OFERTA DE VENTA DE ACCIONES
Citi y el dise単o del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
1
INTRODUCCIÓN
24 Años de Trayectoria Actualidad
Evolución ventas físicas Empresas AquaChile En toneladas WFE
Crisis
Período 2006 - 2007 250.000
• Tercer mayor productor mundial • Presencia y reputación global • Planes de IPO y ofertas de compra
Inicios 200.000
150.000
• 24 años de historia • Fusión con Salmones Pacífico Sur • Historia de alianzas estratégicas • Crecimiento sostenido
• Efecto del Virus ISA • Reestructuración financiera • Regulación orientada a la sustentabilidad del largo plazo • Ventajas de la diversificación
• Empresa diversificada • Integración de la cadena de valor • Alto potencial de crecimiento • Capacidad de consolidación
CAC ‘10 – ‘16: 20%
CAC ‘00 – ’08: 21%
100.000
50.000
0 1986
2000
2001
2002
2003
2004
Crecimiento Orgánico AquaChile
*e: Valor estimado
2005
2006
2007
Adquisiciones Chile
3
2008
2009
2010
2011e* 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e
Adquisición Costa Rica
Venta Tilapia Terceros Costa Rica
ATRACTIVAS PERSPECTIVAS DE LA INDUSTRIA
2
Demanda Creciente por Alimentación de Calidad Creciente consumo de proteína animal…
Evolución de consumo productos del mar y carne de vacuno en kg per cápita
61%
Miles US$ per cápita por año
Aumento ingreso
PIB vs kg de proteína animal, ambos per cápita a 2007
…Migrando hacia alimentación de calidad
10,4
-8%
16,7
13,4
10,4
Productos del Mar Fuente: FAO
kg per cápita por año Aumento consumo Fuente: FAO/Banco Mundial
Con crecientes expectativas de consumo de regiones emergentes… Aumento en consumo de proteína animal durante la última década
Fuente: FAO/USDA
5
1967
10,5
Vacuno 1987
2007
9,6
Oferta Limitada de Proteínas Saludables Acuicultura: Única forma de satisfacer demanda Evolución producción mundial de Salmón y Trucha en miles de toneladas WFE 3.500 3.000 2.500
CAC 11,3%
2.000 1.500 1.000 CAC 2,1%
500 0 1987
1989
1991
1993
1995
1997 Cultivado
1999
2001 Silvestre
2003
2005
2007
2009 Fuente: Kontali Analyse AS
Salmón y Tilapia: Eficientes convertidores de alimentos Factor de conversión de alimento
Cantidad de alimento necesario para producir incremento de un kg de biomasa
20,0 7,0 4,0
1,3
1,7
2,0
Salmón
Tilapia
Aves
Cerdo
Vacuno
Atún Fuente: Kontali Analyse AS/La Compañia
6
Chile: Ventajas Competitivas Irreplicables Comercio de Salmón y Trucha Cultivada en 2010 En miles de toneladas WFE
Ventajas Competitivas Condiciones climáticas Condiciones geográficas Menores costos de producción Acuerdos de libre comercio
Fuente: Kontali Analyse AS
7
Chile: Única Potencia Acuícola con Capacidad de Crecimiento Relevante Noruega operando al 83% de capacidad…
…Chile capacidad para más que duplicar…
Producción y máxima capacidad de Noruega en miles de toneladas WFE 1.200
Producción y máxima capacidad de Chile en miles de toneladas WFE 1.200
Producción potencial 1,1 MM tons WFE
1.000
Producción potencial 1MM tons WFE
1.000
800
800
600
600
400
400
200
200
0
0 2004
2006
2008
2010e
2012e
2014e
2004
Fuente: Kontali Analyse SA/La Compañía
2006
2008
2010e
2012e
