Z Platform Solution Gennaio 2020 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform solution . Gennaio 2020

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform solution

I rendimenti dei fondi Z Platform solution

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

62 64 65 66

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

86 88 89 90

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

108 110 111 112

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

132 134 135 136

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

151 153 154 155

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

161 163 164 165

Glossario

179

La gamma dei fondi Z Platform solution

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Emerging Markets Bond E2 EUR BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Global Bond BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc R-co Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF Pacific Equity A2 EUR BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC

DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Liontrust European Opports B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Liontrust US Opportunities B Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

3.99

5.51

13.87

5.15

QQQQ

Algebris Financial Credit I EUR Acc

3.90

6.50

16.49

6.04

QQQQQ

DWS Invest Convertibles LC

2.92

1.50

8.44

1.29

QQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

2.91

-4.92

-1.90

-0.61

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

2.68

1.51

6.56

3.51

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.04

4.74

13.79

3.02

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.02

5.48

13.86

2.89

QQQQ

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

1.90

3.75

13.72

2.47

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

1.72

2.61

10.67

4.68

QQQQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

1.37

0.73

6.13

1.95

QQQ

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

1.31

3.43

12.17

4.48

QQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.07

-4.54

-3.28

-1.80

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

1.02

2.41

10.99

4.23

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

0.93

3.12

6.97

2.19

R-co Euro Crédit C EUR

0.76

1.59

5.17

1.91

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

0.62

-2.32

-3.11

-2.74

Bantleon Opportunities L IT

0.46

1.57

8.60

0.53

QQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

0.44

1.11

6.69

3.19

QQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.39

2.17

9.11

1.87

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

0.38

1.78

8.32

2.68

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.19

3.22

7.97

2.06

QQQQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.07

-0.12

2.35

0.05

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.02

1.36

3.57

0.17

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-0.03

1.65

6.46

1.29

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

-0.06

0.00

0.92

0.12

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.08

0.17

3.28

0.31

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.09

0.03

0.58

-0.16

QQQQ

Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR

-0.17

0.14

2.50

0.32

QQQQ

Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc

-0.18

0.23

1.78

0.41

QQQQ

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.19

-0.36

-0.63

-0.61

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-0.19

-0.66

0.77

-0.54

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-0.25

4.56

14.01

3.53

QQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

-0.33

1.12

6.82

2.94

QQQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.48

0.19

-0.63

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.57

-0.23

1.02

0.05

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

-0.63

0.95

5.81

1.55

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.64

0.66

5.01

0.79

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

-0.73

1.20

7.47

2.19

QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

-0.75

4.00

17.34

3.93

QQQQ

BGF Emerging Markets Bond E2 EUR

-0.82

2.01

13.78

1.19

QQQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-1.65

-0.63

3.20

-0.55

QQ QQQQQ QQQQ Q

Q QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

-1.73

3.65

9.01

0.96

BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged

-2.08

-0.19

4.36

0.73

QQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

-2.75

-0.05

5.66

1.28

QQQQQ

Nordea 1 - Global Bond BI EUR

-3.35

1.76

8.00

1.76

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

5.88

6.45

12.43

3.47

QQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

3.46

2.88

11.52

3.33

QQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

2.86

4.14

11.09

3.84

QQQQ

H2O Adagio EUR-R C

1.95

7.40

6.92

5.36

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

1.40

2.65

7.81

2.22

QQQQ

Bantleon Opportunities World PT

1.04

0.80

3.28

0.82

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

0.67

0.85

2.64

-0.97

Bantleon Family & Friends DT

0.54

1.48

7.50

1.60

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

0.41

1.51

6.12

0.04

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

0.39

2.07

7.46

3.60

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

0.37

-0.72

4.08

0.96

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

0.26

10.53

32.53

9.70

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-0.52

-3.15

-0.64

-0.81

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-0.76

-1.08

-5.29

-2.96

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

-0.87

-1.72

-1.79

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

-2.24

-1.59

-2.38

-2.46

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-2.66

-0.37

-8.51

-9.29

Lyxor Epsilon Global Trend I

-2.99

0.89

14.39

4.85

SEB Asset Selection C

-3.44

-1.64

1.84

-2.17

SEB Asset Selection Opp C

-6.04

-2.83

1.66

-4.41

QQQ

QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

5.24

5.03

14.20

4.26

QQQ

R-co Club C EUR

4.73

6.27

13.02

2.86

QQQQ

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

3.92

3.73

12.39

4.92

QQQQ

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

3.20

2.67

8.45

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.95

3.39

10.55

-0.62

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

2.76

6.33

15.03

4.08

QQQQ

FMM-Fonds

2.74

4.49

12.17

4.13

Echiquier Arty R

2.51

3.53

8.78

1.11

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

2.24

2.17

10.40

2.33

QQQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

1.95

4.07

12.30

3.59

QQQQQ

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

1.76

1.86

4.41

1.14

DNCA Invest Eurose I EUR

1.67

3.95

8.62

2.60

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

1.67

4.18

11.07

3.34

QQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

1.60

2.80

11.48

3.77

QQQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

1.43

6.39

19.26

4.54

QQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.91

2.96

8.94

2.27

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-0.14

3.41

7.62

0.28

Franklin Income I(acc)EUR

-0.16

5.07

17.44

3.38

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE BGF World Mining D2 EUR

10.05

5.02

22.84

7.67

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

9.99

15.15

42.21

20.64

QQQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

9.11

13.52

39.63

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

7.88

7.74

26.36

12.08

QQQQ

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

7.80

10.89

35.43

13.74

QQQQ

DWS Akkumula LC

7.26

13.34

32.08

10.71

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

7.04

6.34

19.93

6.18

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

6.85

10.85

32.41

13.50

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

6.71

4.28

19.30

11.28

QQQ

QQ QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

6.20

5.78

24.75

3.90

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

5.41

3.31

14.79

-0.11

QQQ

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

4.75

9.26

29.55

12.10

QQQQ

BGF Pacific Equity A2 EUR

4.59

8.39

18.70

3.21

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

4.07

7.52

20.83

7.15

QQQQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

3.84

7.91

23.22

7.61

QQQQ

DWS Top Dividende LD

3.27

7.78

20.45

5.57

QQQ

BGF World Gold D2 EUR

2.28

12.07

38.15

3.06

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

1.65

6.87

22.00

4.74

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

0.96

9.44

28.58

8.06

QQQQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

0.93

2.31

21.79

6.21

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.57

10.80

34.17

11.87

SEB Sustainability Nordic C EUR

11.60

8.61

29.92

8.43

QQQ

Bestinver International R EUR Cap

10.49

11.30

23.54

5.58

QQQQ

AZIONARIO EUROPA QQQQ

Odey Pan European R EUR Acc

9.87

7.88

7.42

2.30

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

9.34

12.49

28.02

7.53

QQQ

BGF European E2 EUR

8.30

11.18

31.55

5.93

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

7.82

8.87

26.99

5.51

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

6.98

8.11

29.17

8.84

QQQQ

R-co Conviction Euro C EUR

6.68

7.80

17.64

3.44

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

6.58

7.01

9.95

2.26

Comgest Growth Europe EUR Acc

6.54

9.81

33.93

12.81

Liontrust European Opports B Acc EUR

6.02

4.68

18.47

0.91

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

4.14

7.66

19.92

5.49

QQQQ

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

2.71

2.41

4.87

1.55

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

2.06

3.49

9.61

0.40

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

10.25

8.68

32.95

18.52

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

5.86

10.37

34.77

14.99

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

5.30

10.72

27.63

11.01

QQQ

UniNordamerika

4.43

9.92

33.10

13.02

QQQ

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

3.82

10.16

39.13

12.14

QQQQQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

2.29

-0.99

22.71

16.32

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C EUR

11.05

14.54

49.58

13.22

Carmignac Emergents A EUR Acc

9.80

11.16

24.73

6.46

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

9.42

7.50

21.16

9.20

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

9.40

8.05

28.34

10.55

QQQ

DWS Top Asien LC

9.16

10.13

23.64

9.52

QQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

7.88

10.02

27.32

10.14

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

7.68

9.01

26.55

13.34

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

7.61

9.58

25.85

6.79

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

5.29

6.09

18.14

6.20

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

4.54

4.58

15.93

6.33

QQQ

Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR

4.29

4.33

19.50

11.63

QQQQ

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

2.98

-1.15

Franklin India I(acc)EUR

2.31

1.49

10.73

6.47

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

2.13

0.48

6.91

6.53

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Emerging Markets Bond E2 EUR BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

122.8 119.5 116.3 113.0 109.8 106.5 103.3 100.0 96.7 93.5 90.2 87.0 83.7

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

Algebris Financial Credit I EUR Acc

119.3

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

116.3

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

114.7

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

114.0

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

113.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Algebris Financial Credit I EUR Acc

6.04

16.49

1.74

3.90

6.50

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.15

13.87

1.09

3.99

5.51

13.87

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

4.68

10.67

1.08

1.72

2.61

10.67

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

4.48

12.17

0.82

1.31

3.43

12.17

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.23

10.99

0.51

1.02

2.41

10.99

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

3.93

17.34

0.83

-0.75

4.00

17.34

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

3.53

14.01

0.46

-0.25

4.56

14.01

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

3.51

6.56

2.73

2.68

1.51

6.56

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

3.19

6.69

0.47

0.44

1.11

6.69

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

3.02

13.79

2.33

2.04

4.74

13.79

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.94

6.82

0.03

-0.33

1.12

6.82

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.89

13.86

2.77

2.02

5.48

13.86

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.68

8.32

0.32

0.38

1.78

8.32

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

2.47

13.72

1.51

1.90

3.75

13.72

16.49

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

2.19

6.97

0.65

0.93

3.12

6.97

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.19

7.47

-0.73

1.20

7.47

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.06

7.97

0.40

0.19

3.22

7.97

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

1.95

6.13

0.78

1.37

0.73

6.13

R-co Euro Crédit C EUR

1.91

5.17

0.44

0.76

1.59

5.17

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

1.87

9.11

0.14

0.39

2.17

9.11

Nordea 1 - Global Bond BI EUR

1.76

8.00

-1.81

-3.35

1.76

8.00

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

1.55

5.81

-0.36

-0.63

0.95

5.81

DWS Invest Convertibles LC

1.29

8.44

0.76

2.92

1.50

8.44

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

1.29

6.46

0.13

-0.03

1.65

6.46

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

1.28

5.66

-0.31

-2.75

-0.05

5.66

BGF Emerging Markets Bond E2 EUR

1.19

13.78

1.48

-0.82

2.01

13.78

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

0.96

9.01

-1.47

-1.73

3.65

9.01

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

0.79

5.01

-0.39

-0.64

0.66

5.01

BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged

0.73

4.36

-0.57

-2.08

-0.19

4.36

Bantleon Opportunities L IT

0.53

8.60

-0.28

0.46

1.57

8.60

Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc

0.41

1.78

0.09

-0.18

0.23

1.78

Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR

0.32

2.50

0.12

-0.17

0.14

2.50

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.31

3.28

0.17

-0.08

0.17

3.28

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.17

3.57

0.10

-0.02

1.36

3.57

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.12

0.92

0.06

-0.06

0.00

0.92

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.05

2.35

0.01

0.07

-0.12

2.35

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.05

1.02

-0.06

-0.57

-0.23

1.02

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.16

0.58

0.06

-0.09

0.03

0.58

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-0.54

0.77

0.07

-0.19

-0.66

0.77

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-0.55

3.20

0.11

-1.65

-0.63

3.20

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

-0.61

-1.90

4.04

2.91

-4.92

-1.90

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.61

-0.63

-0.07

-0.19

-0.36

-0.63

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.63

0.19

-0.10

-0.48

0.19

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-1.80

-3.28

2.43

1.07

-4.54

-3.28

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

-2.74

-3.11

1.68

0.62

-2.32

-3.11

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi raccolti nella categoria Morningstar dedicata ai global bond nell’ultimo trimestre dell’anno (e in euro) ha perso l’1,56% portando a +7,91% la performance del 2019. Il segmento riservato a chi investe nel debito corporate nell’ultimo quarter è sceso dello 0,7% portando a +12,3% l’andamento dell’anno appena chiuso. Gli strumenti dedicati agli high yield, mediamente sono rimasti fermi nel trimestre, segnando+14,3% nel 2019. Dal punto di visto operativo i gestori di Morningstar Investment Management (MIM), mantengono un approccio cauto sul settore del reddito fisso. Il livello di conviction nei diversi segmenti che compongono l’universo del debito va da medium a low . “Per quanto riguarda gli Stati Uniti, nel settore governativo i rendimenti sono scesi e coprono a malapena i rischi di inflazione. In generale, tuttavia, i Tbond mantengono la loro capacità di difesa. Nei corporate, gli yield rispetto al Treasury sono poco interessanti e i rendimenti, in rapporto al rischio, sono bassi”, spiega Dan Kemp, responsabile degli investimenti di MIM. “In Europa, nei governativi gli yield sono poco attraenti, sia in termini assoluti che relativamente ad altre classi di investimento. In una prospettiva di lungo termine non sono fra i favoriti. I corporate mostrano lo stesso quadro e le valutazioni sono un problema. Negli high yield gli spread sono ancora stretti rispetto al livello che riteniamo normale e questo riduce le possibilità di futuri guadagni. Raccomandiamo la cautela. L’esposizione ai mercati emergenti potrebbe essere interessante grazie agli alti rendimenti, anche se i guadagni visti in alcune fasi consigliano una certa prudenza”. In questo scenario, la buona notizia per quanto riguarda il debito governativo, è che il merito di credito di alcune regioni importanti è ancora alto. DBRS Morningstar ha da poco confermato il giudizio di AAA con trend Stabile sia per l’Unione Europea che per gli Stati Uniti. Per quanti riguarda il Vecchio continente i dubbi sulla sua tenuta possono nascere dal prossimo addio del Regno Unito dall’Ue. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, le preoccupazioni riguardano alcuni segnali di rallentamento economico.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR Acc

5.90

1.16

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

5.92

0.75

QQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.41

0.95

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

4.00

0.50

QQQ

BGF Emerging Markets Bond E2 EUR

7.03

0.28

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.64

0.92

QQQQ

BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged

2.77

0.49

QQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.57

0.33

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.66

0.73

QQQQ

DWS Invest Convertibles LC

5.72

0.34

QQQ

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.28

0.23

QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.22

0.76

QQQQ

Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR

1.50

0.57

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.62

0.51

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.40

1.05

QQQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.87

0.69

Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc

0.87

1.01

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.09

1.66

QQQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.58

-0.32

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.62

0.07

2 3

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.64

1.14

QQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.62

1.25

QQQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.05

1.79

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.32

0.79

QQQ

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

4.25

1.20

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.55

1.48

QQQQQ

Nordea 1 - Global Bond BI EUR

4.88

0.57

QQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

5.95

0.42

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

7.46

0.45

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.16

1.52

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

3.96

0.58

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.70

0.80

R-co Euro Crédit C EUR

2.18

1.07

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.04

-6.21

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

2.89

0.83

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

2.55

-1.06

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

4.65

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

4 3

QQQQ

3 1

0.66

QQQ

7.53

0.51

QQQ

2.77

0.46

4 3

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.05

0.41

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

9.73

0.01

Templeton Global Bond A(acc)EUR

8.91

0.17

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.81

-0.10

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.88

0.62

QQQQ

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

1.84

1.30

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 31 dic 2019

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

N/A

QQQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 5,75 Alto +Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,42 -1,76 27

5,50 5,26 4

7,04 0,98 12

10,32 1,78 35

-7,20 -3,56 80

16,49 5,48 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,30 1,42 76,50 0,30 3,16

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,90 6,50 16,49 6,04 6,13

+/-Ind

+/-Cat

3,07 3,73 5,48 0,94 1,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,57 -0,21 3,12 -1,13 3,77

3,61 -4,70 2,67 0,85 -0,85

2,51 1,86 1,81 4,00 0,02

3,90 -4,21 2,34 3,22 2,52

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 169,55 EUR 5.151,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

Report 31 dic 2019

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 5,86 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

14,01 5,21 4,85 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,65 0,96 24,70 0,24 6,00

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,25 4,56 14,01 3,53 4,35

+/-Ind

+/-Cat

2,15 1,88 5,21 1,40 0,50

0,10 1,46 4,85 1,86 0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,70 -1,01 2,67 0,49 10,67

4,15 -1,40 -3,39 6,20 -6,28

4,82 -1,98 0,16 0,79 -1,27

-0,25 2,84 -0,45 -0,22 1,45

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,73 136,06 202,03 8,15

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,14 13,69 229,91 3,24

Obbligazionario

0,60 122,37 -27,89 4,91

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20

5,68 5,48 4,92 4,31 3,39

Italy (Republic Of) 4.75%2044-09-01 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Adig Global Funds Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15

3,31 3,21 3,05 3,01 2,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,73 15,32 8,26 23,07 12,18 7,90 18,90 3,54

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,20 55,67 27,72 10,65 4,29 0,07 0,38

17 149 39,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 683,82 EUR 926,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 31 dic 2019

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 2,42 Basso Basso -

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,19 -6,91 -3,30 79

-0,71 -1,45 1,36 30

6,28 -2,04 -2,23 77

3,12 -5,09 -4,03 94

-3,18 3,86 4,61 5

6,13 -5,53 -3,45 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,56 0,41 68,69 -0,62 3,23

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,37 0,73 6,13 1,95 2,26

+/-Ind

+/-Cat

0,27 -1,15 -5,53 -2,00 -1,89

-0,02 -0,51 -3,45 -0,62 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,16 -1,22 1,57 2,60 0,44

2,13 -1,79 0,59 2,68 1,50

-0,62 0,40 1,08 1,67 -2,82

1,37 -0,59 -0,14 -0,77 0,22

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,32 118,88 0,02

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,13 112,09 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 93,19 6,79 0,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,82 3,40 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 4,04 BB 2,35 B Al di sotto di B Senza rating

15,41 22,37 19,63 1,44 34,77

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

38,83 29,11 25,20 3,14 0,01 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 26,46 34,57 27,51 9,28 1,73 0,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-im.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 119,41 EUR 1.058,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

Report 31 dic 2019

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 3,68 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

8,60 -2,42 1,89 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,52 0,82 53,08 -1,30 2,58

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,46 1,57 8,60 0,53 0,22

+/-Ind

+/-Cat

0,70 -1,00 -2,42 -3,35 -3,44

-0,31 -0,23 1,89 -0,75 -1,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,48 -1,88 0,60 -1,39 10,23

4,33 -0,45 0,08 -1,79 -4,88

1,10 -2,83 -0,46 0,29 -2,25

0,46 -1,54 -0,10 0,98 -0,99

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,23 1,27 0,92 0,01

-0,18 96,92 3,07 0,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of) Germany (Federal Republic Of)... Nordrhein-Westfalen (Land) 0.17% Land Berlin 0.2% Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... France (Republic Of) Landwirtschaftliche Rentenbank... Caisse Francaise de... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,05 98,20 3,99 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,69 5,34 5,19 5,12 5,11

h Ciclico

39,67

r t y u

9,50 12,66 17,51 -

America

1,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,05 0,00 0,00

Europa

98,95

4,68 4,62 4,58 4,03 4,00

j Sensibile

35,10

i o p a

4,71 6,19 13,28 10,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,93 95,02 0,00 0,00 0,00

0 81 48,37

k Difensivo

25,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,14 10,06 5,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 177,59 EUR 179,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Emerging Markets Bond Fund E2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento, investendo almeno il 70% del patrimonio in titoli a reddito fisso di stati o emittenti con sede o che svolgono prevalentemente la loro attività in paesi in via di sviluppo e potrà investire in tutte le categorie di titoli compresi i noninvestment grade. L'esposizione valutaria è gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 6,99 Med Med -Med

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice

11,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

19,37 -2,97 5,15 22

9,11 -3,61 2,19 43

15,48 2,03 2,80 18

-6,11 -2,96 -3,69 87

-3,01 -3,58 -1,59 71

13,78 -3,37 -0,30 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,99 1,16 88,46 -1,52 2,22

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,82 2,01 13,78 1,19 5,48

+/-Ind

+/-Cat

0,30 -2,84 -3,37 -3,30 -2,37

-0,64 -1,94 -0,30 -1,83 -0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,74 -4,41 2,30 -0,30 15,65

1,64 1,10 -5,46 7,38 -5,15

2,85 2,32 -1,43 4,18 -2,57

-0,82 -1,91 -1,52 3,54 2,09

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,85 27,58 0,01

% Corta % Netta

0,00 13,58 7,86 0,00

0,00 80,27 19,71 0,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ukraine (Republic of) 0%2040-05-31 Petroleos Mexicanos 6.84%2030-01-23 Nigeria (Federal Republic of)... Russian Federation 5.25%2047-06-23 Republic of Ecuador 7.95%2024-06-20

1,93 1,71 1,23 1,19 1,12

United States Treasury Notes... State of Qatar 4.82%2049-03-14 Emirate of Abu Dhabi 2.5%2029-09-30 Sinopec Group Overseas Development... Oman (Sultanate Of) 6%2029-08-01

1,11 1,09 1,04 0,95 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,88 BB

% Obbl.ni

4,89 BBB 1,26 BB 8,87 B Al di sotto di B Senza rating

30,84 12,32 35,75 2,40 3,67

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

6,82 13,37 18,33 23,10 9,43 0,87 21,61 4,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,06 14,52 41,85 31,06 7,80 0,61 2,11

0 410 12,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2004 Sergio Trigo Paz 27 lug 2012 15,77 EUR 2.282,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200684180

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 0,62 -Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,39 46

0,92 0,47 -0,51 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,17 0,76 34,55 0,12 0,51

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,06 0,00 0,92 0,12 0,47

+/-Ind

+/-Cat

0,24 0,15 0,47 0,06 0,20

0,03 -0,21 -0,51 0,09 0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,49 -0,06 0,12 0,00 1,05

0,43 -0,48 0,30 0,31 -0,31

0,06 -0,12 0,18 0,37 0,00

-0,06 -0,55 0,06 0,18 0,37

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,37 133,35 21,56 0,76

% Corta % Netta

0,00 30,74 25,31 0,00

0,37 102,61 -3,75 0,76

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro-Schatz Mar 202020-03-06 Fswp: Eur -0.339000 27-Nov-20212021-11-27 Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 Short Euro-Btp (Italy Govt) Mar...

25,09 4,56 4,34 4,28 3,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Japan (Government Of) 0.1%2021-07-01 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Italy (Republic Of) 0.45%2021-06-01 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,94 2,40 2,29 2,01 1,94

% Obbl.ni

25,51 BBB 18,19 BB 31,77 B Al di sotto di B Senza rating

23,47 0,86 0,06 0,00 0,14

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

33,51 20,95 5,55 5,28 0,95 0,20 2,33 3,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,98 73,92 3,89 1,21 0,00 0,00 0,00

2 1899 53,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,51 EUR 11.369,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Global Government Bond Fund A2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI Hdg USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento investendo almeno il 70% del patrimonio netto totale in valori mobiliari a reddito fisso investment grade emessi da governi di tutto il mondo e dai rispettivi enti governativi. L'esposizione valutaria viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 2,80 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,63 0,07 2,50 26

-0,35 -1,04 0,72 45

1,38 -1,07 -0,48 62

0,27 -0,79 -0,90 64

-2,32 -1,28 0,21 60

4,36 -0,74 -0,08 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,15 1,11 89,36 -0,99 0,95

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,08 -0,19 4,36 0,73 0,64

+/-Ind

+/-Cat

-0,91 -0,87 -0,74 -0,94 -0,99

-1,35 -0,68 -0,08 -0,26 -0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,02 -0,23 -0,16 2,91 1,68

2,48 -1,32 0,74 2,10 -3,28

1,93 -1,73 0,31 0,11 1,39

-2,08 0,96 -0,62 -3,63 -0,08

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

3,27 165,64 103,79 0,21

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,84 33,47 138,59 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

2,43 132,17 -34,80 0,21

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

2 Year Treasury Note Future... SGX Eurodollar Future Dec202020-12-14 United States Treasury Notes... Euro-Schatz Mar 202020-03-06 Fswp: Ois -0.530000 28-Oct-20212021-10-28

18,72 11,91 7,64 5,33 4,78

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Italy (Republic Of) 1.75%2024-07-01 Federal National Mortgage Association... Us Ultra T-Bond Mar 202020-03-20 Federal National Mortgage Association... Short Euro-Btp (Italy Govt) Mar... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,08 2,08 2,06 1,48 1,43

8,99 BBB

% Obbl.ni

22,04 BBB 17,93 BB 35,21 B Al di sotto di B Senza rating

17,49 1,66 1,74 1,04 2,88

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

16,86 15,71 5,53 9,19 5,08 6,01 10,63 2,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,27 80,08 9,09 4,20 2,26 0,10 0,00

10 961 57,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 1989 Aidan Doyle 1 ott 2017 26,35 EUR 808,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0297942863

Report 31 dic 2019

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 1,58 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

3,57 3,13 2,15 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,06 1,42 18,22 0,08 1,44

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,02 1,36 3,57 0,17 0,73

+/-Ind

+/-Cat

0,28 1,51 3,13 0,11 0,46

0,07 1,15 2,15 0,14 0,53

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,69 0,85 0,29 0,92 1,70

1,48 -1,68 0,10 0,55 -1,30

1,38 -0,41 -0,24 0,40 0,48

-0,02 -1,77 -0,12 0,19 0,25

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 85,71 43,90 3,83

% Corta % Netta

0,00 23,80 9,47 0,18

0,00 61,91 34,43 3,66

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

SWA EUR R 0.08* 7/9/29... Australia (Commonwealth of)... Italy (Republic Of) 0%2020-01-31 Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 Italy (Republic Of) 3%2029-08-01

4,15 3,56 2,10 2,00 1,99

Italy (Republic Of) 0%2020-02-28 Italy (Republic Of) 0%2020-05-29 Danske Bank A/S 1.38%2022-05-24 Italy (Republic Of) 3.85%2049-09-01 The Export-Import Bank of China...

1,90 1,88 1,29 1,24 1,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,84 4,25 BB

% Obbl.ni

8,51 BBB 8,39 BB 21,93 B Al di sotto di B Senza rating

42,79 8,55 8,57 0,63 0,62

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

23,91 18,99 7,16 11,90 11,07 1,61 3,62 1,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,02 78,45 6,27 3,10 0,06 0,00 0,10

0 281 21,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.759,39 EUR 8.307,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 31 dic 2019

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 3,63 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

7,97 -3,75 0,49 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,03 0,73 44,58 -0,85 2,86

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,19 3,22 7,97 2,06 2,71

+/-Ind

+/-Cat

0,44 0,08 -3,75 -2,43 -1,76

-0,74 1,00 0,49 0,60 1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -1,18 1,26 -0,03 6,67

1,09 0,31 0,35 0,05 -3,36

3,02 -1,00 0,54 1,47 -2,11

0,19 -2,45 0,67 2,19 2,73

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,06 0,00

19,74 73,26 5,13 1,87

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 E.ON SE Gold Fields Orogen Holding... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Rio Tinto Finance (USA)... United States Treasury Notes... Tesla Inc 5.3%2025-08-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 22,53 - 7,79 - 4,42 f 3,35 - 3,02 -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,75 73,26 5,20 1,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

42,40

r t y u

11,03 11,92 19,45 0,00

America

27,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

27,96 0,00 0,00

Europa

52,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,29 34,51 8,68 6,59 0,00

Asia

19,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,70 0,00 16,80 1,46

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,97 2,76 2,47 2,30 2,24

j Sensibile

34,90

i o p a

10,58 12,06 12,26

35 38 53,84

k Difensivo

22,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,84 0,89 16,97

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 126,64 EUR 561,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 31 dic 2019

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 5,69 +Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

8,44 -6,02 -0,34 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,28 0,84 89,29 -2,04 2,11

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,92 1,50 8,44 1,29 0,93

+/-Ind

+/-Cat

-1,85 -2,70 -6,02 -4,31 -3,36

-0,17 -1,01 -0,34 -0,65 -0,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,90 -1,62 1,76 -3,31 3,99

0,89 0,83 0,82 -1,69 -1,03

-1,38 0,17 0,72 1,94 -3,13

2,92 -7,09 0,46 0,89 3,43

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,29 0,00 84,35 0,00

-1,29 3,19 1,29 96,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Capitaland Ltd 1.85%2020-06-19 Palo Alto Networks Inc... Ares Capital Corporation... International Consolidated... Qiagen NV 1%2024-11-13

2,66 2,00 1,97 1,96 1,87

h Ciclico

Microchip Technology... STMicroelectronics N.V.... Splunk Inc 0.5%2023-09-15 Smart Insight International... Zhejiang Expressway Co.,...

