Z Platform Plus Ottobre 2016 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform plus. Ottobre 2016

Materiale ad uso interno. Questo documento Ă¨ destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a settembre 2016.

Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform plus

I rendimenti dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

51 52 52 53

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

58 60 60 61

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

77 79 79 80

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

100 102 102 103

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

119 120 120 121

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

127 128 128 129

Fondi non piĂš disponibili al collocamento - Schede dei fondi

141

Glossario

144

La gamma dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C Amundi Fds Index Global Bond MHE-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A (acc) perf EUR H JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A M&G Global Macro Bond Euro A Acc M&G Optimal Income Euro A-H Acc Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1 Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc JB BF Absolute Return-EUR B

Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

FMM-Fonds (EUR) Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1 Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European Hi Inc A Acc MS INVF Diversified Alpha Plus Z PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A Acc EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

Invesco Japanese Equity Core E LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Templeton Africa I Acc €

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

LO Funds - Europe High Conv I A Neptune European Opportunities B Acc EUR Objectif Small Caps Euro R A/I Oddo Avenir CR-EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB Nordic C

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Henderson Gartmore Latin American B Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc MS INVF EMEA Eq A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Elan France Bear

Parvest STEP 90 Euro C C

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

4.95

8.96

9.83

7.27

2.60

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

3.95

8.88

12.15

12.62

5.44

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

3.91

8.02

11.75

10.71

5.25

QQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.54

3.95

4.91

5.68

3.45

QQQQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

2.71

4.73

6.97

8.49

4.84

QQQQ

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

2.70

4.39

6.00

7.28

4.71

QQQQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

2.43

4.27

6.36

11.11

0.14

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

2.32

5.10

5.60

3.98

0.65

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.17

9.94

9.36

13.07

14.28

QQQQ

R Euro Crédit C EUR

2.04

3.16

4.24

3.80

3.48

QQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

1.99

4.91

7.26

6.81

3.79

Deutsche Invest I Convertibles LC

1.94

0.22

-3.10

0.22

2.75

QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

1.94

10.32

9.94

14.85

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

1.86

2.25

2.34

2.71

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

1.62

6.28

9.41

11.89

2.64

QQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

1.49

1.53

4.54

4.34

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.47

1.52

1.49

4.26

4.35

QQQQ

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc 0.95

2.48

9.31

7.50

0.08

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

0.93

1.53

3.02

2.93

-0.39

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

0.91

5.74

11.27

14.44

3.16

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

0.88

2.64

4.41

4.76

2.87

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

0.79

7.05

7.57

9.13

10.87

QQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.40

0.95

1.87

2.13

2.03

QQQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.37

0.67

1.05

1.85

QQQQ

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

0.33

2.26

4.57

3.33

3.10

Bantleon Opportunities L IT

QQQ

0.29

-1.51

-2.88

-3.84

0.42

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH 0.24

0.39

5.06

5.44

4.58

QQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.07

0.47

1.11

1.45

1.67

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.12

-0.18

-0.26

-0.31

-0.16

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.15

-0.32

-0.46

-0.59

-0.46

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

-0.20

3.55

3.01

4.36

7.13

QQQQ

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

-0.28

0.00

0.47

0.00

0.60

BNPP L1 Bond World Plus I

-0.31

5.57

-0.13

1.42

5.80

QQQQ

Amundi Fds Index Global Bond MHE-C

-0.55

2.02

5.77

5.36

4.66

QQQ

Oddo Optimal Income CR-EUR

-0.83

0.50

-2.76

-1.25

1.10

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-0.98

-1.59

-3.32

-0.78

-1.97

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-1.92

-4.86

-5.24

-9.74

-3.11

Templeton Global Bond A Acc EUR

-2.61

-1.34

-6.96

-1.80

4.22

QQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

ALTERNATIVI Parvest Diversified Dynamic I

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

2.46

3.66

4.82

7.19

6.00

QQQQ

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

1.50

6.84

6.07

14.84

13.26

QQQQ

JB BF Absolute Return-EUR B

0.95

2.06

1.56

0.70

-1.16

SEB Asset Selection C Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C BILANCIATI R Club C EUR

0.49

1.93

5.17

-0.59

8.46

-0.07

-0.04

0.00

-0.58

0.03

6.90

-0.88

-10.05

-5.60

2.41

QQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR H

4.05

3.75

3.14

6.36

2.74

QQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

3.60

4.86

1.52

4.93

3.82

Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1

3.59

5.14

9.60

12.23

-1.51

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc

3.46

10.61

11.40

13.44

5.17

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

3.41

4.91

3.26

5.46

5.76

QQQQQ

Echiquier Arty R

3.11

3.19

1.65

4.44

3.12

QQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

2.91

1.72

0.08

1.76

3.81

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

2.36

9.02

10.96

3.38

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

2.22

7.12

11.68

8.45

2.56

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

2.06

2.17

-2.41

-0.42

2.74

QQQQ

FMM-Fonds (EUR)

2.03

-0.21

-2.60

2.79

3.74

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

1.07

4.22

1.93

3.71

5.11

QQQQ

3.46

ANIMA Star High Potential Europe I

0.51

0.42

-2.98

-3.03

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

-0.66

3.13

-2.17

1.58

4.00

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-0.87

-6.30

-7.45

-9.58

-4.63

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) AZIONARIO GLOBALE Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

12.80

13.19

5.25

19.91

18.38

QQQ

12.38

14.23

5.86

17.12

12.51

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

7.02

27.07

47.76

44.08

-5.97

M&G Global Basics Euro A Acc

6.59

10.09

8.98

18.28

5.43

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

5.81

-2.90

-15.40

-6.66

2.58

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

5.04

8.49

2.41

9.89

12.35

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

4.59

3.83

-0.80

6.42

9.60

QQQQ

DWS Akkumula LC

4.54

4.59

-0.65

10.06

12.60

QQQQ

Invesco Japanese Equity Core E

3.64

6.46

-1.57

7.93

7.49

QQQ

SEB Global C EUR

3.56

1.73

-1.65

5.30

Carmignac Investissement A EUR Acc

2.57

7.02

0.49

5.56

6.18

QQQ

MS INVF Global Quality ZH EUR

1.76

2.16

3.62

10.39

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

1.65

8.98

10.76

11.46

0.49

QQQ

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

0.89

2.70

-2.70

2.02

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

0.60

2.49

5.89

12.45

10.91

DWS Top Dividende LD

0.13

4.89

3.98

13.02

12.75

QQQQ

Templeton Africa I Acc €

-1.99

-1.57

-8.04

-15.72

-7.34

QQQ

BGF World Gold D2 EUR

-2.28

34.44

79.44

87.78

13.50

QQQQ

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-2.57

-7.35

-11.55

-8.72

-8.15

Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR

-5.55

-4.59

2.90

3.71

5.90

Fidelity China Consumer A Acc EUR

AZIONARIO EUROPA Neptune European Opportunities B Acc EUR 13.05

5.48

-10.15

-6.19

2.53

10.07

10.76

3.69

15.22

14.67

R Conviction Euro C EUR

9.25

-4.43

-14.89

-10.83

0.58

Echiquier Agressor

7.87

1.97

-2.70

1.95

5.89

QQQ

Objectif Small Caps Euro R A/I

Q QQQ

Oddo Avenir CR-EUR

7.86

8.83

3.75

12.87

12.95

QQQQ

SEB Nordic C

6.16

3.67

-1.91

6.46

12.20

QQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

4.58

2.05

-3.60

3.56

10.47

QQQQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

2.81

5.30

-2.38

4.54

8.13

QQQQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc

2.72

-5.67

-17.81

-14.40

4.31

QQQ

LO Funds - Europe High Conv I A

2.22

2.08

-2.89

5.98

9.96

QQQQ

BGF European E2 EUR

1.77

-1.79

-9.85

-5.49

2.49

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

1.45

-5.58

-16.25

-14.52

4.23

QQQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

1.28

-5.51

-16.25

-13.00

0.09

QQQ

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

0.28

-0.56

-12.44

-8.92

3.05

QQQ

3.39

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

-0.34

-1.01

-4.35

-4.60

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.73

-4.47

-4.92

-6.34

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO STATI UNITI Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

8.51

9.30

0.65

9.56

13.85

QQQQ

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

5.49

7.66

0.19

11.26

13.73

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

5.19

3.49

-1.26

8.89

8.91

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

4.49

9.35

6.16

14.83

13.79

Neptune US Opportunities B Acc EUR

3.81

7.37

-6.75

2.08

7.62

UniNordamerika

2.93

6.67

1.59

9.77

14.44

QQQ

17.07

19.75

6.49

22.36

16.84

QQQQQ

12.14

22.04

34.43

36.96

-1.32

QQQ

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Henderson Horizon China A2 EUR Acc SEB Russia C EUR

QQQ QQ

DWS Top Asien

10.67

13.97

8.16

17.15

10.39

QQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

10.20

14.89

12.90

16.90

7.14

QQQ

Templeton Asian Growth I Acc EUR

8.58

13.14

12.81

18.05

4.29

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

8.08

12.14

8.78

17.65

8.73

QQQ

MS INVF EMEA Eq A

7.48

7.72

9.40

3.72

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

6.77

-2.56

0.88

1.26

-1.19

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

6.19

10.91

7.58

13.45

8.60

QQQQ

Henderson Gartmore Latin American B Acc

4.95

16.15

25.47

29.36

-0.46

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

3.88

6.35

5.16

11.52

6.23

QQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C Amundi Fds Index Global Bond MHE-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A (acc) perf EUR H JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

159.6 153.6 147.7 141.7 135.7 129.8 123.8 117.9 111.9 106.0 100.0 94.0 88.1

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

146.1

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

133.4

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

122.8

BNPP L1 Bond World Plus I

117.3

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

115.3

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

14.28

13.07

-1.10

2.17

9.94

9.36

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

10.87

9.13

-0.25

0.79

7.05

7.57

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

7.13

4.36

-0.26

-0.20

3.55

3.01

BNPP L1 Bond World Plus I

5.80

1.42

0.00

-0.31

5.57

-0.13

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.44

12.62

0.19

3.95

8.88

12.15

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.25

10.71

0.10

3.91

8.02

11.75

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

4.84

8.49

-0.22

2.71

4.73

6.97

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

4.71

7.28

-0.07

2.70

4.39

6.00

Amundi Fds Index Global Bond MHE-C

4.66

5.36

-0.27

-0.55

2.02

5.77

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

4.58

5.44

-0.10

0.24

0.39

5.06

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.35

4.26

-0.81

1.47

1.52

1.49

Templeton Global Bond A Acc EUR

4.22

-1.80

-1.92

-2.61

-1.34

-6.96

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.79

6.81

-0.15

1.99

4.91

7.26

R Euro Crédit C EUR

3.48

3.80

-0.24

2.04

3.16

4.24

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.45

5.68

-0.21

3.54

3.95

4.91

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

3.16

14.44

0.46

0.91

5.74

11.27

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

3.10

3.33

0.21

0.33

2.26

4.57

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

2.87

4.76

0.00

0.88

2.64

4.41

Deutsche Invest I Convertibles LC

2.75

0.22

-0.40

1.94

0.22

-3.10

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

2.64

11.89

0.44

1.62

6.28

9.41

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

2.60

7.27

0.20

4.95

8.96

9.83

Carmignac Sécurité A EUR Acc

2.03

2.13

-0.13

0.40

0.95

1.87

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.85

1.05

0.12

0.37

0.67

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.67

1.45

0.03

0.07

0.47

1.11

Oddo Optimal Income CR-EUR

1.10

-1.25

-0.56

-0.83

0.50

-2.76

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

0.65

3.98

0.08

2.32

5.10

5.60

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.60

0.00

-0.28

0.00

0.47

Bantleon Opportunities L IT

0.42

-3.84

-1.22

0.29

-1.51

-2.88

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

0.14

11.11

0.16

2.43

4.27

6.36

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

0.08

7.50

0.48

0.95

2.48

9.31

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.16

-0.31

-0.05

-0.12

-0.18

-0.26

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-0.39

2.93

0.42

0.93

1.53

3.02

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.46

-0.59

-0.06

-0.15

-0.32

-0.46

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-1.97

-0.78

-1.39

-0.98

-1.59

-3.32

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-3.11

-9.74

-0.53

-1.92

-4.86

-5.24

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

2.71

-0.08

1.86

2.25

2.34

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.34

0.66

1.49

1.53

4.54

14.85

-0.47

1.94

10.32

9.94

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto L’atteggiamento delle Banche centrali a livello globale ha convinto gli investitori in obbligazioni a mettersi alla finestra. Gli ultimi meeting, infatti hanno dato la sensazione che qualcosa potrebbe cambiare, oltre che nelle decisioni sui tassi di interesse (in alcuni casi), anche per quanto riguarda i programmi di Quantitative easing. In uno scenario del genere, la categoria Morningstar dedicata ai bond globali nel terzo trimestre è rimasta praticamente invariata (+0,14% in euro). “La dipendenza del mercato da programmi di allentamento monetario sta cominciando a calare”, spiega Dave Sekera, direttore della ricerca obbligazionaria di Morningstar. “Le preoccupazioni sono iniziate dopo che la Banca centrale europea ha deciso di mantenere invariata la sua politica monetaria, evitando di fare nuovi allentamenti che, invece, erano attesi”. Nel frattempo gli investitori hanno dovuto fare i conti con i tassi negativi. Secondo i calcoli di Morningstar (che ha utilizzato i dati di Barclays e Citgroup, i due fornitori dei maggiori indici obbligazionari utilizzati come benchmark dai gestori) sul mercato c’è carta con rendimento negativo per un ammontare di circa 13mila miliardi di dollari. La maggior parte è formata da debito giapponese.. Il resto è composto, fondamentalmente, da titoli di debito francesi e tedeschi. Per quanto riguarda il segmento corporate a settembre l'attività è stata incoraggiante. Il mercato è stato investito da un flusso di nuovi bond. Le emissioni hanno riscontrato una domanda solida e molti collocamenti hanno superato l'ammontare stabilito. Al contrario di quanto accaduto nella prima metà dell'anno, quando gli emittenti con rating doppia B hanno dominato la scena, a settembre le nuove emissioni hanno interessato tutto lo spettro dei possibili rating. Nemmeno l'aumento di volatilità sui mercati finanziari in generale ha scalfito il calendario delle aste. Le obbligazioni societarie dei mercati emergenti hanno offerto un ritorno del 10% sin qui nel 2016, anno che si avvia a essere uno tra i migliori nella storia dell'asset class.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Index Global Bond MHE-C

3.16

1.47

QQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

7.49

1.43

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

5.95

0.10

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.82

2.36

QQQQ

BNPP L1 Bond World Plus I

7.66

0.78

QQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.24

1.67

QQQQ

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.06

-3.07

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.96

0.49

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.56

0.97

QQQQ

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc 1

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

2.49

-0.13

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

6.09

0.46

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

3.26

1.44

QQQQQ

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.52

1.24

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

2.68

0.27

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

2.36

1.32

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

5.40

0.86

QQQQ

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

9.18

0.33

QQQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

3.65

1.32

QQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

7.36

0.95

QQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.64

0.84

QQQQ

Oddo Optimal Income CR-EUR

6.40

0.21

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

9.79

0.37

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

9.15

1.51

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.18

1.06

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.14

1.03

QQQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

2.87

1.01

R Euro Crédit C EUR

3.22

1.09

QQQ

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

5.53

0.05

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.09

-5.09

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.38

1.13

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

8.27

0.06

QQQQ

Templeton Global Bond A Acc EUR

10.18

0.46

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

6.41

-0.27

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

4.40

-0.69

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.93

1.86

3 3 3 1

4 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 set 2016

Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indicatore di riferimento EONIA (Euro Overnight Index Average calcolato giornalmente), che rappresenta il tasso di interesse di Eurolandia (ossia i paesi che hanno interamente adottato l'euro come moneta nazionale), dopo aver tenuto conto delle spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-5,28 -

2,34 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,86 2,25 2,71 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

0,09 0,08 -

0,38 -1,10 1,03

1,86 -4,65 2,29

0,36 0,10

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 1,46 194,59 1,72

Stile Azionario

0,00 76,16 21,08 2,76

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... Amundi Fds Bd Asian Local Debt... Brazil Federative Rep... Finland(Rep Of) 0.5%2026-04-15 US Treasury TIP 1.25%2020-07-15

7,21 6,32 5,99 5,83 5,19

h Ciclico

Spain (Kingdo Tbip 0%... Netherlands 0.5%... United Mexican States... Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Italy(Rep Of)2017-01-13

3,95 3,78 3,63 2,41 2,30

j Sensibile

0 68 46,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 77,62 215,68 4,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2014 Cédric Morisseau 16 dic 2013 101,81 EUR 150,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0996171798

Report 30 set 2016

Amundi Funds Index Global Bond MHE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Gbl All Maturities TR USD

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,47 3,16 +Med Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

6,70 0,67 3,64 13

3,78 -1,75 -4,34 83

-0,81 -0,49 -0,17 56

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

5,77 0,30 1,98 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,98 1,23 94,31 0,06 0,95

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,55 2,02 5,36 4,66 3,55

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 -0,38 -0,02 0,06 -0,38

-0,88 0,31 1,62 1,95 0,68

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,68 2,04 2,04 0,61 0,36

2,57 -2,82 1,67 -1,87 1,65

-0,55 1,77 1,50 0,62 1,17

-0,39 2,56 -0,16 0,57

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,44 73,85 0,80

0,00 0,00 73,08 0,00

0,00 98,44 0,76 0,80

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 1%2018-02-15 US Treasury Note 2%2021-02-28 US Treasury Note 1.125%2019-05-31 US Treasury Bond 8.125%2019-08-15 US Treasury Note 1.625%2022-08-15

2,01 1,85 1,84 1,81 1,80

US Treasury Note 2.125%2021-08-15 US Treasury Bond 8.75%2020-05-15 US Treasury Note 2%2020-07-31 US Treasury Note 1.5%2019-01-31 US Treasury Note 1.5%2019-11-30

1,77 1,66 1,56 1,45 1,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

22,27 19,95 13,66 11,92 8,39 7,68 13,16 2,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,06 73,21 18,25 3,11 4,38 0,00 0,00

0 416 17,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 133,14 EUR 477,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

Report 30 set 2016

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,43 7,49 Med Med Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-10,53 -19,71 -14,01 98

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,57 1,39 3,79 18

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,21 0,94 49,56 0,52 3,96

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,79 7,05 9,13 10,87 10,31

+/-Ind

+/-Cat

1,13 1,86 1,03 2,20 4,91

-0,58 1,15 3,33 2,25 2,62

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,49 10,67 4,76 2,44 7,90

6,20 -6,28 4,67 -1,56 5,64

0,79 -1,27 8,09 -3,61 6,30

1,45 2,74 0,15 2,26

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

6,75 99,39 245,27 8,05

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,01 1,13 257,01 1,31

Obbligazionario

6,74 98,26 -11,74 6,75

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... Haverhill Coal Sply2016-09-12 France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20

6,83 6,75 6,32 5,66 4,32

US Treasury Note2020-04-15 Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 US Treasury Note2021-07-15 France(Govt Of)2022-04-25 Amundi Fds Bd Global Emg Lcl Ccy OU-C

3,96 3,72 2,98 2,94 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

2,22 22,21 11,40 21,35 9,72 13,83 14,03 5,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,08 42,73 34,03 10,82 7,43 0,08 1,84

1 86 46,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 617,64 EUR 762,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

Report 30 set 2016

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 5,95 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-2,88 -6,66 -3,92 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,15 0,74 32,84 -1,21 5,01

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,29 -1,51 -3,84 0,42 3,56

+/-Ind

+/-Cat

-1,50 -4,81 -9,51 -6,08 -4,23

-1,32 -3,32 -6,47 -2,55 -0,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,39 10,23 -3,03 2,53 5,51

-1,79 -4,88 4,33 -0,91 -1,40

0,29 -2,25 -1,92 1,97 5,32

-0,99 -0,09 3,65 3,75

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 27,81 18,67 0,00

39,18 74,89 -14,07 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Euro Stoxx 50 Index Future... Dax Index Future... Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic Of)...

20,10 19,62 19,57 14,14 10,06

France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Euro Btp Italy Goverment... Spain(Kingdom Of)...

8,90 6,40 6,34 5,48 5,17

j Sensibile

0 26 115,76

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,18 102,70 4,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 173,08 EUR 1.002,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,36 0,82 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,67 0,09 -0,12 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,35 1,25 45,50 1,11 0,60

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,37 0,67 1,05 1,85 2,73

+/-Ind

+/-Cat

0,26 0,34 0,20 0,66 0,61

0,04 0,13 -0,05 0,68 0,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,00 1,05 1,21 0,07 2,84

0,31 -0,31 0,94 0,26 -0,07

0,37 0,00 0,69 0,91 2,29

0,37 -0,12 1,03 1,19

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 113,57 44,70 3,91

% Corta % Netta

0,00 60,14 0,00 2,03

0,00 53,42 44,70 1,88

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro$ 90 Day Dec 16 12/19/20162016-12-19 Euro-Schatz Sep 16 09/08/2016 Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 France(Govt Of) 0.5%2019-11-25 Italy(Rep Of) 2.55%2016-10-22

21,54 10,89 4,23 3,34 3,14

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Spain(Kingdom Of) 0.55%2019-11-30 Italy(Rep Of) 0.3%2018-10-15 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Euro-Bund Sep 16 09/08/2016 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,68 2,37 2,33 2,14 1,80

% Obbl.ni

29,49 32,44 4,91 4,85 1,26 1,19 1,44 3,06

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

34,19 55,38 10,07 0,37 0,00 0,00 0,00

0 362 54,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,42 EUR 8.969,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 set 2016

BNP Paribas L1 Bond World Plus I-Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

Barclays Global Aggregate TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito (c.d. investment grade), denominati in diverse valute, che generano un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato del Belgio e che sono caratterizzati da tassi d'interesse generalmente più elevati di quelli dell'euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, costituito per il 70% dall'indice composto dal JPM GBI di 11 paesi e per il 30% dall'indice composto dal JPM ELMI di 11 paesi. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Gli investitori possono richiedere il rimborso su base... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 7,66 Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

2,79 -6,38 -3,41 77

12,88 10,17 6,97 15

-6,82 -0,02 -0,53 49

12,19 -2,35 -0,53 69

6,93 -0,95 1,54 34

-0,13 -6,31 -3,76 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,01 0,71 30,79 -0,58 4,61

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,31 5,57 1,42 5,80 5,53

+/-Ind

+/-Cat

0,03 0,38 -6,68 -2,86 0,12

-0,17 1,89 -4,05 -0,89 0,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,40 11,63 3,14 2,84 3,11

5,89 -4,94 2,66 -6,01 4,17

-0,31 -0,76 3,71 -2,50 3,53

1,55 2,16 -1,14 1,52

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,14 19,92 1,88

% Corta % Netta

0,00 1,86 17,65 0,43

0,00 96,29 2,27 1,44

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

BNPP Flexi I US Mortgage X Norway(Kingdom Of) 0.294%2025-03-13 United Mexican States 10%2024-12-05 US Treasury Bond 3.375%2044-05-15 United Kingdom (Government Of)...