2014e
Fuente: Kontali Analyse SA/La Compañía
…Consolidando su posición de liderazgo Principales países productores de Salmón y Trucha cultivada
1990
2008 (Año Peak)
327 mil toneladas WFE
2010
1.900 mil toneladas WFE
Otros 39%
Otros 23%
1.800 mil toneladas WFE
Chile 23%
Noruega 52% Fuente: Kontali Analyse SA/La Compañía
Noruega 42%
Chile 40%
Noruega 53%
8
2.500 mil toneladas WFE
Otros 24%
Chile 35%
Chile 9%
Capacidad Potencial Otros 16%
Noruega 44%
Positivas Expectativas de Precio 2009-2010: Fuerte alza de precios sin impacto en el consumo Desempeño precios Salmón del Atlántico en base 100
Precio ‘09-’10 31%
200
Chile Spot (1): US$ 5,62/lb 150
Chile Noruega
Prom. Chile: US$ 5,1/lb
100 Prom. Chile: US$ 3,9/lb 50 2006
2007
2008
2009
2010
2011 Fuente: Kontali Analyse AS/Urner Barry/Bloomberg. (1) Precio al 31-03-2011
Mediano plazo: Demanda sobrepasando capacidad estimada de producción Evolución de la demanda y capacidad estimada de producción de Salmón y Trucha cultivada en miles de toneladas WFE 5.000 4.000
Capacidad estimada máxima de la industria 2,5 mm de toneladas
3.000 2.000 1.000 0 2000
2002
2004
2006
2008
2010
Asume Crec. 5%
2012e
Asume Crec. 10%
Fuente: Kontali Analyse AS/La Compañía
9
2014e
2016e
2018e
2020e
Cambio Estructural en la Industria: Controlando el Riesgo Nueva regulación, mayor fiscalización y mejoramiento continuo: Resultados Concretos Regulación
Fiscalización y Autorregulación
Resultados
Agua Dulce
Evolución de trabajadores Sernapesca, Regiones X, XI y XII 128 88%
Índice de mortalidad
Smolts en lagos y estuarios Reproductores Biocontención y bioexclusión Ovas
Agua Mar
All in/all out Descansos Densidad Biocontención y bioexclusión Macro-zonas
Concesiones Distancia Nuevas concesiones Plazos Transferencia Pérdida
Plantas
68
En % 20%
10%
0% feb-08
jun-08
oct-08
Salmón del Atlántico
2009
2010
Fuente: Chile Transparente/Sernapesca
Autorregulación
Activa participación de actores de la industria en casos recientes de incorrecto comportamiento sanitario
feb-09 Trucha
jun-09
oct-09
Salmón del Pacífico
Fuente: La Compañía/SalmónChile
Rendimiento por smolt
En kg de cosecha por smolt sembrado
6,00 4,00 2,00 0,00 2007 2008 Salmón del Atlántico
Biocontención y bioexclusión Desde matanza a empaque
2009 Trucha
2010 2011 Salmón del Pacífico
Fuente: La Compañía/SalmónChile
Fuente: La Compañía
Mayor Tamaño y Escala Operacional 10
AQUACHILE:
UNA COMPAÑÍA DE VISIÓN GLOBAL
3
Líder Indiscutido en Chile de Escala y Alcance Global Historia de liderazgo local…
Evolución de participación de mercado exportaciones de Salmón y Trucha 2do Lugar 14,2%
97.763
2006
2do Lugar
1er Lugar
1er Lugar
14,6%
14,2%
12,9%
1er Lugar 11,3%
Toneladas WFE Market Share Exportaciones
90.607
106.221
2007
2008
73.721
53.604
2009
2010 Fuente: La Compañía/SalmónChile AG
… con visión de liderazgo global
Ranking producción 2006 Marine Harvest
128
Cermaq
Fuente: La Compañía/Kontali Analyse AS/Reportes de Compañías
Ranking producción 2010
En miles de toneladas WFE
En miles de toneladas WFE Marine Harvest
407
Leroy Seafood
AquaChile
98
Cermaq
107
Leroy Seafood