1,85 1,80 1,78 1,66 1,56

j Sensibile

0 4 19,11

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 3,19 85,64 96,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 172,88 EUR 800,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 31 dic 2019

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 1,27 +Med Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,50 -1,34 0,10 59

0,58 0,13 -0,85 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,59 1,86 48,82 -0,22 1,00

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,09 0,03 0,58 -0,16 0,04

+/-Ind

+/-Cat

0,21 0,19 0,13 -0,22 -0,23

0,00 -0,18 -0,85 -0,19 -0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,37 0,16 -0,03 0,58 0,34

0,17 -1,49 0,24 0,40 -0,35

0,12 -0,37 0,27 0,02 -0,42

-0,09 0,20 -0,03 -0,02 0,14

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 89,95 8,69 1,36

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 89,95 8,69 1,36

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 Italy (Republic Of) 3.75%2021-03-01 Mexico (United Mexican States)... Nationwide Building Society...

6,64 4,85 2,80 2,32 2,22

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Italy (Republic Of) 2.38%2024-10-17 Italy (Republic Of) 3.75%2021-05-01 Optus Finance Pty Limited 3.5%2020-09-15 BMW Finance N.V. 0.25%2022-01-14

2,21 2,21 1,87 1,83 1,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,76 BB

% Obbl.ni

6,17 BBB 5,64 BB 18,53 B Al di sotto di B Senza rating

47,33 0,00 0,00 0,00 22,32

Dati al31 ott 2019

% Obbl.ni

64,13 13,89 2,38 0,50 0,00 0,00 0,00 0,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,11 86,08 6,80 0,01 0,00 0,00 0,00

0 83 28,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 146,30 EUR 1.141,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 6,18 -Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,58 -1,14 4,66 17

12,99 -0,46 0,31 50

-4,09 -0,93 -1,67 68

-0,24 -0,81 1,17 34

17,34 0,19 3,25 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,10 0,91 86,36 -0,31 1,84

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,75 4,00 17,34 3,93 7,19

+/-Ind

+/-Cat

0,37 -0,84 0,19 -0,56 -0,65

-0,58 0,06 3,25 0,91 1,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,92 -3,38 2,01 -0,35 15,08

2,64 2,66 -3,71 8,22 -4,06

4,79 0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,75 -0,40 -0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,22 113,21 30,49 0,73

% Corta % Netta

0,00 20,48 24,17 0,00

0,22 92,73 6,32 0,73

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Ultra 10 Year US Treasury Note Future... Fidelity ILF - USD A Acc Ultra US Treasury Bond Future... Comision Federal de Electricidad... Republic of South Africa 5.88%2030-06-22

17,39 7,33 6,18 2,51 2,28

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Argentina (Republic of) 5.88%2028-01-11 Petroleos Mexicanos 6.5%2027-03-13 Plurinational State of Bolivia... The Republic of Uzbekistan 5.38%2029-02-20 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,58 1,41 1,30 1,16 1,10

7,25 10,82 B

% Obbl.ni

1,88 BBB 0,22 BB 5,43 B Al di sotto di B Senza rating

20,32 20,92 46,65 3,96 0,60

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

6,04 14,16 9,62 25,09 7,21 1,03 12,23 1,16

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

21,85 4,39 22,58 32,11 13,72 2,38 2,97

2 340 42,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Eric Yung Wong 2 gen 2019 14,55 EUR 2.444,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Euro Short Term Bond Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr ICE BofAML 1-3Y EUR Brd Mkt TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà in via primaria in titoli di debito denominati in Euro, concentrando gli investimenti in obbligazioni europee investment grade a reddito fisso aventi una maturità inferiore ai cinque anni. La durata media degli investimenti del comparto non sarà superiore a tre anni e la durata residua dei singoli investimenti cinque anni. Per obbligazioni con tasso di interesse variabile, il successivo adeguamento del tasso sostituisce la scadenza. Il comparto può investire fino al 30% delle proprie attività in titoli di debito denominati in valute diverse dall’Euro. Per l’esposizione in titoli di debito denominati in valuta diversa dall’Euro si potrà procedere a copertura con riconversione in Euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 1,47 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

3,11 1,30 1,35 14

0,55 -0,04 0,45 23

1,48 0,89 0,75 17

0,22 0,34 -0,01 38

-1,72 -1,56 -0,12 67

2,50 2,06 1,08 20

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,14 1,93 38,68 0,21 1,23

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,17 0,14 2,50 0,32 0,60

+/-Ind

+/-Cat

0,13 0,29 2,06 0,26 0,33

-0,08 -0,07 1,08 0,29 0,39

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,49 0,07 -0,07 0,52 1,07

0,86 -1,06 0,16 0,35 -1,41

0,31 0,27 0,15 1,05 -0,11

-0,17 -0,99 -0,01 -0,44 1,02

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 82,78 34,72 0,00

0,00 16,13 1,37 0,00

0,00 66,65 33,35 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 Germany (Federal Republic Of) 0%2020-06-12 Fidelity ILF - EUR A Acc Spain (Kingdom of) 3.8%2024-04-30 Italy (Republic Of) 1.75%2024-07-01

12,77 10,64 9,37 5,92 5,37

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Credit Suisse AG 5.75%2025-09-18 UBS Group Funding (Switzerland) AG... Capital One Financial Corporation... AT&T Inc 2.75%2023-05-19 Morgan Stanley 0.64%2024-07-26 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,83 2,30 2,27 2,26 2,24

2,52 4,37 BBB

% Obbl.ni

17,07 BBB 5,93 BB 20,74 B Al di sotto di B Senza rating

52,27 3,98 0,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

9,04 63,41 7,02 3,64 0,00 0,00 1,71 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,74 58,10 26,34 0,82 0,00 0,00 0,00

0 33 55,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2008 Ario Nejad 27 mar 2019 25,98 EUR 2.320,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0267388220

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 1,60 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

3,28 -1,92 0,08 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,20 0,29 56,96 -0,31 3,11

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,08 0,17 3,28 0,31 0,02

+/-Ind

+/-Cat

3,24 0,24 -1,92 -0,97 -2,32

1,36 0,17 0,08 0,35 -0,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,47 -0,59 -0,17 1,47 0,59

1,62 -0,08 -0,42 0,60 -1,08

0,25 -1,02 0,42 0,93 -2,36

-0,08 -0,69 0,25 -0,84 -0,09

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 123,26 78,88 0,00

0,00 33,82 68,31 0,00

0,00 89,43 10,57 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2.48%2024-09-15

11,59 10,68 7,90 7,29 6,58

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Fidelity ILF - USD A Acc United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,27 5,05 4,96 3,83 3,21

5,41 5,72 AA

% Obbl.ni

69,03 BBB 12,17 BB 9,12 B Al di sotto di B Senza rating

9,67 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

4,65 20,02 15,64 54,84 1,60 0,82 1,12 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,72 97,45 1,68 0,15 0,00 0,00 0,00

0 90 66,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,95 EUR 1.074,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 31 dic 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 5,38 Alto Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,12 1,93 1

4,06 3,82 15

7,66 1,60 11

14,29 5,75 1

-10,66 -7,02 99

13,87 2,87 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,06 1,22 64,10 0,02 3,32

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,99 5,51 13,87 5,15 5,43

+/-Ind

+/-Cat

3,17 2,74 2,87 0,05 1,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,22 -0,43 4,05 -1,20 5,29

2,57 -4,18 4,22 1,66 -0,84

1,46 0,60 2,59 6,15 -1,30

3,99 -6,92 2,74 0,98 0,98

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,81 53,00 36,30 33,50

% Corta % Netta

0,00 0,00 23,60 0,01

0,81 53,00 12,71 33,48

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten... Banco Santander, S.A. 6.25%2049-09-11 HSBC Holdings plc 5.25%2049-12-29 Banco Santander, S.A. 5.48%2049-12-31 Cooperatieve Rabobank U.A. 4.62%2049-12-31

4,82 3,41 2,90 2,83 1,95

Barclays PLC 7.12%2049-12-31 Trafigura Group Pte Ltd 6.88%2049-12-31 BNP Paribas Fortis SA FRN Cv.... Groupama Assurances Mutuelles... AEGON N.V.2049-12-31

1,94 1,75 1,74 1,73 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

2,08 5,17 8,38 5,17 0,69 0,61 8,17 69,64

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,91 30,22 40,42 24,68 1,12 0,05 2,60

3 170 24,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Not Disclosed 5 lug 2011 16,06 EUR 4.348,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 31 dic 2019

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 5,06 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,75 -18,58 -10,47 93

-1,73 -14,44 -8,64 92

9,87 -3,58 -2,81 82

11,44 14,59 13,86 1

-6,60 -7,17 -5,19 94

6,56 -10,59 -7,53 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,19 1,11 34,71 -0,13 7,51

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,68 3,80 1,51 -3,34 6,56 -10,59 3,51 -0,99 3,67 -4,18

2,85 -2,43 -7,53 0,49 -1,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,21 0,94 4,41 2,48 3,02

1,71 -3,89 2,94 3,54 0,18

-1,14 -3,93 1,73 4,53 -5,98

2,68 0,21 1,92 -0,95 1,27

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,48 7,57 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

0,00 92,48 7,52 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Iraq (Republic Of) 5.8%2028-01-15 Kenya (Republic of) 12.5%2033-01-10 Angola (Republic of) 9.5%2025-11-12 Republic of Costa Rica 8.05%2024-09-18 The Republic of Mozambique 5%2031-09-15

2,43 2,26 2,08 1,98 1,84

Ukraine (Republic of) 14.91%2022-10-14 Ivory Coast Republic 5.25%2030-03-22 Belarus (Republic of) 8%2020-02-27 Dominican Republic 8.9%2023-02-15 Nigeria (Federal Republic of)...

1,80 1,71 1,62 1,59 1,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,92 4,66 B

% Obbl.ni

1,18 BBB 0,00 BB 4,79 B Al di sotto di B Senza rating

2,43 10,78 59,65 9,72 11,45

Dati al31 dic 2019

% Obbl.ni

22,48 18,35 15,72 20,75 8,66 0,82 1,31 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,59 0,12 13,54 12,20 22,02 8,99 33,52

0 178 18,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 151,29 EUR 2.451,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

Report 31 dic 2019

Invesco Funds - Invesco Euro Short Term Bond Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è ottenere un incremento del capitale a lungo termine. Il Fondo investirà principalmente in strumenti obbligazionari di elevata qualità emessi da società e governi e denominati in euro. Il Fondo può investire in liquidità (valute comprese) e strumenti obbligazionari di tutto il mondo. Il Fondo è gestito attivamente nel rispetto dei suoi obiettivi e non è vincolato da un parametro oggettivo di riferimento. Su richiesta, l’investitore può acquistare e vendere le sue azioni in qualunque Giorno Lavorativo in Lussemburgo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 0,85 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

2,85 1,05 1,09 17

0,72 0,13 0,62 16

1,19 0,60 0,46 23

0,85 0,97 0,61 21

-1,38 -1,22 0,22 52

1,78 1,34 0,36 32

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 1,20 44,66 0,55 0,64

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,18 0,23 1,78 0,41 0,63

+/-Ind

+/-Cat

0,12 0,38 1,34 0,35 0,36

-0,09 0,02 0,36 0,38 0,42

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,89 -0,27 0,15 0,11 1,08

0,65 -0,69 0,33 0,16 -0,83

0,41 0,12 0,33 0,98 -0,26

-0,18 -0,54 0,03 -0,06 0,73

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 86,04 30,41 2,43

0,00 14,79 4,10 0,00

0,00 71,25 26,32 2,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 3.75%2024-09-01 Italy (Republic Of) 4.5%2024-03-01 Italy (Republic Of) 1%2022-07-15 Qatar Natl Bank Perpetual(Call Acct) Germany (Federal Republic Of)...

2,83 2,69 2,49 2,42 2,32

Ireland (Republic Of) 3.4%2024-03-18 France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 France (Republic Of) 0.5%2019-11-25 Spain (Kingdom of) 4%2020-04-30 Spain (Kingdom of) 5.85%2022-01-31

1,90 1,83 1,58 1,57 1,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,66 BBB

% Obbl.ni

7,92 BBB 13,10 BB 31,61 B Al di sotto di B Senza rating

43,24 3,96 0,00 0,00 0,17

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

33,87 43,09 6,97 2,38 0,25 0,01 0,34 1,87

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,85 73,48 14,42 4,74 0,51 0,00 0,00

0 252 20,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2011 Luke Greenwood 31 ago 2013 11,54 EUR 1.378,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0607519435

Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,58 2,09 Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

6,82 0,58 1,28 19

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,70 0,93 95,14 1,06 0,49

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,33 1,12 6,82 2,94 2,40

+/-Ind

+/-Cat

0,18 0,34 0,58 0,51 0,13

-0,02 0,30 1,28 1,04 0,64

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,27 -0,65 0,42 1,55 2,08

2,30 0,12 0,92 1,64 -3,45

1,46 0,20 1,16 2,70 -1,05

-0,33 -0,76 0,68 -1,33 1,21

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,26 27,35 2,96

% Corta % Netta

0,00 8,37 20,16 0,04

0,00 89,89 7,19 2,92

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BUND Future Dec192019-12-06 Euro BUXL 30Y Bond Dec192019-12-06 Assicurazioni Generali S.p.A. 7.75% Total S.A. 3.88% Bank of America Corporation 0.74%

4,76 1,51 1,39 1,19 1,17

General Electric Company 1.88% Volkswagen Leasing GmbH 1.62% Verizon Communications Inc. 3.25% Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. 1.15% Richemont International Holding S.A. 1%

1,10 1,07 1,03 1,02 0,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 4,61 BB 36,27 B Al di sotto di B Senza rating

51,68 6,50 0,11 0,20 0,63

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

17,94 17,92 16,39 21,98 6,95 2,43 3,57 2,78

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,85 83,38 8,33 6,06 0,34 0,00 0,05

0 235 15,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 170,32 EUR 1.730,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 31 dic 2019

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 0,57 Basso Basso Basso

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-1,13 -2,19 -2,29 93

-0,95 0,09 1,59 21

0,19 -4,91 -4,25 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,65 0,19 65,83 -1,18 1,95

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,48 -0,48 0,19 -0,63 -0,38

+/-Ind

+/-Cat

0,69 -1,16 -4,91 -2,30 -2,01

0,25 -0,97 -4,25 -1,62 -1,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,19 -0,28 -0,19 0,47 0,47

0,48 -0,38 -0,38 0,28 -0,28

0,00 -0,48 -0,19 -0,28 0,28

-0,48 0,19 -0,38 -0,47 -0,47

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,49 6,53 0,00

0,00 0,07 1,95 0,00

0,00 95,42 4,58 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Japan (Government Of) 1%2021-12-20 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Landwirtschaftliche Rentenbank... United States Treasury Notes... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau...

6,09 5,56 5,31 5,22 4,85

Japan (Government Of) 1.1%2020-06-20 Japan (Government Of) 0.1%2020-03-20 Japan (Government Of) 0.1%2021-09-20 Caisse Centrale du Credit Immobilier de... Dexia Credit Local S.A. 0.62%2024-02-03

4,09 3,86 3,78 3,54 3,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,10 A

% Obbl.ni

20,11 BBB 25,56 BB 28,38 B Al di sotto di B Senza rating

23,01 0,00 0,00 0,00 2,94

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

60,21 19,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,13 82,05 1,82 0,00 0,00 0,00 0,00

0 64 45,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 20 feb 2009 10,45 EUR 107,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

Report 31 dic 2019

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE Overnight USD LIBOR

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 1,53 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

0,77 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,19 -0,66 0,77 -0,54 0,17

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,38 -0,54 0,68 0,48 0,43

0,06 0,11 0,25 2,71 -0,10

-0,47 0,18 0,18 2,32 -2,35

-0,19 -2,69 -0,53 0,63 -1,54

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,27 53,50 43,74 3,26

% Corta % Netta

0,00 0,29 0,47 0,00

0,27 53,20 43,27 3,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-12-09 Daimler Finance North America LLC... Goldman Sachs Group, Inc. 3.05%2022-04-26 Hyndai Capital America 2.97%2021-07-08 Barclays PLC 4.01%2021-08-10

3,87 0,64 0,54 0,53 0,48

Voya Prime Rate Trust Invesco Dynamic Credit Opps Invesco Senior Income Trust Citibank Credit Card Issuance Trust... Nuveen Credit Strategies Income

0,47 0,46 0,46 0,46 0,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

25 796 8,39

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,30 4,10 BB

% Obbl.ni

45,87 BBB 4,24 BB 17,31 B Al di sotto di B Senza rating

10,76 4,58 5,02 4,94 7,28

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

39,27 13,79 9,27 7,08 6,31 14,48 3,92 1,41

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,48 74,05 13,78 8,48 2,36 0,71 0,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 135,18 EUR 2.536,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 31 dic 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 2,68 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,27 26

7,47 2,37 1,02 39

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,58 0,97 73,99 0,38 1,37

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,73 1,20 7,47 2,19 2,71

+/-Ind

+/-Cat

0,43 0,51 2,37 0,51 1,08

-1,35 -0,23 1,02 0,73 1,20

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,66 -1,16 1,18 0,58 3,89

2,45 -1,09 0,86 2,22 -2,12

1,95 -0,87 -0,08 2,25 0,58

-0,73 0,16 0,31 -0,31 -0,08

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,89 86,46 201,71 10,40

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 10,82 188,64 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,89 75,64 13,07 10,40

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... 10,46 United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 6,79 United States Treasury Notes... 6,19 Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 5,59 Northern Trust the Euro Lqudty D 5,55 Australia (Commonwealth of)... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 United States Treasury Notes 2%2026-11-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,41 2,35 2,14 1,94 1,54

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,64 BB

% Obbl.ni

46,46 BBB 1,20 BB 1,05 B Al di sotto di B Senza rating

7,53 18,64 17,23 3,20 4,70

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

7,87 12,62 14,23 27,77 8,52 5,11 13,88 8,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,81 52,22 21,18 20,28 4,90 0,46 0,16

4 322 44,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 13,52 EUR 8.296,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 31 dic 2019

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 2,59 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,28 52

8,32 2,33 3,01 16

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,73 0,49 28,68 0,14 2,62

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,38 1,78 8,32 2,68 2,67

+/-Ind

+/-Cat

2,63 1,24 2,33 0,36 0,41

0,02 0,17 3,01 1,25 1,26

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,84 -0,66 0,55 2,14 2,17

2,48 -1,00 0,68 1,96 -2,88

1,39 0,62 1,37 2,71 -1,68

0,38 -2,19 0,62 -0,44 1,42

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 156,55 6,76 2,54

% Corta % Netta

0,00 6,37 59,49 0,00

0,00 150,19 -52,73 2,54

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Cdx Ig33 Ice 5y 1002024-12-20 Itrx Eur32 Ice 5y 1002024-12-20 /Itrx Bp 12/19 325 Cds Cntrpa2024-12-20 Cdx Ig33 Ice 10y 1002029-12-20 Itrx Eur32 Ice 10y 1002029-12-20

10,39 10,29 8,01 7,86 7,08

Euro Schatz Dec192019-12-06 Euro BUND Future Dec192019-12-06 Itrx Xover32 Ice 5y 5002024-12-20 Cdx Hy33 Ice 5y 5002024-12-20 /Itrx Bp 12/19 325 Cds Cntrpa2024-06-20

3,45 2,87 2,81 2,73 2,46

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Obbl.ni

5,54 16,25 38,48 9,57 12,63 0,30 3,07 8,05

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,31 81,31 15,29 2,57 0,52 0,00 0,00

0 665 57,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 14,53 EUR 658,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,75 2,03 -Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

5,42 -2,15 2,55 19

-1,20 -1,88 -0,10 47

3,57 1,12 -0,68 54

5,61 4,55 2,87 15

-2,46 -1,42 1,74 18

6,69 1,59 0,23 49

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,97 0,28 10,91 0,59 2,57

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,44 1,11 6,69 3,19 2,37

+/-Ind

+/-Cat

1,60 0,43 1,59 1,52 0,75

-0,18 -0,32 0,23 1,73 0,87

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,85 0,00 1,47 0,08 2,06

2,59 -1,21 1,88 1,18 -1,43

0,67 0,39 1,38 2,81 -1,90

0,44 -1,64 0,77 -0,51 0,11

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,45 11,14 9,26

% Corta % Netta

0,00 12,84 0,00 0,00

0,00 79,60 11,14 9,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Future on US 2 Year Note (CBT) United States Treasury Notes... United States Treasury Bills 0%2020-02-20 Mexico (United Mexican States)... United States Treasury Notes...

4,80 2,33 1,59 1,55 1,50

Australia (Commonwealth of)... Indonesia (Republic of) 8.25%2029-05-15 Australia (Commonwealth of)... Greece (Republic Of) 3.38%2025-02-15 Secretaria Tesouro Nacional 10%2029-01-01

1,37 1,29 1,23 1,13 1,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,74 6,46 BB

% Obbl.ni

18,86 BBB 4,13 BB 13,11 B Al di sotto di B Senza rating

26,98 13,16 10,50 4,23 9,03

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

4,97 12,52 14,19 27,87 6,49 8,93 13,43 8,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,05 45,31 26,96 9,44 6,89 0,14 0,21

0 625 17,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 29,99 EUR 4.473,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

Report 31 dic 2019

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 2,30 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,39 39

6,46 1,36 0,01 53

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,18 0,73 56,52 -0,24 1,65

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,03 1,65 6,46 1,29 -

+/-Ind

+/-Cat

1,14 0,97 1,36 -0,39 -

-0,64 0,22 0,01 -0,18 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,50 -1,64 0,44 2,26 -

2,18 -1,25 0,73 1,46 -

1,68 -0,50 0,54 1,28 -0,57

-0,03 -0,47 -0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,54 30,98 0,94

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,46 0,00

0,00 97,54 1,52 0,94

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Anheuser-Busch Companies LLC /... American Tower Corporation 3.8%2029-08-15 Apple Inc. 2.95%2049-09-11 AT&T Inc 4.3%2030-02-15

4,52 1,42 1,05 1,03 0,90

CVS Health Corp 3.7%2023-03-09 Abbott Ireland Financing Designated... Southern Star Central Corp.... Constellation Brands, Inc. 3.15%2029-08-01 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc....

0,90 0,89 0,89 0,88 0,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

11,03 18,87 20,56 27,85 5,71 2,73 10,00 1,85

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,21 38,22 52,58 7,07 1,51 0,41 0,00

0 275 13,35

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 106,57 EUR 2.140,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 31 dic 2019

Neuberger Berman Corporate Hybrid Bond Fund EUR I Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BofAML Glo Hy Non-finan 5% cc EUR

QQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Corporate Hybrid Fund (il "Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita e reddito conseguiti da investimenti in obbligazioni ibride societarie in tutto il mondo. Le obbligazioni ibride societarie sono titoli strutturati che presentano sia le caratteristiche delle azioni che quelle delle obbligazioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 4,21 Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

9,62 3,55 2

8,59 0,05 61

-6,38 -2,73 68

12,17 1,17 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,17 1,11 86,80 -0,40 1,58

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,31 3,43 12,17 4,48 -

+/-Ind

+/-Cat

0,49 0,66 1,17 -0,62 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

5,18 -1,45 2,59 1,11

3,11 -2,07 2,97 3,40

2,09 1,41 1,31 4,94

1,31 -4,34 1,47 -0,09

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 93,74 52,09 2,88

0,00 0,00 48,71 0,00

0,00 93,74 3,38 2,88

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

NGG Finance plc Bayer AG SSE Plc Enel - Societa per Azioni Centrica plc

9,75 8,60 7,55 4,87 4,79

Volkswagen International Finance N.V.

4,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 43 40,26

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,63 41,23 5,11 5,04 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2015 Julian Marks 19 nov 2015 12,35 EUR 1.131,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BZ090894

Report 31 dic 2019

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EUR HY Constnd TR HEUR

QQQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in obbligazioni high yield europee con l?obiettivo di sovraperformare il più ampio mercato high yield europeo. I gestori operano una selezione dei crediti di tipo bottom-up, facendo leva su una profonda conoscenza e comprensione dei fondamentali degli emittenti per sovraperformare il mercato. E scopo del gestore coprire investimenti in valuta diversa dalleuro dal rischio cambio, tale obiettivo e conseguito tramite luso di derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,44 3,48 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,87 0,05 2,12 13

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,09 27

10,67 -0,65 1,91 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 0,96 92,14 0,07 0,99

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,72 2,61 10,67 4,68 5,15

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -0,68 -0,65 0,07 0,39

0,29 0,13 1,91 1,73 1,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,52 -0,72 2,18 1,19 2,61

2,21 -0,95 2,45 0,76 -0,29

0,88 2,32 1,40 3,67 -0,75

1,72 -3,77 0,84 2,26 2,11

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,17 34,58 4,62

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,37 0,00

0,00 93,17 2,20 4,62

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

ITRAXX-XOVERS32V1-5Y2024-12-20 MPT Operating Partnership LP / MPT... Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01 Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30

7,85 1,66 1,64 1,55 1,53

Netflix, Inc. 4.62%2029-05-15 Thames Water (Kemble) Finance Plc... Virgin Media Sec Finance PLC... Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Interxion Holding 4.75%2025-06-15

1,20 1,19 1,17 1,15 1,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,73 17,08 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 3,08 B Al di sotto di B Senza rating

7,55 47,37 36,02 4,03 1,95

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

5,50 33,88 29,71 19,16 1,79 0,00 9,58 0,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,18 36,72 13,51 1,59 0,00 0,00

0 178 20,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 38,47 EUR 5.075,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Global Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Glb TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da Stati membri dell'OCSE o da aziende registrate in tali paesi. Gli investimenti saranno effettuati in titoli di Stato oppure in obbligazioni emesse da autorità o enti locali, nonché in obbligazioni ipotecarie, obbligazioni societarie con rating elevati ed emissioni di organismi sovranazionali. Il comparto potrà utilizzare strumenti derivati per ridurre il rischio. Il comparto si propone di sfruttare le oscillazioni del mercato e i differenziali di rendimento tra i vari segmenti del rischio di credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 5,01 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

15,98 1,44 3,26 14

8,32 0,44 2,92 12

3,55 -1,59 -0,62 66

-5,98 -0,31 -1,17 60

3,77 -0,02 2,37 20

8,00 -0,81 0,13 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,82 1,19 94,83 -0,31 1,22

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,35 1,76 8,00 1,76 3,40

+/-Ind

+/-Cat

-0,94 -0,91 -0,81 -0,37 -0,46

-1,77 -0,68 0,13 0,40 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,91 -0,53 0,28 1,60 11,05

2,13 2,49 -3,70 5,70 -5,81

5,29 -1,04 -1,95 -0,48 1,90

-3,35 2,86 -0,70 -3,11 1,63

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 106,96 20,55 0,00

% Corta % Netta

0,00 5,29 22,22 0,00

0,00 101,67 -1,67 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Euro-Schatz Fut 3/20202021-12-10 United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... Future on 2 Year Treasury Note2021-12-15 Japan (Government Of) 1.7%2044-09-20 United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 2.3%2035-03-20 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

11,53 5,86 5,01 4,00 3,52

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,17 3,11 3,05 2,85 2,24

8,49 10,58 AA

% Obbl.ni

40,93 BBB 39,64 BB 14,57 B Al di sotto di B Senza rating

4,68 0,00 0,00 0,00 0,17

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

23,55 16,10 12,73 12,09 7,16 9,41 13,58 4,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,36 89,33 9,92 0,39 0,00 0,00 0,00

0 117 44,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 set 2010 Thede Rüst 1 gen 2015 19,04 EUR 85,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0539145515

Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 5,96 Basso -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,80 16

9,01 -7,41 -5,60 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,29 0,36 62,24 -1,15 2,86

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,73 3,65 9,01 0,96 4,12

+/-Ind

+/-Cat

-1,39 -1,85 -7,41 -3,23 -3,61

-1,09 -1,35 -5,60 -2,00 -2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,27 -2,91 -0,54 -3,51 14,21

-0,09 6,10 -5,28 3,94 -3,68

5,47 1,75 -2,88 1,07 -2,54

-1,73 -0,10 -1,48 6,35 2,91

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,01 4,99 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 95,01 4,99 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Icahn Enterprises, L.P. / Icahn... Bausch Health Companies Inc 6.5%2022-03-15 Ford Motor Credit Company LLC... Sprint Corporation 6%2022-11-15 Sirius XM Holdings Inc 3.88%2022-08-01

2,48 2,46 2,43 2,41 1,99

GFL Environmental Inc. 5.62%2022-05-01 Owens Brockway Glass Container Inc.... Reynolds Group Issuer LLC. 5.5%2021-07-15 T-Mobile USA, Inc. 6%2023-03-01 Springleaf Finance Corporation...

