I fondi di Z Platform evolution. III trimestre 2014
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Indice Sezione
Pagine
La gamma dei fondi Z Platform evolution
2
I rendimenti dei fondi Z Platform evolution
5
Protetti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
8 9 9 10
Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
12 14 15 16
Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
42 43 43 44
Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
50 51 51 52
Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
66 67 67 68
Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
81 82 82 83
Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
94 95 95 96
Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi
100 101 101 102
Glossario
111
La gamma dei fondi Z Platform evolution
Protetti I fondi protetti puntano a minimizzare il rischio di ribasso dell’investimento, nei limiti temporali e con modalità differenti a seconda delle caratteristiche dello specifico modello di protezione proposto, offrendo inoltre all’investitore la possibilità di beneficiare delle performance positive dei mercati.*
I FONDI: Parvest STEP 80 World Emerging C C
Parvest STEP 90 Euro C C
* Per meglio comprendere le caratteristiche e il funzionamento, per ciascuno dei fondi protetti, del meccanismo e della percentuale di protezione, delle modalità nonché dei limiti della protezione, si prega di leggere attentamente la Scheda Sintetica, le Condizioni contrattuali e il Regolamento Fondi disponibili sul sito www.zurich-zla.it.
Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.
I FONDI: AB Global Bond Port A2 EUR H Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR
Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR Pictet Global Emerging Debt-I EUR PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 Templeton Global Bond A Acc € Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc
Alternativi
I FONDI:
La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.
Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR
2
HSBC GIF Global Macro L1C JB BF Absolute Return-EUR B SEB Asset Selection C
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.
I FONDI: Anima Star High Potential Europe I BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR FMM-Fonds Invesco Balanced-Risk Alloc E JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR
MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Nordea-1 Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C R Valor F EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q
Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.
I FONDI: BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc Deutsche Invest I Global Agribusiness LC DJE Dividende & Substanz I DWS Top Dividende LD Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E
LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Pictet Global Megatrend Sel-I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg Vontobel Global Equity HI
Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.
I FONDI: BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc
Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR A/I SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
3
Azionario Stati Uniti
I FONDI:
I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.
Neptune US Opportunities B Acc EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc
UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica
Azionario Mercati Emergenti
I FONDI:
I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.
Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2 Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B
4
Henderson Horizon China A2 EUR M&G Global Emerging Markets A € SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.
3 Mesi (%) PROTETTI Parvest STEP 90 Euro C C Parvest STEP 80 World Emerging C C OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Templeton Global Bond A Acc €
6 Mesi (%)
YTD (%)
1 Anno (%)
3 Anni* (%)
Morningstar Rating Overall
-0.86
0.24
0.99
3.93
-0.12
-4.47
-1.74
-3.70
-3.94
-4.20 9.25
QQQQQ QQQQQ
8.76
11.98
12.46
12.95
Pictet Global Emerging Debt-I EUR
8.13
13.59
17.46
16.64
Amundi Oblig Internationales I EUR A/I
8.09
13.15
18.53
18.70
12.48
Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR
2.32
6.29
8.34
4.60
2.88
Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR
2.25
1.35
1.54
0.86
0.27
Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc
1.09
4.01
6.53
8.13
9.86
QQQQQ
QQQ
LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A
0.98
3.33
5.81
7.79
8.69
QQQQ
Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I
0.95
3.27
5.56
7.38
7.92
QQQ
PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc
0.82
4.35
7.39
5.43
3.82
QQQQQ
UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc
0.80
1.80
2.95
3.64
3.52
GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg
0.33
0.06
0.69
3.00
6.23
DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC
0.10
2.20
2.90
6.05
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR
0.06
1.95
3.79
6.32
9.40
-0.01
0.03
0.03
-0.01
0.22
CSF (Lux) Money Market EUR B
QQQQQ
R Euro Crédit C EUR
-0.05
1.93
4.60
7.32
10.97
Schroder ISF Euro Liquidity A
-0.07
-0.12
-0.17
-0.28
0.02
AB Global Bond Port A2 EUR H
-0.13
-0.06
0.06
-0.13
0.65
Q
Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg
-0.26
2.34
4.47
6.24
4.68
Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1
-0.28
2.19
2.00
5.30
8.31
QQQQQ
Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR
-0.74
1.44
4.56
8.64
15.13
PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc
-0.92
1.58
2.70
2.65
3.59
Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg
-1.14
0.75
1.33
0.58
0.64
Deutsche Invest I Convertibles LC
-1.35
0.91
3.48
6.18
9.57
QQQQ
Bantleon Opportunities L IT
-1.92
2.32
-0.78
2.84
6.55
QQQQQ
Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc -1.99
-0.80
0.28
0.35
0.49
Q
GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap
-0.90
1.89
5.44
9.70
QQQQ
ALTERNATIVI SEB Asset Selection C
-2.81 3.26
10.16
9.73
15.62
1.92
Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR
3.25
10.80
13.05
9.88
14.70
HSBC GIF Global Macro L1C
0.97
-0.24
-2.44
-0.99
2.30
Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C
0.61
-2.86
-3.70
-8.40
-4.36
Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C
-0.22
-0.76
0.77
2.15
2.26
JB BF Absolute Return-EUR B
-1.51
-1.05
-0.09
-0.34
2.02
QQQQQ
QQQ
QQQ
* Rendimento annualizzato.
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5
I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.
3 Mesi (%)
6 Mesi (%)
YTD (%)
1 Anno (%)
3 Anni* (%)
Morningstar Rating Overall
BILANCIATI MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR
4.75
1.84
4.34
9.01
12.33
Carmignac Patrimoine A EUR acc
4.00
6.84
6.01
10.22
5.45
QQQQ
Nordea-1 Stable Return BI EUR
3.12
6.22
8.17
10.58
9.52
QQQQ
JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR
2.83
3.87
5.14
9.47
1.16
Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR
2.76
5.34
6.81
8.33
5.28
QQQ
R Valor F EUR
1.72
9.72
12.61
17.20
18.58
FMM-Fonds
1.56
3.04
-3.00
4.45
8.54
QQQ
Anima Star High Potential Europe I
1.44
-0.50
1.89
5.79
6.88
QQQ
PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg
0.29
5.54
6.18
6.02
3.00
R Club C
-0.96
-2.16
4.36
12.35
18.47
BGF Global Allocation Hdg D2 EUR
-1.01
1.87
2.33
7.40
9.38
QQQ
Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT
-1.46
3.58
5.77
4.90
UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q
-1.69
1.66
3.60
5.22
Invesco Balanced-Risk Alloc E
-2.40
2.60
3.47
3.54
5.20
QQQQ
AZIONARIO GLOBALE Henderson Horizon Global Tech A2 EUR
9.60
15.40
15.67
25.24
19.39
QQQQ
Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg
6.04
12.40
2.88
12.74
20.81
DWS Top Dividende LD
5.52
11.98
13.98
18.42
14.91
QQQ
Pictet Global Megatrend Sel-I EUR
5.15
9.32
11.19
17.49
20.55
QQQQ
Invesco Japanese Equity Core E
4.76
12.82
3.13
4.76
12.38
Q
Carmignac Investissement A EUR acc
3.92
7.73
3.96
10.76
10.06
QQQ
LO Funds - Golden Age (EUR) I A
2.49
4.93
6.16
13.82
18.35
Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR
2.13
5.97
9.19
16.07
17.23
M&G Global Basics A EUR
1.43
5.08
5.59
3.83
5.60
Deutsche Invest I Global Agribusiness LC
1.36
6.53
10.24
12.33
10.31
DJE Dividende & Substanz I
1.03
5.08
5.58
9.99
12.69
QQQ
Vontobel Global Equity HI
-1.55
1.96
3.67
9.83
14.37
BGF World Mining D2 EUR
-3.39
0.89
0.09
-2.85
-8.00
QQQQQ
QQQQQ
* Rendimento annualizzato.
6
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I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.
AZIONARIO EUROPA SEB Nordic C
3 Mesi (%)
6 Mesi (%)
YTD (%)
1 Anno (%)
3 Anni* (%)
Morningstar Rating Overall
1.59
7.28
16.55
23.92
22.96
Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2
1.35
1.35
5.99
12.75
12.52
Comgest Growth Europe Acc
1.16
4.38
4.70
7.28
18.52
QQQQQ
Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc
QQQ
1.09
5.71
9.55
18.12
19.65
QQQQQ
Odey Pan European EUR R Acc
-0.58
-1.25
0.68
5.66
17.57
QQQQ
BGF European E2 EUR
-0.92
-1.87
0.25
6.23
16.64
QQQQ
R Conviction Euro C EUR A/I
-2.17
-4.82
3.68
12.96
20.48
Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R
-2.56
-2.23
-1.27
1.95
3.68
Neptune European Opportunities B Acc EUR -3.08
-6.11
3.97
10.80
14.33
QQQ
Fidelity Italy Y-Acc-EUR
-3.34
-5.45
7.55
21.16
22.33
QQQQQ
DWS Deutschland
-5.79
-3.57
-2.70
8.49
24.27
QQQQQ
8.16
14.79
14.97
23.92
22.36
QQQ
7.82
12.45
14.04
22.41
20.91
QQQQ
Neptune US Opportunities B Acc EUR
6.10
13.44
12.29
15.73
22.10
UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc
2.06
6.54
7.37
18.08
21.88
AZIONARIO STATI UNITI Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UniNorthAmerica
AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Henderson Horizon China A2 EUR
7.10
13.67
5.81
15.28
19.36
QQQ
Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist
5.23
14.70
12.07
14.60
10.62
QQQQ
Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2
3.89
12.10
13.03
9.34
9.63
QQQ
Fidelity South East Asia A-Acc-EUR
3.31
10.44
6.79
10.38
11.27
QQQ
Deutsche Invest I Global EM Equities LC
2.70
11.67
8.93
9.36
Henderson Gartmore Fd Latin America B
2.66
10.99
7.66
7.26
2.01
QQQ
M&G Global Emerging Markets A €
-0.12
11.07
9.39
9.72
9.88
QQQQ
SEB Eastern Europe ex Russia C
-1.01
5.29
7.70
7.03
10.24
QQQQ
SEB Russia C
-9.63
1.67
-17.62
-14.45
-2.85
* Rendimento annualizzato.
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7
Protetti Parvest STEP 80 World Emerging C C
Parvest STEP 90 Euro C C
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
103.5 101.8 100.0 98.2 96.5 94.7 92.9 91.1 89.4 87.6 85.8 84.0 82.3
01/2012
05/2012
Parvest STEP 90 Euro C C
09/2012
01/2013 99.7
3 Anni* (%)
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
Parvest STEP 80 World Emerging C C
1 Anno (%)
1 Mese (%)
3 Mesi (%)
85.5
6 Mesi (%)
Parvest STEP 90 Euro C C
-0.12
3.93
1.15
-0.86
0.24
0.99
Parvest STEP 80 World Emerging C C
-4.20
-3.94
-6.55
-4.47
-1.74
-3.70
* Rendimento annualizzato.
8
YTD (%)
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Overview di comparto L’indice Msci europeo nel periodo da luglio a settembre ha guadagnato lo 0,8%. Il risultato è frutto di una situazione che, pur mostrando segni di miglioramento, resta complessa. Sono usciti dati macroeconomici in media negativi. È stata nominata la nuova Commissione europea dopo le elezioni di primavera. La Bce ha messo in atto ulteriori misure volte a combattere la deflazione. Il referendum per l’indipendenza della Scozia, nonostante il risultato abbia confermato lo status quo, ha ricordato che nessuna unione dura per sempre. I dati negativi di crescita nel secondo trimestre hanno gettato un’ombra su una ripresa che già non era brillante. Dati fiscali peggiori del previsto in Francia e una produzione industriale che tira il fiato in Germania hanno aggiunto incertezza. Non sono mancati i moniti da Ocse, Fondo Monetario e Bce sulle scelte di politica economica in Italia. Le tensioni geopolitiche in periferia (Ucraina, Medio Oriente) completano il quadro di una situazione pronta a trasformarsi di nuovo in una valanga. In questo quadro desolante, i mercati azionari europei nell’ultimo periodo del trimestre sono tornati a salire, gli spread sui titoli di stato periferici a scendere e il settore delle obbligazioni societarie ha dimostrato una buona capacità di tenuta. L’indice Msci dei Paesi emergenti nel periodo da luglio a settembre ha guadagnato (in euro) il 4,6%. Un cambio di passo notevole rispetto all’anno scorso quando, in vista del tapering, gli investitori hanno ritirato frettolosamente il loro denaro dagli emerging. I guadagni recenti sembrano essere il risultato di diversi elementi. I fattori più importanti sono stati un declino nei rendimenti obbligazionari globali e le migliorate condizioni di liquidità, che riflettono la possibilità di allentamento monetario aggiuntivo in Europa e una risalita dei tassi più lenta negli Stati Uniti. La ricerca di rendimento si è intensificata dai primi mesi dell’anno ed ha portato i capitali verso titoli a più alto rendimento come l’obbligazionario emergente. Secondo gli operatori le risposte fiscali e monetarie che hanno fatto seguito alla liquidazione degli asset sui mercati emergenti dello scorso anno sono state efficaci nella stabilizzazione dei flussi. I più alti tassi di interesse locali e i miglioramenti nel bilancio dello Stato e nella bilancia commerciale sembrano aver tranquillizzato gli investitori.
Analisi del rischio Deviazione Standard*
Sharpe
Parvest STEP 80 World Emerging C C
7.99
-0.54
4
Parvest STEP 90 Euro C C
4.21
-0.09
4
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)
Morningstar Rating Overall
Morningstar SRRI**
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
9
Report 30 set 2014
Parvest STEP 80 World Emerging Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
-
-
Fondi a Capitale Protetto
13,6
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il suddetto obiettivo, il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di rischio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rap-presentativi dei mercati azionari emergenti conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-0,54 7,99 -
11,6
Fondo
10,6
Indice Categoria
9,6K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
21,21 14,09 5
-0,81 -5,97 87
-16,90 -14,64 96
1,11 -6,20 88
-6,86 -9,91 93
-3,70 -8,06 99
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
12,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-4,47 -1,74 -3,94 -4,20 -5,67
+/-Ind
+/-Cat
-
-5,56 -5,05 -9,72 -9,42 -9,08
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-2,00 -4,83 -1,21 -0,22 -2,37
2,86 -4,47 -4,25 2,45 -0,52 0,22 -1,59 -12,71 -2,70 2,18
-0,24 2,65 -3,06 2,18
Portafoglio 31 lug 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 49,26 0,01
83,17 1,56 6,44 8,83
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
83,17 1,56 55,70 8,83
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Call Ishares Msci Emerging M... Henkel Ag&Co. Kgaa Pfd Airbus Group NV Linde AG Daimler AG
- 13,73 - 6,68 p 6,07 r 5,33 t 5,23
h Ciclico
40,24
r t y u
11,52 10,28 15,13 3,31
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Klé EONIA Prime ASML Holding NV Telefonica SA Deutsche Bank AG Kabel Deutschland Holding AG
a i y i
4,06 3,18 3,15 3,07 2,99
j Sensibile
40,10
i o p a
12,64 16,03 11,42
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
23 0 53,48
k Difensivo
19,67
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
4,31 11,17 4,19
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Europa
100,00
0,00 100,00 0,00 0,00 0,00
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
10
THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
17 set 2010 Xavier Bedel 1 mar 2013 87,15 EUR 13,59 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0456548261
ß
®
Report 30 set 2014
Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
-
-
Fondi Garantiti
13,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/ o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di ri-schio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rappresentativi dei mercati azionari europei conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati equivalenti alle... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-0,09 4,20 -
11,7
Fondo
10,7
Indice Categoria
9,7K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
14,49 8,57 8
-3,44 -5,41 90
-8,30 -7,61 91
-5,79 -11,35 99
4,55 1,27 32
0,99 -2,44 67
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
12,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-0,86 0,24 3,93 -0,12 -2,35
+/-Ind
+/-Cat
-
-1,35 -1,93 -0,81 -4,49 -5,55
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,74 -1,00 -2,06 0,47 -1,27
1,11 -1,05 -0,64 -0,20 -1,59
-0,86 3,70 -2,31 -8,69 -0,20
2,92 -0,91 0,17 -0,42
Portafoglio 31 lug 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,59 1,47
93,62 0,65 0,74 4,99
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Call Dj Euro Stoxx 50 - Op... Siemens AG Banco Santander SA Volkswagen AG SCOR SE
p y y
E On SE Allianz SE Anheuser-Busch Inbev SA Bayer AG Royal Philips NV
f y s d a
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
93,62 0,65 1,33 6,46
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
7,99 6,74 6,34 5,76 4,42
h Ciclico
45,22
r t y u
9,55 8,48 26,40 0,78
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
3,90 3,84 3,79 3,68 3,59
j Sensibile
36,55
i o p a
1,95 7,02 16,62 10,96
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
31 0 50,05
k Difensivo
18,23
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
7,62 6,05 4,56
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Europa
100,00
0,00 100,00 0,00 0,00 0,00
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
16 dic 1999 Fabien Benchetrit 1 mar 2014 115,23 EUR 78,44 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405
ß
®
11
Obbligazionario & Liquidità AB Global Bond Port A2 EUR H Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR
Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR Pictet Global Emerging Debt-I EUR PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 Templeton Global Bond A Acc € Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
155.4 149.9 144.3 138.8 133.2 127.7 122.2 116.6 111.1 105.5 100.0 94.5 88.9
12
01/2012
05/2012
09/2012
01/2013
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
Amundi Oblig Internationales I EUR A/I
145.0
Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR
142.9
R Euro Crédit C EUR
132.9
Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc
129.1
Templeton Global Bond A Acc €
128.2
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Analisi delle performance
3 Anni* (%)
1 Anno (%)
1 Mese (%)
3 Mesi (%)
6 Mesi (%)
YTD (%)
Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR
15.13
8.64
-0.74
-0.74
1.44
4.56
Amundi Oblig Internationales I EUR A/I
12.48
18.70
2.28
8.09
13.15
18.53
R Euro Crédit C EUR
10.97
7.32
-0.30
-0.05
1.93
4.60
Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc
9.86
8.13
-0.08
1.09
4.01
6.53
GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap
9.70
5.44
-2.50
-2.81
-0.90
1.89
Deutsche Invest I Convertibles LC
9.57
6.18
-1.45
-1.35
0.91
3.48
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR
9.40
6.32
-0.90
0.06
1.95
3.79
Templeton Global Bond A Acc €
9.25
12.95
3.26
8.76
11.98
12.46
LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A
8.69
7.79
-0.07
0.98
3.33
5.81
Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1
8.31
5.30
-0.83
-0.28
2.19
2.00
Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I
7.92
7.38
-0.21
0.95
3.27
5.56
Bantleon Opportunities L IT
6.55
2.84
-1.66
-1.92
2.32
-0.78
GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg
6.23
3.00
0.70
0.33
0.06
0.69
Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg
4.68
6.24
-1.16
-0.26
2.34
4.47
PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc
3.82
5.43
-1.76
0.82
4.35
7.39
PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc
3.59
2.65
-1.06
-0.92
1.58
2.70
UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc
3.52
3.64
0.23
0.80
1.80
2.95
Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR
2.88
4.60
-0.67
2.32
6.29
8.34
AB Global Bond Port A2 EUR H
0.65
-0.13
-0.13
-0.13
-0.06
0.06
Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg
0.64
0.58
-1.30
-1.14
0.75
1.33
Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc
0.49
0.35
-2.95
-1.99
-0.80
0.28
Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR
0.27
0.86
1.25
2.25
1.35
1.54
CSF (Lux) Money Market EUR B
0.22
-0.01
-0.01
-0.01
0.03
0.03
Schroder ISF Euro Liquidity A
0.02
-0.28
-0.02
-0.07
-0.12
-0.17
DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Pictet Global Emerging Debt-I EUR
6.05
0.01
0.10
2.20
2.90
16.64
3.18
8.13
13.59
17.46
* Rendimento annualizzato.
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
13
Overview di comparto Il reddito fisso fa bella mostra di sé nei portafogli degli investitori. Almeno in termini di prezzo. L’indice Barclays Global del segmento nel terzo trimestre ha guadagnato quasi il 5%, portando a +11,7% la performance da inizio anno. In agosto i tassi sovrani hanno registrato un forte ribasso. Questo movimento (riconducibile da un lato all’accelerazione del calo dell’inflazione nell’Eurozona e dall’altro al mantenimento di politiche monetarie estremamente accomodanti) è stato più accentuato nei paesi periferici dell’Eurozona. I tassi a 10 anni italiani e spagnoli sono scesi sotto la soglia del 2,5%, con un calo del rendimento di circa 30 punti base. Il movimento è stato sostenuto dalla prospettiva di un crescente attivismo da parte della Bce con l’adozione di misure non convenzionali. Il titolo di stato tedesco ha segnato nuovi minimi pluridecennali di rendimento a scadenza e gli investitori sembra che debbano accontentarsi di comprare titoli di stato francesi e tedeschi a due anni che offrono rendimenti nominali negativi. Secondo diversi operatori la Bce sarà il fattore trainante per i mercati obbligazionari in Europa nel prevedibile futuro, sia per quanto concerne l’impatto sui prezzi degli strumenti finanziari (derivante dall'applicazione degli interventi annunciati), sia per quanto riguarda l’economia reale. In una situazione del genere, quindi, secondo molti analisti è preferibile muoversi su scadenze brevi. I Treasury, considerati da sempre un porto sicuro nelle fasi di incertezza dei mercati, sono stati fra i peggiori titoli di debito governativo degli ultimi mesi. Le prospettive di ripresa degli Stati Uniti, insieme alla possibilità che la Federal Reserve ricominci ad alzare i tassi di interesse, tra l’altro, remano contro una ripresa a breve dei Tbond. I mercati obbligazionari emergenti hanno attraversato una fase di volatilità in seguito alle preoccupazioni innescate dalle questioni geopolitiche e dal deterioramento della crescita in Europa. Ma gran parte della debolezza delle valute emergenti può essere attribuita al dollaro forte. C’è sempre stata una forte correlazione tra dollaro e valute emergenti. Nel complesso, la buona situazione degli Stati Uniti e l’andamento dell’Europa offrono un contesto positivo per l'asset class. Con una stabilizzazione della crisi in Russia e dati macro in miglioramento, i rendimenti offerti dalle obbligazioni emergenti in valuta locale si potrebbero rivelare molto interessanti.
14
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)
Deviazione Standard*
Sharpe
Morningstar Rating Overall
Morningstar SRRI**
AB Global Bond Port A2 EUR H
1.12
0.29
Q
2
Amundi Oblig Internationales I EUR A/I
8.94
1.33
QQQQQ
4
Bantleon Opportunities L IT
5.84
1.06
QQQQQ
CSF (Lux) Money Market EUR B
0.15
-1.14
Deutsche Invest I Convertibles LC
5.73
1.57
QQQQ
2.98
0.12
GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap
5.91
1.55
QQQQ
GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg
3.18
1.81
DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg
4 1 4 3 3 4 3
Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc
4.30
2.15
QQQQQ
3
LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A
4.17
1.96
QQQQ
3
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR
4.95
1.66
QQQQQ
3
Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR
7.63
1.86
QQQ
4
Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR
9.33
0.31
QQQ
4
PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc
5.68
0.63
QQQQQ
PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc
3.63
0.90
R Euro Crédit C EUR
5.92
1.74
QQQQQ Q
Pictet Global Emerging Debt-I EUR
4 4 3 3
Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc
3.61
0.06
Schroder ISF Euro Liquidity A
0.23
-1.81
3
Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg
3.96
1.10
3
Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I
4.66
1.59
QQQ
3
Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1
8.63
0.93
QQQQQ
4
Templeton Global Bond A Acc €
7.31
1.21
QQQQQ
Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR
3.34
0.00
UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc
1.67
1.89
1
4 3
2
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
15
Report 30 set 2014
ACMBernstein Global Bond Portfolio A2 EUR H Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR
Barclays Global Treasury 1-3Y TR Hdg EUR Q
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Obbligazionari Globali EUR-Hedged
Usato nel Report 12,3
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è conseguire un rendimento complessivo elevato investendo in un portafoglio globale di titoli a reddito fisso con rating investment grade. Per le posizioni denominate in valute diverse dal dollaro americano può essere prevista unacopertura in dollari americani al fine di minimizzare i rischi delle fluttuazioni della valuta. Nel valutare i titoli, il Responsabile dell’investimento si avvale di analisi del creditointerne e di informazioni finanziarie ed economiche ottenute da altre fonti. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,29 1,12 Basso -
Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)
11,3
Fondo
10,8
Indice
10,3K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
2,13 -3,91 -0,93 63
2,80 -2,74 -5,33 92
-1,39 -1,07 -0,75 69
0,06 -5,22 -4,34 97
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,70 0,30 47,35 -1,65 1,90
Crescita di 10000
11,8 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,13 -0,06 -0,13 0,65 -
+/-Ind
+/-Cat
-1,23 -3,23 -5,63 -3,13 -
-0,74 -2,62 -5,14 -3,46 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,13 -0,19 1,37 0,00 -
0,06 -0,95 0,19 1,53 -
-0,13 -0,06 1,09 0,07 -
-0,19 0,13 0,52 -1,57
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 79,36 20,64 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 79,36 20,64 0,00
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
US Treasury Bond 8.75%2020-08-15 US Treasury Note2019-04-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Bond 8.875%2017-08-15 US Treasury Bond 7.5%2016-11-15
5,20 4,44 4,28 3,74 3,36
New Zealand(Govt) 6%2017-12-15 Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01 UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 Spain(Kingdom Of) 5.5%2017-07-30 INTER-AMER DEV BK2015-05-15
3,07 2,93 2,09 2,06 1,58
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
1,36 2,42 A
% Obbl.ni
% Obbl.ni
50,25 BBB 9,25 BB 22,82 B Al di sotto di B Senza rating
17,34 0,34 0,00 0,00 0,00
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
65,36 22,80 11,07 0,00 0,06 0,09 0,00 0,62
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 29,17 29,36 14,43 26,28 0,00 0,76
0 181 32,74
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
16
AllianceBernstein LP +65 6230 2600 www.alliancebernstein.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
30 lug 2010 Arif Husain 30 nov 2007 15,59 EUR 535,28 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0511405085
ß
®
Report 30 set 2014
Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR
JPM GBI Broad TR EUR
QQQQQ
Obbligazionari Flessibili EUR
Usato nel Report 19,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,33 8,94 Alto +Med +Med
Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)
15,0
Fondo
13,0
Indice
11,0K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
21,13 15,99 -2,14 37
14,10 9,40 7,44 10
-10,53 -16,56 -8,90 93
23,91 18,38 11,65 7
-2,65 -2,33 -5,42 97
18,53 13,24 13,59 2
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
3,26 2,52 48,71 1,17 7,42
Crescita di 10000
17,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
8,09 6,99 7,32 13,15 9,98 10,29 18,70 13,19 12,06 12,48 8,69 5,43 8,47 4,20 3,70
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
4,76 4,67 2,44 -1,56 7,90 5,64 -3,03 -2,72 9,05 10,46
8,09 -3,61 6,30 -4,70 -2,81
0,15 2,26 -0,48 -2,53
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 111,89 253,09 5,70
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
0,44 0,59 267,62 2,04
Obbligazionario
-0,44 111,30 -14,53 3,67
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 France(Govt Of)2022-04-25 Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20
8,48 8,26 7,59 4,63 3,52
Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14 Amundi Luxembourg Ge Cap Tr 4 4.625%2066-09-15 Spain(Kingdom Of) 5.15%2028-10-31 Italy(Rep Of) 5%2025-03-01
3,41 3,30 3,24 2,95 2,80
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Qualità Credito
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
-
% Obbl.ni
4,13 17,07 4,65 24,03 12,44 15,21 9,25 13,22
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 22,35 52,54 14,27 7,67 0,74 2,43
1 79 48,18
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Amundi (+)33176333030 www.amundi.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 537,95 EUR 547,91 GBP
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573
ß
®
17
Report 30 set 2014
Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur
20% DAX Index, 80% BofAML German Federal Govt 7-10Y TR EUR
QQQQQ
Bilanciati Prudenti EUR
Usato nel Report 16,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,06 5,84 Alto +Med -
Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)
13,8
Fondo
12,3
Indice Categoria
10,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
10,16 -3,26 0,84 36
13,70 9,04 11,42 2
4,88 4,34 7,68 1
13,68 0,63 5,79 9
7,38 0,77 2,79 19
-0,78 -9,22 -4,51 97
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-2,73 0,94 41,46 -0,80 4,47
Crescita di 10000
15,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-1,92 2,32 2,84 6,55 7,57
+/-Ind
+/-Cat
-4,02 -2,98 -8,05 -3,59 0,65
-2,29 0,31 -2,72 0,76 4,14
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-3,03 2,53 5,51 0,57 5,65
4,33 -0,91 -1,40 2,53 2,96
-1,92 1,97 5,32 1,86 4,71
3,65 3,75 -0,14 -0,18
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 45,43 40,43 0,00
38,16 51,16 10,68 0,00
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Distribuzione Settoriale
h Ciclico
Dax Index Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...