93
Salmar
102
Salmar
49
Grieg Seafood
71
Multiexport
40
Cooke Agriculture
62
Los Fiordos
40
AquaChile
Camanchaca
38
Multiexport
Salmones Antártica
30
Nova Sea
30
Cultivos Marinos
26
Scottish Seafarms
30
12
370
130
174
54 31
Proyectado 2016
Salmón del Pacífico y Trucha: Líder Mundial AquaChile produce el 10% de la Trucha y el 17% del Salmón del Pacífico a nivel mundial… Participación de AquaChile en producción de Trucha a nivel mundial
Participación de AquaChile en producción de Salmón del Pacífico a nivel mundial AquaChile 17%
AquaChile 10%
Otros 90%
Otros 83%
Fuente: La Compañía/Kontali Analyse AS
Fuente: La Compañía/Kontali Analyse AS
… y es eficiente y rentable en estas especies Mortalidades ciclo cerrado Salmón del Pacífico y Trucha 2010 En %
12,4%
En US$ por kg
0,75
16,5% 6,3%
Trucha
EBIT* / kg WFE Trucha y Salmón del Pacífico AquaChile 2010
8,5%
0,79
AquaChile
*EBIT: Ingresos – Costos de Producción – Gastos de Administración y Venta
Industria
Salmón del Pacífico*
Trucha
Fuente: La Compañía/Aquabench * Considera efecto Bloom de Algas ocurrido durante 2010. Aislando dicho efecto, la mortalidad hubiera sido 5,6%
Fuente: La Compañía
13
Salmón del Pacífico
Exportador Líder de Tilapia Fresca a EE.UU. Evolución del consumo per cápita de Tilapia en EE.UU.
Evolución participación de mercado Tilapia fresca a Estados Unidos 29,9%
26,3%
24,0%
21,0%
En kg per cápita al año
11,2%
2006
2007
2008
2009
2010
0,20
0,23
2001
2002
25
2005
2006
2007
2008
2009
Fusión con Grupo Pelón
Evento de Mortalidad
20
2004
0,60
AquaChile aumenta su participación en GACI quedando con un 79,95% de la propiedad Inicio proyecto Panamá
Empresas AquaChile queda con el 72,86% de la propiedad
En miles de toneladas WFE
2003
0,39
0,53
0,59
Empresas AquaChile adquiere el 60% de Grupo ACI
15 10 5 0 1996 Fuente: La Compañía
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
0,69 CAC 15%
2010
Fuente: U.S. Department of Commerce/National Marine Fisheries Service
Fuente: La Compañía/USDA
Evolución de la producción AquaChile
0,31
0,46
0,58
2005
14
2006
2007
2008
2009
2010 2011E
Primeras cosechas Panamá Alianza con Biomar
Presencia y Reputación Mundial AquaChile abastece a más de 400 clientes en más de 50 países en los 5 continentes Destino de las principales ventas de Salmón, Trucha y Tilapia de AquaChile En toneladas WFE
Marcas Reconocidas
Reputados Clientes
Fuente: La Compañía
15
AQUACHILE:
MAYOR POTENCIAL DE CRECIMIENTO
4
Irreplicable Base de Concesiones Mayor base de concesiones y presencia en barrios de la industria Capacidad de crecimiento orgánico
Barrios y concesiones agua de mar Región de Los Lagos
Continuidad operacional y productiva Suministro continuo a clientes Diversificación de especies Diversificación de riesgos naturales, climáticos y sanitarios
Concesiones y barrios Salmoneras Chilenas Compañía
N° Concesiones
%
N ° Barrios
%
AquaChile
149
14,3%
29
50,0%
Marine Harvest
141
13,5%
26
44,8%
Multiexport
86
8,3%
22
37,9%
Camanchaca
73
7,0%
14
24,1%
Los Fiordos
64
6,1%
12
20,7%
Mainstream
63
6,1%
16
27,6%
Unimarc
52
5,0%
14
24,1%
Australis
50
4,8%
12