1,97 1,92 1,91 1,89 1,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,21 2,69 BB

% Obbl.ni

0,25 BBB 0,25 BB 0,88 B Al di sotto di B Senza rating

21,88 50,15 24,56 2,03 0,00

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

56,07 29,53 5,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,61 60,53 24,34 1,52 0,00 0,00

0 115 21,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 11,37 EUR 247,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 31 dic 2019

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 7,50 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

13,86 -1,70 0,40 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,05 1,04 98,33 -1,51 1,31

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,02 5,48 13,86 2,89 3,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,40 -1,70 -1,94 -1,29

0,07 0,82 0,40 -0,40 -0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,56 1,70 3,45 5,23 7,84

3,24 -6,27 -3,32 4,79 -4,95

3,39 -0,72 -0,94 0,91 -9,24

2,02 2,73 -0,70 0,19 2,85

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 243,55 282,42 0,22

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 106,19 319,77 0,23

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 137,36 -37,35 -0,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Ndois Gs Brl 4.4725%... Irs Gs Huf 0.2800%... Ndois Gs Brl 5.5900%... Irs Jpm Zar 6.6300%... Irs Gs Czk 2.0200%... Irs Jpm Zar 6.4550%... Irs Gs Mxn Mxibtiie... Irs Gs Mxn 6.2575%... Ndirs Jpm Rub 6.4900%... Irs Gs Mxn 6.3700%... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

17,21 10,18 7,20 7,05 6,56

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,60 3,79 3,78 3,78 3,62

8,72 BB

% Obbl.ni

0,55 BBB 4,25 BB 27,15 B Al di sotto di B Senza rating

33,12 18,49 9,95 0,00 6,49

Dati al31 ott 2019

% Obbl.ni

33,45 17,83 12,32 10,95 6,01 3,76 3,21 0,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 410 67,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 168,95 EUR 3.647,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,46 3,13 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

10,99 5,89 4,53 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,24 0,65 24,27 0,90 2,85

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,02 2,41 10,99 4,23 4,34

+/-Ind

+/-Cat

2,18 1,72 5,89 2,56 2,71

0,40 0,98 4,53 2,77 2,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,09 -1,55 2,60 3,00 3,46

3,13 -1,82 1,91 4,75 -1,20

1,37 0,86 1,51 3,95 -3,52

1,02 -1,53 0,12 -1,68 0,42

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 143,94 66,19 3,79

% Corta % Netta

0,00 18,19 95,73 0,00

0,00 125,75 -29,54 3,79

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Dec192019-12-19 Cdx Em31 Ice2024-06-20 Cdx Hy32 5y Ice2024-06-20 Irs Usd 2.50000 12/18/19-2y Lch2021-12-18 US Ultra Bond (CBT) Dec192019-12-19

12,20 6,94 6,47 5,83 5,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Cdx Ig32 5y Ice2024-06-20 Federal National Mortgage Association... Irs Usd 2.75000 12/18/19-10y Lch2029-12-18 PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... PIMCO USD Short Mat Source ETF2020-01-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,25 4,50 4,20 3,68 2,93

5,34 4,48 BBB

% Obbl.ni

39,00 BBB 5,00 BB 7,00 B Al di sotto di B Senza rating

29,00 13,00 5,00 2,00 0,00

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

14,52 22,62 12,90 6,50 5,49 3,62 7,88 1,34

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,81 46,14 39,51 10,50 1,84 0,19 0,00

2 1442 57,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 17,88 EUR 12.268,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 3,90 Med Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

5,66 0,45 2,46 8

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,12 0,93 97,53 0,01 0,67

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,75 -0,05 5,66 1,28 2,07

+/-Ind

+/-Cat

0,58 0,03 0,45 0,01 -0,27

-1,31 -0,05 2,46 1,32 1,41

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -0,47 0,70 3,45 2,28

2,15 -0,63 -0,85 3,95 -2,45

2,78 -1,49 0,27 3,91 -1,31

-2,75 -0,97 1,82 -2,20 -0,93

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,30 201,76 104,14 0,41

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 92,77 113,83 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,30 108,99 -9,69 0,41

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US 10 Year Note (CBT) Dec192019-12-19 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Iro Usd 1y C 1.50000 M 03/10/20... Iro Usd 1y C 1.50000 M 03/10/20...

6,87 6,81 6,70 5,67 5,48

Short Term Euro-BTP Dec192019-12-06 United States Treasury Bonds... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association...

4,97 4,35 4,31 4,24 4,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,72 2,53 A

% Obbl.ni

58,00 BBB 23,00 BB 4,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

8,05 9,19 9,33 16,69 3,29 3,66 14,39 14,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,40 75,92 13,07 0,56 0,02 0,00 0,03

1 462 53,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Lorenzo Pagani 10 gen 2019 19,43 EUR 1.831,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 2,72 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

5,81 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,63 0,95 5,81 1,55 1,33

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 -1,88 0,94 1,73 2,21

2,52 -1,40 1,40 1,74 -1,79

1,59 -0,71 0,97 0,88 -0,43

-0,63 0,14 -0,46 -2,57 0,34

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 221,84 48,52 3,65

% Corta % Netta

0,00 78,83 95,18 0,00

0,00 143,01 -46,66 3,65

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Dec192019-12-19 Fin Fut Us 5yr Cbt 12/31/192020-01-01 United States Treasury Bonds 3%2044-11-15 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2020-01-01

19,78 17,44 7,41 7,34 6,52

Long-Term Euro-BTP Futures Dec192019-12-06 Government National Mortgage Association... US Ultra Bond (CBT) Dec192019-12-19 Federal National Mortgage Association... Government National Mortgage Association...

6,34 4,70 4,59 4,04 3,39

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,60 2,71 A

% Obbl.ni

56,00 BBB 6,00 BB 18,00 B Al di sotto di B Senza rating

17,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

13,68 10,28 5,60 5,89 2,15 3,22 15,32 12,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,41 60,35 34,63 1,75 1,63 0,23 0,00

0 1217 81,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 22,21 EUR 3.810,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 31 dic 2019

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 2,18 Med Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

5,17 -1,07 -0,37 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,62 0,60 36,79 -0,26 1,94

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,76 1,59 5,17 1,91 1,90

+/-Ind

+/-Cat

1,27 0,82 -1,07 -0,51 -0,37

1,07 0,77 -0,37 0,02 0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,52 -0,29 1,76 1,05 1,68

0,98 -1,38 1,32 1,10 -0,58

0,83 0,65 0,93 2,04 -1,82

0,76 -2,58 0,31 0,77 -0,42

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 91,47 4,95 7,34

0,00 1,61 2,17 0,00

0,01 89,86 2,78 7,34

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Credit Horizon 12M IC EUR R-co Court Terme C R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Glencore Finance (Europe) Limited 0.62%

2,46 1,70 1,58 1,49 1,26

Banco de Sabadell SA 0.88% Unione di Banche Italiane Societa per... Landsbankinn HF Anglo American Capital PLC 3.5% Standard Industries Inc. 2.25%

1,18 1,17 1,08 1,03 1,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

34,72 30,11 16,36 10,06 1,09 0,00 1,86 1,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,28 78,45 15,18 4,89 1,19 0,00 0,00

2 179 13,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2000 Emmanuel Petit 2 mag 2006 456,41 EUR 1.046,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

Report 31 dic 2019

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-7,45 0,03 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,19 -0,36 -0,63 -0,61 -0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,13 -0,14 -0,14 -0,14 -0,10

-0,14 -0,17 -0,15 -0,16 -0,15

-0,18 -0,15 -0,15 -0,15 -0,13

-0,19 -0,16 -0,14 -0,10 -0,13

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 7,14 92,86 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 7,14 92,86 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

First Abu Dhabi Bank2019-11-25 Standard Chartered Bank plc2020-03-18 Goldman Sachs International Bank2019-12-09 Credit Agricole S.A. London... Genodeff -0.55000000 201910042019-10-04

4,16 3,89 3,61 3,34 3,19

Ibjigb2l -0.55000000 201910022019-10-02 Bnpagb22xxx -0.59000000 201910032019-10-03 Genodeff -0.55000000 201910012019-10-01 Sogegb44 -0.60000000 201910012019-10-01 Rabonl2uxxx -0.65000000 201910072019-10-07

3,15 3,14 3,11 3,05 3,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

42,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

54,53 45,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 8 33,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 118,25 EUR 280,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 31 dic 2019

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 0901 TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Corp TR USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 2,88 Med Med -Med

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp 0901 TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,25 87

9,11 -0,14 0,85 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,96 0,98 93,57 -1,42 0,73

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,39 2,17 9,11 1,87 1,44

+/-Ind

+/-Cat

0,26 0,06 -0,14 -1,04 -1,10

0,15 0,34 0,85 -0,32 -0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,86 -2,24 0,54 2,24 1,92

2,83 -1,65 1,15 2,86 -3,11

1,77 0,19 0,59 1,99 -0,82

0,39 -1,92 0,25 -2,88 -0,41

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 114,70 38,95 4,90

% Corta % Netta

0,00 23,81 33,77 0,97

0,00 90,89 5,18 3,93

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Bond 31/Dec/2019 Tuz9... U.S. Treasury Bond Dec192019-12-19 10 Year Goverment of Canada Bond... Bank of America Corporation... Euro BOBL Future Dec192019-12-06

7,12 7,00 2,39 1,55 1,15

Bristol-Myers Squibb Company... Credit Suisse Group AG 2.59%2025-09-11 Amphenol Corporation 2.8%2030-02-15 BB&T Corporation 4.8% Towd Point Mortgage Trust 2.75%2057-10-25

0,93 0,91 0,90 0,86 0,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,71 14,62 BBB

% Obbl.ni

2,85 BBB 3,94 BB 24,65 B Al di sotto di B Senza rating

64,76 2,27 0,94 0,29 0,30

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

5,23 16,70 18,21 20,25 6,51 2,84 8,85 2,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,26 67,81 28,25 2,63 0,51 0,54 0,00

0 568 23,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Rick Rezek 27 giu 2018 153,42 EUR 1.941,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 31 dic 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,86 2,74 Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,24 11

-3,11 -8,21 -9,56 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,98 -0,18 2,40 -1,13 3,90

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,62 -2,32 -3,11 -2,74 -

+/-Ind

+/-Cat

1,79 -3,01 -8,21 -4,41 -

0,01 -3,75 -9,56 -4,20 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-1,30 0,49 -1,81 0,98 -

0,51 -2,25 -0,48 0,58 -

-2,93 -0,70 0,00 1,16 0,20

0,62 0,50 -0,88 0,38 2,21

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,50 86,50 61,96 3,01

% Corta % Netta

0,00 2,62 49,35 0,00

0,50 83,88 12,61 3,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 1.88%2024-03-10 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Republic of South Africa 10.5%2026-12-21 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01

6,90 4,90 4,90 3,96 3,80

China (People's Republic Of)... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Bonds... Philippines (Republic Of) 3.9%2022-11-26

2,85 2,77 2,34 2,22 2,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

29,69 BBB 10,07 BB 17,87 B Al di sotto di B Senza rating

25,85 0,00 0,00 16,91 -0,39

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

16,86 23,60 6,56 30,74 3,57 0,25 10,10 4,52

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,33 58,95 20,46 6,17 8,78 5,00 0,30

4 181 36,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 9,67 EUR 922,03 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 31 dic 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EurCcy HY xSubFin Ctd TR HEUR

QQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 4,61 Alto +Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,79 -0,04 2,04 14

5,81 4,81 4,30 6

10,28 1,16 2,64 11

3,20 -3,70 -2,88 80

-8,31 -4,49 -4,05 96

13,72 2,40 4,96 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,00 1,20 82,34 -1,04 2,06

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,90 3,75 13,72 2,47 4,66

+/-Ind

+/-Cat

0,13 0,46 2,40 -2,13 -0,10

0,47 1,27 4,96 -0,47 1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,65 -1,22 0,11 2,02 4,07

2,78 -1,35 1,37 1,05 0,26

1,82 0,57 1,75 3,98 -1,22

1,90 -6,45 -0,06 2,88 2,66

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,42 90,51 31,21 2,70

0,00 0,00 25,84 0,00

1,42 90,51 5,37 2,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cabot Financial (Luxembourg) SA 7.5% AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Cirsa Finance International S.a.r.l.... LHC3 PLC 4.12%2024-08-15 Iceland Bondco Plc 4.62%2025-03-15

2,86 2,65 2,43 2,16 2,12

Synlab Unsecured BondCo PLC 8.25% 1,97 Sigma Holdco BV 5.75%2026-05-15 1,94 DARLING GLOBAL FINANCE BV 3.62%2026-05-151,84 AVANTOR INC 4.75% 1,81 Kraton Polymers LLC / Kraton Polymers... 1,77 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,10 5,41 B

% Obbl.ni

5,37 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 28,13 54,14 10,94 1,42

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

3,34 32,31 48,88 12,13 0,33 0,00 3,01 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 14,89 46,66 26,95 11,02 0,47 0,00

4 85 21,55

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Della Vedova 20 set 2011 18,81 EUR 273,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

Report 31 dic 2019

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 7,46 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,27 76

13,79 -1,77 0,33 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,96 1,05 98,87 -1,63 1,13

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,04 4,74 13,79 3,02 3,19

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -1,14 -1,77 -1,81 -1,15

0,08 0,09 0,33 -0,27 -0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,15 1,54 5,39 4,51 9,05

4,31 2,65 -6,58 -2,15 -3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21

2,04 2,58 -0,57 0,36 1,25

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,48 6,79 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,27 0,00

0,00 93,48 6,52 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Poland (Republic of) 2.75%2029-10-25 Indonesia (Republic of) 8.38%2034-03-15 Poland (Republic of) 2.5%2027-07-25 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01

4,22 3,77 3,48 3,11 2,98

Republic of South Africa 8.5%2037-01-31 Russian Federation 6.9%2029-05-23 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Russian Federation 7.75%2026-09-16 Mexico (United Mexican States)...

2,79 2,75 2,64 2,37 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

5,87 13,92 11,96 28,79 19,38 12,01 6,59 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,25 21,17 7,48 31,81 33,77 3,38 2,14

0 76 30,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 104,86 EUR 79,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 31 dic 2019

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 2,78 -

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

5,01 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,64 0,66 5,01 0,79 0,48

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,16 -1,97 0,36 1,92 1,29

2,12 -0,84 0,71 1,55 -1,55

1,30 -0,90 0,09 0,29 0,55

-0,64 0,48 -0,42 -3,21 -0,73

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 101,98 0,03 0,53

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,53 0,00

0,00 101,98 -2,51 0,53

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

5,87 4,45 3,80 3,54 3,27

Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Government National Mortgage Association... United States Treasury Bonds 1%2049-02-15 United States Treasury Notes...

2,27 2,09 1,81 1,20 1,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

8,89 14,74 8,10 9,60 6,90 8,90 39,17 1,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,46 76,87 19,68 2,80 0,19 0,00 0,00

1 394 29,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 104,91 EUR 209,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 31 dic 2019

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 1,05 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

2,35 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -0,12 2,35 0,05 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,35 -0,91 0,18 -0,07 -

1,11 -0,71 0,37 0,48 -

-0,19 -0,07 -0,10 1,02 -

0,07 -0,98 0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,76 7,32 0,91

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 91,76 7,32 0,91

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU DBRR CMBS RE-REMIC Trust 4.54%2044-07-12 Structured Asset Mortgage Investments II... SLM Student Loan Trust 2.36%2026-05-26 Federal National Mortgage Association...

1,43 0,79 0,69 0,66 0,66

Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Ford Motor Credit Company LLC... Soundview Home Loan Trust 1.96%2036-06-25 Federal National Mortgage Association...

0,65 0,63 0,61 0,59 0,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1 643 7,31

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,45 7,20 8,86 13,89 7,57 24,51 22,77 6,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,43 67,29 26,11 4,19 0,96 0,01 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 100,56 EUR 594,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 31 dic 2019

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Altro

12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 9,78 -

10,7

Fondo

9,7

Indice

8,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-3,36 93

-5,05 82

9,76 26

8,10 36

-7,42 42

-1,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,91 -4,92 -1,90 -0,61 0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,00 2,65 7,31 2,01 -4,88

3,17 -9,59 0,00 1,79 2,09

-7,62 -3,96 2,37 2,43 -6,39

2,91 3,87 -1,59 3,20 4,46

Portafoglio 31 ago 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 73,68 92,81 0,00

% Corta % Netta

0,00 13,29 53,20 0,00

0,00 60,39 39,61 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Secretaria Tesouro Nacional... Federal Home Loan Banks 0%2019-09-03 Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Indonesia (Republic of) 7%2022-05-15 Federal Home Loan Banks 0%2019-09-09

9,18 7,01 4,27 2,09 2,01

India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Brazil (Federative Republic)... Federal Home Loan Banks 0%2019-09-12 Indonesia (Republic of) 5.62%2023-05-15 Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01

2,00 1,98 1,85 1,84 1,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,63 2,52 BB

% Obbl.ni

21,74 BBB 0,00 BB 9,45 B Al di sotto di B Senza rating

31,32 21,13 10,93 5,27 0,17

Dati al31 ago 2019

% Obbl.ni

29,45 19,90 6,44 20,80 3,42 0,03 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,67 5,28 3,92 22,55 35,27 1,85 14,46

3 123 34,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,36 EUR 9.813,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 31 dic 2019

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 8,60 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,95 0,41 -0,95 24

5,38 -2,50 -0,98 63

7,71 2,57 -0,44 13

-10,36 -4,69 -6,73 98

6,31 2,53 7,36 2

3,20 -5,61 -5,96 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,15 -0,44 5,82 -0,33 8,20

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,65 -0,63 3,20 -0,55 2,22

+/-Ind

+/-Cat

0,75 -3,30 -5,61 -2,68 -1,63

-1,30 -3,72 -5,96 -2,22 -1,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,93 -1,39 2,83 -5,70 12,63

-0,07 2,62 -7,75 1,30 -4,00

1,04 -1,65 1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 70,54 176,10 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 2,43 144,21 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 68,11 31,89 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-12-02 Sweden (Kingdom Of) 5%2020-12-01 Japan (Government Of) 0%2020-02-25 Japan (Government Of) 0%2020-03-10 Brazil (Federative Republic)...

8,87 4,75 4,04 3,77 3,34

Japan (Government Of) 0%2020-02-03 Mexico (United Mexican States)... The Republic of Korea 1.38%2021-09-10 Mexico (United Mexican States)... The Republic of Korea 4.25%2021-06-10

3,03 2,87 2,56 2,55 2,30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,76 1,23 BB

% Obbl.ni

10,42 BBB 10,19 BB 28,65 B Al di sotto di B Senza rating

19,81 11,77 1,67 1,32 16,18

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

41,70 19,52 9,42 3,53 1,08 0,00 0,64 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,84 15,26 10,69 20,47 27,96 2,65 5,13

0 114 38,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 26,78 EUR 13.430,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 31 dic 2019

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 7,66 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,05 -7,52 -2,82 83

-5,66 -6,34 -4,56 96

5,24 2,80 0,99 34

1,29 0,23 -1,45 75

-3,36 -2,31 0,85 32

-3,28 -8,38 -9,73 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,63 -1,34 17,30 -0,39 8,92

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,07 -4,54 -3,28 -1,80 -1,23

+/-Ind

+/-Cat

2,24 -5,22 -8,38 -3,48 -2,86

0,46 -5,97 -9,73 -3,27 -2,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,61 4,26 -1,76 0,10

0,68 -5,07 -1,33 -0,62 -0,85

-5,55 -0,69 0,79 -0,98 -7,38

1,07 1,89 -2,31 8,86 2,64

Portafoglio 31 ago 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 69,64 172,18 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 26,80 115,02 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 42,84 57,16 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Federal Home Loan Banks 0%2019-09-03 Mexico (United Mexican States)... Japan (Government Of) 0%2019-11-25

3,77 3,38 3,33 3,22 3,19

Secretaria Tesouro Nacional... Japan (Government Of) 0%2019-11-18 The Republic of Korea 2%2021-03-10 Japan (Government Of) 0%2019-10-28 Mexico (United Mexican States)...

2,95 2,85 2,46 2,32 2,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,68 1,30 BB

% Obbl.ni

0,29 BBB 6,09 BB 30,06 B Al di sotto di B Senza rating

24,86 16,21 3,65 3,31 15,52

Dati al31 ago 2019

% Obbl.ni

32,42 19,71 5,86 12,79 0,98 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,08 7,91 5,94 22,85 35,26 1,55 9,42

3 121 29,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 19,78 EUR 13.970,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 31 dic 2019

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 0,87 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

1,02 0,58 -0,40 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,36 1,78 95,18 -0,03 0,42

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,57 -0,23 1,02 0,05 0,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 -0,08 0,58 -0,01 -0,01

-0,48 -0,44 -0,40 0,01 0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,03 -0,23 0,63 0,69

0,61 -0,46 -0,02 0,40 -0,72

0,34 -0,50 0,22 0,07 0,05

-0,57 0,24 -0,15 -0,29 0,34

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,38 1,74 0,46

0,00 0,01 0,57 0,00

0,00 98,37 1,17 0,46

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 1.75%2024-07-01 Spain (Kingdom of) 5.4%2023-01-31 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01 Italy (Republic Of) 0.65%2023-10-15 France (Republic Of) 2.25%2022-10-25

4,90 4,53 3,91 3,43 3,25

Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Spain (Kingdom of) 3.8%2024-04-30 Germany (Federal Republic Of)...

3,15 2,97 2,61 2,58 2,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

39,19 54,21 3,86 0,27 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,10 83,87 9,20 2,84 0,00 0,00 0,00

0 118 33,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 130,50 EUR 159,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Report 31 dic 2019

Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,38 1,86 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

2,80 -

-1,59 -

-2,23 -

0,29 -

-0,52 -

6,97 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,93 3,12 6,97 2,19 0,53

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,03 -0,24 0,15 -0,37 2,30

1,67 -0,75 0,06 -0,99 -2,90

2,18 -0,45 0,47 0,43 -1,23

0,93 0,93 -0,38 -1,31 0,30

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,36 96,18 156,85 0,00

Stile Azionario

0,00 76,94 8,55 14,51

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,36 173,12 165,40 14,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Future on US 5 Year Note... Euro BUND Future Dec192019-12-06 Future on US 10 Year Note... Long Gilt Future Mar202020-03-27 Germany (Federal Republic Of)...

- 27,05 - 25,17 - 17,83 - 6,93 - 6,72

h Ciclico

35,33

r t y u

6,06 11,12 16,73 1,42

America

48,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,14 0,00 0,00

Europa

51,83

Vontobel Absolute Ret Bd Dyn I... Euro-Btp Future Dec192019-12-06 Vontobel Fund - Credit... Intesa Sanpaolo S.p.A.... Euro OAT Dec192019-12-06

5,80 4,65 2,49 2,01 1,95

j Sensibile

39,52

i o p a

7,62 5,21 11,78 14,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,30 49,37 0,15 0,01 0,00

0 118 100,59

k Difensivo

25,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,07 11,91 4,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,02 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 164,50 EUR 111,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

Alternativi Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

143.2 137.1 130.9 124.7 118.5 112.4 106.2 100.0 93.8 87.6 81.5 75.3 69.1

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

132.0

Lyxor Epsilon Global Trend I

115.3

H2O Adagio EUR-R C

117.0

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

111.2

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

112.0

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%) 32.53

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

9.70

32.53

-3.02

0.26

10.53

H2O Adagio EUR-R C

5.36

6.92

0.91

1.95

7.40

6.92

Lyxor Epsilon Global Trend I

4.85

14.39

-1.46

-2.99

0.89

14.39

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

3.84

11.09

0.94

2.86

4.14

11.09

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

3.60

7.46

-0.70

0.39

2.07

7.46

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

3.47

12.43

2.19

5.88

6.45

12.43

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

3.33

11.52

2.20

3.46

2.88

11.52

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

2.22

7.81

0.83

1.40

2.65

7.81

Bantleon Family & Friends DT

1.60

7.50

0.72

0.54

1.48

7.50

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

0.96

4.08

0.27

0.37

-0.72

4.08

Bantleon Opportunities World PT

0.82

3.28

0.53

1.04

0.80

3.28

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

0.04

6.12

0.85

0.41

1.51

6.12

-0.81

-0.64

0.82

-0.52

-3.15

-0.64

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.97

2.64

0.03

0.67

0.85

2.64

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

-1.79

0.62

-0.87

-1.72

-1.79

SEB Asset Selection C

-2.17

1.84

-0.66

-3.44

-1.64

1.84

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

-2.46

-2.38

0.90

-2.24

-1.59

-2.38

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-2.96

-5.29

0.66

-0.76

-1.08

-5.29

SEB Asset Selection Opp C

-4.41

1.66

-1.25

-6.04

-2.83

1.66

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-9.29

-8.51

0.33

-2.66

-0.37

-8.51

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi alternativi raccolti nel database Morningstar e venduti in Italia nel 2019 hanno guadagnato (in euro), il 4,5% (+0,21% la performance dell’ultimo trimestre). Bene sono andati gli Stati Uniti, ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). Colpa, spiega il documento, delle incertezze commerciali e del rallentamento globale. A confermare il clima di dubbio che si respira negli Stati Uniti, la Fed ha sottolineato che la crescita delle imprese continua, ma molte nelle ultime settimane hanno tagliato il loro outlook ed ora si aspettano che l’attività si indebolisca nel breve termine. In Europa l’ottimismo degli operatori è stato alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi. Ma gli economisti la pensano in maniera diversa. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Per il 2019 viene stimato un tasso di espansione pari a +1,1%, rispetto al +1,2% delle previsioni precedenti. Per il 2020 si stima un +1,2% rispetto al +1,4% di cui si parlava prima.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

2.13

-0.75

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

6.68

-1.42

Bantleon Family & Friends DT

3.58

0.69

QQQ

Bantleon Opportunities World PT

4.03

0.46

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

5.57

0.81

QQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

5.73

0.61

QQQ

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.41

0.45

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

4.15

-0.15

H2O Adagio EUR-R C

4.50

1.23

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

2.98

0.01

10.51

1.15

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

4.74

-0.53

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

8.33

-0.28

Lyxor Epsilon Global Trend I

9.00

0.71

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

7.83

0.55

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.18

0.84

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.35

0.76

SEB Asset Selection C

8.01

-0.08

15.08

-0.09

3.56

0.24

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

3 QQQQQ

5 4 4

QQQQ

4 4

QQQQ

Report 31 dic 2019

Amundi Funds - Global Macro Forex A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,64 2,17 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-1,79 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,87 -1,72 -1,79 -1,79 -1,14

