NR. 3889
BÖRSE EXPRESS
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FONDS DES MONATS
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Eine Sondernummer zum Fonds des Monats mit allen Nominierten im Überblick. Dazu ein Blick auf aktuelle Neuemissionen im Bereich Fonds, inklusive ETFs. Weiters ein Blick der VÖIG auf die Performance heimischer Fonds - Gratulation hier an Wolfgang Matejka und Alois Wögerbauer. Und eine Studie der Erste Group zum Anlageverhalten der Österreicher. Und einer Bitte: Stimmen Sie für Ihren Fonds des Monats per Mailvoting (Name oder Nominierungsnummer).
Fonds-News Online auf Börse Express
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Spielverderber Gold, Partymacher Aktie Wien
Der Weg führt wieder verstärkt in Fonds
ie Performance der österreichischen Investmentfonds hat sich im Oktober weiter verbessert. Die durchschnittliche Einjahresperformance aller Fonds lag im arithmetischen Mittel bei 6,65 Prozent nach 4,73 Prozent im Vormonat. Für 1182 (Vormonat: 1034) der 1485 Fonds mit einer Historie von zumindest einem Jahr weist die aktuelle Statistik der Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG) für Oktober eine positive Einjahresperformance aus. 302 (448) Fonds performten negativ, einer blieb unverändert. Die beste Einjahresperformance von 57,21 Prozent weist wie schon in den Vormonaten der ‘Mozart one’ der Semper ConstanWolfgang Matejka Foto: BE tia auf (Fondsmanager Wolfgang Matejka ist regelmäßiger BEblogger und Kolumnist im Börse Express PDF), gefolgt vom ‘Meinl Equity Austria’ (Fondsmanager ebenfalls Wolfgang Matejka) mit 44,41 Prozent und vom ‘3 Banken Österreich-Fonds’ (für Fondsmanager und 3Banken-Generali Geschäftsführer Alois Wögerbauer gilt gleiches) mit plus 44,08 Prozent. Auch auf den weiteren Spitzenplätzen finden sich vor allem Fonds mit einem Fokus auf österreichische Aktien. Die schwächste Performance weist die VÖIG-Statistik erneut für den ‘PIA Gold Stock’ (minus 12,46 Prozent) aus, gefolgt vom C-Quadrat Gold & Resources Funds (minus 11,48 Prozent) und vom R a i ff e i s e n - I m m o b i l i e n Alois Wögerbauer Foto: beigestellt fonds (minus 9,94 Prozent). Damit hat sich am unteren Ende der VÖIG-Performance-Liste zum Vormonat nichts geändert. <apa/red>
ie Österreicher wollen in den kommenden 12 Monaten wieder mehr Geld in Fonds anlegen. Das ist das Ergebnis einer repräsentativen INTEGRAL-Umfrage im Auftrag von Erste Bank und Sparkassen. Trotz Niedrigzinsen bleibt zwar das Sparbuch weiterhin auf Platz 1 (57%) gefolgt vom Bausparvertrag mit 48%. Lebensversicherungen (35%) und Pensionsversicherungen (32%) sind weiterhin stabilen Niveaus. In Wertpapiere gesamt – also Aktien, Anleihen und Fonds wollen rund 26% der Österreicher in den nächsten 12 Monaten anlegen. Die geplante Summe die in diesem Zeitraum veranlagt werden soll, liegt laut Umfrage bei 7.400 Euro – Thomas Schaufler Foto: Hinterramskogler genau vor einem Jahr wollten die Österreicher nur 6200 Euro anlegen.
