Z Platform Plus Ottobre 2017 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform plus. Ottobre 2017

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform plus

I rendimenti dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

50 51 51 52

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

57 59 59 60

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

76 78 79 80

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

100 102 102 103

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

119 120 120 121

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

127 128 128 129

Fondi non piĂš disponibili al collocamento - Schede dei fondi

141

Glossario

144

La gamma dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap Henderson Horizon Eur Corp Bd I2 EUR Acc JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA M&G Global Macro Bond Euro A Acc M&G Optimal Income Euro A-H Acc Oddo BHF Total Return CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Henderson Horizon Glbl Pty Eqs A2EUR Acc

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

FMM-Fonds (EUR) Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1 Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc MS INVF Diversified Alpha Plus Z PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH R Club C EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Acc

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Basics Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Nordea 1 - Stable Eq L/S EUR H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Templeton Africa I(acc)EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon PanEurp Alp A2 EUR Acc Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

LO Funds Europe High Convc EUR NA Neptune European Opportunities B Acc EUR Objectif Small Caps Euro R A/I Oddo Avenir CR-EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB Nordic C

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Henderson Gartmore Latin Amer B EUR Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Elan France Bear

Parvest STEP 90 Euro C C

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

2.37

9.85

13.36

2.77

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

1.71

2.19

4.45

1.80

2.69

PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H

1.51

3.46

6.14

4.36

4.59

QQQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

1.37

2.06

2.63

2.17

2.98

QQQQ

Henderson Horizon Eur Corp Bd I2 EUR Acc

1.16

2.09

2.52

1.16

2.41

QQQQ

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

1.11

2.77

4.28

6.05

2.80

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

1.10

1.22

1.05

2.62

-0.14

QQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc

0.97

2.38

3.35

0.69

2.21

R Euro Crédit C EUR

0.93

2.27

4.07

4.87

2.69

QQQQQ

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

0.81

1.69

4.91

3.79

2.73

QQQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

0.79

-0.55

3.69

12.87

0.33

QQQQ

Deutsche Invest I Convertibles LC

0.72

1.55

3.33

4.25

2.12

QQQ

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

0.65

1.98

4.79

1.59

0.49

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

0.61

2.80

3.64

5.67

3.24

QQQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

0.59

1.75

2.29

-0.65

1.50

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.54

0.89

2.16

4.39

3.80

QQQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.42

0.00

-0.17

-1.01

-0.91

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

0.27

-0.58

0.11

-2.09

2.68

Oddo BHF Total Return CR-EUR

0.23

0.37

1.88

0.30

-1.76

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.22

0.20

-0.03

-0.32

0.36

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.18

0.49

0.61

0.79

0.82

QQQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.18

0.43

1.11

1.75

0.97

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

0.16

-3.23

-0.64

-0.85

4.41

JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH

0.08

1.15

1.65

-2.58

1.00

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

-0.02

0.29

-0.09

-3.62

1.67

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.15

-0.30

-0.43

-0.54

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.16

-0.31

-0.47

-0.57

-0.35

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.19

-0.56

-0.75

-1.21

-0.25

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.24

-0.14

0.16

0.35

1.00

Bantleon Opportunities L IT

-0.46

-0.38

0.22

1.20

-0.12

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-0.94

-4.23

-0.92

-0.74

1.38

QQQQ

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

-1.03

-4.32

-0.75

0.35

1.76

QQQ

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

-1.06

-5.21

-4.52

-5.24

1.12

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-1.27

-6.08

-4.76

-2.78

7.55

QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

-1.49

-5.14

-3.24

-0.56

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-2.13

-9.71

-7.16

7.48

2.51

QQQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

-2.49

-7.17

-6.65

-2.97

2.80

QQQQQ

QQ QQQQQ Q

QQQQ QQQ

QQ QQQQQ QQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI Parvest Diversified Dynamic I C

2.63

4.06

6.46

5.89

4.70

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

0.47

0.73

1.71

2.37

0.10

SEB Asset Selection C

0.27

-1.24

-2.25

-2.16

2.59

QQQQ

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.05

0.51

2.02

2.31

-0.29

Henderson Horizon Glbl Pty Eqs A2EUR Acc

-1.45

-3.24

-2.80

-3.57

8.44

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

4.92

0.87

3.78

6.31

-0.38

R Club C EUR

3.35

3.98

10.16

21.79

5.20

QQQQQ

FMM-Fonds (EUR)

3.10

5.09

10.32

15.90

7.40

QQQ

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

2.64

-0.21

6.66

5.09

4.35

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

2.30

3.82

7.44

9.20

4.84

QQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

2.10

4.88

8.86

8.62

3.12

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

2.06

1.34

3.19

1.60

2.73

DNCA Invest Eurose I EUR

1.76

3.52

5.49

8.79

4.41

QQQQQ

QQQQ

BILANCIATI

ANIMA Star High Potential Europe I

1.37

2.47

3.20

4.94

3.19

Echiquier Arty R

1.37

2.88

4.98

7.38

3.46

QQQQ

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

1.26

-0.03

2.72

1.68

1.50

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

0.88

2.73

5.46

7.59

4.66

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

0.85

1.22

4.11

2.29

1.00

QQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-0.28

-0.74

0.76

2.70

2.66

QQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-1.72

0.93

-0.20

3.05

-6.40

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-2.43

-8.00

-8.32

-2.07

0.56

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE BGF World Mining D2 EUR

11.29

0.30

5.31

12.85

-1.15

Templeton Africa I(acc)EUR

10.72

12.77

13.35

16.74

-6.06

QQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

7.32

11.40

24.89

21.71

15.06

QQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

7.21

-3.21

-1.08

8.67

-1.08

QQQQ

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

6.22

13.56

13.73

29.76

7.50

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Acc

4.89

5.49

18.57

23.35

17.78

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

3.84

-0.63

7.25

14.35

-5.83

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

2.22

1.59

9.63

12.97

10.89

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

2.22

10.79

19.45

12.83

M&G Global Basics Euro A Acc

2.02

-0.50

5.23

8.82

7.09

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

1.45

2.24

7.23

12.53

10.44

Carmignac Investissement A EUR Acc

0.78

1.60

5.38

7.11

5.00

DWS Akkumula LC

0.16

-1.05

4.66

11.05

9.98

QQQQ

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

-0.11

1.68

6.22

7.22

8.02

MS INVF Global Quality ZH EUR

-0.31

4.83

13.78

12.01

6.95

SEB Global C EUR

-0.66

-4.28

-1.62

5.63

6.76

QQQ

BGF World Gold D2 EUR

-0.98

-10.80

-7.31

-18.97

6.55

QQQQ

DWS Top Dividende LD

-1.49

-3.87

0.14

3.36

7.75

QQQQ

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

-1.64

-4.01

-0.77

7.09

8.28

QQQ

Nordea 1 - Stable Eq L/S EUR H BI EUR

-4.69

-6.58

-4.50

-11.41

-1.19

QQQ QQQQ QQ QQQQ

AZIONARIO EUROPA Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

10.10

14.85

24.40

38.30

9.06

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

8.45

13.36

18.80

30.57

6.87

QQQQ

R Conviction Euro C EUR

5.69

7.61

17.67

34.85

6.70

QQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

5.27

8.27

15.62

41.54

11.25

SEB Nordic C

5.04

10.25

14.21

21.24

11.38

QQQ

Oddo Avenir CR-EUR

4.82

9.55

20.82

24.88

18.73

QQQQ

Echiquier Agressor

2.31

6.82

14.60

18.67

9.71

QQQ

BGF European E2 EUR

2.29

3.16

8.06

12.58

4.50

QQQ

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

2.05

4.47

10.51

12.08

8.55

QQQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

1.85

-0.78

4.29

7.28

0.60

QQQ

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

1.67

1.33

3.65

11.86

2.67

QQQ

LO Funds Europe High Convc EUR NA

1.61

6.16

14.98

15.30

11.40

QQQQ

Objectif Small Caps Euro R A/I

1.48

9.49

18.25

26.05

19.85

QQQQ

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

0.83

1.99

3.89

5.97

2.12

Comgest Growth Europe EUR Acc

0.75

3.27

11.31

11.04

9.37

Henderson Horizon PanEurp Alp A2 EUR Acc

0.00

1.82

4.54

6.38

1.40

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

4.17

10.20

21.46

17.96

8.87

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

1.62

-1.96

3.63

15.34

11.04

QQQ

UniNordamerika

1.56

-1.01

3.84

10.57

10.63

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

1.27

0.20

6.60

14.62

7.27

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

0.33

-2.10

5.85

9.01

8.73

QQQ

-1.00

-8.19

-1.50

5.77

6.11

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C EUR

10.17

-2.09

-3.21

18.47

9.99

QQQ

Henderson Gartmore Latin Amer B EUR Acc

8.60

-0.02

12.74

14.36

1.69

QQQ

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

6.28

11.17

22.59

19.23

18.16

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

5.02

2.51

12.67

24.48

5.14

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

4.68

2.64

12.65

13.82

8.58

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

4.26

4.40

15.24

11.12

6.34

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

3.41

11.26

23.18

31.53

5.84

QQQ

DWS Top Asien

2.88

3.74

13.80

12.22

11.21

QQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

2.85

2.87

13.26

14.04

8.42

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

2.84

5.53

17.39

14.59

10.09

MS INVF EMEA Equity A

1.96

3.07

8.34

9.63

7.05

QQQQQ

QQQQ QQQ QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap Henderson Horizon Eur Corp Bd I2 EUR Acc JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) Valuta Euro

142.2 137.5 132.8 128.1 123.4 118.8 114.1 109.4 104.7 100.0 95.3 90.6 85.9

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

124.4

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

122.6

PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H

114.4

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

113.8

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

111.8

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

7.55

-2.78

0.15

-1.27

-6.08

PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H

4.59

4.36

-0.06

1.51

3.46

6.14

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

4.41

-0.85

0.12

0.16

-3.23

-0.64

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.80

4.39

0.65

0.54

0.89

2.16

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.24

5.67

0.70

0.61

2.80

3.64

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.98

2.17

0.05

1.37

2.06

2.63

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

2.80

-2.97

-0.11

-2.49

-7.17

-6.65

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

2.80

6.05

0.80

1.11

2.77

4.28

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

2.77

13.36

0.88

2.37

9.85

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

2.73

3.79

-0.26

0.81

1.69

4.91

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

2.69

1.80

-0.19

1.71

2.19

4.45

-4.76

R Euro Crédit C EUR

2.69

4.87

0.17

0.93

2.27

4.07

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

2.68

-2.09

-1.58

0.27

-0.58

0.11

Templeton Global Bond A(acc)EUR

2.51

7.48

2.47

-2.13

-9.71

-7.16

Henderson Horizon Eur Corp Bd I2 EUR Acc

2.41

1.16

0.05

1.16

2.09

2.52

PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc

2.21

0.69

-0.41

0.97

2.38

3.35

Deutsche Invest I Convertibles LC

2.12

4.25

1.06

0.72

1.55

3.33

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

1.76

0.35

-0.06

-1.03

-4.32

-0.75

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

1.67

-3.62

-0.90

-0.02

0.29

-0.09

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

1.50

-0.65

-0.32

0.59

1.75

2.29

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

1.38

-0.74

0.14

-0.94

-4.23

-0.92

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

1.12

-5.24

-0.22

-1.06

-5.21

-4.52

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.00

0.35

0.12

-0.24

-0.14

0.16

JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH

1.00

-2.58

-0.77

0.08

1.15

1.65

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.97

1.75

0.26

0.18

0.43

1.11

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.82

0.79

0.12

0.18

0.49

0.61

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

0.49

1.59

-0.64

0.65

1.98

4.79

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.36

-0.32

-0.12

0.22

0.20

-0.03

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

0.33

12.87

1.50

0.79

-0.55

3.69

Bantleon Opportunities L IT

-0.12

1.20

0.33

-0.46

-0.38

0.22

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

-0.14

2.62

0.73

1.10

1.22

1.05

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.25

-1.21

-0.19

-0.56

-0.75

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.35

-0.57

-0.06

-0.16

-0.31

-0.47

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.54

-0.06

-0.15

-0.30

-0.43

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.91

-1.01

-0.25

0.42

0.00

-0.17

Oddo BHF Total Return CR-EUR

-1.76

0.30

0.32

0.23

0.37

1.88

-0.56

0.80

-1.49

-5.14

-3.24

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Chi ha investito in bond, nel terzo trimestre del 2017 non si è potuto lamentare. L’indice Morningstar Core Bond Index (che misura l’andamento dell’universo del reddito fisso) nel periodo (e in dollari) ha guadagnato l’1,16%. Il risultato è frutto della somma fra il rendimento dei titoli che formano il paniere, il positivo impatto della situazione di bassi tassi di interesse e il restringimento degli spread. Non sono mancati momenti di forte volatilità, alimentata dal lancio di alcuni missili da parte della Corea del Nord e da attacchi terroristici in Europa. “La situazione è diventata meno altalenante quando gli investitori sono tornati a ragionare sui fondamentali di mercato e hanno visto che ci sono stati miglioramenti nel merito di credito di diversi emittenti, meno operazioni straordinarie finanziate da debito e un generale rasserenamento sulle prospettive di crescita economica mondiale”, spiega Dave Sekera, responsabile della ricerca sul reddito fisso di Morningstar. Negli Stati Uniti, l’indice Morningstar U.S. Government Bond, dopo aver sofferto da inizio anno, nel terzo trimestre ha fatto segnare +0,88%. Nel Vecchio continente il paniere Morningstar Euro Corporate Bond è salito dell’1,29% grazie a un restringimento degli spread e alla continua situazione di bassi tassi di interesse. Nel segmento del debito emergente, il paniere Morningstar di riferimento è salito del 2,32% spinto dal buon andamento dei due segmenti relativi ai titoli corporate e governativi. “Su questo tipo di asset agli investitori è tornato un po’ di appetito per il rischio, anche in concomitanza alla riduzione della volatilità”, spiega Sekera.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

4.71

0.04

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

3.56

0.55

QQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

7.78

0.62

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

5.54

0.04

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.70

1.49

QQQQ

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

7.59

0.21

QQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.18

1.03

QQQQQ

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 3

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.93

0.61

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.07

-2.83

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.56

0.44

QQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.58

0.89

QQQQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

2.31

-0.29

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

5.93

0.53

Henderson Horizon Eur Corp Bd I2 EUR Acc

3.32

0.80

QQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.59

-0.05

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.77

0.44

JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH

2.76

0.45

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

5.29

0.58

QQQQQ

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

8.82

0.27

QQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

3.72

0.87

QQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

7.38

0.42

QQQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.58

0.86

QQQQQ

Oddo BHF Total Return CR-EUR

6.11

-0.22

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

9.56

0.21

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

9.37

0.85

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H

5.03

0.96

QQQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.23

0.57

QQQQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc

2.86

0.85

R Euro Crédit C EUR

3.09

0.94

QQQQQ

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

5.39

0.16

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.03

-6.43

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.52

0.50

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

8.51

0.39

QQQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3 3 3 1

12.03

0.28

QQQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.07

0.11

QQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.87

0.67

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 set 2017

Amundi Funds - Global Macro Bonds & Currencies ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indicatore di riferimento EONIA (Euro Overnight Index Average calcolato giornalmente), che rappresenta il tasso di interesse di Eurolandia (ossia i paesi che hanno interamente adottato l'euro come moneta nazionale), dopo aver tenuto conto delle spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 4,71 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

-5,28 -

3,93 -

1,05 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,10 1,22 2,62 -0,14 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

-0,16 0,09 0,08 -

0,12 0,38 -1,10 1,03

1,10 1,86 -4,65 2,29

1,55 0,36 0,10

Portafoglio 31 lug 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 3,26 554,29 0,17

Stile Azionario

0,00 106,67 -17,62 10,96

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note 2.75%2024-02-15 Germany (Federal Republic Of)... Hewlett Packard Entpr... Portugal(Rep Of)... Amundi Fds Bd Glbl Emerg Hard...

8,87 8,43 7,62 6,72 5,15

h Ciclico

United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Bond2045-02-15 Portugal(Rep Of) 2.2%2022-10-17

5,02 3,64 3,30 2,74 2,38

j Sensibile

0 143 53,88

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 109,92 536,67 11,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2014 Cédric Morisseau 16 dic 2013 104,48 EUR 117,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0996171798

Report 30 set 2017

Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies MHE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 3,56 +Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

3,78 -1,75 -4,34 83

-0,81 -0,49 -0,17 56

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

2,03 -0,41 0,17 46

-0,09 -0,90 -1,30 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,90 1,25 96,16 -0,37 0,98

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,02 0,29 -3,62 1,67 2,00

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 -0,47 -1,54 -0,37 -0,36

-0,28 -0,42 -2,61 0,64 0,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,38 3,68 2,04 2,04 0,61

0,30 2,57 -2,82 1,67 -1,87

-0,02 -0,55 1,77 1,50 0,62

-3,53 -0,39 2,56 -0,16

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 97,91 1,81 1,87

0,00 0,00 1,57 0,01

0,00 97,91 0,23 1,85

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 1.125%2019-05-31 US Treasury Note 1.25%2019-06-30 US Treasury Note 1.375%2019-07-31 US Treasury Note 2%2021-02-28 US Treasury Note 2%2020-07-31

1,59 1,56 1,36 1,34 1,06

US Treasury Bond 8.125%2019-08-15 US Treasury Note 0.875%2019-04-15 US Treasury Note 1.5%2019-11-30 US Treasury Note 1.25%2019-03-31 Germany (Federal Republic Of)2019-03-15

1,06 1,03 0,94 0,90 0,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

25,60 17,94 13,30 11,98 7,43 8,35 13,21 2,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,12 77,80 15,52 2,60 1,97 0,00 0,00

0 575 11,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 128,32 EUR 610,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

Report 30 set 2017

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 7,78 Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice

10,2K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-0,64 4,56 2,55 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,87 1,03 61,29 0,21 3,99

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,16 -3,23 -0,85 4,41 6,08

+/-Ind

+/-Cat

1,99 2,31 5,28 0,85 3,89

1,19 0,18 -0,10 1,00 3,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,67 0,49 10,67 4,76 2,44

-3,39 6,20 -6,28 4,67 -1,56

0,16 0,79 -1,27 8,09 -3,61

-0,22 1,45 2,74 0,15

Portafoglio 31 lug 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,01 89,97 193,98 6,06

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,12 1,64 188,25 0,01

Obbligazionario

-0,11 88,33 5,73 6,06

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 United Kingdom (Government Of)... Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 US Treasury Note2020-04-15 Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20

5,34 5,25 3,81 3,34 3,26

US Treasury TIP 1.75%2028-01-15 Amundi Fds Bd Glbl Emerg Lcl Ccy OU-C US Treasury Note2021-07-15 Amundi Luxembourg Japan(Govt Of) 0.2%2036-06-20

2,99 2,60 2,50 2,47 2,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,80 10,01 17,89 15,42 16,68 8,53 14,37 6,60

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,10 49,89 27,87 8,82 9,83 1,04 0,44

1 107 33,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 612,37 EUR 946,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 30 set 2017

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 5,54 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,22 -2,39 -1,96 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,67 0,74 41,69 -0,86 4,40

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,46 -0,38 1,20 -0,12 1,95

+/-Ind

+/-Cat

-1,68 -2,17 -1,07 -3,78 -3,92

-1,10 -1,39 -1,73 -2,06 -1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,60 -1,39 10,23 -3,03 2,53

0,08 -1,79 -4,88 4,33 -0,91

-0,46 0,29 -2,25 -1,92 1,97

0,98 -0,99 -0,09 3,65

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 52,71 8,81 0,00

19,96 84,31 -4,27 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Us 10yr Treasury Note Future... Euro Stoxx 50 Index Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic... Us Long Bond Future...

27,81 19,96 17,19 16,34 9,22

Germany (Federal Republic Of)... Dexia Credit Loc 1.25%2024-11-26 Unedic 0.625%2026-03-03 France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 Italy(Rep Of) 1.45%2022-09-15

9,02 7,01 5,68 5,51 5,44

j Sensibile

0 30 123,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,96 137,02 4,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 175,15 EUR 476,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 set 2017

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,49 0,70 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,61 0,64 0,35 24

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,42 0,98 29,34 0,70 0,59

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,18 0,49 0,79 0,82 1,76

+/-Ind

+/-Cat

0,03 0,35 0,82 0,41 0,58

0,02 0,20 0,61 0,47 0,55

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,12 0,00 1,05 1,21 0,07

0,30 0,31 -0,31 0,94 0,26

0,18 0,37 0,00 0,69 0,91

0,18 0,37 -0,12 1,03

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,76 146,41 44,39 3,44

0,00 90,56 3,02 1,41

0,76 55,85 41,37 2,03

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Bank Accept Dec 17 12/18/20172017-12-18 Bank Accept Jun 18 06/18/20182018-06-18 Euro-Schatz Sep 17 09/07/20172017-09-07 Spain(Kingdom Of) 1.15%2020-07-30 Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23

19,55 19,49 12,16 5,18 4,18

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Kreditanst Fur Wie2021-06-30 Jpn 10yr Bond (Ose) Sep 17... BlackRock ICS Euro Liq Agency Inc Europ Fin Stab Fac 0.125%2019-11-04 Spain(Kingdom Of) 3.75%2018-10-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,42 2,38 1,99 1,94 1,93

% Obbl.ni

27,85 17,68 3,21 4,78 1,20 0,96 0,91 3,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

43,76 51,85 3,30 0,91 0,17 0,00 0,00

1 469 71,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,55 EUR 10.575,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 set 2017

BNP Paribas L1 Bond World Plus I EUR CAP Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito (c.d. investment grade), denominati in diverse valute, che generano un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato del Belgio e che sono caratterizzati da tassi d'interesse generalmente più elevati di quelli dell'euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, costituito per il 70% dall'indice composto dal JPM GBI di 11 paesi e per il 30% dall'indice composto dal JPM ELMI di 11 paesi. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Gli investitori possono richiedere il rimborso su base... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 7,59 -Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

12,88 10,17 6,97 15

-6,82 -0,02 -0,53 49

12,19 -2,35 -0,53 69

6,93 -0,95 1,54 34

-0,88 -6,02 -5,06 93

-4,52 0,69 -0,38 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,20 0,81 69,92 -0,87 2,74

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,06 -5,21 -5,24 1,12 1,44

+/-Ind

+/-Cat

0,76 0,32 0,90 -2,45 -0,76

0,57 -0,52 -0,94 -1,18 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,74 -5,40 11,63 3,14 2,84

-4,20 5,89 -4,94 2,66 -6,01

-1,06 -0,31 -0,76 3,71 -2,50

-0,75 1,55 2,16 -1,14

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 358,01 253,53 2,45

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 193,35 319,51 1,13

Obbligazionario

0,00 164,66 -65,98 1,32

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Irs_usd_1.81_04/2019_receive2019-04-09 Irs_aud_2.42_12/2019_receive2019-12-05 Irs_jpy_-.16_07/2021_receive2021-07-01 Irs_aud_3.36_04/2027_receive2027-04-06 Irs_gbp_1.81_03/2024_receive2024-03-18

41,17 24,06 17,25 15,23 13,18

Irs_cad_1.05_05/2019_receive2019-05-06 Markit Cdx.Na.Hy.28 V1 500 Bps 20... Euro Bobl 5yr Fut 09172017-09-07 Irs_eur_.77_08/2026_receive2026-08-05 Irs_usd_2.51_07/2030_receive2030-07-01

11,29 9,02 8,42 8,31 6,62

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Obbl.ni

29,00 12,83 8,48 18,81 5,90 3,29 9,74 1,60

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,56 82,83 5,60 3,49 0,52 0,00 0,00

0 496 154,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 feb 2003 Timothy Johnson 1 ott 2015 1.733,11 EUR 418,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159059566

Report 30 set 2017

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 1,18 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,16 0,19 -0,10 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,46 1,22 15,73 0,54 1,09

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,24 -0,14 0,35 1,00 1,79

+/-Ind

+/-Cat

-0,38 -0,27 0,38 0,59 0,61

-0,39 -0,42 0,17 0,65 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,29 0,92 1,70 1,08 -0,14

0,10 0,55 -1,30 0,87 0,48

-0,24 0,40 0,48 0,06 0,81

0,19 0,25 -0,32 1,40

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 78,34 58,62 0,60

% Corta % Netta

0,00 29,16 8,30 0,10

0,00 49,18 50,32 0,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain(Kingdom Of)2017-05-12 Italy(Rep Of)2017-05-12 US Treasury Note 2.25%2027-02-15 Portugal T-Bill 0 05/172017-05-19 Italy Rep 1.15%2017-05-15

2,44 1,84 1,70 1,58 1,28

Spain(Kingdom Of) 0.25%2018-04-30 Italy(Rep Of)2017-09-14 Spain(Kingdom Of)2017-09-15 Italy(Rep Of)2017-04-13 Citigroup 7.375%2019-09-04

1,24 1,23 1,23 1,22 1,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,02 2,63 BBB

% Obbl.ni

9,64 BBB 13,72 BB 34,98 B Al di sotto di B Senza rating

35,44 3,25 2,73 0,00 0,24

Dati al31 mar 2017

% Obbl.ni

52,51 12,83 4,03 4,81 6,44 0,03 1,16 0,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,91 68,62 13,20 6,32 0,96 0,00 0,00

0 390 14,94

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.753,38 EUR 15.433,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 set 2017

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

2,10 -

1,90 -

4,45 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 4,93 -

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,71 2,19 1,80 2,69 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

2,20 2,96 1,40 -

0,48 0,04 4,47 -

1,71 1,49 -3,43 -

-2,53 -0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 106,62 EUR 10,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

Report 30 set 2017

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

Monetari EUR

Usato nel Report 11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-2,83 0,07 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,36 -0,03 -0,21 88

-0,47 -0,16 -0,25 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,13 0,79 2,32 -2,78 0,04

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,16 -0,31 -0,57 -0,35 -0,22

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -0,10 -0,16 -0,12 -0,13

-0,08 -0,16 -0,31 -0,25 -0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,16 -0,08 -0,02 0,00 0,00

-0,15 -0,06 -0,06 0,04 -0,04

-0,16 -0,12 -0,05 -0,01 0,00

-0,10 -0,05 -0,04 -0,04

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 18,58 78,03 3,42

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 18,58 78,00 3,42

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fms Wertmanagement Cp 2011172017-11-20 Cdc Cp 0311172017-11-03 Abn Amro Bk Nv 3.625%2017-10-06 Credit Agricole S 409... France(Govt Of) 4.25%2017-10-25

3,04 3,04 2,75 2,71 2,38

Bp Cap Markets 3.83%2017-10-06 Societe Generale 2.375%2018-02-28 Landesbank Hessen-Thueringen... Deutsche Apotheker- Und Aerztebank Eg... Belfius Financing Company S.A. Cp...