-
38,16 17,34 14,90 10,44 10,29
Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1.75%2023-05-25 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 2.25%2022-10-25
-
8,45 8,19 5,14 3,74 2,54
j Sensibile
0 24 119,19
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
r t y u i o p a
Europa
Asia
Reddito Fisso
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
38,16 96,58 51,11 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
50-75
>75
Dati Non Disponibili
0,00
0,00
0,00
-
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
18
Bantleon Bank AG 0041 41 728 77 30 www.bantleon.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
31 mar 2008 175,79 EUR 2.169,23 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568
ß
®
Report 30 set 2014
Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR
Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR
-
Monetari EUR
Usato nel Report 11,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-1,14 0,14 -
Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)
10,5
Fondo
10,0
Indice
9,5K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
2,07 0,62 1,01 9
0,83 0,29 0,47 9
0,81 -0,36 -0,12 57
0,55 -0,05 -0,46 62
-0,08 -0,16 -0,45 89
0,03 -0,11 -0,22 86
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,16 1,04 15,92 -1,73 0,10
Crescita di 10000
11,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,01 0,03 -0,01 0,22 0,50
+/-Ind
+/-Cat
-0,05 -0,07 -0,18 -0,16 -0,03
-0,09 -0,15 -0,35 -0,45 -0,17
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,00 0,00 0,32 0,15 0,22
0,04 -0,04 0,10 0,25 0,16
-0,01 0,00 0,13 0,23 0,26
-0,04 0,00 0,17 0,19
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 0,00 88,07 11,95
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,02 0,00
0,00 0,00 88,05 11,95
Morningstar Style Box®
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Cash Current Account Credit Suisse Belgium(Kingdom) 3.5%2015-03-28 Cades Cp 1411142014-11-14 Fms Wertmanagement Cp 1607152015-07-16 Caisse Des Depots Et Consign Cp...
6,84 3,75 3,63 3,63 3,62
Bayer Landesbank 2.625%2014-11-26 Acoss Cp 3006152015-06-30 Goldman Sachs Cd Frn 14-1703152015-03-17 Bng Cp 1509142014-09-15 Nederlandse Watersbank Cp 1610142014-10-16
3,35 3,26 2,91 2,90 2,90
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito
Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
-
% Obbl.ni
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0 0 36,78
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
16 ago 2011 Romeo Sakac 24 set 2012 100,67 EUR 246,05 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199
ß
®
19
Report 30 set 2014
Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
TReuters Global Hedged CB TR EUR
-
QQQQ
Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged
Usato nel Report
21,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,57 5,73 Med Med -Med
Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)
16,8
Fondo
14,3
Indice
11,8K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
20,47 -20,46 -8,09 65
10,77 -0,18 3,25 16
-8,18 -1,44 -0,69 59
8,34 -5,41 -2,18 70
15,49 -2,85 3,27 20
3,48 -1,71 1,35 17
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,91 0,80 89,77 -1,61 2,29
Crescita di 10000
19,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-1,35 0,91 6,18 9,57 6,63
+/-Ind
+/-Cat
0,07 -0,77 -3,76 -3,69 -2,37
0,48 0,95 0,91 0,95 1,05
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,55 4,61 6,38 1,43 4,69
2,29 2,39 -3,19 -1,16 -1,79
-1,35 5,07 3,84 -9,84 4,38
2,61 1,30 1,59 3,22
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
4,09 2,80 59,78 67,62
% Corta % Netta
0,00 0,00 34,27 0,00
4,09 2,80 25,50 67,61
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Call Euro Stoxx 50 12/2016 Strike... Aabar Investments Cv 4%2016-05-27 Citrix Sys 144A Cv 0.5%2019-04-15 Billion Express Invest 0.75%2015-10-18 Salesforce Com Cv 0.25%2018-04-01
4,09 1,38 1,35 1,30 1,28
Gbl Verwaltung Sa Cv 1.25%2017-02-07 Nvidia 144A Cv 1%2018-12-01 Adidas Ag Cv 0.25%2019-06-14 Deutsche Post Ag Cv 0.6%2019-12-06 Electnc Arts Cv 0.75%2016-07-15
1,27 1,21 1,21 1,20 1,16
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
3,72 4,09 BB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
1,31 BBB 4,92 BB 19,70 B Al di sotto di B Senza rating
46,11 21,57 4,89 0,00 1,51
Dati al31 ago 2014
% Obbl.ni
30,14 41,42 12,54 2,52 0,00 3,52 6,68 0,00
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
26,29 67,25 5,93 0,53 0,00 0,00 0,00
0 4 15,45
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
20
Deutsche Asset & Wealth... +352 42 1011 www.dws.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 161,43 EUR 2.760,05 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752
ß
®
Report 30 set 2014
DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 80% JP Morgan GBI Global unhedged Wld TR ECU, 20% MSCI World USD
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Bilanciati Prudenti EUR - Globali
Usato nel Report 12,4
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-
Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)
11,4
Fondo
10,9
Indice Categoria
10,4K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
-
-
5,74 -0,52 2,67 18
2,90 -7,05 -1,46 71
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
11,9 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
0,10 2,20 6,05 -
+/-Ind
+/-Cat
-3,27 -4,83 -6,28 -
-0,79 -0,68 0,21 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013
0,69 1,44
2,09 -0,63
0,10 1,79
3,06
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,02
11,87 70,44 17,65 0,04
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
INTL FIN 5%2015-12-21 INTL BK RECON&DV 10%2015-01-21 Kreditanst Fur Wie... INTL BK RECON&DV 7%2015-04-13 EURO INV BANK2020-08-06 Heidelbergcement F... Dt Postbk Tst Iv 5.983% Schaeffler Fin 4.25%2018-05-15 Freenet Ag 7.125%2016-04-20 Lottomatica Spa 8.25%2066-03-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
-
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
11,87 70,44 17,65 0,05
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
3,14 2,96 2,68 2,61 2,10
h Ciclico
54,27
r t y u
14,02 25,86 10,18 4,21
America
2,28
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 2,28 0,00
Europa
83,01
1,85 1,84 1,65 1,47 1,38
j Sensibile
44,01
i o p a
23,33 18,18 2,50
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
17,74 56,80 8,47 0,00 0,00
24 93 21,67
k Difensivo
1,72
Asia
14,71
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
1,72 -
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
2,20 0,00 12,52 0,00
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
DWS Finanz-Service GmbH +352 42 1011 www.dws.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 108,81 EUR 447,52 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174
ß
®
21
Report 30 set 2014
Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR
Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD
Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged
Usato nel Report 14,4
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,12 2,98 Basso Basso -
Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)
12,4
Fondo
11,4
Indice
10,4K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
9,92 0,90 1,31 11
5,63 0,77 1,33 12
5,15 -6,32 -4,30 89
4,49 -2,15 -0,68 68
-4,69 -0,28 1,16 13
1,33 -5,42 -4,04 90
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,68 0,55 76,28 -1,31 2,53
Crescita di 10000
13,4 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-1,14 0,75 0,58 0,64 2,63
+/-Ind
+/-Cat
-2,29 -3,32 -5,14 -3,31 -2,57
-1,56 -2,46 -3,46 -1,69 -1,42
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,58 0,32 1,91 0,79 1,20
1,91 -4,60 0,24 2,25 2,46
-1,14 0,33 1,63 1,02 3,47
-0,75 0,64 1,01 -1,55
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 119,00 46,48 0,00
% Corta % Netta
0,00 19,38 43,26 2,83
0,00 99,62 3,21 -2,83
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Tipologia delle Scadenze
US Treasury TIP2022-07-15 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22 US TREASURY TIP2018-01-15
18,20 10,11 8,50 7,66 7,45
US Treasury TIP 1.125%2021-01-15 UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 US Treasury TIP2018-04-15 Dbuk Swap Iis 7/19 Cpurnsa R2019-07-17 Rbs Swap Iis 6/06/23 Uscpi R2023-06-06
5,31 5,27 4,86 3,84 2,87
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
4,55 6,67 AA
% Obbl.ni
% Obbl.ni
25,53 BBB 66,71 BB 3,66 B Al di sotto di B Senza rating
4,10 0,00 0,00 0,00 0,00
Dati al31 ago 2014
% Obbl.ni
16,12 20,09 17,30 39,93 2,82 0,25 2,60 0,18
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
15,20 77,13 2,75 4,90 0,01 0,00 0,00
0 115 74,06
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
22
Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 12,15 EUR 969,14 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279
ß
®
Report 30 set 2014
Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio EUR Hedged Cap Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
QQQQ
Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged
Usato nel Report 26,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,55 5,91 Med Med -
Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)
19,7
Fondo
16,2
Indice
12,7K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
57,98 -3,00 11,72 3
13,78 -0,60 0,58 41
2,38 -0,69 0,78 45
14,36 -3,88 -1,82 71
7,32 0,54 1,09 32
1,89 -2,04 -0,68 72
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,24 0,96 90,16 -0,97 1,86
Crescita di 10000
23,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-2,81 -0,90 5,44 9,70 9,20
+/-Ind
+/-Cat
-1,00 -1,98 -2,03 -1,79 -1,20
-0,73 -0,97 -0,34 -0,36 0,40
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,82 2,85 4,91 3,28 2,89
1,96 -1,58 1,23 -0,56 -0,29
-2,81 2,45 4,33 -5,56 5,92
3,48 3,22 5,56 4,71
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,43 106,49 7,06 0,95
0,00 14,41 0,00 0,52
0,43 92,08 7,06 0,43
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Us 2yr Note (Cbt) Dec14 Xcbt... Br205326 Irs Usd R V 03mlibor 1... Us Long Bond(Cbt) Dec14 Xcbt... US Treasury Note 1.625%2019-08-31 Hca 7.5%2022-02-15
1,78 1,44 1,28 1,05 0,93
Sprint 144A 7.875%2023-09-15 Softbank 144A 4.5%2020-04-15 Reynolds Grp Issuer 9%2019-04-15 Mgm Resorts Intl 6.625%2021-12-15 US Treasury Note 2%2021-08-31
0,87 0,83 0,79 0,76 0,74
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
B
% Obbl.ni
% Obbl.ni
8,31 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating
0,35 29,91 38,00 22,93 0,51
Dati al31 ago 2014
% Obbl.ni
2,23 15,84 39,99 33,93 0,53 0,99 0,89 2,73
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
2,86 6,87 26,83 39,71 19,76 3,55 0,43
11 517 10,45
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
18 dic 2008 Management Team 14 nov 2005 24,21 EUR 9.627,77 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185
ß
®
23
Report 30 set 2014
GS Global Strategic Income Bond Portfolio OtherCcy€Hdg Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
ICE LIBOR 3 Month EUR
-
Obbligazionari Altro
13,6
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,81 3,18 -
11,6
Fondo
10,6
Indice
9,6K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
-
11,52 0,45 43
6,25 8,10 7
0,69 -6,59 88
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
12,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
-
-1,77 -5,13 -4,19 0,68 -
0,33 0,06 3,00 6,23 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011
0,63 2,68 3,38 -
-0,27 0,38 -0,91 -
0,33 0,79 5,72 -2,28
2,29 2,97 0,47
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,11 1.031,46 88,09 18,13
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
0,00 980,01 45,20 12,58
Obbligazionario
AAA AA A
0,11 51,44 42,89 5,55
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
% Ptf.
Tipologia delle Scadenze
Br205326 Irs Usd R V 03mlibor 1... Bx002508 Cds Usd R V 03mevent... Br205316 Irs Usd R V 03mlibor Ccp... Us 10yr Note (Cbt)dec14 Xcbt... Br205312 Irs Usd R V 03mlibor Ccp...
85,69 62,97 33,29 30,17 28,25
Sr205016 Irs Jpy R F 1.08000 Ccp... Sr204967 Irs Usd R F 4.25200 Ccp... Br205390 Irs Jpy R V 06mlibor Ccp... Br204456 Irs Eur R V 06mlibor2023-12-19 Sr205554 Irs Usd R F 3.02500 2...
27,27 26,52 26,47 25,28 24,02
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
Primi 10 Titoli
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
BBB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
62,30 BBB 5,98 BB 4,38 B Al di sotto di B Senza rating
15,26 5,05 3,08 6,85 -2,91
Dati al31 ago 2014
% Obbl.ni
6,39 12,60 23,82 24,51 15,80 2,84 6,62 2,71
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
5,20 76,17 15,05 1,71 1,61 0,05 0,21
2 1095 369,94
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
24
Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
6 apr 2011 Management Team 28 mar 2011 116,35 EUR 6.742,31 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307
ß
®
Report 30 set 2014
Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR
Markit iBoxx EUR Corp TR
QQQQQ
Obbligazionari Corporate EUR
Usato nel Report 16,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
2,15 4,30 +Med -
Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)
13,7
Fondo
12,2
Indice
10,7K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
11,69 6,94 7,32 2
3,90 2,42 3,49 9
17,92 4,33 4,63 10
3,19 0,82 0,47 30
6,53 -0,20 0,81 37
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
1,30 1,06 94,01 1,77 1,08
Crescita di 10000
15,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
1,09 4,01 8,13 9,86 -
+/-Ind
+/-Cat
-0,75 -0,27 0,37 1,91 -
-0,13 0,53 1,07 2,24 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,43 0,65 6,65 1,13 5,52
2,89 -0,81 0,60 1,61 0,60
1,09 1,82 5,21 -1,13 5,18
1,50 4,46 2,28 0,03
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 97,81 40,36 0,01
0,00 24,04 14,12 0,02
0,00 73,76 26,24 0,00
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Morgan Stanley 2.375%2021-03-31 Alstom 4.5%2020-03-18 Axa 5.25%2040-04-16 Gkn Hldgs 5.375%2022-09-19 Firstgroup 5.25%2022-11-29
1,06 1,03 0,97 0,97 0,97
Ing Bk Nv 3.625%2026-02-25 Gelf Bond Issuer I 3.125%2018-04-03 Santos Fin 8.25%2070-09-22 Unicredit Spa 3.25%2021-01-14 Deutsche Post Ag 2.75%2023-10-09
0,93 0,92 0,90 0,90 0,86
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
0 225 9,51
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
BBB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
0,62 BBB 3,16 BB 26,75 B Al di sotto di B Senza rating
57,69 10,71 0,54 0,00 0,53
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
2,67 18,18 37,53 24,37 5,68 1,04 3,62 6,92
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 63,92 28,57 6,20 0,92 0,00 0,39
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 149,05 EUR 2.208,61 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587
ß
®
25
Report 30 set 2014
Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR
Barclays Euro Agg Corps 500MM TR Hdg EUR
QQQQ
Obbligazionari Flessibili EUR
Usato nel Report
14,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,96 4,17 Med -
Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)
12,1
Fondo
11,1
Indice
10,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
-
-
-0,42 -6,45 1,21 51
14,71 9,17 2,45 26
3,80 4,12 1,03 31
5,81 0,52 0,87 24
Fondo %
Rend. Cumulati %
4,93 0,93 30,84 1,42 3,45
Crescita di 10000
13,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
0,98 3,33 7,79 8,69 -
+/-Ind
+/-Cat
-0,12 0,16 2,28 4,91 -
0,20 0,48 1,15 1,65 -
Categoria
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011
2,40 0,61 6,85 0,62
2,33 -0,48 -0,28 0,81
0,98 1,75 4,49 -3,68
1,87 3,03 1,93
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 99,07 3,53 1,42
0,00 0,48 2,50 1,05
0,00 98,59 1,04 0,38
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Bobl Future Eurex Sep142014-09-08 Brenntag Fin B 5.5%2018-07-19 Morrison(W)Suprmkt 2.25%2020-06-19 Tereos Europe S.A. 4.25%2020-03-04 Lottomatica Spa 8.25%2066-03-31
2,78 1,30 1,27 1,17 1,10
Phoenix Pib Financ 3.125%2020-05-27 Metro Fin Bv 4.25%2017-02-22 Sse FRN2049-09-18 Rexam 6.75%2067-06-29 Edf 4.625%2030-04-26
1,01 0,97 0,97 0,89 0,88
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
BB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
0,00 BBB 0,00 BB 0,80 B Al di sotto di B Senza rating
56,60 36,40 2,50 0,00 3,70
Dati al31 ago 2014
% Obbl.ni
18,66 21,64 24,68 11,07 1,73 1,52 2,07 15,83
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 33,65 46,68 14,81 4,67 0,06 0,13
0 349 12,35
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
26
Lombard Odier Funds (Europe)... 00352 27 78 5000 www.loim.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 dic 2010 Yannik Zufferey 1 dic 2010 12,61 EUR 545,21 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459
ß
®
Report 30 set 2014
M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE IMA £ Strategic Bond Wld TR
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
QQQQQ
Bilanciati Prudenti EUR - Globali
Usato nel Report 21,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,75 5,05 Alto +Med -
Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)
16,2
Fondo
13,7
Indice Categoria
11,2K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
34,16 21,47 24,93 1
9,12 2,46 5,94 6
6,30 4,46 9,03 1
12,96 0,74 5,85 7
7,18 0,92 4,10 8
3,79 -6,16 -0,57 59
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-1,32 1,04 58,48 -0,32 3,24
Crescita di 10000
18,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
0,06 1,95 6,32 9,40 8,40
+/-Ind
+/-Cat
-3,31 -5,08 -6,01 -1,02 0,69
-0,83 -0,93 0,48 4,11 4,83
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,81 2,53 5,54 2,04 4,33
1,89 -0,64 -0,41 1,41 -0,72
0,06 2,69 4,78 -1,41 5,60
2,44 2,57 4,20 -0,23
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 55,70 6,00 1,71
2,90 55,96 40,14 1,00
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... 1044365 Cds Eur R F... United Kingdom (Government Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
-
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
2,90 111,66 46,14 2,71
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
3,99 3,19 3,18 2,24 2,18
h Ciclico
33,20
r t y u
33,20 -
America
32,16
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
32,16 0,00 0,00
Europa
67,84
2,00 1,99 1,95 1,80 1,50
j Sensibile
61,44
i o p a
5,94 41,63 13,87
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
41,71 26,14 0,00 0,00 0,00
14 1742 24,01
k Difensivo
5,36
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
5,36 -
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 18,33 EUR 37.053,50 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93
ß
®
27
Report 30 set 2014
Nordea-1 European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
BofAML European Currency High Yield Constrained TR Hdg EUR
BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR
QQQ
Obbligazionari High Yield Europa
Usato nel Report 31,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto è l'indice di riferimento. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente enunciati... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,86 7,63 +Med +Med +Med
Basati su BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)
22,5
Fondo
18,0
Indice
13,5K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
87,59 7,63 29,67 1
12,66 -2,93 -0,45 58
-6,11 -3,53 -3,35 82
25,82 -2,77 4,65 18
11,56 1,35 3,44 4
4,56 0,04 0,99 16
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,23 0,99 95,13 -0,22 1,68
Crescita di 10000
27,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,74 1,44 8,64 15,13 10,02
+/-Ind
+/-Cat
0,12 0,02 0,01 -0,37 -1,92
0,40 0,43 1,15 2,73 0,62
Categoria
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
3,08 1,89 9,68 7,51 8,72
2,20 -0,74 0,39 4,98 -0,91 8,27 -1,30 -14,89 -3,72 9,88
3,90 6,92 3,98 -2,05
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 89,51 9,69 0,80
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 89,51 9,69 0,80
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Royal Bk Of Scot 5.5% Hbos Euro Fin 7.627% Aa Bond Co FRN2043-07-31 Arqiva Broadcast 9.5%2020-03-31 Bombardier 6.125%2021-05-15
2,40 2,17 2,12 2,11 2,03
Trionista Topco 6.875%2021-04-30 Verisure Hldgs 8.75%2018-09-01 Convatec Fin Intl Sa 144A 8.25%2019-01-15 Dry Mix Solutions FRN2021-06-15 Towergate Fin 8.5%2018-02-15
1,94 1,81 1,74 1,67 1,66
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
6,61 B
% Obbl.ni
% Obbl.ni
0,00 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating
1,82 30,38 57,15 7,16 3,50
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
3,81 43,16 45,77 2,73 1,19 0,00 3,35 0,00
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
7,10 2,40 27,31 38,72 15,87 6,22 2,38
0 116 19,63
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
28
Capital Four Management A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
18 gen 2002 Henrik Østergaard Pedersen 18 gen 2002 29,56 EUR 2.839,48 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097
ß
®
Report 30 set 2014
Pictet-Emerging Local Currency Debt-I EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
JPM GBI EM Global Diversified TR USD
JPM GBI EM Global Diversified TR USD
QQQ
Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale
Usato nel Report
18,9
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,31 9,33 Med -Med -
Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)
14,9
Fondo
12,9
Indice
10,9K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
19,83 1,65 2,46 42
21,99 -1,73 2,02 37
1,60 0,07 2,91 5
13,53 -1,43 0,41 46
-14,46 -1,55 -1,18 67
8,34 -0,73 0,07 51
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,27 0,95 97,75 -0,75 1,83
Crescita di 10000
16,9 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
2,32 6,29 4,60 2,88 6,28
+/-Ind
+/-Cat
0,07 -0,77 -0,90 -1,41 -1,24
0,27 -0,54 -0,16 -0,27 0,64
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,93 2,04 4,96 -2,96 12,62
3,88 -8,39 3,30 0,14 7,28
2,32 -5,22 3,03 1,03 -0,18
-3,45 1,64 3,48 1,14
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 143,27 43,12 10,46
% Corta % Netta
0,00 57,73 31,91 7,21
0,00 85,53 11,22 3,25
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Turkey(Rep Of) 9.5%2022-01-12 Fr Swap Usd Irs (Scb) 13/2709142014-09-27 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Russian Federation 7.5%2018-03-15 8.44 % Swap Brl Ois (Gsi)...
3,39 3,31 2,38 1,99 1,87
Foederative Republik Brasilien, Bras... Thailand(Kingdom) 3.875%2019-06-13 8.465% Swap Brl Ois(Barc)... Fr Swap Usd (Boa) 13/1312142014-12-13 Fr Swap Usd Irs (Nmr) 13/1012142014-12-10
1,87 1,78 1,77 1,71 1,71
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
BB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
1,42 BBB 0,78 BB 25,23 B Al di sotto di B Senza rating
51,04 14,62 0,63 0,06 6,22
Dati al31 lug 2014
% Obbl.ni
27,17 18,33 15,84 13,83 7,57 2,60 5,04 0,06
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
6,50 43,00 11,46 20,09 14,66 3,40 0,89
0 342 21,80
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Pictet Asset Management Ltd. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 147,51 EUR 7.325,98 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160
ß
®
29
Report 30 set 2014
Pictet Global Emerging Debt-I EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
JPM EMBI Global TR USD
JPM EMBI Global Diversified Hedge EUR TR
-
Obbligazionari Paesi Emergenti
Usato nel Report
11,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-
Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)
10,2
Fondo
9,7
Indice
9,2K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
-
-
-9,98 0,64 -0,45 47
17,46 0,42 4,16 9
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
10,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
8,13 13,59 16,64 -
+/-Ind
+/-Cat
1,53 0,46 0,61 -
3,03 3,06 4,42 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013
3,40 0,88
5,05 -6,09
8,13 -4,31
-0,70
Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation
% Lunga
0,00 193,07 10,42 1,56
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
0,00 104,60 0,45 0,00
Obbligazionario
AAA AA A
0,00 88,47 9,97 1,56
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
10.00 % Swap Brl... Fr Swap Usd Irs (Scb) 13/2709142014-09-27 Cds Itrx Asia Exjp S20(Nmr)13/182018-12-20 Cds Itrx Asia Exjp S20(Nmr)13/182018-12-20 1.82 % Swap Sgd (Gsi) 13/2005142014-05-20
5,11 2,76 2,03 1,99 1,92
2.605%swap Thb... Fr Swap Thb Ndirs (Citi) 14/152015-01-20 1.385% Swap Cnh Irs (Bnp)... Colombia Rep 4%2024-02-26 1.44% Swap Cnh Irs (Citi)...
1,81 1,81 1,80 1,76 1,73
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
BB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
0,53 BBB 1,03 BB 4,48 B Al di sotto di B Senza rating
38,53 26,15 14,41 4,59 10,29
Dati al30 set 2013
% Obbl.ni
27,09 14,40 11,06 18,26 7,29 2,20 7,15 1,79
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
6,19 53,57 19,59 14,68 4,91 0,40 0,66
0 729 22,71
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
30
Pictet Asset Management Ltd. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 278,22 EUR 5.725,43 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915
ß
®
Report 30 set 2014
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR
Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD
QQQQQ
Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged
Usato nel Report 16,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,63 5,68 +Med Alto Alto
Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)
13,5
Fondo
12,0
Indice
10,5K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
15,23 6,21 6,63 3
6,80 1,94 2,50 1
12,17 0,69 2,72 19
7,54 0,91 2,38 7
-6,67 -2,26 -0,81 75
7,39 0,64 2,02 6
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,77 1,19 96,36 -0,09 1,40
Crescita di 10000
15,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
0,82 4,35 5,43 3,82 5,61
+/-Ind
+/-Cat
-0,33 0,28 -0,29 -0,13 0,41
0,39 1,14 1,39 1,49 1,56
Categoria
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,92 2,67 1,43 1,61 2,61
3,50 -7,74 2,46 3,10 1,97
0,82 0,37 1,56 3,14 3,50
-1,83 1,89 3,82 -1,38
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 161,61 93,51 1,71
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
0,00 16,40 139,14 1,28
Obbligazionario
AAA AA A
0,00 145,21 -45,64 0,43
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Germany (Federal Republic Of)... US Treasury TIP2021-07-15 US Treasury TIP 1.125%2021-01-15 US Treasury TIP2022-07-15 Irs Nzd R 4.000 12/11/14-1y (Wht)...
