Memoria Anual 2007 FONDESA by Manuel Mena

2 Producción General : Quilvio Jorge. Diseño : Kutty Reyes. Pinturas : Ramón Oviedo. Fotografía : Pedro Genaro RodríguezImpresión : Amigo del Hogar.

Microempresa y Desarrollo

MicroďŹ nanzas La Mejor Herramienta para el Desarrollo

La inversión en microfinanzas se justifica socialmente porque : • Crea empleos productivos con lo cual se disminuye la tasa de desempleo. • Genera ingresos importantes para las familias pobres. • Hay mayor redistribución de la riqueza social y de los beneficios del desarrollo. • Democratiza el acceso a los recursos financieros. • Con el microfinanciamiento se genera mayor acceso a los créditos para quienes tienen negocios muy pequeños y carecen de garantías.

•

Las microempresas producen una gran estabilidad social y crean mayor dinamismo económico en barrios y zonas rurales apartadas.

• Disminuye el círculo vicioso de la pobreza urbana y rural.

República Dominicana : Un país de microempresas • En República Dominicana, más de 616,215 negocios de hasta 50 empleados son microempresas que contribuyen a la redistribución del ingreso y la reducción de la pobreza.

• Las micro, pequeñas y medianas empresas son las principales fuentes de generación de empleos del país.

• El sector genera 1,445,162 empleos, lo que representa un 36.2% de la Población Económicamente Activa (PEA).

• El 54.1% de la fuerza laboral ocupada del país está sustentado por el sector informal. • De cada peso que ingresa al PIB, veintitrés centavos proceden de las microempresas. • Las microempresas son unidades de producción, comercio o servicio no agrícolas que tienen de 1 a 10 trabajadores, mientras que las pequeñas empresas tienen de 11 a 50 trabajadores permanentes.

Memoria Anual 2007 Microﬁnanzas

Contenido MICROFINANZAS: LA MEJOR HERRAMIENTA PARA EL DESARROLLO PERFIL INSTITUCIONAL QUIENES SOMOS, A QUE NOS COMPROMETEMOS Misión Visión Valores JUNTA DE DIRECTORES PRINCIPALES EJECUTIVOS DE FONDESA INFORME DEL PRESIDENTE INFORME DE LA GERENCIA Resultados Financieros Activos Pasivos Patrimonio Ingresos Gastos Superávit Resultados Operativos Financiamientos Cartera de Microcréditos Fuentes de Recursos Utilizados Segmentos de Mercado Destino de los Préstamos Rentabilidad Social Indices Financieros Relevantes Perspectivas para el 2008 INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS KPMG MICROEMPRESAS Y MICROFINANZAS EN REPUBLICA DOMINICANA RESEÑA PERIODISTISCA 25 ANIVERSARIO EQUIPO DE TRABAJO COMITES DE TRABAJO DE LA JUNTA ANEXOS

Memoria Anual 2007 Contenido

PerďŹ l Institucional

El Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA) es una institución especializada en microcrédito, líder microfinanciero de la Región del Cibao de República Dominicana. Fue creada por la Asociación para el Desarrollo, Inc. (APEDI) el 31 de mayo de 1982, e incorporada legalmente mediante el Decreto No. 2937 del 30 de abril de 1985, y se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley 122-05 sobre asociaciones sin fines de lucro. FONDESA ofrece oportunidades de inversión a microempresarios y familias de bajos ingresos de la Región del Cibao, contribuyendo a la reducción de los niveles de pobreza por medio del financiamiento de actividades económicas que generan ingresos y empleos productivos, contribuyendo a mejorar la redistribución de los ingresos nacionales y al fomento del desarrollo económico con equidad en áreas rurales y urbanas del país. Opera con veinte oficinas en la Región del Cibao, incluyendo la zona fronteriza con la República de Haití. Las fuentes de recursos del FONDESA provienen de préstamos de bancos de segundo piso, bancos comerciales, empresas privadas, asociaciones de ahorros y créditos, e instituciones internacionales que apoyan el desarrollo del sector microempresarial y las microfinanzas comerciales. El organismo máximo de FONDESA lo constituye la Asamblea de Socios, seguido de la Junta Directiva, la cual está integrada por ocho miembros titulares y un alterno, quienes son empresarios exitosos que ocupan importantes posiciones de liderazgo dentro del sistema financiero, la industria y el comercio de República Dominicana. FONDESA ha construido un modelo de negocios propio sustentado sobre seis pilares: calidad de servicio, facilidad de acceso, agilidad en los desembolsos, productos a la medida de los clientes, calidad del crédito y eficiencia operacional. La estrategia corporativa de FONDESA está enfocada en “Parecernos cada vez más a un banco regulado, sin dejar de ser una entidad microbancaria sin fines de lucro”. FONDESA continuará ampliando su cobertura y penetración en los mercados más pequeños, poblados aislados y mercados rurales, sin descuidar la presencia en los mercados y ciudades más grandes. Entre los objetivos planteados a mediano plazo están la apertura gradual de sucursales para abarcar 30 municipios del Cibao.

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Productos Financieros de FONDESA

Microempresa • Comercio • Manufactura • Servicios • Agricultura • Pecuarios

Mejora de Vivienda

Consumo

Mediana Empresa

Memoria Anual 2007 Perﬁl Institucional

Pequeña Empresa

Cobertura Regional

• SANTIAGO • MAO • PEKIN • ESPERANZA • CIENFUEGOS • MOCA • GURABO • SALCEDO • DAJABON • LA VEGA • LAS MATAS DE SANTA CRUZ • JARABACOA • LOMA DE CABRERA • FANTINO • PUERTO PLATA • COTUI • SOSUA • SAN FRANCISCO DE MACORIS • IMBERT • BONAO

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Quiénes Somos, a qué nos Comprometemos MISION FONDESA es un proveedor de servicios microbancarios, que contribuye con los microempresarios, productores rurales de pequeña escala y familias de bajos ingresos de República Dominicana, para que estos sectores logren satisfacer todas sus necesidades ﬁnancieras y de asistencia técnica complementaria.

VISION

• Ser el líder microfinanciero en la Región del Cibao en cuanto a número de clientes y tamaño de cartera. • Extender nuestra posición de liderazgo en las microfinanzas de República Dominicana. • Crear nuevas oportunidades de negocios microfinancieros para impulsar la marca FONDESA a escala nacional.

• Mantener la conﬁanza y transparencia ante los proveedores de recursos y aliados estratégicos. • Parecer un banco regulado sin dejar de operar como una entidad microbancaria sin ﬁnes de lucro. VALORES Responsabilidad social

• Responsabilidad social ante el mercado microempresarial y la comunidad. Honestidad

• Apego estricto a la honestidad e integridad personal y profesional. Excelencia

• Excelencia, trabajo tesonero, productividad individual y mejoramiento continuo en todos los aspectos de la Institución. Compromiso

• Reputación de ser parte de un proyecto exitoso. Orgullo en el personal de pertenecer a FONDESA. Dignidad

• Dignidad institucional, expresada a través de criterios propios y tecnología crediticia probada.

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Junta de Directores

Cristian Reyna T. Presidente

Juan Carlos Ortiz Director

Memoria Anual 2007 Junta de Directores

JosĂŠ Luis Rojas Director

Memoria Anual 2007 Junta de Directores

Navi Lantigua

Juan Mera

Director

Tesorero

Carlos Fondeur Victoria

Carlos Iglesias

Vicepresidente

Director

Fernando Puig Secretario

Memoria Anual 2007 Junta de Directores

Luis Enrique Grull贸n Director

Memoria Anual 2007 Junta de Directores

Principales Ejecutivos de FONDESA

Quilvio Jorge Gerente General

Arismendys Alvarez

Ojilves De Núñez

Coordinador de Sucursales

Gerente de Riesgos

Manuel David Mena

Humberto Martínez

Rafael Gómez Polanco

Encargado de Tecnología de la Información

Coordinador de Mercadeo y Negocios

Auditor Interno

Ana Karina Mencía Gladys Taveras Tejada

Encargada de Recursos Humanos

Gerente Departamento Legal

Juan Lantigua Ilsa Silverio Eddy Rey Pérez

Gerente Financiero

Gerente de Desarrollo Institucional

Gerente de Negocios

Memoria Anual 2007 Junta de Directores

Informe del Presidente

Estimados Consocios:

En nombre de nuestra Junta Directiva y de todos nuestros leales colaboradores, deseamos agradecerles su asistencia a esta Vigésima Sexta Asamblea General Ordinaria Anual del Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA), con lo cual damos cumplimiento a lo establecido en el Artículo Décimo Séptimo de nuestros Estatutos Sociales, al presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros Auditados por la firma KPMG, para el período que finalizó el 31 de diciembre del año 2007. Los excelentes resultados que les vamos a detallar a continuación, son el producto de los importantes cambios que se han estado impulsando en FONDESA en los últimos tres años. En la Asamblea pasada algunos socios hicieron cuestionamientos sobre el notable crecimiento de los gastos administrativos que se mostraban en el informe financiero. En esa

Memoria Anual 2007 Informe del Presidente

ocasión, les explicamos que los mismos eran la consecuencia de la decisión estratégica de la Junta de Directores de realizar una gran inversión para crear una nueva plataforma de servicios microbancarios dirigida a potenciar la Institución, así como para lograr fortalecerla de manera que pudiéramos enfrentar el reto del crecimiento continuo, expansión geográfica y la diversificación del portafolio de productos y servicios. Estas acciones requirieron, en su momento, invertir en aumentar el personal en las sucursales, mayor apoyo logístico y una fuerte inversión tecnológica. Con ello estábamos convencidos de poder cumplir con el plan estratégico definido para el período 2005-2008. Hoy, al momento de ver los resultados que presentamos, ustedes coincidirán con la Junta Directiva en lo acertado de esta inversión. El fruto de estos cambios y de la implementación del plan estratégico lo empezamos a cosechar en el año que recién ha finalizado. En el 2007 continuamos ampliando la participación en el mercado microempresarial, fortalecimos la capitalización del patrimonio y consolidamos la eficacia operativa de la Institución. Este ha sido el segundo año en que hemos logrado un crecimiento superior al 60% en las principales variables financieras y operacionales de FONDESA, ya que el monto total prestado a microempresarios, productores rurales de pequeña escala y familias pobres aumentó un 60%, el número de créditos otorgados creció un 65%, los ingresos totales crecieron un 61% y el superávit neto creció un 117% en relación con el 2006. Estas cifras son sin dudas muy satisfactorias; sin embargo, no deben suponer que dejemos de cuestionarnos sobre las perspectivas a mediano y largo plazo de la Institución. El buen desempeño no nos debe llevar a la inmovilización, ya que entendemos que el mejor momento para cambiar es cuando se exhibe un desempeño positivo. Guiados por este principio estratégico, en el año 2007 continuamos los debates sobre el futuro de la Institución; y a tal efecto, hemos iniciado la constitución de una cooperativa de ahorro, crédito y servicios múltiples. Con este nuevo paso estratégico, nuestro propósito sería aprovechar la captación de recursos de terceros a costos razonables y trasferirlos al sector microempresarial, con lo cual se mantendría