2,37 2,34 2,28 2,28 2,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,22 A

% Obbl.ni

2,74 BBB 2,43 BB 88,82 B Al di sotto di B Senza rating

6,01 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 lug 2017

% Obbl.ni

7,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

26,62 47,61 25,77 0,00 0,00 0,00 0,00

0 13 25,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse Asset... +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 99,62 EUR 128,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 set 2017

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 5,56 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,33 -3,41 -0,95 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,14 0,80 83,33 -0,78 2,58

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,72 1,55 4,25 2,12 5,21

+/-Ind

+/-Cat

-1,22 -1,91 -3,77 -2,03 -2,53

-0,26 -0,38 -0,69 -0,85 0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,76 -3,31 3,99 2,55 4,61

0,82 -1,69 -1,03 2,29 2,39

0,72 1,94 -3,13 -1,35 5,07

0,89 3,43 2,22 2,61

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,45 0,90 85,19 0,00

11,41 5,83 -2,90 85,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Oct17 Spx P @... Mar18 Spx C @... Mar18 Sx5e C @... Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Suzuki Motor Cv2023-03-31

- 10,45 - 4,97 - 3,27 - 2,88 - 2,12

h Ciclico

Jun18 Sx5e C @... Siemens Fin Nv Cv... Steinhoff Finance Holding... Sony Cv2022-09-30 Steinhoff Finance Holding...

2,04 2,01 2,00 1,93 1,93

j Sensibile

0 11 33,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,86 6,73 82,29 85,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 171,90 EUR 1.692,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 set 2017

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 4,58 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,16 0,90 0,68 33

Rend. Cumulati %

0,20 0,84 68,76 -0,21 2,66

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,54 0,89 4,39 3,80 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,32 0,27 2,92 -0,55 -

0,17 0,48 2,42 2,02 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,26 -0,03 6,67 0,69 1,44

0,35 0,05 -3,36 2,09 -0,63

0,54 1,47 -2,11 0,10 1,79

2,19 2,73 1,83 3,06

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,01 0,00 0,00

14,06 77,31 7,83 0,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Norway(Kingdom Of)... US Treasury Bond 3%2045-05-15 Italy(Rep Of) 2%2025-12-01 Argentina Rep 7.5%2026-04-22 Australia(Cmnwlth)... Netflix 3.625%2027-05-15 Brazil Federative Rep... Iho Verwaltungs 3.25%2023-09-15 Gold Fields Orogen Hldg... Enbw Energie Baden2076-04-02 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

14,08 77,32 7,83 0,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,94 4,77 3,64 3,22 3,22

h Ciclico

50,23

r t y u

18,52 16,82 12,28 2,62

America

14,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,73 4,26 0,00

Europa

62,74

2,68 1,99 1,92 1,54 1,51

j Sensibile

27,24

i o p a

0,85 4,23 20,04 2,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,39 38,11 16,24 0,00 0,00

41 95 29,43

k Difensivo

22,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,14 4,05 13,33

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,22 0,00 12,04 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 121,69 EUR 821,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 set 2017

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

-3,24 -0,25 -1,70 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,49 -5,14 -0,56 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 0,18 0,44 -

-0,84 -0,87 -1,12 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

2,01 -0,35 15,08

-3,71 8,22 -4,06

-1,49 1,94 -3,26

2,78 4,46

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 113,27 31,43 1,74

% Corta % Netta

0,00 33,16 13,27 0,00

0,00 80,11 18,15 1,74

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 2.375%2027-05-15 Ultra 10-Year U.S. Treasury Note... US Ultra Bond (CBT) Dec172017-12-19 Fidelity ILF - USD A Acc Us Long Bond(Cbt) Fut Dec17 Usz72017-12-18

8,33 7,19 5,83 3,95 2,84

Ministry Fin Ukraine 7.75%2019-09-01 Sri Lanka Govt Democratic 5.125%2019-04-11 Southern Gas Corridor 6.875%2026-03-24 Nigeria Republic Of 0%... Marfrig Hldgs Europe B V 8%2023-06-08

2,26 2,13 2,08 1,60 1,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,45 8,26 BB

% Obbl.ni

12,63 BBB 3,05 BB 1,46 B Al di sotto di B Senza rating

17,68 19,08 38,56 3,82 3,71

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

11,64 10,63 12,35 28,34 4,11 4,77 5,28 1,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,96 20,74 26,20 39,84 7,56 2,47 1,23

1 181 37,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,54 EUR 1.874,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 set 2017

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,29 2,31 Basso Basso -

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

-0,17 0,54 0,76 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,52 0,24 30,80 -0,92 4,46

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,42 0,00 -1,01 -0,91 -1,11

+/-Ind

+/-Cat

0,49 0,90 2,15 -4,10 -3,86

0,47 1,05 1,81 -1,96 -1,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,17 1,47 0,59 0,58 0,32

-0,42 0,60 -1,08 1,91 -4,60

0,42 0,93 -2,36 -1,14 0,33

-0,84 -0,09 -1,73 -0,75

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 113,66 65,27 0,43

% Corta % Netta

0,00 20,87 58,50 0,00

0,00 92,79 6,78 0,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 US Treasury Note2022-04-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note2018-04-15 Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15

13,83 9,04 8,42 8,02 6,96

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2019-07-15 US Treasury Note2027-07-15 US Treasury Note2025-01-15 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 0.1%2025-03-01

6,54 6,30 5,36 5,20 4,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 68 74,12

5,46 6,38 AA

% Obbl.ni

52,18 BBB 29,69 BB 5,67 B Al di sotto di B Senza rating

11,76 0,00 0,00 0,00 0,69

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

6,33 12,47 28,04 35,53 4,90 0,00 2,23 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,87 95,86 2,12 0,16 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Tim Foster 31 ago 2016 11,82 EUR 1.171,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 set 2017

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency EUR H Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML Global High Yield Constrained TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg SEK QQ HEUR

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 5,92 +Med +Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

4,28 -1,53 -0,34 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,54 1,06 94,94 -1,70 1,37

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,11 2,77 6,05 2,80 4,16

+/-Ind

+/-Cat

-0,58 -0,52 -1,09 -2,33 -1,89

-0,18 0,04 0,09 -0,59 -0,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,47 0,80 2,12 2,82 2,85

1,64 3,82 -0,45 1,96 -1,58

1,11 4,95 -5,32 -2,81 2,45

1,69 -2,34 -0,78 3,48

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,26 105,89 7,87 2,40

% Corta % Netta

0,00 14,32 2,00 0,10

0,26 91,57 5,86 2,31

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bx002831 Cds Usd R V 03mevent... Us 2yr Note (Cbt) Dec17 Xcbt... Bx002827 Cds Usd R V 03mevent... Mgm Resorts Intl 8.625%2019-02-01 Sprint 7.875%2023-09-15

3,04 1,98 1,94 1,12 0,85

Telecom Italia Cap 7.721%2038-06-04 iShares iBoxx $ High Yield Corp Bd ETF Us Ultra Bond Cbt Dec17 Xcbt... Hca 5%2024-03-15 Vrx Escrow 144A 5.375%2020-03-15

0,85 0,84 0,81 0,79 0,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,63 5,58 B

% Obbl.ni

4,64 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

1,68 41,78 34,74 15,71 1,44

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

9,77 26,10 25,84 26,86 2,97 1,32 2,06 1,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,60 10,40 40,02 36,40 7,54 2,40 0,64

3 405 12,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 26,30 EUR 5.309,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 set 2017

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 3,32 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

2,52 0,76 0,76 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,36 1,11 88,58 -0,06 1,17

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,16 2,09 1,16 2,41 4,29

+/-Ind

+/-Cat

0,03 0,60 0,62 -0,06 0,38

0,31 0,68 0,39 0,44 0,86

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,42 1,55 2,08 2,43 0,65

0,92 1,64 -3,45 2,89 -0,81

1,16 2,70 -1,05 1,09 1,82

-1,33 1,21 1,48 1,50

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 100,12 29,37 4,86

0,00 12,45 21,18 0,71

0,00 87,66 8,19 4,15

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Eux Euro Bobl Sep17 (07/09/2017) Eux Euro-Schatz Sep17 (07/09/2017) Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1%2027-05-25 Total FRN

5,47 2,79 2,01 1,52 1,41

Shell Intl.Fin.Bv 0.375%2025-02-15 France(Govt Of) 0.25%2026-11-25 Cbot Us 10yr Note Sep17 (31/08/2017) Edf Rabobank2026-05-26

1,27 1,22 1,13 1,12 1,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

6,31 BBB 10,05 BB 29,29 B Al di sotto di B Senza rating

45,25 6,96 1,35 0,00 0,79

Dati al30 giu 2017

% Obbl.ni

4,01 20,71 27,55 33,66 5,57 2,15 2,43 2,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 90,20 6,05 3,47 0,29 0,00 0,00

0 210 19,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 160,10 EUR 2.363,43 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 set 2017

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 0,59 Basso Basso -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

1,06 -4,48 -7,07 98

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-0,75 -1,56 -1,96 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,41 0,17 65,89 -0,98 2,34

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,19 -0,56 -1,21 -0,25 0,13

+/-Ind

+/-Cat

-0,44 -1,33 0,87 -2,29 -2,23

-0,45 -1,27 -0,21 -1,28 -1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,19 0,47 0,47 0,38 0,10

-0,38 0,28 -0,28 0,28 -0,47

-0,19 -0,28 0,28 0,28 0,29

-0,47 -0,47 0,00 0,38

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

10,38 114,46 275,56 1,21

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 72,77 228,84 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

10,38 41,69 46,71 1,21

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

90 Day Sterling Future Dec172017-12-20 2 Year US Treasury Note Future... BTS Group Holdings Public Company... Japan(Govt Of) 0.1%2018-05-15 Euro Schatz Dec172017-12-07

20,08 16,55 10,38 8,82 5,21

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Australia(Cmnwlth) 5.75%2022-07-15 US Treasury Note 1.375%2019-07-31 US Treasury Note 1.25%2019-08-31 US Treasury Note 1.5%2020-08-15 Japan(Govt Of) 0.1%2019-08-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,75 4,56 4,55 4,50 3,54

2,20 A

% Obbl.ni

9,71 BBB 42,11 BB 31,33 B Al di sotto di B Senza rating

16,39 0,00 0,00 0,00 0,46

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

57,65 6,05 1,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,44 80,15 8,41 7,00 0,00 0,00 0,00

1 69 82,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 20 feb 2009 10,57 EUR 120,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

Report 30 set 2017

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR Spot/Next Overnight USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 2,77 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

6,36 -

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

1,11 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,18 0,43 1,75 0,97 1,16

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,68 0,48 0,43 0,53 0,82

0,25 2,71 -0,10 0,02 -0,22

0,18 2,32 -2,35 -0,46 0,33

0,63 -1,54 -0,67 0,69

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,69 63,59 75,19 4,65

% Corta % Netta

0,00 13,59 30,06 0,48

0,69 50,01 45,13 4,18

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Buy Protection On... FHLBA2017-11-08 Buy Protection On Itraxx Europe Series... Buy Protection On... Buy Protection On China...

2,89 2,72 1,70 1,18 1,14

Buy Protection On Mex... Buy Protection On Ios Fn30 500... FHLMC 1%2017-12-15 Buy Protection On Turkey... Nuveen Credit Strategies Income

1,02 0,98 0,96 0,90 0,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

18 889 14,35

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,30 4,30 BB

% Obbl.ni

52,82 BBB 1,73 BB 0,54 B Al di sotto di B Senza rating

3,90 8,83 14,20 8,70 9,28

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

6,28 31,00 19,99 10,16 7,94 9,56 9,12 2,62

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,39 38,37 30,85 21,55 6,31 1,74 0,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 138,93 EUR 3.665,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 set 2017

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 2,76 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

4,01 -

-2,86 -

5,10 -

-0,10 -

0,21 -

1,65 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,08 1,15 -2,58 1,00 0,77

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,49 2,26 1,43 1,70 -0,14

1,07 1,92 -1,26 1,76 -2,73

0,08 0,33 0,95 0,33 0,21

-4,17 -1,18 1,24 -0,19

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 97,65 2,65 0,26

0,00 0,00 0,56 0,00

0,00 97,65 2,09 0,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... US Treasury Note 1.5%2018-08-31 US Treasury Note 1.5%2019-11-30 US Treasury Note 1.125%2021-08-31 US Treasury Note 2%2021-02-28

2,18 0,89 0,79 0,77 0,74

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 US Treasury Note 1.625%2020-06-30 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-05-15 US Treasury Note 1.75%2022-05-15 US Treasury Note 0.875%2019-09-15

0,71 0,63 0,56 0,52 0,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 3016 8,28

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,70 7,30 BBB

% Obbl.ni

59,35 BBB 3,89 BB 12,32 B Al di sotto di B Senza rating

18,33 0,26 0,07 0,12 5,65

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

10,78 16,28 13,55 15,21 11,70 9,02 12,76 9,34

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,46 63,76 18,71 5,02 0,87 0,01 0,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Peter Simons 1 gen 2015 82,56 EUR 3.784,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

Report 30 set 2017

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class EUR Acc (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Citi WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 5,29 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

10,86 5,32 2,73 24

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

4,91 4,10 3,71 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,32 1,20 39,98 0,17 4,14

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,81 1,69 3,79 2,73 4,35

+/-Ind

+/-Cat

0,56 0,93 5,87 0,70 1,99

0,55 0,99 4,80 1,70 2,84

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,17 4,66 3,82 2,22 2,97

0,87 0,15 -4,06 3,10 -1,76

0,81 0,24 -4,10 3,03 -1,34

-1,07 0,36 3,73 0,85

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,95 118,61 1,05

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 110,62 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 90,95 7,99 1,05

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US Treasury Note 0.645%2019-01-31 US Treasury Note 0.89%2019-04-30 United Kingdom (Government Of)... United Mexican States 7.75%2042-11-13 US Treasury Bond 2.875%2046-11-15 Euro Inv Bk 7.2%2019-07-09 Poland(Rep Of) 2.5%2026-07-25 United Mexican States 8.5%2038-11-18 Ab Svensk Exportkredit 1.24128%2017-09-28 United Mexican States 8.5%2029-05-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

17,62 10,25 5,45 4,92 4,51

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,77 3,72 3,53 3,12 3,08

4,71 8,41 A

% Obbl.ni

39,75 BBB 24,49 BB 22,90 B Al di sotto di B Senza rating

7,18 5,67 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2017

% Obbl.ni

40,07 3,24 8,58 13,88 3,39 1,32 18,70 1,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 66,69 4,88 13,82 13,59 1,02 0,00

0 34 59,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 30 set 2003 131,76 EUR 1.244,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

Report 30 set 2017

Lombard Odier Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 8,82 -Med -Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

9,63 -5,33 -3,49 87

-11,47 1,44 1,81 16

3,28 -4,08 -2,92 90

-1,69 3,54 3,95 9

10,62 -2,61 -1,04 70

-0,75 -2,71 -2,07 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,84 0,78 96,57 -0,24 3,05

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,03 -4,32 0,35 1,76 -0,21

+/-Ind

+/-Cat

-0,93 -1,39 -1,67 -0,74 -0,99

-0,62 -0,68 -1,42 0,08 -0,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,72 2,94 10,27 -1,26 3,68

-3,32 4,59 -4,90 3,32 -7,64

-1,03 1,62 -8,33 3,69 -5,02

1,11 2,27 -2,37 -2,66

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,14 1,65 1,59

0,00 0,00 1,38 0,00

0,00 98,14 0,27 1,59

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

China(Peoples Rep) 3.4%2019-12-12 Thailand(Kingdom) 3.65%2021-12-17 China(Peoples Rep) 3.29%2018-11-30 Cgb 2.9 07/04/192019-04-07 Thailand(Kingdom) 4.875%2029-06-22

1,18 1,15 1,09 1,02 0,99

India (Rep Of) 8.4%2024-07-28 Philippines Rep 6.25%2036-01-14 Russia Fedn Ministry Fin 7.75%2026-09-16 Russian Federation 7.5%2021-08-18 Thailand(Kingdom) 3.875%2019-06-13

0,98 0,91 0,90 0,89 0,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 235 9,99

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

24,49 19,77 14,13 18,03 12,13 6,41 4,41 0,64

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,83 29,70 12,80 28,22 22,52 3,76 0,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Yannik Zufferey 31 ott 2016 12,58 EUR 240,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

Report 30 set 2017

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 3,72 +Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

14,71 3,51 2,45 26

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

2,63 2,50 0,73 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,87 0,55 27,55 0,22 3,55

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,37 2,06 2,17 2,98 4,32

+/-Ind

+/-Cat

0,69 1,00 4,46 0,77 0,28

0,84 0,76 0,08 1,03 1,03

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,55 2,14 2,17 2,40 0,61

0,68 1,96 -2,88 2,33 -0,48

1,37 2,71 -1,68 0,98 1,75

-0,44 1,42 0,99 1,87

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,47 1,50 4,14

% Corta % Netta

0,00 0,49 1,62 0,00

0,00 95,98 -0,12 4,14

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro-Schatz Fut Dec17 Santos Fin2070-09-22 Spcm S.A. 2.875%2023-06-15 Walgreens Boots Alliance 2.125%2026-11-20 Argenta Spaarbank2026-05-24

1,84 1,03 0,84 0,84 0,77

Lyb 1 7/8 03/02/222022-02-03 Royal Mail 2.375%2024-07-29 Arkema Pvh 3.625%2024-07-15 Ineos Fin 4%2023-05-01

0,76 0,71 0,71 0,70 0,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 525 8,87

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,65 20,17 30,57 26,82 3,17 0,58 2,47 5,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,17 87,42 10,72 1,65 0,05 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 13,77 EUR 534,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 30 set 2017

M&G Global Macro Bond Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Not Benchmarked USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70%degli investimenti sarà effettuato in titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] in qualunque parte delmondo. I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativoma non esaustivo: • titoli emessi dai governi e; • titoli emessi da società; • che hanno un tasso variabile [connessi a un particolare tasso per cui i pagamenti da reddito aumentano e diminuiscono in linea con il tasso]. Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35%del portafoglio in titoli di Stato di uno o più Paesi tra quelli elencati di seguito: Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Tale investimento è... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 7,39 -Med -Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

10,03 7,31 4,12 23

-2,16 4,65 4,14 13

13,04 -1,50 0,32 59

6,48 -1,40 1,09 42

7,07 1,93 2,89 16

-6,65 -1,44 -2,51 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,38 0,65 45,23 -0,19 3,88

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,49 -7,17 -2,97 2,80 3,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,67 -1,63 3,17 -0,77 1,14

-0,86 -2,48 1,33 0,51 1,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,56 -0,51 11,37 1,04 4,04

-4,80 3,75 -4,39 1,89 -3,51

-2,49 -0,20 -1,29 7,57 -1,72

3,94 1,31 2,08 -0,83

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 111,20 15,94 1,97

0,00 21,77 7,34 0,00

0,00 89,42 8,61 1,97

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.645%2019-01-31 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 0.53%2018-04-30 US Treasury Note2024-01-15 US Treasury Note 0.75%2018-02-28

9,71 6,62 6,18 5,93 5,72

US Treasury Note2021-04-15 US Treasury Note 0.625%2017-09-30 Sweden(Kingdom Of) 2.25%2032-06-01 US Treasury Note2024-07-15 6263-0 Irs Usd R V 03mlibor2046-04-15

4,02 3,48 2,95 2,94 2,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,63 BBB

% Obbl.ni

35,24 BBB 26,16 BB 8,27 B Al di sotto di B Senza rating

20,53 6,16 3,63 0,00 0,00

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

16,70 25,15 13,72 10,30 5,75 1,98 7,18 5,60

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,71 85,58 5,89 4,22 3,51 0,10 0,00

0 200 49,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2011 Jim Leaviss 15 ott 1999 13,10 EUR 1.755,19 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B78PH718

Report 30 set 2017

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 3,63 Med Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

6,96 1,44 5,05 4

3,64 2,38 2,17 12

Rend. Cumulati %

2,24 0,27 11,14 -0,23 4,76

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,61 2,80 5,67 3,24 4,65

+/-Ind

+/-Cat

-0,25 2,18 4,20 -1,11 -1,65

0,25 2,39 3,70 1,45 1,78

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,82 0,93 0,67 1,81 2,53

2,17 0,39 -1,47 1,89 -0,64

0,61 3,54 -1,54 0,06 2,69

1,96 0,73 0,89 2,44

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 42,97 23,92 6,19

3,82 82,88 5,31 7,99

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

3,82 125,85 29,22 14,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

2,99 2,99 2,81 2,77 2,75

h Ciclico

56,56

r t y u

7,16 44,01 5,40 -

2,75 2,34 2,15 2,04 1,63

j Sensibile

6,37

i o p a

0,04 0,99 5,34

20 987 25,22

k Difensivo

37,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

29,44 7,63

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

40,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,25 4,16 0,00

Europa

59,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,02 31,71 13,86 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 20,17 EUR 27.713,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 set 2017

Oddo BHF Total Return CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

EONIA Capitalisé + 2%

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel sovraperformare l'indice di riferimento costituito per il 75% dal BOFA ML Euro Corporate, con reinvestimento delle cedole (ER00), e per il 25% dall'MSCI Europe (Net Return), in un orizzonte temporale di oltre 5 anni, cercando al tempo stesso di limitare la volatilità annua del portafoglio all'8%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 6,11 Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

5,35 -4,88 1,07 31

-3,13 -6,37 -4,78 98

-4,27 -7,71 -6,02 99

1,88 -0,72 -0,29 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,38 1,02 64,32 -1,48 3,65

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,23 0,37 0,30 -1,76 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,99 -1,42 -1,96 -5,42 -

-0,41 -0,64 -2,63 -3,69 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,51 -3,25 6,42 2,59 -

0,14 1,35 -3,88 2,62 -

0,23 -0,83 -6,74 -0,28 -

-1,56 1,56 0,36 4,12

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,03 0,01 6,49 0,00

21,00 38,99 39,31 0,69

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Oddo Jour CI-EUR Bouygues 0% 18/09/20172017-09-18 Oddo Compass Euro High Yield... Psa Banque France 0.5%2020-01-17 Vinci Sa 0% 25/09/20172017-09-25 NXP Semiconductors NV Atos SE Wells Fargo FRN2021-04-26 Hsh Nordbank Ag 0.5%2018-02-12 Novo Nordisk A/S B Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,03 39,00 45,80 0,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,51 2,24 1,76 1,42 1,40

h Ciclico

29,51

r t y u

4,08 9,82 15,61 -

America

17,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,17 0,00 0,00

Europa

77,29

1,28 1,16 1,14 1,13 1,08

j Sensibile

47,20

i o p a

4,61 14,92 27,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,77 39,93 27,60 0,00 0,00

27 56 20,11

k Difensivo

23,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,64 11,65 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Oddo BHF Asset Management SAS +33.1.44.51.89.17 www.oddoam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 set 2013 Antoine Byjani 1 feb 2017 103,82 EUR 177,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011540525

Report 30 set 2017

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 9,56 -Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-0,92 -2,88 -2,24 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,16 0,92 98,81 -0,74 1,48

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,94 -4,23 -0,74 1,38 -0,38

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -1,30 -2,75 -1,13 -1,16

-0,54 -0,59 -2,51 -0,31 -0,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,45 5,23 7,84 1,93 2,04

-3,32 4,79 -4,95 3,88 -8,39

-0,94 0,91 -9,24 2,32 -5,22

0,19 2,85 -1,42 -3,45

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 134,34 92,79 3,56

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 8,53 121,21 0,96

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 125,81 -28,42 2,60

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Russian Federation 7.05%2028-01-19 Poland(Rep Of) 2.5%2026-07-25 Sth Africa(Rep Of) 6.25%2036-03-31 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Russian Federation 7%2023-08-16

3,01 2,44 2,33 2,20 2,14

Brazil Federative Rep2019-01-01 KOREA 10YR Bond Sept172017-09-19 Thailand(Kingdom) 2.125%2026-12-17 Poland(Rep Of) 1.75%2021-07-25 Sth Africa(Rep Of) 8.5%2037-01-31