6,27 5,56 4,59 4,34 3,21

Canada Govt 1.5%2026-06-01 US Treasury Note2021-07-15 Italy Btps 2.7% 16 01 03 20472047-03-01 Norway(Kingdom Of) 1.5%2026-02-19 Italy Btps 0.7% 15 01 05 20202020-05-01

2,81 2,76 2,64 2,53 2,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,09 11,07 3,80 30,35 4,51 4,90 21,52 17,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,28 66,28 18,70 9,16 5,52 0,05 0,00

0 392 37,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 feb 2003 Timothy Johnson 1 ott 2015 1.828,87 EUR 571,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159059566

Report 30 set 2016

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,66 1,24 +Med Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

0,81 -1,48 0,38 53

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

1,87 1,29 1,08 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,14 1,79 38,62 0,82 1,02

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,40 0,95 2,13 2,03 2,71

+/-Ind

+/-Cat

0,29 0,62 1,29 0,84 0,59

0,07 0,41 1,03 0,86 0,80

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,92 1,70 1,08 -0,14 2,17

0,55 -1,30 0,87 0,48 0,46

0,40 0,48 0,06 0,81 1,16

0,25 -0,32 1,40 1,35

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 62,25 41,44 6,22

% Corta % Netta

0,00 0,55 9,02 0,33

0,00 61,70 32,41 5,89

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,60 4,18 BBB

% Obbl.ni

14,06 BBB 6,87 BB 9,20 B Al di sotto di B Senza rating

55,96 8,03 4,50 1,01 0,37

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

43,70 13,59 16,48 15,47 5,29 0,00 4,57 0,90

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 67,12 21,43 10,51 0,54 0,41 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 31 mar 2014 1.747,29 EUR 10.449,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 set 2016

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

2,10 -

4,54 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,49 1,53 4,34 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

2,96 1,40 -

0,04 4,47 -

1,49 -3,43 -

-0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 104,73 EUR 11,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1033683837

Report 30 set 2016

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

Monetari EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-3,07 0,06 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,26 -0,03 -0,12 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,13 0,13 0,11 -3,07 0,04

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,12 -0,18 -0,31 -0,16 0,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 0,00 -0,04 -0,13 -0,14

-0,07 -0,11 -0,18 -0,26 -0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,08 -0,02 0,00 0,00 0,32

-0,06 -0,06 0,04 -0,04 0,10

-0,12 -0,05 -0,01 0,00 0,13

-0,05 -0,04 -0,04 0,00

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 0,89 99,13 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 0,89 99,11 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Fms Wertmanagement Cp 1407162016-07-14 Acoss Cp 2902162016-02-29 Netherlands (Kingdom of)2016-04-15 Abn Amro Bk Nv 4.25%2016-04-11

7,34 3,56 3,56 3,12 2,78

Danske Bk A/S 3.875%2016-05-18 Ge Cap Europea 3.75%2016-04-04 Achmea Hypotheekbk 2.375%2016-02-08 Cdc Cp 0305162016-05-03 Jpmorgan Chase &Co FRN2016-11-20

2,77 2,77 2,73 2,68 2,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 1 34,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 100,19 EUR 166,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 5,96 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice

9,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-3,10 -5,85 -2,90 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,06 0,81 84,82 -0,76 2,66

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,94 0,22 0,22 2,75 6,09

+/-Ind

+/-Cat

-2,26 -4,35 -4,49 -2,02 -2,64

-1,34 -2,14 -2,34 -0,29 0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 3,99 2,55 4,61 6,38

-1,69 -1,03 2,29 2,39 -3,19

1,94 -3,13 -1,35 5,07 3,84

3,43 2,22 2,61 1,30

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

8,09 5,31 72,88 87,89

% Corta % Netta

0,00 0,00 74,18 0,00

8,09 5,31 -1,29 87,89

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

EURO STOXX 50 Weekly Options Sept. 16,... Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Siemens Fin Nv 1.65%2019-08-16 Microchip Tech Cv 1.625%2025-02-15 Total Cv 0.5%2022-12-02

8,09 3,02 2,45 2,32 1,92

Deutsche Post Ag Cv 0.6%2019-12-06 Suzuki Motor Co Conv Zero... Steinhoff Financ Shf Conv Fix 1.250%... Unicharm Cv2020-09-25 Stmicroelectronics Cv2019-07-03

1,73 1,73 1,52 1,52 1,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,24 4,68 BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,56 BB 26,43 B Al di sotto di B Senza rating

46,68 22,33 2,32 0,00 0,68

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

31,15 37,34 18,76 6,76 0,00 1,07 3,10 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

41,59 57,02 1,39 0,00 0,00 0,00 0,00

0 5 25,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 164,90 EUR 2.374,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 set 2016

DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 20% MSCI World USD, 80% JP Morgan Wld TR GBI Gbl unHdg ECU

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 4,56 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

1,49 -3,81 -0,07 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,34 0,86 70,45 -1,42 2,55

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,47 1,52 4,26 4,35 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,26 -2,59 -3,66 -3,61 -

0,02 -0,63 1,23 1,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,03 6,67 0,69 1,44

0,05 -3,36 2,09 -0,63

1,47 -2,11 0,10 1,79

2,73 1,83 3,06

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

19,12 72,16 7,31 1,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

US Treasury Bond 3%2045-05-15 Argentine Republic... Sth Africa(Rep Of)... Australia(Cmnwlth)... Spain(Kingdom Of) 1.6%2025-04-30 Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 Rio Tinto Fin Usa... db Physical Gold ETC... Thyssenkrupp Ag Medium Term... HeidelbergCement AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,12 72,16 7,31 1,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,25 3,25 2,97 2,00 1,98

h Ciclico

47,74

r t y u

13,23 10,00 10,80 13,70

America

13,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,71 0,00 0,00

Europa

66,72

1,95 1,46 1,41 1,41 1,34

j Sensibile

37,56

i o p a

3,12 11,42 13,60 9,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,50 45,48 7,74 0,00 0,00

39 101 24,03

k Difensivo

14,70

Asia

19,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,20 4,72 3,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,80 0,46 15,31 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Michael Schorpp 1 apr 2014 116,57 EUR 745,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

11,58 -1,19 4,66 17

9,94 -1,26 0,21 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,94 10,32 14,85 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,61 -0,54 -1,19 -

-0,79 0,75 1,39 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-0,35 15,08

8,22 -4,06

1,94 -3,26

4,46

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 101,73 48,40 0,91

% Corta % Netta

0,00 36,43 14,61 0,00

0,00 65,30 33,79 0,91

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 10yr Ultra Fut Dec16 Uxyz62016-12-20 Fidelity ILF - USD A Acc United Mexican Sts Mtn Be 4.125%2026-01-21 Serbia Rep 4.875%2020-02-25 Ministry Fin Ukraine 7.75%2019-09-01

7,81 6,64 3,49 3,03 2,24

US Ultra Bond (CBT) Dec162016-12-19 Sri Lanka Govt Democratic 5.125%2019-04-11 Northern Lights 3 7%2019-08-16 Scf Cap 5.375%2023-06-16 Marfrig Hldgs Europe B V 8%2023-06-08

2,23 2,12 1,95 1,67 1,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,60 9,02 BB

% Obbl.ni

8,74 BBB 0,00 BB 3,37 B Al di sotto di B Senza rating

26,45 20,49 30,09 6,22 4,63

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

11,37 14,03 14,16 25,06 7,94 4,74 8,12 3,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,22 41,48 35,90 6,69 1,01 1,70

0 204 32,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,61 EUR 1.751,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,13 2,49 Basso Basso -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

3,02 -8,57 -4,90 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,15 0,29 33,37 -1,65 4,02

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,93 1,53 2,93 -0,39 0,03

+/-Ind

+/-Cat

-2,59 -6,07 -7,41 -6,64 -4,94

-1,49 -3,53 -4,04 -3,99 -2,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,47 0,59 0,58 0,32 1,91

0,60 -1,08 1,91 -4,60 0,24

0,93 -2,36 -1,14 0,33 1,63

-0,09 -1,73 -0,75 0,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 118,28 58,71 1,92

% Corta % Netta

0,00 29,46 48,28 1,17

0,00 88,82 10,43 0,75

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22

20,44 8,87 7,72 7,49 5,27

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2025-01-15 New Zealand(Govt) 2%2025-09-20 US Treasury Note2018-04-15 Mscs Swap Iis 2/4/25 Cpurnsa R2025-02-04 Canada Govt 4.25%2026-12-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,23 3,37 3,23 3,19 2,89

5,54 7,71 AA

% Obbl.ni

62,87 BBB 13,47 BB 5,73 B Al di sotto di B Senza rating

18,94 0,00 0,00 0,00 -1,01

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

6,30 10,14 22,38 53,22 3,50 1,03 1,79 0,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,58 77,42 5,84 0,17 0,00 0,00 0,00

0 95 67,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Tim Foster 31 ago 2016 11,94 EUR 1.064,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 set 2016

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency EUR H Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 6,09 +Med Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice

9,9K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

2,38 -0,70 0,78 45

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

9,83 -3,18 1,35 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,75 1,04 95,91 -2,10 1,26

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,95 8,96 7,27 2,60 6,22

+/-Ind

+/-Cat

0,13 -0,98 -4,83 -2,64 -2,27

1,04 2,21 -0,30 -0,72 -0,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,80 2,12 2,82 2,85 4,91

3,82 -0,45 1,96 -1,58 1,23

4,95 -5,32 -2,81 2,45 4,33

-2,34 -0,78 3,48 3,22

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,19 104,89 3,06 2,30

% Corta % Netta

0,00 10,08 0,20 0,16

0,19 94,81 2,86 2,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Dec16 Xcbt... iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bd Us Ultra Bond Cbt Dec16 Xcbt... Sprint 7.875%2023-09-15 Numericable Grp Sa 144A 6%2022-05-15

2,22 1,66 1,47 1,32 1,15

Csc Hldgs 5.25%2024-06-01 Vrx Escrow 144A 5.875%2023-05-15 Altice Us Fin I 144A 5.5%2026-05-15 Mgm Resorts Intl 6.625%2021-12-15 Hca 6.5%2020-02-15

0,83 0,79 0,78 0,73 0,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,74 6,06 B

% Obbl.ni

4,18 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

2,17 42,52 36,13 12,27 2,74

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

6,47 21,65 34,22 27,69 1,81 0,99 1,57 2,13

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,49 2,86 45,85 36,99 8,98 1,78 0,05

4 442 11,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 24,80 EUR 5.911,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,44 3,26 +Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

6,00 0,01 0,97 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,87 1,15 87,71 -0,13 1,21

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,70 4,39 7,28 4,71 7,08

+/-Ind

+/-Cat

0,86 0,94 -0,09 -0,16 0,95

0,71 0,99 1,00 0,48 1,39

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,55 2,08 2,43 0,65 6,65

1,64 -3,45 2,89 -0,81 0,60

2,70 -1,05 1,09 1,82 5,21

1,21 1,48 1,50 4,46

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 86,50 20,83 4,70

0,00 3,19 8,23 0,61

0,00 83,31 12,60 4,09

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Anheuser-Busch 2.75%2036-03-17 Goldman Sachs Grp 2%2023-07-27

2,35 2,05 1,99 1,40 1,12

Merck & Co 1.125%2021-10-15 Aroundtown Propert 1.5%2022-05-03 Kennedy Wilson Eur 3.25%2025-11-12 Bk Of Amer 2.5%2020-07-27 Smith(Ds) 2.25%2022-09-16

1,10 1,04 1,00 0,96 0,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

2,75 BBB 2,53 BB 27,05 B Al di sotto di B Senza rating

61,81 5,16 0,18 0,18 0,33

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

7,05 16,67 32,78 23,74 9,32 3,93 3,29 3,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 84,59 11,67 3,59 0,15 0,00 0,00

0 223 13,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 158,26 EUR 3.194,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 set 2016

JPMorgan Funds - Global Government Short-Duratio Bond A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 0,52 Basso Basso -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,76 -4,27 -1,30 69

1,06 -4,48 -7,07 98

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,47 -5,00 -3,32 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,05 0,15 53,15 -1,86 2,15

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,28 0,00 0,00 0,60 0,61

+/-Ind

+/-Cat

-0,45 -2,39 -5,38 -4,01 -3,32

-0,61 -1,71 -3,74 -2,12 -2,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,47 0,47 0,38 0,10 0,48

0,28 -0,28 0,28 -0,47 0,10

-0,28 0,28 0,28 0,29 0,29

-0,47 0,00 0,38 0,19

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,74 389,66 3,14

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 53,41 348,51 6,62

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 62,33 41,15 -3,48

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

90day Euro$ Futr Interest Rate... Japan Bond 0.1% 05/182018-05-15 Poland Rep 6.375%2019-07-15 Japan(Govt Of) 0.2%2017-09-20 Euro-Schatz Fut Bond 08/Sep/2016 Duu6... Republic Of 0.7% 05/202020-05-01 Japan(Govt Of) 0.2%2018-12-20 Dexia Credit 0.2% 07/182018-07-31 Korea Rep 7.125%2019-04-16 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

30,27 9,11 8,19 6,70 5,67

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,37 5,03 4,67 3,80 3,77

2,27 2,09 A

% Obbl.ni

8,19 BBB 26,03 BB 20,93 B Al di sotto di B Senza rating

45,54 0,00 0,00 0,00 -0,68

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

61,45 7,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 82,46 2,52 15,02 0,00 0,00 0,00

0 40 82,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 20 feb 2009 10,70 EUR 83,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

Report 30 set 2016

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (acc) (perf) - EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Obbligazionari Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 2,68 -

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-0,30 -

6,36 -

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

5,60 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,32 5,10 3,98 0,65 2,22

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,48 0,43 0,53 0,82 2,51

2,71 -0,10 0,02 -0,22 0,94

2,32 -2,35 -0,46 0,33 1,61

-1,54 -0,67 0,69 1,16

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

5,19 85,92 37,47 13,89

% Corta % Netta

0,00 3,90 34,71 3,86

5,19 82,02 2,75 10,03

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Equity Swap Usiboxhy.I Dec162016-12-20 Buy Protection On... Us 5yr Note (Cbt) Bond 30/Dec/2016 Fvz6... Buy Protection On Turkey... Buy Protection On Itraxx Europe Series...

5,14 3,11 2,00 1,69 1,61

90day Euro$ Futr Interest Rate... Buy Protection On... Buy Protection On China... Buy Protection On Mex... Buy Protection On Ios Fn30 500...

1,55 1,20 1,16 1,03 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6 1183 19,39

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,54 6,60 B

% Obbl.ni

1,34 BBB 12,56 BB 20,70 B Al di sotto di B Senza rating

1,77 19,00 22,07 16,57 6,01

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

8,93 29,11 24,38 14,38 3,65 5,79 8,28 1,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,45 20,80 34,58 30,54 10,29 2,67 0,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 136,54 EUR 3.965,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 set 2016

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund A (acc) - EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,32 2,36 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

4,01 -

-2,86 -

5,10 -

-0,10 -

4,57 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,33 2,26 3,33 3,10 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,26 1,43 1,70 -0,14 0,68

1,92 -1,26 1,76 -2,73 2,08

0,33 0,95 0,33 0,21 1,17

-1,18 1,24 -0,19 0,03

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 94,22 5,57 0,26

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

0,00 94,22 5,52 0,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 US Treasury Note 2%2021-02-28 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-05-15 US Treasury Note 3.125%2019-05-15

2,23 1,06 0,92 0,85 0,70

US Treasury Note 1.75%2022-09-30 US Treasury Note 1.25%2018-10-31 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2019-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-05-15 US Treasury Note 3.125%2017-01-31

0,64 0,63 0,63 0,62 0,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 2611 8,87

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,01 6,45 A

% Obbl.ni

12,72 BBB 61,10 BB 8,38 B Al di sotto di B Senza rating

12,92 1,17 0,50 0,25 2,95

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

10,03 16,58 15,34 12,51 9,59 10,77 15,14 10,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,49 57,87 18,12 5,25 0,89 0,01 0,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Peter Simons 1 gen 2015 84,75 EUR 2.889,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

Report 30 set 2016

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class EUR Acc (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Citi WGBI USD

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 5,40 Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

10,86 5,32 2,73 24

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

5,06 -0,40 1,27 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,38 1,32 37,29 0,00 4,35

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,24 0,39 5,44 4,58 -

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -2,00 0,06 -0,02 -

-0,10 -1,32 1,70 1,87 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,66 3,82 2,22 2,97 2,83

0,15 -4,06 3,10 -1,76 1,51

0,24 -4,10 3,03 -1,34 1,67

0,36 3,73 0,85 4,45

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 80,84 117,86 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 98,70 0,00

0,00 80,84 19,16 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.49%2018-04-30 United Kingdom (Government Of)... United Mexican States 7.62435%2042-11-13 Kommunalbanken As 0.4489%2017-05-02 Euro Inv Bk 7.2%2019-07-09

8,13 6,22 5,92 5,54 4,97

Hungary(Rep Of) 5.5%2025-06-24 Mexico(Utd Mex St) 8.5%2038-11-18 United Mexican States 8.5%2029-05-31 Ab Svensk Exportkredit 0.4164%2017-09-28 Kommunalbanken As 0.662%2017-03-27

4,17 4,17 3,80 3,51 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,42 7,65 A

% Obbl.ni

39,09 BBB 24,74 BB 22,71 B Al di sotto di B Senza rating

4,25 9,21 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

39,03 4,25 11,09 20,93 4,70 0,00 17,77 2,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,01 17,38 16,47 18,15 0,00 0,00

0 32 49,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707448 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 30 set 2003 126,95 EUR 1.093,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

Report 30 set 2016

Lombard Odier Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 9,18 Basso Basso -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,04 -1,50 1,35 24

9,63 -5,33 -3,49 87

-11,47 1,44 1,81 16

3,28 -4,08 -2,92 90

-1,69 3,54 3,95 9

9,41 -3,76 -1,82 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,85 0,72 90,91 -0,23 4,24

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,62 6,28 11,89 2,64 2,31

+/-Ind

+/-Cat

0,12 -0,65 -4,38 -1,02 -1,36

0,35 -0,03 -2,03 0,18 -0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,94 10,27 -1,26 3,68 3,23

4,59 -4,90 3,32 -7,64 3,10

1,62 -8,33 3,69 -5,02 2,70

2,27 -2,37 -2,66 0,29

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 93,69 7,57 2,76

0,00 0,00 4,02 0,00

0,00 93,69 3,55 2,76

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Philippines Rep 6.25%2036-01-14 Philippines Rep 4.95%2021-01-15 7 3/4 Colombia Apr21 Colombia(Rep Of) 9.85%2027-06-28 India(Govt Of) 8.28%2027-09-21

2,79 1,98 1,81 1,49 1,44

Philippines Rep 3.9%2022-11-26 China(Peoples Rep) 3.29%2018-11-30 China(Peoples Rep) 2.8%2018-05-21 Thailand(Kingdom) 3.65%2021-12-17 Thailand(Kingdom) 3.875%2019-06-13

1,37 1,25 1,16 1,10 1,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 15,70 BB 29,40 B Al di sotto di B Senza rating

36,30 17,20 0,00 0,00 1,40

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

24,96 20,66 14,35 13,82 15,63 7,31 2,83 0,44

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,20 30,52 15,14 23,79 24,09 2,06 0,20

0 221 15,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Salman Ahmed 31 dic 2014 12,54 EUR 217,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

Report 30 set 2016

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg Corps 500MM TR Hdg EUR

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,32 3,65 +Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-0,42 -3,66 1,21 51

14,71 3,51 2,45 26

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,97 1,09 3,78 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,26 0,58 26,42 -0,42 3,42

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,71 4,73 8,49 4,84 6,54

+/-Ind

+/-Cat

1,74 1,87 2,03 -1,44 0,36

1,22 2,08 4,31 1,35 1,52

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,14 2,17 2,40 0,61 6,85

1,96 -2,88 2,33 -0,48 -0,28

2,71 -1,68 0,98 1,75 4,49

1,42 0,99 1,87 3,03

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 92,86 4,19 3,05

0,00 0,00 0,09 0,00

0,00 92,86 4,10 3,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Walgreens Boots Alliance 2.125%2026-11-20 Santos Fin 8.25%2070-09-22 Ineos Fin 4%2023-05-01 Spcm S.A. 2.875%2023-06-15 Arkema 4.75%

1,06 0,92 0,81 0,65 0,63

Expedia Inc Del 2.5%2022-06-03 Morrison(W)Suprmkt 2.25%2020-06-19 Brf Sa 2.75%2022-06-03 Darling Global Fin 4.75%2022-05-30 Royal Mail 2.375%2024-07-29

0,63 0,61 0,58 0,57 0,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 502 7,01

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,80 B Al di sotto di B Senza rating

54,30 37,30 1,00 0,00 6,60

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

15,03 25,36 25,57 18,27 5,63 1,04 2,58 6,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 69,49 23,05 5,80 1,52 0,04 0,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Jérôme Collet 31 dic 2014 13,48 EUR 714,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 30 set 2016

M&G Global Macro Bond Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70%degli investimenti sarà effettuato in titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] in qualunque parte delmondo. I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativoma non esaustivo: • titoli emessi dai governi e; • titoli emessi da società; • che hanno un tasso variabile [connessi a un particolare tasso per cui i pagamenti da reddito aumentano e diminuiscono in linea con il tasso]. Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35%del portafoglio in titoli di Stato di uno o più Paesi tra quelli elencati di seguito: Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Tale investimento è... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 7,36 -Med Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

7,30 -1,88 1,09 53

10,03 7,31 4,12 23

-2,16 4,65 4,14 13

13,04 -1,50 0,32 59

6,48 -1,40 1,09 42

3,01 -3,17 -0,62 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,59 0,60 32,60 -0,36 3,99

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,20 3,55 4,36 7,13 6,87

+/-Ind

+/-Cat

0,14 -1,64 -3,74 -1,53 1,46

-0,06 -0,13 -1,11 0,44 2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,51 11,37 1,04 4,04 2,88

3,75 -4,39 1,89 -3,51 3,70

-0,20 -1,29 7,57 -1,72 3,03

1,31 2,08 -0,83 0,10

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,60 20,79 1,67

% Corta % Netta

0,00 21,16 5,91 0,00

0,00 83,44 14,89 1,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.75%2018-02-28 1117601 Cds Usd R F 1.000002021-06-20 US Treasury Note 0.49%2018-04-30 US Treasury Note 0.625%2017-09-30 US Treasury Note2024-01-15

8,80 5,58 5,51 5,50 4,73

US Treasury Note 0.625%2017-07-31 United Mexican States 10%2024-12-05 Germany (Federal Republic Of)... 1117600 Cds Eur R F 5.000002021-06-20 Germany (Federal Republic Of)...

3,85 3,74 3,40 3,32 2,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,75 BBB

% Obbl.ni

18,37 BBB 28,70 BB 8,88 B Al di sotto di B Senza rating

27,41 10,94 4,43 1,28 0,00

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

29,50 23,38 7,65 20,74 2,30 1,25 7,09 8,02

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 69,47 15,40 5,86 9,09 0,19 0,00

0 168 47,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2011 Jim Leaviss 15 ott 1999 13,50 EUR 1.445,57 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B78PH718

Report 30 set 2016

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 3,72 Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

6,30 4,59 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

4,91 -0,39 3,36 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,71 0,36 18,12 -1,02 4,41

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,54 3,95 5,68 3,45 6,40

+/-Ind

+/-Cat

1,80 -0,16 -2,24 -4,50 -2,16

2,08 1,79 2,65 0,34 2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,93 0,67 1,81 2,53 5,54

0,39 -1,47 1,89 -0,64 -0,41

3,54 -1,54 0,06 2,69 4,78

0,73 0,89 2,44 2,57

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 49,35 27,11 3,64

6,29 84,37 7,33 2,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note2020-04-15 Germany (Federal Republic Of)... 1108738 Cds Usd R F... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic Of)... Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Verizon Comms 5.012%2054-08-21 Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

6,29 133,71 34,44 5,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,56 2,81 2,30 2,13 2,12

h Ciclico

60,54

r t y u

14,64 39,80 6,11 -

America

34,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,20 3,01 0,00

Europa

65,79

2,11 1,90 1,87 1,87 1,77

j Sensibile

13,11

i o p a

3,69 3,08 6,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,67 44,19 8,93 0,00 0,00

26 982 23,44

k Difensivo

26,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,90 6,46

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 19,09 EUR 20.099,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 set 2016

Oddo Optimal Income CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

75% BofAML Euro Corporate, 25% MSCI Europe NR EUR

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel sovraperformare l'indice di riferimento costituito per il 75% dal BOFA ML Euro Corporate, con reinvestimento delle cedole (ER00), e per il 25% dall'MSCI Europe (Net Return), in un orizzonte temporale di oltre 5 anni, cercando al tempo stesso di limitare la volatilità annua del portafoglio all'8%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 6,40 Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,35 -4,88 1,07 31

-3,13 -6,37 -4,78 98

-2,76 -6,54 -3,81 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,14 1,16 69,42 -1,50 3,61

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,83 0,50 -1,25 1,10 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,62 -2,80 -6,91 -5,40 -

-2,45 -1,30 -3,87 -1,87 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-3,25 6,42 2,59 -

1,35 -3,88 2,62 -

-0,83 -6,74 -0,28 -

1,56 0,36 4,12

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,30 12,01 18,11 0,00

19,75 11,10 66,85 2,29

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Bond2029-04-15 Oddo Compass Euro Corporate... Call Euro Stoxx 50 (Eux) Oct16... Call Euro Stoxx 50 (Eux) Dec16... Call Euro Stoxx 50 (Eux) Dec16... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 3.442%2029-07-25 Oddo Bonds High Yield Europe... Call Euro Bund (Eux) Nov16... Put Euro Stoxx 50 (Eux) Mars17... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,05 23,12 84,96 2,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,08 7,39 5,23 2,73 2,64

h Ciclico

36,13

r t y u

8,77 11,44 15,93 -

America

2,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,17 0,00 0,00

Europa

97,83

2,36 2,31 2,13 2,03 1,42

j Sensibile

24,74

i o p a

5,59 6,51 6,45 6,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,91 53,48 18,44 0,00 0,00

48 5 36,34

k Difensivo

39,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,76 12,27 3,10

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Oddo Meriten Asset... +33.1.44.51.86.17 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 set 2013 Laurent Denize 16 set 2013 103,51 EUR 268,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011540525

Report 30 set 2016

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 9,78 -Med -Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,27 -1,90 0,04 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,75 0,92 98,51 -0,29 1,64

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,91 5,74 14,44 3,16 2,70

+/-Ind

+/-Cat

-0,60 -1,20 -1,83 -0,50 -0,96

-0,36 -0,57 0,52 0,70 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

5,23 7,84 1,93 2,04 4,96

4,79 -4,95 3,88 -8,39 3,30

0,91 -9,24 2,32 -5,22 3,03

2,85 -1,42 -3,45 1,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 108,78 15,44 2,98

% Corta % Netta

0,00 14,71 9,84 2,64

0,00 94,07 5,60 0,33

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Republic Of Colombia 10%2024-07-24 Poland(Rep Of) 4%2023-10-25

