Memoria Anual 2006 FONDESA by Manuel Mena

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Microempresa y Desarrollo

“Axis Mundi” , acero inoxidable, bronce y granito,5 mts. x 3 mts., 2004. Parque Internacional de Esculturas de Changchun, República de China Popular.

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Contenido

Perfil Institucional

II.

Quiénes somos, a qué nos comprometemos Misión Visión Valores

III.

Junta de Directores

IV.

Informe del Presidente

Informe de la Gerencia Resultados Financieros Activos Pasivos Patrimonio

Resultados Operativos Financiamientos Cartera de Préstamos Fuentes de Recursos Utilizados Segmentos de Mercado Destino de los Préstamos

Rendimiento Social Red de Sucursales Innovación y Mejora Continua Perspectiva VI.

Informe de los Auditores Externos KPMG

VII. Por qué un Premio Nobel a la Microfinanzas VIII. Equipo de Trabajo IX.

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Anexos

Contenido

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Perfil Institucional

l Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA) es una institución especializada en microcrédito, líder microfinanciero de la Región del Cibao de la República Dominicana. Fue creada por la Asociación para el Desarrollo, Inc. (APEDI) el 31 de Mayo de 1982, e incorporada legalmente mediante el Decreto No. 2937 del 30 de Abril de 1985, y se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley 122-05 sobre asociaciones sin fines de lucro. FONDESA ofrece oportunidades de inversión a microempresarios y familias de bajos ingresos de la Región del Cibao, contribuyendo a la reducción de los niveles de pobreza por medio del financiamiento de actividades económicas que generan ingresos y empleos productivos, contribuyendo a mejorar la redistribución de los ingresos nacionales y al fomento del desarrollo económico con equidad en áreas rurales y urbanas del país. Opera con dieciseis oficinas en la Región del Cibao, incluyendo la zona fronteriza con la República de Haití. Las fuentes de recursos del FONDESA provienen de préstamos de bancos de segundo piso, bancos comerciales, empresas privadas, asociaciones de ahorros y créditos, e instituciones internacionales que apoyan el desarrollo del sector microempresarial y las microfinanzas comerciales.

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El organismo máximo de FONDESA lo constituye la Asamblea de Socios, seguido de la Junta Directiva, la cual está integrada por 11 miembros, quienes son empresarios exitosos que ocupan importantes posiciones de liderazgo dentro del sistema financiero nacional, la industria y el comercio de la República Dominicana. FONDESA ha construido un modelo de negocios microcrobancario propio, sustentado sobre seis pilares: calidad de servicio, facilidad de acceso, agilidad en los desembolsos, productos a la medida de los clientes, calidad del crédito y eficiencia operacional. La estrategia corporativa de FONDESA está enfocada en “Parecernos cada vez más a un banco regulado sin dejar de ser una entidad microbancaria sin fines de lucro”. FONDESA continuará ampliando su cobertura y penetración en los mercados más pequeños, poblados aislados y mercados rurales, sin descuidar la presencia en los mercados y ciudades más grandes. Entre los objetivos planteados a mediano plazo están la apertura gradual de sucursales para abarcar 30 municipios del Cibao.

Perfil Institucional

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Quiénes somos, a qué nos comprometemos

Misión FONDESA es un proveedor líder de servicios microbancarios, que contribuye con los microempresarios, productores rurales de pequeña escala y familias de bajos ingresos de la República Dominicana, para que estos sectores logren satisfacer todas sus necesidades financieras y de asistencia técnica complementaria.

Visión • Ser el líder microfinanciero en la Región del Cibao en cuanto a número de clientes y tamaño de cartera.

Valores • Responsabilidad social ante el mercado microempresarial y la comunidad. • Apego estricto a la honestidad e integridad. • Trabajo tesonero, productividad individual, excelencia y mejoramiento continuo en todos los aspectos de la institución. • Reputación de ser parte de un proyecto exitoso. Orgullo en el personal de pertenecer a FONDESA. • Dignidad institucional, expresada a través de criterios propios y tecnología crediticia probada.

• Extender nuestra posición de liderazgo en las microfinanzas de la República Dominicana. • Crear nuevas oportunidades de negocios microfinancieros para impulsar la marca FONDESA a escala nacional. • Mantener la confianza y transparencia ante los proveedores de recursos y aliados estratégicos. • Parecer un banco regulado sin dejar de operar como una entidad microbancaria sin fines de lucro.

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Espíritu Taíno

Quiénes somos, a qué nos comprometemos

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Junta de Directores

Cristian Reyna T. Presidente Carlos Fondeur V. Vicepresidente Juan Mera Tesorero Quilvio Jorge Secretario

Vocales

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Luis Enrique Grullón Yolanda Guzmán Navi Lantigua Fernando Puig José Luis Rojas José Horacio López Juan Carlos Ortíz Luis Pimentel

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“En el 2006 FONDESA obtuvo un crecimiento sano, equilibrado y sostenible”. Cristian Reyna T. Presidente

Informe del Presidente

es agradecemos su presencia en ocasión de celebrar la vigésima quinta Asamblea General Ordinaria Anual del Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA). Para cumplir con el mandato estatutario de nuestra institución, presentamos nuestra Memoria Anual correspondiente al año que terminó el 31 de diciembre del 2006, conjuntamente con los Estados Financieros Auditados por la firma KPMG para ese período. En sus 25 años de existencia, FONDESA ha trabajado para consolidarse y posicionarse como una institución microfinanciera líder en la Región del Cibao de la República Dominicana. En estas dos décadas y media la institución ha beneficiado a más de 40,000 microempresarios y familias de bajos ingresos con necesidades de créditos. Asimismo, ha extendido su impacto al canalizar de forma eficiente recursos por un monto global acumulado de RD$1,300 millones hacia el sector informal de la economía dominicana. FONDESA ha logrado un extraordinario retorno y rentabilidad social en estos 25 años, al crear 41,013 empleos nuevos y fortalecer otros 84,659. Este gran aporte a la sociedad en la generación de empleos constituye el principal valor agregado de FONDESA al desarrollo nacional de las microempresas, las cuales son actualmente las principales macroempleadoras de la República Dominicana. Al reconocer los logros obtenidos en nuestros primeros veinticinco años, es pertinente destacar la decisión de la Asociación para el Desarrollo, Inc. (APEDI) al impulsar la creación de FONDESA en el año 1982, e incursionar en uno de los sectores más dinámicos de la economía dominicana. Hoy, la decisión de premiar con el Premio Nobel de la Paz al Doctor Muhammad Yunus, llamado “El Banquero de los Pobres”, confirma nueva vez la capacidad visionaria de nuestra APEDI. Como expresó el comité que entregó el Premio Nobel al señor Yunus: “Cada individuo en la Tierra tiene el potencial y el derecho de vivir decentemente. Yunus y el Grameen Bank han demostrado que hasta los más pobres de entre los pobres pueden trabajar para salir adelante”, y por ello Yunus ha afirmado que la pobreza no la crean los pobres, sino el sistema. La actividad microbancaria de FONDESA durante un cuarto de siglo ha comprobado que las microfinanzas facilitan a familias