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,50 0,93 0,96 0,04 -1,28

0,43 -1,77 0,27 0,03 -1,72

-0,86 -1,74 0,47 -0,07 2,66

-0,87 -1,68 -0,99 0,65 -0,58

Portafoglio 31 ago 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,14 0,00 657,68 0,06

Stile Azionario

1,46 25,88 72,65 0,01

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdom of)2019-09-13 SG Monétaire Plus I C BPCE SA2021-07-16 Spain (Kingdom of)2019-12-06 Italy (Republic Of)2019-10-14

7,71 7,15 6,35 5,29 5,07

h Ciclico

Societe Generale S.A.2022-07-22 Italy (Republic Of)2020-05-14 Sonepar2020-02-21 Telefonica Emisiones S.A.U.... Xgdg/202006/P/1.375

4,78 3,17 3,17 1,07 0,44

j Sensibile

20 7 44,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,60 25,88 730,34 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 98,30 EUR 387,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 31 dic 2019

Amundi Funds - Volatility Euro M EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,36 6,71 -

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

-8,51 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,66 -0,37 -8,51 -9,29 -4,99

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-5,45 -1,10 -7,68 0,96 -1,44

-2,88 -3,75 -1,73 3,50 1,75

2,36 -4,08 -4,20 -2,09 2,72

-2,66 6,94 -3,87 -1,67 0,09

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 95,11 EUR 184,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 31 dic 2019

Bantleon Select - Bantleon Family & Friends DT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Family & Friends è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, l’esposizione azionaria e la quota in materie prime agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 40% delle attività totali del fondo; Gestione dell'esposizione alle materie prime dallo 0% al 20% delle attività totali del fondo; Gestione delle quote di obbligazioni ad alto tasso d’interesse dallo 0% al 10% delle attività totali del fondo; Inclusione di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 3,42 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,41 2,67 3,30 7

-7,45 -6,86 -2,51 90

7,50 -4,22 0,02 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,55 0,74 52,18 -1,15 2,52

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,54 1,48 7,50 1,60 -

+/-Ind

+/-Cat

0,79 -1,66 -4,22 -2,90 -

-0,40 -0,74 0,02 0,14 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

3,02 -2,11 1,56 -

2,83 -0,87 1,20 1,10

0,94 -2,35 1,44 2,79

0,54 -2,32 1,10 -1,66

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,43 0,57 11,25 0,02

28,21 55,14 5,89 10,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Portugal (Republic Of) Spain (Kingdom of) Invesco Physical Gold ETC Gold Bullion Securities ETC iShares Physical Gold ETC France (Republic Of) Mexico (United Mexican States) Spain (Kingdom of) France (Republic Of) SAP SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,63 55,71 17,14 10,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,13 4,66 3,37 3,06 3,05

h Ciclico

42,05

r t y u

8,17 15,05 18,26 0,57

America

1,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,16 0,00 0,06

Europa

98,59

2,05 1,82 1,63 1,62 1,38

j Sensibile

30,33

i o p a

4,68 5,55 9,66 10,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,08 89,21 4,24 0,02 0,04

116 137 27,78

k Difensivo

27,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,52 10,94 6,16

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,09 0,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 feb 2016 Not Disclosed 3 ago 2018 110,76 EUR 127,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1290101184

Report 31 dic 2019

Bantleon Opportunities World PT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities World è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità e azioni globali. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, i settori obbligazionari e l'esposizione azionaria agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dei settori obbligazionari; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 60% delle attività totali del fondo; Inclusione di obbligazioni indicizzate all'inflazione su base intermittente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 3,82 -Med Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,05 -4,58 -1,04 57

1,74 -5,95 -0,44 54

6,60 1,80 1,55 33

-6,91 -5,23 1,66 37

3,28 -14,38 -9,05 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,95 0,32 20,61 -1,16 5,03

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,04 -0,72 0,80 -4,97 3,28 -14,38 0,82 -5,81 1,05 -5,59

-1,73 -3,28 -9,05 -1,90 -1,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,98 -3,62 1,82 1,05 4,87

0,47 -0,21 0,52 -3,31 -3,00

-0,24 -1,76 1,11 3,28 -0,66

1,04 -1,48 3,01 0,83 -0,01

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,33 0,05 0,76 0,13

-0,07 96,17 3,99 -0,10

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,26 96,22 4,75 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of) Italy (Republic Of) Spain (Kingdom of) Deutsche Pfandbriefbank AG 0.18% Spain (Kingdom of)

2,48 2,11 1,83 1,82 1,82

h Ciclico

47,55

r t y u

2,05 7,54 31,54 6,42

America

41,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,32 0,00 0,00

Europa

16,51

Italy (Republic Of) Portugal (Republic Of) France (Republic Of) Nordea Bank ABP France (Republic Of)

1,82 1,69 1,65 1,65 1,57

j Sensibile

35,12

i o p a

12,14 4,97 7,89 10,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,34 11,02 0,13 0,01 0,00

0 124 18,45

k Difensivo

17,33

Asia

42,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,50 7,90 3,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 17,08 25,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 feb 2014 Not Disclosed 12 feb 2014 110,68 EUR 111,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0999646184

Report 31 dic 2019

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 5,54 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,81 -9,37 0,54 44

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,36 31

11,09 -6,56 -1,24 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,92 0,90 76,94 -1,02 2,72

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,86 4,14 11,09 3,84 4,21

+/-Ind

+/-Cat

1,10 -1,63 -6,56 -2,79 -2,43

0,09 0,05 -1,24 1,12 1,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,94 -1,72 2,70 1,22 3,91

0,69 0,97 0,97 -0,03 -1,34

1,25 1,46 1,70 2,90 -2,23

2,86 -6,85 1,90 1,64 3,45

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

51,80 21,42 26,77 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eurizon Short Term EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)... France (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Bundes Deutsch 0.01%2020-04-08

Portugal (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Leggett & Platt Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,80 21,42 26,84 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,22 5,59 5,34 4,05 3,57

h Ciclico

30,66

r t y u

8,89 10,97 10,80 -

America

49,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,77 0,00 0,00

Europa

49,36

3,36 2,69 1,37 0,76 0,47

j Sensibile

40,07

i o p a

5,32 5,81 17,72 11,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,06 29,11 12,20 0,00 0,00

127 7 36,43

k Difensivo

29,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,59 9,90 5,78

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 183,00 EUR 8.464,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 31 dic 2019

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 5,81 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,49 74

11,52 -6,14 -1,01 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,75 0,80 56,03 -0,82 4,00

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,46 2,88 11,52 3,33 -

+/-Ind

+/-Cat

1,70 -2,88 -6,14 -3,30 -

1,04 -1,20 -1,01 0,23 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

6,60 -1,55 3,32 2,69

1,68 -0,51 1,99 1,60

-0,56 0,26 1,18 3,17

3,46 -6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 95,88 0,49

59,71 28,82 4,34 7,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,71 28,82 100,21 7,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

WisdomTree Physical Gold Nestle SA British American Tobacco PLC Exxon Mobil Corp Danone SA

s s o s

6,17 2,20 2,08 1,94 1,86

h Ciclico

36,19

r t y u

7,71 6,68 16,75 5,05

America

39,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,85 5,39 2,65

Europa

37,69

Groupe Bruxelles Lambert SA Jardine Matheson Holdings Ltd United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

y p -

1,76 1,71 1,70 1,48 1,46

j Sensibile

34,79

i o p a

6,85 5,56 17,22 5,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,94 14,67 9,79 0,29 0,00

97 122 22,36

k Difensivo

29,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,79 4,96 0,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,10 0,00 10,25 2,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.185,10 EUR 5.097,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 31 dic 2019

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 3,39 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

4,08 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,37 -0,72 4,08 0,96 1,15

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,61 -0,72 1,97 -1,63 3,09

1,19 0,55 0,46 1,47 -0,66

-1,09 0,72 0,37 2,31 -1,89

0,37 -5,22 0,91 0,38 -0,10

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,50 0,10 107,42 27,23

Stile Azionario

32,90 17,11 68,65 -18,67

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,40 17,21 176,07 8,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Genesee & Wyoming Inc Class A WellCare Health Plans Inc Zayo Group Holdings Inc Harland Clarke Holdings Corp. WABCO Holdings Inc

p d a t

1,18 1,03 0,96 0,89 0,84

h Ciclico

30,25

r t y u

6,93 15,68 7,42 0,22

America

80,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,48 4,85 0,16

Europa

16,93

Sherwin-Williams Co United States Treasury Bills MOHEGAN TRIBAL GAMING AUTH CONN Allergan PLC Westjet Airlines Ltd

r d p

0,66 0,66 0,65 0,63 0,62

j Sensibile

39,56

i o p a

6,46 0,81 21,23 11,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,79 11,86 3,15 0,13 0,00

399 526 8,13

k Difensivo

30,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,09 25,17 3,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,04 0,00 0,04 2,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 10,97 EUR 2.301,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 31 dic 2019

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 4,19 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

-0,64 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,52 -3,15 -0,64 -0,81 -0,22

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,38 0,65 -0,02 -2,74 2,91

2,98 -1,23 1,26 -2,03 -1,67

-2,64 -0,28 2,34 0,46 5,20

-0,52 -3,25 -1,15 -1,36 0,84

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

42,88 0,00 105,66 0,25

Stile Azionario

52,82 0,38 47,05 -0,25

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

BlackRock Inc Citizens Financial Group Inc Wintrust Financial Corp Comerica Inc Bank Polska Kasa Opieki SA

y y y y y

3,51 3,43 3,41 3,31 3,30

h Ciclico

95,56

r t y u

85,44 10,12

Patrizia AG Citigroup Inc Standard Chartered PLC Gecina Sa Eur 7.50 (Cfd) PSP Swiss Property AG

u y y u

3,09 3,08 2,99 2,90 2,85

j Sensibile

4,44

i o p a

3,25 1,19

68 1 31,88

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

95,71 0,38 152,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

47,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,62 0,00 0,00

Europa

52,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,53 32,65 5,80 10,40 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 lug 2016 98,94 EUR 26,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 31 dic 2019

H2O Adagio EUR-R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Global Macro

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 4,51 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

6,92 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,95 7,40 6,92 5,36 4,69

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,59 2,54 0,38 -1,00 2,84

-1,03 1,35 2,13 -0,90 -3,66

5,34 0,34 0,59 1,20 6,14

1,95 0,55 1,16 2,27 0,69

Portafoglio 31 lug 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,76 1,50 238,53 6,62

Stile Azionario

-0,16 82,40 15,26 2,50

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Greece (Republic Of)2019-11-01

- 34,08 - 7,00 - 6,25 - 4,97 - 3,34

h Ciclico

Republic of South... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

2,22 2,21 1,72 1,64 1,46

j Sensibile

228 151 64,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,59 83,90 253,79 9,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 147,91 EUR 4.677,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 31 dic 2019

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 2,80 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

2,64 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,67 0,85 2,64 -0,97 0,10

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,07 -0,28 1,34 0,51 2,63

-0,29 -0,93 0,76 -0,40 -1,84

0,18 -1,07 -1,47 1,48 0,70

0,67 -2,95 -0,83 0,45 -0,05

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

33,92 59,65 300,37 7,31

Stile Azionario

25,49 15,02 60,10 -0,61

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,41 74,66 360,47 6,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us Ultra Bond (Cbt) Future Mar... Short Term Euro-BTP... E-mini S&P 500 Future... France (Republic Of)... STOXX EUROPE 600 FUTURE DEC 20...

- 20,28 - 9,45 - 9,14 - 8,71 - 6,35

h Ciclico

35,50

r t y u

4,95 8,14 20,00 2,41

America

18,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,30 0,92 0,50

Europa

61,35

Mexico (United Mexican States)... Republic of South Africa... Option on BANK Index SGX Nikkei 225 Index Future... Short Term Euro-Btp Future Mar...

4,95 4,52 3,78 3,64 3,09

j Sensibile

44,93

i o p a

9,98 11,78 12,92 10,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,90 23,85 7,94 0,15 0,51

295 531 73,92

k Difensivo

19,58

Asia

19,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,03 8,86 2,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,85 2,05 8,58 8,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 10,95 EUR 2.905,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 10,71 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

32,53 6,68 8,56 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,33 0,90 86,64 0,46 3,67

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,26 10,53 32,53 9,70 9,11

+/-Ind

+/-Cat

-0,28 1,89 6,68 1,65 0,55

0,11 2,38 8,56 3,74 2,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,36 1,31 10,24 -4,38 11,14 0,11 0,46 -1,82 -1,45 -0,72 5,27 1,50 15,93 -11,03 -0,32

0,26 -5,68 2,12 -0,79 8,27

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,24 0,00 2,47 0,29

Small

97,24 0,00 16,51 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

4,60 22,47 61,21 10,65 1,07

Cap Mkt Mediana

8638 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... VICI Properties Inc Ordinary... Mitsui Fudosan Co Ltd Healthpeak Properties Inc

u u u u u

4,86 4,04 3,55 3,39 3,22

h Ciclico

98,62

r t y u

1,25 97,36

Sun Communities Inc Americold Realty Trust Duke Realty Corp Rexford Industrial Realty Inc Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u u

3,15 3,05 3,05 2,94 2,72

j Sensibile

1,38

i o p a

1,38

57 0 33,99

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

59,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,72 4,06 0,00

Europa

16,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,85 10,46 1,22 0,00 0,00

Asia

23,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,02 3,88 7,56 1,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 23,10 EUR 945,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 31 dic 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

10,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,53 4,75 -

9,9

Fondo

9,4

Indice Categoria

8,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-3,30 -

-0,21 -

-5,29 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,76 -1,08 -5,29 -2,96 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

-3,73 -0,41 -0,40 -

-0,54 -0,42 -1,11 -

-0,33 -1,67 -0,41 -0,30

-0,76 2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

87,68 0,00 215,15 0,00

Stile Azionario

-20,56 19,34 94,25 6,98

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

67,11 19,34 309,40 6,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

44,64

r t y u

16,76 12,99 12,86 2,03

America

9,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,84 3,20 2,18

Europa

75,72

j Sensibile

44,09

i o p a

2,98 16,25 23,58 1,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

59,23 3,24 5,22 8,04 0,00

Asia

15,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,04 3,53 0,65 1,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

11,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,07 7,27 1,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,13 EUR 100,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 31 dic 2019

Lemanik SICAV - Global Strategy Fund I Institutional EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Eonia

Alt - Global Macro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investirà in azioni e titoli di debito, così come strumenti del mercato monetario, di emittenti di tutto il mondo. Il Fondo può investire in questi titoli direttamente o può investire indirettamente tramite derivati o investendo in altri fondi e/o ETF. Il Fondo può inoltre utilizzare strumenti derivaƟ per fini di investimento o per ridurre/annullare la sua esposizione a vari rischi di investimento. Il Gestore sceglie i titoli in portafoglio analizzando i fattori economici globali. Dall'analisi di questi fattori, il Gestore determina il mix desiderato di azioni e titoli di debito e, all'interno di queste categorie di strumenti, il mix desiderato di Paesi, emittenti e tipologie di titoli. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 8,35 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,97 -

-7,27 -

11,87 -

-6,52 -

1,69 -

-2,38 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,24 -1,59 -2,38 -2,46 -0,76

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-2,02 1,52 -1,93 10,60 -1,71

1,24 -4,37 0,89 1,01 -2,25

0,67 -2,98 -2,01 -0,93 1,94

-2,24 7,96 -3,59 1,08 -5,32

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

24,57 3,36 29,63 0,00

-14,78 62,38 46,60 5,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Gold Bullion Securities ETC US Ultra Bond (CBT)... Italy (Republic Of)...

8,79 5,37 5,00 4,78 3,76

h Ciclico

95,65

r t y u

92,31 0,97 2,05 0,31

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Republic of Finland... France (Republic Of)...

2,65 2,48 2,37 2,32 1,89

j Sensibile

3,37

i o p a

0,38 0,57 0,45 1,97

19 114 39,41

k Difensivo

0,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,55 0,21 0,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

9,79 65,74 76,23 5,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

71,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

15,19 55,71 0,79

Europa

21,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 0,02 0,04 0,35 21,42

Asia

6,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,43 4,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lemanik S.A. 00352 26 3960 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2015 Novelli Maurizio 20 mag 2015 137,55 EUR 349,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0438908328

Report 31 dic 2019

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

SG CTA PR USD

Alt - Systematic Futures

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 9,06 -

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

18,03 -

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-8,62 -

14,39 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,99 0,89 14,39 4,85 3,69

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,17 0,90 3,55 3,03 10,38

7,81 -0,95 -2,79 1,15 -4,55

3,99 -2,24 1,55 -0,43 1,56

-2,99 -6,48 7,89 -4,89 -1,55

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lyxor Asset Management +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 133,26 EUR 392,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

Report 31 dic 2019

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 7,75 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,68 -4,50 5,41 13

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,34 69

12,43 -5,22 0,10 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,11 0,89 38,97 -0,52 6,09

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,88 6,45 12,43 3,47 4,54

+/-Ind

+/-Cat

4,12 0,68 -5,22 -3,15 -2,09

3,11 2,37 0,10 0,75 1,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,88 -1,29 3,45 -0,86 8,73

0,70 -0,65 2,67 0,16 -0,92

0,54 -0,17 2,05 3,23 -6,67

5,88 -7,98 0,91 6,96 2,26

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,35 29,70 47,50 0,00

48,90 21,63 25,98 3,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of) 0% Future on TOPIX Index Future Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,86 5,64 121 125 12,49

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,25 51,33 73,48 3,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

25,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,91 0,23 0,53

Europa

37,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,93 23,91 0,83 5,64 0,59

Asia

36,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,79 0,00 9,41 11,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. www.mandg.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Craig Moran 22 mar 2019 9,91 EUR 5.895,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 5,21 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

7,46 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,39 2,07 7,46 3,60 5,35

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,36 0,81 6,33 5,77 6,58

-0,08 -2,41 -1,31 5,01 -2,18

1,67 1,81 0,08 3,15 2,14

0,39 -3,71 2,15 -4,79 0,48

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,83 4,59 308,07 0,00

Stile Azionario

66,77 41,66 -8,43 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

67,60 46,25 299,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Future on 10 Year Treasury... Euro-Bund Future... Johnson & Johnson Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

- 32,29 - 3,10 d 2,12 - 2,09 - 2,07

h Ciclico

18,61

r t y u

0,53 4,42 11,59 2,07

America

60,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,77 3,92 1,58

Europa

18,12

Germany (Federal Republic Of)... AT&T Inc Comcast Corp Class A Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

i i -

2,06 2,05 1,99 1,90 1,87

j Sensibile

40,38

i o p a

15,26 1,64 7,20 16,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,45 9,12 2,45 0,86 1,24

286 15 51,56

k Difensivo

41,01

Asia

21,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,03 27,82 3,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,91 0,07 5,35 11,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 12,82 EUR 2.769,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

Report 31 dic 2019

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE ICE BofAML SOFR Overnight Offer TR USD QQQQ Wld TR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 3,36 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,62 -5,52 2,27 29

4,26 0,90 3,50 31

3,92 -1,60 2,01 32

1,38 -1,35 -0,72 82

-2,28 -1,69 2,65 6

7,81 -3,91 0,33 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,06 0,76 57,65 -0,98 2,32

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,40 2,65 7,81 2,22 2,96

+/-Ind

+/-Cat

1,66 -0,49 -3,91 -2,28 -1,51

0,47 0,43 0,33 0,76 1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,09 -0,80 1,04 -0,12 6,61

0,91 1,73 -0,78 1,41 -2,26

1,23 0,68 0,70 1,70 -2,30

1,40 -3,83 0,43 0,88 2,42

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,49 35,70 89,93 1,84

26,93 49,52 22,95 0,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Future on US 5 Year Note... mini MSCI Emerging Markets... Italy (Republic Of)... Euro Stoxx 50 Dec192019-12-20 Ms Usd Mscbspie... Cdi Cdx-Naigs33v1-5y... France (Republic Of)... Cdi Itraxx-Xovers3 20.12.2024... Greece (Republic Of)... Japan (Government Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,43 85,22 112,88 2,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,38 4,04 2,83 2,25 2,13

h Ciclico

37,53

r t y u

4,66 9,99 19,50 3,38

America

49,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,20 1,16 2,13

Europa

27,01

1,98 1,86 1,79 1,79 1,78

j Sensibile

41,25

i o p a

6,13 1,58 21,23 12,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,50 15,18 6,25 0,67 1,40

2138 1789 26,83

k Difensivo

21,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,57 10,47 3,19

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,81 0,49 6,20 6,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 128,18 EUR 5.708,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

Report 31 dic 2019

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 7,92 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

1,84 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,44 -1,64 1,84 -2,17 -0,57

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,23 -3,73 -1,02 3,18 9,78

3,31 -1,92 -1,51 1,44 -6,71

1,86 -1,32 0,27 0,49 1,85

-3,44 -0,36 1,31 0,09 -5,48

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

58,73 449,88 444,73 0,00

0,00 58,73 0,00 449,88 853,34 -408,61 0,00 0,00

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

3 Month Euribor Future... 90 Day Sterling Future... 90 Day Eurodollar Future... Euro Schatz Dec192019-12-06 Us Treasury Notes 2 Year Dec...

80,09 76,09 49,85 28,97 28,52

h Ciclico

Korea Bond Future 3 Year Dec... Euro BOBL Future Dec192019-12-06 Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)...

28,50 28,39 20,20 19,96 19,47

j Sensibile

0 20 380,04

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Europa

Asia

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,04 EUR 780,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Report 31 dic 2019

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato SEB Asset Selection Opportunistic (the “Sub-Fund”) may invest in transferable securities from any part of the world without being restricted to a specific geographical area or industrial sector. The portfolio may be invested in equities and equity related transferable securities, as well as in fixed interest securities, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants to subscribe for transferable securities, zerocoupon bonds and profit-participation certificates, units / shares of other UCI or UCITS. The Sub-Fund may furthermore seek to have exposure to commodity indices as well as currencies. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 14,89 -

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

33,65 -

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

-14,18 -

1,66 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,04 -2,83 1,66 -4,41 -1,45

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,59 5,24 -7,77 -4,05 -1,57 -2,30 5,71 2,33 19,24 -12,54

3,42 -6,04 -2,19 -0,85 1,40 2,67 1,39 0,60 3,23 -10,38

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

3 Month Euribor Future... 90 Day Sterling Future... 90 Day Eurodollar Future... 3 Month Canadian Bankers'... Euro BOBL Future Dec192019-12-06

159,51 151,57 99,33 36,20 28,96

Korea Bond Future 3 Year Dec... Euro Schatz Dec192019-12-06 Us Treasury Notes 5 Year... Euro BUND Future Dec192019-12-06 Euro OAT Dec192019-12-06

28,84 28,83 28,51 27,90 26,00

j Sensibile

0 20 615,64

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

117,04 0,00 117,04 759,90 0,00 759,90 680,62 1.457,56 -776,94 0,01 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 126,23 EUR 212,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

Report 31 dic 2019

Standard Life Investments Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund D Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 6 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 3,42 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

5,61 -

2,90 -

-3,20 -

1,91 -

-7,42 -

6,12 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,41 1,51 6,12 0,04 -0,06

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,80 -2,57 -0,07 -3,31 4,67

0,71 -2,49 0,68 -1,73 -1,42

1,09 0,01 -0,31 0,25 -1,37

0,41 -2,57 1,60 1,63 1,10

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,10 0,00 0,22 0,00

26,86 37,11 35,69 0,34

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mexico (United Mexican States)... Indonesia (Republic of)... Mexico (United Mexican States)... Indonesia (Republic of)... Indonesia (Republic of)...

Secretaria Tesouro Nacional... Mexico (United Mexican States)... Enel SpA Mexico (United Mexican States)... RWE AG

f f

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,96 37,11 35,91 0,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,08 2,30 1,70 1,29 1,26

h Ciclico

47,07

r t y u

2,22 7,64 12,39 24,82

America

35,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,45 0,84 0,06

Europa

60,69

1,01 0,95 0,93 0,86 0,80

j Sensibile

24,13

i o p a

4,13 3,35 12,30 4,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,31 29,57 14,51 0,03 0,28

226 276 14,19

k Difensivo

28,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,42 7,99 15,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,31 0,53 0,58 0,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Standard Life Investments Ltd. 0345 113 6966 www.aberdeenstandard.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Not Disclosed 16 ott 2019 12,57 EUR 2.499,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

Bilanciati Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

121.1 118.1 115.1 112.1 109.1 106.0 103.0 100.0 97.0 94.0 90.9 87.9 84.9

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

114.2

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

115.5

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

112.7

FMM-Fonds

112.9

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

113.3

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

4.92

12.39

1.47

3.92

3.73

12.39

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

4.54

19.26

0.18

1.43

6.39

19.26

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

4.26

14.20

1.99

5.24

5.03

14.20

FMM-Fonds

4.13

12.17

1.41

2.74

4.49

12.17

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

4.08

15.03

0.10

2.76

6.33

15.03

JPM Global Income C (acc) EUR

3.77

11.48

1.06

1.60

2.80

11.48

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

3.59

12.30

0.39

1.95

4.07

12.30

Franklin Income I(acc)EUR

3.38

17.44

0.63

-0.16

5.07

17.44

Ethna-AKTIV SIA-T

3.34

11.07

0.55

1.67

4.18

11.07

R-co Club C EUR

2.86

13.02

0.82

4.73

6.27

13.02

DNCA Invest Eurose I EUR

2.60

8.62

0.74

1.67

3.95

8.62

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

2.33

10.40

0.61

2.24

2.17

10.40

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

2.27

8.94

0.00

0.91

2.96

8.94

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

1.14

4.41

0.81

1.76

1.86

4.41

Echiquier Arty R

1.11

8.78

0.91

2.51

3.53

8.78

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

0.28

7.62

0.00

-0.14

3.41

7.62

-0.62

10.55

1.39

2.95

3.39

10.55

8.45

1.21

3.20

2.67

8.45

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi bilanciati presenti nel database Morningstar e venduti in Italia nel 2019 hanno guadagnato, mediamente e in euro, il 9,9% (+1,6% nell’ultimo trimestre dell’anno). Sul fronte equity bene sono andati gli Stati Uniti, ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). In Europa l’ottimismo degli operatori è stato alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi. Ma gli economisti la pensano in maniera diversa. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Dal punto di visto operativo i gestori di Morningstar Investment Management (MIM), mantengono un approccio cauto sul settore del reddito fisso. Il livello di conviction nei diversi segmenti che compongono l’universo del debito va da medium a low . “Per quanto riguarda gli Stati Uniti, nel settore governativo i rendimenti sono scesi e coprono a malapena i rischi di inflazione. In generale, tuttavia, i Tbond mantengono la loro capacità di difesa. Nei corporate, gli yield rispetto al Treasury sono poco interessanti e i rendimenti, in rapporto al rischio, sono bassi”, spiega Dan Kemp, responsabile degli investimenti di MIM. “In Europa, nei governativi gli yield sono poco attraenti, sia in termini assoluti che relativamente ad altre classi di investimento. In una prospettiva di lungo termine non sono fra i favoriti. I corporate mostrano lo stesso quadro e le valutazioni sono un problema”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

7.39

0.73

QQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.88

0.65

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.11

-0.03

DNCA Invest Eurose I EUR

4.65

0.82

QQQQQ

Echiquier Arty R

4.24

0.50

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.05

0.95

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

6.07

0.20

FMM-Fonds

8.11

0.69

Franklin Income I(acc)EUR

8.82

0.57

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.36

0.56

QQQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.19

1.13

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

4.41

1.03

QQQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

6.77

0.84

QQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.20

0.71

QQQQ

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

6.33

0.87

QQQQ

10.13

0.53

QQQQ

3.15

0.57

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

R-co Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Report 31 dic 2019

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World SRI 5% Issuer Capped Wld TR NR LCL, 50% BBgBarc MSCI Euro Usato nel Report Aggregate...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 7,30 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,66 75

15,03 -2,62 2,50 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,11 1,26 87,73 -0,87 2,92

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,76 6,33 15,03 4,08 3,61

+/-Ind

+/-Cat

1,00 0,56 -2,62 -2,55 -3,02

0,34 2,25 2,50 0,98 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,82 -3,69 2,94 -3,31 8,14