3,38 2,24 2,11 1,76 1,61

Brazil Federative Rep2019-01-01 Turkey(Rep Of) 10.5%2020-01-15 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Republic Of Colombia 6%2028-04-28

1,60 1,39 1,35 1,35 1,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

18,23 27,09 12,99 15,91 10,75 3,94 7,01 0,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,31 27,07 17,41 23,18 19,73 6,29 0,00

0 279 18,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 154,82 EUR 5.664,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 set 2016

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,52 9,15 Basso -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

10,6

Indice

9,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

9,36 -1,84 -0,37 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,93 0,72 79,93 -0,01 2,74

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,17 9,94 13,07 14,28 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,37 -0,92 -2,97 -0,03 -

-0,55 0,38 -0,39 3,97 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,53 14,64 3,40 0,88

7,61 -5,55 5,05 -6,09

2,17 0,44 8,13 -4,31

3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,02 11,03 1,27

0,00 8,50 1,35 0,48

0,00 89,52 9,69 0,79

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Argentina Rep 1.33%2038-12-31 Indonesia Rep 5.95%2046-01-08 Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Majapahit Hldgs B V 7.75%2020-01-20

5,04 1,79 1,52 1,51 1,34

Peru Rep 5.625%2050-11-18 Lebanon(Rep Of) 9%2017-03-20 Republica Oriental Del Uruguay... Republic Of Turkey 3.25%2023-03-23 Poland Rep 3%2023-03-17

1,22 1,22 1,05 0,97 0,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,90 15,00 13,72 27,82 8,94 4,86 18,98 2,95

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,71 19,88 40,76 29,09 7,26 0,90 0,39

0 461 16,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 355,99 EUR 8.259,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

33% Barclays Gbl Agg Credit ex EM USD QQQQ Hdg, 33% BofAML BB-B Devlpd Mrkt HY...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 5,18 +Med +Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,72 -0,31 5,92 3

15,34 9,81 4,29 17

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

12,15 6,68 7,68 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,04 0,75 13,00 0,17 4,88

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,95 8,88 12,62 5,44 6,41

+/-Ind

+/-Cat

3,78 6,49 7,25 0,84 2,48

1,86 5,20 7,90 3,04 2,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,00 3,46 2,73 0,64 4,76

4,75 -1,20 4,34 -4,59 2,66

3,95 -3,52 -1,81 1,48 4,42

0,42 -1,30 1,61 2,70

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 113,48 20,39 7,42

% Corta % Netta

0,00 5,79 35,47 0,03

0,00 107,69 -15,08 7,39

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 10yr Cbt 09/21/162016-09-22 Cdx Hy26 5y Ice2021-06-20 Fin Fut Us Ultra 30yr Cbt... Fin Fut Euro-Bobl 5y Eux... US Treasury Note 1.375%2018-06-30

14,97 3,04 2,54 2,39 2,02

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

PIMCO USD Short Mat Source ETF2016-10-01 Gis Us Short-Term Fd Z-I-Usd2016-10-01 Sallie Mae 8.45%2018-06-15 Heta Asset Resolution... Leonardo-Finmeccanica Spa Regs... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,81 1,53 1,39 1,31 1,17

5,30 6,75 BB

% Obbl.ni

20,00 BBB 7,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

23,00 22,00 10,00 7,00 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

11,55 25,15 11,95 12,29 2,82 6,06 9,92 1,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 26,55 47,27 22,09 3,37 0,34 0,38

0 1144 32,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,06 EUR 6.272,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 5,14 Med +Med Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

11,75 0,16 3,82 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,08 1,02 94,85 -0,86 1,17

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,91 8,02 10,71 5,25 4,35

+/-Ind

+/-Cat

0,40 0,42 0,37 -1,00 -0,62

1,49 2,96 3,74 1,64 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,45 2,28 2,92 2,67 1,43

3,95 -2,45 3,50 -7,74 2,46

3,91 -1,31 0,82 0,37 1,56

-0,93 1,45 -1,83 1,89

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 145,94 55,02 3,28

% Corta % Netta

0,00 54,47 49,59 0,18

0,00 91,46 5,43 3,10

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 10yr Cbt 09/21/162016-09-22 US Treasury Note2019-04-15 FNMA2046-07-14 US Treasury Bond2027-01-15 US Treasury Note2023-07-15

11,20 5,69 4,71 4,64 4,51

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Irs Usd 1.25000 06/15/16-2y Cme2018-06-15 US Treasury Note2018-04-15 US Treasury Bond2041-02-15 US Treasury Bond2044-02-15 Uk Tsy 1.125% 2037 I/L Gilt2037-11-22 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,80 3,69 3,44 3,38 3,35

12,35 2,17 A

% Obbl.ni

52,00 BBB 27,00 BB 8,00 B Al di sotto di B Senza rating

7,00 5,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

13,79 4,40 6,28 22,82 12,39 4,41 15,17 12,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,18 89,01 9,96 0,84 0,00 0,00 0,00

0 327 48,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 19,12 EUR 2.718,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 2,87 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,43 -

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

4,41 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,88 2,64 4,76 2,87 3,34

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,73 2,21 1,10 0,20 3,05

1,74 -1,79 2,52 -3,42 2,49

0,88 -0,43 -0,92 1,06 2,68

0,34 1,27 -0,05 0,79

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 38,25 139,13 0,07

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 157,32 111,66 8,47

0,00 119,07 -27,46 8,39

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 5yr Cbt 09/30/162016-10-01 US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 Fed Natl Mort Assc 3%2046-08-15 PIMCO USD Short Mat Source ETF2016-10-01 Fin Fut Eux Euro-Btp 09/08/162016-09-09

17,35 5,49 5,10 4,63 4,09

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Fed Natl Mort Assc 3.5%2046-08-15 Fed Natl Mort Assc 4%2046-08-15 FNMA2046-07-14 US Treasury Bond 2.875%2045-08-15 US Treasury Note 1.75%2022-09-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,08 3,97 3,87 3,31 2,66

5,63 3,35 A

% Obbl.ni

64,00 BBB 8,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

12,00 3,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

5,55 8,57 8,68 6,72 7,00 6,78 20,65 20,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,04 65,51 27,34 5,68 0,83 0,55 0,05

0 1216 54,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,77 EUR 6.903,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 set 2016

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 3,22 +Med Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-4,63 -6,12 -5,04 93

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

4,24 -1,75 -0,79 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,18 0,76 39,56 -0,54 2,58

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,04 3,16 3,80 3,48 7,13

+/-Ind

+/-Cat

0,19 -0,29 -3,57 -1,39 1,00

0,05 -0,23 -2,48 -0,75 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,05 1,68 2,62 0,49 11,22

1,10 -0,58 1,98 1,56 -1,30

2,04 -1,82 -0,05 2,47 6,00

-0,42 0,23 2,60 5,36

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 85,03 11,31 7,30

0,00 0,37 2,92 0,34

0,00 84,66 8,39 6,95

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR R Court Terme C Aust & Nz Bk Grp 5.125%2019-09-10 Bpce 12.5%2049-09-29 Glencore Fin Euro 3.375%2020-09-30

4,97 1,78 1,48 1,43 1,25

Autostrada Brescia 2.375%2020-03-20 Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20 Origin Engy Fin 2.5%2020-10-23 Prosegur Seguridad 2.75%2018-04-02

1,20 1,18 1,12 1,11 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,03 3,95 BB

% Obbl.ni

0,21 BBB 0,00 BB 14,78 B Al di sotto di B Senza rating

64,17 7,82 1,72 0,86 10,44

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

24,85 25,86 8,52 10,18 1,49 0,00 1,77 27,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,03 50,01 29,37 15,07 2,54 0,66 2,32

0 163 16,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 427,87 EUR 699,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 5,53 -Med Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice

9,9K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 89

-7,15 -7,89 -5,08 92

9,31 -4,55 -3,15 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,05 0,64 48,13 -1,47 4,54

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,95 2,48 7,50 0,08 0,28

+/-Ind

+/-Cat

-2,41 -6,13 -8,01 -6,67 -6,52

-2,48 -5,35 -5,89 -4,56 -4,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

6,66 -1,78 1,09 -0,80 -1,25

1,52 -1,34 1,21 -0,31 -1,15

0,95 -2,57 -1,99 -0,38 1,17

-1,66 -1,57 0,07 4,26

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 53,10 168,60 2,15

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 123,86 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 53,10 44,74 2,15

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2016-09-15 US Treasury Bill2016-09-29 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 US Treasury Bill2016-10-06 US Treasury Bill2016-11-10

5,58 5,13 4,30 3,92 3,92

US Treasury Bill2016-07-21 US Treasury Bill2016-08-25 US Treasury Bill2016-10-13 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01

3,77 3,62 3,62 3,29 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,93 6,78 BB

% Obbl.ni

20,10 BBB 6,50 BB 22,40 B Al di sotto di B Senza rating

20,20 22,80 6,90 0,00 1,10

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

12,70 8,53 9,12 21,79 23,89 3,65 16,59 3,75

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 5,66 16,10 30,06 40,69 7,49 0,00

0 53 40,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 28,55 EUR 3.875,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,09 0,09 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,61 -

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,46 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,32 -0,59 -0,46 -0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,14 -0,10 -0,05 -0,09 0,38

-0,16 -0,15 -0,06 -0,10 0,06

-0,15 -0,13 -0,07 -0,07 0,00

-0,13 -0,12 -0,11 -0,06

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 9,12 90,88 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 9,12 90,88 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Dexia Credit Local2016-08-19 Danske Bank2016-12-12 Abbey National Treasury Services2017-02-08 National Bank Of Abu Dhabi2016-10-27 Societe Generale2016-09-16

4,02 3,35 2,68 2,68 2,68

Lloyds Bank2016-09-05 Bnp Paribas2016-09-05 Bank of Montreal FRN2016-11-04 Skandinaviska Enskilda Banken2016-10-19 The Toronto-Dominion Bank2016-10-26

2,68 2,68 2,53 2,41 2,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,63 90,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 11 28,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 120,58 EUR 655,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 3,38 Med -Med Basso

Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

3,16 -2,05 0,45 64

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

7,26 -0,18 0,80 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,13 0,98 84,64 -0,97 1,33

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,99 4,91 6,81 3,79 3,84

+/-Ind

+/-Cat

0,50 0,63 -0,52 -1,29 -1,41

0,10 0,74 0,13 -0,33 -1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,24 1,92 2,07 -0,44 2,25

2,86 -3,11 2,61 -2,77 1,39

1,99 -0,82 -0,26 1,16 3,47

-0,41 0,61 1,70 1,47

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,05 37,54 3,19

% Corta % Netta

0,00 0,05 31,08 0,66

0,00 91,01 6,46 2,53

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Emd Fin 144A 0.61935%2020-03-19 Morgan Stanley 4%2025-07-23 Citigroup 4.4%2025-06-10 Amer Tower Corp New 2.8%2020-06-01

2,93 1,18 1,06 1,00 0,94

Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Anheuser Busch Inbev Fin 3.3%2023-02-01 Ubs Ag Stamford Brh FRN2018-03-26 Hsbc Bk Usa N A Global 4.875%2020-08-24 Charter Comms Oper 144A 6.484%2045-10-23

0,91 0,89 0,84 0,82 0,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,30 10,70 BBB

% Obbl.ni

3,24 BBB 15,47 BB 21,84 B Al di sotto di B Senza rating

52,80 4,24 2,23 0,10 0,08

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

6,81 18,94 21,14 29,20 5,43 3,23 11,93 3,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 54,59 34,27 9,19 0,49 1,29 0,16

0 414 11,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 22 mar 2011 149,43 EUR 2.570,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 set 2016

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 8,27 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice

10,0K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-0,08 6,82 5,67 6

-3,36 -8,48 -6,85 93

-5,05 -5,80 -2,98 82

6,36 -7,49 -6,10 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,40 1,02 55,24 -1,20 5,53

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,43 4,27 11,11 0,14 3,24

+/-Ind

+/-Cat

-0,93 -4,34 -4,40 -6,61 -3,55

-0,99 -3,56 -2,28 -4,51 -2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,01 -4,88 -0,16 1,60 7,38

1,79 2,09 4,01 -4,33 -1,94

2,43 -6,39 -1,85 -0,08 7,37

4,46 -5,18 2,88 4,69

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 79,24 22,85 0,24

0,00 1,02 1,41 0,00

0,11 78,22 21,44 0,24

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Republic Of Ecuador 7.95%2024-06-20 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15 FHLBA2016-06-01

7,33 4,25 3,11 2,82 2,68

Indonesia(Rep Of) 8.375%2024-03-15 Ssb No.1 Plc London 8.875%2025-03-20 Tanzania(Utd Rep)2020-03-08 Senegal(Rep Of) 6.25%2024-07-30 Ethiopia Fed Democratic Rep...

2,59 2,08 1,76 1,72 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,97 5,60 B

% Obbl.ni

0,50 BBB 0,01 BB 8,87 B Al di sotto di B Senza rating

27,20 12,51 32,28 16,56 2,07

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

12,55 9,82 13,89 39,79 20,25 0,11 3,26 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 12,12 13,86 40,85 23,88 6,13 3,15

3 150 29,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,20 EUR 4.040,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 set 2016

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global TR USD

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 10,18 +Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

-6,96 -13,15 -10,60 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,19 0,10 0,44 -0,55 7,59

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,61 -1,34 -1,80 4,22 5,50

+/-Ind

+/-Cat

-2,27 -6,53 -9,90 -4,45 0,09

-2,47 -5,02 -7,26 -2,48 0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,70 12,63 0,43 4,33 4,25

1,30 -4,00 2,96 -4,46 4,18

-2,61 -7,67 8,76 -2,94 3,77

5,55 2,22 0,43 1,23

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 56,15 49,29 3,96

0,00 3,76 5,64 0,00

0,00 52,39 43,65 3,96

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Mexican States 5%2017-06-15 Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Malaysia (Govt Of) 3.394%2017-03-15 Brazil Federative Rep 10%2017-01-01 Mexico Utd Mex St2017-05-01

5,12 3,55 3,23 2,34 2,29

Mexico Utd Mex St2016-10-13 Korea Monetary Stab Bond 1.45%2018-06-02 Mexico Utd Mex St2016-12-08 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15 Poland(Rep Of)2021-01-25

2,26 2,21 2,17 2,02 1,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,28 2,52 BB

% Obbl.ni

0,59 BBB 18,13 BB 33,83 B Al di sotto di B Senza rating

21,51 17,88 1,93 6,13 0,00

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

32,45 21,16 14,70 20,49 8,12 0,69 2,38 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,97 24,53 14,34 16,72 29,40 5,27 3,77

0 131 27,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 23,52 EUR 20.106,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 set 2016

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 6,40 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

-3,32 -8,79 -7,12 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,17 -0,13 0,25 -0,94 6,98

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,98 -1,59 -0,78 -1,97 2,60

+/-Ind

+/-Cat

-1,15 -3,98 -6,15 -6,57 -1,33

-1,31 -3,30 -4,51 -4,69 -0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,76 0,10 -0,19 2,16 8,04

-0,62 -0,85 2,48 -2,78 -1,40

-0,98 -7,38 -0,28 0,54 6,73

2,64 -1,91 3,24 4,56

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 57,92 38,14 8,75

0,00 2,81 2,00 0,00

0,00 55,11 36,14 8,75

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Mexican States 5%2017-06-15 Portugal(Rep Of) 5.125%2024-10-15 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 FHLBA2016-06-01 Bk Of Korea 2.07%2016-12-02

4,52 3,23 2,93 2,68 2,48

Brazil Federative Rep2019-07-01 Bk Of Korea 1.61%2016-11-09 Malaysia (Govt Of) 3.394%2017-03-15 Foederative Republik Brasilien, Bras... Indonesia(Rep Of) 8.375%2024-03-15

2,26 1,70 1,63 1,61 1,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,17 3,09 BB

% Obbl.ni

0,16 BBB 16,79 BB 25,40 B Al di sotto di B Senza rating

24,01 22,36 5,56 5,66 0,06

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

28,47 17,26 13,02 21,65 16,11 1,53 1,36 0,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,27 18,61 22,76 17,73 30,23 2,45 1,96

0 225 24,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 19,19 EUR 19.478,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 set 2016

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,69 4,40 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,16 -

-0,14 -

-1,15 -

0,22 -

-3,56 -

-5,24 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,92 -4,86 -9,74 -3,11 -1,88

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,40 2,99 0,19 -2,04 -0,74

-3,00 0,45 -0,88 2,57 1,30

-1,92 -2,13 2,25 -0,96 -0,09

-4,75 -1,30 -0,67 -0,60

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,50 95,40 0,00

0,00 53,59 46,41 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

United Kingdom (Government Of)... Pemex Proj Fdg Master Tr... Indonesia(Rep Of)... Bpce 2%2018-04-24 Groupe Auchan Sa 3%2016-12-02

7,52 4,55 4,45 4,16 4,12

h Ciclico

Bmw Fin Nv 3.625%2018-01-29 Abn Amro Bk Nv 3.625%2017-10-06 Exp-Imp Bk Korea... Australia(Cmnwlth)... Inst Cred Oficial 5%2016-11-14

3,99 3,99 3,64 3,53 3,35

j Sensibile

0 23 43,29

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 54,09 141,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matthew Cobon 29 feb 2012 1,09 EUR 14,87 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

Report 30 set 2016

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,86 0,93 Basso Basso Basso

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

0,36 -0,64 0,00 42

1,11 -4,77 -2,74 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 0,23 67,48 -1,80 2,55

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,07 0,47 1,45 1,67 2,38

+/-Ind

+/-Cat

-0,90 -2,39 -5,00 -4,61 -3,80

-0,98 -1,77 -2,99 -2,71 -2,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,63 0,69 1,13 0,26 2,15

0,40 -0,72 1,00 -0,11 0,11

0,07 0,05 0,80 0,77 1,92

0,34 -0,07 0,68 1,12

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,73 4,99 0,45

0,00 0,00 0,17 0,00

0,00 94,73 4,82 0,45

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain(Kingdom Of) 5.5%2021-04-30 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01 Italy(Rep Of) 3.75%2021-03-01 France(Govt Of)2020-05-25

6,08 4,82 3,46 3,30 3,28

France(Govt Of) 1%2018-05-25 France(Govt Of) 3.5%2020-04-25 Germany (Federal Republic Of)... Europ Fin Stab Fac 1.125%2017-11-30 Spain(Kingdom Of) 0.25%2018-04-30

2,97 2,76 2,20 2,18 2,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

49,55 46,34 3,44 0,67 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,12 78,82 14,55 1,51 0,00 0,00 0,00

0 119 33,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 130,70 EUR 389,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc JB BF Absolute Return-EUR B

Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

156.3 150.7 145.0 139.4 133.8 128.1 122.5 116.9 111.3 105.6 100.0 94.4 88.7

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

143.1

SEB Asset Selection C

124.7

Parvest Diversified Dynamic I

116.4

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

100.4

JB BF Absolute Return-EUR B

96.1

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

13.26

14.84

-1.56

SEB Asset Selection C

8.46

-0.59

0.13

0.49

1.93

5.17

Parvest Diversified Dynamic I

6.00

7.19

-0.05

2.46

3.66

4.82

0.03

-0.58

0.10

-0.07

-0.04

0.00

-1.16

0.70

0.50

0.95

2.06

1.56

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C JB BF Absolute Return-EUR B

3 Mesi (%) 1.50

6 Mesi (%) 6.84

YTD (%) 6.07

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi alternativi hanno dato magre soddisfazioni nel terzo trimestre del 2016. Nel periodo (e calcolati in euro) hanno guadagnato lo 0,18%. L’elemento comune che ha caratterizzato le aree sviluppate è stato il focus degli investitori sull’atteggiamento delle diverse Banche centrali. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. A questo va aggiunto il rallentamento, che ormai va avanti da qualche tempo di alcuni settori che normalmente guidano la crescita americana: auto, linee aeree e produzione di petrolio (anche shale). In Europa, il Consiglio direttivo della Bce ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. “L'inflazione complessiva nell'area dell'euro si è mantenuta attorno allo zero negli ultimi mesi”, spiega l’Eurotower. “Le misure di fondo non hanno nell'insieme mostrato segni evidenti di una tendenza al rialzo, mentre le pressioni sui prezzi sono rimaste moderate”. Inoltre, le misure delle aspettative di inflazione a lungo termine ricavate dai dati di mercato sono diminuite ulteriormente. I mercati emergenti, intanto, ringraziano la Fed. I bassi tassi di interesse Usa, favoriscono gli investimenti nelle aree in via di sviluppo. Questo asset di investimento è particolarmente sensibile alle decisioni della Federal Reserve in fatto di politica monetaria visto che molti stati in via di sviluppo e diverse aziende locali hanno acceso prestiti in dollari.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

Deviazione Standard*

Sharpe

2.42

0.04

13.45

1.00

JB BF Absolute Return-EUR B

2.82

-0.39

Parvest Diversified Dynamic I

5.57

1.08

SEB Asset Selection C

8.96

0.96

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 3

QQQQ

5 3

QQQQ

4 4

Report 30 set 2016

Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Valute

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 2,42 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-1,82 -

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,00 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,07 -0,04 -0,58 0,03 0,94

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,04 -1,28 1,54 0,86 0,71

0,03 -1,72 -0,55 1,21 -0,15

-0,07 2,66 -0,22 0,42 0,87

-0,58 -1,06 1,37 0,72

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 240,97 0,49

Stile Azionario

0,00 5,77 91,20 3,04

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdo Tbip 0%... Spain(Kingdom Of)2017-02-17 SG Monétaire Plus I Portugal Tbip 0%... Italian Repub Bot 0%...

- 12,88 - 8,59 - 8,26 - 4,29 - 3,86

h Ciclico

Westpac Bkg Corp 144a 144A... Spain(Kingdom Of)2016-09-16 Italy(Rep Of)2017-03-14 Santander Com Pap Cv2016-07-29 US Treasury Bill2016-06-23

3,85 3,22 2,15 2,15 1,93

j Sensibile

0 2 51,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 5,77 332,17 3,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 103,11 EUR 241,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 13,45 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-7,26 -2,19 -2,55 77

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

6,07 -1,25 3,13 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,97 0,95 94,68 -0,51 2,77

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,50 6,84 14,84 13,26 14,82

+/-Ind

+/-Cat

0,65 -0,29 -0,80 -1,50 -1,68

1,02 2,39 5,18 1,00 1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31 10,16 -6,60 8,75 6,63

1,50 -0,32 8,27 3,25 11,99 -2,57 -2,80 5,06 2,37

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 22,26 0,07

Morningstar Style Box® Azionario

97,08 0,00 2,54 0,37

Small

97,08 0,00 24,80 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,00 30,90 38,96 16,14 0,00

Cap Mkt Mediana

7967 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc AvalonBay Communities Inc Federal Realty Investment Trust Mitsui Fudosan Co Ltd Cousins Properties Inc

u u u u u

5,44 4,01 3,71 3,44 3,07

h Ciclico

100,00

r t y u

0,88 99,12

Rexford Industrial Realty Inc Hudson Pacific Properties Inc General Growth Properties Inc Equity One Inc Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u u

3,06 3,01 2,79 2,76 2,75

j Sensibile

54 0 34,04

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,26 0,00 0,47

Europa

16,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,80 9,93 1,61 0,00 0,00

Asia

25,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,28 6,50 9,14 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Guy Barnard 3 gen 2005 17,64 EUR 508,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 set 2016

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,38 2,82 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-0,86 -

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,56 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,95 2,06 0,70 -1,16 0,57

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,49 0,81 0,97 0,70 3,92

1,10 1,00 0,46 -1,30 -0,01

0,95 -2,66 -1,51 0,38 1,08

-0,85 -2,91 -0,25 1,15

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,16 1,39 10,90 0,46

0,01 73,27 13,09 13,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 Brazil Federative Rep... US Treasury Note... US Treasury Bond... GAM Star Dynamic Global Bond...