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pobres oportunidades económicas y trabajo decente. FONDESA ratifica su compromiso con el desarrollo de las microfinanzas de manera que mujeres y hombres de las zonas rurales y urbanas de la República Dominicana, tengan la oportunidad de utilizar su talento para superar la pobreza mediante el trabajo productivo y digno. El otorgamiento del Premio Nóbel a un promotor de las microfinanzas es una excelente noticia porque anima a los que pensamos que la economía ética, de servicio y con base humana y social, es posible. En este sentido, nos llegan a la memoria las palabras de la Madre Teresa de Calcuta cuando dijo: “El fruto del silencio es la oración. El fruto de la oración es la fé. El fruto de la fé es el amor. El fruto del amor es el servicio. El fruto del servicio es la paz”. En el marco de esta asamblea, nos permitimos informar que el año 2006 ha sido el de mayor crecimiento operativo en toda la historia de FONDESA. A continuación, les presentamos un detalle de los principales resultados operativos y financieros de la institución durante el año 2006: • Las operaciones produjeron un considerable aumento del número de clientes financiados, quienes pasaron de 6,452 en el 2005 a 10,422 al finalizar el 2006, representando un 61.5% de crecimiento. Un aspecto a resaltar es que el 60% de nuestra cartera estuvo representada por clientes nuevos, como resultado de nuestra estrategia de expansión crediticia en las áreas rurales y urbanas de la zona del Cibao. • Un comportamiento similar tuvo el monto total desembolsado. Durante estos doce meses recién trascurridos logramos colocar RD$383.9 millones, en comparación con RD$240.6 millones en el 2005, para un crecimiento de 59.6%. Los montos prestados se destinaron en un 79% para capital de trabajo y un 21% para inversiones fijas. • La cartera de préstamos experimentó un aumento de 65.5%, al cerrar el año 2006 en RD$314.5 millones. Cabe destacar que este crecimiento del volumen de negocios se ha logrado con una excelente calidad de cartera. Nuestra mora mayor de 30 días apenas alcanzó un 1.6%, con una tasa de recuperación de 99.8%. Este índice se coloca dentro de los mejores

Informe del Presidente

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estándares internacionales de la industria y por encima de la calidad que exhibe la banca comercial del país. La sanidad de nuestra cartera ratifica que hemos logrado desarrollar una excelente tecnología crediticia microbancaria y también que los pobres son los mejores pagadores entre los buenos pagadores. • Como muestra de la alta eficiencia en la generación de empleos del sector microempresarial, los préstamos desembolsados por FONDESA lograron crear en promedio un empleo por cada RD$34,000 prestados. En términos absolutos, a través de nuestros préstamos se crearon 6,530 nuevos puestos de trabajo y se fortalecieron unos 11,973 empleos ya existentes. En el año 2006, declarado por el Estado Dominicano como el “Año de la Generación de Empleos”, FONDESA cumplió eficientemente su compromiso social de contribuir a la generación y fortalecimiento de empleos en el mercado laboral de la Región del Cibao, tan golpeada por la pérdida de empleos masivos en el sector de las zonas francas. Asimismo, entendemos que los empleos que hemos generado en las zonas rurales, han contribuido de algún modo a frenar la migración del campo a la ciudad y al alivio de la pobreza rural. • Las operaciones ejecutadas durante el año 2006 produjeron un considerable aumento de los activos de FONDESA, que pasaron de RD$227.2 millones al cierre del 2005 a un total de RD$351.4 millones en diciembre de 2006, lo cual representó un incremento de 54.6%. Por su parte, los pasivos ascendieron a RD$ 215.9 millones, aumentando en 67.5% en relación con el año 2005. • Al 31 de diciembre del 2006 el Patrimonio ascendió a la suma de RD$135.5 millones, constituyéndose en la principal fuente de financiamiento del FONDESA, ya que aporta el 46% de las necesidades de fondos de la institución. La consecución de estos resultados nos da la capacidad de apoyar de manera sostenida al sector que más empleos genera en la economía dominicana. • Al cierre del año fiscal 2006 los ingresos ascendieron a RD$119.8 millones, representando un aumento de 23.7% en relación con el año que terminó el 31 de diciembre del 2005. Por el lado de los

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Informe del Presidente

egresos, estos ascendieron a RD$92.7 millones durante el mismo período, por lo cual se obtuvo un superávit neto de RD$27.1 millones. • Hace diez años, en una ocasión como ésta, nos propusimos explorar una nueva fuente de fondos que, además de garantizarnos capitales a costos razonables, renovara la confianza que las fuentes tradicionales de financiamiento habían depositado en FONDESA hasta esos momentos. A este nuevo instrumento le denominamos Fondo Institucional, el cual desde sus inicios se ha nutrido de recursos de empresas aliadas y socios locales de la institución. En este año con el Fondo Institucional alcanzamos la suma de RD$141.0 millones, y representó el 29% del total de los recursos prestados en el 2006, constituyendo la segunda fuente de recursos para el financiamiento de la cartera de créditos de FONDESA. FONDESA desea aprovechar la oportunidad para otorgar un merecido reconocimiento a la Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc. en la persona de su presidente, Don Carlos Sully Fondeur, quienes este año aportaron RD$10.0 millones de pesos al Patrimonio de FONDESA en condición de donación, y además nos otorgaron un préstamo de RD$50.0 millones a tasas y plazos preferenciales como apoyo y muestra de confianza en el futuro de la institución. Este gesto es un ejemplo de lo que puede hacer la empresa privada local para contribuir al desarrollo de las comunidades y, particularmente, del sector microempresarial. • Como parte de la estrategia para lograr un mayor alcance, profundidad y cobertura regional en el mercado del microcrédito, FONDESA abrió seis nuevas sucursales distribuidas de la siguiente manera: 5 ubicadas en Bonao, Cotuí, Sosúa, Las Matas de Santa Cruz y Esperanza, y una sucursal en el barrio de Pekín de Santiago, ratificando nuestra filosofía de ubicarnos lo más cercanamente posible a nuestros mercados meta. También consolidamos las diez restantes oficinas existentes e incrementamos significativamente la fuerza de ventas al incluir 35 nuevos Analistas de Créditos. De igual manera, fue mejorada sustancialmente la oferta de productos crediticios especializados para el sector y la flexibilidad para la obtención de créditos en el menor tiempo posible.