20,7%
Pesca Chile
50
4,8%
10
17,2%
Yadrán
43
4,1%
10
17,2%
Invertec
30
2,9%
15
25,9%
Itata
21
2,0%
8
13,8%
Trusal
21
2,0%
7
12,1%
Otras
198
19,0%
Total
1.041
Fuente: La Compañía/Subpesca 2009
Región de Aysén
58
17
Fuente: La Compañía
14 años de Exitoso y Probado Desarrollo Genético Aquainnovo: Creado para ser un referente mundial en I+D acuícola AquaChile 83%
Aumento peso cosecha Salmón del Pacífico En kg WFE
3,56
Universidad de Chile 15%
∆ 40%
2,54
Otros 2% 1999
2009 Fuente: La Compañía
Mejora factor de conversión Tilapia del Grupo ACI
Reducción plazo ciclo engorda Tilapia
En número de días 456
2,09 1,95
384
1,92 1,70
2007 Fuente: La Compañía
2008
2009
2010
1,65
∆ 19%
290
2007
2011e
18
345
Fuente: La Compañía
2008
2009
2010
∆ 36%
Capacidad y Flexibilidad en Abastecimiento de Ovas y Smolts AquaChile posee la capacidad potencial de autoabastecerse e incluso vender a terceros Capacidad de producción en millones de smolts
Salmón del Pacífico
Trucha
Salmón del Atlántico 41,6
26,5
25,2
4,8 17,8 Capacidad
21,7
12,6 Necesidad Máxima (2016)
Capacidad
Capacidad Instalada
7,8
Necesidad Máxima (2016)
Contrato Largo Plazo
28,0
8,6
16,0
Necesidad Máxima (2016)
Capacidad
Proyectos en Construcción
Fuente: La Compañía
Proyectos concretos para sustentar el crecimiento Tipo de Instalación Capacidad Ovas y smolts libres de enfermedades Propiedad
Proyecto Reproductores
Proyecto Smolts
Piscicultura de recirculación
Piscicultura de recirculación
120 millones de ovas y 12,6 millones de smolts
12,6 millones de smolts
Si
Si
Opción de compra por el 100% de la propiedad
100%
19
Capacidad de Procesamiento Propia para Absorber Crecimiento 6 plantas propias con una capacidad total de 191.000 toneladas, incluyendo una de las plantas más grandes del mundo Capacidad actual de producción plantas de procesamiento en Chile En miles de toneladas WFE 68
25
25
Hueñocoihue
Antarfood
Calbuco
Costa Rica
16
Cardonal
21
21
Valor Agregado
Salmón Entero
Salmón Entero
Valor Agregado
Valor Agregado
Valor Agregado
Si
Si
Si
Si
Si
Si
Puerto Montt
Quellón
Dalcahue
Chonchi
Calbuco
Tipo de Planta Certificación PAC-HACCP Ubicación:
Cailín
40
36
Guanacaste
Nueva Planta Salmones*
Planta Panamá*
Operación 2014 Inversión: US$ 16 mm
Operación 2013 Inversión: US$ 12 mm Fuente: La Compañía
Diversidad de productos de Salmón
* Plantas proyectadas
Diversidad de productos de Tilapia
Entero
HG
Trim C
Entera
Trim D
Trim E
Porciones
Filetes Apanados
20
Filetes
Administración de Excelencia con Profundo Conocimiento de Industria Profunda experiencia en la industria
Gerente General Alfonso Márquez de la Plata
7 años
Gerente General Aquainnovo
Gerente General AquaChile Inc.
Gerente General Grupo ACI
Director Asuntos Institucionales
Gerente Operacional
Gerente Técnico
Gerente de Finanzas
Gerente Comercial
Rodger Miranda
Gastón Dupré
Jorge Montero
Felipe Sandoval
Agustín Ugalde
Francisco Serra
José Luis Vial
Franco Adam
25 años
17 años
2 años
10 años
25 años
12 años
4 años
11 años
Gerente Agua Mar y Operac.
Gerente Agua Dulce XI
Gerente Agua Dulce Trucha
Gerente Plantas de Proceso
Salud
RR.HH.