invariable nuestra misión de prestarle cada vez más a los segmentos de bajos ingresos económicamente activos de la sociedad. El valor agregado que implica la constitución de esta cooperativa sería permitirle a FONDESA ofertar un paquete completo de productos y servicios financieros muy especializados para nuestros nichos de mercado, el cual incluiría préstamos comerciales, hipotecarios y de consumo; además de los servicios de microahorros, certificados financieros, tarjetas de crédito y débito y microseguros, entre otros servicios múltiples microbancarios. Hasta el momento, FONDESA ha manejado su crecimiento aprovechando su amplia cobertura territorial y la continua sostenibilidad y eficiencia de una cartera cada vez más sana. Sin embargo, el análisis del entorno macroeconómico local y mundial nos muestra la presencia potencial de serios desequilibrios económicos y múltiples amenazas para el sostenimiento a mediano y largo plazo de dicho crecimiento, por lo cual la cooperativa se convierte en una alternativa para captar recursos ante la posible disminución de los financiamientos provenientes de instituciones y organismos privados nacionales e internacionales. Estimados socios: a pesar de los serios inconvenientes enfrentados por las zonas francas del Cibao en el 2007, y de los daños humanos y materiales provocados por las tormentas Noel y Olga, los indicadores de desempeño institucional de FONDESA evidencian el logro de mayores éxitos en el período, ya que contamos, desde el punto de vista operativo y administrativo, con una entidad microfinanciera más consolidada, más eficiente y con una excelente gestión del riesgo crediticio, innovación y liderazgo en el sector de las microfinanzas. En el marco de esta Asamblea, nos permitimos ampliar los detalles de las ejecutorias de FONDESA durante el año 2007.

• Las operaciones produjeron un aumento de 61% en el número de clientes vigentes, quienes pasaron de 10,422 en el 2006 a 16,791 al ﬁnalizar el 2007. Un aspecto a resaltar es que el 52% de nuestra cartera estuvo representada por clientes nuevos, como resultado de nuestra estrategia de expansión crediticia en las áreas rurales y urbanas de la zona del Cibao.

Memoria Anual 2007 Informe del Presidente

• Un comportamiento similar tuvo el monto total desembolsado. Durante estos doce meses recién trascurridos logramos colocar RD$611.8 millones, en comparación con RD$383.9 millones en el 2006, para un crecimiento de 60%. Los montos prestados se destinaron en un 67.7% para capital de trabajo y un 32.3% para inversiones ﬁjas.

• La cartera de préstamos experimentó un aumento de 56%, al cerrar el año 2007 en RD$491.2 millones. Nuestra mora mayor de 30 días apenas alcanzó un 1.6%, con una tasa de recuperación de 99.8%. Este índice se coloca dentro de los mejores estándares internacionales de la industria y por encima de la calidad que exhibe la banca comercial del país.

• Como muestra de la alta eﬁciencia en la generación de empleos del sector microempresarial, los préstamos desembolsados por FONDESA lograron crear, en promedio, un empleo por cada RD$34,000 prestados. En términos absolutos, a través de nuestros préstamos se crearon 8,816 nuevos puestos de trabajo y se fortalecieron unos 14,281 empleos ya existentes.

• Las operaciones

ejecutadas durante el año 2007 produjeron un considerable aumento de los activos de FONDESA, los cuales pasaron de RD$352.3 millones al cierre del 2006 a un total de RD$549.0 millones en diciembre de 2007, para un incremento de 56%.

• Al 31 de diciembre del 2007, el patrimonio ascendió a la suma de RD$200.3 millones, siendo la principal fuente de ﬁnanciamiento del FONDESA, ya que aporta el 34% de las necesidades de fondos de la Institución.

• El superávit neto del 2007 alcanzó la suma de RD$60.7 millones, producto de unos ingresos de RD$192.6 millones, representando un aumento de 61% con relación al año que terminó el 31 de diciembre de 2006. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$131.9 millones durante el mismo período.

• Hace diez años, en una ocasión como esta, nos propusimos crear el Fondo Institucional, el cual desde sus inicios se ha nutrido de recursos prestados por empresas aliadas y socios locales de FONDESA. En este año el Fondo Institucional alcanzó la suma de RD$180.9 millones, y

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representó el 31.5% del total de los recursos prestados en el 2007, constituyendo la segunda fuente de recursos para el ﬁnanciamiento de la cartera de créditos de FONDESA.

• Como parte de su estrategia de expansión regional, FONDESA abrió tres nuevas sucursales ubicadas en Imbert, Loma de Cabrera y Gurabo de Santiago. También consolidamos las otras dieciocho oﬁcinas existentes, e incrementamos signiﬁcativamente la fuerza de ventas al incluir 35 nuevos analistas de créditos.

• Como parte de nuestro servicio a los microempresarios, hemos impulsado el Programa de Asistencia Técnica en el Lugar del Negocio. Esta modalidad de apoyo directo tiene como propósito identificar los problemas de las microempresas, ofrecer estrategias de solución y, en la medida de lo posible, complementarlas con evaluaciones de las necesidades de financiamiento. FONDESA ha recibido el reconocimiento de diversas instituciones locales y extrajeras por los logros obtenidos. De manera especial queremos compartir con ustedes los resultados de la evaluación realizada por FITCH RATING, una reconocida firma calificadora internacional de instituciones financieras, la cual, a solicitud de la Junta de Directores, hizo una evaluación financiera de la Institución y valoró como positiva las perspectivas de FONDESA, al otorgarle una calificación BBB+ (dom) sobre riesgo a largo plazo en moneda local, y F-2 (dom) sobre la valoración del riesgo a corto plazo, lo que se considera como una excelente calificación crediticia para una ONG que no capta recursos del público, y que por supuesto, no maneja indicadores de liquidez similares a los de la banca comercial. El informe de FITCH destaca que FONDESA tiene un amplio margen financiero, buenos niveles de rentabilidad, cartera de créditos saludable y atomizada, sólida capitalización, tecnología microbancaria robusta y experiencia en el negocio de microfinanzas. Estimados consocios: el impulso que hemos tenido en esta última etapa institucional no hubiera alcanzado los niveles mostrados sin el concurso de un conjunto de instituciones y empresas que nos apoyan sistemáticamente. De todas ellas merece una distinción especial el Banco Popular

Dominicano por su continuo apoyo moral y ﬁnanciero a las iniciativas presentadas por FONDESA.

sobre el patrimonio y una mora de 1.6%, demuestran la eﬁciencia y capacidad técnica y ﬁnanciera de FONDESA.

De igual forma, es necesario manifestar el agradecimiento que sentimos por el apoyo de las empresas amigas y socios de FONDESA que conforman el Fondo Institucional, y a todos los bancos y organismos nacionales e internacionales que consistentemente nos brindan su respaldo. Entre estas se destacan: la Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco de Reservas, Banco BHD, Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, ADOPEM, PROMIPYME y el Banco Nacional de la Vivienda (BNV).

Los logros mostrados en estas memorias podrían llenarnos de orgullo, sobre todo porque los mismos no han sido productos del azar, sino la consecuencia de decisiones acertadas para la ejecución de una estrategia bien ponderada. Sin embargo, debemos verlos y recibirlos con humildad, porque la misión y responsabilidad que se nos ha asignado y llevamos sobre nuestros hombros, nos obliga a luchar por la excelencia, manteniendo siempre un sentido de propósito para continuar luchando por el futuro de los más pobres de nuestra sociedad, y por una FONDESA más sólida y más saludable en los años venideros, de manera que podamos ser un ejemplo de responsabilidad institucional y corporativa en República Dominicana.

También queremos agradecer la dedicación y el apoyo ofrecido por la Junta de Directores, tanto en su asistencia a las reuniones mensuales como en su participación continua en los diferentes comités que apoyan las operaciones de la Institución. Merece un agradecimiento especial el personal técnico y administrativo de FONDESA, quienes hacen posible el desarrollo de nuestra Institución y, de manera particular, facilitan las actividades y logros que describimos en esta Memoria. FONDESA, en cumplimiento con su declaración de visión y misión institucional y social, debe seguir ampliando su impacto en el sector microempresarial en el 2008. En el año que transcurre, esperamos que la cartera de préstamos alcance la suma de RD$683.4 millones, distribuidos en 24,876 clientes al final del período. Este nuevo impulso responde a la estrategia trazada en nuestro plan estratégico de masificación del programa, expansión regional y crecimiento de la cartera de préstamos. Como parte de nuestros planes de expansión regional, FONDESA instalará oficinas en La Isabela, Gaspar Hernández, Navarrete, Constanza y Nagua, lo que permitirá ampliar la cobertura geográfica y el alcance de nuestros servicios microfinancieros a todo el Cibao. De igual manera, será potencializada nuestra presencia en las provincias y municipios de la Región del Cibao donde ya existimos.

Hoy, más que nunca, quisiéramos parafrasear y hacer nuestras las palabras de los hermanos Robert y John F. Kennedy cuando dijeron, el primero, “el futuro debe verse no como un regalo, sino como una conquista”; y el segundo, “no debemos preguntarnos qué puede hacer FONDESA por nosotros, sino qué podemos hacer nosotros por FONDESA y por los más pobres del país”.

Muchas Gracias

Cristian Reyna Tejada Presidente

La eﬁciente manera en que FONDESA logra conciliar liquidez, rentabilidad y solvencia es el resultado del manejo cuidadoso del riesgo crediticio y el riesgo operacional. Una rentabilidad del 36.5%

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Informe de la Gerencia

Resultados Financieros Crecimiento Rentable “Los excelentes resultados del 2007 fueron posibles por la dedicación y el compromiso de los directores, nuestros extraordinarios recursos humanos y, en especial, por la conﬁanza, lealtad y continuo apoyo de nuestros clientes” Quilvio Jorge Gerente General

El desempeño de FONDESA durante el año 2007 le ha permitido mantenerse como la mejor y mayor ONG de microcréditos dentro de la industria microfinanciera dominicana. Muestra de esto, es la calificación de riesgo realizada por FITCH RATING que nos asignó la categoría BBB+. Las políticas de riesgos prudentes dentro del ámbito de las microfinanzas, dirigidas a fortalecer a FONDESA dentro del mercado y el contexto socio-económico bajo el cual se desenvuelve la Institución, nos permitieron alcanzar las metas comerciales y sociales, así como los objetivos estratégicos previstos por la Junta de Directores. El 2005 y 2006 fueron considerados años muy buenos en cuanto a resultados, pero el año 2007 ha sido el mejor año de toda la historia de FONDESA. La eficiente manera en que nuevamente FONDESA logró conciliar liquidez, rentabilidad y solvencia

Memoria Anual 2007 Informe de la Gerencia

fue el resultado del cuidadoso manejo de nuestro riesgo crediticio, de tasas activas competitivas y del control de los costos operativos. La agresiva política de colocaciones y búsqueda de nuevos mercados nos permitió aumentar la cartera en un 56% con relación al 2006, lo que implicó concluir la gestión con una cartera de RD$491.2 millones, distribuida en 16,791 clientes, 61% más que en el período anterior.

