) 130
Precio porcentual
120 110 100 90 80 12/09/2014
19/09/2014 Bde20
26/09/2014 Bde23
Bde25
03/10/2014 Bde43
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10/10/2014
17/10/2014
Bde44
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Reporte semanal del mercado de valores Del 13 al 17 de octubre, 2014
Rendimiento
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro 6.78
7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0
5.02
5.27
4.39
2.97 1.86
2.19
1.42 0.79 0.37
0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR 17/10/2014
Curva de Activos Tesoro US 17/10/2014
Fuente: Bloomberg
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