Gerente Agua Dulce Salar
Roberto Berndt
Juan Carlos Puchi
Juan Carlos López
Ignacio Sandoval
Ulises Jara
Alejandra Cid
Juan M. Urdangarín
18 años
21 años
17 años
9 años
17 años
19 años
31 años Fuente: La Compañía
Equipo de profesionales con probada capacidad de adaptarse a las condiciones de mercado Número de Empleados 6.483
∆: -30,2%
4.525
Operario Técnico Administrativo
5.325
3.859
2008
Ejecutivo
2010
21
Fuente: La Compañía
Modelo de Negocios Orientado a la Reducci贸n de Riesgos Estrategia: Integraci贸n vertical en toda la cadena de valor en Salm贸n y Tilapia
22
Diversificación Productiva y Comercial Además de la diversificación geográfica, AquaChile cuenta con diversificación de especies y una atomizada base de clientes Evolución del mix de ventas físicas de AquaChile En toneladas WFE 106
106
8 19 21
15 16 27
17 20 26
48
61
2007
2008
58 2006
123 92 18
88
72
24
19
21
23
29
30 1
2009
2010
Salmón del Atlántico
20
Trucha
25
Salmón del Pacífico
30
Tilapia
13 2011E Fuente: La Compañía
Ventas AquaChile 2008-2010 por Destino
Ventas AquaChile 2008-2010 por cliente
En base a ventas CIF
Alemania 2,4%
En base ventas CIF
Otros 13,6% Japón 36,9%
China 2,8%
Otros 73,0%
Cliente 6 3,1% Cliente 5 3,2%
Rusia 5,4%
Cliente 4 3,3%
Chile 12,5%
Cliente 3 3,8% Cliente 2 5,2%
EE.UU. 26,3%
Fuente: La Compañía
Fuente: La Compañía
23
Cliente 1 8,5%
PLAN DE CRECIMIENTO CONCRETO
5
Plan de Siembras y Cosechas Concreto Siembras
En millones de smolts
37
54
57
57
13
13
13
16
16
16
16
50
42
12
11
24
21
10
9
15
13
9 9
12
16
22
25
28
28
2009
2010
2011E
2012E
2013E
2014E
2015E
2016E
15
Salmón del Pacífico
Trucha
Salmón del Atlántico Fuente: La Compañía
Ventas físicas1
En miles de toneladas WFE por especie
CAC
20% 151
92 18 24 21 29 2009
72
88
110
27 29 39
19 23 30
20 25 30 13
24 27 37 22
2010
2011E
2012E
Tilapia
Salmón del Pacífico
179 31 32 39
202 36 32
215 41 32
39
39
55
77
95
102
2013E
2014E
2015E
2016E
Trucha
Salmón del Atlántico Fuente: La Compañía
(1) Para las estimaciones, se asume que las cosechas son iguales a las ventas físicas
25
Un plan de siembra concreto… Número de concesiones utilizadas, por especie 2011e
2012e
2013e
2014e
2015e
2016e
Salmón Atlántico
15
26
31
37
37
38
Trucha
15
15
16
16
16
16
Salmón del Pacífico
11
10
11
12
12
10
Concesiones Utilizadas
37
46
54
61
63
61
2011e
2012e
2013e
2014e
2015e
2016e
25
30
26
15
13
17
Concesiones Utilizadas (%)
28%
34%
39%
44%
44%
43%
Concesiones en Descanso Regulatorio (%)
5%
28%
11%
21%
18%
21%
Concesiones en Descanso Voluntario (%)
66%
38%
49%
39%
38%
38%
Capacidad utilizada y disponible Descanso Promedio de Centros Sembrados (meses)
26
Plan de Inversiones: US$ 470 millones en los Próximos 5 años Inversión en Capital de Trabajo y Activo Fijo
Inversión en Activo Fijo
En %, período 2011-2015
Capital de trabajo 41%
En millones de US$
US$ 470 millones
57
56
56
12
7
11
46
Activo Fijo 59%
2011E Fuente: La Compañía
Planta de Aquainnovo Proceso 2% 6% Agua Dulce 6%
Mantención 16%
6
45
57
45
13 32
2012E 2013E 2014E Salmón Tilapia
2015E
Fuente: La Compañía
Inversión en Activo Fijo En %, período 2011-2015
49
63
Inversión en Capital de Trabajo En millones de US$
US$ 277 millones
73 44
40 72
44
Agua de Mar 52%
2011E
Tilapia 18%
24
2012E
21
2013E Salmón
Fuente: La Compañía
11
39
2014E
8 2015E
Tilapia Fuente: La Compañía
27
ANTECEDENTES FINANCIEROS
6
Recuperación y Rentabilidad Ingresos
EBITDA