8,89 6,14 5,35 5,31 4,91
Hellenic T-Bill2014-08-18 US Treasury TIP 2%2026-01-15 Denmark (Kingdom Of) I/L Bd2023-11-15 United Kingdom (Government Of)... UK I/L GILT 0.75 03/22/20342034-03-22
4,80 4,76 4,10 4,04 3,82
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
10,63 12,78 BBB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
63,00 BBB 12,00 BB 4,00 B Al di sotto di B Senza rating
13,00 2,00 6,00 0,00 0,00
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
20,63 14,33 9,62 19,07 17,04 4,88 8,52 3,72
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,05 91,06 6,37 0,46 0,41 1,65 0,00
0 267 52,12
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 17,29 EUR 2.586,80 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466
ß
®
31
Report 30 set 2014
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Barclays US Agg Bond TR USD
-
Obbligazionari Altro
17,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,90 3,63 -
14,2
Fondo
12,7
Indice
11,2K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
12,73 -6,71 52
7,55 -5,52 60
3,43 1,64 32
9,30 -1,77 56
-2,25 -0,40 61
2,70 -4,58 75
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
15,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
-
-3,01 -3,60 -4,54 -1,96 -2,29
-0,92 1,58 2,65 3,59 4,27
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,10 0,20 3,05 1,16 2,79
2,52 -3,42 2,49 2,13 2,31
-0,92 1,06 2,68 -1,18 3,67
-0,05 0,79 1,30 -1,36
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
0,00 329,66 30,49 22,14
0,00 0,00 12,70 316,96 269,56 -239,07 0,02 22,11
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Tipologia delle Scadenze
Fin Fut Euro$ Cme 12/14/152015-12-15 Fin Fut Euro$ Cme 09/14/152015-09-15 Irs Usd 3.000 09/21/16-1y (Grn)... Irs Usd 1.500 12/16/15-1y (Red)... Fin Fut Euro$ Cme 03/14/162016-03-15
56,13 52,08 25,31 22,13 18,90
Irs Usd 1.750 06/15/16-1y (Grn)... NYSE/Liffe 10 Year US Treasury Note... Fin Fut Euro$ Cme 09/19/162016-09-20 5 Year US Treasury Note Future... Ois Usd Fedl01/1.0 10/15/15 Cme2017-10-15
18,07 13,56 10,66 10,42 9,47
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
5,67 6,92 BBB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
47,00 BBB 10,00 BB 12,00 B Al di sotto di B Senza rating
21,00 7,00 2,00 1,00 0,00
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
60,57 14,33 1,31 3,15 4,79 0,64 4,99 2,35
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
42,88 37,37 16,56 2,34 0,47 0,38 0,00
0 2712 236,73
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
32
Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
30 dic 2003 Mihir Worah 27 set 2014 20,53 EUR 14.412,33 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843
ß
®
Report 30 set 2014
R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR
Markit iBoxx EUR Corp TR
QQQQQ
Obbligazionari Corporate EUR
Usato nel Report 18,9
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,74 5,92 Alto Alto +Med
Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)
14,9
Fondo
12,9
Indice
10,9K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
26,90 11,19 10,31 6
4,54 -0,20 0,17 40
-4,84 -6,33 -5,26 93
22,88 9,29 9,59 5
7,29 4,92 4,57 5
4,60 -2,13 -1,13 79
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
1,24 1,22 64,90 0,84 3,61
Crescita di 10000
16,9 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,05 1,93 7,32 10,97 7,15
+/-Ind
+/-Cat
-1,89 -2,35 -0,44 3,03 1,10
-1,27 -1,55 0,25 3,35 1,64
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,62 0,49 11,47 2,90 4,93
1,98 1,56 -1,30 0,83 -2,78
-0,05 2,47 6,00 -7,45 5,77
2,60 5,36 -0,91 -3,11
Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 91,31 6,46 2,90
0,00 0,20 0,05 0,41
0,00 91,10 6,41 2,49
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
R Credit Horizon 12M IC Edp Fin Bv 5.75%2017-09-21 Eramet 4.5%2020-11-06 Portugal Telecom I 5.875%2018-04-17 Brenntag Fin B 5.5%2018-07-19
7,23 1,18 1,17 1,16 1,14
Ubs Ag 4.75%2026-02-12 Caixabank Sa 5%2023-11-14 Intesa Sanpaolo 5.35%2018-09-18 Fga Cap Irelan 4%2018-10-17 Alstom 4.125%2017-02-01
1,14 1,13 1,13 1,12 1,12
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
2,81 4,08 BB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
0,40 BBB 2,63 BB 11,60 B Al di sotto di B Senza rating
64,33 8,16 2,60 0,84 9,46
Dati al31 dic 2013
% Obbl.ni
31,99 35,79 14,87 8,35 2,50 0,00 3,72 2,79
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 36,25 43,70 17,05 2,38 0,28 0,35
0 163 17,51
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
20 mar 1997 Emmanuel Petit 9 mar 2009 414,37 EUR 535,95 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750
ß
®
33
Report 30 set 2014
Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
JPM EMBI Global Hedged EUR TR
Not benchmarked
Q
Obbligazionari Paesi Emergenti EUR
Usato nel Report 19,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,06 3,61 Basso Basso Basso
Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)
15,2
Fondo
13,2
Indice
11,2K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
16,69 -10,96 -15,49 89
0,67 -10,72 -10,87 97
-1,02 -9,54 -4,52 88
2,96 -14,91 -13,13 98
-1,42 5,48 4,34 9
0,28 -6,79 -5,42 96
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,51 0,25 28,39 -1,02 6,59
Crescita di 10000
17,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-1,99 -0,80 0,35 0,49 0,45
+/-Ind
+/-Cat
-0,17 -4,37 -7,67 -6,75 -7,15
-0,82 -3,83 -6,13 -5,73 -6,18
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,09 -0,80 -1,25 -0,28 0,39
1,21 -0,31 -1,15 0,57 -0,18
-1,99 -0,38 1,17 -1,02 1,81
0,07 4,26 -0,28 -1,32
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 54,65 122,39 2,17
% Corta % Netta
0,00 0,00 77,39 1,82
0,00 54,65 45,01 0,35
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
US Treasury Bond 3.75%2043-11-15 Brazil Federative Rep 6%2050-08-15 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01 US Treasury Bill2014-10-02 US Treasury Bill2014-11-13
5,82 4,97 4,81 4,55 4,23
US Treasury Bill2014-12-04 US Treasury Bill2014-07-31 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2027-12-21 Thailand(Kingdom) 1.29061%2021-07-14 US Treasury Bill2014-11-28
3,87 3,41 3,05 2,79 2,50
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
5,07 8,87 BBB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
22,50 BBB 15,80 BB 13,60 B Al di sotto di B Senza rating
32,70 12,30 2,40 0,00 0,70
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
20,00 5,86 5,18 21,26 12,57 1,41 22,57 11,13
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 25,50 22,57 17,34 27,46 7,13 0,00
0 56 40,01
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
34
Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 28,58 EUR 4.457,60 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218
ß
®
Report 30 set 2014
Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR
-
Monetari - Altro
13,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-1,81 0,23 -
11,7
Fondo
10,7
Indice
9,7K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
1,70 -4,14 37
0,21 -5,18 90
0,61 -4,35 82
0,38 0,64 42
-0,37 4,24 32
-0,17 -6,21 92
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
12,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
-
-4,37 -5,12 -4,79 -0,54 -1,70
-0,07 -0,12 -0,28 0,02 0,16
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-0,05 -0,09 0,38 0,15 0,07
-0,06 -0,10 0,06 0,13 -0,06
-0,07 -0,07 0,00 0,11 0,12
-0,11 -0,06 0,22 0,08
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 7,05 86,70 6,83
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,59 0,00
0,00 7,05 86,11 6,83
Morningstar Style Box®
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Abbey National Treasury Services2014-08-28 EURO INV BANK2015-01-09 National Bank Of Abu Dhabi2014-07-23 Banque Federative Du Credit... Abn Amro Bank2014-10-08
4,88 3,92 3,91 3,90 3,90
Ing Bank2014-11-18 Standard Chartered Bank2014-07-14 Nordea Bank2014-11-11 Dnb Bank2014-12-12 Netherlands (Kingdom of)2014-07-31
3,90 3,52 3,51 3,51 3,26
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito
Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
-
% Obbl.ni
70,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
29,34 70,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0 6 38,21
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 121,90 EUR 593,46 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394
ß
®
35
Report 30 set 2014
Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR
Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD
Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged
Usato nel Report 16,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,10 3,96 -Med -Med Basso
Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)
13,1
Fondo
11,6
Indice
10,1K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
17,24 69
4,69 91
3,16 64
8,85 92
-0,41 -0,28 62
4,47 -1,26 -0,37 76
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,00 0,97 90,78 -1,02 1,20
Crescita di 10000
14,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,26 2,34 6,24 4,68 4,57
+/-Ind
+/-Cat
-0,84 -0,72 -0,51 -1,23 -1,40
-0,37 -0,28 -0,12 -1,69 -1,28
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,07 -0,44 2,25 1,01 2,02
2,61 -2,77 1,39 1,03 1,06
-0,26 1,16 3,47 -0,22 3,84
1,70 1,47 1,31 -2,20
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 92,59 56,91 2,23
% Corta % Netta
0,00 0,10 51,03 0,60
0,00 92,49 5,88 1,63
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
US Treasury Note2019-04-15 Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Lloyds Tsb Bk 11.875%2021-12-16 Verizon Comms 6.55%2043-09-15 The Goldman Sachs Grp 2.9%2018-07-19
3,64 2,49 2,16 2,06 1,70
Tennet Hldg Bv 6.655%2049-06-29 Jpmorgan Chase 3.25%2022-09-23 Baa Fdg Limite 6.25%2018-09-10 Bk Amer 3.3%2023-01-11 Royal Bk Of Scot 9.5%2022-03-16
1,60 1,54 1,35 1,24 1,23
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
5,45 19,98 BBB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
7,70 BBB 14,64 BB 15,54 B Al di sotto di B Senza rating
50,12 8,75 3,00 0,02 0,23
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
8,56 19,08 7,42 24,24 4,26 1,68 19,23 15,46
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,09 33,06 34,74 22,12 7,01 0,61 2,37
0 250 19,04
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
36
Schroder Invest Manag North... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
15 ott 2004 Wesley Sparks 22 mar 2011 141,98 EUR 2.641,70 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601
ß
®
Report 30 set 2014
Sella Capital Management Euro Corporate Bond I Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR
80% BofAML EMU Corporate TR EUR, 20% BBA Libor 3 Month EUR
QQQ
Obbligazionari Corporate EUR
Usato nel Report 16,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivi d’investimento: ottenere un tasso competitivo di rendimento, sovraperformando il parametro di riferimento citato più avanti, mediante investimenti in un orizzonte temporale a medio/lungo termine. Investimenti principali: titoli di debito trasferibili denominati in euro emessi o garantiti da società con sede in uno Stato Membro dell’Ocse. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/o OICR. L’investimento in ciascun OICVM o OICR non supererà il 10% degli attivi. Investimenti secondari: strumenti del mercato monetario, titoli di debito trasferibili, carte commerciali, depositi vincolati, obbligazioni convertibili e liquidità. Gli investimenti secondari possono essere... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,59 4,66 +Med Med -
Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)
13,5
Fondo
12,0
Indice
10,5K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
14,59 -1,12 -2,00 67
2,91 -1,83 -1,46 75
-0,31 -1,80 -0,72 70
13,99 0,39 0,70 36
3,41 1,04 0,69 26
5,56 -1,18 -0,17 67
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,90 1,12 88,45 -0,02 1,65
Crescita di 10000
15,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
0,95 3,27 7,38 7,92 5,29
+/-Ind
+/-Cat
-0,88 -1,01 -0,38 -0,03 -0,77
-0,26 -0,21 0,32 0,30 -0,23
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,22 0,51 6,31 0,76 1,89
2,30 -0,34 -1,12 0,92 -0,42
0,95 1,49 4,67 -2,94 2,42
1,72 3,60 1,01 -0,97
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 88,10 5,17 6,73
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 88,10 5,17 6,73
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Unione Di Banche I 2.875%2019-02-18 Intesa Sanpaolo 4%2023-10-30 Standard Chart 1.625%2021-06-13 Intesa Sanpaolo FRN2019-04-17 Jpmorgan Chase &Co 1.375%2021-09-16
1,98 1,85 1,62 1,61 1,59
A2a Spa 3.625%2022-01-13 Mediobanca Spa 2.25%2019-03-18 Unicredit Spa FRN2017-04-10 Gas Nat Fenosa 3.875%2022-04-11 Repsol Intl Financ 3.625%2021-10-07
1,48 1,38 1,34 1,24 1,21
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
3,32 BB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
-24,76 BBB 0,18 BB 36,10 B Al di sotto di B Senza rating
70,22 9,64 1,55 0,00 7,06
Dati al30 set 2014
% Obbl.ni
8,36 17,32 22,28 35,67 9,44 0,00 2,24 4,69
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 79,06 15,81 4,29 0,00 0,84 0,00
0 106 15,31
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Sella Gestioni SGR S.p.A. 800.10.20.10 www.sellagestioni.it
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
6 ago 2008 Valeria Carbone 2 gen 2013 1.458,26 EUR 18,87 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0380083740
ß
®
37
Report 30 set 2014
Templeton Global Total Return A Acc €-H1 Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR
Barclays Multiverse TR USD
QQQQQ
Obbligazionari Globali EUR-Hedged
Usato nel Report 20,9
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,93 8,63 Alto Alto -
Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)
15,9
Fondo
13,4
Indice
10,9K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
32,45 27,31 25,41 5
15,78 11,08 10,29 4
-1,32 -7,35 -4,38 88
18,88 13,35 10,76 4
3,09 3,41 3,73 5
2,00 -3,29 -2,40 84
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
5,45 0,76 4,74 0,54 8,43
Crescita di 10000
18,4 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,28 2,19 5,30 8,31 8,34
+/-Ind
+/-Cat
-1,38 -0,97 -0,20 4,53 4,07
-0,89 -0,37 0,29 4,20 4,27
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-0,19 2,16 8,04 2,99 7,99
2,48 -2,78 -1,40 2,35 -2,47
-0,28 0,54 6,73 -7,91 7,84
3,24 4,56 1,66 1,93
Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,01 64,04 35,25 1,33
0,00 0,21 0,24 0,19
0,01 63,84 35,02 1,14
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Korea(Republic Of) 2.75%2015-12-10 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Mexico(Utd Mex St) 8%2015-12-17 Bk Of Korea 2.47%2015-04-02 Vereinigte Mexikanische2015-04-01
2,67 2,31 2,22 2,21 2,08
Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Bk Of Korea 2.74%2015-02-02 Sweden(Kingdom Of) 4.5%2015-08-12 Bk Of Korea 2.76%2015-06-02 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18
2,05 2,03 1,99 1,78 1,54
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
0,67 1,61 BB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
5,42 BBB 14,87 BB 23,01 B Al di sotto di B Senza rating
22,91 14,04 13,89 5,84 0,03
Dati al30 giu 2014
% Obbl.ni
37,94 14,71 23,09 13,94 9,19 0,08 0,33 0,71
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,07 18,30 35,82 28,58 13,88 2,46 0,89
1 383 20,88
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
38
Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 21,45 EUR 34.731,71 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097
ß
®
Report 30 set 2014
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund A acc EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Barclays Global Aggregate TR USD
JPM GBI Global Traded TR USD
QQQQQ
Obbligazionari Globali
Usato nel Report 19,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,21 7,32 Alto +Med +Med
Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)
15,1
Fondo
13,1
Indice
11,1K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
16,08 12,48 10,24 10
19,50 6,63 6,58 7
0,11 -9,07 -6,10 92
14,07 11,36 8,17 13
-2,84 3,97 3,46 20
12,46 1,59 2,40 16
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
5,73 1,21 34,90 0,85 6,95
Crescita di 10000
17,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
8,76 11,98 12,95 9,25 9,37
+/-Ind
+/-Cat
3,78 3,68 4,51 6,04 3,64
3,95 4,14 4,65 5,45 3,73
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,43 4,33 4,25 -3,83 12,20
2,96 -4,46 4,18 -0,11 7,64
8,76 -2,94 3,77 -0,39 -4,16
0,43 1,23 4,61 3,24
Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 57,89 42,81 0,01
0,00 0,00 0,00 0,71
0,00 57,89 42,81 -0,70
Morningstar Style Box®
Qualità Credito
Obbligazionario
AAA AA A
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Poland(Rep Of)2016-01-25 Sweden(Kingdom Of) 4.5%2015-08-12 Mexico(Utd Mex St) 8%2015-12-17 Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13
3,79 2,39 2,30 2,30 2,22
Bk Of Korea 2.76%2015-06-02 Hungary Rep 6.375%2021-03-29 Bk Of Korea 2.78%2014-10-02 Canada Govt2015-02-01 Malaysia 4.72%2015-09-30
2,15 2,05 1,76 1,74 1,52
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
0 130 22,20
Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
1,48 BBB
% Obbl.ni
% Obbl.ni
10,39 BBB 16,58 BB 36,28 B Al di sotto di B Senza rating
20,49 9,58 2,86 3,81 0,00
Dati al31 mag 2014
% Obbl.ni
47,19 9,79 24,96 8,81 6,21 2,15 0,04 0,86
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
0,00 21,85 39,53 30,55 5,08 2,46 0,53
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 23,47 EUR 38.503,28 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495
ß
®
39
Report 30 set 2014
Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Euribor 3 Month EUR
-
Alt - Debt Arbitrage
14,3
Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,00 3,34 -
12,3
Fondo
11,3
Indice Categoria
10,3K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
3,33 -8,39 80
-1,26 -6,34 86
1,16 1,06 41
-0,14 -5,99 87
-1,15 -3,66 71
1,54 -3,02 72
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
13,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
2,25 1,35 0,86 0,27 0,06
+/-Ind
+/-Cat
-
-0,28 -2,41 -4,47 -3,86 -3,40
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,19 -2,04 -0,74 -0,19 0,09
-0,88 2,57 1,30 -2,32 -0,85
2,25 -0,96 -0,09 3,16 0,19
-0,67 -0,60 0,59 -0,69
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
0,00 0,62 105,52 4,26
Stile Azionario
0,00 65,99 37,91 -3,90
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Distribuzione Settoriale
United Kingdom (Government Of)... Kon Kpn Nv 6.5%2016-01-15 US TREASURY TIP2024-01-15 Eksportfinans Mtn Be... Morgan Stanley 4.75%2017-03-22
-
5,83 4,93 4,59 4,09 3,92
h Ciclico
Bca Mps 3.5%2017-03-20 Royal Bk Scot Nv 3.6%2014-09-30 Morgan Stanley 7.625%2016-03-03 Petrobras Glbl Fin B V... Kbc Ifima 4.5%2017-03-27
-
3,77 3,71 3,42 3,34 3,28
j Sensibile
0 33 40,88
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
r t y u i o p a
Europa
Asia
Reddito Fisso
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
0,00 66,61 143,43 0,36
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
50-75
>75
Dati Non Disponibili
0,00
0,00
0,00
-
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
40
Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.threadneedle.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
3 apr 2006 Matthew Cobon 29 feb 2012 1,21 EUR 27,77 GBP
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25
ß
®
Report 30 set 2014
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR
Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Obbligazionari Diversificati EUR
Usato nel Report 14,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,89 1,67 Basso Basso Basso
Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)
12,7
Fondo
11,7
Indice
10,7K
Categoria
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
6,86 -0,09 -0,62 43
2,09 -0,09 -0,30 51
1,80 -1,43 0,36 53
5,39 -5,81 -4,06 84
1,61 -0,56 -0,04 51
2,95 -5,76 -3,56 84
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
0,50 0,39 77,45 -1,56 2,42
Crescita di 10000
13,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
0,80 1,80 3,64 3,52 2,87
+/-Ind
+/-Cat
-1,72 -3,55 -6,18 -3,76 -2,64
-0,83 -2,04 -3,96 -2,34 -1,47
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,13 0,26 2,15 -0,54 1,54
1,00 -0,11 0,11 0,93 0,16
0,80 0,77 1,92 0,76 0,73
0,68 1,12 0,65 -0,35
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
0,00 95,86 2,91 1,54
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,26 0,05
0,00 95,86 2,65 1,49
Morningstar Style Box®
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Primi 10 Titoli
% Ptf.
Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 Germany (Federal Republic Of) 1%2018-10-12 France(Govt Of) 1.75%2017-02-25 Spain(Kingdom Of) 3.75%2018-10-31
6,17 4,04 3,66 3,47 3,43
Italy, Republic Of 0.00000%... Belgium(Kingdom) 4%2017-03-28 Spain(Kingdom Of) 4.5%2018-01-31 France(Govt Of) 1%2019-05-25 France(Govt Of) 4%2018-04-25
2,81 2,72 2,64 2,11 2,00
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Qualità Credito
Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito
Tipologia delle Scadenze
da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30
-
% Obbl.ni
52,73 44,86 2,11 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00
Tipologia delle Cedole
0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole
% Obbl.ni
2,93 70,81 24,75 1,51 0,00 0,00 0,00
0 126 33,06
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
UBS Global Asset Management... www.ubs.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 128,90 EUR 571,02 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192
ß
®
41
Alternativi Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR
HSBC GIF Global Macro L1C JB BF Absolute Return-EUR B SEB Asset Selection C
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
153.3 147.4 141.4 135.5 129.6 123.7 117.8 111.8 105.9 100.0 94.1 88.2 82.2
01/2012
05/2012
09/2012
01/2013
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR
140.1
SEB Asset Selection C
111.3
Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C
106.7
JB BF Absolute Return-EUR B
105.0
HSBC GIF Global Macro L1C
103.9
3 Anni* (%) Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR
1 Anno (%)
1 Mese (%)
3 Mesi (%)
6 Mesi (%)
YTD (%)
14.70
9.88
-1.48
3.25
10.80
13.05
HSBC GIF Global Macro L1C
2.30
-0.99
1.47
0.97
-0.24
-2.44
Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C
2.26
2.15
-0.30
-0.22
-0.76
0.77
JB BF Absolute Return-EUR B
2.02
-0.34
-0.47
-1.51
-1.05
-0.09
1.92
15.62
0.38
3.26
10.16
9.73
-4.36
-8.40
0.10
0.61
-2.86
-3.70
SEB Asset Selection C Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C * Rendimento annualizzato.
42
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Overview di comparto I fondi alternativi provano mettersi in mostra. Quelli venduti in Italia nel terzo trimestre hanno guadagnato, mediamente, il 2,3%, dando il contributo maggiore al +3,6% segnato da inizio anno. Alla scelta di strategie più rischiose sta contribuendo il cambiamento nella situazione economica mondiale. La ripresa degli Stati Uniti, ad esempio, sta convincendo gli investitori. L’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è calato a settembre al 5,9% con 248mila posti di lavoro creati nel mese. Le vendite di case nuove sono balzate ad agosto del 18% su base mensile rispetto alla crescita dell’1,9% della precedente rilevazione (dato rivisto da -2,4%). Le attese erano per un rialzo del 4,4%. Nel dettaglio le vendite sono ammontate a 504 mila unità dalle precedenti 427 mila (dato rivisto da 412 mila unità). Il mercato stimava un dato pari a 430 mila unità. Per quanto riguarda l’Europa, la debolezza dell’euro è probabilmente la maggior novità dell’ultimo periodo. Dal secondo trimestre 2014, dopo anni di contrazione, gli utili delle imprese dell’area euro sono tornati a crescere: la debolezza della divisa potrebbe fare da volano a una ripresa del settore privato. La situazione del Vecchio continente, pur mostrando segni di miglioramento, resta complessa. Sono usciti dati macroeconomici in media negativi. È stata nominata la nuova Commissione europea dopo le elezioni di primavera. La Bce ha messo in atto ulteriori misure volte a combattere la deflazione. Nel frattempo gli investitori hanno assistito al risveglio degli emergenti. I fattori più importanti sono stati un declino nei rendimenti obbligazionari globali e le migliorate condizioni di liquidità, che riflettono la possibilità di allentamento monetario aggiuntivo in Europa e una risalita dei tassi più lenta negli Stati Uniti. La ricerca di rendimento si è intensificata dai primi mesi dell’anno ed ha portato i capitali verso titoli a più alto rendimento come l’obbligazionario emergente. Secondo gli operatori le risposte fiscali e monetarie, che hanno fatto seguito alla liquidazione degli asset sui mercati emergenti dello scorso anno, sono state efficaci nella stabilizzazione dei flussi. I più alti tassi di interesse locali e i miglioramenti nel bilancio dello Stato e nella bilancia commerciale sembrano aver tranquillizzato gli investitori.
Analisi del rischio Deviazione Standard*
Sharpe
Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C
4.61
-1.03
Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C
1.85
1.03
11.22
1.26
4.47
0.46
3
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)
Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR HSBC GIF Global Macro L1C
Morningstar Rating Overall
Morningstar SRRI** 4 3
QQQ
5
JB BF Absolute Return-EUR B
2.47
0.69
2
SEB Asset Selection C
7.67
0.24
4
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
43
Report 30 set 2014
Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME-C Class Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
EONIA Capitalisé Jour TR EUR
-
Alt - Volatilità
13,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-1,03 4,61 -
11,2
Fondo
10,2
Indice Categoria
9,2K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
6,34 2,87 24
7,77 3,46 30
2,83 2,40 39
-1,35 4,05 60
-10,57 -1,87 58
-3,70 -2,82 76
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
12,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
0,61 -2,86 -8,40 -4,36 -1,41
+/-Ind
+/-Cat
-
-1,15 -3,31 -4,14 -0,17 -2,38
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-0,87 -3,53 -0,07 -1,09 -1,64
-3,44 0,08 2,53 -0,84 8,55
0,61 -2,62 -1,24 1,83 1,19
-4,89 -2,50 2,96 -0,26
Portafoglio 31 dic 2013 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
1,70 0,00 0,49 10,56
37,92 0,99 69,39 -8,31
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Distribuzione Settoriale
Amundi Tréso EONIA ISR I Euro Stoxx 50 Eur - 2,700 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,900 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,700 -...
-
9,52 9,10 6,21 3,05 2,91
h Ciclico
Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Euro Stoxx 50 Eur - 3,100 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,900 -... Euro Stoxx 50 Eur - 3,100 -...