• Se desarrolló por primera vez una campaña publicitaria masiva en las principales emisoras de la radio regional y también fueron utilizados el perifoneo, las vallas publicitarias, brochures y el contacto cara a cara por medio de la promoción directa realizada por los Oficiales de Créditos en campos y ciudades del Cibao. Tal iniciativa contribuyó a una mayor proyección hacia la comunidad, mejoró la imagen corporativa y el liderazgo institucional de FONDESA en la Región y facilitó una mayor afluencia de microempresarios que nunca antes habían tenido un crédito en FONDESA. • Como parte de nuestro servicio a los microempresarios, hemos impulsado el Programa de Asistencia Técnica en el Lugar del Negocio. Esta modalidad de apoyo tiene como propósito identificar los problemas de las microempresas, ofrecer estrategias de solución y, en la medida de lo posible, complementarlas con evaluaciones de las necesidades de financiamiento. Estimados Consocios: El impulso que hemos tenido en esta última etapa institucional no hubiera alcanzado los niveles mostrados, sin el concurso de un conjunto de personas e instituciones que nos apoyan sistemáticamente. De todas ellas merecen una distinción especial la Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc., el Banco Popular Dominicano, el Banco de Reservas, FondoMicro y Promipyme. De igual forma, es necesario manifestar el agradecimiento que sentimos por el apoyo de las empresas aliadas y socios de FONDESA que respaldan el Fondo Institucional y a todas las instituciones y organismos nacionales e internacionales que consistentemente nos brindan su colaboración. También queremos agradecer profundamente la gran dedicación y el apoyo ofrecido por nuestra Junta de Directores, cuyos miembros continuamente aportan su tiempo y valiosas orientaciones, así como a nuestros socios, quienes con su confianza nos permiten hacer posible el desarrollo de la institución que mostramos en estas memorias. Reconocemos, además, el trabajo tesonero y la entrega de todos nuestros empleados, quienes constituyen un excelente equipo humano identificado con nuestros valores, quienes trabajaron sin descanso durante

todo el año para que los resultados mostrados fueran posibles. Los avances que hemos conseguido nos plantean metas más ambiciosas para el año 2007. Debemos seguir incrementando nuestra participación en el mercado microfinanciero, por lo cual hemos proyectado otorgar préstamos por un monto de RD$556.1 millones para favorecer a unas 17,591 microempresas, productores rurales de pequeña escala y familias de bajos ingresos en la Región del Cibao y Zona Fronteriza con la República de Haití. Las perspectivas institucionales de FONDESA están muy asociadas a nuestra estrategia de negocios: hacer préstamos desde vendedores ambulantes hasta clientes mayores informales; diversificación de nuestra cartera por sectores económicos y productos crediticios microbancarios, y ampliar la cobertura en la Región abriendo nuevas sucursales en todas las provincias del Cibao, estratégicamente ubicadas en poblados pequeños y apartados, y en comunidades rurales con elevado potencial de negocios. En FONDESA estamos convencidos de que el crédito es el alma de las empresas. Por esta razón, continuaremos brindando las oportunidades para que las microempresas que no disponen de capital suficiente, puedan implementar sus buenas ideas de negocios ejerciendo la oportunidad de utilizar su talento para superar la pobreza mediante el trabajo con dignidad. El mundo de los negocios microfinancieros enfrenta actualmente niveles muy altos de competencia que provienen de cooperativas, financieras, prestamistas informales y bancos comerciales. Tal escenario, nos presenta retos y desafíos constantes que demandan, para mantenerse en el mercado, de una elevada eficiencia y competitividad operacional en los negocios. Hemos obtenido importantes logros, pero tenemos mucho trabajo por delante, pues nos enfrentamos a una nueva época de profundos cambios en el entorno industrial y competitivo. Consecuentemente, quisiéramos hablar de una FONDESA ligada al futuro, a las tendencias de las microfinanzas y a las nuevas estrategias de mercado. En efecto, FONDESA y la nueva Junta Directiva que hoy se elige tiene grandes tareas que acometer en el futuro

Informe del Presidente

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cercano, entre las que se encuentran: • Asegurar que la institución mantenga sus principales atributos en el trato con el cliente, tales como: fácil acceso a los créditos, servicios financieros ágiles y aprobación en base a las características del cliente y no necesariamente a la existencia de garantías tangibles. • Concentrar esfuerzos por ganar la satisfacción y lealtad de los microempresarios; para ello estamos diseñando nuevos productos a la medida de los requerimientos de los clientes y mejorando la oferta de los productos disponibles. Se debe enfatizar en el microcrédito y en el financiamiento para pequeñas y medianas empresas industriales, comerciales y de servicios; crédito al sector agropecuario, crédito para la mejora de viviendas de interés social, préstamos personales de libre disponibilidad, créditos al consumo familiar y otros productos para actividades directamente vinculadas al desarrollo tecnológico, así como productos para apoyar la educación, la informática y otras actividades que surjan con la apertura de los mercados y el DR-CAFTA. • Continuar el plan de apertura de estafetas nuevas, con las cuales pretendemos lograr una cobertura plena en barrios y pueblos pequeños. A diferencia de la banca, FONDESA llega a sus clientes con versátiles oficinas de negocios ubicadas en lugares cada vez más cercanos a los microempresarios. Se debe mantener el enfoque de visitar directamente al cliente en su lugar de trabajo o negocio, vía el Oficial de Créditos. FONDESA continuará utilizando diversos canales de distribución e instrumentos de comercialización para mejorar la accesibilidad a los financiamientos, mantener y expandir la base de clientes y reducir los costos de transacción a favor de los mismos. • Mantener el programa de créditos Micro-Micro, con el cual logramos una mayor profundidad en el segmento de los clientes de más bajos ingresos del ámbito microempresarial y con mayor marginalidad económica. Con este programa, FONDESA no sólo continuará democratizando el acceso a los créditos, sino también implementando una política de inclusión al sistema financiero de las mayorías populares de la República Dominicana.

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Informe del Presidente

• El mercado objetivo básico seguirá siendo el de las familias y los negocios de los microempresarios, extendiéndolo a otros segmentos de las capas más pobres de la población, como es el caso de los obreros, asalariados y empleados. La iniciativa reciente de FONDESA de crear un fondo especializado de créditos para ex empleados, técnicos y profesionales de alto nivel que perdieron sus puestos de trabajo en el sector de las zonas francas, se inscribe dentro de este enfoque. • Asimismo, FONDESA tiene por delante el reto de continuar la innovación en el desarrollo de nuevas tecnologías crediticias, sistemas, procedimientos y productos crediticios especializados para ampliar la oferta de servicios financieros en las áreas rurales, que le permita a la institución llegar masivamente a los productores agropecuarios de pequeña escala. • La Junta de Directores deberá visualizar que el desarrollo de tecnologías, sean estas blandas o duras, será fundamental para mejorar la calidad de la atención en servicios financieros y proveer créditos a escala masiva a los segmentos populares de nuestra economía, pues permitirán mejorar la eficiencia, así como ampliar los servicios a sectores no atendidos, con costos y riesgos razonables.

personalizada, eficiente, profesional y rentable. Confiados en que nuestra institución saldrá más fortalecida en los años venideros, y basándonos en la responsabilidad social, en la visión y liderazgo de nuestros directores, en la congruencia y constancia a largo plazo de nuestros planes estratégicos, y en que junto a nuestros colaboradores jamás nos quedaremos observando la institución tal como está, sino en lo que podría convertirse en el futuro, terminamos de presentar estas memorias haciendo nuestras las palabras del gran Mahatma Gandhi, quien dijo: “La diferencia entre lo que hacemos y lo que somos capaces de hacer, resolvería la mayoría de los problemas del mundo”. Muchas gracias,