2,08 2,06 2,00 1,95 1,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

8,01 BB

% Obbl.ni

0,24 BBB -0,57 BB 29,35 B Al di sotto di B Senza rating

38,11 24,88 2,98 0,00 5,00

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

19,25 18,23 13,45 17,49 11,97 6,76 6,26 1,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,74 23,54 13,40 26,72 21,66 6,77 1,17

0 313 22,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 153,68 EUR 5.101,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 set 2017

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 9,37 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice

9,6K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,76 -1,77 -3,23 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,30 0,80 81,34 -0,34 2,53

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,27 -6,08 -2,78 7,55 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -0,75 -1,78 -0,88 -

-0,62 -1,81 -3,35 1,84 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,40 -0,53 14,64 3,40 0,88

-4,87 7,61 -5,55 5,05 -6,09

-1,27 2,17 0,44 8,13 -4,31

2,09 3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 117,24 84,74 0,04

0,00 6,97 95,05 0,00

0,00 110,27 -10,31 0,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

KOREA 10YR Bond Sept172017-09-19 Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Republic Of Turkey 4.875%2043-04-16 Indonesia Rep 5.95%2046-01-08 Petroleos De Venezuela Sa 6%2024-05-16

2,06 1,53 1,35 1,21 1,19

Estado Plurinacional Debolivia... Peru Rep 5.625%2050-11-18 Thailand(Kingdom) 1.875%2022-06-17 Ivory Coast Republic 2.5%2032-12-31 Korea 3yr Bnd Fut Sep172020-09-19

1,19 1,13 1,10 1,08 1,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,78 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB -0,57 BB 7,71 B Al di sotto di B Senza rating

30,92 23,34 25,24 6,43 6,93

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

7,44 12,96 16,56 21,29 8,13 6,16 19,75 2,49

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,96 16,35 41,88 28,25 8,30 0,74 0,52

0 525 12,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 346,11 EUR 7.584,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 set 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% BofAML BB-B Devlpd Mrkt HY Hdg EUR Cnstrnd USD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Usato nel Report Credit...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 5,03 +Med Alto +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

15,34 9,81 4,29 17

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,14 5,33 3,62 9

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,19 0,72 15,94 0,54 4,68

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,51 3,46 4,36 4,59 4,13

+/-Ind

+/-Cat

1,26 2,70 6,44 2,55 1,77

0,96 2,15 2,13 2,78 1,63

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,60 3,00 3,46 2,73 0,64

1,91 4,75 -1,20 4,34 -4,59

1,51 3,95 -3,52 -1,81 1,48

-1,68 0,42 -1,30 1,61

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 132,82 57,50 2,33

% Corta % Netta

0,00 6,57 85,84 0,24

0,00 126,25 -28,33 2,09

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US 10 Year Note (CBT) Sept172017-09-20 Cdx Hy28 5y Ice2022-06-20 US Treasury Note 2%2024-05-31 IRS GBP 0.75000 09/20/17-2Y... US Ultra Bond (CBT) Sept172017-09-20 2 Year US Treasury Note Future... PIMCO USD Short Mat Source ETF2017-11-04 IRS USD 2.50000 12/20/17-10Y... PIMCO GIS US Short-Term Z Inc2019-03-12 US Treasury Note 1.375%2018-06-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

18,12 8,01 7,42 3,08 3,07

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,21 2,14 2,14 1,74 1,71

5,51 5,28 BB

% Obbl.ni

28,00 BBB 8,00 BB 5,00 B Al di sotto di B Senza rating

21,00 20,00 13,00 5,00 0,00

Dati al30 giu 2017

% Obbl.ni

10,54 22,00 15,74 11,16 3,83 6,81 6,16 0,95

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,75 31,96 46,31 18,50 2,12 0,12 0,23

2 1248 49,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,76 EUR 7.316,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 set 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 5,23 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

0,11 0,81 1,04 8

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,37 0,96 95,82 -0,46 1,09

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,27 -0,58 -2,09 2,68 2,03

+/-Ind

+/-Cat

0,33 0,32 1,07 -0,50 -0,72

0,32 0,46 0,72 1,64 1,26

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,70 3,45 2,28 2,92 2,67

-0,85 3,95 -2,45 3,50 -7,74

0,27 3,91 -1,31 0,82 0,37

-2,20 -0,93 1,45 -1,83

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 158,68 153,96 2,42

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 73,78 138,88 2,41

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 84,90 15,09 0,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bond2025-01-15 US Treasury Note2024-07-15 US Treasury Note2020-04-15 US Treasury Note 2.75%2024-02-15 US Treasury Note2021-04-15

6,96 5,29 4,85 4,76 4,12

Italy(Rep Of) 0.1%2022-05-15 Euro OAT Sept172017-09-07 US Treasury Bond2041-02-15 US Treasury Note2026-01-15 US Treasury Note2023-07-15

4,06 3,83 3,80 3,78 3,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,58 2,83 A

% Obbl.ni

56,00 BBB 30,00 BB 3,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2017

% Obbl.ni

6,52 11,60 12,22 25,96 10,15 5,43 12,99 6,46

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,45 87,79 7,05 3,15 1,56 0,00 0,00

0 396 44,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 18,72 EUR 2.265,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 set 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Instl Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 2,86 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

3,35 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,97 2,38 0,69 2,21 1,56

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,94 1,73 2,21 1,10 0,20

1,40 1,74 -1,79 2,52 -3,42

0,97 0,88 -0,43 -0,92 1,06

-2,57 0,34 1,27 -0,05

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 32,14 121,10 0,24

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 165,69 86,92 0,87

0,00 133,55 -34,18 0,63

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Sept172017-09-20 Fed Natl Mort Assc 3%2046-08-15 US 5 Year Note (CBT) Sept172017-09-29 Fed Natl Mort Assc 3.5%2046-08-15 PIMCO USD Short Mat Source ETF2017-11-04

22,13 13,67 7,16 5,85 5,47

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 Euro BUND Future Sept172017-09-07 Japan(Govt Of)2017-08-28 US Treasury Note 1.75%2022-09-30 US Treasury Bond 3%2044-11-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,69 3,26 2,79 2,51 2,45

5,04 3,21 A

% Obbl.ni

72,00 BBB 6,00 BB 9,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 2,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 giu 2017

% Obbl.ni

7,10 8,89 3,81 6,58 4,87 5,43 32,07 4,34

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,47 65,40 29,51 4,20 0,02 0,25 0,16

0 1323 68,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,92 EUR 6.472,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 set 2017

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 3,09 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,07 2,31 2,31 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,24 0,62 31,47 0,08 2,78

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,93 2,27 4,87 2,69 5,07

+/-Ind

+/-Cat

-0,20 0,78 4,33 0,21 1,16

0,08 0,86 4,10 0,71 1,65

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,76 1,05 1,68 2,62 0,49

1,32 1,10 -0,58 1,98 1,56

0,93 2,04 -1,82 -0,05 2,47

0,77 -0,42 0,23 2,60

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 82,78 8,89 11,11

0,00 0,21 2,59 0,00

0,02 82,57 6,30 11,11

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR R Court Terme C Cnh Indl Fin 1.375%2022-05-23 Altarea 2.25%2024-07-05 Ericsson(Lm)Tel 0.875%2021-03-01

4,55 2,98 1,10 1,06 1,03

Priceline Grp 0.8%2022-03-10 Bpce2049-09-29 Fresenius Fin Ire 0.875%2022-01-31 Glencore Fin Euro 3.375%2020-09-30 Aryzta Eur Fin Dac2049-11-29

1,02 0,96 0,93 0,90 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

22,59 28,35 16,55 8,71 0,02 0,00 3,11 13,80

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,21 81,46 12,77 4,55 1,01 0,00 0,00

2 187 15,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 448,71 EUR 997,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2017

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 5,39 -Med Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 89

-7,15 -7,89 -5,08 92

5,97 -2,38 -2,54 80

4,79 -2,50 -1,93 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,37 0,64 48,24 -0,96 4,43

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,65 1,98 1,59 0,49 0,90

+/-Ind

+/-Cat

-1,25 -1,69 -0,51 -4,27 -2,52

-1,27 -1,20 -1,33 -3,26 -1,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,75 6,66 -1,78 1,09 -0,80

1,32 1,52 -1,34 1,21 -0,31

0,65 0,95 -2,57 -1,99 -0,38

-3,05 -1,66 -1,57 0,07

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 80,67 112,42 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 93,09 0,00

0,00 80,67 19,33 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2017-09-21 US Treasury Bill2017-10-19 US Treasury Bill2017-10-05 US Treasury Bond 3%2047-02-15 US Treasury Bill2017-09-07

5,95 5,70 4,75 4,41 4,04

Hungary(Rep Of) 2.5%2018-06-22 Poland(Rep Of) 3.75%2018-04-26 US Treasury Bill2017-11-24 Poland(Rep Of) 5.25%2017-10-25 US Treasury Bond 3%2047-05-15

3,65 3,49 3,08 2,97 2,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,60 8,44 BBB

% Obbl.ni

23,05 BBB 13,68 BB 11,52 B Al di sotto di B Senza rating

40,44 6,97 4,33 0,00 0,00

Dati al30 giu 2017

% Obbl.ni

2,06 3,82 4,99 19,82 4,80 1,84 20,30 3,78

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

25,90 18,57 8,83 16,79 22,37 3,23 4,31

0 58 40,70

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 29,01 EUR 4.683,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

Report 30 set 2017

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,43 0,04 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,43 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,30 -0,54 -0,54 -0,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,14 -0,14 -0,10 -0,05 -0,09

-0,15 -0,16 -0,15 -0,06 -0,10

-0,15 -0,15 -0,13 -0,07 -0,07

-0,10 -0,13 -0,12 -0,11

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 49,89 42,08 8,03

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 49,89 42,08 8,03

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Danske Bank2017-09-18 Skandinaviska Enskilda Banken2017-12-15 Swedbank2017-11-15 Dz Bank2017-10-19 Dexia Credit Local2017-08-23

4,50 4,06 3,00 3,00 2,70

Nordea Bank2018-02-27 Svenska Handelsbanken2017-08-16 Credit Agricole2018-01-04 Ubs London2018-04-26 Ing Bank2018-05-23

2,56 2,55 2,40 2,26 2,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

13,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

79,67 20,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 32 29,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 119,93 EUR 810,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 set 2017

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Credit TR Hdg USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 3,52 Med Med Basso

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,29 -0,71 -0,43 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,34 0,99 88,48 -1,18 1,20

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,59 1,75 -0,65 1,50 2,00

+/-Ind

+/-Cat

-0,16 -0,43 -0,91 -1,41 -1,18

-0,03 -0,14 -1,24 -0,83 -0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,54 2,24 1,92 2,07 -0,44

1,15 2,86 -3,11 2,61 -2,77

0,59 1,99 -0,82 -0,26 1,16

-2,88 -0,41 0,61 1,70

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,57 30,81 1,84

0,00 0,03 29,04 0,15

0,00 96,54 1,77 1,69

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Reckitt Benckiser Treas Svcs 144A... US Treasury Note 2.375%2027-05-15 Emd Fin 144A 2.4%2020-03-19 Morgan Stanley 4%2025-07-23

3,42 1,52 1,32 1,09 1,04

US Treasury Note 1.875%2022-04-30 Hsbc Bk Usa N A Global 4.875%2020-08-24 Newell Brands 3.85%2023-04-01 Amer Tower Corp New 3.375%2026-10-15 US Treasury Bill2018-03-01

1,03 0,90 0,87 0,86 0,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,42 10,52 BBB

% Obbl.ni

6,04 BBB 7,90 BB 26,96 B Al di sotto di B Senza rating

52,50 3,79 2,38 0,04 0,39

Dati al30 giu 2017

% Obbl.ni

8,00 19,78 23,92 26,89 4,48 3,71 7,82 3,63

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,90 69,13 22,97 5,71 0,33 0,96 0,00

0 438 12,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 22 mar 2011 148,46 EUR 2.227,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 set 2017

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

JPM EMBI Global TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 8,51 Alto +Med -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

18,35 0,48 2,27 24

-0,08 6,82 5,67 6

-3,36 -8,48 -6,85 93

-5,05 -5,80 -2,98 82

9,76 1,41 1,25 26

9,85 2,56 3,13 9

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,54 0,96 43,88 -0,31 6,39

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,37 0,46 0,45 2,37 -1,31 -0,81 13,36 11,26 10,44 2,77 -1,99 -0,98 2,97 -0,45 0,24

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,31 2,01 -4,88 -0,16 1,60

0,00 1,79 2,09 4,01 -4,33

2,37 2,43 -6,39 -1,85 -0,08

3,20 4,46 -5,18 2,88

Portafoglio 31 mag 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 84,19 70,84 0,10

0,00 19,29 35,85 0,00

0,01 64,91 34,99 0,10

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLBA2017-06-01 Argentina (Rep Of) 15.5%2026-10-17 Brazil Federative Rep 10%2027-01-01 Brazil Federative Rep2020-07-01 Republic Of Colombia 7.75%2030-09-18

6,40 5,71 3,08 2,93 2,91

Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Argentina (Rep Of) 18.2%2021-10-03 Indonesia(Rep Of) 7%2027-05-15 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01

2,83 2,46 2,38 2,23 2,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,11 6,32 BB

% Obbl.ni

0,31 BBB 0,21 BB 7,05 B Al di sotto di B Senza rating

37,72 15,59 37,16 0,46 1,50

Dati al31 mag 2017

% Obbl.ni

10,10 13,90 15,70 35,63 9,78 3,36 2,88 0,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,84 0,12 7,67 25,06 27,48 7,09 21,75

3 145 33,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 13,83 EUR 8.236,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 set 2017

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 12,03 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-7,16 -1,96 -3,02 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,53 -0,34 5,30 -0,11 9,56

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-2,13 -0,31 -0,50 -9,71 -4,18 -5,02 7,48 13,62 11,78 2,51 -1,06 0,21 3,56 1,37 2,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,83 -5,70 12,63 0,43 4,33

-7,75 1,30 -4,00 2,96 -4,46

-2,13 -2,61 15,77 -7,67 5,55 8,76 2,22 -2,94 0,43

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 72,47 30,17 1,53

0,00 2,11 1,86 0,19

0,00 70,35 28,31 1,34

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLBA2017-09-01 Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Mexico Utd Mex St2017-09-14 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01

3,98 3,96 3,79 3,17 3,01

Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15 Brazil Federative Rep2019-01-01 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 FHLBA2017-09-07 Monetary Stabilization Bond...

2,33 2,23 2,22 2,16 2,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,17 3,13 BB

% Obbl.ni

0,70 BBB 17,18 BB 25,83 B Al di sotto di B Senza rating

29,98 18,09 8,22 0,00 0,00

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

21,05 25,31 15,83 15,33 6,08 1,62 1,19 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,50 16,89 12,11 11,56 32,17 3,45 8,33

0 123 28,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,28 EUR 18.136,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 set 2017

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 7,07 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

3,69 2,88 2,48 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,96 -0,52 4,14 -0,21 8,12

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,79 0,54 0,53 -0,55 -1,31 -1,26 12,87 14,95 13,88 0,33 -1,71 -0,71 2,11 -0,25 0,60

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,26 -1,76 0,10 -0,19 2,16

-1,33 -0,62 -0,85 2,48 -2,78

0,79 -0,98 -7,38 -0,28 0,54

8,86 2,64 -1,91 3,24

Portafoglio 31 mag 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 80,55 139,05 0,08

0,00 22,63 97,06 0,00

0,01 57,92 41,99 0,08

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLBA2017-06-01 Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Brazil Federative Rep2019-07-01 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Argentina (Rep Of) 15.5%2026-10-17

4,52 3,85 3,32 2,68 2,62

India (Rep Of) 7.68%2023-12-15 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 Argentina (Rep Of) 18.2%2021-10-03 Brazil Federative Rep2019-01-01

2,41 2,18 2,01 1,97 1,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,17 3,87 BB

% Obbl.ni

0,16 BBB 11,36 BB 21,06 B Al di sotto di B Senza rating

32,69 19,63 15,01 0,00 0,09

Dati al31 mag 2017

% Obbl.ni

20,40 23,42 14,22 16,37 6,77 2,65 1,15 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

19,32 13,63 7,04 14,33 31,22 2,05 12,41

3 172 27,55

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 21,66 EUR 20.681,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 set 2017

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 0,87 Basso Basso Basso

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

0,36 -0,64 0,00 42

0,81 -2,51 -1,62 85

-0,03 -0,16 -0,41 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,07 0,21 72,24 -0,65 2,85

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,22 0,20 -0,32 0,36 1,35

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 -0,86 1,97 -1,86 -2,70

-0,15 -0,49 0,45 -0,97 -1,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,23 0,63 0,69 1,13 0,26

-0,02 0,40 -0,72 1,00 -0,11

0,22 0,07 0,05 0,80 0,77

-0,29 0,34 -0,07 0,68

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,80 5,15 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,94 0,01

0,00 98,80 1,21 -0,01

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain(Kingdom Of) 5.5%2021-04-30 Italy(Rep Of) 1.2%2022-04-01 Italy(Rep Of) 0.45%2021-06-01 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01

7,57 4,75 4,63 4,05 3,32

France(Govt Of) 3.5%2020-04-25 Spain(Kingdom Of) 0.75%2021-07-30 Italy, Republic Of-Btp 0.70000%... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of)2021-05-25

3,26 2,81 2,77 2,71 2,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

45,04 49,47 3,15 0,86 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,12 74,64 14,78 2,46 0,00 0,00 0,00

0 120 38,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 130,28 EUR 287,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Global Macro Forex AE-C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Henderson Horizon Glbl Pty Eqs A2EUR Acc

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) Valuta Euro

144.2 139.8 135.4 131.0 126.5 122.1 117.7 113.3 108.8 104.4 100.0 95.6 91.2

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

Henderson Horizon Glbl Pty Eqs A2EUR Acc

127.5

Parvest Diversified Dynamic I C

114.8

SEB Asset Selection C

108.0

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

100.3

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

99.1

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

-3.57

-0.41

-1.45

-3.24

Henderson Horizon Glbl Pty Eqs A2EUR Acc

8.44

Parvest Diversified Dynamic I C

4.70

5.89

0.71

2.63

4.06

6.46

SEB Asset Selection C

2.59

-2.16

-1.75

0.27

-1.24

-2.25

0.10

2.37

-0.38

0.47

0.73

1.71

-0.29

2.31

0.19

-0.05

0.51

2.02

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

-2.80

Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia raccolti nel database Morningstar nel terzo trimestre del 2017 hanno perso lo 0,3%. I mercati mondiali archiviano un quarter positivo. L’indice Morningstar dedicato ai Global markets nel periodo ha guadagnato (in euro) l’1,5% circa. Il dato, però, non racconta tutta la storia. Il terzo trimestre del 2017, ad esempio non è stato un periodo particolarmente brillante per gli asset americani. Gli investitori hanno dovuto fare i conti con l’aumento della tensione fra Stati Uniti e Corea del Nord, con alcuni scontri a sfondo razziale nell’area di Washington, con una serie di uragani devastanti e con l’annuncio della Federal Reserve sulla prossima normalizzazione della situazione dei tassi di interesse. In Europa, sul fronte macro il progresso continua ad essere ben sostenuto, grazie al miglioramento della crescita congiunturale in tutta la regione e all'atteggiamento ancora accomodante della Banca centrale europea, dopo un lungo periodo di tassi d'interesse ai minimi storici. Il terzo trimestre del 2017 ha visto la regione crescere più velocemente rispetto agli Stati Uniti, dopo che, nel 2016, il Vecchio Continente aveva già sorpassato la congiuntura d’Oltreoceano. I paesi emergenti, intanto, continuano a regalare soddisfazioni agli investitori. Merito anche dei miglioramenti a livello congiunturale. La produzione industriale, ad esempio, è aumentata a luglio al ritmo più rapido in più di quattro anni. Per quanto riguarda i bond, non sono mancati momenti di forte volatilità, alimentata dal lancio di alcuni missili da parte della Corea del Nord e da attacchi terroristici in Europa. “La situazione è diventata meno altalenante quando gli investitori sono tornati a ragionare sui fondamentali di mercato e hanno visto che ci sono stati miglioramenti nel merito di credito di diversi emittenti, meno operazioni straordinarie finanziate da debito e un generale rasserenamento sulle prospettive di crescita economica mondiale”, spiega Dave Sekera, responsabile della ricerca sul reddito fisso di Morningstar.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

2.26

0.15

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.93

-0.01

13.89

0.67

QQQQ

Parvest Diversified Dynamic I C

5.08

0.97

QQQQ

SEB Asset Selection C

8.75

0.36

Henderson Horizon Glbl Pty Eqs A2EUR Acc

3 3

Report 30 set 2017

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 2,26 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

1,71 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,47 0,73 2,37 0,10 1,13

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,96 0,04 -1,28 1,54 0,86

0,27 0,03 -1,72 -0,55 1,21

0,47 -0,07 2,66 -0,22 0,42

0,65 -0,58 -1,06 1,37

Portafoglio 31 mag 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 196,35 0,00

Stile Azionario

0,00 25,72 73,88 0,40

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Vereinigte Mexikanische... Portugal(Rep Of)2017-07-21 Italy(Rep Of)2017-06-14 Japan(Govt Of) 0.1%2017-08-15

8,74 5,03 4,63 4,63 3,58

h Ciclico

Portugal(Rep Of)2017-09-22 Spain(Kingdom Of)2017-11-17 Natl Australia Bk FRN2021-04-19 Kraft Heinz Foods 3%2026-06-01 US Treasury Bill2017-07-06

2,78 2,37 2,32 2,24 2,01

j Sensibile

0 16 38,32

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 25,72 270,23 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 105,55 EUR 576,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 set 2017

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 2,93 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

2,02 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,05 0,51 2,31 -0,29 -0,06

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,50 -0,49 0,81 0,97 0,70

0,56 1,10 1,00 0,46 -1,30

-0,05 0,95 -2,66 -1,51 0,38

0,28 -0,85 -2,91 -0,25

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,27 2,34 0,01

0,00 70,78 9,28 19,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 Germany (Federal Republic... Gam Star Fd GAM Star Dynamic Global Bd... US Treasury Bond...

7,31 2,19 2,18 2,13 1,61

h Ciclico

Nram Limited 6.375%2019-12-02 Denmark(Kingdom) 1.75%2025-11-15 Denmark(Kingdom) 0.5%2027-11-15 US Treasury Bond 3%2042-05-15 US Treasury Bond2043-02-15

1,53 1,52 1,45 1,37 1,29

j Sensibile

0 362 22,59

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 71,05 11,62 19,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 132,24 EUR 2.388,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 set 2017

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 13,88 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-2,80 -1,69 0,52 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,07 0,99 94,14 -0,44 2,85

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,45 -3,24 -3,57 8,44 7,53

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -0,22 -2,85 -1,28 -1,87

0,42 0,78 -0,26 1,72 0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31 10,16 -6,60

-1,45 1,50 -0,79 -0,32 8,27 3,25 11,99 -2,57 -2,80

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,91 0,00 0,70 1,40

Small

97,91 0,00 31,84 1,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,57 37,87 36,11 17,44 0,00

Cap Mkt Mediana

8397 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc Sun Hung Kai Properties Ltd Equity Residential Deutsche Wohnen SE Public Storage

u u u u u

5,14 4,01 3,60 3,56 3,51

h Ciclico

97,53

r t y u

3,29 94,23

AvalonBay Communities Inc Alexandria Real Estate... MGM Growth Properties LLC A Physicians Realty Trust Mitsui Fudosan Co Ltd

u u u u u

3,33 3,30 2,74 2,59 2,50

j Sensibile

2,47

i o p a

2,47

53 0 34,28

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

53,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,11 1,05 1,49

Europa

20,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,24 12,80 2,02 0,00 0,00

Asia

26,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,95 5,45 11,90 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 17,01 EUR 349,25 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 set 2017

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 5,08 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

8,75 -4,48 2,28 34

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

6,46 4,08 2,78 20

Rend. Cumulati %

0,59 0,65 71,19 -0,49 3,58

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,63 4,06 5,89 4,70 6,00

+/-Ind

+/-Cat

1,59 3,90 0,57 -1,76 -2,54

1,67 3,17 -0,33 1,47 1,50

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,31 1,12 5,25 2,36 2,73

1,39 1,17 -3,35 4,16 -2,44

2,63 2,46 -2,01 0,13 2,62

-0,54 2,25 1,43 2,94

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,93 5,90 100,19 2,07

Stile Azionario

53,15 92,58 -51,66 5,93

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

T-Notes 10yr Fut... S&P 500 E-Mini Fut... Euro-Btp Fut 09172017-09-07 Euro-Bund 10yr Fut... Nikkei 225 Simex Fut... Stoxx Europe 600 Fut... Mini Msci Fut... DBXT II iTraxx® Crossover ETF 1C Aust 10yr Bond Fut... BNPP E Energy & Metals EnhRoll... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,08 98,47 48,53 8,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 18,08 - 14,59 - 8,71 - 8,57 - 4,12

h Ciclico

48,70

r t y u

5,91 9,98 16,58 16,23

America

24,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,88 0,01 1,58

Europa

57,94

3,56 3,04 3,02 2,40 2,32

j Sensibile

29,41

i o p a

3,78 4,44 9,98 11,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,87 29,90 11,38 0,82 0,96

2327 3544 68,41

k Difensivo

21,89

Asia

17,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,24 9,76 2,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,56 0,00 3,34 5,69

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 150,04 EUR 1.221,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 30 set 2017

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 8,75 -

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-2,25 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,27 -1,24 -2,16 2,59 4,24

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,02 3,18 9,78 -0,39 5,01

-1,51 1,44 -6,71 6,68 -2,52

0,27 0,49 1,85 3,26 -3,80

0,09 -5,48 6,43 5,37

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

84,89 357,66 473,79 0,03

0,00 84,89 0,00 357,66 816,36 -342,58 0,00 0,03

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

3 Month Euribor Future... 3 Month Canadian Bankers'... 3 Month Sterling Dec172017-12-19 90 Day Eurodollar Future... Swedish T-Bill...