-
2,75 2,72 2,65 2,07 2,03
j Sensibile
0 0 43,02
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
r t y u i o p a
Europa
Asia
Reddito Fisso
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
39,63 0,99 69,88 2,26
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
50-75
>75
Dati Non Disponibili
0,00
0,00
0,00
-
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
44
Amundi S.A. +352 47 675924 www.amundi.com/lux/
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
27 nov 2007 Gilbert Keskin 15 nov 2006 119,03 EUR 832,60 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069
ß
®
Report 30 set 2014
Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
EONIA EUR
-
Alt - Valute
11,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,03 1,85 -
10,8
Fondo
10,3
Indice Categoria
9,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
1,86 -2,13 65
1,14 -2,50 69
-1,82 -0,22 63
2,17 1,94 25
3,91 7,60 4
0,77 -4,71 77
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
11,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-0,22 -0,76 2,15 2,26 1,26
+/-Ind
+/-Cat
-
-4,66 -5,99 -2,49 0,32 -0,39
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,54 0,86 0,71 0,02 0,33
-0,55 1,21 -0,15 0,02 -0,47
-0,22 0,42 0,87 -1,83 1,17
1,37 0,72 -0,03 0,12
Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
0,00 0,00 390,88 0,21
Stile Azionario
0,00 0,46 99,47 0,07
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Distribuzione Settoriale
Italy(Rep Of)2014-06-13 France(Govt Of)2014-08-07 France Btf 0% 14aug142014-08-14 Italy(Rep Of)2014-07-14 Italy(Rep Of)2014-08-29
-
5,08 5,08 5,08 5,07 5,07
h Ciclico
Italian Repub Bot 0%... Italy(Rep Of)2014-08-14 US Treasury Bill2014-06-05 US Treasury Bill2014-07-10 US Treasury Bill2014-07-31
-
5,07 5,07 4,65 4,65 4,65
j Sensibile
0 0 49,47
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
r t y u i o p a
Europa
Asia
Reddito Fisso
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
0,00 0,46 490,35 0,28
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
50-75
>75
Dati Non Disponibili
0,00
0,00
0,00
-
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Amundi S.A. +352 47 675924 www.amundi.com/lux/
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 105,24 EUR 447,24 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638
ß
®
45
Report 30 set 2014
Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI World/Real Estate NR USD
FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD
QQQ
Immobiliare Indiretto - Globale
Usato nel Report 26,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,26 11,22 Med +Med -
Basati su MSCI World/Real Estate NR USD (dove applicabile)
18,1
Fondo
14,1
Indice Categoria
10,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
42,03 13,52 10,70 15
29,10 0,37 4,88 17
-7,26 -3,24 -2,55 77
24,72 -1,92 2,10 34
-2,56 -0,85 -1,79 71
13,05 -3,42 -1,45 73
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,39 0,97 96,00 -0,69 2,98
Crescita di 10000
22,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
3,25 10,80 9,88 14,70 12,18
+/-Ind
+/-Cat
-1,17 -3,44 -3,48 -2,11 -1,34
0,54 0,11 -2,82 0,21 0,35
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,03 10,16 8,75 -4,68 10,11
7,31 3,25 -6,60 -2,57 6,63 5,06 0,00 -11,42 2,69 4,80
-2,80 2,37 9,84 8,95
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 6,85 0,61
Morningstar Style Box® Azionario
95,67 0,00 1,27 3,06
Small
95,67 0,00 8,12 3,67
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
13,01 31,03 28,98 26,98 0,00
Cap Mkt Mediana
6878 USD
Distribuzione Settoriale
<25 % Azioni
Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Ventas Inc Essex Property Trust Inc Sun Hung Kai Properties Ltd
u u u u u
5,90 3,84 3,07 2,95 2,68
h Ciclico
99,14
r t y u
1,31 0,97 96,86
Unibail-Rodamco SE Prologis Inc Boston Properties Inc Scentre Group Hongkong Land Holdings Ltd
u u u u u
2,67 2,59 2,40 2,36 2,27
j Sensibile
0,86
i o p a
0,86 -
66 0 30,72
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
America
0,00
-
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
America
54,16
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
52,40 1,74 0,01
Europa
17,05
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
8,89 6,32 1,84 0,00 0,00
Asia
28,80
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
12,15 6,58 9,61 0,47
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
46
Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
31 ott 2011 Patrick Sumner 1 gen 2005 13,34 EUR 1.052,81 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294
ß
®
Report 30 set 2014
HSBC Global Investment Funds - Global Macro Class L1C Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Euribor 1 Month EUR
-
Alt - Global Macro
13,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è ottenere rendimenti assoluti costantemente superiori a quelli del proprio indice di riferimento e in larga misura decorrelati da quelli delle principali classi di attività. Il patrimonio del Comparto sarà investito in maniera attiva in diverse classi di attività (inclusi liquidità, obbligazioni e valute a livello internazionale). La quota di attivi del Comparto destinata a ciascuna strategia può essere modificata nel tempo in funzione delle opportunità individuate nel mercato. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,46 4,47 -
11,5
Fondo
10,5
Indice Categoria
9,5K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
5,55 -5,84 48
1,50 -3,34 61
-5,74 -3,45 79
1,12 -2,98 62
3,74 3,72 24
-2,44 -7,24 89
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
12,5 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
0,97 -0,24 -0,99 2,30 -0,37
+/-Ind
+/-Cat
-
-2,22 -4,98 -7,17 -2,39 -2,12
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-2,20 0,90 1,21 0,89 1,75
-1,21 -0,34 -4,49 -2,25 -0,38
0,97 1,66 1,91 -8,62 -0,92
1,48 2,65 4,60 1,07
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
13,51 108,74 500,90 0,00
Stile Azionario
15,34 -41,04 125,55 0,15
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
America
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
h Ciclico r t y u
7,45 7,89 23,91 1,84
America
79,35
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
42,83 34,65 1,86
Europa
13,28
j Sensibile
40,84
i o p a
5,61 15,59 9,18 10,47
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,20 10,88 0,19 1,09 0,91
-
France(Govt Of)2014-10-30 E-mini S&P 500 Index Future... Btf 0% T Bill... France(Govt Of)2014-09-04 France(Govt Of)2014-10-02
- 10,49 - 10,37 - 9,96 - 9,62 - 8,74 0 7 142,76
k Difensivo
18,07
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
7,01 8,32 2,74
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Asia
41,09
Lif Long Gilt Future September... NYSE/Liffe 10 Year US Treasury... Socg 1% Cdx 28/12/2013 -... Btf 0% T-Bill... France(Govt Of)2014-07-24
25,93 24,99 16,78 15,21 10,66
Europa
Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso
28,85 67,71 626,44 0,15
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
7,37
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 3,38 3,99
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
HSBC Global Asset Management... +49 (0)211 910 0 www.assetmanagement.hsbc. com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
18 giu 2007 Guillaume Rabault 18 giu 2007 113,76 EUR 60,61 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0298501601
ß
®
47
Report 30 set 2014
Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
ICE LIBOR CHF 3 Months
-
Alt - Long/Short Debt
14,4
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,69 2,47 -
12,4
Fondo
11,4
Indice Categoria
10,4K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
9,64 1,54 36
2,62 -3,67 56
-0,86 -1,63 79
6,25 0,08 48
-0,47 1,00 44
-0,09 -5,36 88
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
13,4 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-1,51 -1,05 -0,34 2,02 1,54
+/-Ind
+/-Cat
-
-4,18 -5,24 -5,69 -1,45 -2,36
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,97 0,70 3,92 0,98 2,14
0,46 -1,30 -0,01 -0,51 0,08
-1,51 0,38 1,08 -1,79 0,32
-0,25 1,15 0,49 0,08
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,92 0,67 1,20
0,75 60,89 26,35 12,02
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Distribuzione Settoriale
Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 1.25%2018-10-31 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic... France Disc T-Bill2014-08-28
-
4,67 4,09 3,48 3,28 2,85
h Ciclico
Germany (Federal Republic... US Treasury Note 1.5%2019-01-31 Foederative Republik... US Treasury Note 2%2023-02-15 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01
-
2,66 2,60 2,39 1,57 1,48
j Sensibile
5 553 29,06
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
r t y u i o p a
Europa
Asia
Reddito Fisso
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
0,75 61,81 27,01 13,22
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni 100,00
100,00 0,00
0,00
-
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
America
0,07
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,06 0,00 0,01
Europa
99,93
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
95,51 4,43 0,00 0,00 0,00
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
48
GAM International Management... +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 133,40 EUR 6.839,62 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784
ß
®
Report 30 set 2014
SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Euribor 1 Month EUR
-
Alt - Systematic Futures
11,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,24 7,67 -
10,8
Fondo
10,3
Indice Categoria
9,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
-1,85 -2,23 77
2,00 -3,71 68
1,59 3,01 38
-5,19 -0,51 59
3,77 4,52 28
9,73 0,96 42
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
11,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
3,26 10,16 15,62 1,92 2,06
+/-Ind
+/-Cat
-
-2,77 -0,59 2,17 -0,29 -1,50
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-0,39 5,01 -3,81 -2,13 0,08
6,68 -2,52 -2,72 -0,71 -0,77
3,26 -3,80 1,20 6,61 1,54
5,37 0,12 -1,94 1,15
Portafoglio 31 mar 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,44 0,00
0,00 3,79 96,21 0,00
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Swedish T-Bill... Swedish T-Bill... Sweden(Kingdom Of)2014-06-18 Sweden(Kingdom Of)... Germany (Federal Republic...
-
15,04 15,03 14,91 13,37 12,45
Sweden(Kingdom Of)2014-09-17 Netherlands (Kingdom... Germany (Federal Republic Of)... German T-Bill 0.0...
-
6,02 5,55 3,79 2,68
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
0 1 88,83
America
Distribuzione Settoriale
h Ciclico r t y u
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare
j Sensibile i o p a
Europa
Asia
Reddito Fisso
Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
0,00 3,79 96,65 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
50-75
>75
Dati Non Disponibili
0,00
0,00
0,00
-
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
SEB Investment Management AB (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 17 feb 2008 15,51 EUR 785,56 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742
ß
®
49
Bilanciati Anima Star High Potential Europe I BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR FMM-Fonds Invesco Balanced-Risk Alloc E JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR
MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Nordea-1 Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C R Valor F EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
176.8 169.2 161.5 153.8 146.1 138.4 130.7 123.1 115.4 107.7 100.0 92.3 84.6
01/2012
05/2012
09/2012
01/2013
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
R Club C
159.3
R Valor F EUR
147.7
MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR
136.8
Nordea-1 Stable Return BI EUR
127.7
FMM-Fonds
123.1
3 Anni* (%)
1 Anno (%)
1 Mese (%)
3 Mesi (%)
6 Mesi (%)
R Valor F EUR
18.58
17.20
-0.16
1.72
9.72
R Club C
18.47
12.35
1.51
-0.96
-2.16
4.36
MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR
12.33
9.01
6.14
4.75
1.84
4.34
Nordea-1 Stable Return BI EUR
9.52
10.58
0.57
3.12
6.22
8.17
BGF Global Allocation Hdg D2 EUR
9.38
7.40
-1.67
-1.01
1.87
2.33
FMM-Fonds
8.54
4.45
1.53
1.56
3.04
-3.00
Anima Star High Potential Europe I
6.88
5.79
1.51
1.44
-0.50
1.89
Carmignac Patrimoine A EUR acc
5.45
10.22
0.39
4.00
6.84
6.01
Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR
5.28
8.33
0.46
2.76
5.34
6.81
12.61
Invesco Balanced-Risk Alloc E
5.20
3.54
-3.37
-2.40
2.60
3.47
PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg
3.00
6.02
-1.49
0.29
5.54
6.18
JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR
1.16
9.47
1.54
2.83
3.87
5.14
Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT
4.90
-2.30
-1.46
3.58
5.77
UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q
5.22
-2.35
-1.69
1.66
3.60
* Rendimento annualizzato.
50
YTD (%)
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Overview di comparto Nel terzo trimestre le strategie meno rischiose sono tornate a dare meno soddisfazione, anche se un po’ di rendimento sono comunque riuscite a distribuirlo. I fondi bilanciati venduti in Italia hanno guadagnato, mediamente, l’1,8%. Il dato positivo per gli investitori è che la situazione fra le aree sviluppate si sta tranquillizzando un po’, anche se l’Eurozona deve ancora percorrere un bel tratto di strada per affiancare gli Usa. La prima economia del mondo sembra procedere, pur con qualche scivolone, sulla strada della ripresa. Ad esempio, l’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. Il sentiment del mercato azionario statunitense è rimasto positivo, nonostante alcune correzioni minori. La crescita in Europa è stata più debole e i dati Pmi hanno deluso le aspettative. Le esportazioni verso l’Eurozona rimangono complessivamente forti, ma l’export verso i paesi dell’ex blocco sovietico, tra cui la Russia e l’Ucraina, è in calo del 20% anno su anno. La debolezza dell’euro è probabilmente la maggior novità dell’ultimo periodo. Dal secondo trimestre 2014, dopo anni di contrazione, gli utili delle imprese dell’area euro sono tornati a crescere: la debolezza della divisa potrebbe fare da volano a una ripresa del settore privato. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, in agosto i tassi sovrani hanno registrato un forte ribasso. Questo movimento (riconducibile da un lato all’accelerazione del calo dell’inflazione nell’Eurozona e dall’altro al mantenimento di politiche monetarie estremamente accomodanti) è stato più accentuato nei paesi periferici dell’Eurozona. I tassi a 10 anni italiani e spagnoli sono scesi sotto la soglia del 2,5%, con un calo del rendimento di circa 30 punti base. Il movimento è stato sostenuto dalla prospettiva di un crescente attivismo da parte della Bce con l’adozione di misure non convenzionali. Il titolo di stato tedesco ha segnato nuovi minimi pluridecennali di rendimento a scadenza e gli investitori sembra che debbano accontentarsi di comprare titoli di stato francesi e tedeschi a due anni che offrono rendimenti nominali negativi. I Treasury, considerati da sempre un porto sicuro nelle fasi di incertezza dei mercati, sono stati fra i peggiori titoli di debito governativo degli ultimi mesi. Le prospettive di ripresa degli Stati Uniti, insieme alla possibilità che la Federal Reserve ricominci ad alzare i tassi di interesse, tra l’altro, remano contro una ripresa a breve dei Tbond.
Analisi del rischio Deviazione Standard*
Sharpe
Anima Star High Potential Europe I
5.22
1.24
QQQ
4
BGF Global Allocation Hdg D2 EUR
8.49
1.06
QQQ
4
Carmignac Patrimoine A EUR acc
5.60
0.92
QQQQ
4
Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR
3.16
1.54
QQQ
3
FMM-Fonds
9.18
0.90
QQQ
5
Invesco Balanced-Risk Alloc E
6.45
0.77
QQQQ
4
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)
Morningstar Rating Overall
Morningstar SRRI**
JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR
4.67
0.20
MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR
6.65
1.74
3
Nordea-1 Stable Return BI EUR
3.94
2.26
QQQQ
3
PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg
8.94
0.34
4
R Club C
13.28
1.32
QQQQQ
6
R Valor F EUR
11.73
1.49
QQQQQ
6
4
Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT
4
UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q
4
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
51
Report 30 set 2014
Anima Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur
Not benchmarked
QQQ
Bilanciati Flessibili EUR
Usato nel Report 15,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,24 5,22 Med -
Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)
12,8
Fondo
11,3
Indice Categoria
9,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
12,82 5,76 8,50 -
-1,43 0,85 6,62 14
5,99 -8,89 -2,33 66
13,28 2,09 5,28 22
1,89 -6,26 -0,78 63
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-1,17 0,63 43,26 -1,38 4,42
Crescita di 10000
14,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
1,44 -0,50 5,79 6,88 -
+/-Ind
+/-Cat
-0,22 -5,75 -6,15 -6,10 -
2,08 -1,35 0,16 -0,09 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,40 4,66 2,98 -0,05 4,65
-1,91 0,44 -2,84 1,49 -1,95
1,44 3,80 3,05 -2,64 2,68
3,83 2,80 -0,19 7,07
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
5,72 0,00 24,89 6,71
39,59 0,00 66,82 -6,40
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Italy(Rep Of) 6%2014-11-15 Italy(Rep Of)2014-10-31 Bots 0% 01/14/20152015-01-14 Italy(Rep Of)2015-06-30 Italy(Rep Of)2015-08-14 Italy(Rep Of)2014-09-30 Italy(Rep Of)2014-12-31 Novartis AG Italy(Rep Of)2014-10-14 Italy(Rep Of)2015-06-12 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
45,30 0,00 91,71 0,31
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
-
6,40 6,22 4,97 4,97 4,96
h Ciclico
37,45
r t y u
7,50 4,87 25,06 0,00
America
1,77
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
1,76 0,00 0,00
Europa
98,23
d -
4,36 3,73 3,48 3,11 3,11
j Sensibile
25,09
i o p a
4,03 13,83 7,23 -
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
13,56 55,74 28,92 0,01 0,00
62 0 45,32
k Difensivo
37,46
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
11,22 25,06 1,19
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
52
Anima Asset Management... +39 02438281 www.animasgr.it
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
26 nov 2009 Lars Schickentanz 6 ott 1999 6,97 EUR 811,74 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921
La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
ß
®
Report 30 set 2014
BlackRock Global Funds - Global Allocation Hedged D2 EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...
Bilanciati Moderati EUR
Usato nel Report 20,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,06 8,49 Alto Alto -
Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)
15,1
Fondo
12,6
Indice Categoria
10,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
21,24 2,61 6,87 17
7,72 -3,56 1,91 37
-4,48 -4,76 1,52 41
8,03 -5,20 -0,56 59
14,51 4,04 7,98 4
2,33 -8,86 -2,82 87
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-6,75 1,25 43,06 -0,65 6,49
Crescita di 10000
17,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-1,01 1,87 7,40 9,38 6,21
+/-Ind
+/-Cat
-5,23 -6,85 -7,49 -4,23 -3,68
-2,23 -1,95 -0,24 1,66 1,13
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,45 4,60 7,64 3,55 1,00
2,91 -1,01 -0,31 4,63 -4,81 4,88 -0,32 -10,48 -6,05 8,36
4,95 0,52 3,38 4,76
Portafoglio 31 lug 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
6,47 0,00 14,12 1,34
53,59 16,00 24,03 6,38
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Foederative Republik... United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note 2%2021-05-31 United Mexican States... Germany (Federal Republic Of)... Procter & Gamble Co US Treasury Note 2.25%2021-04-30 US Treasury Note 2.25%2016-03-31 Apple Inc Visa Inc Class A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
s a y
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
60,06 16,00 38,15 7,72
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
1,37 1,35 0,97 0,94 0,87
h Ciclico
40,04
r t y u
9,31 9,99 17,53 3,21
America
53,36
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
47,67 3,79 1,90
Europa
23,21
0,81 0,74 0,74 0,73 0,72
j Sensibile
36,16
i o p a
4,40 9,61 12,54 9,61
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
6,48 12,10 4,50 0,01 0,12
490 111 9,25
k Difensivo
23,80
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
5,98 14,50 3,32
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
23,43
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
16,20 0,56 4,00 2,67
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.BlackRock.co.uk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 36,43 EUR 22.833,18 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480
ß
®
53
Report 30 set 2014
Carmignac Patrimoine A EUR acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI ACWI NR EUR, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR
Bilanciati Moderati EUR
Usato nel Report 19,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,92 5,60 Med Med -Med
Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)
15,0
Fondo
13,0
Indice Categoria
11,0K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
17,59 -1,04 3,22 30
6,93 -4,35 1,12 43
-0,76 -1,03 5,25 12
5,42 -7,80 -3,16 79
3,53 -6,94 -2,99 78
6,01 -5,18 0,85 39
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-1,64 0,54 18,35 -1,50 5,45
Crescita di 10000
17,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
4,00 6,84 10,22 5,45 4,61
+/-Ind
+/-Cat
-0,22 -1,88 -4,67 -8,16 -5,27
2,77 3,02 2,58 -2,26 -0,46
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-0,78 3,37 1,72 -3,16 1,56
2,73 -4,05 2,09 -1,48 5,86
4,00 0,41 1,58 2,64 -3,05
3,97 -0,06 1,35 2,59
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
46,38 46,07 5,60 1,96
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Ireland(Rep Of) 3.9%2023-03-20 Novo Nordisk A/S Italy(Rep Of) 3.75%2024-09-01 Spain(Kingdom Of) 4.4%2023-10-31 Comcast Corp Class A Bank of America Corporation Celgene Corp American International Group Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
d i y d y
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
46,38 46,07 5,60 1,96
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
3,20 2,68 2,30 2,30 2,04
h Ciclico
50,69
r t y u
4,44 16,63 28,54 1,08
America
52,77
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
44,60 1,64 6,54
Europa
26,91
1,96 1,84 1,71 1,65 1,52
j Sensibile
26,03
i o p a
6,66 4,15 5,07 10,15
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
1,77 12,88 10,85 0,00 1,42
62 141 21,20
k Difensivo
23,28
Asia
20,32
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
5,19 17,35 0,75
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
5,43 0,00 5,63 9,26
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
54
Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 604,55 EUR 23.439,46 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103
ß
®
Report 30 set 2014
Fidelity Funds - Multi Asset Strategic Defensive A EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 25% LIBID EUR 7 Day, 5% FTSE EPRA/ QQQ Wld TR NAREIT Developed TR EUR, 50% BofAML Usato nel Report EMU...
Bilanciati Prudenti EUR - Globali
16,9
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,54 3,16 Med Med -
Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)
13,9
Fondo
12,4
Indice Categoria
10,9K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
3,16 -3,50 -0,03 49
-1,40 -3,24 1,33 37
4,08 -8,14 -3,04 78
3,75 -2,51 0,67 41
6,81 -3,14 2,45 16
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-2,45 0,76 77,28 -2,94 1,75
Crescita di 10000
15,4 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
2,76 5,34 8,33 5,28 3,81
+/-Ind
+/-Cat
-0,60 -1,68 -4,01 -5,15 -3,90
1,87 2,47 2,48 -0,01 0,24
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,40 2,81 1,51 -0,70 2,71
2,51 -1,33 -0,96 -1,32 -0,70
2,76 0,84 2,73 -0,54 1,06
1,42 0,77 1,17 0,09
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 5,34 7,76 0,00
21,08 38,26 38,33 2,33
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
-
Italy(Rep Of) 2.5%2019-05-01 Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Spain(Kingdom Of)... France(Govt Of) 1%2019-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Spain(Kingdom Of)... Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 Netherlands (Kingdom of)... Italy(Rep Of) 3.5%2018-06-01 Morgan Stanley 2.375%2021-03-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
-
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
21,08 43,61 46,10 2,33
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
2,70 2,47 1,82 1,71 1,66
h Ciclico
48,41
r t y u
3,62 9,35 10,75 24,69
America
58,27
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
56,11 1,93 0,24
Europa
23,10
1,64 1,44 1,29 1,20 1,03
j Sensibile
29,01
i o p a
1,47 6,49 7,58 13,46
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
6,82 11,12 4,85 0,20 0,11
849 106 16,95
k Difensivo
22,58
Asia
18,63
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
7,76 14,38 0,44
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
8,85 2,47 6,07 1,24
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
19 gen 2009 Trevor Greetham 17 nov 2008 13,01 EUR 122,02 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166
ß
®
55
Report 30 set 2014
FMM-Fonds Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
QQQ
Bilanciati Aggressivi EUR
Usato nel Report 23,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,90 9,18 +Med +Med +Med
Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)
17,0
Fondo
14,0
Indice Categoria
11,0K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
12,53 -11,91 -7,10 80
14,69 -1,21 5,77 16
-13,53 -12,07 -4,21 81
14,55 0,34 4,60 16
13,83 -0,99 2,96 31
-3,00 -15,42 -8,76 98
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-9,65 1,16 52,23 -1,30 6,40
Crescita di 10000
20,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
+/-Ind
+/-Cat
1,56 -3,51 3,04 -7,39 4,45 -13,01 8,54 -8,30 5,00 -7,02
0,11 -1,70 -4,97 -1,77 -1,37
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-5,86 6,32 8,03 -1,56 2,81
1,45 1,56 -3,03 2,52 7,69 -5,83 6,17 6,05 -2,99 -10,45 1,11 -1,91 2,09 11,39
Europa
Asia
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
92,38 5,36 2,26 0,00
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
y y p t
BlackRock Inc Allianz SE Bilfinger SE Telecom Italia Spa... GS Home Shopping Inc
o a o a d
Exxon Mobil Corporation Google Inc Class C Royal Dutch Shell PLC Class A Apple Inc Roche Holding AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
92,38 5,36 2,26 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
4,14 2,54 2,53 2,52 2,45
h Ciclico
47,07
r t y u
11,69 15,13 15,82 4,44
America
31,28
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
27,79 3,50 0,00
Europa
40,30
2,31 2,29 2,09 2,09 2,02
j Sensibile
35,13
i o p a
3,43 11,49 8,89 11,32
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
6,44 25,56 7,26 1,04 0,00
101 6 24,99
k Difensivo
17,80
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
6,22 11,15 0,43
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
28,41
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
11,67 0,00 13,14 3,60
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
56
DJE Kapital AG 0049-69-92050-200 www.frankfurt-trust.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 411,83 EUR 524,98 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116
ß
®
Report 30 set 2014
Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur
40% JPM Gov Bond TR EUR, 60% MSCI World GR EUR
QQQQ
Bilanciati Flessibili EUR
Usato nel Report 16,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,77 6,45 Med Med -
Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)
13,7
Fondo
12,2
Indice Categoria
10,7K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
12,75 5,69 8,44 8
11,05 13,33 19,10 2
6,61 -8,26 -1,70 61
0,64 -10,55 -7,36 87
3,47 -4,68 0,80 42
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-5,87 0,90 57,74 -1,85 4,21
Crescita di 10000
15,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-2,40 2,60 3,54 5,20 7,56
+/-Ind
+/-Cat
-4,07 -2,65 -8,40 -7,78 -0,68
-1,77 1,75 -2,09 -1,78 4,16
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,85 2,49 3,34 0,59 1,81
5,13 -5,70 -1,40 2,18 1,31
-2,40 4,06 4,92 3,04 7,38
0,07 -0,28 4,86 1,80
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
0,00 0,00 181,32 1,02
Stile Azionario
30,28 110,01 -69,75 29,45
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Distribuzione Settoriale
h Ciclico
Long Gilt Future Dec 29 14 Canada 10yr Bond Future Dec 18... Euro-Bund Future Sep 08 14 Aust 10yr Bond Future Sep 15 14 Japan 10y Bond (Tse) Future...
-
21,84 21,31 20,68 16,66 10,65
Us Long Bond (Cbt) Future Dec... Euro Stoxx 50 Future Sep 19 14 Hang Seng Index Future Sep 29 14 Ftse 100 Index Future Sep 19 14 Agric 1x Core Idx 0.000 Oct 05...
-
8,88 7,38 7,06 5,73 5,71
j Sensibile
0 8 125,90
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
r t y u i o p a
Europa
Asia
Reddito Fisso
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
30,28 110,01 111,58 30,48
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
50-75
>75
Dati Non Disponibili
0,00
0,00
0,00
-
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Invesco Advisers, Inc. www.invescomanagementcom pany.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 14,61 EUR 3.151,23 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901
ß
®
57
Report 30 set 2014
JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% QQ Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR
Bilanciati Prudenti EUR - Globali
Usato nel Report 16,9
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,20 4,67 +Med +Med Med
Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)
13,9
Fondo
12,4
Indice Categoria
10,9K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
10,36 -2,32 1,14 35
2,20 -4,46 -0,98 60
-4,33 -6,18 -1,60 75
-5,35 -17,57 -12,47 99
8,60 2,34 5,53 3
5,14 -4,81 0,77 38
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-3,53 0,46 12,85 -1,92 4,83
Crescita di 10000
15,4 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
2,83 3,87 9,47 1,16 1,44
+/-Ind
+/-Cat
-0,54 -3,15 -2,87 -9,26 -6,28
1,94 1,00 3,62 -4,12 -2,14
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,22 3,57 -1,79 -1,46 1,38
1,02 1,73 -2,91 -1,62 -3,17
2,83 -1,00 -0,69 3,01 2,91
4,12 -0,05 -4,20 1,17
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,51
31,65 56,74 7,66 3,95
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
31,65 56,74 7,66 4,46
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Italy(Rep Of) 3.5%2017-11-01 Germany (Federal Republic Of)... United Kingdom (Government Of)... Italy(Rep Of) 5.5%2022-11-01 Spain(Kingdom Of) 4.1%2018-07-30
-
7,74 7,35 6,73 5,63 4,68
h Ciclico
29,26
r t y u
0,00 8,75 14,26 6,25
America
49,61
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
49,41 0,20 0,00
Europa
41,46
Hutchison Whampoa Internationa... United Kingdom (Government Of)... Finland(Rep Of) 2.75%2028-07-04 United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 1%2018-05-25
-
4,31 4,13 3,65 3,47 3,37
j Sensibile
20,27
i o p a
7,39 12,88 0,00 0,00
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
17,37 11,21 12,86 0,00 0,01
43 15 51,06
k Difensivo
50,47
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
3,46 45,41 1,60
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
8,94
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
7,82 0,42 0,70 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
58
J P Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
15 set 1995 Talib Sheikh 21 dic 2012 1.145,54 EUR 205,60 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940
ß
®
Report 30 set 2014
Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Z Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
-
5% S&P GSCI Light Energy TR, 5% EONIA EUR, 30% Barclays Euro Agg Bond TR EUR,...
