Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 12/01/2015 13/01/2015 14/01/2015 15/01/2015 16/01/2015 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 146,200 76 3,882 6 75,501 22 21,002 12 33,927 10 280,513 107.2% MERCADO LIQUIDEZ 50,534 42 57,477 66 55,286 46 60,616 52 59,938 48 283,852 12.2% REPORTO TRIPARTITO 80,348 306 123,905 390 72,098 282 88,421 296 73,896 254 438,668 10.4% DEUDA 24,066 34 26,898 54 20,507 49 69,616 40 14,855 38 155,943 19.6% PARTICIPACIONES 436 10 216 8 588 9 795 9 457 7 2,492 10.2% ACCIONES 69 2 3 1 175 5 81 3 43 3 372 -18.6% VENTA POSICIÓN 201 2 729 4 931 22.2% OPERACIONES A PLAZO 0.0% CONTRATOS DIFERENCIA 0.0% TOTAL 301,856 472 212,380 525 224,157 413 240,530 412 183,846 364 1,162,769 26.4%
Esta semana se presentó un aumento en el volumen negociado. Este repunte se dio gracias a un aumento en las negociaciones en todos los mercados; sin embargo el mercado que más contribuyó en este movimiento fue el primario, por medio del mecanismo de subasta. La preferencia por transacciones en colones se mantiene, pero esta continúa con una tendencia decreciente, representando esta semana el 64% del total transado. El mercado de reportos tripartitos se mantiene como el más importante, al concentrar el 38% del volumen transado, seguido por el mercado primario con un 24%, al igual que el mercado de liquidez y un 14% en compra ventas en secundario.
Volumen semanal transado 1,500,000
900,000
600,000
300,000
Promedio volumen transado últimas 8 semanas Mercado Primario Mercado Liquidez
Valor Transado Total Reporto Tripartito Mercado Secundario (compra-ventas)
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12-19 ene
05-09 ene
15-19 dic
08-12 dic
01-05 dic
24-28 nov
17-21 nov
0
10-14 nov
Miles de USD
1,200,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 12/01/2015 13/01/2015 14/01/2015 15/01/2015 16/01/2015 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 36,831.1 45.8 60,818.6 49.1 31,453.3 43.6 30,697.8 34.7 30,660.3 41.5 11,598.2 48.2 17,630.2 65.5 10,275.4 50.1 53,924.7 77.5 10,691.5 72.0 68.5 15.7 93.6 43.3 91.9 15.6 185.1 23.3 117.6 25.8 26.5 38.3 2.7 100.0 99.4 56.6 43.4 100.0
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 80.6% 19.4% 82.7% 17.3% 38.3% 61.7% 76.9% 23.1% 1.8% 98.2% 46.3% 53.7% 0.0% 0.0% 56.5% 43.5% 0.0% 0.0% 64.4% 35.6%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT ALDES BACSA BCR BCT BNCR BPDC CITIV DAVI IMPRO INSVA ISAMA LAFIS MERCA MUVAL SCOTV
Volumen total Mercado primario 0.4% 2.0% 18.9% 7.2% 4.9% 10.7% 16.4% 2.6% 2.8% 0.6% 8.8% 6.3% 0.7% 2.8% 2.1% 12.7%
0.3% 2.6% 27.6% 16.7% 0.0% 35.7% 6.7% 0.0% 6.7% 0.4% 0.0% 0.0% 2.5% 0.0% 0.0% 0.9%
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta (secundario) Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo 0.2% 0.3% 12.2% 16.0% 0.6% 8.3% 18.3% 9.8% 11.9% 0.4% 3.5% 0.9% 0.5% 2.0% 3.8% 11.2%
0.0% 0.0% 43.4% 2.4% 0.0% 1.4% 15.7% 0.0% 0.3% 0.0% 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.4% 35.9%
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0.4% 4.8% 27.4% 0.0% 22.3% 0.0% 8.0% 0.0% 0.0% 0.5% 16.7% 17.6% 0.0% 2.4% 0.0% 0.0%
1.0% 2.7% 7.4% 3.7% 2.6% 18.8% 18.5% 0.0% 0.7% 1.3% 11.6% 5.5% 1.0% 4.5% 2.4% 18.3%
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0.5% 1.7% 9.8% 6.3% 5.0% 4.7% 24.2% 4.7% 0.0% 0.7% 14.5% 10.7% 0.6% 5.1% 4.3% 7.3%
Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Curvas soberanas Los rendimientos en colones presentan una disminución a lo largo de toda la curva, siendo el tramo de corto plazo el que presenta mayores ajustes. Las mayores variaciones presentes fueron en el bono de estabilización monetaria BCCR170615AC (87 p.b.) y el título de propiedad G240615 (15 p.b.) . En el caso de los rendimientos en dólares, en el corto y mediano plazo se presentó una disminución en los rendimientos, siendo la más importante la del título de propiedad G$250516. En el largo plazo se presentó un ligero ajuste al alza, presentándose el mayor aumento en el título de propiedad G$250522 (4 p.b.)