110,34 92,15 89,42 41,49 20,02

Sweden(Kingdom Of)... Euro BOBL Future... Euro Schatz Sept172017-09-07 Euro BUND Future... US 5 Year Note (CBT)...

19,55 16,90 15,42 14,68 14,21

j Sensibile

0 18 434,19

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Europa

Asia

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,75 EUR 1.298,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Bilanciati ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) Valuta Euro

131.0 126.6 122.1 117.7 113.3 108.9 104.4 100.0 95.6 91.1 86.7 82.3 77.9

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

FMM-Fonds (EUR)

123.9

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

115.2

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

114.7

R Club C EUR

116.4

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

113.6

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

FMM-Fonds (EUR)

7.40

15.90

2.09

3.10

5.09

10.32

R Club C EUR

5.20

21.79

3.36

3.35

3.98

10.16

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

4.84

9.20

1.20

2.30

3.82

7.44

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.66

7.59

0.69

0.88

2.73

5.46

DNCA Invest Eurose I EUR

4.41

8.79

1.78

1.76

3.52

5.49

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

4.35

5.09

1.29

2.64

-0.21

6.66

Echiquier Arty R

3.46

7.38

1.37

2.88

4.98

ANIMA Star High Potential Europe I

3.19

4.94

1.26

1.37

2.47

3.20

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.12

8.62

0.43

2.10

4.88

8.86

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

2.73

1.60

-0.19

2.06

1.34

3.19

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.66

2.70

0.30

-0.28

-0.74

0.76

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

1.50

1.68

-0.52

1.26

-0.03

2.72

Ethna-AKTIV SIA-T

1.00

2.29

1.01

0.85

1.22

4.11

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

0.56

-2.07

1.15

-2.43

-8.00

-8.32

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

-0.38

6.31

1.56

4.92

0.87

3.78

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-6.40

3.05

2.02

-1.72

0.93

-0.20

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi bilanciati hanno dato magre soddisfazioni agli investitori ma nel terzo trimestre sono riusciti a chiudere in territorio positivo. Quelli venduti in Italia e raccolti nel database Morningstar nel periodo hanno guadagnato poco più dello 0,3%. Per quanto riguarda la componente equity, non è stato un periodo particolarmente brillante per gli asset americani. Gli investitori hanno dovuto fare i conti con la maggiore tensione fra Stati Uniti e Corea del Nord, con alcuni scontri a sfondo razziale nell’area di Washington, con una serie di uragani devastanti e con l’annuncio della Federal Reserve sulla prossima normalizzazione della situazione dei tassi di interesse. Chi ha investito in asset europei, invece, guardando ai risultati del terzo trimestre del 2017 si frega le mani. Le categorie Morningstar dedicate ai fondi che investono sulle azioni del Vecchio continente, nel periodo hanno portato a casa tutte risultati positivi. Sul fronte macro il progresso in Europa continua ad essere ben sostenuto, grazie al miglioramento della crescita congiunturale in tutta la regione e all'atteggiamento ancora accomodante della Banca centrale europea dopo un lungo periodo di tassi d'interesse ai minimi storici. Il terzo trimestre del 2017 ha visto la regione crescere più velocemente rispetto agli Stati Uniti, dopo che, nel 2016, il Vecchio continente aveva già sorpassato la congiuntura d’Oltreoceano. Nel frattempo gli investitori hanno tenuto d’occhio le urne in Francia e in Germania. La vittoria di Emmanuel Macron e la rielezione di Angela Merkel hanno fatto crescere la speranza di una nuova collaborazione franco-tedesca che dia un’accelerazione ai processi di riforma nella zona euro. Sul fronte del reddito fisso non sono mancati momenti di forte volatilità, alimentata dal lancio di alcuni missili da parte della Corea del Nord e da attacchi terroristici in Europa. “La situazione è diventata meno altalenante quando gli investitori sono tornati a ragionare sui fondamentali di mercato e hanno visto che ci sono stati miglioramenti nel merito di credito di diversi emittenti, meno operazioni straordinarie finanziate da debito e un generale rasserenamento sulle prospettive di crescita economica mondiale”, spiega Dave Sekera, responsabile della ricerca sul reddito fisso di Morningstar.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

ANIMA Star High Potential Europe I

4.74

0.73

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.85

0.51

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.33

0.43

QQQQ

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

8.95

0.54

DNCA Invest Eurose I EUR

5.55

0.85

QQQQQ

Echiquier Arty R

6.23

0.61

QQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.46

0.30

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.00

0.15

10.74

0.74

QQQ

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

8.28

0.02

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.16

0.59

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

6.03

0.82

QQQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

5.39

-1.15

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

7.31

0.71

QQQ

14.08

0.45

QQQQQ

6.18

0.31

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni)

FMM-Fonds (EUR)

R Club C EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

4 4 4 4

Report 30 set 2017

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe GR USD

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 4,74 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,20 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,37 2,47 4,94 3,19 5,45

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,71 -3,39 6,65 2,40 4,66

1,09 -0,09 -2,07 -1,91 0,44

1,37 0,51 1,98 1,44 3,80

1,68 -0,06 1,38 3,83

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

15,64 0,00 25,75 0,00

25,23 39,96 34,81 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Btps .250000%... Italy(Rep Of)2019-05-30 Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01 Italy(Rep Of)2018-12-28 Italy(Rep Of)2018-04-15

Italy(Rep Of) 0.05%2019-10-15 Italy(Rep Of) 1.5%2019-08-01 Italy(Rep Of)2018-11-01 Italy(Rep Of)2018-03-28 BNP Paribas

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,87 39,96 60,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,14 6,66 6,43 6,41 3,07

h Ciclico

51,76

r t y u

7,68 14,65 29,44 0,00

America

1,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,37 0,00 0,00

Europa

98,63

3,05 2,94 2,09 2,03 1,76

j Sensibile

29,60

i o p a

9,94 6,54 7,24 5,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,07 60,10 15,46 0,00 0,00

96 17 41,59

k Difensivo

18,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,55 4,93 5,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,65 EUR 990,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2017

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 6,85 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

8,86 6,48 5,72 3

Rend. Cumulati %

-0,84 0,65 39,42 -0,57 5,81

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,10 4,88 8,62 3,12 5,25

+/-Ind

+/-Cat

1,06 4,72 3,29 -3,33 -3,29

1,28 4,12 3,47 -0,35 0,34

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,79 -0,59 1,95 0,45 4,60

2,73 -0,28 0,16 2,91 -0,31

2,10 4,05 -6,89 -1,01 4,63

-0,22 3,12 -0,16 4,95

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 0,06 0,06 0,02

55,04 31,23 8,15 5,57

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... US Treasury Note... SPDR® Gold Shares US Treasury Note 1.75%2022-06-30 US Treasury Note2022-04-15 Microsoft Corp Australia(Cmnwlth)... US Treasury Note... US Treasury Note 2.25%2027-08-15 Apple Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,11 31,29 8,22 5,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,40 3,37 3,25 3,08 1,80

h Ciclico

36,33

r t y u

6,54 13,17 14,08 2,54

America

53,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,89 0,60 0,26

Europa

24,47

1,54 1,37 1,19 1,17 1,10

j Sensibile

41,74

i o p a

7,45 7,27 11,71 15,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,18 14,29 3,36 0,07 0,57

639 155 21,27

k Difensivo

21,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,57 11,85 4,51

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,19 0,01 3,92 3,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 39,95 EUR 18.540,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 set 2017

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% Citi WGBI All Maturities EUR, 50% Wld TR MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 7,32 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,76 -1,62 -2,37 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,67 0,86 60,70 -0,81 4,68

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,28 -0,74 2,70 2,66 3,49

+/-Ind

+/-Cat

-1,32 -0,90 -2,63 -3,79 -5,05

-1,10 -1,51 -2,46 -0,81 -1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,52 -2,20 12,63 -0,78 3,37

-0,46 3,11 -5,57 2,73 -4,05

-0,28 1,07 -6,93 4,00 0,41

1,92 1,75 2,64 3,97

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,18 29,43 138,14 0,00

Stile Azionario

39,71 17,23 42,62 0,44

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Italy(Rep Of) 2.2%2027-06-01 US Treasury Note2026-01-15 Celgene Corp US Treasury Note... Altice NV A Facebook Inc A Hermes International SA Intercontinental Exchange Inc Reckitt Benckiser Group PLC HDFC Bank Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d i a t y s y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,90 46,66 180,76 0,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,52 2,41 2,39 2,22 2,22

h Ciclico

49,57

r t y u

14,32 14,41 20,83 -

America

62,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,84 7,59 8,69

Europa

25,43

1,98 1,57 1,52 1,41 1,38

j Sensibile

38,87

i o p a

7,36 10,60 1,34 19,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,14 14,87 2,42 0,00 0,00

72 268 21,63

k Difensivo

11,56

Asia

12,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,53 7,03 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,67 0,00 2,76 9,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 654,17 EUR 24.079,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 set 2017

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

50% JPM GBI-EM Diversified Composite TR USD, 50% MSCI EM NR EUR

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni internazionali dei mercati emergenti. L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging Market USD (MSEUEGF Index) convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice obbligazionario JP Morgan GBI - Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG Index), calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole, su un orizzonte d'investimento minimo consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza annuale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 8,95 -Med -Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

14,43 -2,23 1,99 26

-13,63 -4,10 -5,87 94

5,26 -10,88 -3,24 83

0,17 -3,81 2,43 31

9,76 -4,20 -0,66 56

6,66 1,46 0,80 36

Rend. Cumulati %

-3,06 0,91 81,51 -0,84 4,43

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,64 -0,21 5,09 4,35 1,75

+/-Ind

+/-Cat

1,28 0,63 -1,68 -3,83 -4,19

1,02 0,12 -1,80 0,93 -1,18

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,88 -2,78 0,71 6,91 12,59 -5,77 -1,07 6,06 1,94 -12,29

2,64 3,46 -7,29 3,55 -2,47

-1,47 1,83 -3,11 -0,96

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,21 34,07 102,47 0,00

Stile Azionario

45,70 61,95 -7,64 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

SWA ZAR P 9.33 9/15/26... Brazil Federative Rep... SWA SAR P 3.46 3/21/22... SWA HUF P 1.35 12/20/22... mini MSCI Emerging Markets... Russian Federation... SWA PLN P 2.51 6/20/22... SWA SAR P 3.35 3/21/22... SWA HUF P 1.82 12/20/22... United Mexican States... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,90 96,02 94,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 10,92 - 8,59 - 8,05 - 7,75 - 6,77

h Ciclico

49,96

r t y u

7,43 19,16 17,64 5,73

America

28,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,58 0,00 26,64

Europa

17,18

5,75 4,85 3,84 3,67 3,35

j Sensibile

38,32

i o p a

2,50 0,21 4,29 31,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,04 1,32 0,00 2,47 12,34

46 46 63,52

k Difensivo

11,72

Asia

54,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,37 1,57 3,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,24 0,00 24,60 27,75

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2011 Xavier Hovasse 25 feb 2015 119,68 EUR 872,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0592698954

Report 30 set 2017

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Govt Broad TR EUR, 20% EURO STOXX 50 NR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 5,55 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,88 3,31 7

Rend. Cumulati %

0,90 0,97 70,04 0,25 3,04

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,76 3,52 8,79 4,41 6,46

+/-Ind

+/-Cat

0,54 1,73 6,52 0,75 0,59

1,11 2,51 5,86 2,48 3,15

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,91 -1,61 6,19 3,63 1,33

1,73 -1,15 -1,44 1,29 1,47

1,76 2,91 -2,65 -0,90 5,29

3,13 1,68 0,92 2,77

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,25 0,02

32,40 53,92 10,11 3,57

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Union Cash C Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23 Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 Italy(Rep Of) 1.7%2018-09-15 STMicroelectronics NV Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Natixis Trésorerie Plus IC Vinci SA Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,40 53,93 10,35 3,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,75 2,57 2,49 2,47 2,43

h Ciclico

29,68

r t y u

1,22 17,26 10,88 0,33

America

1,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,99 0,00 0,05

Europa

93,26

a p i

1,82 1,80 1,75 1,74 1,74

j Sensibile

58,12

i o p a

8,18 4,42 33,36 12,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,51 92,21 0,54 0,00 0,00

42 131 21,57

k Difensivo

12,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,45 5,63 2,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,70 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 173,70 EUR 4.943,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 set 2017

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 6,23 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

11,95 -1,11 4,05 14

7,50 0,89 2,91 17

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

4,98 2,37 2,80 10

Rend. Cumulati %

-0,36 1,06 67,22 -0,06 3,58

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,37 2,88 7,38 3,46 5,24

+/-Ind

+/-Cat

0,15 1,09 5,12 -0,20 -0,62

0,72 1,87 4,45 1,52 1,93

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,04 -1,50 6,56 2,92 2,00

1,49 0,08 -2,42 1,66 0,17

1,37 3,11 -4,74 -0,35 3,16

2,29 2,74 -0,30 1,99

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,83 0,04

25,81 58,41 6,58 9,20

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Court Terme Echiquier Convertibles Europe I Vivendi SA Royal Dutch Shell PLC Class A Volkswagen AG Orange SA Spie Sa 3.125% 22/03/2024 Evonik Industries AG Anheuser-Busch InBev SA/NV Telefonica SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t o t i r s i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,82 58,41 7,41 9,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,98 1,28 1,11 1,11 1,09

h Ciclico

43,68

r t y u

7,59 23,83 6,67 5,59

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,04 1,03 1,03 1,01 1,01

j Sensibile

31,39

i o p a

14,12 4,29 10,90 2,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,14 72,03 15,83 0,00 0,00

32 135 11,69

k Difensivo

24,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,50 10,01 7,43

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.563,03 EUR 1.292,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 30 set 2017

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 4,46 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

4,11 2,85 2,63 9

Rend. Cumulati %

-1,28 0,57 33,06 -0,81 4,14

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,85 1,22 2,29 1,00 3,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,01 0,60 0,82 -3,35 -3,04

0,48 0,81 0,32 -0,78 0,39

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,86 -4,49 3,47 1,06 2,43

0,37 0,11 -1,36 2,93 -0,74

0,85 2,06 -3,57 1,12 1,46

-1,75 2,04 2,79 2,33

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,15 0,00 42,53 3,69

16,79 46,35 32,18 4,69

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Jab Consumer Fund Sca Sicar... Xerox 4.8%2035-03-01 iShares JPMorgan EM Lcl Govt... Amundi ETF MSCI EM Asia EUR A/I Alibaba Group Holding Ltd ADR Kering SA Xetra-Gold Visa Inc Class A Mellinckrodt 2 SICAV German... General Elec 0.875%2025-05-17 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,93 46,35 74,70 8,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,12 1,56 1,52 1,34 1,06

h Ciclico

57,99

r t y u

3,95 22,30 28,57 3,18

America

22,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,62 0,15 0,00

Europa

53,08

0,87 0,87 0,86 0,83 0,83

j Sensibile

30,77

i o p a

4,32 4,26 3,82 18,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,44 27,49 19,14 0,00 0,00

55 156 11,85

k Difensivo

11,24

Asia

24,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,68 6,90 1,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,12 0,00 6,75 13,28

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 584,78 EUR 6.174,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 30 set 2017

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 7,00 Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

4,08 -1,74 -1,21 61

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-8,32 -3,36 -2,63 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,05 0,57 15,52 -1,28 4,54

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,43 -8,00 -2,07 0,56 2,58

+/-Ind

+/-Cat

-0,74 -2,19 -1,50 -5,92 -3,55

-0,18 -1,33 -1,44 -3,98 -1,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,35 -5,14 5,66 1,40 2,81

-5,70 3,82 -2,40 2,51 -1,33

-2,43 -0,66 -3,97 2,76 0,84

6,81 3,83 3,23 1,42

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,31 2,91 27,39 2,16

7,23 23,86 47,64 21,27

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares Physical Gold ETC MSCI India Sept172017-09-18 Dax Sept172017-09-15 Msci Daily Tr Net Em Mk Kr... US Treasury Note2024-07-15 Helium Fund Performance A USD Bloomberg Commodity... Euro Stoxx 600 Banks... Exane Funds 1 Exane Archimedes... SFE SPI 200 Index Future... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,54 26,78 75,03 23,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,67 2,37 2,11 1,77 1,74

h Ciclico

54,69

r t y u

5,45 9,76 26,33 13,16

America

39,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,06 0,44 0,40

Europa

33,95

1,72 1,70 1,70 1,42 1,22

j Sensibile

26,83

i o p a

4,77 3,99 7,49 10,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,80 27,15 1,63 0,08 0,29

447 947 19,41

k Difensivo

18,48

Asia

26,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,78 8,52 3,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,34 7,46 2,11 12,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,23 EUR 238,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 set 2017

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 10,74 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

10,32 6,82 5,23 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,25 1,04 77,49 -0,22 5,11

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,10 5,09 15,90 7,40 7,72

+/-Ind

+/-Cat

1,90 5,39 6,62 -1,11 -3,04

1,78 3,90 6,71 1,97 0,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,97 -2,39 15,48 -5,86 6,32

1,93 -2,20 -4,89 1,45 -3,03

3,10 2,03 -9,43 1,56 2,52

5,06 5,53 4,53 7,69

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

74,83 1,99 23,17 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y p t y f

Allianz SE Dmg Mori Co Ltd Great Eagle Holdings Ltd BlackRock Inc Uniper SE Total SA Pico Far East Holdings Ltd Lonza Group Ltd Fresenius Medical Care AG &... Danone SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o p r d s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

74,83 1,99 23,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,48 3,35 2,59 2,45 2,27

h Ciclico

43,15

r t y u

12,76 13,99 14,38 2,03

America

11,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

11,14 0,00 0,25

Europa

59,83

2,01 1,97 1,96 1,82 1,79

j Sensibile

35,41

i o p a

1,39 4,80 20,95 8,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,36 43,56 10,92 0,00 0,00

92 4 24,71

k Difensivo

21,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,01 10,28 8,15

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

28,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,92 0,00 13,18 2,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 504,05 EUR 493,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 set 2017

Franklin Brazil Opportunities Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

90% JPM EMBI Plus Brazil TR USD, 10% MSCI Brazil NR USD

Bilanciati Altro

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Franklin Brazil Opportunities Fund (il “Fondo”) si prefigge di massimizzare il rendimento totale ottenendo un aumento del valore dei suoi investimenti, generando reddito e guadagnando con i cambi monetari a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · obbligazioni di qualunque qualità (compresi titoli di qualità inferiore come per esempio titoli noninvestment grade), azioni e titoli legati ad azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, che conducono attività significative o correlate al Brasile · obbligazioni emesse o garantite dal governo brasiliano e sue agenzie (fino al 100% delle attività del Fondo) · liquidità se il team di investimento ritiene che la liquidità rappresenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 8,28 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

0,00 -

1,17 -

-13,35 -

12,28 -

3,78 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,92 0,87 6,31 -0,38 0,58

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,88 4,24 -1,93 -1,17 0,88

-3,86 4,92 1,50 3,59 -0,39 -13,37 5,15 -0,56 -1,94 1,68

2,44 2,40 -2,08 -0,58

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 11,42 1,84 0,55

11,07 86,57 2,91 -0,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Brazil Federative Rep... Brazil Federative Rep... Brazil Federative Rep... Secretaria Tesouro Nacl... Petrobras Glbl Fin B V...

Centrais Electricas Brasileira... B3 Sa - Brasil Bolsa Balcao... Gerdau Trade 5.75%2021-01-30 Brazil Federative Rep... Caixa Economica Federal...

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

16,69 15,96 13,90 10,71 4,52

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

11,07 97,99 4,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

h Ciclico

57,28

r t y u

6,78 16,35 27,06 7,08

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

4,17 3,87 3,84 3,55 3,39

j Sensibile

6,03

i o p a

3,90 2,13 -

19 32 80,60

k Difensivo

36,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,58 9,26 15,86

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica America

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50-75

>75 % Azioni 100,00

0,00 0,00 100,00

Europa

0,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Rodrigo da Rosa Borges 1 mar 2015 10,44 EUR 30,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800341645

Report 30 set 2017

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 5,16 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

6,61 -6,61 0,14 73

0,64 -9,83 -4,83 90

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

3,19 0,81 -0,50 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,38 0,51 42,68 -0,73 5,07

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,06 1,34 1,60 2,73 2,40

+/-Ind

+/-Cat

1,03 1,18 -3,72 -3,72 -6,14

1,10 0,46 -4,62 -0,49 -2,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,82 1,78 3,02 0,85 2,49

-0,70 6,50 -3,59 5,13 -5,70

2,06 2,36 -4,94 -2,40 4,06

-1,54 0,00 1,85 0,07

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 135,62 0,26

Stile Azionario

40,06 92,34 -44,30 11,90

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

10 Year Goverment of Canada... Australian 10 Year Treasury... Long Gilt Future Dec 27 17 Euro Bund Future Sep 07 17 Invesco STIC Euro Liquidity...

- 18,01 - 10,56 - 10,32 - 8,61 - 8,52

h Ciclico

TOPIX Index Future... Germany (Federal Republic Of)... Hang Seng Index Future... FTSE 100 TR (Declared... Euro Stoxx 50 Future Sep 15 17

7,87 7,76 7,34 7,24 6,90

j Sensibile

0 12 93,12

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,06 92,34 91,32 12,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,84 EUR 3.697,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 set 2017

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 6,03 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,46 2,85 3,28 7

Rend. Cumulati %

1,24 0,95 57,10 0,25 3,96

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,88 2,73 7,59 4,66 7,82

+/-Ind

+/-Cat

-0,34 0,94 5,33 1,01 1,96

0,23 1,72 4,66 2,73 4,51

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,66 -1,58 6,77 3,63 2,08

1,84 1,45 -2,39 2,86 0,56

0,88 3,41 -3,80 -0,16 5,34

2,02 2,13 0,79 4,31

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,33 37,52 0,00

20,17 59,21 14,01 6,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... US Treasury Bond 2.5%2046-02-15 United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... Novartis AG Telefonica Europe B V FRN US Treasury Note... Tesco 6.15%2037-11-15 Roche Holding AG Dividend... Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,17 59,54 51,53 6,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,16 1,25 1,13 1,12 0,88

h Ciclico

38,45

r t y u

7,36 2,87 27,34 0,88

America

0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 0,00

Europa

99,99

0,81 0,78 0,77 0,70 0,70

j Sensibile

41,71

i o p a

8,37 12,90 15,08 5,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,08 67,01 27,90 0,00 0,00

47 425 13,30

k Difensivo

19,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,60 9,06 2,18

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,83 EUR 11.475,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 set 2017

Morgan Stanley Investment Funds - Diversified Alpha Plus Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,15 5,39 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-11,16 -

-4,43 -

-0,20 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,72 0,93 3,05 -6,40 -0,09

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,12 -1,23 -1,26 2,45 3,17

2,69 -5,47 -5,00 -2,78 7,91

-1,72 -0,87 -3,06 4,75 0,74

3,26 -2,30 -3,21 4,48

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

34,11 66,48 358,10 2,89

Stile Azionario

5,89 -33,22 129,78 -2,44

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,00 33,25 487,88 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Note2027-07-15 Topix Index:future Sep 2017 Belgium(Kingdom) 5.5%2017-09-28 MS Liquidity Fds Euro Lqdy MS... France(Govt Of)2017-12-20

- 16,72 - 8,48 - 4,41 - 4,34 - 4,19

h Ciclico

62,71

r t y u

8,87 11,65 42,19 0,00

America

13,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,76 0,00 0,00

Europa

86,24

France(Govt Of)2017-11-22 Belgium(Kingdom)2017-10-12 France(Govt Of)2017-10-04 France(Govt Of)2017-09-20 Belgium(Kingdom)2017-09-14

4,19 4,18 4,18 4,18 4,18

j Sensibile

36,19

i o p a

0,35 4,19 25,03 6,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 70,74 6,62 8,87 0,00

73 32 59,04

k Difensivo

1,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,04 0,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 30,36 EUR 1.151,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

Report 30 set 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Insitutional Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 7,31 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

7,44 5,06 4,30 6

Rend. Cumulati %

-0,63 0,87 62,18 -0,35 4,58

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,30 3,82 9,20 4,84 2,75

+/-Ind

+/-Cat

1,26 3,66 3,87 -1,61 -5,79

1,48 3,06 4,05 1,37 -2,16

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,49 -3,18 5,45 0,61 0,21

1,49 1,21 -0,93 5,24 -8,10

2,30 3,60 -6,42 0,29 0,54

1,63 3,36 2,88 -0,15

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,06 116,46 128,06 2,82

Stile Azionario

59,19 30,11 7,28 3,42

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,25 146,57 135,34 6,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

E-mini S&P 500 Futures... PIMCO USD Short Mat Source... PIMCO GIS Income T... US Treasury Note 2.25%2027-02-15 US Treasury Note 2.75%2024-02-15

- 23,33 - 19,42 - 14,02 - 8,03 - 7,95

h Ciclico

36,12

r t y u

4,72 11,07 18,52 1,82

America

62,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,03 2,88 0,29

Europa

34,67

Euro Stoxx 50 Sept172017-09-15 Ndueegf Trs Equity 3ml+39... mini MSCI EAFE Index Futures... INF SWAP GB NI 3.4... United Kingdom (Government Of)...

