Z Platform Advisor Ottobre 2018 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform advisor . Ottobre 2018

Materiale ad uso interno. Questo documento Ă¨ destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a settembre 2018.

Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform advisor

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

14 17 18 20

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

75 77 78 79

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

108 110 111 112

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

139 141 142 143

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

177 179 180 181

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

202 204 205 206

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

214 216 217 218

Glossario

232

La gamma dei fondi Z Platform advisor

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CS (Lux) Money Market EUR B db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

LO Funds Convertible Bond EUR NA M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc M&G Global Macro Bond Euro A Acc M&G Optimal Income Euro A-H Acc MS INVF European Currencies HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Income Instl EURH Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R C

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Parvest Diversified Dynamic I C Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

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Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC db AM db Selected Managers LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc R Alizés C EUR R Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Pictet - Global Envir Opps I EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest Top Europe LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Kempen (Lux) European High Dividend I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA'

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

3.33

4.14

-0.25

-0.47

3.04

QQQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

2.32

1.35

0.61

1.46

5.93

QQQQ

Algebris Financial Credit I EUR Acc

1.86

-2.93

-3.13

-0.86

5.45

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

1.76

1.48

-0.65

-1.14

3.99

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

1.75

7.96

4.82

3.26

1.58

Templeton Global Bond A(acc)EUR

1.74

4.40

2.95

-0.59

1.62

QQQQQ

MS INVF European Currencies HY Bd Z

1.55

0.28

-0.60

0.12

5.85

QQQQ

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc

1.29

1.32

0.98

0.40

3.44

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

0.97

3.66

0.16

-0.72

4.28

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

0.86

-0.97

-2.50

-2.39

4.69

QQQQQ

R Euro Crédit C EUR

0.65

-0.74

-1.02

-0.72

2.62

QQQQ

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

0.60

-3.60

-4.01

-1.39

6.05

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

0.57

-0.79

-2.00

-2.05

4.62

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

0.55

-0.52

-2.74

-3.05

-0.48

LO Funds Convertible Bond EUR NA

0.47

-0.12

-0.52

0.33

1.70

QQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

0.40

-1.39

-2.60

-2.73

2.28

QQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

0.39

-0.83

-0.07

2.78

QQQQ

DWS Invest Short Duration Credit FC

0.34

-0.12

-0.54

-0.53

1.14

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

0.20

0.32

-0.33

0.35

2.89

QQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.19

-1.46

-3.67

-3.43

0.82

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.18

0.29

-0.25

-0.77

1.63

DWS Invest Convertibles LC

0.17

1.00

-0.64

-0.18

1.41

QQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

0.16

-1.30

-2.02

-1.42

3.25

QQQQQ

db AM db Credit Selection LC

0.07

-0.76

-2.41

-2.49

0.48

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-0.07

-0.78

-1.69

-1.63

-0.07

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

-0.07

-1.32

-2.19

-1.97

3.43

QQQQQ

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

-0.11

-0.84

-1.68

-1.82

1.52

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

-0.12

-0.60

-0.66

-0.60

0.41

QQQQQ

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.15

-0.33

-0.47

-0.61

-0.58

Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C

-0.17

-5.38

-6.17

-6.20

3.30

CS (Lux) Money Market EUR B

-0.18

-0.34

-0.53

-0.71

-0.53

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

-0.35

-1.49

-2.27

-2.54

0.70

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.37

-1.85

-1.69

-1.73

-0.05

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.41

-2.09

-1.26

-1.37

0.36

QQQQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

-0.44

-4.21

-2.72

-4.23

1.58

QQQQQ

-1.03

QQQQ Q

QQQ QQ QQQQ

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

-0.45

-1.20

-1.44

-1.81

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.50

-0.96

-0.93

-1.08

0.01

QQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

-0.50

1.72

-0.05

-0.95

0.10

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-0.50

-1.75

-3.36

-3.59

0.71

QQQ

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-0.62

-2.50

-2.52

-3.78

-1.57

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-0.69

-5.73

-5.15

-7.34

1.24

Q QQQQ

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-0.70

-2.93

-2.46

-3.31

-0.13

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

-0.71

-2.10

-3.94

-4.38

0.29

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-0.72

-6.95

-5.36

-6.02

2.21

QQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

-0.87

-1.95

-3.09

-2.79

1.25

QQQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.90

-1.73

-3.67

-4.07

-1.08

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

-1.00

-0.69

-1.86

-1.20

2.45

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-1.02

-1.10

-1.69

-1.44

0.14

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

-1.49

-2.11

-2.57

-0.80

2.45

QQQQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-1.53

-6.99

-5.89

-5.31

0.20

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-1.98

-3.36

-4.33

-4.76

1.01

QQQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-2.15

-8.58

-7.18

-7.70

2.43

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

-2.83

-3.27

-5.09

-5.18

-2.65

QQQ

DWS Invest China Bonds FCH

-3.27

-9.63

-7.73

-5.68

0.39

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

-3.93

-7.67

-6.80

-5.01

4.94

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA'

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

2.70

7.21

6.61

11.90

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

1.81

-0.64

0.16

2.31

-4.18 5.61

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

1.67

3.70

0.95

1.02

1.60

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

1.46

2.45

0.69

2.60

5.81

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

1.06

0.66

-2.05

-1.30

0.31

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

0.99

0.04

-0.54

-0.43

2.44

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

0.97

1.31

-0.75

-0.57

-0.09

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

0.96

20.60

8.22

13.00

2.80

Parvest Diversified Dynamic I C

0.89

0.26

-2.16

0.66

4.54

QQQQ

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

0.72

1.28

0.54

1.46

2.22

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

0.68

2.43

1.61

2.05

3.12

H2O Adagio R C

0.34

1.69

4.27

5.48

3.61

QQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

0.26

-0.25

-1.80

-0.56

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

0.11

11.26

6.39

8.64

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

0.10

2.45

0.08

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

0.01

-2.48

-4.98

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

-0.17

-0.82

-2.10

-1.21

6.28

QQQQ

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

-0.25

2.68

0.08

-0.37

2.86

QQQQ

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-0.28

-1.51

-0.88

-2.02

-1.13

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-1.07

-1.99

-2.27

-3.08

-0.18

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-1.12

-0.90

-2.03

-2.17

0.52

SEB Asset Selection C

-1.32

-3.21

-6.82

-5.60

-2.81

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

-1.40

-4.32

-1.53

-1.27

2.42

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-1.67

-2.08

-2.48

-3.88

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-1.74

-3.48

-2.58

-3.55

-0.62

SEB Asset Selection Opp C

-2.19

-6.15

-13.44

-11.13

-5.02

Lyxor Epsilon Global Trend I

-2.24

-3.17

-2.29

5.42

1.54

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-3.04

-4.35

-5.10

-6.02

-1.07

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-4.08

-7.67

-8.69

-12.23

-8.41

6.36

QQQQ

1.66

4.48

QQQQ

-3.46

-1.78

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

2.62

5.46

1.56

5.41

5.49

QQQQQ

db AM db World Selection Plus LC

2.56

7.26

2.18

3.92

3.20

Franklin Income I(acc)EUR

2.45

10.08

4.47

4.10

6.82

QQQQ

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

2.18

7.48

3.79

3.71

5.23

QQQ

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

2.15

5.41

2.04

2.20

4.77

QQQQ

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

1.98

2.61

0.67

2.93

5.65

QQQ

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

1.87

3.50

-0.16

1.66

3.17

QQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

1.77

0.90

-1.49

-0.45

2.53

QQQQ

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

1.30

-2.71

-3.97

-1.41

7.17

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

1.09

1.56

-1.23

0.76

4.82

QQQ

R Club C EUR

0.74

-0.35

-1.43

-1.35

4.29

QQQQ

db AM db Selected Managers LC

0.73

0.23

-2.92

-2.05

-0.10

DNCA Invest Eurose I EUR

0.71

-0.10

-0.78

3.18

ANIMA Star High Potential Europe I

0.69

1.45

-0.35

0.34

0.69

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

0.58

-0.65

-2.50

-0.30

4.82

QQQ

FMM-Fonds

0.41

2.25

-1.02

2.53

6.90

QQQ

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

0.41

0.81

-0.71

0.41

1.77

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

0.33

-0.32

-1.87

-1.47

3.79

QQQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

0.23

5.88

2.30

0.76

0.08

R Alizés C EUR

QQ QQQQQ

0.21

-1.37

-1.54

-1.35

1.63

QQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

-0.24

-1.63

-2.96

-0.68

0.39

QQQQ

FvS - Multi Asset - Defensive IT

-0.47

1.37

-1.01

-0.06

4.16

QQQQQ

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

-0.82

-4.20

-6.67

-2.79

6.73

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

-1.98

-0.88

-3.59

0.06

4.10

QQQ

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

-2.20

-3.33

1.73

0.29

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-2.79

-3.47

-4.01

-4.66

0.51

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

-3.12

-5.84

-4.21

-0.61

0.70

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE JPM Global Healthcare C (acc) EUR

12.49

27.51

21.32

20.22

7.55

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

7.46

5.95

-1.82

6.75

7.39

F&C Responsible Global Equity R EUR Acc

6.58

14.57

11.77

16.48

DWS Invest ESG Equity Income FC

5.79

10.99

5.45

7.67

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

5.72

14.60

16.11

21.27

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

5.53

7.13

5.95

10.58

8.37

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

5.46

18.61

16.90

24.69

22.63

QQQQ

Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR

5.35

13.54

7.68

14.57

12.44

QQQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

5.30

11.84

12.43

DWS Akkumula LC

5.07

12.93

6.85

10.66

10.59

QQQ

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

5.02

6.26

1.16

10.16

10.09

DWS Top Dividende LD

4.82

10.47

3.54

4.05

6.72

CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc

4.61

13.73

12.15

14.39

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

4.28

12.64

11.69

15.25

SEB Global C EUR

4.26

9.49

2.45

7.80

6.24

DWS Invest Global Agribusiness LC

4.05

13.32

5.45

10.64

6.30

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

3.56

9.98

8.19

11.88

11.57

MS INVF Global Quality ZH EUR

3.34

8.29

6.42

12.67

11.69

Pictet - Global Envir Opps I EUR

2.59

4.94

2.61

6.24

11.69

QQQ

QQQQ QQQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

2.54

6.06

0.52

4.83

7.88

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

2.23

4.18

0.74

3.75

7.26

QQQQQ

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

2.21

3.89

2.28

7.72

11.67

Kempen (Lux) Global High Dividend I

2.20

8.52

1.93

6.16

11.51

QQQQ

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

1.85

5.77

-0.32

2.92

14.77

QQQQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

1.79

7.43

-0.28

5.21

10.64

First Eagle Amundi International IE-C

1.75

7.20

3.60

5.14

7.32

QQQ

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

0.11

0.31

-1.32

4.38

DWS Invest Global Infras FC

-0.01

10.32

0.33

0.09

4.82

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

-1.58

9.76

2.23

6.91

7.19

QQQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

-2.61

-0.24

0.49

-0.10

4.14

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

-2.80

-0.63

-2.36

5.86

11.64

QQQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-3.33

10.12

4.60

11.57

10.56

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

-4.31

3.29

-4.93

4.66

19.39

-13.08

-8.11

-20.41

-21.88

5.93

BGF World Gold D2 EUR

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO EUROPA SEB Sustainability Nordic C EUR

5.05

8.45

5.09

2.73

9.86

QQQQ

Odey Pan European R EUR Acc

4.47

13.05

9.36

13.77

2.02

QQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

4.11

15.34

10.93

12.45

9.29

QQQQQ

Kempen (Lux) European High Dividend I

2.39

6.09

1.37

2.09

6.44

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

1.72

-1.84

-6.86

-5.61

7.82

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

1.66

7.80

4.47

5.34

10.21

R Conviction Euro C EUR

1.19

-1.19

-2.66

-5.08

4.51

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

0.86

7.28

5.40

6.56

7.27

QQQQ

DWS Invest Top Europe LC

0.43

7.11

1.59

2.29

6.32

QQQ

QQQQQ

Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

0.32

1.32

-4.73

-4.55

0.50

SEB European Equity Small Caps C EUR

0.16

7.68

2.66

4.99

7.69

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

0.00

-1.64

-0.28

-1.53

-0.76

DWS Deutschland LC

-0.08

1.72

-6.90

-4.52

10.15

BGF European E2 EUR

-0.51

2.69

-0.79

-2.43

1.26

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-0.55

-1.00

-4.20

-4.74

-0.40

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

-0.78

4.02

-0.67

1.11

5.48

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-1.41

-0.97

-1.35

-2.17

-0.24

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

-2.15

-2.10

0.00

-3.02

3.59

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-2.72

-4.58

-3.19

-6.88

1.29

QQQQ

Bestinver International R EUR Cap

-3.42

0.37

-3.02

-2.41

8.79

QQQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-3.99

-6.21

-5.04

-7.89

2.93

QQQ

QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

9.99

15.23

18.96

26.33

17.51

Neptune US Opportunities B Acc EUR

8.00

22.04

18.46

25.75

13.74

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

7.75

18.76

13.06

18.72

15.06

QQQ

UniNordamerika

7.38

17.16

14.44

20.53

13.52

QQQ

GS US CORE® Equity E Acc EUR

6.66

18.21

13.17

19.19

14.90

QQQ

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

4.68

17.46

15.05

18.80

14.69

QQQQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

4.48

14.12

11.72

17.41

13.70

QQQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

4.42

14.32

15.90

27.15

18.66

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C EUR

2.54

1.47

6.87

8.29

20.67

QQQQ

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

1.43

-1.57

-4.79

1.28

10.01

Janus Henderson Latin American B€ Acc

0.96

-11.64

-10.95

-10.51

9.80

QQQQ

DWS Top Asien LC

0.80

1.08

-2.04

5.00

11.34

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

0.76

-8.80

-12.60

-11.78

5.52

QQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-0.13

-5.10

-10.48

-4.81

7.19

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

-0.31

-2.67

-5.97

-4.19

12.08

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

-0.94

-2.67

-3.69

3.36

11.21

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

-2.23

-1.57

-0.49

5.48

12.45

QQQQ

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

-3.73

-5.88

-6.95

-1.14

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

-4.64

-8.62

-12.25

-5.43

9.50

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

-4.87

-4.00

-5.52

3.21

14.62

QQQQ

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

-7.77

-23.85

-20.59

-19.28

-2.30

-10.06

-7.55

-16.50

-8.25

3.15

Franklin India I(acc)EUR

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CS (Lux) Money Market EUR B db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Valuta Euro

125.8 122.9 120.1 117.2 114.3 111.5 108.6 105.7 102.9 100.0 97.1 94.3 91.4

01/2016

05/2016

09/2016

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

01/2017

05/2017

09/2017

01/2018

05/2018

09/2018

114.5

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

114.7

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

113.4

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

112.5

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc

110.7

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

6.05

-1.39

0.09

0.60

-3.60

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

5.93

1.46

0.22

2.32

1.35

-4.01 0.61

MS INVF European Currencies HY Bd Z

5.85

0.12

0.20

1.55

0.28

-0.60

Algebris Financial Credit I EUR Acc

5.45

-0.86

0.54

1.86

-2.93

-3.13

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.94

-5.01

-1.23

-3.93

-7.67

-6.80

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.69

-2.39

0.68

0.86

-0.97

-2.50

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

4.62

-2.05

-0.39

0.57

-0.79

-2.00

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

4.28

-0.72

0.24

0.97

3.66

0.16

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

3.99

-1.14

0.46

1.76

1.48

-0.65

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc

3.44

0.40

0.20

1.29

1.32

0.98

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

3.43

-1.97

0.22

-0.07

-1.32

-2.19

Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C

3.30

-6.20

1.85

-0.17

-5.38

-6.17

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.25

-1.42

0.16

-1.30

-2.02

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

3.04

-0.47

1.66

3.33

4.14

-0.25

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.89

0.35

-0.16

0.20

0.32

-0.33

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.78

-0.07

0.14

0.39

-0.83

R Euro Crédit C EUR

2.62

-0.72

0.38

0.65

-0.74

-1.02

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.45

-1.20

-0.22

-1.00

-0.69

-1.86

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

2.45

-0.80

-0.96

-1.49

-2.11

-2.57

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.43

-7.70

2.48

-2.15

-8.58

-7.18

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.28

-2.73

0.82

0.40

-1.39

-2.60

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.21

-6.02

2.84

-0.72

-6.95

-5.36

LO Funds Convertible Bond EUR NA

1.70

0.33

-0.15

0.47

-0.12

-0.52

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.63

-0.77

0.05

0.18

0.29

-0.25

Templeton Global Bond A(acc)EUR

1.62

-0.59

1.54

1.74

4.40

2.95

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

1.58

3.26

0.87

1.75

7.96

4.82

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

1.58

-4.23

1.28

-0.44

-4.21

-2.72

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

1.52

-1.82

-0.04

-0.11

-0.84

-1.68

DWS Invest Convertibles LC

1.41

-0.18

-0.33

0.17

1.00

-0.64

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.25

-2.79

-0.87

-1.95

-3.09

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.24

-7.34

1.06

-0.69

-5.73

-5.15

DWS Invest Short Duration Credit FC

1.14

-0.53

0.10

0.34

-0.12

-0.54

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

1.01

-4.76

2.64

-1.98

-3.36

-4.33

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.82

-3.43

-0.40

0.19

-1.46

-3.67

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

0.71

-3.59

-0.66

-0.50

-1.75

-3.36

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

0.70

-2.54

1.08

-0.35

-1.49

-2.27

db AM db Credit Selection LC

0.48

-2.49

0.21

0.07

-0.76

-2.41

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.41

-0.60

0.06

-0.12

-0.60

-0.66

DWS Invest China Bonds FCH

0.39

-5.68

-0.77

-3.27

-9.63

-7.73

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.36

-1.37

0.22

-0.41

-2.09

-1.26

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.29

-4.38

-0.90

-0.71

-2.10

-3.94

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

0.20

-5.31

0.12

-1.53

-6.99

-5.89

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.14

-1.44

-0.60

-1.02

-1.10

-1.69

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

0.10

-0.95

0.02

-0.50

1.72

-0.05

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.01

-1.08

-0.06

-0.50

-0.96

-0.93

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.05

-1.73

0.10

-0.37

-1.85

-1.69

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-0.07

-1.63

-0.08

-0.07

-0.78

-1.69

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-0.13

-3.31

0.51

-0.70

-2.93

-2.46

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

-0.48

-3.05

0.00

0.55

-0.52

-2.74

CS (Lux) Money Market EUR B

-0.53

-0.71

-0.05

-0.18

-0.34

-0.53

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.58

-0.61

-0.05

-0.15

-0.33

-0.47

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

-1.03

-1.81

-0.06

-0.45

-1.20

-1.44

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-1.08

-4.07

-0.94

-0.90

-1.73

-3.67

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.57

-3.78

0.35

-0.62

-2.50

-2.52

Bantleon Opportunities L IT

-2.65

-5.18

-1.13

-2.83

-3.27

-5.09

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Non è stato un trimestre da ricordare, il terzo del 2018, per il comparto obbligazionario. La categoria Morningstar dedicata ai fondi che investono nei bond a livello globale nel periodo ha perso lo 0,4%, portando a +0,03% la performance da inizio anno. Una sostanziale immobilità già vista nel corso del 2017. La fase di stanca per il debito non nasce infatti ora. “Negli Stati Uniti, gli investitori stanno facendo ancora i conti con i due rialzi dei tassi operati dalla Federal Reserve, mentre si preparano a nuove strette che saranno figlie di un’inflazione che cresce più delle attese e di una disoccupazione in continuo calo”, spiega Irene Ruiz Espejo, fund analyst di Morningstar. In Europa, intanto, la Banca centrale non è rimasta completamente inerte. L’Eurotower ha annunciato a giugno che il programma di Quantitative easing sarà gradualmente eliminato entro la fine dell’anno. Sui tassi, invece, l’atteggiamento resta da “colomba”, visto che il presidente dell’istituto, Mario Draghi, ha già detto che il costo del denaro non sarà toccato. “A livello globale, comunque, gli investitori continuano a osservare le tensioni politiche e quelle commerciali – sotto la lente ci sono la questione dei dazi Usa e i problemi di Argentina e Turchia - che potrebbero avere un effetto sugli scambi economici internazionali”, dice Ruiz Espejo. “Gli spread si sono allargati un po’ in tutti i segmenti del credito, anche se il movimento si è fatto notare soprattutto fra la carta investment grade”. Ad aggiungere tensione sui mercati obbligazionari è stato poi il nuovo allargamento dello spread tra i titoli di Stato italiani e il Bund tedesco: il differenziale tra i decennali dei due paesi si è riportato verso livelli che non si vedevano da metà 2013, quando l’Italia cercava di riprendersi dalla crisi del debito sovrano periferico. Nel Vecchio continente molti operatori prevedono che la Banca centrale europea non interverrà sui tassi prima dell’estate 2019 e, in ogni caso, dovrà fare i conti con il peggioramento dello scenario esterno e con la situazione politica italiana. Infine, per quanto riguarda i mercati emergenti, l’attenzione resta puntata su alcune aree critiche, come la Turchia, l’Argentina e il Brasile, ma soprattutto sugli sviluppi delle tensioni commerciali che, se si acuiranno, potrebbero compromettere l’espansione economica globale.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR Acc

6.16

0.95

Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C

6.49

0.59

QQQ

4 4

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

6.70

0.23

QQQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.52

1.04

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

4.27

-0.53

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.62

1.22

QQQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.28

0.55

QQQQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

3.88

0.16

CS (Lux) Money Market EUR B

0.07

-3.38

db AM db Credit Selection LC

2.39

0.35

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

2.29

0.82

QQQ

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

1.78

-0.07

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.74

0.76

DWS Invest China Bonds FCH

6.23

0.15

DWS Invest Convertibles LC

5.26

0.36

QQQ

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.32

0.23

QQQQ

DWS Invest Short Duration Credit FC

1.19

1.24

QQQQQ

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

1.74

0.60

2 4

QQQQ

3 3

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

7.36

0.65

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.88

0.27

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.13

1.24

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

5.56

0.96

QQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.13

0.85

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.73

-0.44

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.57

1.25

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.57

0.77

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.90

0.84

QQQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

4.73

0.43

QQQQQ

3 3

QQQQ

3 3

LO Funds Convertible Bond EUR NA

4.28

0.49

QQQ

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc

2.56

1.33

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

5.31

0.09

QQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.67

0.92

QQQQQ

MS INVF European Currencies HY Bd Z

4.34

1.41

QQQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.86

1.09

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.01

0.53

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.80

1.63

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

6.77

0.31

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

8.71

0.33

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

7.60

0.48

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.24

1.18

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

4.52

0.63

QQQQQ

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

2.24

1.67

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.51

0.26

R Euro Crédit C EUR

2.89

1.03

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.03

-6.15

3 3

QQQQ

3 1

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.28

0.37

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

2.41

0.10

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

3.97

1.24

QQQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

9.25

0.34

QQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.32

-0.31

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR

5 3

0.85

0.32

10.84

0.23

QQQQQ

4 5 4

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.81

0.24

QQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.88

0.41

QQQQ

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

1.74

-0.39

2 3

Report 30 set 2018

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Obbligazionari Altro

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 6,16 -

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

8,87 -

7,42 -

5,50 -

7,04 -

10,32 -

-3,13 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,86 -2,93 -0,86 5,45 6,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,21 3,12 -1,13 3,77 3,72

-4,70 2,67 0,85 -0,85 3,40

1,86 1,81 4,00 0,02 -1,50

2,34 3,22 2,52 1,70

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 151,94 EUR 4.900,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

Report 30 set 2018

Amundi Funds - Bond Global Emerging Blended AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

50% JPM ELMI+ TR USD, 50% JPM EMBI QQQ Global Diversified Hedge TR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell'indicatore di riferimento, composto per il 50% dall'indice “JP Morgan EMBI Global Diversified Euro Hedged” e per il 50% dall'indice “JP Morgan ELMI+” (denominato in valute locali e convertito in EURO) su un orizzonte d’investimento di almeno tre anni, al netto di oneri e spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 6,49 Med +Med Med

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-4,90 2,00 0,85 28

5,09 -0,04 1,60 41

2,08 1,33 4,15 3

10,21 1,86 1,70 22

4,51 -2,79 -2,64 88

-6,17 -0,73 -0,23 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,19 0,96 75,85 -0,12 3,20

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,17 -5,38 -6,20 3,30 3,09

+/-Ind

+/-Cat

-1,36 -2,27 -0,76 -0,40 -0,18

-0,58 -1,00 -0,60 0,03 0,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,83 4,48 2,75 8,55 1,04

-5,22 -1,10 4,94 -2,60 4,06

-0,17 1,17 3,05 -5,34 1,92

-0,03 -0,81 2,00 -1,93

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 70,30 131,61 5,09

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,70 106,29 0,00

Obbligazionario

0,00 69,59 25,32 5,09

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Amundi 6 M I A/I Amundi Luxembourg Russian Federation 5.25%2047-06-23 Industrial and Commercial Bank of China... Philippines (Republic Of) 3%2028-02-01

4,56 3,16 1,75 1,63 1,45

Serbia (Republic Of) 5.75%2023-07-21 Malaysia (Government Of) 3.58%2018-09-28 Petroleos Mexicanos 2.75%2027-04-21 Argentina (Republic of) 7.82%2033-12-31 MHP SE 6.95%2026-04-03

1,43 1,38 1,31 1,30 1,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,24 20,48 9,24 27,71 5,56 2,83 14,70 1,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,82 23,69 38,29 31,08 5,98 0,13 0,00

0 247 19,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 lug 2015 Sergei Strigo 10 lug 2015 172,30 EUR 2.533,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1161086159

Report 30 set 2018

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 6,70 +Med +Med -Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-4,33 -5,27 -3,90 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,51 1,04 42,43 0,06 5,98

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,98 -3,36 -4,76 1,01 5,17

+/-Ind

+/-Cat

-1,58 -5,35 -5,20 0,37 1,29

-2,26 -4,78 -3,71 -0,23 0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,01 2,67 0,49 10,67 4,76

-1,40 -3,39 6,20 -6,28 4,67

-1,98 0,16 0,79 -1,27 8,09

-0,45 -0,22 1,45 2,74

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,42 209,29 6,71

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,67 1,73 212,89 16,13

Obbligazionario

-0,67 113,68 -3,60 -9,42

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United Kingdom of Great Britain and... Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 United States Treasury Notes...

5,47 4,74 4,56 3,57 3,14

Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

2,98 2,77 2,47 2,32 2,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

12,97 10,70 12,77 26,02 11,65 4,07 13,48 7,72

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,33 55,50 26,93 11,12 4,36 0,60 0,15

1 146 34,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 583,24 EUR 943,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 30 set 2018

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 2,52 Basso Basso -

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,58 9,48 8,33 3

0,19 -4,94 -3,30 79

-0,71 -1,46 1,36 30

6,28 -2,07 -2,23 77

3,12 -4,18 -4,03 94

-2,60 2,84 3,34 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,99 0,40 84,75 -0,39 3,70

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,40 -1,39 -2,73 2,28 1,60

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 1,71 2,70 -1,43 -1,67

-0,01 2,98 2,86 -1,00 -0,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,22 1,57 2,60 0,44 1,45

-1,79 0,59 2,68 1,50 2,73

0,40 1,08 1,67 -2,82 -0,93

-0,14 -0,77 0,22 -2,97

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,53 3,60 0,05

% Corta % Netta

0,00 0,08 0,11 0,00

0,00 96,45 3,49 0,05

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Serbia (Republic Of) 5.88%2018-12-03 Global Bank Corp 5.12%2019-10-30 Gold Fields Orogen Holding (BVI) Limited... Veon Holdings B.V. 3.95%2021-06-16 YPF Sociedad Anonima 8.5%2021-03-23

1,35 1,32 1,26 1,23 1,22

Provincia de Buenos Aires 5.38%2023-01-20 Nemak Sab De CV 3.25%2024-03-15 Lukoil International Finance BV... Emirates NBD PJSC 3.25%2019-11-19

1,21 1,19 1,18 1,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,90 3,24 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 2,61 BB 5,40 B Al di sotto di B Senza rating

24,66 27,04 16,24 0,00 24,05

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

34,56 43,32 12,48 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 33,44 40,35 19,85 5,94 0,42 0,00

0 133 11,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-iminternational.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 113,18 EUR 1.171,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

Report 30 set 2018

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,53 4,27 +Med Alto +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-5,09 -5,17 -3,85 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,02 0,86 46,57 -1,74 3,16

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,83 -3,27 -5,18 -2,65 -0,57

+/-Ind

+/-Cat

-2,64 -3,85 -5,90 -5,51 -5,04

-2,84 -3,11 -4,19 -4,19 -2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,60 -1,39 10,23 -3,03

-0,45 0,08 -1,79 -4,88 4,33

-2,83 -0,46 0,29 -2,25 -1,92

-0,10 0,98 -0,99 -0,09

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 34,80 27,92 0,32

19,16 104,83 -23,66 -0,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Treasury Note Future... Euro Stoxx 50 Index Future... Us 10yr Ultra Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Spain (Kingdom of)...

- 24,30 - 19,16 - 17,99 - 9,97 - 7,48

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)...

6,38 6,07 5,40 5,34 5,12

j Sensibile

0 36 107,22

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,16 139,63 4,25 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 166,08 EUR 242,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 set 2018

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 0,62 -Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-0,66 -0,28 0,37 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,40 0,77 28,29 0,55 0,53

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,12 -0,60 -0,60 0,41 1,14

+/-Ind

+/-Cat

0,06 -0,20 -0,14 0,29 0,53

0,01 0,27 0,43 0,34 0,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,06 0,12 0,00 1,05 1,21

-0,48 0,30 0,31 -0,31 0,94

-0,12 0,18 0,37 0,00 0,69

0,06 0,18 0,37 -0,12

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,50 4,03 0,33

0,00 0,21 0,59 0,06

0,00 96,29 3,44 0,27

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 1.65%2020-04-23 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Italy (Republic Of) 0.35%2020-06-15 European Financial Stability Facility... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau...

4,06 2,96 2,92 2,49 2,14

France (Republic Of) 3.5%2020-04-25 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Spain (Kingdom of) 1.4%2020-01-31 Spain (Kingdom of) 1.15%2020-07-30 European Financial Stability Facility...

1,95 1,95 1,79 1,56 1,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

46,70 26,58 5,96 5,05 0,90 0,43 3,28 4,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,33 85,55 4,38 0,60 0,14 0,01 0,00

0 1849 23,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,45 EUR 11.824,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 set 2018

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 1,28 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-1,26 -0,87 -0,23 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,15 1,22 16,83 0,21 1,16

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,41 -2,09 -1,37 0,36 1,00

+/-Ind

+/-Cat

-0,23 -1,69 -0,91 0,24 0,39

-0,29 -1,22 -0,34 0,29 0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,85 0,29 0,92 1,70 1,08

-1,68 0,10 0,55 -1,30 0,87

-0,41 -0,24 0,40 0,48 0,06

-0,12 0,19 0,25 -0,32

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 88,05 27,60 1,52

0,00 0,17 17,00 0,00

0,00 87,87 10,60 1,52

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 SWA EUR P 0.79* 5/3/27...