Cristian Reyna Tejada Presidente

• Para continuar la diversificación de las fuentes de recursos, particularmente de capital privado local y extranjero, FONDESA deberá continuar el proceso de calificación con firmas especializadas de renombre mundial, para facilitar su acceso directo a los mercados financieros y de capitales, tanto locales como internacionales. A medida que estas fuentes de capitales se amplíen, iremos sustituyendo los pasivos más caros por recursos de menor costo y mayor flexibilidad en términos de plazos y garantías, pero al mismo tiempo se tendría garantizado el crecimiento de la institución y el mantenimiento de niveles de rentabilidad adecuados. • FONDESA debe mantener su convicción social y compromiso indeclinable de atención microfinanciera a los hogares y familias de bajos recursos. La meta deberá ser proveer a decenas de miles de personas las oportunidades económicas que le permitan acceso fácil y rápido a una amplia gama de servicios financieros y no financieros, de una forma amable,

Informe del Presidente

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Informe de la Gerencia

Resultados Financieros: Crecimiento Rentable l desempeño del FONDESA en el ejercicio fiscal comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del año 2006 fue más que satisfactorio. Así lo confirman el comportamiento de los indicadores que reflejan el crecimiento y la sanidad de los activos financieros de la institución. La Junta de Directores y la Administración han mantenido objetivos y metas muy claros en términos de variables tales como crecimiento de los activos, incremento de la base patrimonial, mejor estructura de los pasivos y provisiones superiores a las exigidas a la banca comercial.

Un factor fundamental para garantizar la rentabilidad de FONDESA y su crecimiento futuro es la fortaleza del balance general, el cual se ha ido consolidando mediante la mejora continua en los índices de crecimiento del patrimonio, el cual creció en un 37.8% en el año recién finalizado. Gracias al fortalecimiento de la base patrimonial, el capital propio constituye la principal fuente de financiamiento de la cartera, representando un 46% de las fuentes de fondos de la institución. Como consta en los Estados Financieros Auditados, al 31 de diciembre de 2006 las utilidades netas alcanzaron la suma de RD$ 27.1 millones, para una rentabilidad del capital de 27.6%.

Gracias a la eficiente y transparente gestión financiera, FONDESA ha obtenido un mayor acceso a los recursos financieros y menor costo de los fondos, lo que nos permitió impulsar la competitividad y lograr mayor presencia en el mercado microempresarial urbano y rural del Cibao y la frontera con Haití.

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Chapel of the Inmortals-Detail looking up to the Ceiling Vault

Informe de la Gerencia

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ACTIVOS TOTALES LLEGAN A RD$351.4 MILLONES Al finalizar el año 2006, los activos totales de FONDESA se elevaron a RD$351.4 millones, experimentando un crecimiento de 54.4 % con respecto al año 2005 (Gráfico No. 1). Cabe destacar que la cartera de microcréditos representa el 88% del total de los activos, lo que indica que los resultados de FONDESA provienen de su actividad crediticia central y están alineados directamente con su misión. Por su parte, los pasivos ascendieron a RD$215.9 millones al final del período.

Al cierre del 2006, los ingresos ascendieron a RD$119.8 millones, representando un aumento de 23.7% en relación con el año que terminó el 31 de diciembre del 2005. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$92.7 millones durante el mismo período, resultando un superávit neto de RD$27.1 millones. (Gráficos Nos. 2, 3, 4).

*Los años 2002, 2003 y 2004 fueron sensiblemente afectados por la devaluación del peso dominicano.

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Informe de la Gerencia

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BASE PATRIMONIAL SE FORTALECE: LLEGA A RD$135.5 MILLONES

Nuestros activos de riesgos, muy sanos, transparentes y bien cubiertos, constituyen una base sólida para mantener el crecimiento sostenido y la expansión de FONDESA en el futuro. El año 2006 ha sido el de mayor crecimiento operativo en toda la historia de FONDESA, ya que el número de clientes vigentes llegó a 10,422 microempresarios, representando un crecimiento de un 61.5%, y la cartera de préstamos alcanzó la suma de RD$314.5 millones, lo que implicó un crecimiento de 65.4%, con una excelente calidad de cartera y un nivel de apenas 1.6% de morosidad.

El patrimonio de FONDESA creció un 37.8 % durante el 2006, lo cual se debió fundamentalmente al rendimiento de la cartera. Como se comprueba en los Estados Financieros Auditados, el Patrimonio aumentó en RD$37.1 millones, incluyendo la capitalización de la donación de RD$10.0 millones de la Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc., para acumular un patrimonio total de RD$135.5 millones.

Para FONDESA, cuyos préstamos no están típicamente respaldados por garantías realizables, la calidad de la cartera es de crucial importancia para medir la calidad del portafolio. Al compararnos con los mejores bancos comerciales dominicanos, la calidad y la cobertura de riesgo es mejor y más estricta en FONDESA, pero se justifica si se tiene en cuenta la ausencia de garantías tangibles en las microfinanzas.

Nuestra cobertura de riesgo tan alta (100% de provisiones para los créditos con atrasos mayores a 30 días) habla de cuán estricta y conservadora es la práctica microbancaria de FONDESA en cuanto a las provisiones. El promedio de cartera en riesgo de la industria microfinanciera en Latinoamérica es 7%, mientras que en FONDESA el índice de cartera afectada es 4.9%. FONDESA mantuvo el índice de créditos castigados en 0.02% durante el 2006. Esta tendencia se ha mantenido por más de cinco años. Sin duda alguna, este indicador de pérdida tan inmaterial es una nuestra de lo robusta y depurada que es la tecnología crediticia microbancaria que implementa la institución. SE PRESTARON RD $383.9 MILLONES A MICROEMPRESAS Y FAMILIAS POBRES Durante el año 2006 se financiaron 11,065 microempresarios y familias de escasos recursos por un monto de RD$383.9 millones, para un crecimiento de 59.6%

RESULTADOS OPERATIVOS: MAYOR PARTICIPACION DE MERCADO El servicio al cliente, las continuas mejoras a la tecnología crediticia microbancaria, la administración eficiente del portafolio de productos crediticios, la diversificación de productos y servicios, la ampliación de la cobertura geográfica en el Cibao y la frontera con Haití, la mejora de los sistemas de control interno y de los riesgos operacionales, más la capacitación intensiva de los recursos humanos, son el conjunto en el cual nos desenvolvemos cuando nos referimos al desempeño crediticio global de FONDESA.