5,90 3,56 2,93 2,79 2,63

h Ciclico

Gam Star Fd US Treasury Bond2043-02-15 US Treasury Note... Realkredit Danmark... Denmark(Kingdom) 1.75%2025-11-15

2,22 1,81 1,74 1,55 1,50

j Sensibile

8 313 26,63

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,17 74,66 23,98 14,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

57,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

15,23 0,00 42,67

Europa

42,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 42,10 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM (Luxembourg) SA +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 129,26 EUR 3.131,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 set 2016

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 5,58 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-4,09 -4,19 4,41 29

8,75 -4,48 2,28 34

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,82 0,15 4,92 10

Rend. Cumulati %

-0,67 0,71 69,82 -1,00 3,60

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,46 3,66 7,19 6,00 6,31

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 -1,71 -2,10 -3,58 -4,62

0,30 1,17 4,50 2,81 1,83

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,12 5,25 2,36 2,73 4,33

1,17 -3,35 4,16 -2,44 -3,33

2,46 -2,01 0,13 2,62 4,54

2,25 1,43 2,94 3,14

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,00 0,13

24,67 46,45 8,20 20,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Klé EONIA Prime iShares Euro Corporate Bond... iShares Core Euro Corporate Bond BNPP Easy S&P 500 ETF C EUR iShares JP Morgan $ Emerging... db x-trackers II iTraxx... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C Parvest Cross Asset Abs Return X Lyxor MSCI Emerging Markets... BNPP Easy JPM EMBI Glb Divsf... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

19,80 15,44 11,42 10,71 8,87

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,67 46,45 15,20 20,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

41,60

r t y u

4,91 10,33 15,76 10,59

America

46,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,06 0,00 2,18

Europa

40,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,35 18,59 8,16 1,05 1,48

Asia

13,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,47 0,00 4,46 7,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

8,66 7,41 5,52 3,98 3,71

j Sensibile

33,70

i o p a

4,37 5,87 9,58 13,89

0 5 95,52

k Difensivo

24,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,36 11,22 3,13

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 141,69 EUR 694,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 30 set 2016

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 8,96 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

1,59 -

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,17 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,49 1,93 -0,59 8,46 3,16

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,18 9,78 -0,39 5,01 -3,81

1,44 -6,71 6,68 -2,52 -2,72

0,49 1,85 3,26 -3,80 1,21

-5,48 6,43 5,37 0,12

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

28,29 537,90 335,07 1,74

0,00 28,29 0,00 537,90 803,00 -467,93 0,00 1,74

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Uk Short Sterling Future 3m... Us Short Future Cme 3m... 3 Month Euibor Future... 3 Month Euroyen Dec162016-12-19 3 Month Canadian Bankers'...

83,59 80,74 55,65 44,51 41,35

h Ciclico

42,81

r t y u

7,45 9,37 20,67 5,32

America

54,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,30 14,09 0,02

Europa

17,92

Euro Schatz Sept162016-09-08 Euro BOBL Future... 2 Year US Treasury Note Future... Korea Bond Future 3 Year... SGX 10-Year Mini Japanese...

28,73 28,55 28,52 27,95 20,91

j Sensibile

36,78

i o p a

5,07 5,31 9,52 16,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,39 8,56 8,95 0,00 0,02

0 20 440,49

k Difensivo

20,41

Asia

27,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,43 10,53 2,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,84 18,13 1,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 17,12 EUR 1.338,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Bilanciati ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

132.5 128.5 124.4 120.3 116.3 112.2 108.1 104.1 100.0 95.9 91.9 87.8 83.7

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

115.0

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc

114.1

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

113.6

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

111.4

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

110.9

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

5.76

5.46

-1.27

3.41

4.91

3.26

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc

5.17

13.44

0.49

3.46

10.61

11.40

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.11

3.71

-0.45

1.07

4.22

1.93

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

4.00

1.58

-0.52

-0.66

3.13

-2.17

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

3.82

4.93

-0.07

3.60

4.86

1.52

DNCA Invest Eurose I EUR

3.81

1.76

0.39

2.91

1.72

0.08

FMM-Fonds (EUR)

3.74

2.79

-1.40

2.03

-0.21

-2.60

ANIMA Star High Potential Europe I

3.46

-3.03

-0.45

0.51

0.42

-2.98

Invesco Balanced-Risk Alloc E

3.38

10.96

0.32

2.36

9.02

10.96

Echiquier Arty R

3.12

4.44

-0.31

3.11

3.19

1.65

Ethna-AKTIV SIA-T

2.74

-0.42

-0.15

2.06

2.17

-2.41

BGF Global Allocation D2 EUR H

2.74

6.36

0.00

4.05

3.75

3.14

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

2.56

8.45

0.40

2.22

7.12

11.68 -10.05

R Club C EUR

2.41

-5.60

-0.93

6.90

-0.88

Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1

-1.51

12.23

0.51

3.59

5.14

9.60

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-4.63

-9.58

-1.77

-0.87

-6.30

-7.45

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto Giocare in difesa con i bilanciati non ha dato grandi soddisfazioni agli investitori nel terzo trimestre. I fondi raccolti nelle diverse categorie dedicate agli strumenti che investono in azioni e obbligazioni hanno finito il periodo tutte in territorio positivo anche se appena sopra la parità (fanno eccezione quelli denominati in sterline, tutti con segno meno, che hanno pagato l’indebolimento della valuta inglese dopo Brexit). In generale sia equity che bond sono stati condizionati dagli umori delle Banche centrali. Negli Stati Uniti la Federal Reserve ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la Banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. In Europa, il Consiglio direttivo della Bce ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. Anche la componente obbligazionaria, inevitabilmente, ha fatto i conti con le scelte delle central bank. “La dipendenza del mercato da programmi di allentamento monetario sta cominciando a calare”, spiega Dave Sekera, direttore della ricerca obbligazionaria di Morningstar. “Le preoccupazioni sono iniziate dopo che la Banca centrale europea ha deciso di mantenere invariata la sua politica monetaria, evitando di fare nuovi allentamenti che, invece, erano attesi”. Nel frattempo gli investitori hanno continuato a navigare fra i tassi negativi. Secondo i calcoli di Morningstar (che ha utilizzato i dati di Barclays e Citigroup, i due fornitori dei maggiori indici obbligazionari utilizzati come benchmark dai gestori) sul mercato c’è carta con rendimento negativo per un ammontare di circa 13mila miliardi di dollari. La maggior parte è formata da debito giapponese. Per quanto riguarda il segmento corporate a settembre l'attività è stata incoraggiante. Il mercato è stato investito da un flusso di nuovi bond. Le emissioni hanno riscontrato una domanda solida e molti collocamenti hanno superato l'ammontare stabilito.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

ANIMA Star High Potential Europe I

5.18

0.69

BGF Global Allocation D2 EUR H

7.25

0.41

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.59

0.70

QQQQ

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc

9.33

0.59

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

5.39

0.73

QQQQ

Echiquier Arty R

6.17

0.53

QQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.39

0.65

QQQQ

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

5.66

0.73

11.23

0.39

QQQ

Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1

8.34

-0.14

Invesco Balanced-Risk Alloc E

5.72

0.62

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

6.10

0.96

QQQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

6.54

-0.69

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

7.60

0.54

14.00

0.24

QQQQ

6.41

0.43

QQQ

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

FMM-Fonds (EUR)

R Club C EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

4 4

Report 30 set 2016

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 5,18 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,43 -

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-2,98 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,51 0,42 -3,03 3,46 5,03

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,39 6,65 2,40 4,66 2,98

-0,09 -2,07 -1,91 0,44 -2,84

0,51 1,98 1,44 3,80 3,05

-0,06 1,38 3,83 2,80

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

17,33 0,00 31,49 0,00

34,58 11,23 53,79 0,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of)2018-03-28

Nestle SA Italy(Rep Of) 2.75%2016-11-15 Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01 Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy(Rep Of) 1.5%2016-12-15

s -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,91 11,23 85,28 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,19 5,13 3,68 3,38 3,21

h Ciclico

36,59

r t y u

9,45 7,85 19,30 0,00

America

3,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,36 0,00 0,00

Europa

96,64

3,17 2,74 2,67 2,58 2,55

j Sensibile

36,46

i o p a

4,63 8,07 14,70 9,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,24 63,65 19,75 0,00 0,00

104 4 35,29

k Difensivo

26,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,88 8,51 7,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,29 EUR 1.182,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 7,25 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-4,48 -4,58 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

3,14 -1,54 1,99 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,00 0,74 44,87 -1,21 5,64

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,05 3,75 6,36 2,74 5,73

+/-Ind

+/-Cat

1,55 -1,61 -2,93 -6,85 -5,20

1,71 0,71 2,33 -1,70 -0,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,59 1,95 0,45 4,60 7,64

-0,28 0,16 2,91 -0,31 -4,81

4,05 -6,89 -1,01 4,63 4,88

3,12 -0,16 4,95 0,52

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,16 0,02 0,04 0,02

55,29 28,29 11,69 4,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... US Treasury Note2026-01-15 SPDR® Gold Shares Fnma 30yr Tba(Reg A)2016-09-14 Apple Inc US Treasury Note2021-04-15 Alphabet Inc C US Treasury Note 1.25%2021-03-31 Mexico(Utd Mex St)... Australia(Cmnwlth)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,45 28,30 11,73 4,75

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,42 3,04 2,09 1,59 1,43

h Ciclico

38,22

r t y u

5,78 12,74 15,68 4,02

America

56,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,43 1,53 0,28

Europa

20,85

1,37 1,18 1,10 0,87 0,86

j Sensibile

39,06

i o p a

5,27 6,93 11,51 15,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,37 11,78 3,42 0,03 0,25

510 144 18,96

k Difensivo

22,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,12 13,94 2,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,59 0,26 3,05 2,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 36,78 EUR 19.564,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 set 2016

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% Citi WGBI All Maturities EUR, 50% Wld TR MSCI World NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 7,59 +Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,76 -0,86 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

1,93 -2,75 0,78 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,56 0,94 66,03 -1,01 4,43

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,07 4,22 3,71 5,11 4,32

+/-Ind

+/-Cat

-1,42 -1,14 -5,58 -4,47 -6,60

-1,26 1,18 -0,32 0,67 -1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,20 12,63 -0,78 3,37 1,72

3,11 -5,57 2,73 -4,05 2,09

1,07 -6,93 4,00 0,41 1,58

1,75 2,64 3,97 -0,06

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,51 71,68 0,14

48,79 41,39 4,19 5,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d d t

US Treasury Note... Novo Nordisk A/S B US Treasury Note2026-01-15 Celgene Corp Amazon.com Inc Facebook Inc A United Mexican States... Industria De Diseno Textil SA AIA Group Ltd Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,92 41,89 75,88 5,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,62 3,10 2,57 2,51 2,30

h Ciclico

43,61

r t y u

11,35 15,36 16,90 -

America

63,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,89 5,80 4,65

Europa

26,61

2,16 2,12 1,89 1,85 1,83

j Sensibile

31,62

i o p a

9,17 8,85 0,83 12,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,13 14,02 10,46 0,00 0,00

66 250 23,95

k Difensivo

24,77

Asia

10,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,82 20,95 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,81 0,00 4,81 4,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 637,00 EUR 24.259,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 set 2016

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

50% JPM GBI-EM Global Composite TR EUR, 50% MSCI EM NR EUR

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni internazionali dei mercati emergenti. L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging Market USD (MSEUEGF Index) convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice obbligazionario JP Morgan GBI - Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG Index), calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole, su un orizzonte d'investimento minimo consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza annuale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 9,33 Basso Basso -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

14,43 -2,23 1,99 26

-13,63 -4,10 -5,87 94

5,26 -10,88 -3,24 83

0,17 -3,81 2,43 31

11,40 -0,88 2,67 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,46 0,88 84,93 -1,21 4,13

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,46 10,61 13,44 5,17 3,71

+/-Ind

+/-Cat

-1,38 -0,49 -3,37 -5,31 -5,49

-0,74 1,92 2,04 0,48 -1,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,71 6,91 12,59 -5,77 -1,07 6,06 1,94 -12,29 6,01 2,69

3,46 -7,29 3,55 -2,47 2,72

1,83 -3,11 -0,96 2,32

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,18 0,06 43,49 0,00

36,87 43,72 18,66 0,75

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 1%2016-09-30 Poland(Rep Of) 2.5%2026-07-25 Brazil Federative Rep... Poland(Rep Of) 3.25%2025-07-25 Russia I/L 2.50%... United Mexican States... Brazil Federative Rep... Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Hungary(Rep Of) 6%2023-11-24 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,05 43,78 62,15 0,75

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,29 5,52 4,31 3,85 3,74

h Ciclico

34,74

r t y u

1,59 14,96 11,99 6,20

America

23,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,37 0,00 20,34

Europa

13,95

3,44 3,20 3,05 2,15 2,14

j Sensibile

46,65

i o p a

7,33 3,32 36,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,43 1,30 0,00 2,20 9,02

46 30 37,69

k Difensivo

18,60

Asia

62,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,48 2,12 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,57 0,00 24,23 36,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2011 Xavier Hovasse 25 feb 2015 113,88 EUR 806,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0592698954

Report 30 set 2016

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% EuroMTS Gbl, 20% EURO STOXX 50 QQQQ NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 5,39 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,68 -1,21 2,12 26

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

0,08 -3,70 -0,96 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,51 1,00 72,65 -0,96 2,81

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,91 1,72 1,76 3,81 6,38

+/-Ind

+/-Cat

1,12 -1,58 -3,91 -2,69 -1,41

1,29 -0,09 -0,86 0,84 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,61 6,19 3,63 1,33 4,21

-1,15 -1,44 1,29 1,47 -0,07

2,91 -2,65 -0,90 5,29 2,53

1,68 0,92 2,77 3,80

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,01 0,23 0,01

29,82 49,64 16,47 4,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 Natixis Trésorerie Plus IC Union Cash C Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Vinci SA Orange SA Sanofi SA Thales Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,84 49,65 16,71 4,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,77 2,58 2,41 2,24 2,19

h Ciclico

34,80

r t y u

2,43 23,31 9,01 0,06

America

1,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,33 0,00 0,07

Europa

98,60

p i d p

2,00 1,91 1,89 1,64 1,63

j Sensibile

54,82

i o p a

9,94 4,91 28,96 11,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,09 96,25 1,25 0,00 0,00

36 117 21,25

k Difensivo

10,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,10 6,97 1,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 159,67 EUR 4.355,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 set 2016

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 6,17 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

11,95 -1,11 4,05 14

7,50 0,89 2,91 17

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

1,65 -2,13 0,60 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,03 1,14 71,85 -1,02 3,33

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,11 3,19 4,44 3,12 5,67

+/-Ind

+/-Cat

1,32 -0,11 -1,23 -3,38 -2,11

1,49 1,38 1,81 0,15 1,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,50 6,56 2,92 2,00 6,44

0,08 -2,42 1,66 0,17 -1,77

3,11 -4,74 -0,35 3,16 2,93

2,74 -0,30 1,99 4,02

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,06 0,07

28,70 55,30 7,64 8,36

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

t s i -

Echiquier Court Terme Vivendi SA Nestle SA Orange SA Faurecia 0.18%2022-06-15 Telefonica SA Vodafone Group PLC Echiquier Oblig I Bnp Paribas 2.875%2026-03-20 The Swatch Group AG Bearer... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i i t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,70 55,31 8,70 8,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,79 1,36 1,35 1,33 1,17

h Ciclico

43,64

r t y u

8,76 17,60 15,80 1,48

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,16 1,11 1,07 1,07 1,06

j Sensibile

33,15

i o p a

15,70 4,88 9,54 3,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,81 70,72 18,47 0,00 0,00

33 100 13,46

k Difensivo

23,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,60 5,71 7,91

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.455,62 EUR 1.046,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 30 set 2016

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 4,39 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,87 -3,58 0,86 44

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-2,41 -7,71 -3,97 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,88 0,60 37,25 -1,34 3,89

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,06 2,17 -0,42 2,74 4,64

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -1,94 -8,34 -5,22 -3,92

0,61 0,01 -3,45 -0,37 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,49 3,47 1,06 2,43 2,50

0,11 -1,36 2,93 -0,74 0,03

2,06 -3,57 1,12 1,46 4,44

2,04 2,79 2,33 2,60

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 0,00 48,07 0,00

27,38 45,39 21,53 5,71

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aktienderivate Wells Fargo & Co New... Jpmorgan Chase FRN2021-06-07 US Treasury Note... 1011778 B.C. Unlimited Liabili... Xerox 4.8%2035-03-01 Aegon Nv FRN2049-07-29 Verizon Comms 4.4%2034-11-01 Jab Consumer Fund Sca Sicar... Whitbread PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,45 45,39 69,60 5,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,61 2,70 2,39 1,92 1,87

h Ciclico

37,14

r t y u

4,89 22,08 8,57 1,59

America

56,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,69 0,48 0,00

Europa

41,09

1,84 1,82 1,62 1,21 1,14

j Sensibile

39,02

i o p a

7,19 8,23 23,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,07 14,29 15,73 0,00 0,00

48 114 23,11

k Difensivo

23,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,83 14,02 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,70 0,03 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 571,71 EUR 8.396,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 30 set 2016

Fidelity Funds Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 5,66 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,40 -9,29 -3,32 87

4,08 -1,74 -1,21 61

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

-2,17 -4,80 -2,92 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,39 0,93 27,87 -1,38 5,00

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,66 3,13 1,58 4,00 3,91

+/-Ind

+/-Cat

-1,14 -1,94 -4,85 -7,31 -5,18

-1,71 -1,60 -2,87 -4,45 -3,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,14 5,66 1,40 2,81 1,51

3,82 -2,40 2,51 -1,33 -0,96

-0,66 -3,97 2,76 0,84 2,73

3,83 3,23 1,42 0,77

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,33 3,41 15,89 0,05

18,90 20,15 50,87 10,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bloomberg Commodity... Jpx Nikkei Index 400_fut Amex Energy Select Index_fut S&P Asx 200 Index (S & P... Buoni Del Tesoro Poliennali... Dax Index (Deutscher Aktien... 3i Infrastructure Ord SPDR® S&P US Dividend... Spain Kingdom Of 0.75%... HICL Infrastructure Company Ord Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,23 23,56 66,77 10,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,03 1,82 1,55 1,44 1,27

h Ciclico

41,58

r t y u

3,26 10,75 11,38 16,19

America

50,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,94 0,60 0,38

Europa

36,64

1,26 1,16 0,92 0,87 0,86

j Sensibile

27,74

i o p a

4,32 3,37 9,45 10,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,23 21,93 4,16 0,07 1,25

574 1210 13,19

k Difensivo

30,68

Asia

12,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,82 13,12 3,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,20 2,74 2,25 1,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,51 EUR 315,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 set 2016

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 11,23 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-13,53 -11,95 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

-2,60 -6,60 -2,58 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,83 1,10 76,92 -1,36 5,47

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,03 -0,21 2,79 3,74 6,45

+/-Ind

+/-Cat

-1,22 -6,83 -7,77 -7,42 -6,83

-1,49 -4,10 -2,38 -1,91 -1,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,39 15,48 -5,86 6,32 8,03

-2,20 -4,89 1,45 -3,03 -5,83

2,03 -9,43 1,56 2,52 6,17

5,53 4,53 7,69 6,05

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

78,22 3,90 15,73 2,15

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y r i a s

BlackRock Inc HeidelbergCement AG KDDI Corp Cisco Systems Inc Danone SA

t a d

Great Eagle Holdings Ltd db Physical Gold ETC... SAP SE Telecom Italia Spa... Fresenius SE & Co KGaA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,22 3,90 15,73 2,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,32 3,66 3,01 3,00 2,82

h Ciclico

41,27

r t y u

16,79 11,78 7,80 4,90

America

17,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,34 0,33 0,00

Europa

62,47

2,31 2,15 2,00 1,82 1,80

j Sensibile

39,85

i o p a

4,80 4,05 16,23 14,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,67 43,34 10,47 0,00 0,00

99 4 26,90

k Difensivo

18,88

Asia

19,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,91 7,05 3,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,38 0,03 10,96 2,49

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 437,03 EUR 479,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 set 2016

Franklin Brazil Opportunities Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

40% Brazil Andima Domestic Fixed, 40% JPM EMBI Brazil Plus, 20% MSCI Brazil NR...

Bilanciati Altro

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Franklin Brazil Opportunities Fund (il “Fondo”) si prefigge di massimizzare il rendimento totale ottenendo un aumento del valore dei suoi investimenti, generando reddito e guadagnando con i cambi monetari a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · obbligazioni di qualunque qualità (compresi titoli di qualità inferiore come per esempio titoli noninvestment grade), azioni e titoli legati ad azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, che conducono attività significative o correlate al Brasile · obbligazioni emesse o garantite dal governo brasiliano e sue agenzie (fino al 100% delle attività del Fondo) · liquidità se il team di investimento ritiene che la liquidità rappresenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,14 8,34 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

0,00 -

1,17 -

-13,35 -

9,60 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,59 5,14 12,23 -1,51 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,24 -1,93 -1,17 0,88 -

1,50 3,59 -0,39 -13,37 5,15 -0,56 -1,94 1,68 -

2,40 -2,08 -0,58 0,79

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 21,36 0,00 0,40

18,11 61,66 19,70 0,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,11 83,03 19,70 0,93

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Brazil Federative Rep... Secretaria Tesouro Nacl... Brazil Federative Rep... Centrais Electricas Brasileira... Petrobras Glbl Fin B V...

- 31,56 - 19,87 - 9,83 - 5,87 - 5,43

h Ciclico

42,28

r t y u

4,98 1,71 35,59 -

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Bm&Fbovespa Sa Iis Pay Infl... Brazil (Federative Republic)... Vale Overseas 5.625%2019-09-15 Gerdau Trade 5.75%2021-01-30 Bm&Fbovespa Sa Iis Rcv Infl...

4,24 3,73 3,16 3,10 2,83

j Sensibile

20,14

i o p a

3,99 8,88 3,93 3,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

19 24 89,61

k Difensivo

37,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,76 14,08 16,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

0,00 0,00 100,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Rodrigo da Rosa Borges 1 mar 2015 9,82 EUR 21,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800341645

Report 30 set 2016

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 5,72 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

11,05 10,95 17,06 1

6,61 -6,61 -1,98 73

0,64 -9,83 -5,88 90

5,38 -9,80 -1,41 66

-5,58 -11,20 -8,08 98

10,96 6,28 9,81 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,87 0,57 42,76 -1,20 5,16

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,36 9,02 10,96 3,38 4,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 3,66 1,67 -6,20 -6,49

0,03 5,98 6,93 -1,06 -1,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,78 3,02 0,85 2,49 3,34

6,50 -3,59 5,13 -5,70 -1,40

2,36 -4,94 -2,40 4,06 4,92

0,00 1,85 0,07 -0,28

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 166,25 0,53

Stile Azionario

53,10 69,87 -33,58 10,62

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Australian 10 Year Treasury... 10 Year Goverment of Canada... Long Gilt Future Dec 28 16 U.S. Treasury Bond... Invesco STIC Euro Liquidity...

- 22,19 - 21,04 - 13,92 - 9,82 - 8,81

h Ciclico

Ftse 100 Index Future Sep 16 16 Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic... FUT TOPIX Banks2016-09-09 Hang Seng Index Future Sep 29 16

7,99 7,91 7,88 7,85 7,47

j Sensibile

0 5 114,86

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

53,10 69,87 132,67 11,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,59 EUR 2.818,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 set 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 6,10 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-3,10 -3,64 -0,30 63

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

3,26 -0,52 2,21 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,91 1,05 62,33 -0,20 3,74

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,41 4,91 5,46 5,76 11,24

+/-Ind

+/-Cat

1,62 1,61 -0,21 -0,73 3,46

1,80 3,10 2,83 2,80 7,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,58 6,77 3,63 2,08 12,41

1,45 -2,39 2,86 0,56 -1,64

3,41 -3,80 -0,16 5,34 8,47

2,13 0,79 4,31 5,87

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,34 38,88 0,00

20,73 68,93 5,30 5,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... Invesco STIC Euro Liquidity... US Treasury Bond 2.5%2046-02-15 United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... Novartis AG Tesco 6.15%2037-11-15 Roche Holding AG Dividend... Lloyds Bkg Gp 7%2049-12-31 Origin Engy Fin 4%2074-09-16 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,73 69,28 44,18 5,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,63 2,29 2,08 1,75 1,62

h Ciclico

40,46

r t y u

6,29 8,15 23,34 2,68

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

1,14 1,13 0,83 0,76 0,75

j Sensibile

42,56

i o p a

9,87 14,88 12,65 5,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,51 66,24 30,23 0,00 0,00

42 364 14,99

k Difensivo

16,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,83 11,15 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 20,29 EUR 7.594,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Alt - Global Macro

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,69 6,54 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,68 -

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-11,16 -

-7,45 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,87 -6,30 -9,58 -4,63 2,44

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,23 -1,26 2,45 3,17 5,18

-5,47 -5,00 -2,78 7,91 1,37

-0,87 -3,06 4,75 0,74 2,90

-2,30 -3,21 4,48 -0,72

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

18,64 104,07 283,62 6,10

Stile Azionario

29,99 -63,58 124,05 9,54

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,63 40,50 407,67 15,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Note2026-01-15 Goldman Sachs... Eurex Dj Euro Stoxx 50:future... Germany (Federal Republic... MS Liquidity Fds Euro Lqdy MS...

- 13,64 - 8,47 - 6,00 - 5,75 - 4,34

h Ciclico

58,39

r t y u

8,30 14,48 20,80 14,80

America

53,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,77 0,00 0,00

Europa

46,22

Jpmorgan Chase Bank Na:swp Fix... Netherlands (Kingdom Of):bill... Belgium(Kingdom)2016-10-13 Nikkei 225 (Cme):future Sep 2016 Bank Of America Na:swp Fix Aud...