3,15 2,31 2,22 1,70 1,69

SWA EUR P 0.82* 11/9/27... Germany (Federal Republic Of)... Deutschland Rep 0 282028-02-15 Volkswagen International Finance N.V.... Spanish Gov't 0.35 07/232023-07-30

1,27 1,22 1,19 1,17 1,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,82 3,31 BBB

% Obbl.ni

10,90 BBB 7,76 BB 41,11 B Al di sotto di B Senza rating

28,35 8,50 2,19 0,00 1,19

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

37,49 12,38 4,94 10,75 8,89 0,19 2,95 0,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,13 78,33 12,02 4,13 0,39 0,00 0,00

0 377 17,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.729,30 EUR 12.640,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 set 2018

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Obbligazionari Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in Renminbi (la valuta della Repubblica popolare cinese, di seguito denominata "RMB") obbligazioni e altri titoli di debito denominati in RMB emessi da qualsiasi entità compresi governi, organismi internazionali, autorità pubbliche o locali, organizzazioni semi-governative, organizzazioni controllate dallo Stato, banche o istituzioni finanziarie, imprese private e società multinazionali. Il Comparto può inoltre investire in (i) depositi bancari, certificati di deposito, strumenti del mercato monetario (ossia strumenti a breve scadenza e che rappresentano un passivo) emessi da istituzioni di credito, autorizzati ai sensi dell'ordinanza sulle banche di Hong Kong, denominati in RMB oppure... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 3,88 -

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,10 -

1,90 -

5,09 -

-5,89 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,53 -6,99 -5,31 0,20 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,18 2,20 2,96 1,40 -

-5,55 0,48 0,04 4,47 -

-1,53 1,71 1,49 -3,43 -

0,62 -2,53 -0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited 00352 26 396000 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 100,96 EUR 10,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

Report 30 set 2018

CS Invm Fds 13 - Credit Suisse (Lux) Money Market Fund - EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDeposit 3 Month EUR

FTSE EUR EuroDep 3 Mon EUR

Monetari EUR

Usato nel Report 11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-3,38 0,07 -

Basati su FTSE EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,36 -0,03 -0,21 88

-0,65 -0,23 -0,38 91

-0,53 -0,21 -0,19 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,04 4,92 44,20 -3,10 0,05

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,18 -0,34 -0,71 -0,53 -0,35

+/-Ind

+/-Cat

-0,07 -0,13 -0,28 -0,16 -0,17

-0,09 -0,11 -0,29 -0,30 -0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,19 -0,16 -0,08 -0,02 0,00

-0,16 -0,15 -0,06 -0,06 0,04

-0,18 -0,16 -0,12 -0,05 -0,01

-0,18 -0,10 -0,05 -0,04

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 38,40 61,88 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,28 0,00

0,00 38,40 61,60 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of) 0%2018-10-10 Germany (Federal Republic Of) 0%2018-08-15 Lloyds Bank plc 0.17%2018-10-09 Belfius Financing Company S.A. Cp... La Banque Postale Cp 2111182018-11-21

6,31 6,30 2,70 2,70 2,70

FMS Wertmanagement 0%2018-08-20 Deutsche Apotheker- Und Aerztebank Eg... Nordea Bank Ab Cp 1608182018-08-16 Mitsubishi Ufj Trust & Bank Cd... Sumitomo Mitsui Banking Corporation,...

2,70 2,70 2,70 2,70 2,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,29 A

% Obbl.ni

8,63 BBB 13,82 BB 73,61 B Al di sotto di B Senza rating

3,94 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

12,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

29,35 65,73 4,92 0,00 0,00 0,00 0,00

0 20 34,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse Asset... +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 98,91 EUR 121,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - db Credit Selection LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Not Benchmarked TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento,covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 2,39 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,58 -5,52 0,46 39

-1,53 -2,53 -2,29 82

2,47 -0,85 -0,88 61

0,77 0,09 -1,51 66

-2,41 -1,96 -0,97 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,11 0,43 25,79 -0,34 2,62

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,07 -0,76 -2,49 0,48 1,15

+/-Ind

+/-Cat

0,77 0,41 -2,59 -0,88 -2,11

-0,03 0,43 -1,36 -0,92 -1,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,66 0,48 1,17 2,19 1,38

-0,83 -0,16 1,04 -3,15 2,23

0,07 0,53 1,38 -1,17 1,21

-0,07 -1,12 0,66 0,65

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,18 85,24 17,00 12,17

0,00 2,68 11,78 0,13

0,18 82,56 5,22 12,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

DWS Invest Euro Corporate Bds FC DWS Invest Short Duration Credit FC DWS Global Hybrid Bond Fund LD Schroder ISF EURO Corp Bd C Acc EUR Lyxor $ Floating Rate Note ETF D USD iShares Core € Corp Bond ETF EUR Dist DWS Invest Emerging Mkts Corp FCH DWS Emerging Markets Bonds (Short) LC DWS Invest Convertibles FC DWS Invest Emerging Markets Opps XC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

17,25 11,25 9,06 6,04 5,62

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,18 5,12 5,06 4,94 4,79

4,65 10,03 BB

% Obbl.ni

2,08 BBB 3,04 BB 19,45 B Al di sotto di B Senza rating

51,93 14,38 7,66 0,59 0,88

Dati al31 lug 2018

% Obbl.ni

16,86 30,58 18,47 16,83 3,64 1,75 5,41 4,12

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,93 64,15 19,61 9,31 1,82 0,07 0,11

0 1 74,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Juri Kleschtschow 1 lug 2014 105,53 EUR 44,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0857956949

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto distribuirà il proprio patrimonio tra diversi settori di investimento, che possono comprendere:obbligazioni e altri titoli obbligazionari di emittenti di paesi UE ed extra-UE, tra cui paesi dei mercati emergenti; obbligazioni ed altri titoli a rendimento fisso emessi da governi di paesi UE ed extra-UE, rispettivi enti ed organi; titoli assistiti da ipoteca immobiliare e altri ABS (senza alcun effetto leva); e posizioni valutarie in valuta estera. Il comparto investe almeno il 70% del suo patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro e altri strumenti obbligazionari denominati in euro a scadenze variabili. Il comparto può investire in titoli investment-grade... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 2,29 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,46 -1,71 -1,19 76

7,66 -3,45 -0,36 19

-0,38 -1,38 -0,74 74

4,79 1,47 2,35 7

1,42 0,74 0,70 25

-1,68 -1,23 -0,38 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,09 0,46 31,91 0,07 2,44

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,11 -0,84 -1,82 1,52 2,43

+/-Ind

+/-Cat

0,59 0,33 -1,92 0,16 -0,83

0,28 0,41 -0,84 0,71 0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,85 0,54 1,32 1,98 2,85

-0,73 0,48 1,72 -3,64 2,07

-0,11 0,53 1,99 1,25 1,05

-0,14 -0,31 0,13 1,48

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 119,22 5,15 0,98

% Corta % Netta

0,00 24,37 0,00 0,98

0,00 94,84 5,15 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cds: (Cdx.Na.Ig.30.V1)2023-06-20 Italy (Republic Of) 0%2018-09-28 Swap 2,00%/3m Usd-Libor (Gsi)... European Stability Mechanism 0%2019-01-24 Scds: (Telefo)2023-06-20

5,14 3,60 3,17 2,17 2,13

Cds: (Cdx.Na.Ig.27.V1)2021-12-20 Swap 2,50%/3m Usd-Libor (Gsi)... Fw Swap 2,50%/3m Usd-Libor (Dbk)... Morgan Stanley 1.88%2023-03-30 TDF Infrastructure SAS 2.88%2022-10-19

2,10 1,80 1,73 1,67 1,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,87 4,11 BBB

% Obbl.ni

16,46 BBB 16,44 BB 17,61 B Al di sotto di B Senza rating

37,64 4,02 0,38 0,00 7,43

Dati al28 feb 2018

% Obbl.ni

18,58 42,52 21,37 9,01 2,83 0,15 0,44 0,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,81 76,86 4,89 0,37 0,07 0,00 0,00

0 327 25,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 117,39 EUR 525,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745163278

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - PIMCO High Income Global Credit Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Not Benchmarked Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento, covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 1,78 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,72 -6,85 -2,15 76

-2,78 -3,46 -1,68 84

-0,97 -3,42 -5,22 97

2,88 1,82 0,14 48

-2,74 -0,81 -0,48 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,29 0,20 6,98 -0,37 2,55

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,55 -0,52 -3,05 -0,48 -0,41

+/-Ind

+/-Cat

1,29 0,72 -1,36 -0,95 -2,36

0,30 0,83 -0,89 -2,10 -2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,24 0,88 -1,13 0,95 0,53

-1,06 1,55 0,39 -2,15 1,03

0,55 0,74 0,15 -1,07 -0,30

-0,32 -0,38 -0,51 -0,54

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 109,79 6,69 0,99

% Corta % Netta

0,00 17,46 0,00 0,02

0,00 92,33 6,69 0,98

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cds: (Cdx.Na.Hy.30.V1)2023-06-20 Cds: (Cdx.Na.Ig.30.V1)2023-06-20 European Stability Mechanism... Newfield Exploration Company... Netherlands (Kingdom Of) 0%2018-09-27

7,06 5,19 1,50 1,38 1,37

Tallgrass Energy Partners, LP and... Credit Suisse Group Funding (Guernsey)... European Stability Mechanism 0%2019-01-24 Swpc0gkn0 Cds Usd R F 1.00000 Fix... Lloyds Bank plc 7.62%2025-04-22

1,32 1,13 1,12 1,11 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,87 37,54 19,59 20,97 2,89 1,95 2,40 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,85 41,13 30,08 10,04 0,90 0,00 0,00

0 368 22,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 1 nov 2016 94,61 EUR 162,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848428008

Report 30 set 2018

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 3,74 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-1,86 -3,61 -0,53 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,51 0,74 39,30 -0,57 3,02

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,00 -0,69 -1,20 2,45 3,22

+/-Ind

+/-Cat

-1,81 -2,69 -4,44 -1,72 -2,45

-1,09 -0,76 -0,44 0,98 1,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,18 1,26 -0,03 6,67 0,69

0,31 0,35 0,05 -3,36 2,09

-1,00 0,54 1,47 -2,11 0,10

0,67 2,19 2,73 1,83

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,06 0,00 0,00

19,10 76,21 2,00 2,69

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 Australia (Commonwealth of)... Norway (Kingdom Of)... United States Treasury Notes... IHO Verwaltungs GmbH... EnBW Energie Baden-Wurttemberg... Gold Fields Orogen Holding... Rio Tinto Finance (USA)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,10 76,27 2,00 2,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 11,44 - 8,55 - 5,60 - 3,24 - 2,53

h Ciclico

46,97

r t y u

18,43 18,21 7,64 2,69

America

27,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,30 3,06 0,00

Europa

60,49

2,49 2,11 1,69 1,67 1,61

j Sensibile

26,78

i o p a

1,52 9,91 9,99 5,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,63 40,19 12,67 0,00 0,00

43 66 40,93

k Difensivo

26,25

Asia

12,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,55 6,53 9,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,83 0,00 7,32 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 120,23 EUR 735,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 set 2018

DWS Invest China Bonds FCH Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto potrà essere investito in titoli obbligazionari emessi da: –– il governo cinese, –– le agenzie governative cinesi, –– gli enti municipali cinesi, –– le società con sede in Cina o la cui attività prevalente si svolge in Cina. I valori patrimoniali non denominati in Renminbi saranno soggetti a copertura valutaria rispetto al Renminbi stesso. Il patrimonio del comparto potrà essere investito anche in titoli obbligazionari denominati in Renminbi di emittenti che non soddisfano i criteri su menzionati, e in depositi in contanti denominati in Renminbi. I valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 6,24 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

6,38 -

1,46 -

-1,76 -

-2,53 -

13,71 -

-7,73 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,27 -9,63 -5,68 0,39 0,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,10 3,99 4,04 0,62 -1,70

-6,57 3,50 -1,76 2,87 2,26

-3,27 3,37 1,51 -4,06 1,31

2,21 -6,07 -1,07 -0,37

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 84,68 94,93 0,04

% Corta % Netta

0,00 0,00 79,65 0,00

0,00 84,68 15,28 0,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Vigorous Champion International Limited... China Orient Asset Management Co Ltd... Eastern Dragon International Limited... Deutsche Invest II China HiIncBds $ FC Far East Horizon Limited 4.35%

3,42 3,30 3,30 2,73 2,60

Medco Strait Services Pte. Ltd... Vedanta Resources plc 8.25%2021-06-07 Unigroup International Holdings Ltd.... New World China Land Limited... Huaneng Hong Kong Capital Limited 3.6%

2,58 2,58 2,55 2,42 2,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,57 8,00 BB

% Obbl.ni

1,40 BBB 2,80 BB 24,68 B Al di sotto di B Senza rating

54,65 5,19 9,79 1,50 0,00

Dati al28 feb 2018

% Obbl.ni

30,54 24,48 10,87 10,98 0,00 0,00 0,45 0,89

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 27,78 56,17 7,43 8,62 0,00 0,00

0 74 27,76

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Thomas Kwan 1 apr 2012 115,84 EUR 312,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0632808951

Report 30 set 2018

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 5,26 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-0,64 -3,93 -0,26 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,38 0,88 83,78 -1,90 2,22

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,17 1,00 -0,18 1,41 2,45

+/-Ind

+/-Cat

-1,10 -1,82 -4,37 -4,22 -2,84

-0,18 0,69 -0,38 -1,10 -0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,62 1,76 -3,31 3,99 2,55

0,83 0,82 -1,69 -1,03 2,29

0,17 0,72 1,94 -3,13 -1,35

0,46 0,89 3,43 2,22

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 86,48 0,00

1,34 2,10 0,74 95,82

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

America Movil S.A.B. de C.V.... Total S.A. 0.5%2022-12-02 Toray Industries Inc... Atlassian Inc 0.62%2023-05-01 Sony Corporation 0%2022-09-30

4,40 2,17 1,88 1,87 1,84

h Ciclico

Mitsubishi Chemical Holdings... CtripCom Intl Ltd... China Railway Construction... International Consolidated... Telecom Italia S.p.A....

1,62 1,61 1,59 1,57 1,53

j Sensibile

0 2 20,09

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,34 2,10 87,22 95,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 171,59 EUR 1.505,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 set 2018

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 1,32 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,37 1,41 1,83 11

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,69 -1,31 -0,66 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,76 2,34 57,35 -0,16 1,03

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,37 -1,85 -1,73 -0,05 0,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,19 -1,45 -1,26 -0,16 -0,28

-0,24 -0,98 -0,69 -0,11 -0,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,16 -0,03 0,58 0,34 1,05

-1,49 0,24 0,40 -0,35 0,69

-0,37 0,27 0,02 -0,42 0,27

-0,03 -0,02 0,14 -0,78

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,03 4,01 0,01

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

0,00 96,03 3,96 0,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 4.5%2020-02-01 Italy (Republic Of) 4.25%2019-09-01 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Deutsche Institutional Money plus IC Italy (Republic Of) 0.2%2020-10-15

8,23 8,05 5,88 5,80 3,30

Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 Italy (Republic Of) 4.5%2019-03-01 Nationwide Building Society... Italy (Republic Of) 3.75%2021-03-01 HSBC Holdings plc 6%2019-06-10

2,93 2,21 2,07 1,80 1,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,97 2,19 BBB

% Obbl.ni

4,29 BBB 7,06 BB 21,49 B Al di sotto di B Senza rating

65,64 1,52 0,00 0,00 0,00

Dati al28 feb 2018

% Obbl.ni

76,24 7,83 0,59 0,16 0,00 0,00 0,02 0,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,40 62,08 28,45 0,02 0,00 0,00 0,05

0 82 42,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 145,17 EUR 2.207,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 30 set 2018

DWS Invest Short Duration Credit FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp 1-3 TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR - Breve T.

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto può essere investito a livello globale nei seguenti strumenti: –– obbligazioni societarie emesse da società di paesi sviluppati o di mercati emergenti che possono offrire o meno lo status di valore di investimento al momento dell’acquisto; –– covered bond, –– obbligazioni convertibili, –– obbligazioni subordinate, –– ABS (asset-backed securities). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 1,19 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corp 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

4,06 1,76 1,91 10

2,99 0,61 1,21 12

0,03 -0,56 0,06 47

2,44 0,87 1,14 13

1,11 0,59 0,40 28

-0,54 -0,61 0,07 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,74 1,78 67,28 0,29 0,80

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,34 -0,12 -0,53 1,14 1,54

+/-Ind

+/-Cat

0,27 -0,16 -0,58 0,23 0,39

0,23 0,27 0,03 0,53 0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,42 0,30 1,01 0,86 1,02

-0,46 0,23 1,04 -0,35 1,22

0,34 0,56 0,57 -0,90 0,49

0,01 -0,21 0,43 0,23

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 108,99 2,91 0,78

% Corta % Netta

0,00 12,68 0,00 0,00

0,00 96,31 2,91 0,78

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Cds: (Itraxx.Eur.29.V1)2023-06-20 Daimler International Finance BV... Citigroup Inc. 2.7%2022-10-27 EnBW Energie Baden-Wurttemberg AG... Bayer AG 3%2075-07-01

11,86 1,60 1,09 0,99 0,98

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

PSA Banque France S.A. 0.62%2022-10-10 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... CNRC Capitale Limited 1.87%2021-12-07 Petroleos Mexicanos 2.5%2022-11-24 Becton, Dickinson and Company... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,98 0,94 0,94 0,92 0,85

3,06 3,55 BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 4,46 BB 22,22 B Al di sotto di B Senza rating

61,99 10,80 0,53 0,00 0,00

Dati al28 feb 2018

% Obbl.ni

32,54 54,49 3,34 2,83 0,00 0,00 0,79 5,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,36 74,47 9,42 3,14 0,61 0,00 0,00

0 229 21,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Oliver Krenn 1 apr 2015 136,12 EUR 820,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236146428

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 16/08/2011. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2018

Epsilon Fund - Emerging Bond Total Return Class Unit I EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

BBgBarc Euro Treasury Bills TR EUR

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Gestore, Epsilon SGR S.p.A., è conseguire un rendimento annuale medio in Euro, al lordo delle commissioni di gestione, superiore a quello di un portafoglio di strumenti obbligazionari privi di cedola a breve termine denominati in Euro (misurato dal rendimento del Barclays Capital Euro Treasury Bills® Index) + 1,00% annuo su un orizzonte di 36 mesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 1,74 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,33 9,23 8,08 48

2,07 -3,05 -1,42 73

1,10 0,35 3,17 27

2,78 -5,57 -5,74 57

1,04 -6,26 -6,11 98

-2,27 3,17 3,67 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,20 0,21 48,47 -0,62 4,84

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,35 -1,49 -2,54 0,70 1,18

+/-Ind

+/-Cat

-1,54 1,62 2,89 -3,01 -2,09

-0,76 2,89 3,06 -2,58 -1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,80 0,65 0,93 1,11 0,23

-1,14 0,22 0,83 0,00 1,37

-0,35 0,44 0,62 -0,61 0,38

-0,27 0,37 0,61 0,07

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,38 6,07 0,00

0,00 0,01 1,44 0,00

0,00 95,37 4,63 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Greece (Republic Of) 4.75%2019-04-17 Croatia (Republic Of) 6.75%2019-11-05 Petroleos Mexicanos 3.75%2019-03-15

4,18 3,61 2,78 1,87 1,85

PEMERINTAH REPUBLIK INDONESIA... Ecopetrol S.A. 7.62%2019-07-23 Serbia (Republic Of) 4.88%2020-02-25 Dominican Republic 7.5%2021-05-06 Republic of South Africa 5.5%2020-03-09

1,72 1,71 1,48 1,46 1,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

43,39 17,34 3,52 0,00 0,49 0,19 0,67 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,08 44,99 31,27 19,63 0,95 0,00 0,07

0 181 22,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Epsilon SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 mag 2008 Luca Sibani 27 mag 2008 137,10 EUR 5.289,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0365358570

Report 30 set 2018

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 7,36 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

-4,09 -0,11 -1,67 68

0,16 0,35 1,87 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,53 0,88 90,79 -0,02 1,78

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,97 3,66 -0,72 4,28 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,43 -0,41 0,49 -0,03 -

-0,27 2,58 1,53 0,73 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-3,38 2,01 -0,35 15,08

2,66 -3,71 8,22 -4,06

0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,88 2,78 4,46

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 107,27 27,12 0,20

% Corta % Netta

0,00 14,77 19,82 0,00

0,00 92,50 7,30 0,20

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fidelity ILF - USD A Acc United States Treasury Notes... Us 5yr Note (Cbt) Fut Dec18 Fvz82018-12-31 Us Long Bond(Cbt) Fut Dec18 Usz82018-12-19 Us Ultra Bond Cbt Fut Dec18 Wnz82018-12-19

9,32 4,72 4,63 4,57 4,46

Us 2yr Note (Cbt) Fut Dec18 Tuz82018-12-31 KSA Sukuk Limited 4.3%2029-01-19 Mexico (United Mexican States)... Democratic Socialist Republic of Sri... Southern Gas Corridor 6.88%2026-03-24

4,11 3,31 2,31 1,96 1,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,77 7,57 B

% Obbl.ni

7,88 BBB 0,00 BB 0,54 B Al di sotto di B Senza rating

17,29 19,51 45,18 3,19 6,41

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

6,29 10,46 8,15 35,29 9,43 2,28 3,35 1,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 20,68 43,29 27,55 6,98 1,05 0,45

1 221 41,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,45 EUR 1.704,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 set 2018

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 1,88 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,1

Indice

9,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-1,69 0,59 0,28 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,18 0,27 45,52 -0,53 3,70

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,02 -1,10 -1,44 0,14 -0,72

+/-Ind

+/-Cat

0,45 0,74 -1,05 -1,96 -3,68

0,15 0,41 -0,27 -0,62 -1,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,59 -0,17 1,47 0,59 0,58

-0,08 -0,42 0,60 -1,08 1,91

-1,02 0,42 0,93 -2,36 -1,14

0,25 -0,84 -0,09 -1,73

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 107,88 75,68 0,12

0,00 13,23 70,44 0,00

0,00 94,65 5,23 0,12

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Fidelity ILF - USD A Acc Us 5yr Note (Cbt) Fut Dec18 Fvz82018-12-31 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

9,65 9,44 8,14 7,39 7,06

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2.44%2024-09-15 United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes...

6,30 5,95 5,82 5,05 4,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,44 6,48 AA

% Obbl.ni

61,74 BBB 22,77 BB 4,86 B Al di sotto di B Senza rating

9,75 0,00 0,00 0,00 0,88

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

5,29 6,15 22,71 40,81 1,17 1,57 1,47 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,78 94,68 2,36 0,18 0,00 0,00 0,00

0 96 68,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,65 EUR 1.112,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 set 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

Obbligazionari Altro

18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 5,13 -

14,7

Fondo

12,7

Indice

10,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

16,32 -

11,12 -

4,06 -

7,66 -

14,29 -

-4,01 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,60 -3,60 -1,39 6,05 7,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,43 4,05 -1,20 5,29 5,29

-4,18 4,22 1,66 -0,84 4,34

0,60 2,59 6,15 -1,30 0,19

2,74 0,98 0,98 0,96

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

1,32 62,22 41,17 32,34

% Corta % Netta

0,00 0,00 37,03 0,02

1,32 62,22 4,14 32,32

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten 6.5% HSBC Holdings plc 5.25% Groupama SA 6.38% Royal Bank of Scotland Group plc 5.5% Deutsche Bank AG 6%

8,36 2,72 2,04 2,02 1,90

Banco Santander, S.A. 6.25% Barclays PLC 5.88% Lloyds Banking Group plc 7.62% HSBC Holdings plc 6% Banco Santander, S.A. 5.25%

1,86 1,86 1,77 1,73 1,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2 311 25,98

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,73 16,72 47,58 30,15 2,55 0,40 1,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 15,16 EUR 5.052,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 30 set 2018

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 5,56 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,09 12,71 11,62 1

3,75 -16,42 -10,47 93

-1,73 -14,49 -8,64 92

9,87 -3,62 -2,81 82

11,44 15,41 13,86 1

-6,80 -6,61 -5,10 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,16 1,16 42,64 0,08 7,96

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,93 -6,33 -7,67 -11,75 -5,01 -3,80 4,94 0,63 3,33 -4,54

-5,17 -8,75 -2,76 1,39 -2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,94 4,41 2,48 3,02 0,44

-3,89 2,94 3,54 0,18 3,04

-3,93 1,73 4,53 -5,98 1,12

1,92 -0,95 1,27 -0,86

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 97,39 2,75 0,00

0,00 0,00 0,14 0,00

0,00 97,39 2,61 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Iraq (Republic Of) 5.8%2028-01-15 Kenya (Republic of) 12.5%2033-01-10 Ghana 02.11.20262026-11-02 Angola (Republic of) 9.5%2025-11-12 Ivory Coast 22.03.2030 (Eur)2030-03-22

2,91 2,77 2,07 2,06 2,01

Ivory Coast 31.12.20322032-12-31 Nigeria Fed Rep 16.25% 16.25%2037-04-18 Dominican Rep 8.9% 8.9%2023-02-15 Nigeria 17.03.20272027-03-17 Cameroon (Republic of) 9.5%2025-11-19

1,99 1,90 1,85 1,76 1,55

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,33 5,75 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 5,34 B Al di sotto di B Senza rating

5,94 12,28 63,67 0,66 12,11

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

19,93 17,44 12,20 27,42 8,24 1,95 1,79 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,09 1,02 9,95 12,96 19,99 11,56 35,42

0 169 20,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 141,68 EUR 1.934,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

Report 30 set 2018

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg SEK QQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

11,3

Indice

0,85 5,13 +Med +Med -

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-0,65 -0,13 0,26 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,36 1,05 92,13 -1,46 1,46

12,3

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,76 1,48 -1,14 3,99 2,52

+/-Ind

+/-Cat

0,19 0,75 -0,66 -2,13 -1,92

0,44 1,10 -0,32 -0,32 -0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 1,47 0,80 2,12 2,82

-0,27 1,64 3,82 -0,45 1,96

1,76 1,11 4,95 -5,32 -2,81

-0,49 1,69 -2,34 -0,78

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,14 105,17 3,61 0,67

% Corta % Netta

0,00 9,12 0,47 0,00

0,14 96,05 3,14 0,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Dec18 Xcbt... Us 2yr Note (Cbt) Dec18 Xcbt... Us Ultra Bond Cbt Dec18 Xcbt... MGM Resorts International 8.62%2019-02-01 HCA Inc. 6.5%2020-02-15

3,29 1,74 1,32 1,09 1,03

Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Bausch Health Companies Inc... Sprint Corporation 7.88%2023-09-15 Wind Tre S.p.A. 5%2026-01-20 Sprint Communications, Inc....

1,02 0,96 0,95 0,89 0,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,77 6,37 B

% Obbl.ni

2,57 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,64 39,69 42,18 14,60 0,33

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

8,62 20,22 24,95 32,76 1,82 1,83 1,08 1,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,13 3,76 44,31 34,25 9,81 1,73 0,00

5 367 13,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 26,00 EUR 3.722,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 set 2018

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 2,73 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-2,52 -0,59 -0,26 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,94 -0,31 7,26 -0,50 4,06

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,62 -2,50 -3,78 -1,57 -1,15

+/-Ind

+/-Cat

0,12 -1,26 -2,09 -2,05 -3,11

-0,87 -1,15 -1,62 -3,19 -2,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,03 0,14 -1,84 -1,79 0,63

-1,89 -0,37 -0,54 0,66 -0,27

-0,62 -0,94 2,04 -0,98 0,33

-1,29 0,78 -0,12 -1,84

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 1.016,40 58,96 3,23

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 977,23 1,13 0,22

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 39,16 57,82 3,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sr211972 Irs Eur R F .30000 2... Sr212004 Irs Eur R F .25000 2... Br211849 Irs Eur R V 12mlibor Irs Eur R... Br211710 Irs Sek R V 03mstibo 1... Sr211712 Irs Eur R F .10000 2... Sr212023 Irs Eur R F .75000 2... Sr211076 Irs Eur R F .35000 2... Br212027 Irs Sek R V 03mstibo 1... Br211075 Irs Sek R V 03mstibo 1... Sr211700 Irs Usd R F 2.25000 2... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

125,39 63,33 63,24 50,15 45,35 41,69 41,34 33,60 32,14 31,42

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,50 3,59 BB

% Obbl.ni

44,86 BBB 5,13 BB 28,57 B Al di sotto di B Senza rating

5,78 3,71 4,66 6,11 1,19

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

39,90 19,39 16,67 5,15 3,96 2,93 2,90 1,21

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,02 92,80 1,75 1,19 0,24 0,00 0,00

0 977 527,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 106,61 EUR 2.729,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

Report 30 set 2018

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,25 2,57 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-0,33 0,31 0,80 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,20 1,03 84,99 0,30 1,00

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,20 0,32 0,35 2,89 3,11

+/-Ind

+/-Cat

0,20 0,57 0,35 0,30 0,10

0,14 0,89 0,93 0,80 0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,65 0,42 1,55 2,08 2,43

0,12 0,92 1,64 -3,45 2,89

0,20 1,16 2,70 -1,05 1,09

0,68 -1,33 1,21 1,48

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 105,56 24,30 0,27

0,00 2,89 25,54 1,69

0,00 102,66 -1,24 -1,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BUND Future Sept182018-09-06 Euro Schatz Sept182018-09-06 Germany (Federal Republic Of) 0% Germany (Federal Republic Of) 0.25% Total S.A. 3.88%

4,63 3,17 2,33 2,31 1,70

BNP Paribas 0.75% Bank of America Corporation 0.74% Euro BOBL Future Sept182018-09-06 ATF NETHERLANDS B.V. 3.75% Euro BUXL 30Y Bond Sept182018-09-06

1,60 1,47 1,44 1,33 1,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

7,11 BBB 6,62 BB 39,26 B Al di sotto di B Senza rating

33,91 8,19 1,73 0,17 3,01

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

16,61 23,28 17,04 20,19 2,29 1,06 4,01 2,37

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,77 79,36 11,22 5,52 0,80 0,26 0,07

0 219 21,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 160,66 EUR 1.644,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 set 2018

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 2,57 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-0,25 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,18 0,29 -0,77 1,63 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,54 0,68 0,48 0,43 0,53

0,11 0,25 2,71 -0,10 0,02

0,18 0,18 2,32 -2,35 -0,46

-0,53 0,63 -1,54 -0,67

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,67 62,20 35,08 3,42

0,00 0,15 1,12 0,09

0,67 62,05 33,96 3,33

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nuveen Credit Strategies Income Invesco Dynamic Credit Opps Invesco Senior Income Trust Blackstone/GSO Strategic Credit Voya Prime Rate Trust

1,03 0,88 0,81 0,80 0,70

EV Floating Rate Income Daimler Finance North America LLC... Nuveen Floating Rate Income Bank of America Corporation... HCA Inc. 5.38%2025-02-01

0,52 0,52 0,50 0,48 0,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

19 940 6,69

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,10 5,60 BB

% Obbl.ni

36,72 BBB 3,81 BB 7,27 B Al di sotto di B Senza rating

9,15 9,85 12,91 8,57 11,72

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

19,10 22,57 21,05 7,42 10,57 14,15 3,13 1,39

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,98 47,04 24,63 19,66 5,37 1,19 0,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 6 apr 2018 137,86 EUR 3.210,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 set 2018

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 1,90 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

8,77 9,09 7,52 1

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-3,09 -1,15 -0,83 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,20 0,48 34,63 0,39 1,97

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,87 -1,95 -2,79 1,25 3,28

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -0,72 -1,09 0,78 1,32

-1,12 -0,60 -0,62 -0,37 1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,16 1,18 0,58 3,89 2,63

-1,09 0,86 2,22 -2,12 2,47

-0,87 -0,08 2,25 0,58 0,34

0,31 -0,31 -0,08 1,55

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,59 92,77 143,57 4,86

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 11,52 130,27 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,59 81,25 13,30 4,86

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 United States Treasury Notes... Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 Australia (Commonwealth of)...

