Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014 Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 17/11/2014 18/11/2014 19/11/2014 20/11/2014 21/11/2014 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 77,986 62 26,266 10 15,125 11 77,762 28 5,422 7 202,561 36.3% MERCADO LIQUIDEZ 96,131 72 103,301 78 85,319 62 83,518 76 84,762 68 453,031 18.5% REPORTO TRIPARTITO 51,337 236 68,185 284 55,482 182 60,615 264 64,557 236 300,177 4.7% DEUDA 15,877 44 38,181 66 25,092 65 15,333 30 7,879 21 102,362 60.5% PARTICIPACIONES 362 4 1,536 12 1,902 7 663 7 1,775 15 6,238 94.7% ACCIONES 5 1 827 6 67 1 898 -43.4% VENTA POSICIÓN 523 8 523 -67.6% OPERACIONES A PLAZO 652 1 652 100.0% CONTRATOS DIFERENCIA 0.0% TOTAL 241,698 419 238,948 457 183,510 336 237,891 405 164,395 347 1,066,442 20.1%
Durante esta semana el volumen negociado en los diferentes mercados aumentó con respecto a la semana anterior, sobresaliendo el mercado de liquidez y el mercado primario. Se observó únicamente una leve contracción en el mercado secundario de acciones y ventas de posición. Se mantiene la preferencia por transacciones en colones (63%), aunque esta semana se da un mayor crecimiento en las operaciones pactadas en dólares, las cuales fueron mayores en un 25% a las registradas la semana anterior. Con respecto a la estructura por mercado, el mercado de liquidez representó el 42%, los reportos tripartitos el 28%, mercado primario 19% y compra ventas en secundario el11%.
Volumen semanal transado 1,200,000
800,000 600,000 400,000 200,000
Promedio volumen transado últimas 8 semanas
Valor Transado Total
Mercado Primario
Reporto Tripartito
Mercado Liquidez
Mercado Secundario (compra-ventas)
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17-21 nov
10-14 nov
03-07 nov
27-31 oct
20-24 oct
13-17 oct
06-10 oct
0
29 set-03 oct
Miles de USD
1,000,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 17/11/2014 18/11/2014 19/11/2014 20/11/2014 21/11/2014 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 22,050.5 43.0 35,963.0 52.7 17,632.1 31.8 30,481.7 50.3 37,139.7 57.5 5,224.3 32.9 8,316.9 21.8 10,292.7 41.0 6,134.5 40.0 4,124.6 52.4 143.3 9.3 16.8 0.9 12.4 1.9 165.8 9.3 765.3 92.6 -
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 68.7% 31.3% 78.6% 21.4% 38.0% 62.0% 62.2% 37.8% 3.9% 96.1% 92.6% 7.4% 0.0% 100.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 63.2% 36.8%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT ALDES BACSA BCR BCT BNCR BPDC CITIV DAVI IMPRO INSVA ISAMA LAFIS MERCA MUVAL SCOTV
Volumen total 0.6% 3.4% 18.1% 6.2% 2.6% 9.8% 19.6% 0.8% 3.2% 0.5% 10.2% 3.6% 0.3% 4.0% 2.5% 14.6%
Mercado primario 0.5% 0.8% 0.0% 14.4% 0.5% 55.9% 11.4% 0.0% 0.0% 1.0% 0.0% 0.0% 2.6% 0.1% 0.0% 12.8%
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta (secundario) Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo 0.4% 1.5% 6.8% 6.7% 0.9% 11.6% 16.5% 2.2% 5.4% 0.5% 16.8% 0.6% 0.6% 4.8% 8.4% 16.3%
0.0% 0.0% 27.1% 8.4% 0.0% 6.0% 9.2% 0.0% 4.5% 0.0% 9.8% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 34.9%
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0.8% 6.0% 23.6% 1.2% 5.7% 0.0% 35.2% 0.0% 3.8% 0.0% 13.3% 5.9% 0.0% 3.2% 0.0% 1.2%
1.0% 3.4% 14.7% 8.8% 1.2% 10.7% 20.1% 0.0% 0.1% 1.2% 11.1% 4.3% 0.3% 6.3% 1.3% 15.3%
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1.0% 1.4% 19.7% 3.8% 5.8% 5.3% 20.1% 3.7% 3.9% 1.2% 6.7% 9.4% 0.0% 4.4% 8.3% 5.4%
Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014 Curvas soberanas Los rendimientos en colones continuaron con tendencia a la baja, ajustándose a lo largo de toda la curva. Los títulos que presentaron mayor variación fueron los de corto y mediano plazo, específicamente el bono de estabilización monetaria BCCR170615AC (27 p.b.) y el título de propiedad G280115 (12 p.b.). Los rendimientos en dólares, también se ajustaron a la baja a lo largo de la curva, la mayor variación la presentó el título de propiedad G$251115 (16 p.b.).