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Digital schließt physisch nicht aus. Rund ein Drittel der Österreicher plant in den nächsten 12 Monaten eine größere Anschaffung, die 8 von 10 mit ihren eigenen Ersparnissen finanzieren wollen. Nur 11 Prozent denken aktuell darüber nach, das mittels Kredit zu finanzieren. Das sind 10 Prozentpunkte weniger als vor einem Jahr. Derer, die dennoch mittels Kredit finanzieren möchten, planen etwas mehr Geld aufzunehmen. Aktuell sind es rund 68.500 Euro im Schnitt, das sind 3 Prozent mehr als im dritten Quartal 2016. 41 Prozent planen eine Kreditsumme zwischen 5000 und 50.000 Euro, 26 Prozent wollen demnach sogar mehr als 100.000 Euro aufnehmen. „Gerade bei größeren Investitionen ist gute Beratung nach wie vor wichtig“, meint Thomas Schaufler, Privatkundenvorstand der Erste Bank. Das sehen auch die Österreicher so. Auch wenn immer mehr digital erledigt wird und die Zuwachsraten beim Onlinebanking stark sind, sagen zwei Drittel der Österreicher, dass Ihnen der persönliche Kontakt in der Filiale trotzdem wichtig ist. „Das bestätigt unseren Weg – trotz Digitalisierung bleiben unsere Filialen und die Berater ein extrem wichtiger Teil unserer Retailstrategie“, sagt Schaufler.red>
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FONDS - NEWS FONDS: WAS LIEF - UND WAS NICHT LIEF - UND WAS ES NEUES GIBT
Für jeden Geschmack etwas im Angebot lackRock hat einen börsengehandelten Indexfonds (Exchange Traded Fund, kurz ETF) aufgelegt, der Zugang zum wachstumsstarken US-Biotechnologie- und Pharmasektor bietet. Der Fonds ist für Anleger gedacht, die in ihren Portfolios einen gezielten Schwerpunkt auf diese Branche setzen wollen, um vom langfristigen Trend einer alternden Bevölkerung und der starken Marktposition der entsprechenden Unternehmen zu profitieren. Der iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF (DE) (ISIN: IE00BYXG2H39) bietet breit diversifizierten Zugang zu Biotechnologie- und Pharmaunternehmen aus den USA, die an der weltweit führenden Technologiebörse Nasdaq gelistet sind. Der zugrundeliegende Nasdaq Biotech Index (Net Total Return) hat sich in den vergangenen zehn Jahren deutlich besser entwickelt als der breite US-Aktienmarkt, gemessen am S&P. Seine Wertentwicklung hat auch die des S&P 500 Healthcare Index übertroffen, was ihn aus Anlegersicht als Kursbarometer für diesen Sektor besonders interessant macht. Momentan umfasst der Nasdaq Biotech Index etwa 160 Unternehmen, die entsprechend ihrer Marktkapitalisierung gewichtet sind. Um eine angemessene Risikostreuung zu erzielen, machen die fünf größten Werte maximal acht Prozent des Index aus, alle übrigen Positionen werden mit höchstens vier Prozent gewichtet. Der iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF (DE) bildet den zugrundeliegenden Index physisch ab. Das heißt, er hält die entsprechenden Indexwerte direkt im Portfolio. Die Gesamtkostenquote beläuft sich auf 0,35 Prozent.. - mehr
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&G Investments legt eine neue Luxemburger SICAV auf, die weltweit in Infrastruktur-Aktien investiert. Der Fonds zielt sowohl auf ansteigende Ertragsströme als auch auf langfristigen Kapitalzuwachs ab. Der von Alex Araujo verwaltete M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund investiert in Unternehmen, die bedeutende physische Infrastrukturanlagen besitzen oder kontrollieren und mit denen sie das weltweite Wirtschaftswachstum fördern. Ein weiterer Fokus sind Unternehmen, deren Vermögenswerte das Funktionieren der Gesellschaft im Alltag unterstützen. Die Einnahmen aus derartigen Unternehmen sind oft inflationsgeschützt. Aktieninvestoren kommen die stabilen und wachsenden Cashflows, die sie generieren, zugute, denn diese Werte bieten typischerweise eine im Vergleich zu globalen Aktien höhere Rendite bei geringerer Volatilität. Die Strategie stützt sich auf ein eigenes, globales Anlageuniversum, das Tiefe und Liquidität bietet. Der Fonds ist sowohl in geografischer Hinsicht als auch bezüglich der Infrastruktursegmente diversifiziert, aber der Ansatz geht noch einen Schritt weiter. Zur klassischen Definition von