9,49 5,86 5,84 3,06 2,54

Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes 2%2026-11-15

2,49 1,99 1,99 1,82 1,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,51 BB

% Obbl.ni

41,56 BBB 1,38 BB 0,85 B Al di sotto di B Senza rating

8,24 19,20 16,14 3,12 9,50

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

6,05 15,80 20,46 22,25 7,33 3,69 11,15 10,46

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,38 48,47 18,36 19,86 9,91 1,09 1,93

3 385 36,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 12,56 EUR 7.225,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 30 set 2018

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 4,73 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

-2,72 -0,78 -0,15 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,43 0,69 11,88 0,24 4,50

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,44 -4,21 -4,23 1,58 2,60

+/-Ind

+/-Cat

0,29 -2,98 -2,53 1,10 0,64

0,33 -2,16 -1,51 1,54 1,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,56 3,17 4,66 3,82 2,22

-3,79 0,87 0,15 -4,06 3,10

-0,44 0,81 0,24 -4,10 3,03

-1,55 -1,07 0,36 3,73

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,11 105,07 0,24

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 102,41 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 97,11 2,66 0,24

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Mexico (United Mexican States) 7.75% Mexico (United Mexican States) 8.5%

19,03 11,71 5,76 4,75 3,57

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

European Investment Bank 7.2%2019-07-09 United States Treasury Notes... Inter-American Development Bank... United States Treasury Notes... Republic of South Africa 8.75% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,42 3,36 3,35 3,33 3,15

4,10 7,55 A

% Obbl.ni

55,01 BBB 8,90 BB 22,88 B Al di sotto di B Senza rating

4,43 8,78 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

17,47 4,13 2,09 16,87 3,10 1,11 18,19 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,35 66,38 2,79 14,53 13,66 0,29 0,00

0 34 61,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 1 ott 2003 126,19 EUR 1.164,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

Report 30 set 2018

Lombard Odier Funds - Convertible Bond (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

33.3% TReuters Global Focus IG Hgd CB TR EUR, 66.7% TReuters Global Focus...

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

Investe in obbligazioni convertibili, warrants e azioni convertibili privilegiate denominate in diverse monete.

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

11,49 -6,84 -0,72 55

5,70 -0,55 1,96 17

4,46 3,69 1,57 16

-0,49 -4,47 -0,92 66

3,72 -3,94 -0,98 63

-0,52 -3,82 -0,15 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,27 0,73 88,34 -1,91 2,06

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 4,28 -Med -Med -Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,47 -0,12 0,33 1,70 3,08

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 -2,94 -3,86 -3,93 -2,21

0,12 -0,43 0,13 -0,81 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,41 1,34 -1,77 3,99 2,17

-0,58 0,62 -1,11 -0,27 1,64

0,47 0,85 2,76 -1,68 -0,92

0,86 -0,31 2,44 2,72

Portafoglio 31 lug 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 73,15 0,00

0,93 2,92 11,57 84,58

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

LO Funds Convertible Bd Asia... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

6,15

h Ciclico

2 5 6,15

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,93 2,92 84,72 84,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

78,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,00 0,00 0,00

Europa

12,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,96 0,00 0,00 0,00 0,00

Asia

9,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 9,04 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 2007 Nathalia Barazal 1 ago 2004 18,98 EUR 4.218,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209988657

Report 30 set 2018

M&G Global Floating Rate High Yield Fund Euro C-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML Global High Yield Constrained N/A

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in titoli societari o governativi a tasso variabile ad alto rendimento [investimenti che pagano un livello di reddito o un tasso d’interesse periodicamente adeguato], oppure titoli garantiti da attività [investimenti garantiti da attività che generano liquidità, quali mutui o prestiti]. Questi investimenti possono essere emessi ovunque al mondo. Gli investimenti in titoli a tasso variabile possono essere realizzati investendo in combinazioni di titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] emessi da enti governativi o societari, derivati [strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,47 2,56 -Med -

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

0,15 2,64 3,31 14

7,09 -7,33 -2,91 84

2,21 -3,65 -2,43 91

0,98 1,50 1,89 5

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,94 0,44 64,84 -0,88 3,03

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,29 1,32 0,40 3,44 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 0,59 0,89 -2,68 -

-0,03 0,94 1,22 -0,86 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,34 1,31 0,53 1,38 -

0,03 0,76 1,37 0,27 -

1,29 0,70 2,52 -1,63 -

-0,57 2,50 0,15 0,03

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,70 54,11 0,53

% Corta % Netta

0,00 14,42 44,88 0,04

0,00 90,28 9,23 0,49

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Cdx Na Hy S25--2020-12-20 United States Treasury Notes 2.05% Cdx Na Hy S26--2021-06-20 United States Treasury Notes 1.98% United States Treasury Notes 2.08%

11,49 5,96 4,43 4,26 2,98

Wind Tre S.p.A. 2.75% Picard Groupe S.A.S. 3% United States Treasury Notes 2.08% Synlab Bondco Plc 3.5% Reynolds Group Issuer LLC. 5.85%

2,79 2,42 2,13 1,82 1,30

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Obbl.ni

20,82 BBB 0,21 BB 2,69 B Al di sotto di B Senza rating

4,56 16,89 52,21 2,61 0,00

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

5,84 29,74 34,70 6,04 0,39 0,58 0,57 2,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,66 53,13 37,08 7,67 1,47 0,00 0,00

1 367 39,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

11 set 2014 James Tomlins 11 set 2014 10,99 EUR 4.911,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00BMP3SH07

Report 30 set 2018

M&G Global Macro Bond Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70%degli investimenti sarà effettuato in titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] in qualunque parte delmondo. I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativoma non esaustivo: • titoli emessi dai governi e; • titoli emessi da società; • che hanno un tasso variabile [connessi a un particolare tasso per cui i pagamenti da reddito aumentano e diminuiscono in linea con il tasso]. Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35%del portafoglio in titoli di Stato di uno o più Paesi tra quelli elencati di seguito: Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Tale investimento è... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 5,34 -Med Basso Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-2,16 4,65 4,14 13

13,04 -1,50 0,32 59

6,48 -1,40 1,09 42

7,07 1,93 2,89 16

-7,48 -1,82 -2,67 84

-0,05 -0,98 0,06 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,17 0,67 56,21 -0,16 3,35

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,50 1,72 -0,95 0,10 3,40

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 -0,27 -1,39 -0,53 -0,48

-0,12 0,74 -0,14 0,07 0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,74 0,56 -0,51 11,37 1,04

2,23 -4,80 3,75 -4,39 1,89

-0,50 -2,49 -0,20 -1,29 7,57

-0,90 3,94 1,31 2,08

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 107,55 11,83 1,37

% Corta % Netta

0,00 10,86 9,89 0,00

0,00 96,69 1,94 1,37

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes...

10,63 10,20 7,86 6,48 5,48

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Brtf746p9 Cds Eur R V 03mevent2022-12-20 Brtfamqy4 Cds Usd R V 03mevent2022-12-20 Brtad5423 Cds Usd R V 03mevent2022-06-20 European Bank For Reconstruction &... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,92 2,50 2,31 2,04 1,84

% Obbl.ni

20,03 BBB 42,24 BB 10,18 B Al di sotto di B Senza rating

18,08 8,91 1,04 0,00 -0,49

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

20,38 15,89 29,24 15,56 3,14 3,24 5,51 3,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,43 77,65 10,54 4,37 5,41 0,54 0,06

0 160 52,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2011 Jim Leaviss 15 ott 1999 12,98 EUR 1.494,34 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B78PH718

Report 30 set 2018

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 3,73 +Med Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

6,96 1,44 5,05 4

4,28 1,54 2,17 15

-2,02 -3,78 -0,70 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,29 0,30 6,23 -0,22 4,24

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,16 -1,30 -1,42 3,25 2,89

+/-Ind

+/-Cat

-0,65 -3,31 -4,66 -0,92 -2,78

0,07 -1,37 -0,66 1,79 0,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,73 0,82 0,93 0,67 1,81

-1,46 2,17 0,39 -1,47 1,89

0,16 0,61 3,54 -1,54 0,06

0,62 1,96 0,73 0,89

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 66,61 26,68 0,00

5,84 85,27 4,46 4,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 5yr Note (Cbt)... Us 10yr Note... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... United Kingdom of Great... United Kingdom of Great... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,84 151,89 31,14 4,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

- 10,78 - 5,03 - 2,16 - 1,76 - 1,76

h Ciclico

67,63

r t y u

19,81 47,82 -

1,53 1,43 1,40 1,28 1,28

j Sensibile

6,79

i o p a

5,22 0,54 1,03 -

25 1035 28,43

k Difensivo

25,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,34 12,84 4,41

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

5,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,51 0,00 0,00

Europa

94,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,14 53,52 12,84 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 19,88 EUR 30.280,89 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 set 2018

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

BofAML Euro Ccy HY 3% Cons xSubFi

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’ European Currencies High Yield Bond Fund è di offrire un interessante tasso di rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti su base mondiale, effettuati principalmente in titoli europei a reddito fisso con un rating inferiore, o non classificati, emessi da governi, agenzie e società, che offrono un rendimento superiore a quello generalmente disponibile per gli strumenti di debito appartenenti alle quattro classi più alte di S&P o Moody’s, denominati in valute europee. I suddetti Investimenti potranno comprendere titoli a reddito fisso emessi da emittenti non europei e simili titoli emessi in mercati emergenti. Il Comparto potrà, in via accessoria, investire in titoli... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,41 4,34 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

10,38 0,23 2,72 10

4,47 -1,35 0,72 39

1,38 0,38 -0,13 48

9,84 0,72 2,20 13

6,36 -0,55 0,27 27

-0,60 -0,43 0,10 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,09 1,01 93,70 0,13 1,09

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,55 0,28 0,12 5,85 5,11

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 -0,06 -0,49 0,14 -0,18

0,22 0,19 0,33 1,49 1,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,88 1,82 1,77 3,86 2,75

-1,24 2,14 2,21 -1,03 2,46

1,55 1,53 3,50 -3,43 -0,99

0,73 2,03 2,12 0,23

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,85 2,69 8,62

% Corta % Netta

0,00 3,15 0,00 0,00

0,00 88,69 2,69 8,62

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Softbank Group Corp 5%2028-04-15 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG /... Fiat Chrysler Finance Europe... Altice Luxembourg S.A. 6.25%2025-02-15

1,64 1,48 1,47 1,44 1,30

International Game Technology PLC... Repsol International Finance B.V.... Ball Corporation 4.38%2023-12-15 Quintiles IMS Incorporated 3.25%2025-03-15 Crown European Holdings S.A....

1,25 1,24 1,11 1,09 1,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,46 4,56 BB

% Obbl.ni

2,82 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

4,81 59,13 25,55 2,21 5,48

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

5,94 24,08 36,39 12,04 3,28 0,00 1,13 16,62

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,95 39,68 38,74 18,09 2,54 0,00 0,00

0 158 13,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Leon Grenyer 30 giu 2002 56,39 EUR 1.133,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360481153

Report 30 set 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 2,86 Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,42 -2,15 2,55 19

-1,20 -1,88 -0,10 47

3,57 1,12 -0,68 54

5,61 4,55 2,87 15

-0,83 1,11 1,43 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,96 0,20 2,71 0,68 3,40

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,39 -0,83 -0,07 2,78 -

+/-Ind

+/-Cat

1,12 0,40 1,63 2,31 -

0,13 0,52 2,10 1,16 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,00 1,47 0,08 2,06 3,95

-1,21 1,88 1,18 -1,43 3,12

0,39 1,38 2,81 -1,90 -0,81

0,77 -0,51 0,11 -0,86

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,04 10,00 25,83

% Corta % Netta

0,00 21,88 0,00 0,00

0,00 64,17 10,00 25,83

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Poland (Republic of) 2.25%2022-04-25 Us Ultra 10yr Note Dec 18 Australia (Commonwealth of)... New Zealand (Government Of) 4.5%2027-04-15 United States Treasury Bonds...

2,01 1,83 1,79 1,03 0,98

New Zealand (Government Of) 3%2029-04-20 Portugal (Republic Of) 2.2%2022-10-17 United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Bonds...

0,96 0,96 0,89 0,88 0,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,14 5,26 BB

% Obbl.ni

13,22 BBB 5,35 BB 9,78 B Al di sotto di B Senza rating

23,26 11,42 11,00 2,68 23,28

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

6,89 15,35 14,59 21,12 6,07 11,20 12,45 9,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,53 40,94 33,96 13,84 3,28 0,29 0,15

0 589 12,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 28,58 EUR 3.055,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

Report 30 set 2018

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 2,01 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,36 -1,42 -1,10 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,62 0,54 40,11 0,12 1,89

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,50 -1,75 -3,59 0,71 -

+/-Ind

+/-Cat

0,23 -0,51 -1,90 0,24 -

-0,76 -0,40 -1,43 -0,91 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-1,64 0,44 2,26 -

-1,25 0,73 1,46 -

-0,50 0,54 1,28 -0,57

-0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 85,60 14,00 0,39

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 85,60 14,00 0,39

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Bills 0%2018-10-04 United States Treasury Bonds 3%2048-08-15

11,91 6,54 5,07 2,07 2,01

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Bills 0%2018-09-06 United States Treasury Bills 0%2018-09-27 United States Treasury Notes... HCA Inc. 3.75%2019-03-15 Southern Star Central Corp.... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,52 1,52 1,22 1,04 1,02

% Obbl.ni

24,83 34,30 8,12 16,77 0,00 0,00 8,25 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,31 62,66 22,41 11,41 2,53 0,35 0,32

0 158 33,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 100,57 EUR 1.656,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 30 set 2018

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML Euran Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,63 3,80 Med -Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

11,56 1,42 3,91 4

5,87 0,05 2,12 13

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

0,61 0,78 1,31 8

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,11 0,85 86,38 0,14 1,54

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,32 1,35 1,46 5,93 5,83

+/-Ind

+/-Cat

0,66 1,00 0,84 0,22 0,54

1,00 1,26 1,67 1,57 1,94

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,72 2,18 1,19 2,61 3,08

-0,95 2,45 0,76 -0,29 2,20

2,32 1,40 3,67 -0,75 -0,74

0,84 2,26 2,11 1,25

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 82,84 14,56 2,60

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 82,84 14,56 2,60

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

MPT Operating Partnership, L.P.... Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 ALTICE FRANCE S.A 5.62%2024-05-15 Matterhorn Telecom S.A. 3.62%2022-05-01 Onex Wizard Acquisition Co II S C A...

1,93 1,88 1,77 1,65 1,60

Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01 AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Ardagh Packaging Finance plc / Ardagh... Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30 Nexi Capital S.p.A 4.12%2023-11-01

1,59 1,37 1,30 1,28 1,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,42 10,66 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,81 B Al di sotto di B Senza rating

4,91 37,73 48,80 4,49 3,26

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

5,75 27,62 45,95 15,80 1,10 0,00 3,31 0,47

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,45 38,46 39,67 18,68 1,74 0,00 0,00

0 153 15,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Four AIFM A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 36,12 EUR 4.188,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 30 set 2018

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 6,77 -Med -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice

11,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-0,12 -2,92 -1,96 87

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,82 -1,22 -0,16 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,55 0,51 69,38 -1,75 2,97

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,75 7,96 3,26 1,58 4,95

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,58 -1,62 -5,14 -3,87

-0,72 -0,44 -0,60 -3,14 -2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,91 -0,54 -3,51 14,21 1,10

6,10 -5,28 3,94 -3,68 1,58

1,75 -2,88 1,07 -2,54 6,93

-1,48 6,35 2,91 3,80

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,17 4,83 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 95,17 4,83 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Constellation Brands, Inc. 3.88%2019-11-15 NXP BV/NXP Funding LLC 4.12%2020-06-15 Spectrum Brands Inc 6.62%2022-11-15 Level 3 Financing, Inc. 5.38%2022-08-15 Prestige Brands, Inc. 5.38%2021-12-15

1,98 1,97 1,86 1,86 1,86

CommScope Inc. 5%2021-06-15 Boyd Gaming Corporation 6.88%2023-05-15 First Data Corporation 5.38%2023-08-15 Live Nation Entertainment, Inc.... Ball Corporation 4.38%2020-12-15

1,81 1,80 1,75 1,74 1,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,75 1,11 BB

% Obbl.ni

0,15 BBB 0,15 BB 0,62 B Al di sotto di B Senza rating

17,47 54,92 25,85 0,84 0,00

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

32,96 51,12 7,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,21 62,22 23,04 1,53 0,00 0,00

0 105 18,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 10,44 EUR 407,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 30 set 2018

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 8,71 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

9,7

Fondo

9,2

Indice

8,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-5,36 -0,32 0,96 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,42 0,97 99,10 -1,41 1,14

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,72 -6,95 -6,02 2,21 0,48

+/-Ind

+/-Cat

0,59 -0,06 -0,27 -1,58 -0,90

1,25 0,62 1,27 -0,31 -0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,70 3,45 5,23 7,84 1,93

-6,27 -3,32 4,79 -4,95 3,88

-0,72 -0,94 0,91 -9,24 2,32

-0,70 0,19 2,85 -1,42

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 46,49 220,93 0,21

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 195,76 170,48 1,38

0,00 149,27 -50,45 1,18

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Irs Hsbc Czk Prib03m... Ndois Nom Inr 6.7100%... Ndois Nom Inr In00o/N... Russian Federation 8.15%2027-02-03 Russian Federation 7.05%2028-01-19 US 5 Year Note (CBT) Dec182018-12-31 Ndirs Ms Clp Chswp1... Ndirs Jpm Clp Chswp1... Ndirs Citiuk Clp Chswp1... Ndirs Gs Clp Chswp1... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

12,17 7,25 6,63 4,68 4,36

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,48 3,23 3,20 3,08 3,08

7,80 BB

% Obbl.ni

2,16 BBB 4,63 BB 30,18 B Al di sotto di B Senza rating

31,74 26,16 3,35 0,00 1,79

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

26,02 14,94 9,99 16,75 7,64 6,36 5,21 0,29

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,60 31,56 8,63 27,56 20,50 3,86 0,28

0 326 51,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 144,43 EUR 3.963,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 set 2018

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 7,60 -Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,97 -0,99 -2,55 78

-0,25 -0,06 1,45 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,80 0,91 88,71 -0,65 1,97

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,33 4,14 -0,47 3,04 7,63

+/-Ind

+/-Cat

0,93 0,06 0,74 -1,27 -0,25

2,09 3,05 1,78 -0,50 2,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,21 1,40 -0,53 14,64 3,40

0,78 -4,87 7,61 -5,55 5,05

3,33 -1,27 2,17 0,44 8,13

-0,22 2,09 3,39 4,05

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 40,55 148,49 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 198,06 90,09 0,89

0,00 157,51 -58,40 0,89

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Hsbc Czk Prib03m... Ndois Mlb Inr In00o/N... US 5 Year Note (CBT) Dec182018-12-31 US 10 Year Note (CBT) Dec182018-12-18 Ndois Nom Inr 6.7000%...

6,23 3,92 3,85 3,57 3,50

Ndois Scb Inr In00o/N... Ukraine (Republic of) 0%2040-05-31 Ndois Nom Inr In00o/N... Nigeria Omo Bill Zero% 31.01.2019... Nigeria (Federal Republic of)...

3,46 3,15 3,02 2,51 2,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,15 BB

% Obbl.ni

1,26 BBB 6,55 BB 7,14 B Al di sotto di B Senza rating

31,99 15,65 28,60 6,39 2,41

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

11,05 11,94 12,54 18,62 6,32 5,16 19,33 1,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,32 18,45 31,39 35,18 6,77 0,24 0,65

0 555 35,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 344,49 EUR 4.904,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 set 2018

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 4,24 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-2,50 -0,56 -0,24 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,22 0,95 27,77 1,17 3,60

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,86 -0,97 -2,39 4,69 3,61

+/-Ind

+/-Cat

1,60 0,27 -0,69 4,21 1,66

0,61 0,38 -0,22 3,06 2,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,60 3,00 3,46 2,73

-1,82 1,91 4,75 -1,20 4,34

0,86 1,51 3,95 -3,52 -1,81

0,12 -1,68 0,42 -1,30

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 178,61 64,11 5,21

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 19,25 128,68 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 159,36 -64,57 5,21

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

2 Year US Treasury Note Future... US 10 Year Note (CBT) Sept182018-09-19 Cdx Em29 Ice2023-06-20 US 5 Year Note (CBT) Sept182018-09-28 IRS USD 1.75000 06/20/18-2Y...

22,20 12,92 10,29 7,25 5,81

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Cdx Ig30 5y Ice2023-06-20 Cdx Hy30 5y Ice2023-06-20 PIMCO USD Short Mat Source ETF2018-12-06 PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2018-07-23 Federal National Mortgage Association... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,07 5,00 4,22 3,86 3,43

4,92 9,63 BB

% Obbl.ni

30,00 BBB 3,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

29,00 19,00 6,00 2,00 0,00

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

11,63 22,40 11,58 8,92 1,55 4,88 3,31 3,66

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,03 35,93 47,29 12,02 1,49 0,09 0,16

2 1296 80,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,36 EUR 6.908,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 set 2018

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 4,52 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-2,57 -0,29 -0,60 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,46 0,95 97,16 0,43 0,80

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,49 -2,11 -0,80 2,45 2,52

+/-Ind

+/-Cat

-0,02 -0,27 -0,42 0,34 -0,45

-0,31 -0,59 0,36 1,69 1,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,47 0,70 3,45 2,28 2,92

-0,63 -0,85 3,95 -2,45 3,50

-1,49 0,27 3,91 -1,31 0,82

1,82 -2,20 -0,93 1,45

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,29 150,65 134,71 0,26

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 66,63 119,29 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,29 84,02 15,43 0,26

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and...

8,63 7,16 5,69 4,56 4,38

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes...

4,35 3,91 3,46 3,31 3,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1 468 48,52

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,66 11,66 A

% Obbl.ni

52,00 BBB 33,00 BB 5,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

7,89 6,64 12,91 25,61 9,28 4,51 9,33 19,56

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,99 92,60 5,62 0,61 0,03 0,00 0,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 18,57 EUR 2.280,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 set 2018

PIMCO GIS Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc US Agg Bond TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare reddito conservando e accrescendo al contempo l'importo originariamente investito. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile), emessi da società o governi di tutto il mondo, che generano un livello di reddito costante e crescente.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,66 2,24 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

4,52 4,85 3,27 13

7,30 -0,27 4,43 5

2,52 1,84 3,62 8

6,80 4,36 2,55 19

5,21 4,16 2,48 19

-2,19 -0,25 0,07 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,50 0,29 9,06 1,08 2,72

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,07 -1,32 -1,97 3,43 4,17

+/-Ind

+/-Cat

0,66 -0,09 -0,28 2,95 2,21

-0,33 0,03 0,19 1,80 2,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,87 2,07 1,06 1,93 3,33

-1,25 1,58 2,11 0,74 3,14

-0,07 1,26 2,70 -0,82 0,76

0,22 0,77 0,66 -0,08

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,66 137,87 113,50 3,23

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 34,98 120,27 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,66 102,88 -6,77 3,23

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... US 10 Year Note (CBT) Sept182018-09-19 United States Treasury Notes 2%2024-06-30 United States Treasury Notes...

4,48 3,05 2,84 2,82 2,44

United States Treasury Notes... Fin Fut Aus 10yr Bond Sfe... Cmbx.Na.Aaa.10 Sp Sal2059-11-17 Cmbx.Na.Aaa.10 Sp Gst2059-11-17 Federal National Mortgage Association...

2,26 2,08 1,81 1,79 1,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,85 4,79 BB

% Obbl.ni

47,00 BBB 4,00 BB 8,00 B Al di sotto di B Senza rating

14,00 11,00 7,00 9,00 0,00

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

9,66 13,92 14,90 9,24 3,65 12,79 8,60 20,61

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,70 76,26 15,49 5,30 1,68 0,09 0,50

12 4854 25,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2012 Daniel Ivascyn 30 nov 2012 13,42 EUR 63.385,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B80G9288

Report 30 set 2018

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 2,51 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,94 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 -2,10 -4,38 0,29 0,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,94 1,73 2,21 1,10

-1,40 1,40 1,74 -1,79 2,52

-0,71 0,97 0,88 -0,43 -0,92

-0,46 -2,57 0,34 1,27

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 225,02 92,49 2,15

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 89,32 130,34 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 135,70 -37,85 2,15

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Fin Fut Euribor Ice (Wht)... US 5 Year Note (CBT) Sept182018-09-28 Federal National Mortgage Association... US 10 Year Note (CBT) Sept182018-09-19 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Cdx Ig30 5y Ice2023-06-20 ZCS BRL 7.5 05/17/18-01/02/20... PIMCO USD Short Mat Source ETF2018-12-06 Fin Fut Euribor Ice (Wht)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

21,20 13,16 10,88 10,08 9,79

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,14 7,46 6,44 5,77 5,46

4,13 4,50 A

% Obbl.ni

60,00 BBB 7,00 BB 16,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 2,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

15,29 12,24 3,46 4,81 1,71 4,60 8,51 22,05

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,30 63,55 20,18 2,41 0,08 0,21 0,27

0 1208 99,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 20,96 EUR 5.589,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 set 2018

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 2,89 +Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-1,02 -0,38 0,11 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,06 0,65 26,86 0,02 2,60

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,65 -0,74 -0,72 2,62 2,90

+/-Ind

+/-Cat

0,65 -0,49 -0,72 0,04 -0,11

0,59 -0,17 -0,14 0,54 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,29 1,76 1,05 1,68 2,62

-1,38 1,32 1,10 -0,58 1,98

0,65 0,93 2,04 -1,82 -0,05

0,31 0,77 -0,42 0,23

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,01 92,69 5,02 5,78

% Corta % Netta

0,00 0,46 2,88 0,17

0,01 92,23 2,15 5,61

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR R Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Banco de Sabadell SA 0.88% Altareit 2.88%

2,87 1,38 1,30 1,02 1,01

Picard Bondco S.A. 5.5% Anglo American Capital PLC 3.5% Landsbankinn HF Redexis Gas Finance BV 1.88% CNH Industrial Finance Europe S.A 1.38%

0,97 0,96 0,95 0,93 0,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

23,29 41,83 17,11 8,14 1,29 0,00 3,17 0,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,66 68,90 20,43 7,74 1,50 0,01 0,76

2 212 12,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 445,47 EUR 1.186,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2018

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,15 0,04 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,47 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,33 -0,61 -0,58 -0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,14 -0,14 -0,14 -0,10 -0,05

-0,17 -0,15 -0,16 -0,15 -0,06

-0,15 -0,15 -0,15 -0,13 -0,07

-0,14 -0,10 -0,13 -0,12

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 66,47 32,09 1,44

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 66,47 32,09 1,44

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Swedbank2019-06-28 Societe Generale S.A. 0%2019-06-28 Svenska Handelsbanken Ab (Publ)... Skandinaviska Enskilda Banken2018-12-13 Dz Bank2018-10-17

4,74 4,53 4,12 4,11 4,11

Toronto-Dominion Bank2018-12-18 Cooperatieve Rabobank2018-10-23 Dexia Credit Local2019-08-14 Dnb Bank2019-07-26 Nordea Bank2019-05-29

3,70 3,49 3,09 3,09 3,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

1,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

93,52 6,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 25 38,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 119,19 EUR 477,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 set 2018

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Credit TR Hdg USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 3,28 +Med Med Basso

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-3,67 -0,62 -0,69 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,94 1,07 91,56 -0,84 0,97

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,19 -1,46 -3,43 0,82 1,42

+/-Ind

+/-Cat

0,10 -0,40 -1,00 -0,82 -1,15

0,08 -0,32 -0,78 -0,57 -0,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,24 0,54 2,24 1,92 2,07

-1,65 1,15 2,86 -3,11 2,61

0,19 0,59 1,99 -0,82 -0,26

0,25 -2,88 -0,41 0,61

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,35 8,39 0,56

% Corta % Netta

0,00 0,20 0,10 0,00

0,00 91,15 8,29 0,56

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPMorgan Chase & Co. 3.09%2024-04-23 Morgan Stanley 4%2025-07-23 EQT Corporation 3.9%2027-10-01 Towd Point Mortgage Trust 2.75%2057-10-25 Digital Realty Trust, L.P. 3.7%2027-08-15

1,47 1,16 1,16 1,09 1,08

Bayer US Finance II LLC 4.25%2025-12-15 HSBC Bank USA, N.A. 4.88%2020-08-24 EMD Finance LLC 2.4%2020-03-19 Standard Chartered plc 3.88%2024-03-15 American Tower Corporation 3.38%2026-10-15

1,02 1,01 0,92 0,88 0,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,39 15,33 BBB

% Obbl.ni

6,94 BBB 8,51 BB 20,94 B Al di sotto di B Senza rating

56,09 5,29 1,67 0,09 0,47

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

11,52 14,94 20,71 26,00 4,95 3,69 11,27 6,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,45 64,18 29,48 4,36 0,42 1,11 0,00

0 479 10,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 22 mar 2011 143,37 EUR 1.757,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 set 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 2,41 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-2,46 -0,52 -0,19 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,11 0,15 2,23 -0,20 3,10

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,70 -2,93 -3,31 -0,13 -

+/-Ind

+/-Cat

0,03 -1,70 -1,61 -0,61 -

-0,95 -1,58 -1,15 -1,76 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

0,49 -1,81 0,98 -

-2,25 -0,48 0,58 -

-0,70 0,00 1,16 0,20

-0,88 0,38 2,21

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,14 93,16 75,61 0,79

% Corta % Netta

0,00 1,73 67,98 0,00

0,14 91,44 7,63 0,79

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... Israel (State Of) 5.5%2022-01-31 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-01 Republic of Chile 4.5%2021-03-01

10,20 6,68 4,71 4,50 3,88

The Republic of Korea 2%2022-09-10 Mexico (United Mexican States)... Nordea Hypotek AB 1.25%2021-05-19 Malaysia (Government Of) 3.66%2020-10-15 Cyprus (Republic Of) 3.88%2022-05-06

3,64 3,18 2,99 2,75 2,72

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

BBB

% Obbl.ni

28,26 BBB 5,85 BB 20,73 B Al di sotto di B Senza rating

17,15 16,37 2,91 1,01 7,72

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

22,86 48,01 3,56 14,00 1,80 0,00 4,02 2,18

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,10 60,66 19,91 7,23 7,86 1,48 2,75

0 174 45,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 9,93 EUR 1.618,10 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 30 set 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EurCcy HY xSubFin Ctd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 3,97 Med Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

12,56 2,42 4,91 1

5,79 -0,04 2,04 14

5,81 4,81 4,30 6

10,28 1,16 2,64 11

3,20 -3,70 -2,88 80

-2,00 -1,82 -1,30 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,13 0,85 78,95 -0,56 1,93

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,57 -0,79 -2,05 4,62 5,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,10 -1,13 -2,67 -1,09 0,26

-0,76 -0,88 -1,84 0,26 1,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,22 0,11 2,02 4,07 3,81

-1,35 1,37 1,05 0,26 3,27

0,57 1,75 3,98 -1,22 -1,78

-0,06 2,88 2,66 0,47

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

2,09 97,17 28,61 1,66

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,53 0,00

2,09 97,17 -0,92 1,66

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cabot Financial (Luxembourg) SA... EVOCA S.P.A 7%2023-10-15 Unitymedia KabelBW GmbH 3.75%2027-01-15 Codere Finance 2 (Luxembourg) S.A... Kleopatra Holdings 1 S.C.A. 8.5%2023-06-30

2,80 2,65 2,53 2,32 2,31

Veritas US Inc / Veritas Bermuda Ltd... AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Altice SA 6.25%2025-02-15 Louvre Bidco SAS 4.25%2024-09-30 WFS Global Holding SAS 9.5%2022-07-15

2,21 2,20 1,98 1,92 1,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

-0,92 BBB 0,00 BB 0,28 B Al di sotto di B Senza rating

1,33 22,73 61,30 13,19 2,09

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

4,74 27,70 49,12 14,12 2,93 0,00 1,40 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 10,79 36,72 40,22 12,27 0,00 0,00

9 85 22,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Vedova 20 set 2011 17,68 EUR 363,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

Report 30 set 2018

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 9,25 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

9,6

Fondo

9,1

Indice

8,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-7,18 -2,14 -0,85 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,44 1,03 98,96 -1,07 1,29

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,15 -8,58 -7,70 2,43 0,46

+/-Ind

+/-Cat

-0,83 -1,70 -1,96 -1,36 -0,92

-0,18 -1,02 -0,42 -0,09 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,54 5,39 4,51 9,05 0,46

-6,58 -2,15 -3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21 3,60 1,99

-0,57 0,36 1,25 -0,29

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,66 8,07 0,12

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,85 0,00

0,00 92,66 7,23 0,12

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Poland (Republic of) 2.5%2027-07-25 Serbia (Republic Of) 5.88%2028-02-08 PEMERINTAH REPUBLIK INDONESIA... Republic of Colombia 10%2024-07-24

7,00 3,48 3,24 2,86 2,78

Rural Electrification Corp Ltd... Republic of Chile 2%2035-03-01 Mexico (United Mexican States)... Republic of Colombia 7%2022-05-04 Thailand (Kingdom Of) 2.12%2026-12-17

2,75 2,74 2,72 2,64 2,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

5,62 33,61 14,81 26,47 9,50 4,01 5,85 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,37 16,48 14,06 37,84 26,57 4,37 0,30

0 67 32,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 89,83 EUR 84,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 30 set 2018

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,31 2,32 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,67 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,90 -1,73 -4,07 -1,08 0,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,97 0,36 1,92 1,29 1,80

-0,84 0,71 1,55 -1,55 1,99

-0,90 0,09 0,29 0,55 -0,03

-0,42 -3,21 -0,73 1,67

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,95 1,26 0,01

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,22 0,00

0,00 98,95 1,04 0,01

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Federal Home Loan Mortgage Corporation...