Mercado primario Este mercado aumento debido a mayores colocaciones tanto por medio del mecanismo de subasta, como por ventanilla; sin embargo la variación más grande se dio en las colocaciones en colones por medio de subasta. El Ministerio de Hacienda y Banco Central de Costa Rica colocaron el 60,4% del total negociado en este mercado, siendo las colocaciones con instrumentos de tasa fija y a mediano plazo. El 80,6% del total transado en este mercado se liquidó en colones y el 56% de las negociaciones fueron con instrumentos de mediano plazo.
La colocación por subasta representó el 74,9% del total negociado y el emisor con mayores colocaciones fue el Ministerio de Hacienda (79%). El 25,1% restante correspondió a colocaciones por ventanilla donde la mayor participación la tuvo el Banco Nacional (56%) y el Bac San José (16%). Teléfono (506) 2204 – 4848 / Fax (506) 2204 – 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San José, Costa Rica
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015
Volumen transado en mercado primario 240,000
200,000
120,000
80,000
40,000
Promedio últimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electrónica
Subasta
Promedio últimas 8 semanas subasta
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12-19 ene
05-09 ene
15-19 dic
08-12 dic
01-05 dic
24-28 nov
17-21 nov
0
10-14 nov
Miles de USD
160,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Detalle de subastas realizadas
Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Ofrecido (en miles)
% Asignación
Precio Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 12/01/15
BCCR
bem
BCFIJA120325
12/01/15
BCR
bcj8c
SERIE J 8
12/01/15
G
tp
G210335
12/01/15
G
tp
12/01/15
G
12/01/15
1,500,000
100.0%
98.3
10.3%
13,200,000
75.8%
100.2
7.2%
6,565,000
100.0%
100.0
11.3%
G220616
16,154,000
81.4%
104.4
7.3%
tp
G280617
17,946,400
100.0%
103.9
8.1%
G
tp0
N161215
1,086,550
100.0%
94.4
6.5%
12/01/15
G
tp0
N170615
5,300,000
3.8%
97.6
5.7%
14/01/15
BSJ
bbgsj
SERIE BG
25,345,400
38.3%
98.7
975.0%
14/01/15
G
tp
G210335
7,525,000
100.0%
100.0
11.3%
14/01/15
G
tp
G230316
13,900,400
100.0%
101.8
7.1%
14/01/15
G
tp
G250919
910,800
100.0%
99.6
9.3%
Emisiones en dólares 12/01/15
G
tp$
G$211118
34,955
82.0%
100.7
4.0%
12/01/15
G
tp$
G$221117
18,926
100.0%
101.7
3.3%
16/01/15
BDAVI
bde1$
SERIE E 1
3,610
100.0%
100.0
3.6%
Detalle de colocaciones por ventanilla
Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Precio % Asignación Ofrecido (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en dólares 12/01/15
CATAY
ci$
00CATAYC6192
35
100.0%
100.0
3.3%
12/01/15
CATAY
ci$
00CATAYC6200
15
100.0%
100.0
3.0%
12/01/15
FDESY
ci$
00FDESYC92S5
150
100.0%
100.0
4.3%
12/01/15
GYTCR
ci$
00GYTCRC4150
146
100.0%
100.0
4.7%
13/01/15
FDESY
ci$
00FDESYC96S6
500
100.0%
100.0
4.0%
15/01/15
BCAC
cdp$
00BCAC0C26L3
1,100
100.0%
100.0
2.3%
15/01/15
BIMPR
ci$
00BIMPRC8281
400
100.0%
100.0
4.0%
15/01/15
FDESY
ci$
00FDESYC98S2
149
100.0%
100.0
4.3%
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Precio % Asignación Ofrecido (en miles) Promedio
Rendimiento Promedio
Emisiones en colones 12/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C91T8
150,000
100.0%
100.0
6.8%
12/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ117
269,000
100.0%
100.0
7.5%
12/01/15
FDESY
ci
00FDESYC93S3
27,500
100.0%
100.0
8.5%
12/01/15
FDESY
ci
00FDESYC94S1
6,000
100.0%
100.0
7.3%
12/01/15
FDESY
ci
00FDESYC95S8
20,000
100.0%
100.0
5.3%
13/01/15
BDAVI
cdp
00BDAVIC0918
623,000
100.0%
100.0
7.5%
13/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C93T4
580,000
100.0%
100.0
6.8%
13/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C94T2
500,000
100.0%
100.0
7.1%
13/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ133
50,000
100.0%
100.0
7.5%
13/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ141
71,000
100.0%
100.0
8.0%
14/01/15
BDAVI
cdp
00BDAVIC0926
650,000
100.0%
100.0
7.4%
14/01/15
BDAVI
cdp
00BDAVIC0934
800,000
100.0%
100.0
7.5%
14/01/15
BLAFI
ci
00BLAFIC07J2
1,500,000
100.0%
100.0
7.9%
14/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C96T7
2,500,000
100.0%
100.0
6.8%
14/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C97T5
2,000,000
100.0%
100.0
7.1%
14/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ158
90,000
100.0%
100.0
7.5%
14/01/15
FDESY
ci
00FDESYC97S4
39,806
100.0%
100.0
8.5%
15/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C98T3
890,000
100.0%
100.0
6.8%
15/01/15
BPDC
cdp
00BPDC0CZ216
3,000,000