4,34 3,61 3,58 2,94 2,51

j Sensibile

31,34

i o p a

2,56 25,18 3,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,87 37,93 3,42 0,00 0,00

186 194 55,17

k Difensivo

10,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,04 10,23 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 29,46 EUR 3.239,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% Barclays Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 7,60 +Med Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-2,03 -2,14 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

1,52 -3,16 0,37 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,76 0,94 65,01 -1,28 4,51

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,60 4,86 4,93 3,82 2,89

+/-Ind

+/-Cat

1,11 -0,51 -4,36 -5,76 -8,03

1,26 1,81 0,90 -0,62 -3,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,18 5,45 0,61 0,21 6,00

1,21 -0,93 5,24 -8,10 -3,48

3,60 -6,42 0,29 0,54 5,26

3,36 2,88 -0,15 1,21

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,06 110,08 70,30 3,29

Stile Azionario

45,10 21,15 12,20 21,54

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Fin Fut Euro$ Cme (Wht)... PIMCO GIS Income Z Acc... Fin Fut Emini S&P500 Cme... Fed Natl Mort Assc... Fin Fut Us 10yr Cbt...

20,18 18,38 17,72 12,73 9,93

Fin Fut Mini Msci Emg Mkt Nyf... United Kingdom (Government Of)... Irs Eur 0.75000 09/21/16-10y... Vars Dislocat 2/25.5 Nky... Fin Fut Dj Euro Stoxx50 Eux...

7,07 6,41 5,80 5,69 5,54

j Sensibile

10 189 109,44

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,16 131,24 82,50 24,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 14,68 EUR 1.127,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 set 2016

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 14,00 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-10,05 -11,69 -8,91 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,78 1,66 71,48 -0,48 8,84

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,90 4,29 -0,88 -4,59 -5,60 -10,35 2,41 -4,21 9,72 0,39

3,97 -2,98 -7,49 -0,45 4,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-9,25 15,58 6,67 3,35 13,82

-7,27 6,90 -2,35 -8,72 -1,22 -0,96 3,26 12,82 -7,62 7,43

4,94 -1,69 7,65 9,00

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,17 0,10 19,36 0,54

62,35 28,64 7,95 1,06

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal(Rep Of) 4.95%2023-10-25 Italy(Rep Of) 0.95%2023-03-15 Spain(Kingdom Of)... Elan Oblig Bear C EUR Compagnie de Saint-Gobain SA

r t a t a -

Daimler AG Capgemini SA Peugeot SA STMicroelectronics NV R Court Terme C Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,52 28,74 27,31 1,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,32 5,12 3,52 2,36 2,25

h Ciclico

61,08

r t y u

16,45 14,88 29,74 0,01

America

3,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,94 0,01 0,00

Europa

96,05

2,24 2,22 2,10 2,06 1,95

j Sensibile

30,07

i o p a

5,42 3,28 12,46 8,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,37 83,10 2,58 0,00 0,00

55 40 33,13

k Difensivo

8,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,95 5,01 2,89

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 136,69 EUR 371,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 set 2016

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 6,41 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-6,41 -16,88 -11,88 94

3,44 -11,74 -1,83 65

-5,86 -11,48 -7,94 93

11,68 7,00 11,78 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,70 0,47 23,35 -1,07 6,59

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,22 7,12 8,45 2,56 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 1,75 -0,84 -7,02 -

0,06 4,63 5,76 -0,63 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,26 5,19 2,11 0,40 -

4,79 -2,80 5,11 -8,10 -0,15

2,22 -5,18 -1,46 2,26 3,66

-2,89 -2,20 -0,82 -0,37

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Raiffeisen Kapitalanlage GmbH +431711700 www.rcm.at

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 149,18 EUR 255,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A Acc EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

177.7 166.6 155.5 144.4 133.3 122.2 111.1 100.0 88.9 77.8 66.7 55.6 44.5

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

161.5

BGF World Gold D2 EUR

146.3

DWS Top Dividende LD

139.8

DWS Akkumula LC

139.6

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

139.5

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

18.38

19.91

BGF World Gold D2 EUR

13.50

87.78

DWS Top Dividende LD

12.75

DWS Akkumula LC

12.60

Fidelity China Consumer A Acc EUR

12.51

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.35

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

1.99

12.80

13.19

5.25

4.45

-2.28

34.44

79.44

13.02

-0.45

0.13

4.89

3.98

10.06

-1.41

4.54

4.59

-0.65

17.12

3.56

12.38

14.23

5.86

9.89

0.01

5.04

8.49

2.41

10.91

12.45

-1.05

0.60

2.49

5.89

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

9.60

6.42

-0.85

4.59

3.83

-0.80

Invesco Japanese Equity Core E

7.49

7.93

1.62

3.64

6.46

-1.57

Carmignac Investissement A EUR Acc

6.18

5.56

0.40

2.57

7.02

0.49

Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR

5.90

3.71

-0.47

-5.55

-4.59

2.90

M&G Global Basics Euro A Acc

5.43

18.28

0.16

6.59

10.09

8.98

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

2.58

-6.66

1.29

5.81

-2.90

-15.40

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

0.49

11.46

2.23

1.65

8.98

10.76

BGF World Mining D2 EUR

-5.97

44.08

7.09

7.02

27.07

47.76

Templeton Africa I Acc €

-7.34

-15.72

1.63

-1.99

-1.57

-8.04

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-8.15

-8.72

2.89

-2.57

-7.35

-11.55

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

2.02

0.21

0.89

2.70

-2.70

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.39

-0.72

1.76

2.16

3.62

5.30

-0.40

3.56

1.73

-1.65

SEB Global C EUR * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Le nubi non mancano, ma i mercati internazionali nel terzo trimestre dell’anno sono stati comunque capaci di regalare qualche soddisfazione agli investitori. I fondi raccolti nelle categorie Morningstar dedicate ai fondi che investono con un orizzonte globale nel periodo hanno guadagnato, mediamente, poco più del 4%. L’elemento comune che ha caratterizzato le aree sviluppate è stato il focus degli investitori sulle diverse Banche centrali. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la Banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. A questo va aggiunto il rallentamento, che ormai va avanti da qualche tempo di alcuni settori che normalmente guidano la crescita americana: auto, linee aeree e produzione di petrolio (anche shale). In Europa, il Consiglio direttivo della Bce ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. “L'inflazione complessiva nell'area dell'euro si è mantenuta attorno allo zero negli ultimi mesi”, spiega l’Eurotower. “Le misure di fondo non hanno nell'insieme mostrato segni evidenti di una tendenza al rialzo, mentre le pressioni sui prezzi sono rimaste moderate”. Inoltre, le misure delle aspettative di inflazione a lungo termine ricavate dai dati di mercato sono diminuite ulteriormente. I mercati emergenti, intanto, ringraziano la Fed. I bassi tassi di interesse Usa, favoriscono gli investimenti nelle aree in via di sviluppo. Questo asset di investimento è particolarmente sensibile alle decisioni della Federal Reserve in fatto di politica monetaria visto che molti stati in via di sviluppo e diverse aziende locali hanno acceso prestiti in dollari.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

BGF World Gold D2 EUR

35.73

0.52

BGF World Mining D2 EUR

28.89

-0.07

Carmignac Investissement A EUR Acc

11.80

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQQ

0.57

QQQ

13.10

0.10

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.93

0.83

QQQQ

DWS Akkumula LC

13.43

0.96

QQQQ

DWS Top Dividende LD

10.18

1.24

QQQQ

Fidelity China Consumer A Acc EUR

18.68

0.73

QQQQ

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

10.10

-0.79

6 5

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

15.19

1.19

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

14.92

0.56

QQQ

12.80

0.48

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

8.91

1.21

Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR

7.09

0.85

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.99

0.97

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

17.14

0.24

11.44

-0.60

LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics Euro A Acc

5 5

MS INVF Global Quality ZH EUR 5 QQQQ

SEB Global C EUR Templeton Africa I Acc €

5 6 5

QQQ

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 35,57 -Med -Med -Med

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,6

Fondo

5,6

Indice Categoria

3,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-14,63 -0,74 5,10 13

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

79,44 -7,79 -12,30 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,65 0,81 94,87 0,18 11,92

11,6 9,6

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,28 34,44 87,78 13,50 -4,82

+/-Ind

+/-Cat

3,91 3,90 -8,71 2,32 3,23

-1,83 -5,67 -6,41 2,59 2,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

33,47 37,58 -2,28 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16 -14,76 -38,17 11,29 -14,39 -4,93 -6,06 16,25 -12,47

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,40 0,00 0,00 2,60

Small

97,40 0,00 0,00 2,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r r r

9,26 6,31 5,98 5,62 5,61

h Ciclico

Franco-Nevada Corp Detour Gold Corp Anglogold Ashanti Ltd ADR Barrick Gold Corp Fresnillo PLC

r r r r r

4,80 4,60 4,24 4,16 4,04

j Sensibile

48 0 54,63

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,00 52,30 40,32 7,24 0,13

Cap Mkt Mediana

5969 USD

Distribuzione Settoriale

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Newmont Mining Corp Silver Wheaton Corp Agnico Eagle Mines Ltd

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

63,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,14 54,88 2,19

Europa

25,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,29 0,00 0,00 2,64 7,21

Asia

11,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 11,27 0,00 0,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 34,74 EUR 5.326,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 28,59 +Med +Med Alto

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,9

Fondo

5,9

Indice Categoria

3,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

47,76 27,91 18,71 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,50 1,46 78,17 -0,46 17,12

11,9 9,9

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

7,02 2,20 0,75 27,07 12,01 7,71 44,08 20,20 14,57 -5,97 -8,32 -4,63 -7,79 -11,37 -6,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

16,28 18,74 7,02 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,60 0,00 0,97 3,43

Small

95,60 0,00 0,97 3,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,14 61,06 23,59 4,15 1,05

Cap Mkt Mediana

10358 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Glencore PLC Randgold Resources Ltd ADR Newmont Mining Corp

r r r r r

8,26 6,73 6,42 5,88 5,39

h Ciclico

98,46

r t y u

98,46 -

Teck Resources Ltd Class B Newcrest Mining Ltd First Quantum Minerals Ltd Barrick Gold Corp Vale SA ADR Class A

r r r r -

4,76 4,41 3,97 3,69 3,42

j Sensibile

1,54

i o p a

1,54 -

50 1 52,93

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

48,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,70 35,70 5,32

Europa

42,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,54 2,04 1,94 3,35 2,89

Asia

8,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 8,52 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 30,04 EUR 4.995,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 set 2016

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 11,80 -Med -Med +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

0,49 -0,64 0,79 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,38 0,88 81,42 -1,51 5,00

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,57 7,02 5,56 6,18 7,58

+/-Ind

+/-Cat

-0,97 0,16 -4,94 -8,02 -9,11

-2,21 0,41 -3,04 -5,05 -6,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,10 16,55 -3,50 5,52 6,64

4,33 2,57 -3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01 -4,19 5,62

5,04 6,19 6,55 0,91

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,26 0,07 65,36 0,06

Morningstar Style Box® Azionario

100,62 -0,07 -0,96 0,40

Small

100,88 0,00 64,40 0,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,71 34,85 7,55 1,83 0,06

Cap Mkt Mediana

47019 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S B Celgene Corp Amazon.com Inc Facebook Inc A Industria De Diseno Textil SA

d d t a t

6,15 5,11 4,65 4,33 4,11

h Ciclico

43,80

r t y u

10,89 16,17 16,74 -

America

61,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,46 5,63 4,90

Europa

28,14

AIA Group Ltd Intercontinental Exchange Inc Anadarko Petroleum Corp Altice NV A Hermes International SA

y y o i t

3,69 3,63 3,44 3,34 3,24

j Sensibile

32,03

i o p a

9,07 8,57 1,00 13,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,06 15,97 10,10 0,00 0,00

68 1 41,68

k Difensivo

24,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,72 20,45 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,78 0,00 4,65 4,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.133,09 EUR 5.001,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 30 set 2016

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 5% MSCI ACWI/Food Products NR USD,...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 13,10 Basso -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,4

Fondo

6,9

Indice Categoria

5,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-21,12 -9,11 -0,29 56

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

10,76 -9,08 -18,29 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,11 0,74 89,99 -0,25 6,91

11,4 9,9

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,65 -3,17 -4,62 8,98 -6,08 -10,38 11,46 -12,42 -18,05 0,49 -1,86 1,82 -1,53 -5,11 -0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,64 7,21 1,65 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67 -2,93 -10,58 3,99 0,44 -12,98 7,28

0,62 -4,08 1,31 -3,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,23 0,00 26,84 0,09

Morningstar Style Box® Azionario

88,30 2,35 9,19 0,17

Small

89,53 2,35 36,03 0,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r p r

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Newmont Mining Corp Emerson Electric Co Lundin Mining Corp Suncor Energy Inc Honeywell International Inc Praxair Inc Exxon Mobil Corp Occidental Petroleum Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o p r o o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,54 34,53 19,45 15,95 0,54

Cap Mkt Mediana

13537 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,34 3,84 3,52 3,37 3,30

h Ciclico

44,90

r t y u

43,16 1,74 -

America

72,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,94 23,85 1,47

Europa

22,94

3,06 2,99 2,99 2,79 2,77

j Sensibile

54,72

i o p a

36,49 14,82 3,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,45 4,01 0,37 1,10 0,00

87 6 32,97

k Difensivo

0,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,01 0,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,99 2,05 0,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 14 feb 2014 266,30 EUR 584,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 set 2016

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 11,93 Med Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-10,22 -17,58 -10,22 97

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

-0,80 -6,78 -2,20 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,74 1,00 79,58 -0,36 5,37

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,59 3,83 6,42 9,60 11,37

+/-Ind

+/-Cat

3,16 -3,31 -7,49 -2,06 -2,54

1,98 -1,05 -2,37 -0,39 -0,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,46 18,57 0,48 7,42 5,22

-0,73 -3,99 4,01 -3,17 -0,94

4,59 -6,62 1,03 3,12 7,10

7,29 5,80 4,18 2,69

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,56 0,00 6,44 0,00

Small

93,56 0,00 6,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,75 38,92 16,59 1,74 0,00

Cap Mkt Mediana

23997 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Great Eagle Holdings Ltd Danone SA BlackRock Inc MTU Aero Engines AG Nestle SA

t s y p s

4,54 3,55 3,05 3,03 2,56

h Ciclico

41,41

r t y u

8,90 15,34 11,24 5,93

America

26,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,83 1,32 0,00

Europa

56,89

Roche Holding AG Dividend... Nordea Bank AB Cisco Systems Inc GlaxoSmithKline PLC Allianz SE

d y a d y

2,53 2,42 2,20 2,17 2,10

j Sensibile

28,94

i o p a

5,93 15,85 7,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,47 32,90 19,52 0,00 0,00

77 0 28,15

k Difensivo

29,64

Asia

16,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,43 10,28 3,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,52 0,00 10,26 2,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Investment SA +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 384,34 EUR 1.214,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 set 2016

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 13,43 +Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-10,07 -7,69 -2,25 68

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

-0,65 -2,68 -0,59 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,66 1,14 92,65 0,00 3,95

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,54 4,59 10,06 12,60 14,59

+/-Ind

+/-Cat

0,87 -2,82 -0,55 -0,02 -1,07

0,44 -0,99 2,18 3,00 2,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,01 15,95 0,91 7,61 8,01

0,05 -2,87 6,14 -0,15 -1,89

4,54 -9,25 10,78 6,02 6,48 4,43 4,96 5,74 -0,77

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,69 0,00 2,31 0,00

Small

97,69 0,00 2,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,54 31,28 12,84 0,33 0,00

Cap Mkt Mediana

47586 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Nestle SA Roche Holding AG Dividend... TJX Companies Inc

a a s d t

2,94 2,21 2,21 1,90 1,59

h Ciclico

36,98

r t y u

2,76 14,77 19,11 0,34

America

61,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,09 1,91 0,00

Europa

23,44

Celgene Corp Reckitt Benckiser Group PLC Samsung Electronics Co Ltd CVS Health Corp United Technologies Corp

d s a d p

1,58 1,47 1,39 1,38 1,37

j Sensibile

31,00

i o p a

1,65 0,84 14,38 14,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,97 9,53 7,94 0,00 0,00

189 0 18,06

k Difensivo

32,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,60 17,41 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

15,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,98 0,00 3,36 1,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Lars Ziehn 1 mar 2013 909,86 EUR 3.965,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 set 2016

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World High Dividend Yield NR USD QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 10,18 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,13 -2,23 5,13 10

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

3,98 -2,00 2,58 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,37 0,92 92,26 0,35 2,94

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,13 4,89 13,02 12,75 12,93

+/-Ind

+/-Cat

-1,29 -2,25 -0,90 1,09 -0,98

-2,47 0,02 4,23 2,76 0,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,87 13,35 1,79 10,47 2,53

4,75 -4,06 6,12 -1,93 1,62

0,13 -4,64 5,52 -0,08 5,47

8,70 3,28 3,89 -2,21

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,40 4,81 5,60 2,18

Small

87,40 4,81 5,73 2,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,53 22,55 3,85 0,07 0,00

Cap Mkt Mediana

67949 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cisco Systems Inc Nippon Telegraph & Telephone... Taiwan Semiconductor... Allianz SE Verizon Communications Inc

a i a y i

3,43 3,42 3,36 3,27 3,11

h Ciclico

16,37

r t y u

3,56 1,45 10,22 1,14

America

51,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,19 5,72 0,00

Europa

34,62

Roche Holding AG Dividend... Pfizer Inc Unilever NV DR Nestle SA Merck & Co Inc

d d s s d

2,71 2,71 2,65 2,55 2,43

j Sensibile

30,60

i o p a

14,65 4,18 3,93 7,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,86 15,65 12,11 0,00 0,00

55 3 29,65

k Difensivo

53,02

Asia

13,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

29,29 13,59 10,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,35 0,00 6,13 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 120,82 EUR 17.550,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - China Consumer Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 22,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 18,68 Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

19,14 -1,17 2,43 36

22,01 19,73 16,71 4

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

5,86 -2,87 2,82 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,51 1,04 91,84 0,10 5,43

Crescita di 10000

19,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,38 14,23 17,12 12,51 15,04

+/-Ind

+/-Cat

0,74 -0,77 1,26 0,57 2,11

1,77 1,30 3,57 1,90 3,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,33 21,33 -4,18 2,11 7,08

1,64 12,38 0,16 -19,69 10,64 1,73 6,81 9,49 -1,38 10,84 9,31 0,29 5,57 5,09

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,91 0,00 2,80 0,28

Small

96,91 0,00 3,16 0,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,69 26,94 8,54 3,24 0,60

Cap Mkt Mediana

17129 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd China Mobile Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

a i t y y

8,25 7,47 5,47 4,75 4,47

h Ciclico

46,24

r t y u

25,87 18,93 1,44

America

0,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,14 0,00 0,15

Europa

0,54

China Pacific Insurance... Sands China Ltd China Life Insurance Co Ltd H... Galaxy Entertainment Group Ltd Baidu Inc ADR

y t y t a

3,27 2,97 2,90 2,58 2,43

j Sensibile

38,85

i o p a

13,02 6,51 19,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,42 0,12 0,00 0,00

115 0 44,55

k Difensivo

14,91

Asia

99,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,22 4,46 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,01 23,73 75,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 18,06 EUR 1.581,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 30 set 2016

GAM Star Global Selector Ordinary II EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Hdg PR USD

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,79 10,10 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-4,57 -

21,52 -

7,46 -

2,43 -

-14,80 -

-11,55 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,57 -7,35 -8,72 -8,15 0,95

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,53 -4,51 1,84 3,42 15,87

-4,91 -2,57 2,60 -15,73 3,20 0,56 1,45 2,02 -5,38 6,29

3,20 -3,09 0,39 4,28

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,37 0,00

54,50 1,36 39,24 4,90

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,50 1,36 39,61 4,90

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2016-07-14 Aurora LPG Holding ASA Micron Technology Inc Berkshire Hathaway Inc B Cheniere Energy Inc

- 23,51 p 7,78 a 6,64 y 6,13 o 6,06

h Ciclico

21,55

r t y u

3,39 18,16 -

America

61,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,27 1,10 0,00

Europa

25,96

Cheniere Energy Partners LP... Dorian LPG Ltd db x-trackers S&P 500 Inverse... Retail Holdings NV Avance Gas Holding Ltd

o p a o

4,90 4,68 4,44 3,93 2,87

j Sensibile

78,45

i o p a

27,22 31,82 19,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,17 4,25 19,55 0,00 0,00

16 1 70,95

k Difensivo

Asia

12,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,75 4,70 7,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 19 nov 2009 9,65 EUR 45,58 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 24,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 15,19 Med Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

10,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,64 -1,41 7,05 21

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

5,25 -2,26 -1,16 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,23 1,01 94,54 -1,04 3,40

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,80 13,19 19,91 18,38 17,65

+/-Ind

+/-Cat

1,07 1,49 -0,34 -3,75 -2,61

1,52 0,12 0,99 1,53 0,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,02 12,79 0,24 7,48 16,57

0,35 12,80 -3,89 -6,12 13,93 5,29 9,60 8,55 -1,31 4,94 8,27 -5,35 6,56 -5,30

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,95 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,02 0,00 2,98 0,00

Small

97,02 0,00 4,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,61 26,94 10,27 3,18 0,00

Cap Mkt Mediana

95784 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd

a a a a a

7,65 6,99 5,87 5,29 4,94

h Ciclico

15,29

r t y u

7,71 7,57 -

America

79,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

79,05 0,00 0,00

Europa

7,09

Alphabet Inc C Visa Inc Class A Cisco Systems Inc Tencent Holdings Ltd Broadcom Ltd

a y a a a

4,40 4,37 3,82 3,74 3,02

j Sensibile

84,71

i o p a

0,93 3,12 80,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,78 5,17 0,00 0,00 1,14

50 0 50,08

k Difensivo

Asia

13,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,29 7,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 51,13 EUR 2.032,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 set 2016

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan-Enhanced NR JPY

Topix TR JPY

QQQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 14,92 Med Alto Alto

Basati su MSCI Japan NR JPY (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

2,34 -6,95 -5,83 95

21,37 -0,68 -0,37 56

-1,57 -0,70 -1,10 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,05 0,99 87,19 -0,35 6,58

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,64 6,46 7,93 7,49 10,97

+/-Ind

+/-Cat

-3,72 -4,77 -3,44 -2,44 -0,26

-3,37 -4,15 -3,82 -2,01 0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,55 23,66 -8,59 15,69 17,58

2,72 3,64 1,85 -12,12 9,66 7,69 4,76 -0,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,86 0,00 0,14 0,00

Small

99,86 0,00 3,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,67 15,51 34,09 11,73 0,00

Cap Mkt Mediana

937739 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Inpex Corp Honda Motor Co Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group... Toyota Motor Corp Sumitomo Mitsui Financial...

o t y t y

5,86 5,76 5,05 5,02 4,94

h Ciclico

36,63

r t y u

19,03 15,10 2,50

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

East Japan Railway Co Japan Airlines Co Ltd Japan Tobacco Inc Casio Computer Co Ltd Chugoku Electric Power Co Inc

p p s a f

4,32 3,68 3,50 3,45 3,38

j Sensibile

47,38

i o p a

8,28 21,94 17,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 44,95

k Difensivo

15,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,51 5,87 6,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

99,15 0,00 0,85 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 15,65 EUR 472,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

Report 30 set 2016

LO Funds - Golden Age (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Global Equity - Currency Hedged

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-2,70 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,89 2,70 2,02 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-5,26 -

1,79 -

0,89 -

4,85

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,43 0,00 3,12 1,44

Small

95,43 0,00 10,93 1,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,79 35,46 26,19 0,87 0,68

Cap Mkt Mediana

28939 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danaher Corp Medtronic PLC Henry Schein Inc Thermo Fisher Scientific Inc Allergan PLC

p d d d d

4,63 4,24 3,78 3,57 3,53

h Ciclico

26,43

r t y u

6,10 7,16 6,74 6,43

America

66,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,03 0,00 0,00

Europa

26,07

AIA Group Ltd Service Corp International Reckitt Benckiser Group PLC UnitedHealth Group Inc Ventas Inc

y t s d u

3,42 3,31 3,21 3,15 3,12

j Sensibile

6,55

i o p a

6,55 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,59 6,28 15,20 0,00 0,00

46 0 35,97

k Difensivo

67,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,75 52,27 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,44 1,87 3,59 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 1 mar 2012 15,25 EUR 625,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

M&G Global Basics Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 12,80 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

8,98 6,95 6,71 12

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,78 1,07 79,87 -1,12 6,05

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,59 10,09 18,28 5,43 5,85

+/-Ind

+/-Cat

2,92 2,68 7,67 -7,19 -9,80

1,61 3,12 8,63 -3,43 -5,58

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,01 14,38 0,49 6,76 6,59

3,28 6,59 -3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06 -6,32 7,09

8,54 0,92 -1,67 -3,32

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,78 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,72 0,00 4,28 0,00

Small

95,72 0,00 25,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,97 32,58 28,89 9,87 1,69

Cap Mkt Mediana

15199 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Ansell Ltd United Technologies Corp Symrise AG Johnson & Johnson

a d p r d

4,72 4,54 4,49 4,37 4,09

h Ciclico

29,91

r t y u

18,55 9,25 2,11 -

America

44,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,07 3,63 0,00

Europa

39,45

Kerry Group PLC Class A PZ Cussons PLC Kirin Holdings Co Ltd Honeywell International Inc The Hongkong and Shanghai...

s s s p t

3,76 3,50 2,98 2,89 2,84

j Sensibile

33,45

i o p a

4,97 21,05 7,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,41 20,61 0,33 0,00 2,10