6,87 5,58 4,53 4,05 1,14

Federal Home Loan Mortgage Corporation... Government National Mortgage Association... United States Treasury Bonds 3%2048-08-15 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association...

1,11 1,06 1,05 1,04 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

9,48 14,52 5,89 12,37 4,44 8,66 38,92 1,62

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,30 77,41 18,88 3,13 0,28 0,00 0,00

0 422 27,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 99,43 EUR 194,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 30 set 2018

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 0,85 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,97 -

0,52 -

-1,69 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,07 -0,78 -1,63 -0,07 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-0,91 0,18 -0,07 -

-0,71 0,37 0,48 -

-0,07 -0,10 1,02 -

0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,00 3,89 0,11

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 96,00 3,89 0,11

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU JP Morgan Mtg Ac7 2.32%2037-03-25 Federal Home Loan Mortgage Corporation... GS Mortgage Securities Corp... Federal Home Loan Mortgage Corporation...

1,56 0,59 0,59 0,58 0,58

First Franklin Mortgage Loan Trust... Morgan Stanley 5.62%2019-09-23 Structrd Asset Ii 2.25%2047-09-25 JPMorgan Chase Bank, National... SLM Student Loan Trust 2.71%2026-05-26

0,55 0,53 0,53 0,52 0,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 864 6,55

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,55 8,57 6,68 14,29 7,82 24,44 17,22 5,91

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,03 74,85 18,93 5,37 0,81 0,00 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 99,23 EUR 727,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 30 set 2018

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 10,84 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

2,95 2,02 3,06 4

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,64 -0,32 4,73 0,10 9,61

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,74 4,40 -0,59 1,62 3,87

+/-Ind

+/-Cat

2,15 2,42 -1,03 0,98 -0,01

2,13 3,43 0,21 1,58 1,15

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,39 2,83 -5,70 12,63 0,43

2,62 -7,75 1,30 -4,00 2,96

1,74 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55 8,76 2,22

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 74,93 25,93 1,50

% Corta % Netta

0,00 2,36 0,00 0,00

0,00 72,57 25,93 1,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks The Republic of Korea Mexico (United Mexican States) Brazil (Federative Republic) Mexico (United Mexican States)

5,03 4,92 4,39 2,72 2,56

The Republic of Korea PEMERINTAH REPUBLIK INDONESIA The Republic of Korea Mexico (United Mexican States) Secretaria Tesouro Nacional

2,46 2,39 2,26 1,98 1,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,30 2,70 BBB

% Obbl.ni

0,79 BBB 22,01 BB 25,34 B Al di sotto di B Senza rating

29,93 15,15 7,80 0,00 -1,01

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

36,34 16,34 10,80 11,93 4,15 0,67 1,26 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,08 21,70 9,95 14,58 27,26 3,02 7,41

0 156 30,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,13 EUR 14.794,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 set 2018

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 7,81 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-5,15 -3,21 -2,58 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,45 -0,69 4,33 0,09 8,61

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,69 -5,73 -7,34 1,24 -0,30

+/-Ind

+/-Cat

0,04 -4,50 -5,64 0,77 -2,25

0,08 -3,68 -4,63 1,20 -1,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,61 4,26 -1,76 0,10 -0,19

-5,07 -1,33 -0,62 -0,85 2,48

-0,69 0,79 -0,98 -7,38 -0,28

-2,31 8,86 2,64 -1,91

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 74,88 161,80 4,87

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 25,77 115,78 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 49,11 46,02 4,87

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-07-01 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Argentina (Republic of) 15.5%2026-10-17 Mexico (United Mexican States)...

4,23 3,47 2,95 2,80 2,78

Mexico (United Mexican States)... Brazil (Federative Republic)... Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-01-01 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15

2,73 2,12 2,05 2,03 1,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,91 3,32 BB

% Obbl.ni

0,15 BBB 14,64 BB 19,96 B Al di sotto di B Senza rating

30,71 14,92 19,59 0,00 0,03

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

29,20 19,73 14,79 12,28 5,03 1,45 1,25 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,81 13,63 5,32 15,97 29,28 1,68 15,31

0 152 27,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,07 EUR 16.479,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 set 2018

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 0,88 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

1,61 -0,35 0,07 51

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,93 -0,54 0,10 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,52 1,92 89,03 -0,21 0,49

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,50 -0,96 -1,08 0,01 0,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,32 -0,56 -0,61 -0,10 0,10

-0,37 -0,09 -0,05 -0,05 0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,03 -0,23 0,63 0,69 1,13

-0,46 -0,02 0,40 -0,72 1,00

-0,50 0,22 0,07 0,05 0,80

-0,15 -0,29 0,34 -0,07

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,16 1,46 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,62 0,00

0,00 99,16 0,84 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 Italy (Republic Of) 1.05%2019-12-01 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 France (Republic Of) 2.25%2022-10-25 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30

5,64 3,48 3,38 3,16 3,06

France (Republic Of) 0%2021-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 0.45%2021-06-01 Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.4%2022-04-30

3,00 2,89 2,85 2,81 2,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

39,55 56,77 1,75 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,47 75,30 9,06 2,16 0,00 0,00 0,00

0 126 32,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 128,87 EUR 260,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Report 30 set 2018

Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,39 1,74 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

1,88 -

2,80 -

-1,59 -

-2,23 -

0,29 -

-1,44 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,45 -1,20 -1,81 -1,03 -0,18

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,24 0,15 -0,37 2,30 -0,43

-0,75 0,06 -0,99 -2,90 1,77

-0,45 0,47 0,43 -1,23 0,59

-0,38 -1,31 0,30 0,85

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 91,49 36,13 0,00

0,00 78,22 10,23 11,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 5yr Note (Cbt)... Euro-Bund Future Dec182018-12-06 Us Long Bond(Cbt)... Long Gilt Future Dec182018-12-27 Vontobel Fund - Absolute...

- 47,69 - 13,37 - 10,18 - 9,91 - 8,32

h Ciclico

Us 10yr Note... Germany (Federal Republic Of)... RCI Banque S.A. 1.25%2022-06-08 Kingdom of Morocco... Euro-Oat Future Dec182018-12-06

7,17 4,82 3,59 3,55 3,18

j Sensibile

0 69 111,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 169,72 46,35 11,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 152,36 EUR 71,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

Alternativi Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Valuta Euro

134.2 129.3 124.4 119.5 114.6 109.8 104.9 100.0 95.1 90.2 85.4 80.5 75.6

01/2016

05/2016

09/2016

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

01/2017

05/2017

09/2017

01/2018

05/2018

09/2018

120.3

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

118.5

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

120.1

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

117.8

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

114.0

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

6.36

8.64

-1.96

0.11

11.26

6.39

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

6.28

-1.21

1.61

-0.17

-0.82

-2.10

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

5.81

2.60

-0.01

1.46

2.45

0.69

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.61

2.31

0.00

1.81

-0.64

0.16

Parvest Diversified Dynamic I C

4.54

0.66

0.26

0.89

0.26

-2.16

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

4.48

1.66

-0.13

0.10

2.45

0.08

H2O Adagio R C

3.61

5.48

2.32

0.34

1.69

4.27

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.12

2.05

0.20

0.68

2.43

1.61

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

2.86

-0.37

-0.18

-0.25

2.68

0.08

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

2.80

13.00

1.20

0.96

20.60

8.22

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

2.44

-0.43

0.16

0.99

0.04

-0.54

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

2.42

-1.27

-0.27

-1.40

-4.32

-1.53

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

2.22

1.46

0.18

0.72

1.28

0.54

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

1.60

1.02

-0.17

1.67

3.70

0.95

Lyxor Epsilon Global Trend I

1.54

5.42

-1.65

-2.24

-3.17

-2.29

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

0.52

-2.17

-0.27

-1.12

-0.90

-2.03

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

0.31

-1.30

-0.67

1.06

0.66

-2.05

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

-0.09

-0.57

0.06

0.97

1.31

-0.75

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.18

-3.08

-0.37

-1.07

-1.99

-2.27

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-0.62

-3.55

0.63

-1.74

-3.48

-2.58

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-1.07

-6.02

-2.03

-3.04

-4.35

-5.10

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-1.13

-2.02

-0.31

-0.28

-1.51

-0.88

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

-1.78

-3.46

0.13

0.01

-2.48

-4.98

SEB Asset Selection C

-2.81

-5.60

-1.35

-1.32

-3.21

-6.82

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

-4.18

11.90

-1.91

2.70

7.21

6.61

SEB Asset Selection Opp C

-5.02

-11.13

-2.30

-2.19

-6.15

-13.44

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-8.41

-12.23

-0.91

-4.08

-7.67

-8.69

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

-0.56

0.14

0.26

-0.25

-1.80

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-3.88

0.00

-1.67

-2.08

-2.48

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia hanno perso, mediamente e in euro, lo 0,13% nel terzo trimestre del 2018. A livello regionale gli Stati Uniti hanno confermato il loro momento di forza. Gli investitori hanno mostrato una netta preferenza per le storie growth di qualità facendo raggiungere a Apple e Amazon una capitalizzazione di mille miliardi di dollari. Per molti investitori la forza dell’economia Usa è stata motivo di ottimismo riguardo alle prospettive future dei listini di Wall Street. Ad agosto il tasso di disoccupazione è stato del 3,9%, un livello che non si vedeva dal 2000. E nonostante il rialzo di un quarto di punto dei tassi di interesse operato dalla Federal Reserve, il costo del denaro in America resta ai minimi storici. “A dispetto della complessa situazione internazionale, soprattutto dal punto di vista politico, la congiuntura Usa ha continuato la corsa iniziata il 10 settembre di 10 anni fa quando è finita la crisi finanziaria globale”, dice Tony Thomas, analista di Morningstar. L’Europa è andata bene, ma non ha dimostrato lo stesso livello di forma degli Usa. “In generale gli investitori sono andati sui titoli considerati di migliore qualità nonostante le valutazioni siano un po’ ovunque alte”, spiega Samuel Meakin, analista di Morningstar. Nelle ultime settimane gli operatori hanno dovuto fare i conti con la situazione politica italiana e con le rinnovate polemiche legate a Brexit. Gli emergenti non hanno tenuto il passo. Alla base del ritardi ci sono diversi motivi: il rallentamento nei commerci mondiali (dovuto non solo alla guerra dei dazi scatenata dall’amministrazione Trump), una minore propensione per il rischio da parte degli investitori, il rialzo dei tassi Usa (che di solito sposta gli investimenti verso il dollaro) e una politca monetaria meno accomodante da parte della Cina. Tutti elementi che hanno influenzato negativamente il sentiment del mercato verso i paesi in via di sviluppo. Per quanto riguarda i bond, negli Stati Uniti, gli investitori stanno facendo ancora i conti con i due rialzi dei tassi operati dalla Federal Reserve, mentre si preparano a nuove strette. In Europa, intanto, la Banca centrale non è rimasta completamente inerte. L’Eurotower ha annunciato a giugno che il programma di Quantitative easing sarà gradualmente eliminato entro la fine dell’anno. Sui tassi, invece, l’atteggiamento resta da “colomba”, visto che il presidente dell’istituto, Mario Draghi, ha già detto che il costo del denaro non sarà toccato. A livello globale, comunque, gli investitori continuano a osservare le tensioni politiche e quelle commerciali – sotto la lente ci sono la questione dei dazi Usa e i problemi di Argentina e Turchia - che potrebbero avere un effetto sugli scambi economici internazionali.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

1.56

0.56

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

5.21

-1.59

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

1.85

-0.14

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

4.58

0.44

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

1.87

1.48

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

3.31

0.09

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

5.77

0.58

QQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

4.16

1.46

QQQQ

2.87

0.90

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.69

-0.26

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

3.64

-0.20

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R C

3.07

0.23

20.06

0.25

4.16

0.96

4 QQ

6 4

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

3.23

0.06

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

9.98

0.70

Lyxor Epsilon Global Trend I

8.50

0.26

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

7.49

0.90

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

4.02

0.70

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

4.36

1.11

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.40

1.10

Parvest Diversified Dynamic I C

4.41

1.11

QQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

2.87

1.21

QQQQ

SEB Asset Selection C

8.10

-0.27

QQQQ

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

SEB Asset Selection Opp C

4 QQQQ

4 3

QQQQ

4 4 4 3

15.44

-0.24

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

3.87

-0.36

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

9.21

-0.38

Report 30 set 2018

Allianz Global Investors Fund - Allianz Merger Arbitrage Strategy IT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Event Driven

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si propone di consentire agli investitori di partecipare alla performance della Merger Arbitrage Strategy (la “Strategia”). L’obiettivo della Strategia, che è sostanzialmente una strategia azionaria guidata dagli eventi, è quello di generare rendimenti superiori rettificati per il rischio attraverso tutti i cicli di mercato. Nel contempo il fondo si avvale di un meccanismo dinamico di rischio (basato sull’approccio Valueat-Risk), che mira a contenere le possibili perdite. Investiamo, direttamente o indirettamente, utilizzando la Strategia, fino al 100% delle attività del Comparto in un portafoglio di azioni e titoli collegati ad azioni di società soggette a operazioni di fusione, rilevamento, offerte... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 1,56 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

1,75 -

1,12 -

3,59 -

1,55 -

0,09 -

-2,03 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,12 -0,90 -2,17 0,52 1,00

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,13 -0,21 0,89 1,55 0,32

0,22 0,82 -0,15 0,23 -0,08

-1,12 -0,37 -0,03 -0,21 0,24

-0,15 0,84 1,99 0,64

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,21 0,00 55,41 2,53

53,38 28,98 20,07 -2,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,60 28,98 75,48 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

XL Group Ltd Gemalto KapStone Paper And Packaging... Avista Corp Rockwell Collins Inc

y a r f p

3,91 3,85 3,82 3,42 3,23

h Ciclico

39,93

r t y u

10,68 5,30 16,10 7,86

America

85,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,48 6,75 0,00

Europa

12,61

Vectren Corp CA Inc

f a

3,15 2,96

j Sensibile

34,99

i o p a

0,47 1,92 15,61 16,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,38 10,36 0,00 0,00 0,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

31 46 24,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,19 9,78 12,12

Asia

2,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 2,16 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2015 Tim Wooge 1 gen 2018 1.013,21 EUR 494,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0836072388

Report 30 set 2018

Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,59 5,21 -

9,4

Fondo

8,4

Indice Categoria

7,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-10,57 -

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-8,69 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,08 -7,67 -12,23 -8,41 -5,64

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,10 -7,68 0,96 -1,44 -0,87

-3,75 -1,73 3,50 1,75 -3,44

-4,08 -4,20 -2,09 2,72 0,61

-3,87 -1,67 0,09 3,18

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

25,01 0,00 0,05 69,23

44,86 38,22 16,84 0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.000%... Bpce Sa Var2018-10-12 Barclays Bank Plc Var2018-09-28 Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.200%... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.400%...

- 14,88 - 9,06 - 9,06 - 7,78 - 7,67

h Ciclico

Amundi Cash Corporate IC Bnp Paribas Sa Var2018-10-12 Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.300%... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.000%... Natixis Var2018-12-19

6,59 6,34 5,74 4,69 4,53

j Sensibile

0 7 76,36

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

69,87 38,22 16,89 69,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 97,21 EUR 555,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 30 set 2018

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,14 1,86 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-2,58 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,74 -3,48 -3,55 -0,62 -0,24

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,93 0,96 0,04 -1,28 1,54

-1,77 0,27 0,03 -1,72 -0,55

-1,74 0,47 -0,07 2,66 -0,22

-0,99 0,65 -0,58 -1,06

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,19 177,91 0,00

Stile Azionario

0,00 31,78 67,95 0,28

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Italy (Republic Of) 0%2018-06-14 Societe Generale S.A.2022-07-22 Italy (Republic Of) 0%2018-09-28 Spain (Kingdom of) 0%2019-02-15

6,53 3,47 3,12 2,78 2,09

h Ciclico

Spain (Kingdom of) 0%2019-01-18 Italy (Republic Of) 0%2018-10-31 Spain (Kingdom of) 0%2018-10-12 United States Treasury... Italy (Republic Of) 0%2019-01-14

2,09 2,08 2,08 1,78 1,67

j Sensibile

0 21 27,68

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 31,96 245,85 0,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica America

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50-75

>75 % Azioni 100,00

100,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 101,80 EUR 679,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 set 2018

BNY Mellon Global Funds PLC - BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) W Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

1 Month EURIBOR + 4%

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo multi-asset a gestione attiva che mira a generare rendimenti assoluti positivi investendo in diverse classi d’attivo a livello globale. Non vi sono restrizioni a livello di allocazione del portafoglio. Grazie all’ampio mandato di gestione, investe prevalentemente in azioni, obbligazioni e strumenti monetari a livello globale. Può investire anche in altre tipologie di classi di attivo come settore immobiliare, materie prime, valute e strategie alternative. Il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari a un indice del mercato monetario (EURIBOR 1 mese) + 4%, al lordo delle commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 5 anni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 4,58 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

3,79 -

5,16 -

1,91 -

1,26 -

1,51 -

0,95 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,67 3,70 1,02 1,60 2,36

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,66 1,72 2,78 5,19 1,49

1,99 0,84 3,87 -2,34 2,24

1,67 -1,12 0,22 -1,87 0,98

0,08 -5,35 1,09 0,37

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,64 3,19 59,50 0,00

34,98 27,64 29,16 8,23

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0%2018-08-31 United States Treasury Notes... BlackRock ICS Euro Liq... iShares Physical Gold ETC AIA Group Ltd

Novartis AG Cisco Systems Inc Canada Housing Trust No.1... CA Inc Royal Dutch Shell PLC B

d a a o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,62 30,83 88,66 8,23

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,38 5,72 2,39 2,24 1,90

h Ciclico

39,56

r t y u

7,64 12,27 11,75 7,90

America

31,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

26,13 4,36 0,93

Europa

52,61

1,88 1,79 1,70 1,58 1,52

j Sensibile

35,28

i o p a

0,94 7,19 7,32 19,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,60 25,16 10,45 0,21 0,18

69 59 29,10

k Difensivo

25,16

Asia

15,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,36 8,67 7,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,12 2,83 9,59 1,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Newton Investment Management... http:// www.bnymellonam.co.uk/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 mar 2012 Suzanne Hutchins 14 dic 2015 1,20 EUR 2.957,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B70B9H10

Report 30 set 2018

Candriam Bonds Credit Opportunities Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Long/Short Debt

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Candriam Bonds Credit Opportunities, comparto della Sicav Candriam Bonds, sfrutta le opportunità d'investimento offerte dalle obbligazioni High Yield europee e nord-americane. La sua allocazione di riferimento è del 75% in obbligazioni High Yield e del 25% in obbligazioni Investment Grade.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,48 1,87 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

6,60 -

3,43 -

3,31 -

3,96 -

2,12 -

-0,54 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,99 0,04 -0,43 2,44 2,91

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,58 0,67 1,38 2,38 0,54

-0,94 0,84 0,74 -0,29 2,49

0,99 0,49 1,38 -0,59 -0,26

0,11 0,40 1,81 0,64

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 0,66 0,00 0,03

0,10 83,34 4,47 12,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Candriam Monétaire SICAV V Dufry Finance SCA 4.5% Gas Natural Fenosa Finance BV... 1011778 B.C. Unlimited... Unitymedia Hessen GmbH & Co KG...

6,56 2,57 2,49 2,32 2,10

h Ciclico

Novalis 3% Ardagh Packaging Finance plc /... Rexel, S.A. 3.5% Ball Corporation 4.38% Grifols S.A. 3.2%

2,01 1,80 1,71 1,66 1,63

j Sensibile

0 115 24,87

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,17 83,99 4,47 12,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam France +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2003 Philippe Noyard 31 lug 2002 224,44 EUR 1.796,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0151325312

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - Franklin Templeton Global Conservative Portfolio LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

70% BBgBarc Multiverse TR Hdg EUR, 20% MSCI ACWI NR EUR, 10% EONIA EUR

Alt - Fondo di Fondi - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in titoli obbligazionari ed azionari nel mondo. Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in strumenti del mercato monetario. Il gestore de fondo può anche utilizzare vari strumenti derivati che potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti future su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati privatamente su qualsiasi tipo di strumento finanziario, inclusi swap, forward-starting swap, inflation swap, swaption, constant maturity swap e credit default swap. Il portafoglio può investire fino ad un massimo del 40% del suo patrimonio netto in fondi o ETF che investono in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 3,31 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,94 -

6,50 -

0,46 -

-0,88 -

-0,39 -

-0,75 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,97 1,31 -0,57 -0,09 1,22

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,04 0,35 -1,36 6,05 0,56

0,33 -0,80 0,48 -3,63 2,56

0,97 -0,12 0,79 -3,41 1,75

0,18 -0,78 1,76 1,48

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,09 1,50 16,59 1,60

34,82 48,74 0,69 15,75

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,91 50,24 17,28 17,36

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Franklin Strategic Income... Franklin Euro Short Dur Bd... Invesco S&P 500 ETF iShares Core S&P 500 ETF USD Acc Franklin K2 Long Short Crdt...

- 11,91 - 10,32 - 6,45 - 6,43 - 6,36

h Ciclico

35,26

r t y u

4,50 14,02 14,14 2,60

America

67,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,59 0,00 0,72

Europa

16,11

Franklin European Corp Bd... Franklin US Opportunities... Franklin Glbl Convert Secs... Franklin GCC Bond I(acc)EUR H1 Templeton Global Bond (Euro)...

6,21 5,97 5,89 5,41 5,25

j Sensibile

41,68

i o p a

3,73 5,16 11,88 20,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,33 6,81 3,28 1,11 0,58

0 4 70,18

k Difensivo

23,06

Asia

16,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,98 12,55 2,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,20 0,00 3,26 5,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton Inv Mgmt... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 109,11 EUR 32,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162460

Report 30 set 2018

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 5,77 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

9,22 -1,25 3,75 28

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 90

0,08 -3,88 0,92 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,57 0,82 48,28 -0,97 4,25

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,25 2,68 -0,37 2,86 4,62

+/-Ind

+/-Cat

-2,58 -2,59 -6,80 -4,14 -3,46

-0,77 0,90 -0,76 -0,36 1,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,53 2,50 -0,65 6,49 1,95

2,93 -1,43 2,09 -1,12 3,80

-0,25 -0,86 2,24 -6,89 5,68

-0,46 3,13 1,98 2,42

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,59 28,39 57,14 0,00

35,03 13,10 50,13 1,74

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Deutsche Floating Rate Notes IC Us 5yr Note Dec 182018-12-31 DWS Top Europe IC Deutsche Institutional Money... DWS Rendite Optima Four Seasons DWS Dynamic Opportunities FC DWS Invest Global Bonds IC X MSCI Emerging Markets Swap... Goldcorp Inc Deutsche Telekom AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 13,15 - 6,14 - 5,26 - 4,86 - 4,86 r i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,62 41,49 107,26 1,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

48,10

r t y u

16,80 8,49 20,66 2,14

America

31,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,22 11,06 0,67

Europa

56,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,56 42,32 6,21 0,33 0,48

Asia

11,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,56 0,00 3,49 7,09

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

4,61 2,42 2,41 2,25 1,76

j Sensibile

34,92

i o p a

12,01 8,40 5,94 8,57

36 18 47,73

k Difensivo

16,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,91 11,96 1,11

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 109,22 EUR 1.730,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

Report 30 set 2018

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,46 4,16 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

16,74 6,27 11,27 6

5,81 -9,37 0,54 44

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

0,69 -3,27 1,53 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,95 0,71 70,50 -0,44 2,67

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,46 2,45 2,60 5,81 5,49

+/-Ind

+/-Cat

-0,87 -2,82 -3,83 -1,19 -2,59

0,94 0,67 2,21 2,59 1,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,72 2,70 1,22 3,91 1,02

0,97 0,97 -0,03 -1,34 1,70

1,46 1,70 2,90 -2,23 0,29

1,90 1,64 3,45 2,70

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,09 0,16 0,00

50,86 31,55 17,57 0,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... Eurizon Treasury EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)...

- 14,72 - 9,07 - 4,96 - 3,76 - 3,75 r r d p p

Stora Enso Oyj R UPM-Kymmene Oyj Sonova Holding AG Atlas Copco AB A Schneider Electric SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,86 31,64 17,73 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

35,35

r t y u

11,40 14,57 9,38 -

America

48,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,59 0,00 0,00

Europa

51,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,98 31,65 9,78 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

0,48 0,48 0,46 0,46 0,46

j Sensibile

38,85

i o p a

4,16 4,49 15,56 14,64

122 5 38,60

k Difensivo

25,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,24 10,80 1,76

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 176,85 EUR 9.442,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 30 set 2018

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-1,80 -5,76 -1,46 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,26 -0,25 -0,56 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,08 -5,52 -6,99 -

-0,47 -2,19 -1,51 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-1,55 3,32 2,69

-0,51 1,99 1,60

0,26 1,18 3,17

1,26 -1,12

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 99,19 0,00

49,89 35,63 10,56 3,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,89 35,63 109,75 3,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ETFS Physical Gold Nestle SA Exxon Mobil Corp Jardine Matheson Holdings Ltd Weyerhaeuser Co

s o p r

3,69 2,17 1,70 1,55 1,50

h Ciclico

35,13

r t y u

12,18 6,77 12,93 3,25

America

43,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,23 5,43 2,42

Europa

34,42

Groupe Bruxelles Lambert SA KDDI Corp Danone SA British American Tobacco PLC Nutrien Ltd

y i s s r

1,37 1,37 1,29 1,26 1,23

j Sensibile

39,50

i o p a

5,96 7,62 16,29 9,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,72 13,91 8,37 0,41 0,01

108 166 17,14

k Difensivo

25,37

Asia

22,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,65 6,02 0,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,83 0,26 10,65 1,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.138,94 EUR 6.223,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 30 set 2018

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 2,87 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

0,39 -

2,50 -

3,75 -

0,54 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,72 1,28 1,46 2,22 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,72 1,97 -1,63 3,09 -

0,55 0,46 1,47 -0,66 -

0,72 0,37 2,31 -1,89 -

0,91 0,38 -0,10 3,91

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,31 0,16 110,30 0,16

Stile Azionario

36,42 20,80 37,97 4,82

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,73 20,96 148,26 4,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

American Media Operations, Inc. Resolute Forest Products Inc. Harland Clarke Holdings Corp. NXP Semiconductors NV Mohegan Tribal Gaming Authority

a -

1,48 1,17 1,13 1,04 0,85

h Ciclico

45,57

r t y u

12,37 22,99 10,00 0,22

America

82,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

77,78 3,77 0,82

Europa

11,62

Monsanto Co Sherwin-Williams Co The Home Depot Inc XL Group Ltd Ball Corp

r r t y t

0,83 0,72 0,68 0,67 0,62

j Sensibile

31,10

i o p a

1,72 3,72 10,25 15,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,49 8,57 0,38 0,10 0,08

373 529 9,19

k Difensivo

23,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,67 21,59 0,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,32 0,00 0,09 5,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 David Saunders 15 set 2014 11,12 EUR 2.576,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 30 set 2018

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,26 2,68 -

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-5,10 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,04 -4,35 -6,02 -1,07 -1,47

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,79 1,50 -0,49 0,81 0,97

-1,35 0,56 1,10 1,00 0,46

-3,04 -0,05 0,95 -2,66 -1,51

-0,97 0,28 -0,85 -2,91

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,29 5,54 0,00

0,07 82,84 4,38 12,71

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

United States Treasury Notes... GAM Star Dynamic Global Bd... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... NRAM Limited 6.38%2019-12-02

4,34 3,13 2,67 1,84 1,83

h Ciclico

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Gam Star Fd Lloyds Banking Group PLC Pref... Royal Bank of Scotland Group...