Al cierre del 2007, los ingresos ascendieron a RD$192.6 millones, representando un aumento de 61% con relación al año que terminó el 31 de diciembre de 2006. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$131.9 millones durante el mismo período (Gráﬁcos Nos. 2 y 3). GRAFICO NO. 2 INGRESOS TOTALES Millones (RD$)

El crecimiento de nuestra cartera, del número de agencias, de los servicios y de la oferta crediticia, nos ha llevado a ser cada vez más exigentes a ﬁn de mantener nuestra calidad en la atención al cliente. Hemos incorporado 39 empleados, con lo cual nuestra planta de personal llegó a 143 empleados al 31 de diciembre de 2007. FONDESA cerró el ejercicio social del año 2007 con un excelente desempeño. Como consta en los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2007, las utilidades netas alcanzaron la suma de RD$60.7 millones, para una rentabilidad del capital de 36.5%.

GRAFICO NO. 3 GASTOS GENERALES Millones (RD$)

Activos Totales Llegan a RD$549.0 Millones FONDESA cerró el ejercicio social del año 2007 con activos totales por un monto ascendente a RD$549.0 millones, equivalente a un crecimiento de 56%, con relación a los RD$353.0 millones obtenidos en el año 2006 (Gráﬁco No.1). Cabe destacar que la cartera de microcréditos representa el 88% del total de los activos, lo que indica que los resultados de FONDESA provienen de su actividad crediticia y están alineados directamente con su misión. Por su parte, los pasivos ascendieron a RD$348.6 millones al ﬁnal del período. GRAFICO NO. 1 ACTIVOS TOTALES POR AÑO Millones (RD$)

Gastos impactados por la estrategia de crecimiento y expansión regional que implicó la apertura de doce nuevas sucursales en los años 2006 y 2007.

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La evolución de las utilidades entre los años 2006 y 2007 fue de un 117%, manteniendo relación directa con el crecimiento del principal activo productivo (Gráﬁco No. 4).

GRAFICO NO. 4 RESULTADOS NETOS Millones (RD$)

Los años 2003 y 2004 fueron afectados por la devaluación del peso dominicano, ya que FONDESA contaba con ﬁnanciamiento en dólares.

Base Patrimonial se Fortalece: Llega a RD$200.3 Millones El patrimonio de FONDESA nuevamente mostró un gran crecimiento durante la gestión ﬁnanciera 2007, al cerrar con un saldo de RD$200.3 millones, fruto de un crecimiento del superávit del 47% con relación al cierre del 2006. Este patrimonio incluye la reversión de RD$3.9 millones de reservas de prestaciones laborales correspondiente a períodos anteriores, para acumular un monto de RD$63.9 millones de superávit en el 2007 (Gráﬁco No. 5).

GRAFICO NO. 5 EVOLUCION DEL PATRIMONIO Millones (RD$)

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Resultados Operativos: Crecimiento con Calidad Nuestros activos de riesgos, constituyen una base sólida para mantener el crecimiento sostenido y la expansión de FONDESA en el futuro. El año 2007 ha sido el segundo año consecutivo de gran crecimiento operativo en toda la historia de FONDESA, ya que el número de clientes vigentes llegó a 16,791 microempresarios, representando un aumento de un 61%, y la cartera de préstamos alcanzó la suma de RD$491.2 millones, lo que implicó un crecimiento de 56%, con una excelente calidad de cartera y un nivel de morosidad de apenas 1.6%. Nuestra cobertura de riesgo tan alta, con un monto al cierre del 2007 de RD$19,364,112.16, equivalente al 100% de provisiones para los créditos con atrasos mayores a 30 días, es un reflejo de lo estricta y conservadora que es la práctica microbancaria de FONDESA en cuanto a las provisiones. Al compararnos con los mejores bancos comerciales dominicanos, la calidad y la cobertura de riesgo es mejor y más estricta en FONDESA. FONDESA mantuvo el índice de créditos castigados en 0.002% durante el 2007. Esta tendencia se ha mantenido por más de cinco años. Sin duda alguna, este indicador de pérdida tan inmaterial es una nuestra de lo depurada que es la tecnología crediticia microbancaria que implementa FONDESA. Se Prestaron RD$611.8 Millones a las Microempresas y Familias Pobres Durante el año 2007 se financiaron RD$611.8 millones, para un crecimiento de 60% con relación al año 2006, distribuidos en 18,199 microempresarios y familias de escasos recursos (Gráfico No. 6). GRAFICO NO. 6 MONTO PRESTADO POR AÑO Millones (RD$)

Cartera de Créditos Crece un 56% La cartera de préstamos neta ascendió al 31 de diciembre del 2007 a RD$491.2 millones, superando en RD$176.7 millones el monto alcanzado en igual período de 2006, en que sumó RD$314.5 millones, para un crecimiento de 56%.

por el Fondo Institucional, un 12.2% del Banco Popular Dominicano, un 9.4% de FondoMicro, un 8.8% de La Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, un 1.8% del Banco ADOPEM y un 1.6 % de PROMIPYME y el restante 0.2% corresponde al BID (Gráﬁco No. 9).

GRAFICO NO. 9 GRAFICO No. 7

FUENTE DE LOS RECURSOS

CARTERA VIGENTE POR AÑO Millones (RD$)

(%)

Número de Clientes Crece un 61% Las operaciones ejecutadas durante el año 2007 produjeron un considerable aumento del número de clientes ﬁnanciados. Estos pasaron de 10,422 en el año 2006 a 16,791 al cierre del 2007, para un 61% de crecimiento, de los cuales el 52% fueron clientes nuevos (Gráﬁco No. 8). GRAFICO NO. 8

Durante este año ampliamos las solicitudes de créditos a instituciones financieras formales y buscamos nuevos asociados que nos permitieron atender la alta demanda de microfinanciamientos. También logramos convertir una parte importante de los pasivos de corto plazo a largo plazo, con lo cual mejoramos nuestra estructura financiera y disminuimos el riesgo de descalce entre activos y pasivos.

NUMERO DE CREDITOS VIGENTES

Nuestra búsqueda de alianza con nuevos sectores, arrojó resultados positivos. En total durante el año 2007 obtuvimos fondos por RD$136 millones. El Banco Nacional de la Vivienda (BNV) y el Banco Hipotecario Dominicano (BHD) nos aprobaron una línea de crédito por RD$15 millones cada uno; ADOPEM ONG aprobó un préstamo de RD$10 millones, el Banco Popular Dominicano aumentó la línea de crédito de RD$40 millones a RD$75 millones. También recibimos un incremento en el préstamo de FondoMicro, que pasó de RD$45 millones a RD$60 millones. El ﬁnanciamiento de empresas relacionadas se incrementó de RD$91 millones a RD$137 millones.

Patrimonio Financia el 33.6% de las Operaciones El capital utilizado por FONDESA durante este período provino de diversas fuentes. Los recursos propios de la Institución aportaron un 34.1%, un 32.0% fue provisto

Es oportuno destacar la conﬁanza reiterada de nuestros aliados estratégicos y de otros nuevos proveedores de recursos, quienes año tras año apoyan el desarrollo de la microempresa dominicana. Ya tenemos asegurados todos los recursos necesarios para la ejecución de las metas de colocaciones del año 2008.

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Mora más Baja Que la Banca: Conﬁrma Pobres son Buenos Pagadores

Mejora Calidad de Cartera y se Mantiene Riesgo en 3.94 %

La calidad de la cartera de créditos de una institución ﬁnanciera es uno de los factores más decisivos en el éxito de su gestión ﬁnanciera. En el caso de FONDESA, su éxito radica en la tecnología y metodología crediticia microbancaria que implementamos, la cual se ha diseñado para prestarles a los más pobres a pesar de que no pueden presentar garantías tangibles.

Para el cierre de este año 2007, la cartera en riesgo mayor de 30 días fue de 3.94%, con una tasa de recuperación del 99.9%. La cartera afectada con atrasos mayores a 30 días cuenta con una provisión de un 100%. Estos datos indican que FONDESA ha elevado la gestión del riesgo crediticio a los más altos estándares internacionales, lo que sin dudas es garantía de sostenibilidad de los recursos propios y de terceros en el largo plazo (Gráﬁco No. 11). GRAFICO NO. 11 CARTERA EN RIESGO MAYOR DE 30 DIAS ( %)

N/D= No Disponible Fuente: Superintendencia de Bancos y MICRORATE

El nivel de mora mayor de 30 días se mantuvo en 1.6%. Cabe destacar que FONDESA no reestructura préstamos y a pesar de ello tiene muy bajo riesgo en la cartera, debido al excelente índice de repago de los microempresarios urbanos y rurales que integran nuestra base de clientes. Estos excelentes indicadores de calidad de cartera testiﬁcan que los pobres son muy buenos pagadores (Gráﬁco No. 10). GRAFICO NO. 10 MORA MAYOR DE 30 DIAS ( %)

Más Préstamos para los Sectores de Comercio y Servicios. En el 2007 se continuó con la estrategia de diversificación de la cartera para disminuir los riesgos crediticios e impactar a los distintos sectores microempresariales urbanos y rurales. El comercio y las actividades de servicios recibieron un 37.4% y un 18% de los financiamientos, respectivamente; la actividad de consumo 16.9%; mejoras de vivienda 12.7%; mientras que la manufactura y la agropecuaria representaron un 3.6% y un 3.9%, respectivamente (Gráfico No. 12).

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GRAFICO NO. 12 CARTERA DE PRESTAMOS POR SECTOR (%)

Capital de Trabajo Principal Destino de los Préstamos El monto total prestado en el 2007 ascendió a RD$611.8 millones, destinado en un 67.7% para capital de trabajo y un 32.3% a inversiones ﬁjas (Gráﬁco No. 13). GRAFICO NO. 13 DESTINO DE LOS PRÉSTAMOS %

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Rentabilidad Social

Mayor Profundización Financiera en los Más Pobres. Es importante destacar que el perﬁl de los clientes de FONDESA mantuvo la tendencia hacia la profundización ﬁnanciera en los nichos más pobres del mercado meta, habiéndose incrementado las operaciones en sectores de la economía de menores ingresos, y creciendo en operaciones de montos más pequeños, si nos comparamos con la competencia. Por esta razón, se observa un incremento en la concentración por rango hacia operaciones de menor cuantía.