55 0 38,18

k Difensivo

36,64

Asia

15,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,58 16,06 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,60 6,33 3,92 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 28,52 EUR 2.059,70 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Global Equity - Currency Hedged

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,52 -

5,29 -

3,62 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,76 2,16 10,39 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

1,43 0,34 1,06

0,39 1,66 4,80

1,76 -3,11 -2,36

6,53 0,11

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 Christian Derold 1 ago 2013 28,89 EUR 1.442,95 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

Report 30 set 2016

Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Global Equity - Currency Hedged

20,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 8,91 -

15,9

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

6,55 -

8,44 -

26,42 -

15,35 -

5,07 -

5,89 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,60 2,49 12,45 10,91 13,62

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,32 4,74 3,04 11,34 4,79

1,88 -1,19 3,76 3,45 -1,69

0,60 -4,39 2,13 3,25 6,17

6,19 5,64 6,30 -0,86

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,73 0,00 1,00 0,26

Small

98,73 0,00 1,00 0,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Nippon Telegraph & Telephone... KDDI Corp Verizon Communications Inc Anthem Inc Johnson & Johnson

i i i d d

CVS Health Corp Laboratory Corp of America... Apple Inc Aflac Inc Cisco Systems Inc

d d a y a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,91 35,18 9,48 0,42 0,00

Cap Mkt Mediana

45463 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,81 2,72 2,69 2,55 2,54

h Ciclico

21,27

r t y u

2,01 7,90 9,05 2,30

America

63,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,79 3,11 0,00

Europa

19,29

2,37 2,13 2,08 2,03 1,93

j Sensibile

35,58

i o p a

12,67 7,87 15,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,08 9,46 3,87 0,00 2,89

97 0 23,85

k Difensivo

43,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,80 30,39 7,97

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,01 0,40 3,08 1,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 16,89 EUR 1.633,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

Report 30 set 2016

Nordea-1 Stable Equity LongShortFund H-EUR BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a costruire nel tempo un portafoglio market neutral, utilizzando una strategia d’investimento long/short equity. La strategia d’investimento del fondo è determinata mediante il processo “Stable Equity”. Questo processo individua le azioni sulla base di una serie di criteri selettivi di stabilità che presentano sostanzialmente un rischio inferiore rispetto al mercato nel suo insieme. Mentre la componente long della strategia si basa sul processo “Stable Equity”, la componente short è costituita da un paniere di futures su azioni che rappresentano l’insieme del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 7,09 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

10,58 -

11,69 -

2,06 -

2,90 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,55 -4,59 3,71 5,90 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

7,85 -0,65 4,35 7,98

1,03 -1,68 1,20 4,58

-5,55 3,68 1,99 -3,28

0,78 3,70 1,25

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

84,08 0,00 15,92 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

CVS Health Corp Teva Pharmaceutical Industries... Verizon Communications Inc AutoZone Inc Amgen Inc

d d i t d

Bank of Nova Scotia Imperial Brands PLC Alphabet Inc A Medtronic PLC Pfizer Inc

y s a d d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

84,08 0,00 15,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,90 4,06 3,66 3,39 3,09

h Ciclico

20,28

r t y u

2,73 7,66 9,89 -

America

78,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

73,68 5,12 0,00

Europa

15,42

2,71 2,66 2,60 2,28 2,24

j Sensibile

29,60

i o p a

11,14 1,61 16,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,80 6,14 4,49 0,00 0,00

63 0 31,60

k Difensivo

50,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,44 38,99 5,69

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,04 0,37 0,00 1,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2012 Claus Vorm 16 ott 2012 121,94 EUR 1.299,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0826408782

Report 30 set 2016

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 12,99 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

2,41 0,38 0,14 40

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,09 0,99 87,16 -0,06 4,24

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,04 8,49 9,89 12,35 16,16

+/-Ind

+/-Cat

1,37 1,08 -0,72 -0,27 0,50

0,06 1,52 0,23 3,49 4,73

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,61 16,95 1,71 12,11 10,03

3,29 5,04 -2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74 1,05 4,40

7,30 8,12 5,67 0,44

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,03 0,00 1,97 0,01

Small

98,03 0,00 1,98 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,29 31,55 36,74 6,73 1,69

Cap Mkt Mediana

15335 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc NXP Semiconductors NV Diageo PLC Weyerhaeuser Co Nike Inc B

d a s r t

1,04 0,96 0,82 0,79 0,78

h Ciclico

27,49

r t y u

11,67 14,29 0,23 1,30

America

60,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,99 2,65 2,30

Europa

26,74

LVMH Moet Hennessy Louis... A.O. Smith Corp The Middleby Corp Cadence Design Systems Inc Keyence Corp

t p p a a

0,71 0,71 0,65 0,64 0,63

j Sensibile

43,42

i o p a

2,58 0,81 19,92 20,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,28 14,63 6,91 0,13 0,79

434 0 7,72

k Difensivo

29,09

Asia

12,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,08 14,50 5,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,24 0,67 0,83 3,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 208,05 EUR 4.541,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Azionari Giappone - Hedged

20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 17,14 -

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-13,47 -

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-15,40 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,81 -2,90 -6,66 2,58 11,04

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,88 -8,22 5,81 10,44 6,16 -14,78 10,33 -8,47 5,99 6,04 2,68 19,94 7,99 4,37 9,58 18,10 -10,21 -2,40 13,72

America

Europa

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 61,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,33 0,00 1,66 0,01

Small

98,33 0,00 62,88 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

KDDI Corp Sumitomo Mitsui Financial... Astellas Pharma Inc Japan Tobacco Inc Nippon Telegraph & Telephone...

i y d s i

Isuzu Motors Ltd ORIX Corp Toyota Motor Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Bridgestone Corp

t y t y t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,24 30,62 25,21 6,93 0,00

Cap Mkt Mediana

980374 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,61 3,09 3,03 2,86 2,77

h Ciclico

40,54

r t y u

2,58 23,23 11,92 2,80

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,59 2,55 2,52 2,51 2,43

j Sensibile

43,82

i o p a

10,40 18,08 15,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

89 0 28,96

k Difensivo

15,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,56 11,08 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 85,86 EUR 276.617,08 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

Report 30 set 2016

SEB Global Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

-1,65 -3,68 -1,60 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,56 1,73 5,30 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 -5,68 -5,30 -

-0,54 -3,85 -2,57 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-3,32 14,67 3,51

-1,77 -4,77 6,60

3,56 -6,05 6,37

7,08 6,63

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,77 0,00 0,23 0,00

Small

99,77 0,00 2,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,81 34,90 29,51 0,78 0,00

Cap Mkt Mediana

26744 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Intel Corp Cisco Systems Inc Verizon Communications Inc Wal-Mart Stores Inc Basf SE

a a i s r

3,04 2,96 2,91 2,79 2,69

h Ciclico

42,29

r t y u

7,06 19,26 12,08 3,90

America

59,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,43 3,99 0,00

Europa

27,58

Johnson & Johnson Cummins Inc Altria Group Inc Cie Generale des... The Western Union Co

d p s t y

2,64 2,55 2,53 2,52 2,52

j Sensibile

28,41

i o p a

8,28 1,29 7,74 11,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,78 15,90 4,68 0,00 1,23

111 0 27,14

k Difensivo

29,29

Asia

13,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,94 7,87 8,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,23 2,68 4,09 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Ulrika Bergman 1 feb 2011 133,88 EUR 2.673,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

Report 30 set 2016

Templeton Africa Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Pan Africa TR

DJ Africa Titans 50

QQQ

Azionari Africa

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Africa Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni e titoli legati ad azioni (per esempio titoli partecipativi) emessi da società di qualunque dimensione, costituite o quotate, o che conducono attività significative, in paesi africani, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Egitto, Kenya, Mauritius, Nigeria, Sudafrica, gli stati membri dell'Unione economica e monetaria dell'Africa occidentale (UEMOA) e Zimbabwe. Misure di Rischio

-0,60 11,44 -Med -

Basati su S&P Pan Africa TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

6,13 10,38 1,26 41

2,64 -16,20 -0,39 60

-17,94 -2,90 -0,97 51

-8,04 -23,74 -4,21 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -13,61 Indice di Sharpe Beta 0,44 Deviazione Std. R-Quadro 43,96 Rischio 3 Anni Information Ratio -0,86 Rischio 5 Anni Tracking Error 14,60 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,99 -6,95 -1,57 -10,57 -15,72 -22,99 -7,34 -13,28 -

-3,12 -3,76 -6,52 -2,50 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,57 6,60 -5,45 7,62 -

0,42 -1,99 -3,55 -12,91 7,51 7,31 -3,66 -0,34 - 9,86

-8,36 -5,90 2,71 3,45

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,06 0,00 10,75 0,20

Small

89,06 0,00 10,75 0,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Societe Nationale des... Delta Corp Ltd KCB Group Ltd Egyptian International... Guaranty Trust Bank PLC

i s y d y

Mr Price Group Ltd MTN Group Ltd Safaricom Ltd Eastern Co SAE Sechaba Brewery Holdings Ltd.

t i i s s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 10,16 47,48 40,10 2,26

Cap Mkt Mediana

2051 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,54 5,30 5,01 4,80 4,33

h Ciclico

42,79

r t y u

13,83 28,96 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,32 4,27 4,26 4,04 3,74

j Sensibile

20,21

i o p a

18,65 1,56 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,99 0,00 0,00 0,00 99,01

32 0 45,60

k Difensivo

37,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

30,38 6,62 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2012 Mark Mobius 4 mag 2012 9,38 EUR 73,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0744129049

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

154.8 148.7 142.6 136.5 130.4 124.3 118.3 112.2 106.1 100.0 93.9 87.8 81.7

100

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Objectif Small Caps Euro R A/I

141.2

Oddo Avenir CR-EUR

140.6

SEB Nordic C

136.7

LO Funds - Europe High Conv I A

133.5

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

128.9

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Objectif Small Caps Euro R A/I

14.67

15.22

Oddo Avenir CR-EUR

12.95

12.87

SEB Nordic C

12.20

6.46

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1.01

10.07

10.76

1.19

7.86

8.83

3.75

-0.71

6.16

3.67

-1.91

3.69

10.47

3.56

0.06

4.58

2.05

-3.60

LO Funds - Europe High Conv I A

9.96

5.98

-1.24

2.22

2.08

-2.89

Comgest Growth Europe EUR Acc

8.13

4.54

-0.58

2.81

5.30

-2.38

Echiquier Agressor

5.89

1.95

0.15

7.87

1.97

-2.70

Schroder ISF Italian Eq A Acc

4.31

-14.40

-2.99

2.72

-5.67

-17.81

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

4.23

-14.52

-2.67

1.45

-5.58

-16.25

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

3.39

-4.60

-0.67

-0.34

-1.01

-4.35

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

3.05

-8.92

-2.26

0.28

-0.56

-12.44

Neptune European Opportunities B Acc EUR

2.53

-6.19

-1.50

13.05

5.48

-10.15

BGF European E2 EUR

2.49

-5.49

-1.01

1.77

-1.79

-9.85

R Conviction Euro C EUR

0.58

-10.83

-1.65

9.25

-4.43

-14.89

Odey Pan European EUR R Acc

0.09

-13.00

0.61

1.28

-5.51

-16.25

-6.34

-1.41

-0.73

-4.47

-4.92

ANIMA Star High Potential Italy I EUR * Rendimento annualizzato.

101

Overview di comparto L’Europa zoppica ma gli investitori continuano a scommettere sulla sua forza ripresa. Le diverse categorie Morningstar in cui sono raccolti gli strumenti dedicati al Vecchio continente e all’Eurozona nel terzo trimestre hanno mostrato progressi che vanno dal 4% circa all’8%. L’osservata speciale resta la Banca centrale. Il Consiglio direttivo dell’Eurotower ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. “L'inflazione complessiva nell'area dell'euro si è mantenuta attorno allo zero negli ultimi mesi”, spiega l’Eurotower. “Le misure di fondo non hanno nell'insieme mostrato segni evidenti di una tendenza al rialzo, mentre le pressioni sui prezzi sono rimaste moderate”. Inoltre, le misure delle aspettative di inflazione a lungo termine ricavate dai dati di mercato sono diminuite ulteriormente. Altre nubi, intanto, si addensano sui mercati. L’acuirsi delle incertezze dopo il referendum nel Regno Unito, potrebbe influire sul clima di fiducia e sugli scambi, dice la Bce. La ripresa economica nell'area, aggiunge, “deve superare anche le sfide poste da altre incertezze geopolitiche”. I rischi sulle prospettive di crescita dell'Eurozona restano, quindi, orientati al ribasso. La Bce continua ad attendersi che i tassi di interesse di riferimento rimangano su livelli pari o inferiori a quelli attuali per un prolungato periodo di tempo, ben oltre il programma di acquisti di titoli pubblici e privati che, per ora, è previsto in scadenza a fine marzo 2017. Da un punto di vista interno, i rischi sono per larga parte politici. Poi ci sono le ricadute della situazione post-referendum nel Regno Unito, dell'aumento dei rifugiati e di maggiori preoccupazioni sulla sicurezza. Tutti elementi che hanno contribuito a (e potrebbero alimentare ancora) una maggiore incertezza, penalizzando la crescita e ostacolando i progressi su politiche e riforme. Altri rischi (passati e futuri) includono le debolezze del settore bancario e finanziario in alcuni paesi. Gli investitori poi hanno dovuto adattarsi a fattori esterni con cui continueranno a confrontarsi anche nei prossimi mesi. Fra questi ci sono l’ulteriore rallentamento globale che potrebbe incidere in modo negativo e fare deragliare la ripresa guidata dalla domanda o gli allarmi legati al terrorismo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR

13.12

0.25

QQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.09

0.71

QQQQ

Echiquier Agressor

13.70

0.49

QQQ

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

13.29

0.29

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

17.37

0.33

QQQQQ

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

4.70

0.74

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

12.58

0.86

QQQQQ

4 5

LO Funds - Europe High Conv I A

11.78

0.87

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

18.01

0.23

Objectif Small Caps Euro R A/I

14.32

1.03

QQQ

Oddo Avenir CR-EUR

11.63

1.11

QQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

11.34

0.07

QQQ

R Conviction Euro C EUR

19.17

0.13

Schroder ISF Italian Eq A Acc

17.17

0.33

QQQ

SEB Nordic C

12.93

0.96

QQQ

102

Report 30 set 2016

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,46 -

-4,92 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,73 -4,47 -6,34 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-0,47 8,37 -

-3,76 -1,08 -1,81

-0,73 -0,13 -1,20

-1,49 0,22

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,43 0,84 11,34 2,10

27,21 18,99 54,52 -0,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy(Rep Of)2017-02-27 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15 Telecom Italia SpA Rsp Ftse/Mib Idx Fut Sep162016-09-16 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Eni SpA Italy(Rep Of) 4.5%2018-02-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,64 19,83 65,87 1,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,27 8,08 6,61 5,58 5,58

h Ciclico

45,77

r t y u

5,03 19,68 20,99 0,07

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

5,24 4,89 4,20 3,73 2,94

j Sensibile

46,84

i o p a

14,80 15,93 14,18 1,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,54 95,46 0,00 0,00 0,00

39 8 55,13

k Difensivo

7,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,86 0,50 6,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 4,90 EUR 178,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

103

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 13,12 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-9,85 -6,51 -4,77 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,06 0,98 93,65 -1,00 3,31

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,77 -1,79 -5,49 2,49 9,97

+/-Ind

+/-Cat

-2,43 -5,80 -7,29 -3,31 -1,37

-2,35 -4,02 -5,91 -2,95 -1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-8,20 17,77 2,16 6,07 10,43

-3,50 -1,79 -0,96 -0,62 -2,45

1,77 -8,93 -0,92 8,49 7,19

4,83 1,81 5,97 3,80

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,42 0,00 0,00 0,58

Small

99,42 0,00 0,00 0,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,54 49,34 10,11 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26143 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

British American Tobacco PLC Royal Dutch Shell PLC B Shire PLC AstraZeneca PLC Anheuser-Busch Inbev SA

s o d d s

3,79 3,70 3,07 2,87 2,87

h Ciclico

36,51

r t y u

11,00 10,79 11,39 3,34

America

7,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,30 0,00 0,00

Europa

92,70

Vinci SA Zurich Insurance Group AG Vodafone Group PLC Atlantia SpA Imperial Brands PLC

p y i p s

2,80 2,68 2,65 2,49 2,36

j Sensibile

36,01

i o p a

8,87 4,33 13,98 8,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

31,93 42,75 17,08 0,00 0,92

68 0 29,28

k Difensivo

27,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,56 11,12 2,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 93,13 EUR 3.468,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 set 2016

Comgest Growth Europe EUR Acc Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 12,09 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

15,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

2,19 8,92 11,79 6

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,38 0,45 1,64 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,54 0,91 93,62 -0,05 3,25

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,81 5,30 4,54 8,13 14,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,48 1,42 0,47 -0,15 1,20

-0,94 2,77 1,50 0,51 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,29 16,34 0,30 10,13 12,97

2,42 -3,76 3,18 -3,09 1,90

2,81 -3,07 1,16 5,33 6,76

7,10 3,86 2,47 4,88

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,28 0,00 2,72 0,00

Small

97,28 0,00 2,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,71 45,20 15,43 3,65 0,00

Cap Mkt Mediana

25002 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Dassault Systemes SA Industria De Diseno Textil SA Essilor International SA Amadeus IT Group SA A L'Oreal SA

a t d a s

9,09 7,13 5,87 5,34 4,42

h Ciclico

21,58

r t y u

5,91 15,64 0,02 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,93

Coloplast A/S B Novo Nordisk A/S B Roche Holding AG Dividend... Sodexo Wirecard AG

d d d p a

4,36 4,36 3,77 3,76 3,61

j Sensibile

40,63

i o p a

0,04 12,02 28,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,92 60,63 32,35 0,03 0,00

30 0 51,71

k Difensivo

37,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,17 23,62 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,07 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 20,48 EUR 2.188,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

105

Report 30 set 2016

Echiquier Agressor Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER AGRESSOR è un OICVM classificato «Azioni dei paesi dell’Unione Europea» ed è un fondo dinamico che persegue i risultati nel lungo termine investendo nei mercati azionari europei. L’indice CAC All Tradable è un indicatore rappresentativo della gestione di Agressor. Tale indice, utilizzato unicamente a titolo indicativo, rappresenta l’andamento dell’insieme dei settori e dei titoli quotati in Francia denominati in euro. L’indice è calcolato in euro con dividendi reinvestiti. La gestione del fondo si basa su una selezione rigorosa di titoli «stock picking» realizzata attuando un processo che comprende incontri diretti con le imprese nelle quali il fondo investe e operazioni di trading a breve in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 13,70 +Med Med -

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-17,83 -9,75 -2,51 69

26,45 9,16 7,36 13

21,79 1,97 0,10 49

3,60 -3,24 -1,58 61

12,52 4,29 -3,15 66

-2,70 0,64 0,12 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,43 0,96 82,25 0,02 5,79

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,87 1,97 1,95 5,89 11,79

+/-Ind

+/-Cat

3,67 -2,04 0,15 0,09 0,45

1,81 -1,04 -2,20 -1,79 -0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,58 15,73 4,80 7,12 18,49

-5,47 0,73 1,67 0,61 -5,77

7,87 -7,88 -4,35 7,94 5,51

4,78 1,65 4,69 7,34

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,33 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,80 0,00 -0,17 0,37

Small

99,80 0,00 0,16 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,05 31,23 55,70 0,64 0,37

Cap Mkt Mediana

7193 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Faurecia SA Altran Technologies Fresenius SE & Co KGaA Philips Lighting NV Ryanair Holdings PLC

t a d a p

4,97 4,18 3,95 3,95 3,89

h Ciclico

36,81

r t y u

6,28 21,39 9,15 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

97,28

SPIE SA Cie Generale des... Sopra Steria Group SA Worldline SA Dassault Aviation SA

p t a p p

3,71 3,70 3,65 3,51 3,33

j Sensibile

50,96

i o p a

4,63 31,65 14,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,57 85,45 3,25 0,00 0,00

38 0 38,83

k Difensivo

12,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,55 5,68 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,72 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 nov 1991 Damien Lanternier 1 gen 2011 1.806,00 EUR 1.474,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010321802

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/06/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

Fidelity Active Strategy - Europe A Acc Euro Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 13,29 Med -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-4,45 3,63 6,55 8

14,76 -2,53 -3,04 83

20,18 0,35 0,56 38

5,97 -0,87 0,68 41

9,89 1,67 -0,90 52

-12,44 -9,10 -7,37 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,39 0,97 88,38 -0,61 4,54

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,28 -3,92 -0,56 -4,57 -8,92 -10,72 3,05 -2,76 9,31 -2,03

-3,84 -2,78 -9,34 -2,39 -1,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,95 19,01 1,18 6,23 6,27

America

Europa

-0,83 -2,36 2,47 0,68 0,48

0,28 -9,09 1,67 4,69 7,18

4,02 0,53 7,33 0,28

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

15,32 0,00 0,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,95 0,00 6,05 0,00

Small

109,28 0,00 6,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,30 9,15 20,86 2,69 0,00

Cap Mkt Mediana

44834 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nestle SA L'Oreal SA BT Group PLC LVMH Moet Hennessy Louis... Wolseley PLC

s s i t p

9,78 6,43 5,89 5,53 5,38

h Ciclico

33,74

r t y u

2,23 12,45 19,07 -

America

18,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,96 0,00 0,00

Europa

81,04

Sanofi SA Eiffage SA BNP Paribas Novartis AG Roche Holding AG Dividend...

d p y d d

5,21 5,05 4,95 4,90 4,88

j Sensibile

24,65

i o p a

6,14 4,89 13,61 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,82 31,68 28,54 0,00 0,00

65 0 58,00

k Difensivo

41,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,56 22,05 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Anas Chakra 1 dic 2006 296,79 EUR 1.615,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

107

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 17,37 Med Med -

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

13,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-16,25 5,59 2,73 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,23 0,94 92,77 0,90 4,80

Crescita di 10000

16,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,45 -5,58 -14,52 4,23 11,34

+/-Ind

+/-Cat

0,42 1,61 7,03 4,32 7,30

-1,27 0,60 1,88 1,87 3,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,30 25,96 13,75 -0,05 14,39

-6,94 1,45 -0,89 -4,25 2,07 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65 -5,57 8,80 7,77

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,57 0,00 0,43 0,00

Small

99,57 0,00 0,43 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA Eni SpA Intesa Sanpaolo Telecom Italia SpA Prysmian SpA

f o y i a

Atlantia SpA Snam SpA YOOX Net-A-Porter Group SpA Banca Popolare di Milano BPM... Tenaris SA

p f t y r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,12 18,24 31,46 13,46 2,72

Cap Mkt Mediana

8765 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,56 9,30 8,98 5,34 5,17

h Ciclico

43,87

r t y u

5,54 14,27 23,12 0,93

America

5,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,03 0,00 0,00

Europa

94,97

4,91 4,89 4,12 3,53 3,07

j Sensibile

35,11

i o p a

6,37 12,88 10,37 5,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,47 90,77 1,73 0,00 0,00

48 0 58,88

k Difensivo

21,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,82 4,69 14,52

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,23 EUR 895,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate

Alt - Long/Short Azionario Europa

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 4,70 -

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,35 -

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-4,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,34 -1,01 -4,60 3,39 6,90

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,38 2,72 4,58 8,23 2,40

-0,67 -1,03 0,00 1,49 -0,87

-0,34 0,65 1,35 2,93 3,06

-0,26 0,40 6,38 0,00

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,07 0,00 33,12 3,62

24,13 0,00 76,71 -0,84

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,20 0,00 109,83 2,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Daily Mail & General Trust... Bic Autoliv Inc DR

d d s t

1,58 1,57 1,56 1,39 1,24

h Ciclico

29,29

r t y u

2,43 17,35 9,50 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Vivendi Cfd Eur RELX NV Royal Dutch Shell PLC Class A Fresenius Medical Care AG &... Nokia Oyj

t o d a

1,22 1,16 1,15 1,14 1,13

j Sensibile

25,44

i o p a

4,99 15,53 4,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,99 44,83 50,18 0,00 0,00

59 0 13,14

k Difensivo

45,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,57 30,70 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 14,73 EUR 1.276,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

109

Report 30 set 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 12,58 -Med Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-3,60 -0,26 1,48 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,72 0,93 91,80 1,26 3,70

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,58 2,05 3,56 10,47 14,35

+/-Ind

+/-Cat

0,38 -1,95 1,76 4,66 3,01

0,47 -0,17 3,14 5,03 3,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,54 16,37 3,63 9,67 6,94

-2,42 -2,88 4,57 -0,50 0,40

4,58 -5,12 1,09 4,77 8,25

7,42 2,77 7,82 0,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,65 0,00 0,35 0,00

Small

99,65 0,00 2,62 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,65 49,18 26,95 1,22 0,00