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Alt - Global Macro
16,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,74 6,65 -
13,1
Fondo
11,6
Indice Categoria
10,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-0,98 -12,36 94
10,63 5,79 18
-0,68 1,61 44
8,92 4,82 21
17,17 17,16 6
4,34 -0,47 49
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
14,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
4,75 1,84 9,01 12,33 7,84
+/-Ind
+/-Cat
-
1,56 -2,89 2,83 7,64 6,09
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,45 3,17 5,18 -0,75 6,17
-2,78 7,91 1,37 -1,37 -0,45
4,75 0,74 2,90 -4,67 2,17
4,48 -0,72 6,43 2,45
Portafoglio 31 dic 2013 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,62 0,00 1,86
31,70 14,65 38,05 15,59
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Portugal Obrigacoes Do Tesouro... Portugal(Rep Of) 3.6%2014-10-15 Portugal Obrigacoes Do Tesouro... Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic... Netherlands (Kingdom... Netherlands (Kingdom... Netherlands (Kingdom... France(Govt Of)2014-03-13 Germany (Federal Republic... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
-
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
31,70 15,27 38,05 17,46
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
6,13 5,09 3,81 3,33 2,90
h Ciclico
48,72
r t y u
4,09 12,02 32,24 0,37
America
28,09
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
28,09 0,00 0,00
Europa
69,38
2,90 2,90 2,90 2,90 2,61
j Sensibile
24,57
i o p a
3,54 7,88 10,48 2,68
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
3,55 64,19 1,62 0,00 0,01
718 13 35,51
k Difensivo
26,71
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
18,73 2,49 5,48
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
2,53
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
2,25 0,28 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Morgan Stanley Investment... -
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
3 giu 2008 Cyril Berteaux 1 lug 2011 37,02 EUR 6.920,09 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038
ß
®
59
Report 30 set 2014
Nordea-1 Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not benchmarked Wld TR
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
QQQQ
Bilanciati Moderati EUR
Usato nel Report 19,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di far percepire ai sottoscrittori un rendimento assoluto positivo, superiore ai tassi d'interesse europei a tre mesi. Il comparto investe in tutte le tipologie consentite di titoli, dalle azioni alle obbligazioni e agli strumenti del mercato monetario. Poiché il comparto investe nei mercati internazionali, la valuta di un investimento non coincide necessariamente con la valuta base del comparto.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
2,26 3,94 -Med -Med -
Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)
15,0
Fondo
13,0
Indice Categoria
11,0K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
16,99 -1,64 2,61 34
2,33 -8,95 -3,48 76
6,76 6,48 12,76 1
7,28 -5,94 -1,31 67
8,26 -2,21 1,74 38
8,17 -3,01 3,02 13
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-1,03 0,79 79,61 -2,04 2,01
Crescita di 10000
17,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
3,12 6,22 10,58 9,52 7,66
+/-Ind
+/-Cat
-1,10 -2,50 -4,30 -4,09 -2,22
1,89 2,40 2,95 1,80 2,59
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,84 4,20 3,56 0,34 0,78
3,01 0,35 -0,46 2,36 -2,83
3,12 1,27 3,84 -0,58 4,15
2,23 0,22 4,55 0,34
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
52,49 39,85 6,28 1,38
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
US Treasury Note 2%2021-11-15 International Business... Johnson & Johnson Wal-Mart Stores Inc Cisco Systems Inc Nykredit Realkredi 2%2017-04-01 Brfkredit 2%2015-01-01 EMC Corp Oracle Corporation Realkredit Danmark 2%2017-04-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
52,49 39,85 6,28 1,38
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
- 20,15 a 2,00 d 1,74 s 1,59 a 1,54
h Ciclico
16,26
r t y u
0,14 7,59 8,14 0,39
America
66,91
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
63,48 2,57 0,87
Europa
18,70
a a -
1,48 1,40 1,37 1,36 1,34
j Sensibile
39,26
i o p a
9,92 5,98 3,95 19,40
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
5,68 8,55 2,68 0,35 1,44
183 119 33,98
k Difensivo
44,48
Asia
14,39
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
10,11 24,95 9,41
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
6,73 0,03 2,42 5,20
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
60
Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 apr 2008 Asbjörn Trolle Hansen 2 nov 2005 15,88 EUR 2.079,63 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230
ß
®
Report 30 set 2014
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 1 Month USD LIBOR + 500 Basis Points Wld TR
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Bilanciati Moderati EUR
Usato nel Report 19,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.
Misure di Rischio
0,34 8,94 Alto Alto -
Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)
15,1
Fondo
13,1
Indice Categoria
11,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
11,14 -0,14 5,33 13
-2,03 -2,31 3,97 18
9,00 -4,22 0,41 48
-7,55 -18,02 -14,07 97
6,18 -5,00 1,03 36
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
Alfa -14,12 Indice di Sharpe Beta 1,36 Deviazione Std. R-Quadro 45,98 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,57 Rischio 5 Anni Tracking Error 6,75 Rischio 10 Anni
Crescita di 10000
17,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
+/-Ind
+/-Cat
0,29 -3,93 5,54 -3,18 6,02 -8,86 3,00 -10,61 3,61 -6,27
-0,94 1,72 -1,62 -4,72 -1,46
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,61 0,21 6,00 4,07 2,43
5,24 0,29 -8,10 0,54 -3,48 5,26 0,58 -8,35 -5,07 10,51
-0,15 1,21 2,12 3,43
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
0,00 40,59 130,93 2,72
Stile Azionario
37,37 79,39 -68,04 51,28
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
37,37 119,97 62,89 53,99
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
PIMCO GIS Income Z USD... E-mini S&P 500 Index Future... NYSE/Liffe 10 Year US Treasury... US Treasury Note 2.25%2021-04-30 Pimco Gbl Invrs2028-09-01
- 17,18 - 12,91 - 11,51 - 8,01 - 7,25
h Ciclico
42,59
r t y u
5,82 8,63 18,62 9,51
America
50,92
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
46,87 1,60 2,46
Europa
37,88
Pimco Gbl Invrs2017-05-01 Pimco Gbl Invrs2019-12-01 Irs Cad 3.400 06/20/14-15y... EURO STOXX 50 Index Future... MSCI Emerging Market Index...
-
6,66 6,05 5,93 5,79 5,15
j Sensibile
35,27
i o p a
4,82 10,34 9,04 11,07
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
8,63 25,46 0,98 1,44 1,37
5 87 86,43
k Difensivo
22,15
Asia
11,20
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
9,27 9,21 3,67
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,94 0,37 4,63 5,27
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 13,91 EUR 1.390,22 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24
ß
®
61
Report 30 set 2014
R Club C Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur
30% EURO STOXX Large PR EUR, 10% QQQQQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 20% MSCI World...
Usato nel Report
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Bilanciati Flessibili EUR
21,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,32 13,28 Alto Alto +Med
Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)
16,1
Fondo
13,6
Indice Categoria
11,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
35,31 15,35 21,28 4
6,24 -0,82 1,93 34
-19,48 -17,21 -11,44 92
23,14 8,26 14,82 3
29,61 18,42 21,61 2
4,36 -3,78 1,69 30
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-6,03 1,96 64,19 0,58 9,50
Crescita di 10000
18,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-0,96 -2,16 12,35 18,47 7,73
+/-Ind
+/-Cat
-2,62 -0,32 -7,41 -3,01 0,41 6,72 5,49 11,50 -0,51 4,34
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
6,67 3,35 13,82 1,82 4,74
-1,22 -0,96 3,26 12,82 -7,62 7,43 -1,58 -19,52 -6,21 5,40
7,65 9,00 -0,16 2,61
Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,23 10,54 0,81
68,82 26,45 3,42 1,31
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 BNP Paribas Capgemini Societe Generale SA Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 Intesa Sanpaolo STMicroelectronics NV Peugeot Barclays PLC Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
y a y y a t y -
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
68,82 26,69 13,97 2,11
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
5,69 3,30 3,05 2,76 2,63
h Ciclico
57,01
r t y u
9,79 13,46 33,73 0,03
America
0,78
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,78 0,00 0,00
Europa
99,22
2,51 2,36 2,23 2,17 2,11
j Sensibile
32,43
i o p a
5,41 3,24 12,44 11,34
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
7,45 89,28 2,49 0,00 0,00
59 69 28,81
k Difensivo
10,56
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
3,20 4,76 2,60
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
62
Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
15 nov 1989 Didier Bouvignies 1 ott 2004 142,98 EUR 411,96 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557
ß
®
Report 30 set 2014
R Valor F EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not benchmarked Wld TR
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
QQQQQ
Bilanciati Flessibili EUR - Globali
Usato nel Report 25,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo della gestione è la ricerca della performance. Il fondo può investire tra lo 0 e il 100% in prodotti legati ai tassi internazionali, emessi da Stati o da privati, di qualità o no, di cui il 20% massimo in obbligazioni highyield. Può investire tra lo 0 e il 100% in azioni o obbligazioni convertibili e fino al 50% in fondi azionari o legati ai tassi. La durata consigliata per l'investimento è superiore ai 2 anni.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,49 11,73 Alto Alto -
Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)
18,1
Fondo
14,6
Indice Categoria
11,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
36,49 17,86 23,27 4
25,52 14,23 19,75 2
-10,20 -10,48 -1,71 65
8,52 -4,70 2,05 36
23,59 13,12 18,12 2
12,61 1,43 8,48 3
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-3,27 1,65 39,15 0,52 9,57
Crescita di 10000
21,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
1,72 9,72 17,20 18,58 12,89
+/-Ind
+/-Cat
-2,51 1,02 1,00 6,52 2,31 10,71 4,97 12,30 3,00 9,31
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,64 7,29 8,27 -0,72 14,07
7,87 1,72 -2,26 13,24 4,07 -5,17 5,27 0,41 -2,15 -16,26 10,38 -2,92 2,93 10,12
Europa
Asia
Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,43 0,10
92,86 0,85 4,95 1,34
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
p o p a -
United Technologies Corp Schlumberger NV Honeywell International Inc Facebook Inc Class A R Court Terme C Praxair Inc CIE FINANCIERE RICHEMONT SA Halliburton Co Canadian National Railway Co LVMH Moet Hennessy Louis... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
r t o p t
America Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
92,86 0,85 5,37 1,44
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
<25
% Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
5,33 5,01 4,44 4,37 4,13
h Ciclico
30,71
r t y u
7,77 17,66 5,02 0,26
America
60,53
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
56,40 4,13 0,00
Europa
19,48
4,10 4,07 3,86 3,83 3,70
j Sensibile
66,39
i o p a
0,02 12,59 29,60 24,18
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 11,50 7,98 0,00 0,00
32 0 42,85
k Difensivo
2,90
Asia
19,99
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
0,11 2,74 0,04
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 2,28 17,71
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
27 feb 2006 Yoann Ignatiew 11 set 2008 1.387,12 EUR 714,77 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
FRANCIA EUR Si Acc FR0011261197
ß
®
63
Report 30 set 2014
Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Bilanciati Flessibili EUR - Globali
Usato nel Report 14,3
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-
Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)
12,3
Fondo
11,3
Indice Categoria
10,3K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
-
-
-6,41 -16,88 -11,88 94
5,77 -5,42 1,63 30
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
13,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-1,46 3,58 4,90 -
+/-Ind
+/-Cat
-5,68 -5,14 -9,98 -
-2,15 0,38 -1,58 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012
2,11 0,40 -
5,11 -8,10 -0,15
-1,46 2,26 3,66
-0,82 -0,37
Portafoglio Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box® Stile Azionario
America
Small
Settore % Ptf.
Distribuzione Settoriale
h Ciclico r t y u
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare
j Sensibile i o p a
Asia
Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Europa
Reddito Fisso
<25
% Azioni
25-50
50-75
>75
Dati Non Disponibili
0,00
0,00
0,00
-
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
64
Raiffeisen... 0043 1 71 170 3851 www.rcm-international.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 145,08 EUR 297,42 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3
ß
®
Report 30 set 2014
UBS (Lux) Key Selection Sicav - All-Rounder (EUR) Q Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR
Not benchmarked
-
Bilanciati Prudenti USD
Usato nel Report 12,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo, un comparto Feeder che investe almeno l’85% nel corrispondente comparto denominato in UDS, mira a bilanciare equamente le componenti di rischio e rendimento per ciascuna della asset class in cui investe. Il comparto può in vestire in diverse tipologie di strumenti finanziari tra cui titoli obbligazionari di tipo governativo, corporate, legato all’inflazione e ad alto rendimento, e titoli azionari internazionali e legati ai mercati emergenti. Il fondo prevede altresì l’investimento in ETF, in commodity e in strumenti derivati, tra cui quelli di tipo creditizio (CDS). Il comparto può investire anche in strumenti del segmento del real estate Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-
Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)
11,1
Fondo
10,6
Indice Categoria
10,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
-
-
-
3,60 -10,04 -7,59 97
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
11,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
+/-Ind
+/-Cat
-1,69 -9,60 1,66 -10,03 5,22 -8,37 -
-8,44 -8,19 -6,28 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013
1,91 -
3,41 -4,07
-1,69 3,15
1,57
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
Morningstar Style Box®
0,02 0,00 100,23 0,13
Stile Azionario
31,73 25,74 29,42 13,10
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
UBS Bloomberg CMCI Energy USD... US Treasury Note 0.25%2014-09-15 UBS Bloomberg CMCI Ind Mtls... UBS Bloomberg CMCI PrecMetl... US Treasury Note 0.25%2015-01-15 db x-trackers II iTraxx CrOvr 1C UK I/L GILT 0.125... ETFS Agriculture DJ-UBSCI ETC France(Govt Of)... Lbk Hess-Thur Giro FRN2015-11-11 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
-
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
31,75 25,74 129,65 13,23
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
3,79 3,29 2,70 2,57 2,48
h Ciclico
35,86
r t y u
7,89 7,40 9,66 10,92
America
54,01
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
48,07 3,62 2,33
Europa
24,64
2,45 1,20 0,87 0,82 0,76
j Sensibile
44,30
i o p a
11,94 11,93 7,35 13,09
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
7,54 10,21 4,29 1,26 1,34
1185 12 20,95
k Difensivo
19,83
Asia
21,34
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
4,97 10,55 4,31
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
6,66 2,87 6,63 5,18
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
UBS AG, UBS Global Asset... www.ubs.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
9 gen 2013 Andreas Koester 1 mag 2013 105,34 EUR 6,72 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853026986
ß
®
65
Azionario Globale BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc Deutsche Invest I Global Agribusiness LC DJE Dividende & Substanz I DWS Top Dividende LD Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E
LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Pictet Global Megatrend Sel-I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg Vontobel Global Equity HI
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
191.9 180.4 168.9 157.4 145.9 134.5 123.0 111.5 100.0 88.5 77.0 65.5 54.1
01/2012
05/2012
09/2012
01/2013
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg
175.8
Pictet Global Megatrend Sel-I EUR
163.7
LO Funds - Golden Age (EUR) I A
159.1
Henderson Horizon Global Tech A2 EUR
158.9
Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR
152.1
3 Anni* (%)
1 Anno (%)
1 Mese (%)
3 Mesi (%)
Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg
20.81
12.74
5.30
6.04
Pictet Global Megatrend Sel-I EUR
20.55
17.49
0.74
Henderson Horizon Global Tech A2 EUR
19.39
25.24
2.36
LO Funds - Golden Age (EUR) I A
18.35
13.82
Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR
17.23
DWS Top Dividende LD Vontobel Global Equity HI
6 Mesi (%) 12.40
2.88
5.15
9.32
11.19
9.60
15.40
15.67
0.25
2.49
4.93
6.16
16.07
-0.28
2.13
5.97
9.19
14.91
18.42
1.97
5.52
11.98
13.98
14.37
9.83
-2.51
-1.55
1.96
3.67
DJE Dividende & Substanz I
12.69
9.99
0.60
1.03
5.08
5.58
Invesco Japanese Equity Core E
12.38
4.76
3.94
4.76
12.82
3.13
Deutsche Invest I Global Agribusiness LC
10.31
12.33
0.07
1.36
6.53
10.24
Carmignac Investissement A EUR acc
10.06
10.76
0.35
3.92
7.73
3.96
M&G Global Basics A EUR
5.60
3.83
-0.77
1.43
5.08
5.59
BGF World Mining D2 EUR
-8.00
-2.85
-7.44
-3.39
0.89
0.09
* Rendimento annualizzato.
66
YTD (%)
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Overview di comparto Nonostante qualche vento contrario gli operatori nei mesi scorsi hanno puntato sulla ripresa globale. L’indice Msci World nel terzo trimestre (calcolato in euro) ha guadagnato più del 6%, portando a +13% la performance da inizio anno. Il dato positivo è che la situazione fra le aree sviluppate si sta tranquillizzando un po’, anche se l’Eurozona deve ancora percorrere un bel tratto di strada per affiancare gli Usa. La prima economia del mondo, da parte sua, sembra procedere, pur con qualche scivolone, sulla strada della ripresa. Ad esempio, l’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. “Quando inizieremo a osservare numeri di vendita delle automobili in forte e costante aumento, allora vorrà dire che sarà arrivato il segnale che la domanda di consumo sta decisamente migliorando”, spiega Robert Johnson, responsabile dell’analisi economica di Morningstar che, per la prima economia mondiale continua a prevedere una crescita del Pil compresa in una forchetta che va dal 2% al 2,5%. La forte espansione degli Stati Uniti secondo la maggior parte degli operatori può in parte compensare i problemi di altre parti del mondo. La lente degli analisti continua ad essere puntata sul Vecchio continente. La crescita in Europa è stata più debole e i dati Pmi hanno deluso le aspettative. Le esportazioni verso l’Eurozona rimangono complessivamente forti, ma l’export verso i paesi dell’ex blocco sovietico, tra cui la Russia e l’Ucraina, è in calo del 20% anno su anno. Se gli Stati Uniti e, in parte, l'Europa offrono un contesto positivo, la Cina sta attraversando una fase di stimoli fiscali che stanno tenendo in apprensione gli investitori. Un emerging sotto la lente, soprattutto per il forte deterioramento che sta registrando, è la Russia, alle prese con le sanzioni internazionali per il suo ruolo nella crisi in Ucraina. Paesi come il Brasile, il Sud Africa, il Cile e la Russia, secondo gli operatori, potrebbero attraversare una fase complessa sotto il profilo della crescita. Un decennio di prezzi delle commodity in aumento, che ha portato ad una crescita dei ricavi dell'export a parità di volumi, ha dato notevole impulso alla domanda interna e alla crescita delle importazioni. Oggi si sta assistendo a un declino dei prezzi delle materie prime. Questo significa che anche la domanda sta diminuendo. Tutto ciò avrà un impatto sulla crescita del Pil di molte regioni che, secondo diversi economisti, sarà quindi inferiore rispetto a quello del 2013.
Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc
Deviazione Standard*
Sharpe
22.38
-0.28
Morningstar Rating Overall
Morningstar SRRI**
7
7.50
1.28
QQQ
5
11.72
0.87
6
DJE Dividende & Substanz I
7.67
1.56
QQQ
5
DWS Top Dividende LD
7.64
1.83
QQQ
5
Henderson Horizon Global Tech A2 EUR
11.23
1.62
QQQQ
6
Invesco Japanese Equity Core E
17.11
0.75
Q
8.72
1.95
10.10
0.56
8.27
1.94
Deutsche Invest I Global Agribusiness LC
LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Pictet Global Megatrend Sel-I EUR
6 5
6 5
8.58
2.20
Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg
17.10
1.18
6
Vontobel Global Equity HI
11.62
1.19
5
QQQQ
6
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
67
Report 30 set 2014
BlackRock Global Funds - World Mining D2 (EUR) Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
S&P Global Natural Resources TR USD
Euromoney Global Mining TR USD
Azionari Settore Risorse Naturali
Usato nel Report 28,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.
Misure di Rischio
-0,28 22,66 +Med +Med -
Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)
20,8
Fondo
16,8
Indice Categoria
12,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
99,67 67,77 33,87 17
39,58 20,90 6,83 28
-25,84 -13,83 -5,00 72
-4,12 -9,62 -0,59 50
-26,54 -23,70 -15,58 88
0,09 -7,45 -5,92 88
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
Alfa -15,74 Indice di Sharpe Beta 1,43 Deviazione Std. R-Quadro 80,31 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,07 Rischio 5 Anni Tracking Error 13,94 Rischio 10 Anni
Crescita di 10000
24,8 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
-3,39 -3,36 0,89 -6,69 -2,85 -13,31 -8,00 -15,09 -2,85 -8,21
-0,47 -2,80 -8,15 -8,23 -5,14
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-0,80 4,43 -3,39 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86 -6,60 -5,80 -23,70 10,47 11,27 -8,59 11,57 23,01
America
Europa
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
95,10 0,00 1,41 3,49
Small
95,10 0,00 1,41 3,49
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
31,10 41,93 23,25 3,11 0,61
Cap Mkt Mediana
17924 USD
Distribuzione Settoriale
<25 % Azioni
BHP Billiton PLC Glencore PLC Freeport-McMoRan Inc Rio Tinto PLC First Quantum Minerals Ltd
r r r r r
9,43 9,22 8,85 7,69 4,89
h Ciclico
97,99
r t y u
96,30 1,68 -
Randgold Resources Ltd ADR Fortescue Metals Group Ltd Teck Resources Ltd Class B Vale SA ADR Southern Copper Corp
r r r r r
3,59 3,46 3,01 2,57 2,43
j Sensibile
2,01
i o p a
2,01 -
60 1 55,15
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
0,00
-
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
America
43,26
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
13,53 21,82 7,92
Europa
48,06
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
38,03 1,80 0,87 2,40 4,95
Asia
8,68
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 7,55 0,15 0,98
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
68
BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.BlackRock.co.uk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 35,10 EUR 6.726,36 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383
ß
®
Report 30 set 2014
Carmignac Investissement A EUR acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI World Growth NR USD
MSCI ACWI NR USD
QQQ
Azionari Internazionali Large Cap Growth
Usato nel Report 25,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,28 7,50 -Med -Med +Med
Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)
18,7
Fondo
15,2
Indice Categoria
11,7K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
42,58 13,45 10,53 16
15,76 -6,69 -2,06 68
-9,95 -7,62 -2,30 69
8,90 -5,44 -4,19 85
14,27 -6,98 -3,66 73
3,96 -9,23 -6,49 96
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-7,32 0,90 78,03 -1,72 5,88
Crescita di 10000
22,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
3,92 -2,86 7,73 -4,93 10,76 -9,30 10,06 -10,32 6,98 -8,19
-1,59 -2,45 -5,61 -7,16 -4,91
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-3,50 5,52 6,64 -5,24 3,48
3,67 -2,28 -4,19 -3,31 3,34
3,92 4,01 5,62 -4,64 0,43
6,55 0,91 3,07 7,79
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
96,68 0,00 1,05 2,27
Small
96,68 0,00 1,05 2,27
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
57,56 34,74 6,47 1,22 0,00
Cap Mkt Mediana
31904 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Novo Nordisk A/S Celgene Corp Comcast Corp Class A Bank of America Corporation American International Group Inc
d d i y y
4,64 4,07 3,70 3,36 3,05
h Ciclico
49,22
r t y u
4,49 16,35 27,30 1,09
America
53,47
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
44,45 2,88 6,14
Europa
27,39
AIA Group Ltd Industria De Diseno Textil SA Novartis AG Yum Brands Inc CIE FINANCIERE RICHEMONT SA
y t d t t
2,83 2,76 2,73 2,67 2,63
j Sensibile
27,32
i o p a
6,56 4,77 5,10 10,89
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
1,66 13,09 10,40 0,00 2,24
63 0 32,44
k Difensivo
23,46
Asia
19,14
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
4,93 17,83 0,70
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
5,22 0,00 5,21 8,72
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.048,30 EUR 6.790,81 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981
ß
®
69
Report 30 set 2014
Deutsche Invest I Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
S&P Global Agribusiness Equity TR USD
Not benchmarked
Azionari Settore Agricoltura
Usato nel Report 26,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,87 11,72 Med Med -
Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)
19,7
Fondo
16,2
Indice Categoria
12,7K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
72,67 18,53 17,97 6
24,06 -7,07 -5,65 85
-11,39 -2,67 3,75 27
15,23 2,19 2,96 30
-2,88 -12,33 -4,31 85
10,24 -3,22 1,40 32
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-5,45 1,06 89,11 -0,98 5,51
Crescita di 10000
23,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
1,36 6,53 12,33 10,31 8,49
+/-Ind
+/-Cat
-4,43 -3,99 -9,17 -5,50 -5,39
-1,97 -0,87 -0,35 -0,44 -0,94
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
3,49 7,46 11,57 -0,67 9,28
5,10 1,36 -8,06 -3,53 1,90 0,24 4,20 -1,13 -3,52 -15,01 8,80 -6,92 8,61 12,30
Europa
Asia
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
99,56 0,00 0,38 0,06
Small
99,56 0,00 0,38 0,06
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
4,15 39,88 37,24 14,74 3,99
Cap Mkt Mediana
6441 USD
Distribuzione Settoriale
<25 % Azioni
Mosaic Co Potash Corp of Saskatchewan Inc Agrium Inc KWS saat AG CF Industries Holdings Inc
r r r s r
9,75 9,06 6,29 4,51 4,47
h Ciclico
46,22
r t y u
41,69 3,58 0,95 -
Vilmorin & Cie Yara International ASA Syngenta AG SLC Agricola SA Graincorp Ltd Class A
s r r s s
4,36 3,79 3,28 2,68 2,40
j Sensibile
4,66
i o p a
4,64 0,02
82 0 50,60
k Difensivo
49,12
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
48,02 1,10 -
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
America
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
America
57,48
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
29,41 15,76 12,31
Europa
29,62
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
2,29 16,10 7,33 1,24 2,66
Asia
12,90
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 5,48 2,16 5,25
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
70
Global Thematic Partners, LLC +352 42 1011 www.dws.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
20 nov 2006 Oliver Kratz 20 nov 2006 134,42 EUR 1.281,46 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872
ß
®
Report 30 set 2014
DJE - Dividende & Substanz I EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI World NR USD
MSCI World PR EUR
QQQ
Azionari Globali - Reddito
Usato nel Report 24,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,56 7,67 Med +Med +Med
Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)
17,8
Fondo
14,3
Indice Categoria
10,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
23,52 -2,42 -4,57 73
15,99 -3,54 -1,56 63
-10,22 -7,83 -10,22 97
14,64 0,59 3,06 25
11,73 -9,47 -3,59 80
5,58 -7,74 -5,64 96
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-6,98 1,03 88,54 -1,72 4,36
Crescita di 10000
21,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
1,03 -5,01 5,08 -6,85 9,99 -10,24 12,69 -7,63 8,16 -5,98
-2,94 -4,51 -6,03 -3,36 -4,32
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,48 7,42 5,22 -2,95 5,16
4,01 1,03 -3,17 3,12 -0,94 7,10 -0,36 -12,27 -3,51 4,01
4,18 2,69 5,83 9,90
Portafoglio 31 lug 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
96,87 0,00 2,61 0,51
Small
96,87 0,00 2,61 0,51
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
50,01 30,17 19,70 0,12 0,00
Cap Mkt Mediana
26412 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Great Eagle Holdings Ltd Bilfinger SE BlackRock Inc Roche Holding AG Telenor ASA
t p y d i
3,41 3,40 3,33 3,07 3,03
h Ciclico
39,57
r t y u
8,86 10,37 17,65 2,69
America
25,01
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
21,74 3,27 0,00
Europa
54,02
Wells Fargo & Co Nordea Bank AB Royal Dutch Shell PLC Class A Nutreco NV Apple Inc
y y o s a
3,02 2,68 2,30 2,27 2,25
j Sensibile
32,46
i o p a
8,46 9,92 7,54 6,55
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
6,60 28,46 16,97 2,00 0,00
89 0 28,76
k Difensivo
27,96
Asia
20,97
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
9,80 13,81 4,35
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
6,93 0,00 9,08 4,96
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
DJE Investment S.A. +49 89 790453-0 www.dje.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 321,09 EUR 1.083,62 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042
ß
®
71
Report 30 set 2014
DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
MSCI World NR USD
MSCI World High Dividend Yield NR USD QQQ
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Azionari Globali - Reddito
Usato nel Report 24,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,83 7,64 -Med -Med Med
Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)
17,8
Fondo
14,3
Indice Categoria
10,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
29,88 3,94 1,79 31
16,38 -3,14 -1,17 57
5,13 7,52 5,13 10
7,47 -6,58 -4,11 83
12,48 -8,73 -2,84 73
13,98 0,66 2,76 11
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-2,07 0,84 84,54 -1,15 4,61
Crescita di 10000
21,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
5,52 11,98 18,42 14,91 12,45
+/-Ind
+/-Cat
-0,53 0,05 -1,81 -5,41 -1,69
1,55 2,39 2,40 -1,14 -0,03
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,79 10,47 2,53 -0,75 6,24
6,12 -1,93 1,62 0,15 -0,30
5,52 -0,08 3,89 5,47 -2,21 -3,96 10,13 2,45 7,25
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
91,99 0,00 6,89 1,12
Small
91,99 0,00 6,89 1,12
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
62,37 30,24 6,71 0,68 0,00
Cap Mkt Mediana
45387 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Roche Holding AG Dividend... Verizon Communications Inc Novartis AG Nippon Telegraph & Telephone... Johnson & Johnson
d i d i d
2,85 2,80 2,78 2,62 2,46
h Ciclico
24,37
r t y u
3,72 4,45 14,85 1,36
America
48,02
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
36,60 11,42 0,00
Europa
43,97
Nestle SA Royal Dutch Shell PLC Class A Pfizer Inc Allianz SE Merck & Co Inc
s o d y d
2,38 2,35 2,25 2,17 2,07
j Sensibile
31,68
i o p a
10,16 10,60 5,87 5,05
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
12,98 15,61 14,03 1,35 0,00
67 0 24,74
k Difensivo
43,95
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
19,09 17,60 7,25
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
8,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
2,85 0,89 4,26 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
72
DWS Investment GmbH +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 105,16 EUR 10.763,86 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119
ß
®
Report 30 set 2014
Henderson Horizon Fund - Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI World/Information Technology NR USD
MSCI ACWI/Information Technology GR USD
QQQQ
Azionari Settore Tecnologia
Usato nel Report 31,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,62 11,23 Med Med -
Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)
22,0
Fondo
17,5
Indice Categoria
13,0K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
55,82 8,21 2,59 42
21,50 3,33 -0,39 45
-0,64 -1,41 7,05 21
11,34 -0,22 0,18 38
20,51 -2,65 -1,34 58
15,67 -5,68 1,39 47
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-3,79 1,07 92,73 -0,79 3,94
Crescita di 10000
26,5 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
9,60 15,40 25,24 19,39 16,65
+/-Ind
+/-Cat
-2,77 -3,84 -8,09 -3,17 -0,28
2,28 3,24 3,20 0,95 2,69
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,24 7,48 16,57 -0,76 9,08
5,29 -1,31 -5,35 -4,35 -1,34
9,60 4,94 8,27 6,56 -5,30 -4,55 9,66 2,53 10,12
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,38 0,10
Morningstar Style Box® Azionario
96,93 0,00 2,63 0,44
Small
96,93 0,00 3,01 0,53
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
62,46 21,53 14,21 1,48 0,32
Cap Mkt Mediana
69652 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Apple Inc Microsoft Corp Google Inc Class A Google Inc Class C Oracle Corporation
a a a a a
8,56 5,61 4,11 3,92 3,72
h Ciclico
8,99
r t y u
3,14 5,03 0,82
America
77,23
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
77,23 0,00 0,00
Europa
6,29
Facebook Inc Class A Cisco Systems Inc Visa Inc Class A Samsung Electronics Co Ltd International Business...