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Informe de la Gerencia

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CARTERA DE CREDITOS CRECE UN 65.4%

PATRIMONIO FINANCIA EL 46% DE LAS OPERACIONES

Mora MAS BAJA QUE LA BANCA, CONFIRMA POBRES SON MEJORES PAGADORES

El capital utilizado por FONDESA durante este período provino de diversas fuentes. Los recursos propios de la institución aportaron un 46%, un 29% del Fondo Institucional, un 16% de La Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc., un 6% se obtuvo con líneas de crédito del Banco Popular Dominicano y un 3% de Promipyme - AECI (Gráfico No. 9).

La calidad de la cartera de créditos de una institución financiera es uno de los factores más decisivos en el éxito de su gestión financiera y aceptación de sus productos crediticios. En el caso de FONDESA, su éxito radica en la tecnología y metodología crediticia microbancaria que implementamos, la cual se ha diseñado para prestarle a los más pobres a pesar de que no pueden presentar garantías tangibles.

La cartera neta se elevó a RD$314.5 millones, impactando un total de 18,503 empleos en la Región del Cibao. Las metas de carácter social alcanzadas permitieron impactar indirectamente 74,012 personas de bajos ingresos al permitir que éstas mejoraran el bienestar de sus familias (Gráfico No. 7).

NUMERO DE CLIENTES CRECE UN 61.5%

Desempeño Portafolio de Créditos Cartera en Mora/Cartera 2005 Bruta (%) FONDESA .9 Sistema Financiero .0 Crecimiento Cartera Bruta FONDESA 8. Sistema Financiero 9.

2006 (%) . .8 5. .

El nivel de mora mayor de 30 días se mantuvo en 1.6%. Cabe destacar que FONDESA no reestructura préstamos y a pesar de ello tiene muy bajo riesgo en la cartera, debido al excelente índice de repago de los microempresarios urbanos y rurales que integran nuestra base de clientes. Estos excelentes indicadores de calidad de cartera indican que los pobres son muy buenos pagadores (Gráfico No. 10).

Las operaciones ejecutadas durante el año 2006 produjeron un considerable aumento del número de clientes vigentes. Estos pasaron de 6,452 en el año 2005 a 10,422 al cierre del 2006, para un 61.5% de crecimiento, de los cuales el 60% fueron clientes nuevos (Gráfico No. 8). Es oportuno destacar la confianza reiterada de nuestros aliados estratégicos y de otros nuevos proveedores de recursos, quienes año tras año apoyan el desarrollo de la microempresa dominicana. Ya tenemos asegurados todos los recursos necesarios para la ejecución de las metas de colocación del año 2006.

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Informe de la Gerencia

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MEJORA CALIDAD DE CARTERA Y Disminuye RIESGO a 4.9%

CAPITAL DE TRABAJO, PRINCIPAL DESTINO DE LOS PRESTAMOS

RENTABILIDAD SOCIAL DE LAS MICROFINANZAS

Para el cierre de este año 2006, la cartera en

El monto total prestado en el 2006 ascendió a RD$383.9 millones, destinado en un 79% para capital de trabajo y un 21% a inversiones fijas (Gráfico No. 13).

MAYOR PROFUNDIZACION FINANCIERA EN

riesgo mayor de 30 días fue de 4.9%, con una tasa de recuperación del 99.98%. Por demás, la cartera afectada por atrasos mayores a 30 días cuenta con una provisión de un 100%. Estos datos indican que FONDESA ha elevado la gestión del riesgo crediticio a los más altos estándares internacionales, lo que sin dudas es garantía de sostenibilidad de los recursos propios y de terceros en el largo plazo (Gráfico No. 11).

MAS PRESTAMOS PARA LOS SECTORES DE COMERCIO Y SERVICIOS. En el 2006 se continuó con la estrategia de diversificación de la cartera para disminuir los riesgos crediticios e impactar a los distintos sectores microempresariales urbanos y rurales. El comercio y las actividades de servicios recibieron un 39% y un 22% de los financiamientos, respectivamente; la actividad de consumo 14%, mejoras de vivienda 10%, mientras que la agropecuaria y la manufactura representaron un 8% y un 7%, respectivamente (Gráfico No. 12).

26 MEMORIA ANUAL 2006 FONDESA Elias26-27 26-27

Informe de la Gerencia

LOS MAS POBRES.

Es importante destacar que el perfil de los clientes de FONDESA mantuvo la tendencia hacia la profundización financiera en los nichos más pobres del mercado meta, habiendo incrementado las operaciones en sectores de la economía de menores ingresos, y creciendo en operaciones de montos más pequeños, si nos comparamos con la competencia. Por esta razón, se observa un incremento en la concentración por rango hacia operaciones de menor cuantía. Conforme a su estrategia de profundización financiera en los más pobres, el 90% de todos los clientes de FONDESA son microempresarios cuyos montos de préstamos no superan los RD$80,000.00; y más importante aún, el 62.0% de los clientes accedieron a créditos por montos menores a RD$30,000.00,lo que constituye nuestro segmento de microempresas de subsistencia. La colocación de créditos más pequeños cumple con el mandato explícito contenido en nuestro plan de negocios, además de cumplir con nuestra declaración de misión y visión.

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Otro elemento importante para lograr la

a la colocación de recursos. En los rangos

profundización del portafolio ha tenido que

de menor monto, FONDESA está prestando

ver con la flexibilización y eliminación de la

de manera descentralizada y sin ningún

burocracia en los procesos dirigidos

requerimiento de garantías.

CREDITO A LA MUJER REDUCE EL CIRCULO VICIOSO DE LA POBREZA FAMILIAR

EL 40% DE LOS CLIENTES SE UBICAN EN AREAS RURALES

En nuestros esfuerzos permanentes para lograr un nivel óptimo de rentabilidad social y equidad de género, FONDESA destinó el 31% de sus recursos hacia las mujeres de bajos ingresos (Gráfico No. 14). Las mujeres que recibieron créditos de FONDESA demostraron ser excelentes administradoras, buenas pagadoras y destinaron la mayor parte de las ganancias de sus pequeños negocios al presupuesto familiar, con lo cual inciden en la reducción de los niveles de pobreza en la familia.

FONDESA ha logrado un impacto social muy significativo y positivo en las áreas rurales de la Región del Cibao. Esta zona es eminentemente rural, lo que explica que aproximadamente el 40% de los clientes se ubican en áreas rurales, permitiendo el financiamiento de importantes rubros alimenticios. Con el Programa de Créditos Agropecuarios se han creado nuevas capacidades de producción y ahorro rural y se ha fortalecido la economía familiar de los campesinos. Los créditos rurales permitieron fortalecer las unidades agropecuarias y las microempresas rurales no agrícolas, aumentar la superficie en producción, fortalecer y crear nuevos empleos rurales, aumentar la autonomía económica de la mujer rural y disminuir el círculo vicioso de la pobreza rural femenina. Muchas viviendas rurales fueron mejoradas y mejoró la escolaridad de los hijos de nuestros clientes.

Cada peso manejado por las mujeres tiene una elevada rentabilidad social y contribuye a quebrar el círculo vicioso de pobreza, que de generación en generación, los padres de ingresos muy bajos transmiten a sus hijos.