Cap Mkt Mediana

14612 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Vestas Wind Systems A/S Danske Bank AS Imperial Brands PLC Actelion Ltd GlaxoSmithKline PLC

p y s d d

2,29 1,99 1,97 1,94 1,94

h Ciclico

26,62

r t y u

6,66 13,98 5,28 0,71

America

1,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,22 0,00 0,00

Europa

98,78

British American Tobacco PLC Wolters Kluwer NV RELX PLC Aena SA Experian PLC

s t t p p

1,93 1,90 1,89 1,89 1,88

j Sensibile

40,55

i o p a

7,77 6,42 19,29 7,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

37,30 33,57 27,91 0,00 0,00

104 0 19,63

k Difensivo

32,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,95 9,67 8,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 16,89 EUR 7.418,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 set 2016

Lombard Odier Funds - Europe High Conviction I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è far crescere il capitale nel lungo periodo. Investe principalmente in azioni emesse da società che hanno la loro sede principale nello Spazio economico europeo o in Svizzera o che operano prevalentemente in questi Paesi. Nella selezione dei singoli titoli il Gestore si basa sulla propria analisi finanziaria delle società. Talvolta esclude settori considerati privi di interesse o difficili da analizzare in modo approfondito (ad es. banche, assicurazioni, metalli ed estrazione, energia). Il risultato è un portafoglio concentrato, costituito da azioni di 30-50 società diverse. L'uso di derivati rientra nella strategia di investimento. Il Comparto investe permanentemente almeno il 75%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 11,78 -Med Basso Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,51 9,59 16,83 1

22,95 5,66 3,86 22

15,44 -4,38 -6,25 77

15,92 9,08 10,74 3

16,26 8,04 0,60 44

-2,89 0,45 -0,06 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,73 0,85 86,20 0,87 4,79

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,22 2,08 5,98 9,96 14,63

+/-Ind

+/-Cat

-1,98 -1,93 4,18 4,15 3,29

-3,83 -0,92 1,83 2,28 1,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,87 14,78 4,63 7,64 11,64

-0,14 -0,78 2,84 -0,91 -0,14

2,22 -6,46 1,44 6,53 6,64

9,13 6,20 1,59 3,42

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,69 0,00 4,31 0,00

Small

95,69 0,00 4,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sika AG Bearer Shs Henkel AG & Co KGaA Schindler Holding AG... Fresenius Medical Care AG &... Ingenico Group SA

r s p d p

Nestle SA Smith & Nephew PLC Croda International PLC Swedish Match AB SGS Ltd

s d r s p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,88 40,85 37,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

10759 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,59 3,58 3,57 3,50 3,49

h Ciclico

30,46

r t y u

13,74 16,71 -

America

2,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,90 0,00 0,00

Europa

95,74

3,48 3,45 3,42 3,34 3,28

j Sensibile

42,58

i o p a

6,11 19,54 16,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,52 40,93 29,29 0,00 0,00

34 0 34,71

k Difensivo

26,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,92 10,05 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,36

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,36 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 1997 Cyril Marquaire 16 mag 2014 12,45 EUR 1.110,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210001326

111

Report 30 set 2016

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 18,02 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

-10,15 -6,47 -4,74 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,23 1,17 76,06 -0,43 9,11

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,05 5,48 -6,19 2,53 7,77

+/-Ind

+/-Cat

8,24 1,75 -8,40 -3,88 -4,31

8,59 3,55 -7,07 -4,72 -5,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-14,82 22,16 10,73 0,52 5,18

America

Europa

-6,70 13,05 -0,16 -9,52 -3,12 -3,08 0,22 12,15 -6,54 13,32

4,41 -6,05 6,57 2,98

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 52,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,95 0,00 0,05 0,00

Small

99,95 0,00 52,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,43 40,89 21,56 2,13 0,00

Cap Mkt Mediana

14255 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Philips NV BNP Paribas Societe Generale SA Banco Santander SA KBC Group SA/NV

p y y y y

6,07 6,06 5,65 5,61 5,56

h Ciclico

61,26

r t y u

22,34 1,97 36,95 -

America

2,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,97 0,00 0,00

Europa

97,03

Intesa Sanpaolo Erste Group Bank AG Sandvik AB Enel SpA ING Groep NV

y y p f y

4,98 3,59 3,51 3,19 3,18

j Sensibile

32,61

i o p a

4,48 3,30 18,04 6,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,35 75,05 20,63 0,00 0,00

44 0 47,39

k Difensivo

6,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,43 1,51 3,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,64 EUR 233,62 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

Report 30 set 2016

Objectif Small Caps Euro R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU Small Cap NR EUR

Euromoney Smlr Euroland TR EUR

QQQ

Azionari Area Euro Small Cap

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav mira a conseguire nel corso di un periodo minimo di investimento di 5 anni, una performance superiore a quella delle società a piccola e media capitalizzazione della zona Euro, rappresentate dall’indice Euromoney Smaller Euro, a dividendi netti reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 14,32 +Med Alto -

Basati su MSCI EMU Small Cap NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

8,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-24,31 -1,06 -5,03 87

16,69 -7,17 -3,58 82

35,03 1,15 6,21 5

1,16 -2,60 -2,72 75

31,93 7,61 6,11 20

3,69 4,27 2,35 23

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,28 0,94 86,67 0,54 5,29

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,07 10,76 15,22 14,67 15,30

+/-Ind

+/-Cat

1,56 5,99 6,95 2,87 -0,78

1,49 4,16 4,76 2,07 0,41

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,39 0,63 10,07 20,39 2,91 -4,17 11,12 11,99 -4,53 -5,23 -0,16 8,55 0,93 13,13 8,96 17,74 -10,64 4,85 5,79

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,33 0,01 0,88

Morningstar Style Box® Azionario

96,41 0,14 3,08 0,37

Small

96,41 0,46 3,09 1,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,10 27,04 59,86 13,00

Cap Mkt Mediana

833 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cargotec Oyj B Ipsos SA Vossloh AG Sopra Steria Group SA Zumtobel Group AG

p t p a a

5,05 4,66 4,64 4,04 3,88

h Ciclico

33,17

r t y u

11,25 21,87 0,05 -

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

Van de Velde NV Interpump Group SpA WashTec AG Alten Objectif Court Terme Euro C

t p p a -

3,67 3,54 3,51 3,48 3,48

j Sensibile

62,42

i o p a

45,45 16,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,22 99,70 0,07 0,00 0,00

38 0 39,96

k Difensivo

4,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,56 2,86 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lazard Frères Gestion +33 1 44130705 www.lazardfreresgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Jean-François Cardinet 2 ott 2006 1.375,68 EUR 699,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010689141

113

Report 30 set 2016

Oddo Avenir CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR

90% MSCI France SMID NR EUR, 10% EONIA Capitalisé Jour TR EUR

QQQQ

Azionari Francia Small/Mid Cap

Usato nel Report

19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Gli asset di Oddo Avenir Europe sono investiti per almeno il 75% in azioni europee. L’obiettivo della gestione è l’incremento del capitale a lungo termine, grazie al conseguimento di una sovraperformance rispetto all’indice di riferimento (HSBC Small Cap Europe), rilevata su tre anni consecutivi. Tuttavia, la durata minima d’investimento raccomandata è di 5 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 11,63 -Med Basso Basso

Basati su Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-11,82 8,17 5,55 15

24,44 -1,63 6,61 21

23,47 -6,08 -3,16 63

3,26 -7,24 -2,53 79

26,81 8,59 3,80 33

3,75 -0,72 -1,59 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,68 0,76 81,28 -0,06 6,03

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,86 8,83 12,87 12,95 16,34

+/-Ind

+/-Cat

-2,19 0,83 -1,41 -0,33 -0,42

-1,52 -0,60 -1,63 -0,39 1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,66 14,24 2,90 6,63 12,15

0,90 1,83 -0,18 2,23 -1,57

7,86 0,21 -1,31 6,80 6,36

8,78 1,87 6,05 5,99

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,61 0,00 6,20 0,19

Small

93,61 0,00 6,20 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 23,71 66,71 7,90 1,68

Cap Mkt Mediana

4437 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ipsen SA Cie Generale des... Sodexo Safran SA SEB SA

d t p p s

5,88 5,83 5,71 5,08 4,95

h Ciclico

18,04

r t y u

3,77 14,27 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Sopra Steria Group SA Alten Alstom SA Ingenico Group SA BioMerieux SA

a a p p d

4,93 4,86 4,84 4,44 4,36

j Sensibile

56,26

i o p a

32,48 23,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

33 0 50,88

k Difensivo

25,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,55 18,15 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Oddo Meriten Asset... +33.1.44.51.86.17 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 set 1992 Pascal Riegis 1 lug 2003 3.163,20 EUR 827,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0000989899

Report 30 set 2016

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 11,34 Basso -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-16,25 -12,92 -11,18 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,13 0,75 73,05 -0,85 6,70

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,28 -2,92 -2,84 -5,51 -9,52 -7,74 -13,00 -14,80 -13,42 0,09 -5,71 -5,35 9,05 -2,29 -2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,37 9,92 1,96 7,42 12,35

America

Europa

-6,70 1,28 -1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51 -4,88 6,42

3,89 7,66 4,95 7,38

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 49,97 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

71,03 0,00 18,26 10,71

Small

71,03 0,00 68,23 10,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,17 33,14 33,37 11,13 1,19

Cap Mkt Mediana

6653 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

ETFS Gold Bullion Securities ETC Sky PLC Man Group PLC Vodafone Group PLC Randgold Resources Ltd

- 10,71 i 9,90 y 6,77 i 4,57 r 3,96

h Ciclico

53,97

r t y u

14,89 22,07 17,01 -

America

5,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,44 3,75 0,56

Europa

89,19

US Treasury Bill2016-08-25 Koninklijke KPN NV Orange SA Pendragon PLC Oxford Nanopore Tech 32.0

i i t -

3,75 3,62 3,21 2,95 2,71

j Sensibile

40,92

i o p a

31,18 0,24 3,38 6,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

64,45 20,33 3,60 0,00 0,82

43 0 52,15

k Difensivo

5,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,03 0,08 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,06 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 287,50 EUR 104,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

115

Report 30 set 2016

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 19,17 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-27,05 -12,15 -11,57 97

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-14,89 -11,51 -10,51 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,10 1,23 87,32 -0,72 7,61

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,25 2,70 3,20 -4,43 -7,95 -6,94 -10,83 -13,69 -12,61 0,58 -5,44 -4,64 9,51 -1,97 -1,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-10,94 -12,53 9,25 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95 15,70 -10,89 8,14 10,69

America

Europa

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,37 0,00 0,35 0,29

Small

99,37 0,00 0,52 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,15 48,48 23,86 3,50 0,00

Cap Mkt Mediana

13067 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Peugeot SA Assicurazioni Generali Daimler AG

r y t y t

4,52 4,17 4,15 4,14 4,03

h Ciclico

62,64

r t y u

16,11 15,80 30,73 -

America

3,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,34 0,00 0,00

Europa

96,66

Capgemini SA Telecom Italia SpA STMicroelectronics NV ArcelorMittal SA Intesa Sanpaolo

a i a r y

3,72 3,60 3,38 3,32 3,20

j Sensibile

31,15

i o p a

6,92 3,76 11,93 8,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 96,66 0,00 0,00 0,00

43 0 38,23

k Difensivo

6,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,20 1,99 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 22 mag 2005 148,10 EUR 502,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-18,62 1,98 4,02 11

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-17,81 4,04 1,17 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,32 0,92 91,34 0,84 5,25

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 17,17 Med -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,72 -5,67 -14,40 4,31 9,46

+/-Ind

+/-Cat

1,69 1,52 7,15 4,40 5,42

0,00 0,51 2,01 1,95 1,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,87 22,09 13,27 -1,98 13,40

-8,17 2,72 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47 -7,66 7,80 5,60

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,47 0,00 2,53 0,00

Small

97,47 0,00 2,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,97 22,32 41,95 12,96 0,80

Cap Mkt Mediana

6677 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Eni SpA Enel SpA Snam SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Telecom Italia SpA

o 10,13 f 8,26 f 4,84 y 4,15 i 3,80

h Ciclico

44,27

r t y u

3,63 15,10 25,54 -

America

3,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,17 0,00 0,00

Europa

96,83

Recordati Tenaris SA Brembo SpA Intesa Sanpaolo Cerved Information Solutions SpA

d r t y p

3,56 3,09 3,06 3,01 2,89

j Sensibile

30,44

i o p a

3,90 10,40 11,97 4,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 96,83 0,00 0,00 0,00

43 0 46,80

k Difensivo

25,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,02 5,88 17,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza 17 gen 2000 Gestore Nicholette MacDonald-Brown Data Inizio Gestione 16 set 2011 NAV (30 set 2016) 27,02 EUR Patrimonio Netto (Mln) 295,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

117

Report 30 set 2016

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 12,93 +Med Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

8,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-20,64 -5,49 -1,09 65

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

-1,91 2,26 -4,07 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,91 0,98 88,56 1,19 4,37

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,16 3,67 6,46 12,20 16,20

+/-Ind

+/-Cat

4,26 1,98 3,61 5,02 2,95

-0,93 -2,69 -6,41 0,89 -0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,38 20,23 8,64 8,36 13,80

-2,34 6,16 -2,99 -8,27 5,61 1,59 -6,29 11,29 -5,54 10,93

8,53 0,07 6,33 0,68

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,00 0,00 0,50 0,49

Small

99,00 0,00 0,66 0,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Novo Nordisk A/S B Yara International ASA Skandinaviska Enskilda Banken... Autoliv Inc DR

y d r y t

Swedbank AB A Danske Bank AS Vestas Wind Systems A/S DSV AS Nordea Bank AB

y y p p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,99 55,44 23,33 7,49 0,75

Cap Mkt Mediana

10006 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,73 7,79 5,05 4,75 4,43

h Ciclico

49,91

r t y u

9,12 10,30 29,63 0,87

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

3,69 3,68 3,50 3,48 3,14

j Sensibile

31,45

i o p a

0,70 0,68 28,97 1,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,68 13,03 86,29 0,00 0,00

51 0 49,25

k Difensivo

18,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,34 9,48 0,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 10,86 EUR 162,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

163.8 158.0 152.2 146.4 140.6 134.8 129.0 123.2 117.4 111.6 105.8 100.0 94.2

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

144.9

UniNordamerika

144.9

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

142.3

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

141.6

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

125.0

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

UniNordamerika

14.44

9.77

-1.23

2.93

6.67

1.59

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

13.85

9.56

2.75

8.51

9.30

0.65

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

13.79

14.83

-0.13

4.49

9.35

6.16

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

13.73

11.26

-1.22

5.49

7.66

0.19

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

8.91

8.89

-0.55

5.19

3.49

-1.26

Neptune US Opportunities B Acc EUR

7.62

2.08

-0.87

3.81

7.37

-6.75

* Rendimento annualizzato.

119

Overview di comparto Chi investe negli Stati Uniti spera ancora in un atteggiamento accomodante da parte della Federal Reserve. I bassi tassi di interesse, infatti, hanno continuato a spingere gli asset Usa anche nel terzo trimestre nonostante la debolezza di fondo dello scenario macro. I portafogli raccolti nelle categorie Morningstar dedicate agli Usa hanno chiuso il periodo con miglioramenti anche vicini al 4% (e con il +6% del segmento dedicato alle small cap). Numeri che la congiuntura, da sola, non può giustificare. La Banca centrale Usa, per esempio, ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la Banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. A questo va aggiunto il rallentamento, che ormai va avanti da qualche tempo di alcuni settori che normalmente guidano la crescita americana: auto, linee aeree e produzione di petrolio (anche shale). La congiuntura nel suo complesso mostra qualche passo falso. La revisione finale del dato diffuso dal dipartimento al Commercio americano (comunicato a fine settembre), dice che il Pil nel secondo trimestre ha segnato +1,4%, rispetto al +1,1% della lettura intermedia del mese precedente e il +1,2% di quella preliminare. Il dato è migliore delle previsioni degli analisti, che attendevano una revisione al rialzo dell'1,3%. L’economia, però, cresce meno del 2% da tre trimestri consecutivi. L'attuale ritmo di espansione è il più debole dal 1949. Nel 2015 la crescita era stata del 2,6%, l'anno migliore dal 2006, sopra la media del 2,1% all'anno registrata dal 2010, il primo anno intero dopo la recessione. Per fare un paragone, la crescita media negli anni Novanta era stata del 3,4% all'anno. Per quanto riguarda le componenti del dato sul Pil, le spese per consumi, che generano due terzi dell'output, si sono confermate il motore dell'economia, con un incremento del 4,3%, leggermente sotto il 4,4% della lettura intermedia, ma meglio del +4,2% della stima preliminare e l'aumento maggiore dalla fine del 2014. “Questi dati, di fatto, mostrano un quadro congiunturale stabile ma tendente al peggioramento”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.69

1.09

QQQ

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

14.87

0.95

QQQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

17.05

0.52

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

14.88

0.94

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.03

0.72

UniNordamerika

11.86

1.20

5 QQQ

120

Report 30 set 2016

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 24,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 12,69 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

17,7

Fondo

14,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-4,17 -8,57 -1,23 61

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

6,16 1,58 4,88 17

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,89 1,08 88,85 -0,82 4,29

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,49 9,35 14,83 13,79 16,89

+/-Ind

+/-Cat

1,28 0,71 0,64 -3,72 -3,66

0,56 1,96 5,27 1,27 0,28

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,92 13,12 3,00 14,70 7,22

4,66 4,49 -3,98 -10,43 7,06 5,20 -1,44 4,15 -0,99 6,26

8,17 5,56 7,71 -2,40

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,11 0,00 2,89 0,00

Small

97,11 0,00 3,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,90 37,92 25,37 9,81 0,00

Cap Mkt Mediana

34463 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cerner Corp Amazon.com Inc Apple Inc Ashland Global Holdings Inc Express Scripts Holding Co

a t a r d

4,05 3,20 3,17 3,07 3,03

h Ciclico

42,37

r t y u

10,00 17,83 13,17 1,36

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,39 0,00 1,61

Europa

0,00

The Priceline Group Inc Mastercard Inc A Facebook Inc A Intuitive Surgical Inc Monsanto Co

t y a d r

3,01 2,91 2,89 2,78 2,75

j Sensibile

40,01

i o p a

0,96 1,38 4,65 33,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

49 0 30,85

k Difensivo

17,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,27 14,35 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Jeffrey Coons 9 lug 2007 32,52 EUR 233,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

121

Report 30 set 2016

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund Class Prem EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

Russell 3000 Growth TR USD

QQQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire la crescita del proprio valore a lungo termine. Il fondo investirà in azioni di società statunitensi. Il fondo cercherà di concentrarsi su società che a giudizio dei gestori di portafoglio stanno evidenziando o hanno il potenziale per evidenziare una crescita degli utili e/o flussi monetari superiori alla media. Il fondo investirà generalmente in 50-70 società.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 14,87 +Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,6

Fondo

15,1

Indice Categoria

11,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,31 -4,77 1,79 41

17,44 3,95 5,67 4

33,10 5,38 5,82 8

30,46 1,73 5,52 5

6,59 -11,12 -7,86 88

0,65 -1,82 1,69 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,60 1,13 80,98 -0,75 6,44

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,51 9,30 9,56 13,85 20,21

+/-Ind

+/-Cat

5,12 2,60 -3,43 -5,13 -0,59

3,83 2,31 0,26 -1,22 2,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,92 15,40 4,65 17,10 11,27

0,73 8,51 -3,54 -12,04 7,73 9,91 2,03 5,64 2,70 4,88

8,86 5,28 5,45 -2,00

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,23 0,00 -0,24 0,01

Small

100,23 0,00 3,91 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,51 30,47 37,41 4,47 0,14

Cap Mkt Mediana

25451 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Biogen Inc UnitedHealth Group Inc Amgen Inc Anadarko Petroleum Corp Comcast Corp Class A

d d d o i

8,10 7,23 6,98 5,81 5,40

h Ciclico

13,77

r t y u

2,63 10,91 0,23 -

America

94,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,73 0,56 0,00

Europa

1,51

Allergan PLC Seagate Technology PLC Broadcom Ltd Core Laboratories NV AMC Networks Inc A

d a a o t

5,09 4,22 3,99 3,58 3,17

j Sensibile

51,16

i o p a

8,06 15,20 5,80 22,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,12 0,01 1,38 0,00 0,00

72 0 53,55

k Difensivo

35,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

35,07 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,21 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Legg Mason Investments... +44 20 70707448 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 dic 2010 Evan Bauman 20 apr 2007 222,27 EUR 2.593,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B241FD07

Report 30 set 2016

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

0,52 17,05 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-6,11 -12,18 -5,63 84

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

-6,75 -9,22 -5,71 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -11,33 Indice di Sharpe Beta 1,15 Deviazione Std. R-Quadro 73,69 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,33 Rischio 5 Anni Tracking Error 8,05 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,81 0,42 7,37 0,68 2,08 -10,91 7,62 -11,37 14,41 -6,39

-0,87 0,39 -7,21 -7,46 -3,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-13,15 19,68 -1,01 16,58 8,91

America

Europa

3,44 3,81 -5,63 -10,70 6,92 6,10 0,45 10,98 -1,65 7,77

9,47 4,60 3,07 -5,94

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,64 0,00 1,36 0,00

Small

98,64 0,00 21,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,94 44,12 11,89 0,04 0,01

Cap Mkt Mediana

50005 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Ecolab Inc The Home Depot Inc Apple Inc MasterCard Inc A

a r t a y

3,17 2,73 2,67 2,63 2,58

h Ciclico

26,30

r t y u

4,35 9,89 12,05 0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Molson Coors Brewing Co B Altria Group Inc TJX Companies Inc Starbucks Corp CVS Health Corp

s s t t d

2,57 2,55 2,53 2,52 2,52

j Sensibile

40,14

i o p a

4,06 3,49 11,24 21,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 26,47

k Difensivo

33,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,57 16,06 4,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robin Milway 12 set 2016 2,16 EUR 279,46 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

123

Report 30 set 2016

Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 14,88 +Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,6

Fondo

15,1

Indice Categoria

11,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,37 -0,70 5,85 15

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

0,19 -2,27 1,23 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,16 1,17 87,14 -0,90 5,48

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,49 7,66 11,26 13,73 16,81

+/-Ind

+/-Cat

2,11 0,96 -1,74 -5,26 -4,00

0,82 0,67 1,96 -1,35 -1,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,94 13,44 0,16 13,38 11,99

2,05 -2,44 6,12 -0,97 -2,10

5,49 -8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78 3,80 -2,87

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,38 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,07 0,00 2,93 0,00

Small

97,07 0,00 3,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,33 44,70 7,42 1,54 0,00

Cap Mkt Mediana

58057 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Microsoft Corp Pfizer Inc Amazon.com Inc Visa Inc Class A

a a d t y

5,78 3,99 3,09 3,07 2,83

h Ciclico

32,01

r t y u

4,31 9,37 18,33 -

America

97,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,53 1,04 0,00

Europa

2,43

Comcast Corp Class A Thermo Fisher Scientific Inc Apple Inc BB&T Corp Broadcom Ltd

i d a y a

2,71 2,66 2,56 2,52 2,51

j Sensibile

45,74

i o p a

2,79 7,62 11,57 23,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 2,43 0,00 0,00

56 0 31,72

k Difensivo

22,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,47 16,46 2,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Nadia Grant 11 mar 2014 2,75 EUR 1.087,50 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

Report 30 set 2016

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

US Equity - Currency Hedged

20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 13,03 -

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,50 -

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-1,26 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,19 3,49 8,89 8,91 14,65

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,60 2,55 0,79 7,72 18,92

-1,61 5,19 0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97 -7,26 6,88 -1,25

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 9,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,04 0,00 2,96 0,00

Small

97,04 0,00 12,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,57 35,45 13,98 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

78168 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Facebook Inc A Alphabet Inc A Amazon.com Inc The Home Depot Inc

a a a t t

6,14 5,84 5,15 5,02 4,16

h Ciclico

30,39

r t y u

4,90 18,11 7,38 -

America

99,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,87 2,22 0,00

Europa

0,00

Apple Inc Salesforce.com Inc TJX Companies Inc Alphabet Inc C Allergan PLC

a a t a d

3,53 3,26 3,00 2,81 2,79

j Sensibile

52,57

i o p a

1,47 12,94 38,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

42 0 41,70

k Difensivo

17,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,07 14,96 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,91 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 213,59 EUR 2.094,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

125

Report 30 set 2016

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 25,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 11,86 -Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

14,7

Indice Categoria

11,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,34 -3,55 0,47 51

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

1,59 -2,72 -0,31 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,83 0,99 97,69 -1,95 1,65

Crescita di 10000

21,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,93 6,67 9,77 14,44 16,70

+/-Ind

+/-Cat

0,09 -1,50 -4,39 -3,42 -3,91

-0,19 -0,11 -1,62 -0,52 -0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,76 13,49 1,42 15,14 10,43

3,63 -3,85 4,29 0,95 0,53

2,93 -6,28 7,82 0,41 3,56

8,05 9,07 7,34 -5,70

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,62 0,00 6,38 0,00

Small

93,62 0,00 6,38 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,77 34,54 15,78 0,91 0,00

Cap Mkt Mediana

57694 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Wells Fargo & Co JPMorgan Chase & Co Alphabet Inc A

a a y y a

2,46 2,26 2,15 2,12 2,11

h Ciclico

30,83

r t y u

3,21 9,53 18,09 -

America

99,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,57 0,80 0,00

Europa

0,63

Alphabet Inc C Facebook Inc A The Home Depot Inc Chevron Corp Comcast Corp Class A

a a t o i

2,06 2,03 1,85 1,78 1,77

j Sensibile

40,30

i o p a

1,89 6,47 9,62 22,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,63 0,00 0,00 0,00 0,00

84 0 20,59

k Difensivo

28,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,58 14,55 2,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Frank Thormann 22 nov 2013 230,09 EUR 147,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Henderson Gartmore Latin American B Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc MS INVF EMEA Eq A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

187.2 176.3 165.4 154.5 143.6 132.7 121.8 110.9 100.0 89.1 78.2 67.3 56.4

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

154.1

DWS Top Asien

132.1

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

124.6

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

124.6

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

118.1

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

16.84

22.36

DWS Top Asien

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

2.17

17.07

19.75

6.49 8.16

10.39

17.15

1.81

10.67

13.97

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

8.73

17.65

1.30

8.08

12.14

8.78

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

8.60

13.45

1.11

6.19

10.91

7.58

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

7.14

16.90

1.15

10.20

14.89

12.90

Carmignac Emergents A EUR Acc

6.23

11.52

-0.21

3.88

6.35

5.16

Templeton Asian Growth I Acc EUR

4.29

18.05

0.00

8.58

13.14

12.81

MS INVF EMEA Eq A

3.72

9.40

2.39

7.48

7.72

9.40

Henderson Gartmore Latin American B Acc

-0.46

29.36

0.05

4.95

16.15

25.47

SEB Eastern Europe ex Russia C

-1.19

1.26

-0.11

6.77

-2.56

0.88

SEB Russia C EUR

-1.32

36.96

3.72

12.14

22.04

34.43

* Rendimento annualizzato.