0,33 2,77 -0,86 0,39 -4,25

3,48 2,62 1,18 2,78 -5,16

2,76 -9,96 3,79 3,90 4,07

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 2,73 445,13 0,00

Stile Azionario

72,79 47,03 -21,23 1,41

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro Stoxx 50 Dec192019-12-20 AXAWF Global Infl Bds I Cap EUR iShares Dev Mkts Prpty Yld ETF... Euro BOBL Future Dec192019-12-06 TOPIX Index Future... Euro Schatz Dec192019-12-06 E-mini S&P 500 Futures... Apple Inc Euro BUXL 30Y Bond... Euro OAT Dec192019-12-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

72,79 49,76 423,90 1,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,51 5,93 5,27 4,18 3,34

h Ciclico

39,72

r t y u

5,25 9,11 14,84 10,52

America

60,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,55 3,62 0,62

Europa

29,33

a -

2,31 2,11 1,87 1,85 1,76

j Sensibile

36,53

i o p a

6,76 3,91 10,72 15,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,20 20,24 3,37 0,08 0,44

391 235 35,12

k Difensivo

23,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,21 13,28 4,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,85 1,18 2,04 0,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 124,44 EUR 1.007,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 6,94 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

14,20 -3,46 1,66 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,87 0,96 56,18 -0,52 4,60

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,24 5,03 14,20 4,26 2,72

+/-Ind

+/-Cat

3,48 -0,74 -3,46 -2,37 -3,92

2,82 0,94 1,66 1,16 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,45 -1,86 3,79 -0,59 1,95

2,14 -1,22 2,73 -0,28 0,16

-0,20 0,58 2,10 4,05 -6,89

5,24 -8,56 2,25 -0,22 3,12

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,45 7,30 25,28 0,00

64,92 27,76 5,25 2,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Option on SPDR S&P 500 ETF... Federal National Mortgage... United States Treasury Notes... Swp: Cad 1.907500...

a i a -

China (People's Republic Of)... Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Apple Inc United States Treasury Bills... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,37 35,06 30,53 2,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,37 3,68 3,22 2,82 2,36

h Ciclico

30,85

r t y u

4,42 10,79 13,82 1,83

America

65,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,36 0,90 0,99

Europa

18,62

1,73 1,70 1,57 1,52 1,50

j Sensibile

43,91

i o p a

11,15 4,36 11,50 16,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,84 13,44 2,27 0,05 0,02

637 2814 24,49

k Difensivo

25,25

Asia

16,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,01 15,70 2,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,11 0,16 4,02 5,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dan Chamby 1 mar 2011 41,59 EUR 14.350,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 31 dic 2019

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 5,12 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

10,55 -7,11 -1,99 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,32 0,60 41,15 -1,62 4,48

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,95 3,39 10,55 -0,62 0,53

+/-Ind

+/-Cat

1,20 -2,38 -7,11 -7,25 -6,11

0,54 -0,69 -1,99 -3,72 -2,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -0,56 1,52 -2,20 12,63

2,58 -0,69 -0,46 3,11 -5,57

0,43 -2,79 -0,28 1,07 -6,93

2,95 -7,59 -0,67 1,92 1,75

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,20 36,92 156,25 0,00

Stile Azionario

48,87 103,07 -53,92 1,98

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on US 2 Year Note... SWA USD R 2.54 1/25/23... SWA USD R 2.59 1/25/23... SWA USD R 2.57* 1/25/23... SWA USD R 2.57 1/25/23... SWA USD R 2.55 1/25/23... +eur2 1.12 Put Eur 08/03/17 SWA USD R 2.81 1/25/31... +eur2 1.095 Put Eur 11/29/17 Italy (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

24,09 13,48 12,17 12,16 12,16

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,07 139,99 102,33 1,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

35,63

r t y u

4,23 16,29 14,98 0,13

America

65,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,83 2,19 1,19

Europa

17,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 15,87 1,53 0,00 0,00

Asia

17,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,28 0,00 0,10 14,99

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 10,05 - 3,40 - 3,16 - 3,06 - 2,49

j Sensibile

34,09

i o p a

16,09 0,18 2,13 15,69

71 169 96,21

k Difensivo

30,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,69 21,45 0,14

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 637,19 EUR 11.585,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 31 dic 2019

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 4,37 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

8,62 -2,40 1,91 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,38 1,04 60,07 -0,46 2,77

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,67 3,95 8,62 2,60 2,92

+/-Ind

+/-Cat

1,91 1,37 -2,40 -1,28 -0,74

0,90 2,14 1,91 1,32 1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,71 -0,68 1,91 -1,61 6,19

0,76 -0,81 1,73 -1,15 -1,44

2,24 0,71 1,76 2,91 -2,65

1,67 -5,00 0,00 3,13 1,68

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 5,13 2,99 0,01

33,62 48,99 11,51 5,88

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,62 54,12 14,50 5,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ostrum Trésorerie Plus IC Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)... Orange SA

3,40 3,23 2,53 2,30 2,18

h Ciclico

27,51

r t y u

1,43 10,60 15,35 0,13

America

0,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,14 0,01 0,08

Europa

93,18

STMicroelectronics NV Sanofi SA Total SA Credit Agricole SA Italy (Republic Of)...

a d o y -

2,17 2,14 2,06 1,94 1,87

j Sensibile

62,79

i o p a

11,81 10,56 31,20 9,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,11 90,69 0,35 0,00 0,03

42 140 23,81

k Difensivo

9,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,71 7,36 0,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,59 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 http://www.dncafinance.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 177,85 EUR 4.539,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 31 dic 2019

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 4,02 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-9,53 -7,32 -4,74 97

8,78 -2,24 2,07 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,47 0,95 58,96 -1,07 2,58

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,51 3,53 8,78 1,11 1,81

+/-Ind

+/-Cat

2,75 0,96 -2,24 -2,77 -1,86

1,74 1,73 2,07 -0,17 0,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,76 -2,00 2,04 -1,50 6,56

1,26 -1,61 1,49 0,08 -2,42

1,00 -0,68 1,37 3,11 -4,74

2,51 -5,53 0,06 2,29 2,74

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,10 0,00

35,71 48,52 3,60 12,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Convexité Europe I Orange S.A. Altarea Vodafone Group PLC Teleperformance SAP SE Wendel S.A. Echiquier Short Term Credit I Novo Nordisk A/S B Iliad SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i a d i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,71 48,53 3,70 12,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,33 1,11 1,07 1,07 1,04

h Ciclico

31,34

r t y u

8,17 16,80 4,63 1,73

America

17,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,08 0,00 0,01

Europa

80,89

1,04 1,04 1,01 1,00 0,99

j Sensibile

46,41

i o p a

13,21 5,04 8,19 19,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,47 53,05 18,37 0,00 0,00

49 109 10,71

k Difensivo

22,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,98 11,33 4,94

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,01 0,00 0,01 2,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.539,18 EUR 987,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 31 dic 2019

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 4,04 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

11,07 -0,65 3,59 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,38 0,85 49,87 -0,40 2,90

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,67 4,18 11,07 3,34 1,23

+/-Ind

+/-Cat

1,92 1,03 -0,65 -1,15 -3,25

0,73 1,96 3,59 1,88 -0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,41 -1,35 2,86 -4,49 3,47

2,12 -1,40 0,37 0,11 -1,36

2,47 -0,24 0,85 2,06 -3,57

1,67 -3,90 2,34 -1,75 2,04

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 54,17 0,00

33,82 72,41 -21,99 15,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate Aktienderivate Spain (Kingdom of)... Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar...

- 18,98 - 10,21 - 4,95 - 4,80 - 3,59

h Ciclico

Jab Consumer Fund Sca Sicar -... Volkswagen International... WisdomTree Physical Gold Spain (Kingdom of)... Bank of America Corporation...

3,39 1,77 1,37 1,26 1,21

j Sensibile

18 167 51,53

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,82 72,41 32,18 15,76

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 619,95 EUR 3.450,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 6,04 -Med Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

7,62 -7,87 -4,71 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,36 0,45 42,86 -1,60 2,49

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,14 3,41 7,62 0,28 1,61

+/-Ind

+/-Cat

0,47 -2,33 -7,87 -3,91 -4,66

0,67 -1,26 -4,71 -1,88 -2,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,59 -3,38 -0,35 -5,14 5,66

-0,50 5,64 -5,70 3,82 -2,40

3,55 0,23 -2,43 -0,66 -3,97

-0,14 1,43 -1,51 6,81 3,83

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

38,25 20,09 48,80 1,30

22,75 47,96 8,54 20,74

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Fut Dec19... US 10 Year Ultra Future... Us 5yr Note (Cbt) Fut Dec19... Russell 1000 Value... STOXX Europe 600 Telecom PR... Long Gilt Future Dec19 G... iShares Physical Gold ETC Indxx Global Generics And New... Assenagon Alpha Volatility I Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,01 68,05 57,34 22,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 25,62 - 18,03 - 10,84 - 5,00 - 4,34

h Ciclico

37,24

r t y u

5,08 12,94 15,04 4,18

America

21,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,57 0,42 0,15

Europa

36,96

3,13 2,27 2,23 2,19 2,19

j Sensibile

44,52

i o p a

12,15 5,69 10,87 15,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,42 17,58 4,66 0,00 0,30

694 310 75,85

k Difensivo

18,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,71 8,36 3,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

41,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,41 2,10 8,41 18,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 14,55 EUR 155,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 31 dic 2019

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World GR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 7,85 -Med Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

12,17 -11,61 -6,50 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,40 0,79 63,24 -0,91 5,05

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,74 -1,06 4,49 -3,94 12,17 -11,61 4,13 -4,59 3,93 -4,82

-1,50 -1,81 -6,50 -0,74 -0,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,53 -3,20 4,97 -2,39 15,48

0,77 1,83 1,93 -2,20 -4,89

1,71 2,74 0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

93,66 0,21 6,13 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

E.ON SE Roche Holding AG Dividend... BlackRock Inc JPMorgan Chase & Co Alphabet Inc Class C West Japan Railway Co Taiwan Semiconductor... Allianz SE Blackstone Group Inc A. P. Moller Maersk A/S B Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

f d y y i p a y y p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

93,66 0,21 6,13 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,41 5,13 4,90 4,74 3,97

h Ciclico

46,06

r t y u

6,71 11,74 27,56 0,04

America

29,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,68 0,55 0,00

Europa

49,21

3,63 3,40 3,39 2,83 2,35

j Sensibile

38,13

i o p a

5,50 1,65 21,03 9,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,33 31,08 13,60 2,20 0,00

67 2 39,77

k Difensivo

15,81

Asia

21,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,30 7,64 5,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,17 0,00 11,18 2,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Marcus Stegemann 15 ott 2019 514,55 EUR 440,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 31 dic 2019

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% MSCI USA High Dividend Yield NR QQ USD, 25% BBgBarc US HY Very Liquid TR...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 8,62 +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,25 54

17,44 -2,87 0,45 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,42 1,24 82,30 -0,89 3,50

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,16 5,07 17,44 3,38 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,67 -2,48 -2,87 -3,05 -

-1,20 -1,18 0,45 -0,56 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,05 -5,09 2,06 -3,23 -

-0,24 7,44 -5,64 7,31 -5,05

5,23 2,45 0,18 3,02 -9,01

-0,16 -6,33 -0,36 9,92 3,23

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,01 0,00 0,00

29,09 45,57 12,62 12,72

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,12 45,58 12,62 12,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Federal Home Loan Banks... Tenet Healthcare Corporation... Community Health Systems... Jpmorgan Chase Bk Na Pfd... United States Treasury Notes...

8,06 1,80 1,78 1,74 1,71

h Ciclico

25,56

r t y u

4,69 5,88 12,12 2,87

America

77,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

74,16 3,13 0,00

Europa

22,71

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Dominion Energy Inc Verizon Communications Inc Exxon Mobil Corp

f i o

1,70 1,63 1,62 1,58 1,44

j Sensibile

39,68

i o p a

11,27 18,06 2,85 7,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,83 6,70 8,17 0,00 0,00

46 104 23,05

k Difensivo

34,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,82 15,01 14,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 12,86 EUR 1.505,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

Report 31 dic 2019

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 5,34 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

10,40 -7,25 -1,93 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,39 0,75 58,29 -1,16 3,70

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,24 2,17 10,40 2,33 2,03

+/-Ind

+/-Cat

0,48 -3,59 -7,25 -4,29 -4,61

-0,53 -1,91 -1,93 -0,38 -0,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,05 -2,74 1,82 1,78 3,02

0,94 1,13 -0,70 6,50 -3,59

-0,06 -1,98 2,06 2,36 -4,94

2,24 -5,99 3,79 -1,54 0,00

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 145,03 0,28

Stile Azionario

47,59 110,98 -62,63 4,06

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Australian 10 Year Treasury... Canada 10yr Bond Future Mar 20... Future on TOPIX Index... Austria (Republic of)... Future on U.S. Treasury...

- 24,64 - 22,43 - 11,23 - 9,53 - 9,51

h Ciclico

FTSE 100 IDX FUT FUTURE DEC 20... Germany (Federal Republic Of)... Euro Stoxx 50 Dec192019-12-20 Invesco STIC Euro Liquidity... Emin Russell 2000 Future Dec...

8,61 8,44 7,62 7,52 7,20

j Sensibile

0 16 116,71

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,59 110,98 82,40 4,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 16,45 EUR 3.330,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 31 dic 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 3,98 +Med Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

12,30 1,27 5,58 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,26 1,00 66,85 -0,13 2,29

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,95 4,07 12,30 3,59 3,70

+/-Ind

+/-Cat

2,19 1,49 1,27 -0,29 0,03

1,18 2,26 5,58 2,30 2,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,56 -1,55 2,66 -1,58 6,77

2,22 -0,65 1,84 1,45 -2,39

2,08 0,33 0,88 3,41 -3,80

1,95 -4,74 0,41 2,02 2,13

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 37,86 0,00

19,54 58,57 9,77 12,12

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... UniCredit S.p.A. 5.38% Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA Siemens AG Total SA United States Treasury Bonds... Banco Santander, S.A. 4.75% Italy (Republic Of)... Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d p o i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,54 58,57 47,62 12,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,38 1,10 0,98 0,94 0,91

h Ciclico

34,00

r t y u

9,73 3,20 20,77 0,30

America

2,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,44 0,00 0,00

Europa

97,56

0,83 0,83 0,78 0,74 0,70

j Sensibile

41,89

i o p a

11,09 14,20 12,51 4,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,79 70,40 21,37 0,00 0,00

43 408 10,20

k Difensivo

24,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,13 13,11 1,87

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 23,01 EUR 10.650,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 31 dic 2019

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 4,31 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,35 45

11,48 -6,18 -1,06 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,56 0,68 73,88 -1,02 2,80

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,60 2,80 11,48 3,77 3,52

+/-Ind

+/-Cat

-0,16 -2,97 -6,18 -2,85 -3,11

-0,81 -1,29 -1,06 0,67 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,27 -2,75 2,44 -0,14 3,88

2,05 0,47 1,27 2,02 -1,81

1,17 1,09 1,34 3,49 -4,03

1,60 -5,37 2,01 0,85 2,23

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,17 0,01 0,78 0,00

32,20 56,92 6,57 4,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Taiwan Semiconductor... Coca-Cola Co Novartis AG Verizon Communications Inc Roche Holding AG Dividend... Merck & Co Inc Federal National Mortgage... Prologis Inc Federal Home Loan Mortgage... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a s d i d d u -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,37 56,92 7,35 4,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,00 0,64 0,64 0,60 0,56

h Ciclico

47,05

r t y u

3,45 6,15 14,88 22,57

America

44,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,63 2,42 1,57

Europa

38,64

0,51 0,51 0,47 0,46 0,43

j Sensibile

28,30

i o p a

7,35 5,58 7,95 7,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,94 19,73 7,34 1,58 1,05

489 2473 8,82

k Difensivo

24,65

Asia

16,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,42 9,79 7,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,23 1,61 6,07 4,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 154,06 EUR 28.726,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

101

Report 31 dic 2019

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 6,70 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,51 71

19,26 -1,05 2,27 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,24 1,22 92,15 -0,82 2,37

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,43 6,39 19,26 4,54 5,97

+/-Ind

+/-Cat

-0,09 -1,15 -1,05 -1,89 -1,90

0,38 0,15 2,27 0,60 0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,33 -3,20 2,44 -0,45 12,64

2,53 3,19 -2,84 5,18 -3,94

4,89 2,15 -0,52 0,76 -4,89

1,43 -5,34 0,16 3,39 4,19

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 10,24 21,11 0,00

58,81 31,10 9,72 0,37

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Ust Bond 2yr Future Mar 31... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Taiwan Semiconductor... Roche Holding AG Dividend...

a d p p i

Japan (Government Of)... Japan (Government Of)... Honeywell International Inc Schneider Electric SE KDDI Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,81 41,34 30,82 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,96 1,76 1,59 1,53 1,45

h Ciclico

29,73

r t y u

4,06 4,92 18,56 2,18

America

56,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,04 3,90 0,05

Europa

27,63

1,28 1,28 1,21 1,21 1,20

j Sensibile

37,78

i o p a

6,31 4,30 16,10 11,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,38 11,73 9,66 0,51 0,35

177 352 14,47

k Difensivo

32,49

Asia

15,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,45 16,87 2,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,44 0,42 4,44 2,08

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 21,98 EUR 2.324,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

Report 31 dic 2019

Neuberger Berman Global Equity Index PutWrite Fund EUR A Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

25% MSCI ACWI ex-US, 25% BofA Merrill Lynch 3-Mo Treasury TR USD, 50% CBOE S&P...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Alt - Volatilità

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Global Index Putwrite Fund ("Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita a lungo termine del capitale e generazione di reddito, operando in strumenti finanziari correlati ai mercati azionari globali. Le opzioni put sono strumenti finanziari che concedono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere al venditore originale dell'opzione un'attività a un prezzo predeterminato entro una data prefissata. Quando l'opzione è venduta, il Fondo genera una commissione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-10,48 -

8,45 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,20 2,67 8,45 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017

5,09 -4,27 -

0,52 0,10 -

-0,51 1,42 1,70

3,20 -7,88 1,38

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,78 0,00 0,00 0,00

-0,78 84,50 16,28 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes

25,32 21,40 20,01 14,44 9,09

United States Treasury Notes

8,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

14 6 98,94

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 84,50 16,28 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 mag 2017 Derek Devens 24 lug 2017 10,01 EUR 56,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BD4H0H45

103

Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 4,18 -Med Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 1,81 26

8,94 -8,71 -3,59 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,66 0,63 66,51 -1,38 3,15

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,91 2,96 8,94 2,27 2,79

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -2,80 -8,71 -4,36 -3,85

-1,50 -1,12 -3,59 -0,83 -0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,28 -2,37 2,96 4,91 3,98

0,50 -0,85 0,11 1,41 -2,53

2,03 1,77 -0,72 0,00 0,06

0,91 -3,64 1,06 -2,45 1,93

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,02 9,21 162,37 0,00

Stile Azionario

76,34 12,50 11,16 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on 10 Year Treasury... Johnson & Johnson AT&T Inc Comcast Corp Class A United States Treasury Notes... Cigna Corp Cisco Systems Inc Check Point Software... Amgen Inc Medtronic PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d i i d a a d d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

76,36 21,70 173,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,04 1,69 1,57 1,53 1,51

h Ciclico

21,50

r t y u

1,22 7,62 10,54 2,12

America

62,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,97 4,71 1,11

Europa

18,14

1,45 1,35 1,31 1,29 1,28

j Sensibile

39,94

i o p a

11,72 1,39 9,82 17,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,61 8,75 3,32 0,60 0,86

275 95 15,01

k Difensivo

38,56

Asia

19,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,43 21,84 4,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,06 0,40 4,50 8,11

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,76 EUR 9.955,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Global Core Asset Allocation Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 6,31 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

12,39 -5,26 -0,14 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,41 0,98 70,69 -0,50 3,42

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,92 3,73 12,39 4,92 3,78

+/-Ind

+/-Cat

2,16 -2,04 -5,26 -1,71 -2,85

1,50 -0,35 -0,14 1,82 0,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,18 -1,89 3,49 -3,18 5,45

1,10 0,62 1,49 1,21 -0,93

-0,18 1,98 2,30 3,60 -6,42

3,92 -7,09 2,25 1,63 3,36

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

8,06 100,46 122,23 8,76

Stile Azionario

54,88 72,85 -30,49 2,76

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Ndueacwf Trs Equity 3ml-30... US 10 Year Note (CBT)... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z... Federal National Mortgage... PIMCO USD Short Mat Source...

PIMCO GIS Mortg Opps Z USD... Short Term Euro-BTP... Federal National Mortgage... Ndueegf Trs Equity 3ml+10... Federal National Mortgage...

- 13,32 - 8,87 - 8,53 - 8,18 - 7,68

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

326 236 154,90

k Difensivo

30,67 24,21 19,82 18,33 15,29

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,95 173,31 91,73 11,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

89,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,21 1,04 0,03

Europa

7,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,81 3,07 1,47 0,03 0,09

Asia

3,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,08 0,58 0,44 0,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 30 gen 2014 17,23 EUR 814,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

105

Report 31 dic 2019

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 9,58 +Med Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

13,02 -3,18 0,65 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,30 1,55 72,46 -0,44 5,80

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,73 6,27 13,02 2,86 3,19

+/-Ind

+/-Cat

2,94 1,66 -3,18 -2,53 -1,80

1,77 2,27 0,65 0,14 0,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,26 -1,08 5,95 -9,25 15,58

0,08 -1,08 0,61 -7,27 -2,35

1,47 4,73 0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,93 12,49 0,00

60,62 32,94 3,58 2,86

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% France (Republic Of) Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% Compagnie de Saint-Gobain SA Daimler AG Assicurazioni Generali Spain (Kingdom of) 5.85% Airbus SE Siemens AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p t y p p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,67 33,87 16,07 2,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,57 4,65 4,50 2,90 2,26

h Ciclico

43,78

r t y u

7,91 9,36 26,49 0,02

America

4,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,05 0,01 0,00

Europa

93,29

1,98 1,91 1,90 1,71 1,66

j Sensibile

40,07

i o p a

9,92 4,75 17,99 7,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,01 85,11 2,18 0,00 0,00

51 45 29,03

k Difensivo

16,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,29 8,43 3,43

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,64 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 164,45 EUR 446,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 31 dic 2019

Natixis AM Funds - Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund R/A (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Comparto per questa classe di azioni consiste nel beneficiare dell'evoluzione dei mercati azionari, valutari e del reddito fisso globali tramite un'allocazione attiva, flessibile e multi-asset che miri a conseguire una performance positiva nell'arco del periodo minimo di investimento consigliato di 3 anni. Il Comparto non ha un indice di riferimento gestionale, tuttavia l'andamento può essere confrontato a scopo esclusivamente indicativo con il seguente indice composito: 70% EONIA capitalizzato e 30% MSCI World con copertura nei confronti dell'euro. L'EONIA capitalizzato ("European OverNight Index Average") rappresenta la media dei tassi d'interesse giornalieri nell'Eurozona,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 3,08 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

6,72 -8,46 -0,07 52

0,13 -5,50 -2,38 76

-0,74 -8,43 -3,77 91

3,30 -1,50 -1,14 68

-4,08 -2,39 2,81 13

4,41 -13,24 -8,12 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,31 0,41 53,05 -1,44 3,82

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,76 0,01 1,86 -3,91 4,41 -13,24 1,14 -5,49 0,56 -6,08

-0,65 -2,23 -8,12 -1,96 -2,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,04 -2,48 0,64 -0,72 5,37

0,45 0,59 -0,44 -0,63 -2,62

0,09 0,52 1,48 -0,66 -1,62

1,76 -2,73 1,59 1,29 -0,81

Portafoglio 31 lug 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,28 0,33 0,32 0,00

1,33 89,07 9,60 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,61 89,40 9,92 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tcn United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 4.5%

- 57,62 - 14,08 - 5,63 - 5,29 - 2,97

h Ciclico

64,04

r t y u

45,96 7,28 9,70 1,09

America

49,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,60 20,28 0,90

Europa

38,84

France (Republic Of)... United Kingdom of Great... Seeyond Equity Vol Strats I/A... Seeyond Volatility Alternative... iShares Gold Producers ETF USD...

2,28 1,40 0,88 0,79 0,67

j Sensibile

21,22

i o p a

2,16 3,80 6,57 8,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,75 28,15 0,14 1,50 4,30

0 22 91,60

k Difensivo

14,74

Asia

11,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,94 6,45 2,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 10,39 0,01 0,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Seeyond +33 1 78408000 www.im.natixis.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ott 2013 Stéphanie Bigou 12 mag 2014 112,45 EUR 411,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0935228691

107

Azionario Globale BGF Pacific Equity A2 EUR BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

193.7 183.2 172.8 162.4 152.0 141.6 131.2 120.8 110.4 100.0 89.6 79.2 68.8

04/2017

08/2017

12/2017

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

04/2018

108

12/2018

04/2019

08/2019

175.6 158.1

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

08/2018

12/2019 171.2

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

147.1

146.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

20.64

42.21

2.37

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

13.74

35.43

1.38

9.99

15.15

42.21

7.80

10.89

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

13.50

32.41

35.43

1.61

6.85

10.85

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

12.10

32.41

29.55

1.17

4.75

9.26

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

29.55

12.08

26.36

4.78

7.88

7.74

26.36

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.28

19.30

2.53

6.71

4.28

19.30

DWS Akkumula LC

10.71

32.08

1.45

7.26

13.34

32.08

8.06

28.58

-1.23

0.96

9.44

28.58

Kempen (Lux) Global Property I

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

BGF World Mining D2 EUR

7.67

22.84

7.46

10.05

5.02

22.84

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

7.61

23.22

1.69

3.84

7.91

23.22

FvS Multiple Opportunities II IT

7.15

20.83

1.32

4.07

7.52

20.83

DWS Invest Global Agribusiness LC

6.21

21.79

2.27

0.93

2.31

21.79

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

6.18

19.93

2.14

7.04

6.34

19.93

DWS Top Dividende LD

5.57

20.45

1.40

3.27

7.78

20.45

First Eagle Amundi International IE-C

4.74

22.00

1.08

1.65

6.87

22.00

Carmignac Investissement A EUR Acc

3.90

24.75

1.80

6.20

5.78

24.75

BGF Pacific Equity A2 EUR

3.21

18.70

1.41

4.59

8.39

18.70

BGF World Gold D2 EUR

3.06

38.15

7.19

2.28

12.07

38.15

-0.11

14.79

4.42

5.41

3.31

14.79

39.63

1.06

9.11

13.52

39.63

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap * Rendimento annualizzato.

109

Overview di comparto E’ stato un 2019 positivo per i mercati mondiali. L’indice Morningstar Global Market l’anno scorso ha guadagnato il 28,5%, anche grazie al +5,8% messo a segno nell’ultimo trimestre. Bene sono andati gli Stati Uniti, ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). Colpa, spiega il documento, delle incertezze commerciali e del rallentamento globale. A confermare il clima di dubbio che si respira negli Stati Uniti, la Fed ha sottolineato che la crescita delle imprese continua, ma molte nelle ultime settimane hanno tagliato il loro outlook ed ora si aspettano che l’attività si indebolisca nel breve termine. In Europa l’ottimismo degli operatori è stato alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi. Ma gli economisti la pensano in maniera diversa. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Per il 2019 viene stimato un tasso di espansione pari a +1,1%, rispetto al +1,2% delle previsioni precedenti. Per il 2020 si stima un +1,2% rispetto al +1,4% di cui si parlava prima. A condizionare le performance dei paesi emergenti, in generale, sono state le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e le preoccupazioni per la crescita mondiale che hanno smorzato la propensione al rischio degli investitori.

