Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015 Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 26/01/2015 27/01/2015 28/01/2015 29/01/2015 30/01/2015 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 155,288 61 22,656 17 28,082 19 13,344 14 1,969 6 221,338 -28.1% MERCADO LIQUIDEZ 108,865 84 98,472 70 96,047 72 90,878 74 99,398 72 493,660 27.6% REPORTO TRIPARTITO 78,862 240 61,498 208 43,251 174 46,396 204 32,669 128 262,675 -28.1% DEUDA 18,924 38 25,215 57 20,544 38 14,340 41 10,522 24 89,545 -33.5% PARTICIPACIONES 268 7 436 10 474 10 1,619 20 2,724 17 5,523 22.0% ACCIONES 3 1 13 5 20 1 68 3 103 -98.0% VENTA POSICIÓN 90 2 90 -90.6% OPERACIONES A PLAZO 0.0% CONTRATOS DIFERENCIA 0.0% TOTAL 362,301 433 208,289 367 188,419 314 166,644 356 147,282 247 1,072,935 -11.0%
Esta semana se dio un aumento en el monto transado en el mercado de liquidez, sin embargo este aumento no compensó la disminución que se dio en las operaciones de mercado primario y en reportos tripartitos. Las negociaciones en colones fueron las que presentaron mayor disminución esta semana (13%), sin embargo continúa manteniéndose la preferencia por las mismas, que representaron el 65% del total transado. Esta semana el mercado de liquidez fue el más importante al significar el 46% del volumen transado, seguido por los reportos tripartitos con un 24%, el mercado primario con 21% y un 9% en compra ventas en secundario.
Volumen semanal transado 1,500,000
900,000
600,000
300,000
Promedio volumen transado últimas 8 semanas Mercado Primario Mercado Liquidez
Valor Transado Total Reporto Tripartito Mercado Secundario (compra-ventas)
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26-30 ene
19-23 ene
12-16 ene
05-09 ene
15-19 dic
08-12 dic
01-05 dic
0
24-28 nov
Miles de USD
1,200,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 26/01/2015 27/01/2015 28/01/2015 29/01/2015 30/01/2015 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 24,608.1 31.2 26,202.1 42.6 16,114.1 37.3 15,267.4 32.9 18,186.0 55.7 14,808.6 78.3 8,866.1 35.2 14,086.5 68.6 2,537.2 17.7 965.3 9.2 88.7 33.0 91.4 21.0 289.5 61.0 381.8 23.6 867.7 31.8 3.1 100.0 12.5 98.4 54.6 80.5 -
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 95.4% 4.6% 65.2% 34.8% 38.5% 61.5% 72.1% 27.9% 3.5% 96.5% 80.8% 19.2% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 65.2% 34.8%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT ALDES BACSA BCR BCT BNCR BPDC CITIV DAVI IMPRO INSVA ISAMA LAFIS MERCA MUVAL SCOTV
Volumen total Mercado primario 1.2% 2.3% 18.0% 10.8% 3.7% 11.0% 12.1% 2.9% 1.0% 0.5% 10.6% 4.7% 0.2% 1.5% 1.1% 18.3%
0.2% 0.6% 23.3% 5.3% 0.0% 43.7% 7.3% 0.0% 1.3% 0.0% 1.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 16.4%
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta (secundario) Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo 2.7% 0.3% 3.8% 12.8% 0.0% 13.1% 11.2% 20.5% 0.5% 1.6% 13.6% 0.8% 0.5% 4.6% 2.1% 11.8%
0.0% 0.0% 26.1% 14.6% 0.0% 11.0% 5.8% 0.0% 2.8% 0.1% 2.7% 0.0% 0.2% 0.1% 0.0% 36.5%
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2.6% 7.1% 27.2% 9.2% 11.6% 0.0% 17.1% 0.0% 0.0% 0.2% 13.9% 10.1% 0.0% 1.0% 0.0% 0.0%
1.6% 1.4% 5.5% 10.5% 0.0% 10.3% 15.0% 0.0% 0.8% 0.9% 18.8% 4.0% 0.5% 2.2% 0.8% 27.7%
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0.1% 1.2% 3.7% 10.1% 5.3% 4.7% 16.3% 6.3% 0.0% 0.5% 16.3% 10.8% 0.0% 3.5% 5.8% 15.3%
Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015 Curvas soberanas Los rendimientos en colones presentan una ligera disminución de los rendimientos en el tramo de corto y mediano plazo. La principal variación presente fue del bono de estabilización monetaria BCCR170615AC (10 p.b.). Los títulos de largo plazo no presentan variaciones. En el caso de los rendimientos en dólares, en el corto plazo se presentó una disminución en los rendimientos, siendo el ajuste más importante el del título de propiedad G$270515 (21 p.b.). En el mediano y largo plazo se presentó un aumento en los rendimientos, con la variación más grande en el título de participación G$240517 (7 p.b.)