127

Overview di comparto Gli Stati Uniti hanno continuato a dare una mano ai mercati emergenti anche nel terzo trimestre. La categoria Morningstar dedicata ai fondi specializzati nelle aree in via di sviluppo ha guadagnato (in euro) quasi l’8%. I bassi tassi di interesse Usa, del resto favoriscono gli investimenti negli emerging. Questo asset di investimento è particolarmente sensibile alle decisioni della Federal Reserve in fatto di politica monetaria visto che molti stati in via di sviluppo e diverse aziende locali hanno acceso prestiti in dollari. Sul fronte del costo del denaro la Banca centrale Usa per ora ha mostrato un atteggiamento tutto sommato accomodante. Nel frattempo gli investitori fanno i conti con la situazione macro delle diverse realtà che formano l’universo emerging. In Brasile i numeri dell’indice Pmi hanno invertito la rotta e anche la produzione industriale e le vendite al dettaglio hanno interrotto i trend di rallentamento. Per quanto riguarda la Russia, l'outlook è quello di una ripresa graduale. Altri esempi positivi sono costituiti da paesi come l'India e l'Indonesia, in cui i governi di recente sono riusciti ad apportare dei miglioramenti nel campo delle infrastrutture e in materia di deregulation. I progressi registrati in questi ambiti, insieme a costi di finanziamento più bassi (e qui le decisioni della Fed saranno determinanti), dovrebbero portare a nuovi investimenti da parte delle aziende. L'India, in particolare, almeno sulla carta ha importanti possibilità di successo, poiché la sua economia è relativamente insensibile a quanto accade in Cina. Nel paese del Drago il fatto che il Pil nel secondo trimestre sia rimasto inviato al 6,7% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso suggerisce che gli stimoli delle autorità di Pechino hanno sostenuto la crescita con successo. Tuttavia, gli investimenti immobiliari hanno rallentato parecchio a giugno e sono diminuiti ulteriormente a luglio. In generale gli investimenti si sono indeboliti notevolmente. Un fattore da tenere d’occhio parlando di emergenti è il petrolio. Nel terzo trimestre, il barile (che rappresenta una voce importante delle economie emerging) si è mosso in una forchetta che va dai 40,5 ai 51,3 dollari. La International Energy Agency ha confermato che la crescita della domanda globale sta rallentando in maniera più rapida del previsto. Contemporaneamente, l'offerta dell’Opec resta forte e compensa il calo della produzione registrato nei paesi che non fanno parte del cartello dei produttori. Secondo le previsioni di Morningstar, il prezzo del barile non dovrebbe superare i 50 dollari nel 2017, anche se il miglioramento dei fondamentali, grazie alla contrazione degli investimenti in nuovi progetti esplorativi, potrebbe spingere le quotazioni fino a 60 dollari. I valori, tuttavia, resterebbero ancora lontani dai 70 dollari considerati il limite minimo sopra il quale un barrel inizia a generare profitti.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

13.24

0.53

QQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

15.11

0.62

QQQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

15.73

0.52

QQQ

DWS Top Asien

15.17

0.73

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.53

0.65

QQQ

Henderson Gartmore Latin American B Acc

19.16

0.07

QQQQ

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

19.98

0.88

QQQQQ

MS INVF EMEA Eq A

14.76

0.32

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.04

-0.01

QQQ

SEB Russia C EUR

27.33

0.09

QQQ

Templeton Asian Growth I Acc EUR

16.10

0.34

128

Report 30 set 2016

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 13,24 Basso Basso -Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-12,09 3,61 6,19 8

17,28 0,87 1,95 28

-6,17 0,64 -0,52 49

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

5,16 -6,99 -5,92 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,14 0,76 85,96 0,06 6,39

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,88 6,35 11,52 6,23 6,45

+/-Ind

+/-Cat

-3,90 -4,93 -4,47 0,43 -0,30

-3,36 -4,88 -3,99 0,74 -0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,12 2,38 3,88 17,16 -3,07 -12,68 -2,16 6,55 3,67 1,68 -10,81 0,94 12,83 -4,33 6,74

6,05 -2,14 2,51 1,79

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 27,73 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,05 0,00 5,23 0,73

Small

94,05 0,00 32,96 0,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,20 38,41 4,78 2,60 0,00

Cap Mkt Mediana

18892 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Check Point Software... Emaar Properties PJSC BB Seguridade Participacoes SA

a a a u y

6,91 4,98 4,05 3,67 3,58

h Ciclico

38,88

r t y u

1,89 16,07 13,37 7,54

America

27,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,16 0,00 24,46

Europa

13,72

MercadoLibre Inc AIA Group Ltd ITC Ltd Wal - Mart de Mexico SAB de CV... Baidu Inc ADR

t y s s a

3,28 3,21 3,09 3,02 2,97

j Sensibile

44,15

i o p a

6,35 4,05 33,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,30 1,13 0,00 1,99 9,29

44 0 38,76

k Difensivo

16,97

Asia

58,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,98 2,00 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,92 0,00 22,29 34,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 829,29 EUR 1.236,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

129

Report 30 set 2016

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 15,11 Med Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-17,59 -1,90 0,69 47

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

7,58 -4,57 -3,50 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,64 0,94 88,48 0,47 5,62

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,19 10,91 13,45 8,60 8,63

+/-Ind

+/-Cat

-1,59 -0,37 -2,55 2,80 1,89

-1,06 -0,32 -2,07 3,11 2,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,01 14,22 -2,29 1,39 8,78

4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77 -3,74 8,11

5,46 4,59 2,26 -1,46

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,33 1,49 4,17 0,01

Small

94,33 1,49 4,17 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,38 27,91 3,57 0,12 0,02

Cap Mkt Mediana

29094 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... CCR SA China Mobile Ltd Fomento Economico Mexicano SAB... Power Grid Corp Of India Ltd

a 11,17 p 5,34 i 4,38 s 4,11 f 3,72

h Ciclico

21,29

r t y u

0,05 6,96 14,28 0,00

America

24,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 24,45

Europa

13,16

China Life Insurance Co Ltd H... NetEase Inc ADR Kweichow Moutai Co Ltd Cielo SA Weg SA

y a s a p

3,67 3,64 3,44 3,31 3,17

j Sensibile

57,09

i o p a

10,97 0,05 16,65 29,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,02 2,51 0,00 2,26 6,36

40 2 45,94

k Difensivo

21,62

Asia

62,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,35 0,11 4,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,16 0,00 20,16 41,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 29,18 EUR 4.531,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 15,73 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

12,90 0,75 1,82 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,36 1,02 96,89 0,42 3,03

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,20 14,89 16,90 7,14 -

+/-Ind

+/-Cat

2,42 3,61 0,91 1,34 -

2,95 3,66 1,39 1,65 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-1,74 16,51 -2,45 -

4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

3,55 1,01 0,39

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,21 0,00 3,79 0,00

Small

96,21 0,00 3,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,42 19,03 5,18 0,20 0,16

Cap Mkt Mediana

32656 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... China Construction Bank Corp H China Mobile Ltd

a a a y i

5,92 5,27 3,38 2,53 2,49

h Ciclico

45,26

r t y u

6,88 9,41 25,01 3,96

America

14,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 14,25

Europa

14,70

Industrial And Commercial Bank... China Overseas Land &... Itau Unibanco Holding SA ADR Ping An Insurance (Group) Co.... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y u y y t

2,16 2,04 1,99 1,99 1,88

j Sensibile

41,94

i o p a

4,43 5,68 4,21 27,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,02 0,00 0,00 7,25 6,43

79 0 29,66

k Difensivo

12,79

Asia

71,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,94 1,18 2,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,04 45,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 200,83 EUR 594,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

131

Report 30 set 2016

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 15,17 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-16,94 -4,67 -1,68 68

12,85 -2,14 -0,80 51

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

8,16 3,60 4,55 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,81 1,14 93,86 0,24 4,25

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,67 13,97 17,15 10,39 10,51

+/-Ind

+/-Cat

2,67 2,41 2,26 1,06 -0,31

2,92 3,26 3,86 1,99 0,41

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,10 19,77 -3,26 3,90 7,70

2,98 10,67 -1,50 -16,12 6,91 4,37 -5,61 4,08 -2,30 3,87

8,31 5,71 1,67 3,25

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,65 0,00 3,35 0,00

Small

96,65 0,00 3,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

89,30 10,23 0,00 0,47 0,00

Cap Mkt Mediana

43324 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR

a a a y t

6,25 5,76 5,52 3,67 3,29

h Ciclico

46,97

r t y u

3,89 13,10 23,22 6,77

America

0,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,46 0,00 0,00

Europa

0,00

Seven & i Holdings Co Ltd Fanuc Corp Keyence Corp China Construction Bank Corp H China Overseas Land &...

s p a y u

2,98 2,90 2,78 2,77 2,30

j Sensibile

40,86

i o p a

5,01 0,92 8,73 26,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

65 0 38,22

k Difensivo

12,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,73 2,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

22,62 0,00 39,97 36,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Deutsche Alternative AM (UK)... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 144,77 EUR 1.505,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 14,53 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

8,78 -0,01 1,08 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,11 0,97 93,14 -0,32 3,99

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,08 12,14 17,65 8,73 9,91

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 0,01 1,59 -1,37 -0,84

-0,64 -0,14 2,27 -1,71 -0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,99 16,45 -3,31 2,57 7,98

3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62 0,19 5,89

8,15 3,90 3,36 2,52

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,75 0,00 1,25 0,00

Small

98,75 0,00 1,28 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,62 24,65 5,73 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

28253 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd HDFC Bank Ltd Samsung Electronics Co Ltd

a y a y a

5,81 5,20 4,88 4,12 3,51

h Ciclico

49,25

r t y u

2,31 13,46 31,64 1,85

America

1,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,99 0,00 0,00

Europa

0,29

Industrial And Commercial Bank... China Mobile Ltd Housing Development Finance... Alibaba Group Holding Ltd ADR United Overseas Bank Ltd

y i y t y

3,06 2,91 2,31 2,27 2,23

j Sensibile

39,20

i o p a

4,09 3,71 4,34 27,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,29 0,00 0,00 0,00

80 0 36,30

k Difensivo

11,55

Asia

97,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,82 6,73 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 40,42 57,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 21,80 EUR 2.046,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

133

Report 30 set 2016

Henderson Gartmore Latin American Fund B Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 19,16 Med -Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

8,6

Fondo

7,1

Indice Categoria

5,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-19,29 -2,63 1,18 37

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

25,47 -2,33 1,70 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,04 0,83 93,33 0,20 7,14

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,95 16,15 29,36 -0,46 -0,48

+/-Ind

+/-Cat

0,79 3,62 1,58 1,56 -0,02

0,74 3,76 4,14 2,83 0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38 9,89 -9,16 3,24 0,95

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,38 0,00 5,62 0,00

Small

94,38 0,00 5,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,33 23,88 39,44 24,31 2,04

Cap Mkt Mediana

3388 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

MAHLE-Metal Leve SA United Breweries Co Inc ADR Duratex SA Grupo Herdez SAB de CV Weg SA

t s r s p

5,79 5,52 5,37 5,13 4,99

h Ciclico

38,40

r t y u

8,55 10,43 14,53 4,88

America

97,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,75 0,00 92,40

Europa

2,86

Quinenco SA Empresa Nacional de... Inversiones Aguas... Aguas Andinas SA Class A Bank Bradesco SA

p i f p y

4,96 4,83 4,34 3,88 3,54

j Sensibile

30,49

i o p a

5,12 1,08 23,05 1,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,86 0,00 0,00 0,00 0,00

34 0 48,35

k Difensivo

31,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,68 1,50 7,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 13,91 EUR 61,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 30 set 2016

Henderson Horizon China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 19,98 Med +Med -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-29,62 -13,94 -8,98 93

23,66 2,80 9,94 4

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

6,49 1,53 4,99 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,92 0,90 91,28 0,94 6,32

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

17,07 4,45 5,58 19,75 4,10 6,18 22,36 10,17 11,00 16,84 6,29 6,54 18,66 6,51 7,19

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,08 19,23 -6,91 0,56 13,07

2,30 17,07 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,17 0,00 21,44 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,36 0,00 4,64 0,00

Small

106,53 0,00 26,07 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,93 28,70 6,58 4,78 0,00

Cap Mkt Mediana

20011 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd ADR NetEase Inc ADR

a y t a

9,48 9,07 9,01 8,43 4,69

h Ciclico

52,63

r t y u

3,12 34,65 14,86 -

America

4,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,67 0,00 0,00

Europa

0,00

Nexteer Automotive Group Ltd Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd HKT Trust and HKT Ltd Brilliance China Automotive... China Lodging Group Ltd ADR

t t i t t

4,28 3,56 3,55 3,54 2,90

j Sensibile

32,02

i o p a

3,97 2,59 2,81 22,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 58,51

k Difensivo

15,35

Asia

95,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,62 1,67 3,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 23,98 71,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 14,61 EUR 126,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

135

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM EMEA NR USD

QQQQ

Azionari EMEA

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 14,76 Med -Med Med

Basati su MSCI EM EMEA NR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-24,33 -6,62 -3,43 94

19,38 -0,61 -1,16 68

10,48 19,74 11,67 5

-7,59 -4,18 -4,48 84

5,73 16,67 11,59 9

9,40 -4,46 -0,07 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,42 0,81 81,94 0,56 8,24

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,48 7,72 9,40 3,72 8,05

+/-Ind

+/-Cat

3,02 1,93 2,02 4,93 5,49

2,72 1,51 3,55 3,67 3,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,56 14,27 -6,58 2,15 11,22

0,23 1,87 7,19 -5,06 -2,77

7,48 -9,17 -4,59 9,14 6,21

0,00 -3,28 4,38 3,94

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,11

Morningstar Style Box® Azionario

98,22 0,00 1,89 -0,11

Small

98,22 0,00 1,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,04 24,35 47,08 17,43 1,09

Cap Mkt Mediana

4921 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Naspers Ltd Class N Steinhoff International... Vodacom Group Ltd Yandex NV CCC SA

a t i a t

9,86 5,00 4,51 4,18 4,02

h Ciclico

41,72

r t y u

6,78 16,79 18,15 -

America

3,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,38 0,00 0,00

Europa

96,62

AVI Ltd Banca Transilva SA Mondi PLC Mail.ru Group Ltd GDR Arcelik AS

s y r a a

3,69 3,67 3,63 3,62 3,36

j Sensibile

40,04

i o p a

8,86 4,15 2,25 24,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,70 7,10 0,00 49,24 36,58

39 0 45,55

k Difensivo

18,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,77 1,47 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 71,00 EUR 126,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

Report 30 set 2016

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI Conv Europe Custom 10/40 NR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 14,04 +Med Med Med

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-25,90 1,83 32

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

0,88 -2,05 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,77 -2,56 1,26 -1,19 3,85

+/-Ind

+/-Cat

1,04 -2,50 -2,08 -2,53 -0,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,53 10,61 2,28 -2,47 13,52

-8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01 -3,28 8,87

0,37 -4,60 -0,62 5,48

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,61 0,00 2,85 0,54

Small

96,61 0,00 2,85 0,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 21,22 57,60 15,40 5,78

Cap Mkt Mediana

2844 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PKO Bank Polski SA Bank Pekao SA Turkiye Halk Bankasi AS

o y y y y

7,61 7,47 5,58 4,09 3,98

h Ciclico

60,98

r t y u

8,84 2,16 47,54 2,43

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Polska Grupa Energetyczna SA Erste Group Bank AG Magyar Telekom PLC Komercni Banka AS

y f y i y

3,31 3,18 3,13 3,01 2,95

j Sensibile

23,34

i o p a

6,04 14,55 1,25 1,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 10,36 0,00 89,64 0,00

64 0 44,32

k Difensivo

15,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,09 2,49 12,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 2,74 EUR 138,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

137

Report 30 set 2016

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 27,33 Med Med -

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

8,7

Fondo

7,2

Indice Categoria

5,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-27,93 -11,07 -1,80 60

9,82 -2,10 -0,72 64

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

34,43 8,20 5,53 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,12 0,94 94,30 0,36 7,10

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

12,14 4,95 22,04 7,64 36,96 12,60 -1,32 2,72 0,59 -0,61

1,98 1,89 5,74 0,95 -0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

10,15 8,82 12,14 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,14 7,00 3,85 19,92 -14,35 7,28 -0,34

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,29 0,00 6,90 5,81

Small

87,29 0,00 7,08 5,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,98 43,08 28,97 11,27 0,70

Cap Mkt Mediana

8397 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil ADR ALROSA PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Gazprom PJSC ADR Magnit PJSC

o r y o s

9,20 5,04 4,93 4,60 4,59

h Ciclico

36,23

r t y u

17,25 1,07 15,63 2,28

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

96,33

Sberbank Of Russia Pfd Rosneft Oil Co GDR OAO Novatek GDR PJSC MegaFon GDR Severstal PAO GDR

o o i r

4,12 4,11 3,76 3,70 3,68

j Sensibile

47,61

i o p a

7,46 32,57 2,37 5,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,43 0,12 0,00 92,78 0,00

46 0 47,73

k Difensivo

16,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,24 3,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 8,67 EUR 225,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

Report 30 set 2016

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 16,10 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-11,15 3,39 5,90 11

15,28 -5,20 -3,45 74

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

12,81 4,02 5,11 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,89 0,91 74,82 -0,68 8,05

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,58 13,14 18,05 4,29 5,25

+/-Ind

+/-Cat

-0,31 1,01 1,99 -5,81 -5,50

-0,14 0,86 2,67 -6,15 -5,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,29 4,20 8,58 14,98 -8,73 -25,04 2,31 10,19 8,65 5,63 -10,56 -4,65 8,05 -2,48 6,00

4,64 0,55 -0,83 3,22

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,54 0,00 0,38 0,08

Small

99,54 0,00 0,38 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,47 57,73 8,78 1,75 0,27

Cap Mkt Mediana

6444 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Brilliance China Automotive... Ptt PLC Shs Foreign Registered Oil & Gas Development Co Ltd Aluminum Corporation of China... The Siam Commercial Bank PCL

t o o r y

8,18 7,18 7,13 5,17 4,19

h Ciclico

57,58

r t y u

13,08 21,41 19,65 3,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Bank Rakyat Indonesia... Dairy Farm International... Guangzhou Automobile Group Co... PT Astra International Tbk Bank Danamon Indonesia Tbk...

y s t t y

4,18 3,91 3,67 3,63 3,62

j Sensibile

37,89

i o p a

24,70 9,97 3,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

57 0 50,85

k Difensivo

4,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,93 0,60 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 16,53 83,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Mark Mobius 30 giu 1991 27,21 EUR 4.787,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

139

Fondi non più disponibili al collocamento Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Elan France Bear

140

Parvest STEP 90 Euro C C

Report 30 set 2016

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 9,82 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-9,81 -9,91 -1,32 63

10,44 -2,78 3,97 23

11,52 1,05 6,06 18

5,07 -10,11 -0,21 52

-4,89 -10,51 -6,97 91

-2,07 -6,75 -1,97 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,74 1,11 55,11 -1,26 6,62

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,46 4,01 -0,58 1,25 4,45

+/-Ind

+/-Cat

-2,04 -1,36 -9,86 -8,33 -6,48

-1,70 1,52 -3,27 -1,94 -0,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,84 10,39 -5,32 7,12 5,62

3,53 0,46 0,36 -15,44 2,09 2,41 -2,27 0,44 -1,42 3,84

1,52 6,14 6,06 2,15

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,55 0,27 294,18 1,05

Stile Azionario

87,50 -0,27 12,16 0,61

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Novo Nordisk A/S B Celgene Corp Amazon.com Inc Facebook Inc A Industria De Diseno Textil SA AIA Group Ltd Intercontinental Exchange Inc Anadarko Petroleum Corp Altice NV A Hermes International SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d d t a t y y o i t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

88,05 0,00 306,34 1,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,85 4,86 4,42 4,12 3,91

h Ciclico

37,85

r t y u

4,84 15,28 17,72 0,01

America

57,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,26 3,13 3,42

Europa

32,92

3,51 3,46 3,28 3,18 3,08

j Sensibile

31,19

i o p a

9,16 4,98 1,10 15,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,11 17,01 11,79 0,00 0,00

0 2 39,65

k Difensivo

30,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,64 27,31 0,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,39 4,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 3 gen 2005 246,65 EUR 451,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

141

Report 30 set 2016

Elan France Bear Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC 40 Short GR EUR

Altro

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio del fondo è composto da strumenti monetari ed eventualmente da obbligazioni a breve. Parallelamente vende contratti sull’indice CAC 40, per un ammontare equivalente a quello del suo attivo (95% minimo di esposizione permanente al mercato azionario francese e 100% in media). Il fondo ha dunque strutturalmente una posizione di vendita a termine in modo da evolvere all’inverso sulle variazioni del CAC40.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,69 13,86 -

9,2

Fondo

7,7

Indice Categoria

6,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

7,22 -

-20,82 -

-20,93 -

-5,67 -

-15,50 -

-4,22 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,84 -7,29 -9,42 -9,99 -15,30

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,31 -16,09 -3,02 -3,46 -8,73

America

Europa

-1,55 -5,84 1,66 4,75 -3,37 -0,79 -4,03 -10,65 2,18 -6,78

-5,43 1,46 -4,48 -8,92

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,26 0,04 0,10 0,00

69,92 5,04 24,62 0,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

34,05

r t y u

13,91 20,14 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

j Sensibile

34,59

i o p a

14,18 20,41 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

Siemens AG L'Oreal SA Total SA Sanofi SA Vivendi SA

p s o d t

14,73 12,54 10,24 10,10 10,04

R Court Terme C BNP Paribas Societe Generale SA Cse D'Amort Dette... Swap-11-14_fixevv/-Recu

y y -

8,39 7,59 6,94 1,89 1,48 0 0 83,95

k Difensivo

31,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,37 13,99 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

72,19 5,08 24,72 0,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 mag 1989 Yann Roux 1 gen 2014 298,83 EUR 34,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR No Acc FR0000400434

Report 30 set 2016

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Fondi Garantiti

10,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/ o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di ri-schio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rappresentativi dei mercati azionari europei conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati equivalenti alle... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,42 5,74 -

9,5

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-8,30 -

-5,79 -

4,55 -

-3,06 -

-0,69 -

-6,70 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,72 -2,46 -7,82 -2,58 -2,39

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,34 7,87 0,74 -1,00 -2,06

-1,76 -2,96 1,11 -1,05 -0,64

-0,72 -3,98 -0,86 3,70 -2,31

-1,20 -4,00 2,92 -0,91

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,39 5,91

102,65 1,28 1,57 -5,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

SAP SE Daimler AG Bayer AG Anheuser-Busch Inbev SA Siemens AG

a t d s p

Basf SE Deutsche Post AG Airbus Group SE Allianz SE Fresenius SE & Co KGaA

r p p y d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

102,65 1,28 1,95 0,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,78 7,09 6,57 6,45 4,90

h Ciclico

35,49

r t y u

4,89 19,22 11,39 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

4,85 4,83 4,81 4,73 4,65

j Sensibile

36,71

i o p a

4,27 4,33 14,65 13,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22 0 57,67

k Difensivo

27,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,50 15,83 5,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Xavier Bedel 15 lug 2014 102,50 EUR 77,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

143

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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