1,62 1,59 1,54 1,29 1,25

j Sensibile

4 442 21,09

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,07 83,13 9,92 12,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Not Disclosed 31 lug 2018 124,28 EUR 351,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 set 2018

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 3,64 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-0,88 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,28 -1,51 -2,02 -1,13 1,45

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,65 -0,02 -2,74 2,91 0,78

-1,23 1,26 -2,03 -1,67 -0,38

-0,28 2,34 0,46 5,20 0,63

-1,15 -1,36 0,84 -0,31

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

20,64 0,00 116,52 0,00

Stile Azionario

108,40 0,00 -8,40 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Estx Insurance Eur Pr Index... Kbw Insurance Index (Usd Swap) Kbw Bank Index (Usd Swap) Mlarmega Index (Usd Swap) United States Treasury Bills... Capital One Financial Corp... Sterling Bancorp Wells Fargo & Co Com. Usd... Radian Group Inc MGIC Investment Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

129,03 0,00 108,12 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

7,30 6,72 5,35 5,03 4,58

h Ciclico

95,95

r t y u

93,30 2,65

y y y

4,30 4,05 4,00 3,96 3,85

j Sensibile

4,05

i o p a

4,05

74 0 49,14

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

48,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,48 0,00 0,00

Europa

47,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 30,32 11,66 5,56 0,00

Asia

3,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 ago 2012 102,93 EUR 19,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 30 set 2018

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 3,07 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,01 -

4,19 -

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-2,05 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,06 0,66 -1,30 0,31 1,76

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,69 0,79 2,55 5,51 -0,82

-0,39 -0,63 2,10 -2,62 0,44

1,06 0,91 -0,03 -0,64 0,50

0,76 -1,38 -1,98 4,08

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 44,32 98,62 0,22

9,82 42,45 46,41 1,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 2yr Note Future (Cbt)... Jpn 10y Bond Future (Ose)... S&P500 Emini Future (Cme)... Canada 10yr Bond Future (Mse)... Asian Dev Bk 1.75%2018-09-11

- 10,83 - 7,98 - 6,90 - 5,10 - 4,70

h Ciclico

Export Dev Cda 0.875%2018-08-27 New Brunswick Prov Cda... Nederland Water Bk... Intl Bk For Recon & 1%2018-06-15 Kommuninvest I Sverige Ab...

4,52 4,41 4,06 3,91 3,91

j Sensibile

0 33 56,32

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

9,82 86,77 145,03 1,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 11,34 EUR 262,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

Report 30 set 2018

Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Energy NR USD

50% Energy Select Sector (IXE) NR USD, 50% Alerian MLP TR USD

Azionari Settore Energia

Usato nel Report

13,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende generare reddito in combinazione con l'incremento del capitale. Il Comparto deterrà prevalentemente azioni o strumenti simili e titoli correlati a MLP di società energetiche nordamericane operanti nell'area midstream (i titoli legati a MLP sono strumenti trattati come quelli di "corporation" a fini fiscali statunitensi, anziché come quelli di "partnership" ). Tali società hanno sede in Nord America o vi realizzano la maggior parte degli utili o dei ricavi. Il Comparto può investire anche in società con sede in qualsiasi parte del mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 20,06 +Med -

Basati su MSCI World/Energy NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,7

Indice Categoria

7,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-35,98 -21,97 -18,44 98

35,55 5,20 7,01 25

-15,23 -7,44 -6,44 76

8,22 -2,87 -1,95 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,30 1,02 76,67 -0,89 9,15

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,96 20,60 13,00 2,80 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,35 0,33 -3,64 -8,05 -

-1,80 2,58 -0,99 -6,40 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-10,27 19,46 0,96 -3,48 -15,45 -0,53 4,42 0,59 12,61 8,98 9,80 13,79 -7,22 -30,59 -12,63 - 2,93 -11,38

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,48 0,00 0,52 0,00

Small

99,48 0,00 0,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,79 43,49 23,08 4,61 1,03

Cap Mkt Mediana

30378 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Targa Resources Corp Marathon Petroleum Corp Williams Companies Inc Cheniere Energy Inc TransCanada Corp

o o o o o

5,66 5,61 5,56 5,38 5,36

h Ciclico

1,03

r t y u

1,03 -

America

87,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

67,08 20,03 0,00

Europa

12,89

Pembina Pipeline Corp ONEOK Inc Royal Dutch Shell PLC ADR... Total SA ADR Plains GP Holdings LP Class A

o o o o o

5,34 4,63 4,09 4,02 3,95

j Sensibile

98,97

i o p a

98,06 0,92 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,66 5,05 1,18 0,00 0,00

39 0 49,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 apr 2014 Not Disclosed 14 apr 2014 8,43 EUR 99,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1046545502

Report 30 set 2018

H2O Adagio R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Global Macro

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 4,16 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

5,00 -

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,27 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,34 1,69 5,48 3,61 4,17

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,54 0,38 -1,00 2,84 2,32

1,35 2,13 -0,90 -3,66 0,33

0,34 0,59 1,20 6,14 1,97

1,16 2,27 0,69 -1,53

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,06 5,57 163,83 0,31

Stile Azionario

-0,04 50,10 43,60 6,34

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Belgiu 1207182018-07-12 Mexico (United Mexican States)... Germany (Federal Republic Of) Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

3,64 3,46 3,25 3,06 2,45

h Ciclico

Portugal (Republic Of) 4.8% Germany (Federal Republic Of) Belgium (Kingdom Of) Ireland (Republic Of) 5.4% Spain (Kingdom of)

2,18 2,17 2,17 2,17 2,06

j Sensibile

9 183 26,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,02 55,67 207,44 6,65

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 137,58 EUR 5.773,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 30 set 2018

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 3,23 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-2,27 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,07 -1,99 -3,08 -0,18 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,28 1,34 0,51 2,63 2,95

-0,93 0,76 -0,40 -1,84 0,84

-1,07 -1,47 1,48 0,70 1,09

-0,83 0,45 -0,05 3,48

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

36,45 2,97 177,71 5,37

Stile Azionario

15,94 27,45 56,41 0,20

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,40 30,42 234,12 5,57

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

S&P500 Emini Future Sep 21 18 Qatar Natl Bank Perpetual(Call... Invesco STIC Euro Liquidity... Msci Taiwan (Sgx) Future Sep... Poland (Republic of)...

- 12,95 - 3,20 - 2,82 - 2,06 - 1,77

h Ciclico

41,43

r t y u

6,23 9,86 23,23 2,11

America

11,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,66 1,14 0,97

Europa

67,25

SMI Future Sept182018-09-21 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)... Poland (Republic of)... Euro Stoxx 600 Banks...

1,66 1,66 1,66 1,40 0,93

j Sensibile

39,09

i o p a

4,70 11,97 12,65 9,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

33,30 19,65 13,98 0,19 0,12

315 809 30,12

k Difensivo

19,48

Asia

20,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,82 9,26 1,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,79 0,78 9,73 9,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 10,99 EUR 7.256,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 30 set 2018

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 9,98 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

6,39 3,83 4,68 1

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,34 0,95 93,04 0,00 2,85

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,11 11,26 8,64 6,36 8,77

+/-Ind

+/-Cat

0,37 2,58 3,86 0,00 -0,70

0,43 2,90 4,28 2,68 1,12

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31

0,11 -1,45 2,12 1,50 -0,79 -0,32 8,27 3,25 11,99

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,05 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

96,93 0,00 2,50 0,56

Small

96,93 0,00 32,55 0,57

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,67 23,99 52,54 14,82 2,99

Cap Mkt Mediana

7718 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... Deutsche Wohnen SE Goodman Group VICI Properties Inc Ordinary...

u u u u u

4,13 3,79 3,72 3,39 3,36

h Ciclico

95,39

r t y u

2,01 1,72 91,66

Link Real Estate Investment... Spirit Realty Capital Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Rexford Industrial Realty Inc Equity Lifestyle Properties Inc

u u u u u

3,23 2,85 2,82 2,81 2,80

j Sensibile

4,61

i o p a

1,44 3,18

53 0 32,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

53,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,11 1,37 0,00

Europa

21,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,38 15,23 1,11 0,00 0,00

Asia

24,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,38 4,23 9,03 1,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 18,48 EUR 394,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 set 2018

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-3,30 -

-2,48 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,67 -2,08 -3,88 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-0,41 -0,40 -

-0,42 -1,11 -

-1,67 -0,41 -0,30

-1,43 -0,20

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

43,27 0,00 39,88 0,00

1,13 21,17 64,49 13,21

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Northern Trust the Euro Lqudty D United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 3.5% Republic of Finland 1.12% United Kingdom of Great... United Kingdom of Great... Spain (Kingdom of) 3.75% ETFS Physical Gold BP PLC Centrica PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,40 21,17 104,36 13,21

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,70 6,26 5,32 5,26 4,91

h Ciclico

46,27

r t y u

13,19 14,08 17,50 1,50

America

14,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

12,51 2,25 0,11

Europa

72,31

o f

3,96 3,68 3,46 2,90 1,88

j Sensibile

41,37

i o p a

3,34 17,49 18,89 1,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

58,77 2,24 5,89 5,41 0,00

231 7 47,33

k Difensivo

12,36

Asia

12,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,07 6,03 4,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,19 2,46 0,31 1,87

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,42 EUR 241,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 30 set 2018

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

SG CTA PR USD

Alt - Systematic Futures

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 8,50 -

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

15,79 -

18,03 -

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-2,29 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,24 -3,17 5,42 1,54 8,42

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,90 3,55 3,03 10,38 -3,09

-0,95 -2,79 1,15 -4,55 4,74

-2,24 1,55 7,89 -0,43 -4,89 1,56 -1,55 5,55 10,16

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lyxor Asset Management +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 124,57 EUR 414,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

Report 30 set 2018

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 7,49 +Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,46 -3,01 2,00 38

10,68 -4,50 5,41 13

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-2,10 -6,06 -1,26 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,69 0,83 29,89 -0,11 6,33

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,17 -0,82 -1,21 6,28 6,21

+/-Ind

+/-Cat

-2,50 -6,08 -7,63 -0,72 -1,88

-0,69 -2,60 -1,60 3,06 2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,29 3,45 -0,86 8,73 1,75

-0,65 2,67 0,16 -0,92 3,50

-0,17 2,05 3,23 -6,67 2,32

0,91 6,96 2,26 2,72

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,25 40,16 66,75 3,21

42,34 16,37 41,57 -0,28

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Note (Cbt)sep18 Topix Indx Futr Sep18 Kospi2 Inx Fut Sep18 France (Republic Of) Germany (Federal Republic Of)

7,94 5,49 5,48 5,15 4,62

h Ciclico

Mexico (United Mexican States) United States Treasury Bonds Ibex 35 Indx Futr Jul18 Msci Taiwan Index Jul18 Dax Index Future Sep18

4,50 4,21 4,12 3,97 3,95

j Sensibile

64 73 49,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,60 56,53 108,31 2,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Juan Nevado 16 gen 2018 9,58 EUR 8.792,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 30 set 2018

Merian Global Equity Absolute Return Fund I EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Azionario Market Neutral

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo può investire in azioni e titoli analoghi di società quotate o ubicate in qualsiasi parte del mondo. Il Fondo assumerà un’esposizione (ossia deterrà una posizione lunga) agli investimenti da esso preferiti e acquisirà posizioni corte (beneficiando della vendita di un’attività allo scopo di acquistarla successivamente a un prezzo inferiore per assicurarsi un profitto) in investimenti che non predilige. Il Fondo adotterà sempre una posizione strutturalmente neutrale (equilibrando le posizioni lunghe e corte). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 4,02 -

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

17,84 -

8,92 -

3,68 -

1,62 -

5,77 -

-1,53 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,40 -4,32 -1,27 2,42 4,27

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,91 0,61 -0,64 -1,38 3,48

-2,96 -0,38 -1,52 0,41 -0,62

-1,40 5,24 0,07 3,12 2,06

0,26 3,78 1,52 3,78

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,49 0,00 0,15 0,01

67,60 2,83 19,55 10,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

70,09 2,83 19,70 10,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill...

1,58 1,58 1,58 1,58 1,58

h Ciclico

34,24

r t y u

7,27 8,99 11,75 6,23

America

44,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,46 1,00 0,00

Europa

29,91

United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill...

1,57 1,26 1,26 1,26 1,26

j Sensibile

35,12

i o p a

0,22 4,09 8,36 22,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,68 16,45 12,78 0,00 0,00

705 2 14,51

k Difensivo

30,64

Asia

25,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,95 23,18 1,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,67 4,65 5,60 6,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Merian Global Investors (UK)... +44-2073327524 http://www.merian.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Ian Heslop 30 giu 2009 1,64 EUR 15.813,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BLP5S791

Report 30 set 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Balanced Risk Control Fund of Funds Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Fondi di investimento (inclusi altri fondi gestiti da Morgan Stanley Investment Management); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - In base al punto in cui scorge il potenziale di rendimento maggiore, il fondo ripartisce l'investimento tra classi diasset, regioni e paesi, servendosi di criteri tattici. Il fondo può investire nei mercati emergenti e in obbligazioni di qualità inferiore. L'investitore sosterrà anche i costi correnti dei fondi di investimento sottostanti in cui investe il fondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 4,36 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

10,90 0,43 5,43 21

9,30 -5,88 4,02 17

5,30 -0,33 3,21 25

5,81 -1,88 3,63 18

6,68 1,88 1,63 32

0,08 -3,88 0,92 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,33 0,62 48,98 -0,69 3,63

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,10 2,45 1,66 4,48 6,06

+/-Ind

+/-Cat

-2,23 -2,82 -4,77 -2,52 -2,02

-0,42 0,67 1,27 1,25 2,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,32 3,99 -0,40 9,36 -0,66

2,35 0,10 1,18 -1,66 3,76

0,10 0,89 3,51 -3,01 3,66

1,58 1,43 0,96 2,29

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,55 1,44 0,04 1,39

25,18 56,71 8,78 9,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

MS INVF Euro Corporate Bond Z MS INVF Short Maturity Euro... MS INVF Eurozone Equity Alpha Z MS INVF Euro Strategic Bond Z iShares € Inflat Lnkd GovtBd... MS INVF Global Fixed Income... MS INVF US Advantage ZH EUR iShares $ TIPS ETF USD Acc Wellington Strategic Eurp Eq S... Baillie Gifford WW Japanese B... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,73 58,15 8,81 10,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 16,00 - 13,07 - 5,98 - 5,94 - 5,50

h Ciclico

41,95

r t y u

4,75 13,63 17,43 6,14

America

38,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,82 1,50 3,46

Europa

35,16

4,53 4,43 4,01 3,73 3,52

j Sensibile

41,01

i o p a

1,66 7,21 12,90 19,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,83 25,17 4,09 0,06 0,00

0 0 66,72

k Difensivo

17,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,85 7,82 2,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

26,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

13,18 0,61 3,17 9,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

24 gen 2012 Andrew Harmstone 2 nov 2011 39,29 EUR 5.378,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0706093803

Report 30 set 2018

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 5,40 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

-1,65 -

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

0,16 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,81 -0,64 2,31 5,61 5,86

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,81 6,33 5,77 6,58 -0,84

-2,41 -1,31 5,01 -2,18 8,25

1,81 0,08 3,15 2,14 0,00

2,15 -4,79 0,48 -3,52

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

59,53 14,92 25,55 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

CVS Health Corp Oracle Corp Alphabet Inc A Medtronic PLC Johnson & Johnson

d a a d d

Cisco Systems Inc Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Cognizant Technology Solutions... Germany (Federal Republic Of)...

a a -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,53 14,92 25,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,76 1,73 1,59 1,56 1,54

h Ciclico

23,38

r t y u

0,65 8,40 12,38 1,94

America

57,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,40 4,57 1,71

Europa

16,69

1,38 1,34 1,31 1,30 1,29

j Sensibile

37,78

i o p a

12,21 1,73 3,74 20,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,49 6,75 3,06 0,86 1,53

132 24 14,80

k Difensivo

38,85

Asia

25,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,51 24,92 4,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,27 0,51 7,87 13,98

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 12,39 EUR 2.354,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

101

Report 30 set 2018

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 4,41 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-2,16 -6,12 -1,32 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,03 0,67 55,78 -0,73 3,35

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,89 0,26 0,66 4,54 4,89

+/-Ind

+/-Cat

-1,45 -5,01 -5,76 -2,46 -3,19

0,37 -1,52 0,27 1,32 1,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,42 2,31 1,12 5,25 2,36

-0,62 1,39 1,17 -3,35 4,16

0,89 2,63 2,46 -2,01 0,13

2,89 -0,54 2,25 1,43

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,53 2,64 73,00 4,65

45,47 88,25 -37,84 4,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

T-Notes 10yr Fut 12182018-12-19 BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C iShares € High Yield CorpBd... iShares Core € Corp Bond ETF... iShares Euro... iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares € Corp Bond Lg Cp ETF... S&P 500 E-Mini Fut... Euro-Bund 10yr Fut... Euro-Btp Fut 09182018-09-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

16,73 12,94 11,31 10,94 9,92

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,00 90,88 35,15 8,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

44,79

r t y u

6,40 10,32 15,79 12,29

America

27,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

27,00 0,01 0,77

Europa

54,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,23 29,70 10,81 0,50 0,56

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

9,69 8,95 8,52 7,22 6,20

j Sensibile

30,59

i o p a

3,27 5,11 11,26 10,96

0 7 102,43

k Difensivo

24,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,87 11,20 2,55

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,54 0,00 2,57 3,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 151,03 EUR 1.903,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 30 set 2018

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE BofAML USD LIBOR Overnight TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 2,87 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,62 -7,56 2,34 29

4,26 -1,36 2,18 31

3,92 -3,77 1,74 32

1,38 -3,42 -3,67 82

1,61 -2,35 2,45 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,38 0,53 82,39 -1,49 2,61

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,68 2,43 2,05 3,12 4,25

+/-Ind

+/-Cat

-1,65 -2,84 -4,38 -3,88 -3,83

0,16 0,64 1,66 -0,11 0,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,80 1,04 -0,12 6,61 1,75

1,73 -0,78 1,41 -2,26 1,66

0,68 0,70 1,70 -2,30 2,09

0,43 0,88 2,42 1,91

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

12,71 24,67 109,45 3,29

Stile Azionario

29,45 51,17 15,44 3,93

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US 5 Year Note (CBT)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,16 75,84 124,89 7,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,83

h Ciclico

34,76

r t y u

9,23 10,05 13,53 1,95

America

48,96

3021 1417 7,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,11 1,05 0,80

Europa

30,52

j Sensibile

31,28

i o p a

1,73 4,77 12,27 12,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,97 13,61 8,35 0,28 0,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

33,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,84 17,19 10,93

Asia

20,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,23 0,38 2,81 6,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 123,63 EUR 4.060,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

103

Report 30 set 2018

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 8,10 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-6,82 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,32 -3,21 -5,60 -2,81 3,34

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,73 -1,02 3,18 9,78 -0,39

-1,92 -1,51 1,44 -6,71 6,68

-1,32 0,27 0,49 1,85 3,26

1,31 0,09 -5,48 6,43

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

49,63 565,73 334,61 0,06

0,00 49,63 0,00 565,73 850,03 -515,42 0,00 0,06

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

46,76

r t y u

9,67 10,58 22,62 3,89

America

50,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,72 14,96 0,67

Europa

29,11

j Sensibile

35,04

i o p a

3,35 8,66 9,09 13,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,00 10,15 0,83 0,22 5,91

Asia

20,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 15,96 2,38 2,20

90 Day Sterling Future... 3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Eurodollar Future... 3 Month Euribor Future... Korea Bond Future 3 Year...

108,13 99,62 66,47 45,93 29,56

2 Year US Treasury Note Future... Euro Schatz Sept182018-09-06 Euro BOBL Future... Sweden (Kingdom Of)... Euro OAT Sept182018-09-06

29,16 29,14 29,05 18,46 16,23 0 21 471,75

k Difensivo

18,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,30 8,12 2,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 15,81 EUR 1.217,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Report 30 set 2018

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

6,89 -

33,65 -

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

-13,44 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 15,44 -

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,19 -6,15 -11,13 -5,02 6,45

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,77 -4,05 -1,57 -2,30 5,71 2,33 19,24 -12,54 -0,61 13,51

-2,19 1,40 2,67 1,39 0,60 3,23 -10,38 5,81 11,96

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

46,76

r t y u

9,67 10,58 22,62 3,90

America

50,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,74 14,94 0,66

Europa

29,07

j Sensibile

35,03

i o p a

3,35 8,65 9,09 13,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,96 10,16 0,83 0,22 5,90

Asia

20,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 16,01 2,37 2,20

90 Day Sterling Future... 3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Eurodollar Future... 3 Month Euribor Future... Korea Bond Future 3 Year...

217,26 200,19 133,59 92,26 29,95

US 5 Year Note (CBT)... Euro BOBL Future... Euro OAT Sept182018-09-06 Euro BUND Future... 2 Year US Treasury Note Future...

29,25 29,16 29,10 29,07 28,95 0 21 818,77

k Difensivo

18,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,30 8,12 2,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

99,88 0,00 99,88 954,02 0,00 954,02 581,69 1.535,71 -954,01 0,11 0,00 0,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 125,24 EUR 295,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

105

Report 30 set 2018

Standard Life Investments Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund D Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 6 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,36 3,87 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

6,47 -

5,61 -

2,90 -

-3,20 -

1,91 -

-4,98 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,01 -2,48 -3,46 -1,78 1,06

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,57 -0,07 -3,31 4,67 0,37

-2,49 0,68 -1,73 -1,42 1,07

0,01 -0,31 0,25 -1,37 2,94

1,60 1,63 1,10 1,13

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Standard Life Investments Ltd. 0345 113 6966 www.standardlifeinvestments. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Guy Stern 26 gen 2011 12,16 EUR 6.517,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

Report 30 set 2018

UBS (Irl) Investor Selection - Equity Opportunity Long Short Fund Q-PF-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: conservare e incrementare il capitale mantenendo una bassa correlazione con i rendimenti del mercato azionario. Il Fondo adotta una strategia «long-short equity» volta a sfruttare anomalie nelle quotazioni azionarie di società di tutto il mondo assumendo posizioni lunghe in azioni ritenute sottovalutate o interessanti e posizioni corte in azioni sopravvalutate o meno interessanti. Le società vengono selezionate in base a fattori fondamentali, quantitativi e qualitativi e il Fondo detiene un portafoglio relativamente concentrato. L'esposizione netta del Fondo varia in base alle condizioni del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,38 9,21 -

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

5,33 -

11,60 -

19,69 -

-20,63 -

0,22 -

6,61 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,70 7,21 11,90 -4,18 3,99

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,56 -3,55 -9,68 7,02 -1,42

4,39 -0,19 1,08 -1,21 2,26

2,70 -0,81 -6,48 9,13 7,70

4,96 -7,03 3,74 2,79

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,18 1,45

89,91 0,00 4,91 5,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

89,91 0,00 12,09 6,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UBS (Irl) Sel Money Mkt USD... Telecom Italia SpA Rsp Reckitt Benckiser Group PLC Alibaba Group Holding Ltd ADR Adobe Systems Inc

i s t a

5,84 2,99 2,63 2,14 2,06

h Ciclico

37,53

r t y u

5,07 16,65 12,97 2,84

America

39,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,07 1,63 0,00

Europa

45,63

Microsoft Corp Eiffage SA Amazon.com Inc Mastercard Inc A RELX NV

a p t y t

1,97 1,82 1,82 1,74 1,68

j Sensibile

41,83

i o p a

3,54 6,42 6,74 25,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,36 36,79 4,48 0,00 0,00

174 0 24,70

k Difensivo

20,64

Asia

14,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,28 5,46 1,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,05 0,00 0,91 9,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management (UK) Ltd +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2012 Maximilian Anderl 29 ott 2010 114,17 EUR 219,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B841P542

107

Bilanciati AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC db AM db Selected Managers LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Valuta Euro

141.2 136.6 132.0 127.5 122.9 118.3 113.7 109.2 104.6 100.0 95.4 90.8 86.3

01/2016

05/2016

09/2016

Franklin Income I(acc)EUR

108

01/2017

05/2017

09/2017

01/2018

05/2018

09/2018

121.9

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

123.1

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

121.6

FMM-Fonds

122.1

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

117.9

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

7.17

-1.41

0.94

1.30

-2.71

-3.97

FMM-Fonds

6.90

2.53

0.59

0.41

2.25

-1.02

Franklin Income I(acc)EUR

6.82

4.10

-0.09

2.45

10.08

4.47

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

6.73

-2.79

-0.05

-0.82

-4.20

-6.67

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

5.65

2.93

0.43

1.98

2.61

0.67

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

5.49

5.41

0.00

2.62

5.46

1.56

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

5.23

3.71

-0.07

2.18

7.48

3.79

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

4.82

-0.30

-0.67

0.58

-0.65

-2.50

JPM Global Income C (acc) EUR

4.82

0.76

-0.01

1.09

1.56

-1.23

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

4.77

2.20

-0.21

2.15

5.41

2.04

R Club C EUR

4.29

-1.35

0.84

0.74

-0.35

-1.43

FvS - Multi Asset - Defensive IT

4.16

-0.06

-0.47

1.37

-1.01

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

4.10

0.06

-0.81

-1.98

-0.88

-3.59

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

3.79

-1.47

-0.28

0.33

-0.32

-1.87

db AM db World Selection Plus LC

3.20

3.92

0.15

2.56

7.26

2.18

DNCA Invest Eurose I EUR

3.18

-0.78

0.60

0.71

-0.10

-0.78

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

3.17

1.66

-0.12

1.87

3.50

-0.16

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

2.53

-0.45

-0.22

1.77

0.90

-1.49

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

1.77

0.41

-0.61

0.41

0.81

-0.71

R Alizés C EUR

1.63

-1.35

0.56

0.21

-1.37

-1.54

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

0.70

-0.61

-1.81

-3.12

-5.84

-4.21

ANIMA Star High Potential Europe I

0.69

0.34

-0.02

0.69

1.45

-0.35

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

0.51

-4.66

-0.48

-2.79

-3.47

-4.01

Ethna-AKTIV SIA-T

0.39

-0.68

-0.71

-0.24

-1.63

-2.96

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

0.29

1.73

-1.29

-2.20

-3.33

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

0.08

0.76

-0.67

0.23

5.88

2.30

-0.10

-2.05

-0.12

0.73

0.23

-2.92

db AM db Selected Managers LC * Rendimento annualizzato.

109

Overview di comparto Il terzo trimestre del 2018 si è risolto in un periodo di sostanziale bonaccia per i fondi bilanciati. Quelli censiti da Mornigstar raccolti sotto la categoria allocation nel periodo hanno guadagnato, mediamente e in euro, lo 0,3%. La componente equity ha avuto a che fare con le due velocità a cui viaggiano Stati Uniti ed Europa. Gli Usa hanno confermato il loro momento di forza. Gli investitori hanno mostrato una netta preferenza per le storie growth di qualità facendo raggiungere a Apple e Amazon una capitalizzazione di mille miliardi di dollari. Per molti investitori la forza dell’economia Usa è stato motivo di ottimismo riguardo alle prospettive future dei listini di Wall Street. Ad agosto il tasso di disoccupazione è stato del 3,9%, un livello che non si vedeva dal 2000. E nonostante il rialzo di un quarto di punto dei tassi di interesse operato dalla Federal Reserve, il costo del denaro in America resta ai minimi storici. “A dispetto della complessa situazione internazionale, soprattutto dal punto di vista politico, la congiuntura Usa ha continuato la corsa iniziata il 10 settembre di 10 anni fa quando è finita la crisi finanziaria globale”, dice Tony Thomas, analista di Morningstar. L’Europa è andata bene, ma non ha dimostrato lo stesso livello di forma degli Usa. “In generale gli investitori sono andati sui titoli considerati di migliore qualità nonostante le valutazioni siano un po’ ovunque alte”, spiega Samuel Meakin, analista di Morningstar. La componente obbligazionaria non ha dato nessuna spinta, attraversata da una fase di stanca che, però, non nasce ora. “Negli Stati Uniti, gli investitori stanno facendo i conti con i rialzi dei tassi operati dalla Federal Reserve, mentre si preparano a nuove strette che saranno figlie di un’inflazione che cresce più delle attese e di una disoccupazione in continuo calo”, spiega Irene Ruiz Espejo, fund analyst di Morningstar. In Europa, intanto, la Banca centrale non è rimasta completamente inerte. L’Eurotower ha annunciato a giugno che il programma di Quantitative easing sarà gradualmente eliminato entro la fine dell’anno. Sui tassi, invece, l’atteggiamento resta da “colomba”, visto che il presidente dell’istituto, Mario Draghi, ha già detto che il costo del denaro non sarà toccato. “A livello globale, comunque, gli investitori continuano a osservare le tensioni politiche e quelle commerciali – sotto la lente ci sono la questione dei dazi Usa e i problemi di Argentina e Turchia - che potrebbero avere un effetto sugli scambi economici internazionali”, dice Ruiz Espejo.

