Mart 2012 Fon Bülteni by Ziraat Portfoy

ALTERNATĐF YATIRIM ARAÇLARININ GETĐRĐLERĐ YURTĐÇĐ ENDEKSLER

30.03.2012

Aylık Değişim (%)

Yılbaşından Beri Değişim (%)

Yıllık Değişim (%)

ALTERNATĐF YATIRIM ARAÇLARININ AYLIK GETĐRĐSĐ 4,83

5,00

Fon Bülteni

ĐMKB 30

75.712

3,05

22,71

-3,68

ĐMKB 100

62.423

2,80

21,76

-3,32

ĐMKB SINAĐ

55.930

0,51

15,93

1,10

ĐMKB BANKA

122.027

4,83

23,57

-8,00

TCMB USD

1,7729

2,04

-6,14

14,51

TCMB EUR

2,3664

1,22

-3,17

8,47

3,05

2,80 2,04

2,01 1,22

DÖVĐZ SEPETĐ

2,0806

2,01

-4,17

11,13

KYD BONO 365

1.064

0,24

3,73

8,78

KYD BONO TUM

987,83

0,36

3,96

8,95

ALTIN TL/GR

95,13

0,23

-0,61

34,65

30.03.2012

Aylık Değişim (%)

Yılbaşından Beri Değişim (%)

Yıllık Değişim (%)

SEÇĐLMĐŞ ÜLKE ENDEKSLERĐ S&P 500 (ABD)

1.408

3,13

12,00

6,04

DOW JONES INDUSTRIAL (ABD)

13.212

2,01

8,14

6,97

NASDAQ COMPOSITE (ABD)

3.092

4,20

18,67

11,34

FTSE 100 (ĐNGĐLTERE)

5.768

-1,76

3,52

-3,02

DAX (ALMANYA)

6.947

1,32

17,78

-1,56

CAC 40 (FRANSA)

3.424

-0,83

8,35

-14,92

EURONEXT 100 ID

642

0,25

8,34

-10,69

SHANGHAI COMPOSITE (ÇĐN)

2.263

-6,82

2,88

-23,45

RUSSIAN RTS INDEX (RUSYA)

1.638

-5,61

18,52

-19,56

BOVESPA (BREZĐLYA)

64.511

-1,98

2,77

-5,13

Aylık Değişim (%)

Yılbaşından Beri Değişim (%)

Yıllık Değişim (%)

tarafından hazırlanmıştır.

TL /G R

TU M

AL TIN

BO N O

BO N O KY D

D ÖV ĐZ

36 5

SE PE TĐ

EU R

US D

B TC M

TC M

AĐ

KA BA N ĐM

KY D

3,96

-0,61 -3,17

-4,17

-6,14

AL TIN

BO N O KY D

KY D

TL /G R

TU M

36 5 BO N O

SE PE TĐ D ÖV ĐZ

ĐM

TC M

EU R

US D

AĐ SIN

BA N KB

KB ĐM

ĐM

10 0

-15,00

ALTERNATĐF YATIRIM ARAÇLARININ YILLIK GETĐRĐSĐ 50,00

ÜFE

0,36

0,65

8,22

TÜFE

0,41

1,55

10,43

34,65

25,00 14,51

TL /G R

TU M BO N O

AL TIN

36 5 KY D

ĐM

10 0

30 KB

SE PE TĐ

-18,22

BO N O

9,79

2,01

KY D

15,28

3,41

EU R

1,09

93,52

122,88

COTTON NO.2 FUTURE

D ÖV ĐZ

BRENT TĐPĐ PETROL (FUTURE USD)

-8,00

-25,00

TC M

-13,59

US D

15,08

-12,89

32,43

BA N

LONDRA FIXING - GÜMÜŞ

-3,32

-3,68

TC M

17,04

AĐ

5,48

SIN

-7,12

8,95

8,78

1.660,75

11,13

8,47 1,10

Yıllık Değişim (%)

ĐM

Yılbaşından Beri Değişim (%)

Kapanış

ĐM

Aylık Değişim (%)

