Ce servicii propunem? Due diligence contabil şi fiscal Evaluarea afacerii
Cui se adresează? Companiilor ale căror situaţii financiare nu sunt auditate Companiilor de dimensiuni medii cu acţionariat privat
Care este necesitatea serviciilor propuse? Companiile nelistate sunt caracterizate de următorii factori: Dimensiuni reduse şi acces redus la surse de finanţare Suprapunere între acţionariat şi management Reglementari mai puţin restrictive în privinţa verificării situaţiilor financiare (rareori auditate/revizuite) Diminuarea artificială a rezultatului fiscal, şi implicit şi a celui contabil, pentru optimizare fiscală în vederea plăţii unor impozite mai mici
Conducând la distorsionări a indicatorilor de performanţă (profit operaţional, profit net, cash flow) şi creând necesitatea retratării/corectării situaţiilor financiare
2/10
De ce este necesară retratarea informaţiei contabile?
Înregistrări contabile incorecte denaturarea performanţei financiare şi operaţionale istorice utilizarea de ipoteze greşite în estimarea performanţei viitoare Obligaţii de raportare/plată neglijate probabilitatea ridicată a descoperirii acestora la un control fiscal stabilirea de obligaţii de plată, inclusiv majorări şi penalizări de întârziere Majorările/penaliţăţile de întârziere depăşesc în procente o rată anuală a dobânzii de 30%, care se aplică obligaţiei de plată principale
Retratarea: încorporarea descoperirilor din procesul de due diligence în situaţiile financiare iniţiale, astfel încât situaţiile financiare să redea o imagine fidelă asupra performanţei financiare şi asupra poziţiei financiare a companiei
3/10
De ce este necesară normalizarea informaţiei contabile? Cele mai frecvente elemente declanşatoare de corecţii: Tranzacţii între societatea ţintă şi părţi afiliate (persoane juridice şi/sau fizice) la preţuri diferite de preţul de piaţă Neremunerarea managementului în scopul minimizării impozitelor Remunerarea excesivă a unor salariaţi – persoane afiliate Retragerea de numerar pentru interes personal şi raportarea de disponibilităţi inexistente în casierie Înregistrarea de cheltuieli personale în contul societăţii (telefonie, cheltuieli auto, servicii, achiziţii de bunuri)
4/10
De ce este necesară normalizarea informaţiei contabile? Cele mai frecvente elemente declanşatoare de corecţii (continuare): Achiziţia de bunuri pentru uz personal (bunuri imobile) în contul societăţii pentru avantaje fiscale (deducere TVA) Cosmetizarea de cheltuieli personale sub forma cheluielilor de protocol
Normalizarea: ajustarea situaţiilor financiare pentru a elimina elementele nerepetitive şi infrecvente, discreţionare sau neeconomicoase, pentru a facilita comparabilitatea şi descoperirea potenţialului de creştere în condiţii normale, medii
5/10
Care este utilitatea serviciilor propuse? Identificarea datoriilor şi riscurilor fiscale latente Identificarea neregulilor/omisiunilor contabile şi corectarea acestora Retratarea situaţiilor financiare şi normalizarea acestora Analiza pieţei, a tendinţelor şi a perspectivelor pieţei Identificarea factorilor care generează valoare pentru companie Identificarea riscurilor specifice companiei Stabilirea valorii de piaţă/de investiţie Exprimarea unei opinii argumentate şi independente
6/10
Ce presupune evaluarea unei afaceri? Determinarea valorii în funcţie de: Scopul evaluării (vânzare-cumpărare, raportare financiară, etc) Tipul de valoare (valoare de piaţă, valoare de investiţie, valoare justă, etc) Premisele valorii (premisa continuităţii afacerii sau a lichidării afacerii)
Pentru o tranzacţie de vânzare-cumpărare, tipul de valoare reprezentativ este, în general, valoarea de piaţă, iar premisa folosită în general este de continuitate a afacerii Valoarea de piaţă este suma estimată pentru care o proprietate va fi schimbată, la data evaluarii, între un cumpărător decis şi un vânzător hotărât, într-o tranzacţie cu preţul determinat obiectiv, după o activitate de marketing corespunzătoare, în care părţile implicate au acţionat în cunoştinţă de cauză, prudent şi fără constrângeri (IVS)
7/10
Cum este stabilită valoarea? Pentru stabilirea valorii se folosesc următoarele abordări : Abordarea prin venit:
stabileşte valoarea prin actualizarea beneficiilor viitoare care sunt estimate a fi obţinute. Actualizarea ia în considerare şi riscurile aferente obţinerii beneficiilor viitoare
Abordarea prin piaţă:
este fundamentată pe principiul substituţiei, conform căruia un comparator informat nu ar plăti mai mult decât preţul unui bun comparabil ca rentabilitate şi risc. Presupune identificarea de tranzacţii cu afaceri similare ca rentabilitate şi risc
Abordarea prin cost:
constă în stabilirea valorii de piaţă a activelor recunoscute şi nerecunoscute în situaţiile financiare şi în scăderea valorii de piaţă a datoriilor pentru a se obţine valoarea capitalului acţionarilor
8/10
Prin ce se diferenţiază Viboal Consulting?
Cunoştinţe solide privind reglementările contabile şi fiscale statutare Experienţă în identificarea riscurilor contabile şi fiscale Experienţă în modelare financiară şi evaluare de afaceri Acces la informaţii relevante şi curente Acreditare a consultanţilor de către Asociaţia Naţională a Evaluatorilor din România pe specializarea Evaluare de Întreprinderi şi Corpul Experţilor Contabili şi Contabililor Autorizaţi din România
9/10
Contact
Vă stăm la dispoziţie pentru o ofertă personalizată privind serviciile propuse
Date de contact
Viboal Consulting SRL Str. Mitr. Veniamin Costache, Nr. 6, Sector 4, Bucureşti Telefon: 0373 367 828 Fax: 0318 176 630 E-mail: office@viboal.ro 10/10