110

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

9.36

0.82

QQQQQ

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

6.22

0.95

QQQQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

2.89

0.37

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.34

0.83

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.06

0.23

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

4.15

0.52

db AM db Selected Managers LC

4.64

0.07

db AM db World Selection Plus LC

7.46

0.50

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

5.22

0.69

QQQ

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

9.83

0.75

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

4.70

0.76

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.31

0.19

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.31

0.09

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

6.88

0.83

QQQ

FMM-Fonds

8.05

0.91

QQQ

Franklin Income I(acc)EUR

9.03

0.81

QQQQ

FvS - Multi Asset - Defensive IT

4.41

1.02

QQQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

4.90

0.91

QQQ

4 3

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

5.11

0.82

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

4.76

1.08

QQQ

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

4.72

0.15

4 4

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

7.51

0.17

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

6.40

0.81

QQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

3.84

0.76

QQQQ

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

6.26

0.97

QQQ

R Alizés C EUR

5.34

0.39

QQQQ

12.31

0.43

QQQQ

R Club C EUR

111

Report 30 set 2018

AB - Emerging Markets Multi-Asset Portfolio I Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

MSCI EM PR EUR

QQQQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento del vostro investimento nel lungo termine. In condizioni normali, il Comparto investe principalmente in azioni e titoli di debito di società che hanno la propria sede o svolgono la maggior parte della propria attività economica nei paesi con mercati emergenti. Inoltre, il Comparto può assumere un'esposizione verso le valute dei paesi con mercati emergenti. Il Comparto non è soggetto ad alcuna restrizione circa la porzione del proprio patrimonio netto che può essere investita in azioni, obbligazioni o valute. Il Comparto modifica attivamente l'esposizione verso emittenti e tipologie di attivi differenti, con l'obiettivo di raggiungere il miglior equilibrio tra... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 9,13 Med Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-11,17 -1,64 -3,41 83

14,11 -2,03 5,61 6

4,84 0,86 7,10 5

16,15 2,19 5,73 12

7,43 0,23 -0,59 47

-3,97 -1,08 2,34 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,86 1,11 87,36 -0,04 4,15

Crescita di 10000

13,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,30 -2,71 -1,41 7,17 7,47

+/-Ind

+/-Cat

0,58 -2,38 -0,37 -0,10 0,13

2,63 1,73 2,86 3,30 4,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,30 7,95 3,33 14,78 -0,51

-3,96 1,30 -2,79 -0,28 4,71 4,42 -0,86 -10,31 7,81 4,96

2,67 2,80 2,72 1,36

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

71,12 28,83 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,12 28,83 0,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... China Petroleum & Chemical...

t a a a o

3,16 2,80 2,33 2,27 2,22

h Ciclico

43,30

r t y u

7,83 8,89 24,74 1,84

America

4,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 4,37

Europa

13,22

Tatneft PJSC ADR PJSC Lukoil ADR Sinopec Shanghai Petrochemical... China Everbright Ltd China Communications Services...

o o o y i

1,78 1,63 1,54 1,37 1,34

j Sensibile

48,00

i o p a

3,14 13,42 7,77 23,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,34 0,00 0,00 8,19 4,69

119 266 20,44

k Difensivo

8,70

Asia

82,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,92 0,51 1,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,11 0,74 34,83 43,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

AllianceBernstein L.P. +352 46 39 36 151 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Morgan Harting 2 nov 2011 14,02 EUR 2.069,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0633141451

Report 30 set 2018

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR EUR, 50% BBgBarc Wld TR Euro Agg Bond TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 6,22 +Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

15,23 4,76 8,71 4

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

1,56 -2,40 1,90 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,48 1,16 83,66 -0,57 2,63

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,62 5,46 5,41 5,49 6,88

+/-Ind

+/-Cat

0,29 0,19 -1,01 -1,51 -1,21

1,90 3,52 4,47 2,08 2,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,69 2,94 -3,31 8,14 1,17

2,77 -0,86 0,39 -4,25 5,25

2,62 1,18 2,78 -5,16 4,08

3,79 3,90 4,07 3,85

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,91 0,01

77,90 43,35 -24,04 2,79

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares Dev Mkts Prpty Yld ETF... S&P500 Emini Fut 09182018-09-21 E-mini NASDAQ 100 Futures... iShares Listed Private Eq ETF... Euro BOBL Future... Stoxx 50 Sept182018-09-21 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,90 43,35 9,87 2,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,28 6,34 5,20 4,13 3,18

h Ciclico

42,97

r t y u

3,90 8,76 18,14 12,17

America

66,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,88 4,91 0,01

Europa

23,06

2,10

j Sensibile

35,64

i o p a

3,74 4,52 8,60 18,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,67 12,57 4,77 0,00 0,04

Asia

10,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,05 1,64 2,01 0,45

362 228 28,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

21,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,73 12,28 3,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 120,14 EUR 748,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

113

Report 30 set 2018

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe GR USD

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 2,89 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-0,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,69 1,45 0,34 0,69 3,12

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,77 0,71 -3,39 6,65 2,40

0,75 1,09 -0,09 -2,07 -1,91

0,69 1,37 0,51 1,98 1,44

0,68 1,68 -0,06 1,38

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,39 0,00 29,62 0,25

37,28 37,85 24,38 0,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

France (Republic Of)... France (Republic Of)... Belgium (Kingdom Of)... Italy (Republic Of) 0%2019-01-31 Italy (Republic Of) 0%2019-02-14 Italy (Republic Of) 0%2018-12-14 Italy (Republic Of)... Airbus SE Alphabet Inc A Credit Agricole SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

40,53

r t y u

9,53 14,22 16,03 0,75

America

6,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,82 0,00 0,00

Europa

92,55

3,61 2,85 1,96 1,73 1,52

j Sensibile

35,58

i o p a

4,41 3,93 14,44 12,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,28 57,72 21,55 0,00 0,00

77 8 45,86

k Difensivo

23,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,36 12,74 3,77

- 10,27 - 8,91 - 6,52 - 4,41 - 4,07 p a y

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

43,67 37,85 54,00 0,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,63 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,68 EUR 703,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2018

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 6,34 +Med Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-2,50 -6,46 -2,16 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,48 0,79 37,73 -0,43 5,11

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,58 -0,65 -0,30 4,82 3,26

+/-Ind

+/-Cat

-1,76 -5,92 -6,72 -2,18 -4,82

-0,14 -2,59 -1,25 1,41 -0,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,86 3,79 -0,59 1,95 0,45

-1,22 2,73 -0,28 0,16 2,91

0,58 2,10 4,05 -6,89 -1,01

2,25 -0,22 3,12 -0,16

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,33 0,19 0,27 0,12

63,17 28,06 6,50 2,28

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Bills... Apple Inc Microsoft Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

64,50 28,24 6,77 2,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,13 4,16 3,04 2,86 2,47

h Ciclico

30,39

r t y u

5,70 10,81 11,43 2,45

America

58,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,00 1,90 0,84

Europa

18,48

2,03 2,02 2,00 1,83 1,68

j Sensibile

43,63

i o p a

7,65 9,38 7,30 19,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,55 11,07 2,07 0,08 0,70

636 96 27,21

k Difensivo

25,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,68 16,41 2,89

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

13,12 0,03 4,62 5,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 39,83 EUR 17.160,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

115

Report 30 set 2018

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 4,06 -Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-4,01 -7,97 -3,67 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,72 0,37 19,69 -1,35 4,79

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,79 -5,13 -3,47 -8,73 -4,66 -11,08 0,51 -6,49 2,60 -5,48

-3,52 -5,41 -5,60 -2,90 -1,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,56 1,52 -2,20 12,63 -0,78

-0,69 -0,46 3,11 -5,57 2,73

-2,79 -0,28 1,07 -6,93 4,00

-0,67 1,92 1,75 2,64

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,95 67,55 137,39 0,00

Stile Azionario

44,78 32,29 22,76 0,17

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Irs Usd 1r 2.50t 6/17/19... SWA USD P 2.35* 9/15/22... US 10 Year Note (CBT)... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... SWA USD P 2.92* 9/15/22... United States Treasury Notes... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... Letras 04/05/192019-04-05 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,73 99,85 160,15 0,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 19,00 - 9,15 - 6,24 - 5,16 - 4,55

h Ciclico

40,88

r t y u

7,94 17,45 15,50 -

America

69,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,02 7,02 6,12

Europa

15,25

3,64 3,44 3,44 3,44 2,69

j Sensibile

42,06

i o p a

2,55 9,95 4,76 24,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,17 6,72 0,00 1,35 0,00

86 208 60,75

k Difensivo

17,06

Asia

15,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,22 10,53 0,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,65 13,93

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 623,71 EUR 18.051,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - BlackRock Flexible Diversified Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 70% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR EUR, 30% MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe globalmente in tutto lo spettro degli investimenti consentiti, tra cui azioni, titoli obbligazionari trasferibili, quote di organismi d’investimento collettivo, derivati, contanti, depositi e strumenti del mercato monetario. I bucket per la ripartizione del portafoglio del comparto rientreranno nella seguente gamma: Global Equities 0-75%; Global Fixed Income 0–75%; Strumenti cash 0-100%; Alternativi 0-20%. Il comparto può investire fino a un massimo del 10% del suo patrimonio netto in fondi di investimento immobiliare aperti e in hedge fund. Il comparto può investire senza limiti in titoli denominati in valute diverse dalla valuta di riferimento (euro). L’esposizione valutaria del... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 4,15 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,03 -5,44 -0,44 52

3,18 -12,00 -2,09 67

-2,81 -8,43 -4,89 85

-1,61 -9,29 -3,79 82

5,96 1,16 0,91 39

-0,71 -4,67 0,13 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,13 0,60 49,65 -1,47 3,56

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,41 0,81 0,41 1,77 1,26

+/-Ind

+/-Cat

-1,93 -4,45 -6,01 -5,23 -6,82

-0,12 -0,97 0,02 -1,46 -2,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,51 2,31 -3,03 0,78 0,94

0,41 1,41 -0,24 -2,46 1,48

0,41 0,98 2,21 -2,88 0,67

1,13 -0,49 1,81 0,06

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,32 5,46 5,58 0,00

38,46 23,57 29,52 8,45

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,79 29,03 35,10 8,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BlackRock ICS Euro Liq Agency... BGF Global Corporate Bond X2... iShares Dev Wld Idx (IE) Flex... BGF Global Equity Income X2 USD BSF Impact World Equity X2 GBP

- 17,45 - 15,75 - 13,22 - 4,90 - 4,71

h Ciclico

39,63

r t y u

4,17 14,02 18,13 3,32

America

48,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,06 2,81 1,97

Europa

24,64

iShares Core MSCI World ETF... Foresight Solar Ord BGF Emerging Markets Eq Inc X2... Scottish Mortgage Ord United States Treasury Notes...

3,68 3,41 3,34 3,32 3,02

j Sensibile

36,27

i o p a

3,80 5,27 11,18 16,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,38 9,76 4,37 2,33 2,80

0 3 72,81

k Difensivo

24,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,03 12,00 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

26,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,84 1,94 5,02 8,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 111,50 EUR 19,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745161736

117

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - db Selected Managers LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe in fondi di investimento quali fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, delle materie prime e del mercato monetario. Il comparto investe almeno il 51% in fondi di investimento, specialmente in quelli amministrati da gestori i quali, mediante la loro gestione flessibile, cambiano il profilo di rischio del proprio fondo in base alle situazioni di mercato. Tali gestori investono indipendentemente in una combinazione di titoli quali azioni, obbligazioni, materie prime e derivati in base alla situazione di mercato e a una diversificazione settoriale e geografica. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 4,64 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

4,71 -10,47 -0,56 56

0,53 -5,10 -1,56 61

-0,85 -8,54 -3,04 77

0,64 -4,16 -4,41 87

-2,92 -6,88 -2,08 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,19 0,76 65,77 -2,41 2,95

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,73 0,23 -2,05 -0,10 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,61 -5,03 -8,47 -7,10 -

0,21 -1,55 -2,44 -3,33 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,15 0,79 -2,35 4,25 0,62

-0,50 -0,61 0,25 -2,10 1,84

0,73 -0,43 1,22 -4,31 0,60

0,90 0,06 2,93 1,57

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,81 5,97 13,82 0,39

39,36 20,81 20,52 19,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

DWS Dynamic Opportunities FC Invesco Pan European Hi Inc A... FvS Multiple Opportunities II I DWS Concept Kaldemorgen EUR IC Nordea 1 - Stable Return BI EUR M&G (Lux) Dynamic Allocation C... SLI Global Abs Ret Strats D... AQR Style Premia UCITS B EUR LFIS Vision UCITS Premia IS EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

12,87 12,63 12,19 12,17 12,09

- 12,07 - 9,17 - 8,56 - 6,75 0 0 98,50

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,17 26,78 34,35 19,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

35,76

r t y u

6,10 8,13 18,63 2,90

America

39,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,75 1,80 0,21

Europa

50,86

j Sensibile

34,35

i o p a

7,03 5,55 7,65 14,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,75 31,73 9,73 1,37 0,28

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

29,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,15 16,66 1,09

Asia

9,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,80 0,29 2,26 3,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

13 dic 2013 Anke Wichmann 13 dic 2013 103,27 EUR 124,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0956460181

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - db World Selection Plus LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% EONIA Capitalisé 90j TR EUR, 60% Wld TR MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire a livello globale in fondi d’investimento come fondi azionari, obbligazionari, su commodity e sul mercato monetario, fondi d’investimento che riflettono la performance di un indice e degli ETF come pure degli ETC e dei certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di metalli preziosi. Il comparto può inoltre investire a livello globale in azioni e obbligazioni. Almeno il 30% del patrimonio del comparto è investito in fondi azionari e azioni, come pure in strumenti e derivati legati alle azioni. Fino al 40% potrà essere investito in ETC (Exchange Traded Commodities) e certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 7,46 Alto +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,85 -6,62 -2,68 76

9,35 -5,83 2,56 27

1,23 -4,40 -1,28 66

1,42 -6,26 -1,61 73

0,29 -4,52 -4,15 93

2,18 -1,78 2,52 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,48 1,42 87,07 -1,13 3,37

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,56 7,26 3,92 3,20 2,91

+/-Ind

+/-Cat

0,22 1,99 -2,51 -3,80 -5,17

1,84 5,32 2,97 -0,21 -1,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,74 1,87 -4,10 8,24 1,54

4,58 -3,39 1,60 -4,70 2,73

2,56 0,20 1,98 -7,21 2,39

1,70 2,07 5,76 2,38

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,03 9,28 0,09

43,59 20,94 3,26 32,21

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,59 20,97 12,55 32,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Invesco Global Equity Income C... DWS Invest CROCI US Dividends... Artemis Global Equity Income I... DB Platinum CROCI Global Div... Old Mutual Global Equity Inc I...

9,43 9,19 8,05 8,04 8,03

h Ciclico

39,08

r t y u

8,89 13,47 16,26 0,46

America

45,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,15 0,91 0,72

Europa

35,16

iShares Global Corp Bond EURH... DWS Invest Convertibles USD FCH ComStage Commerzbank Cmdty... DJE - Dividende & Substanz XP... Invesco Preferred Shares ETF

5,00 4,55 4,45 4,01 3,96

j Sensibile

38,39

i o p a

3,24 6,80 12,90 15,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,96 17,14 7,85 0,56 1,65

0 0 64,69

k Difensivo

22,53

Asia

19,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,70 15,70 1,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,38 1,25 5,00 3,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Anke Wichmann 1 lug 2014 123,33 EUR 50,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162031

119

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - Invesco Multi Asset Risk Diversified LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – Invesco Multi Asset Risk Diversified è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio. Il comparto può investire in diversi fondi gestiti attivamente, ETF ed ETC (Exchange Traded Commodities) e si concentra su varie classi di investimento quali fondi obbligazionari, fondi azionari e commodity. Il comparto può anche utilizzare vari strumenti derivati ai fini della copertura e di un’efficiente gestione del portafoglio. Gli strumenti derivati potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti futures su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 5,22 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,59 -7,59 2,31 29

2,45 -3,18 0,36 46

2,46 -5,23 0,28 47

3,38 -1,43 -1,68 66

-0,16 -4,12 0,68 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,61 1,00 88,08 -2,12 1,80

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,87 3,50 1,66 3,17 3,86

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 -1,77 -4,76 -3,83 -4,23

1,35 1,72 1,27 -0,05 0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,54 2,35 -2,14 8,29 1,37

1,60 -0,90 0,44 -3,14 2,75

1,87 0,09 1,92 -5,96 1,64

1,83 2,28 3,85 1,63

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 3,71 11,23 1,38

49,55 29,64 20,80 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,61 33,35 32,04 1,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ossiam Shiller BclyCp®US... Invesco Euro Reserve C EUR Acc Invesco Euro Short Term Bond C... Invesco S&P 500 ETF DPAM L Bonds EUR High Yield...

7,93 7,93 7,92 7,32 7,29

h Ciclico

34,57

r t y u

4,27 18,07 11,07 1,16

America

59,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,88 1,56 0,37

Europa

22,21

Invesco EQQQ NASDAQ-100 ETF Invesco Euro Bond C EUR Acc Invesco Pan European StructEq... Invesco Global Buyback... Invesco Bond C USD Acc

7,26 7,02 6,38 6,10 6,04

j Sensibile

45,90

i o p a

3,33 2,40 14,35 25,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,22 10,08 5,87 0,03 0,01

0 0 71,19

k Difensivo

19,53

Asia

17,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,35 11,55 1,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,80 1,13 5,85 6,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Invesco Asset Management +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 121,22 EUR 78,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427703

Report 30 set 2018

db Advisory Multibrands - JPMorgan Emerging Markets Active Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica d’investimento del comparto db Advisory Multibrands – JPMorgan Emerging Markets Active Allocation è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio, attraverso investimenti in fondi azionari e fondi obbligazionari dei mercati emergenti gestiti attivamente. Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in azioni e titoli obbligazionari dei mercati emergenti. Il comparto può anche investire in fondi obbligazionari a breve termine, fondi del mercato monetario, strumenti del mercato monetario e liquidità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 9,83 +Med +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

9,89 -6,25 1,39 39

-5,73 -9,70 -3,46 77

10,29 -3,67 -0,13 52

13,81 6,61 5,79 19

-6,67 -3,78 -0,35 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,34 1,28 87,82 -0,10 5,26

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,82 -4,20 -2,79 6,73 3,52

+/-Ind

+/-Cat

-1,55 -3,87 -1,75 -0,53 -3,82

0,50 0,24 1,48 2,86 0,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,58 7,52 1,30 8,19 0,56

-3,40 -0,82 -0,20 1,83 3,30 6,85 -3,40 -13,10 6,29 2,18

4,15 -1,36 3,79 0,61

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,05 0,97 0,00

55,70 38,94 4,42 0,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM Emerging Markets Div X... JPM Emerging Mkts Opps X (acc)... JPM Emerging Markets Equity X... JPM Em Mkts Small Cap X (acc)... JPM Emerging Markets Bond X...

JPM Emerging Markets Debt X... JPM Emerg Mkts Corp Bd Y (acc)... JPM Emerg Mkts Lcl Ccy Dbt Y... JPM Emerg Mkts Strat Bd X...

- 10,97 - 9,22 - 7,00 - 4,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

14,70 14,24 14,21 14,15 10,98

0 0 99,67

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,70 38,99 5,39 0,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

52,35

r t y u

4,44 13,26 33,30 1,34

America

16,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,74 0,09 14,96

Europa

18,81

j Sensibile

33,38

i o p a

2,81 2,26 4,45 23,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,39 0,76 0,25 8,16 9,25

Asia

64,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,21 38,19

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

14,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,60 0,84 1,83

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 109,74 EUR 67,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427968

121

Report 30 set 2018

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Govt Broad TR EUR, 20% EURO STOXX 50 NR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 4,70 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-0,78 -0,87 0,45 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,06 1,09 62,22 0,11 2,90

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,71 -0,10 -0,78 3,18 3,84

+/-Ind

+/-Cat

0,89 -0,69 -1,50 0,31 -0,62

0,70 0,05 0,20 1,63 1,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,68 1,91 -1,61 6,19 3,63

-0,81 1,73 -1,15 -1,44 1,29

0,71 1,76 2,91 -2,65 -0,90

0,00 3,13 1,68 0,92

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,80 0,00

30,81 52,71 10,43 6,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,81 52,71 11,23 6,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Total SA Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)...

o -

2,37 2,22 2,16 2,12 2,00

h Ciclico

24,31

r t y u

1,92 13,34 8,96 0,09

America

0,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,64 0,01 0,01

Europa

93,53

Union Cash C Sanofi SA Thales Gemalto Orange SA

d p a i

1,98 1,85 1,83 1,82 1,75

j Sensibile

61,45

i o p a

7,70 11,00 25,22 17,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,00 91,05 0,48 0,00 0,00

42 149 20,10

k Difensivo

14,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,59 6,89 3,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,81 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 172,34 EUR 5.771,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 set 2018

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 4,31 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-2,96 -4,71 -1,63 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,04 0,64 21,60 -0,95 3,98

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,24 -1,63 -0,68 0,39 1,95

+/-Ind

+/-Cat

-1,04 -3,64 -3,92 -3,79 -3,72

-0,33 -1,70 0,07 -1,08 -0,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,35 2,86 -4,49 3,47 1,06

-1,40 0,37 0,11 -1,36 2,93

-0,24 0,85 2,06 -3,57 1,12

2,34 -1,75 2,04 2,79

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,28 0,00

24,23 69,26 -0,01 6,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aktienderivate Jab Consumer Fund Sca Sicar... Jab Consumer Fund Sca Sicar -... iShares S&P 500 Health Care... Xerox Corporation 4.8%2035-03-01 Alibaba Group Holding Ltd ADR Caisse d Amortissement De La... Mellinckrodt 2 SICAV German... Alphabet Inc A PayPal Holdings Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 15,24 - 2,56 - 1,94 - 1,52 - 1,19 t a y

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

0,97 0,93 0,90 0,86 0,73

j Sensibile

16 207 26,84

k Difensivo

i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,23 69,26 31,27 6,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 580,78 EUR 5.215,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

123

Report 30 set 2018

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 7,31 Basso +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

2,30 -1,13 -0,40 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,19 0,48 45,15 -1,36 2,26

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,23 5,88 0,76 0,08 2,11

+/-Ind

+/-Cat

-1,53 -1,41 -2,83 -3,03 -5,17

-0,97 -0,24 -1,86 -2,05 -3,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 -0,35 -5,14 5,66 1,40

5,64 -5,70 3,82 -2,40 2,51

0,23 -2,43 -0,66 -3,97 2,76

-1,51 6,81 3,83 3,23

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

44,36 21,83 32,79 1,25

5,86 40,91 36,80 16,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 10yr Note Fut (Cbt)sep18... Us 2yr Note (Cbt) Fut Sep18... Us 5yr Note (Cbt) Fut Sep18... Euro-Schatz Fut Sep18... Aust 10y Bond Fut Sep18... Msci Europe Health Care Net... Long Gilt Future Sep18 G... Stoxx Europe 600... iShares Physical Gold ETC The Euro Stoxx Banks... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,22 62,74 69,59 17,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 26,13 - 9,23 - 8,97 - 7,25 - 5,26

h Ciclico

40,90

r t y u

4,89 14,82 18,46 2,73

America

21,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

19,63 0,65 0,89

Europa

39,55

3,06 3,00 2,26 1,90 1,86

j Sensibile

37,26

i o p a

2,84 6,10 11,69 16,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,45 18,89 4,16 1,11 1,94

686 81 68,92

k Difensivo

21,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,63 10,33 2,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

39,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,09 0,79 6,14 16,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,33 EUR 163,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 set 2018

Fidelity Funds - Global Multi Asset Income Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

N/A

QQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad ottenere reddito e moderata crescita del capitale a medio e lungo termine. Investe in un'ampia serie di mercati in tutto il mondo con esposizione ad obbligazioni investment grade, high yield e dei mercati emergenti e ad azioni di società. Fino al 50% può essere investito in titoli di stato globali. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in immobili. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in infrastrutture. Fino al 10% delle attività può essere investito in azioni o unità di altri fondi d'investimento. Può investire in obbligazioni emesse da governi, società ed altri enti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 6,88 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

17,63 -2,46 1,38 44

10,64 -0,56 2,40 23

10,54 1,59 2,98 17

-2,64 -2,25 -0,57 55

3,79 -1,31 0,34 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,54 0,93 86,76 -0,59 1,78

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,18 7,48 3,71 5,23 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 -1,37 -2,96 -1,04 -

0,36 0,24 -0,91 0,65 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,43 2,85 -2,77 14,81 2,11

5,18 -3,79 6,33 -3,34 4,31

2,18 -1,55 2,01 -4,45 6,39

-0,07 4,81 4,33 3,80

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,96 5,62 36,30 0,14

27,72 49,06 14,77 8,44

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,68 54,68 51,07 8,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Fidelity ILF - USD A Acc United States Treasury Notes... Long Gilt Future Sep18 G... Royal Dutch Shell PLC Class A United States Treasury Notes...

o -

1,59 1,39 1,17 1,01 0,99

h Ciclico

42,72

r t y u

1,69 9,62 29,74 1,67

America

25,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,58 0,10 0,01

Europa

53,25

Ixm - Fin Select Sector... United States Treasury Notes... Diageo PLC Wolters Kluwer NV HICL Infrastructure Company Ord

s t -

0,99 0,91 0,88 0,88 0,87

j Sensibile

30,90

i o p a

3,11 9,88 6,83 11,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,19 28,87 7,03 0,16 0,00

291 1545 10,69

k Difensivo

26,38

Asia

21,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,16 10,71 4,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,10 3,04 6,19 7,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2013 Eugene Philalithis 27 mar 2013 14,52 EUR 7.840,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0979392502

125

Report 30 set 2018

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI Welt Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 8,05 Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-1,02 -7,20 -1,70 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,76 0,91 64,99 -0,61 4,81

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,41 2,25 2,53 6,90 5,82

+/-Ind

+/-Cat

-3,47 -6,35 -7,13 -2,94 -4,66

-1,02 -1,85 -0,28 1,13 0,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,20 4,97 -2,39 15,48 -5,86

1,83 1,93 -2,20 -4,89 1,45

0,41 3,10 2,03 -9,43 1,56

3,59 5,06 5,53 4,53

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

86,73 3,14 8,24 1,89

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... TUI AG Total SA Dmg Mori Co Ltd Wirecard AG

t o p a t f f f f

Great Eagle Holdings Ltd Orsted A/S Uniper SE RWE AG E.ON SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

86,73 3,14 8,24 1,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,05 2,94 2,88 2,80 2,61

h Ciclico

34,37

r t y u

12,85 13,36 6,58 1,59

America

31,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,50 2,20 0,00

Europa

51,38

2,49 2,34 2,32 2,22 2,22

j Sensibile

34,88

i o p a

2,30 7,54 14,24 10,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,76 39,19 6,43 0,00 0,00

91 2 25,87

k Difensivo

30,76

Asia

16,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,60 10,03 13,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,74 0,11 7,38 0,70

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 515,52 EUR 494,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 set 2018

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% BBgBarc US Agg Bond TR USD, 50% QQQQ S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 9,03 +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

4,47 -0,63 1,02 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,87 1,38 80,96 0,15 3,71

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,45 10,08 4,10 6,82 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,52 1,23 -2,58 0,56 -

0,63 2,84 -0,53 2,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-5,09 2,06 -3,23 -

7,44 -5,64 7,31 -5,05

2,45 0,18 3,02 -9,01

-0,36 9,92 3,23

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,00 0,00

41,43 47,53 3,90 7,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,44 47,53 3,90 7,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Federal Home Loan Banks... Wells Fargo & Co Dominion Energy Inc Southern Co Community Health Systems...

y f f -

2,77 2,44 1,83 1,70 1,63

h Ciclico

29,54

r t y u

6,62 5,84 15,17 1,91

America

81,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

79,36 1,93 0,00

Europa

18,71

Pfizer Inc United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... General Electric Co Tenet Healthcare Corporation...

d p -

1,50 1,50 1,49 1,47 1,46

j Sensibile

30,81

i o p a

6,01 13,15 8,11 3,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,97 8,31 1,42 0,00 0,00

59 105 17,79

k Difensivo

39,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,91 12,99 14,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 11,69 EUR 1.656,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

127

Report 30 set 2018

Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di ogni tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine; tuttavia la quota azionaria è limitata al 35% del patrimonio netto del comparto. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in metalli preziosi. L'investimento in altri fondi non può superare il 10% del patrimonio del comparto. Il comparto può utilizzare strumenti finanziari il cui valore dipende dai prezzi futuri di altri valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 4,41 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

1,93 -4,33 -1,15 68

10,11 -3,02 4,76 7

4,63 1,28 3,87 6

6,11 0,58 4,19 5

3,33 0,59 1,22 25

-1,01 -2,76 0,32 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,07 1,02 53,37 -0,01 3,01

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,47 1,37 -0,06 4,16 4,68

+/-Ind

+/-Cat

-1,28 -0,64 -3,30 -0,02 -1,00

-0,57 1,30 0,69 2,69 2,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,35 2,38 1,61 6,91 2,35

1,85 -0,05 1,85 -3,36 2,91

-0,47 0,02 2,38 -2,72 1,85

0,96 0,14 4,11 2,64

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,10 0,00 0,00 0,00

31,29 53,48 6,35 8,89

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y i d

Invesco Physical Gold ETC Stichting AK Rabobank... Allianz SE freenet AG Novartis AG Anheuser-Busch InBev SA/NV Royal Dutch Shell PLC Class A Nordrhein-Westfalen (Land)... TenneT Holding B.V. 3% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s o -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,39 53,48 6,35 8,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,31 1,65 1,61 1,54 1,49

h Ciclico

28,49

r t y u

11,81 3,32 6,99 6,37

America

26,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

19,17 6,76 0,20

Europa

69,00

1,42 1,38 1,36 1,26

j Sensibile

29,34

i o p a

8,05 6,72 3,96 10,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,73 41,24 16,96 0,00 0,08

45 103 18,01

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

42,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

25,50 16,68 -

Asia

4,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,53 0,00 0,18 2,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

13 lug 2015 Elmar Peters 27 apr 2016 109,68 EUR 1.435,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1245470080

Report 30 set 2018

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 4,90 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,64 -9,83 -4,83 90

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-3,59 -7,55 -2,75 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,53 0,55 29,97 -0,62 4,67

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,98 -0,88 0,06 4,10 2,35

+/-Ind

+/-Cat

-4,32 -6,14 -6,36 -2,90 -5,73

-2,50 -2,66 -0,33 0,87 -1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,74 1,82 1,78 3,02 0,85

1,13 -0,70 6,50 -3,59 5,13

-1,98 2,06 2,36 -4,94 -2,40

3,79 -1,54 0,00 1,85

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 146,63 0,78

Stile Azionario

44,90 132,78 -80,34 2,65

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Australian 10 Year Treasury... 10 Year Goverment of Canada... Long Gilt Future Dec182018-12-27 Euro BUND Future Dec182018-12-06 Topix Indx Future Dec 13 18

24,98 22,01 13,43 11,54 10,02

U.S. Treasury Bond... Invesco STIC Euro Liquidity... Austria (Republic of)... Ftse 100 Index Future Dec 21 18 Germany (Federal Republic Of)...

9,39 8,89 8,69 7,90 7,76

j Sensibile

0 17 124,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,90 132,78 66,29 3,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,85 EUR 3.845,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

129

Report 30 set 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 5,11 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-1,87 -1,96 -0,63 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,91 1,02 45,77 0,25 3,76

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,33 -0,32 -1,47 3,79 4,63

+/-Ind

+/-Cat

0,51 -0,91 -2,19 0,93 0,17

0,31 -0,17 -0,48 2,24 2,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,66 -1,58 6,77 3,63

-0,65 1,84 1,45 -2,39 2,86

0,33 0,88 3,41 -3,80 -0,16

0,41 2,02 2,13 0,79

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 38,22 0,00

21,90 66,38 0,87 10,85

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... United States Treasury Bonds... Invesco STIC Sterling... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Italy (Republic Of)... UniCredit S.p.A. 5.38% Sanofi SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,90 66,38 39,09 10,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,69 1,06 1,05 0,98 0,94

h Ciclico

42,79

r t y u

8,34 4,51 29,11 0,83

America

1,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,70 0,00 0,00

Europa

98,30

0,92 0,90 0,89 0,87 0,81

j Sensibile

38,22

i o p a

8,68 14,62 9,65 5,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,01 68,59 23,70 0,00 0,00

46 464 11,09

k Difensivo

18,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,45 10,54 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,51 EUR 12.793,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 set 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 4,76 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

9,20 -1,27 2,68 30

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-1,23 -5,19 -0,89 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,01 0,71 54,14 -0,62 3,52

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,09 1,56 0,76 4,82 4,52

+/-Ind

+/-Cat

-1,25 -3,71 -5,67 -2,18 -3,56

0,36 -0,38 -0,19 1,40 0,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,75 2,44 -0,14 3,88 2,40

0,47 1,27 2,02 -1,81 4,04

1,09 1,34 3,49 -4,03 -0,90

2,01 0,85 2,23 1,48

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,62 0,00

37,59 54,29 3,78 4,34

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... Fnma Pass-Thru L 3.5%2048-03-01 Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Pfizer Inc Coca-Cola Co Total SA Verizon Communications Inc Federal Home Loan Mortgage... Federal National Mortgage... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d s o i -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,59 54,31 4,41 4,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,64 0,89 0,73 0,72 0,70

h Ciclico

43,30

r t y u

4,65 6,16 17,87 14,62

America

34,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

30,67 1,17 2,59

Europa

49,90

0,63 0,61 0,59 0,58 0,52

j Sensibile

28,46

i o p a

6,97 7,76 6,70 7,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,50 24,91 9,49 2,07 1,92

330 2157 8,60

k Difensivo

28,24

Asia

15,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,68 10,95 6,61

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,56 0,88 6,58 5,67

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 146,05 EUR 25.929,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

131

Report 30 giu 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 4,72 -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,60 2,34 5,53 3

8,33 -4,80 2,99 20

3,54 0,18 2,77 11

-4,80 -10,33 -6,72 98

8,32 5,59 6,22 1

-3,33 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,66 0,62 23,42 -0,74 4,37

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,20 -3,33 1,73 0,29 2,88

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,16 0,42 0,23 5,72 1,22

-2,20 2,50 2,52 -3,23 1,02

2,99 -1,67 -0,29 2,83

2,17 -5,78 1,49 3,04

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,16 0,44 0,00

30,53 65,36 4,11 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,66 65,52 4,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Spain (Kingdom of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great...