100.0%
100.0
8.0%
15/01/15
BSJ
ci
00BSJ00C23X6
3,000,000
100.0%
100.0
7.4%
15/01/15
BSJ
ci
00BSJ00C24X4
2,000,000
100.0%
100.0
7.2%
15/01/15
CATAY
ci
00CATAYC6218
1,000,000
100.0%
100.0
8.0%
15/01/15
FDESY
ci
00FDESYC99S0
500,000
100.0%
100.0
7.9%
16/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C02U3
9,635,000
100.0%
100.0
4.6%
16/01/15
BNCR
cdp
00BNCR0C03U1
5,000,000
100.0%
100.0
6.8%
16/01/15
BSJ
ci
00BSJ00C25X1
1,000,000
100.0%
100.0
7.4%
16/01/15
FDESY
ci
00FDESYC01T4
87,000
100.0%
100.0
7.7%
16/01/15
FDESY
ci
00FDESYC02T2
29,350
100.0%
100.0
8.3%
16/01/15
SCOTI
cdp
00SCOTICI731
500,000
100.0%
100.0
6.9%
Mercado de liquidez (ML)
Este mercado varió esta semana debido a mayores negociaciones pactadas en colones (14%). Los subyacentes más utilizados en este mercado continúan siendo los títulos de propiedad en colones que representaron el 46,7% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 33,1%. Prevalecen los subyacentes de mediano plazo y tasa fija.
Teléfono (506) 2204 – 4848 / Fax (506) 2204 – 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San José, Costa Rica
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Se mantiene la preferencia por las operaciones en colones (83%). Los rendimientos pactados en colones disminuyeron culminando la semana con un promedio semanal de 4.4% y en el caso de los rendimientos en dólares, estos aumentaron y el promedio semanal cerró en 1.9%.
Reportos tripartitos
La variación en este mercado se da por un aumento en las operaciones en dólares (31%). Los títulos de propiedad en dólares, con vencimiento en el largo plazo, siguen siendo los subyacentes más utilizados (17,2%), seguido por los títulos de propiedad en colones con vencimiento en el mediano plazo (16,8%).
El 69,9% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 29,9% entre 0 y 30 días. La exposición al riesgo cambiario en este tipo de operaciones continuó disminuyendo en relación a semanas anteriores (10,6%). Los rendimientos promedio pagados en este mercado continuaron reduciéndose tanto en dólares como en colones. El rendimiento promedio semanal en colones alcanzó 6.1% y en dólares 2.7%.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015
Saldo abierto a plazo 840,000
Miles de USD
800,000 760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
16/01/15
09/01/15
02/01/15
19/12/14
12/12/14
05/12/14
28/11/14
21/11/14
14/11/14
Subyacentes del saldo abierto al 16/01/2015 250,000
29.4% 22.9%
Miles de USD
200,000 14.2%
150,000
10.3%
100,000
5.3% 50,000
4.6%
4.5%
3.0%
2.9%
2.8% 0.2%
-
Deuda Ext Inter
Acciones
G tptba
BCCR bemv
Tpart
ICE
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
G tp
G tp$
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 21,237 6.2% 44,413 2.4% 62,997 6.1% 90,695 2.8% 436 3.5% 84,234
135,544
Rendimiento
Rendimiento promedio reportos tripartitos 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
16/01/2015 15/01/2015 14/01/2015 13/01/2015 12/01/2015 09/01/2015 08/01/2015 07/01/2015 06/01/2015 05/01/2015 19/12/2014 18/12/2014 17/12/2014 16/12/2014 15/12/2014 12/12/2014 11/12/2014 10/12/2014 09/12/2014 08/12/2014 05/12/2014 04/12/2014 03/12/2014 02/12/2014 01/12/2014 28/11/2014 27/11/2014 26/11/2014 25/11/2014 24/11/2014 21/11/2014 20/11/2014 19/11/2014 18/11/2014 17/11/2014 14/11/2014 13/11/2014 12/11/2014 11/11/2014 10/11/2014 REPO en ¢
REPO en $
ML en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado aumentó debido a mayores negociaciones en títulos de deuda en colones así como en participaciones, mientras que el volumen transado en acciones disminuyó. En el mercado de deuda, los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad, así como los bonos de estabilización monetaria que significaron el 79,5% del total negociado. Se presentó mayor negociación de títulos con vencimiento en el corto plazo, los cuales representaron un 65,7% del total negociado. El 76,9% de lo transado fue liquidado en colones.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Con respecto a la negociación de participaciones, se dio un aumento de 10% con respecto a la semana anterior; esta semana se presentó un aumento en las negociaciones del fondo inm1$ FISFI (administrado por Multifondos de Costa Rica). Se realizaron 43 operaciones con participaciones de fondos de inversión para un total de ¢1340,6 millones. En las negociaciones con acciones se presentó una disminución de 19%, presentándose 10 operaciones para un total negociado de ¢92,6 millones.
