Årsrapport Danish Agro 2008 by Peter Andersen

Ă&#x2026;rsrapport 2008

Beretning Ledelsesberetning........................................ 3 Regnskabets påtegninger..........................9 Hoved- og nøgletal ..................................... 11 Hovedaktiviteter......................................... 12 Associerede selskaber............................... 26 Øvrige selskaber......................................... 46

Regnskab Anvendt regnskabspraksis . ................... 48 Resultatopgørelse . ....................................52 Balance..........................................................54 Pengestrømsopgørelse ........................... 56 Noter ............................................................. 57 Selskabsoplysninger.................................66

Indhold 2008 / Danish Agro

Jørgen H. Mikkelsen, Bestyrelsesformand

Chr. Junker, Adm. direktør

Danish Agro-koncernen kom godt igennem de mange fusioner og har konsolideret sin position væsentligt på det danske grovvaremarked – Fusionsgevinster blev taget hjem og betydelige omkostningsbesparelser blev realiserede

2008 blev et meget positivt år for Danish Agro-koncernen. På salgssiden lykkedes det at holde sammen på forretningen, og vi nåede en koncernomsætning på kr. 3.467 mio. imod kr. 2.867 mio. i 2007. Omsætningen steg således kr. 600 mio. svarende til en vækst på 21 %. Koncernens driftsresultat før afskrivninger (EBITDA) androg kr. 179,1 mio. imod sidste år kr. 126 mio., hvilket svarer til en forbedring på kr. 53,1 mio. Driftsresultatet før renter men efter afskrivninger (EBIT) udgjorde kr. 130,9 mio. mod kr. 85 mio. i 2007. Koncernens resultat før skat blev kr. 76,1 mio. imod året før kr. 36,6 mio. En meget tilfredsstillende udvikling i en periode, hvor der er store markedsmæssige udfordringer i branchen. Efter skat blev der realiseret et koncernresultat på kr. 71,7 mio. imod kr. 31,1 mio. i 2007. Selskabets egenkapital er i årets løb øget fra kr. 458 mio. til kr. 525 mio., hvilket ligeledes er meget tilfredsstillende.

Synergier ved fusionerne Når det er lykkedes at realisere så tilfredsstillende driftsresultater, skyldes det flere forhold. I forbindelse med fusionerne mellem ØA, Sydvestsjællands Andel, Roskilde Andel og KOF Agro med tilhørende datterselskaber budgetterede Danish Agro med årlige rationaliseringsgevinster på kr. 40-50 mio. Det har vist sig, at vi her var for pessimistiske, idet vi har opnået samlede driftsbesparelser i niveauet kr. 70 mio. Organisationen har således året igennem været i stand til at skære unødige omkostninger af og trimme den nye virksomhed mere end forventet. I kerneaktiviteterne er det derudover lykkedes at få skabt en enhed med en størrelse og robusthed, der er på fuld omgangshøjde med landbrugets strukturudvikling. Det åbner op for en række muligheder og synergier, som de enkelte foreninger bag fusionen ville have haft svært ved at udnytte hver især.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Resultatet er da også blevet, da vi har holdt godt sammen på omsætningen samtidig med, at vi har kunnet reducere omkostningerne ganske betydeligt i forbindelse med fusionerne. Rekordresultat samlet set i koncernens associerede selskaber Danish Agro har sammen med en række øvrige lokalforeninger i DLA Group betydelige investeringer i associerede selskaber i ind- og udland. Disse selskaber har klaret sig godt i 2008 og udviklet sig positivt såvel strategisk som økonomisk. DLA Agro a.m.b.a. og supportselskaberne Scanola A/S, Scanfedt A/S, Nordic Seed A/S, DLA Energy A/S m.fl. har alle øget deres forretningsomfang og leveret solide regnskaber. Vilomix Holding A/S har nu fabrikker og anlæg i Danmark, Norge, Sverige og Finland og sælger deres vitamin- og premixprodukter over hele Europa. På veterinærsiden går det godt i Vilovet A/S, og LVK Vilofarm A/S viser også gode takter. Sammenlagt realiserede Vilomix-koncernen i 2008 det bedste resultat nogensinde. Baltic Agro Holding A/S er moderselskab for vores grovvareselskaber i Estland, Letland og Litauen. Ved udgangen af 2008 øgede Baltic Agro Holding A/S sin ejerandel af de baltiske selskaber fra 50 % til 90 %. Alle vores selskaber i Baltikum har realiseret nydelige resultater. Dan Agro Holding A/S er moderselskab for HEDEGAARD-koncernen, som ud over grovvareaktiviteter også er beskæftiget med fødevareaktiviteter inden for æg og pasteuriserede ægprodukter. HEDEGAARD-koncernen har ligeledes leveret et meget tilfredsstillende resultat. HEDEGAARD-koncernen blev overtaget i maj måned 2008 og er godt i gang med at integrere sig og udvide samarbejdet med alle de øvrige selskaber i DLA Group. Sammenlagt har DLA Group i 2008 konsolideret sin position som en væsentlig, europæisk grovvareaktør med base i Skan-

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

dinavien og Østersø-regionen. Samlet set forventer DLA Group en omsætning på kr. 18-20 mia. Danish Agro glæder sig over det integrerede samarbejde, da vi opnår en række synergier, som kan være med til at skabe merværdi for vores ejere – landmændene. DanHatch-koncernen er også kommet godt igennem året med et tilfredsstillende økonomisk resultat. Koncernen har som målsætning på europæisk plan at være en af de stærkeste rugerikoncerner, og i 2008 har den udviklet sig godt i retningen af dette mål. I forbindelse med erhvervelsen af en del af KFK i 2002, blev Danish Agro økonomisk involveret i DPL Invest A/S. På grund af det ringe bytteforhold mellem prisen på svinekød og foderudgifter har denne koncern realiseret et utilfredsstillende resultat i 2008. Strukturudviklingen fortsætter og stiller nye krav til vores virksomhed Markedet, kunderne og den generelle strukturudvikling flytter sig hele tiden og stiller nye krav til os. Det er derfor en løbende proces hele tiden at tilpasse vores virksomhed til fremtiden. I 2009 vil vi fortsat have fokus på vores afdelingsstruktur, som er under opdeling i to koncepter – Basic og Shoppen. Basic-konceptet er tilpasset den professionelle heltidslandmand. Shoppen med for eksempel udvidede åbningstider retter sig mere mod landbo- og byfamilier. Med de nye koncepter er det langt lettere for os at tilpasse vores virksomhed med det rette udbud af produkter, services, personale, åbningstider etc., så det matcher de enkelte kundesegmenters behov. 2008 har været et spændende år med meget store udfordringer. I hele virksomheden er der blevet arbejdet hårdt for at nå de opstillede fusionsmål og synergier hurtigst muligt.

Danish Agros’ forretningsområder

Vi synes, det er lykkedes ganske godt. Samtidig er vi bevidste om, at det er vigtigt fortsat at holde fokus på den store opgave, det er at holde trit i et vanskeligt marked.

Råvarer

Selvom landbrugets og grovvarebranchens vilkår absolut ikke er blevet lettere i den nuværende ”finanskrise”, forventer vi at realisere følgende hovedmål for 2009:

Foder

Afgrøder

• En koncernomsætning, der afhængig af blandt andet udviklingen i varepriser og høstudbytter vil udgøre ca. kr. 3,2–3,5 mia. • Et koncernresultat før skat i niveauet kr. 70-80 mio.

Energi

Premix

Fritid

• Et aktivitetsomfang i de tilknyttede og associerede selskaber på samme niveau som 2008, men med et højere økonomisk resultat.

• Fokus på yderligere udbygning af samarbejdet med vores associerede selskaber for at hente synergier, forbedre konkurrenceevnen og skabe øget indtjening.

Danish Agro

Ass. selskaber

• Afskrivninger på materielle anlægsaktiver kr. 50 mio.

• Det integrerede samarbejde i DLA Group vil blive udbygget såvel nationalt som internationalt.

Økologi

Tilknyttede selskaber

• Nyinvesteringer i materielle anlægsaktiver i størrelses ordenen kr. 18-20 mio.

• De udenlandske aktiviteter vil forsætte deres positive udvikling.

Planteavl

Veterinærmedicin

Pakkevarer

• Koncernbalancen vil falde med kr. 50-100 mio. • Koncernens egenkapital øges fra kr. 525 mio. til kr. 600 mio.

• Fortsat fokus på opbygning af spidskompetencer i Danish Agro’s organisation.

Danish Agro a.m.b.a.’s aktiviteter består af produktion og salg af foderstoffer og såsæd, forarbejdning af og handel med afgrøder samt salg af gødning, plantebeskyttelsesmidler, olie m.v. Endvidere har selskabet investeret i en række virksomheder i ind- og udland – såvel tilknyttede som associerede selskaber.

• Yderligere tilpasning af afdelingsnettet, så selskabets operationelle aktiviteter til stadighed matcher de enkelte kundesegmenters behov så effektivt og rationelt som muligt.

Udvikling i aktiviteter Danish Agro konsoliderede i 2008 sin position på det danske grovvaremarked betydeligt.

Nettoomsætning

Bruttofortjeneste

Omkostninger

EBITDA

Koncernomsætning 2004-2008 (mio. kr.)

Udviklingen i koncernens bruttoavance 2004-2008 (mio. kr.)

Koncernens omkostninger 2004-2008 (mio. kr.)

Udvikling i koncernens drifts resultat EBITDA 2004-2008 (mio. kr.)

Nettoomsætning

Bruttoavance

Omkostninger

EBITDA

3600

600

180

3000

500

150

2400

400

120

1800

300

1200

200

600

100

2004 2005 2006 2007 2008

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Her 2V år efter beslutningen om at fusionere Roskilde Andel, Sydvestsjællansk Andel og ØA til én virksomhed kan vi konstatere, at de opstillede fusionsmål så rigeligt er blevet indfriede. Vi fik skabt en østdansk enhed, hvor rigtig mange dobbeltfunktioner kunne løftes af og en større konkurrencekraft blive frembragt. Etableringen af Danish Agro har vist sig at være et godt redskab til at matche et landbrug, der fortsat og med hastige skridt udvikler sig i retning af færre, større og mere specialiserede enheder. KOF Agro’s tilslutning til Danish Agro i sommeren 2007 har ligeledes vist, at fællesskab kan gøre stærk. KOF Agro var i regnskabsåret 2006/2007 kommet i økonomisk uvejr, men basalt var der tale om en sund virksomhed, som tilbage på sporet indeholder mange ressourcer i form af engagerede medlemmer, kunder og medarbejdere. Hertil kommer, at virksomheden råder over tidssvarende produktionsanlæg samt et veludbygget afdelingsnet.

Afskrivninger

Udvikling i koncernens afskrivninger 2004-2008 (mio. kr.)

På grund af KOF Agro’s størrelse og de økonomiske udfordringer satte vi os nogle meget høje fusionsmål omkring effektivitet, struktur og organisation, så vi hurtigst muligt kunne få genskabt lønsomheden i de jyske aktiviteter. Vi synes, det er lykkedes ganske godt. Specielt har det været en glæde at møde den samarbejdsvilje, som alle har udvist i hele processen såvel kunder som folkevalgte, medarbejdere og ledelse. Vi kom derfor bedre igennem 2008, end vi havde turdet håbe på, da vi budgetterede året. Det har vist sig, at de to foreninger supplerer hinanden rigtigt godt, og at rationaliseringspotentialet er meget større, end vi forventede. Herudover har fusionerne både på Sjælland og i Jylland givet Danish Agro en betydelig større ejerandel i en række veldrevne tilknyttede og associerede selskaber. Disse selskaber er således med til at sikre hele koncernen et tilfredsstillende, økonomisk resultat i en indtjeningsmæssig vanskelig branche. Vi må således konstatere, at det var en rigtig strategi, vi valgte, da vi baserede Danish Agro’s aktiviteter på tre ben:

EBIT

Resultat før skat

Resultat efter skat

Udvikling i koncernens drifts resultat før finansielle poster EBIT 2004-2008 (mio. kr.)

Udvikling i koncernens resultat efter finansiering 2004-2008 (mio. kr.)

Udvikling i koncernens resultat efter skat 2004-2008 (mio. kr.)

EBIT

Resultat efter finansiering

Årets resultat

135,0

112,5

90,0

67,5

45,0

22,5

2004 2005 2006 2007 2008

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

2004 2005 2006 2007 2008

• Yderligere positionering og optimering af kerneaktiviteterne • Udbygning af de associerede selskabers aktiviteter • Øget fokus på internationalisering

Det er Danish Agro’s mål at føre en miljøpolitik, som medfører, at vi har gode relationer til såvel myndigheder, medarbejdere, naboer og andre interessegrupper. Herudover gør vi meget ud af, at vores anlæg ud over landet holdes i en stand og en udformning, som falder naturligt ind i det omkringliggende landskab.

Vi arbejder p.t. på at revidere vores nuværende strategiplan 2010. I det væsentligste har vi allerede realiseret de fleste af de opsatte mål i denne strategiplan. Vi forventer at kunne behandle den nye strategiplan 2012 i bestyrelsen i løbet af sommeren 2009. Selvom en stor del af indholdet vil blive ajourført, er det usandsynligt, at de essentielle elementer vil blive radikalt ændret.

Tilknyttede virksomheder Danish Agro har en række tilknyttede virksomheder såsom A/S Sydjydsk Korn- og Foderstofkompagni, Chr. Pedersen A/S, ØA Fyn A/S og Danish Agro Byggecenter A/S.

I øvrigt vil processen komme til at forløbe sideløbende med en tilsvarende proces i DLA Group.

Ejendomsselskaberne har generelt haft en tilfredsstillende udvikling på budgetniveau.

Miljø Samtlige Danish Agro’s anlæg lever op til miljølovens regler. De afdelinger, hvor der sker en fabrikation af foderblandinger, har de i denne forbindelse fornødne miljøgodkendelser.

Danish Agro Byggecenter A/S har derimod været ramt af nedgangen i byggeriet, ligesom ændringer i ledelsen har haft en negativ indflydelse på årets resultat, der er utilfredsstillende. Pr. 1. januar 2009 er der sket et lederskift i selskabet.

Balance

Egenkapital

Udvikling i koncernens balance 2004-2008 (mio. kr.)

Udvikling i koncernens egenkapital 2004-2008 (mio. kr.)

Balance

Egenkapital

3000

600

2500

500

2000

400

1500

300

1000

200

500

100

2004 2005 2006 2007 2008

Bortset fra Danish Agro Byggecenter A/S er eneste aktivitet i disse selskaber efter 1. januar 2009 udlejning af fast ejendom.

2004 2005 2006 2007 2008

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Associerede selskaber Danish Agro har store investeringer i en række associerede selskaber. Alle vores associerede selskaber er med til at understøtte moderselskabets kerneaktiviteter, ligesom selskaberne generelt er i markeder, der er noget mere profitable end basismarkedet for kerneaktiviteterne. I forbindelse med de mange fusioner, som Danish Agro har deltaget i, er det besluttet, at vores investering i DPL Invest A/S ikke er af strategisk karakter. Vores aktieinvestering i denne koncern er således opført som et finansielt omsætningsaktiv. Vi er således åbne over for et eventuelt frasalg, såfremt en tilfredsstillende ejer kan findes, og enighed om konditionerne kan opnås. DPL Invest A/S er således ikke konsolideret i balancen med mere end aktieinvesteringen og et ansvarligt lån på til sammen kr. 46,2 mio. I øvrigt henvises til side 30 i årsrapporten, hvor hvert enkelt associeret selskab omtales. Det danske marked og øget internationalisering Vores vision i Danish Agro er at være en konkurrencedygtig grovvarevirksomhed, som har en størrelse, der åbner mulighed for at løfte flest mulige unødvendige omkostninger af.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Samtidig hermed vil vi være garant for en effektiv og rationel drift med fokus på værditilvækst for den enkelte landmand. Vores organisation skal derfor til stedse besidde en stor viden og erfaring, som løbende kan komme vores kunder til gode i det daglige samspil. Samtidig med en stærk konkurrenceevne skal Danish Agro også være i stand til fortsat at konsolidere sin egenkapital, så vi kan være et godt redskab for landmændene i den yderligere grovvarekonsolidering, der vil finde sted i årene, der kommer, såvel nationalt som internationalt. Både landmændene og vi i følgevirksomhederne er i dag en del af en global konkurrence. Det er således naturligt, at vi søger hen, hvor der er gode vækstmuligheder for at udnytte vores erfaring og know how. Vi ser derfor et billede af mange samarbejdsmuligheder mellem vores associerede selskaber, såvel på det nationale som det internationale marked. En udvikling, der vil blive øget i de kommende år.

Jørgen H. Mikkelsen Bestyrelsesformand

Chr. Junker Adm. direktør

Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for 2008 for Danish Agro a.m.b.a. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og efter vor opfattelse giver årsrapporten et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Karise, den 5. februar 2009

Direktion Chr. Junker Adm. direktør

Bestyrelse Jørgen H. Mikkelsen

Niels Ladegaard Jensen

Bertel Stenkjær

Knud J. Vest

Formand

Næstformand

Hans Bonde Hansen

Peder Laustsen

Chr. Ahlefeldt-Laurvig

Jens Berg

Lars Christensen

Karl Christiansen

Jørgen Damgaard

Mogens Haugaard Nielsen

Lars Jonsson

Johannes Larsen

Michael Lundgaard Nielsen

Niels Midtgaard

Heino Mølholm

Anders Nielsen

Klaus Pedersen

Niels Lykke Pedersen

Niels Rabølle

Steen Rytter

Simon Simonsen

Henrik Svendsen

Kjeld Sørensen Lars Jeppe Sørensen

Charlotte Stamp Frandsen

Erik Juhl

Medarbejderrepræsentant

Den uafhængige revisors påtegning

plementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.

Til andelshaverne i Danish Agro a.m.b.a. Vi har revideret årsrapporten for Danish Agro a.m.b.a. for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2008, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Årsrapporten aflægges efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvar for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, im-

Revisors ansvar og den udførte revision Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for selskabets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den regnskabspraksis, der er anvendt af ledelsen, er passende, og om de regnskabsmæssige skøn, der er udøvet af ledelsen, er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion.