EMTĐA

LONDRA FIXING - ALTIN

Bu bülten

15,00

3,73

ENFLASYON VERĐLERĐ

Bankalararası piyasada Mart ayına 1,7498 seviyesinden başlayan Dolar/TL kuru, ay içinde 1,7462-1,8254 arasında geniş bir bantta dalgalanarak ayı 1,7827 seviyesinden kapattı. Euro/TL kuru ise aya 2,3325 seviyesinden başlarken ay içinde 2,3251-2,4214 arasında hareket etti ve ayı 2,3793 seviyesinden kapattı. Mart ayında TL 0,5 Dolar/TL ve 0,5 Euro/TL'den oluşan döviz sepetine karşı aylık %2,01 değer kaybetti. TCMB kapanış kurları ile TL Mart ayında Dolar karşısında %2,04 gerilerken; Euro/USD paritesinde USD lehine hareket nedeniyle TL Euro karşısında %1,22 değer kaybetti.

KB ĐM

23,57 21,76 15,93

Şubat ayını %9,13 bileşik seviyelerinden kapatan gösterge bono faizi, Mart ayında %9,10 - %9,78 bileşik arasında dalgalandı ve ayı %9,31 bileşik seviyesinden kapattı. Döviz FED Başkanı Bernanke’nin ekonomiyle ilgili kaygılı söylemi ve yeni bir parasal genişleme sinyali vermemesi, ardından Yunanistan’ın borç sorununa yönelik endişelerin tekrar gündeme gelmesi Mart ayı başında gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kayıplarına yol açtı. Yunanistan’ın borçlarını yeniden yapılandırmasının %95’i aşan bir katılımla tamamlanması ve çeşitli ekonomilerden gelen olumlu veriler paralelinde piyasalar tekrar olumluya döndü. Bununla birlikte emtialardaki fiyat yükselişleri gelişmekte olan ülke para birimlerini baskılamaya devam etti. Ayın ikinci yarısında gerek petrol fiyatlarındaki yükseliş eğilimi gerekse Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz koridorunda daraltmaya gidebileceği beklentisi, TL’nin değer yitirmesine neden oldu. TCMB’nin enflasyon görünümü düzelene kadar sıkı para politikasına devam edeceğine ilişkin açıklamaları Dolar/TL kurunun gerilemesini sağladı. FED Başkanı Bernanke’nin yeni bir parasal genişlemeye ihtiyaç olduğunu vurgulaması ile piyasalar ayın son haftasına olumlu başladı. Yurtiçinde ise TCMB’nin enflasyondaki riskleri bir kademe yukarı çektiği ve parasal sıkılaştırmaya devam edileceği sinyallerini vermesi ile olumlu havanın sürdüğünü gözlemledik. Ayın son günü Avrupa Hükümetleri’nin Euro Bölgesi kurtarma fonunun büyüklüğünü artırmaları ile piyasalardaki olumlu hava, tüm gelişmekte olan para birimleri ve TL’nin değer kazanmasını sağladı.

SIN

10 0

ALTERNATĐF YATIRIM ARAÇLARININ 2012 YILI GETĐRĐSĐ

ĐM

Tahvil - Bono FED Başkanı Bernanke’nin yeni bir parasal genişleme sinyali vermediği açıklamaları sonrasında tahvil faizleri Mart ayına yükselişle başladı. Petrol fiyatlarındaki özellikle Ortadoğu kaynaklı gerilimlerin artması sonucunda yaşanan yükseliş olumsuz havayı pekiştirdi. FED’in Para Kurulu toplantısında güçlü ekonomik verilere yapılan vurgu global piyasalarca yeni bir parasal genişleme ihtimalinin azaldığı şeklinde yorumlanınca özellikle ABD 10 yıllık gösterge tahvilindeki yükselişe paralel şekilde faiz piyasalarında risk iştahı azaldı. Yurtiçinde TCMB Başkanı Başçı’nın “gerekirse faiz koridoru daraltılabilir” açıklaması sonrasında 2,12’ye kadar yükselen sepet değeri, TCMB’nin istisnai gün uygulaması ve kısa süreli parasal sıkılaştırmayla tekrar düşüşe geçti. Fonlama maliyetinin yükselmesi başta kısa vadeli tahviller olmak üzere tahvil faizlerini yukarı itti. TCMB ayın son günü istisnai gün uygulamasına son verdi ve %5,75 ile haftalık para vermeye başladı. Enflasyona olumsuz bir yansıma olmasını önlemek adına TCMB’nin, TL’nin değerini bir miktar sıkılaştırma yoluyla yüksek tutma isteği sonuç verdi ve sepetin TL değeri 2,09’dan 2,07’ye doğru yaklaştı. PPK toplantısından faizle ilgili herhangi bir değişiklik çıkmazken, enflasyonla mücadele adına sıkılaştırmanın bir süre daha gündemde kalabileceği vurgulandı.