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Kerninfrastrukturanlagen kommen moderne Elemente hinzu, die unsere zunehmend digitale und vernetzte Welt mit sich bringt. - mehr er neu aufgelegte Swisscanto (LU) Alternative Risk Premia Fund ist ab sofort zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland und Österreich zugelassen. Der Fonds legt den Fokus auf die Nutzung alternativer Risikoprämien und ermöglicht professionellen Anlegern einen zielgerichteten Zugang zu bisher nicht separierten Performancequellen. Die Vielfalt der Prämien aus den unterschiedlichsten Assetklassen gestattet die Konstruktion eines Portfolios, das gegenüber Aktien und Anleihen attraktive Korrelationseigenschaften aufweist. Der Swisscanto (LU) Alternative Risk Premia Fund legt innerhalb der traditionellen Anlagenklassen in fünf verschiedene Hauptkategorien von alternativen Risikoprämien an. Diese sind: 1. Volatility (Optionsprämien ernten), 2. Carry (Einkommen ernten), 3. Momentum/Trend (Gewinner kaufen, Verlierer verkaufen), 4. Value (billig kaufen, teuer verkaufen) und 5. Defensive (Ausnutzung von irrationalem Investorenverhalten). - mehr
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nvesco PowerShares hat fünf börsengehandelte Fonds (ETFs) aufgelegt, die den Anlegern schwerpunktmäßiges Engagement in Faktor-Investing an den europäischen Aktienmärkten bieten. Die Anleger haben die Wahl zwischen folgenden Faktoren: Wert, Qualität, niedriges Beta, Kursdynamik und Gewinndynamik. Die neuen ETFs bilden die Solactive Tradable European Factor Indizes nach, die auf einem Universum aus 675 Aktien basieren. Jeder Index entsteht durch die Auswahl von 50 Aktien mit dem größten Engagement gegenüber dem jeweiligen Faktor. Durch die Berücksichtigung von Liquidität und Handelsfähigkeit der zugrunde liegenden Aktien soll das Konzentrationsrisiko reduziert werden. Die Indizes werden monatlich neu gewichtet.Bei den neuen Produkten handelt es sich um: PowerShares Tradable European Value Factor UCITS ETF (PFTV GY) PowerShares Tradable European Quality Factor UCITS ETF (PFTQ GY) PowerShares Tradable European Low Beta Factor UCITS ETF (PFTB GY) PowerShares Tradable European Price Momentum Factor UCITS ETF (PFTP GY) PowerShares Tradable European Earnings Momentum Factor UCITS ETF (PFTE GY) - mehr
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FONDS - NEWS lackRock hat den BlackRock Global Funds (BGF) China A-Share Opportunities Fund aufgelegt. Dieser Fonds richtet sich an Anleger, die in chinesische A-Aktien investieren wollen, um dadurch Kapitalzuwachs, Mehrertrag und eine breite Risikostreuung zu erzielen. Der Fonds verfolgt im Rahmen der EU-Fondsrichtlinie UCITS eine liquide Long-Only-Strategie, sprich er setzt ausschließlich auf steigende Aktienkurse. Mit seinem systematischen aktiven Ansatz zielt er auf Jahressicht auf konsistente Mehrerträge ab. Die Strategie kombiniert traditionelle quantitative Signale mit innovativen Erkenntnissen auf Basis von Big Data und maschinellem Lernen. Mit diesen Instrumenten werden rund 300 Werte aus einem Universum von etwa 1300 chinesischen Unternehmen ausgewählt, die über das Stock Connect Programm an den Börsen in Shanghai, Shenzhen und Hongkong gehandelt werden - mehr.
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BS Asset Management (UBS AM) bringt den UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact Fund (USD) (LU1679116845) auf den Markt. Dieser kosteneffiziente, offene, globale Aktienfonds ist in langfristige Wachstumschancen investiert und soll – neben beständigen Erträgen – positive Wirkungen im sozialen und ökologischen Bereich erzielen. In Zusammenarbeit mit führenden Wissenschaftlern hat UBS AM ein maßgeschneidertes Modell zur Bewertungsmessung von Unternehmen entwickelt. Dieses berechnet die positive Wirkung von Aktien, bei denen Nachhaltigkeitsfaktoren von grundlegender Bedeutung sind. Mit dem UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact Fund (USD) soll eine positive Wirkung auf Gesellschaft und Umwelt erzielt werden, da er in Unternehmen investiert ist, die Lösungen für bedeutende globale Herausforderungen wie Klimawandel, Luftverschmutzung, Wasserqualität und -knappheit, Behandlung von Krankheiten und Ernährungssicherheit bereitstellen. Der Fonds wird von Bruno Bertocci, Leiter der Abteilung Sustainable Equity Investors bei UBS AM, gemanagt und wird einem mit hoher Überzeugung vertretenen Ansatz folgen, mit dem ein aus 40 bis 80 Einzeltiteln bestehendes, konzentriertes Aktienportfolio zusammengestellt wird. Es wird ein aktiv gemanagter Portfolio-Anteil von 90 Prozent angestrebt, und mehr als 22 Prozent des Fondsvolumens werden auf die zehn größten Einzelpositionen entfallen. Als Referenzindex für den Fonds dient der MSCI All-Country World-Index, wobei bis zu 25 Prozent des Fondsvermögens in Small- und Mid-Cap-Unternehmen angelegt werden -mehr.