Kurt Nielsen Statsautoriseret revisor

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2008 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Roskilde, den 5. februar 2009

RIR REVISION statsautoriserede revisorer I/S

Hove d- og nøgletal for konce rn e n

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Resultat (t.kr.) Nettoomsætning

763.393

918.818 1.140.396 1.242.709 1.672.678 1.247.382 1.225.554 1.334.995 2.867.516 3.467.576

Bruttoavance

123.094

174.481

203.253

213.926

280.911

232.170

250.586

247.229

501.645

605.021

Omkostninger i alt

90.632

130.856

145.491

146.530

218.163

186.256

193.317

208.095

408.608

452.091

Resultat før afskrivninger

32.462

43.625

57.762

67.396

62.748

45.914

57.269

39.134

93.037

152.930

Afskrivninger

17.073

23.372

26.796

26.986

25.492

29.622

24.743

22.706

41.016

48.158

Resultat af primær drift

15.389

20.253

30.966

40.410

37.256

16.292

32.526

16.428

52.021

104.772

451

10.120

13.790

13.136

13.238

32.974

26.162

Resultat associerede selskaber Netto finansieringsudgifter

818

16.876

19.773

14.701

18.413

20.775

22.258

18.342

48.418

54.850

14.571

3.377

11.193

26.160

28.963

9.307

23.404

18.342

36.577

76.084

Selskabsskat

-1.030

-1.072

-2.100

-4.412

-7.784

-5.730

-4.951

6.863

-5.471

-4.427

Årets resultat

13.541

2.305

9.093

21.748

21.179

3.577

18.453

18.187

31.106

71.657

222.005

356.475

375.342

520.109

607.430

646.903

672.678

686.013 1.443.557 1.546.961

510.192

400.327

387.995

410.660

392.536 1.053.919 1.003.706

Resultat efter finansiering

Balance (t.kr.) Anlægsaktiver Omsætningsaktiver

174.447

252.900

292.224

Aktiver i alt

396.452

609.375

667.566 1.030.301 1.007.757 1.034.898 1.083.338 1.078.549 2.497.476 2.550.667

Egenkapital

131.844

133.105

157.863

Hensatte forpligtelser

172.531

191.207

192.446

208.607

224.839

457.971

524.775

75.273

47.202

34.809

28.774

23.567

86.358

39.480

14.831

10.505

198

Langfristede gældsforpligtelser

124.788

125.864

236.499

286.784

315.529

421.703

420.701

368.462

Kortfristede gældsforpligtelser

105.011

321.632

249.637

484.628

461.541

405.918

443.525

485.050 1.092.024

Passiver i alt

396.452

609.375

667.566 1.030.301 1.007.757 1.034.898 1.083.338 1.078.549 2.497.476 2.550.667

Årets resultat i % af omsætning

2,0

0,4

1,2

2,8

2,0

0,4

2,1

1,4

1,1

2,1

Resultat før skat i % af egenkap

12,3

2,6

8,4

16,6

16,8

4,9

12,2

8,8

16,3

16,6

Resultat efter skat i % af egenkap

11,4

1,7

6,8

13,8

12,3

1,9

9,6

8,7

13,8

15,6

Soliditetsprocent

34,8

29,8

31,1

24,9

28,0

25,9

27,0

19,7

18,5

20,7

Årets resultat i % af omsætning

1,8

0,3

0,8

1,8

1,3

0,3

1,5

1,4

1,1

2,1

Resultat før skat i % af egenkap

12,3

2,6

8,4

16,6

16,8

4,9

12,2

8,8

16,3

16,6

Resultat efter skat i % af egenkap

11,4

1,7

6,8

13,8

12,3

1,9

9,6

8,7

13,8

15,6

Soliditetsprocent

33,3

21,8

23,6

16,7

19,0

18,6

19,3

20,8

18,3

20,6

872.208 1.097.607 881.083

Nøgletal Moderselskabet

Kreditdage/varedebitorer

Koncernen

Kreditdage/varedebitorer

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Hovedaktiviteter Foder / Svin Jacob Tetzlaff, Salgsdirektør

2008 blev et vanskeligt år for de danske svineproducenter. Indtjeningen kom under stort pres på grund af de relativt høje foderpriser. Selvom foderpriserne faldt i 3. og 4. kvartal, så kunne det ikke opveje de lave afregningspriser, der var på svinekød. Det kunne også ses i bestanden af svin, der faldt drastisk i løbet af 2008. Pr. 1. januar 2009 udgjorde den samlede bestand 12,2 mio., hvilket er et fald på 7 % i forhold til året før. Ses det over en to-årig periode, så er svinebestanden faldet med 10 %, hvilket er en kraftig reduktion. Soantallet er faldet med 3 % til 803.000 stk., hvorimod antallet af polte er faldet med 11 %. Det betyder, at vi med stor sandsynlighed vil se en fortsat faldende svinebestand i den kommende periode. Endnu mere markant er faldet af slagtesvin, som i løbet af 2008 er faldet med ikke mindre end 15 %, hvilket skyldes en øget eksport af levende smågrise til udlandet, ligesom der sidste år også var et lille efterslæb på slagterierne. Fodereffektivitet Når mange svineproducenter oplever et presset bytteforhold mellem afregnings- og foderpriser, er foderudnyttelsen en af de måder, hvorpå man kan øge produktiviteten og dermed indtjeningen. I Danish Agro’s fodergruppe er det et område, vi har meget fokus på. Det har også givet resultater, som er kommet vores kunder til gode. Danish Agro har nu igennem flere år ligget i top inden for smågrisefoder. Den seneste afprøvning fra Dansk Svineproduktion fra 2008 viste – ligesom i 2007 – at netop foder fra Danish Agro har en produktionsværdi på

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

indeks 118 i forhold til udvalgte konkurrentblandinger. På www.danishagro.dk kan der læses mere om afprøvningen. Den høje produktionsværdi er et resultat af vores målrettede bestræbelser på at videreudvikle fabriksfremstillede foderblandinger til gavn for landbruget. Økonomi i sundhed Medio 2008 tog vi vores nye valseanlæg i brug på vores fabrik i Kolding. Strukturvalset korn er en ny måde at valse korn på. Kornet bliver behandlet med en syre, som giver en dobbelt gevinst:

• Syren bryder overfladespændingen og trænger hurtigt ind i kornets kerne og blødgør den. Dermed kan kornet nemmere valses.

• Syren fungerer samtidig som et konserveringsmiddel, så

skimmel og mug undgås. Vi garanterer en holdbarhed på tre måneder på strukturvalset korn.

Fordelene ved strukturvalset korn er mange:

• Mindre foderforbrug. Erfaringer har vist, at foderforbruget kan nedsættes med 0,15-0,20 gr. pr. FEsv eller FEso.

• Afhjælper problemer med salmonella. Flere års forskning har vist, at det er en god idé at lede en del af kornet uden om varmebehandling og pelletering.

• Færre gaspustere/maveproblemer. Strukturvalset korn kan bekæmpe dostridier, der udvikler problemer med gaspustere, ligesom det har en god indvirkning på fordøjelsen og derfor mindsker risiko for mavesår.

Struktur

Relativ risiko

Fine piller Grove piller (5 mm) Melfoder Varmebehandlet foder tilsat strukturvalset korn

-16,93 3,53 1 2,16

Tabellen viser den relative risiko for, at en gris er positiv for salmonella i en blodprøve. Kilde: Danske Slagterier, Medd. 426.

Synergier fra associerede selskaber Det høje prisniveau på blandt andet monocalsiumfosfat har betydet, at det har været interessant at bruge en øget mængde raps i foderblandingerne.

Risikostyring En anden vigtig faktor er styring af risiko i forbindelse med foderdisponering. Det gælder både for den enkelte producent, men også for Danish Agro. De store udsving, som vi i det seneste års tid har set på foderråvarer, betyder, at vi følger vores kontraktportefølge ganske nøje. Vi er derfor i tæt dialog med vores kunder omkring netop dette punkt, da det er vigtigt i den fremtidige disponering af råvarer at have et korrekt overblik over vores dispositioner. Det skal alt sammen hjælpe med til at skaffe dansk svineproduktion de bedste forudsætninger for at indkøbe konkurrencedygtige foderblandinger.

Danish Agro’s ejerskab af Protein- og Oliefabrikken Scanola har givet os gode muligheder for at blive forsynet med danskproducerede rapsprodukter, som har vist sin værdi i svinefoder. Der er næppe tvivl om, at vi fortsat vil se et øget forbrug af netop disse produkter i fremtiden. Inden for mineralblandinger har Danish Agro’s medejerskab af Vilomix-gruppen også givet en betydelig adgang til viden og kompetence inden for foderernæring til svin. Dette samarbejde vil blive intensiveret i de kommende år, hvor vi forventer at se en stigende efterspørgsel på netop færdigblandet svinefoder og mineralblandinger på bekostning af tilskudsfoder.

Foderblanding tilsat strukturvalset korn.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Foder / Fjerkræ Jacob Tetzlaff, Salgsdirektør

Året 2008 var på mange måder et år med stormvejr i dansk slagtekyllingeproduktion. Året startede med fortsat stigende foderpriser og en notering, der fulgte med op. Hen over sommeren kom finanskrisen, foderet begyndte at falde, og det samme gjorde noteringen. Nogle producenter var heldige med timingen af foderkøb, og andre var ikke. Hvor det i et stigende marked i starten af året var en fordel at have en lang kontrakt, oplevede vi i efteråret, at det var en fordel at have en kortere kontrakt på foder. De svingende priser er en konsekvens af, at vi lever i en verden med mere åbne grænser, som er præget af større og større globalisering. Produktion I Danmark blev der ifølge E-kontrollen produceret godt 105 mio. slagtekyllinger i 2008. Det er et fald på ca. 3 mio. slagtekyllinger i forhold til 2007, hvor der blev produceret knap 108 mio. slagtekyllinger. Det svarer til et fald på knap 3 %. Går vi yderligere et år tilbage, altså til 2006, blev der produceret 110 mio. slagtekyllinger. Der har således været et fald på 4,5 % fra 2006 til 2008. Det betyder, at fodermarkedet til slagtekyllinger er under et voldsomt pres, da antallet af foderudbydere ikke er reduceret i perioden. Her er det tilfredsstillende at kunne konstatere, at flere og flere producenter valgte at få foder fra Danish Agro – vores markedsandel er øget i et faldende marked. Effektivitet Den vigtigste årsag til Danish Agro’s øgede markedsandel er, at vi er i stand til at levere den bedste vare i forhold til prisen. Derfor er et af nøgleordene i vores virksomhed effektivitet. Effektivitet skal findes på mange planer. Danish Agro har nu

Selvom der blev produceret færre slagtekyllinger, har Danish Agro i 2008 formået at øge sin markedsandel. Det skyldes primært, at vi har den bedste fodereffektivitet i markedet.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

gennem en årrække haft den bedste fodereffektivitet på markedet. Også på omkostningssiden er det vigtigt at udvise god effektivitet for at minimere udgifterne, samtidig med at fodereffektiviteten fortsat udvikles. Derfor har vi i Danish Agro valgt et setup, hvor der ikke bruges unødige ressourcer til for eksempel forsøg. Vi har valgt at tilføre slagtekyllingefoderet viden fra fagspecialister i udlandet. Det betyder, at vi kan være på forkant med udviklingen samtidig med, at vi minimerer omkostningerne. Ud over omkostningsreduktion er der en synergieffekt ved at have samarbejde frem for at søge at nå målene alene. Strategien har indtil videre vist sig at være effektiv. Udfordrende fremtid Der er ingen tvivl om, at 2009 bliver udfordrende, og der kræves effektivitet både i foderets præstationer og på omkostningssiden for at sikre branchen bedst og billigst foder. Det gode ved udfordrende år er, at det ofte er der, man får øjnene op for nye muligheder. Slagteristrukturen har effektiviseret fem fjerkræslagterier væk siden 1996. På rugerisiden har vi nu kun et stort og effektivt rugeri tilbage, DanHatch, med to produktionssteder. Det er med til at sikre et lavere omkostningsniveau og et mere effektivt setup i forhold til år tilbage, hvor der blev produceret fra mere end fem steder med forskellig ejerkreds. På fodersiden er der også behov for at trække synergier ud. De fordele, der er opnået på indkøbssiden ved samarbejdet mellem DLA og HEDEGAARD, ser vi også gerne udnyttet inden for for udvikling, produktion og logistik af fjerkræfoder.

Foder / Kvæg Kaj Vestergaard, Salgsdirektør

Antallet af årskøer i kvægbesætningerne steg i 2008 til et gennemsnit på 132 årskøer pr. bedrift. Det er en stigning på 11 årskøer i forhold til 2007. Samtidig er mælkeydelsen nu oppe på 9.100 kg pr årsko svarende til en stigning på 180 kg i forhold til 2007. Antallet af malkebedrifter er nu nede på 4.500, hvilket er et fald på 400 i forhold til 2007. Mælkekvoten er i gennemsnit oppe på 1.020 ton pr. besætning, hvilket er en stigning på 105 ton i forhold til 2007. Den samlede EU-landekvote er for Danmark ca. 4,6 mio. ton. Optimering nødvendig Markedet har i 2008 betydet, at kvægbruget som helhed har bevæget sig fra tilfredshed, optimisme og investeringer til en situation med usikkerhed, dårlige driftsresultater og stærkt begrænsede muligheder for at skaffe den nødvendige kapital. Faldet i omkostninger til bl.a. foder i løbet af året har langt fra kunnet opveje faldet i afregningen af mælk og kød. Generelt er både kvægbruget og foderindustrien belastede af lange foderkontrakter, der betyder, at råvareprisfaldet først slår igennem senere. Situationen forstærkes af, at prognoserne for kvægbrugets driftsresultater i 2009 er ringe. På den korte bane er der i kvægbruget et klart behov for at fokusere på at udnytte bedriftens aktuelle potentiale og dermed at forbedre effektiviteten, at skabe bedre rentabilitet og likviditet. Efter en periode, hvor mange bedrifter har gennemført store investeringer, er det både naturligt og nødvendigt at sætte fokus på de nære optimeringsmuligheder. Det kan forventes, at vi også fremover kommer til at opleve store udsving i priser, konjunktur og finansieringsmuligheder. Det vil betyde, at kvægbruget på den lange bane har behov for et Fernando Jensen, medejer af Lyngbjerggard I/S, er en af de kunder, som er meget tilfreds med Danish Agro’s RKM blandinger. Siden han begyndte at bruge RKM-blandingen har han kunnet konstatere, at han får ca. 2 kg ekstra mælk pr. ko.

øget kapitalberedskab, også fordi investeringerne og driftsformen her er meget langsigtet. Nyt kvægcenter I Danish Agro vægter kvægområdet tungt, og udviklingen i salget i 2008 bekræfter også, at kvægbruget oplever os som en værdifuld leverandør. I 2008 etablerede vi afdelingen i Bramming som fælles kvægcenter. Det betyder, at vi på en effektiv måde imødekommer den moderne og højt specialiserede kvægbrugers behov for at få kompetent rådgivning. Kraftfoderblandinger med særlige egenskaber Danish Agro’s RKM-blandinger er specielt udviklede for at imødekomme, at flere og flere kvægbrugere anvender kraftfodertildeling via Robotter, Karruseller, Malkestalde eller andre automatsystemer. RKM-blandingerne viser i praksis særdeles gode resultater. Det nylancerede Danish Agro Plus1000-koncept har som målsætning at øge mælkeydelsen med 1000 kg EKM ved at forene og udnytte den nyeste viden om at optimere den samlede foderration i den enkelte besætning. Optimal drift Vi har koncentreret produktionen af konventionelle kvægfoderblandinger på vores fabrikker i Sjølund og i Bramming. Herved opnår vi den optimale logistik både for råvareforsyningen via DLA Agro og for transporten af færdigvarer i forhold til kundeunderlaget. Vi leverer mineralblandinger og en række nøgleprodukter i tæt samarbejde Vilomix-gruppen, der inden for sit område både er en stærk og ekspanderende spiller på det europæiske marked. I 2008 etablerede vi afdelingen i Bramming som kvægcenter med samlet koordinering af vores salgsaktiviteter og udvikling af produkter og løsninger til kvægbruget. Detaildirektør Kent Mathiesen (billedet) er leder af det nye center og har nu ansvaret for afsætning af alt Danish Agro’s kvægfoder i Danmark.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Økologi Kaj Vestergaard, Salgsdirektør

I Danish Agro er økologien et vigtigt forretningsområde, og vi er i dag en stor spiller på hele det økologiske marked i Danmark, blandt andet som producent af økologisk såsæd, køb og salg af afgrøder og produktion af økologiske foderblandinger til kvæg, fjerkræ og svin. Produktionen af såsæd er koncentreret i Sjølund. De økologiske foderblandinger til kvæg produceres i Nordenskov og til fjerkræ og svin i Roust. Fokus på sikkerhed og dokumentation De to foderfabrikker producerer udelukkende økologiske foderblandinger og er særlig HACCP-godkendte hertil. Ud over omfattende dokumentregistrering af varernes godkendelse og oprindelse gennemfører vi også en række analysetest, bl.a. omkring GMO og svampetoksiner. Det betyder, at vores kunder og forbrugerne oplever, at Danish Agro er helt i front inden for alle vigtige forhold vedrørende sikkerhed og dokumentation. Tæt samarbejde i DLA Group Det tætte samarbejde i DLA Group er meget værdifuldt for økologiområdet, idet vi samlet kan sikre vækst og samhandel med alle økologiske landbrug i hele Danmark på en naturlig måde. Samtidig betyder den store volumen, som samarbejdet medfører, at processen omkring råvareindkøb, logistik, produktion og produktudvikling fungerer både effektivt og rationelt. For fjerkræ- og kvægområdet er DLA Group ledende på markedet og i fremdrift inden for hele økologiområdet. Strukturen inden for det økologiske og konventionelle landbrug er generelt meget ens, både hvad angår bedriftsstørrelse, produktivitet og personprofil. Kravene omkring harmoni betyder dog, at arealet pr. dyreenhed er højere i de økoØkologiske foderblandinger til kvæg, svin og fjerkræ og økologisk såsæd er et vigtigt forretningsområde for Danish Agro. Sikkerhed og dokumentation er nøgleord for vores økologiske produktion på vores to økologiske foderfabrikker og såsædsfabrik.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

logiske bedrifter. Der er i hele landet ca. 2.600 økologiske bedrifter med et samlet areal på 150.000 ha og et husdyrhold på ca. 50.000 årskøer, 500.000 æglæggende høns og 6.000 årssøer plus opdræt. Stigende forbrug af økologiske varer De senere år har forbrugerne i Danmark og i store dele af det globale marked efterspurgt økologiske fødevarer i stigende omfang. I Danmark er detailomsætningen for økologiske fødevarer fordoblet på fem år. Undersøgelser viser, at forbrugere, der køber økologiske fødevarer, befinder sig i alle samfundslag og samtidig er vedholdende som forbrugere. Ca. 30 % af salget af konsummælk er i dag økologisk, og salget af æg, brød og grønt ligger også på et højt niveau. Salget af kødprodukter befinder sig på et lavere niveau, men er også stigende. Det skyldes formentlig, at priserne på kødprodukter ligger på et højere niveau, fordi omkostningerne til produktion af økologisk kød er relativ højere end for de øvrige fødevarer. Fremgangen i afsætningen af økologiske fødevarer styrkes af, at Danmark netop er kåret som årets økologiske land i 2009. Økologiske landbrug er på samme måde som konventionelle landbrug stærkt påvirkede af den generelle afmatning, utilfredsstillende driftsresultater og vanskeligheder ved at fremskaffe den nødvendige kapital. Det kan forventes, at økologiske landbrug også fremover i særlig grad vil være afhængige af muligheden for at kunne skaffe tålmodig kapital, dels fordi omlægningen til økologisk produktion er en investering i et forventet bedre afkast, og dels fordi arealkravet pr. dyreenhed er højere.

Planteavl Henning Fogh, Salgsdirektør

Planteværn

Forbruget af planteværnsmidler var i første halvdel af 2008 præget af de høje afgrødepriser, hvilket havde en positiv påvirkning på salget. Men en tør sommer, et vådt efterår og faldende afgrødepriser tog toppen af udviklingen og efterlod pæne lagre både hos landbruget og hos Danish Agro. Vurderet over hele sæsonen 2008 er planteværnsforbruget steget med omkring 10 % i forhold til sæson 2007. Danish Agro havde igen i 2008 en rigtig positiv udvikling i salget af planteværnsprodukter med en pæn fremgang i forhold til 2007 efter regulering for det større marked. Vi er overbeviste om, at salgsfremgangen for en stor dels vedkommende skyldes vores Bonusklub, som også i 2008 blev en del større. Således bidrog Bonusklubben i 2008 med 70 % af Danish Agro’s totale planteværnsomsætning. Bonusklubben giver Danish Agro nogle helt klare disponeringsmuligheder via vores indkøbssamarbejde i DLA Agro. Disse fordele kommer vores medlemmer i Bonusklubben til gode i form af en større bonus. Indkøbssamarbejdet i DLA Agro blev også i 2008 udvidet og styrket, således at vi til stadighed bliver en større og større indkøber på det nordeuropæiske marked. På denne måde sikres vores kunder konkurrencedygtige priser på anerkendte planteværnsprodukter.