Mercado primario Este mercado sufrió una disminución en el volumen transado debido a menor cantidad de negociaciones tanto en las colocaciones por ventanilla como por subasta. Las negociaciones en colones fueron las que presentaron mayor disminución (17%). El Ministerio de Hacienda colocó el 51,9% del total negociado en este mercado, siendo la mayoría de estas emisiones con instrumentos de tasa fija y a largo plazo. El 95,4% del total transado en este mercado se liquidó en colones y el 45,6% de las negociaciones fueron con instrumentos de largo plazo.
La colocación por subasta representó el 87,7% del total negociado y se realizaron colocaciones por parte del Ministerio de Hacienda (59,1%) y el Banco Nacional (20,2 %). El 12,3% restante correspondió a colocaciones por ventanilla donde la mayor participación la tuvo el Banco Popular (28,5%) y el Banco Nacional (26,8%).
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015
Volumen transado en mercado primario 280,000 240,000
160,000 120,000 80,000 40,000
Promedio últimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electrónica
Subasta
Promedio últimas 8 semanas subasta
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26-30 ene
19-23 ene
12-16 ene
05-09 ene
15-19 dic
08-12 dic
01-05 dic
0
24-28 nov
Miles de USD
200,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015
Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Ofrecido (en miles)
Rendimiento Promedio
% Asignación Precio Promedio
Emisiones en colones 26/01/15
BNCR
bnc3a
BNCRC3A
16,041,000
81.3%
99.7
8.0%
26/01/15
BNCR
bnc3b
BNCRC3B
26/01/15
G
tptba
B200444
12,188,000
62.1%
100.0
8.7%
6,311,000
100.0%
86.1
9.9%
26/01/15
G
tp
G200324
23,030,000
100.0%
99.5
10.2%
26/01/15
G
tp
G210335
11,250,000
100.0%
100.0
11.3%
26/01/15
G
tp
G240118
3,507,450
78.6%
100.5
8.6%
26/01/15
G
tp
G260929
3,450,000
85.5%
98.4
10.8%
26/01/15
G
tp0
N211015
15,452,600
99.5%
95.7
6.1%
27/01/15
BSJ
bblsj
SERIE BL
19,504,000
51.3%
100.2
9.6%
28/01/15
SCOTI
bs15k
SBPBC-1K
850,000
76.5%
100.0
6.7%
28/01/15
SCOTI
bs16l
SBPBC-1L
13,600,000
49.0%
100.1
7.2%
Emisiones en dólares 27/01/15
BDAVI
bde1$
SERIE E 1
1,660
83.7%
100.1
3.5%
28/01/15
BCAC
bc$f1
SERIE F1
6,130
100.0%
99.7
2.7%
Detalle de colocaciones por ventanilla Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Precio % Asignación Ofrecido (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en dólares 26/01/15
FDESY
ci$
00FDESYC15T4
39
100.0%
100.0
4.3%
27/01/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4192
6
100.0%
100.0
4.5%
28/01/15
BLAFI
ci$
00BLAFIC17J1
11
100.0%
100.0
2.3%
28/01/15
FDESY
ci$
00FDESYC18T8
14
100.0%
100.0
4.3%
28/01/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4200
30
100.0%
100.0
4.5%
29/01/15
BASOL
cdp$
00BASOLC65X2
500
100.0%
100.0
4.0%
29/01/15
BASOL
cdp$
00BASOLC66X0
66
100.0%
100.0
3.8%
30/01/15
BASOL
cdp$
00BASOLC66X0
31
100.0%
100.0
3.8%
30/01/15
FDESY
ci$
00FDESYC21T2
35
100.0%
100.0
3.5%
30/01/15
FDESY
ci$
00FDESYC23T8
1,819
100.0%
100.0
1.3%
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015
Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Precio % Asignación Ofrecido (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 26/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ448
657,000
100.0%
100.0
8.0%
27/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C28U8
520,000
100.0%
100.0
7.1%
27/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ463
817,500
100.0%
100.0
8.0%
27/01/15
CATAY
ci
00CATAYC6234
7,000
100.0%
100.0
7.0%
27/01/15
CATAY
ci
00CATAYC6242
25,000
100.0%
100.0
7.8%
28/01/15
BASOL
cdp
00BASOLC63X7
10,000
100.0%
100.0
7.2%
28/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C29U6
3,000,000
100.0%