6,63 6,60 4,29 3,76 3,74

j Sensibile

35,82

i o p a

3,89 6,05 10,00 15,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,95 25,53 2,89 0,11 0,20

12 230 97,78

k Difensivo

28,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,77 14,94 3,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,77 2,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,03 EUR 984,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 set 2017

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 14,08 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,16 5,05 3,86 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,26 1,58 67,69 0,02 9,08

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,35 1,60 1,67 3,98 1,48 1,27 21,79 14,82 11,77 5,20 0,18 0,93 11,42 3,78 5,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,95 -9,25 15,58 6,67 3,35

0,61 3,35 -7,27 6,90 10,56 -2,35 -8,72 4,94 -1,22 -0,96 -1,69 3,26 12,82 7,65

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,07 10,89 0,00

62,97 27,56 7,33 2,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal(Rep Of) 4.95%2023-10-25 Italy(Rep Of) 0.95%2023-03-15 Spain(Kingdom Of)... Compagnie de Saint-Gobain SA UniCredit SpA

r y t t y y

Elan Oblig Bear C EUR Daimler AG Peugeot SA Assicurazioni Generali Societe Generale SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,11 27,63 18,22 2,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,08 4,75 3,21 2,55 2,29

h Ciclico

59,19

r t y u

15,05 14,93 29,20 0,00

America

3,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,31 0,01 0,00

Europa

93,79

2,22 2,14 2,14 2,10 1,99

j Sensibile

31,96

i o p a

6,14 5,13 12,33 8,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,19 82,32 2,27 0,00 0,01

52 37 32,46

k Difensivo

8,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,09 4,52 3,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,89 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 166,48 EUR 414,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 set 2017

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 6,18 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

-6,41 -16,88 -11,88 94

3,44 -11,74 -1,83 65

-5,86 -11,48 -7,94 93

10,56 2,87 8,37 5

2,72 0,34 -0,97 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,10 0,45 22,70 -0,76 6,56

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,26 -0,03 1,68 1,50 0,61

+/-Ind

+/-Cat

0,23 -0,19 -3,64 -4,96 -7,93

0,30 -0,91 -4,54 -1,73 -3,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,74 4,26 5,19 2,11 0,40

-1,27 4,79 -2,80 5,11 -8,10

1,26 2,22 -5,18 -1,46 2,26

-1,01 -2,89 -2,20 -0,82

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

7,74 58,63 33,29 0,34

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

7,75 58,63 33,29 0,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note2022-07-15 US Treasury Bond2027-01-15

7,61 6,95 6,88 6,37 5,46

h Ciclico

53,91

r t y u

27,50 8,55 16,35 1,51

America

23,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,44 8,67 6,30

Europa

19,70

France(Govt Of) 1.85%2027-07-25 France(Govt Of) 2.1%2023-07-25 Italy(Rep Of) 3.1%2026-09-15 iShares J.P. Morgan $ EM Bond... US Treasury Note2019-07-15

4,51 4,48 3,63 2,27 2,26

j Sensibile

31,21

i o p a

2,14 4,86 9,00 15,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,06 4,37 1,25 5,40 4,61

133 196 50,42

k Difensivo

14,88

Asia

56,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,70 0,39 3,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,70 2,14 17,99 36,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Raiffeisen Kapitalanlage GmbH +431711700 www.rcm.at

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 151,69 EUR 219,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) Valuta Euro

178.2 167.1 155.9 144.7 133.5 122.4 111.2 100.0 88.8 77.6 66.5 55.3 44.1

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Acc

163.4

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

136.4

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

134.7

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

09/2017 152.3 132.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Acc

17.78

23.35

1.68

4.89

5.49

18.57

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

15.06

21.71

2.19

7.32

11.40

24.89

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

10.89

12.97

2.66

2.22

1.59

9.63

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

10.44

12.53

2.82

1.45

2.24

7.23

DWS Akkumula LC

9.98

11.05

2.81

0.16

-1.05

4.66

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

8.28

7.09

3.58

-1.64

-4.01

-0.77

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

8.02

7.22

0.84

-0.11

1.68

6.22

DWS Top Dividende LD

7.75

3.36

1.22

-1.49

-3.87

0.14

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

7.50

29.76

4.50

6.22

13.56

13.73

M&G Global Basics Euro A Acc

7.09

8.82

2.86

2.02

-0.50

5.23

MS INVF Global Quality ZH EUR

6.95

12.01

0.15

-0.31

4.83

13.78

SEB Global C EUR

6.76

5.63

2.47

-0.66

-4.28

-1.62

BGF World Gold D2 EUR

6.55

-18.97

-3.60

-0.98

-10.80

-7.31

Carmignac Investissement A EUR Acc

5.00

7.11

0.24

0.78

1.60

5.38

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-1.08

8.67

7.18

7.21

-3.21

-1.08

BGF World Mining D2 EUR

-1.15

12.85

-3.25

11.29

0.30

5.31

Nordea 1 - Stable Eq L/S EUR H BI EUR

-1.19

-11.41

-1.58

-4.69

-6.58

-4.50

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-5.83

14.35

1.93

3.84

-0.63

7.25

Templeton Africa I(acc)EUR

-6.06

16.74

7.04

10.72

12.77

13.35

12.83

0.90

2.22

10.79

19.45

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I mercati mondiali archiviano un terzo trimestre 2017 positivo. L’indice Morningstar dedicato ai Global market nel periodo ha guadagnato (in euro) l’1,5% circa. Il dato, però, non racconta tutta la storia. Il terzo trimestre del 2017, ad esempio, non è stato un periodo particolarmente brillante per gli asset americani. Gli investitori hanno dovuto fare i conti con la maggiore tensione fra Stati Uniti e Corea del Nord, con alcuni scontri a sfondo razziale nell’area di Washington, con una serie di uragani devastanti e con l’annuncio della Federal Reserve sulla prossima normalizzazione della situazione dei tassi di interesse. A livello di settori, a comportarsi peggio sono stati quelli del real estate e dei beni di consumo difensivi. Hanno brillato, invece, l’energetico, le risorse naturali e la tecnologia. Chi ha investito in asset europei, intanto, guardando ai risultati del terzo trimestre del 2017 si frega le mani. Le categorie Morningstar dedicate ai fondi che investono sulle azioni del Vecchio continente, nel periodo hanno portato a casa tutte risultati positivi. Sul fronte macro il progresso economico in Europa continua ad essere ben sostenuto, grazie al miglioramento della crescita congiunturale in tutta la regione e all'atteggiamento ancora accomodante della Banca centrale europea dopo un lungo periodo di tassi d'interesse ai minimi storici. Il terzo trimestre del 2017 ha visto la regione crescere più velocemente rispetto agli Stati Uniti, dopo che, nel 2016, il Vecchio Continente aveva già sorpassato la congiuntura d’Oltreoceano. Nel frattempo gli investitori hanno tenuto d’occhio le urne in Francia e in Germania. La vittoria di Emmanuel Macron e la rielezione di Angela Merkel hanno fatto crescere la speranza di una nuova collaborazione franco-tedesca che dia un’accelerazione all’integrazione e ai processi di riforma nella zona euro. Per quanto riguarda i paesi emergenti, la produzione industriale è aumentata a luglio al ritmo più rapido in più di quattro anni.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

34.71

0.35

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

29.66

0.11

Carmignac Investissement A EUR Acc

11.34

0.51

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

14.77

0.01

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.76

0.92

QQQQ

DWS Akkumula LC

13.64

0.78

QQQQ

DWS Top Dividende LD

10.39

0.79

QQQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

17.99

0.89

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

11.73

-0.43

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Acc

14.95

1.19

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

14.06

0.65

QQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

M&G Global Basics Euro A Acc

12.95

0.61

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.74

0.70

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

8.52

0.97

Nordea 1 - Stable Eq L/S EUR H BI EUR

7.73

-0.09

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.62

0.90

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

16.13

0.54

SEB Global C EUR

11.42

0.65

QQQ

Templeton Africa I(acc)EUR

11.84

-0.45

QQQ

QQQQ

5 6

Report 30 set 2017

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 34,46 -Med -Med -Med

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

8,6

Fondo

6,6

Indice Categoria

4,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-7,31 -6,14 -3,88 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,37 0,82 94,01 -0,12 11,64

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,98 -10,80 -18,97 6,55 -9,46

+/-Ind

+/-Cat

-2,62 -3,01 -4,36 -1,48 1,51

-0,81 -1,68 -1,59 0,46 1,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,92 -9,92 -0,98 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16 -14,76 -38,17 11,29 -14,39

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,56 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,48 0,00 0,93 0,60

Small

98,48 0,00 1,49 0,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r r r

9,83 9,56 8,48 6,03 5,09

h Ciclico

Kinross Gold Corp Wheaton Precious Metals Corp Barrick Gold Corp Northern Star Resources Ltd Fresnillo PLC

r r r r r

4,00 3,95 3,77 3,68 3,66

j Sensibile

48 0 58,05

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,00 50,13 40,84 8,88 0,15

Cap Mkt Mediana

5746 USD

Distribuzione Settoriale

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Agnico Eagle Mines Ltd Newmont Mining Corp Franco-Nevada Corp

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

62,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,35 54,54 1,98

Europa

22,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,81 0,00 0,00 2,82 3,10

Asia

14,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 14,40 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 28,15 EUR 5.083,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

Report 30 set 2017

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 29,25 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

9,3

Fondo

7,3

Indice Categoria

5,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

5,31 4,53 8,49 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,84 1,53 78,12 -0,26 18,05

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,29 0,30 12,85 -1,15 -6,27

+/-Ind

+/-Cat

4,41 1,00 -1,72 -4,76 -9,11

5,14 4,57 8,82 0,52 -2,88

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,00 -9,88 11,29 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,44 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,77 0,00 0,33 0,89

Small

98,77 0,00 1,77 0,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,83 37,30 20,46 3,78 0,63

Cap Mkt Mediana

15354 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Glencore PLC Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Vale SA ADR First Quantum Minerals Ltd

r r r r r

9,73 9,70 9,36 8,56 5,04

h Ciclico

100,00

r t y u

98,25 1,75 -

Teck Resources Ltd Class B Newmont Mining Corp South32 Ltd Randgold Resources Ltd ADR Lundin Mining Corp

r r r r r

4,93 4,27 3,75 3,61 3,43

j Sensibile

52 1 62,39

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

47,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,90 27,41 13,79

Europa

39,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

35,40 0,00 3,44 0,80 0,00

Asia

13,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 13,26 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 33,90 EUR 6.393,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 set 2017

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 11,34 -Med Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

5,38 -1,94 -2,85 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,94 0,86 70,93 -1,06 6,21

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,78 1,60 7,11 5,00 6,77

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 1,43 -5,25 -6,70 -6,86

-0,80 0,05 -5,67 -4,45 -4,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,73 -6,10 16,55 -3,50 5,52

0,81 0,78 4,33 2,57 -3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01

1,64 5,04 6,19 6,55

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,13 16,47 154,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

86,42 -16,47 29,69 0,36

Small

88,56 0,00 183,88 0,36

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,51 42,68 16,50 1,27 0,04

Cap Mkt Mediana

30382 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Celgene Corp Altice NV A Facebook Inc A FTSE Straits Times Index... Hermes International SA

d i a t

4,64 4,42 3,43 3,29 3,05

h Ciclico

48,06

r t y u

13,89 14,01 20,16 -

America

61,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,60 7,39 8,55

Europa

26,34

Spain(Kingdom Of)2017-10-13 Intercontinental Exchange Inc Reckitt Benckiser Group PLC HDFC Bank Ltd MercadoLibre Inc

y s y t

3,03 2,94 2,77 2,74 2,52

j Sensibile

40,84

i o p a

7,20 10,37 1,48 21,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,93 16,05 2,36 0,00 0,00

74 1 32,84

k Difensivo

11,10

Asia

12,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,36 6,74 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,66 0,00 2,67 8,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.213,61 EUR 4.871,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 30 set 2017

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 14,77 -Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

8,5

Indice Categoria

7,0K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

-1,08 -1,86 2,10 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,48 0,76 82,62 -0,58 7,88

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,21 -3,21 8,67 -1,08 -0,83

+/-Ind

+/-Cat

0,32 -2,51 -5,89 -4,68 -3,66

1,05 1,07 4,64 0,60 2,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,20 -9,72 7,21 1,64 7,21 1,65 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67 -2,93 -10,58 3,99

9,86 0,62 -4,08 1,31

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

33,45 0,00 30,94 0,03

Morningstar Style Box® Azionario

70,34 0,00 20,73 8,93

Small

103,79 0,00 51,66 8,96

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Siltronic AG Crude Palm Kernel Oil Sept17... BHP Billiton PLC Stoxx 600 BASIC RES.... Rio Tinto PLC Suncor Energy Inc Newmont Mining Corp Methanex Corp Pioneer Natural Resources Co Grupo Mexico SAB de CV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a r r o r r o r

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,42 22,60 35,10 12,88 0,00

Cap Mkt Mediana

10157 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,07 8,96 4,85 4,44 4,18

h Ciclico

45,45

r t y u

45,45 -

America

60,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,45 23,40 2,83

Europa

36,82

3,57 3,38 3,01 2,97 2,94

j Sensibile

51,99

i o p a

31,25 7,77 12,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21,92 12,34 2,50 0,06 0,00

94 0 47,36

k Difensivo

2,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,56 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,10 0,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 24 feb 2014 289,40 EUR 662,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 set 2017

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 11,76 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

7,23 5,38 5,54 4

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,13 1,00 74,80 0,37 5,68

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,45 2,24 12,53 10,44 10,29

+/-Ind

+/-Cat

0,70 4,73 4,36 2,17 -0,57

1,16 4,33 3,83 3,33 0,64

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,87 -4,46 18,57 0,48 7,42

0,78 -0,73 -3,99 4,01 -3,17

1,45 4,59 -6,62 1,03 3,12

4,94 7,29 5,80 4,18

Portafoglio 31 lug 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,15 0,00 2,85 0,00

Small

97,15 0,00 2,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,36 42,46 17,97 0,22 0,00

Cap Mkt Mediana

24194 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BlackRock Inc Danone SA Great Eagle Holdings Ltd Nordea Bank AB Linde AG

y s t y r

3,50 3,49 3,47 3,27 2,46

h Ciclico

52,51

r t y u

17,04 17,00 16,56 1,92

America

22,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,75 0,00 0,12

Europa

57,87

Las Vegas Sands Corp Apple Inc Roche Holding AG Dividend... Hopewell Holdings Ltd Taiwan Semiconductor...

t a d p a

2,12 2,01 1,99 1,84 1,81

j Sensibile

24,94

i o p a

4,57 1,16 10,15 9,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,61 31,99 21,71 0,57 0,00

102 0 25,96

k Difensivo

22,55

Asia

19,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,56 11,17 2,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,56 0,00 10,37 4,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Investment SA +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 432,49 EUR 1.271,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 set 2017

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 13,64 +Med +Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

5,41 -5,31 -1,21 63

4,66 1,15 -0,01 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,10 1,16 92,20 -0,03 3,91

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,16 -1,05 11,05 9,98 12,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,98 0,28 -1,28 -0,12 -0,85

-0,88 -0,80 -0,48 1,96 1,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,78 -5,01 15,95 0,91 7,61

-1,22 0,05 -2,87 6,14 -0,15

0,16 4,54 6,11 -9,25 10,78 6,02 6,48 4,43 4,96

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,98 0,00 2,02 0,00

Small

97,98 0,00 2,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,98 30,09 12,44 0,48 0,00

Cap Mkt Mediana

55256 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Nestle SA Roche Holding AG Dividend... Celgene Corp

a a s d d

3,71 2,49 2,28 2,00 1,82

h Ciclico

40,67

r t y u

2,45 14,81 22,22 1,19

America

61,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,44 3,62 0,00

Europa

23,43

Samsung Electronics Co Ltd The Priceline Group Inc Visa Inc Class A Allianz SE United Technologies Corp

a t y y p

1,66 1,57 1,50 1,44 1,40

j Sensibile

30,18

i o p a

1,71 0,65 10,81 17,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,71 10,68 8,76 0,00 0,28

186 0 19,88

k Difensivo

29,15

Asia

15,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,56 16,35 0,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,37 0,53 3,90 1,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.005,82 EUR 4.225,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 set 2017

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 10,39 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,14 -1,70 -1,55 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,00 0,92 87,76 -0,15 3,43

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,49 -3,87 3,36 7,75 9,42

+/-Ind

+/-Cat

-2,24 -1,38 -4,81 -0,51 -1,44

-1,78 -1,78 -5,34 0,64 -0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,17 -0,87 13,35 1,79 10,47

-2,42 4,75 -4,06 6,12 -1,93

-1,49 0,13 -4,64 5,52 -0,08

3,21 8,70 3,28 3,89

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,04 9,20 2,76 0,00

Small

88,04 9,20 2,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,75 26,66 3,59 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

65345 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Allianz SE Unilever NV DR Taiwan Semiconductor... Nippon Telegraph & Telephone... Novartis AG

y s a i d

3,94 3,88 3,75 3,45 3,20

h Ciclico

17,97

r t y u

3,17 0,46 11,61 2,73

America

46,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,72 6,74 0,00

Europa

39,14

NextEra Energy Inc Cisco Systems Inc PepsiCo Inc Pfizer Inc Verizon Communications Inc

f a s d i

3,15 2,93 2,91 2,77 2,31

j Sensibile

32,30

i o p a

14,21 4,78 4,78 8,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,12 19,18 12,83 0,00 0,00

54 7 32,28

k Difensivo

49,72

Asia

14,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

25,02 13,94 10,76

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,95 0,00 6,45 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 121,70 EUR 19.544,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 set 2017

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 17,99 Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

19,14 -1,17 2,43 36

22,01 19,73 16,71 4

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

3,17 -5,39 1,43 52

24,89 4,55 4,93 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,79 1,05 94,50 0,29 4,43

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,32 11,40 21,71 15,06 15,25

+/-Ind

+/-Cat

1,85 3,17 1,56 1,32 3,06

0,94 2,82 2,95 3,20 3,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

12,10 -7,33 21,33 -4,18 2,11

3,80 7,32 1,64 12,38 -2,55 0,16 -19,69 10,64 1,73 6,81 9,49 -1,38 10,84 9,31

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,48 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,61 0,00 2,07 0,32

Small

97,61 0,00 2,55 0,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,03 25,47 4,95 2,43 0,12

Cap Mkt Mediana

42338 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... China Life Insurance Co Ltd H... AIA Group Ltd

t 10,15 a 8,69 y 5,52 y 4,38 y 4,31

h Ciclico

51,50

r t y u

30,38 20,55 0,58

America

1,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,28 0,00 0,00

Europa

0,62

China Pacific Insurance... China Mobile Ltd JD.com Inc ADR Baidu Inc ADR Galaxy Entertainment Group Ltd

y i a a t

3,96 3,24 3,16 2,94 2,54

j Sensibile

33,13

i o p a

6,25 3,49 23,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,39 0,23 0,00 0,00

96 0 48,88

k Difensivo

15,37

Asia

98,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,39 3,51 0,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,17 0,00 16,07 81,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 21,98 EUR 2.017,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 30 set 2017

GAM Star Fund plc - GAM Star Global Selector Class Ordinary II EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Hdg PR USD

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 11,73 -

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

21,52 -

7,46 -

2,43 -

-14,80 -

-5,69 -

7,25 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,84 -0,63 14,35 -5,83 -0,22

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,93 -4,53 -4,51 1,84 3,42

-4,31 3,84 -4,91 -2,57 2,60 -15,73 3,20 0,56 1,45 2,02

6,62 3,20 -3,09 0,39

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,20 0,00

60,63 0,48 28,68 10,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,63 0,48 28,87 10,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2017-07-13 Cheniere Energy Partners LP... BW LPG Ltd Micron Technology Inc Dorian LPG Ltd

- 16,50 o 8,81 p 7,00 a 6,13 p 5,13

h Ciclico

36,09

r t y u

4,26 28,84 2,99

America

59,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,54 0,00 0,00

Europa

15,22

Unicredit Spa Avance Gas Holding Ltd Shinsei Bank Ltd Cheniere Energy Inc DBXT ShortDAX® Daily ETF 1C

y o y o -

4,64 4,58 4,36 4,12 3,94

j Sensibile

63,91

i o p a

29,93 21,39 12,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 7,66 7,56 0,00 0,00

17 1 65,21

k Difensivo

Asia

25,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,18 1,06 14,53 2,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 19 nov 2009 11,03 EUR 25,47 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

Report 30 set 2017

Henderson Horizon Fund - Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 29,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 14,95 Med Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

21,1

Fondo

17,1

Indice Categoria

13,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

18,57 4,72 3,12 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,75 1,02 94,90 -0,19 3,31

Crescita di 10000

25,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,89 5,49 23,35 17,78 16,62

+/-Ind

+/-Cat

0,29 2,64 1,79 -0,65 -1,93

0,54 1,46 4,63 2,62 1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

12,41 -7,02 12,79 0,24 7,48

0,57 4,89 0,35 12,80 4,03 -3,89 -6,12 13,93 5,29 9,60 8,55 -1,31 4,94 8,27

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,25 0,10

Morningstar Style Box® Azionario

98,74 0,00 1,35 -0,09

Small

98,74 0,00 3,59 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,35 25,84 12,81 2,01 0,00

Cap Mkt Mediana

117735 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Alphabet Inc A Alibaba Group Holding Ltd ADR

a a a a t

8,60 7,21 5,27 5,05 4,26

h Ciclico

15,57

r t y u

9,25 6,32 -

America

78,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,00 0,00 0,00

Europa

4,79

Samsung Electronics Co Ltd Alphabet Inc C Visa Inc Class A Broadcom Ltd Tencent Holdings Ltd

a a y a a

4,09 3,99 3,67 3,19 3,17

j Sensibile

84,43

i o p a

2,30 82,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,09 1,95 0,00 0,91 0,84

51 0 48,52

k Difensivo

Asia

17,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,30 11,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 63,07 EUR 2.614,59 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 set 2017

Invesco Funds Series - Invesco Japanese Equity Core Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

QQQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 21,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 14,06 Med +Med Alto

Basati su Topix TR JPY (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

12,09 6,20 6,46 8

25,49 3,95 3,08 19

2,34 -7,74 -5,83 95

21,37 -3,04 -0,37 56

6,23 -0,33 0,53 39

-0,77 -4,73 -4,52 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,94 0,98 85,54 -0,54 6,49

Crescita di 10000

18,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,64 -4,01 7,09 8,28 13,75

+/-Ind

+/-Cat

-2,51 -4,15 -3,45 -3,55 0,18

-2,65 -4,33 -3,08 -1,78 1,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,37 -7,55 23,66 -8,59 15,69

-2,41 -1,64 2,72 3,64 1,85 -12,12 7,69 4,76 4,24 2,44

7,92 9,66 -0,76 1,59

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,36 0,00 2,64 0,00

Small

97,36 0,00 2,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,06 20,50 26,34 10,11 0,00

Cap Mkt Mediana

1132901 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Inpex Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Honda Motor Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial... Toyota Motor Corp

o y t y t

5,66 5,62 5,52 5,22 5,22

h Ciclico

55,89

r t y u

6,23 19,88 19,95 9,83

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Casio Computer Co Ltd Hitachi Metals Ltd Mizuho Financial Group Inc NTT Urban Development Corp Murata Manufacturing Co Ltd

a r y u a

4,94 3,95 3,80 3,64 3,55

j Sensibile

32,76

i o p a

7,53 10,08 15,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

38 0 47,12

k Difensivo

11,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,70 1,39 4,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

98,61 0,00 1,39 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 16,76 EUR 326,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

Report 30 set 2017

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Internazionali - Hedged

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

-8,10 -

19,45 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,22 10,79 12,83 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

7,82 -5,26 -

8,38 1,79 -

2,22 0,89 -

-5,54 4,85

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,98 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,30 0,00 2,66 0,04

Small

97,30 0,00 3,64 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,75 35,88 25,74 3,45 0,18

Cap Mkt Mediana

34532 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Allergan PLC UnitedHealth Group Inc AbbVie Inc Roche Holding AG Dividend... Johnson & Johnson

d d d d d

3,00 2,97 2,94 2,88 2,82

h Ciclico

37,12

r t y u

2,70 15,75 17,12 1,55

Service Corp International LVMH Moet Hennessy Louis... Henry Schein Inc Nestle SA

t t d s

2,76 2,76 2,72 2,61

j Sensibile

5,93

i o p a

2,49 3,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

67 0 25,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

56,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,02 48,92 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

59,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,91 0,00 0,00

Europa

31,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,58 11,74 15,34 0,00 0,00

Asia

8,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,77 0,00 1,64 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 17,21 EUR 703,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2017

M&G Global Basics Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 12,95 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

5,23 1,72 -1,29 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,59 1,15 82,26 -0,51 5,76