Conforme a su estrategia de profundización ﬁnanciera en los más pobres, el 89% de todos los clientes de FONDESA son microempresarios cuyos montos de préstamos no superan los RD$80,000; más importante aún, el 60% de los clientes accedieron a créditos por montos menores a RD$30,000. Estos clientes constituyen nuestro segmento de microempresas de subsistencia. La colocación de créditos más pequeños cumple con el mandato explícito contenido en nuestro plan de negocios, además de cumplir con nuestra declaración de misión y visión.

Otro elemento importante para lograr la profundización del portafolio ha tenido que ver con la ﬂexibilización y eliminación de la burocracia de los procesos dirigidos a la colocación de recursos. En los rangos de menor monto, FONDESA está prestando de manera descentralizada y sin ningún requerimiento de garantías, lo que permite realizar los desembolsos en 48 horas.

En línea con su misión social, la profundización de mercado ha sido una de las estrategias seguidas por FONDESA y es además, el pilar de los resultados obtenidos.

Memoria Anual 2007 Rentabilidad Social

Número de Créditos y Cartera por Rango Diciembre, 2007 Participación

Monto

Participación

No. Créditos

0 - 10,000 10,001 - 20,000 20,001 - 30,000 Sub Total

1,316 5,244 3,595 10,155

7.84 31.23 21.41 60.00

5,306,666.71 44,951,877.38 56,515,717.67 106,774,262

1.08 9.15 11.51 21.74

30,001 - 40,000 40,001 - 50,000 50,001 - 80,000 Sub Total

2,145 788 1,832 14,920

12.77 4.69 10.91 89.00

47,918,487.15 24,523,268.96 78,548,116.44 150,989,873

9.76 4.99 15.99 30.74

80,001 - 100,000 739 100,001 - 200,000 725 200,001 - 300,000 216 300,001 - 500,000 130 500,001- 800,000 42 800,000-1,000,000 9 Más de 1,000,000 10 Sub Total 1,871

4.40 4.32 1.29 0.77 0.25 0.05 0.06 11.14

54,391,288.16 68,241,390.78 36,541,877.57 35,124,199.00 20,028,872.55 6,109,588.21 12,979,023.00 233,416,240

11.07 13.89 7.44 7.15 4.08 1.24 2.64 47.51

100

491,180,374

100

Rangos

Total General

16,791

Crédito a la Mujer Reduce el Círculo Vicioso de la Pobreza Familiar

(RD$)

GRAFICO NO. 14 DISTRIBUCION DE LOS PRESTAMOS POR SEXO (%)

En nuestros esfuerzos permanentes para lograr un nivel óptimo de rentabilidad social y equidad de género, FONDESA destinó el 32.6% de sus recursos a las mujeres de bajos ingresos (Gráﬁco No. 14). Las mujeres que recibieron créditos de FONDESA demostraron ser excelentes administradoras, buenas pagadoras y destinaron la mayor parte de las ganancias de sus pequeños negocios al presupuesto familiar, con lo cual inciden en la reducción de los niveles de pobreza en la familia. Cada peso manejado por las mujeres tiene una elevada rentabilidad social y contribuye a quebrar el círculo vicioso de pobreza, que de generación en generación, los padres de ingresos muy bajos transmiten a sus hijos. FONDESA continuará fomentando la participación femenina en el ámbito de los negocios, ya que el sector representa más del 50% de los propietarios de los pequeños negocios en República Dominicana.

Memoria Anual 2007 Rentabilidad Social

El 40% de los Clientes se Ubica en Areas Rurales

Microempresas: Crean más Empleos que Sectores Tradicionales de la Economía.

FONDESA ha logrado un impacto social muy

Una muestra del gran impacto económico y social

signiﬁcativo y positivo en las áreas rurales

de nuestras operaciones crediticias lo representan

de la Región del Cibao. Esta región tiene

los 8,816 nuevos empleos que se crearon y el

una alta población rural, lo que explica que

fortalecimiento de unos 14,281 puestos de trabajo en

aproximadamente el 40% de los clientes se ubican

la Región del Cibao (Gráﬁcos Nos. 15 y 16).

en estas zonas, permitiendo el ﬁnanciamiento de la producción de importantes rubros alimenticios. GRAFICO NO. 15 Con el Programa de Créditos Agropecuarios se han

EMPLEOS CREADOS

creado nuevas capacidades de producción y ahorro rural y se ha fortalecido la economía familiar de los campesinos. Los créditos rurales permitieron fortalecer las unidades agropecuarias y las microempresas rurales no agrícolas, aumentar la superficie en producción, fortalecer y crear nuevos empleos rurales, aumentar la autonomía económica de la mujer rural y disminuir el círculo vicioso de la pobreza rural femenina. Muchas viviendas rurales fueron mejoradas y aumentó la escolaridad de los hijos de nuestros clientes. FONDESA está totalmente adaptada para atender una demanda rural diversificada y asegurar un crédito agropecuario oportuno, permanente y en las cantidades requeridas por los productores rurales de pequeña escala, microempresarios rurales no agrícolas y familias campesinas de bajos ingresos. Nuestro portafolio financiero agropecuario goza de una excelente calidad, ya que el riesgo mayor de 30 días es de 4.3%, lo que comprueba la adecuación de nuestra oferta crediticia y la efectividad de la tecnología microbancaria rural de FONDESA.

Memoria Anual 2007 Rentabilidad Social

GRAFICO NO. 16 EMPLEOS FORTALECIDOS

Estos resultados sobre el empleo justifican socialmente la inversión en microfinanzas, al permitir que las familias dominicanas de bajos ingresos accedan a los beneficios del desarrollo, mediante el financiamiento de sus actividades productivas. Las familias que se incorporan a programas de microfinanciamiento y se mantienen recibiendo pequeños créditos tienen mejores condiciones económicas que las que no reciben este servicio financiero. En efecto, microfinanzas y rentabilidad social van de la mano. Las operaciones del Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA), desde su fundación, han generado 49,829 empleos directos y fortalecido unos 92,386. Asimismo, de forma indirecta, el programa ha contribuido a beneficiar a más de 522,462 familias de bajos ingresos. Red de Sucursales: FONDESA Líder en el Cibao y Frontera con Haití Nuevas Oficinas Durante el 2007 se sentaron sólidas bases para consolidar el liderazgo dominante de FONDESA en la industria microfinanciera de la Región del Cibao de República Dominicana y la frontera con la República de Haití, gracias a un sostenido crecimiento en la red de sucursales, en el volumen de negocios y la base de clientes, lo que ha hecho posible un reconocimiento en el mercado como la mayor y mejor microfinanciera de la región y una de las más destacadas del país.

Memoria Anual 2007 Rentabilidad Social

Procedimos a la ampliación de los canales de distribución y puntos de atención cada vez más cercanos a los clientes y al mercado, habiéndose expandido el servicio de FONDESA a Loma de Cabrera, provincia de Dajabón; Cotuí, provincia María Trinidad Sánchez; y Gurabo, p rovincia de Santiago. FONDESA opera con veinte agencias en la Región del Cibao de República Dominicana. Su oficina principal se encuentra ubicada en la ciudad de Santiago de los Caballeros y tiene sucursales en los barrios Pekín, Cienfuegos y Gurabo de esa ciudad, mientras que las dieciséis oficinas restantes están ubicadas en las provincias y municipios de Dajabón, Puerto Plata, Valverde Mao, La Vega, Moca, Jarabacoa, Salcedo, San Francisco de Macorís, Fantino, Esperanza, Las Matas de Santa Cruz, Cotuí, Sosúa, Imbert y Loma de Cabrera. Este sistema masivo de estafetas y sucursales permite ampliar la cobertura geográfica y el alcance de nuestros servicios financieros, lo que constituye una forma de llegar a una mayor cantidad de familias pobres y, consecuentemente, alcanzar un mayor nivel de bancarización de estos sectores.

Indices Financieros Relevantes

Hacia Dónde va la Elevada Rentabilidad de FONDESA El Círculo Virtuoso de la Reinversión Social en Microﬁnanzas

FONDESA es una de las entidades más rentable de las microfinanzas latinoamericana y la más rentable del sistema financiero nacional. Mientras el promedio de retorno sobre el patrimonio (ROE) en la industria latinoamericana es de 23.3% y el resultado neto sobre activos promedio (ROA) es de 4.5%, en FONDESA estas relaciones financieras son de 36.5% y 13.6%, respectivamente. En República Dominicana el sistema financiero exhibe un ROE de 27.9% y un ROA de 2.6%, respectivamente.

A través de su historia, FONDESA ha mantenido estos sólidos indicadores de rentabilidad apoyados en la total reinversión de los resultados acumulados en cada período.

Si la Institución es tan rentable, la pregunta obligada es: ¿Hacia dónde está dirigida la elevada rentabilidad de FONDESA?.

En una ONG como FONDESA, esa elevada rentabilidad tiene la virtud y ventaja estratégica de ser reinvertida completamente entre los microempresarios, productores rurales y familias pobres de la Región del Cibao.

Es por ello que hablamos de microﬁnanzas con responsabilidad social; pues la reinversión social del patrimonio genera un círculo virtuoso ascendente a favor y en beneﬁcio directo del sector microempresarial de República Dominicana. FONDESA utiliza un activo que existe en abundancia en los barrios y campos más pobres del país: la iniciativa personal y emprendedora.

¿Cuáles son, entonces, los principales atributos de las microfinanzas incluyentes?. Llegar a mucha gente pobre y brindar oportunidades para que las mayorías populares, puedan mejorar su calidad de vida. Estos atributos alcanzan profundidad cuando se consiguen con sentido de permanencia, eficacia y eficiencia. Esto es lo que hacemos en FONDESA.

Memoria Anual 2007 Indices Financieros

Indices Financieros Relevantes

Rentabilidad Las medidas de rentabilidad, tales como el retorno sobre el patrimonio y el retorno sobre los activos, tienden a sintetizar el rendimiento en todas las áreas de la Institución. Si la calidad de la cartera es deficiente o la eficiencia es baja, esto se verá reflejado en la rentabilidad. En este sentido FONDESA cuenta con una excelente viabilidad comercial al alcanzar en el 2007 un retorno sobre los activos de 13.6% y un retorno sobre el patrimonio de 36.5% (Gráficos Nos. 17 y 18).