Mercado primario El incremento en este mercado se da por mayores colocaciones tanto por medio de ventanilla como por subasta en colones. En el caso de las colocaciones por medio de subasta, el aumento se dio por mayores colocaciones por parte del Ministerio de Hacienda y Banco Central de Costa Rica, y en el caso de ventanilla por mayores negociaciones del Banco Nacional de Costa Rica. El 68,7% del total transado en este mercado se liquidó en colones y el 61,5% de lo negociado correspondió a emisiones del sector público.
La subasta representó el 76, 1% del total negociado y la mayor colocación la realizó el Ministerio de Hacienda (67,8%), seguido por el Banco Central de Costa Rica (13,0%). El 23,9% restante correspondió a colocación mediante ventanilla donde la mayor participación la tuvo el Banco Nacional (63,6%) seguido por el Banco de Costa Rica (19,4%).
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Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014
Volumen transado en mercado primario 180,000 160,000
120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000
Promedio últimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electrónica
Subasta
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Promedio últimas 8 semanas subasta
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17-21 nov
10-14 nov
03-07 nov
27-31 oct
20-24 oct
13-17 oct
06-10 oct
0
29 set-03 oct
Miles de USD
140,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014 Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Ofrecido Rendimiento % Asignación Precio Promedio (en miles) Promedio
Emisiones en colones 17/11/14
BCCR
bem
BCFIJA130923
117,000
100.0%
98.4
10.1%
17/11/14
BCCR
bem
BCFIJA201119
13,200,000
77.3%
99.8
9.3%
17/11/14
BNCR
bnc3a
BNCRC3A
5,510,000
45.6%
99.8
7.9%
17/11/14
BNCR
bnc3b
BNCRC3B
7,300,000
58.9%
99.9
8.8%
17/11/14
G
tp
G220921
111,000
100.0%
99.1
9.9%
17/11/14
G
tp
G280617
3,500,000
14.3%
104.1
8.1%
17/11/14
G
tp0
N161215
200,000
100.0%
93.5
6.5%
18/11/14
IFC
bif19
SERIE A1
9,500,000
52.6%
100.3
7.3%
20/11/14
BCR
bcj6c
SERIE J 6
14,000
100.0%
99.1
8.5%
20/11/14
BCR
bcj7c
SERIE J 7
1,990,000
49.7%
98.7
9.0%
20/11/14
G
tp
G210335
29,510,000
100.0%
100.0
11.3%
20/11/14
G
tp
G230316
2,200,000
100.0%
102.0
7.2%
Emisiones en dólares 17/11/14
G
tp$
G$211118
27,477
100.0%
100.5
4.0%
17/11/14
G
tp$
G$221117
21,447
65.0%
101.5
3.4%
20/11/14
BCAC
bc$f1
SERIE F1
3,090
2.9%
99.5
2.9%
20/11/14
BCAC
bc$f2
SERIE F2
6,025
91.7%
99.3
3.0%
Mercado de liquidez (ML)
El incremento de esta semana se da por un aumento en las operaciones pactadas tanto en dólares como en colones. Con respecto a la estructura por moneda, a pesar que las operaciones en colones siguen siendo las más utilizadas, esta semana el crecimiento fue mayor en las operaciones negociadas en dólares. El 85,2% de las operaciones se garantizó con títulos públicos; siendo los más utilizados los títulos de propiedad en colones que representaron el 55,6% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 22,4% y bonos de estabilización monetaria que representaron el 2,89% del total. El rendimiento promedio semanal de este mercado, aumentó en el caso de las operaciones pactadas en colones a 4,1% y disminuyó en el caso de dólares a 2,0%.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014
Reportos tripartitos El aumento en este mercado se da por mayores operaciones en dólares, las cuales aumentaron en un 11% con respecto a la semana anterior, y representan el 62% del total negociado en este mercado. Los títulos de propiedad en dólares siguen siendo los subyacentes más utilizados (27,7%), seguido por los títulos de propiedad en colones (23,3%). El 51,3% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 47,8% entre 0 y 30 días, y únicamente el 9,9% de las operaciones se encuentran expuestas al riesgo cambiario. Los rendimientos promedio pagados en este mercado continúan con una tendencia creciente tanto en dólares como en colones.