FONDESA está totalmente adaptada para atender una demanda rural diversificada y asegurar un crédito agropecuario oportuno, regular, permanente y en las cantidades requeridas por los productores rurales de pequeña escala, microempresarios rurales no agrícolas y familias campesinas de bajos ingresos. Nuestro portafolio financiero agropecuario goza de una excelente calidad; el riesgo mayor de 30 días es de 4.3%, lo que comprueba la adecuación de nuestra oferta crediticia y lo robusto de la tecnología microbancaria rural de FONDESA.

FONDESA continuará fomentando la participación femenina en el ámbito de los negocios, ya que el sector representa más del 50% de los propietarios de los pequeños negocios en la República Dominicana.

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MICROEMPRESAS: CREAN MAS EMPLEOS QUE SECTORES TRADICIONALES DE LA ECONOMIA.

Estos resultados sobre el empleo justifican socialmente la inversión en microfinanzas, al permitir que las familias dominicanas de

Una muestra del gran impacto económico

bajos ingresos accedan a los beneficios del

y social de nuestras operaciones crediticias

desarrollo, mediante el financiamiento de

lo representan los 6,530 nuevos empleos

sus actividades productivas, y confirman la

que se crearon y el fortalecimiento de

eficiencia de FONDESA en el logro de sus

unos 11,973 puestos de trabajo en la

objetivos sociales y su contribución real en

Región del Cibao. De hecho, se estima

la reducción de la pobreza, principalmente

que un total de 74,012 dominicanos

al facilitar el acceso a servicios financieros

fueron impactados indirectamente por las

a segmentos de la población hasta ahora

operaciones microfinancieras de FONDESA,

excluidos.

con lo cual agregamos un considerable

Las familias que se incorporan a programas

valor económico y social a la economía de

de microfinanciación y se mantienen

la Región del Cibao y el país (Gráficos No.

recibiendo pequeños créditos, tienen

15 y 16).

mejores condiciones económicas que las que no reciben este servicio financiero. En

RED DE SUCURSALES: FONDESA LIDER EN EL CIBAO Y FRONTERA CON HAITI Durante el 2006 se sentaron sólidas bases para consolidar el liderazgo dominante de FONDESA en la industria microfinanciera de la Región del Cibao de la República Dominicana y la frontera con la República de Haití, gracias a un sostenido crecimiento en la red de sucursales, en el volumen de negocios y la base de clientes, lo que ha hecho posible un reconocimiento en el mercado como la mayor y mejor microfinanciera de la región y una de las más destacadas del país. FONDESA opera con dieciséis (16) agencias en la Región del Cibao de la República Dominicana. Su oficina principal se

encuentra ubicada en la ciudad de Santiago de los Caballeros y tiene sucursales en el barrio Pekín de esa ciudad, mientras que las catorce oficinas restantes están ubicadas en las provincias y ciudades de Dajabón, Puerto Plata, Valverde Mao, La Vega, Bonao, Moca, Jarabacoa, Salcedo, San Francisco de Macorís, Fantino, Esperanza, Las Matas de Santa Cruz, Cotuí y Sosúa. Este sistema masivo de estafetas y sucursales permiten ampliar la cobertura geográfica y el alcance de nuestros servicios financieros, lo que constituye una forma de llegar a una mayor cantidad de familias pobres y, consecuentemente, alcanzar un mayor nivel de bancarización de estos sectores.

efecto, microfinanzas y rentabilidad social van de la mano. Las operaciones del Fondo para el Desarrollo,

Red de Sucursales de FONDESA

Inc. (FONDESA), desde su fundación, han generado 41,013 empleos directos y fortalecido unos 84,659. Asimismo, de forma indirecta, el programa ha contribuido a beneficiar a más de 522,462 familias de bajos ingresos.

Plan de diversificación regional Sucursales actuales Sucursales Proyectadas

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INNOVACION Y MEJORA CONTINUA MEJORAS A LA TECNOLOGIA Y METODOLOGIA CREDITICIA MICROBANCARIA

La gestión en el 2006 se ha caracterizado por mantener la mejora continua de la tecnología microbancaria y la oferta crediticia de FONDESA. Las actualizaciones han estado relacionadas a elementos de la metodología de análisis del riesgo crediticio, una mayor precisión de los productos y evaluación de la capacidad de pago, diferenciando los negocios urbanos, las unidades agropecuarias y los créditos al consumo. En la actualización de las normas y políticas microbancarias de FONDESA se consideró el entorno industrial y competitivo de caras al DR-CAFTA para servirle eficazmente con servicios financieros a los sectores de bajos ingresos. Se mejoró la operación y el desempeño crediticio global de FONDESA, y los rediseños en las políticas crediticias se centraron en lo siguiente:

• Especialización de los Oficiales de Crédito en el modelo de negocios microbancario. • Aprobación de los créditos por nivel de riesgos, incluyendo el nivel descentralizado de aprobación en las sucursales. • Zonificación de la gestión de negocios y riesgos del Oficial de Crédito. • Seguimiento al cliente, a la inversión y al cumplimiento del plan de pagos por el Oficial de Créditos. PORTAFOLIO DE PRODUCTOS MICROBANCARIOS MEJORADO En el 2006 FONDESA ha estado dedicada al mejoramiento y diversificación del portafolio de productos, buscando un enfoque hacia la demanda y una mayor satisfacción de las necesidades financieras de los clientes con productos a la medida. La mejora en la oferta permitió alcanzar los objetivos siguientes:

BANCA DE SEGMENTOS: ESPECIALIZACION MICROBANCARIA EN PRODUCTO AGROPECUARIO Para responder eficientemente a una demanda financiera heterogénea y diversificada, FONDESA ha decidido ajustar su tecnología de créditos y especializar la fuerza de venta, para que pueda atender los requerimientos financieros de diferentes segmentos y nichos del mercado seleccionados de forma diferenciada, personalizada y técnicamente adecuada. A los fines de incrementar la cartera rural, FONDESA mejoró el producto “Crédito Agropecuario a Vencimiento” y fijó un perfil único al analista de créditos que realiza negocios en las áreas rurales. A saber: • Su formación agronómica o especialización en la agropecuaria. • Su conocimiento del mercado y las finanzas rurales.

• Análisis de riesgo propio de la actividad agropecuaria y conocimiento de la incidencia de factores externos (características del entorno, suelo, clima, disponibilidad de agua, rendimientos, plagas, asimetrías de mercado, precios). • Conocimiento de la estacionalidad de la actividad agrícola o pecuaria a financiar. • Conocimiento de los ciclos y modelos productivos agropecuarios en el municipio o ciudad donde opera la sucursal. • Adecuación de requisitos de garantías (cosechas, animales, entre otros). • Adecuación de la forma de pago (cuota única, pago a término o vencimiento y períodos de gracia). • Mezclar la cartera con la financiación de actividades rurales no agrícolas para minimizar riesgos. • Conocimiento de tasación de fincas y propiedades rurales en explotación.