La generación de un superávit positivo en FONDESA ha sido posible gracias a la interacción de diferentes factores, dentro de los que destaca: el crecimiento de la cartera de créditos, la excelente calidad de la misma, índices de pérdidas inmateriales, una política de austeridad en el gasto, el mayor impulso hacia los ingresos operativos y no operativos; además de haberse optimizado el costo ﬁnanciero de los pasivos y de las fuentes de fondos en general.

GRAFICO NO. 17

GRAFICO NO. 18

RESULTADO NETO / ACTIVOS TOTALES (PROMEDIO) ROA (%)

RESULTADO NETO / PATRIMONIO (PROMEDIO) ROE (%)

Memoria Anual 2007 Indices Financieros

Capitalización del Patrimonio

Eﬁciencia Operativa

FONDESA es una institución que por más de 10 años ha tenido la capacidad de generar consistentemente utilidades netas por encima del 30%. En el 2007, por cada peso de patrimonio, FONDESA generó 36.5 centavos, siendo la institución que más capital interno generó. La fuerte capitalización del patrimonio es una de las tendencias más relevantes de FONDESA y garantía de sostenibilidad en el futuro (Gráﬁco No. 19).

Los indicadores de eficiencia son coeficientes de desempeño que muestran en qué medida la institución está haciendo más eficaz sus operaciones.

GRAFICO NO. 19 PATRIMONIO / ACTIVOS TOTALES (%)

El índice de gastos operativos sobre activos promedio (Gráfico No. 20), es el mejor indicador de la eficiencia global de una institución crediticia, ya que mide el costo institucional en la entrega de los servicios de crédito. Cada año FONDESA mejora este indicador y se recuerda que en microfinanzas es muy costoso prestar, administrar y cobrar un préstamo debido al tamaño muy pequeño de los créditos. GRAFICO NO. 20 GASTOS OPERATIVOS / ACTIVO PROMEDIO (%)

Calidad de los Activos Financieros La mayor fuente de riesgo para cualquier institución financiera reside en su cartera de créditos, la cual a su vez es sin duda alguna, el mayor activo de las instituciones microfinancieras (IMF). Este índice es la medida más ampliamente aceptada para determinar la calidad de la cartera y muestra la porción de la cartera que está “contaminada” por atrasos en los pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada. Nuestra robusta tecnología y metodología crediticia, acompañadas de políticas conservadoras en la gestión del riesgo, han permitido mantener la generación de previsiones adicionales a las exigidas por la normativa del sistema financiero nacional, otorgando mayor solvencia a la Institución y a la gestión operativa del portafolio de negocios.

Memoria Anual 2007 Indices Financieros

Las reservas para préstamos vencidos ofrecen indicios sobre el gasto incurrido por la Institución para poder anticipar futuras pérdidas en los créditos otorgados. Es lógico prever que este gasto aumente a la par del crecimiento de la cartera global. Las IMF requieren de prácticas de provisión más estrictas que los bancos o empresas ﬁnancieras, debido a que los créditos que otorgan cuentan con menos garantías colaterales (Gráﬁcos No. 21 y 22).

Calificación de Riesgo al Desempeño Institucional La empresa internacional calificadora de riesgo Fitch Ratings, ha llevado adelante el proceso de evaluación de todas las variables necesarias que determinen la fortaleza y posición financiera de FONDESA.

GRAFICO NO. 21 RESERVAS PARA PRÉSTAMOS / PRÉSTAMOS VENCIDOS (%)

Ratings Tipo de Rating Instrumento

Rating Actual

Corto Plazo Largo Plazo

F-2 (dom) BBB+(dom)

BBB+(dom): Las calificaciones BBB (dom) indican que actualmente hay una baja expectativa de riesgo de crédito. La capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros es considerada adecuada, pero cambios adversos en la marcha del negocio o en las condiciones económicas podrían afectar dicha capacidad. F-2(dom): Las calificaciones F-2 (dom) denotan una satisfactoria capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros, pero el margen de seguridad no es tan grande como en el caso de las calificaciones superiores.

Fortalezas de FONDESA según Fitch Ratings

• Amplio margen ﬁnanciero y buenos niveles de GRAFICO NO. 22 PROVISIONES PARA PRÉSTAMOS / PRÉSTAMOS BRUTOS PROMEDIO

rentabilidad.

• Cartera de créditos saludable y atomizada.

(%)

• Sólida capitalización. • Experiencia en el negocio de microﬁnanzas. Opinión de otros Caliﬁcadores

• Cobertura total de la cartera afectada. • Baja concentración de riesgo por clientes. • Sólida posición en su nicho de mercado. • Buena gobernabilidad. • Muy bajo índice de castigo de cartera.

Memoria Anual 2007 Indices Financieros

Perspectivas 2 0 0 8

La perspectiva en el mercado ﬁnanciero dominicano muestra una clara tendencia hacia el incremento de la competencia entre nuevos y tradicionales operadores ﬁnancieros, sean estos formales, semiformales o informales, por el control del gran mercado potencial que representan las microempresas, cuyo universo lo integran más de 616 mil unidades productivas y comerciales.

El nuevo ambiente de los negocios microﬁnancieros no sólo estará matizado por la rivalidad entre los operadores, también por nuevas ofertas de productos y servicios, y una mayor participación del Gobierno a través de PROMIPYME.

En este entorno más complejo, FONDESA se enfocará en encontrar las nuevas maneras de crecer sostenidamente con una cartera sana y construir ventajas competitivas sostenibles, concentrándose en localidades pequeñas y apartadas aprovechando las oportunidades que representa el mercado microempresarial urbano y rural en la Región del Cibao de República Dominicana.

El dinamismo y crecimiento del sector ﬁnanciero nacional demandará cambios e innovaciones en múltiples niveles. En este sentido, la Junta de Directores de FONDESA pondrá especial énfasis en mantener el debate sobre el modelo de negocios de FONDESA que nos exige el nuevo entorno y la competencia en los mercados ﬁnancieros dominicanos.

Los cambios experimentados en el mercado meta de FONDESA pueden estar sugiriendo reformulaciones operativas y metodológicas en nuestro programa de crédito que nos garanticen servir con mayor eﬁciencia e impacto a los clientes.

Estamos confiados en que la salud financiera de FONDESA nos permitirá en los años venideros contar con un apoyo más decidido del sector privado local a través de sus préstamos al Fondo Institucional y líneas de crédito bancarias; de instituciones internacionales de financiamiento comprometidas con el desarrollo de este sector microempresarial que crece cada día y que es el mayor empleador de República Dominicana, así como de fuentes alternativas de recursos que podrían estar disponibles en los mercados financieros nacionales e internacionales.

Memoria Anual 2007 Perspectivas 2008

En esta nueva fase, el mercado urbano y rural será abordado por FONDESA con una estrategia de masiﬁcación, expansión regional y crecimiento sustancial de la cartera de préstamos. El posicionamiento estratégico proyectado para el 2008 supondrá un mayor volumen de cartera RD$685.6 millones, una mayor profundidad y alcance de mercado al llegar a 24,876 clientes con créditos vigentes, mejores indicadores del desempeño operacional de la cartera con una mora de 1.6%, una recuperación de un 99.9% de los préstamos, alta rentabilidad de la cartera de préstamos y una muy buena imagen institucional de FONDESA por la aceptación y calidad de sus productos y servicios (Gráﬁcos Nos. 23, 24, 25, 26 y 27).

GRAFICO NO. 24 PROYECCIÓN DE LAS COLOCACIONES Millones (RD$))

GRAFICO NO. 23 PROYECCION DEL NÚMERO DE CLIENTES

GRAFICO NO. 25 PROYECCION DE LA CARTERA VIGENTE Millones (RD$)

Memoria Anual 2007 Perspectivas 2008

GRAFICO NO. 26 PROYECCION DE LOS ACTIVOS Millones (RD$)

GRAFICO NO. 27 PROYECCION DEL PATRIMONIO Millones (RD$)

Memoria Anual 2007 Perspectivas 2008

Informe de Los Auditores Externos:

KPMG

Memoria Anual 2007 Informe de Los Auditores Externos

Microempresas y Microﬁnanzas en República Dominicana

Créditos y Agradecimientos

Este documento fue preparado por Quilvio Jorge, Gerente General del Fondo para el Desarrollo Inc. (FONDESA). La parte relativa a las características del sector microempresarial dominicano se basa en las investigaciones de FondoMicro, y particularmente en la ponencia “Microempresas: el Coloso Desconocido”, dictada para FONDESA por los expertos y amigos Mario Dávalos y Marina Ortiz.

La página relativa a los líderes de las microﬁnanzas de República Dominicana se apoyó en un cuadro cuyas informaciones fueron obtenidas por el Banco ADOPEM.

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Preguntas sobre el Mercado Microempresarial y la Industria Microﬁnanciera

1 ¿ Cuáles son las características del sector microempresarial dominicano ?

2 ¿ Cuál es el nivel de bancarización de las microempresas ?

3 ¿ Quiénes ﬁnancian las microempresas ?

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Cuáles son las características del sector microempresarial dominicano

Fuente: FondoMicro

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Qué es una microempresa

No hay una definición uniforme y oficial sobre las microempresas. Los criterios de clasificación más usados se establecen en base a:

Número de trabajadores Activos de la empresa Volumen de ventas

Propuesta de Clasiﬁcación de las Microempresas

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Cuántas son las micro y pequeñas empresas

En la última encuesta realizada en marzo del 2005 por FondoMicro se estimó que existían 616,215 micro y pequeñas empresas en el país.

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Cuál ha sido la evolución sectorial

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Cuántos empleos generan

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Quiénes son sus propietarios

48%

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Nivel educativo Bajos niveles de escolaridad.

Incorporación de más profesionales.

Pocos conocimientos de modernas tecnologías.

Aprendizaje práctico.

Talento y agilidad.

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Jefatura del hogar Seis de cada diez propietarios son jefes de sus hogares. Los ingresos del negocio constituyen la principal fuente de recursos de los hogares de los microempresarios.

Obstáculos para ser competitivos Problema energético conlleva altos costos en la facturación, inestabilidad en el servicio e incremento de los costos por la necesidad de generación propia.

Inadecuación legal y altos costos para la legalización de las empresas.

Tecnologías obsoletas.

Ausencia de información para acceder a mercados.

Ineﬁciente gestión administrativa.

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Microempresas: No todas son iguales Presentan diferentes niveles de desarrollo.

Empresas de Subsistencia Flujo de caja vital. No generan acumulación de capital. No generan nuevos empleos pagados. Empresas unipersonales. Poco tiempo de operaciones. Bajo nivel de activos ﬁjos. Escasos eslabonamientos en el mercado.