a a y a a
3,54 3,13 2,69 2,51 2,39
j Sensibile
89,70
i o p a
1,42 2,94 85,33
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
1,35 4,25 0,69 0,00 0,00
72 0 40,18
k Difensivo
1,31
Asia
16,47
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
1,31 -
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
2,21 0,00 9,54 4,73
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 38,60 EUR 3.180,38 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280
ß
®
73
Report 30 set 2014
Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Japan NR USD
Topix TR JPY
Q
Azionari Giappone Large Cap
Usato nel Report 18,3
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investirà principalmente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,75 17,11 Alto Alto -
Basati su MSCI Japan NR USD (dove applicabile)
14,3
Fondo
12,3
Indice Categoria
10,3K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
32,47 29,52 28,12 1
16,67 -6,79 -4,50 85
-23,53 -12,06 -11,95 99
12,09 5,57 6,46 8
25,49 3,82 3,08 19
3,13 -4,16 -3,66 88
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-6,65 1,43 92,48 0,10 10,80
Crescita di 10000
16,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
4,76 12,82 4,76 12,38 5,09
+/-Ind
+/-Cat
-1,12 -0,86 -3,05 1,00 -3,44
-0,87 -0,61 -2,47 1,46 -2,97
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-8,59 15,69 17,58 -11,76 18,63
7,69 4,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91 -3,81 -7,92 -2,15 -4,96 -11,30 16,67
America
Europa
Asia
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,24 0,73
Morningstar Style Box® Azionario
98,88 0,00 1,12 0,00
Small
98,88 0,00 1,36 0,73
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
48,16 25,32 26,48 0,05 0,00
Cap Mkt Mediana
1356999 JPY
Distribuzione Settoriale
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Honda Motor Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial... NTT DoCoMo Inc Canon Inc East Japan Railway Co
t y i p p
5,47 5,06 5,06 5,05 5,01
h Ciclico
52,35
r t y u
13,21 15,43 17,98 5,73
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
0,00
Mitsubishi UFJ Financial Group... JFE Holdings Inc Nissan Motor Resona Holdings Inc Mitsui O SK Lines Ltd
y r t y p
4,92 4,22 4,07 3,98 3,80
j Sensibile
47,65
i o p a
5,12 3,26 24,30 14,97
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
37 0 46,63
k Difensivo
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
0,00
-
Asia
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
100,00
100,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
74
Invesco Asset Management Ltd. +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,32 EUR 74.284,39 JPY
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84
ß
®
Report 30 set 2014
Lombard Odier Funds - Golden Age (EUR) I A Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
MSCI World NR USD
-
Global Equity - Currency Hedged
20,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è far crescere il capitale nel lungo periodo. Investe principalmente in titoli azionari emessi da società di tutto il mondo la cui attività ruota intorno al tema dell'invecchiamento della popolazione (ad es. prodotti e servizi sanitari, alimentazione sana, cosmetici, tempo libero, pianificazione finanziaria ecc.). Il Comparto segue un approccio di investimento attivo con convinzioni forti. Nella selezione dei singoli titoli il Gestore si basa sulla propria analisi finanziaria delle società. Un comitato di consulenza scientifica fornisce accesso alla convalida scientifica della tesi di investimento nonché alle reti e alla competenza settoriale. Il risultato è un portafoglio costituito... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,95 8,72 -
15,8
Fondo
13,3
Indice Categoria
10,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
13,64 -16,67 95
8,94 -5,76 66
-5,72 1,95 38
15,57 2,06 33
29,81 14,94 3
6,16 -0,81 49
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
18,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
2,49 4,93 13,82 18,35 11,93
+/-Ind
+/-Cat
-
1,67 -0,78 0,52 2,78 1,76
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,18 2,38 2,49 13,06 0,59 6,46 9,62 0,23 2,73 4,46 6,15 -18,30 10,22 -11,44 2,54
7,21 2,39 4,07 8,84
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 32,40 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
94,93 0,00 2,65 2,42
Small
94,93 0,00 35,05 2,42
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
28,80 40,81 27,98 2,41 0,00
Cap Mkt Mediana
23805 USD
Distribuzione Settoriale
<25 % Azioni
CVS Health Corp Actavis PLC Roche Holding AG Dividend... McKesson Corp Thermo Fisher Scientific Inc
d d d d d
4,93 4,91 4,66 3,91 3,90
h Ciclico
30,68
r t y u
1,47 11,91 16,38 0,92
Danaher Corp AIA Group Ltd Service Corp International Inc Estee Lauder Cos Inc Class A HCA Holdings Inc
p y t s d
3,71 3,61 3,54 3,41 3,18
j Sensibile
7,49
i o p a
5,83 1,66
55 0 39,78
k Difensivo
61,83
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
6,19 55,65 -
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
America
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
America
62,04
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
62,04 0,00 0,00
Europa
25,06
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
1,43 7,34 16,28 0,00 0,00
Asia
12,90
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
8,38 0,00 3,80 0,71
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 14,43 EUR 439,84 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170
ß
®
75
Report 30 set 2014
M&G Global Basics Fund A-EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI World NR USD
FTSE Global Basic Composite
Azionari Internazionali Small/Mid Cap
Usato nel Report 24,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.
Misure di Rischio
0,56 10,10 Med Med +Med
Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)
17,8
Fondo
14,3
Indice Categoria
10,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
45,62 19,68 10,00 23
31,36 11,83 9,18 16
-9,93 -7,54 4,08 33
3,38 -10,67 -8,53 89
0,74 -20,47 -16,70 89
5,59 -7,73 -2,48 74
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
Alfa -15,77 Indice di Sharpe Beta 1,18 Deviazione Std. R-Quadro 83,84 Rischio 3 Anni Information Ratio -2,25 Rischio 5 Anni Tracking Error 6,41 Rischio 10 Anni
Crescita di 10000
21,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
1,43 -4,61 5,08 -6,85 3,83 -16,40 5,60 -14,72 7,07 -7,08
-0,87 -0,99 -9,47 -9,10 -2,82
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,49 6,76 6,59 -2,00 9,34
3,60 1,43 -6,89 3,06 -1,67 -6,32 7,09 -3,32 -4,33 -10,28 7,08 -1,92 6,70 14,79
Europa
Asia
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 13,99 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
97,30 0,00 2,69 0,01
Small
97,30 0,00 16,68 0,01
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
29,09 23,99 35,22 9,29 2,41
Cap Mkt Mediana
6969 GBP
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
United Technologies Corp Ansell Ltd Symrise AG BHP Billiton PLC United Parcel Service Inc...
p d r r p
5,24 4,96 4,86 4,76 4,47
h Ciclico
38,94
r t y u
23,28 12,30 3,36 -
America
25,29
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
24,26 1,03 0,00
Europa
50,85
Kerry Group PLC Class A Publicis Groupe SA Microsoft Corp G4S PLC Iluka Resources Ltd
s t a p r
4,44 4,30 4,22 4,13 3,99
j Sensibile
32,22
i o p a
5,03 22,86 4,33
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
20,29 28,15 0,00 0,00 2,42
43 0 45,36
k Difensivo
28,84
Asia
23,85
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
21,22 7,62 -
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
3,45 11,40 4,41 4,59
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
76
M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
28 nov 2001 Randeep Somel 19 nov 2013 25,28 EUR 2.780,41 GBP
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676
ß
®
Report 30 set 2014
Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged BI EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Not benchmarked
-
Global Equity - Currency Hedged
20,6
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli Azionisti e a conseguire un adeguato rendimento tramite un processo d'investimento che predilige "azioni stabili". Trattasi di un processo d'investimento quantitativo che punta a individuare azioni con un andamento stabile dei rendimenti e delle quotazioni, nonché valutazioni contenute. Il processo privilegia ad esempio società con utili, dividendi e cash flow stabili. Almeno 2/3 del patrimonio netto del fondo saranno investiti in azioni di società di tutto il mondo. Fino a 1/3 del patrimonio netto del fondo può essere mantenuto in liquidità o investito in altri titoli quali obbligazioni e altri strumenti di debito. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,94 8,27 -
15,6
Fondo
13,1
Indice Categoria
10,6K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
18,74 -11,57 82
3,80 -10,90 96
6,55 14,21 2
8,44 -5,07 84
26,42 11,55 13
9,19 2,22 33
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
18,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
2,13 5,97 16,07 17,23 12,46
+/-Ind
+/-Cat
-
1,31 0,27 2,77 1,66 2,29
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
3,04 11,34 4,79 2,11 1,15
3,76 3,45 -1,69 2,83 -7,06
2,13 3,25 6,17 -5,71 7,23
6,30 -0,86 7,62 2,97
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 1,81 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
101,81 0,00 -1,81 0,00
Small
101,81 0,00 0,00 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
57,59 29,96 12,45 0,00 0,00
Cap Mkt Mediana
41166 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
International Business... Johnson & Johnson Wal-Mart Stores Inc KDDI Corp Nippon Telegraph & Telephone...
a d s i i
3,28 2,85 2,82 2,46 2,43
h Ciclico
17,58
r t y u
7,00 7,36 3,23
America
68,27
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
63,64 4,62 0,00
Europa
17,23
Cisco Systems Inc UnitedHealth Group Inc EMC Corp Chevron Corp Stryker Corporation
a d a o d
2,43 2,28 2,23 2,19 2,16
j Sensibile
37,55
i o p a
9,53 4,94 5,44 17,64
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
5,91 7,95 2,67 0,00 0,71
97 0 25,14
k Difensivo
44,87
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
9,92 24,47 10,47
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
14,50
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
11,06 0,52 2,06 0,86
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 14,37 EUR 844,28 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669
ß
®
77
Report 30 set 2014
Pictet-Global Megatrend Selection-I EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI World NR USD
MSCI World NR EUR
QQQQ
Azionari Internazionali Small/Mid Cap
Usato nel Report 27,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
2,20 8,58 -Med -Med -
Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)
19,2
Fondo
15,2
Indice Categoria
11,2K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
36,60 10,66 0,99 41
25,96 6,43 3,78 33
-8,72 -6,34 5,29 25
16,59 2,54 4,68 22
23,55 2,35 6,11 31
11,19 -2,14 3,11 17
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,58 1,05 91,00 0,06 3,94
Crescita di 10000
23,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
5,15 9,32 17,49 20,55 14,78
+/-Ind
+/-Cat
-0,90 -2,62 -2,74 0,23 0,63
2,85 3,25 4,19 5,85 4,89
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,71 12,11 10,03 -1,21 10,62
3,96 5,15 -2,30 6,74 5,67 1,05 4,40 0,44 -2,48 -13,37 9,38 -0,97 3,67 10,91
Europa
Asia
Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
95,30 0,00 4,18 0,52
Small
95,30 0,00 4,18 0,52
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
14,12 33,17 40,82 9,41 2,48
Cap Mkt Mediana
9472 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Gilead Sciences Inc Celgene Corporation Novo Nordisk A/S Weyerhaeuser Co Thermo Fisher Scientific Inc
d d d r d
0,88 0,80 0,77 0,75 0,75
h Ciclico
30,31
r t y u
12,75 16,54 0,08 0,94
America
57,42
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
51,64 3,28 2,51
Europa
30,56
Amgen Inc Rayonier, Inc. Shire PLC ADR Hikma Pharmaceuticals PLC Plum Creek Timber Co Inc
d r d d r
0,74 0,69 0,63 0,63 0,61
j Sensibile
33,99
i o p a
2,71 1,16 17,80 12,31
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
7,42 12,34 8,38 0,97 1,44
454 0 7,25
k Difensivo
35,71
Asia
12,02
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
8,78 21,48 5,45
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
3,88 0,26 2,71 5,18
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
78
Pictet Asset Management S.A. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 172,36 EUR 3.183,01 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149
ß
®
Report 30 set 2014
Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Topix TR JPY
-
Azionari Giappone - Hedged
19,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,18 17,10 -
14,8
Fondo
12,3
Indice Categoria
9,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
13,80 2,62 37
1,35 -0,46 41
-13,47 2,91 27
17,70 0,50 34
48,13 -1,27 57
2,88 -3,37 68
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
17,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
6,04 12,40 12,74 20,81 9,64
+/-Ind
+/-Cat
-
-2,01 -2,45 -2,43 0,33 1,17
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-8,47 5,99 6,04 19,94 7,99 4,37 9,58 18,10 -10,21 -2,40 13,72 -0,66 0,31 -11,66 -1,71 9,19 -13,27 -2,35 9,60
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 1,25 1,54
Morningstar Style Box® Azionario
98,32 0,00 0,43 1,26
Small
98,32 0,00 1,68 2,80
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Sumitomo Mitsui Financial... Mitsubishi UFJ Financial Group... KDDI Corp Orix Corp Honda Motor Co Ltd
y y i y t
Mitsui & Co Ltd Toyota Motor Corp Itochu Corp Hitachi Ltd Japan Tobacco Inc
o t p a s
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
47,04 19,85 29,07 4,04 0,00
Cap Mkt Mediana
1098782 JPY
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
3,84 3,37 3,31 3,18 3,11
h Ciclico
42,80
r t y u
1,78 21,19 17,61 2,22
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
0,00
3,07 3,05 2,69 2,64 2,56
j Sensibile
47,02
i o p a
6,55 4,93 18,84 16,70
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
91 0 30,84
k Difensivo
10,18
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
4,32 5,30 0,56
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
100,00
100,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Schroder Investment Mgmt... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 89,67 EUR 323.153,94 JPY
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465
ß
®
79
Report 30 set 2014
Vontobel Fund - Global Equity HI Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
MSCI ACWI NR USD
-
Global Equity - Currency Hedged
22,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,19 11,62 -
16,2
Fondo
13,2
Indice Categoria
10,2K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
19,63 -10,68 79
14,67 -0,03 36
3,95 11,62 4
17,64 4,13 22
14,94 0,07 60
3,67 -3,30 72
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
19,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-1,55 1,96 9,83 14,37 12,26
+/-Ind
+/-Cat
-
-2,38 -3,75 -3,47 -1,19 2,09
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,68 6,92 11,72 2,36 5,04
3,57 -1,55 -3,13 4,76 -4,60 8,28 3,55 -8,11 -8,50 14,20
5,94 1,93 6,73 4,47
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,19 0,12
Morningstar Style Box® Azionario
96,97 0,00 3,13 -0,10
Small
96,97 0,00 3,32 0,02
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
British American Tobacco PLC Philip Morris International Inc MasterCard Inc Class A Housing Development Finance... Roche Holding AG Dividend...
s s y y d
Nestle SA Wells Fargo & Co HDFC Bank Ltd Unilever NV DR Google Inc Class C
s y y s a
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
74,43 22,38 3,20 0,00 0,00
Cap Mkt Mediana
68931 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
5,43 4,83 4,56 3,92 3,79
h Ciclico
32,48
r t y u
0,68 10,83 19,62 1,34
America
57,58
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
52,60 2,88 2,11
Europa
29,62
3,72 3,35 3,03 3,01 2,92
j Sensibile
16,65
i o p a
2,66 3,20 10,79
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
12,55 5,23 10,87 0,00 0,96
51 0 38,57
k Difensivo
50,87
Asia
12,80
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
34,61 16,26 -
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,49 12,31
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
80
https://funds.vontobel.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
10 giu 2008 Rajiv Jain 7 lug 2005 124,24 EUR 1.453,99 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768
ß
®
Azionario Europa BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc
Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR A/I SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
196.6 187.0 177.3 167.6 158.0 148.3 138.7 129.0 119.3 109.7 100.0 90.3 80.7
01/2012
05/2012
09/2012
Fidelity Italy Y-Acc-EUR
01/2013
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
171.4
SEB Nordic C
166.6
DWS Deutschland
165.4
Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc
162.3
R Conviction Euro C EUR A/I
162.0
3 Anni* (%)
1 Anno (%)
1 Mese (%)
3 Mesi (%)
6 Mesi (%)
YTD (%)
-5.79
-3.57
-2.70 16.55
DWS Deutschland
24.27
8.49
-1.07
SEB Nordic C
22.96
23.92
0.95
1.59
7.28
Fidelity Italy Y-Acc-EUR
22.33
21.16
1.51
-3.34
-5.45
7.55
R Conviction Euro C EUR A/I
20.48
12.96
1.56
-2.17
-4.82
3.68
Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc
19.65
18.12
0.75
1.09
5.71
9.55
Comgest Growth Europe Acc
18.52
7.28
0.64
1.16
4.38
4.70
Odey Pan European EUR R Acc
17.57
5.66
-0.89
-0.58
-1.25
0.68 0.25
BGF European E2 EUR
16.64
6.23
0.22
-0.92
-1.87
Neptune European Opportunities B Acc EUR
14.33
10.80
-0.82
-3.08
-6.11
3.97
Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2
12.52
12.75
1.42
1.35
1.35
5.99
3.68
1.95
-0.83
-2.56
-2.23
-1.27
Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R * Rendimento annualizzato.
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
81
Overview di comparto Il terzo trimestre è stato intenso per l’Europa e chi ci investe ha deciso di non rischiare troppo. L’indice Msci della regione nel periodo da luglio a settembre ha guadagnato lo 0,8%. Il risultato è frutto di una situazione che, pur mostrando segni di miglioramento, resta complessa. Sono usciti dati macroeconomici in media negativi. È stata nominata la nuova Commissione europea dopo le elezioni di primavera. La Bce ha messo in atto ulteriori misure volte a combattere la deflazione. Il referendum per l’indipendenza della Scozia, nonostante il risultato abbia confermato lo status quo, ha ricordato che nessuna unione dura per sempre. I dati negativi di crescita nel secondo trimestre hanno gettato un’ombra su una ripresa che già non era brillante. Dati fiscali peggiori del previsto in Francia e una produzione industriale che tira il fiato in Germania hanno aggiunto incertezza. Non sono mancati i moniti da Ocse, Fondo Monetario e Bce sulle scelte di politica economica in Italia. Le tensioni geopolitiche in periferia (Ucraina, Medio Oriente) completano il quadro di una situazione pronta a trasformarsi di nuovo in una valanga. In questo quadro desolante, i mercati azionari europei nell’ultimo periodo del trimestre sono tornati a salire, gli spread sui titoli di stato periferici a scendere e il settore delle obbligazioni societarie ha dimostrato una buona capacità di tenuta. L’eurozona, comunque, dal punto di vista degli investimenti resta un’area difficile. Il potenziale, secondo gli operatori, è alto considerando la lunghezza e complessità di una crisi che ha generato un gap rispetto agli Stati Uniti, alla Gran Bretagna e anche recentemente al Giappone. Le misure decise dalla Bce, tra cui il Tltro, sono la continuazione di una strategia che ha inizialmente avuto come obiettivo la stabilizzazione dei debiti pubblici e che ora sta spostando il proprio target sul mercato del credito privato. L’azione sul mercato del credito attraverso Tltro e altre iniziative, ha come conseguenza anche un effetto di indebolimento dell’euro rispetto alle principali valute globali. Anche in questo caso, la Bce si sta muovendo su una strada nuova e diversa da quella percorsa da altre Banche centrali. La debolezza dell’euro è probabilmente la maggior novità dell’ultimo periodo. Dal secondo trimestre 2014, dopo anni di contrazione, gli utili delle imprese dell’area euro sono tornati a crescere: la debolezza della divisa potrebbe fare da volano a una ripresa del settore privato.
Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc
Deviazione Standard* 10.11
Sharpe
Morningstar Rating Overall
Morningstar SRRI**
1.55
QQQQ
6
8.22
2.09
QQQQQ
5
DWS Deutschland
16.68
1.37
QQQQQ
6
Fidelity Italy Y-Acc-EUR
17.69
1.22
QQQQQ
Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2
6.16
1.90
Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc
8.53
2.12
QQQQQ
5
Neptune European Opportunities B Acc EUR
12.39
1.11
QQQ
6
Odey Pan European EUR R Acc
10.81
1.53
QQQQ
6
R Conviction Euro C EUR A/I
18.69
1.08
6
SEB Nordic C
14.23
1.51
QQQ
6
6.85
0.51
4
Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R
6 4
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
82
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Report 30 set 2014
BlackRock Global Funds - European Fund Class E2 EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Europe NR USD
MSCI Europe NR EUR
QQQQ
Azionari Europa Large Cap Blend
Usato nel Report 22,6
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,55 10,11 Med Med Med
Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)
16,6
Fondo
13,6
Indice Categoria
10,6K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
37,97 6,37 8,86 9
12,43 1,34 0,81 40
-10,86 -2,78 0,14 52
19,85 2,56 2,05 30
21,18 1,36 1,57 29
0,25 -6,74 -4,28 90
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,76 0,98 88,31 -0,36 3,45
Crescita di 10000
19,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,92 -1,87 6,23 16,64 8,77
+/-Ind
+/-Cat
-1,71 -6,68 -7,16 -1,23 -1,29
-0,97 -4,43 -4,31 0,02 -0,06
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,16 6,07 10,43 0,42 4,02
-0,96 -0,92 -0,62 8,49 -2,45 7,19 -0,63 -18,05 -6,41 8,76
5,97 3,80 9,00 6,19
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
97,32 0,00 0,96 1,72
Small
97,32 0,00 0,96 1,72
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
70,61 24,19 5,20 0,00 0,00
Cap Mkt Mediana
41159 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Royal Dutch Shell PLC Class B Total SA AstraZeneca PLC Roche Holding AG Rio Tinto PLC
o o d d r
4,92 4,88 3,88 3,85 3,81
h Ciclico
43,81
r t y u
11,96 7,71 22,51 1,63
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
100,00
Novo Nordisk A/S Imperial Tobacco Group PLC Prudential PLC Bayer AG Intesa Sanpaolo
d s y d y
3,48 3,39 3,07 3,04 2,92
j Sensibile
29,69
i o p a
4,50 12,42 6,57 6,20
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
33,93 48,60 17,47 0,00 0,00
53 0 37,23
k Difensivo
26,50
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
10,95 14,64 0,91
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
BlackRock Investment... +44 (0)20 7743 3300 www.blackrock.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 91,89 EUR 5.134,47 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901
ß
®
83
Report 30 set 2014
Comgest Growth Europe Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Europe Growth NR USD
MSCI Europe NR EUR
QQQQQ
Azionari Europa Large Cap Growth
Usato nel Report 23,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
2,08 8,22 -Med Basso Basso
Basati su MSCI Europe Growth NR USD (dove applicabile)
17,5
Fondo
14,5
Indice Categoria
11,5K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
21,07 -8,63 -10,08 89
15,40 -2,61 -4,29 67
2,19 8,92 11,79 5
28,89 11,01 7,42 15
15,20 -2,99 -2,47 64
4,70 -1,34 1,18 36
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
4,21 0,79 79,59 0,24 4,19
Crescita di 10000
20,5 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
1,16 4,38 7,28 18,52 13,87
+/-Ind
+/-Cat
0,37 0,02 -3,40 1,01 1,99
1,38 2,50 -1,58 1,43 2,42
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,30 10,13 12,97 -0,64 6,65
3,18 -3,09 1,90 5,34 -0,49
1,16 5,33 6,76 -8,82 3,28
2,47 4,88 7,09 5,29
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
95,32 0,00 4,68 0,00
Small
95,32 0,00 4,68 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
43,21 40,95 15,46 0,38 0,00
Cap Mkt Mediana
24635 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Industria De Diseno Textil SA L'Oreal SA Capita PLC Essilor International SA Bayer AG
t s p d d
6,18 5,38 5,29 4,98 4,22
h Ciclico
25,14
r t y u
9,30 15,74 0,10
America
0,94
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,94 0,00 0,00
Europa
98,96
Sanofi Linde AG Hennes & Mauritz AB Class B Novo Nordisk A/S Roche Holding AG Dividend...
d r t d d
4,06 4,05 3,95 3,66 3,36
j Sensibile
34,72
i o p a
1,88 1,05 18,56 13,22
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
12,83 57,08 28,94 0,11 0,00
33 0 45,14
k Difensivo
40,14
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
14,03 26,11 -
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,10
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,10 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
84
Comgest Asset Management... +33 (0)1 44 94 19 00 www.comgest.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 17,38 EUR 1.412,58 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675
ß
®
Report 30 set 2014
DWS Deutschland Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
FSE DAX TR EUR
FSE CDAX TR EUR
QQQQQ
Azionari Germania Large Cap
Usato nel Report 28,6
Obiettivo d'Investimento Dichiarato
Crescita di 10000
24,1 (EUR)
Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.