• Incrementar el volumen de negocios • Mayor énfasis en la capacidad y moral de pago. • Las garantías como factor de seguridad del crédito no sustituyen capacidad y moral de pago. • Levantamiento in situ de la información del cliente, micronegocio, codeudores y

microbancarios. • Mejorar la calidad del portafolio de productos. • Satisfacer cabalmente las necesidades de los clientes. • Entrenamiento riguroso en conocimiento de productos y servicios para Analistas de Créditos y personal de plataforma.

garantías. • Evaluación in situ de la unidad microempresa-familia. • Flexibilidad en la estructuración de los créditos (montos, plazos, tasas, garantías, formas de desembolsos, planes de pago, formas de pago, entre otros).

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RECURSOS HUMANOS ASESORAMOS A LOS CLIENTES EN EL LUGAR DEL NEGOCIO

FONDESA ha continuado cosechando éxitos en su Programa de Asistencia Técnica en el Lugar de Trabajo. El equipo de Analistas de Crédito ha sido entrenado para proveer consultoría financiera puntual a cada uno de nuestros clientes. En este contacto directo, los Asesores diagnostican la realidad de los negocios y diseñan la estrategia adecuada a las particularidades financieras de cada una de las empresas. En FONDESA los analistas tienen un conocimiento más íntimo y detallado de los clientes que los bancos comerciales. La relación entre los microempresarios y FONDESA es muy estrecha y fluida. Los Técnicos visitan el negocio y la familia, analizan sus ingresos y gastos in situ y así recaban una información precisa de la capacidad de pago y endeudamiento de la unidad empresa-familia. Al estar más cerca del microempresario que los bancos tradicionales, los Analistas de FONDESA se encuentran en posición aventajada para entender la situación global de estas familias y ofrecerles una solución crediticia a la medida. Por esta razón, nuestra metodología establece que los Oficiales de Crédito deben convivir día a día con el cliente en su lugar de negocio o trabajo; abordándolo y ofreciéndole soluciones financieras innovadoras y tratándolo como un verdadero empresario. Para asegurar sus ventajas competitivas en el mercado y la industria, FONDESA mantendrá y reforzará la excelencia en los Analistas de Crédito, quienes continuarán trabajando en los barrios y comunidades rurales como verdaderos profesionales de la microbanca

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CONSULTORIA ESPECIALIZADA EN MICROBANCA Conjuntamente con el consultor Raúl Rojas y el Departamento de Recursos Humanos, FONDESA ejecutó un plan de carrera profesional y perfeccionamiento microbancario, que incluyó entrenamientos en las áreas de: Tecnología y Metodología del Microcrédito, Calidad Total y Servicio al Cliente, Conocimiento de Productos y Servicios Microbancarios, Conocimiento de Políticas y Normas de Créditos, Análisis de Créditos y Riesgos, Gestión Comercial y Administrativa de Sucursales, Controles Internos y Gestión del Riesgo Operacional. Asimismo, cada mes la Gerencia General trató temas vinculados a la Ejecución del Plan de Negocios y Estrategia Comercial y fortalecimiento de la cultura institucional, tanto con los empleados y gerentes de la oficina principal como de las sucursales.

TECNOLOGIA DE LA INFORMACION Y SOPORTE TECNICO Al software de Innova Empresarial (FINmas) se le introdujeron importantes desarrollos y actualizaciones que han permitido mayor flexibilidad en las operaciones, mejorar el servicio a los clientes, mejorar los sistemas de control y gestión, y particularmente, facilitar el trabajo de los Gerentes y Oficiales de Créditos. Entre estos desarrollos cabe mencionar: • Automatización de la impresión de los contratos legales (pagaré notarial, contratos prendarios e hipotecarios). Mediante la aplicación de este módulo, el tiempo de digitación y edición manual de los documentos ha sido reducido en un 85%; además, esto permite llevar un control más preciso del almacenamiento y búsqueda de dichos documentos.

PROGRAMA DE VISITAS A LAS SUCURSALES La Gerencia General implementó un programa de visitas a la red de sucursales para darle seguimiento al Plan de Negocios de cada agencia, analizar el entorno industrial y competitivo local y conocer de la voz de analistas, asistentes y gerentes de agencias, las necesidades y requerimientos particulares. Las visitas sirvieron para reforzar los valores corporativos, la cultura institucional y alinear todo el personal hacia el logro de objetivos y metas estratégicas.

• Notificador en Caja. Mediante un sistema de mensajería interna adaptado al sistema de tesorería, se ha provisto a las cajeras de un módulo que notifica sobre el estatus legal del cliente que está en ventanilla, además de posibles comisiones pendientes de pago por concepto de cheques devueltos y cualquier otra información que el Oficial de Crédito previamente haya registrado y necesita comunicar a su cliente.

• Sistema intranet. Es un sistema de información interno que utiliza tecnología web y puede ser accesado desde cualquiera de nuestras sucursales; con el mismo se complementa al sistema de administración de cartera permitiendo visualizar toda una gama de reportes operativos y gráficos estadísticos. Estos permiten a cada sucursal y oficial de crédito monitorear su producción en tiempo real y en varias dimensiones. • Se mejoró el sistema de redes y comunicación a nivel regional, incluyendo mayores anchos de banda y adquisición de equipos digitales de comunicación. También se construyó un cuarto de máquinas blindado y bajo estándares internacionales. • Se mejoró el sistema de seguridad de las instalaciones de FONDESA, adecuándolo a los mejores estándares de seguridad bancaria, basada en modernas tecnologías digitales y electrónicas de vigilancia. • Adicionalmente, y para fortalecer la gestión del Departamento de Tecnología, la institución contrató durante todo el año 2006 un experto en telemática con la finalidad de mejorar la seguridad, asegurar la escalabilidad e incrementar la velocidad de la red interna de datos.

• Implementación del buró de crédito interno y de clientes no recomendables. Mediante la incorporación de este módulo se mantiene un registro actualizado de clientes no recomendables, permitiendo al sistema ser capaz de advertir al usuario sobre la situación del cliente al momento de crear una nueva solicitud de crédito.