100.0
6.8%
28/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ489
1,060,000
100.0%
100.0
8.0%
28/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ497
261,000
100.0%
100.0
7.8%
28/01/15
FDESY
ci
00FDESYC16T2
10,000
100.0%
100.0
7.9%
29/01/15
BCR
cdp
00BCR00CKL58
1,240,000
100.0%
100.0
6.8%
29/01/15
BCR
cdp
00BCR00CKL74
1,809,000
100.0%
100.0
7.2%
29/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C33U8
200,000
100.0%
100.0
6.6%
29/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C34U6
200,000
100.0%
100.0
7.1%
29/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ562
1,375,000
100.0%
100.0
8.0%
29/01/15
FDESY
ci
00FDESYC19T6
24,474
100.0%
100.0
8.0%
29/01/15
SCOTI
cdp
00SCOTICI798
2,000,000
100.0%
100.0
6.7%
30/01/15
FDESY
ci
00FDESYC20T4
4,000
100.0%
100.0
8.3%
30/01/15
FDESY
ci
00FDESYC22T0
18,000
100.0%
100.0
7.3%
30/01/15
FDESY
ci
00FDESYC24T6
23,000
100.0%
100.0
7.4%
Mercado de liquidez (ML)
El volumen transado en este mercado aumento un 27% en relación con la semana anterior. Las negociaciones en dólares se duplicaron y fueron las principales responsables del movimiento dado. Los subyacentes más utilizados en este mercado continúan siendo los títulos de propiedad en colones que representaron el 53,1% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 25,2%. Predominan los subyacentes de mediano plazo y tasa fija.
Se mantiene la preferencia por las operaciones en colones (65%). Los rendimientos pactados aumentaron para ambas monedas, culminando la semana con un promedio semanal de 5.0% para colones y 2.3% en el caso de dólares.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015
Reportos tripartitos
Las operaciones pactadas en reportos tripartitos disminuyeron esta semana tanto en dólares como en colones, sin embargo el impacto fue más fuerte en las operaciones negociadas en dólares (29%). Los títulos de propiedad en dólares, con vencimiento en el largo plazo, fueron los subyacentes más utilizados (19,4%), seguidos por los títulos de propiedad en colones con vencimiento en el mediano plazo (18,4%).
El 63,1% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 36,8% entre 0 y 30 días. La exposición al riesgo cambiario en este tipo de operaciones continuó bajando en relación a semanas anteriores (9,6%). Los rendimientos promedio pagados en colones continúan con tendencia a la baja, ubicándose el promedio semanal en 5,9%. En el caso del rendimiento en dólares, estos aumentaron culminando la semana en 2,8%
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015
Saldo abierto a plazo 840,000
Miles de USD
800,000 760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
30/01/15
23/01/15
16/01/15
09/01/15
02/01/15
19/12/14
12/12/14
05/12/14
28/11/14
Subyacentes del saldo abierto al 30/01/2015 250,000
27.8% 24.5%
Miles de USD
200,000
150,000
14.5%
10.6%
100,000
5.1% 50,000
4.5%
4.5%
2.9%
2.8%
2.6% 0.2%
-
Deuda Ext Inter
G tptba
BCCR bemv
Acciones
ICE
Tpart
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
G tp
G tp$
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015 Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 13,597 605.9% 34,829 262.0% 37,155 588.4% 45,909 276.7% 98 433.3% 50,752
80,837
Rendimiento
Rendimiento promedio reportos tripartitos 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
30/01/2015 29/01/2015 28/01/2015 27/01/2015 26/01/2015 23/01/2015 22/01/2015 21/01/2015 20/01/2015 19/01/2015 16/01/2015 15/01/2015 14/01/2015 13/01/2015 12/01/2015 09/01/2015 08/01/2015 07/01/2015 06/01/2015 05/01/2015 19/12/2014 18/12/2014 17/12/2014 16/12/2014 15/12/2014 12/12/2014 11/12/2014 10/12/2014 09/12/2014 08/12/2014 05/12/2014 04/12/2014 03/12/2014 02/12/2014 01/12/2014 28/11/2014 27/11/2014 26/11/2014 25/11/2014 24/11/2014 REPO en ¢