Gødning

Sammenholdt med sæsonen 2006/2007 har Danish Agro haft en god udvikling i sæsonen 2007/2008 på salget af gødning. Med en kvælstofprognose, der var på den positive side, blev forbruget i det totale marked på ca. 1 mio. ton mod den foregående sæson på godt 0,9 mio. ton. Set hen over året

2008 blev gødningsmarkedet særdeles vanskeligt og meget volatilt. Landbruget gjorde meget store indkøb af gødning i efteråret 2007 og derfor færre køb i foråret 2008. Det skete på baggrund af den meget kraftige prisudvikling på alle de tre vigtige næringsstoffer kvælstof, fosfor og kali, som fortsatte ind i foråret 2008. Denne situation blev kombineret med en produktionskapacitet hos gødningsproducenterne, som var næsten 100 % udnyttet. Det betød, at det var meget vanskeligt at få varer frem – især sidst på foråret. Set tilbage var det godt, at vi i Danish Agro havde disponeret gødning tidligt. Det betød, at vi ikke kom i en akut mangel situation i foråret. Anden halvdel af 2008 startede gødningspriserne op på stort set samme prisniveau, som de sluttede sæsonen med. Der var stadig en meget fast pris og et fast leveringsmarked med udsigt til stadig stigende priser. I samme periode faldt priserne på afgrøder med 30-40 %. Det medførte en kraftig opbremsning i landbrugets opkøb af gødning hen over efteråret 2008. Afledt af dette fik vi i efteråret 2008 i Danish Agro et noget større lager, end vi normalt har. Når vi er ude i så turbulente markedsforhold, viser det, hvor vigtigt vores indkøbssamarbejde i DLA Agro er. DLA Agro er i dag en stor og stærk spiller på det nordeuropæiske marked. Så selv med ovennævnte udfordringer står Danish Agro godt rustet til 2009 med et stort detailnet, et godt opsækningsog blandingsanlæg og et stærkt indkøbssamarbejde.

Sædekorn

Overordnet set har Danish Agro’s salg af certificeret sædekorn i 2008 ligget på niveau med salget i 2007. Salget af vår-

Mange kunder benytter sig af Danish Agro’s Bonusklub for planteværn, da det giver dem en række gode fordele. Bonusklubben bidrog i 2008 med 70 % af Danish Agro’s totale planteværnsomsætning.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Planteavl

Råvarer og afgrøder

fortsat

Henrik Stilund, Handelsdirektør

sæd oplevede en pæn stigning grundet de gunstige afregningspriser for maltbyg. Salget af vintersæd faldt til gengæld en smule. Danish Agro er en af de førende leverandører af certificeret sædekorn til dansk landbrug samt til vores samhandelspartnere. Vi råder over tre moderne såsædsrenserier, som geografisk er særdeles godt placeret både med hensyn til fremavlere og distribution ud til landbruget. Den samlede kapacitet på 50-60.000 ton giver os en sikker og fleksibel produktion, og gør det muligt for os at være en aktiv spiller på engros- og eksportmarkedet.

I afdelingen for køb og salg af afgrøder og råvarer på engrosmarkedet, har vi i 2008 haft et særdeles udfordrende og spændende år. Som i 2007 har der i 2008 været en meget høj volatilitet i prisen på de internationale korn- og råvaremarkeder. Mange faktorer har haft indflydelse på prisudviklingen. For eksempel er prisen for mineralsk olie på Børsen i New York handlet i intervallet USD 147 til USD 32 pr. tønde. Anvendelsen og især udviklingen i anvendelsen af korn og vegetabilske olier til energi har fortsat en væsentlig indflydelse på prissætningen i korn- og råvaremarkedet.

Danish Agro er medejer af forædlingsvirksomheden Nordic Seed A/S, som via samarbejdet i DLA Agro står for al forædling og formidling af nye sorter. Samarbejdet har bevirket, at forbindelsen mellem forædlingen og landbruget er blevet væsentlig kortere til gavn for alle parter. Forædlingsleddet får en masse nyttig input til ønskede egenskaber og kvaliteter, og landbruget får sorter, som til stadighed lever op til de øgede krav til kvaliteter og dyrkningsegenskaber.

I 2008 har vi haft meget stor fokus på risk management. Vi har udbygget og forbedret systemer til at opgøre positioner. Vi har året igennem haft en meget stram styring af og afklaret holdning til åbne positioner og dermed risiko.

For at dansk landbrug kan bevare sin status som producent af korn-råvarer af høj kvalitet til ind- og udlandsmarkederne, vil der fremover blive sat yderligere krav til kvaliteterne. Det afgørende parameter for malt- og mølleindustrien er ensartede, sortsrene varer af høj kvalitet, som er fri for svampesporer. Her spiller certificeret såsæd en vigtig rolle. Certificeringen er bl.a. en garanti for ensartethed, sortsrenhed samt korrekt bejdsning, som forebygger udsædsbårne svampesygdomme. Ud over at opfylde industriens krav, er dette også vigtige faktorer for landbruget, da det har særdeles stor betydning for værdisættelsen af kornet ved salg.

Et andet fokusområde har været kalkulation af priser til detailorganisationen. I et marked med store og hyppige prisændringer er det vigtigt at være i stand til hurtigt at opdatere priser. Det er vores opfattelse, at vi også fremover vil opleve hyppige og markante prisudsving. Derfor er det vigtigt, at hele ”kæden af medarbejdere” forstår og accepterer de markedsmæssige betingelser.

Afgrøder

Danish Agro havde i 2008 en pæn indgang af korn. Den forholdsvis lille danske høst af korn i 2007 på 8,1 mio. ton gav en noget mindre indgang i første halvdel af 2008. Høsten i 2008 gav et godt resultat på lidt over 9 mio. ton, fordi det dyrkede areal med korn i Danmark var blevet udvidet med 60.000 ha,

Danish Agro arrangerer hvert år markvandringer, hvor det er muligt at hente inspiration til de nyeste sorter og planteværnsbeskyttelse. Også i 2008 var vores markvandringer meget velbesøgte. Matif – møllehvede Euro 300

250

200

150

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

01.12.08

01.09.08

01.06.08

01.03.08

01.12.07

01.09.07

01.06.07

01.03.07

01.12.06

01.09.06

01.06.06

01.03.06

100

og fordi gennemsnitsudbytterne steg. Det var en høst med meget store variationer i udbytter og kvaliteter. Generelt præsterede vintersæden pæne merudbytter, hvorimod vårsæden skuffede. Kvaliteten af maltbyg-høsten var på et væsentligt lavere niveau, end vi normalt ser i Danmark. I EU 27 havde vi i 2008 en stigning af det dyrkede areal med korn i forhold til 2007 på knapt 4,4 mio. ha. Samtidig steg det gennemsnitlige udbytte i forhold til året før med ca. 13 %. Den samlede EU 27 høst af korn i 2008 blev på 310,7 mio. ton, hvilket er 56,5 mio. mere end høsten 2007. Den danske høst af rapsfrø blev i 2008 en smule større end i 2007. En fugtig start på efteråret vanskeliggjorde såningen af de planlagte arealer. Endvidere blev vi ramt af massive problemer med snegle. Således faldt arealet med 6.000 ha sammenlignet med 2007. Til gengæld steg gennemsnitsudbyttet fra 3,3 ton/ha til 3,7 ton/ha, og den samlede danske høst af rapsfrø blev således på 635.000 ton, hvilket er 8 % mere end i 2007. I EU 27 steg både areal og gennemsnitsudbytter, så den samlede høst af rapsfrø blev på 26,7 mio. ton, hvilket er en stigning på godt 3 mio. ton i forhold til høsten 2007.

Råvarer

Tendensen fra 2007 med et generelt meget svært forudsigeligt råvaremarked fortsatte i 2008. Kampen om arealer i USA mellem majs til produktion af bioethanol og sojabønner blev udspillet for fuld kraft. Det lykkedes sojabønner at genvinde det tabte areal, således at arealet i 2008 igen var på niveau med det i 2006. Med kollapset af prisen på mineralsk olie har bioethanol-industrien i USA det økonomisk meget svært, og den nu afgåede Bush-regering har et par gange holdt hånden under bioethanol-industrien. Vi havde ved indgangen til 2008 generelt nogle meget høje priser på råvarer. Det skulle dog vise sig, at priserne fortsatte med at stige. På trods af en lav kurs på USD havde vi i sommeren 2008 et meget højt prisniveau. Prisen på oceanfragt steg i løbet af 2007 til næsten astronomiske højder, har vi i anden halvdel af 2008 set en markant ændring i fragtmarkedet. Vi betaler således igen oceanfragt i samme niveau som før de enorme stigninger. Samarbejdet om indkøb af råvarer i DLA Agro har i 2008 fungeret særdeles godt. Vi har i gruppen udnyttet synergier og optimeret de markedsmæssige muligheder.

I 2008 har vi udbygget samarbejdet med Nordic Seed, således at vi har fået en bredere vurdering med hensyn til at udvælge fremtidige sorter. Vi vil fortsat arbejde på at forbedre koblingen mellem forædlere og de industrielle konsumenter af korn.

Produktion Forbrug

Mio. ton

Hvede – verden

Lager Lager i % af forbrug

Mio. ton / % *10

CBOT – sojaskrå US$ 500

700

600

500

400

300

200

100

400

300

200

01.12.08

01.09.08

01.06.08

01.03.08

01.12.07

01.09.07

01.06.07

01.03.07

01.12.06

01.09.06

01.06.06

01.03.06

99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09

100

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Energi Jacob Tetzlaff, Salgsdirektør

Danish Agro har i 2008 konsolideret sin position betydeligt på det danske energimarked. Via selskabet DLA Agro Energy A/S, som Danish Agro er medejer af, blev der i 2007 indgået en partnerskabsaftale med Statoil omkring logistik, salg, markedsføring og rådgivning til landbruget. Den aftale er blevet godt modtaget af det danske landbrug, og vi har i 2008 kunnet konsolidere vores salg af fyrings-, diesel- og smøreolie. Salget af smøreolie er steget med mere end 50 % fra ca. 100.000 l i 2007 til 155.000 l i 2008. Styrket rådgivning og udbud af produkter Vi er blevet styrket betydeligt på rådgivning og udbud af produkter igennem partnerskabsaftalen med Statoil. Vi kan i vores dagligdag trække på Statoil’s mange dygtige konsulenter. Det betyder, at vi kan give vores kunder en professionel rådgivning.

Fokus på bioenergi En af Danish Agro’s kerneområder vil i fremtiden blive salg af bioenergi. I 2008 har vi udvidet vores salg af træbriketter og træpiller betragteligt. Vi har igennem DLA Agro Energy udvidet vores salg af bioenergi til også at omfatte fjernvarmeselskaber og salg til engros-kunder. Salget af bioenergi er i 2008 blevet fordoblet. Vi har i 2008 etableret to store centrallagre for træpiller; et i Ribe og et i Høng. Begge steder er der sat smuldanlæg op, således at vi kan levere en god kvalitet af træpiller. Med to store centrallagre kan vi købe fordelagtigt ind, idet vi har plads til 8.000 ton træpiller.

Via Statoil kan vi også tilbyde vores kunder en fordelagtig rabataftale på Statoil’s mange tankstationer. Rigtig mange kunder har i 2008 benyttet sig af denne aftale og fået et Statoil-kort.

Vi har et betydeligt salg af træbriketter og træpiller via Danish Agro Shoppen. Fra vores opsækningscentral i Kolding bliver der leveret et betydeligt antal ton træpiller, således at vores butikker altid har træpiller i sække på lager.

Synergi mellem energiområdet og Shoppen I 2008 har vi i sammenarbejde med Danish Agro Shoppen udvidet vores salg af sprinklervæske, kølervæske, smøreolie og smørefedt. Danish Agro Shoppen har et bredt sortiment

I 2008 har samarbejdet med DLA Agro Energy givet store fordele for Danish Agro, herunder en stærkere forsyningssikkerhed på bioenergi.

Igennem partnerskabsaftalen med Statoil har Danish Agro styrket sin position inden for levering af fyrings-, diesel- og smøreolie til dansk landbrug.

af disse produkter på lager for direkte salg til forbrugere, således at vores kunder altid kan afhente disse produkter i Danish Agro Shoppen.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

I 2008 har vi haft stor fokus på bioenergi. Vores salg af blandt andet træpiller er steget betragteligt i 2008.

Danish Agro Shoppen Kaj Vestergaard, Salgsdirektør

Danish Agro Shoppen blev som koncept lanceret i starten af 2008, således at Natur & Fritid butikkerne fra det tidligere KOF Agro og de tidligere ØA landbutikker fik fælles udseende og produktsortiment. I oktober 2008 åbnede Shoppen en ny butik i forbindelse med Danish Agro’s grovvareafdeling i Gadstrup. Shoppen har i 2008 udviklet sig til at være et vellykket forretningsområde i Danish Agro. Shoppen ledes til daglig af kædechef Ole Olsen. Shoppen henvender sig til både hobbyfolket og de professionelle landmænd. Begge grupper har naturligt behov for produkter, som er beslægtede med traditionelle grovvarer såsom foder til kæledyr og husdyr, gødning og planteværn til have og mark, energi og brændsel. Derudover sælger Shoppen en række forskellige artikler til både have, hus, stald og dyr. Synergi mellem Basic og Shoppen Erfaringen viser tydeligt, at forretningsunderlaget for Danish Agro Shoppen vokser i takt med, at det professionelle landbrug og Danish Agro Basic koncentreres til stadig større og færre enheder. Fordi Basic- og Shop-aktiviteterne er beslægtede og understøtter hinanden, opnår vi en betydelig synergi i hverdagen, for eksempel inden for produktprogram, logistik, administration, kompetence og personale. Det er således positivt at kunne berette om, at flere af vores bynære afdelinger, der er blevet i overskud grundet strukturudviklingen, i dag fungerer som indtægtsgivende afdelinger i Shoppen. Danish Agro Shoppen har i dag afdelinger i Slangerup, St. Merløse, Gadstrup, Nykøbing, Åstedbro, Forum, Gesten og Ribe. Derudover indgår Dyrenes Supermarked i Odense, som ejes af Danish Agro, også i Shop-konceptet fra januar 2009. Herved medvirker Shoppen til, at Danish Agro på en naturlig

måde er til stede og synlig i kundeområdet. I Danish Agro vil vi til stadighed vurdere det økonomiske grundlag for at lade yderligere afdelinger overgå til Shoppen. I foråret 2009 forventer vi, at Shoppen åbner yderligere en afdeling. Samarbejde med LVK Vilofarm Inden for DLA Group kan vi ligeledes opnå betydelige fordele ved et organiseret og tæt samarbejde mellem de forretninger, der har besluttet at udvikle Shop-konceptet. LVK Vilofarm, der sælger katalog- og pakkevarer, fungerer her som det helt naturlige omdrejningspunkt, fordi DLA Group allerede her har samlet formidlingen af en række special-fodermidler, tilskudsprodukter, problemløsere og artikler. I Shopkonceptet er der også stor gevinst ved at samle flere aktiviteter omkring markedsføring og uddannelse af butikspersonale i LVK Vilofarm. Forretningskonceptet og produktprogrammet i LVK Vilofarm er således målrettet til effektivt salg og distribution både via Basic, Shoppen og webshop. Ny hestefoderserie Markedskendskab, produktudvikling og nyheder er også vigtige elementer for succes i Shop-konceptet. Derfor er det positivt, at vi i Danish Agro Shoppen nu kan imødekomme kundernes efterspørgsel efter en hestefoderserie, som har særlig vægt på hestens næringsbehov og foderets smag og struktur. Produktudviklingen og produktionsteknikken bag serien bygger på den nyeste viden samt den store erfaring og kompetence, som Danish Agro har på området. Alle produkterne er müsliprodukter, som er berigede med specialbehandlet valset korn baseret på samme teknik, som Danish Agro også benytter til at fremme fordøjelsen hos grise og kalve. Den nye hestefoderserie lanceres i forbindelse med Hest & Rytter messen i Herning primo 2009. Her udstiller Danish Agro Shoppen sammen med LVK Vilofarm.

Danish Agro Shoppen i Nykøbing og afdelingsleder Palle Petersen Danish Agro Shoppen’s afdelinger

Åstedbro Forum Ribe

Slangerup

Gesten St. Merløse

Gadstrup

Odense Nykøbing

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Drift Keld Nielsen, Driftsdirektør

I 2008 har vi fortsat processen fra 2007 med at sammenlægge og rationalisere inden for driftsområdet for dermed at kunne reducere vores samlede omkostninger og for at skabe en rationel og effektiv driftsorganisation. Vi er nu ved at være nået hele vejen rundt.

Kørsel og produktion

Vores bilpark har også i 2008 gennemgået en del udskiftninger. Gamle og udkørte lastbiler er blevet udskiftet til moderne i forholdet to gamle til en ny. Bilparken består i dag af 90 enheder. Vores egne biler bruges på detailsiden, hvorimod vi oftest bruger vognmænd til engros-kørsel. Vi har i årets løb udskiftet en del læssemaskiner og trucks. Her har vi også haft fokus på omkostningerne. Ved fusionen i 2007 havde vi vareturskørsel fra Sjølund, Otterup, Gadstrup, Dalmose og Karise. Det har vi nu samlet i Sjølund, som pakker til kunder i hele landet, med omlæsning i Korsør til de sjællandske kunder. Mineraler køres direkte fra fabrik til forbruger. Vi pakker planteværn tre steder; i Forum, Odense og Karise. Fra starten af 2009 kører vi al planteværn ud fra disse tre steder, hvor alle hovedordrene vil blive pakket. I sæsonen har vi dag-til-dag levering. Fra sæson 2009 kan kunderne desuden afhente et begrænset udvalg af planteværnsprodukter i udvalgte afdelinger. Vi producerede i 2008 sædekorn på tre fabrikker; Nykøbing, Dalmose og Sjølund. Til sæson 2009 samler vi al sædekorns-

Danish Agro’s foder- og såsædsfabrikker

Foderfabrik Såsædsfabrik

Nordenskov Roust Janderup Kolding Bramming

Otterup Sjølund

Kr. Stillinge Dalmose Karise Rudkøbing

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

produktion på fabrikkerne i Sjølund og i Dalmose. Al udkørsel af sædekorn vil fremover ske direkte fra produktionssted til kunde. Der vil være et begrænset lager i afdelingerne til afhentning. Fabriksstrukturen har vi også rationaliseret i 2008. Ved fusionen i 2007 var der 15 fabrikker (heraf to økologiske). I 2008 lukkede vi tre fabrikker (Høng, Kolding Nord og Odense). I 2009 vil yderligere to fabrikker (Gadstrup og Horne) stilles på standby. Så i dag er vi på ti fabrikker, heraf to økologiske. Afmatning i svinefoderproduktion vil også i 2009 kunne mærkes på vores fabrikker, hvorimod kvæg-, fjerkræ- og specialfoderproduktion er i fremgang.

Landmandsservice

Landmandservice i Danish Agro er virkelig kommet godt af sted i 2008, hvor vi besluttede at sammenlægge vores Kundeservicecentre i Karise og Sjølund med centeret i Sjølund som det fortsættende. Med et nyt telefonsystem og IT-værktøj håndterer medarbejderne i Landmandservice over 10.000 telefonaktiviteter om måneden. Landmandsservice er med det centrale telefonnummer 72 15 80 00 et vigtigt omdrejningspunkt for Danish Agro. Mange kunder benytter sig af Landmandsservice, når de skal bestille varer, have oplysninger om levering eller hjælp til at bruge Landmandsportalen. Hele 2008 er gået med at optimere Landmandservice i forhold til vores kundehåndtering og i forhold til vores interne informationsflow og brug af Landmandsservice. På sigt skal Landmandservice modtage alle bestillinger på løsvarer samt pallevarer - en proces der arbejdes videre med i 2009.