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AM hat einen neuen Anleihenfonds mit Absolute-Return-Charakter aufgelegt: Der GAM Star Absolute Return Macro Fonds erweitert die bereits bestehende Range der GAM Absolute Return Bond Fonds mit
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einem verwalteten Gesamtvermögen von mehr als 11 Milliarden US-Dollar. Der Fonds kombiniert diskretionäres Investieren mit quantitativen, modellgetriebenen Strategien. Durch den Einsatz eines Kredithebels sollen die jährlichen Erträge bei acht bis zehn Prozent über dem Libor liegen. Das diversifizierte Portfolio investiert vorrangig in die Renten- und Währungsmärkte, aber auch Aktienmärkte können flexibel miteinbezogen werden. Korrelationen zwischen Anleihen- und Aktienmärkten sollen dabei möglichst niedrig gehalten werden, während gleichzeitig eine hohe Liquidität gewährleistet bleibt. Der Fonds investiert gleichermaßen in Papiere aus entwickelten Industrienationen wie auch Schwellenländern, darunter auch Fixed-Income-Derivate sowie Fremdwährungs- und Aktienindex-Produkte - mehr. er Global Emerging Markets Fund ist zur Zeichnung offen. Grundlage des neuen Fonds ist die seit Jahren etablierte Schwellenländerstrategie der auf aktive Aktieninvestments spezialisierten Legg MasonTochtergesellschaft Martin Currie. Kim Catechis, Head of Global Emerging Markets, wird gemeinsam mit seinem Team für den Fonds verantwortlich zeichnen. Ziel des Fondsmanagements ist es, die Unternehmen aus den Schwellenländern zu identifizieren, die nachhaltig orientiert sind, um so für ein langfristiges Kapitalwachstum zu sorgen. Basis dafür ist der bereits etablierte Ansatz des Schwellenländer-Teams von Martin Currie, der auf fundamentalem Research und einer Bottom-up Aktienauswahl fußt. Die ESG-Kriterien spielen insbesondere für die Aktienauswahl eine wichtige Rolle, da sie das Fondsmanagement dabei unterstützen, die Unternehmen besser zu verstehen, sodass fundierte Anlageentscheidungen getroffen werden können. Chancen und Risiken können so herausgestellt und Interaktionsmöglichkeiten mit dem Unternehmensmanagement identifiziert werden, sodass das Team um Fondsmanager Kim Catechis letztendlich voll und ganz hinter seinen Investmententscheidungen stehen kann. Das Portfolio des Legg Mason Martin Currie Global Emerging Markets Fund setzt sich aus 40 bis 60 Titel zusammen, strebt eine breite Streuung nach Ländern sowie einen High Active Share an. Besonderes Augenmerk legen Catechis und sein Team derzeit auf den Technologie-Sektor, der für die Schwellenländer aktuell besonders wichtig sei. Eine der größten Positionen im Fonds ist beispielsweise das chinesische E-Commerce-Unternehmen Alibaba, das vom extremen Anstieg der Online-Verkaufszahlen, einer besseren Durchdringung in den ländlichen Regionen Chinas sowie der steigenden Anzahl zahlender Kunden für die Cloud-Dienste profitiert - mehr. <
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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG V
Hoch hinaus mit High-Tech Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Die Erste Sparinvest stellt als Kandidaten für die Wahl zum Fonds der Monate November und Dezember 2017 diesmal einen Aktienfonds auf, den ESPA Stock Techno. ie besten Fonds im heurigen Jahr waren, laut Daten von Mountain-View, Asien-Fonds. Zu den wenigen Fonds außerhalb Asiens, die mit den guten Performancezahlen mithalten konnten, zählten TechnologieFonds. Die Entscheidung, in Tech-Werte zu investieren, könnte auch im kommenden Jahr die richtige sein. Denn Experten wie Talib Sheikh von J.P. Morgan Asset Management sehen im raschen Technologiefortschritt großes Potenzial für 2018: „Innovationen und die Einführung neuer Technologien nehmen rasant zu und Technologie findet Eingang in fast jeden Wirtschaftssektor", erklärt Sheikh. Es handle sich ganz einfach um ein Thema, das Anleger nicht ignorieren könnten. Naturgemäß biete so vor allem der Technologiesektor gute Investmentchancen: „Es profitieren beispielsweise Hersteller von Halbleitern, da eine raschere Einführung die Nachfrage steigert”, sagt Talib Sheikh. Branchenoptimisten rechnen also weiterhin mit Zugewinnen bei Technologie-Titeln. Für ESPA Stock TechnoFondsmanager Bernhard Ruttensdorfer ist es die Kombination aus Megatrends und betriebswirtschaftlich erfolgreichen Unternehmen aus dem IT-Sektor, die seine positive Einstellung für die Technologie-Branche bestätigt. „Die Mega-Trends in diesem Sektor gewährleisten stetiges Wachstum in den nächsten Jahren. Die Anwendungen werden laufend in den Prozess von Unternehmen und Wirtschaft integriert. Die Möglichkeiten für Konsumenten, diese Technologien zu nutzen, werden ausgeweitet.“
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Megatrend „Technologischer Fortschritt“ befeuert zum Beispiel Facebook. Foto: Pixabay
den Themen Cloud Computing und Soziale Netzwerke, zwei Entwicklungen, die sich wechselseitig „beflügeln“. „Cloud Computing ermöglicht es dem Nutzer seine Anwendungen von verschiedenen Zugangspunkten (Smartphone, Tablet oder PC) aufzurufen und Daten dort zu verarbeiten. Facebook mit über 1,8 Milliarden Nutzern bietet genau diese Möglichkeiten.“, begründet Ruttensdorfer seine Investmententscheidung. Erfolg. Der Aktienfonds erwirtschaftete seit Jahresbeginn eine Rendite von 20,26 Prozent und zählte damit zu den besten Fonds der ESPA Fonds-Palette in 2017. Die annualisierte Wertentwicklung über drei Jahre beträgt 20,91 Prozent.<
INFO ESPA STOCK TECHNO ISIN: AT0000754262 (A)*
Verwaltungsgeb.: 1,80% p.a.