En millones de US$
En millones de US$ 501
484
553 440
326
20% 388
27%
25%
378
213
43
136
80
10% 49
-3% -16
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2004
2010 IFRS
2005
EBITDA
2006
2007
2008
26 12%
16%
45
15 3%
12%
2005
2006
2010
2010 IFRS
-40 2009
Cambio Regulatorio: Renacer de la Industria
2007
120
58 35
15%
68 33
44
50
2010
2010 IFRS
-75 -14%
2004
67
En millones de US$
84 17%
58
Resultado Operacional
En millones de US$ 51
18%
Margen Ebitda Crisis Sanitaria: Cáligus y Virus ISA
Utilidad del ejercicio
-9%
15%
2008
Utilidad Fuente: La Compañía Nota: Las barras en gris representan valores en PCGA
-142 -32% 2009 Margen
-35
2010
2004
2010 IFRS
29
2005
2006
2007
2008
-64 2009
Resultados Q1 2011 Ventas Físicas por Especie
EBIT por kg PCGA
En miles de toneladas WFE
En US$ por kg WFE
10,9 8,4
8,4
8,2 5,7
Salmón del Atlántico
Salmón del Pacífico Q1 2010
Trucha
5,3
0,8
Tilapia
Salmón del Atlántico
0,5
Salmón del Pacífico
Q1 2011
Q1 2010
0,2
Trucha
En millones de US$
Q1 2011
En millones de US$
32,6
238%
97%
17,6
164%
22,8
9,5
15,6
11,6
PCGA
5,2
Q1 2010
3,6
PCGA
IFRS
IFRS Q1 2010
Q1 2011
Fuente: La Compañía
30
Q1 2011
0,4
Tilapia
Utilidad
EBITDA
109%
1,5
1,2
Aumentando Fortaleza Financiera Deuda financiera neta / EBITDA
Deuda financiera neta
En veces; PCGA
En millones de US$; PCGA
6,07
1,79
2004
2005
1,28
2006
397
394
2008
2009
2010
300
4,68 2,07
389
6,81
2007
-
-
2008
2009
88 2010
Marzo 2011 UDM
2004
144
2005
351
174
2006
2007
Fuente: La Compañía
Marzo 2011
Fuente: La Compañía
Activo fijo y existencias En millones de US$; PCGA
Mayor fortaleza financiera
17 63 155 2004
56 114 207 2005
70
68 134
167
308
365
2006
Activos Circulantes
2007
94 167 389
2008
Activo Fijo Neto
114 149
Sólida situación actual de caja
138
Robustos ratios financieros post apertura en bolsa
140
207
256
2009
2010
Deuda financiera neta / EBITDA < 2 Leverage financiero < 1 Capacidad de financiamiento de plan de inversiones y flexibilidad para potenciales asociaciones o adquisiciones
Otros Activos Fuente: La Compañía
31
AQUACHILE: VISIÓN DE FUTURO
7
AquaChile: Visión de Largo Plazo Liderazgo global futuro: Una realidad actual Evolución ventas físicas Empresas AquaChile En toneladas WFE
Crecimiento orgánico Flexibilidad financiera Capacidad de consolidación 250.000
Búsqueda de nuevas oportunidades en la industria
200.000
CAC ‘10 – ’16 20%
150.000
CAC ‘00 – ’08 21%
100.000
50.000
0 1986
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Crecimiento Orgánico AquaChile
Adquisiciones Chile
Adquisición Costa Rica
Venta Tilapia Terceros Costa Rica
33
2008
2009
2010
Crisis Sanitaria: Cáligus y Virus ISA
2011e
2012e
2013e
Cambio Regulatorio: Renacer de la Industria
2014e
2015e
2016e
AquaChile: Visi贸n de Largo Plazo
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
8
Características de la Oferta Emisor Código nemotécnico: Tipo de Oferta
Empresas AquaChile S.A. AQUACHILE 100% Primaria
Número actual de acciones suscritas y pagadas
770.000.000 acciones
Número de acciones emitidas (aumento de capital)
430.000.000 acciones
Plan de stock options a ejecutivos Máximo de acciones a colocar Mecanismo de colocación
Estructura Accionaria Pre Apertura en Bolsa
43.000.000 acciones Hasta 387.000.000 acciones
FIP Patagonia 50%
FIP Aqua 50%
Estructura Accionaria Post Apertura en Bolsa FIP Patagonia 32,1%
Float 32,3%
Subasta Libro de Órdenes
Asesores Financieros