Empresas de Acumulación Mayores eslabonamientos e inserción en cadenas productivas y de comercialización. Uso más intensivo del crédito. Niveles crecientes de tecnología. Generación de empleos pagados. Mejor gestión administrativa. Esta diferencia es importante para el diseño de políticas crediticias Las microempresas de subsistencia elevan la calidad de vida pero no crean nuevos empleos. Las microempresas de expansión generan nuevos empleos.

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Cuál es el nivel de bancarización de las microempresas

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Cómo ha evolucionado el crédito al sector

1992 :

22% tenía crédito

2000 :

50% tenía crédito

2005 :

73.7% tenía crédito 29.3% crédito ﬁnanciero 44.4% mercancías a crédito

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

3 ¿

Quiénes ﬁnancian las microempresas

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Quiénes ﬁnancian las microempresas

Instituciones de microﬁnanzas con una amplia trayectoria que inicia en 1966.

Sistema ﬁnanciero está penetrando cada día más el nicho de mercado de las microempresas.

Presencia de actores informales (prestamistas, familiares y amigos).

Cartera de préstamos vigentes líderes en microﬁnanzas (2007)

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Líderes de las microﬁnanzas en República Dominicana Datos a diciembre, 2007

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Aportes de los líderes microﬁnancieros

Los líderes microﬁnancieros otorgaron en el 2007 unos 165,874 préstamos, por un monto total de RD$6,517.6 millones.

El crédito vigente a las microempresas a través de las microﬁnancieras alcanza un monto de RD$5,943.0 millones, con más de 161,597 clientes activos.

Las instituciones especializadas en ﬁnanciamiento a las microempresas cubren el 29% de la demanda nacional de crédito al sector, equivalente a RD$6 mil millones de un mercado potencial aproximado de RD$14 mil millones.

La exitosa gestión de este grupo de instituciones le ha valido el apoyo de organismos nacionales privados e internacionales.

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

Estas instituciones han convertido los fondos facilitados por los organismos nacionales e internacionales en mejores perspectivas para la generación de ingresos y empleos productivos.

La cartera de préstamos se ha manejado con una tasa de recuperación de entre un 97% hasta un 99% , la cual expresa la garantía de sostenibilidad de estos recursos que le han otorgado los proveedores de recursos.

Las entidades de microﬁnanzas han mostrado gran eﬁciencia en los procesos internos de capitalización. En la actualidad, el patrimonio de estas instituciones asciende a la suma de RD$1,892.1 millones.

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Quinés ﬁnancian a las microﬁnancieras dominicanas

Organismos internacionales Banco Europeo de Inversiones (BEI). Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID). Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). Interamerican Foundation (AIF). Sociedad Cooperativa Ecuménica para el Desarrollo (OIKOCREDIT). BLUEORCHARD. Banco Holandés de Desarrollo (FMO). Unión Europea / Fondos Europeos de Desarrollo (FED). Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI). Corporación Financiera Internacional (IFC). Instituciones ﬁnancieras locales Banco Popular Dominicano. Fondo para el Financiamiento de la Microempresa, Inc. (FONDOMICRO). Banco de Reservas. Banco BHD. Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PROMIPYME). ONG ADOPEM. Banco Nacional de la Vivienda (BNV). Papeles Comerciales en el Mercado de Valores.

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Fortalezas y oportunidades de la industria microﬁnanciera

Fortalezas Presencia y cobertura nacional en el mercado, incluyendo la zona fronteriza con Haití. Experiencia comprobada en microbanca por más de tres décadas. Amplia gama de productos y servicios microfinancieros activos y pasivos para cubrir necesidades diferenciadas del mercado. Personal técnico experimentado. Tecnología crediticia apropiada. Fuerte impacto crediticio en la mujer. Infraestructura institucional. Buen gobierno corporativo. Buena base de clientes con elevada cultura financiera. Buena imagen corporativa de los líderes. Elevada capitalización y rentabilidad. Eficiente gestión del riesgo crediticio. Mejor calidad de cartera que los bancos comerciales. Capacidad de alianza con proveedores locales y extranjeros.

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Oportunidades

Demanda ﬁnanciera insatisfecha, sólo se cubre un 29.3%. Potencial de expansión y crecimiento del mercado. Posibilidad de diversiﬁcación en mercados rurales y urbanos.

Estas fortalezas, propias de las IMF dominicanas, constituyen una garantía de riesgo que las hacen merecedoras de ser buenos asociados estratégicos de organismos nacionales e internacionales en sus esfuerzos de apoyo a la industria microﬁnanciera y al sector de las microempresas.

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Qué le hace falta a la industria microﬁnanciera dominicana

Propuesta para el fortalecimiento de la industria microﬁnanciera dominicana Esta propuesta de FONDESA es para la consideración del estado dominicano, organismos internacionales de cooperación y fondos de inversión.

Crédito global para las instituciones de microﬁnanzas dominicanas.

Diseñar e implementar un mecanismo de apoyo financiero directo, a los fines de canalizar recursos de forma más eficiente a las entidades reguladas y no reguladas que conforman la industria microfinanciera dominicana.

Marco de políticas favorables al sector microﬁnanciero nacional

El Estado Dominicano, en conjunto con todos los actores de la industria microfinanciera y organismos internacionales interesados en el desarrollo del sector de las microfinanzas, deben diseñar e implementar un marco normativo y de políticas específicas para el buen funcionamiento y regulación del sector, que tome en cuenta las particularidades del sector microempresarial y los riesgos inherentes a la industria microfinanciera, estimulando su fortalecimiento y desarrollo competitivo, así como la ampliación de la oferta masiva de productos y servicios microfinancieros para las grandes mayorías populares excluidas del sistema financiero convencional.

Programa global de asistencia técnica.

Diseñar e implementar un programa de asistencia y cooperación técnica no reembolsable para el fortalecimiento de las capacidades institucionales del sector de las microﬁnanzas, potenciando el desarrollo de tecnologías, productos y servicios crediticios innovadores, formando profesionalmente los recursos humanos, implementando proyectos de gran impacto y alcance nacional, entre otros.

Diseñar e implementar un programa de asistencia técnica no reembolsable para proveer formación técnico-profesional, complementario a la asistencia ﬁnanciera a los microempresarios, para que puedan manejar con eﬁciencia los nuevos factores competitivos y su futuro crecimiento económico y social.

Memoria Anual 2007 Microempresas y Microﬁnanzas

100

Reseña Periodística

25 Aniversario

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Memoria Anual 2007 Reseña Periodística 25 Aniversario

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Equipo de Trabajo Responsable de los ĂŠxitos de FONDESA

105

Oﬁcina Principal Gerente General Quilvio Jorge

Gerentes Ilsa Silverio Gladys Taveras Eddy Rey Pérez Juan Lantigua Arismendys Alvarez Humberto Martínez Auditor Interno Rafael Gómez Administración de Riesgo Ojilves De Núñez Encargado de Sistema Manuel David Mena Soporte Técnico Reynaldo Almonte José Eduardo Bruno Encargada de Recursos Humanos Ana Karina Mencía Oﬁciales de Crédito Pedro Pichardo Roberto Rodríguez José Rosario Ramón Alberto Pontier Armelio Cuevas María Vólquez Fausto Caba Elvio Cruz Orquidania Ruck Rumaldo Mora José R. Cabrera Melvin Pichardo Fabián Brioso Francisco Travieso

Personal de Apoyo Angely Michelén Carmen Julia Fernández Flérida Trinidad Olga Núñez Sofía Estévez Yorkis Morel Elvis Pérez Joseﬁna Almonte Olga Lidia Rodríguez Sara Peña Lacey Jiménez Fátima Almonte Benito Filpo Xiomara Torres Julissa Sánchez Kismeridis Alcántara Steffanie Ortega Marilemny Tavarez Arlín Cordero Arletti Rodríguez Dismeiry Fernández Luisa Medina

Oﬁciales de Crédito Juan Pablo Castillo Juan Ant. Cruz Luis Rafael Mejía Personal de Apoyo Brunilda Severino Evelyn Abréu Gricel Tejada

Sucursal Dajabón Gerente Alberto Recio Oﬁciales de Crédito Francisco Brito Ana Julia de los Santos Enerio Rivas Personal de Apoyo Jenny Cepeda María de los Angeles Félix Ant. Cepeda Awilda Fernández

Sucursal Loma de Cabrera Gerente Gregorio Gómez Oﬁciales de Crédito Jaime Taveras Juan Carrión Personal de Apoyo Sugeiry Díaz

Sucursal Esperanza Gerente José Gabriel Ortega

Sucursal Puerto Plata Gerente Claudio Ramírez Oﬁciales de Crédito Domingo García Edisón Batista Rafael Gómez Juan Carlos Arías Personal de Apoyo Yinette Peralta

Sucursal Gurabo Oﬁciales de Crédito Juan Carlos Amarante Gregorio F. Rodríguez Personal de Apoyo Orquidia Díaz

Gerente Miguel Reyes Oﬁciales de Crédito Valerio Baez Fidel Domínguez

Sucursal La Vega Gerente José Rafael Muñoz

106

Memoria Anual 2007 Equipo de Trabajo

Personal de Apoyo Vanesa Tavares

Sucursal Mao Gerente Vicente Beltré Oﬁciales de Crédito Antonio Almonte Luis Bonilla Alfredo Guzmán Personal de Apoyo Dulce Minaya Raudaliza Minier

Sucursal Sosúa Gerente Eduard Vásquez Oﬁciales de Crédito Franklin Espinal Jerson Santana Personal de Apoyo Altagracia Thaidi Valenzuela

Gerente Alberto Peña Oﬁciales de Crédito Juan Carlos Rojas Angel N. Martínez Personal de Apoyo Johanna Muñoz

Gerente Edward Ortíz Oﬁciales de Crédito Abelardo Canela Personal de Apoyo Blanca Lia Abreu

Oﬁciales de Crédito Juan Yunior Pimentel Braulintong Vargas

Oﬁciales de Crédito Juana Concepción Mario Castillo Personal de Apoyo Arlín Jimenez Cinthia Hernández

Personal de Apoyo Eladis Batista

Sucursal Pekín

Sucursal Cotuí

Gerente Andrés García

Gerente Claudio Mejía Oﬁciales de Crédito Marlon Reyes Manauris Candelaria Víctor Almonte Personal de Apoyo Yuberky Rosa Rafaelina Jimenez

Gerente Omar Jarun Pimentel Oﬁciales de Crédito Edy Fernández

Sucursal Salcedo Gerente Elías García

Sucursal Fantino Gerente José Luis Moronta

Sucursal Las Matas Gerente Santo Pérez

Personal de Apoyo Brenda de la Cruz Kirse Bencosme Laura Marte

Sucursal Bonao Sucursal Jarabacoa

Sucursal San Francisco

Oﬁciales de Crédito José Juan Peralta Juan Carlos González César Camacho Leuris Almánzar