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 65,87 Euro
KAG: Erste Sparinvest
Performance -12M: +,22,58%
Auflage: 15.03.2000
Total Expense Ratio (TER)**: 2,07%
Fondsvol.: 52,21 Mio. Euro
Ansatz. Der ESPA Stock Techno bietet Anlegern die Möglichkeit, in den wachstumsstarken Technologiesektor zu investieren. In dem Aktienfonds sind die weltweit bedeutendsten High-Tech-Unternehmen enthalten. Dabei entfallen ca. 80 Prozent auf US-Titel, sowie je 10 Prozent auf europäische und japanische Aktien. Zu den Top 5 Positionen im Portfolio gehören derzeit Apple, Microsoft, Alphabet, VISA und Facebook. Letzteres Unternehmen beispielsweise profitiert von
Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 4,00%
*A=Ausschütter, ** TER= lauf. Kosten in % des Fondsvol.
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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG IV
Performance mit Hidden Champions Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Erstmals wird heuer für die Wahl zum Fonds des Monats eine Neuemission nominiert und zwar der seit 1. Dezember 2017 lancierte Laufzeitenfonds „3 Banken Unternehmen & Werte 2023“ der 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H. ie Fondstocher der 3 Banken Gruppe und der Generali Holding Vienna AG investiert mit ihrem neuen Fonds, der auf die Laufzeit von 6 Jahren beschränkt ist, zwar in Unternehmen, geht aber dennoch bewusst einen anderen Weg als viele andere Anbieter. „Viele Unternehmen, gerade auch aus der regionalen europäischen Umgebung, sind oft zwar namentlich bekannt – die wahre Größe und die internationale Marktstellung werden aber meist unterschätzt. Wir suchen solche sogenannte Unternehmen – oft auch als Hidden-Champions bezeichnet. Zudem suchen wir nach Familienunternehmen. Ein stabiler und über Generationen denkender Kernaktionär kann gerade in turbulenten wirtschaftlichen Zeiten hohen Mehrwert und vergleichsweise bessere Stabilität bringen. Und wir bleiben diesmal regional. Wir investieren grundsätzlich nur in Europa – mit einem klaren Schwerpunkt von Österreich, Deutschland und Schweiz“, beschreibt Alois Wögerbauer, Geschäftsführer von 3 Banken-Generali Investment, das Fonds-Konzept.
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Portfolio. Derzeit besteht das Portfolio des Fonds aus rund 30 gleichgewichteten Familienunternehmen oder Unternehmen mit führender Marktstellung. Schwerpunktmäßig sind es aktuell Firmen aus Deutschland (fast 46 Prozent des Fondsvermögens) und Österreich (ca. 23,5 Prozent) wie etwa Henkel oder GEA bzw. Palfinger und Strabag. Letztere beiden profitieren einerseits von den Vorteilen eines stabilen Kernaktionärs, andererseits vom aktuellen Umfeld und Zukunftschancen. „Große Investitionen, deren Payback nicht innerhalb von Jahren erfolgt, sind für Unternehmen, die für den globalen Wettbewerb gerüstet sein wollen, extrem wichtig und finden eher bei langfristig orientierten Eigentümern Zustimmung als bei Investoren, die selbst an einer Quartalsperformance gemessen werden“, ist beispielsweise Palfingers Noch-Vorstandsvorsitzender Herbert Ortner überzeugt. Die
Palfinger, eines der (vielen) heimischen Top-Familienunternehmen im Fonds der 3Banken-Gruppe. Foto: Palfinger
langfristigen Chancen für Palfinger stehen seiner Meinung nach gut: „Ich bin zuversichtlich, dass Palfinger in zehn Jahren unangefochtener Weltmarktführer für Lade, Hebe- und Handlinglösungen auf den fünf Erdteilen und den sieben Weltmeeren ist.“ Wie für viele hat sich auch für Strabag das aktuelle Umfeld verbessert. „Unsere Kernmärkte Deutschland, Österreich und Zentral- und Osteuropa entwickeln sich derzeit sehr erfreulich: Zum einen die Infrastrukturinvestitionen in Deutschland - nach Jahren des Investitionsstaus ist nun eine sehr starke Belebung zu verzeichnen. Doch auch in den osteuropäischen EU-Ländern wie Ungarn, Polen, Tschechien oder Slowakei sehen wir starke Wachstumsraten im Bausektor“, meint Thomas Birtel, CEO der Strabag, und glaubt, dass sich aus der Digitalisierung in den nächsten fünf Jahren noch weitere spannende Entwicklungen ergeben werden.<
INFO 3 BANKEN UNTERNEHMEN & WERTE 2023 ISIN: AT0000WERTE5 (A)*
Rücknahmepreis: 100,08 Euro
Fondstyp: Laufzeitenfonds
Performance -12M: n.v.