REPO en $
ML en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado disminuyó debido a la caída en las negociaciones con títulos de deuda, así como en acciones, caso contrario al transado en participaciones que aumentó en relación a la semana anterior. En el mercado de deuda, los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad, así como los certificados de depósito a plazo del Banco Nacional que significaron el 63,1% del total negociado. Se presentó mayor negociación de títulos con vencimiento en el mediano plazo, que representaron un 45,3% del total negociado. El 72,1% de lo transado en compra ventas fue liquidado en colones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015 Con respecto a la negociación de participaciones, estas presentaron un aumento en las negociaciones dadas en dólares; y a pesar que se negoció menor cantidad de participaciones esta semana aumentó el volumen transado con este tipo de instrumento. Se realizaron 58 operaciones con participaciones de fondos de inversión para un total de ¢2836,4 millones. En las negociaciones con acciones se presentó un aumento en la cantidad de emisiones transadas, sin embargo el total negociado disminuyó a ¢44,8 millones.
Emisor
Instrumento
Precio máximo
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Cantidad de Operaciones mínimo promedio participaciones
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulds
156.6
156.6
156.6
2
1,332
111,794.2
MULTI
mulsp
73.7
73.7
73.7
2
2,678
105,826.0
MULTI
multc
1,005.6
1,005.2
1,005.4
3
53,186
53,466.5
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,737.0
5,720.0
5,723.5
14
125
383,479.3
BCRSF
inm2$
5,937.0
5,925.0
5,929.8
10
45
143,074.1
FCSFI
fici$
5,914.9
5,417.0
5,418.0
3
17
49,399.1
INTSF
inm1$
2,845.0
2,844.0
2,844.3
9
71
108,298.9
MULTI
inm1$
5,088.1
5,086.0
5,086.8
4
16
43,622.1
MULTI
mult$
100.8
100.7
100.7
3
1,018,495
549,980.0
VISTA
inm1$
5,434.8
5,403.0
5,418.1
8
444
1,287,432.5
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
710.0
709.1
709.7
5
29,000
20,573.6
INC
acom
20.5
20.5
20.5
1
942,921
19,329.9
NACIO
acom
5.0
5.0
5.0
3
980,000
4,900.0
Operaciones internacionales
CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Instrumento Variación semana anterior Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos COMPRA 388.42 6,891.26 54.9% -34.0% VENTA 386.93 4,329.34 71.7% 59.0% TOTAL 775.35 11,220.60 62.8% -14.8%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Instrumento Variación semana anterior Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos COMPRA 285,308.82 2,317.92 104.2% 3815.8% VENTA 185,615.98 537.64 -18.1% 11.9% TOTAL 470,924.80 2,855.57 28.5% 429.0%
Índices internacionales Fecha 23/01/2015 30/01/2015
S&P500 ↓ Dow Jones ↓ Nasdaq ↓ Bovespa ↓ 2,043.9 1,988.4
17,672.6 17,165.0
4,757.9 4,635.2
48,775.3 46,907.7
IPC ↓ 42,649.7 40,950.6
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 23/01/2015 127.91 4.26 93.47 5.26 91.30 5.50 85.23 6.81 99.17 7.07 30/01/2015 127.49 4.32 92.95 5.35 90.74 5.57 83.95 6.93 98.01 7.16 Fecha
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Reporte semanal del mercado de valores Del 26 al 30 de enero, 2015 Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas)
Precio porcentual
130 120 110
Bde20 Bde23
100
Bde25 Bde43
90
Bde44
30/01/2015
23/01/2015
16/01/2015
09/01/2015
02/01/2015
26/12/2014
19/12/2014
12/12/2014
05/12/2014
80
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro al 30/01/2015
8 7
Rendimiento
6 5 4 3 2 1 0 0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR Curva de Activos Tesoro US
Fuente: Bloomberg
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