19,6
Fondo
15,1
Indice Categoria
10,6K
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
33,76 9,91 8,24 10
25,58 9,52 7,93 6
-16,43 -1,74 -0,42 55
36,89 7,83 9,50 2
30,35 4,87 4,55 15
-2,70 -1,88 -0,12 57
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
1,22 1,15 87,83 0,72 6,17
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,38 16,68 Alto +Med +Med
Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-5,79 -3,57 8,49 24,27 13,57
+/-Ind
+/-Cat
-2,15 -2,71 -1,75 4,41 2,78
-1,00 -0,91 0,70 5,50 3,33
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,90 5,10 22,21 2,95 5,94
2,37 -5,79 2,47 8,54 11,50 -9,93 15,56 7,62 3,47 -29,02 10,53 -3,86 6,64 15,62
Europa
Asia
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,05
Morningstar Style Box® Azionario
94,47 0,00 1,92 3,61
Small
94,47 0,00 1,92 3,66
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
61,24 18,07 15,80 4,38 0,50
Cap Mkt Mediana
25694 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Bayer AG Daimler AG Basf SE Siemens AG Allianz SE
d t r p y
8,69 8,54 8,13 8,00 5,47
h Ciclico
52,96
r t y u
13,98 23,57 14,16 1,25
America
0,55
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,55 0,00 0,00
Europa
99,42
SAP SE Continental AG Deutsche Bank AG Munchener Ruck AG Deutsche Post AG
a t y y p
4,54 3,38 2,93 2,75 2,68
j Sensibile
30,64
i o p a
5,95 16,94 7,75
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 99,29 0,14 0,00 0,00
53 0 55,11
k Difensivo
16,40
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
1,12 14,23 1,06
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,03
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,03
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
DWS Investment GmbH +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 159,00 EUR 4.113,04 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962
ß
®
85
Report 30 set 2014
Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Italy NR USD
MSCI Italy 10/40 NR EUR
QQQQQ
Azionari Italia
Usato nel Report 22,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,22 17,69 Med +Med -
Basati su MSCI Italy NR USD (dove applicabile)
16,1
Fondo
13,1
Indice Categoria
10,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
40,14 17,51 14,88 3
-0,02 9,09 4,15 17
-23,19 -2,58 -0,54 55
26,67 15,92 11,98 1
33,67 18,44 5,84 16
7,55 -6,42 0,13 49
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
8,36 0,85 90,25 1,19 6,28
Crescita di 10000
19,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-3,34 -5,45 21,16 22,33 6,66
+/-Ind
+/-Cat
-2,28 -4,93 -2,74 7,50 5,86
-0,10 0,47 2,44 5,79 3,44
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
13,75 -2,19 -3,34 -0,05 1,47 16,99 12,65 14,39 -5,57 8,80 7,77 6,35 -4,81 -24,53 0,54 0,84 -12,74 10,77 2,57
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
99,34 0,00 0,66 0,00
Small
99,34 0,00 0,66 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA Assicurazioni Generali Tenaris SA
y y o y r
ENEL Ente Nazionale per... Autogrill Banca Monte dei Paschi di Siena Atlantia World Duty Free S.p.A.
f t y p t
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
38,14 20,82 28,36 11,44 1,24
Cap Mkt Mediana
10619 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
9,88 9,83 9,70 8,76 4,98
h Ciclico
65,85
r t y u
8,10 14,78 40,97 2,00
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
100,00
4,83 4,39 4,04 3,45 2,89
j Sensibile
19,02
i o p a
0,25 12,14 4,70 1,93
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 99,48 0,52 0,00 0,00
46 0 62,76
k Difensivo
15,13
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
3,43 4,97 6,73
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
86
Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,81 EUR 1.174,36 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342
ß
®
Report 30 set 2014
Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
50% ECB Benchmark Rate, 50% MSCI Europe NR EUR
-
Alt - Long/Short Azionario Europa
21,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,90 6,16 -
16,0
Fondo
13,5
Indice Categoria
11,0K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
34,78 23,32 4
5,50 1,02 38
1,35 5,25 31
4,61 -2,14 63
20,27 11,38 10
5,99 2,62 34
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
18,5 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
1,35 1,35 12,75 12,52 7,73
+/-Ind
+/-Cat
-
-0,01 0,53 6,39 4,96 1,68
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
4,58 8,23 2,40 -1,17 3,70
0,00 1,49 -0,87 1,46 -7,04
1,35 2,93 3,06 -5,38 4,04
6,38 0,00 6,82 5,20
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
25,04 0,00 22,28 8,54
30,92 0,00 68,70 0,38
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
55,96 0,00 90,99 8,92
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Air Liquide Cfd Eur2049-12-31 SAP SE RWE AG Bayer AG Novartis AG
a f d d
3,11 3,09 2,74 2,56 2,51
h Ciclico
28,36
r t y u
12,19 16,18 -
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
100,00
Liberty Global PLC Class A Orange Sa Cfd Eur2049-12-31 Eni SpA Pearson Cfd Gbp2049-12-31 Hsbc Hldgs Cfd Gbp2049-12-31
i o -
2,13 2,11 2,01 1,95 1,77
j Sensibile
39,01
i o p a
6,91 6,52 5,24 20,34
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
6,91 64,42 28,68 0,00 0,00
54 0 23,98
k Difensivo
32,63
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
1,69 22,04 8,90
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 dic 2006 Leopold Arminjon 2 gen 2013 15,03 EUR 1.170,75 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617
ß
®
87
Report 30 set 2014
Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Europe NR USD
MSCI Europe NR EUR
QQQQQ
Azionari Europa Large Cap Blend
Usato nel Report 23,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio diversificato di azioni ad alta capitalizzazione di società con sede legale in un paese europeo che esercitano la loro attività principalmente in paesi europei (compreso il Regno Unito) che siano quotate su borse europee riconosciute.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
2,12 8,53 Basso Basso Basso
Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)
17,1
Fondo
14,1
Indice Categoria
11,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
22,21 -9,39 -6,90 85
15,20 4,11 3,58 23
0,54 8,62 11,54 2
16,97 -0,32 -0,84 63
23,27 3,44 3,65 16
9,55 2,55 5,02 6
Fondo %
Rend. Cumulati %
5,82 0,74 69,16 0,33 5,37
Crescita di 10000
20,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
1,09 5,71 18,12 19,65 14,72
+/-Ind
+/-Cat
0,30 0,90 4,73 1,77 4,65
1,04 3,15 7,57 3,02 5,88
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
3,63 9,67 6,94 2,04 6,18
4,57 -0,50 0,40 0,84 -4,31
1,09 4,77 8,25 -9,91 5,35
7,82 0,64 8,45 7,62
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 2,14
Morningstar Style Box® Azionario
97,64 0,00 2,87 -0,51
Small
97,64 0,00 2,87 1,63
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
37,05 48,36 14,58 0,00 0,00
Cap Mkt Mediana
22952 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
National Grid PLC Nestle SA Novo Nordisk A/S Hennes & Mauritz AB Class B Skandinaviska Enskilda Banken...
f s d t y
2,10 2,03 2,02 2,02 2,00
h Ciclico
29,67
r t y u
2,98 17,52 8,92 0,25
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
100,00
AstraZeneca PLC Roche Holding AG BT Group PLC Royal Dutch Shell PLC Class A Unilever NV DR
d d i o s
1,99 1,98 1,98 1,95 1,93
j Sensibile
29,79
i o p a
8,97 6,52 11,73 2,58
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
27,89 35,03 37,08 0,00 0,00
104 0 19,99
k Difensivo
40,54
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
13,87 14,84 11,82
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
88
Invesco Asset Management... www.invescomanagementcom pany.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 14,80 EUR 3.236,72 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205
ß
®
Report 30 set 2014
Neptune European Opportunities B Acc EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Europe Ex UK NR USD
MSCI Europe Ex UK NR EUR
QQQ
Azionari Europa ex UK Large Cap
Usato nel Report 22,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,12 12,45 Med Basso -
Basati su MSCI Europe Ex UK NR USD (dove applicabile)
17,0
Fondo
14,5
Indice Categoria
12,0K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
11,91 3,28 0,15 43
-8,36 4,07 4,56 12
14,72 -4,70 -7,62 94
20,41 -1,72 -3,24 76
3,97 -2,67 -0,97 66
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,55 0,89 58,49 -0,51 8,10
Crescita di 10000
19,5 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-3,08 -6,11 10,80 14,33 7,77
+/-Ind
+/-Cat
-3,39 -9,16 -2,46 -4,12 -1,12
-2,70 -7,23 -1,50 -4,66 -2,05
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
10,73 0,52 5,18 2,10 4,17
-3,12 -3,08 0,22 12,15 -6,54 13,32 -1,14 -12,75 0,67 2,83
6,57 2,98 4,06 3,79
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 31,43 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
101,69 0,00 -1,78 0,09
Small
101,69 0,00 29,65 0,09
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
18,17 31,53 35,30 9,93 5,07
Cap Mkt Mediana
4976 GBP
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Banca Monte dei Paschi di Siena RWE AG Salzgitter AG GDF Suez Vodafone Group PLC
y f r f i
4,83 3,83 3,25 3,24 3,18
h Ciclico
53,45
r t y u
16,07 5,00 32,38 -
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
100,00
Veolia Environnement SA Banca Popolare di Milano BPM... K+S AG Eni SpA Credito Valtellinese
p y r o y
3,05 3,02 2,96 2,92 2,83
j Sensibile
34,73
i o p a
13,74 5,45 10,80 4,75
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
5,83 86,74 7,43 0,00 0,00
56 0 33,11
k Difensivo
11,82
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
11,82
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,69 EUR 630,20 GBP
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99
ß
®
89
Report 30 set 2014
Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Europe NR USD
MSCI Europe NR EUR
QQQQ
Azionari Europa Large Cap Blend
Usato nel Report 22,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,53 10,82 +Med +Med -Med
Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)
16,2
Fondo
13,2
Indice Categoria
10,2K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
21,72 -9,88 -7,39 85
14,62 3,53 3,00 14
-11,13 -3,04 -0,12 57
22,13 4,83 4,32 13
26,31 6,48 6,69 7
0,68 -6,31 -3,85 88
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
0,56 0,96 72,74 -0,06 5,65
Crescita di 10000
19,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,58 -1,25 5,66 17,57 8,07
+/-Ind
+/-Cat
-1,38 -6,07 -7,73 -0,31 -1,99
-0,63 -3,81 -4,88 0,94 -0,76
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,96 7,42 12,35 1,85 8,01
-0,67 -0,58 1,39 10,51 -4,88 6,42 2,17 -18,37 -4,57 1,16
4,95 7,38 4,63 9,93
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 29,92 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
71,11 0,00 28,00 0,89
Small
71,11 0,00 57,92 0,89
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
14,51 20,62 51,17 12,22 1,48
Cap Mkt Mediana
6880 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
US Treasury Bill2014-10-23 Sports Direct International PLC Sky Deutschland AG British Sky Broadcasting Group... Man Group PLC
t t i y
9,81 5,49 5,41 5,23 4,75
h Ciclico
55,21
r t y u
3,52 39,93 11,77 -
America
9,25
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
9,25 0,00 0,00
Europa
86,96
BP PLC LM Ericsson Telephone Company... Daily Mail and General Trust... Ocado Group PLC Howden Joinery Group PLC
o a t s t
3,46 3,24 3,21 2,39 2,27
j Sensibile
35,78
i o p a
8,59 6,39 12,29 8,51
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
58,72 21,94 6,30 0,00 0,00
58 0 45,25
k Difensivo
9,01
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
6,66 2,35 -
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
3,79
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
3,79 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
90
Odey Asset Management LLP 44-20-7208-1400 www.odey.co.uk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 302,95 EUR 308,26 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907
ß
®
Report 30 set 2014
R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI EMU NR USD
EURO STOXX NR EUR
Azionari Area Euro Large Cap
Usato nel Report 19,8
Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,08 18,69 Alto Alto -
Basati su MSCI EMU NR USD (dove applicabile)
14,8
Fondo
12,3
Indice Categoria
9,8K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
35,21 7,89 9,37 7
1,62 -0,78 -1,11 56
-27,05 -12,15 -11,57 97
23,42 4,12 4,16 16
36,56 13,20 14,49 1
3,68 -0,85 0,52 43
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-4,00 1,45 88,12 0,34 8,42
Crescita di 10000
17,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-2,17 -4,82 12,96 20,48 5,64
+/-Ind
+/-Cat
-1,16 -6,55 0,41 2,89 -0,95
-0,61 -5,16 2,56 3,85 -0,53
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
8,93 -2,71 -2,17 0,14 4,51 19,77 8,95 15,70 -10,89 8,14 10,69 6,13 -0,37 -31,05 0,06 1,47 -8,56 7,51 1,87
Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,99 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
100,55 0,00 -0,74 0,19
Small
100,55 0,00 0,25 0,19
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
44,33 36,90 17,53 1,24 0,00
Cap Mkt Mediana
19613 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
BNP Paribas Societe Generale SA Intesa Sanpaolo Capgemini Assicurazioni Generali
y y y a y
6,08 5,71 5,57 4,69 4,02
h Ciclico
55,85
r t y u
10,58 10,97 34,30 -
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
STMicroelectronics NV Air France-KLM Peugeot Compagnie de Saint-Gobain Siemens AG
a p t r p
3,74 3,70 3,64 3,46 3,17
j Sensibile
35,01
i o p a
6,03 2,64 14,98 11,36
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
45 0 43,78
k Difensivo
9,15
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
3,00 3,13 3,02
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Europa
100,00
0,00 100,00 0,00 0,00 0,00
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
20 mag 2005 Didier Bouvignies 22 mag 2005 164,43 EUR 793,08 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
FRANCIA EUR Si Inc FR0010187898
ß
®
91
Report 30 set 2014
SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Nordic Countries NR USD
VINX Benchmark Cap TR NOK
QQQ
Azionari Paesi Nordici
Usato nel Report 29,6
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,51 14,23 Med Med -Med
Basati su MSCI Nordic Countries NR USD (dove applicabile)
20,6
Fondo
16,1
Indice Categoria
11,6K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
48,07 5,58 -13,24 82
27,60 -6,15 -5,53 86
-20,64 -5,49 -1,09 65
20,05 -0,15 -0,51 55
20,16 0,43 -0,88 54
16,55 5,78 10,43 1
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
0,44 1,08 92,56 0,61 3,43
Crescita di 10000
25,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
1,59 7,28 23,92 22,96 12,42
+/-Ind
+/-Cat
-1,22 3,85 1,47 5,85 7,27 12,90 2,10 3,56 -1,13 -0,03
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
8,64 8,36 13,80 -1,37 12,37
5,61 -6,29 -5,54 -5,74 -6,00
1,59 11,29 6,33 10,93 0,68 -22,81 10,57 10,37 9,45
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
98,27 0,00 1,73 0,00
Small
98,27 0,00 1,73 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Novo Nordisk A/S Investor AB Nordea Bank AB DNB ASA Hennes & Mauritz AB Class B
d y y y t
Autoliv Inc DR Yara International ASA Saab AB Class B Statoil ASA Danske Bank AS
t r p o y
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
32,39 39,35 15,91 11,52 0,83
Cap Mkt Mediana
13068 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
9,22 8,44 7,03 4,99 4,92
h Ciclico
53,29
r t y u
7,98 10,55 34,76 -
America
1,23
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 1,23 0,00
Europa
98,77
4,11 3,68 3,39 3,36 3,16
j Sensibile
33,72
i o p a
3,49 7,03 21,81 1,39
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
1,60 9,30 87,87 0,00 0,00
56 0 52,31
k Difensivo
12,99
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
1,31 11,68 -
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
92
SEB Investment Management AB (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 9,53 EUR 150,49 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871
ß
®
Report 30 set 2014
Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur
50% EURO STOXX 50
Bilanciati Moderati EUR
Usato nel Report 18,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivi d’investimento: ottenere un tasso competitivo di rendimento, sovraperformando il parametro di riferimento successivamente indicato. Investimenti principali: titoli azionari di società quotate in borse valori dell’eurozona o negoziati in mercati regolamentati dell’eurozona. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/ o OICR. L’investimento in ciascun OICVM o OICR non supererà il 10% degli attivi. Investimenti secondari: titoli azionari, titoli di debito trasferibili, strumenti del mercato monetario, carte commerciali, depositi vincolati, obbligazioni convertibili con un rating minimo a lungo termine pari a BBB- (S&P) or Baa3 (Moody’s) e liquidità. Gli investimenti... Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,51 6,85 +Med Med -
Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)
14,5
Fondo
12,5
Indice Categoria
10,5K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
7,58 -12,37 -6,92 85
-1,59 -8,65 -4,99 86
-3,42 -1,15 2,99 24
4,36 -10,52 -4,89 82
7,83 -3,36 -0,48 53
-1,27 -9,42 -5,61 97
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rend. Cumulati %
-9,39 1,07 71,92 -2,55 3,65
Crescita di 10000
16,5 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
Fondo %
-2,56 -2,23 1,95 3,68 1,31
+/-Ind
+/-Cat
-4,23 -7,48 -9,99 -9,30 -6,93
-2,61 -4,27 -5,43 -4,48 -2,57
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,98 1,08 2,06 0,76 -0,89
0,34 -1,62 -6,95 -0,45 -4,87
-2,56 5,01 7,04 -4,02 2,79
3,26 2,67 0,31 1,54
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
89,92 0,00 8,06 2,02
Morningstar Style Box® Stile Azionario
Small
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
America
Europa
Asia
Reddito Fisso
Distribuzione Settoriale
Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi
Qualità Credito Alta Med Basso
89,92 0,00 8,06 2,02
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
% Azioni
<25
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Sanofi Banco Santander SA Bayer AG Siemens AG SAP SE
d y d p a
3,96 2,94 2,92 2,77 2,75
h Ciclico
46,07
r t y u
8,17 12,91 25,00 0,00
America
0,60
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,60 0,00 0,00
Europa
99,40
Total SA Allianz SE Banco Bilbao Vizcaya... Basf SE BNP Paribas
o y y r y
2,74 2,42 2,26 2,07 1,89
j Sensibile
28,97
i o p a
5,98 6,64 9,66 6,69
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,30 99,10 0,00 0,00 0,00
117 0 26,71
k Difensivo
24,96
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
8,75 9,66 6,56
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Sella Gestioni SGR S.p.A. 800.10.20.10 www.sellagestioni.it
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.349,26 EUR 59,68 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056
ß
®
93
Azionario Stati Uniti Neptune US Opportunities B Acc EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc
UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
187.9 179.9 171.9 163.9 155.9 147.9 139.9 132.0 124.0 116.0 108.0 100.0 92.0
01/2012
05/2012
09/2012
01/2013
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
Neptune US Opportunities B Acc EUR
176.5
Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc
172.7
UniNorthAmerica
166.7
UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc
161.6
3 Anni* (%)
1 Anno (%)
Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc
22.36
23.92
Neptune US Opportunities B Acc EUR
22.10
UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc
21.88
UniNorthAmerica
20.91
1 Mese (%)
3 Mesi (%)
6 Mesi (%)
YTD (%)
2.79
8.16
14.79
14.97
15.73
2.25
6.10
13.44
12.29
18.08
-1.93
2.06
6.54
7.37
22.41
2.30
7.82
12.45
14.04
* Rendimento annualizzato.
94
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Overview di comparto La ripresa degli Stati Uniti sta convincendo gli investitori. L’indice Msci della prima economia del mondo (calcolato in euro) nel terzo trimestre ha guadagnato il 9,2%. L’attenzione degli investitori è ora per la fine del programma di acquisti mensili di titoli di stato e Abs (Quantitative easing, Qe). Il timore è che i mercati tornino ad agitarsi creando quello che gli operatori hanno battezzato taper tantrum (malumore da tapering, in riferimento alla progressiva riduzione del Qe avvenuta nei mesi scorsi). L’impatto di tale evento, secondo diversi analisti sarà contenuto per due motivi. Innanzitutto, la riduzione degli acquisti di asset da parte della Fed è iniziata a febbraio e ha avuto poche conseguenze sui mercati. Infatti, i tassi di interesse a lungo termine negli Stati Uniti sono oggi più bassi del periodo pre-tapering. In secondo luogo, il testimone è passato alla Bce. Esiste una sorta di coordinamento tra le Banche centrali. Quando una cessa di acquistare asset, un’altra aumenta i propri acquisti. Questo coordinamento è importante e quindi, secondo gli operatori, non ci saranno problemi di liquidità. Per quanto riguarda il fronte macro, l’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. La disoccupazione americana è calata a settembre al 5,9% con 248mila posti di lavoro creati nel mese. Le vendite di case nuove sono balzate ad agosto del 18% su base mensile rispetto alla crescita dell’1,9% della precedente rilevazione (dato rivisto da -2,4%). Le attese erano per un rialzo del 4,4%. Nel dettaglio le vendite sono ammontate a 504 mila unità dalle precedenti 427 mila (dato rivisto da 412 mila unità). Il mercato stimava un dato pari a 430 mila unità. Il sentiment del mercato azionario statunitense è rimasto positivo, nonostante alcune correzioni minori. Questo perché le società stanno andando abbastanza bene e la crescita degli utili è quasi doppia rispetto a quella del Pil nominale, specialmente grazie alle operazioni di buyback. Inoltre, grazie anche a una vivace attività di fusione e acquisizione, sembra che il comparto azionario possa continuare a crescere, con qualche ulteriore espansione in termini di P/E.
Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Neptune US Opportunities B Acc EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica
Deviazione Standard*
Sharpe
Morningstar Rating Overall
11.84
1.73
9.78
2.10
QQQ
13.44
1.53
8.81
2.19
Morningstar SRRI** 6 6 6
QQQQ
5
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
95
Report 30 set 2014
Neptune US Opportunities B Acc EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI USA Growth NR USD
S&P 500 TR USD
Azionari USA Large Cap Growth
Usato nel Report 28,3
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,73 11,85 +Med Med -
Basati su MSCI USA Growth NR USD (dove applicabile)
20,3
Fondo
16,3
Indice Categoria
12,3K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
20,06 -4,11 -1,06 58
-6,11 -11,49 -5,63 84
8,58 -6,35 -3,18 84
33,95 7,39 6,67 6
12,29 -5,25 -2,44 79
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,10 0,90 59,28 -0,34 8,74
Crescita di 10000
24,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
+/-Ind
+/-Cat
6,10 -4,00 13,44 -3,47 15,73 -11,80 22,10 -3,07 13,77 -5,93
-2,81 -0,90 -7,92 -0,43 -3,09
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-1,01 16,58 8,91 -4,96 8,10
6,92 6,10 0,45 10,98 3,07 -1,65 7,77 -5,94 -5,24 -6,46 11,45 -1,53 0,00 12,78
Europa
Asia
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 10,42 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
100,28 0,00 -0,28 0,00
Small
100,28 0,00 10,14 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
7,86 47,63 41,11 2,65 0,74
Cap Mkt Mediana
10072 GBP
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
EOG Resources Inc Adobe Systems Inc Iron Mountain Inc GoPro Inc Class A Cheniere Energy Inc
o a p t o
2,82 2,53 2,49 2,47 2,41
h Ciclico
34,55
r t y u
7,77 11,58 13,74 1,46
America
89,65
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
87,78 1,87 0,00
Europa
10,35
Discover Financial Services Charles Schwab Corp Shire PLC ADR BorgWarner Inc Electronic Arts Inc
y y d t a
2,38 2,36 2,27 2,26 2,23
j Sensibile
47,53
i o p a
3,86 13,33 14,20 16,15
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
2,27 4,56 3,52 0,00 0,00
59 0 24,22
k Difensivo
17,92
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
4,86 9,75 3,30
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
96
Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 mag 2009 Felix Wintle 1 ago 2005 2,00 EUR 426,13 GBP
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60
ß
®
Report 30 set 2014
Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI USA Growth NR USD
S&P 500 TR USD
QQQ
Azionari USA Large Cap Growth
Usato nel Report 31,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
2,10 9,78 Med Med -
Basati su MSCI USA Growth NR USD (dove applicabile)
22,2
Fondo
17,7
Indice Categoria
13,2K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
32,81 0,92 1,04 41
17,92 -6,24 -3,19 73
5,37 -0,01 5,85 15
10,55 -4,39 -1,22 61
26,97 0,41 -0,31 54
14,97 -2,57 0,23 43
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-2,30 1,01 85,74 -0,58 4,78
Crescita di 10000
26,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
8,16 14,79 23,92 22,36 16,42
+/-Ind
+/-Cat
-1,94 -2,12 -3,62 -2,81 -3,27
-0,74 0,45 0,27 -0,17 -0,43
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,16 13,38 11,99 1,32 9,78
6,12 -0,97 -2,10 -1,74 -2,81
8,16 4,91 7,78 3,80 -2,87 -6,77 13,52 -2,33 13,16
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,39 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
99,70 0,00 0,30 0,00
Small
99,70 0,00 0,69 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
29,96 44,85 23,59 1,60 0,00
Cap Mkt Mediana
25325 GBP
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Apple Inc Gilead Sciences Inc Prudential Financial Inc Mead Johnson Nutrition Co Anadarko Petroleum Corp
a d y s o
4,77 3,99 3,05 3,01 3,00
h Ciclico
33,22
r t y u
3,68 14,25 15,28 -
America
94,47
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
94,47 0,00 0,00
Europa
5,53
Google Inc Class A Google Inc Class C Estee Lauder Cos Inc Class A Tyco International Ltd Priceline Group Inc
a a s p t
2,90 2,85 2,83 2,58 2,54
j Sensibile
43,59
i o p a
2,33 7,39 11,88 21,99
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
2,07 0,00 3,46 0,00 0,00
54 0 31,53
k Difensivo
23,19
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
9,39 11,87 1,94
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.threadneedle.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
5 mar 2007 Diane Sobin 23 gen 2014 2,31 EUR 1.292,85 GBP
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49
ß
®
97
Report 30 set 2014
UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
-
Russell 1000 Growth
-
US Equity - Currency Hedged
21,4
Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
1,53 13,44 -
16,4
Fondo
13,9
Indice Categoria
11,4K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
-
-
0,50 4,52 20
16,40 4,61 18
33,88 3,66 24
7,37 0,95 36
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
18,9 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
2,06 6,54 18,08 21,88 -
+/-Ind
+/-Cat
-
1,96 1,50 2,08 2,30 -
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,79 7,72 18,92 6,46 -
4,38 2,06 1,48 11,36 9,97 -7,26 6,88 -1,25 1,66 -14,17 8,20 - 13,98 11,53
Europa
Asia
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 7,86 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
98,08 0,00 1,92 0,00
Small
98,08 0,00 9,78 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
40,82 45,77 13,41 0,00 0,00
Cap Mkt Mediana
59910 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Apple Inc Visa Inc Class A Home Depot Inc Gilead Sciences Inc Facebook Inc Class A
a y t d a
6,26 4,35 3,79 3,53 3,27
h Ciclico
36,60
r t y u
3,04 24,18 9,38 -
America
100,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
96,54 3,46 0,00
Europa
0,00
Google Inc Class A Salesforce.com Inc Schlumberger NV Amazon.com Inc Biogen Idec Inc
a a o t d
3,26 3,04 2,81 2,68 2,64
j Sensibile
43,24
i o p a
1,74 5,73 10,40 25,37
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
47 0 35,61
k Difensivo
20,16
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
4,32 15,84 -
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
98
UBS Global Asset Mgmt... www.ubs.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
6 mag 2010 Dan Neuger 7 nov 2012 195,25 EUR 3.191,96 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768
ß
®
Report 30 set 2014
UniNorthAmerica Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI USA NR USD
S&P 500 TR USD
QQQQ
Azionari USA Large Cap Blend
Usato nel Report 28,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
2,19 8,81 Med Med Med
Basati su MSCI USA NR USD (dove applicabile)
20,1
Fondo
16,1
Indice Categoria
12,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
25,07 2,75 1,23 38
19,48 -3,26 0,41 54
1,34 -3,41 0,47 51
8,41 -5,15 -2,58 79
25,27 -0,82 -0,25 53
14,04 -3,42 -1,80 78
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-4,13 1,05 95,37 -1,46 2,54
Crescita di 10000
24,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
7,82 12,45 22,41 20,91 15,59
+/-Ind
+/-Cat
-1,43 -3,08 -4,67 -3,79 -2,87
-0,54 -1,74 -2,28 -1,50 -0,48
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
1,42 15,14 10,43 -1,00 8,02
4,29 0,95 0,53 -2,35 -4,42
7,82 0,41 7,34 3,56 -5,70 -8,14 14,12 0,56 15,08
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
97,69 0,00 2,31 0,00
Small
97,69 0,00 2,31 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
45,19 32,09 20,68 2,04 0,00
Cap Mkt Mediana
37123 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Apple Inc Microsoft Corp Chevron Corp Johnson & Johnson Wells Fargo & Co
a a o d y
3,21 2,34 2,17 2,11 1,93
h Ciclico
28,52
r t y u
4,82 10,85 12,85 -
America
100,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
98,31 1,69 0,00
Europa
0,00
Schlumberger NV JPMorgan Chase & Co Pfizer Inc General Electric Co Google Inc Class A
o y d p a
1,69 1,68 1,53 1,46 1,36
j Sensibile
48,35
i o p a
2,15 10,69 16,92 18,60
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
115 0 19,50
k Difensivo
23,13
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
7,65 12,72 2,76
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Union Investment Privatfonds... +491803959501 www.union-investment.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 ott 1993 Frank Thormann 22 nov 2013 189,06 EUR 169,31 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075
ß
®
99
Azionario Mercati Emergenti Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2 Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B
Henderson Horizon China A2 EUR M&G Global Emerging Markets A € SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C
Analisi delle performance
Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro
141.7 135.7 129.8 123.8 117.9 111.9 106.0 100.0 94.0 88.1 82.1 76.2 70.2
01/2012
05/2012
09/2012
01/2013
05/2013
09/2013
01/2014
05/2014
09/2014
Henderson Horizon China A2 EUR
133.2
Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist
128.1
Fidelity South East Asia A-Acc-EUR
125.6
SEB Eastern Europe ex Russia C
123.3
M&G Global Emerging Markets A €
123.3
Henderson Horizon China A2 EUR
3 Anni* (%)
1 Anno (%)
1 Mese (%)
19.36
15.28
-1.58
3 Mesi (%) 7.10
6 Mesi (%) 13.67
5.81
Fidelity South East Asia A-Acc-EUR
11.27
10.38
-2.14
3.31
10.44
6.79
Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist
10.62
14.60
-1.72
5.23
14.70
12.07
SEB Eastern Europe ex Russia C
10.24
7.03
0.53
-1.01
5.29
7.70
M&G Global Emerging Markets A €
9.88
9.72
-5.47
-0.12
11.07
9.39
Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2
9.63
9.34
-2.92
3.89
12.10
13.03
Henderson Gartmore Fd Latin America B
2.01
7.26
-10.23
2.66
10.99
7.66
-2.85
-14.45
-2.44
-9.63
1.67
-17.62
9.36
-4.31
2.70
11.67
8.93
SEB Russia C Deutsche Invest I Global EM Equities LC * Rendimento annualizzato.