KAG: 3 Banken-Generali
Total Expense Ratio (TER)**: n.v.
Auflage: 01.12.2017 Fondsvol.: 76,45 Mio. Euro Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 2,50% Verwaltungsgeb.: 1,50% p.a.
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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG III
Sweetspot für High Yields Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Swisscanto Invest nominiert für den Fonds der Monate November und Dezember 2017 einen Anleihefonds, den Swisscanto (LU) Bond Fund Short Term Global High Yield AAH EUR. ufgrund der tiefen Risikoaufschläge stellt sich derzeit zwar die Frage, ob man Hochzinsanleihen noch empfehlen kann. Einige Experten wie Sunita Kara, Fondsmanagerin für globale Hochzinsanleihen bei Aviva Investors, kommen jedoch zu einer positiven Antwort. „Wir haben viele politische Risiken hinter uns gelassen. Europa steht beim Wachstum an einem der stärksten Punkte seit 2008. In den USA sehen wir selbst ohne Steuerreform eine Wachstumsrate von ungefähr zwei Prozent. Es ist momentan ein ziemlicher Sweetspot für High Yields. Dieses Umfeld von niedrigem glimmerndem Wachstum und einer relativ zurückhaltenden Inflation lässt Unternehmen ihre Margen leicht ausdehnen und die Entschuldung vorantreiben.“ Doch in diesen Zeiten heißt es auch für etwaige Zinsanstiege gerüstet zu sein. „Wir rechnen damit, dass sich das Wirtschaftswachstum und die Kursänderung in der Notenbankpolitik des Fed und der Europäischen Zentralbank (EZB) in den Zinssätzen noch zeigen werden, und positionieren uns entsprechend defensiv“, sagt Benno Weber, Leiter Obligationenanlagen bei Swisscanto Invest. Um auch unter den derzeit schwierigen Bedingungen noch etwas an Zinsen herauszuholen, glaubt man daher, mit dem Swisscanto (LU) Bond Fund Short Term Global High Yield, bestens ausgerichtet zu sein.
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Ansatz. Der Fonds investiert in erster Linie in kurzfristige Unternehmens- und Staatsanleihen im Non-InvestmentGrade-Bereich (Duration von unter 2,5 Jahren und durchschnittliches Rating zwischen B+ und BB-). Darüber hinaus soll die Fokussierung auf kurzlaufende Anleihen den Einfluss von Zinssatzänderungen auf die Wertentwicklung deutlich reduzieren. Das Währungsrisiko wird zu einem großen Teil gegenüber der Referenzwährung abgesichert. Darüber hinaus sprechen noch andere Faktoren für den Fonds. „Frau Kundert - unsere Portfoliomanagerin - verfügt über ein langjähriges Know how im Short Term High Yield Segment von über 15 Jahren und die Euro gehedgte Variante ermöglicht es Kunden langfristig optimal in diesem Produkt positioniert zu sein.“, sagt Sobotta. Per 31. Oktober lag das Schwergewicht auf westeuropäischen und
Mit High Yields lässt sich gutes Geld vierdienen.