Kvalitet Charlotte Stamp Frandsen, Kvalitetschef

Kvalitetsstyring – nu og i fremtiden

For mange er en ”Kvalitetshåndbog” en mappe fuld af papirer, der til tider kan være svær at finde rundt i. I Danish Agro har vi igennem 2008 arbejdet med at implementere en elektronisk kvalitetshåndbog. Det betyder, at de medarbejdere, som arbejder med kvalitetsstyring, blot med et par klik med musen kan få præcis den procedure frem, som de har behov for. Dét arbejde vil vi fortsætte i 2009. Den elektroniske kvalitetshåndbog hjælper til at gøre kvalitetsstyringen meget mere overskuelig. Systemet hjælper desuden medarbejderen i tilfælde af tvivlsspørgsmål. Førhen ville medarbejderen i tvivlstilfælde være fristet til per automatik at gøre, ”det man altid har gjort”. I systemet registreres alle udførte rengøringer, manuelle målinger af temperatur, kontrol af termometre etc. For at de enkelte opgaver bliver udført til tiden, udsendes der en reminder samme dag, som opgaven skal udføres. Dette letter overskueligheden og arkiveringen, ligesom vores kvalitetsafdeling kan sidde fra centralt hold og følge med i, at dokumentationen, som er så vigtig, er sikret. Dedikerede medarbejdere Men elektroniske værktøjer gør ikke arbejdet alene, så derfor er den menneskelige faktor meget væsentlig. Det er vigtigt at have medarbejdere, der støtter op og bliver kvalitetsambassadører i hverdagen. For at kunne opnå denne støtte har vi lagt meget vægt på opbygningen af systemet, så det er tilpasset brugerne og den dagligdag, de oplever.

Kvalitetschef Charlotte Frandsen kan i den elektroniske kvalitetshåndbog følge med i, at dokumentation i kvalitetskontrollen er sikret og i orden.

For at sikre at nye medarbejdere bliver uddannede, bliver nye medarbejdere ”sidemandsoplært”. Oplæringen bliver suppleret med interne kurser. Hen over året afholder vi tre kurser, som skal hjælpe nye medarbejdere til at forstå baggrunden for kvalitetsstyringssystemet. Her får de en grundig gennemgang af HACCP-principperne, som er en forkortelse for Hazard Analysis and Critical Control Points eller risikoanalyse og kritiske styringspunkter. På kurset får de at vide, hvordan man finder frem til de kritiske punkter. Derudover gennemgår vi vigtigheden af, at vi følger produktionen og dermed procedurerne og forklarer, at det er med til at sikre, at vi lever op til kravene i Foderhygiejneforordningen og de selvvalgte standarder. Kurser, fabriksmøder og de løbende besøg på afdelingerne er også med til at bidrage med nye idéer til at forbedre systemet, sådan at brugervenligheden hele tiden øges. Fremtidens nye forordninger Kommer der nye forordninger i fremtiden, kan Danish Agro hurtigt rette til efter dem og tilføje nye procedurer for at leve op til nye regler. Samtidig kan vi oprette en besked i den elektroniske kvalitetshåndbog til den aktuelle brugergruppe, som herefter kan gøre sig bekendt med ændringen og få den implementeret i deres dagligdag. Igen er det muligt at følge med centralt, om beskeden er læst, forstået og implementeret. Vi er meget glade for systemet og forventer os meget af det i fremtiden.

Modtagekontrol af råvarer er en vigtig del af kvalitetsstyringen – her inspicerer kvalitetschef Charlotte Frandsen og lagerforvalter Erik Bærentsen råvarer i lageret i Sjølund.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Kvalitet

HR & IT

fortsat

Peter Andersen, IT- og Personalechef

Laboratoriestrukturen i Danish Agro

Gennem 2008 har vi foretaget flere ændringer i vores laboratoriestruktur for at gøre laboratorierne mere specialiserede. Vi har samlet alle foderanalyser og mikrobiologi-analyser på laboratoriet i Kolding. Laboratoriet har desuden fået et vigtigt løft, da det er blevet udvidet kraftigt, så det nu rummer mikrobiologisk laboratorium, støjrum og et nyt NIR-udstyr til måling af foderprøverne. Det er vigtigt for Danish Agro at få resultaterne hurtigt tilbage fra laboratoriet, så vi kan reagere straks, hvis råvarer, færdigvarer eller forhold i produktionsanlægget ikke er som forventet. Det kan lade sig gøre, fordi vi selv kan analysere prøverne og ikke skal bruge tid på forsendelse og resultat-distribuering. Alle kornprøver vest for Storebælt analyseres i Kolding, hvilket garanterer en ensartet behandling af alle prøver. Øst for Storebælt har vi i 2008 samlet ekspertisen på laboratoriet i Karise med fokus på maltbyg og eksporthvede. Laboratoriet flyttede samtidig ind i helt nyindrettede lokaler med god plads til de mange kornprøver. I dag er det jo ikke længere muligt at sælge korn, hvor ikke alle parametre er kendt på forhånd. Med de store mængder korn der håndteres øst for Storebælt, er det vigtigt, at prøverne behandles hurtigt og effektivt og med akkuratesse. Vores laboratorium i Dalmose/ Kr. Stillinge har på grund af såsædsanlægget sit primære fokus på såsæd, men bidrager også med megen ekspertise på specielt maltbyg, som området er tungt på.

Kvalitetsassistent Janni C. Svendsen har ansvaret for foderanalyser på laboratoriet i Kolding. Både laboratoriet i Kolding og Karise er i 2008 blevet moderniseret, så de i dag kan håndtere de mange prøver hurtigt og effektivt.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Mere viden. Mere værdi

Landbruget i dag kræver sparring på et fagligt højt niveau. I dag er det ikke nok at være skarp på prisen. Det aktuelle landbrug har respekt for produkter, der kan tilføre mere værdi i produktionen. Det er derfor vigtigt, at vores salgs- og produktkonsulenter er klædt på til at afdække kundens særlige produktionsforhold og herudfra hjælpe kunden med at sammensætte det rigtige produktmiks. For eksempel om det kan svare sig for kunden at betale lidt mere for et kvalitetsprodukt, for at han så i sidste ende får et bedre produktionsresultat. For at kunne yde denne rådgivning er salgs- og produktkonsulenter nødt til at kende landbrugets forskellige typer produktion til bunds. I Danish Agro’s HR-afdeling har vi i 2008 arbejdet med at sammensætte et uddannelsesprogram, som skal løfte det faglige niveau hos vores konsulenter. Uddannelsen vil foregå i samarbejde med Jordbrugets Uddannelsescenter. Efteruddannelse skal sikre, at vores salgs- 0g produktkonsulenter har et aktuelt og tidssvarende kompetenceniveau inden for grenene: • Kvæg- og planteproduktion • Svine- og planteproduktion • Planteproduktion Efteruddannelsesforløbet er modulbaseret, så salgs- og produktkonsulenterne får løbende, brugbare kompetencer.

IT i Danish Agro bliver grønt ...

I Danish Agro har vi i efteråret arbejdet på et større IT-projekt, hvor vi i 2009 omlægger traditionel IT-serverdrift til virI 2008 har vi arbejdet med at sammensætte et uddannelsesprogram for vores salgs- og produktkonsulenter, så de får et højt kompetenceniveau inden for landbrugets forskellige produktionsgrene.

Marketing Lise Vølund, Marketingchef

tuel serverdrift. Som en sidegevinst til dette projekt vil strømforbruget til Danish Agro’s serverdrift falde markant. Herudover opnår vi en langt mere forenklet IT-struktur, som er nem at skalere op uden større omkostninger. Fra mange til én Når man virtualiserer servere, kan man få én maskine til at simulere og præstere det samme, som mange fysiske maskiner ville kunne. Vi har i IT-afdelingen vurderet, at teknologien bag virtualisering nu er modnet tilstrækkeligt. IT-projekterne i 2009 vil primært sigte på procesoptimerende tiltag. Det vil sige, projekter der kan bidrage til, at forretningsgange bliver automatiseret. Bedre udnyttelse af dataene Business Intelligence har i 2008 fyldt en del og vil i 2009 komme til at fylde endnu mere. Business Intelligence er en fællesbetegnelse, der dækker over en lang række IT-værktøjer, som har til formål at skabe overblik og trække viden ud af de data, der genereres i en virksomheds processer. Fordelen ved Business Intelligence er, at det gør det muligt at binde forskellige datasystemer sammen for på den måde at se nye sammenhænge i datamaterialet. Eksempel: Realiserede produktionsmængder fra fabrikkerne holdes kontinuerligt op imod de registrerede omkostninger, for på den måde at måle effektiviteten på fabrikkerne. Når vi kan måle tingene løbende, kan vi også rette ind løbende. I Danish Agro vil vi ikke lede efter afvigelser, vi vil præsenteres for dem, når de opstår. Det kan Business Intelligence hjælpe med.

I takt med at Danish Agro er vokset i størrelse, har vi fået behov for øget fokus på vores profilering. Derfor etablerede vi i 2008 en selvstændig marketingafdeling. Den har til formål at sikre, at vi får brandet Danish Agro og vores produkter over for vores kunder og interessenter. Vi har nu fået indarbejdet en gennemgående, grafisk linie i hele virksomheden lige fra vores lastbiler og skiltning til vores annoncering og markedsføringsmateriale. Målrettet kommunikation I 2008 har vi igangsat en proces, som skal gøre vores kommunikation til vores kunder mere målrettet. Ligesom landmændene har behov for forskellig rådgivning fra vores sælgere afhængig af størrelsen på deres landbrug og produktionstype, har de også behov for forskellig type information fra os. Derfor har vi i 2008 blandt andet optimeret vores CRMsystem, så vi i 2009 kan give vores kunder lige præcis den information, som de har behov for. Derudover har vi i højere grad sammentænkt områderne salg og markedsføring, så de bliver mere integrerede og understøtter hinanden. Denne proces vil vi fortsætte ind i 2009. Branding af Danish Agro Shoppen Marketingafdelingen har i 2008 desuden arbejdet med brandingen af Danish Agro Shoppen, som blev lanceret i starten af året. Her har vi haft fokus på at få en let genkendelig, grafisk linie i både butikkernes skiltning og markedsføringsmateriale. Udfordringen har været både at vise tilhørsforholdet til Danish Agro og samtidig markere Shoppen som et selvstændigt forretningsområde. Det er i 2008 lykkedes os at etablere et godt kendskab til Shop-konceptet i den enkelte butiks lokalområde. I 2009 vil vi intensivere dette arbejde.

Ledelsesberetning 2008 / Danish Agro

Økonomisk udvikling i aktiviteter

Associerede selskaber

Danish Agro har investeret betydelige beløb i en række associerede virksomheder. Vores direkte og indirekte ejerandele svinger mellem 20-50 %. Alle selskaber arbejder inden for områder, hvor de er i stand til at understøtte vores kerneaktiviteter i ind- og udland. Udfordringen er løbende at fokusere og udnytte de synergier, der er til vores kerneaktiviteter i et udbygget partnerskab med vores egne associerede selskaber og vores landmandskunder. I Danish Agro forsøger vi at udvise et aktivt ejerskab og arbejder dagligt målbevidst for at bygge bro mellem disse virksomheder og vores kerneaktiviteter. Vi synes, det lykkes ganske godt og må erkende, at selskaberne i dag er en væsentlig del af Danish Agro-koncernens samlede aktiviteter, indtjening og styrke.

Her kan vi få glæde af nogle forretningsmæssige muligheder ved at kombinere erfaring fra kernevirksomhederne med kompetencer fra associerede selskaber. Lønsomheden i disse nye markeder kan kompensere for en del af de vanskelige indtjeningsforhold på hjemmemarkedet. Samtidig kan den være med til at sikre, at Danish Agro også fremover kan være en stærk partner til vores ejere – de danske landmænd. Grovvaremarkedet globalt styres i dag af to væsentlige udviklingstendenser: • Landmændenes strukturudvikling • Leverandørernes strukturudvikling For at møde denne udvikling kræver det størrelse i grovvarebranchen.

Samtlige selskaber, som Danish Agro har investeringer i, er sunde, veldrevne virksomheder med gode værdier og et spændende potentiale.

Det er ikke nok at være stærk på hjemmemarkedet, hvis man er svag på det internationale marked. Størrelse giver nogle optimeringsmuligheder, som den mindre operatør har svært ved at møde.

Vi går efter at være med i selskaber af en vis størrelse, så en engageret og professionel ledelse kan tiltrækkes. Vores mål er gennemsnitligt at generere et årligt afkast på 12-15 % af vores investeringer.

Herudover giver størrelse den købekraft, som er meget afgørende, når vi skal møde de store, globale leverandører. Her er det ganske få spillere, som har dominans på de væsentligste produktområder.

Internationalisering Igennem de senere år har Danish Agro i betydelig grad udvidet sine aktiviteter uden for landets grænser. Vi forventer, at denne udvikling vil fortsætte. Konkurrencebilledet i dag er blevet mere globalt. Det er derfor naturligt, at vores virksomhed sammen med vores associerede selskaber og de øvrige medlemmer af DLA Group udnytter de muligheder, der byder sig i Skandinavien og i de ”nye” nabolande rundt om Østersøen.

Samarbejde i DLA Group DLA Group er et stærk netværk af detailselskaber i de nordiske og baltiske lande, som producerer og leverer blandt andet korn og foderstoffer, fodermineraler, vitaminer, premix, råvarer, såsæd, gødning og planteværn til landbruget. Formålet med samarbejdet i DLA Group er at opnå en størrelse, så vi samlet er klædt på til at møde markedets udfordringer.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Selvom medlemmerne i DLA Group er selvstændige virksomheder, glæder det os at se den forståelse og samhørighed, der udvises i gruppen. Vi er enige om retningen og målene. I lyset heraf er det en styrkelse af gruppen, at vi fra 2009 vil markedsføre os under fællesbetegnelsen:

I Danish Agro er vi sikre på, at DLA Group har et så stærkt fællesskab og samarbejde blandt sine medlemmer, at vi også

på europæisk plan vil kunne markere os som en effektiv, seriøs og konkurrencedygtig partner til fremtidens landmænd. I de senere år har vi vist, at vi også økonomisk tør løfte i flok, når relevante investeringsprojekter har været aktuelle. Udviklingen vil ikke stoppe her – også fremover vil man se medlemmerne i DLA Group rykke tættere sammen, når der er et behov herfor. Det integrerede samarbejde i DLA Group vil blive udbygget såvel nationalt som internationalt i årene, der kommer.

DLA Group’s forretningsområder

Brændstof & træpiller

Foderfedt

Veterinærmedicin

Gødning

Forsikringer

DLA Group

Vegeta bilsk olie & rapskager

Premix

Såsæd

Pakkevarer

Planteværn Råvarer

Plast & bindegarn

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Selskaber som Danish Agro a.m.b.a. har investeringer i pr. 1. januar 2009

Ejerandel 38,8 %

Dansk Vilomix A/S

VH ejerandel 100 %

AB Kvarnbyfoder

VH ejerandel 60 %

Direkte/ inddirekte ejerandel 49,2 %

VH ejerandel 100 %

VH ejerandel 91,2 % AS Norsk Mineralnæring

VH ejerandel 50 %

Estland

Feedmaster Oy

BAH ejerandel 90 %

AS KGH ejerandel 100 % Pôllumajandusteenuste OÛ

VH ejerandel 100 %

Litauen

BAH ejerandel 90 %

Letland

SIA Agro Stende

Saldus Labiba

FM ejerandel 59,9 %

DAN AGRO H O L D I N G

Foods

DAH ejerandel 100 %

Nomus

Skadedyrbekæmpelse

DanHatch A/S

Agro

Direkte/ inddirekte ejerandel 25,6 %

DAH ejerandel 100 %

Hedegaard ejerandel 67 %

Hedegaard ejerandel 14,4 %

Hedegaard ejerandel 20 %

Hedegaard ejerandel 10 %

Hedegaard ejerandel 15,1 %

Rose Poultry A/S

A/S KFK BTC A/S

Hedegaard ejerandel 5%

DAH ejerandel 100 %

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Hedegaard ejerandel 9%

BAH ejerandel 90 %

SIA KGH ejerandel 100 %

SIA KGH ejerandel 95 %

Selskaber som Danish Agro a.m.b.a. har investeringer i pr. 1. januar 2009

A/S Sydjydsk Korn og Foderstofkompani

Ejerandel 100 %

Ejerandel 100 % Byggecenter A/S

Ejerandel 100 % Chr. Petersen A/S

Sverige AB

Ejerandel 100 % ØA Fyn A/S

Ejerandel 45 %

DLA Agro ejerandel 100 %

Andelssikring ejerandel 65 %

DLA Agro ejerandel 100 %

Ejerandel 54,3 %

Ejerandel 35 %

Ejerandel 8,5 %

Ejerandel 36,4 %

Ejerandel 7,5 %

Ejerandel 48,2 %

Ejerandel 50 %

International A/S

Fredericia Grain Terminal I/S

Ejerandel 34,4 %

Ejerandel 44 %

Ejerandel 66,7 %

Ejerandel 20 % DanHatch A/S

DPL ejerandel 51-100 % Produktionsselskaber 19 stk.

DPL ejerandel 100 % Hansa Fleisch Holding ApS

Neubukow GmbH

HFH ejerandel 90 %

Binadan A/S

DH ejerandel 100 %

HRP Kyllingefarme A/S

Rumænien Invest A/S

DH ejerandel 50 %

DH ejerandel 43,9 %

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

Vilomix Holding A/S

AS Kemira GrowHow Estland

Koncerndiagram

Vilomix Holding A/S

Baltic Agro Holding A/S

Dansk LVK ViloFarm VilomixA/S A/S

LVK ViloVet A/S

AB Kvarnby Foder Holding

Dansk Vilomix A/S

Dan Agro Holding A/S

SIA Kemira GrowHow Letland

UAB Kemira GrowHow Litauen

AB Kvarnby Foder

AS Norsk Mineralnæring

Feed Master OY

Hedegaard A/S

SIA Agro Stende

Saldus Labiba

Rehu Melica OY

Vilomix Holding A/S Direktion: Peter Iversen

Omsætning 2008............................... Kr. 838,6 mio. Resultat før skat 2008.........................Kr. 50,2 mio.

Balance 2008........................................ Kr. 334,0 mio. Egenkapital 2008.................................Kr. 127,4 mio. Antal medarbejdere...............................................120

Danish Agro ejerandel................................... 38,8 %

Vilomix Holding A/S er moderselskab for en række tilknyttede selskaber, som opererer i ind- og udland. Herudover har selskabet investeret i andre selskaber i DLA Group. Koncernen realiserede i 2008 følgende hovedtal: • Et resultat før skat på kr. 50,2 mio. • En balance på kr. 334,0 mio. • En egenkapital på kr. 127,4 mio. svarende til 38,1 % af balancen Det realiserede resultat anses for meget tilfredsstillende. Vilomix Holding A/S foretog betydelige investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i 2007. I alt blev der investeret kr. 67,6 mio. i selskaberne Dansk Vilomix A/S, ViloVet A/S, LVK ViloFarm A/S, Kvarnbyfoder Gruppen samt Baltic Agro Holding A/S. Også 2008 har budt på investeringsmæssige udfordringer. Vilomix Holding A/S har i årets løb investeret kr. 41,8 mio. i selskaberne Dan Agro Holding A/S og Baltic Agro Holding A/S. Dan Agro Holding A/S erhvervede i maj 2008 aktiemajoriteten i det børsnoterede HEDEGAARD-Koncernen. Baltic Agro Holding A/S øgede i december 2008 sin ejerandel i de tre baltiske selskaber KGH, Estland, KGH Letland og KGH Litauen fra 50 % til 90 %.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Vilomix Holdings medejerskab af disse selskaber giver en øget distributionskraft for Vilomix-gruppens produkter og er således med til at understøtte koncernens aktiviteter og indtjening. I februar 2007 foretog Vilomix Holding A/S den hidtil største enkeltinvestering ved købet af den svenske foderkoncern Kvarnbyfoder Holding AB, der har salgsaktiviteter og produktionsanlæg i Sverige, Norge og Finland. For Vilomix Holding betød opkøbet af Kvarnbyfoder Gruppen, at virksomhedens kerneforretning af premix, koncentrater og pakkevarer har fået fodfæste i hele Skandinavien, og at man nu også ejer produktionsanlæg uden for Danmark. De øgede aktiviteter understøtter Vilomix Holding’s platform og giver bedre muligheder for at servicere og understøtte DLA Groups øvrige aktiviteter uden for landets grænser. Vilomix Holding A/S forventer stigende aktiviteter i 2009. Der forventes en koncernomsætning, der vil passere kr. 1 mia. og et nettoresultat før skat og bonus på god og vel kr. 50 mio.