Stock Options 3,6%
Agentes Colocadores
FIP Aqua 32,1%
36
Calendario Estimado Abril L
M
Mayo
M
J
V
L
M
M
J
V
1
2
3
4
5
6
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
25
26
27
28
29
30
31
Calendario de Actividades 28 de abril Lanzamiento de Transacción en Puerto Montt 05 de mayo Reunión Ampliada 02 al 13 de mayo Roadshow 04 de mayo Apertura del Libro de Órdenes 18 de mayo Cierre del Libro de Órdenes y Pricing 19 de mayo Subasta en Bolsa de Comercio de Santiago
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Atractivos de Inversi贸n AQUACHILE PARTICIPA EN UNA INDUSTRIA CRECIENTE Y ATRACTIVA
1 Demanda Creciente y Oferta Limitada
Chile: 2 Potencia Acu铆cola 3 Cambio Estructural en la Industria
1 Dimensi贸n Global
AQUACHILE: EMPRESA DE CLASE MUNDIAL
2 Mayor Potencial de Crecimiento 3 Modelo de Negocio de Menor Riesgo
Disclaimer
Esta presentación ha sido preparada por Empresas AquaChile S.A. (en adelante “AquaChile", la "Compañía" o el "Emisor") en conjunto con IM Trust Asesorías Financieras S.A. y Banchile Asesoría Financiera S.A. (en conjunto, los "Asesores Financieros") y por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y Banchile Corredores de Bolsa S.A. (en conjunto, los "Agentes Colocadores"), con base en información pública y antecedentes privados facilitados por el Emisor.
Este documento no pretende incluir toda la información que podría necesitarse para evaluar la opción de adquirir estos valores. Todo receptor del mismo deberá realizar su propio análisis, en forma independiente de la Compañía y de los antecedentes aquí presentados.
Los Asesores no han verificado en forma independiente la información que se incluye en este documento y, por lo tanto, no se hacen responsables por la precisión o integridad de la misma.
La información incluida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.
Esta presentación incluye información proyectada, la que se entrega sólo con el objeto de asistir a los inversionistas en el análisis de los potenciales riesgos y beneficios de su inversión. Dichas estimaciones y proyecciones se basan en un conjunto de supuestos que están sujetos a incertidumbres y contingencias, las cuales son difíciles de predecir y, muchas de ellas, están fuera del alcance de la Compañía, los Asesores Financieros y los Agentes Colocadores, de modo que no existe certeza acerca del grado de cumplimiento de esas estimaciones, proyecciones y/o supuestos subyacentes. Bajo ninguna circunstancia, la incorporación de estimaciones y proyecciones puede ser considerada como una representación, garantía o predicción con respecto a su certeza o la de los supuestos subyacentes, y corresponde a cada interesado realizar sus propias evaluaciones respecto de la materia.
Señor Inversionista:
Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos.
El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.
"La Superintendencia de Valores y Seguros no se pronuncia sobre la calidad de los valores ofrecidos como inversión. La información contenida en esta presentación es de responsabilidad exclusiva del emisor, y del o los intermediarios que han participado en su elaboración. El inversionista deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que él o los únicos responsables del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello".
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