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,02 -0,50 8,82 7,09 4,78

+/-Ind

+/-Cat

0,87 0,83 -3,51 -3,00 -8,10

0,04 -1,73 -3,71 -1,42 -5,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,76 -1,01 14,38 0,49 6,76

-2,47 2,02 3,28 6,59 -3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06

3,41 8,54 0,92 -1,67

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 23,45 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,81 0,00 0,19 0,00

Small

99,81 0,00 23,64 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,25 29,10 27,99 6,65 0,00

Cap Mkt Mediana

21947 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Kerry Group PLC Class A Roche Holding AG Dividend... Kirin Holdings Co Ltd Ansell Ltd

a s d s d

5,28 3,69 3,56 3,41 3,27

h Ciclico

30,97

r t y u

18,69 9,08 1,71 1,49

America

43,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,44 5,15 1,07

Europa

40,56

Symrise AG PZ Cussons PLC Siemens AG Unilever PLC Rockwell Automation Inc

r s p s p

3,23 3,20 3,07 2,84 2,84

j Sensibile

32,77

i o p a

5,65 17,67 9,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,73 17,85 3,57 0,00 2,41

65 0 34,38

k Difensivo

36,26

Asia

15,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,43 17,83 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,45 4,64 0,70 3,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 31,04 EUR 2.054,95 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 30 set 2017

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Azionari Internazionali - Hedged

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 10,74 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

3,52 -

5,29 -

2,01 -

13,78 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,31 4,83 12,01 6,95 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

8,54 1,43 0,34 1,06

5,15 0,39 1,66 4,80

-0,31 1,76 -3,11 -2,36

-1,56 6,53 0,11

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,98 0,00 1,96 0,05

Small

97,98 0,00 1,96 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

76,15 21,46 2,39 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

109412 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Unilever PLC Reckitt Benckiser Group PLC Microsoft Corp Alphabet Inc A Philip Morris International Inc

s s a a s

6,37 5,86 5,13 5,05 4,57

h Ciclico

22,96

r t y u

0,77 15,43 6,76 -

America

56,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,56 0,00 0,00

Europa

42,30

Accenture PLC A Novartis AG Reynolds American Inc L'Oreal SA GlaxoSmithKline PLC

a d s s d

4,45 3,92 3,90 3,79 3,48

j Sensibile

23,05

i o p a

4,20 18,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21,20 14,37 6,73 0,00 0,00

39 0 46,52

k Difensivo

53,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

34,72 19,27 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,14 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 Christian Derold 1 ago 2013 32,36 EUR 1.499,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

Report 30 set 2017

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Azionari Internazionali - Hedged

19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 8,52 -

15,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

8,44 -

26,42 -

15,35 -

5,07 -

6,90 -

6,22 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,11 1,68 7,22 8,02 11,52

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,46 3,32 4,74 3,04 11,34

1,80 1,88 -1,19 3,76 3,45

-0,11 0,60 -4,39 2,13 3,25

0,95 6,19 5,64 6,30

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,13 0,00 1,62 0,25

Small

98,13 0,00 1,62 0,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

CVS Health Corp Cisco Systems Inc KDDI Corp Nippon Telegraph & Telephone... Cognizant Technology Solutions...

d a i i a

Verizon Communications Inc Amgen Inc Zimmer Biomet Holdings Inc Walgreens Boots Alliance Inc eBay Inc

i d d s t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,76 37,92 11,05 1,27 0,00

Cap Mkt Mediana

43214 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,74 2,67 2,53 2,44 2,37

h Ciclico

24,42

r t y u

2,07 11,38 6,85 4,11

America

60,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,13 3,57 0,00

Europa

22,32

2,27 2,26 2,20 2,18 1,97

j Sensibile

35,49

i o p a

12,22 8,56 14,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,33 10,49 4,49 0,00 0,00

102 0 23,61

k Difensivo

40,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,22 24,30 6,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,24 0,96 3,27 1,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 18,11 EUR 1.812,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

Report 30 set 2017

Nordea 1 - Stable Equity Long/Short Fund Euro Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a costruire nel tempo un portafoglio market neutral, utilizzando una strategia d’investimento long/short equity. La strategia d’investimento del fondo è determinata mediante il processo “Stable Equity”. Questo processo individua le azioni sulla base di una serie di criteri selettivi di stabilità che presentano sostanzialmente un rischio inferiore rispetto al mercato nel suo insieme. Mentre la componente long della strategia si basa sul processo “Stable Equity”, la componente short è costituita da un paniere di futures su azioni che rappresentano l’insieme del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,09 7,73 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

10,58 -

11,69 -

2,06 -

-4,54 -

-4,50 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,69 -6,58 -11,41 -1,19 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,23 7,85 -0,65 4,35 7,98

-1,98 1,03 -1,68 1,20 4,58

-4,69 -5,55 3,68 1,99 -3,28

-7,23 0,78 3,70 1,25

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

85,80 0,00 14,20 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

CVS Health Corp Oracle Corp AutoZone Inc Chubb Ltd Imperial Brands PLC

d a t y s

Verizon Communications Inc Roche Holding AG Dividend... Pfizer Inc Cisco Systems Inc Nippon Telegraph & Telephone...

i d d a i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

85,80 0,00 14,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,81 3,75 3,41 3,24 3,19

h Ciclico

21,74

r t y u

0,42 10,41 10,92 -

America

65,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,35 6,00 0,00

Europa

26,64

3,08 3,00 2,96 2,85 2,64

j Sensibile

31,11

i o p a

10,72 3,48 16,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,22 8,55 7,86 0,00 0,00

63 0 31,93

k Difensivo

47,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,55 32,62 3,99

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,10 1,60 0,00 1,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2012 Claus Vorm 16 ott 2012 108,03 EUR 687,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0826408782

Report 30 set 2017

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 12,62 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

5,53 -5,19 -2,75 54

9,63 6,12 3,11 31

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,88 0,99 88,84 0,21 3,64

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,22 1,59 12,97 10,89 13,48

+/-Ind

+/-Cat

1,07 2,93 0,64 0,80 0,59

0,24 0,37 0,45 2,38 3,03

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,91 -5,61 16,95 1,71 12,11

-0,61 2,22 3,29 5,04 -2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74

3,05 7,30 8,12 5,67

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,47 0,00 1,53 0,00

Small

98,47 0,00 3,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,71 33,28 34,97 6,45 1,58

Cap Mkt Mediana

14298 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Equinix Inc Apple Inc Nidec Corp Keyence Corp

d u a p a

1,34 0,86 0,79 0,74 0,74

h Ciclico

28,79

r t y u

10,11 15,49 1,59 1,60

America

62,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,87 2,51 1,78

Europa

24,07

Danone SA Weyerhaeuser Co The Priceline Group Inc Celgene Corp UnitedHealth Group Inc

s r t d d

0,68 0,68 0,68 0,61 0,57

j Sensibile

43,11

i o p a

2,17 0,47 20,21 20,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,46 12,84 5,91 0,00 0,86

463 0 7,68

k Difensivo

28,10

Asia

13,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,85 15,85 5,39

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,85 0,27 1,61 4,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 235,04 EUR 5.350,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Report 30 set 2017

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Azionari Giappone - Hedged

23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 16,13 -

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

13,73 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,22 13,56 29,76 7,50 16,58

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,14 -12,88 10,44 -8,47 19,94

6,91 6,22 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33 5,99 6,04 2,68 7,99 4,37 9,58

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 66,20 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,94 0,00 3,01 0,04

Small

96,95 0,00 69,21 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mitsubishi UFJ Financial Group... KDDI Corp Sumitomo Mitsui Financial... ITOCHU Corp Bridgestone Corp

y i y p t

ORIX Corp Japan Tobacco Inc Kubota Corp Tokio Marine Holdings Inc Nippon Telegraph & Telephone...

y s p y i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,71 30,03 23,56 3,70 0,00

Cap Mkt Mediana

1300614 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,72 3,28 2,99 2,99 2,96

h Ciclico

42,16

r t y u

2,30 22,20 13,49 4,18

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,69 2,62 2,49 2,42 2,37

j Sensibile

45,70

i o p a

7,66 1,91 19,40 16,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

79 0 28,53

k Difensivo

12,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,53 6,62 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 111,41 EUR 304.286,47 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

Report 30 set 2017

SEB Global Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 11,42 Basso -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

5,59 -5,13 -1,03 62

-1,62 -5,13 -6,29 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,84 0,82 88,34 -0,90 3,63

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,66 -4,28 5,63 6,76 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,80 -2,95 -6,70 -3,34 -

-1,70 -4,02 -5,91 -1,26 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

2,77 -3,32 14,67 3,51

-3,64 -1,77 -4,77 6,60

-0,66 3,56 -6,05 6,37

7,37 7,08 6,63

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,59 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,38 0,00 0,62 0,00

Small

99,38 0,00 3,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,95 34,13 35,53 6,34 0,05

Cap Mkt Mediana

18625 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cisco Systems Inc Intel Corp Basf SE LyondellBasell Industries NV Link Real Estate Investment...

a a r r u

2,83 2,77 2,67 2,52 2,50

h Ciclico

43,47

r t y u

10,43 13,12 10,46 9,47

America

61,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,23 2,74 0,00

Europa

21,52

Michelin Tyson Foods Inc Class A Quest Diagnostics Inc Target Corp Best Buy Co Inc

s d s t

2,48 2,39 2,39 2,38 2,24

j Sensibile

31,84

i o p a

8,76 1,55 10,60 10,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,97 12,91 1,66 0,00 0,98

117 0 25,17

k Difensivo

24,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,88 8,07 7,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,43 1,79 3,30 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 141,41 EUR 2.222,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

Report 30 set 2017

Templeton Africa Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Pan Africa TR

DJ Titans Africa 50 TR EUR

QQQ

Azionari Africa

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Africa Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni e titoli legati ad azioni (per esempio titoli partecipativi) emessi da società di qualunque dimensione, costituite o quotate, o che conducono attività significative, in paesi africani, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Egitto, Kenya, Mauritius, Nigeria, Sudafrica, gli stati membri dell'Unione economica e monetaria dell'Africa occidentale (UEMOA) e Zimbabwe. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,45 11,84 -Med -Med -

Basati su S&P Pan Africa TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

6,13 10,38 1,26 41

2,64 -16,20 -0,39 60

-17,94 -2,90 -0,97 51

-5,29 -23,86 -1,42 60

13,35 12,99 9,35 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,23 0,39 30,18 -0,47 16,34

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

10,72 11,20 10,70 12,77 15,22 10,42 16,74 13,89 11,41 -6,06 -7,84 1,59 -0,15 -3,58 0,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,52 -6,57 6,60 -5,45 7,62

1,85 10,72 0,42 -1,99 -3,55 -12,91 7,51 7,31 -3,66 -0,34

2,99 -8,36 -5,90 2,71

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

72,54 0,00 27,46 0,00

Small

72,54 0,00 27,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Delta Corp Ltd Societe Nationale des... East African Breweries Ltd MTN Group Ltd KCB Group Ltd

s i s i y

Firstrand Ltd Commercial International Bank... Tanzania Breweries Ltd MCB Group Ltd Eastern Co SAE

y y s y s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

3,91 11,74 39,84 23,78 20,73

Cap Mkt Mediana

1597 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,47 4,89 4,81 4,11 4,07

h Ciclico

37,00

r t y u

9,00 28,00 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

3,92 3,60 3,19 3,00 2,97

j Sensibile

23,21

i o p a

19,35 3,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,29 0,00 0,00 0,00 98,71

30 0 44,04

k Difensivo

39,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

34,61 5,18 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2012 Carlos von Hardenberg 31 mag 2017 10,95 EUR 80,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0744129049

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon PanEurp Alp A2 EUR Acc Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) Valuta Euro

192.0 182.8 173.6 164.4 155.2 146.0 136.8 127.6 118.4 109.2 100.0 90.8 81.6

100

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

Objectif Small Caps Euro R A/I

172.2

Oddo Avenir CR-EUR

167.4

LO Funds Europe High Convc EUR NA

138.3

SEB Nordic C

138.2

Neptune European Opportunities B Acc EUR

137.5

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Objectif Small Caps Euro R A/I

19.85

26.05

4.33

1.48

9.49

18.25

Oddo Avenir CR-EUR

18.73

24.88

5.72

4.82

9.55

20.82

LO Funds Europe High Convc EUR NA

11.40

15.30

2.99

1.61

6.16

14.98

SEB Nordic C

11.38

21.24

3.68

5.04

10.25

14.21

Neptune European Opportunities B Acc EUR

11.25

41.54

4.89

5.27

8.27

15.62

Echiquier Agressor

9.71

18.67

3.92

2.31

6.82

14.60

Comgest Growth Europe EUR Acc

9.37

11.04

1.56

0.75

3.27

11.31

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

9.06

38.30

4.90

10.10

14.85

24.40

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

8.55

12.08

2.66

2.05

4.47

10.51

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

6.87

30.57

4.67

8.45

13.36

18.80

R Conviction Euro C EUR

6.70

34.85

4.96

5.69

7.61

17.67

BGF European E2 EUR

4.50

12.58

3.64

2.29

3.16

8.06

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

2.67

11.86

3.32

1.67

1.33

3.65

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

2.12

5.97

1.66

0.83

1.99

3.89

Henderson Horizon PanEurp Alp A2 EUR Acc

1.40

6.38

2.02

0.00

1.82

4.54

Odey Pan European EUR R Acc

0.60

7.28

2.65

1.85

-0.78

4.29

* Rendimento annualizzato.

101

Overview di comparto Chi ha investito in asset europei, guardando ai risultati del terzo trimestre del 2017 si frega le mani. Le categorie Morningstar dedicate ai fondi che investono sulle azioni del Vecchio continente, nel periodo hanno portato a casa tutte risultati positivi: +2% per i large cap blend, +1,57% per i growth, +2,46% per i value, +4% circa per i mid e per i gli small cap. Sul fronte macro il progresso in Europa continua ad essere ben sostenuto, grazie al miglioramento della crescita congiunturale in tutta la regione e all’atteggiamento ancora accomodante della Banca centrale europea dopo un lungo periodo di tassi d'interesse ai minimi storici. Il terzo trimestre del 2017 ha visto la regione crescere più velocemente rispetto agli Stati Uniti dopo che, nel 2016, il Vecchio continente aveva già sorpassato la congiuntura d’Oltreoceano. Per quanto riguarda le valutazioni, quelle dei titoli non sono eccessive, né rispetto ai valori storici regionali, né al confronto con i concorrenti statunitensi. La Bce ha confermato il suo impegno ad agire in modo decisivo per stimolare la crescita e la stabilità nella regione, riversando ingenti somme di denaro nell'economia dal 2007. Gli interventi si sono concentrati sull'utilizzo di misure straordinarie di politica monetaria, quali il costante programma di Quantitative easing (QE), che attualmente prevede una spesa di 60 miliardi di euro mensili e che dovrebbe concludersi, o per lo meno ridimensionarsi, entro l'inizio del 2018. In un contesto di bassi tassi d'interesse e prestiti diretti alle banche, il programma di QE ha contribuito a rilanciare l'economia europea, sebbene la crescita rimanga fiacca. Nel frattempo, gli investitori hanno tenuto d’occhio le urne in Francia e in Germania. La vittoria di Emmanuel Macron e la rielezione di Angela Merkel hanno fatto aumentare la speranza di una nuova collaborazione franco-tedesca che dia un’accelerazione all’integrazione e ai processi di riforma nella zona euro.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

5.30

0.46

BGF European E2 EUR

13.19

0.42

QQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.78

0.78

QQQQ

Echiquier Agressor

14.06

0.75

QQQ

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

13.65

0.28

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

17.75

0.47

QQQQ

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Henderson Horizon PanEurp Alp A2 EUR Acc

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

4.12

0.41

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

12.23

0.75

QQQQQ

4 5

LO Funds Europe High Convc EUR NA

12.43

0.95

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

19.15

0.66

Objectif Small Caps Euro R A/I

14.14

1.37

QQQQ

Oddo Avenir CR-EUR

12.30

1.48

QQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

11.59

0.13

QQQ

R Conviction Euro C EUR

19.60

0.44

QQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

18.19

0.58

QQQ

SEB Nordic C

12.75

0.93

QQQ

102

Report 30 set 2017

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

FTSE MIB TR EUR

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 5,30 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

5,46 -

-3,02 -

3,89 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,83 1,99 5,97 2,12 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,87 -0,47 8,37 -

1,15 -3,76 -1,08 -1,81

0,83 -0,73 -0,13 -1,20

2,00 -1,49 0,22

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

22,08 0,00 8,88 2,20

30,09 47,90 22,83 -0,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,16 47,90 31,71 1,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy(Rep Of) 4.5%2019-03-01 Italy(Rep Of) 0.3%2018-10-15 Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy(Rep Of)2018-12-28 Telecom Italia SpA Rsp

- 14,38 - 9,48 - 6,65 - 6,60 i 5,22

h Ciclico

47,44

r t y u

7,28 13,09 26,99 0,08

America

2,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,75 0,00 0,00

Europa

97,25

Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Fiat Chry Fin Eur... Euro Stoxx 50 Sept172017-09-15 Italy(Rep Of) 3.1%2026-09-15 Buzzi Unicem SpA Rsp

3,45 3,22 3,22 3,06 3,01

j Sensibile

41,70

i o p a

10,76 8,84 15,94 6,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,81 96,44 0,00 0,00 0,00

47 8 58,29

k Difensivo

10,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,18 0,67 9,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,19 EUR 104,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

103

Report 30 set 2017

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 13,19 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

8,06 -1,50 -1,58 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,89 0,98 94,68 -0,72 3,06

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,29 3,16 12,58 4,50 7,55

+/-Ind

+/-Cat

-0,40 -0,24 -3,68 -2,19 -2,66

-0,09 -0,50 -2,31 -2,08 -1,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,75 -8,20 17,77 2,16 6,07

0,85 -3,50 -1,79 -0,96 -0,62

2,29 1,77 -8,93 -0,92 8,49

4,19 4,83 1,81 5,97

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,96 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,76 0,04 0,16 0,04

Small

99,76 0,04 1,12 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,34 43,88 10,79 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26053 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

British American Tobacco PLC Bayer AG Vinci SA ING Groep NV KBC Group SA/NV

s d p y y

3,30 2,98 2,72 2,65 2,64

h Ciclico

40,91

r t y u

8,47 11,00 19,35 2,09

America

6,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,22 0,00 0,00

Europa

93,78

Kering SA Cie Financiere Richemont SA CRH PLC Danske Bank A/S Intesa Sanpaolo

t t r y y

2,60 2,51 2,45 2,43 2,37

j Sensibile

32,53

i o p a

6,29 1,20 17,74 7,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,02 54,56 15,20 0,00 0,00

58 0 26,66

k Difensivo

26,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,28 11,28 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 104,85 EUR 2.688,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 set 2017

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 12,78 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

11,31 0,18 0,00 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,26 0,93 92,37 0,20 3,65

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,75 3,27 11,04 9,37 10,60

+/-Ind

+/-Cat

-1,21 -0,11 -0,84 0,71 -0,16

-1,11 -0,86 -1,42 0,68 0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,78 -7,29 16,34 0,30 10,13

2,50 2,42 -3,76 3,18 -3,09

0,75 2,81 -3,07 1,16 5,33

-0,24 7,10 3,86 2,47

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,65 0,00 7,35 0,00

Small

92,65 0,00 7,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,36 49,82 13,66 0,15 0,00

Cap Mkt Mediana

26163 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amadeus IT Group SA A Industria De Diseno Textil SA Essilor International SA Coloplast A/S B Wirecard AG

a t d d a

6,65 5,61 4,86 4,58 4,45

h Ciclico

20,29

r t y u

8,49 11,72 0,08 -

America

0,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,12 0,00 0,00

Europa

99,88

L'Oreal SA SAP SE Sodexo Roche Holding AG Dividend... Heineken NV

s a p d s

4,18 4,08 3,83 3,77 3,53

j Sensibile

39,16

i o p a

1,22 16,16 21,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,01 59,89 34,95 0,01 0,02

35 0 45,54

k Difensivo

40,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,02 22,54 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 22,74 EUR 2.378,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

105

Report 30 set 2017

Echiquier Agressor Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER AGRESSOR è un OICVM classificato «Azioni dei paesi dell’Unione Europea» ed è un fondo dinamico che persegue i risultati nel lungo termine investendo nei mercati azionari europei. L’indice CAC All Tradable è un indicatore rappresentativo della gestione di Agressor. Tale indice, utilizzato unicamente a titolo indicativo, rappresenta l’andamento dell’insieme dei settori e dei titoli quotati in Francia denominati in euro. L’indice è calcolato in euro con dividendi reinvestiti. La gestione del fondo si basa su una selezione rigorosa di titoli «stock picking» realizzata attuando un processo che comprende incontri diretti con le imprese nelle quali il fondo investe e operazioni di trading a breve in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 14,06 +Med +Med -

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

26,45 9,16 7,36 13

21,79 1,97 0,10 49

3,60 -3,24 -1,58 61

12,52 4,29 -3,15 66

0,76 -1,81 0,24 54

14,60 5,04 2,27 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,10 0,98 83,98 0,54 5,63

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,31 6,82 18,67 9,71 11,96

+/-Ind

+/-Cat

-0,39 3,43 2,42 3,02 1,75

-0,73 1,10 1,83 -0,06 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,28 -4,58 15,73 4,80 7,12

4,41 -5,47 0,73 1,67 0,61

2,31 7,87 -7,88 -4,35 7,94

3,56 4,78 1,65 4,69

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

84,77 0,00 15,23 0,00

Small

84,77 0,00 15,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,73 46,35 39,38 0,00 0,54

Cap Mkt Mediana

10529 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Philips Lighting NV CNH Industrial NV Rexel SA Cie Generale des... Volkswagen AG

a p p t t

5,04 4,33 4,27 4,17 4,06

h Ciclico

34,58

r t y u

1,31 24,34 8,93 -

America

5,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,11 0,00 0,00

Europa

94,89

Peugeot SA Eiffage SA Smurfit Kappa Group PLC Iliad SA Alstom SA

t p t i p

4,01 3,99 3,98 3,72 3,60

j Sensibile

63,26

i o p a

9,24 37,19 16,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,77 78,86 5,26 0,00 0,00

30 0 41,19

k Difensivo

2,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,15 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 nov 1991 Guillaume Dalibot 1 giu 2016 2.143,27 EUR 1.348,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010321802

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/06/2010. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2017

Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund A-ACC-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 13,65 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

14,76 -2,53 -3,04 83

20,18 0,35 0,56 38

5,97 -0,87 0,68 41

9,89 1,67 -0,90 52

-5,50 -8,08 -5,15 92

3,65 -5,91 -6,00 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,61 0,98 88,64 -0,87 4,61

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,67 1,33 11,86 2,67 6,57

+/-Ind

+/-Cat

-1,03 -2,07 -4,40 -4,03 -3,64

-0,72 -2,33 -3,03 -3,91 -2,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,29 -11,95 19,01 1,18 6,23

America

Europa

-0,33 -0,83 -2,36 2,47 0,68

1,67 0,28 -9,09 1,67 4,69

7,93 4,02 0,53 7,33

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,04 0,00 2,56 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,36 0,03 5,61 0,00

Small

99,40 0,03 8,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,64 24,83 12,50 2,03 0,00

Cap Mkt Mediana

47702 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nestle SA Sanofi SA Unilever NV DRCFD2049-12-30 SAP SE Ferguson PLC

s d a p

7,90 6,47 6,23 5,89 5,20

h Ciclico

33,61

r t y u

1,11 13,01 19,49 -

America

15,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,26 0,00 1,00

Europa

82,78

ABN AMRO Group NV DR L'Oreal SA Roche Holding AG Dividend... B&M European Value Retail SA DNB ASA

y s d s y

5,02 4,82 4,76 4,67 4,65

j Sensibile

26,74

i o p a

3,51 0,02 14,35 8,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,43 46,32 24,03 0,00 0,00

31 0 55,60

k Difensivo

39,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,68 19,96 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,96 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Fabio Riccelli 1 lug 2017 332,00 EUR 463,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

107

Report 30 set 2017

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 17,75 -Med Med -

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

18,80 1,49 -5,32 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,35 0,91 93,06 0,64 4,99

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,45 13,36 30,57 6,87 13,59

+/-Ind

+/-Cat

-1,22 1,31 -7,86 3,19 4,28

-0,72 0,37 -9,46 -1,71 0,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,80 -11,30 25,96 13,75 -0,05

4,52 8,45 -6,94 1,45 9,91 -0,89 -4,25 2,07 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,29 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,40 0,02 1,56 0,02

Small

98,40 0,02 1,85 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Enel SpA Eni SpA Snam SpA

y y f o f

YOOX Net-A-Porter Group SpA Ferrari NV Leonardo SpA EXOR NV Salvatore Ferragamo SpA

t t p y t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,29 20,47 33,95 9,38 3,91

Cap Mkt Mediana

8628 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,61 8,22 7,34 6,41 3,73

h Ciclico

61,80

r t y u

6,30 17,40 38,10 -

America

5,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,77 0,00 0,00

Europa

94,23

3,53 3,08 3,04 3,01 2,78

j Sensibile

21,08

i o p a

7,76 10,03 3,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,23 0,00 0,00 0,00

49 0 50,74

k Difensivo

17,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,31 1,83 13,98

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 10,75 EUR 828,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

Report 30 set 2017

Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 4,12 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

4,54 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,00 1,82 6,38 1,40 5,85