Saldo abierto a plazo 800,000
Miles de USD
760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
21/11/14
14/11/14
07/11/14
31/10/14
24/10/14
17/10/14
10/10/14
03/10/14
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Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014 Subyacentes del saldo abierto al 14/11/2014 250,000
27.7% 23.3%
Miles de USD
200,000 16.5%
150,000 100,000
8.6% 4.9%
50,000
4.7%
4.5% 3.4%
3.2% 3.1% 0.2%
-
Deuda Ext Inter
Acciones
G Tptba
BCCR bemv
ICE
Tpart
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
G tp
G tp$
Plazo
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 44,082 5.8% 33,001 1.9% 13,027 6.4% 58,760 2.5% 1,459 4.4% 57,109
93,220
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Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014
Rendimiento promedio reportos tripartitos 7.0 6.5 6.0
Rendimiento
5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
20/11/2014
18/11/2014
14/11/2014
12/11/2014
10/11/2014
ML en ¢
06/11/2014
04/11/2014
31/10/2014
29/10/2014
REPO en $
27/10/2014
23/10/2014
21/10/2014
17/10/2014
15/10/2014
13/10/2014
09/10/2014
07/10/2014
03/10/2014
01/10/2014
29/09/2014
REPO en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado aumentó influenciado por un aumento en las transacciones con títulos de deuda en colones. En el mercado de deuda, los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad tanto en dólares como en colones, así como los cdp del Banco Nacional de Costa Rica; que representaron el 42,7% del total negociado. El 62,2% de lo transado en este mercado fue liquidado en colones y el 49,8% de lo negociado son emisiones del Banco Central y Ministerio de Hacienda. Las transacciones con participaciones de fondos de inversión también aumentaron influenciadas por las participaciones del Fondo de Inversión Multifondos, específicamente las participaciones mulsp y mult$. Durante la semana se realizaron 41 operaciones para un total de ¢3154,9 millones.
En el mercado accionario el volumen fue menor. Se registraron 6 operaciones para un total negociado de ¢446,4 millones. Esta semana no se negociaron contratos de diferencia.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
715.3
715.3
715.3
5
613,025
438,508.0
INC
acom
21.8
21.8
21.8
1
364,268
7,922.8
Emisor
Instrumento
Precio máximo
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Cantidad de Operaciones mínimo promedio participaciones
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulds
155.2
155.1
155.1
2
1,403
116,754.3
MULTI
mulsp
73.0
73.0
73.0
4
11,890
465,549.2
MULTI
multc
1,004.0
1,003.2
1,003.6
5
128,600
129,078.1
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,600.0
5,600.0
5,600.0
4
68
204,197.2
BCRSF
inm2$
5,920.4
5,920.0
5,920.1
6
51
161,902.7
FCSFI
fici$
5,420.0
5,420.0
5,420.0
1
20
58,169.6
FGSFI
inm1$
5,900.0
5,900.0
5,900.0
1
4
12,664.2
FISFI
inm1$
7,440.3
7,440.3
7,440.3
1
5
19,948.1
MULTI
inm1$
5,102.5
5,098.2
5,100.7
6
184
503,455.2
MULTI
mult$
101.0
101.0
101.0
4
2,248,775
1,218,451.9
VISTA
inm1$
5,427.8
4,519.3
5,423.2
7
91
264,721.7
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Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014 Operaciones fuera de los mecanismos normales Fecha
Emisor
Emisiones en colones 18/11/2014 BPROM 18/11/2014 BPROM Emisiones en dólares 19/11/2014 FDESY
Instrumento Serie
Precio promedio
Cantidad de operaciones
Transado Colonizado (en miles)
Tipo de operación
bpe3c bpe4c
SERIE E 3 SERIE E 4
100.0 100.0
3 3
2,501,305.6 Suscripción en firme 2,501,194.4 Suscripción en firme
bddp$
SERIE D$-P12
100.0
15
586,420.6 Suscripción en firme
Operaciones internacionales
CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
COMPRA
Bonos
Variación semana anterior Acciones
Bonos
397.99
8,110.45
146.4%
2.5%
VENTA
1,994.21
1,203.95
660.0%
148.8%
TOTAL
2,392.20
9,314.40
464.2%
10.9%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
Bonos
Variación semana anterior Acciones
Bonos
COMPRA
19,364.16
86.68
-41.1%
-95.2%
VENTA
22,658.30
640.16
-7.3%
224.0%
TOTAL
42,022.47
726.83
-26.7%
-64.0%
Índices internacionales Fecha 14/11/2014 21/11/2014
S&P500 ↑ Dow Jones ↑ Nasdaq ↑ Bovespa ↑ 2,039.8 2,061.3
17,634.7 17,810.1
4,688.5 4,713.0
51,772.4 56,084.0
IPC ↑ 43,372.0 44,633.3
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 14/11/2014 128.77 4.25 95.36 4.95 93.16 5.23 88.20 6.54 103.48 6.73 21/11/2014 128.70 4.25 95.33 4.95 93.42 5.20 87.72 6.59 103.13 6.75 Fecha
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Rendimiento
Reporte semanal del mercado de valores Del 17 al 21 de noviembre, 2014
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro al 21/11/2014
7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR Curva de Activos Tesoro US
Fuente: Bloomberg
Unidad de información y análisis de mercado Bolsa Nacional de Valores S.A "La información contenida en el presente reporte semanal es únicamente de carácter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podrá considerar ésta como una asesoría de inversión por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo, no se podrá responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo inversión o decisión financiera realizada con base en este documento. Teléfono (506) 2204 – 4848 / Fax (506) 2204 – 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San José, Costa Rica
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