Oﬁciales de Crédito Saúl Martínez Milton Martínez Jaime Bueno Víctor Martínez

Oﬁciales de Crédito Allendy Ozoria Amauris Polanco Geury Solano Personal de Apoyo Lucila Roque

Sucursal Cienfuegos Gerente Juan Marino Sena Oﬁciales de Crédito Tomás Cabrera Wilkin Reyes Personal de Apoyo Lourdes Esther Hernández

Sucursal Imbert Juan David Báez

Personal de Apoyo Eva María Hernández

Sucursal Moca Gerente Freddy Villar

Oﬁciales de Crédito Radhamés Acosta Personal de Apoyo Rosmeri Gómez

Memoria Anual 2007 Equipo de Trabajo

107

ComitĂŠs de Trabajo de la Junta

108

Comité Ejecutivo

Cristian Reyna, Presidente Carlos Fondeur V. Juan Mera Navi Lantigua

Comité de Crédito Externo

Fernando Puig, Presidente Juan Mera Juan Carlos Ortíz Carlos Iglesias

Comité de Recursos Humanos

Carlos Fondeur V., Presidente Juan Carlos Ortíz Luis Enrique Grullón

Comité de Auditoria Interna

Juan Mera, Presidente Navi Lantigua José Luis Rojas Carlos Iglesias

Memoria Anual 2007 Comites de Trabajo

109

110

Anexos

111

ANEXO I RESUMEN ESTADISTICO Al 31 de diciembre, 2007

2003

2004

2005

2006

2007

Número de Préstamos Otorgados

5,878

6,246

7,063

11,065

18,199

Número de Préstamos Vigentes

5,263

5,647

6,452

10,422

16,791

158,507,246

206,240,041

240,666,747

383,859,742

611,774,220

26,966

33,000

34,074

34,691

33,616

Cartera Afectada (mayor de 30 días) (RD$) 8,180,717

9,750,066

9,909,788

12,391,685

19,364,112

126,685,616 160,188,379

190,202,750

314,501,254

491,180,374

1.9%

1.6%

Monto Total de Préstamos (RD$) Monto Promedio por Préstamo (RD$)

Cartera Crediticia Vigente (RD$) Indice de Atraso (mora mayor 30 días)

2.0%

Beneﬁciarios Directos

112

Empleos Creados

3,280

3,702

4,318

6,530

8,816

Empleos Fortalecidos

6,907

7,501

9,711

11,973

14,281

Total Beneﬁciarios Directos

10,187

11,203

14,029

18,503

22,136

Total Beneﬁciarios Indirectos

45,841

50,413

61,728

74,012

88,543

Memoria Anual 2007 Anexos

ANEXO II RAZONES FINANCIERAS (En %)

2007

2006

Rentabilidad 1.Resultado Neto / Patrimonio (Promedio) 2. Resultado Neto / Activos Totales (Promedio) 3. Resultado Operacional / Activos Totales (Promedio) 4. Utilidades antes de Impuestos / ActivosTotales (Promedio) 5. Gastos de Administración / Ingresos 6. Gastos de Administración / Activos Totales (Promedio) 7. Ing. Netos por Intereses / Activos Totales (Promedio)

36.51 13.58 15.68 13.58 39.03 16.83 28.06

31.78 12.84 8.32 12.84 68.82 20.72 25.64

Capitalización 1.Generación Interna de Capital 2. Patrimonio / Activos Totales 3. Patrimonio Libre / Activos Ajustados 4. Patrimonio / Préstamos 5. Solvencia Regulatoria 6. Patrimonio Elegible / Activos

36.51 36.49 59.44 n.a. -

31.78 38.55 34.67 43.08 n.a. 38.55

Liquidez 1. Disponibilidades / Depósitos y Otros Fondos de C.P. 2. Disp. + Activos Líquidos / Dep. Y Otros Fondos de C.P. 3. Préstamos / Depósitos y Otros Fondos de Corto Plazo

71.20 71.20 1,169.90

21.17 21.17 664.15

Calidad de Activos 1. Provisiones para Préstamos / Prést. Brutos (Promedio) 2. Prov. para Prést. / Ganancia antes de Imp.y Prov. 3. Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos 4. Reservas para Préstamos / Préstamos Vencidos 5. Préstamos Vencidos / Préstamos Brutos 6. Préstamos Vencidos Netos / Patrimonio 7. Activo Extraordinario Neto / Cartera Bruta 8. Castigos de Préstamos / Préstamos Brutos (Promedio)

1.94 12.90 3.94 832.00 1.03 0.21

1.22 7.66 3.94 432.36 0.91 7.03 0.09 23.00

Memoria Anual 2007 Anexos

113

ANEXO III RELACIÓN DEL NÚMERO DE CRÉDITOS, COLOCACIONES, RECUPERACIONES Y CARTERA POR MES Año 2007 Meses

Número de Préstamos

Enero

1,139

37,152,885

28,201,146

323,456,475

Febrero

1,260

39,197,477

30,139,142

332,536,284

Marzo

1,528

49,284,680

33,930,048

347,892,401

Abril

1,353

42,209,185

31,913,539

358,192,718

Mayo

1,653

49,246,232

34,861,599

372,449,168

Junio

1,587

50,443,305

35,818,226

387,078,610

Julio

1,555

55,570,515

37,032,204

405,630,921

Agosto

1,775

57,415,725

40,091,553

422,965,696

Septiembre

1,600

59,599,203

35,797,433

446,761,093

Octubre

1,738

60,761,415

41,095,476

466,458,155

Noviembre

1,637

58,095,565

41,407,380

482,992,935

Diciembre

1,374

52,798,033

43,787,806

491,180,374

18,199

611,774,220

434,075,551

491,180,374

Total

114

Memoria Anual 2007 Anexos

Colocaciones Recuperaciones (RD$) (RD$)

Cartera (RD$)

ANEXO IV PLAZO PROMEDIO Y ROTACIÓN DE CARTERA

2003

2004

2005

2006

2007

1. Monto colocado (RD$)

158,507,246 206,240,041

240,666,000

383,859,742

611,774,220

2. Saldo de cartera (RD$)

126,685,616 160,188,379

190,202,750

314,501,254

491,180,374

1.27

1.22

1.25

10 meses

9 meses

3. Rotación préstamos (1/2) (# veces)

4. Plazo promedio ( 12 meses / 3 )

1.25

10 meses

1.29

9 meses

Memoria Anual 2007 Anexos

115

ANEXO V RELACIÓN MORA POR ANTIGUEDAD DE SALDOS Diciembre 2007 Meses

Cartera

Mora Total

Diciembre'06 314,501,254

Mora > de 30 días

Monto

11,026,354

3.5

Monto

5,071,147

1.6

2007

Meses

Cartera

Enero

323,456,475

12,046,744

3.7

6,004,678

1.9

Febrero

332,536,284

11,971,476

3.6

5,548,802

1.7

Marzo

347,892,401

12,397,952

3.6

5,909,194

1.7

Abril

358,192,718

12,927,776

3.6

6,218,050

1.7

Mayo

372,449,168

12,854,696

3.5

6,025,477

1.6

Junio

387,078,610

14,058,847

3.6

6,469,795

1.7

Julio

405,630,921

13,755,492

3.4

6,588,743

1.6

Agosto

422,965,696

14,087,757

3.3

6,937,925

1.6

Septiembre

446,761,093

16,187,093

3.6

7,685,010

1.7

Octubre

466,458,155

16,623,651

3.6

7,909,401

1.7

Noviembre

482,992,935

18,129,872

3.8

8,475,644

1.8

Diciembre

491,180,374

17,373,614

3.5

8,080,200

1.6

1-30

Diciembre' 06 314,501,254 5,955,207

31-60

1.9

1,409,758

0.4

61-90 795,338

% 0.3

91-120

121-180

181-360

588,835

0.2

730,018

0.2

878,133

0.3

361 y más 669,064

% 0.2

2007

116

Enero

323,456,475 6,042,066

1.9

2,111,989

0.7

734,109

0.2

586,986

0.2

870,549

0.3

996,454

0.3

704,591

0.2

Febrero

332,536,284 6,422,673

1.9

1,515,038

0.5

894,145

0.3

505,828

0.2

785,877

0.2

1,131,721

0.3

716,193

0.2

Marzo

347,892,401 6,488,758

1.9

1,626,515

0.5

776,549

0.2

654,844

0.2

798,804

0.2

1,238,931

0.4

813,551

0.2

Abril

358,192,718 6,709,726

1.9

1,709,358

0.5

734,631

0.2

576,043

0.2

912,780

0.3

1,399,695

0.4

885,544

0.2

Mayo

372,449,168 6,829,219

1.8

1,593,409

0.4

729,552

0.2

467,720

0.1

864,633

0.2

1,435,614

0.4

934,549

0.3

Junio

387,078,610 7,589,051

2.0

1,805,670

0.5

853,710

0.2

539,688

0.1

758,359

0.2

1,542,968

0.4

969,399

0.3

Julio

405,630,921 7,166,749

1.8

1,964,442

0.5

810,978

0.2

577,603

0.1

696,613

0.2

1,482,367

0.4

1,056,740

0.3

Agosto

422,965,696 7,149,832

1.7

1,916,136

0.5

935,704

0.2

557,708

0.1

784,643

0.2

1,527,975

0.4

1,215,759

0.3

738,963

0.2

882,870

0.2

1,480,683

0.3

1,396,634

0.3

0.1

951,068

0.2

1,463,993

0.3

1,554,154

0.3

Septiembre

446,761,093 8,502,083

1.9

2,173,775

0.5

1,012,086

0.2

Octubre

466,458,155 8,714,250

1.9

2,231,694

0.5

1,025,111

0.2

683,381

Noviembre

482,992,935 9,654,227

2.0

2,429,232

0.5

1,321,872

0.3

717,112

0.1

971,813

0.2

1,432,872

0.3

1,602,744

0.3

Diciembre'07

491,180,374 9,293,414

1.9

2,260,454

0.5

1,428,629

0.3

1,008,832

0.2

980,429

0.2

1,288,114

0.3

1,113,742

0.2

Memoria Anual 2007 Anexos

ANEXO VI Número, Monto y Mora por Escala de los Préstamos Diciembre 2007 Escala

Cantidad

Monto (RD$)

Monto Mora (RD$)