Foto: Pixabay
US-amerikanischen Schuldnern mit Bonitäten im B und BB-Bereich und einer Restlaufzeit von bis zu drei Jahren. Die durchschnittliche Verfallsrendite der Positionen betrug 3,75 Prozent. Erfolg. „Insbesondere kann das Produkt auch konservativen Anlegern als Beimischung im Depot in dieser Niedrigzinsphase optimale Hilfestellung leisten, um noch attraktive Zinsniveaus bei vertretbarem Risiko - bezüglich niedriger Duration und Zinssensitivität - zu gewähren.“, meint Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland. Seit Lancierung im Jahr 2012 konnte der Swisscanto (LU) Bond Fund Short Term Global High Yield eine Bruttorendite von 12,77 Prozent erzielen. <
INFO SWISSCANTO (LU) BOND FUND SHORT TERM GLOBAL HIGH YIELD ISIN: LU0830970272 (A)*
Rücknahmepreis: 88,52 Euro
Fondstyp: Anleihefonds
Performance -12M: +3,69%
KAG: Swisscanto invest
Total Expense Ratio (TER)**: 1,37%
Auflage: 24.09.2012 Fondsvol.: 242,03 Mio. Euro Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 3,00% Verwaltungsgeb.: 1,40% p.a.
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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG II
Tech-Perlen aussichtsreich und günstig Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Columbia Threadneedle ist auch in der Winterrunde des Fonds des Monats dabei und schickt ihren global investierenden Threadneedle (Lux) Global Technology Fund ins Rennen. ehr als 6,1 Milliarden Smartphone-Nutzer weltweit bis 2020 – mehr als Menschen mit Festnetzanschluss. Über 50 Milliarden Geräte, die bis 2021 mit Smartphones verbunden sein werden. 3,5 Milliarden Google-Suchanfragen pro Tag. 294 Milliarden versendete Emails täglich. Die Prognosen des IT- und Beratungsunternehmens von IBM sind beeindruckend – und zeigen deutlich, wie die Technologisierung unseren Alltag zunehmend prägt. „Die Fundamentaldaten für die Technologiebranche sind ausgezeichnet und der Ausblick für Technologieaktien war selten so rosig. Vor allem fünf Entwicklungen sprechen unserer Ansicht nach für Technologieaktien“, prognostiziert Herbert Kronaus, Country Head Österreich bei Columbia Threadneedle Investments, und meint damit das Wachstum im Bereich Cloud-Computing, die Konsolidierung der Halbleiterbranche, teurere Smartphones, die zunehmende Bedeutung von alternativer Intelligenz und maschinellem Lernen und last but not least die sich abzeichnende Ertragssicherheit der Technologiebranche.
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Ansatz. Trotz der insgesamt günstigen Aussichten für die Branche, empfiehlt es sich laut Threadneedle nicht, breit in den gesamten Markt zu investieren. „Denn zum einen sind in den Bewertungen einiger US-amerikanischer MegaCap-Aktien bereits viele wachstumsstarke Jahre eingepreist. Zum anderen hat nicht jedes Technologieunternehmen Aussicht auf Erfolg. Insofern ist die Auswahl der Einzeltitel im Rahmen eines aktiven Portfoliomanagements der Schlüssel zum Erfolg. Das Geheimnis liegt darin, künftige Entwicklungen soweit wie möglich vorherzusehen. Das ist entscheidend, denn viele ehemals große Tech-Namen – sogenannte „Gorillas“ – wie Intel und Cisco haben inzwischen deutlich an Bedeutung verloren.“, so Kronaus. Man investiert daher in solche Unternehmen, die voraussichtlich von der technologischen Revolution profitieren werden aber noch angemessene Be-
Technologiebranche hat Zukunft
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wertungen aufweisen. Dazu zählen Halbleiterhersteller wie Lam Research oder Komponentenerzeuger des MidCap-Segments, die in der Lieferkette des Sektors tätig sind, wie beispielsweise Applied Materials oder der Chip-Hersteller Skyworks Solutions. Investoren haben viele von ihnen im Allgemeinen trotz eines nachhaltigen Gewinnwachstums ignoriert. Erfolg. Der Threadneedle (Lux) Global Technology Fund hat sich seit seiner Auflage 2010 langfristig bewährt und zeichnet sich durch einen kontinuierlichen Mehrertrag (über 3 Jahre +21,5 Prozent) gegenüber dem breiten Markt (MSCI The World Index - Information Technology - Gross Return: +18,6 Prozent) und der Vergleichsgruppe (+16,0 Prozent) aus. Auch über fünf Jahre und ein Jahr zeigt sich diese deutliche Outperformance. <
INFO THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL TECHNOLOGY ISIN: LU0444971666 (T)*
Verwaltungsgeb.: 1,65% p.a.
Fondstyp: Aktienfonds
Rücknahmepreis: 41,11 USD
KAG: Columbia Threadneedle Investments
Performance -12M: +37,26%
Auflage: 12.03.2010
Total Expense Ratio (TER)**: n.v.