0,23

30,00 22,71

Şubat ayını 60.721 puan seviyesinden kapatan ĐMKB 100 endeksi Mart ayında 58.778 - 63.035 bandında hareket etti ve ayı %2,80 değer artışıyla 62.423 puan seviyesinden kapattı. Mart ayında Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones Industrial endekslerinde sırasıyla %4,20, %3,13 ve %2,01 yükselişler yaşanırken, Shanghai Composite endeksi %6,82, Russian RTS endeksi %5,61 ve Bovespa endeksi %1,98 değer kaybetti.

0,36

0,24

-2,50

ĐM

Genel Piyasa Görünümü Hisse Senedi Mart ayı başında Moody's’in, Yunanistan'ın uzun vadeli kredi notunu indirmesi ve sonrasında Yunanistan’ın Tahvil takasına yeterince ilgi olmadığı yönünde gelen haberler Mart ayı başında yurtdışı ve yurtiçi piyasalarda satış baskısına neden oldu. S&P 500 endeksinin Mart'ın ilk haftasında %3'e yakın değer kaybetmesi, diğer piyasalarda satışların derinleşmesine yol açtı. Mart'ın ikinci haftasından itibaren ise hisse senedi piyasaları yükselişe geçti. FED’in yeni bir parasal gevşeme sinyali vermemesine karşın, ABD’den ve Almanya’dan gelen olumlu ekonomik veriler ve FED’in faiz toplantısından krizden çıkış sinyallerinin alındığı açıklamalarI yurtdışı piyasalara destek oldu. ABD'de banka stres testlerinin olumlu geçmesi ve JP Morgan’ın temettü ödemelerini yükseltme kararı piyasalardaki yükselişi kuvvetlendirdi. Yurtiçinde Moody’s’in Türk bankalarının yerel para cinsi ve mevduat notlarını negatif izlemeye almasına karşın, TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın para politikasına ilişkin olumlu açıklamaları ĐMKB’nin de yurtdışındaki olumlu havaya katılımını sağladı. TCMB’den kontrollü parasal sıkılaştırmaya gidileceği sinyallerinin alınması ile ĐMKB pozitif seyrini sürdürmeye devam etti. TCMB'nin şahin duruş sergilemesi ve enflasyondaki riskleri bir kademe yukarı çektiğini açıklaması parasal sıkılaştırmaya devam edebileceği sinyallerini verdi. Ayrıca ayın son işlem gününde Avrupa Hükümetleri’nin Euro Bölgesi kurtarma fonunun büyüklüğünü artırma girişimleri ve TÜĐK tarafından açıklanan Şubat ayı dış ticaret verilerinin beklentilerden iyi gelmesi ĐMKB’de yükselişin ivme kazanmasını sağladı.