Dansk Vilomix A/S

ViloVet A/S

Dansk Vilomix A/S Direktion: Peter Iversen

ViloVet A/S

Direktion: Henrik Knudsen

Omsætning 2008................................Kr. 536,3 mio.

Omsætning 2008.................................Kr. 138,2 mio.

Balance 2008.........................................Kr. 140,4 mio.

Balance 2008...........................................Kr. 38,6 mio.

Resultat før skat 2008..........................Kr. 20,1 mio. Egenkapital 2008..................................Kr. 39,8 mio. Antal medarbejdere.................................................52

Vilomix Holding ejerandel............................ 100 %

Resultat før skat 2008........................... Kr. 5,0 mio. Egenkapital 2008...................................Kr. 15,4 mio. Antal medarbejdere.................................................. 11

Vilomix Holding ejerandel..............................60 %

Dansk Vilomix A/S beskæftiger sig primært med produktion og salg af kundetilpassede vitamin- og mineralblandinger til brug i foderblandinger i agroindustrien.

Vilovet påbegyndte sine aktiviteter 1. januar 2007. Selskabet er etableret sammen med Landbrugets Veterinære Konsulenttjeneste, LVK.

Udviklingen i selskabet har i 2008 været meget tilfredsstillende. Aktivitetsmæssigt er omsætningen steget 32 %, ligesom indtjeningen viser et resultat af primær drift på kr. 20,1 mio. mod 13,1 mio. i 2007. Årets resultat afviger positivt i forhold til budgettet for 2008.

I 2007 nåede virksomheden en omsætning på kr. 122,4 mio. og et resultat før skat på kr. 1,8 mio.

Dansk Vilomix A/S har fortsat sine investeringer i modernisering af produktionsanlæg. I 2008 er der samlet investeret kr. 8,7 mio. i materielle anlægsaktiver.

Vilovet opererer fra nye lokaler i Hobro og har et effektivt omkostningssetup. Det gør, at selskabet et meget konkurrencedygtigt. Året igennem har vi derfor set stigende aktivitet.

Dansk Vilomix A/S fusionerede i 2008 med søsterselskabet Vilomix International, med Dansk Vilomix A/S som fortsættende selskab.

Vi forventer også i 2009 øget omsætning med et tilfredsstillende økonomisk resultat. Et højt serviceniveau kombineret med en åben prispolitik skal understøtte denne forventning.

I 2008 har selskabet øget sin omsætning til kr. 138,2 mio. med et resultat før skat på kr. 5,0 mio.

1. september 2007 erhvervede Dansk Vilomix A/S premixfabrikken på Sjølund Mølle ved Kolding. Fabrikken er en af de mest moderne i Danmark. Dansk Vilomix A/S har nu en produktionskapacitet i Danmark på ca. 80.000 ton landmandspremix og fabriksforblandinger. Vilomix’s stigende salg igennem de senere år gør, at begge anlæg stort set udnyttes fuldt ud. Kvalitetsmæssigt har selskabet gennemført en risikovurdering af produktionsprocessen efter HACCP-principperne. Endvidere er selskabet FAMI-QS certificeret og ISO9000 godkendt.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

Vilofarm A/S

AB Kvarnbyfoder

LVK Vilofarm A/S

Direktion: Henrik Knudsen

AB Kvarnbyfoder

Direktion: Anita Sindberg

Omsætning 2008..................................Kr. 65,2 mio.

Omsætning 2008....................................Kr. 107 mio.

Balance 2008............................................ Kr. 15,5 mio.

Balance 2008.....................................................Kr. 36,8

Resultat før skat 2008.............................Kr. 1,3 mio.

Egenkapital 2008.....................................Kr. 5,5 mio. Antal medarbejdere...................................................9

Vilomix Holding ejerandel.............................. 50 %

Resultat før skat 2008........................... Kr. 3,6 mio.

Egenkapital 2008...................................Kr. 14,2 mio. Antal medarbejdere.................................................38 Vilomix Holding ejerandel............................ 100 %

Selskabet opstartede sine aktiviteter 1. januar 2007. Selskabet er etableret sammen med Landbrugets Veterinære Konsulenttjeneste, LVK, til salg af katalog- og pakkevarer. Salget foregår primært gennem ejerkredsen, e-shop og diverse hobbybutikker i Danmark.

Pr. 1. februar overtog Vilomix Holding A/S den svenske foderkoncern Kvarnbyfoder Holding AB bestående af selskaberne AB Kvarnbyfoder, AS Norsk Mineralnæring samt Melica Finland Oy, der har salgsaktiviteter og produktionsanlæg i Sverige, Norge og Finland.

Selskabet udnytter LVK’s veterinære knowhow samt den distributionskraft, som aktionærerne bag Vilomix Holding A/S repræsenterer. Selskabets første regnskabsår var præget af opstartsvanskeligheder, inden de to organisationer fra Dansk Vilomix A/S og LVK kunne udnytte synergierne i samarbejdet.

Kvarnbyfoder-gruppen For Vilomix Holding A/S betyder opkøbet af Kvarnbyfoder gruppen, at virksomhedens kerneforretning af premix, koncentrater og pakkevarer fremover får fodfæste i hele Skandinavien med de muligheder, det giver for koncernen.

I 2008 blev der gennemført et lederskifte i selskabet, som har medført stigende aktiviteter og bedre lønsomhed. Omsætningen er steget fra kr. 53,2 mio. i 2007 til kr. 65,2 mio. i 2008. Resultatet før skat er forbedret fra kr. -0,7 mio. til kr. 1,3 mio. For 2009 forventes der en øget omsætning med et større økonomisk resultat til følge.

AB Kvarnbyfoder blev grundlagt i 1928 og er specialiseret i tilskudsfoder og premix til svin, kvæg og heste. Hovedfabrikken ligger i Staffanstorp uden for Malmø, mens der er to mindre produktionsanlæg i Ystad og Simrishamn. Selskabet realiserede i 2008 en omsætning på kr. 107 mio. med et økonomisk resultat på kr. 3,6 mio. I årets løb har der været arbejdet målbevidst på at modernisere en række forhold i selskabet. Blandt andet på IT-området er selskabet nu overgået til samme platform som moderselskabet. AB Kvarnbyfoder vil i de kommende år få behov for en yderligere rationalisering af produktionsprocesserne , ligesom selskabets samlede position på det svenske marked skal styrkes. For 2009 forventes en tilfredsstillende økonomisk udvikling.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

AS Norsk Mineralnæring

AS Norsk Mineralnæring Direktion: Knut A. Storaa

Melica Finland Oy

Direktion: Eero Mäkäräinen

Omsætning 2008................................ Kr. 125,4 mio.

Omsætning 2008...................................Kr. 35,2 mio.

Balance 2008............................................Kr. 37,2 mio.

Balance 2008.............................................Kr. 11,5 mio.

Resultat før skat 2008..........................Kr. 14,5 mio. Egenkapital 2008................................... Kr. 17,9 mio.

Antal medarbejdere.................................................10

Vilomix Holding ejerandel........................... 91,2 %

2008 blev et intensivt og godt år for AS Norsk Mineralnæring. Selskabets omsætning blev øget med 57 %. På stort set alle produktområder blev markedsandelen øget til såvel landbruget som aqua-industrien. Ledelsen har på dygtig vis udnyttet markedsmulighederne og forstået at realisere synergierne over til moderselskabet Vilomix Holding omkring fælles indkøb, kvalitetsstyring m.v. I løbet af året er selskabet gået over på ny fælles IT-platform, så der i dag er fuld integration med moderselskabet. For 2009 forventes en stabil og god udvikling på både landbrugs- og aqua-markedet med et tilfredsstillende økonomisk resultat. Selskabet vil i løbet af 2009 blive FAMI-QS certificeret.

Resultat før skat 2008...........................Kr. 0,6 mio. Egenkapital 2008.................................... Kr. 2,4 mio. Antal medarbejdere...................................................9 Vilomix Holding ejerandel...........................59,9 %

Melica Oy realiserede i 2008 en omsætning på kr. 35,2 mio. imod kr. 31,6 mio. i 2007. Resultatet før skat blev et overskud på kr. 0,6 mio. Melica har fabriksanlæg i Vasa i Finland. Her produceres en række kundetilpassede mineralblandinger primært til kvægsegmentet på det finske marked. Selskabet yder herudover rådgivning til landmændene samt sælger en række øvrige farm supply produkter. I januar 2009 har Vilomix Holding A/S øget sin ejerandel i Melica fra 50 % til 59,9 % via sit 100 % ejede datterselskab Feedmaster Oy. På længere sigt forventer vi, at selskabet vil få en stærkere position på det finske marked. For 2009 budgetteres med en tilfredsstillende salgs- og indtjeningsudvikling.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

Dan Agro Holding A/S

HEDEGAARD A/S

Dan Agro Holding A/S

HEDEGAARD A/S

Direktion: Peter Iversen

Direktion: Finn V. Nielsen, Søren Ratcke, Ivan Noes Jørgensen

Omsætning 2008................................ Kr. 2.277 mio.

Balance 2008..........................................Kr. 851,3 mio.

Resultat før skat 2008............................. Kr. 41 mio.

DAN AGRO H O L D I N G

Egenkapital 2008...............................Kr. 398,4 mio. Antal medarbejdere..............................................268

Danish Agro ejerandel dir./indirekte....... 25,6 %

Dan Agro Holding A/S blev etableret i foråret 2008 i forbindelse med DLA Group’s erhvervelse af aktiemajoriteten i det børsnoterede selskab HEDEGAARD A/S. Senere i efteråret 2008 har Dan Agro Holding A/S erhvervet samtlige aktier i HEDEGAARD A/S, og selskabet er efterfølgende blevet afnoteret fra OMX Nordic Exchange A/S, Copenhagen. Formålet med erhvervelsen har været at konsolidere DLA Group på det danske marked og opnå flest mulige synergier til gruppens øvrige selskaber. Processen med at få HEDEGAARD-koncernen integreret i DLA Group er forløbet planmæssigt. Fra alle sider har der været arbejdet målrettet med integrationen. HEDEGAARD-koncernen beskæftiger 268 medarbejdere, som er fordelt på tre forretningsområder; HEDEGAARD agro, HEDEGAARD foods og andre selskaber. Dan Agro Holdings involvering i HEDEGAARD-koncernen pr. 1. januar 2009 ser ud som følger:

HEDEGAARD A/S Agro

Egenkapital 2008...............................Kr. 398,4 mio. Antal medarbejdere..............................................268

Dan Agro ejerandel.......................................... 100 %

HEDEGAARD-koncernens aktiviter er opdelt i Agro, Foods og andre selskaber. HEDEGAARD agro er koncernens grovvaredivision. Aktiviteterne omfatter foder- og rapsolieproduktion samt handel med foderstoffer, korn, gødning, plantebeskyttelse og andre landbrugsartikler. HEDEGAARD foods, der er koncernens fødevaredivision, forarbejder, pakker og distribuerer friske skalæg samt kogte og pasteuriserede ægprodukter. En mindre del af råvarerne, svarende til 10 %, produceres og færdigpakkes på Foods’ egen farm i Starup. Andre selskaber er datterselskabet Trinol A/S, der producerer og forhandler midler til bekæmpelse af skadedyr og midler til desinfektion. Herudover ejes 10 % af Danmarks største fjerkræslagteri Rose Poultry A/S. Der ejes 20 % af DanHatch A/S, som er en af Europas største aktører inden for udrugning af daggamle slagtekyllinger. Endelig ejes 14 % af DanGødning A/S, som producerer flydende gødning til dansk landbrug. Udviklingen i økonomiske aktiviteter og forhold HEDEGAARD-koncernens resultat før skat blev på kr. 41,0 efter afholdelse af kr. 25 mio. i forbindelse med købstilbuddet.

Dan Agro Holding A/S

HEDEGAARD A/S Dansk Vilomix A/S Foods

Resultat før skat 2008............................. Kr. 41 mio.

Trinol

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Østervrå Brønderslev Nørresundby Aggersund

Bradsted Bedsted Skelund Vebbestrup Hadsund Skive Auning Kjellerup Gødstrup

Hedegaard Foods Hedegaard Agro

Brande

Starup

HEDEGAARD agro har realiseret et resultat før skat på kr. 23,4 mio. efter afholdelse af kr. 25 mio. i forbindelse med købstilbuddet. Omsætningen steg fra kr. 1.595 mio. i 2007 til kr. 1.906 mio. i 2008, svarende til en stigning på 20 %. HEDEGAARD foods’ indtjening udgør kr. 13,5 mio. mod kr. 19,2 mio. i 2007, som dog var positivt påvirket af en ejendomsavance på kr. 6,5 mio. Omsætningen i 2008 er realiseret med kr. 336 mio. mod kr. 332 mio. i 2007. Andre selskaber har samlet påvirket koncernens resultat før skat således: Trinol A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rose Poultry A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DanHatch . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DanGødning A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Øvrige selskaber . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I alt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,4 mio. kr. 1,9 mio. kr. 1,5 mio. kr. 1,2 mio. kr. - 1,9 mio. kr. 4,1 mio. kr.

Effektivisering og investering I Agro er der investeret kr. 37,4 mio., heraf alene kr. 23,0 mio. i at samle produktionen i Nørresundby efter salget af produktionsfaciliteterne i Aalborg. 2008 har været præget af store indkøringsproblemer og deraf følgende omkostninger. I starten af 2009 kan vi konstatere, at de forventede effektiviseringer realiseres. I Foods er der investeret kr. 27,0 mio., heraf kr. 5,0 mio. i automatisering af pakning af æg til detailhandlen og kr. 3,6 mio. i plastpaller og plastbakker, samt automatisk vask og desinfektion heraf. Endelig er der investeret kr. 11,0 mio. i nyt buranlæg til æglæggende høns i Starup. Koncernens investeringer i fjerkræbranchen igennem Rose Poultry A/S og DanHatch har i 2008 givet et tilfredsstillende afkast. I 2009 forventes branchen at blive hårdt presset på grund af faldende priser på kyllingekød.

Dagligdagen for alle medarbejdere har i 2008 været præget af de offentlige købstilbud fra henholdsvis Lantmännen og Dan Agro Holding A/S, som resulterede i, at sidstnævnte blev højestbydende. Efterfølgende er HEDEGAARD A/S blevet afnoteret fra OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Den største omvæltning har Agros medarbejdere oplevet, idet der er skiftet indkøbssamarbejde fra DLG/Agro Danmark til DLA Agro. Skiftet har været arbejdskrævende, men er lykkedes uden de store problemer igennem en stor arbejdsindsats af alle parter i processen. Forventet udvikling Markedsforholdene inden for koncernens forretningsområder er meget konkurrenceprægede, og de lave afregningspriser på landmandens produkter vil medføre en øget konkurrence i et skrumpende marked. Landbruget er generelt presset af de lave afregningspriser som følge af lave kornpriser. Det vil medføre et mindre salg fra grovvarebranchen som helhed. Finanskrisen vil desuden kunne påvirke selskabets indtjening negativt, hvis landmændene ikke kan finansiere den fremtidige drift. Indtil nu har landbrugets kreditgivere imidlertid bakket op. De stærkt volatile råvaremarkeder, selskabets lagre af handelsgødning, samt konkurrencen i grovvaremarkedet som helhed, kan ligeledes give store udsving i især Agros indtjening. På nuværende tidspunkt forventes det, at der for 2009 realiseres et resultat før skat på niveau med 2008 resultatet.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

Baltic Agro Holding A/S

Baltic Agro Holding A/S Direktion: Peter Iversen

Omsætning 2008................................ Kr. 2.021 mio. Resultat før skat 2008......................... Kr. 30,3 mio. Balance 2008.......................................... Kr. 771,5 mio.

AS Kemira GrowHow, Estland Direktion: Ants Pusta

Omsætning 2008....................................Kr. 773 mio.

Resultat før skat 2008......................... Kr. 14,8 mio. Balance 2008......................................... Kr. 212,4 mio.

Egenkapital 2008............................... Kr. 224,4 mio.

Egenkapital 2008................................. Kr. 98,6 mio.

Danish Agro ejerandel dir./indirekte.......49,2 %

Baltic Agro Holding ejerandel........................90 %

Antal medarbejdere.............................................. 228

Baltic Agro Holding A/S købte i 2005 af Kemira GrowHow Oyj i Finland 50 % af deres tre grovvare-virksomheder i Estland, Letland og Litauen. De tilkøbte virksomheder i Baltikum har en stærk markedsposition på salg af gødning, planteværn og såsæd med en markedsandel på mellem 25-45 % i de respektive lande. Der er i 2008 realiseret en omsætning i de baltiske selskaber på kr. 2.021 mio. Ultimo 2006 og primo 2007 købte Baltic Agro Holding A/S sammen med deres finske partner Kemira GrowHow-koncernen de private grovvareforretninger Saldus Labiba og Sia Agro Stende. Begge selskaber er beliggende i Letland. Tilsammen har de to virksomheder en lagerkapacitet på 65.000 tons korn og kan håndtere over 100.000 ton korn om året. I 2007 blev Kemira GrowHow Oyj i Finland købt af gødningsselskabet Yara. Herved fik Baltic Agro Holding A/S en ny joint venture partner i Baltikum. I efteråret 2008 indgik Yara og Baltic Agro Holding A/S en aftale om, at sidstnævnte øgede sin ejerandel i de fællesejede selskaber fra 50 % til 90 %. Yara har beholdt de resterende 10 % aktier. I Baltic Agro Holding er vi meget tilfredse med den nye ejerstruktur. Baltikum er pt. ramt af recession, hvilket gør, at vi fra midten af 2008 har haft meget fokus på styring af debitortilgodehavender. Det er vores politik her at være forsigtige, selvom det kan gå ud over omsætningen og dermed indtjeningen. Årets resultat i Baltic Agro Holding andrager kr. 30,3 mio. imod kr. 10,7 mio. i 2007. Koncernens egenkapital andrager kr. 224,4 mio., og balancen udgør kr. 771,5 mio. For 2009 forventes på trods af de vanskelige markedsforhold et forbedret økonomisk resultat i Baltic Agro Holding A/S.

Kemira GrowHow, Estland

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Antal medarbejdere.................................................37

A/S Kemira GrowHow er beliggende i Estland med hovedkontor i Tallin. Selskabet har en stærk markedsposition på det estiske marked for handel med korn, gødning, planteværn og såsæd. Afhængig af de enkelte produktområder har selskabet en markedsandel i niveauet 40-50 %. Ved siden af traditionel grovvarehandel varetager selskabet også mange serviceopgaver i form af bl.a. maskinstationsarbejde for selskabets mange landmandskunder. Disse aktiviteter er placeret i selskabet Pöllumajandusteenuste OÜ. I tæt samspil med DLA Agro og Vilomix Gruppen har selskabet sat øget fokus på en stærkere position inden for de mere foderrelaterede områder. A/S Kemira GrowHow har i 2008 realiseret en omsætning på kr. 773 mio. imod kr. 550 mio. i 2007. Resultatet før skat blev kr. 14,8 mio. imod kr. 19,0 mio. året før. Ved årets udgang har selskabet en egenkapital på kr. 98,6 mio. Selskabets forventninger til 2009 er en uændret markedsandel men en mindre omsætning end 2008 på grund af et forventet fald i totalmarkedet. Det økonomiske resultat før skat forventes at blive på niveau med det i 2008 realiserede.