110

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF Pacific Equity A2 EUR

11.72

0.36

QQQ

BGF World Gold D2 EUR

19.36

0.27

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

18.76

0.38

QQQ

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

11.72

1.21

QQQQ

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

11.30

1.20

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

10.95

0.44

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

16.15

0.03

QQQ

9.55

0.75

DWS Akkumula LC

11.00

1.01

QQQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

11.63

0.67

7.52

0.82

QQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

DWS Top Dividende LD

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

15.87

0.59

QQQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

12.50

0.59

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

8.47

0.64

QQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

6.74

1.21

QQQQQ

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

10.50

1.20

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

15.76

1.26

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

11.95

0.83

QQQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.09

1.00

5 5

111

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Pacific Equity Fund A2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

QQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono prevalentemente le loro attività nella regione AsiaPacifico. L'esposizione al rischio valutario è gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 11,58 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,65 -2,22 -0,64 43

9,35 0,15 0,07 57

4,89 -3,13 -1,40 74

12,79 -2,87 -1,77 58

-17,87 -8,72 -5,39 85

18,70 -2,86 -1,55 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,42 1,05 94,87 -1,81 3,00

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,59 8,39 18,70 3,21 4,75

+/-Ind

+/-Cat

-1,72 -1,14 -2,86 -5,29 -3,80

-0,89 -0,30 -1,55 -3,20 -2,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,37 -6,59 8,12 -9,07 21,25

-1,68 3,63 4,59 2,63 -0,33 -14,04 -2,71 0,22 6,99 3,91 6,44 4,29 -2,53 -15,35 9,31

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,20 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,18 0,00 0,30 2,52

Small

97,18 0,00 0,49 2,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,96 33,43 17,61 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26920 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Nintendo Co Ltd

a a t i i

3,56 3,34 3,22 3,08 2,72

h Ciclico

35,63

r t y u

4,62 12,10 10,95 7,96

America

1,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,33 0,00 0,00

Europa

0,58

Hoya Corp BANDAI NAMCO Holdings Inc Mitsubishi Estate Co Ltd Project Dash A-17 Prvt THK Co Ltd

d t u p

2,08 2,06 1,98 1,79 1,69

j Sensibile

41,37

i o p a

15,43 2,41 7,64 15,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,58 0,00 0,00 0,00 0,00

98 4 25,52

k Difensivo

23,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,44 10,53 1,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

38,95 8,58 17,29 33,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 ago 1994 Alethea Leung 1 giu 2018 33,71 EUR 90,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0171290314

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 21,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 19,25 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

15,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,23 53

38,15 -8,45 -4,75 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,48 0,86 93,14 -1,38 6,25

Crescita di 10000

18,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,28 12,07 38,15 3,06 8,54

+/-Ind

+/-Cat

-4,21 -4,65 -8,45 -8,41 -6,02

-5,26 -7,37 -4,75 -2,77 -2,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,93 11,13 9,58 2,28 -13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65

America

Europa

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,00 0,50 0,95

Small

98,54 0,00 0,67 0,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 48,20 29,51 21,92 0,38

Cap Mkt Mediana

8250 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newmont Corp Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Newcrest Mining Ltd Wheaton Precious Metals Corp

r r r r r

9,78 9,76 7,33 6,44 4,85

h Ciclico

99,30

r t y u

99,30 -

Anglogold Ashanti Ltd ADR Franco-Nevada Corp Northern Star Resources Ltd B2Gold Corp Endeavour Mining Corp

r r r r r

4,73 4,73 4,55 3,87 3,27

j Sensibile

0,70

i o p a

0,70 -

46 4 59,31

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,92 49,53 1,32

Europa

21,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,68 0,69 0,00 8,16 11,69

Asia

18,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 18,01 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 33,24 EUR 5.039,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

113

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 18,88 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 3,81 20

22,84 3,48 2,94 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,82 1,14 67,24 0,16 12,30

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,05 5,02 22,84 7,67 5,41

+/-Ind

+/-Cat

3,66 0,58 3,48 1,97 -0,96

4,56 -0,98 2,94 7,25 2,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,05 0,79 -4,57 10,05 -7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,76 0,02 1,22 0,00

Small

98,76 0,02 1,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,67 57,04 26,69 5,88 1,72

Cap Mkt Mediana

17654 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Group PLC Rio Tinto PLC Anglo American PLC Vale SA ADR Newmont Corp

r r r r r

8,99 8,18 6,96 6,75 4,96

h Ciclico

98,28

r t y u

95,92 2,36 -

Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Franco-Nevada Corp Wheaton Precious Metals Corp Teck Resources Ltd Class B

r r r r r

4,87 4,70 4,56 4,01 3,07

j Sensibile

1,72

i o p a

1,72 -

45 5 57,05

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

53,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,31 31,90 12,13

Europa

36,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,60 1,72 3,55 2,17 2,33

Asia

10,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 10,30 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 40,18 EUR 4.642,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 31 dic 2019

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 11,71 Med -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

13,02 -1,17 0,50 41

-3,87 -0,37 1,93 32

35,43 0,27 3,84 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,23 0,99 95,62 -0,18 2,61

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,80 10,89 35,43 13,74 -

+/-Ind

+/-Cat

0,74 -1,24 0,27 -0,46 -

1,38 1,09 3,84 1,53 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,19 -2,44 5,89 -

5,12 7,50 0,45 -

2,87 7,80 6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,00 1,46 0,00

Small

98,54 0,00 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,23 36,68 23,09 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

46603 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Mastercard Inc A Linde PLC Thermo Fisher Scientific Inc

a a y r d

4,95 4,85 4,01 3,32 2,90

h Ciclico

40,38

r t y u

3,37 11,54 22,92 2,55

America

58,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,94 0,00 0,00

Europa

22,90

Accenture PLC Class A Xylem Inc Taiwan Semiconductor... Crown Castle International Corp Prudential PLC

a p a u y

2,78 2,68 2,53 2,51 2,51

j Sensibile

37,46

i o p a

1,92 14,91 20,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,47 13,03 1,39 0,00 0,00

50 0 33,04

k Difensivo

22,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,31 18,84 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,26 1,46 3,83 1,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BMO Asset Management Limited -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 26 nov 2013 15,48 EUR 658,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

115

Report 31 dic 2019

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 16,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-4,98 -7,30 -0,56 59

39,63 -10,64 1,81 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,11 -1,59 13,52 -4,73 39,63 -10,64 -

0,30 -0,56 1,81 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018

19,91 0,54

2,58 6,21

4,04 9,11 5,30 -15,49

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,46 0,00 4,54 0,00

Small

95,46 0,00 4,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

i a a p p

Alphabet Inc A Taiwan Semiconductor... Salesforce.com Inc SMC Corp Siemens AG

a i p a a

Keyence Corp Facebook Inc A Nabtesco Corp Palo Alto Networks Inc SAP SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,80 26,16 21,88 4,70 1,45

Cap Mkt Mediana

40166 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,87 4,05 3,17 3,05 2,97

h Ciclico

4,13

r t y u

1,95 2,18 -

America

56,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,79 0,00 0,00

Europa

16,16

2,90 2,74 2,69 2,65 2,61

j Sensibile

92,48

i o p a

11,49 25,05 55,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 11,75 4,42 0,00 0,00

50 0 31,71

k Difensivo

3,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,39 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,99 0,00 5,32 3,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 2.002,23 EUR 307,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

Report 31 dic 2019

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Fund’s investment objective is to provide long-term growth of capital. The Fund seeks to take advantage of investment opportunities generated by changes in international trade patterns and economic and political relationships by investing in common stocks of companies located around the world. In pursuing its investment objective, the Fund invests primarily in common stocks that the Investment Adviser believes have the potential for growth.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 11,04 Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,40 -1,96 0,48 48

12,53 -1,66 0,00 45

-1,87 1,63 3,93 20

32,41 -2,75 0,81 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,11 0,96 97,15 -0,38 2,08

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,85 10,85 32,41 13,50 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,21 -1,27 -2,75 -0,70 -

0,43 1,06 0,81 1,29 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,21 -0,84 7,58 -7,36

2,79 8,02 0,10 2,14

3,75 6,85 4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,59 0,00 5,32 0,10

Small

94,59 0,00 5,32 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,32 32,43 9,38 0,87 0,00

Cap Mkt Mediana

79383 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Taiwan Semiconductor... Mastercard Inc A

t i a a y

3,09 2,90 2,72 2,19 1,92

h Ciclico

35,65

r t y u

5,18 13,75 15,81 0,91

America

58,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,06 1,19 1,83

Europa

27,71

JPMorgan Chase & Co Broadcom Inc Visa Inc Class A Intuitive Surgical Inc

y a y d

1,79 1,76 1,50 1,43

j Sensibile

41,36

i o p a

9,59 3,42 10,07 18,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,12 14,78 6,58 0,48 0,75

Asia

14,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,61 0,18 6,19 2,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

289 0 19,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

22,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,63 14,07 1,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Research and... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 13,89 EUR 5.861,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

117

Report 31 dic 2019

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 10,95 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,39 -9,67 -6,31 92

1,29 -11,82 -10,45 97

2,13 -4,22 -1,79 71

4,76 -9,43 -7,77 95

-14,17 -10,68 -8,38 97

24,75 -10,41 -6,85 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,15 0,98 78,48 -1,66 6,34

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

6,20 -0,85 5,78 -6,35 24,75 -10,41 3,90 -10,30 3,02 -9,35

-0,22 -4,02 -6,85 -8,31 -7,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,93 0,74 3,73 -6,10 16,55

2,62 -0,40 6,20 2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,04 0,00 19,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

104,93 0,00 -6,93 2,00

Small

109,97 0,00 12,29 2,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,65 35,89 15,21 4,21 0,03

Cap Mkt Mediana

51351 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Hermes International SA Alphabet Inc A Intercontinental Exchange Inc Option on S&P 500 PR2019-12-20

i t i y -

4,58 4,09 3,91 3,89 3,75

h Ciclico

34,21

r t y u

0,81 17,69 15,60 0,11

America

66,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,78 0,18 1,02

Europa

17,50

+bc06f20 111.43... JD.com Inc ADR Booking Holdings Inc Call Euro Stoxx 50 - Optio 20... Constellation Brands Inc A

t t s

3,38 3,35 3,03 2,78 2,74

j Sensibile

38,32

i o p a

19,18 2,64 1,85 14,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 16,40 1,07 0,00 0,00

82 0 35,49

k Difensivo

27,47

Asia

15,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,10 20,24 0,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,00 0,00 1,34 12,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Carmignac Gestion Luxembourg... +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.291,67 EUR 3.287,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 31 dic 2019

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 16,33 Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

9,6

Indice Categoria

7,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,54 70

14,79 -4,56 -5,10 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,97 1,10 89,76 -1,02 5,79

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,41 3,31 14,79 -0,11 0,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,98 -1,14 -4,56 -5,81 -6,04

-0,08 -2,70 -5,10 -0,53 -2,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,79 -3,19 -2,00 5,41 -5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,97 0,00 6,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

85,85 0,00 14,15 0,00

Small

96,82 0,00 20,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

o r r f r

Exxon Mobil Corp Rio Tinto PLC Glencore PLC Orsted A/S Newmont Goldcorp Corp STOXX 600 OIL2019-12-01 Tessenderlo Group NV STOXX 600 BAS2019-12-01 Wheaton Precious Metals Corp Darling Ingredients Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r s

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,64 34,11 20,83 19,92 1,49

Cap Mkt Mediana

14976 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,71 4,54 4,06 3,91 3,82

h Ciclico

43,19

r t y u

43,19 -

America

71,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,73 22,49 6,09

Europa

25,94

3,82 3,55 3,25 3,16 2,98

j Sensibile

49,13

i o p a

36,02 11,97 1,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,64 3,97 11,30 0,00 2,03

67 0 37,81

k Difensivo

7,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,32 4,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,63 0,00 0,00 1,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 291,60 EUR 340,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

119

Report 31 dic 2019

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World PR EUR

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 9,48 -Med -Med Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,70 -6,91 -3,48 75

14,05 5,29 5,22 10

4,10 -6,99 -2,52 89

11,83 2,93 3,58 2

-10,73 -5,89 -2,99 82

19,93 -8,99 -6,16 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,87 0,92 86,81 -0,96 4,20

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,04 6,34 19,93 6,18 7,29

+/-Ind

+/-Cat

1,22 -4,16 -8,99 -3,95 -2,76

1,55 -2,92 -6,16 -1,68 -0,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,22 -5,22 4,87 -4,46 18,57

2,32 3,44 0,78 -0,73 -3,99

-0,65 7,04 2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,41 0,00 1,59 0,00

Small

98,41 0,00 1,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,60 32,48 18,37 3,54 0,00

Cap Mkt Mediana

38332 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BlackRock Inc Danone SA Roche Holding AG Dividend... Great Eagle Holdings Ltd Hannover Rueck SE

y s d t y

3,68 3,56 2,72 2,68 2,51

h Ciclico

46,55

r t y u

13,92 10,81 20,94 0,88

America

32,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,19 0,58 0,00

Europa

54,35

Allianz SE Novo Nordisk A/S B Blackstone Group Inc Apple Inc JPMorgan Chase & Co

y d y a y

2,36 2,24 2,23 2,15 2,10

j Sensibile

27,24

i o p a

4,75 1,23 10,59 10,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,30 36,93 13,95 1,17 0,00

90 0 26,24

k Difensivo

26,21

Asia

12,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,13 12,30 3,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,94 0,00 6,25 5,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 482,89 EUR 1.185,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 31 dic 2019

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 11,00 Med Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

20,91 2,30 5,73 11

13,23 4,47 4,40 13

5,41 -5,68 -1,21 63

8,40 -0,50 0,14 45

-5,23 -0,38 2,52 30

32,08 3,15 5,99 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,70 0,98 95,35 0,24 2,49

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,26 13,34 32,08 10,71 10,12

+/-Ind

+/-Cat

1,45 2,84 3,15 0,57 0,07

1,78 4,07 5,99 2,85 2,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,51 -5,38 5,78 -5,01 15,95

2,67 7,47 -1,22 0,05 -2,87

5,66 7,26 5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,89 0,00 5,11 0,00

Small

94,89 0,00 5,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,48 32,25 10,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

82146 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Booking Holdings Inc Nestle SA Apple Inc Samsung Electronics Co Ltd

a t s a a

5,45 3,05 2,66 2,50 2,35

h Ciclico

38,29

r t y u

2,61 13,78 21,22 0,68

America

63,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,22 3,92 0,00

Europa

21,74

Visa Inc Class A Roche Holding AG Dividend... The Home Depot Inc Taiwan Semiconductor... Moody's Corporation

y d t a y

2,30 1,97 1,85 1,77 1,58

j Sensibile

35,95

i o p a

0,62 1,44 10,20 23,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,13 10,39 7,88 0,00 0,33

141 0 25,47

k Difensivo

25,76

Asia

15,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,17 14,36 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,57 0,20 5,17 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.298,26 EUR 5.280,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

121

Report 31 dic 2019

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 11,46 Med +Med Med

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

-7,93 1,43 2,83 38

21,79 -2,23 2,07 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,69 0,85 83,09 0,17 5,29

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,93 2,31 21,79 6,21 2,71

+/-Ind

+/-Cat

-2,67 -4,40 -2,23 0,87 -3,33

-2,00 -2,44 2,07 2,28 -1,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,10 -6,95 1,48 -6,16 10,79

4,32 1,37 0,93 8,91 4,05 -12,69 -4,08 4,61 4,92 1,37 1,17 8,52 -0,05 -19,17 2,07

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,76 0,00 4,14 0,09

Small

95,76 0,00 4,14 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,10 30,84 32,25 14,25 1,56

Cap Mkt Mediana

14542 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

FMC Corp Nutrien Ltd CF Industries Holdings Inc Danone SA AGCO Corp

r r r s p

4,20 3,62 3,36 3,28 3,17

h Ciclico

30,89

r t y u

28,87 2,02 -

America

56,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,18 7,12 7,89

Europa

36,54

Koninklijke DSM NV Tyson Foods Inc Class A Unilever NV Corteva Inc Kubota Corp

r s s r p

3,15 2,97 2,72 2,68 2,61

j Sensibile

17,43

i o p a

5,22 0,75 10,58 0,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,43 27,55 6,56 0,00 0,00

52 0 31,75

k Difensivo

51,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

48,02 3,66 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,98 0,49 1,47 0,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 157,36 EUR 372,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

Report 31 dic 2019

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 7,50 Basso Basso Basso

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,00 18

20,45 -4,96 -3,40 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,62 0,78 90,04 -0,78 3,36

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,27 7,78 20,45 5,57 7,31

+/-Ind

+/-Cat

-0,74 -2,06 -4,96 -2,55 -1,62

-1,39 -1,23 -3,40 -0,98 0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,48 -6,28 4,17 -0,87 13,35

1,16 5,40 -2,42 4,75 -4,06

4,36 4,82 -1,49 0,13 -4,64

3,27 -6,26 0,49 3,21 8,70

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,43 7,52 2,05 0,00

Small

90,43 7,52 2,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,56 27,92 3,52 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

76681 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Nippon Telegraph & Telephone... NextEra Energy Inc Unilever NV Verizon Communications Inc

a i f s i

3,35 3,16 3,13 2,91 2,77

h Ciclico

24,09

r t y u

4,86 1,85 16,80 0,59

America

48,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,87 7,11 0,00

Europa

38,89

Merck & Co Inc Wells Fargo & Co Allianz SE Royal Dutch Shell PLC Class A Pfizer Inc

d y y o d

2,74 2,53 2,47 2,46 2,42

j Sensibile

36,94

i o p a

10,30 12,23 7,67 6,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,75 19,51 10,63 0,00 0,00

64 7 27,94

k Difensivo

38,97

Asia

12,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,83 15,57 9,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,50 0,00 5,63 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 131,50 EUR 20.672,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

123

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 20,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 15,46 Med Basso -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,00 -8,94 -8,18 79

7,97 5,30 1,97 36

3,17 -0,75 2,56 52

34,20 -1,13 7,76 17

-16,98 -2,19 -1,06 58

26,36 0,64 -0,43 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,62 0,86 95,14 -0,24 4,69

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,88 7,74 26,36 12,08 9,42

+/-Ind

+/-Cat

-3,53 -3,14 0,64 -1,10 0,30

-0,96 -2,03 -0,43 2,05 2,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,98 -1,82 12,10 -7,33 21,33

-3,85 -0,13 7,88 3,79 -9,80 -9,67 3,80 7,32 7,46 1,64 12,38 -2,55 0,16 -19,69 10,64

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,41 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,60 0,00 2,14 0,27

Small

97,60 0,00 2,54 0,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,21 22,86 5,19 1,69 0,05

Cap Mkt Mediana

48673 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

t 10,96 i 8,50 y 5,88 i 4,40 y 3,91

h Ciclico

50,72

r t y u

32,08 17,56 1,09

America

1,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,65 0,00 0,32

Europa

0,74

China Life Insurance Co Ltd... China Mengniu Dairy Co Ltd New Oriental Education &... NetEase Inc ADR JD.com Inc ADR

y s s i t

3,46 2,89 2,85 2,61 2,49

j Sensibile

28,79

i o p a

22,99 2,43 3,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,74 0,00 0,00 0,00 0,00

114 0 47,96

k Difensivo

20,49

Asia

97,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,35 4,79 0,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,10 0,00 17,71 79,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 24,78 EUR 3.071,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 12,45 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,21 72

23,22 1,66 2,97 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,54 1,10 91,37 -0,21 4,24

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,84 7,91 23,22 7,61 8,54

+/-Ind

+/-Cat

-2,48 -1,62 1,66 -0,89 0,00

-1,64 -0,77 2,97 1,20 1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,58 -1,74 8,94 -3,52 18,63

-0,35 3,93 3,84 2,23 -2,80 -12,62 -1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,80 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,85 0,72 0,21 1,22

Small

97,85 0,72 2,00 1,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,45 13,91 32,43 23,53 13,68

Cap Mkt Mediana

2440 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings... Universal Entertainment Corp FPT Corp Telix Pharmaceuticals Ltd...

t t a d

3,13 2,28 1,94 1,68 1,36

h Ciclico

44,05

r t y u

5,30 19,31 17,02 2,41

America

1,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,27 0,00 0,00

Europa

0,92

Lovisa Holdings Ltd China Pacific Insurance... Flexium Interconnect Inc Digital Garage Inc PT Bank Central Asia Tbk

t y a a y

1,29 1,26 1,13 1,11 1,05

j Sensibile

38,35

i o p a

6,42 1,61 11,87 18,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,92 0,00 0,00 0,00

205 2 16,24

k Difensivo

17,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,02 11,85 1,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

97,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

22,74 12,08 20,36 42,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 18,68 EUR 1.811,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

125

Report 31 dic 2019

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 8,46 Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,29 45

22,00 -3,19 1,26 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,47 0,98 93,10 -1,77 2,24

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,65 6,87 22,00 4,74 7,30

+/-Ind

+/-Cat

-2,02 -2,46 -3,19 -3,88 -2,09

-1,09 -0,43 1,26 -0,67 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,81 -3,37 2,93 -1,47 14,64

2,10 5,36 -4,75 5,35 -4,07

5,14 1,75 -1,31 2,59 -7,38

1,65 -7,41 1,49 6,14 7,47

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 45,32 0,04

76,63 1,36 13,06 8,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i -

WisdomTree Physical Gold Oracle Corp Comcast Corp Class A Xtrackers Physical Gold ETC United States Treasury...

United States Treasury... United States Treasury... United States Treasury... United States Treasury... Exxon Mobil Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

76,63 1,36 58,39 8,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,02 2,35 2,05 1,95 1,82

h Ciclico

38,93

r t y u

9,80 5,73 18,11 5,30

America

55,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,14 6,04 0,86

Europa

22,13

1,82 1,82 1,82 1,82 1,80

j Sensibile

43,51

i o p a

9,59 7,80 16,35 9,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,61 9,48 4,26 0,79 0,00

130 8 24,29

k Difensivo

17,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,31 5,93 0,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,83

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,67 0,51 5,85 0,80

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 2.034,12 EUR 8.392,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

Report 31 dic 2019

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 6,59 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,13 16

20,83 3,18 8,51 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,12 1,10 81,90 0,18 2,85

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,07 7,52 20,83 7,15 7,22

+/-Ind

+/-Cat

2,31 1,75 3,18 0,52 0,58

1,30 3,43 8,51 4,43 4,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,91 -3,30 3,40 0,49 10,33

2,25 1,91 -0,82 1,32 -4,02

3,32 2,23 0,87 2,11 -5,40

4,07 -5,14 2,99 1,38 9,10

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,00 0,00 0,00

65,24 6,62 18,65 9,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Nestle SA Berkshire Hathaway Inc B Philip Morris International Inc Unilever NV

s y s s s i d p

Reckitt Benckiser Group PLC Alphabet Inc A Johnson & Johnson 3M Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,26 6,62 18,65 9,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,88 5,13 4,56 4,48 3,89

h Ciclico

34,57

r t y u

11,85 8,34 12,27 2,11

America

47,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,35 4,58 0,00

Europa

44,87

3,83 2,86 2,61 2,57

j Sensibile

28,42

i o p a

14,45 7,14 6,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,65 24,77 12,45 0,00 0,00

51 21 37,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

37,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,33 8,68 -

Asia

7,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,19 0,00 0,57 4,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 156,60 EUR 8.367,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

127

Report 31 dic 2019

Investec Global Strategy Fund - Global Franchise Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI 100% Hdg NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 23,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo cerca di accrescere il valore dell’investimento a lungo termine. Il Fondo investe in tutto il mondo principalmente nelle azioni di società. Il Fondo concentra l'investimento su società ritenute dal Gestore degli investimenti di alta qualità e generalmente associate a marchi o concessioni esclusive globali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 10,49 Basso Basso -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

17,6

Fondo

14,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,80 -2,26 1,09 33

20,48 7,36 8,74 2

3,21 -3,14 -0,70 79

8,45 -5,74 -4,08 44

0,26 3,75 6,05 4

29,55 -5,61 -2,05 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,04 0,78 83,53 -0,43 5,04

Crescita di 10000

20,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,75 9,26 29,55 12,10 11,86

+/-Ind

+/-Cat

-2,31 -2,87 -5,61 -2,11 -0,51

-1,67 -0,54 -2,05 -0,11 1,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,31 -3,18 8,73 -1,59 15,34

1,95 7,93 -1,25 4,27 -2,23

4,31 4,75 5,47 -9,03 -1,81 2,87 -0,81 1,41 -3,20 10,36

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,19 0,00 6,81 0,00

Small

93,19 0,00 9,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,10 43,09 8,82 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

99144 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Microsoft Corp Moody's Corporation Booking Holdings Inc VeriSign Inc

y a y t a

8,58 7,37 5,60 5,19 5,14

h Ciclico

31,52

r t y u

5,57 25,95 -

America

66,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,60 0,00 0,00

Europa

29,87

Roche Holding AG Dividend... Nestle SA Philip Morris International Inc Johnson & Johnson ASML Holding NV

d s s d a

4,45 4,22 4,15 3,87 3,77

j Sensibile

31,49

i o p a

3,78 27,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,95 10,61 9,31 0,00 0,00

29 0 52,34

k Difensivo

36,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,75 14,24 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,91 1,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Investec Asset Management Ltd +352 28 12 77 20 www.investecassetmanageme nt.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2012 Clyde Rossouw 12 ago 2011 45,68 EUR 5.788,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0846948197

Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 35,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,30 15,75 Med Med Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

24,6

Fondo

19,1

Indice Categoria

13,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

42,21 -8,05 4,39 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,72 0,99 92,41 -0,58 4,39

Crescita di 10000

30,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,99 15,15 42,21 20,64 17,39

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 -3,09 -8,05 -2,49 -2,73

1,18 1,07 4,39 3,67 2,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,34 2,62 4,70 9,99 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,82 0,00 1,18 0,00

Small

98,82 0,00 5,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,29 18,38 10,23 0,10 0,00

Cap Mkt Mediana

191028 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Facebook Inc A Alphabet Inc A Visa Inc Class A

a a i i y

9,87 7,95 6,24 5,02 3,81

h Ciclico

15,24

r t y u

6,55 8,68 -

America

81,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

81,53 0,00 0,00

Europa

2,33

Tencent Holdings Ltd Alphabet Inc Class C Mastercard Inc A Broadcom Inc Samsung Electronics Co Ltd

i i y a a

3,81 3,65 3,16 2,97 2,69

j Sensibile

84,50

i o p a

24,88 59,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,77 0,00 0,56 0,00

49 0 49,19

k Difensivo

0,26

Asia

16,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,26 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,03 0,00 6,76 8,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 93,39 EUR 2.808,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

129

Report 31 dic 2019

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 11,98 +Med +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,21 62

28,58 2,73 4,61 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,07 1,00 86,76 0,00 3,91

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,96 9,44 28,58 8,06 9,26

+/-Ind

+/-Cat

0,42 0,80 2,73 0,01 0,70

0,81 1,29 4,61 2,11 2,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,23 -1,46 -6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46 17,33 -9,76

8,40 -1,58 -0,92 0,81 -2,03

0,96 -5,18 4,58 0,39 9,95

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,29 0,00 0,71 0,00

Small

99,29 0,00 0,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Prologis Inc AvalonBay Communities Inc Simon Property Group Inc Vonovia SE Invitation Homes Inc

u u u u u

VICI Properties Inc Ordinary... Healthcare Trust of America Inc CubeSmart Alexandria Real Estate... Hudson Pacific Properties Inc

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,57 33,61 54,13 9,70 0,00

Cap Mkt Mediana

8555 EUR

Distribuzione Settoriale

4,75 4,33 3,72 3,57 3,42

h Ciclico

2,98 2,97 2,94 2,89 2,84

j Sensibile

50 0 34,39

k Difensivo

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,27 2,98 0,00

Europa

17,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,94 9,60 3,08 0,00 0,00

Asia

24,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,83 3,73 8,57 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 3.462,12 EUR 144,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

Report 31 dic 2019

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 11,13 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

19,30 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,71 4,28 19,30 11,28 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,42 -1,10 7,82 -5,26 -

2,69 1,51 8,38 1,79 -

-2,28 6,71 5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,74 0,00 2,26 0,00

Small

97,74 0,00 2,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,05 41,42 19,30 1,24 0,00

Cap Mkt Mediana

52655 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Allergan PLC Visa Inc Class A Cigna Corp Koninklijke DSM NV

d d y d r

2,97 2,97 2,96 2,93 2,79

h Ciclico

44,90

r t y u

4,10 13,29 23,31 4,20

Lowe's Companies Inc Equity Lifestyle Properties Inc Zoetis Inc Class A Grifols SA A L'Oreal SA

t u d d s

2,69 2,63 2,58 2,51 2,45

j Sensibile

57 0 27,48

k Difensivo

55,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,74 47,35 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,41 0,00 0,00

Europa

35,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,91 15,61 14,80 0,00 0,00

Asia

6,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,91 0,00 1,88 2,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 19,85 EUR 884,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

131

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

151.2 145.5 139.8 134.1 128.4 122.7 117.1 111.4 105.7 100.0 94.3 88.6 82.9

04/2017

08/2017

12/2017

Comgest Growth Europe EUR Acc

132

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

143.6

SEB European Equity Small Caps C EUR

140.0

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

128.9

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

124.3

SEB Sustainability Nordic C EUR

127.5

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.81

33.93

1.42

6.54

9.81

33.93

SEB European Equity Small Caps C EUR

11.87

34.17

2.78

13.57

10.80

34.17

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

8.84

29.17

3.21

6.98

8.11

29.17

SEB Sustainability Nordic C EUR

8.43

29.92

4.46

11.60

8.61

29.92

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

7.53

28.02

1.43

9.34

12.49

28.02

BGF European E2 EUR

5.93

31.55

1.53

8.30

11.18

31.55

Bestinver International R EUR Cap

5.58

23.54

5.77

10.49

11.30

23.54

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

5.51

26.99

1.14

7.82

8.87

26.99

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

5.49

19.92

0.90

4.14

7.66

19.92

R-co Conviction Euro C EUR

3.44

17.64

1.14

6.68

7.80

17.64

Odey Pan European R EUR Acc

2.30

7.42

7.36

9.87

7.88

7.42

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

2.26

9.95

1.78

6.58

7.01

9.95

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

1.55

4.87

0.19

2.71

2.41

4.87

Liontrust European Opports B Acc EUR

0.91

18.47

1.38

6.02

4.68

18.47

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

0.40

9.61

0.64

2.06

3.49

9.61

* Rendimento annualizzato.