0,51

ĐM

Mart 2012

Kaynak: Rasyonet, Bloombeg KYD: Kurumsal Yatırımcılar Derneği; ĐMKB: Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası; ĐAB: Đstanbul Altın Borsası

Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

30 Mart 2012

Fon Adı

LĐKĐT FONLAR

TAHVĐL-BONO FONLARI

HĐSSE SENEDĐ FONLARI

EMTĐA FONLARI

T.C. Ziraat Bankası B Ziraat Yat. Men. Değ. Tipi Likit Fonu B Tipi Likit Fon

T.C. Ziraat Bankası B Ziraat Yat. Men. Değ. Ziraat Yat. Men. Değ. Tipi Büy. Amaç. B Tipi Tahvil ve Bono B Tipi Değişken Fon Fonu Tahvil - Bono Fonu

T.C. Ziraat Bankası A T.C. Ziraat Bankası A T.C. Ziraat Bankası A T.C. Ziraat Bankası A Ziraat Yat. Men. Değ. Tipi Değişken Başak Tipi Değişken Değer Tipi ĐMKB30 Endeksi A Tipi Değişken Fon Tipi Karma Fonu Fonu Fonu Fonu

T.C. Ziraat Bankası B Tipi Altın Fonu

Fon Kodu Risk Sıralaması

Yatırımcı Profili

Birim Fiyatı Fon Toplam Değeri Katılımcı Sayısı

TZ3

ZBL

TZT

ZBT

ZBD

TZK

TZF

ZBA

TZD

TZE

TCA

Düşük

Orta

Yüksek

Sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparken zaman zaman hisse senedine yatırım yaparak getirisini yükseltmeyi amaçlayan yatırımcılar için uygundur.

Portföyünde belli oranda hisse senedi ve repoya yer vermek isteyen, ayrıca kısa ve orta vadeli Tahvil Bono pozisyonu sayesinde faiz hareketlerinden de faydalanmak isteyen yatırımcılar için uygundur.

Nakit ihtiyacı nedeniyle birikimlerini kısa vadeli değerlendirmeyi tercih eden, ancak bir yandan da düzenli gelir elde etmeyi hedefleyen yatırımcılar için uygundur.

Yatırımlarını orta vadeli hazine bonosu, devlet tahvilinde değerlendirirken, faiz hareketlerinden de faydalanmayı isteyen yatırımcılar için uygundur.

Yatırımlarını hisse senetleri, enflasyona IMKB Endeksi IMKB Endeksi endeksli Borçlanma IMKB-30 endeks kapsamındaki hisse kapsamındaki hisse Senetleri, kıymetli getirisine paralel senetlerinin senetlerinin madenler, Gelir gelir elde etmeyi Ortaklığı Senetleri ve getirisinden aşırı risk getirisinden aşırı risk hedefleyen, yüksek Sermaye Piyasası almadan almadan risk almak isteyen Kurulunun izin faydalanmayı faydalanmayı yatırımcılar için verdiği diğer faizsiz hedefleyen hedefleyen uygundur. yatırım araçlarına yatırımcılar için yatırımcılar için yapmak isteyen uygundur. uygundur. yatırımcılar için uygundur.

Altın ve altına dayalı finansal araçlara yatırım yaparak ortauzun vadede altın fiyatlarındaki değişime paralel getiri sağlamayı hedefleyen yatırımcılar için uygundur.

78,162923

121,166978

0,013582

136,407352

38,352813

0,055822

0,010362

0,012312

0,073521

0,016315

0,015462

1.020.618.590

115.009.272

12.271.702

6.701.966

4.089.484

852.782

844.646

1.024.521

1.107.145

4.884.075

109.563.900

101.653

10.217

1.131

309

398

368

203

129

733

539

6.830

26,12

18,98

7,53

0,76

0,98

1,53

16,30

8,32

6,02

5,99

14,17

Doluluk Oranı En Az Alınabilir Pay Adedi Son 1 Aylık Getiri

0,5

500

200

500

1.000

500

0,65%

0,63%

0,27%

0,26%

0,43%

1,43%

0,59%

1,80%

1,93%

2,62%

-5,02%

Son 3 Aylık Getiri

2,17%

2,14%

2,46%

2,20%

8,93%

6,78%

11,67%

10,78%

19,47%

-1,08%

Son 6 Aylık Getiri

3,61%

3,63%

1,83%

1,98%

3,55%

1,80%

-2,57%

1,34%

-3,08%

2012 Yılı Getirisi

2,17%

2,14%

2,46%

2,20%

8,93%

6,78%

11,67%

10,78%

19,47%

-1,08%

Son 1 Yıllık Getiri

5,73%

5,89%

4,63%

4,73%

4,34%

0,19%

-0,83%

-3,34%

-12,08%

-4,60%

28,49%

7 Gün / 24 Saat

Đleri Valörlü Đşlem (1)