Kemira GrowHow, Letland

Sia Kemira GrowHow, Letland Direktion: Ainars Upmanis

UAB Kemira GrowHow, Litauen

UAB Kemira GrowHow, Litauen Direktion: Arunas Bielskis

Omsætning 2008.................................. Kr. 603 mio.

Omsætning 2008...................................Kr. 645 mio.

Balance 2008..........................................Kr. 307,1 mio.

Balance 2008..........................................Kr. 252,1 mio.

Resultat før skat 2008.......................... Kr. 31,2 mio.

Egenkapital 2008..................................Kr. 70,9 mio. Antal medarbejdere.............................................. 106 Baltic Agro Holding ejerandel........................90 %

SIA Kemira GrowHow er beliggende i Letland med hovedkontor i Riga. Selskabet har i 2008 konsolideret sin position – specielt inden for områderne afgrøder, gødning, planteværn og såsæd. I 2006 erhvervede selskabet kornfirmaerne SIA Agro Stende samt Saldus Labiba beliggende i den vestlige del af Letland. Hermed blev lagerkapaciteten til korn udvidet med 65.000 tons, hvilket har gjort det muligt at øge selskabets kornomsætning ganske betragteligt. Gode tørre-, rense- og lagerfaciliteter har i et positivt samspil med et professionelt team af medarbejdere skabt grundlaget for en omsætning i 2008 på kr. 603 mio. mod kr. 407 mio. i 2007 svarende til en vækst på hele 48,2 %. Resultatet før skat blev kr. 31,2 mio. imod kr. 11,2 mio. før. SIA Kemira GrowHow har med købet af Saldus Labiba også erhvervet en nyere foderfabrik. I et tæt samarbejde med Vilomix-gruppen er der sat fokus på at øge vores markedsposition inden for fabriksfremstillede foderblandinger. Selskabets egenkapital er ved årets udgang kr. 70,9 mio. mod kr. 47,7 mio. i 2007. Selskabets forventninger til 2009 er en uændret markedsandel på hovedprodukterne. Totalmarkedet vil falde på grund af recessionen i de baltiske lande. Det økonomiske resultat før skat forventes at blive tilfredsstillende, om end niveauet vil være lavere end det i 2008 realiserede.

Resultat før skat 2008.............................Kr. 7,1 mio. Egenkapital 2008...................................Kr. 67,3 mio. Antal medarbejdere.................................................85 Baltic Agro Holding ejerandel........................90 %

UAB Kemira GrowHow er beliggende i Litauen med hovedkontor i Vilnius. Selskabet har i 2008 været igennem en turnaround proces. Den nye landechef og økonomichef, som blev ansat i efteråret 2007, har på forbavsende kort tid vendt selskabets økonomiske udvikling. For 2008 blev der opnået en omsætning på kr. 645 mio. imod kr. 552 mio. i 2007, svarende til en vækst på 17 %. Bruttoavancen blev øget til et mere tilfredsstillende niveau, hvilket medførte et samlet positivt driftresultat før skat på kr. 7,1 mio. imod et underskud i 2007 på kr. -5,6 mio. Selskabet har i 2008 investeret i en ”mobil mixing truck” (se billedet), som blander landmandens grovfoder på gården med råvarer og foderingredienser fra UAB Kemira GrowHow. Det nye initiativ er modtaget så godt af vores kunder, at vi har erhvervet endnu en ”mixing truck”, som vil blive leveret primo 2009. Også selskabets såsædsanlæg i Penevezys udnyttes nu noget bedre, siden anlægget også forsyner søsterselskaberne i Letland og Estland med certificeret såsæd. I det hele taget samarbejder de tre selskaber i Baltikum meget tværorganisatorisk. Den administrerende direktør for Kemira GrowHow, Letland, er valgt som formand for management executive board i Litauen for at sikre, at synergier bliver udnyttet og for at tilføre vores nye organisation den nødvendige erfaring. Egenkapitalen i UAB Kemira GrowHow, Litauen, udgør ved årets udgang kr. 67,3 mio. imod kr. 60,2 mio. i 2007. For 2009 forventes et fald i totalmarkedet. Vi forventer dog en øget markedsandel, som delvist vil kompensere herfor samt et økonomisk resultat, der er bedre end i 2008.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

DLA Agro a.m.b.a.

AgrowLine A/S

DLA Agro a.m.b.a. Direktion: Carl Harbo

Direktion: Carl Harbo

Omsætning 2008.............................. Kr. 4.500 mio.

Omsætning 2008................................ Kr. 1.100 mio.

Balance 2008........................................... Kr. 290 mio.

Balance 2008.........................................Kr. 203,3 mio.

Resultat før skat 2008.........................Kr. 86,3 mio. Egenkapital 2008...................................Kr. 117,1 mio. Antal medarbejdere................................................ 36

Danish Agro ejerandel.......................................45 %

Resultat før skat 2008.......................... Kr. -3,2 mio.

Egenkapital 2008.................................... Kr. 5,6 mio. Antal medarbejdere...................................................0 DLA Agro ejerandel........................................... 100 %

DLA Agro a.m.b.a. er et fælles indkøbs- og markedsføringsselskab for en række lokalforeninger og private grovvareforretninger i Danmark, Norge, Sverige, Island, Finland, Estland, Letland og Litauen.

AgrowLine A/S tager sig af en del af gruppens gødningsaktiviteter i Danmark, Sverige, Norge, Island, Estland, Letland og Litauen. På disse markeder tilbyder vi et bredt gødningssortiment af høj kvalitet til konkurrencedygtige priser.

DLA Agro a.m.b.a. ejer ligeledes de tilknyttede selskaber Agrowline A/S og DLA Agro Sverige AB. Herudover ejer selskabet 11,3 % af aktierne i Dan Agro Holding A/S.

Via gødningsselskabet åbnes der for optimering af værdikæden fra gødningsproducent til slutbruger, så de betydelige logistikomkostninger holdes på et absolut minimum. AgrowLine A/S er et indkøbs-, salgs- og marketingsselskab.

Som indkøbskoncern håndterer DLA Agro varer for kr. 5-6 mia. pr. år inden for produktområderne foderråvarer, gødning, planteværn, såsæd, energiprodukter, plastik, bindegarn m.v. DLA Agro’s formål er at servicere den enkelte medlemsforretning med: • Et alsidigt kvalitetssortiment • Konkurrencedygtige priser • Løsninger, der giver værditilvækst Alt sammen med den overordnede målsætning, at nye markeder, flere medlemsvirksomheder og en tilsvarende øget omsætning giver forretningsmæssige fordele, der i sidste ende kommer landmanden til gode. DLA Agro a.m.b.a. er inde i en meget positiv udvikling, der vil medføre øget aktivitet i 2009.

AgrowLine A/S

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Landkortet viser en del af medlemmerne i DLA Agro.

Nordic Seed A/S

Nordic Seed International

Nordic Seed A/S

Nordic Seed International A/S

Direktion: Kim Bonde

Direktion: Kim Bonde Omsætning 2008.................................Kr. 143,2 mio.

Omsætning 2008.....................................Kr. 3,3 mio.

Balance 2008........................................... Kr. 38,5 mio.

Balance 2008............................................... Kr. 1,1 mio.

Resultat før skat 2008..........................Kr. 13,0 mio.

Egenkapital 2008..................................Kr. 35,9 mio. Antal medarbejdere................................................. 18 Danish Agro ejerandel....................................... 35 %

Et helt nyt samarbejde blev i december 2007 udmøntet i forædlingsselskabet Nordic Seed A/S, som kombinerer årelang erfaring og ekspertise med stærk kommerciel slagkraft og international repræsentation. Nordic Seed A/S har stærke rødder, idet de to danske planteforædlingsfirmaer Abed og Pajbjerg Fondene samt en række lokalforeninger i DLA Group står bag selskabet. Formålet med Nordic Seed A/S er at forædle og markedsføre sorter inden for byg, hvede og på sigt også andre landbrugsafgrøder, der dyrkes og er udbredt i den nordlige del af Europa. Udvikling i aktiviteter Nordic Seed har nu afsluttet sit første år. De forudsætninger, som blev lagt til grund for dannelse af Nordic Seed, har alle vist sig at holde. Således er Nordic Seed kommet ud af året med den forventede omsætning og det forventede resultat. Nordic Seed har i det forgangne år styrket egenkapitalen betydeligt og kommer ud af året med et godt kapitalgrundlag. Nordic Seed havde succes med sine hvedesorter Audi og Ambition, som udgør over 30 % af det tilsåede hvedeareal i Danmark. Derudover høster sorterne Skagen, Malwinta, og Torrild anerkendelse i Tyskland, Baltikum, Polen, Tjekkiet og Sverige. Fremtiden for vores hvedeforædling ser lys ud. Her skal det nævnes, at vi har de to højstydende hvedesorter i årets landsforsøg, nemlig Maribo og nummersorten 7249-12. Vårbygforædlingen har været inde i en svær periode, men nu er

Resultat før skat 2008........................ Kr. 0,04 mio.

International A/S

Egenkapital 2008.....................................Kr. 1,0 mio. Antal medarbejdere...................................................0

Danish Agro ejerandel...................................36,4 %

maltbygsorten Iron på vej frem i flere lande og viser sig alle vegne med et særdeles højt udbytte. De sorter og arter, vi ikke selv forædler, har vi via repræsentation af andre forædlere bragt frem til det nordiske marked. Dette har betydet, at vi kan præsentere et særdeles stærkt sortiment inden for raps, majs, hvede, havre, byg og græsfrø på alle markeder, hvor vi har markedsadgang gennem DLA Group. Nordic Seed har udvidet aktiviteterne til også at omfatte services over for vores ejere og samarbejdsparter, idet vi snart vil kunne præsentere vores nye akkrediterede frølaboratorium. Her vil vi kunne certificere vores ejere og samarbejdsparters såsædsproduktion. Nordic Seed ser fortrøstningsfuldt på fremtiden, som byder på nye store udfordringer, heriblandt er indflytning af vores hvedeforædling til ”Sofiehøj” og etablering af diverse faciliteter her. Endvidere arbejdes der intenst på fortsat at kunne forsyne markedet med de bedste sorter af alle arter. Vi forventer også en stærkere repræsentation i udlandet. Her har vores sorter vist sig at have gode muligheder. I Nordic Seed A/S forventer vi en øget omsætning og et resultat i samme niveau, som vi har set i år. Nordic Seed International A/S Nordic Seed International kom også gennem det første år. Her blev der omsat for godt kr. 3 mio. Vi forventer en h øjere omsætning næste år og et noget bedre resultat.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

DLA Agro Energy A/S

Scanola A/S

DLA Agro Energy A/S Direktion: Carl Harbo

Direktion: Carl Harbo og Claus Emmertsen

Omsætning 2008................................... Kr. 32,5 mio

Omsætning 2008................................Kr. 783,2 mio.

Balance 2008.............................................Kr. 13,5 mio

Balance 2008.........................................Kr. 189,8 mio.

Resultat før skat 2008........................... Kr. 0,9 mio

Egenkapital 2008.....................................Kr. 3,9 mio Antal medarbejdere....................................................1

Danish Agro ejerandel...................................... 44 %

I august måned 2007 dannede lokalforeningerne i DLA Agro Group et strategisk partnerskab med Statoil omkring servicering af landbruget, som udmøntede sig i selskabet DLA Agro Energy A/S. Kombinationen af DLA Agro Groups stærke position på landbrugsmarkedet og Statoils leverancer af energiprodukter af høj kvalitet gennem en effektiv logistikkæde med eget raffinaderi i ryggen gør samarbejdet til en stærk spiller på markedet. Statoil får gennem DLA Agro Energy yderligere bekræftet sin position som en af de ledende leverandører af olieprodukter til det danske landbrug. På den måde udnyttes forsyningsog salgskompetencerne i samarbejdet med DLA forretningerne bedst muligt. DLA forretningernes lange og grundige kendskab til landbruget kombineret med Statoils ekspertise inden for olieprodukter vil fortsat give landmanden et højt serviceniveau og økonomiske fordele. Landbrugets udvikling sætter fokus på behovet for professionel sparring og rådgivning på alle områder inden for driften af landbruget, når der skal handles. Med én kontaktperson kan landmanden få en samlet løsning til bedriften. Sælgeren har en generel viden om hele produktpakken og kan samtidig trække på produktspecialister fra Statoil. Det giver landmanden et stærkt kort på hånden, når han skal handle energiprodukter. Statoil og DLA Group realiserede i 2008 en omsætning med landbruget af olieprodukter i niveauet kr. 700 mio. Herudover blev der omsat ca. 70.000 tons træpiller til en værdi på kr. 100 mio. Pr. 1. juni 2008 overtog DLA Agro Energy A/S alle aktiviteter fra TPI Bioenergy a.m.b.a.

Scanola A/S

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Resultat før skat 2008............................Kr. 7,4 mio. Egenkapital 2008..................................Kr. 68,7 mio. Antal medarbejdere..................................................17 Danish Agro ejerandel................................... 48,2 %

Protein- og oliefabrikken Scanola A/S er ideelt beliggende på Østhavnen i Århus med egen kajplads, hvorfra råvarer og færdige produkter modtages eller afsendes med lastbil eller skib. Scanola ejes af en gruppe virksomheder i DLA Agro Group samt DLF Trifolium A/S. Ud over indkøb af frø, salg af rapskager og rapsolie håndterer selskabets ledelse også den daglige handel og håndtering af foderfedt for søsterselskabet Scanfedt A/S. Scanola har investeret i et anlæg til at producere neutraliseret olie til biodiesel. Den øgede interesse for udvikling og investering i biobrændsel i vores nabolande er meget værdifuld for Scanola. Udviklingen i aktiviteter I 2008 forarbejdede Scanola A/S 228.000 tons rapsfrø. I 2007 lå tallet på 229.000 tons, så selskabet ligger på samme høje kapacitetsbelægning. Den forarbejdede mængde frø er i 2008 blevet omsat til 75.000 tons neutraliseret olie og 12.000 tons almindelig rapsolie. Herudover er der produceret 143.000 tons rapskager. Scanola A/S har indgået en flerårig kontrakt med Perstorp AB i Sverige om levering af neutraliseret rapsolie. Aftalen vil sikre et tilfredsstillende, økonomisk resultat i selskabet fremover og frigøre selskabet betydeligt fra commodity markedet. Økonomiske forhold I 2008 fik Scanola A/S et resultat på kr. 7,4 mio. I 2007 var resultatet kr. 7,0 mio. Omsætningen nåede i 2008 kr. 783 mio., hvilket er kr. 154 mio. over niveauet i 2007. Scanola A/S forventer et tilsvarende resultat i 2009 som i 2008.

Scanfedt A/S

Andelssikring a.m.b.a.

Scanfedt A/S

Andelssikring a.m.b.a.

Direktion: Morten Gude

Direktion: Carl Harbo Omsætning 2008................................ Kr. 278,9 mio

Omsætning 2008........................................ Kr. 0 mio

Balance 2008...........................................Kr. 43,9 mio.

Balance 2008............................................ Kr. 24,1 mio

Resultat før skat 2008........................... Kr. 0,2 mio.

Resultat før skat 2008..........................Kr. -3,8 mio.

Egenkapital 2008...................................Kr. 10,4 mio

Egenkapital 2008 ................................. Kr. 23,8 mio.

Antal medarbejdere....................................................1

Danish Agro ejerandel...................................34,4 %

Scanfedt A/S har til formål at indkøbe og blande vegetabilske fedttyper. Scanfedt A/S ønsker at øge fokus på kvalitet og sporbarhed inden for fedtproduktionen til foderblandinger til primært svin og kvæg. Scanfedt A/S har eget anlæg i Århus, som drives i samarbejde med NFC (Nordische Fütterfette), som deles om blandeanlæg og lager. I Scanfedt A/S har de enkelte aktionærer mulighed for selv at sammensætte de fedttyper, der skal bruges i foderblandingerne. Til dette formål foretages sammensætningen af blandingsfedterne i samarbejde med aktionærernes produktchefer. Scanfedt A/S har en lagerkapacitet på 26.600 m3. Der er 12 tanke i alt. Anlægget kan blande fem forskellige fedttyper ad gangen. I 2008 var Scanfedt’s omsætning på kr. 278,9 mio., hvor den i 2007 var på kr. 227,2 mio. Årsresultatet var et overskud på kr. 0,2 mio. efter tilbagebetaling af varerabatter. Selskabet har i 2008 været ramt af en brand, som har haft en negativ indflydelse på det økonomiske resultat. Selskabet forventer et uændret aktivitetsniveau i 2009 med et tilfredsstillende økonomisk resultat.

Danish Agro ejerandel.......................................45 %

Danish Agro har samlet sine forsikringer i selskabet Andelssikring a.m.b.a. For at skaffe optimal forsikringsdækning til konkurrencedygtige priser har Andelssikring a.m.b.a. oprettet captiv-selskabet DGF Reinsurance. Dette selskab påtager selv en del af genforsikringsrisikoen. Captiv-selskabet administreres af Topdanmark. På grund af den høje skadeprocent i 2008 blev årets resultat et underskud på kr. -3,8 mio. For 2009 budgetteres med et forbedret resultat.

DGF Reinsurance GmbH Direktion: Carl Harbo

Omsætning 2008...................................Kr. 36,1 mio. Resultat før skat 2008........................................ Kr. 0

Balance 2008...........................................Kr. 35,6 mio. Egenkapital 2008...................................Kr. 35,5 mio. Antal medarbejdere...................................................0 Andelssikrings ejerandel..................................65 %

Genforsikringsselskabet DGF Reinsurance har i 2008 gennemført sædvanlige forsikrings- og genforsikringsaktiviteter. I 2008 er præmierne blevet tilpasset erstatninger og udgifter til reassurance. I 2009 forventes et forbedret driftsresultat.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

DanHatch A/S

Direktion: Kristian Kristensen Omsætning 2008................................. Kr. 413,1 mio. Resultat før skat 2008...........................Kr. 9,0 mio.