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MERCADEO POSICIONAMIENTO DE IMAGEN CORPORATIVA Y PARTICIPACION DE MERCADO En el año 2006 se fortaleció la imagen corporativa y el posicionamiento de la marca FONDESA en el mercado se fortaleció a través de una agresiva campaña, titulada “FONDESA, fácil te presta”, la promoción directa de los Oficiales de Créditos en sus zonas de incumbencia y la distribución masiva de un brochure corporativo. Estas iniciativas han aumentado el liderazgo de FONDESA en todo el Cibao y la zona fronteriza con la República de Haití. OTRAS ACTIVIDADES RELEVANTES Otras actividades que se realizaron durante el año 2006 permitieron fortalecer la institución y su presencia en el mercado. Además, les han otorgado a los clientes mayor calidad de servicio, comodidad y seguridad en su relación con FONDESA. A continuación se listan algunos hechos relevantes: FONDO INSTITUCIONAL Como parte de sus logros, FONDESA creó el 1 de abril de 1995 el Fondo Institucional, en el que participan con préstamos empresas y entidades financieras de reconocido renombre nacional. Estos recursos de origen local han permitido consolidar los vínculos comerciales entre la gran empresa y el sector microempresarial de la Región del Cibao, y sirven como contrapartida a instituciones internacionales y gubernamentales para la captación de los recursos necesarios para respaldar el sector microempresarial. COMPRA DE LOCALES FONDESA adquirió dos locales comerciales ubicados en las ciudades de Santiago y La Vega. Esto representa un paso de avance en

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Informe de la Gerencia

la consolidación de los activos institucionales y en la mejoría del servicio a los clientes. ACUERDO DE COLABORACION En el año 2006 se renovó el acuerdo de colaboración financiera con el Fondo para el Financiamiento de la Microempresa, Inc. (FONDOMICRO), Banco Popular Dominicano, Banco de Reservas, y se mejoró sustancialmente el acuerdo estratégico con la Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc.. DONACION APEDI Como parte de la política de fortalecer la base patrimonial de la entidad que le dio origen a FONDESA, la institución donó a la Asociación para el Desarrollo, Inc. (APEDI) la suma de RD$2,000.000.00. PARTICIPACION EN RED DOMINICANA DE MICROFINANCIERAS (REDOMIF) Junto a otras instituciones microfinancieras hermanas, FONDESA participó en la creación de la Red Dominicana de Microfinanzas, con el objetivo de: • Trabajar activamente en el proceso de definición de políticas en el campo microfinanciero. • Mejorar el nivel tecnológico y los sistemas gerenciales de las ONG’s que sirven a las microempresas. • Integrar a todas las instituciones de microfinanzas en un centro de información crediticia (Buró de Crédito). • Desarrollar programas con instituciones para incrementar las fuentes de captación de recursos.

PARTICIPACION DE FONDESA EN EL MERCADO Y LA INDUSTRIA Durante el 2006, una parte del personal gerencial de FONDESA participó en diferentes foros nacionales e internacionales; en cada uno de ellos defendió objetivos amplios de políticas en el mercado y la industria, como son: • Alentar el desarrollo dinámico y sostenido del sector microempresarial y el bienestar general de las familias de bajos ingresos, garantizando el acceso crediticio permanente y apoyo financiero a largo plazo a dichos sectores. • Promover el fortalecimiento global del sistema financiero dominicano, principalmente de la industria microfinanciera y de la Red que nos agrupa. • Apoyar el mercado del microcrédito enfatizando en la profundización financiera, bancarización de las mayorías populares y en la reducción de la brecha de acceso al crédito entre las grandes empresas corporativas, por un lado, y las microempresas y familias pobres por el otro.

con nuestros diversos asociados estratégicos: clientes, directores, empleados, proveedores de recursos, las comunidades locales, la sociedad en su conjunto y el medio ambiente. MEJORA DE LA IMAGEN FISICA DE LAS AGENCIAS: A los fines de fortalecer la gestión de servios, particularmente para ofrecerles mayor comodidad a los clientes, FONDESA mejoró y estandarizó la imagen corporativa de sus sucursales en toda la Región del Cibao. ADMINISTRACION DE RIESGOS La gestión en el 2006 produjo un fortalecimiento del área de Administración de Riesgos que encaró la importante tarea de velar por el cumplimiento de las políticas y normas crediticias de FONDESA, así como la estandarización de los procesos de créditos. Se observó un incremento del volumen de negocios con una mejor calidad de cartera y una mayor productividad de la fuerza de ventas.

• Democratizar el acceso a los créditos, haciendo de la gestión microfinanciera una actividad incluyente de las grandes mayorías dominicanas. MICROFINANZAS CON RESPONSABILIDAD SOCIAL Durante la gestión en el 2006, FONDESA ha combinado su crecimiento rentable con la responsabilidad social corporativa, que alude a un modelo estratégico de gestión microbancaria que contempla los impactos económicos, sociales y ambientales derivados de nuestra actividad microfinanciera. En consecuencia, implica el compromiso renovado con la comunidad, el entorno y

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Perspectiva

a perspectiva en el mercado financiero

Los cambios experimentados en el mercado

dominicano muestra una clara

meta de FONDESA pueden estar sugiriendo

tendencia hacia el incremento de la

reformulaciones operativas y metodológicas

competencia entre nuevos y tradicionales

en nuestro programa de crédito que nos

operadores financieros, sean estos formales,

garanticen servir con mayor eficiencia e

semiformales e informales, por el control del

impacto a los clientes.

gran mercado potencial que representan las microempresas, cuyo universo lo integran

Estamos confiados en que la salud financiera

más de 360 mil unidades.

de FONDESA nos permitirá en los años venideros contar con un apoyo más decidido

El nuevo ambiente de los negocios

del sector privado local a través de sus

microfinancieros no sólo estará matizado

préstamos al Fondo Institucional y líneas

por la rivalidad entre los operadores, sino

de crédito bancarias, y de instituciones

también por nuevas ofertas de productos

internacionales de financiamiento

y servicios, y una mayor participación del

comprometidas con el desarrollo de este

Gobierno a través de PROMIPYME.

sector microempresarial que crece cada día, y que es el mayor empleador de la República

En este entorno más complejo, FONDESA se

Dominicana.

enfocará en encontrar las nuevas maneras de crecer sostenidamente con una cartera

Por otro lado, FONDESA abrirá negociaciones

sana y construir ventajas competitivas

con nuevos proveedores de recursos

sostenibles, concentrándose en localidades

provenientes de países europeos, como el

pequeñas y apartadas, aprovechando las

Banco Europeo de Inversiones (BEI).

oportunidades que representa el mercado microempresarial urbano y rural en la Región

En esta nueva fase, los mercados urbanos y

del Cibao de la República Dominicana.

rurales serán abordados por FONDESA con una estrategia de masificación, expansión

El dinamismo y crecimiento del sector

regional y crecimiento sustancial de la

financiero nacional demandará cambios e

cartera de préstamos.

innovaciones en múltiples niveles. En este sentido, la Junta de Directores de FONDESA pondrá especial énfasis en mantener el debate sobre el modelo de negocios de FONDESA que nos exige el nuevo entorno y la competencia en los mercados financieros dominicanos.

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Perspectiva

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El posicionamiento estratégico proyectado para el 2007 supondrá un mayor volumen de cartera (RD$460.0 millones), una mayor profundidad y alcance de mercado al llegar a 17,591 clientes con créditos vigentes, y mejores indicadores del desempeño operacional de la cartera con una mora de

2%, una recuperación de un 99.9% de los préstamos, alta rentabilidad de la cartera de préstamos, y una muy buena imagen institucional de FONDESA por la aceptación y calidad de sus productos y servicios (Gráficos Nos. 17,18, 19, 20 y 21 ).

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Perspectiva

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Informe de los auditores externos

KPMG

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Hagakure

43 4/14/07 4:38:15 PM

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