100
YTD (%)
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Overview di comparto L’estate sembra aver fatto bene agli emergenti. L’indice Msci di questo asset di investimento nel periodo da luglio a settembre ha guadagnato (in euro) il 4,6%. Un cambio di passo notevole rispetto all’anno scorso quando, in vista del tapering, gli investitori hanno ritirato frettolosamente il loro denaro dagli emerging. I guadagni recenti sembrano essere il risultato di diversi elementi. I fattori più importanti sono stati un declino nei rendimenti obbligazionari globali e le migliorate condizioni di liquidità, che riflettono la possibilità di allentamento monetario aggiuntivo in Europa e una risalita dei tassi più lenta negli Stati Uniti. La ricerca di rendimento si è intensificata dai primi mesi dell’anno ed ha portato i capitali verso titoli a più alto rendimento come l’obbligazionario emergente. Secondo gli operatori le risposte fiscali e monetarie che hanno fatto seguito alla liquidazione degli asset sui mercati emergenti dello scorso anno sono state efficaci nella stabilizzazione dei flussi. I più alti tassi di interesse locali e i miglioramenti nel bilancio dello Stato e nella bilancia commerciale sembrano aver tranquillizzato gli investitori. La crescita in Cina, che ha un impatto sostanziale sui mercati azionari emergenti, è migliorata anch’essa rispetto ai primi mesi dell’anno per effetto delle misure di allentamento varate dal governo a sostegno dell’economia. Eventi come le elezioni in India e Brasile hanno incoraggiato le aspettative per l’attuazione di riforme, aiutando a portare i mercati azionari su livelli più alti. Gli investitori si chiedono ora se questi guadagni siano sostenibili. Gli elementi da tenere in considerazione sono diversi. La Cina ha visto un recupero dell’attività manifatturiera negli ultimi mesi. Il momentum di crescita si è esaurito ad agosto ed il Paese lotta contro la caduta dei prezzi degli immobili e le crescenti preoccupazioni sul fronte creditizio. Per quanto riguarda gli altri paesi Bric, il Brasile sembra essere caduto in recessione mentre la Russia è vicina. Le elezioni presidenziali nel paese sudamericano sembrano aver influito in misura significativa sul rally azionario del Paese e hanno causato la brusca risalita delle valutazioni nonostante l’economia sia in difficoltà. In Russia, intanto, il deprezzamento del rublo e le sanzioni seguite all’intervento di Mosca in Ucraina hanno causato un crollo del mercato azionario russo, facendone uno dei peggiori fra gli emerging. A bilanciare in parte questa situazione ci sono stati Paesi come l’India, l’Indonesia, Taiwan e il Messico che hanno mostrato una crescita più marcata. Le riforme e la migliorata produttività sono alcune delle motivazioni per cui queste economie hanno avuto buone performance.
Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)
Deviazione Standard*
Sharpe
Morningstar Rating Overall
Morningstar SRRI**
Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2
14.26
0.69
QQQ
6
Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist
11.44
0.91
QQQQ
6
Fidelity South East Asia A-Acc-EUR
11.55
0.96
QQQ
6
Henderson Gartmore Fd Latin America B
18.64
0.18
QQQ
6
Henderson Horizon China A2 EUR
22.26
0.89
QQQ
7
M&G Global Emerging Markets A €
13.64
0.73
QQQQ
6
SEB Eastern Europe ex Russia C
16.67
0.65
QQQQ
6
SEB Russia C
22.21
-0.04
6
Deutsche Invest I Global EM Equities LC
6
* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
101
Report 30 set 2014
Aberdeen Global - Emerging Markets Equity Fund E2 Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI EM NR USD
MSCI EM NR LCL
QQQ
Azionari Paesi Emergenti
Usato nel Report 14,3
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo è ottenere un rendimento complessivo nel lungo termine da perseguire attraverso l'investimento di almeno due terzi del patrimonio del Fondo in azioni e titoli correlati ad azioni di società aventi sede legale nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di società che operano principalmente nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro attività in società aventi sede legale in paesi dei Mercati Emergenti. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,69 14,26 +Med -
Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)
12,3
Fondo
11,3
Indice Categoria
10,3K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
-9,18 6,51 9,10 5
21,95 5,54 6,62 9
-11,91 -5,10 -6,26 92
13,03 1,31 2,21 26
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
0,44 0,99 91,15 0,05 5,32
Crescita di 10000
13,3 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
3,89 12,10 9,34 9,63 -
+/-Ind
+/-Cat
-0,71 -0,14 -2,42 0,27 -
-0,18 -0,06 -1,58 0,85 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
0,84 7,90 3,89 3,20 -10,63 -1,26 11,07 -0,67 6,66 -6,53 -0,35 -10,16 - 6,07
-3,26 3,63 8,52 8,02
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,01 0,28
Morningstar Style Box® Azionario
94,04 0,00 0,00 5,96
Small
94,04 0,00 0,01 6,24
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
57,97 31,22 10,80 0,00 0,01
Cap Mkt Mediana
26235 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Samsung Electnc Pfd China Mobile Ltd Bank Bradesco ADR Taiwan Semiconductor... Housing Development Finance...
i y a y
4,12 3,60 3,48 3,40 3,02
h Ciclico
59,33
r t y u
9,84 10,84 29,75 8,89
America
26,01
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
1,10 0,00 24,92
Europa
24,42
Fomento Economico Mexicano SAB... Petroleo Brasileiro SA... AIA Group Ltd OAO Lukoil ADR Grupo Financiero Banorte SAB...
s o y o y
2,90 2,71 2,69 2,62 2,57
j Sensibile
23,91
i o p a
4,86 11,68 1,25 6,13
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
5,60 3,17 0,00 12,74 2,91
60 0 31,11
k Difensivo
16,77
Asia
49,57
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
15,68 1,07 0,01
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 14,61 34,96
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
102
Aberdeen International Fund... +33(0) 1 53 53 93 94 www.aberdeen-asset.fr
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
25 mag 2010 Devan Kaloo 15 ago 2001 13,52 EUR 8.943,57 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0498181733
ß
®
Report 30 set 2014
Comgest Growth Emerging Markets Dis EUR Distributing Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI EM NR USD
MSCI EM NR USD
QQQQ
Azionari Paesi Emergenti
Usato nel Report 24,0
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,91 11,44 -Med Basso -
Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)
18,0
Fondo
15,0
Indice Categoria
12,0K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
57,21 -15,74 -12,62 88
27,08 -0,05 0,86 36
-17,59 -1,90 0,69 47
11,55 -4,86 -3,78 82
2,79 9,61 8,44 7
12,07 0,35 1,25 34
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
1,94 0,88 89,64 0,22 5,54
Crescita di 10000
21,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
5,23 14,70 14,60 10,62 8,09
+/-Ind
+/-Cat
0,64 2,47 2,83 1,25 0,57
1,16 2,55 3,68 1,83 1,51
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-2,29 1,39 8,78 -7,98 5,65
9,00 5,23 -5,37 4,77 -3,74 8,11 -3,96 -11,48 3,58 6,59
2,26 -1,46 5,33 8,95
Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
97,23 0,00 2,76 0,00
Small
97,23 0,00 2,76 0,00
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
52,81 38,63 8,47 0,09 0,00
Cap Mkt Mediana
26633 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Taiwan Semiconductor... China Life Insurance Co Ltd H... China Mobile Ltd Mtn Group Ltd Infosys Ltd ADR
a y i i a
6,49 5,36 5,15 4,20 4,19
h Ciclico
28,85
r t y u
4,32 9,62 14,89 0,03
America
25,28
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
4,25 0,00 21,03
Europa
24,31
Tenaris SA ADR Sanlam Ltd Hutchison Whampoa Ltd Heineken NV MediaTek Inc
r y t s a
4,14 3,65 3,39 3,28 3,20
j Sensibile
47,33
i o p a
11,53 0,05 9,61 26,13
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
4,24 3,40 1,47 6,11 9,09
37 0 43,05
k Difensivo
23,82
Asia
50,41
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
20,27 0,17 3,38
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 16,43 33,98
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Comgest Asset Management... +33 (0)1 44 94 19 00 www.comgest.com
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
3 ott 2007 Vincent Strauss 21 nov 2003 26,35 EUR 3.802,50 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62
ß
®
103
Report 30 set 2014
Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI EM NR USD
MSCI BRIC NR USD
-
Azionari Paesi Emergenti
Usato nel Report 11,2
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-
Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)
10,2
Fondo
9,7
Indice Categoria
9,2K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
-
-
-
-
8,93 -2,79 -1,89 74
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
10,7 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
2,70 11,67 9,36 -
+/-Ind
+/-Cat
-1,90 -0,56 -2,41 -
-1,37 -0,48 -1,57 -
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013
-2,45 -
8,74 -
2,70 3,51
0,39
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
93,71 0,00 5,33 0,96
Small
93,71 0,00 5,33 0,96
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
71,04 22,20 5,22 1,41 0,13
Cap Mkt Mediana
23766 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Samsung Electronics Co Ltd Petroleo Brasileiro SA Petrobras Shinhan Financial Group Co Ltd Taiwan Semiconductor... PetroChina Co Ltd H Shares
a o y a o
4,59 2,63 2,44 2,35 2,21
h Ciclico
51,94
r t y u
7,23 8,27 33,86 2,57
America
18,41
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
1,09 0,00 17,32
Europa
11,79
Hyundai Motor Co Msci Taiwan Index Future... Industrial And Commercial Bank... Ping An Insurance Group H Shares Taiwan Semiconductor...
t y y a
2,17 2,11 2,01 2,00 1,97
j Sensibile
41,82
i o p a
7,66 8,20 3,74 22,21
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
1,62 2,37 0,00 4,92 2,88
98 0 24,47
k Difensivo
6,24
Asia
69,80
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
5,74 0,46 0,04
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 32,04 37,75
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
104
Deutsche Asset & Wealth... +352 42 1011 www.dws.lu
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 178,56 EUR 744,41 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635
La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
ß
®
Report 30 set 2014
Fidelity Funds - South East Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI AC Asia Ex Japan NR USD
MSCI AC Far East Ex Japan NR USD
QQQ
Azionari Asia ex Giappone
Usato nel Report 26,3
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity South East Asia Fund ha l´obiettivo di conseguire una crescita del capitale nel lungo termine principalmente tramite investimenti nei mercati azionari del bacino del Pacifico, Giappone escluso. Il fondo investe principalmente in un´ampia gamma di aziende "blue chip"e ciò consente di mantenere un grado di liquidità abbastanza elevato in seno a mercati spesso volatili. Gli importi investiti nei singoli mercati possono essere sovraponderati o sottoponderati conformemente alla loro relativa attrattività. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,96 11,55 Med +Med -
Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)
19,3
Fondo
15,8
Indice Categoria
12,3K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
65,59 -1,12 0,08 38
29,57 1,64 2,73 24
-15,52 -0,97 1,54 41
17,43 -3,05 -1,31 57
0,06 1,44 0,16 43
6,79 -7,39 -7,84 94
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-0,83 0,92 89,10 -0,35 5,23
Crescita di 10000
22,8 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
3,31 10,44 10,38 11,27 8,45
+/-Ind
+/-Cat
-3,27 -4,61 -5,61 -1,87 -1,55
-3,90 -4,24 -6,81 -1,94 -0,94
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-3,31 2,57 7,98 -3,11 7,19
6,90 3,31 -7,12 1,62 3,36 0,19 5,89 2,52 -2,10 -18,87 9,79 2,81 6,46 10,44
Europa
Asia
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,03 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
98,79 0,00 0,66 0,55
Small
98,79 0,00 0,69 0,55
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
62,50 23,80 9,98 3,16 0,55
Cap Mkt Mediana
17077 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd. Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd Hutchison Whampoa Ltd
a a a y t
6,99 4,12 3,85 3,27 3,01
h Ciclico
41,51
r t y u
3,15 11,50 20,10 6,76
America
0,16
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,16
Europa
0,00
SK Hynix Inc Cheung Kong Holdings Ltd United Overseas Bank Ltd Malayan Banking Bhd Shinhan Financial Group Co Ltd
a u y y y
2,82 2,68 2,32 2,09 1,74
j Sensibile
47,22
i o p a
3,98 1,16 8,75 33,33
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
143 0 32,90
k Difensivo
11,27
Asia
99,84
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
2,02 1,49 7,75
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 58,18 41,66
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
25 set 2006 Allan Liu 1 apr 2001 18,72 EUR 3.509,64 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445
ß
®
105
Report 30 set 2014
Henderson Gartmore Fund Latin American B Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI EM Latin America NR USD
MSCI EM Latin America GR USD
QQQ
Azionari America Latina
Usato nel Report 26,7
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,18 18,64 Med +Med +Med
Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)
19,7
Fondo
16,2
Indice Categoria
12,7K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
91,78 -5,65 -8,86 75
26,39 3,76 1,28 33
-19,29 -2,63 1,18 37
4,04 -2,95 -5,92 87
-15,53 1,58 1,12 28
7,66 -2,86 0,27 55
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-1,20 0,97 98,03 -0,39 3,20
Crescita di 10000
23,2 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
2,66 10,99 7,26 2,01 2,00
+/-Ind
+/-Cat
0,21 0,81 1,22 -1,26 -0,79
1,98 2,19 4,01 -0,76 -0,53
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-3,00 8,11 2,66 5,88 -18,36 -1,89 -0,38 9,89 -9,16 3,24 0,95 -6,93 -4,66 -18,92 12,18 7,08 -1,27 8,56 10,12
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,83 0,12
Morningstar Style Box® Azionario
89,41 0,00 -0,83 11,42
Small
89,41 0,00 0,00 11,54
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
37,49 39,82 9,76 10,63 2,29
Cap Mkt Mediana
13725 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Bank Bradesco ADR Itau Unibanco Holding S.A. Petroleo Brasileiro SA Petrobras BB Seguridade Participacoes SA Companhia Brasileira De...
y 10,14 y 7,33 - 5,95 y 5,52 s 4,19
h Ciclico
59,94
r t y u
15,22 6,53 36,65 1,53
America
100,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
2,77 0,00 97,23
Europa
0,00
Kroton Educacional SA Alfa, S.A.B. de C.V. Cemex SAB de CV Energy Company of Minas Gerais... Petroleo Brasileiro SA...
s r r o
4,15 4,11 3,12 3,07 2,94
j Sensibile
15,02
i o p a
2,38 8,91 1,55 2,18
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
37 0 50,53
k Difensivo
25,04
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
21,69 1,71 1,64
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
106
Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
29 ott 2004 Christopher Palmer 29 ott 2004 15,12 EUR 199,51 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056
ß
®
Report 30 set 2014
Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI China NR USD
MSCI China NR USD
QQQ
Azionari Cina
Usato nel Report 26,4
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,89 22,26 Alto Alto -
Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)
19,4
Fondo
15,9
Indice Categoria
12,4K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
118,62 61,38 53,30 2
8,62 -3,27 -4,26 75
-29,62 -13,94 -8,98 92
23,66 2,80 9,94 3
11,01 11,85 7,36 22
5,81 -4,07 -1,86 69
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
3,06 1,26 81,76 0,44 12,63
Crescita di 10000
22,9 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
7,10 13,67 15,28 19,36 6,16
+/-Ind
+/-Cat
-2,82 -3,09 3,23 5,62 -0,60
-4,28 -1,74 4,51 8,49 0,70
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-6,91 0,56 13,07 -0,10 3,36
6,14 7,10 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09 -3,29 -37,78 17,07 -5,90 5,84 5,52
Europa
Asia
Portafoglio 31 lug 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
13,09 0,00 34,94 9,42
Morningstar Style Box® Azionario
97,72 0,00 -0,37 2,65
Small
110,81 0,00 34,57 12,07
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
70,12 28,31 1,32 0,24 0,00
Cap Mkt Mediana
29859 USD
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
50-75
>75 % Azioni
Tencent Holdings Ltd. Petrochina H Cny1 Cfd... China Construction Cny1 Hkd... Bank Of China H Cny1 Cfd... China Petroleum & Chemical...
a o
9,44 5,34 5,08 4,68 4,33
h Ciclico
47,78
r t y u
12,07 23,06 12,64
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
0,00
Agricultural Bank Of China-H... China Life Insurance Co Ltd H... Dongfeng Motor Group Co Ltd H... Hong Kong Exchanges and... Haitong Securities Co Ltd...
y t y y
3,78 3,46 3,41 3,09 3,00
j Sensibile
42,10
i o p a
3,72 6,19 10,79 21,40
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
60 0 45,61
k Difensivo
10,13
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
6,48 3,64
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
100,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 19,40 80,60
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
25 gen 2008 Caroline Maurer 25 gen 2008 10,56 EUR 164,29 USD
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774
ß
®
107
Report 30 set 2014
M&G Global Emerging Markets A EUR Acc Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI EM NR USD
MSCI EM GR USD
QQQQ
Azionari Paesi Emergenti
Usato nel Report 28,1
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,74 13,64 +Med +Med -
Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)
20,1
Fondo
16,1
Indice Categoria
12,1K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
-
27,74 0,60 1,52 31
-16,46 -0,76 1,82 35
18,77 2,36 3,44 20
-4,25 2,56 1,39 31
9,39 -2,33 -1,43 69
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
0,59 1,00 93,88 0,12 4,38
Crescita di 10000
24,1 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-0,12 11,07 9,72 9,88 8,03
+/-Ind
+/-Cat
-4,72 -1,17 -2,04 0,51 0,52
-4,19 -1,09 -1,20 1,09 1,45
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-1,51 11,21 -0,12 4,31 -10,41 2,15 11,59 -3,83 7,35 -6,09 -2,31 -14,61 11,51 0,62 4,66
0,30 3,09 6,64 8,78
Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 5,69 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
92,98 0,00 1,03 5,99
Small
92,98 0,00 6,72 5,99
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
Samsung Electronics Co Ltd Hyundai Motor Co Taiwan Semiconductor... Bank Bradesco Pfd Shs Shinhan Financial Group Co Ltd
a t a y
Petroleo Brasileiro SA Petrobras China Unicom (Hong Kong) Ltd OAO Lukoil ADR CNOOC Ltd Prosegur Compania De Seguridad...
i o o p
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
41,27 23,28 28,46 5,26 1,73
Cap Mkt Mediana
5816 GBP
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
4,42 3,09 2,73 2,60 2,46
h Ciclico
45,76
r t y u
3,85 18,18 21,79 1,94
America
12,91
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
1,17 1,86 9,88
Europa
27,38
2,45 2,39 2,27 2,27 2,27
j Sensibile
38,49
i o p a
2,57 10,06 11,51 14,35
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
5,27 6,29 0,00 7,27 8,56
58 0 26,95
k Difensivo
15,75
Asia
59,70
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
6,21 1,92 7,62
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 29,64 30,07
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
108
M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
5 feb 2009 Matthew Vaight 5 feb 2009 24,38 EUR 1.736,17 GBP
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60
ß
®
Report 30 set 2014
SEB SICAV 1 - SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
-
MSCI Conv Europe Custom 10/40 EUR NR QQQQ
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
Azionari Europa Emergente ex Russia
21,6
Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
0,65 16,67 Med Med Med
15,6
Fondo
12,6
Indice Categoria
9,6K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
54,69 15,95 8
22,82 7,51 17
-25,90 1,83 32
26,09 4,31 42
-0,79 -1,20 52
7,70 1,70 37
Fondo %
Rend. Cumulati %
-
Crescita di 10000
18,6 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-1,01 5,29 7,03 10,24 4,71
+/-Ind
+/-Cat
-
-2,27 -0,53 1,60 3,05 3,41
Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
2,28 6,37 -1,01 -2,47 -6,10 9,01 13,52 -3,28 8,87 4,68 -2,72 -26,82 13,89 -11,29 16,76
-0,62 5,48 -0,56 4,12
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
90,05 0,00 7,13 2,83
Small
90,05 0,00 7,13 2,83
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
0,00 35,72 51,31 7,45 5,52
Cap Mkt Mediana
3857 EUR
Distribuzione Settoriale
America
<25 % Azioni
Europa
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
PKO Bank Polski SA SNGN Romgaz SA Turkiye Halk Bankasi AS CEZ AS KGHM Polska Miedz SA
y f y f r
7,69 6,34 4,41 4,19 3,86
h Ciclico
58,11
r t y u
5,76 2,50 42,85 7,00
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
100,00
Bank Pekao SA Erste Bank der... Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Immofinanz Immobilien Anlagen AG MOL Hungarian Oil and Gas PLC
y y y u o
3,75 3,71 3,58 3,33 3,28
j Sensibile
23,53
i o p a
5,38 15,46 1,86 0,82
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
0,00 14,18 2,63 83,19 0,00
56 0 44,14
k Difensivo
18,36
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
1,40 3,09 13,88
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
AS SEB Varahaldus (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
17 set 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 3,04 EUR 215,01 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888
ß
®
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Report 30 set 2014
SEB Russia Fund C Benchmark Morningstar
Benchmark Dichiarato
Morningstar Rating™
Categoria Morningstar™
MSCI Russia NR USD
MSCI Russia 10-40 PR EUR
Azionari Russia
Usato nel Report 40,5
Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.
Misure di Rischio
Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error
Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni
-0,04 22,21 Med Med -
Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)
27,5
Fondo
21,0
Indice Categoria
14,5K
2009
2010
2011
2012
2013
09/14
Rendimenti
162,66 64,80 29,67 15
39,27 11,94 2,33 31
-27,93 -11,07 -1,80 60
9,82 -2,10 -0,72 64
-3,01 0,59 -1,62 65
-17,62 -4,99 -2,71 76
Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria
Fondo %
Rend. Cumulati %
-3,91 0,98 95,42 -0,68 5,78
Crescita di 10000
34,0 (EUR)
(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti
-9,63 1,67 -14,45 -2,85 -0,31
+/-Ind
+/-Cat
-1,31 -0,48 -0,56 -3,99 -2,65
-0,32 -2,12 -1,81 -2,18 -1,53
Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim
2014 2013 2012 2011 2010
-18,97 12,51 -9,63 -2,87 -10,14 7,00 3,85 19,92 -14,35 7,28 -0,34 3,73 -9,81 -26,28 4,49 21,89 -9,66 3,87 21,76
America
Europa
Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation
% Lunga
% Corta % Netta
0,00 0,00 0,00 0,00
Morningstar Style Box® Azionario
91,57 0,00 6,56 1,87
Small
91,57 0,00 6,56 1,87
Capitalizz. Large Mid
Azioni Obbligazioni Liquidità Altro
Value Blend Growth Stile
Primi 10 Titoli
Settore % Ptf.
% Azioni
Giant Large Medium Small Micro
27,47 38,05 16,95 14,83 2,70
Cap Mkt Mediana
8715 EUR
Distribuzione Settoriale
<25 % Azioni
25-50
Ripartizione Geografica
Asia
50-75
>75 % Azioni
Sberbank Of Russia ADR OAO Lukoil ADR OJSC Magnit Protek OJSC OJSC Rosneft Oil Co GDR
y o s s o
7,93 7,23 6,00 5,46 4,81
h Ciclico
31,86
r t y u
12,98 3,26 14,79 0,81
America
0,00
Stati Uniti Canada America Latina e Centrale
0,00 0,00 0,00
Europa
100,00
OAO Novatek GDR OAO Gazprom ADR Megafon OJSC GDR Surgutneftegas OJSC OAO Severstal GDR
o o i o r
3,85 3,67 3,48 3,43 3,32
j Sensibile
49,24
i o p a
8,80 32,14 2,85 5,45
Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa
6,79 0,00 3,58 89,64 0,00
32 0 49,19
k Difensivo
18,91
s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità
16,10 2,81
Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio
Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia
Asia
0,00
Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente
0,00 0,00 0,00 0,00
Anagrafica Società di Gestione Telefono Web
110
AS SEB Varahaldus (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e
Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)
1 dic 2006 Sulev Raik 1 dic 2006 7,72 EUR 91,69 EUR
Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN
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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544
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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extra-performance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/earning). Si contrappone a “Value”
Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.
© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.
R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.
Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.
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© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.
Zurich Life Assurance plc Rappresentanza Generale per l’Italia Via Benigno Crespi, 23 20159, Milano, Italia C.F./P.IVA/R.I. Milano: 06707460967. Iscritta all’Albo Imprese ISVAP (Elenco I) il 2/7/09 al n. 1.00079 Telefono: +39.02.5966.1 Fax: +39.02.5966.2603 www.zurich-zla.it Zurich Life Assurance plc è una Società del Gruppo Zurich soggetta alla vigilanza della Central Bank of Ireland.