Balance 2008..........................................Kr. 354,1 mio. Egenkapital 2008..................................Kr. 84,2 mio. Antal medarbejdere...............................................130

Danish Agro ejerandel...................................... 20 %

DanHatch-koncernen med rugerifaciliteter i Vrå og Ragebøl er en af Europas allerstørste aktører inden for udrugning af daggamle slagtekyllinger og har i knap 70 år leveret kyllinger af høj kvalitet til den danske slagtekyllingeproduktion. Koncernens hovedaktivitet er at eje og drive rugerivirksomhed med salg af daggamle kyllinger samt tilknyttede aktiviteter, herunder opdræt af hønniker, rugeægsproduktion samt køb, salg og eksport af rugeæg. I tilknyttede og associerede selskaber produceres desuden slagtekyllinger og miljøvenlige gødninger. Produktionen er baseret på produktionsforhold af en høj standard. Dette er resultatet af mange års investeringer i faciliteter hos eksterne leverandører og i egne produktionsanlæg, heraf ikke mindst i koncernens rugerier. Disse repræsenterer nogle af Europas mest moderne og effektive rugerianlæg med en høj hygiejnestandard og unikke sporbarhedssystemer, som bliver auditeret efter de dominerende kvalitetsstandarder og samtidig lever op til de store europæiske detailkæders ekstraordinære krav. Udviklingen i aktiviteter I 2008 afsatte moderselskabets rugerie 125,0 mio. daggamle kyllinger. Fremgangen kunne udelukkende henføres til selskabets eksportaktiviteter, som blev mere end fordoblet til 12,7 mio. stk., og således udgjorde godt 10 % af den samlede salgsvolumen. Eksporten af rugeæg udgjorde i regnskabsåret knap 16 mio. stk., hvilket i forhold til 2007 var et svagt fald, der udelukkende var relateret til spotmarkedsmængderne.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Den danske slagtekyllingeproduktions afsætning af færdige fjerkræprodukter på hjemmemarkedet blev gennem året udsat for en stigende konkurrence fra importerede varer. Samtidig var økonomien i de primære produktionsled påvirket af store variationer i verdensmarkedspriserne på råvarer til foderfremstilling, hvilket medførte betydelige udsving i indtjeningen. I lighed med store dele af den europæiske rugerisektor oplevede DanHatch A/S i 2008 et fortsat stigende forbrug af rugeæg til produktion af daggamle kyllinger forårsaget af betydelige fald i den gennemsnitlige klækbarhed. Denne tendens havde væsentlige negative konsekvenser for økonomien i store dele af rugeægsproduktionen og øgede ligeledes enhedsomkostningerne på selskabets rugerier. De senere års fokusering på at udvikle selskabets eksportaktiviteter resulterede henover året i en øget og stabil afsætning af både rugeæg og daggamle kyllinger til faste kunder i flere europæiske lande. Denne positive volumenudvikling, sammenholdt med et gunstigt prisniveau relateret til en markant kvalitets-differentiering i forhold til lokale leverandører, har genereret en betydelig indtjening og desuden skabt potentiale for en løbende udvidelse af disse aktiviteter. Datterselskabet Binadan A/S har i 2008 forbedret driftsresultatet som følge af en tilfredsstillende resultatfremgang i gødningsaktiviteterne. Den positive udvikling forventes at fortsætte i 2009. Det associerede selskab HRP Kyllingefarme A/S har ultimo 2008 afhændet aktiviteterne samt tre produktionsanlæg til et nystiftet I/S med den samme ejerkreds. DanHatch-koncernens aktiviteter i Rumænien er i løbet af året blevet påvirket negativt af ændrede forhold omkring blandt andet råvareforsyning, kalkulationspriser og tilskudsomfang. De involverede aktionærer har derfor besluttet at sætte projektet i bero.

Økonomiske forhold Efter et udfordrende regnskabsår 2008 præsterede DanHatch-koncernen et samlet resultat før skat, som viser et overskud på kr. 9,0 mio. mod et overskud på kr. 9,1 mio. i 2007. Resultatet er lavere end forventet, og dette kan primært henføres til det skitserede fald i klækbarheden.

Ledelsen forventer for regnskabsåret 2009 et positivt resultat, der vil være på et højere niveau end det i 2008 realiserede resultat. Denne resultatforventning er dog behæftet med nogen usikkerhed, grundet fortsat store variationer i foderråvarepriserne samt de markedsmæssige påvirkninger, der kan relateres til den igangværende globale, finansielle krise.

Koncernens investeringer har fortrinsvis været rettet mod bygningsforbedringer samt at rationalisere driften og forbedre arbejdsmiljøet inden for alle funktionsområder. Forventninger til fremtiden Den positive udvikling i forbruget af fjerkrækød sammenholdt med stigende fokus på fødevaresikkerhed forventes at ville medføre en øget efterspørgsel efter dansk producerede slagtekyllingeprodukter på hjemmemarkedet. Dette er dog betinget af, at EU inden for en kortere tidshorisont godkender de danske myndigheders ansøgning om særstatus. Herved vil der kunne stilles krav om fravær af salmonella i importeret udenlandsk hønse- og kyllingekød. Opnåelse af særstatus vurderes at ville få en gunstig indflydelse på den samlede slagtekyllingeværdikædes økonomiske resultat. Dermed vil den danske produktionsvolumen kunne fastholdes og udvikles. Ovenstående forhold skal i kombination med en udvidelse af DanHatch A/S’ internationale aktiviteter skabe grundlaget for selskabets fremadrettede udvikling. Udgangspunktet for en fortsat rentabel aktivitetsudvidelse er en konsolidering og videreudvikling af eksisterende samhandelsrelationer samt en målrettet bearbejdelse af nye ekspansive eksportmarkeder for rugeæg og daggamle kyllinger.

DanHatch A/S

Binadan A/S

HRP Kyllingefarme A/S

HRP Kyllingefarme I/S

Rumænien Invest A/S

DanHatch A/S Egen rugeægsproduktion Ekstern rugeægsproduktion Eget opdræt Rugeri Ekstern opdræt Kyllingefarm Gødningsfabrik, forarbejdning og pakning

På en række internationale markeder har danske rugeæg og daggamle kyllinger et produktivitets- og fødevaresikkerhedsmæssigt forspring i forhold til de lokalt fremstillede produkter. Denne fordel kan yderligere øges gennem managementmæssig opfølgning og rådgivning.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

DPL Invest A/S

Direktion: Johs V. Hansen Omsætning 2008............................... Kr. 200,3 mio.

Resultat før skat 2008......................Kr. – 52,8 mio.

Balance 2008.........................................Kr. 346,5 mio. Egenkapital 2008.................................. Kr. 54,7 mio.

Ansvarlig lånekapital...........................Kr. 30,0 mio. Antal medarbejdere..............................................100

Danish Agro ejerandel...................................66,7 %

DPL Invest A/S har 18 produktionsselskaber i Danmark og Tyskland. I lighed med tidligere år er selskabets hovedaktivitet produktion og salg af smågrise og slagtesvin. Koncernens produktionskoncept omfatter opbygning af store rationelle enheder med høj fokus på dyrevelfærd og arbejdsmiljø. Besætningerne etableres efter Multisite-princippet med højeste sundhedsstatus og siden 1995 med løsgående søer. Lovkrav om, at alle nye sostalde skal bygges med løsgående søer, trådte i kraft 1. januar 1999. Fra 1. januar 2013 skal også besætninger etableret før 1999 opfylde lovkravet om løsgående søer. Udviklingen i regnskabsåret Årets resultat udviser et underskud på kr. 36 mio. efter skat og minoritetsinteresser. I 2006/07 udviste årsrapporten til sammenligning et overskud på kr. 10 mio. Regnskabsåret har været præget af en række forhold, som omtales nedenfor, og resultatet betragtes som ikke tilfredsstillende.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Foderprisen, som gennemgik en eksplosiv stigning umiddelbart forud for indgåelse af foderkontrakter i august-september 2007, er fastholdt på det høje niveau i hele regnskabsåret 2008. I fodringssæsonen 2006-07 betalte DPL’s selskaber i gennemsnit kr. 1,30 pr. FEs. I regnskabsåret 2008 har selskaberne i gennemsnit betalt kr. 2,01 pr. Fes. Med et samlet årligt forbrug på ca. 70 mio. Fes pr. år har dette betydet en stigning i foderomkostningerne på ca. kr. 50 mio. De høje foderpriser har betydet en faldende svineproduktion i såvel Danmark som det øvrige EU, og der var, som følge deraf, forventninger om betydelige prisstigninger på svinekød i slutningen af 2008, således at der atter ville komme balance mellem svinepriserne og produktionsomkostningerne. Den globale finanskrise har imidlertid haft en meget negativ effekt på efterspørgslen af svinekød. Den forventede stigning i svinepriserne er derfor foreløbigt udeblevet. For hele regnskabsåret har den gennemsnitlige markedsbestemte notering på svinekød været kr. 9,25 pr. kg + restbetaling kr. 0,6 pr. kg. I forhold til 2006-07 er der tale om en stigning fra kr. 8,52 pr. kg + restbetaling kr. 0,73 pr. kg. Da noteringsniveauet i 2006-07 ikke var tilstrækkeligt til at dække omkostningerne ved produktion af svinekød i Danmark, har den beskedne stigning i 2008 ikke tilnærmelsesvis været i stand til at dække de øgede omkostninger til specielt foder men også til energi og transport. Smågrise afsættes i Danmark og til eksport normalt efter ”Den beregnede smågrisenotering”, en markedsbestemt notering, ”Puljenoteringen” eller en kombination af disse to noteringer. ”Den beregnede smågrisenotering” er baseret på slagtesvinenoteringen og indtjeningsfordelingen mellem smågrise og slagtesvin. Ca. 65 % af salget af grise fra DPL’s selskaber er baseret på en kombination af de to noteringer. Selvom der i løbet af året har været store forskelle på de to noteringer, har den gennemsnitlige pris for hele året stort set været ens.

Resultatet er negativt påvirket af, at skatteaktiverne, ud fra en forsigtighedsvurdering, er nedskrevet i to selskaber. Dette påvirker resultatet negativt med kr. 3,2 mio.

sentligst. Der er forventning om, at den faldende svineproduktion i Danmark, EU og andre svineproducerende lande vil betyde markant stigende svinepriser hen over året.

Effektiviteten i soholdet har i regnskabsåret atter været stigende efter en negativ udvikling i 2006-07. Effektiviteten målt som grise pr. årsso er nu på det højeste gennemsnitlige niveau nogensinde. Også resultaterne i smågrise- og slagtesvineholdet har som gennemsnit udviklet sig positivt.

På nuværende tidspunkt forventes et overskud i 2009.

Økonomiske forhold Opbygningen af en mere central og dermed tættere opfølgning af driftsledelsen og omkostningsstyringen i de enkelte selskaber er fortsat i regnskabsåret. Som led i dette er organisationen styrket ved ansættelse af en produktionschef.

DPL’s produktionsselskaber

Mangel på kvalificeret arbejdskraft er dog fortsat en medvirkende årsag til, at det økonomiske potentiale i DPL’s datterselskaber endnu ikke er fuldt udnyttet. Der er i løbet af 2008 opbygget en stærkere back-up til såvel dansk som udenlandsk arbejdskraft. I forbindelse med dette arbejdes der målrettet på en effektiv kvalitetssikring af produktionen. Forventninger til fremtiden Foderpriserne har i løbet af efteråret 2008 udvist en faldende tendens. Der er derfor indgået nye foderkontrakter fra 1. januar 2009 frem til ny høst på et prisniveau, som ligger betydeligt under det niveau, foderet blev købt til i 2008. Den globale økonomiske krise har været en stærk medvirkende årsag til, at svinenoteringen i Danmark i januar måned 2009 er faldet til kr. 8,40 + restbetaling. Det generelle omkostningsniveau i dansk svineproduktion har igennem de senere år udviklet sig negativt i forhold til den internationale konkurrence. Bestræbelserne på, fra centralt hold, at sikre større produktionssikkerhed og økonomistyring i de enkelte selskaber vil derfor fortsætte. Resultatet for det kommende år afhænger af udviklingen i såvel effektivitet som svinenotering samt foderpriserne, hvor udviklingen i svinepriserne i forhold til foderprisen er væ-

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

associ e re de se lskabe r

FGT I/S

øvrige se lskabe r

Dangødning A/S

FGT I/S

Ledelse: Søren Villumsen og Jens Toft Antal medarbejdere....................................................1

Danish Agro ejerandel...................................... 50 %

Dangødning A/S

Direktion: Sven Høgh Andersen Omsætning 2008.................................Kr. 153,4 mio. Resultat før skat 2008.......................... Kr. 18,7 mio. Balance 2008........................................ Kr. 320,4 mio.

Egenkapital 2008...................................Kr. 47,5 mio. Antal medarbejdere................................................... 5 Danish Agro ejerandel......................................8,5 %

Fredericia Grain Terminal I/S er et terminalselskab, som ejes på 50/50 basis sammen med DLG. Selskabet håndterer korneksport primært til oversøiske destinationer. Herudover anvendes anlægget i stigende grad til oplagring, knusning og udlevering af sojaskrå, som importeres til Fredericia havn fra oversøiske destinationer. Anlægget bidrager således væsentligt til at optimere sojadistributionen effektivt over for vores landmandskunder.

Dangødning er en af Europas førende producenter af flydende gødning til alle formål: land-, have- og sportsbrug. Selskabet har nogle af de mest moderne flydende gødningsanlæg i Europa, hvor Ammoniumthiosulfat indgår som inhibitor for at forhindre N fordampning. DanGødning har i 2008 udvidet med nyt produktionsanlæg i Aalborg, så DanGødning nu har produktionsanlæg i følgende byer: • Fredericia med produktion af NtS – NPtS – NKtS – NPKtS • Rødbyhavn med produktion af N – NtS – NtS m/Na, B • Aalborg med produktion af NtS – NPtS. DanGødning A/S har igen i 2008 haft en meget positiv udvikling i tonnagen. I alt har selskabet solgt en mængde på 83.000 ton flydende gødning.

En ladning sojaskrå fra Sydamerika er netop ankommet til Fredericia med henblik på udlevering til danske landmænd via FGT I/S

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

For 2009 er der budgetteret med et økonomisk resultat, der er mindre end det i 2008 realiserede.

NAGRO A/S

Den lokale Andel a.m.b.a.

Nagro A/S

Direktion: Sven Høgh Andersen Omsætning 2008.................................. Kr. 300 mio.

Resultat før skat 2008........................................ Kr. 0

Balance 2008........................................... Kr. 10,6 mio. Egenkapital 2008..................................... Kr. 7,3 mio.

Antal medarbejdere....................................................1

Danish Agro ejerandel.......................................7,5 %

Nagro A/S har som aktivitet på lønproduktionsbasis at oplagre og blande vegetabilske fedttyper og olie til brug i foderstofproduktionen. Selskabet havde i 2008 en omsætning på ca. kr. 3oo mio. I mængde er der tale om en uændret omsætning, men i priser er produkterne steget med kr. 45 mio. i forhold til 2007.

Den lokale Andel a.m.b.a.

Den lokale Andel A.m.b.A. er den branchepolitiske del af DLA Group. Den lokale Andel varetager medlemmernes politiske interesser i blandt andet Landbrugsraadet, som Den lokale Andel er medlem af. Den lokale Andel’s øverste organ er repræsentantskabet, som vælger den folkevalgte del af bestyrelsen. Den forretningsmæssige del af bestyrelsen vælges fra DLA Agro blandt de medlemmer, der er landmandsejet.

Nagro A/S har i alt en ton-omsætning på 60.692 ton imod sidste år 59.521 ton. For 2009 forventes et uændret aktivitetsniveau med et uændret driftsresultat.

Økonomisk udvikling i aktiviteter 2008 / Danish Agro

Regnskab

Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Danish Agro a.m.b.a. er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store klasse C-virksomheder.

opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.

Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætning indregnes ekskl. moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktivitet.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

Omkostninger Lager- og produktionsomkostninger, transportomkostninger og kapacitetsomkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer mv.

Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs eller tilnærmet kurs. Valutakursdifferencer, der

Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finan-

Regnskab 2008 / Danish Agro

Annette Arup, Økonomichef

sielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta.

Bygninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 – 50 år Tekniske anlæg og maskiner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 – 12 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar . . . . . . . . . . . . 4 – 12 år

Ekstraordinære indtægter og omkostninger Ekstraordinære indtægter og omkostninger indeholder indtægter og omkostninger, som hidrører fra begivenheder eller transaktioner, der klart afviger fra den ordinære drift og som ikke forventes at være af tilbagevendende karakter.

Aktiver med en kostpris på under kr. 11.900 pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret.

Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat. Herunder medregnes skatter vedrørende tilknyttede og associerede virksomheder.

Balancen Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, tekniske anlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:

Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller en tilnærmet værdi for denne. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som selskabets øvrige materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualforpligtelser mv.

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Resultatopgørelsen I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat før skat efter eliminering af intern avance/tab. Andel i de tilknyttede virksomheders skat og ekstraordinære poster indregnes under skat af årets resultat. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat før skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance/tab. Andel i de associerede virksomheders skat indregnes under skat. Balancen Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indregnes i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi.

Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Selskabet overgik til almindelig selskabsbeskatning pr. 1. januar 2007. Selskabet beskattes efter selskabsskattelovens § 1, stk. 1 nr. 4.

Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien.

Udskudt skatteaktiv, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil det forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser.

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet.

Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden.

Andre værdipapirer Andre værdipapirer måles til skønnet handelsværdi. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter vejede gennemsnitspriser. I tilfælde hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris af handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer og direkte løn med tillæg af direkte og indirekte produktionsomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.

Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.

Regnskab 2008 / Danish Agro

Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld. Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. Andelskapital samt udbetalinger til andelshavere Personlige medlemmer samt foreninger, selskaber og institutioner, der ønsker at være medlemmer, forpligter sig, i henhold til selskabets vedtægter § 5, til at tegne et andelskapitalbeløb svarende til 5 % af gennemsnittet af de sidste 3 års omsætning med foreningen, dog minimum kr. 5.000 og maksimum kr. 50.000.

I det omfang der udloddes overskud, henlægges beløbet til andelskapital I og II. Når et medlem fylder 65 år, kan udbetaling finde sted over en 5 årig periode med lige store beløb.

Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Danish Agro a.m.b.a. samt de tilknyttede virksomheder, hvori selskabet ejer 100 % af aktierne. Virksomheder, hvori koncernen besidder op til 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende, indflydelse, betragtes som associerede virksomheder, jf. koncernoversigten.

Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle-, materielle- og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger.

Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Den forholdsmæssige andel af resultatet af kapitalandele i associerede virksomheder indgår i resultatopgørelsen. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerede aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.

Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Resultatopgørelse 1. januar – 31. december Koncern Note 1

Nettoomsætning

Andre driftsindtægter Vareforbrug Bruttoavance

2008 t.kr.

2007 t.kr.

2008 t.kr.

2007 t.kr.

3.467.576

2.867.516

3.444.205

2.831.058

14.046

19.683

13.119

20.741

-2.876.601

-2.385.554

-2.858.094

-2.360.812

605.021

501.645

599.230

490.987

Lager- og produktionsomkostninger

-154.893

-139.432

-154.061

-138.515

Transportomkostninger

-159.197

-158.995

-158.768

-158.464

290.931

203.218

286.401

194.008

-138.001

-110.181

-131.382

-103.020

152.930

93.037

155.019

90.988

Afskrivninger

-48.158

-41.016

-46.713

-40.058

Resultat af primær drift

104.772

52.021

108.306

50.930

-3.807

1.734

Dækningsbidrag 3

Kapacitetsomkostninger Resultat før afskrivninger og finansiering

Resultat af tilknyttede virksomheder Resultat af associerede virksomheder Resultat før finansiering 5 6

Moderselskab

Finansielle indtægter

26.162

32.974

26.162

32.974

130.934

84.995

130.661

85.638

23.604

22.894

22.906

21.869

Finansielle omkostninger

-78.454

-71.312

-77.483

-70.930

Finansielle poster, netto

-54.850

-48.418

-54.577

-49.061

Resultat før skat

76.084

36.577

76.084

36.577

Skat af årets resultat

-4.427

-5.471

-4.427

-5.471

ÅRETS RESULTAT

71.657

31.106

71.657

31.106

Regnskab 2008 / Danish Agro

Moderselskab Note

2008 t.kr.

2007 t.kr.

71.657

31.106

2.547

2.335

74.204

33.441

128

Resultatdisponering Årets resultat Overført fra tidligere år Til disposition Som foreslås fordelt således: Forrentning af andelskapital III og IV Overført til andelskapital Overført til dispositionsfond Overført til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført til næste år

109

64.967

11.252

6.132

19.246

2.868

2.893

74.204

33.441

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Balance 31. december Koncern 2008 t.kr.

Note

Moderselskab 2007 t.kr.

2008 t.kr.

2007 t.kr.