133

Overview di comparto L’ultimo trimestre del 2019 è stato positivo per chi ha investito in Europa. L’indice Morningstar relativo al Vecchio continente nel periodo ottobre-dicembre ha segnato +6,7%, portando a +27,1% la performance del 2019 All’ottimismo degli operatori, alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi, non fa eco il pensiero degli economisti. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Per il 2019 viene stimato un tasso di espansione pari a +1,1%, rispetto al +1,2% delle previsioni precedenti. Per il 2020 si stima un +1,2% rispetto al +1,4% di cui si parlava prima. Tra i motivi citati per giustificare la sforbiciata ci sono anche le incognite su Brexit (prevista per il 31 gennaio del 2020). Ad esempio, ci sono dubbi su come le relazioni commerciali tra il Regno Unito e l'Unione europea saranno sviluppate. Sullo sfondo sono rimasti gli interrogativi su quello che sarà l'eventuale impatto di un accordo fra Cina e Stati Uniti per porre fine alla guerra commerciale. La Commissione Ue stima inoltre un rialzo per il deficit aggregato dell'Eurozona, dal minimo storico dello 0,5% del Pil del 2018 allo 0,8% nel 2019, allo 0,9% nel 2020 e all'1% nel 2021. L’osservata speciale della regione resta la Germania, soprattutto dopo che la sua economia ha mandato segni di debolezza che, temono in molti, potrebbero espandersi al resto della regione. Per il paese la Commissione stima un surplus di bilancio dell'1,2% del Pil nel 2019 e dello 0,6% nel 2020. L’ultimo dato reso noto dall’Ufficio nazionale di statistica (Destasis) sugli ordini all’industria tedesca ha fatto venire nuovi dubbi sullo stato di salute della congiuntura del paese dopo che una serie di segnali positivi avevano fatto pensare all’uscita dal tunnel del rallentamento e nel terzo trimestre la recessione era stata evitata per un soffio.

134

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

3.83

0.78

12.09

0.52

QQQQ

BGF European E2 EUR

10.91

0.72

Comgest Growth Europe EUR Acc

11.17

1.24

QQQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

16.22

0.62

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

11.22

0.84

QQQQ

9.73

0.71

QQQQ

Bestinver International R EUR Cap

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

5.50

0.50

Liontrust European Opports B Acc EUR

15.71

0.30

4 6

Odey Pan European R EUR Acc

11.96

0.24

R-co Conviction Euro C EUR

15.38

0.50

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

16.94

0.74

QQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.40

0.97

QQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

13.41

0.73

QQQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

5.91

0.21

135

Report 31 dic 2019

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 3,38 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

4,87 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,71 2,41 4,87 1,55 1,38

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,46 1,38 1,87 -0,47 8,37

-0,06 -1,64 1,15 -3,76 -1,08

-0,29 0,00 0,83 -0,73 -0,13

2,71 -2,38 -1,25 2,00 -1,49

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,02 0,00 18,77 0,28

50,40 25,26 24,56 -0,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,42 25,26 43,32 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of) 0%2019-11-14 FTSE Straits Times Index... Italy (Republic Of) 0%2020-03-30 Buzzi Unicem SpA Rsp Italy (Republic Of) 0%2021-11-29

- 23,21 - 18,77 - 6,68 r 5,97 - 5,81

h Ciclico

49,71

r t y u

19,55 3,73 26,22 0,21

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Telecom Italia SpA Rsp Italy (Republic Of)... UniCredit SpA

i y

j Sensibile

32,74

i o p a

21,90 3,56 7,17 0,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,00 97,00 0,00 0,00 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,72 2,99 2,97 33 12 72,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

17,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,05 0,07 15,44

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,23 EUR 33,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

Report 31 dic 2019

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 12,21 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 0,60 49

23,54 -2,51 0,46 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,16 1,07 80,09 -0,35 5,49

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,49 11,30 23,54 5,58 8,05

+/-Ind

+/-Cat

4,78 2,86 -2,51 -1,93 1,41

3,48 3,65 0,46 -0,30 1,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,88 -3,38 8,44 0,75 19,81

1,01 3,93 -0,54 -0,99 -4,77

0,73 10,49 -3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22 -7,48 6,25

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 779,45 EUR 185,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

137

Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 10,63 -Med Med Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,06 -5,98 -4,41 84

10,42 -5,43 -6,08 48

-6,07 -3,88 -3,30 83

6,27 -6,07 -6,14 98

-14,97 -5,46 -3,65 80

31,55 -0,86 1,20 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,99 0,99 89,75 -1,32 3,41

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,30 11,18 31,55 5,93 4,27

+/-Ind

+/-Cat

2,66 2,22 -0,86 -4,48 -4,53

1,23 2,01 1,20 -3,15 -3,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,57 -3,38 4,75 -8,20 17,77

4,18 3,21 0,85 -3,50 -1,79

2,66 8,30 -0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,73 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,91 0,00 0,09 0,00

Small

99,91 0,00 0,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,47 54,95 19,74 0,83 0,00

Cap Mkt Mediana

31237 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sika AG Registered Shares LVMH Moet Hennessy Louis... SAP SE Safran SA ASML Holding NV

r t a p a

5,48 5,46 5,30 5,29 4,90

h Ciclico

34,57

r t y u

12,35 13,10 9,12 -

America

3,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,11 0,00 0,00

Europa

96,89

RELX PLC Royal UNIBREW A/S Novo Nordisk A/S B adidas AG Lonza Group Ltd

i s d t d

4,87 4,36 4,23 4,06 3,87

j Sensibile

46,05

i o p a

7,40 1,43 20,07 17,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,10 42,45 34,34 0,00 0,00

36 1 47,82

k Difensivo

19,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,62 12,43 1,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Stefan Gries 13 giu 2019 115,33 EUR 1.134,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 31 dic 2019

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 11,07 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

33,93 1,51 3,57 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,03 1,02 88,54 0,64 3,75

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,54 9,81 33,93 12,81 10,20

+/-Ind

+/-Cat

0,89 0,84 1,51 2,40 1,39

-0,54 0,63 3,57 3,74 2,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,53 5,57 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76

3,07 6,54 4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,24 0,00 6,76 0,00

Small

93,24 0,00 6,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,38 40,88 11,45 0,27 0,01

Cap Mkt Mediana

39072 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Essilorluxottica Roche Holding AG Dividend... Heineken NV ASML Holding NV Industria De Diseno Textil SA

d d s a t

5,36 4,57 4,45 4,39 4,13

h Ciclico

16,46

r t y u

4,90 11,42 0,14 -

America

8,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,27 0,00 0,00

Europa

91,73

Novo Nordisk A/S B Unilever NV LVMH Moet Hennessy Louis... Lonza Group Ltd Amadeus IT Group SA A

d s t d a

3,81 3,77 3,63 3,52 3,52

j Sensibile

32,40

i o p a

0,04 13,35 19,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,14 55,40 34,19 0,00 0,00

36 0 41,16

k Difensivo

51,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,41 33,74 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 29,33 EUR 3.460,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

139

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

Azionari Italia

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 15,13 Med -Med +Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-1,61 -3,95 -2,19 69

22,00 3,53 1,43 34

-7,95 -1,58 0,58 45

14,27 -4,87 -7,08 88

-19,04 -5,10 -3,01 83

26,99 -5,47 1,16 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,36 0,95 95,52 -1,59 3,29

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,82 8,87 26,99 5,51 5,70

+/-Ind

+/-Cat

1,13 -2,64 -5,47 -5,23 -2,84

1,58 -0,29 1,16 -3,13 -1,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,71 1,45 4,80 -11,30 25,96

America

Europa

2,57 -1,91 4,52 -6,94 -0,89

0,97 7,82 -2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91 -4,25 2,07

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,83 0,06 0,11 0,00

Small

99,83 0,06 1,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA Atlantia SpA

f y y o p

Ferrari NV Moncler SpA Recordati SpA Nexi SpA ERG SPA

t t d a f

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,62 31,05 29,60 8,70 11,03

Cap Mkt Mediana

8886 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,56 9,22 7,36 7,36 4,40

h Ciclico

48,88

r t y u

0,41 17,22 30,22 1,03

America

3,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,02 0,00 0,00

Europa

94,33

4,02 3,19 3,11 3,08 3,07

j Sensibile

31,75

i o p a

9,50 15,12 7,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,05 91,28 0,00 0,00 0,00

41 0 54,37

k Difensivo

19,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,33 3,12 14,92

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,65 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 10,63 EUR 317,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

Report 31 dic 2019

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 11,24 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 1,81 35

29,17 3,12 6,10 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,47 0,98 80,30 0,27 4,99

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,98 8,11 29,17 8,84 9,12

+/-Ind

+/-Cat

1,27 -0,33 3,12 1,33 2,47

-0,03 0,46 6,10 2,96 2,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,27 -1,75 5,84 -7,18 19,87

4,57 6,37 2,58 -4,11 0,68

1,05 6,98 0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18 -1,81 7,10

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 1,07

Morningstar Style Box® Azionario

98,34 0,00 2,73 -1,07

Small

98,34 0,00 2,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,95 25,68 50,30 12,83 3,25

Cap Mkt Mediana

7610 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Korian SA Tele2 AB B SIG Combibloc Group AG... Thales Rubis SCA

d i t p f

3,10 2,81 2,77 2,37 2,23

h Ciclico

35,31

r t y u

5,98 16,44 10,44 2,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Pernod Ricard SA Garofalo Health Care SpA... Koninklijke DSM NV Eiffage SA Lonza Group Ltd

s d r p d

2,18 2,12 2,06 2,00 1,90

j Sensibile

45,00

i o p a

2,86 3,64 24,78 13,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,82 62,18 18,07 2,94 0,00

79 0 23,55

k Difensivo

19,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,52 8,34 3,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 lug 2016 164,41 EUR 21,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

141

Report 31 dic 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 9,61 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

19,92 -6,13 -4,67 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,63 0,84 79,16 -0,43 4,70

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,14 7,66 19,92 5,49 5,74

+/-Ind

+/-Cat

-1,57 -0,78 -6,13 -2,02 -0,90

-1,73 -0,18 -4,67 -0,77 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,34 -4,51 5,78 -5,54 16,37

-0,85 4,84 2,37 -2,42 -2,88

3,37 4,14 -0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,26 0,29 0,37 0,08

Small

99,26 0,29 1,92 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,00 36,77 42,00 1,23 0,00

Cap Mkt Mediana

16664 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Smith & Nephew PLC Auto Trader Group PLC Next PLC Ageas SA/ NV

d i t y

1,80 1,56 1,55 1,54 1,51

h Ciclico

23,80

r t y u

5,01 7,80 8,90 2,09

America

1,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,14 0,00 0,50

Europa

98,36

GlaxoSmithKline PLC Endesa SA Unilever NV Telefonica SA RWE AG

d f s i f

1,50 1,50 1,48 1,48 1,48

j Sensibile

35,82

i o p a

18,78 1,58 13,95 1,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,26 41,67 32,42 0,00 0,00

110 0 15,38

k Difensivo

40,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,29 13,71 9,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 20,11 EUR 3.757,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 5,51 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

9,95 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,58 7,01 9,95 2,26 1,22

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,19 -0,39 2,67 -3,38 2,72

0,54 0,45 1,82 -0,67 -1,03

0,40 -1,41 0,00 -0,34 0,65

6,58 -4,89 -0,83 1,77 -0,26

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,31 0,00 65,72 0,00

72,81 0,00 27,19 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

91,13 0,00 92,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

LafargeHolcim Ltd Autoliv Inc DR UPM-Kymmene Oyj Mowi ASA Merck KGaA

r t r s d

7,25 3,65 3,29 3,21 3,04

h Ciclico

43,73

r t y u

26,53 13,84 3,36 -

America

5,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,15 0,00 2,81

Europa

94,04

Stmicroelectronics Nv Cfd Eur Glaxosmithkline Cfd Gbp Carlsberg A/S B Tele2 AB B Roche Holding AG Dividend...

s i d

2,89 2,69 2,68 2,60 2,54

j Sensibile

22,62

i o p a

5,24 2,81 9,28 5,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,31 44,67 42,06 0,00 0,00

75 0 33,81

k Difensivo

33,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,00 19,65 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 16,03 EUR 410,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

143

Report 31 dic 2019

Liontrust European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 14,98 Alto Alto Alto

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,25 100

18,47 -8,63 -7,86 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,61 1,27 77,08 -0,93 7,68

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,02 4,68 18,47 0,91 5,42

+/-Ind

+/-Cat

0,69 -3,66 -8,63 -7,16 -2,00

-0,40 -3,61 -7,86 -6,52 -1,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,21 -5,11 6,79 -14,82 22,16

3,64 -1,27 6,02 -3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,61 0,00 3,39 0,00

Small

96,61 0,00 3,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,94 42,41 25,94 5,71 0,00

Cap Mkt Mediana

21159 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG RWE AG Masmovil Ibercom SA Volkswagen AG Participating... Sanofi SA

d f i t d

4,44 3,08 3,02 2,99 2,99

h Ciclico

41,15

r t y u

11,69 12,20 17,26 -

America

3,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,33 0,00 1,56

Europa

96,11

Unilever NV Danone SA UniCredit SpA Pernod Ricard SA Banco Comercial Portugues SA

s s y s y

2,96 2,95 2,87 2,72 2,57

j Sensibile

33,93

i o p a

3,12 4,81 15,52 10,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 86,26 9,85 0,00 0,00

43 0 30,58

k Difensivo

24,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,92 12,81 3,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

Liontrust Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 2 gen 2019 2,06 EUR 150,65 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

Report 31 dic 2019

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 12,25 +Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

7,42 -18,63 -17,17 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,89 0,77 41,15 -0,54 9,69

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,87 4,16 4,00 7,88 -0,55 0,05 7,42 -18,63 -17,17 2,30 -5,21 -3,96 -0,59 -7,24 -6,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,68 -3,27 5,12 -11,37 9,92

America

Europa

-8,38 8,21 -2,59 -6,70 -1,20

-1,81 9,87 4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,00 34,89 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

71,00 0,00 23,37 5,63

Small

71,05 0,00 58,27 5,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,44 26,42 26,25 22,35 17,54

Cap Mkt Mediana

3221 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Telefonaktiebolaget L M... United States Treasury Bills Aker BP ASA SLC Agricola SA ADR Pendragon PLC

a o s t

7,35 6,47 5,88 5,68 4,18

h Ciclico

42,36

r t y u

9,31 12,75 17,41 2,89

America

18,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,50 3,62 7,99

Europa

77,99

Man Group PLC Barclays PLC Gold Bullion Securities ETC Associated British Foods PLC Vodafone Group PLC

y y s i

3,74 3,58 3,15 3,05 3,03

j Sensibile

40,26

i o p a

4,27 13,19 8,43 14,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

46,38 9,15 21,80 0,00 0,66

33 1 46,12

k Difensivo

17,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,37 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,90 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 (20) 7208 1400 https://www.odey.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 316,63 EUR 13,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

145

Report 31 dic 2019

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 14,33 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

17,64 -7,83 -6,17 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,74 1,19 91,40 -0,80 4,73

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,68 7,80 17,64 3,44 3,38

+/-Ind

+/-Cat

1,63 0,02 -7,83 -3,77 -3,77

1,69 0,75 -6,17 -2,34 -2,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,05 1,00 1,05 6,68 -1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,22 1,85 0,89 0,04

Small

97,22 1,85 0,89 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,30 46,99 19,74 2,97 0,00

Cap Mkt Mediana

22467 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Daimler AG ArcelorMittal SA Siemens AG

p y t r p

4,89 4,31 3,66 3,45 3,42

h Ciclico

44,75

r t y u

7,26 9,65 27,84 -

America

7,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,82 0,00 0,00

Europa

89,53

Assicurazioni Generali CaixaBank SA Bayer AG BNP Paribas Airbus SE

y y d y p

3,26 3,24 3,15 3,08 2,93

j Sensibile

40,29

i o p a

9,83 4,85 18,27 7,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 89,52 0,00 0,00 0,00

44 0 35,38

k Difensivo

14,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,54 7,03 3,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,66 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 187,85 EUR 417,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

Report 31 dic 2019

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,55 -0,80 0,96 39

22,01 3,54 1,44 33

-8,63 -2,25 -0,09 49

20,67 1,53 -0,68 40

-19,52 -5,58 -3,49 87

28,02 -4,44 2,20 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,66 0,97 95,47 -0,97 3,32

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 15,47 Med Med -Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,34 12,49 28,02 7,53 6,75

+/-Ind

+/-Cat

2,65 0,98 -4,44 -3,21 -1,79

3,10 3,33 2,20 -1,12 -0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,81 1,24 8,31 -12,87 22,09

0,00 2,88 9,34 -2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,28 0,00 1,72 0,00

Small

98,28 0,00 1,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,01 31,26 32,03 17,78 3,92

Cap Mkt Mediana

9260 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Enel SpA Intesa Sanpaolo UniCredit SpA Eni SpA CNH Industrial NV

f y y o p

9,79 9,55 8,03 4,96 4,27

h Ciclico

42,27

r t y u

14,47 27,80 -

America

4,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,34 0,00 0,00

Europa

91,72

STMicroelectronics NV Saipem SpA Ferrari NV Cerved Group SpA Iren SpA

a o t y f

3,87 3,46 3,40 3,32 2,86

j Sensibile

34,93

i o p a

10,54 14,40 9,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,99 89,73 0,00 0,00 0,00

37 0 53,51

k Difensivo

22,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,02 4,98 16,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,94 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 37,34 EUR 171,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

147

Report 31 dic 2019

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 13,32 Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,30 27

34,17 2,73 6,86 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,15 1,01 84,52 0,43 5,24

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,57 10,80 34,17 11,87 -

+/-Ind

+/-Cat

1,82 -2,76 2,73 2,28 -

2,73 1,17 6,86 3,53 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,08 -4,67 8,45 -8,06 -

7,08 7,51 8,26 -8,81 -

-2,44 13,57 0,16 -17,71 2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,52 0,00 2,48 0,00

Small

97,52 0,00 2,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Medistim ASA Burford Capital Ltd Aroundtown SA Medios AG Akt. nach... Bakkafrost P/F

d y u d s

Reply SpA Mensch und Maschine Software SE CTS Eventim AG & Co. KGaA ChemoMetec A/S Huhtamäki Oyj

a a i a t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 28,70 47,28 24,02

Cap Mkt Mediana

1309 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,00 3,73 3,52 3,42 3,33

h Ciclico

31,13

r t y u

16,23 11,03 3,87

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,01

3,24 3,13 3,08 3,07 3,01

j Sensibile

47,98

i o p a

4,89 9,71 33,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,93 42,39 37,69 0,00 0,00

52 0 34,53

k Difensivo

20,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,35 15,29 0,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,99 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 apr 2015 Anders Knudsen 15 nov 2018 137,36 EUR 198,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

Report 31 dic 2019

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 13,28 Alto Alto +Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

29,92 7,76 5,30 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,41 1,23 90,78 0,17 5,12

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,60 8,61 29,92 8,43 9,04

+/-Ind

+/-Cat

4,34 0,03 7,76 0,85 2,13

2,15 -0,56 5,30 1,42 0,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,13 -3,10 3,59 -5,38 20,23

4,81 3,24 4,96 -2,34 -2,99

-2,68 11,60 5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,02 0,00 0,98 0,00

Small

99,02 0,00 1,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Novo Nordisk A/S B Volvo AB B Sandvik AB Tomra Systems ASA

y d p p p

Valmet Corp UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Class R Securitas AB Class B Cargotec Oyj Class B

p r r p p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,59 42,99 33,19 12,68 0,54

Cap Mkt Mediana

12234 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,83 9,61 9,57 4,88 4,64

h Ciclico

32,87

r t y u

8,81 0,94 22,76 0,35

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,52 4,14 3,86 2,84 2,71

j Sensibile

48,79

i o p a

4,14 44,65 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 22,06 77,94 0,00 0,00

41 0 56,61

k Difensivo

18,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,72 10,59 2,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 14,70 EUR 211,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

149

Report 31 dic 2019

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 5,86 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-10,49 -5,65 -2,20 80

9,61 -6,59 -2,62 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,72 0,98 77,59 -1,80 2,78

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,06 3,49 9,61 0,40 0,29

+/-Ind

+/-Cat

0,26 -1,12 -6,59 -4,99 -4,70

-0,45 -0,38 -2,62 -2,28 -2,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,69 -3,24 2,58 -3,88 9,79

1,17 -0,45 0,13 -2,88 -2,87

1,40 -0,55 0,99 2,39 -5,97

2,06 -6,57 -0,56 0,38 4,19

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

69,16 0,00 30,84 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

SAP SE Total SA LVMH Moet Hennessy Louis... ASML Holding NV Sanofi SA Siemens AG Allianz SE Unilever NV Airbus SE Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a o t a d p y s p i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

69,16 0,00 30,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,26 2,90 2,81 2,52 2,34

h Ciclico

36,45

r t y u

6,43 13,05 16,97 -

America

3,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,13 0,00 0,00

Europa

96,87

1,97 1,94 1,86 1,73 1,72

j Sensibile

34,85

i o p a

6,58 6,97 12,47 8,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,42 94,32 1,13 0,00 0,00

76 0 23,07

k Difensivo

28,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,62 8,92 7,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Sella SGR S.p.A. +39 02 6714161 www.sellasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Michela Parente 17 giu 2019 1.360,21 EUR 21,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Liontrust US Opportunities B Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

177.5 170.4 163.4 156.4 149.3 142.3 135.2 128.2 121.1 114.1 107.0 100.0 93.0

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

166.5

MS INVF US Advantage ZH EUR

157.4

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

152.1

UniNordamerika

144.4

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

141.0

151

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

18.52

32.95

2.68

10.25

8.68

MS INVF US Advantage ZH EUR

16.32

22.71

-0.81

2.29

-0.99

22.71

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

14.99

34.77

-0.76

5.86

10.37

34.77

32.95

UniNordamerika

13.02

33.10

0.94

4.43

9.92

33.10

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

12.14

39.13

-0.60

3.82

10.16

39.13

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

11.01

27.63

2.09

5.30

10.72

27.63

* Rendimento annualizzato.

152

YTD (%)

Overview di comparto Chi nel 2019 ha investito nell’equity Usa può ritenersi soddisfatto. L’indice Morningstar Us l’anno scorso ha guadagnato (in euro) il 33,6% a cui ha contribuito il +5,8% segnato nell’ultimo trimestre. Ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). Colpa, spiega il documento, delle incertezze commerciali e del rallentamento globale. A confermare il clima di dubbio che si respira negli Stati Uniti, la Fed ha sottolineato che la crescita delle imprese continua, ma molte nelle ultime settimane hanno tagliato il loro outlook ed ora si aspettano che l’attività si indebolisca nel breve termine. Il Pil (Prodotto interno lordo) del terzo trimestre, intanto, in confronto al periodo precedente annualizzato è risultato migliore del previsto. Il problema, fanno notare gli analisti, è che sta decelerando su base cosiddetta sequenziale. Nel primo trimestre di quest’anno il Pil è stato del 3,1%. Nel secondo quarter è arrivato al 2%. Nel periodo luglio-settembre è sceso all’1,9% (il consensus parlava di 1,6%). In questo quadro la Federal Reserve nell’ultima riunione del Fomc (il suo braccio operativo) ha tagliato i tassi di interesse di 0,25 punti percentuali, portandoli nel range compreso tra l'1,50% e l'1,75%. Si è trattato del terzo intervento in questo senso nel 2019. Il comunicato che ha accompagnato la decisione non ha dato una indicazione precisa su quali saranno le prossime mosse, dicendo che valuterà “il percorso adeguato” per il costo del denaro.