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
715.0
714.9
714.9
8
125,724
89,883.0
INC
acom
20.5
20.5
20.5
2
130,000
2,665.0
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Emisor
Instrumento
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Cantidad de Operaciones mínimo promedio participaciones
Precio máximo
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulsp
73.6
73.6
73.6
4
977
38,662.5
MULTI
multc
1,002.8
1,002.2
1,002.5
3
24,394
24,457.6
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,705.7
7,505.0
5,705.4
8
88
270,560.6
BCRSF
inm2$
5,925.0
5,918.0
5,923.5
7
44
140,537.4
FCSFI
fici$
5,421.3
5,421.3
5,421.3
2
10
29,237.2
FISFI
inm1$
7,635.8
7,635.8
7,635.8
1
6
24,709.6
INTSF
inm$2
4,023.5
4,023.5
4,023.5
1
8
17,261.1
INTSF
inm1$
2,842.0
2,840.0
2,841.0
3
40
61,150.8
MULTI
inm1$
5,074.2
5,069.9
5,072.3
5
63
171,716.3
MULTI
mult$
100.6
100.5
100.6
4
776,487
419,280.0
VISTA
inm1$
5,424.5
5,415.1
5,420.3
5
49
142,983.3
Operaciones fuera de los mecanismos normales de Bolsa Fecha
Emisor
Emisiones en colones 15/01/2015 G
Instrumento Serie tp
Precio promedio
G280115
Cantidad de operaciones
100.3
Transado Colonizado (en miles)
10
Tipo de operación
23,259.5 Subasta Inversa
Operaciones internacionales
CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
COMPRA
Variación semana anterior
Bonos
Acciones
Bonos
2,522.99
7,895.07
289.5%
-52.5%
VENTA
698.84
1,518.23
180.6%
-44.7%
TOTAL
3,221.83
9,413.31
259.2%
-51.4%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
Variación semana anterior
Bonos
Acciones
Bonos
COMPRA
214,988.08
5,699.96
12.3%
100.0%
VENTA
113,836.69
244.53
-48.5%
21.0%
TOTAL
328,824.78
5,944.49
-20.3%
2841.4%
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Índices internacionales Fecha
S&P500 ↓ Dow Jones ↓ Nasdaq ↓ Bovespa ↑
09/01/2015 16/01/2015
2,035.3 2,012.9
17,737.4 17,511.6
4,704.1 4,634.4
48,840.3 49,016.5
IPC ↓ 42,382.4 41,402.0
Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 09/01/2015 127.30 4.40 92.97 5.34 90.31 5.63 83.24 6.99 97.91 7.17 16/01/2015 127.93 4.26 93.59 5.24 91.34 5.49 84.98 6.83 99.48 7.04 Fecha
Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas)
120
110
Bde20 Bde23
100
Bde25 Bde43
90
Bde44
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16/01/2015
09/01/2015
02/01/2015
26/12/2014
19/12/2014
12/12/2014
05/12/2014
28/11/2014
80
21/11/2014
Precio porcentual
130
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Reporte semanal del mercado de valores Del 12 al 16 de enero, 2015 Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro al 16/01/2015
8 7
Rendimiento
6 5 4 3 2 1 0 0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR Curva de Activos Tesoro US
Fuente: Bloomberg
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