Aktiver

Goodwill

8.717

9.417

8.417

9.417

Immaterielle anlægsaktiver

8.717

9.417

8.417

9.417

1.002.062

992.849

966.719

970.020

233.653

243.261

232.022

241.147

2.610

2.744

2.610

2.744

1.238.325

1.238.854

1.201.351

1.213.911

24.432

18.769

255.167

164.323

255.167

164.323

44.752

30.963

44.344

29.286

299.919

195.286

323.943

212.378

1.546.961

1.443.557

1.533.711

1.435.706

Ejendomme Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Anlæg under opførelse 9

Materielle anlægsaktiver

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Kapitalandele i associerede virksomheder

Andre værdipapirer Finansielle anlægsaktiver ANLÆGSAKTIVER Varebeholdninger

625.262

422.157

616.721

410.892

Varebeholdninger

625.262

422.157

616.721

410.892

Tilgodehavender fra salg

255.041

454.303

251.771

447.379

Tilgodehavender hos tilk. virksomheder Andre tilgodehavender 7

Udskudt skatteaktiv Periodeafgrænsningsposter

8.673

11.949

8.934

40.422

76.832

77.712

79.081

7.359

3.322

7.339

3.053

576.958

355.798

581.884

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

29.489

53.881

29.489

53.881

Andre værdipapirer og kapitalandele

29.489

53.881

29.489

53.881

351

923

259

366

OMSÆTNINGSAKTIVER

1.003.706

1.053.919

1.002.267

1.047.023

AKTIVER

2.550.667

2.497.476

2.535.978

2.482.729

Likvide midler

0 41.621

348.604

Tilgodehavender 13

0 9.372

Regnskab 2008 / Danish Agro

Koncern Note

Moderselskab

2008 t.kr.

2007 t.kr.

2008 t.kr.

2007 t.kr.

97.354

69.081

97.354

69.081

128

Passiver 14

Indbetalt andelskapital

Forrentning af andelskapital III og IV

Reserve for nettoopskrivning efter 55.425

49.293

55.425

49.293

Dispositionsfond

369.000

337.000

369.000

337.000

Reserver

424.553

386.343

424.553

386.343

2.868

2.547

2.868

2.547

524.775

457.971

524.775

457.971

Andre hensatte forpligtelser

47.202

75.273

47.202

75.273

HENSATTE FORPLIGTELSER

47.202

75.273

47.202

75.273

indre værdis metode

Overført til næste år EGENKAPITAL

Prioritetsgæld

574.161

571.882

566.557

563.749

Ansvarlig lånekapital

135.000

150.000

135.000

150.000

Langfristet bankgæld Langfristede gældsforpligtelser 19

Kortfristet del af langfristede gældsforpl.

388.446

150.326

388.446

150.326

1.097.607

872.208

1.090.003

864.075

28.349

35.560

27.889

35.187

Bankkreditter

477.210

594.988

467.598

586.756

Forudbetalt af kunder

194.292

265.932

194.292

265.932

Leverandører af varer og tjenesteydelser

112.645

123.271

111.490

119.525

Gæld til tilknyttede virksomheder

5.437

6.595

68.587

72.273

67.292

71.415

881.083

1.092.024

873.998

1.085.410

GÆLDSFORPLIGTELSER

1.978.690

1.964.232

1.964.001

1.949.485

PASSIVER

2.550.667

2.497.476

2.535.978

2.482.729

Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser

Eventualforpligtelser, pantsætninger mv.

Leje- og leasingforpligtelser vedr. operationel leasing

Revisionshonorar

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Pengestrømsopgørelse Koncern 2007 t.kr. 36.575

Årets resultat før skat

76.084

Tilbageføring af afskrivninger

48.158

43.766

Tilbageføring af fortjeneste ved salg af driftsmidler

-3.727

-13.807

-26.162

-32.974

Tilbageføring af urealiseret kursregulering mv. Betalt selskabsskat mv. Driftens likviditetsbidrag efter skat Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg

2.294

-2.407

96.647

31.153

-203.105

-231.160

199.262

-259.673

Tilgodehavender hos associerede virksomheder

Andre værdipapirer og kapitalandele

Øvrige omsætningsaktiver

29.092

-39.002

Ændring i omsætningsaktiver

25.249

-529.835

-117.778

342.197

Bankkreditter Leverandørgæld

-10.626

69.813

Forudbetalt fra kunder

-71.640

122.895

Øvrige gældsposter

-3.686

46.414

Ændring i kortfristede gældsforpligtelser

-203.730

581.319

Ændring i arbejdskapitalen

-154.089

51.484

-56.907

82.637

Likviditetsvirkning fra driften Investering i tilknyttede virksomheder

13.464

Investeringer i immaterielle anlægsaktiver

-10.000

Investeringer i materielle anlægsaktiver

-39.153

-725.628

Investeringer i finansielle anlægsaktiver

-59.499

-86.357

Likviditet fra investeringer

-98.652

-808.521

Nettobevægelse på langfristede gældsforpligtelser og hensættelser

190.117

604.476

Ændring i langfristet finansiering

190.117

604.476

Ændring i egenkapital fra virksomhedsovertagelse

-4.561

126.634

Udbetalt/opløst andelskapital mv.

-5.642

-1.955

-572

521

Likvide beholdninger primo

923

402

Likvide beholdninger ultimo

351

923

Årets ændring i likvide beholdninger

Positive tal betyder pengefremskaffelse, negative tal betyder pengeanvendelse.

2008 t.kr.

Regnskab 2008 / Danish Agro

Noter Koncern 2008 t.kr.

2007 t.kr.

2008 t.kr.

2007 t.kr.

3.391.015

2.799.105

3.367.644

2.762.647

Produktionsindtægter m.m.

60.245

56.427

60.245

56.427

Transportindtægter

16.316

11.984

16.316

11.984

3.467.576

2.867.516

3.444.205

2.831.058

Note 1.

Nettoomsætning Varesalg

Andre driftsindtægter Fortjeneste ved salg af anlægsaktiver

3.727

13.807

3.727

13.807

10.319

5.876

9.392

6.934

14.046

19.683

13.119

20.741

171.234

152.117

166.419

147.136

13.339

11.654

13.046

11.439

2.351

1.601

2.300

1.546

186.924

165.372

181.765

160.121

Lager- og produktionsomkostninger

57.066

49.763

57.066

49.763

Transportomkostninger

38.062

38.088

38.062

38.088

Kapacitetsomkostninger

91.796

77.521

86.637

72.270

186.924

165.372

181.765

160.121

7.920

5.875

419

397

400

381

1.150

583

1.000

583

Ejendomme

16.318

15.600

15.506

15.141

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar

30.690

24.804

30.207

24.305

Andre driftsindtægter

Moderselskab

Personaleomkostninger De samlede personaleomkostninger udgør: Gager og løn Pensionsbidrag Andre omkostninger til social sikring

Personaleomkostningerne er fordelt således:

Løn og vederlag til bestyrelse og direktion Gennemsnitlig antal ansatte 4.

Afskrivninger Goodwill

Indretning af lejede lokaler

48.158

41.016

46.713

40.058

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Noter Moderselskab Note 5.

2007 t.kr.

400

307

Finansielle indtægter Renteindtægter, tilknyttede virksomheder Øvrige renteindtægter og lignende indtægter

2008 t.kr.

22.506

21.562

22.906

21.869

Finansielle udgifter Renteudgifter, tilknyttede virksomheder

837

Øvrige renteudgifter og lignende udgifter

77.401

70.093

77.483

70.930

Koncern Note 7.

Moderselskab

t.kr.

197

Selskabsskat Beregnet selskabsskat Regulering af udskudt skat

-983

-858

Skat af årets resultat i tilknyttede virksomheder Skat af årets resultat i associerede virksomheder

5.213

4.427

Der påhviler ikke moderselskabet aktuel skat af årets resultat. Skattemæssige afskrivningsgrundlag er væsentlig højere end de regnskabsmæssigt bogførte værdier. Udskudt skatteaktiv er indregnet med den værdi, hvortil det forventes at blive anvendt indenfor en kortere årrække. På længere sigt kan skatteaktivet have en højere værdi end det aktiverede beløb. Koncern Note 8.

Goodwill t.kr.

10.750

10.000

Immaterielle anlægsaktiver Kostpris primo Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris ultimo Akkumulerede af- og nedskrivninger primo Årets af- og nedskrivninger Tilbageførte afskrivninger, afhændede aktiver

Moderselskab

10.750

10.000

883

583

1.150

1.000

Akkumulerede af- og nedskrivninger ultimo

2.033

1.583

Bogført værdi ultimo

8.717

8.417

Regnskab 2008 / Danish Agro

Koncern Note 9.

Moderselskab

Ejendomme t.kr.

1.107.156

1.074.708

25.530

12.205

Materielle anlægsaktiver Kostpris primo Tilgang i årets løb Afgang i årets løb

1.132.686

1.086.913

114.309

104.688

16.316

15.506

130.625

120.194

Bogført værdi ultimo

1.002.061

966.719

Ejendomsvurdering pr. 1. oktober 2007

1.016.855

983.105

Driftsmidler t.kr.

356.432

351.738

Kostpris ultimo Akkumulerede af- og nedskrivninger primo Årets af- og nedskrivninger Tilbageførte afskrivninger, afhændede aktiver Akkumulerede af- og nedskrivninger ultimo

Kostpris primo Tilgang i årets løb

23.995

Afgang i årets løb

-11.010

Kostpris ultimo

369.417

364.723

Akkumulerede af- og nedskrivninger primo

113.171

110.591

Årets af- og nedskrivninger

30.690

30.207

Tilbageførte afskrivninger, afhændede aktiver

-8.097

Akkumulerede af- og nedskrivninger ultimo

135.764

132.701

Bogført værdi ultimo

233.653

232.022

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Noter Moderselskab Moderselskab

Moderselskab

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder t.kr.

Kapitalandele i associerede virksomheder t.kr.

Andre værdipapirer t.kr.

18.168

127.517

27.351

25.674

Tilgang i årets løb

8.594

45.895

20.953

Afgang i årets løb

-392

-6.957

-5.688

26.762

173.020

41.347

40.939

Note 10.

Koncern

Finansielle anlægsaktiver Kostpris primo

Kostpris ultimo Værdireguleringer primo

619

36.806

3.612

-3.807

58.686

283

858

-13.345

Afgang i årets løb

Udlodning af udbytte mv.

Resultat før skat Skat af årets resultat

Kursregulering

-490

Værdireguleringer i alt

-2.330

82.147

3.405

Bogført værdi ultimo

24.432

255.167

44.752

44.344

Hjemsted

Ejerandel

Specifikation af kapitalandele i tilknyttede virksomheder:

Danish Agro Byggecenter A/S

Karise

100 %

ØA Fyn A/S

Karise

100 %

A/S Sydjydsk Korn- og Foderstofkompagni

Karise

100 %

Chr. Petersen A/S

Karise

100 %

Regnskab 2008 / Danish Agro

Note 10.

Hjemsted

Ejerandel

Finansielle anlægsaktiver (fortsat) Specifikation af kapitalandele i tilknyttede virksomheder:

11.

Vilomix Holding A/S

Lime

38,8 %

Baltic Agro Holding A/S

Lime

37,3 %

Scanfedt a/s

Fredericia

34,4 %

Scanola A/S

Fredericia

48,2 %

Andelssikring a.m.b.a.

Fredericia

45,0 %

DLA Agro a.m.b.a.

Fredericia

45,0 %

Dan Agro Holding A/S

Lime

11,3 %

Nordic Seed A/S

Fredericia

35,0 %

Nordic Seed International A/S

Fredericia

36,4 %

DLA Energy A/S

Fredericia

44,67 %

DanHatch A/S

Vrå

20 %

Varebeholdninger Alle varer betragtes som færdigvarer og handelsvarer, idet de kan videresælges i den foreliggende form. Koncern

Note 12.

t.kr.

202.697

198.232

Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender, detail Tilgodehavender, engros

65.449

Varetilgodehavender i alt

268.146

263.681

Hensat til imødegåelse af tab

-13.105

-11.910

255.041

251.771

Hjemsted

Ejerandel

Note 13.

Moderselskab

Finansielle omsætningsaktiver Specifikation af kapitalandele i tilknyttede virksomheder: DPL Invest A/S

Silkeborg

67 %

Resultatet indregnes under Resultat af associerede virksomheder.

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Noter Moderselskab I t.kr.

II t.kr.

III t.kr.

Saldo primo

52.935

15.188

958

Tilgang i forbindelse med virksomhedsovertagelse

28.050

4.287

1.802

-23.594

23.594

-1.986

-3.250

-81

-325

55.276

39.596

952

1.530

Note 14.

IV t.kr.

Andelskapital

Forrentning af andelskapital III og IV Overført fra andelskapital I til II Udbetalt i regnskabsåret

Den tegnede andelskapital I udgør i alt t.kr. 116.021. Moderselskab Note 15.

t.kr. Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Saldo primo Overført fra overskudsfordeling

49.293 6.132 55.425

16.

Dispositionsfond Saldo primo Overført til andelskapital m.v

337.000 -32.967 304.033

Overført fra overskudsfordeling

64.967 369.000

17.

Overført til næste år Saldo primo Overført til overskudsfordeling

2.547 -2.547 0

Overført fra overskudsfordeling

2.868 2.868

18.

Andre hensatte forpligtelser Saldo primo Tilgang i årets løb Anvendt i årets løb til kontraktforpligtelser o.l Saldo ultimo

Regnskab 2008 / Danish Agro

75.273 9.554 -37.625 47.202

Koncern Note 19.

t.kr.

Restgæld

602.509

594.446

Afdrag prioritetsgæld i 2009

-28.348

-27.889

574.161

566.557

457.724

451.890

Prioritetsgæld

Restgæld efter 5 år udgør

20.

Moderselskab

Ansvarlig lånekapital Det ansvarlige lån nedskrives med kr. 15 MDKK hvert år 1. juli. Pr. 1. juli 2012 indfries restbeløbet.

21.

Eventualforpligtelser, pantsætninger mv. Til sikkerhed for bankengagement er afgivet følgende sikkerheder: Til sikkerhed for bankgæld er afgivet ejerpantebreve og skadeløshedsbreve for i alt t. kr. 185.355 med pant i ejendomme med en samlet bogført værdi på t.kr. 259.758. Til sikkerhed for egne bankkreditter samt bankkreditter i koncernforbundne selskaber har Danish Agro a.m.b.a. herudover stillet kaution samt deponeret aktier i associerede virksomheder. Den regnskabsmæssige værdi af de deponerede aktier i associerede virksomheder udgør t.kr. 46.497. Der er afgivet selvskyldnerkaution over for et associeret selskabs bankgæld på t.kr. 77.952. Der er afgivet selvskyldnerkaution overfor bankgælden i 2 datterselskaber for i alt kr. 10 mio. Ud over de anførte sikkerheder hæfter medlemmerne, som anført i selskabets vedtægter § 7. Til sikkerhed for selskabets prioritetsgæld, t.kr. 594.446, er der afgivet pant i grunde og bygninger, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2008 udgør t.kr. 964.519. De tilsvarende tal for koncernen andrager henholdsvis t.kr. 602.509 og t.kr. 994.031. Dele af selskabets øvrige materielle anlægsaktiver kan være omfattet af pantsætningen, jf. tinglysningslovens § 37. Selskabet har afgivet hæftelseserklæring overfor forsikringsselskabet Atradius vedrørende EU markedsordninger for landbrugsvarer mv. Den maksimale hæftelse udgør kr. 19,8 mio. Selskabet har afgivet kaution for den tilknyttede virksomhed Danish Agro Byggecenter A/S' gæld til hovedleverandør.

Regnskab 2008 / Danish Agro

regnskab

Noter Moderselskab Note 22.

t.kr. Leje- og leasingforpligtelser vedr. operationel leasing Leje- og leasingforpligtelser i alt

46.263

Leje- og leasingforpligtelser der forfalder indenfor 1 år

7.567

Leje- og leasingforpligtelser der forfalder senere end 5 år

16.658 Koncern 2008 t.kr.

2007 t.kr.

2008 t.kr.

2007 t.kr.

Lovpligtig revision

546

432

465

378

Andre ydelser

366

127

301

127

912

559

766

505

Note 23.

Moderselskab

Revisionshonorar Samlet honorar til RIR REVISION udgør:

Regnskab 2008 / Danish Agro

Selskabsoplysninger Selskabet

Danish Agro a.m.b.a. Køgevej 55 4653 Karise Telefon: 70 30 21 11 Telefax: 56 76 99 75 www.danishagro.dk mail@danishagro.dk CVR-nr.: 59 78 93 17 Hjemsted: Karise Regnskabsår: 1. januar – 31. december

Bestyrelse

Jørgen H. Mikkelsen, Herfølge, formand Niels Ladegaard Jensen, Pjedsted, næstformand Bertel Stenkjær, Flakkebjerg, næstformand Knud J. Vest, Jyllinge, næstformand Hans Bonde Hansen, Nr. Alslev Peder Laustsen, Vedsted Chr. Ahlefeldt-Laurvig, Vipperød Jens Berg, Øster Starup Lars Christensen, Rousthøje Karl Christiansen, Rask Mølle Jørgen Damgaard, Hejls Mogens Haugaard Nielsen, Lund Lars Jonsson, Lynge Johannes Larsen, Tvis Michael Lundgaard Nielsen, Slagelse Niels Midtgaard, Næstved Heino Mølholm, Sig Anders Nielsen, Gadstrup Klaus Pedersen, Nørreballe Niels Lykke Pedersen, Vester Nebel Niels Rabølle, Assens Steen Rytter, Gimlinge Simon Simonsen, Lunderskov Henrik Svendsen, Hvalsø Kjeld Sørensen, Rødding Lars Jeppe Sørensen, Darum Mark Charlotte Stamp Frandsen, medarbejderrepræsentant Erik Juhl, medarbejderrepræsentant

Direktion

Adm. direktør, Chr. Junker

Revision

RIR REVISION Statsautoriserede revisorer I/S Himmelev Bygade 70 4000 Roskilde

Ledende medarbejdere

Økonomichef, Annette Arup IT- og Personalechef, Peter Andersen Kreditchef, Lars Erik Olsen Kvalitetschef, Charlotte Stamp Frandsen Marketingchef, Lise Vølund Handelsdirektør, Henrik Stilund Salgsdirektør, Henning Fogh Salgsdirektør, Jacob Tetzlaff Salgsdirektør, Kaj Vestergaard Detaildirektør Sjælland, Palle Greiersen Detailchef Nordvest- og Sydvestsjælland, Christian Hjerpsted Detailchef Nordøst- og Midtsjælland, Bjarne Carlsen Detailchef Lolland, Falster og Møn, Sie Bencard Detailchef Fyn, Kim Madsen Detailchef Sydøst- og Østjylland, Lars Kristensen Detaildirektør Sydvest- og Vestjylland, Kent Mathiesen Kædechef Ole Olsen Driftsdirektør, Keld Nielsen Driftschef Øst, Jens Toft Driftschef Vest, Brian Grønbæk Transportchef Øst, Kurt Jensen Transportchef Vest, John Pedersen

Datterselskaber Danish Agro Byggecenter A/S Adm. direktør Chr. Junker Direktør Jan Brinkløv A/S Sydjydsk Korn -og Foderstofkompagni Adm. direktør Chr. Junker Chr. Petersen A/S Adm. direktør Chr. Junker ØA Fyn A/S Adm. direktør Chr. Junker

Selskabsoplysninger 2008 / Danish Agro

Fotos Steffen Roland, Jan Juhl, Mogens Skou | Grafsisk design PapmachĂŠ / P19 | Tryk Faxe Bogtrykkeri

Danish Agro a.m.b.a. KĂ¸gevej 55 4653 Karise Tlf. 70 30 21 11 Fax 56 76 99 75 mail@danishagro.dk www.danishagro.dk Landmandsservice Tlf. 72 15 80 00