7,93 7,75 6,55 6,46 5,21

h Ciclico

27,91

r t y u

1,19 26,71 -

America

38,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,93 2,05 0,00

Europa

11,90

Germany (Federal Republic Of)... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great... United States Treasury Notes...

3,99 2,98 2,57 2,31 2,07

j Sensibile

65,63

i o p a

2,25 16,28 8,53 38,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,10 4,79 0,00 0,00 0,00

42 28 47,82

k Difensivo

6,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00 2,58 3,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

49,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,30 0,00 10,56 26,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Gareth Witcomb 21 dic 2012 1.218,28 EUR 183,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

Report 30 set 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 1 Month EUR

Alt - Multistrategy

18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in titoli azionari e titoli a reddito fisso emessi o garantiti da organizzazioni sovranazionali, governi, enti pubblici e/o società costituite o situate in Paesi sviluppati. Il Comparto potrà inoltre investire sino al 15% del suo patrimonio in titoli di emittenti di Paesi in via di sviluppo. Il Comparto impiegherà la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari. Il Consulente per gli Investimenti potrà gestire l´allocazione degli investimenti tra le valute e tra i diversi Paesi nel tempo. Il Comparto potrà investire in titoli denominati in qualsiasi valuta. Il Consulente Finanziario cercherà di mantenere una qualità di credito media dei titoli pari ad almeno AA, per i titoli a lungo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 7,51 -

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

16,29 2

13,75 5

10,43 2

-4,81 -

15,20 -

-4,21 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,12 -5,84 -0,61 0,70 6,91

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,74 -1,46 0,54 9,72 0,26

-2,81 4,32 1,52 -2,02 0,52

-3,12 8,00 -3,48 5,65 5,16

3,75 -3,38 -2,77 7,33

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,53 0,00 2,18 0,00

37,74 15,24 46,41 0,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,28 15,24 48,59 0,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Notes... JPM Euro Liquidity X (flex... France (Republic Of)... Japan (Government Of)... Japan (Government Of)...

9,76 9,07 5,01 4,30 4,26

h Ciclico

27,93

r t y u

0,03 1,23 26,67 0,00

America

38,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,79 2,04 0,00

Europa

12,25

France (Republic Of)... Japan (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... United States Treasury Notes...

3,97 3,61 2,72 2,72 2,62

j Sensibile

65,53

i o p a

2,26 16,29 8,54 38,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,15 5,10 0,00 0,00 0,00

42 4 48,03

k Difensivo

6,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,04 2,61 3,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

48,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,24 0,00 10,52 26,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 feb 1999 Shrenick Shah 21 dic 2012 159,91 EUR 5.401,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0095623541

133

Report 30 set 2018

MFS® Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 6,40 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

10,82 4,95 5,81 16

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

2,04 -3,06 -1,41 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,99 1,25 86,26 -0,57 2,68

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,15 5,41 2,20 4,77 7,25

+/-Ind

+/-Cat

-0,82 -3,44 -4,47 -1,50 -1,92

0,33 -1,82 -2,42 0,19 0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,20 2,44 -0,45 12,64 0,85

3,19 -2,84 5,18 -3,94 4,14

2,15 -0,52 0,76 -4,89 5,12

0,16 3,39 4,19 5,45

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,51 0,00

58,75 37,65 3,60 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Taiwan Semiconductor... Japan (Government Of)... Philip Morris International Inc Honeywell International Inc

a s p p s y d

Japan (Government Of)... Schneider Electric SE Nestle SA JPMorgan Chase & Co Johnson & Johnson Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,75 37,65 4,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,42 1,41 1,33 1,23 1,20

h Ciclico

30,69

r t y u

4,07 5,51 19,07 2,04

America

56,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,19 3,79 0,00

Europa

29,28

1,10 1,09 1,08 1,07 1,00

j Sensibile

36,23

i o p a

4,59 5,62 14,36 11,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,87 12,01 9,83 0,36 0,21

171 370 12,93

k Difensivo

33,08

Asia

13,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,90 13,65 3,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,26 1,24 3,69 1,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 19,47 EUR 2.780,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

Report 30 set 2018

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 3,84 -Med Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-1,49 -5,45 -1,15 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,74 0,30 14,85 -0,91 4,93

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,77 0,90 -0,45 2,53 4,47

+/-Ind

+/-Cat

-0,57 -4,36 -6,87 -4,47 -3,61

1,04 -1,04 -1,39 -0,89 0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,37 2,96 4,91 3,98 1,84

-0,85 0,11 1,41 -2,53 3,01

1,77 -0,72 0,00 0,06 3,12

1,06 -2,45 1,93 2,96

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

64,77 32,31 2,91 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Oracle Corp CVS Health Corp Johnson & Johnson Amgen Inc Cognizant Technology Solutions... Walgreens Boots Alliance Inc Cisco Systems Inc Medtronic PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a d d d a s a d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

64,77 32,31 2,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,58 1,35 1,27 1,26 1,20

h Ciclico

27,31

r t y u

1,31 11,84 11,60 2,55

America

60,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,09 5,25 1,08

Europa

16,71

1,19 1,18 1,18 1,13 1,13

j Sensibile

36,60

i o p a

8,53 1,21 7,77 19,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,17 6,72 3,24 0,56 1,02

297 173 13,46

k Difensivo

36,09

Asia

22,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,59 19,50 4,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,18 1,03 6,12 9,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 17,87 EUR 12.719,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

135

Report 30 set 2018

PIMCO GIS Global Multi-Asset Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 6,26 +Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

0,67 -3,29 1,01 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,85 0,95 55,94 -0,32 4,16

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,98 2,61 2,93 5,65 4,69

+/-Ind

+/-Cat

-0,36 -2,66 -3,49 -1,35 -3,39

1,25 0,67 1,99 2,24 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,89 3,49 -3,18 5,45 0,61

0,62 1,49 1,21 -0,93 5,24

1,98 2,30 3,60 -6,42 0,29

2,25 1,63 3,36 2,88

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,26 134,93 118,84 0,33

Stile Azionario

49,72 39,56 0,86 9,87

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

E-mini S&P 500 Sept182018-09-21 PIMCO USD Short Mat Source... Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... PIMCO GIS Income Z USD...

24,27 18,52 16,64 15,83 13,70

Euro BUND Future... Ndueegf Trs Equity 3ml+25... United Kingdom of Great... United States Treasury Notes... Euro Stoxx 50 Sept182018-09-21

7,37 6,82 5,28 4,75 4,32

j Sensibile

56 325 117,50

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,98 174,48 119,69 10,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,50 EUR 1.019,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 set 2018

R Alizés C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

10% MSCI World Ex EMU NR EUR, 20% QQQQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 10% MSCI EMU...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato OICVM classificato nella categoria «diversificato», il FCI si propone come obiettivo di gestione di ottenere, sulla durata di investimento consigliata (superiore a tre anni), un rendimento superiore a quello dell'indice di riferimento (10% MSCI Daily TR Net Emu LC + 10% MSCI Daily TR Net World ex EMU $ in € + 20% EONIA + 60% Barclays Euro Aggregate).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 5,34 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

13,05 6,44 8,46 3

3,76 -6,48 -0,52 55

2,92 -0,32 1,27 24

-0,01 -3,44 -1,76 79

4,90 1,64 2,40 11

-1,54 -1,63 -0,30 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,58 0,83 27,98 -0,27 4,57

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,21 -1,37 -1,35 1,63 2,83

+/-Ind

+/-Cat

0,39 -1,96 -2,07 -1,23 -1,63

0,20 -1,22 -0,37 0,08 0,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,17 2,58 -3,37 5,90 4,15

-1,58 0,69 -3,06 -0,89 0,12

0,21 1,36 2,60 -3,52 0,10

0,19 4,04 1,64 -0,59

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,94 3,19 0,11

23,12 49,51 25,88 1,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

France (Republic Of) 4.25% Spain (Kingdom of) 0.45% Italy (Republic Of) 0.95% Italy (Republic Of) 1.45% Portugal (Republic Of) 2.2% R Court Terme C R Euro High Yield C EUR R Euro Aggregate C Italy (Republic Of) 1.2% Compagnie de Saint-Gobain SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 18,94 - 6,68 - 6,19 - 5,60 - 4,97 r

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,16 50,45 29,07 1,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

50,93

r t y u

11,73 14,20 25,00 -

America

2,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,42 0,00 0,00

Europa

95,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,51 80,81 3,70 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,01 2,35 1,26 1,20 0,95

j Sensibile

33,90

i o p a

5,77 6,34 13,72 8,08

55 90 51,13

k Difensivo

15,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,80 8,11 4,25

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,57 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Ludivine de Quincerot 1 gen 2018 136,43 EUR 120,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011276567

137

Report 30 set 2018

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 12,31 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-1,43 -2,01 0,22 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,94 1,74 60,84 0,00 8,72

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,74 -0,35 -1,35 4,29 5,23

+/-Ind

+/-Cat

0,40 -2,69 -2,64 -0,03 -0,37

0,90 -1,07 -0,19 0,57 1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,08 5,95 -9,25 15,58 6,67

-1,08 0,61 -7,27 -2,35 -1,22

0,74 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94 -0,96 -1,69

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 0,75 9,41 0,07

61,35 26,58 10,24 1,82

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 5.85% Spain (Kingdom of) 4.4% France (Republic Of) 4.25% Compagnie de Saint-Gobain SA R Court Terme C Peugeot SA Daimler AG Elan Oblig Bear C EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t t -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,46 27,33 19,65 1,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,52 3,91 2,71 2,30 2,24

h Ciclico

53,94

r t y u

13,21 12,85 27,87 0,01

America

3,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,62 0,01 0,00

Europa

93,61

2,22 2,03 1,91 1,91 1,81

j Sensibile

32,39

i o p a

5,78 6,08 12,65 7,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,32 82,50 3,80 0,00 0,00

54 45 26,57

k Difensivo

13,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,27 7,48 3,91

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,77 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 164,24 EUR 480,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Valuta Euro

230.3 217.3 204.2 191.2 178.2 165.1 152.1 139.1 126.1 113.0 100.0 87.0 73.9

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

01/2018

05/2018

09/2018

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

184.4

BGF World Mining D2 EUR

170.2

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

151.2

Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR

142.1

Pictet - Global Envir Opps I EUR

139.3

139

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

22.63

24.69

0.03

BGF World Mining D2 EUR

19.39

4.66

6.26

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

14.77

2.92

-0.74

Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR

12.44

14.57

Pictet - Global Envir Opps I EUR

11.69

6.24

MS INVF Global Quality ZH EUR

11.69

12.67

0.94

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

5.46

18.61

16.90

-4.31

3.29

-4.93

1.85

5.77

-0.32

0.70

5.35

13.54

7.68

-1.18

2.59

4.94

2.61

3.34

8.29

6.42

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

11.67

7.72

-0.82

2.21

3.89

2.28

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

11.64

5.86

-0.40

-2.80

-0.63

-2.36

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

11.57

11.88

-0.70

3.56

9.98

8.19

Kempen (Lux) Global High Dividend I

11.51

6.16

1.66

2.20

8.52

1.93

M&G Global Themes Euro A Acc

10.64

5.21

0.08

1.79

7.43

-0.28

DWS Akkumula LC

10.59

10.66

0.17

5.07

12.93

6.85

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

10.56

11.57

0.93

-3.33

10.12

4.60

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

10.09

10.16

6.12

5.02

6.26

1.16

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

8.37

10.58

0.51

5.53

7.13

5.95

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

7.88

4.83

0.39

2.54

6.06

0.52

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

7.55

20.22

1.64

12.49

27.51

21.32

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

7.39

6.75

5.84

7.46

5.95

-1.82

First Eagle Amundi International IE-C

7.32

5.14

0.51

1.75

7.20

3.60

FvS Multiple Opportunities II IT

7.26

3.75

-0.21

2.23

4.18

0.74

Kempen (Lux) Global Property I

7.19

6.91

-2.80

-1.58

9.76

2.23

DWS Top Dividende LD

6.72

4.05

1.05

4.82

10.47

3.54

DWS Invest Global Agribusiness LC

6.30

10.64

-0.56

4.05

13.32

5.45

SEB Global C EUR

6.24

7.80

0.22

4.26

9.49

2.45

BGF World Gold D2 EUR

5.93

-21.88

1.24

-13.08

-8.11

-20.41

DWS Invest Global Infras FC

4.82

0.09

-1.90

-0.01

10.32

0.33

Carmignac Investissement A EUR Acc

4.14

-0.10

-0.11

-2.61

-0.24

0.49

-1.78

5.30

11.84

12.43

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

15.25

-0.25

4.28

12.64

11.69

CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc

14.39

-1.28

4.61

13.73

12.15

7.67

0.84

5.79

10.99

5.45

16.48

0.68

6.58

14.57

11.77

4.38

-1.43

0.11

0.31

-1.32

21.27

1.36

5.72

14.60

16.11

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

DWS Invest ESG Equity Income FC F&C Responsible Global Equity R EUR Acc UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh * Rendimento annualizzato.

140

Overview di comparto Il terzo trimestre del 2018 si è chiuso con un risultato postivo per i mercati mondiali. L’indice Morningstar dedicato alle Borse globali ha segnato +4,57% (in euro). La categoria che raccoglie i fondi che investono nelle azioni large cap blend a livello globale ha guadagnato il 9,5%, quella destinata ai fondi growth l’11,23% e quella riservata ai value il 9,23%. Il segmento riservato agli strumenti che guardano alle small cap ha segnato +11,29%. I numeri, tuttavia, non raccontano tutta la storia. A livello regionale gli Stati Uniti hanno confermato il loro momento di forza. Gli investitori hanno mostrato una netta preferenza per le storie growth di qualità facendo raggiungere a Apple e Amazon una capitalizzazione di mille miliardi di dollari. Per molti investitori la forza dell’economia Usa è stata motivo di ottimismo riguardo alle prospettive future dei listini di Wall Street. Ad agosto il tasso di disoccupazione è stato del 3,9%, un livello che non si vedeva dal 2000. E nonostante il rialzo di un quarto di punto dei tassi di interesse operato dalla Federal Reserve, il costo del denaro in America resta ai minimi storici. “A dispetto della complessa situazione internazionale, soprattutto dal punto di vista politico, la congiuntura Usa ha continuato la corsa iniziata il 10 settembre di 10 anni fa quando è finita la crisi finanziaria globale”, Tony Thomas, analista di Morningstar. L’Europa è andata bene, ma non ha dimostrato lo stesso livello di forma degli Usa. “In generale gli investitori sono andati sui titoli considerati di migliore qualità nonostante le valutazioni siano un po’ ovunque alte”, spiega Samuel Meakin, analista di Morningstar. Nelle ultime settimane gli operatori hanno dovuto fare i conti con la situazione politica italiana e con le rinnovate polemiche legate a Brexit. “Questi elementi hanno fatto passare un po’ di appetito per il rischio nella regione”, continua l’analista. “Gli investitori ragionano su quelle che potrebbero essere le ripercussioni di eventuali crisi nel sistema bancario europeo e si chiedono se ci siano rischi di contagio”. Non è un caso che il peggior settore della regione nelle ultime settimane sia stato quello dei servizi finanziari. Gli emergenti, intanto, hanno sofferto. Questo per diversi motivi: il rallentamento nei commerci mondiali (dovuto non solo alla guerra dei dazi scatenata dall’amministrazione Trump), una minore propensione per il rischio da parte degli investitori, il rialzo dei tassi Usa (che di solito sposta gli investimenti verso il dollaro) e una politca monetaria meno accomodante da parte della Cina. Tutti elementi che hanno influenzato negativamente il sentiment del mercato verso i paesi in via di sviluppo. “Tutto questo non fa che alimentare lo scetticismo da parte del mercato che si traduce, fra altre cose, in minori flussi nei confronti degli strumenti specializzati sugli emerging”, dice Jocelyne Jovène del team di Manager research di Morningstar.

141

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

31.45

0.34

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

26.39

0.81

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

QQQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

7.59

0.62

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

14.24

0.80

QQQQ

CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

5 9.37

0.89

QQQ

11.54

0.96

QQQ

11.88

0.60

DWS Invest Global Infras FC

9.06

0.60

QQQQ

DWS Top Dividende LD

7.87

0.91

QQQQ

11.16

1.08

QQQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

8.35

0.93

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

8.45

0.91

QQQQQ

15.12

1.46

QQQQ

DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC

F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

14.43

0.60

QQQ

Kempen (Lux) Global High Dividend I

11.11

1.07

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

11.71

0.68

QQQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

10.16

0.88

M&G Global Themes Euro A Acc

10.70

1.03

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

20.55

0.47

9.07

1.31

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

13.02

1.15

QQQQQ

Pictet - Global Envir Opps I EUR

10.57

1.13

QQQQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

10.02

1.18

QQQQ

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

14.73

0.75

9.41

0.73

13.04

0.99

QQQQ

9.05

1.31

MS INVF Global Quality ZH EUR

SEB Global C EUR Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR

5 5

5 6

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

5 5

142

Report 30 set 2018

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 31,17 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,2

Fondo

6,7

Indice Categoria

5,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-20,41 -2,16 -1,45 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,14 0,88 95,48 -0,67 8,29

11,2 9,7

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-13,08 -8,11 -21,88 5,93 -1,54

+/-Ind

+/-Cat

2,31 1,55 -3,97 -5,33 -0,79

1,56 2,77 -2,98 -3,27 0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-13,39 5,73 -13,08 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16

America

Europa

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,45 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,19 0,02 0,79 0,00

Small

99,19 0,02 1,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,24 24,70 45,60 24,95 3,52

Cap Mkt Mediana

4715 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newcrest Mining Ltd Agnico Eagle Mines Ltd Randgold Resources Ltd ADR Newmont Mining Corp Northern Star Resources Ltd

r r r r r

9,38 8,36 8,14 6,59 5,21

h Ciclico

99,17

r t y u

99,17 -

Franco-Nevada Corp Goldcorp Inc Kinross Gold Corp Wheaton Precious Metals Corp B2Gold Corp

r r r r r

4,54 4,34 4,00 3,86 3,78

j Sensibile

0,83

i o p a

0,83 -

44 4 58,21

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,64 47,07 5,27

Europa

23,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,02 0,83 1,23 3,23 7,90

Asia

17,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 17,81 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 21,99 EUR 3.535,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

143

Report 30 set 2018

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 26,03 Alto +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

7,9

Indice Categoria

5,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-4,93 -13,56 -4,11 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,91 1,57 71,82 0,06 17,21

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-4,31 -6,17 3,29 -9,83 4,66 -11,46 19,39 1,27 -0,36 -7,72

-1,97 -3,43 0,08 7,92 -1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,96 7,95 -4,31 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,53 0,03 1,45 0,00

Small

98,53 0,03 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,38 29,75 26,14 9,24 3,49

Cap Mkt Mediana

14737 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Vale SA ADR Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Glencore PLC Teck Resources Ltd Class B

r 10,05 r 9,68 r 9,52 r 9,45 r 4,74

h Ciclico

99,30

r t y u

96,80 2,50 -

First Quantum Minerals Ltd Newmont Mining Corp South32 Ltd Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR

r r r r r

4,15 3,94 3,36 2,82 2,74

j Sensibile

0,70

i o p a

0,70 -

59 6 60,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

48,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,93 25,74 16,83

Europa

37,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,40 0,70 11,03 0,50 0,48

Asia

14,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 14,38 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 35,48 EUR 5.491,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 set 2018

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

12,43 -9,92 0,92 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,41 -9,34 -

3,71 1,27 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 5,30 11,84 -

0,54

6,21

5,30

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,81 0,00 4,19 0,00

Small

95,81 0,00 4,19 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a a a p a

Alphabet Inc A Keyence Corp Salesforce.com Inc Rockwell Automation Inc SAP SE

a d p a a

Tencent Holdings Ltd Intuitive Surgical Inc Daifuku Co Ltd OMRON Corp Facebook Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,42 32,74 16,29 7,40 2,16

Cap Mkt Mediana

36273 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,60 3,07 3,06 2,88 2,88

h Ciclico

5,83

r t y u

3,39 2,44 -

America

57,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,95 0,00 0,00

Europa

14,80

2,84 2,79 2,63 2,62 2,60

j Sensibile

89,82

i o p a

23,66 66,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 10,38 4,42 0,00 0,00

50 0 30,95

k Difensivo

4,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,35 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

18,64 0,00 3,70 4,90

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 1.696,82 EUR 243,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

145

Report 30 set 2018

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

4,40 -1,48 0,48 48

12,53 0,09 0,00 45

11,69 -2,33 3,37 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-Med -Med -Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,28 12,64 15,25 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,14 -3,44 -4,21 -

0,66 1,75 2,59 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-0,84 7,58 -7,36

8,02 0,10 2,14

4,28 1,27 5,11

3,19 4,97

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,55 0,00 5,80 2,65

Small

91,55 0,00 5,80 2,65

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,89 31,28 10,50 0,34 0,00

Cap Mkt Mediana

75764 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Facebook Inc A Taiwan Semiconductor... Microsoft Corp JPMorgan Chase & Co

t a a a y

5,17 2,58 2,05 2,04 1,55

h Ciclico

38,97

r t y u

6,39 18,28 14,08 0,23

America

59,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,39 1,66 1,84

Europa

23,41

Mastercard Inc A Naspers Ltd Class N CME Group Inc Class A

y a y

1,49 1,48 1,43

j Sensibile

41,51

i o p a

1,86 4,44 8,08 27,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,74 9,53 6,06 0,03 2,06

Asia

16,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,90 0,41 8,28 2,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

252 0 17,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

19,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,49 9,93 1,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 11,94 EUR 3.836,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

Report 30 set 2018

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 7,59 -Med Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

15,4

Indice Categoria

12,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

4,76 -7,69 -7,77 95

0,49 -13,53 -7,83 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,12 0,79 53,08 -1,33 7,55

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-2,61 -9,03 -6,23 -0,24 -16,33 -11,14 -0,10 -19,56 -12,77 4,14 -9,90 -6,95 5,08 -9,78 -6,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,74 3,73 -6,10 16,55 -3,50

2,43 -2,61 0,81 0,78 4,33 2,57 -3,54 -14,23 3,67 3,92

-0,59 1,64 5,04 6,19

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,03 0,00 65,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,54 0,00 5,46 0,00

Small

97,56 0,00 70,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,15 45,70 19,98 1,13 0,03

Cap Mkt Mediana

33299 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Hermes International SA Intercontinental Exchange Inc Pioneer Natural Resources Co MercadoLibre Inc EOG Resources Inc

t y o t o

3,72 3,32 2,96 2,92 2,86

h Ciclico

40,16

r t y u

7,92 17,33 14,91 -

America

68,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,68 6,86 5,97

Europa

16,13

HDFC Bank Ltd Facebook Inc A Hangzhou Hik-Vision Digital... T-Mobile US Inc 58.com Inc ADR repr Class A

y a p i a

2,72 2,39 2,37 2,36 2,24

j Sensibile

42,78

i o p a

2,54 10,39 4,83 25,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,37 7,51 0,00 1,25 0,00

88 0 27,87

k Difensivo

17,06

Asia

15,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,06 10,65 0,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,65 13,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.212,36 EUR 3.931,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

147

Report 30 set 2018

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 14,24 -Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

7,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

4,60 -4,02 5,42 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,94 0,84 79,29 -1,10 6,94

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,33 10,12 11,57 10,56 4,23

+/-Ind

+/-Cat

-5,18 -3,00 -4,56 -7,56 -3,13

-0,99 3,40 6,98 -0,91 3,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,01 13,92 -3,33 2,20 -9,72 7,21 1,64 7,21 1,65 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67

6,66 9,86 0,62 -4,08

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,34 0,00 30,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,44 2,89 6,66 0,00

Small

98,78 2,89 36,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Stoxx 600 BASIC RES.... Stoxx 600 FOOD&BEVERAGE... Canadian Natural Resources Ltd Suncor Energy Inc Rio Tinto PLC

o o r o r r o o

Marathon Petroleum Corp Glencore PLC Goldcorp Inc Petroleum Geo-Services ASA Petrofac Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,23 18,75 24,60 28,18 3,24

Cap Mkt Mediana

8903 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,04 5,05 4,40 4,20 3,79

h Ciclico

33,59

r t y u

33,11 0,48 -

America

68,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,30 24,23 3,46

Europa

30,05

3,21 2,72 2,52 2,49 2,41

j Sensibile

60,39

i o p a

46,55 8,91 4,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,09 7,96 8,96 0,05 0,00

65 3 36,82

k Difensivo

6,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,01 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,96 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 24 feb 2014 322,87 EUR 625,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 set 2018

CPR Invest - Global Disruptive Opportunities Class R - Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La strategia di investimento del Comparto si propone di selezionare titoli di Società ritenute “game changer”, ossia società innovative che creano un nuovo mercato (nuovi prodotti, servizi, soluzioni, canali di distribuzione, ecc.) in grado di sfidare e superare i modelli economici esistenti. I titoli traggono vantaggio da modifiche strutturali legate a questa “disruption“ (perturbazione), in tutti i Paesi, compresi i mercati emergenti. Perturbazione che potrebbe altresì verificarsi in tutti i settori economici, ad esempio, l'assistenza sanitaria, la e-economy, la tecnologia, il settore industriale, ambientale, finanziario e molti altri. Il Comparto utilizza un mix di approcci top-down e bottom-up. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

14,22 6,70 5,96 7

12,15 3,15 7,13 4

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,61 13,73 14,39 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,92 0,65 1,17 -

1,02 4,53 5,82 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017

-1,40 8,32

8,72 1,63

4,61 1,72

2,00

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,00 3,53 0,22

Morningstar Style Box® Azionario

97,46 0,03 2,65 -0,13

Small

97,52 0,03 6,19 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,69 25,73 35,57 17,01 0,00

Cap Mkt Mediana

12277 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A PayPal Holdings Inc Akamai Technologies Inc Advanced Micro Devices Inc SoftBank Group Corp

a y a a i

2,29 2,24 2,05 1,91 1,84

h Ciclico

16,26

r t y u

1,04 4,38 7,26 3,57

America

74,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

71,62 1,11 1,62

Europa

9,80

Edwards Lifesciences Corp Twilio Inc A Umicore SA Ellie Mae Inc The Ultimate Software Group Inc

d a p a a

1,84 1,81 1,79 1,79 1,78

j Sensibile

65,79

i o p a

1,89 1,23 10,97 51,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,06 6,96 0,78 0,00 0,00

87 0 19,35

k Difensivo

17,95

Asia

15,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,50 1,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,14 0,00 1,91 5,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CPR Asset Management www.cpr-am.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 dic 2016 Wesley Lebeau 22 dic 2016 126,86 EUR 1.247,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1530900684

149

Report 30 set 2018

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 9,37 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

0,52 -4,16 -2,42 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,27 1,10 74,27 -0,30 5,64

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,54 6,06 4,83 7,88 9,20

+/-Ind

+/-Cat

-2,80 -4,63 -1,83 -1,66 -0,74

-1,03 -2,37 -1,00 0,33 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,22 4,87 -4,46 18,57 0,48

3,44 0,78 -0,73 -3,99 4,01

2,54 1,45 4,59 -6,62 1,03

4,29 4,94 7,29 5,80

Portafoglio 31 lug 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,42 0,00 4,58 0,00

Small

95,42 0,00 4,58 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,51 40,07 22,46 1,96 0,00

Cap Mkt Mediana

25720 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone SA Great Eagle Holdings Ltd BlackRock Inc L'Oreal SA Total SA

s t y s o

3,90 3,33 2,48 2,31 2,24

h Ciclico

48,91

r t y u

15,08 18,13 14,71 0,99

America

25,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,26 0,63 0,00

Europa

57,67

Apple Inc Wacker Chemie AG Evonik Industries AG Linde AG Bearer Shs Br Shares... Hopewell Holdings Ltd

a r r r p

2,23 2,20 1,91 1,91 1,88

j Sensibile

25,16

i o p a

2,02 4,83 9,16 9,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,33 37,83 14,03 1,23 0,26

97 0 24,38

k Difensivo

25,93

Asia

16,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,47 10,72 5,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,71 0,00 9,36 4,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 453,40 EUR 1.253,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 set 2018

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 11,54 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

5,41 -5,31 -1,21 63

8,40 0,88 0,14 45

6,85 -2,15 1,83 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,49 1,20 91,19 -0,38 3,85

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,07 12,93 10,66 10,59 11,90

+/-Ind

+/-Cat

-0,45 -0,16 -2,56 -1,46 -0,78

1,49 3,73 2,09 1,21 2,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,38 5,78 -5,01 15,95 0,91

7,47 -1,22 0,05 -2,87 6,14

5,07 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78 6,02 6,48

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,49 0,00 4,51 0,00

Small

95,49 0,00 4,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,48 34,73 8,79 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

70411 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Samsung Electronics Co Ltd Nestle SA Visa Inc Class A

a a a s y

4,98 2,57 2,33 2,06 1,94

h Ciclico

37,99

r t y u

3,02 11,96 22,37 0,63

America

64,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,13 3,93 0,00

Europa

22,23

Roche Holding AG Dividend... Aetna Inc TJX Companies Inc The Home Depot Inc Moody's Corporation

d d t t y

1,81 1,79 1,62 1,61 1,53

j Sensibile

34,85

i o p a

1,45 1,37 10,72 21,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,63 10,45 7,04 0,00 0,12

175 0 22,25

k Difensivo

27,16

Asia

13,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,70 15,21 0,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,91 0,56 4,82 1,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.108,17 EUR 4.608,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