153

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.22

0.89

QQQ

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

13.88

1.19

MS INVF US Advantage ZH EUR

13.61

1.18

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

14.43

0.92

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

14.58

1.21

UniNordamerika

12.51

1.08

5 QQQQQ

6 6

QQQ

154

Report 31 dic 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 25,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 12,23 Med Med -Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

18,7

Fondo

15,2

Indice Categoria

11,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

27,63 -5,79 -2,04 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,94 0,99 91,10 -0,32 3,85

Crescita di 10000

22,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,30 10,72 27,63 11,01 9,49

+/-Ind

+/-Cat

-0,66 -1,24 -5,79 -1,21 -3,43

0,49 1,50 -2,04 2,01 -0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,62 -2,10 8,12 -2,92 13,12

0,57 5,15 5,30 9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,23 0,09

Morningstar Style Box® Azionario

95,12 0,00 4,97 -0,09

Small

95,12 0,00 5,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,87 28,14 15,78 6,22 0,00

Cap Mkt Mediana

97539 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Visa Inc Class A Alibaba Group Holding Ltd ADR Becton, Dickinson and Co Alphabet Inc A

a y t d i

7,47 6,29 5,91 5,20 4,65

h Ciclico

38,17

r t y u

9,77 16,52 11,88 -

America

89,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

87,22 2,49 0,00

Europa

4,08

CVS Health Corp Euronav NV Mastercard Inc A Coca-Cola Co Lennar Corp

d o y s t

4,43 3,88 3,12 3,10 2,99

j Sensibile

26,54

i o p a

6,24 6,08 5,03 9,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 4,08 0,00 0,00 0,00

33 0 47,04

k Difensivo

35,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,29 22,01 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 6,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Ali Miremadi 9 feb 2018 45,82 EUR 79,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

155

Report 31 dic 2019

Liontrust US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 13,92 Med +Med +Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,8

Fondo

16,8

Indice Categoria

12,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,52 66

34,77 -4,12 0,00 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,18 0,98 88,72 -0,66 4,65

Crescita di 10000

24,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,86 10,37 34,77 14,99 10,98

+/-Ind

+/-Cat

-1,58 -3,53 -4,12 -3,02 -5,39

-0,49 -0,50 0,00 0,00 -2,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,85 1,88 4,26 5,86 -2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47

America

Europa

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,90 0,00 1,10 0,00

Small

98,90 0,00 1,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,18 28,81 23,30 9,44 1,27

Cap Mkt Mediana

39804 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A UnitedHealth Group Inc Apple Inc Willis Towers Watson PLC

a i d a y

5,19 4,79 4,14 4,04 3,91

h Ciclico

26,86

r t y u

2,10 5,93 18,83 -

America

98,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,73 0,00 0,00

Europa

1,27

Mastercard Inc A The Brink's Co Amazon.com Inc Horizon Therapeutics PLC IQVIA Holdings Inc

y p t d d

3,79 3,58 3,54 3,19 3,13

j Sensibile

46,12

i o p a

13,45 0,98 12,38 19,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,27 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 39,31

k Difensivo

27,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,17 20,19 2,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

Liontrust Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 George Boyd-Bowman 28 ago 2018 3,52 EUR 242,36 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

21,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 13,52 -

16,1

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

22,71 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,29 -0,99 22,71 16,32 12,18

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,90 1,38 8,72 -3,96 7,32

6,01 9,48 5,94 1,57 -2,06

-3,20 2,29 4,42 -14,58 2,52 9,71 6,44 -2,74 -3,49 10,21

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,76 0,00 2,84 0,40

Small

96,76 0,00 2,84 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Intuitive Surgical Inc ServiceNow Inc Ecolab Inc Workday Inc Class A

t d a r a

The Walt Disney Co Twitter Inc Constellation Software Inc Veeva Systems Inc Class A Spotify Technology SA

i i a d i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,10 57,82 17,08 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

50575 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,83 5,58 5,42 4,88 4,79

h Ciclico

26,43

r t y u

5,04 16,61 4,77 -

America

98,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,87 7,16 2,48

Europa

1,49

3,84 3,80 3,80 3,59 3,56

j Sensibile

58,22

i o p a

17,12 10,95 30,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,49 0,00 0,00 0,00

39 0 46,08

k Difensivo

15,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,60 13,76 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 111,86 EUR 8.358,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

157

Report 31 dic 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 Net 30%

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 24,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 14,47 Basso Basso Basso

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

18,0

Fondo

15,0

Indice Categoria

12,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,01 20

39,13 11,30 10,71 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,55 0,80 89,46 1,09 5,44

Crescita di 10000

21,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,82 -2,95 -1,87 10,16 1,31 2,42 39,13 11,30 10,71 12,14 5,78 4,01 12,55 2,69 2,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,06 4,33 -2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33 17,54 -6,34

6,11 3,82 4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,96 0,00 1,04 0,00

Small

98,96 0,00 1,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 8,78 63,86 26,59 0,78

Cap Mkt Mediana

6049 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Entegris Inc JBG SMITH Properties Avery Dennison Corp NiSource Inc

u a u p f

2,23 2,15 1,91 1,68 1,62

h Ciclico

35,04

r t y u

4,37 6,66 14,41 9,59

America

98,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,54 2,77 0,00

Europa

0,31

Atmos Energy Corp American Water Works Co Inc Synopsys Inc Black Knight Inc A Vulcan Materials Co

f f a a r

1,56 1,52 1,50 1,48 1,48

j Sensibile

41,64

i o p a

1,08 1,20 17,14 22,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,20 0,00 0,00 0,00 0,11

173 0 17,14

k Difensivo

23,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,10 11,57 7,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Curt Organt 30 giu 2019 24,71 EUR 1.582,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

Report 31 dic 2019

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

20,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 14,56 -

15,9

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

32,95 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,25 8,68 32,95 18,52 11,32

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

17,12 3,24 10,22 -4,60 2,55

4,45 4,77 5,78 -1,61 0,24

-1,43 10,25 9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 15,13 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,68 0,00 2,32 0,00

Small

97,68 0,00 17,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,89 25,09 22,61 0,41 0,00

Cap Mkt Mediana

115914 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Amazon.com Inc Apple Inc Visa Inc Class A

a i t a y

9,37 6,79 6,12 6,03 4,79

h Ciclico

28,70

r t y u

2,45 18,97 6,09 1,19

America

95,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,92 1,69 0,00

Europa

1,74

Salesforce.com Inc Autodesk Inc Nike Inc B Dollar General Corp Union Pacific Corp

a a t s p

3,26 2,68 2,57 2,37 2,35

j Sensibile

54,16

i o p a

12,60 6,72 34,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,74 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 46,32

k Difensivo

17,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,85 13,29 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 345,39 EUR 1.670,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

159

Report 31 dic 2019

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 26,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 12,51 Med -Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

19,1

Fondo

15,6

Indice Categoria

12,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

33,10 -0,74 2,37 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,52 0,98 96,26 0,14 2,38

Crescita di 10000

22,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,43 9,92 33,10 13,02 11,53

+/-Ind

+/-Cat

-1,47 -2,27 -0,74 0,34 -1,64

-0,73 -0,93 2,37 2,65 0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,39 -2,32 4,89 -4,76 13,49

4,04 9,11 -2,53 3,63 -3,85

5,26 4,43 7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,08 0,00 5,92 0,00

Small

94,08 0,00 5,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,11 29,86 13,95 1,09 0,00

Cap Mkt Mediana

98660 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Amazon.com Inc JPMorgan Chase & Co Mastercard Inc A

a a t y y

5,05 4,26 2,85 2,20 1,86

h Ciclico

31,02

r t y u

2,85 11,29 15,24 1,64

America

98,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,67 4,16 0,00

Europa

1,17

Facebook Inc A Procter & Gamble Co UnitedHealth Group Inc Alphabet Inc A Alphabet Inc Class C

i s d i i

1,85 1,84 1,83 1,71 1,70

j Sensibile

41,37

i o p a

9,23 3,05 10,69 18,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,17 0,00 0,00 0,00 0,00

83 0 25,15

k Difensivo

27,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,81 15,78 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 350,83 EUR 296,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

152.1 146.3 140.5 134.7 128.9 123.1 117.4 111.6 105.8 100.0 94.2 88.4 82.6

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

145.6

SEB Russia C EUR

145.1

Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR

139.1

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

135.1

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

133.6

161

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

13.34

26.55

4.24

7.68

9.01

26.55

SEB Russia C EUR

13.22

49.58

5.93

11.05

14.54

49.58

Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR

11.63

19.50

2.08

4.29

4.33

19.50

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

10.55

28.34

5.09

9.40

8.05

28.34

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

10.14

27.32

4.47

7.88

10.02

27.32

DWS Top Asien LC

9.52

23.64

4.52

9.16

10.13

23.64

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

9.20

21.16

5.42

9.42

7.50

21.16

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

6.79

25.85

4.78

7.61

9.58

25.85

SEB Eastern Europe ex Russia C

6.53

6.91

0.83

2.13

0.48

6.91

Franklin India I(acc)EUR

6.47

10.73

0.02

2.31

1.49

10.73

Carmignac Emergents A EUR Acc

6.46

24.73

4.87

9.80

11.16

24.73

Janus Henderson Latin American B€ Acc

6.33

15.93

10.24

4.54

4.58

15.93

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

6.20

18.14

4.34

5.29

6.09

18.14

2.85

2.98

-1.15

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR * Rendimento annualizzato.

162

YTD (%)

Overview di comparto E’ stato 2019 positivo per chi ha investito nei mercati emergenti. L’indice Morningstar relativo ai paesi in via di sviluppo l’anno scorso ha guadagnato (in euro) il 20.3% a cui ha contribuito il +8,5% dell’ultimo quarter. La performance del paniere, da sola, non basta però a raccontare quello che sta succedendo in alcune aree calde dell’universo emerging. A condizionare le performance dei paesi emergenti, in generale, sono state le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e le preoccupazioni per la crescita mondiale che hanno smorzato la propensione al rischio degli investitori. Nel caso dell’America latina, poi, ci sono elementi specifici come gli scontri politici in Ecuador, la crisi finanziaria che sta schiacciando il peso argentino, la strage politica dei candidati alle elezioni amministrative in Colombia, i tre presidenti arrestati e lo scioglimento del Congresso in Perù e l'attentato costituzionale con il quale il presidente della Bolivia, Evo Morales, ha cercato di restare al potere scatenando scontri e proteste anche a livello internazionale. In mezzo a questo quadro, l’osservata speciale per chi investe negli emerging resta la Cina, anche in relazione agli sviluppi della guerra commerciale con gli Usa. L’Europa dell’Est, intanto continua a guardare quello che accade nei vicini developed. Il suo percorso economico è strettamente correlato agli indicatori manifatturieri dell’Eurozona e più precisamente della Germania, che hanno registrato una decisa contrazione. “Aree poco amate, come l’Europa emergente, offrono buoni rendimenti in rapporto al rischio”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer di Morningstar Investment Management. “La parte emerging dell’Asia ci sembra particolarmente interessante”.

163

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

10.97

0.52

QQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.80

0.45

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.92

0.69

QQQQ

DWS Top Asien LC

12.34

0.66

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

12.36

0.93

QQQQ

Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR

11.66

0.94

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

16.02

0.47

QQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

12.00

0.74

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

17.76

0.50

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

14.69

0.31

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

13.96

0.70

QQQQ

SEB Russia C EUR

15.92

1.01

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

13.76

0.55

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

164

Report 31 dic 2019

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR EUR

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 11,26 -Med -Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-18,60 -8,34 -6,34 94

24,73 4,13 3,68 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,79 0,91 90,60 -0,65 4,43

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,80 11,16 24,73 6,46 5,17

+/-Ind

+/-Cat

1,18 2,51 4,13 -2,82 -2,04

2,02 3,23 3,68 -1,59 -1,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,01 -6,46 10,39 -1,12 17,16

0,17 1,23 -5,66 -3,72 0,13 4,26 2,38 3,88 -3,07 -12,68

9,80 -4,19 3,12 -3,58 6,05

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 16,86 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,00 0,00 3,00 0,00

Small

97,00 0,00 19,86 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,83 52,34 9,73 1,09 0,00

Cap Mkt Mediana

18336 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

58.com Inc ADR repr Class A Samsung Electronics Co Ltd... JD.com Inc ADR Kangwon Land Inc Taiwan Semiconductor...

i a t t a

5,83 5,65 5,17 4,66 4,05

h Ciclico

43,34

r t y u

1,88 21,85 17,20 2,41

America

16,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,94 0,00 15,73

Europa

9,84

China East Education Holdings... Grupo Financiero Banorte SAB... HDFC Bank Ltd Housing Development Finance... Tencent Holdings Ltd

s y y y i

3,94 3,68 3,65 3,61 3,39

j Sensibile

35,83

i o p a

19,71 16,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 7,50 2,34

39 0 43,62

k Difensivo

20,83

Asia

73,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,76 2,22 9,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,27 0,00 26,16 46,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 964,80 EUR 636,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

165

Report 31 dic 2019

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 11,97 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

18,14 -2,46 -2,91 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,31 0,94 91,93 -0,76 4,11

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,29 6,09 18,14 6,20 5,21

+/-Ind

+/-Cat

-3,33 -2,55 -2,46 -3,08 -2,00

-2,49 -1,84 -2,91 -1,84 -0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,23 -5,67 10,11 -3,01 14,22

0,11 0,77 -4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31

5,29 -5,95 6,33 0,69 5,46

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,83 0,00 2,16 0,01

Small

97,83 0,00 2,16 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,99 28,47 15,35 0,16 0,03

Cap Mkt Mediana

29006 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... BB Seguridade Participacoes SA Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Cognizant Technology Solutions...

y y a a a

7,08 4,26 3,89 3,66 3,62

h Ciclico

36,03

r t y u

0,01 7,58 28,44 0,01

America

23,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,85 0,00 20,10

Europa

15,88

Sanlam Ltd Power Grid Corp Of India Ltd NetEase Inc ADR Hangzhou Hik-Vision Digital... PT Telekomunikasi Indonesia...

y f a a i

3,50 3,46 3,43 3,15 3,04

j Sensibile

43,26

i o p a

6,21 0,57 4,52 31,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 2,83 0,00 2,44 10,59

43 0 39,09

k Difensivo

20,70

Asia

60,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,86 1,61 5,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,90 0,00 17,68 40,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 34,64 EUR 5.579,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 31 dic 2019

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 12,23 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

21,16 0,56 0,12 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,41 1,04 96,39 -0,03 2,99

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,42 7,50 21,16 9,20 7,94

+/-Ind

+/-Cat

0,80 -1,14 0,56 -0,08 0,73

1,64 -0,43 0,12 1,16 1,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,31 -1,05 9,76 -1,74 16,51

0,36 -1,75 -1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40

9,42 -7,69 7,32 1,04 3,55

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,16 0,00 2,84 0,00

Small

97,16 0,00 4,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,15 16,56 5,58 0,71 0,00

Cap Mkt Mediana

55940 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Reliance Industries Ltd ADR

t i a a o

6,58 4,97 4,55 3,71 2,78

h Ciclico

52,54

r t y u

7,27 13,71 28,07 3,50

America

9,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,47

Europa

8,63

Ping An Insurance (Group) Co.... New Oriental Education &... Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd ADR China Construction Bank Corp...

y s y y y

2,76 2,48 2,22 2,16 2,04

j Sensibile

38,94

i o p a

12,33 9,06 2,27 15,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,29 0,00 0,00 4,25 3,10

101 0 34,25

k Difensivo

8,52

Asia

81,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,93 0,30 0,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,14 56,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 264,25 EUR 1.032,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

167

Report 31 dic 2019

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 12,45 Alto Alto +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

23,64 2,09 3,40 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,84 1,24 96,89 0,27 3,87

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,16 10,13 23,64 9,52 8,47

+/-Ind

+/-Cat

2,85 0,59 2,09 1,02 -0,07

3,68 1,44 3,40 3,11 1,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,76 -3,09 9,70 -5,10 19,77

-0,43 0,89 9,16 0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39 -1,50 -16,12 8,31

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,00 0,00 4,00 0,00

Small

96,00 0,00 4,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

79,71 19,14 1,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

61429 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Keyence Corp Samsung Electronics Co Ltd

a t i a a

8,59 6,39 5,29 5,01 4,99

h Ciclico

50,74

r t y u

8,99 11,45 27,19 3,11

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,97

AIA Group Ltd Hoya Corp Ping An Insurance (Group) Co.... New Oriental Education &... Fanuc Corp

y d y s p

4,76 3,59 3,35 2,92 2,80

j Sensibile

40,36

i o p a

9,70 0,82 7,19 22,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,97 0,00 0,00 0,00 0,00

53 0 47,70

k Difensivo

8,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,16 3,74 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

24,10 1,78 39,99 33,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

168

DWS Investments Hong Kong... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 185,90 EUR 1.799,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 12,33 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

26,55 6,21 5,03 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,01 0,96 96,13 1,01 2,93

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,68 9,01 26,55 13,34 9,76

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 0,71 6,21 2,89 1,59

0,07 0,49 5,03 3,98 2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,71 1,10 11,23 -2,99 16,45

-0,53 1,23 0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04

7,68 -7,10 6,00 -2,39 8,15

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,22 0,07 5,71 0,00

Small

94,22 0,07 5,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,02 25,18 2,54 0,26 0,00

Cap Mkt Mediana

57885 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd

t a y a i

6,61 6,38 6,34 6,10 5,90

h Ciclico

47,75

r t y u

1,49 12,92 31,89 1,45

America

2,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,27 0,00 0,00

Europa

0,00

Reliance Industries Ltd Industrial And Commercial Bank... Fidelity ILF - USD A Acc HDFC Bank Ltd Power Grid Corp Of India Ltd

o y y f

2,61 2,58 2,52 2,30 2,25

j Sensibile

39,75

i o p a

9,82 6,25 2,68 21,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

66 1 43,58

k Difensivo

12,50

Asia

97,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,55 3,55 2,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 36,48 61,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 30,98 EUR 2.262,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

169

Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Emerging Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

33.33% MSCI India & Pakistan, 33.34% MSCI MYS, ID, THA & PHL, 33.33% MSCI...

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report

21,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine da un portafoglio che investe in via principale in societa' quotate nelle borse valori dei principali paesi asiatici emergenti, esclusi Taiwan e Corea.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 11,60 -Med -Med Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

16,2

Fondo

13,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

29,77 10,42 10,72 3

4,26 3,08 1,73 39

6,19 -2,41 -0,21 55

25,89 1,40 2,81 32

-7,53 2,53 5,40 10

19,50 -0,85 -2,03 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,36 0,87 89,04 0,24 4,94

Crescita di 10000

18,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,29 4,33 19,50 11,63 9,02

+/-Ind

+/-Cat

-4,27 -3,97 -0,85 1,18 0,86

-3,32 -4,19 -2,03 2,28 1,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,84 -2,13 11,09 -3,98 20,47

0,61 0,04 0,82 -3,59 1,73 3,94 6,72 6,72 -5,82 -13,89

4,29 -2,79 7,16 -2,90 6,72

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,23 0,00 2,52 0,25

Small

97,23 0,00 3,88 0,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR HDFC Bank Ltd Reliance Industries Ltd Housing Development Finance... PT Bank Central Asia Tbk Infosys Ltd Tata Consultancy Services Ltd Fidelity ILF - USD A Acc AIA Group Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a t y o y y a a y

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

80,68 15,00 4,01 0,30 0,00

Cap Mkt Mediana

49385 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,01 5,81 5,07 4,63 4,53

h Ciclico

53,41

r t y u

3,25 12,61 34,27 3,28

America

3,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,10 0,00 1,19

Europa

0,00

4,33 3,27 3,05 2,60 2,58

j Sensibile

30,74

i o p a

2,40 8,92 3,90 15,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

69 1 41,88

k Difensivo

15,84

Asia

96,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,33 3,07 1,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,69 93,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

170

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2008 Teera Changpongsang 21 apr 2008 27,46 EUR 953,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329678410

Report 31 dic 2019

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 23,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 16,00 Med Med Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

17,6

Fondo

14,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,49 72

10,73 1,17 3,59 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,11 0,97 89,18 -0,50 5,46

Crescita di 10000

20,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,31 1,49 10,73 6,47 6,35

+/-Ind

+/-Cat

0,02 0,15 1,17 -2,68 -0,31

1,49 0,55 3,59 -0,34 0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,18 -9,68 17,78 -6,08 19,32

2,75 -0,80 2,80 -10,06 -3,51 -2,22 9,35 7,09 -6,97 -5,69

2,31 6,91 9,87 -3,50 1,44

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,59 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,45 0,00 0,28 0,27

Small

99,45 0,00 0,86 0,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,91 26,28 16,32 1,06 0,43

Cap Mkt Mediana

17988 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Kotak Mahindra Bank Ltd HDFC Bank Ltd Bharti Airtel Ltd ICICI Bank Ltd Axis Bank Ltd

y y i y y

7,62 7,56 6,14 4,69 4,60

h Ciclico

62,75

r t y u

11,52 14,88 34,40 1,96

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Infosys Ltd Housing Development Finance... Reliance Industries Ltd UltraTech Cement Ltd Hindustan Unilever Ltd

a y o r s

4,50 4,05 3,99 3,76 3,74

j Sensibile

24,36

i o p a

6,18 4,01 6,01 8,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 50,65

k Difensivo

12,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,32 2,57 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

0,00 0,00 0,00 100,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Sukumar Rajah 1 ago 2013 46,97 EUR 1.697,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

171

Report 31 dic 2019

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

-18,60 -8,34 -6,35 94

27,32 6,72 6,27 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,87 1,00 94,11 0,24 3,60

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 12,14 +Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,88 10,02 27,32 10,14 8,60

+/-Ind

+/-Cat

-0,74 1,38 6,72 0,85 1,39

0,10 2,09 6,27 2,09 2,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,01 -3,96 11,17 -0,50 17,13

0,62 1,99 -4,18 -4,64 1,15 6,37 2,25 8,57 -0,72 -16,21

7,88 -7,24 7,77 -1,50 6,67

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,46 0,00 1,31 0,24

Small

98,46 0,00 1,31 0,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,25 19,84 15,21 6,77 0,93

Cap Mkt Mediana

27332 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

i t a a y

5,94 5,75 5,35 4,74 2,69

h Ciclico

47,48

r t y u

4,07 15,66 27,29 0,47

America

12,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,43 0,00 12,46

Europa

11,74

Ping An Insurance (Group) Co.... Kweichow Moutai Co Ltd iShares Core MSCI EM IMI ETF... China Merchants Bank Co Ltd... PJSC Lukoil

y s y o

2,66 2,47 2,00 1,80 1,60

j Sensibile

39,04

i o p a

11,11 1,77 6,29 19,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,26 1,06 0,00 6,04 3,39

119 0 35,00

k Difensivo

13,48

Asia

75,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,66 3,76 0,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,47 48,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Basak Yavuz 19 apr 2017 37,66 EUR 3.085,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 22,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 17,66 Alto +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

28,34 2,61 1,55 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,03 0,99 91,58 -0,46 5,90

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,40 8,05 28,34 10,55 9,37

+/-Ind

+/-Cat

-2,01 -2,83 2,61 -2,63 0,25

0,56 -1,73 1,55 0,53 2,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,92 -1,58 10,27 -11,08 19,23

-1,77 -1,24 9,40 0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,76 0,00 27,68 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,13 1,03 0,84 0,00

Small

111,89 1,03 28,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,08 30,78 1,14 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

41354 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Galaxy Entertainment Group Ltd Tencent Holdings Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... CFD on AIA Group Ltd

t t i y -

9,53 6,57 5,92 4,48 4,17

h Ciclico

49,08

r t y u

2,09 29,20 12,16 5,63

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

New Oriental Education &... Longfor Group Holdings Ltd NetEase Inc ADR Hong Kong Exchanges and... CFD on Tencent Holdings Ltd

s u i y -

4,09 3,97 3,80 3,46 3,39

j Sensibile

32,51

i o p a

16,33 6,45 2,98 6,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 1 49,39

k Difensivo

18,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,08 6,05 3,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,48 72,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 19,20 EUR 144,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

173

Report 31 dic 2019

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 15,76 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

15,93 -3,69 -6,08 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,26 0,78 83,96 -0,26 8,46

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,54 4,58 15,93 6,33 5,02

+/-Ind

+/-Cat

-2,76 -1,21 -3,69 -2,13 -0,73

-3,90 -2,79 -6,08 -2,45 -0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,84 2,79 0,04 0,77 -12,47 0,96 12,77 -7,94 8,60 8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26

4,54 2,79 0,49 1,43 3,10

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,48 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,85 0,00 3,15 0,00

Small

96,85 0,00 3,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,93 18,62 25,29 5,15 0,00

Cap Mkt Mediana

16532 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Petroleo Brasileiro SA... Itau Unibanco Holding SA ADR Fomento Economico Mexicano SAB... MercadoLibre Inc Bank Bradesco SA

o y s t y

9,32 6,32 6,15 5,03 5,00

h Ciclico

59,45

r t y u

14,41 5,20 35,84 4,00

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 4,76 95,24

Europa

0,00

Cia Paranaense De Energia... Suzano SA IRB Brasil Resseguros SA GeoPark Ltd Credicorp Ltd

f r y o y

4,96 4,81 4,78 4,74 4,71

j Sensibile

22,38

i o p a

14,51 7,87 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

22 0 55,81

k Difensivo

18,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,05 5,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

174

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Nicholas Cowley 31 gen 2016 16,96 EUR 56,47 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Small Cap Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Small Cap NR

Azionari Altri Settori

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2,98 -1,15 -

Rendimenti

0,04

-4,01

2,98

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 1,35

Morningstar Style Box® Azionario

100,65 0,00 0,70 -1,35

Small

100,65 0,00 0,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 5,35 66,42 23,03 5,20

Cap Mkt Mediana

1317 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CreditAccess Grameen Ltd... Mobile World Investment Corp Indraprastha Gas Ltd MCB Bank Ltd Gujarat Gas Ltd

y a f y f

2,25 1,76 1,73 1,73 1,72

h Ciclico

36,77

r t y u

1,16 18,63 16,98 -

America

7,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 7,42

Europa

15,77

INOX Leisure Ltd Cholamandalam Investment and... Douzone Bizon Co Ltd PVR Ltd Estacio Participacoes SA

i y a i s

1,59 1,59 1,58 1,55 1,53

j Sensibile

37,94

i o p a

9,92 15,05 12,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,71 0,00 0,00 1,32 11,74

80 0 17,04

k Difensivo

25,28

Asia

76,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,87 7,95 3,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,69 49,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 24,88 EUR 19,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/01/2019. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

175

Report 31 dic 2019

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 13,43 +Med +Med Med

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

6,91 -4,09 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,13 0,48 6,91 6,53 4,05

+/-Ind

+/-Cat

-2,00 -2,56 -4,09 1,42 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,47 -4,17 10,72 3,53 10,61

1,85 -1,62 -9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64

2,13 4,05 0,94 6,78 0,37

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,84 0,00 10,08 0,07

Small

89,84 0,00 10,08 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 3,86 58,48 22,72 14,94

Cap Mkt Mediana

2792 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PKO Bank Polski SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Addiko Bank AG Nova Ljubljanska Banka DD ADR

o y y y y

6,55 6,31 5,68 5,41 5,06

h Ciclico

62,67

r t y u

4,76 1,68 54,59 1,64

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Bank Polska Kasa Opieki SA MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Alior Bank SA Komercni Banka AS

y y o y y

3,46 3,07 2,98 2,95 2,68

j Sensibile

27,58

i o p a

3,73 20,47 2,82 0,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 16,17 0,00 83,83 0,00

61 0 44,15

k Difensivo

9,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,89 1,64 5,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

176

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 3,54 EUR 117,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 31 dic 2019

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 14,82 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

7,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,70 2,53 47

49,58 -4,10 4,24 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,22 0,84 92,47 -0,17 5,42

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,05 14,54 49,58 13,22 22,89

+/-Ind

+/-Cat

-2,34 -2,25 -4,10 -0,89 0,46

0,67 2,23 4,24 2,62 3,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,96 15,61 3,14 11,05 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,40 0,00 2,60 0,00

Small

97,40 0,00 2,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,24 18,11 31,34 10,88 4,42

Cap Mkt Mediana

12742 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC PJSC Lukoil Sberbank of Russia PJSC Halyk Savings Bank of... Mobile TeleSystems PJSC

o o y y i

9,42 9,16 5,82 4,43 4,41

h Ciclico

33,57

r t y u

14,52 1,24 17,18 0,63

America

2,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 2,88

Europa

92,25

Rosneft Oil Co Mining and Metallurgical... Severstal PAO X5 Retail Group NV GDR Tatneft PJSC

o r r s o

3,92 3,86 3,76 3,75 3,71

j Sensibile

54,68

i o p a

9,40 40,76 1,65 2,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,66 0,83 0,00 89,75 0,00

46 0 52,23

k Difensivo

11,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,09 4,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 15,41 EUR 222,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

177

Report 31 dic 2019

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 13,85 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

25,85 5,51 4,33 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,44 1,02 90,99 -0,78 4,76

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,61 9,58 25,85 6,79 4,56

+/-Ind

+/-Cat

-0,95 1,28 5,51 -3,66 -3,61

0,00 1,06 4,33 -2,56 -2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,57 -3,39 9,91 -0,29 14,98

-1,47 1,83 7,61 -2,37 -0,31 -10,35 -2,39 5,02 1,89 4,20 8,58 10,47 -8,73 -25,04 4,64

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,50 0,69 1,10 0,72

Small

97,50 0,69 1,41 0,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,64 19,83 1,52 0,00 0,01

Cap Mkt Mediana

84696 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd

t 10,78 a 9,97 a 9,61 i 8,92 y 4,75

h Ciclico

52,88

r t y u

5,96 16,90 27,83 2,19

America

1,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 1,00

Europa

0,00

Ping An Insurance (Group) Co.... HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd CNOOC Ltd DBS Group Holdings Ltd

y y y o y

3,56 3,19 3,06 3,06 2,85

j Sensibile

39,96

i o p a

9,64 4,62 2,03 23,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 59,73

k Difensivo

7,16

Asia

99,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,16 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 30,62 68,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

178

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 36,61 EUR 3.140,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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