784,469.70

0 - 10,000

1,316

7.8

5,306,667

1.1

10,001 - 20,000

5,244

31.2

44,951,877

9.2

4,331,516.42 22.4

20,001 - 30,000

3,595

21.4

56,515,718

11.5

4,182,052.31 21.6

30,001 - 40,000

2,145

12.8

47,918,487

9.8

2,261,937.37 11.7

40,001 - 50,000

788

4.7

24,523,269

5.0

1,050,347.32

50,001 - 80,000

1,832

10.9

78,548,116

16.0

3,231,628.19 16.7

80,001 - 100,000

739

4.4

54,391,288

11.1

1,017,508.18

5.3

100,001 - 200,000

725

4.3

68,241,391

13.9

1,301,713.64

6.7

200,001 - 300,000

216

1.3

36,541,878

7.4

616,154.74

3.2

300,001 - 500,000

130

0.8

35,124,199

7.2

506,540.44

2.6

500,001- 800,000

0.3

20,028,873

4.1

77,243.85

0.4

800,001-1,000,000

0.1

6,109,558

1.2

0.0

Más de 1,000,000

0.1

12,979,023

2.6

0.0

100 491,180,344

100

TOTAL GENERAL

16,791

4.1

5.4

19,364,113.16 100

Memoria Anual 2007 Anexos

117

ANEXO VII CALIDAD DE CARTERA POR MES Diciembre 2007

10,422

(RD$) 314,501,254

Cartera afectada Cartera Afectada >30 días Monto % Clientes Monto % (RD$) (RD$) 73,844,248 23.48 1,015 12,391,685 3.94

Mora Monto (RD$) 11,026,354

3.51

Enero

10,936

323,456,475

85,674,212

26.49

1,170

17,716,338

5.48

12,046,744

3.72

Febrero

11,389

332,536,284

83,860,603

25.22

1,193

13,830,685

4.16

11,971,476

3.60

Marzo

12,038

347,892,401

80,222,297

23.06

1,241

14,374,289

4.13

12,397,952

3.56

Abril

12,592

358,192,718

87,749,972

24.50

1,358

16,171,336

4.51

12,927,776

3.61

Mayo

13,262

372,449,168

85,739,727

23.02

1,341

14,544,815

3.91

12,854,696

3.45

Junio

13,905

387,078,610

89,456,701

23.11

1,445

15,314,490

3.96

14,058,847

3.63

Julio

14,423

405,630,921

89,631,980

22.10

1,553

15,911,858

3.92

13,755,492

3.39

Agosto

15,071

422,965,696

91,807,632

21.71

1,589

16,032,029

3.79

14,087,757

3.33

Septiembre

15,676

446,761,093

116,243,187

26.02

1,831

19,061,550

4.27

16,187,093

3.62

Octubre

16,247

466,458,155

111,595,845

23.92

1,743

18,728,730

4.02

16,623,651

3.56

Noviembre

16,689

482,992,935

121,739,683

25.21

1,819

19,493,870

4.04

18,129,872

3.75

Diciembre

16,791

491,180,374

119,351,329

24.30

1,743

19,364,112

3.94

17,373,614

3.54

Meses

Diciembre’06

No. De Clientes

Cartera General

2007

118

Memoria Anual 2007 Anexos

ANEXO VIII PRÉSTAMOS VIGENTES POR ACTIVIDAD Diciembre 2007 Actividad

Cantidad

Monto

Atrasado

Cartera Afectada > 30 días

(RD$) Manufactura

(RD$)

539

17,898,794

3.6

5,056,608

4.2

554,430

2.9

Servicios

3,288

88,490,715

18.0

22,183,454

18.6

4,432,902

22.9

Comercio

4,918 183,637,590

37.4

52,131,140

43.7

6,845,159

35.3

Consumo

4,394

83,025,816

16.9

18,219,727

15.3

4,066,499

21.0

Vivienda

2,281

62,556,308

12.7

12,915,537

10.8

1,910,047

9.9

Agricultura

842

36,349,923

7.4

5,384,275

4.5

1,039,632

5.4

Pecuaria

529

19,221,228

3.9

3,460,588

2.9

515,445

2.7

16,791

491,180,374

19,364,112

100.0

Total General

100.0 119,351,329 100.0

Memoria Anual 2007 Anexos

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ANEXO IX INSTITUCIONES QUE NOS APOYAN Organismos Internacionales • Agencia para el Desarrollo Internacional (USAID). • Banco Interamericano de Desarrollo (BID). • Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). • Interamerican Foundation (AIF). • Sociedad Cooperativa Ecuménica para el Desarrollo ( OIKOCREDIT). • BLUEORCHARD. • Banco Holandés (FMO). • Unión Europea - Proyecto de Desarrollo Rural Integrado de la Línea Noroeste (PROLINO). • Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI). Instituciones Financieras Locales • Banco Popular Dominicano. • Banco de Reservas. • Banco BHD. • Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PROMIPYME). • Fondo para el Financiamiento de la Microempresa (FONDOMICRO). • Banco Nacional de la Vivienda (BNV). • ADOPEM ONG. Empresas Privadas • Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc. • Empresas E. León Jimenes. • Hoyo de Lima Industrial.

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ANEXO X ORGANIGRAMA INSTITUCIONAL

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Red de Sucursales

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SANTIAGO Restauración No. 127 esquina Jácuba, Santiago Telf. (809) 226-3333 Fax: (809) 247-9544 fondesa@fondesa.org PEKIN Ave. Circunvalación No. 420 Plaza Fernández Módulo No. 108 Santiago Telf. (809) 583-0319 CIENFUEGOS Ave. Tamboril Calle No. 1A Cienfuegos Telf. (809) 575-6966 GURABO Carretera Luperón Urbanización Casilda Sector Gurabo Telf. (809) 971-9797 DAJABON Calle Duarte No. 59 Dajabón Telf. (809) 579-8513 Fax: (809) 579-1746 PUERTO PLATA Ave. 27 de Febrero esquina Juan Lafﬁte No. 32 Puerto Plata Telf. (809) 586-6588 Fax: (809) 586-2868 LA VEGA Calle Duvergé No. 29 esquina García Godoy La Vega Telf. (809) 573-0433 MOCA Calle Nuestra Señora del Rosario No. 68 Moca Telf. (809) 578-4646 Fax: (809) 578-7090 MAO Calle Mella No. 44 Mao Telf.(809) 572-2322 JARABACOA Mario Nelson Galán Plaza Ramírez, Módulo 208 2do. Nivel Jarabacoa Telf.(809) 574-2258

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COTUI Calle Duarte No. 75 Cotuí Telf. (809) 585-3937 FANTINO Calle Duarte esquina Mauricio Báez No. 38 Fantino Telf. (809) 574-8209 SALCEDO Calle Hermanas Mirabal casi esquina Calle Duarte Salcedo Telf. (809) 577-4107 BONAO Calle Duarte, Sector El 90 Centro Plaza Bonao Módulo No. 5 Telf. (809) 296-0759 SAN FRANCISCO DE MACORIS Calle Castillo casi esquina 27 de Febrero Telf. (809) 725-2773 ESPERANZA Ave. María Trinidad Sánchez No. 7 Esperanza Telf. (809) 585-4334 LAS MATAS DE SANTA CRUZ Calle Duarte No. 57 B Telf. 809-579-1998 SOSUA Calle Eugenio Kunthard esquina Gregorio Luperón No. 1 Los Charamicos, Sosúa. Telf. (809) 571-4751 LOMA DE CABRERA Calle Sotero Blanc No. 67 Loma de Cabrera, Dajabón Telf.: (807) 579-4024 IMBERT Calle Hermanas Mirabal No.10 Imbert, Puerto Plata Telf.(809) 581-2299

Ram贸n Oviedo

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Nacido en Barahona en 1927, creció con el impulso incondicional hacia el arte, trillando el camino que lo vincula desde los nueve años a tareas afines, primero como trabajador en un taller de fotograbado de la ciudad capital donde tiene que residir. Después labora en el Instituto Cartográfico donde consigue entrenarse como dibujante de precisos mapas, cuando ya había ejecutado espontáneos retratos de autodidacta. Y lo eran porque no había asistido a la Escuela Nacional de Bellas Artes, donde casi todos los de su generación recibieron las orientaciones de sobresalientes artistas docentes. No obstante, él prosiguió solitario, asumiendo lecturas sobre historia del arte, interesándose por determinados artistas de la vanguardia moderna, asistiendo a las exposiciones citadinas e interactuando con jóvenes de acusada vocación pictórica. Ejerciendo como publicista, Oviedo decide sacar a flote el artista que interiormente era y presenta sus primeras obras en exposiciones colectivas, entre ellas en el primer concurso Eduardo León Jimenes, celebrado en Santiago en octubre de 1964, en el cual presenta dos dibujos a tinta, titulados “Negra” y “Hospital Infantil”. Para entonces el arte dominicano expresaba social e individualmente las angustias, desgarramientos y traumas que continuaban produciéndose, inclusive en el año 1965, con la revolución constitucionalista y capitalina de abril, prontamente bloqueada por la segunda intervención militar de los Estados Unidos. En la zona revolucionaria participa un nutrido grupo de artistas testimoniales, emergiendo entre ellos Ramón Oviedo, que narra los convulsivos y trágicos momentos que se viven, en la obra titulada “24 de abril”, un canto épico documental y narrativo, al mismo tiempo gráfico y de sobrio cromatismo pictórico que, particularmente considero una de las obras maestras del arte dominicano. El crítico Manuel Valldeperes había escrito en su página semanal del diario El Caribe (27/12/64) un texto reflexivo titulado: “El Artista creador debe dejar de ser eco para ser profecía”, argumentando que “la misión del verdadero artista es escuchar los gemidos de la humanidad civilizada, sentir las propias angustias en ellos y sacar al hombre de la oscuridad”. Ramón Oviedo comenzaba a responder en ese sentido y corresponde con tal señalamiento al registrar su primera exposición personal, percibiendo el citado crítico que él estaba en posesión de un estilo personal, resaltando “los dibujos quinta-esenciados, reducidos a la más pura esencialidad así como la dimensión humana de su discurso pictórico en el que dignifica las más amargas realidades” (El Caribe, 2/3/2006). Oviedo se vincula a la realidad específica de la década de los 60, en la cual produce y saca sus textos pictóricos que resultan dramáticos, extraídos de la realidad social marginada hecha suya como identificación y experiencia de vida nacional. Sus diferentes versiones sociales ofrecen escenas testimoniales frecuentes en la memoria que se vuelca hacia ellas con líneas expresionistas y auténtica identificación discursiva. Si fueran lo contrario, simples panfletos temporales, no producirían el impacto que experimentamos al volverlas a contemplar décadas después de sus fechas originales, recordando que ellas entraron con reconocimiento en el coleccionismo nacional y, por supuesto, en la historia del arte dominicano. Reconocemos como buena, refrescante y válida la selección de obras de Ramón Oviedo que para su Memoria Anual 2007, reproduce FONDESA. Se trata de obras pictóricas de un momento inicialmente fecundo y personal de un artista nacional que tiene estatura de Maestro.

Danilo De Los Santos Marzo, 2008.

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