Fondsvol.: 103,6 Mio. USD
*T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Ko-
Währung: USD Ausgabeaufschlag: max. 5,00%
sten in % des Fondsvermögens
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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG I
Top-Performance mit Investment GradeAnleihen Christa Grünberg
christa.gruenberg1@inode.at
Die heimische Fame Investments AG setzt nach wie vor auf Euro lautende Anleihen und nominiert ihren Anleihenfonds True Rock für den Fonds der Monate November/Dezember 2017. ie die Ratingagentur Scope in den ersten neun Monaten des Jahres 2017 untersucht hat, schnitten bei Rentenfonds Produkte, die europäische Investment Grade-Unternehmensanleihen kauften, besonders gut ab. Fame Investments AG als Fondsmanager und Erste Sparinvest als Fondsgesellschaft glauben weiterhin an diese Tendenz. Denn noch immer haben Investoren den Wunsch, ihre Vermögenswerte vor Inflation zu bewahren und die Zinssätze für Festgelder liegen nach wie vor unter der Inflationsrate. „Der True Rock ist eine erstklassige Alternative zu Bankeinlagen und ein breit diversifiziertes Veranlagungsprodukt. Als Rentenfonds investiert der Fonds zum Schutz vor Inflation in verschiedene Anleihekategorien, mit der Aussicht auf langfristig höhere Erträge als bei konventionellen Bankeinlagen“, heißt es auf der Homepage von Fame Investments. Darüber hinaus „ist der True Rock ein §14-EStG-Fonds und die müssen gemäß österreichischem Investmentfondsgesetz zusätzliche, noch höhere Anforderungen erfüllen als „normale“ Fonds“, so Gerald Siegmund, Vorstandsvorsitzender von Fame Investments.
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Ansatz. Der Fonds investiert überwiegend, d.h. mindestens zu 51 Prozent, in auf Euro lautende Staatsanleihen, Schuldverschreibungen von Kreditinstituten sowie Anleihen von Unternehmen. Mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens werden aus der Kategorie ‘Investment Grade’ erworben, wobei mindestens 50 Prozent des Fondsvermögens ein ‘Aa3’-Rating nach Moodýs oder ein äquivalentes Rating nach Standard & Poor’s oder Fitch aufzuweisen haben. Weil die Spreads so eng sind, spielt die Auswahl der Assets zurzeit eine besonders große Rolle. So besaßen zum Stichtag 29. September mindestens 50 Prozent der Anleihen im Fonds ein AA-Rating oder höher. Die Emittenten unterliegen hinsichtlich ihres Sitzes keinen geographischen, hinsichtlich ihres Unternehmensgegenstandes kei-
True Rock setzt z.B. auf OeBB Infrastruktur-Bonds Foto: OeBB/Chris
nen branchenmäßigen Beschränkungen. Derzeit liegt der Fokus auf österreichischen Bonds, seien es Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen wie z.B. die der OeBB-Infrastruktur AG, der OMV AG oder der Hypo Tirol Bank AG. Erfolg. Mit dem True Rock kann man aber nicht nur Steuern sparen. Er besticht auch durch eine tolle Performance, wie die sehr guten Rankings bei der Wertentwicklung gemäß OeKB (Stichtag 29.9.) zeigen: Top 3 über 1 Jahr, Top 5 über 5 Jahre. Der Gesamtertrag seit Fondsauflage 2008 lag bei + 39,38 Prozent oder 3,66 Prozent per anno. <
INFO TRUE ROCK ISIN: A0000A09V89 (T)*
Verwaltungsgeb.: 1,00% p.a.
Fondstyp: Anleihenfonds
Rücknahmepreis: 134,03 Euro
KAG: Erste Sparinvest
Performance -12M: +1,99%
Auflage: 01.07.2008
Total Expense Ratio (TER)**: n.v.
Fondsvol.: 34,25 Mio. Euro Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max. 2,00%
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Open End Partizipationszertifikat auf den Solactive European Construction Boom Performance-Index Basiswert
Solactive European Construction Boom Performance-Index
WKN/ISIN
VL53CB/DE000VL53CB1
Währung des Basiswertes
EUR
Managementgebühr
1,50% p.a.
Festlegungstag
08.12.2017
Laufzeit
Open End
Ausgabepreis
EUR 100,50 (zzgl. Ausgabeaufschlag EUR 1,00)
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Dieses Produkt bietet keinen Kapitalschutz. Anleger tragen das Risiko des Geldverlustes bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten bzw. des Garanten (Emittentenrisiko). Um ausführliche Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Produkt verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potentielle Anleger den Basisprospekt lesen, der nebst den Endgültigen Bedingungen und etwaigen Nachträgen zu dem Basisprospekt auf der Internetseite www.zertifikate.vontobel.com veröffentlicht ist und beim Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten wird.