Đleri Valörlü Đşlem (2)

Đleri Valörlü Đşlem (1)

0,000030

0,000080

0,000075

0,000100

0,000060

0,000100

%55 KYD DĐBS 182 + %44 KYD O/N REPO BRÜT + %1 ĐMKB 100

%40 ĐMKB100 + %35 KYD DĐBS 182 + %25 KYD O/N REPO BRÜT

%40 ĐMKB SINAĐ ENDEKSĐ + %60 KYD TÜM DĐBS

%55 ĐMKB100 + %25 KYD DĐBS 182 + %20 KYD O/N REPO BRÜT

HĐSSE %0-10 DĐBS %50-80 T.REPO %20-50 BPP %0-20 ÖST %0-30

HĐSSE %25-55 DĐBS %20-50 T.REPO %0-30

HĐSSE %25-55 GES %45-75

HĐSSE %40-70 DĐBS %10-40 T.REPO %5-35

Đşlem Saatleri Yönetim Ücreti (Günlük)

Karşılaştırma Ölçütü

Fon Stratejisi

%25 KYD DĐBS 91 + %75 KYD O/N REPO BRÜT

%70 KYD DĐBS 365 + %30 KYD O/N REPO BRÜT

%80 KYD DĐBS 365 + %18 KYD O/N REPO BRÜT + %1 KYD ÖST S. + %1 KYD ÖST D.

DĐBS %10-40 T.REPO+ BPP %60-90 ÖST %0-30

DĐBS %10-40 T.REPO %60-90 BPP %0-20 ÖST %0-30

DĐBS %65-95 T.REPO + BPP %5-35

DĐBS %65-95 T.REPO %5-35 BPP %0-20 ÖST %0-30

ÖST 22,4

DĐBS 13,3

ÖST 19,5

DĐBS 19,9

ÖST 13,2

ÖST 7,4

Repo 9,0

DĐBS 75,5

ÖST 1,3

DĐBS 74,8

VOB Tem. 13,6

Hisse 46,3

Hisse 35,5

DĐBS 19,7

VOB Tem. 12,2

Repo 8,2

%55 ĐMKB 100 + %15 %99 ĐMKB30 + %1 KYD KYD DĐBS 182 + %30 O/N REPO BRÜT KYD O/N REPO BRÜT HĐSSE %40-70 DĐBS %10-40 T.REPO %20-50 BPP %0-20 VOB Tem. 3,0

Hisse 44,5

HĐSSE %80-100 T.REPO %0-20

VOB Tem. 1,7

Repo 3,1

%99 KYD ALTIN + %1 KYD O/N REPO BRÜT

ALTIN %80-100 T.REPO+BPP %0-20

Repo 0,4

Altın 99,6

Fon Varlık Dağılımı

Repo 64,4

Repo 60,6

DĐBS 77,8

Repo 17,1

Repo 8,0 Repo 23,9

DĐBS 32,1

GES 64,5

Hisse 60,0

Repo 36,0

DĐBS 16,6

Hisse 95,2

Đleri Valörlü Đşlem (1): Saat 14:00 öncesi iletilen alım/satım talimatları gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden ertesi iş günü; 14:00 sonrası iletilen alım/satım talimatları ise ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü gerçekleştirilir. Đleri Valörlü Đşlem (2): Saat 14:00 öncesi iletilen alım talimatları gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden ertesi iş günü; 14:00 öncesi iletilen satım talimatları ise gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü gerçekleştirilir. Saat 14:00 sonrası iletilen alım talimatları ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü; Saat 14:00 sonrası iletilen satım talimatları ise ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 3. iş günü gerçekleştirilir. ÖST: Özel Sektör Tahvili, GES: Gelire Endeksli Senet, DĐBS; Devlet Đç Borçlanma Senedi, BPP: Borsa Para Piyasası, VOB: Vadeli Đşlemler Borsası Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.