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,67 -3,38 2,72 4,58 8,23

1,82 -0,67 -1,03 0,00 1,49

0,00 -0,34 0,65 1,35 2,93

1,77 -0,26 0,40 6,38

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

20,42 0,00 54,86 1,35

64,45 0,00 29,19 6,36

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

84,87 0,00 84,05 7,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG Nordea Bank AB Novartis AG Galp Energia Cfd Eur SAP SE

d y d a

2,90 2,46 2,29 2,18 2,11

h Ciclico

45,16

r t y u

6,40 11,27 27,49 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Ryanair Holdings Plc (Dublin... Henkel AG & Co KGaA Pfd Shs -... Continental AG ABN AMRO Group NV DR Novo Nordisk A/S B

s t y d

2,06 2,04 1,98 1,84 1,83

j Sensibile

22,56

i o p a

1,31 14,23 7,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 61,31 38,69 0,00 0,00

82 0 21,69

k Difensivo

32,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,25 20,03 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 15,67 EUR 1.060,09 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

109

Report 30 set 2017

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 21,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 12,23 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,9

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

10,51 0,95 0,86 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,52 0,88 90,16 0,45 4,14

Crescita di 10000

18,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,05 4,47 12,08 8,55 11,69

+/-Ind

+/-Cat

-0,65 1,07 -4,18 1,86 1,48

-0,34 0,82 -2,81 1,97 2,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,78 -5,54 16,37 3,63 9,67

2,37 -2,42 -2,88 4,57 -0,50

2,05 4,58 -5,12 1,09 4,77

1,42 7,42 2,77 7,82

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,69 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,06 0,31 1,16 0,47

Small

98,06 0,31 1,85 0,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,35 60,83 23,82 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

13140 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Norsk Hydro ASA Lonza Group Ltd Atos SE Persimmon PLC Sandvik AB

r r a t p

2,16 2,05 2,02 2,01 2,00

h Ciclico

35,17

r t y u

13,34 19,55 2,27 0,00

America

2,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,13 0,00 0,00

Europa

97,87

Mondi PLC E.ON SE Covestro AG Carnival PLC TUI AG

r f r t t

1,95 1,93 1,93 1,93 1,88

j Sensibile

41,52

i o p a

9,23 4,87 18,69 8,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,70 38,20 30,97 0,00 0,00

102 0 19,86

k Difensivo

23,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,59 8,81 5,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 18,93 EUR 7.042,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 set 2017

Lombard Odier Funds - Europe High Conviction (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è far crescere il capitale nel lungo periodo. Investe principalmente in azioni emesse da società che hanno la loro sede principale nello Spazio economico europeo o in Svizzera o che operano prevalentemente in questi Paesi. Nella selezione dei singoli titoli il Gestore si basa sulla propria analisi finanziaria delle società. Talvolta esclude settori considerati privi di interesse o difficili da analizzare in modo approfondito (ad es. banche, assicurazioni, metalli ed estrazione, energia). Il risultato è un portafoglio concentrato, costituito da azioni di 30-50 società diverse. L'uso di derivati rientra nella strategia di investimento. Il Comparto investe permanentemente almeno il 75%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 12,43 Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

22,95 5,66 3,86 22

15,44 -4,38 -6,25 77

15,92 9,08 10,74 3

16,26 8,04 0,60 44

-2,62 -5,20 -3,15 73

14,98 5,43 2,66 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,14 0,88 87,76 1,02 4,61

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,61 6,16 15,30 11,40 12,49

+/-Ind

+/-Cat

-1,08 2,76 -0,96 4,71 2,29

-1,43 0,44 -1,54 1,63 0,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,32 -4,87 14,78 4,63 7,64

4,47 -0,14 -0,78 2,84 -0,91

1,61 2,22 -6,46 1,44 6,53

0,28 9,13 6,20 1,59

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,38 0,00 2,53 0,09

Small

97,38 0,00 2,80 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Heineken Holding NV SAP SE Amadeus IT Group SA A Air Liquide SA

d s a a r

Smith & Nephew PLC Swedish Match AB B&M European Value Retail SA Henkel AG & Co KGaA Fresenius Medical Care AG &...

d s s s d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,77 42,40 29,95 3,88 0,00

Cap Mkt Mediana

13490 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,52 3,33 3,32 3,29 3,24

h Ciclico

30,43

r t y u

9,32 21,11 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,77

3,23 3,22 3,14 3,13 3,12

j Sensibile

35,96

i o p a

6,31 12,11 17,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,72 46,50 26,54 0,00 0,00

37 0 32,54

k Difensivo

33,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,48 10,13 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,23 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 1997 Cyril Marquaire 18 ott 2010 14,35 EUR 1.268,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210001326

111

Report 30 set 2017

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 19,16 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

15,62 3,48 3,45 12

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,29 1,15 67,09 0,27 11,18

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

5,27 2,10 2,74 8,27 3,39 2,49 41,54 22,30 22,57 11,25 3,00 1,93 12,16 0,31 0,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,79 -14,82 22,16 10,73 0,52

2,85 5,27 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41 -3,12 -3,08 -6,05 0,22 12,15 6,57

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,63 0,00 2,37 0,00

Small

97,63 0,00 31,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,90 45,18 12,96 1,96 0,00

Cap Mkt Mediana

17436 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Rio Tinto PLC Commerzbank AG SKF AB B

y y r y p

4,13 4,09 3,17 3,07 3,07

h Ciclico

81,87

r t y u

28,04 17,18 36,65 -

America

7,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,80 3,71 1,18

Europa

92,31

Yara International ASA Continental AG BNP Paribas Daimler AG Volkswagen AG

r t y t t

3,01 2,96 2,94 2,86 2,84

j Sensibile

16,90

i o p a

0,51 3,88 12,50 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,69 68,77 17,85 0,00 0,00

53 0 32,14

k Difensivo

1,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,24 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 2,32 EUR 456,74 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

Report 30 set 2017

Objectif Small Caps Euro R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU Small Cap NR EUR

Euromoney Smlr Euroland TR EUR

QQQQ

Azionari Area Euro Small Cap

Usato nel Report 29,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav mira a conseguire nel corso di un periodo minimo di investimento di 5 anni, una performance superiore a quella delle società a piccola e media capitalizzazione della zona Euro, rappresentate dall’indice Euromoney Smaller Euro, a dividendi netti reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,38 14,14 +Med Alto -

Basati su MSCI EMU Small Cap NR EUR (dove applicabile)

21,1

Fondo

17,1

Indice Categoria

13,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

17,94 -5,92 -2,33 64

34,91 1,03 6,08 7

1,02 -2,74 -2,86 79

32,23 7,91 6,41 20

10,53 7,28 5,04 17

18,25 -3,60 -5,36 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,98 0,94 87,15 0,67 5,14

Crescita di 10000

25,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,48 9,49 26,05 19,85 20,03

+/-Ind

+/-Cat

-5,39 -2,29 -0,50 3,46 1,30

-3,66 -3,95 -2,98 1,23 2,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,00 -6,39 20,67 12,10 8,36

7,90 1,48 0,63 10,07 6,60 2,91 -4,17 11,12 -4,53 -5,23 -0,39 1,10 13,13 8,86

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,22 0,88

Morningstar Style Box® Azionario

92,30 2,33 4,93 0,45

Small

92,30 2,33 5,14 1,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,06 33,16 58,77 8,01

Cap Mkt Mediana

1077 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Amundi Cash Corporate IC Sopra Steria Group SA Cargotec Oyj B Manitou BF SA Nexity SA

a p p u

5,47 4,48 4,01 3,97 3,53

h Ciclico

32,68

r t y u

11,36 17,46 0,04 3,82

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Altran Technologies Ipsos SA Zumtobel Group AG Vossloh AG Takkt AG

a t a p p

3,51 3,48 3,33 3,25 3,15

j Sensibile

63,48

i o p a

43,05 20,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,13 99,84 0,03 0,00 0,00

42 0 38,18

k Difensivo

3,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,28 2,56 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lazard Frères Gestion +33 1 44130705 www.lazardfreresgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Jean-François Cardinet 2 ott 2006 1.734,07 EUR 1.044,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010689141

113

Report 30 set 2017

Oddo Avenir CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR

90% MSCI France SMID NR EUR, 10% EONIA Capitalisé Jour TR EUR

QQQQ

Azionari Francia Small/Mid Cap

Usato nel Report

30,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Gli asset di Oddo Avenir Europe sono investiti per almeno il 75% in azioni europee. L’obiettivo della gestione è l’incremento del capitale a lungo termine, grazie al conseguimento di una sovraperformance rispetto all’indice di riferimento (HSBC Small Cap Europe), rilevata su tre anni consecutivi. Tuttavia, la durata minima d’investimento raccomandata è di 5 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,48 12,30 Med -Med Basso

Basati su Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR (dove applicabile)

21,6

Fondo

17,1

Indice Categoria

12,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

24,44 -1,63 6,61 21

23,47 -6,08 -3,16 63

3,26 -7,24 -2,53 79

26,81 8,59 3,80 33

7,24 -1,46 -4,96 74

20,82 -2,22 1,40 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,16 0,83 86,18 0,04 5,16

Crescita di 10000

26,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,82 9,55 24,88 18,73 17,30

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 -4,12 -3,13 0,22 -1,88

2,18 -1,82 -2,19 0,93 -0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,28 -4,66 14,24 2,90 6,63

4,51 0,90 1,83 -0,18 2,23

4,82 7,86 0,21 -1,31 6,80

3,36 8,78 1,87 6,05

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,95 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,25 3,01 8,40 1,34

Small

87,25 3,01 11,35 1,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,53 30,87 48,04 10,53 0,04

Cap Mkt Mediana

5809 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Faurecia SA Safran SA Cie Generale des... Sopra Steria Group SA Ipsen SA

t p t a d

5,87 5,77 5,66 5,47 5,35

h Ciclico

19,52

r t y u

2,67 16,85 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

96,09

Alstom SA BioMerieux SA OSRAM Licht AG Alten SEB SA

p d a a s

4,88 4,76 4,36 4,11 3,99

j Sensibile

57,02

i o p a

30,36 26,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 96,09 0,00 0,00 0,00

33 0 50,23

k Difensivo

23,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,01 17,46 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,91 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Oddo BHF Asset Management SAS +33.1.44.51.89.17 www.oddoam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

14 set 1992 Pascal Riegis 1 lug 2003 3.950,31 EUR 1.116,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0000989899

Report 30 set 2017

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 11,59 Basso -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

4,29 -5,26 -5,35 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,13 0,74 71,14 -0,86 7,09

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,85 -0,78 7,28 0,60 6,81

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -4,18 -8,98 -6,09 -3,40

-0,53 -4,44 -7,61 -5,98 -2,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,12 -11,37 9,92 1,96 7,42

America

Europa

-2,59 1,85 -6,70 1,28 -1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51

2,87 3,89 7,66 4,95

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

84,14 0,00 12,00 3,86

Small

84,14 0,00 14,82 3,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,83 35,54 30,74 10,24 2,65

Cap Mkt Mediana

7419 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sky PLC Man Group PLC Randgold Resources Ltd Pendragon PLC Oxford Nanopore Tech 32.0

i 10,27 y 10,07 r 9,75 t 4,92 - 3,98

h Ciclico

61,14

r t y u

17,12 16,16 27,85 -

America

9,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,14 4,13 2,04

Europa

87,58

Barclays PLC ETFS Gold Bullion Securities ETC BAE Systems PLC Daily Mail and General Trust... Vodafone Group PLC

y p t i

3,91 3,86 3,64 3,63 2,47

j Sensibile

32,14

i o p a

17,78 3,32 7,33 3,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

71,34 13,18 3,04 0,00 0,01

41 0 56,49

k Difensivo

6,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,84 0,88 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,34 0,00 0,76 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 25 nov 2002 308,43 EUR 42,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

115

Report 30 set 2017

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX GR EUR

QQQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 23,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 19,60 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

17,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

17,67 4,56 5,49 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,70 1,24 88,91 -0,30 7,47

Crescita di 10000

20,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

5,69 1,39 1,99 7,61 2,01 2,16 34,85 12,67 14,38 6,70 -2,27 -1,44 13,74 1,46 2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,35 1,82 5,69 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,12 0,00 0,40 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,60 4,07 2,31 0,03

Small

93,72 4,07 2,70 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,13 46,88 13,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

21447 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

R Court Terme C Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Societe Generale SA UniCredit SpA

r y y y

6,32 4,91 4,42 4,21 3,71

h Ciclico

59,93

r t y u

15,02 13,87 31,05 -

America

3,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,08 0,00 0,00

Europa

94,35

Intesa Sanpaolo Daimler AG Telecom Italia SpA CaixaBank SA BNP Paribas

y t i y y

3,70 3,62 3,31 3,23 3,20

j Sensibile

32,05

i o p a

6,95 5,48 11,96 7,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,35 0,00 0,00 0,00

41 0 40,64

k Difensivo

8,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,91 2,39 3,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,57 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 199,72 EUR 636,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

Report 30 set 2017

Schroder International Selection Fund - Italian Equity A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 22,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

19,6 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

16,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

10,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

24,40 7,09 0,28 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,39 0,92 91,94 1,00 5,36

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 18,19 Med -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,10 14,85 38,30 9,06 13,74

+/-Ind

+/-Cat

0,43 2,80 -0,14 5,38 4,43

0,92 1,86 -1,73 0,48 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,31 -12,87 22,09 13,27 -1,98

4,31 10,10 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,67 0,00 0,33 0,00

Small

99,67 0,00 0,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,17 21,08 43,04 9,68 1,02

Cap Mkt Mediana

8631 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UniCredit SpA Enel SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Eni SpA Intesa Sanpaolo

y f y o y

9,99 8,80 6,50 6,15 3,64

h Ciclico

58,50

r t y u

2,54 17,77 38,19 -

America

7,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,34 0,00 0,00

Europa

92,66

Assicurazioni Generali YOOX Net-A-Porter Group SpA Cerved Information Solutions SpA Fiat Chrysler Automobiles NV Ferrari NV

y t y t t

3,39 3,12 2,93 2,90 2,66

j Sensibile

22,06

i o p a

1,75 6,17 11,39 2,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,91 89,75 0,00 0,00 0,00

43 0 50,08

k Difensivo

19,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,45 4,09 13,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 37,36 EUR 312,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

117

Report 30 set 2017

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 12,75 +Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

14,21 0,70 1,93 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,21 0,96 87,22 0,92 4,58

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,04 10,25 21,24 11,38 14,27

+/-Ind

+/-Cat

1,74 3,02 4,30 4,12 3,37

2,25 3,04 5,75 -0,66 0,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,59 -5,38 20,23 8,64 8,36

4,96 5,04 -2,34 6,16 -2,99 -8,27 5,61 1,59 -6,29 11,29

6,16 8,53 0,07 6,33

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,59 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,56 0,00 0,44 0,00

Small

99,56 0,00 1,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Investor AB B Danske Bank A/S Skandinaviska Enskilda Banken... Volvo AB B

d y y y p

DSV A/S Stora Enso Oyj R Swedbank AB A Tomra Systems ASA DNB ASA

p r y p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,74 48,76 18,91 12,05 0,54

Cap Mkt Mediana

11411 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,21 9,11 8,49 5,80 5,44

h Ciclico

51,73

r t y u

10,52 6,02 34,80 0,39

America

2,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,69 0,00 0,00

Europa

97,31

3,73 3,38 3,27 3,06 3,01

j Sensibile

29,33

i o p a

0,69 27,99 0,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 14,86 82,45 0,00 0,00

53 0 54,50

k Difensivo

18,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,09 10,72 1,13

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 13,17 EUR 180,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) Valuta Euro

146.7 142.5 138.2 134.0 129.7 125.5 121.2 117.0 112.7 108.5 104.2 100.0 95.8

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

136.9

UniNordamerika

135.4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

129.0

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

128.5

Neptune US Opportunities B Acc EUR

123.4

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

11.04

15.34

2.44

1.62

-1.96

UniNordamerika

10.63

10.57

2.35

1.56

-1.01

3.84

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

8.87

17.96

0.25

4.17

10.20

21.46

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

8.73

9.01

1.95

0.33

-2.10

5.85

Neptune US Opportunities B Acc EUR

7.27

14.62

3.09

1.27

0.20

6.60

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

6.11

5.77

1.34

-1.00

-8.19

-1.50

3.63

* Rendimento annualizzato.

119

Overview di comparto Il terzo trimestre del 2017 non è stato un periodo particolarmente brillante per gli asset americani. A livello di categorie Morningstar Emea (calcolate in euro), quella relativa ai fondi large cap blend ha segnato +0,14%, quella dei growth è cresciuta dello 0,74%, mentre quella value è rimasta praticamente invariata. Il segmento relativo alle mid cap ha perso lo 0,57%, mentre quello small avuto un progresso dell’1,60% (performance condizionate anche dal rafforzamento della moneta unica). Dopo un primo semestre volatile nel quale le azioni growth hanno segnato guadagni in doppia cifra e le azioni energy hanno sofferto grosse perdite l’equity a stelle e striscie ha inziato a moversi in maniera meno erratica. “Con un’economia Usa che piano piano si sta assestando, gli utili aziendali che non hanno dato grandi sorprese e i prezzi del petrolio in via di stabilizzazione, i maggiori indici Usa sono cresciuti a una cifra nel trimestre e l’S&P 500 ha toccato nuovi record storici”, spiega David Kathman, senior research analyst di Morningstar. I momenti di preoccupazione, tuttavia, non sono mancati. Gli investitori hanno dovuto fare i conti con la maggiore tensione fra Stati Uniti e Corea del Nord, con alcuni scontri a sfondo razziale nell’area di Washington, con una serie di uragani devastanti e con l’annuncio della Federal Reserve sulla prossima normalizzazione della situazione dei tassi di interesse. In questo scenario l’indice Morningstar US Market Index è cresciuto del 4,5% (in dollari) nel periodo lugliosettembre portando a +14% la performance da inizio anno. A livello di settori, a comportarsi peggio sono stati il real estate e i beni di consumo difensivi. Hanno brillato, invece, l’energetico, le risorse naurali e la tecnologia.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.60

0.75

QQQ

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

16.68

0.45

Neptune US Opportunities B Acc EUR

16.49

0.52

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

15.12

0.78

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

12.22

0.77

UniNordamerika

12.11

0.91

5 5

QQQ

120

Report 30 set 2017

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 12,60 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

5,85 4,22 5,99 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,24 1,03 78,78 -0,80 5,50

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,33 -2,10 9,01 8,73 13,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,55 0,44 -3,83 -4,48 -3,13

0,04 1,32 -1,44 -0,86 -0,13

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,12 -2,92 13,12 3,00 14,70

-2,43 0,33 4,66 4,49 -3,98 -10,43 7,06 5,20 -1,44 4,15

2,99 8,17 5,56 7,71

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,37 0,00 1,06 1,57

Small

97,37 0,00 1,37 1,57

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,49 35,77 32,85 6,89 0,00

Cap Mkt Mediana

40704 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

ServiceNow Inc Visa Inc Class A Facebook Inc A Johnson & Johnson FedEx Corp

a y a d p

3,22 3,07 3,07 2,99 2,88

h Ciclico

39,89

r t y u

12,99 16,33 10,57 -

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Ashland Global Holdings Inc The Priceline Group Inc Nielsen Holdings PLC Electronic Arts Inc Biogen Inc

r t p a d

2,53 2,52 2,51 2,36 2,23

j Sensibile

34,11

i o p a

1,65 7,67 24,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

56 0 27,38

k Difensivo

26,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,76 21,25 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 35,46 EUR 191,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

121

Report 30 set 2017

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund Class Prem EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

Russell 3000 Growth TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire la crescita del proprio valore a lungo termine. Il fondo investirà in azioni di società statunitensi. Il fondo cercherà di concentrarsi su società che a giudizio dei gestori di portafoglio stanno evidenziando o hanno il potenziale per evidenziare una crescita degli utili e/o flussi monetari superiori alla media. Il fondo investirà generalmente in 50-70 società.

Misure di Rischio

0,45 16,68 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

17,44 3,95 5,67 4

33,10 5,38 5,82 8

30,46 1,73 5,52 5

6,59 -11,12 -7,86 88

8,07 -2,20 2,50 36

-1,50 -9,21 -7,70 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -10,40 Indice di Sharpe Beta 1,22 Deviazione Std. R-Quadro 73,01 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,08 Rischio 5 Anni Tracking Error 8,26 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,00 -3,17 -8,19 -8,47 5,77 -10,15 6,11 -9,11 14,06 -3,16

-2,06 -7,60 -7,53 -5,82 -0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,29 -7,92 15,40 4,65 17,10

-7,26 -1,00 0,73 8,51 -3,54 -12,04 7,73 9,91 2,03 5,64

7,38 8,86 5,28 5,45

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,57 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,61 0,00 0,12 0,26

Small

99,61 0,00 3,69 0,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,99 33,83 29,89 10,91 0,38

Cap Mkt Mediana

26514 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Biogen Inc UnitedHealth Group Inc Comcast Corp Class A Amgen Inc Allergan PLC

d d i d d

8,59 7,25 5,86 5,52 5,45

h Ciclico

17,69

r t y u

4,49 12,96 0,24 -

America

92,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

92,05 0,30 0,00

Europa

0,60

Broadcom Ltd AMC Networks Inc A Anadarko Petroleum Corp Ionis Pharmaceuticals Inc Autodesk Inc

a t o d a

4,16 3,53 3,34 3,06 2,92

j Sensibile

45,43

i o p a

10,23 10,32 1,73 23,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,14 0,45 0,00 0,00 0,01

76 0 49,68

k Difensivo

36,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

36,88 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,87 4,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

14 dic 2010 Evan Bauman 20 apr 2007 235,09 EUR 2.138,07 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B241FD07

Report 30 set 2017

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 16,49 +Med Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

6,60 -1,10 0,40 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,04 1,19 79,17 -1,14 6,82

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,27 0,20 14,62 7,27 11,80

+/-Ind

+/-Cat

-0,90 -0,08 -1,30 -7,94 -5,43

0,21 0,79 1,32 -4,66 -2,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,39 -13,15 19,68 -1,01 16,58

America

Europa

-1,05 1,27 3,44 3,81 -5,63 -10,70 6,92 6,10 0,45 10,98

7,52 9,47 4,60 3,07

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 28,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,42 0,00 0,58 0,00

Small

99,42 0,00 28,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,92 33,60 21,15 6,90 1,43

Cap Mkt Mediana

38613 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

UnitedHealth Group Inc LivaNova PLC Microsoft Corp The Brink's Co Alphabet Inc A

d d a p a

4,38 4,28 4,19 4,07 3,70

h Ciclico

26,88

r t y u

2,18 3,92 20,78 0,00

America

95,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,15 0,00 0,00

Europa

4,85

Willis Towers Watson PLC Apple Inc Adobe Systems Inc Mastercard Inc A Enterprise Products Partners LP

y a a y o

3,57 3,53 3,15 2,98 2,97

j Sensibile

44,78

i o p a

5,22 4,77 8,73 26,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,31 0,00 0,00 0,00 0,55

46 0 36,84

k Difensivo

28,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,70 18,41 3,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 2,47 EUR 239,39 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

123

Report 30 set 2017

Threadneedle American Select Fund Retail Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 15,12 +Med +Med Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

11,51 1,24 5,94 11

3,63 -4,08 -2,57 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,67 1,19 85,55 -0,73 5,60

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,62 -1,96 15,34 11,04 14,19

+/-Ind

+/-Cat

-0,55 -2,24 -0,58 -4,17 -3,04

0,56 -1,37 2,04 -0,89 -0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,70 -6,94 13,44 0,16 13,38

-3,52 2,05 -2,44 6,12 -0,97

1,62 5,49 11,30 -8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,89 0,00 4,11 0,00

Small

95,89 0,00 4,29 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,00 36,72 6,81 1,47 0,00

Cap Mkt Mediana

95879 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Microsoft Corp Bank of America Corporation Costco Wholesale Corp

a a a y s

6,41 5,50 4,81 3,59 3,59

h Ciclico

29,19

r t y u

4,27 5,41 19,52 -

America

97,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,12 0,00 0,00

Europa

0,00

Visa Inc Class A Amazon.com Inc Comcast Corp Class A Berkshire Hathaway Inc B Thermo Fisher Scientific Inc

y t i y d

3,52 3,34 3,27 3,19 2,94

j Sensibile

47,79

i o p a

3,42 5,22 6,55 32,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 40,16

k Difensivo

23,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,77 15,25 2,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Ashish Kochar 1 lug 2017 3,17 EUR 1.176,41 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

Report 30 set 2017

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari USA - Hedged

23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 12,22 -

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

21,46 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,17 10,20 17,96 8,87 12,87

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,22 -4,60 2,55 0,79 7,72

5,78 4,17 -1,61 5,19 -2,88 0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 12,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,96 0,00 1,04 0,00

Small

98,96 0,00 13,08 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,43 31,01 13,56 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

108061 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Facebook Inc A Amazon.com Inc Apple Inc

a a a t a

6,16 5,18 5,09 5,01 4,54

h Ciclico

32,88

r t y u

4,75 19,20 8,93 -

America

95,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,02 2,21 0,00

Europa

0,00

The Home Depot Inc Mastercard Inc A Broadcom Ltd Walt Disney Co Celgene Corp

t y a t d

3,69 3,37 3,19 2,84 2,82

j Sensibile

51,17

i o p a

11,72 39,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

40 0 41,88

k Difensivo

15,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,03 13,91 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 251,95 EUR 1.654,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

125

Report 30 set 2017

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 12,11 -Med Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

3,84 1,98 3,14 9

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,80 0,96 92,99 -0,90 2,69

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,56 -1,01 10,57 10,63 12,77

+/-Ind

+/-Cat

0,77 1,58 -2,11 -2,48 -3,45

1,24 2,22 -0,46 0,18 -0,66

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,89 -4,76 13,49 1,42 15,14

-2,53 3,63 -3,85 4,29 0,95

1,56 2,93 -6,28 7,82 0,41

6,49 8,05 9,07 7,34

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,11 0,00 1,89 0,00

Small

98,11 0,00 1,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,47 38,02 6,88 1,63 0,00

Cap Mkt Mediana

85819 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Visa Inc Class A Microsoft Corp Facebook Inc A JPMorgan Chase & Co

a y a a y

4,63 3,44 3,16 3,07 3,00

h Ciclico

29,16

r t y u

3,49 6,73 18,93 -

America

98,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,72 3,47 0,00

Europa

0,00

Thermo Fisher Scientific Inc Philip Morris International Inc The Home Depot Inc Citigroup Inc Johnson & Johnson

d s t y d

2,68 2,60 2,45 2,41 2,30

j Sensibile

45,30

i o p a

3,60 5,06 9,90 26,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

58 0 29,73

k Difensivo

25,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,56 14,99 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Marco Schneider 10 set 2016 253,42 EUR 163,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Henderson Gartmore Latin Amer B EUR Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni) Valuta Euro

175.4 166.0 156.6 147.1 137.7 128.3 118.9 109.4 100.0 90.6 81.1 71.7 62.3

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

165.0

DWS Top Asien

137.5

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

133.4

SEB Russia C EUR

133.1

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

128.0

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

18.16

19.23

1.22

DWS Top Asien

11.21

12.22

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

10.09

14.59

SEB Russia C EUR

9.99

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

6.28

11.17

22.59

1.27

2.88

3.74

13.80

1.22

2.84

5.53

17.39

18.47

3.14

10.17

-2.09

-3.21

8.58

13.82

-0.15

4.68

2.64

12.65

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

8.42

14.04

0.30

2.85

2.87

13.26

MS INVF EMEA Equity A

7.05

9.63

-1.34

1.96

3.07

8.34

Carmignac Emergents A EUR Acc

6.34

11.12

2.98

4.26

4.40

15.24

SEB Eastern Europe ex Russia C

5.84

31.53

-2.51

3.41

11.26

23.18

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

5.14

24.48

2.92

5.02

2.51

12.67

Henderson Gartmore Latin Amer B EUR Acc

1.69

14.36

2.19

8.60

-0.02

12.74

* Rendimento annualizzato.

127

Overview di comparto Chi si è mosso sui mercati emergenti nel secondo trimestre del 2017 si frega le mani. Per lo meno se ha investito in dollari. L’indice Morningstar emerging nel secondo quarter ha segnato +5% (in divisa Usa) che, per effetto delle forza del biglietto verde seguita all’elezione di Trump alla Casa Bianca, si trasforma in -1,55% in euro. La categoria Morningstar dedicata ai fondi di investimento specializzati sull’equity dei paesi in via di sviluppo a livello globale da aprile a giugno di quest’anno ha segnato +6% in dollari che diventa -0,63% se calcolato in valuta unica. “Il 2016 e una parte del 2017 hanno visto la leadership delle società orientate al valore e questo si è riflesso chiaramente negli indici e nei fondi di investimento, sia a livello globale sia nei mercati emergenti”, spiega Simon Dorricott direttore associato per le analisi delle strategie azionarie di Morningstar. “Nell’ultimo trimestre c’è stato un ribaltamento di questo trend con la preminenza delle società growth”. Il cambiamento ha prodotto condizioni di mercato in cui i fund manager sono stati messi alla prova. “In generale, i fondi che seguono un approccio growth hanno sovraperformato mentre l’opposto è accaduto a quelli che sono più concentrati sui titoli value”, dice Dorricott. “Ci sono sono stati gestori, tuttavia, che sono stati in grado di fare bene in tutte le situazioni di mercato grazie a una buona combinazione fra selezione dei titoli equity e di asset allocation”. Secondo gli analisti di Morningstar, in questo quadro, nel corso del periodo le valutazioni degli emergenti sono diventate meno interessanti, sia in termini assoluti sia rispetto all’equity globale. “Detto questo, nei diversi segmenti che formano l’universo emergente ci sono ancora aree che i gestori attivi possono sfruttare sia nei value, per il breve termine, che nei growth con un’ottica più di lungo periodo”, dice Dorricott. “L’andamento degli utili delle aziende che fanno parte del settore emerging sta mostrando una situazione di ottima salute, soprattutto nei settori della tecnologia, dei finanziari e degli energetici. I rischi a cui hanno dovuto fare attenzione gli investitori e che continueranno ad essere tenuti sott’occhio sono quelli macroeconomici, sia all’interno dei singoli paesi in via di sviluppo sia a livello globale”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2014 a 09/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

12.78

0.56

QQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

14.16

0.66

QQQQ

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

14.70

0.65

QQQQ

DWS Top Asien

14.63

0.82

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

13.76

0.79

QQQ

Henderson Gartmore Latin Amer B EUR Acc

17.06

0.19

QQQ

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

18.73

1.00

QQQQQ

MS INVF EMEA Equity A

13.07

0.60

QQQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.22

0.48

QQQ

SEB Russia C EUR

26.01

0.50

QQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

15.25

0.42

128

Report 30 set 2017

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 12,78 -Med -Med -Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

17,28 0,87 1,95 28

-6,17 0,64 -0,52 49

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

15,24 1,24 2,21 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,08 0,78 83,05 -0,14 6,53

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,26 4,40 11,12 6,34 4,42

+/-Ind

+/-Cat

0,17 0,67 -5,29 -0,91 -1,34

0,62 1,59 -3,18 0,00 -0,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,39 0,13 4,26 -1,12 2,38 3,88 17,16 -3,07 -12,68 -2,16 6,55 3,67 1,68 -10,81 0,94

-3,58 6,05 -2,14 2,51

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,43 0,00 4,57 0,00

Small

95,43 0,00 25,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,86 44,15 5,59 2,39 0,00

Cap Mkt Mediana

19836 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Naspers Ltd Class N Samsung Electronics Co Ltd MercadoLibre Inc Kangwon Land Inc

a a a t t

6,02 5,74 5,06 4,33 3,49

h Ciclico

52,46

r t y u

5,91 20,19 20,88 5,48

America

32,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,24 0,00 30,32

Europa

15,83

RTS Index Future... Cemex SAB de CV ADR AIA Group Ltd Grupo Financiero Banorte SAB... Emaar Properties PJSC

r y y u

3,40 3,20 3,03 2,84 2,81

j Sensibile

37,42

i o p a

2,91 2,56 31,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,18 1,06 0,00 2,10 11,50

45 0 39,91

k Difensivo

10,12

Asia

51,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,33 0,53 4,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,60 0,00 22,63 26,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 921,49 EUR 1.323,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

129

Report 30 set 2017

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 14,16 Med Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

13,26 -0,74 0,23 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,45 0,93 89,77 0,23 5,05

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,85 2,87 14,04 8,42 7,67

+/-Ind

+/-Cat

-1,24 -0,87 -2,37 1,18 1,91

-0,79 0,06 -0,26 2,09 2,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,11 -3,01 14,22 -2,29 1,39

0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77

0,69 5,46 4,59 2,26

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,07 0,00 4,93 0,00

Small

95,07 0,00 4,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,17 32,17 4,51 0,15 0,00

Cap Mkt Mediana

26898 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... China Life Insurance Co Ltd H... NetEase Inc ADR Power Grid Corp Of India Ltd MTN Group Ltd

a y a f i

4,98 4,45 3,96 3,63 3,60

h Ciclico

32,72

r t y u

0,05 10,30 22,37 0,00

America

22,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,74 0,00 20,12

Europa

13,30

Inner Mongolia Yili Industrial... BB Seguridade Participacoes SA Ping An Insurance (Group) Co.... Hangzhou Hik-Vision Digital... Infosys Ltd ADR

s y y p a

3,33 3,21 3,21 3,12 3,06

j Sensibile

48,29

i o p a

10,67 0,80 12,29 24,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,46 0,01 0,00 0,17 10,67

42 0 36,55

k Difensivo

18,99

Asia

63,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,89 0,11 3,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,00 0,00 14,66 47,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 33,17 EUR 7.012,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 30 set 2017

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 14,70 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

12,65 -1,35 -0,39 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,20 1,03 96,14 0,40 3,25

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,68 2,64 13,82 8,58 -

+/-Ind

+/-Cat

0,59 -1,10 -2,59 1,33 -

1,04 -0,17 -0,48 2,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,76 -1,74 16,51 -2,45 -

-1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

1,04 3,55 1,01 0,39

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,81 0,00 5,19 0,01

Small

94,81 0,00 5,19 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,48 20,72 3,33 0,35 0,12

Cap Mkt Mediana

47189 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd DBXT MSCI Emerging Markets ETF... Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor...

a a t a

6,89 6,63 3,86 3,84 3,78

h Ciclico

47,62

r t y u

7,36 12,35 25,84 2,06

America

11,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 11,42

Europa

13,29

China Construction Bank Corp H Industrial And Commercial Bank... Ping An Insurance (Group) Co.... Naspers Ltd Class N Petroleo Brasileiro SA Petrobras

y y y a o

2,89 2,40 2,37 1,96 1,95

j Sensibile

43,18

i o p a

2,69 5,24 4,73 30,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,41 0,03 0,00 5,22 6,63

82 0 36,56

k Difensivo

9,20

Asia

75,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,97 0,09 1,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,25 49,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 228,58 EUR 771,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

131

Report 30 set 2017

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 14,63 Alto +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

12,85 -2,14 -0,80 51

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

13,80 5,17 5,95 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,50 1,17 93,54 0,34 4,47

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,88 3,74 12,22 11,21 9,73

+/-Ind

+/-Cat

1,41 3,06 -0,02 1,54 -0,34

1,67 3,43 1,94 3,08 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,70 -5,10 19,77 -3,26 3,90

0,84 2,88 2,98 10,67 -1,50 -16,12 6,91 4,37 -5,61 4,08

-1,39 8,31 5,71 1,67

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,85 0,00 5,15 0,00

Small

94,85 0,00 5,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

89,94 10,06 0,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

59141 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Keyence Corp

a a a t a

7,29 6,78 6,02 4,98 3,71

h Ciclico

48,14

r t y u

6,99 10,77 25,55 4,83

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

AIA Group Ltd China Construction Bank Corp H Fanuc Corp Ping An Insurance (Group) Co.... Industrial And Commercial Bank...

y y p y y

3,56 3,02 2,76 2,29 2,23

j Sensibile

47,95

i o p a

3,50 1,13 8,09 35,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

56 0 42,64

k Difensivo

3,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,91 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

23,10 1,47 38,10 37,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 161,70 EUR 1.662,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 30 set 2017

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 13,76 Med Med Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

17,39 0,56 1,82 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,06 0,97 96,50 -0,07 2,79

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,84 5,53 14,59 10,09 7,89

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 1,05 -2,03 -0,20 -1,39

0,21 1,73 0,39 0,63 -0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

11,23 -2,99 16,45 -3,31 2,57

2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62

-2,39 8,15 3,90 3,36

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,83 0,05 2,11 0,01

Small

97,83 0,05 2,15 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

64,61 26,87 8,52 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

35501 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

a t a a y

5,98 5,50 5,48 4,30 3,97

h Ciclico

47,31

r t y u

0,73 16,31 29,87 0,39

America

1,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,93 0,00 0,00

Europa

0,00

Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd China Pacific Insurance... United Overseas Bank Ltd Housing Development Finance...

y y y y y

2,73 2,66 2,38 2,08 2,04

j Sensibile

37,42

i o p a

2,70 4,66 6,59 23,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

79 0 37,11

k Difensivo

15,27

Asia

98,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,09 6,29 0,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 35,24 62,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 24,98 EUR 2.118,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

133

Report 30 set 2017

Henderson Gartmore Fund - Latin American Fund B EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 17,06 Basso -Med Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

10,3

Fondo

8,8

Indice Categoria

7,3K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

12,74 -0,31 -1,06 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,74 0,77 92,88 -0,03 7,82

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,60 -0,02 14,36 1,69 -0,70

+/-Ind

+/-Cat

-2,41 -2,32 -5,03 -0,24 -0,45

-2,15 -2,39 -2,57 0,57 0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

12,77 -7,94 8,60 8,03 10,66 4,95 1,43 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,06 0,00 4,84 0,10

Small

95,06 0,00 4,92 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

11,84 26,58 38,62 22,06 0,90

Cap Mkt Mediana

4127 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United Breweries Co Inc ADR Quinenco SA Duratex SA Grupo Herdez SAB de CV Weg SA

s p r s p

6,69 6,65 5,74 5,70 5,08

h Ciclico

35,07

r t y u

7,67 9,66 14,03 3,71

America

98,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,35 0,00 96,02

Europa

1,64

Bank Bradesco SA Sociedad Matriz SAAM SA Inversiones Aguas... Grupo Nutresa SA MAHLE-Metal Leve SA

y p f s t

4,99 4,63 4,15 3,94 3,90

j Sensibile

30,92

i o p a

3,91 0,98 24,95 1,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,64 0,00 0,00 0,00 0,00

34 0 51,46

k Difensivo

34,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

25,55 0,48 7,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 15,90 EUR 80,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 30 set 2017

Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 25,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 18,73 -Med Med -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

18,8

Fondo

15,3

Indice Categoria

11,8K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

23,66 2,80 9,94 4

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

22,59 -5,14 3,53 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,83 0,89 91,96 0,50 5,95

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,28 11,17 19,23 18,16 16,78

+/-Ind

+/-Cat

-4,33 -3,53 -7,23 3,06 3,93

-1,05 2,88 0,41 6,64 5,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,27 -11,08 19,23 -6,91 0,56

4,59 6,28 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 lug 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,60 0,00 38,46 4,32

Morningstar Style Box® Azionario

91,92 0,00 7,36 0,73

Small

98,51 0,00 45,82 5,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,20 31,15 5,65 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

28626 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Cfd Usd China Construction Bank Corp... Alibaba Group Holding Ltd Cfd... Aia Group Ltd Cfd Usd Bank Of China Ltd Cfd Usd

6,45 5,05 4,79 4,69 4,32

h Ciclico

69,37

r t y u

2,13 43,98 13,68 9,58

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Alibaba Group Holding Ltd ADR Hkg H-Shares Index Aug17... Sands China Ltd Brilliance China Automotive... Galaxy Entertainment Group Ltd

t t t t

3,88 3,87 3,84 3,58 3,45

j Sensibile

18,87

i o p a

5,45 13,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 43,92

k Difensivo

11,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,52 2,84 5,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 19,00 81,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 17,42 EUR 192,40 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

135

Report 30 set 2017

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM EMEA NR USD

QQQQQ

Azionari EMEA

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 13,07 -Med Med Med

Basati su MSCI EM EMEA NR USD (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

19,38 -0,61 -1,16 68

10,48 19,74 11,67 5

-7,59 -4,18 -4,48 84

5,73 16,67 11,59 9

10,71 -12,82 -7,43 94

8,34 8,88 5,02 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,46 0,78 85,03 0,81 7,44

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,96 3,07 9,63 7,05 6,12

+/-Ind

+/-Cat

-0,54 4,91 1,73 6,18 6,30

-1,59 2,30 -2,04 4,65 4,62

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,11 1,56 14,27 -6,58 2,15

1,09 0,23 1,87 7,19 -5,06

1,96 7,48 -9,17 -4,59 9,14

1,20 0,00 -3,28 4,38

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,03

Morningstar Style Box® Azionario

97,58 0,00 2,46 -0,03

Small

97,58 0,00 2,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,07 33,34 34,74 17,86 0,00

Cap Mkt Mediana

6407 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Naspers Ltd Class N LPP SA PKO Bank Polski SA CCC SA AVI Ltd

a t y t s

7,39 4,66 4,26 4,25 3,87

h Ciclico

59,08

r t y u

6,22 17,52 35,34 -

America

5,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,23 0,00 2,37

Europa

94,40

Steinhoff International... Gazprom PJSC ADR OTP Bank PLC Bank Zachodni WBK SA Erste Group Bank AG.

t o y y y

3,78 3,60 3,36 3,32 3,26

j Sensibile

26,52

i o p a

2,38 3,69 20,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,93 9,43 0,00 55,33 26,71

33 0 41,75

k Difensivo

14,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,40 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 77,84 EUR 118,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

Report 30 set 2017

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 14,22 +Med +Med +Med

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

23,18 6,02 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,41 11,26 31,53 5,84 5,97

+/-Ind

+/-Cat

0,91 2,94 9,57 0,29 0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,72 3,53 10,61 2,28 -2,47

7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01

6,78 0,37 -4,60 -0,62

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,67 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,61 0,00 4,75 0,64

Small

94,61 0,00 5,42 0,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 42,33 38,19 13,43 6,05

Cap Mkt Mediana

3613 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Bank Pekao SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Polish Oil and Gas Company... OTP Bank PLC MOL Hungarian Oil and Gas PLC...

y o o y o

7,47 6,34 4,57 4,35 4,05

h Ciclico

58,84

r t y u

7,50 1,06 45,18 5,09

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Turkiye Garanti Bankasi AS Turkiye Is Bankasi AS Class C PKO Bank Polski SA Krka d.d. Haci Omer Sabanci Holding AS

y y y d y

3,68 3,32 3,18 3,18 2,95

j Sensibile

27,90

i o p a

5,99 18,92 1,02 1,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,99 7,39 0,00 91,62 0,00

68 0 43,09

k Difensivo

13,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,49 5,62 6,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 3,61 EUR 259,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

137

Report 30 set 2017

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 26,01 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,4K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

9,82 -2,10 -0,72 64

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-3,21 6,76 0,50 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,49 0,90 94,46 0,66 6,97

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,17 -2,09 18,47 9,99 1,16

+/-Ind

+/-Cat

-3,27 2,21 4,75 4,71 1,51

-0,98 0,24 1,30 2,84 0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,15 -11,12 10,17 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,13 6,99 3,84

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,89 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,34 0,00 2,09 5,58

Small

92,34 0,00 2,98 5,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,47 47,79 17,87 15,40 2,46

Cap Mkt Mediana

7831 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil ADR Gazprom PJSC ADR Sberbank Of Russia Pfd Mining and Metallurgical... Surgutneftegas OJSC Pfd Shs

o o r o

8,77 7,30 5,40 4,98 4,91

h Ciclico

35,20

r t y u

18,16 0,98 13,05 3,00

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

92,78

Sberbank of Russia PJSC Magnit PJSC JSC Halyk Savings Bank of... X5 Retail Group NV GDR Rosneft Oil Co GDR

y s y s o

4,19 4,05 3,40 2,95 2,90

j Sensibile

49,13

i o p a

4,21 36,92 5,11 2,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,84 0,00 0,00 88,94 0,00

55 0 48,86

k Difensivo

15,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,34 7,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 7,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 10,27 EUR 178,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

Report 30 set 2017

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 15,25 Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

15,28 -5,20 -3,45 74

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

12,67 -4,16 -2,89 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,72 0,87 74,96 -0,65 7,77

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,02 2,51 24,48 5,14 5,59

+/-Ind

+/-Cat

2,16 2,39 -1,97 -1,29 7,86 10,28 -5,15 -4,32 -3,68 -3,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,91 -2,39 5,02 -0,29 4,20 8,58 10,47 14,98 -8,73 -25,04 4,64 2,31 10,19 8,65 0,55 5,63 -10,56 -4,65 -0,83

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,63 0,00 0,08 0,29

Small

99,63 0,00 0,09 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,93 46,75 13,86 1,00 6,46

Cap Mkt Mediana

7475 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Aluminum Corporation of China... Brilliance China Automotive... Bank Rakyat Indonesia... Bank Danamon Indonesia Tbk... Oil & Gas Development Co Ltd

r t y y o

9,22 8,75 5,24 4,92 3,95

h Ciclico

58,95

r t y u

16,40 19,09 20,07 3,39

America

0,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,25 0,00 0,00

Europa

0,00

Dairy Farm International... The Siam Commercial Bank PCL United Tractors Tbk PT Astra International Tbk China International Marine...

s y p t p

3,78 3,50 3,23 3,22 3,19

j Sensibile

36,48

i o p a

11,85 17,39 7,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

53 0 48,99

k Difensivo

4,58

Asia

99,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,81 0,76 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 22,26 77,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Allan Lam 1 gen 2016 33,87 EUR 4.995,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

139

Fondi non più disponibili al collocamento Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Elan France Bear

140

Parvest STEP 90 Euro C C

Report 30 set 2017

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 9,54 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

10,44 -2,78 3,97 23

11,52 1,05 6,06 18

5,07 -10,11 -0,21 52

-4,89 -10,51 -6,97 91

1,34 -6,35 -0,84 58

3,04 0,67 -0,64 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,13 0,98 45,90 -0,67 7,02

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,40 0,37 6,63 1,77 3,52

+/-Ind

+/-Cat

-0,63 0,21 1,30 -4,68 -5,02

-0,56 -0,51 0,40 -1,45 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,66 -5,84 10,39 -5,32 7,12

-0,03 0,40 3,53 0,46 0,36 -15,44 2,09 2,41 -2,27 0,44

3,48 1,52 6,14 6,06

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

17,24 40,65 154,07 7,86

Stile Azionario

96,64 -40,34 50,29 -6,59

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Vix Index 05/17/17 P102017-05-17 Vix Index 06/21/17 P102017-06-21 Celgene Corp Altice NV A Facebook Inc A FTSE Straits Times Index... Hermes International SA Spain(Kingdom Of)2017-10-13 Intercontinental Exchange Inc Nikkei 225 (Sgx2017-06-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d i a t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

113,88 0,31 204,36 1,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,77 6,77 4,42 4,21 3,27

h Ciclico

47,97

r t y u

12,26 14,07 21,64 -

America

63,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,97 6,52 6,07

Europa

20,16

3,13 2,90 2,89 2,80 2,68

j Sensibile

42,61

i o p a

8,42 13,59 4,25 16,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,12 14,81 2,22 0,00 0,00

0 5 39,85

k Difensivo

9,42

Asia

16,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,32 7,10 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,05 0,00 2,63 5,61

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 1 ott 2005 263,00 EUR 405,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

141

Report 30 set 2017

Elan France Bear Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC 40 Short GR EUR

Altro

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio del fondo è composto da strumenti monetari ed eventualmente da obbligazioni a breve. Parallelamente vende contratti sull’indice CAC 40, per un ammontare equivalente a quello del suo attivo (95% minimo di esposizione permanente al mercato azionario francese e 100% in media). Il fondo ha dunque strutturalmente una posizione di vendita a termine in modo da evolvere all’inverso sulle variazioni del CAC40.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,94 14,02 -

Crescita di 10000 (EUR)

8,0

Fondo

6,5

Indice Categoria

5,0K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

Rendimenti

-20,82 -

-20,93 -

-5,67 -

-15,50 -

-13,37 -

-12,81 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

11,0 9,5

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,68 -7,51 -21,14 -13,48 -15,39

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-5,72 3,31 -16,09 -3,02 -3,46

America

Europa

-2,97 -4,68 -1,55 -5,84 1,66 4,75 -3,37 -0,79 -4,03 -10,65

-9,55 -5,43 1,46 -4,48

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,95 0,04 0,09 0,00

80,06 8,08 11,82 0,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

BNP Paribas Societe Generale SA Schneider Electric SE Sanofi SA Total SA

y y p d o

17,49 17,46 15,84 15,61 11,82

R Court Terme C Danone SA Swap-11-14_fixevv/-Recu L'Oreal SA

s s

9,01 2,60 2,32 1,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 0 93,35

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

82,01 8,12 11,91 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

42,61

r t y u

42,61 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

j Sensibile

33,72

i o p a

14,41 19,31 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

23,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,64 19,03 -

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 mag 1989 Yann Roux 1 gen 2014 235,67 EUR 24,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR No Acc FR0000400434

Report 30 set 2017

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Fondi Garantiti

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/ o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di ri-schio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rappresentativi dei mercati azionari europei conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati equivalenti alle... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,28 5,98 -

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2012

2013

2014

2015

2016

09/17

-5,79 -

4,55 -

-3,06 -

-0,69 -

-4,10 -

2,72 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 set 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,27 0,72 5,59 -2,07 -0,35

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,99 -4,34 7,87 0,74 -1,00

-0,55 -1,76 -2,96 1,11 -1,05

1,27 -0,72 -3,98 -0,86 3,70

2,79 -1,20 -4,00 2,92

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

87,35 0,00 32,34 0,01

129,95 0,77 -30,83 0,10

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bpeu_bnp_eqs01_0618_receive20... Dj Eur 50 C2700 1512172017-12-15 Credit Agricole SA Sanofi SA Engie SA

- 90,52 - 39,47 y 9,02 d 7,96 f 6,24

h Ciclico

AXA SA Societe Generale SA Deutsche Post AG Orange SA Vinci SA

y y p i p

5,18 4,96 4,20 3,83 3,44

j Sensibile

27 0 174,84

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

217,30 0,77 1,51 0,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Xavier Bedel 15 lug 2014 108,23 EUR 61,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

143

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

144

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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