151

Report 30 set 2018

DWS Invest ESG Equity Income FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d’investimento di Deutsche Invest I ESG Equity Income è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in azioni da emittenti nazionali ed esteri che potrebbero offrire un rendimento azionario superiore alla media, in base alle previsioni. Almeno il 51% del patrimonio del comparto è investito in azioni quotate per la negoziazione ufficiale in borsa oppure comprese o ammesse in un mercato organizzato e che non sono unità di un fondo d’investimento. Ai fini della presente politica d’investimento e in conformità alla definizione riportata nel Codice tedesco regolante l’investimento di capitali (KAGB), un mercato... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

5,45 0,77 2,51 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,79 10,99 7,67 -

+/-Ind

+/-Cat

0,45 0,29 1,01 -

2,22 2,56 1,84 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017

-4,98 -

4,92 -

5,79 -

2,10

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,99 0,00 1,62 4,39

Small

93,99 0,00 1,62 4,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Natixis 0%2018-09-28 Merck & Co Inc Nippon Telegraph & Telephone... Allianz SE PepsiCo Inc

d i y s

Cisco Systems Inc Verizon Communications Inc Pfizer Inc Unilever NV DR Taiwan Semiconductor...

a i d s a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,05 34,14 7,80 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

54840 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,39 3,38 3,31 3,24 3,16

h Ciclico

28,39

r t y u

5,03 4,44 17,55 1,37

America

46,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,73 6,23 0,00

Europa

44,53

3,00 2,83 2,67 2,57 2,33

j Sensibile

34,98

i o p a

9,08 2,98 8,52 14,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,24 26,39 11,90 0,00 0,00

65 0 30,88

k Difensivo

36,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,39 16,26 6,98

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,03 0,00 2,48 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2017 Martin Berberich 7 ago 2017 107,68 EUR 117,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1616932601

Report 30 set 2018

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 11,88 Alto +Med Alto

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

-2,88 -12,33 -4,31 85

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

5,45 4,42 3,54 27

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,33 1,14 77,40 -0,43 5,76

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,05 13,32 10,64 6,30 4,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,33 4,65 6,49 -2,45 -5,11

1,11 4,45 4,56 -1,37 -1,93

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,95 1,48 -6,16 10,79 3,49

8,91 4,05 -4,08 4,61 1,37 1,17 -0,05 -19,17 5,10 1,36

4,92 8,52 2,07 2,41

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,04 0,00 2,26 0,70

Small

97,04 0,00 2,26 0,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,98 35,20 40,33 7,23 0,26

Cap Mkt Mediana

15712 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CF Industries Holdings Inc Nutrien Ltd DowDuPont Inc FMC Corp Yara International ASA

r r r r r

5,37 4,59 4,03 3,72 3,71

h Ciclico

40,42

r t y u

38,31 2,11 -

America

54,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,05 9,80 4,44

Europa

39,31

Hormel Foods Corp Archer-Daniels Midland Co Koninklijke DSM NV Canadian Pacific Railway Ltd Unilever NV DR

s s r p s

3,59 3,50 3,11 3,07 2,82

j Sensibile

19,31

i o p a

8,65 10,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,38 30,51 6,43 0,00 0,00

52 0 37,50

k Difensivo

40,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

40,27 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,63 0,61 1,66 0,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 147,99 EUR 312,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

153

Report 30 set 2018

DWS Invest Global Infrastructure FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Infrastructure TR USD

DJ Brookfld Glb Infra Comp TR USD

QQQQ

Azionari Settore Infrastrutture

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del comparto consiste principalmente nel conseguire una costante rivalutazione in euro a lungo termine mediante investimenti in promettenti società del settore delle “infrastrutture globali”. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto (al netto delle liquidità) verrà investito in investimenti in azioni, altri titoli azionari e titoli di capitale non certificati di emittenti del settore delle “infrastrutture globali”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 9,06 Basso Basso Med

Basati su S&P Global Infrastructure TR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

9,92 -0,10 6,36 29

35,96 7,30 10,68 9

-5,31 -3,94 -6,28 83

11,93 -3,86 2,28 27

0,44 -5,07 -7,07 85

0,33 1,72 2,19 32

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,55 0,83 84,68 -0,45 3,99

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,01 10,32 0,09 4,82 8,63

+/-Ind

+/-Cat

1,09 3,43 1,20 -1,77 -0,81

0,16 5,56 1,08 -1,06 0,58

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-9,06 10,33 4,85 -2,88 2,68 8,15 10,18 -8,40 6,58 9,52

-0,01 -1,13 0,77 -8,11 8,59

-0,23 0,02 2,09 7,27

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,25 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,76 0,00 2,24 0,00

Small

97,76 0,00 2,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,40 48,60 33,95 0,05 0,00

Cap Mkt Mediana

17762 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Crown Castle International Corp American Tower Corp TransCanada Corp Sempra Energy Enbridge Inc

u i o f o

7,27 6,94 5,99 5,05 4,85

h Ciclico

7,43

r t y u

7,43

America

66,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,78 17,51 0,71

Europa

23,08

Ferrovial SA Kinder Morgan Inc P Pembina Pipeline Corp Cheniere Energy Inc NiSource Inc

p o o o f

4,22 4,06 3,88 3,26 3,18

j Sensibile

54,75

i o p a

9,86 27,02 16,29 1,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,26 15,78 1,04 0,00 0,00

42 0 48,70

k Difensivo

37,81

Asia

10,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

37,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,81 4,93 2,94 1,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2008 Gerrit Rohleder 16 giu 2014 150,10 EUR 615,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329760937

Report 30 set 2018

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 7,87 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

3,54 -1,14 0,59 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,91 0,93 89,36 -1,01 2,83

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,82 10,47 4,05 6,72 9,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,52 -0,22 -2,62 -2,82 -0,90

1,25 2,05 -1,78 -0,84 0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,28 4,17 -0,87 13,35 1,79

5,40 -2,42 4,75 -4,06 6,12

4,82 -1,49 0,13 -4,64 5,52

0,49 3,21 8,70 3,28

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,10 6,90 1,00 0,00

Small

92,10 6,90 1,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,27 27,57 4,16 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

71322 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Pfizer Inc Taiwan Semiconductor... NextEra Energy Inc Nippon Telegraph & Telephone... Unilever NV DR

d a f i s

3,55 3,32 3,25 3,11 3,08

h Ciclico

21,89

r t y u

4,04 2,02 14,60 1,23

America

47,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,21 6,15 0,00

Europa

39,75

Cisco Systems Inc PepsiCo Inc Allianz SE Novartis AG Royal Dutch Shell PLC Class A

a s y d o

3,02 2,77 2,72 2,54 2,53

j Sensibile

37,30

i o p a

10,63 9,72 7,39 9,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,83 20,03 10,88 0,00 0,00

70 4 29,90

k Difensivo

40,81

Asia

12,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,32 13,09 9,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,19 0,00 5,70 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 123,19 EUR 18.177,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

155

Report 30 set 2018

F&C Portfolios Fund - F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI World NR EUR

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

13,02 0,58 0,50 41

11,77 -2,25 3,45 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,58 14,57 16,48 -

+/-Ind

+/-Cat

0,15 -1,51 -2,98 -

2,96 3,68 3,81 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-2,44 5,89 -

7,50 0,45 -

6,58 1,97 -

4,21 4,78

Portafoglio 31 lug 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,27 0,00 0,73 0,00

Small

99,27 0,00 0,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,42 31,97 28,64 0,97 0,00

Cap Mkt Mediana

32997 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Prudential PLC Mastercard Inc A Xylem Inc Amazon.com Inc

a y y p t

4,06 3,44 3,34 3,34 3,03

h Ciclico

47,65

r t y u

2,58 18,91 24,14 2,02

America

58,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,38 0,00 0,00

Europa

24,99

Roper Technologies Inc Accenture PLC A Praxair Inc Union Pacific Corp PayPal Holdings Inc

p a r p y

2,64 2,59 2,57 2,46 2,40

j Sensibile

36,85

i o p a

17,89 18,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,09 17,23 1,67 0,00 0,00

53 0 29,87

k Difensivo

15,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,22 12,27 1,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,35 1,35 2,97 0,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

F&C Management Ltd. -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 26 nov 2013 13,29 EUR 511,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

Report 30 set 2018

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 11,16 Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

26,14 19,01 17,46 4

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-2,36 -2,78 -0,69 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,05 1,03 90,13 0,09 3,94

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,80 -0,63 5,86 11,64 11,65

+/-Ind

+/-Cat

-3,83 -3,52 -1,06 0,34 2,24

-2,66 -2,14 1,33 2,50 3,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,74 8,94 -3,52 18,63 2,17

2,23 -2,80 -1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55 4,43 6,63 2,73

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,41 0,17 0,35 1,07

Small

98,41 0,17 2,77 1,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,86 15,68 32,76 18,93 12,77

Cap Mkt Mediana

3192 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings... SoftBank Group Corp Alibaba Group Holding Ltd ADR China Pacific Insurance... Universal Entertainment Corp

i t y t

3,30 3,03 2,81 1,85 1,65

h Ciclico

43,66

r t y u

3,63 20,50 17,99 1,54

America

0,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,50 0,00 0,00

Europa

1,94

ORIX Corp WiseTech Global Ltd Hutchison China Meditech Ltd Clinuvel Pharmaceuticals Ltd Fidelity ILF - USD A Acc

y a d d -

1,56 1,21 1,15 1,11 1,00

j Sensibile

40,97

i o p a

5,24 3,02 13,16 19,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,17 0,77 0,00 0,00 0,00

217 1 18,67

k Difensivo

15,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,15 8,17 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

97,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

26,51 13,60 15,70 41,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 17,35 EUR 2.342,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

157

Report 30 set 2018

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 8,35 -Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

8,18 -4,24 0,94 58

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

3,60 -3,16 -0,65 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,43 0,94 84,68 -0,77 2,82

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,75 7,20 5,14 7,32 8,46

+/-Ind

+/-Cat

-2,45 -3,22 -4,65 -2,14 -2,58

-0,63 -1,39 -1,59 0,38 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,37 2,93 -1,47 14,64 2,44

5,36 -4,75 5,35 -4,07 3,45

1,75 -1,31 2,59 -7,38 5,13

1,49 6,14 7,47 4,57

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 49,94 0,00

74,69 4,19 14,13 7,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a o i

ETFS Physical Gold Oracle Corp X Physical Gold ETC Exxon Mobil Corp KDDI Corp

o r -

National Oilwell Varco Inc Weyerhaeuser Co United States Treasury Bills... United States Treasury... United States Treasury Bills... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

74,69 4,19 64,07 7,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,68 2,57 2,10 1,75 1,74

h Ciclico

40,73

r t y u

12,59 6,12 19,41 2,62

America

57,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,30 5,70 1,30

Europa

20,11

1,67 1,58 1,58 1,58 1,58

j Sensibile

45,57

i o p a

6,16 10,44 15,10 13,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,43 9,80 3,34 1,37 0,18

141 10 20,83

k Difensivo

13,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,82 4,30 0,58

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,80 0,78 5,19 0,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 1.800,73 EUR 9.283,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

Report 30 set 2018

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 8,45 +Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

8,94 -1,53 3,48 30

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

0,74 -3,22 1,58 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,17 1,36 63,17 0,05 5,43

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,23 4,18 3,75 7,26 7,27

+/-Ind

+/-Cat

-0,11 -1,09 -2,67 0,26 -0,81

1,71 2,40 3,36 4,04 3,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,30 3,40 0,49 10,33 1,43

1,91 -0,82 1,32 -4,02 2,48

2,23 0,87 2,11 -5,40 3,24

2,99 1,38 9,10 4,82

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

66,95 8,77 14,86 9,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Nestle SA Berkshire Hathaway Inc B Daimler AG Philip Morris International Inc Reckitt Benckiser Group PLC Bayerische Motoren Werke AG Novo Nordisk A/S B Alphabet Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s y t s s t d a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,95 8,77 14,86 9,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,53 5,54 5,00 4,50 4,46

h Ciclico

32,50

r t y u

6,30 13,88 11,08 1,24

America

42,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,64 2,77 0,00

Europa

53,00

3,22 3,16 2,97 2,95

j Sensibile

22,06

i o p a

6,21 4,01 11,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,54 25,38 19,09 0,00 0,00

41 12 38,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

45,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,40 18,04 -

Asia

4,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,83 0,00 0,00 1,76

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 136,62 EUR 5.161,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

159

Report 30 set 2018

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 33,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,46 15,12 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

23,8

Fondo

18,8

Indice Categoria

13,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

16,90 -5,45 5,39 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,54 1,02 91,93 -0,34 4,08

Crescita di 10000

28,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,46 18,61 24,69 22,63 20,60

+/-Ind

+/-Cat

-3,25 -2,56 -5,79 -1,38 -3,04

3,87 8,04 8,33 4,70 3,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,44 12,47 5,46 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93 0,24 5,29 9,60 8,55

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,56 0,00 1,44 0,00

Small

98,56 0,00 4,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,66 21,24 10,56 0,49 0,06

Cap Mkt Mediana

157961 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Alphabet Inc A Facebook Inc A Alphabet Inc Class C

a 10,03 a 9,80 a 5,41 a 5,30 a 3,91

h Ciclico

17,29

r t y u

10,24 7,06 -

America

84,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

84,34 0,00 0,00

Europa

3,60

Visa Inc Class A Samsung Electronics Co Ltd Cisco Systems Inc Alibaba Group Holding Ltd ADR Mastercard Inc A

y a a t y

3,90 3,80 3,54 3,35 3,06

j Sensibile

82,71

i o p a

2,09 80,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,66 1,36 0,00 0,65 0,93

52 0 52,09

k Difensivo

Asia

12,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,36 6,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 78,64 EUR 3.246,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 set 2018

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Health Care NR USD

QQQ

Azionari Settore Salute

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società operanti nel settore farmaceutico, biotecnologico, servizi sanitari, tecnologia medica e scienze della vita (“Società Healthcare”) a livello mondiale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 14,43 +Med -

Basati su MSCI World/Health Care NR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

14,68 -4,06 -2,61 71

-12,03 -8,01 -4,72 81

6,35 1,12 0,61 36

21,32 4,30 7,46 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,31 1,12 83,18 -0,28 5,71

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,49 27,51 20,22 7,55 -

+/-Ind

+/-Cat

0,41 4,71 6,17 10,51 4,01 6,36 -1,57 0,59 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,86 13,36 12,49 8,39 -0,88 -0,10 -0,91 -16,64 5,16 0,00 0,34 20,73 -1,24 -12,24 9,60 - 4,99 14,18 10,18

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,15 0,00 1,85 0,00

Small

98,15 0,00 2,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,43 27,58 14,99 9,47 1,53

Cap Mkt Mediana

45254 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

UnitedHealth Group Inc Pfizer Inc Merck & Co Inc Johnson & Johnson Roche Holding AG Dividend...

d d d d d

7,27 4,79 4,69 4,08 3,82

h Ciclico

Novartis AG Eli Lilly and Co Medtronic PLC Biogen Inc Anthem Inc

d d d d d

3,52 3,12 3,00 2,54 2,51

j Sensibile

2,89

i o p a

2,89

81 0 39,35

k Difensivo

97,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

97,11 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

80,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,99 0,00 0,00

Europa

17,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,43 3,30 10,58 0,00 0,00

Asia

1,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,71 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 mar 2014 Anne Marden 2 ott 2009 123,93 EUR 2.875,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1048171810

161

Report 30 set 2018

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni mondiali quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 3,3% al momento dell'acquisto. Gli emittenti di quegli investimenti possono avere sede in qualsiasi paese. Il portafoglio comprende circa 100 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 11,12 +Med +Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

11,50 -5,14 -3,82 82

12,50 -4,20 -2,58 72

7,75 -0,08 -0,31 54

15,61 3,05 7,03 8

8,78 5,01 4,12 10

1,93 -2,75 -1,02 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,61 1,15 74,40 0,34 5,95

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,20 8,52 6,16 11,51 9,34

+/-Ind

+/-Cat

-3,14 -2,17 -0,50 1,97 -0,60

-1,37 0,10 0,33 3,95 0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,08 3,04 -1,01 14,88 1,59

6,19 2,20 -2,16 3,60 4,15 -0,04 4,52 11,78 -3,54 -10,10 8,16 7,08 1,63 1,75

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,04 0,01 2,94 0,01

Small

97,04 0,01 2,98 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,50 36,32 21,78 6,40 0,00

Cap Mkt Mediana

20506 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Verizon Communications Inc SK Telecom Co Ltd ADR JPM US Dollar Liquidity C (acc.) LyondellBasell Industries NV Roche Holding AG Dividend...

i i r d

1,72 1,65 1,51 1,49 1,37

h Ciclico

48,43

r t y u

6,09 11,35 23,11 7,89

America

31,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,79 4,19 1,72

Europa

47,20

Nordea Bank AB Taiwan Semiconductor... Wood Group (John) PLC Merck & Co Inc Triton International Ltd...

y a o d p

1,33 1,32 1,32 1,31 1,29

j Sensibile

35,07

i o p a

13,21 9,84 6,28 5,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,68 20,31 7,28 3,30 1,64

95 0 14,30

k Difensivo

16,50

Asia

21,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,55 6,43 7,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,73 3,18 8,89 3,30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 dic 2010 Jorik van den Bos 15 dic 2010 2.016,93 EUR 455,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427929855

Report 30 set 2018

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 11,71 +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

2,23 -0,33 0,52 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,40 1,08 88,93 0,20 4,18

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,58 9,76 6,91 7,19 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,32 1,08 2,13 0,83 -

-1,26 1,41 2,55 3,51 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46 17,33 -9,76

-1,58 -0,92 0,81 -2,03

4,58 0,39 9,95

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,69 0,00 1,31 0,00

Small

98,69 0,00 1,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Prologis Inc Simon Property Group Inc Deutsche Wohnen SE Public Storage AvalonBay Communities Inc

u u u u u

Gecina Ventas Inc Unibail-Rodamco-Westfield Dexus Henderson Land Development Co...

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,02 40,60 49,55 5,84 0,00

Cap Mkt Mediana

9287 EUR

Distribuzione Settoriale

5,17 5,14 4,23 3,58 3,50

h Ciclico

3,46 3,39 3,14 3,09 2,89

j Sensibile

46 0 37,59

k Difensivo

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,61 2,78 0,00

Europa

18,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,89 10,98 2,72 0,00 0,00

Asia

25,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,12 4,93 9,98 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.839,64 EUR 85,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

163

Report 30 set 2018

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 10,16 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

-8,10 -

24,67 -

5,95 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,53 7,13 10,58 8,37 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-1,10 7,82 -5,26 -

1,51 8,38 1,79 -

5,53 2,22 0,89 -

4,36 -5,54 4,85

Portafoglio 31 lug 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,97 0,00 3,03 0,00

Small

96,97 0,00 4,48 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,94 35,59 21,41 4,05 0,00

Cap Mkt Mediana

47493 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Anthem Inc Novo Nordisk A/S B Allergan PLC Nestle SA

d d d d s

3,33 3,15 3,11 3,08 3,05

h Ciclico

39,13

r t y u

7,45 15,29 14,49 1,90

UnitedHealth Group Inc Stryker Corp Chr. Hansen Holding A/S L'Oreal SA

d d r s

3,01 2,94 2,73 2,65

j Sensibile

2,70

i o p a

0,47 2,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

61 0 27,05

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

58,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,05 48,12 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,87 0,00 0,00

Europa

38,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,68 11,33 17,24 0,00 0,00

Asia

2,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,66 0,00 2,22 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 19,03 EUR 766,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2018

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 10,70 Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

11,03 3,52 1,22 40

-0,28 -9,29 -3,13 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,61 1,13 80,60 -0,28 5,20

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,79 7,43 5,21 10,64 6,05

+/-Ind

+/-Cat

-3,74 -5,66 -8,01 -1,41 -6,63

0,37 0,79 -1,10 1,40 -2,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,18 5,76 -1,01 14,38 0,49

5,54 1,79 -2,47 2,02 3,28 6,59 -3,87 -14,00 3,60 1,43

5,51 3,41 8,54 0,92

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 19,64 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,10 0,00 0,90 0,00

Small

99,10 0,00 20,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,10 29,38 19,51 5,76 2,25

Cap Mkt Mediana

35274 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Roche Holding AG Dividend... Unilever PLC Kerry Group PLC Class A

a a d s s

6,37 3,79 3,69 3,38 3,16

h Ciclico

28,01

r t y u

10,33 7,59 10,10 -

America

44,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,57 5,61 0,00

Europa

40,20

Siemens AG Honeywell International Inc Raytheon Co Yum Brands Inc Royal Dutch Shell PLC Class A

p p p t o

3,00 2,95 2,77 2,74 2,68

j Sensibile

41,19

i o p a

6,66 16,66 17,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,09 19,99 3,73 0,37 2,03

61 0 34,54

k Difensivo

30,80

Asia

15,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,97 16,82 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,03 2,86 7,24 1,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 32,66 EUR 2.334,45 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

165

Report 30 set 2018

Man GLG Japan CoreAlpha Equity Class D H EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TOPIX TR JPY

Azionari Altri Settori

23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue guadagni a lungo termine investendo principalmente in azioni quotate o negoziate (o relativi strumenti) di emittenti aventi sede, o i cui ricavi sono generati, in Giappone. Può anche investire in altre classi di attività, inclusi titoli obbligazionari, monete, depositi e altri fondi nonché in altre regioni. Grazie a un processo di selezione accurato il Fondo detiene un numero relativamente limitato di investimenti. Il reddito eventualmente generato dagli investimenti verrà aggiunto al valore delle azioni degli investitori, i quali possono acquistare e vendere azioni ogni giorno di negoziazione del Fondo. Il Fondo userà strumenti finanziari derivati (strumenti i cui prezzi dipendono da una o... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 20,55 -

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

58,42 -

6,38 -

11,41 -

2,36 -

14,84 -

-1,82 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,46 5,95 6,75 7,39 8,73

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,33 -1,41 7,46 -1,04 3,14 3,48 8,73 -16,88 -13,48 13,34 25,59 11,86 9,30 -15,08 7,32 -6,17 4,56 3,49 4,78

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,13 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,13 0,00 -0,13 0,00

Small

100,13 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Toyota Motor Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Japan Post Holdings Co Ltd Nippon Steel & Sumitomo Metal... Honda Motor Co Ltd

t y y r t

Mitsubishi Estate Co Ltd Nomura Holdings Inc Sumitomo Mitsui Financial... Sumitomo Mitsui Trust Holdings... Mitsubishi Heavy Industries Ltd

u y y y p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,71 49,33 5,95 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

2749530 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,08 6,63 6,30 5,79 5,56

h Ciclico

71,13

r t y u

11,03 17,78 34,40 7,93

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,52 4,03 3,87 3,50 3,42

j Sensibile

23,27

i o p a

5,25 13,26 4,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

41 0 50,70

k Difensivo

5,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

GLG Partners LP www.man.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2010 Stephen Harker 1 ago 2010 190,62 EUR 491.639,53 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5648R31

Report 30 set 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Azionari Altri Settori

15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,31 9,06 -

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

6,42 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,34 8,29 12,67 11,69 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,72 8,54 1,43 0,34 1,06

4,78 5,15 0,39 1,66 4,80

3,34 -0,31 1,76 -3,11 -2,36

5,87 -1,56 6,53 0,11

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,26 0,00 1,70 0,04

Small

98,26 0,00 1,70 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

79,09 18,77 2,14 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

106079 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Reckitt Benckiser Group PLC Accenture PLC A Microsoft Corp Alphabet Inc A Unilever PLC

s a a a s

5,70 5,60 5,36 5,34 4,79

h Ciclico

24,52

r t y u

15,35 9,17 -

America

63,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,24 0,95 0,00

Europa

35,61

Visa Inc Class A SAP SE Twenty-First Century Fox Inc... GlaxoSmithKline PLC Medtronic PLC

y a t d d

4,54 4,19 3,38 3,30 3,15

j Sensibile

28,82

i o p a

5,49 23,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,32 15,29 0,00 0,00 0,00

40 0 45,36

k Difensivo

46,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,54 18,13 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,20 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 36,46 EUR 1.734,48 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

167

Report 30 set 2018

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 13,02 Alto Alto +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

25,60 4,40 3,07 34

10,96 -8,54 1,60 36

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-0,32 -9,32 -1,78 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,23 1,21 74,94 0,41 6,71

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,85 -3,68 5,77 -7,32 2,92 -10,30 14,77 2,72 11,96 -0,72

-0,09 0,03 -1,42 5,72 3,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,76 7,87 -3,71 15,67 5,34

3,85 1,85 -0,17 4,61 3,25 0,15 9,72 10,78 -2,05 -10,88 11,24 3,87 -0,50 1,91

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,62 0,00 1,38 0,00

Small

98,62 0,00 1,38 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,21 28,93 52,82 10,20 0,83

Cap Mkt Mediana

9550 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

American Water Works Co Inc Linde AG Bearer Shs Br Shares... Quanta Services Inc Eversource Energy LKQ Corp

f r p f t

3,76 3,71 3,00 2,93 2,88

h Ciclico

32,15

r t y u

22,64 6,65 2,85 -

America

55,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,63 0,00 0,00

Europa

34,29

Munchener... Kerry Group PLC Class A International Flavors &... The Middleby Corp Waters Corp

y s r p d

2,81 2,69 2,59 2,58 2,50

j Sensibile

47,62

i o p a

28,83 18,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,73 29,22 3,35 0,00 0,00

49 0 29,47

k Difensivo

20,23

Asia

10,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,59 4,86 10,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,99 0,94 2,15 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

168

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 18,70 EUR 927,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

Report 30 set 2018

Pictet - Global Environmental Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto si propone di ottenere una crescita del capitale investendo principalmente le proprie attività in azioni e in qualsiasi altro titolo legato ad azioni emessi da società operanti su tutta la catena del valore ecologico. Il comparto predilige società operanti in servizi, infrastrutture, tecnologie e risorse legate alla sostenibilità ecologica. Gli strumenti finanziari privilegiati sono prevalentemente titoli azionari internazionali quotati in borsa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 10,56 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

18,65 -2,55 -3,87 64

17,10 -2,40 7,74 11

11,04 0,62 1,54 43

6,61 -4,12 1,60 32

16,84 9,33 5,59 9

2,61 -6,39 1,15 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,20 1,00 77,64 -0,07 4,92

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,59 4,94 6,24 11,69 12,04

+/-Ind

+/-Cat

-2,93 -8,14 -6,98 -0,35 -0,64

0,65 -0,79 1,89 2,64 3,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,22 8,79 -3,85 16,17 1,94

2,29 2,59 0,72 2,99 3,97 5,53 -2,50 -10,08 4,27 1,04

3,53 1,05 9,02 9,02

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,93 0,00 0,54 0,53

Small

98,93 0,00 1,20 0,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,28 37,68 50,20 4,50 0,35

Cap Mkt Mediana

11569 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Aptiv PLC Thermo Fisher Scientific Inc Synopsys Inc Legrand SA Cadence Design Systems Inc

t d a p a

3,17 3,14 3,12 3,10 2,86

h Ciclico

31,58

r t y u

12,61 15,90 3,07

America

59,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,44 2,45 0,00

Europa

31,82

Mondi PLC WestRock Co A Applied Materials Inc A.O. Smith Corp Agilent Technologies Inc

r t a p d

2,80 2,80 2,75 2,60 2,53

j Sensibile

55,98

i o p a

29,67 26,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,05 16,55 4,21 0,00 0,00

53 0 28,86

k Difensivo

12,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,21 2,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,20 0,00 0,00 4,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 set 2010 Gabriel Micheli 26 ago 2014 206,82 EUR 776,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0503631631

169

Report 30 set 2018

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 10,02 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

5,53 -5,19 -2,75 54

13,36 5,85 3,55 26

8,19 -0,81 5,34 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,30 0,99 87,06 -0,14 3,51

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,56 9,98 11,88 11,57 12,38

+/-Ind

+/-Cat

-1,97 -3,11 -1,34 -0,47 -0,30

2,13 3,34 5,57 2,34 3,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,63 7,91 -5,61 16,95 1,71

6,20 3,56 -0,61 2,22 3,29 5,04 -2,13 -11,24 3,96 5,15

3,41 3,05 7,30 8,12

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,95 0,00 2,00 0,06

Small

97,95 0,00 3,22 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,67 34,65 33,31 5,51 0,86

Cap Mkt Mediana

16934 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Visa Inc Class A Apple Inc PayPal Holdings Inc Nike Inc B

d y a y t

1,31 1,02 0,98 0,67 0,67

h Ciclico

30,14

r t y u

10,00 14,91 3,10 2,13

America

64,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,86 2,22 1,63

Europa

23,42

Danone SA Weyerhaeuser Co Autodesk Inc Siemens AG Alphabet Inc Class C

s r a p a

0,65 0,62 0,61 0,60 0,60

j Sensibile

42,99

i o p a

1,83 19,43 21,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,30 12,94 5,89 0,00 0,28

490 0 7,73

k Difensivo

26,87

Asia

11,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,32 15,68 3,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,78 0,30 1,75 4,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

170

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 262,96 EUR 7.780,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Report 30 set 2018

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TOPIX TR JPY

Azionari Altri Settori

22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 14,73 -

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

1,16 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,02 6,26 10,16 10,09 9,06

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,81 0,14 -12,88 10,44 -8,47

1,18 5,02 6,91 6,22 8,90 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33 5,99 6,04 2,68

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 48,00 0,50

Morningstar Style Box® Azionario

98,81 0,00 1,69 -0,50

Small

98,81 0,00 49,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,85 39,56 25,71 7,88 0,00

Cap Mkt Mediana

1349608 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

38,73

r t y u

3,18 18,33 12,49 4,73

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

j Sensibile

48,03

i o p a

8,59 2,54 20,83 16,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

13,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,04 6,21 -

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Kazuhiro Toyoda 1 apr 2017 122,73 EUR 334.301,69 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

171

Report 30 set 2018

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 9,41 Basso -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

5,59 -5,13 -1,03 62

3,52 -3,99 -4,73 91

2,45 -6,55 -2,57 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,04 0,89 87,35 -1,80 3,26

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,26 9,49 7,80 6,24 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,27 -3,60 -5,42 -5,81 -

0,67 0,29 -0,77 -3,14 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,43 2,77 -3,32 14,67 3,51

5,01 -3,64 -1,77 -4,77 6,60

4,26 -0,66 3,56 -6,05 6,37

5,23 7,37 7,08 6,63

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,92 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,89 0,00 0,11 0,00

Small

99,89 0,00 2,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,02 37,54 37,44 3,00 0,00

Cap Mkt Mediana

21340 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cisco Systems Inc Pfizer Inc HP Inc Target Corp Link Real Estate Investment...

a d a s u

3,06 2,99 2,60 2,57 2,54

h Ciclico

40,90

r t y u

9,47 15,44 7,20 8,78

America

57,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,39 1,53 0,00

Europa

22,97

LyondellBasell Industries NV Kohl's Corp CenterPoint Energy Inc Persimmon PLC CA Inc

r t f t a

2,50 2,44 2,42 2,42 2,42

j Sensibile

37,04

i o p a

9,33 6,18 7,94 13,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,82 8,26 7,64 0,05 0,19

134 0 25,96

k Difensivo

22,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,61 7,21 7,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

19,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,08 2,34 5,51 0,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 152,45 EUR 1.746,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

Report 30 set 2018

Threadneedle Global Extended Alpha Fund Retail Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI GR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivi e politica di investimento Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in società di tutto il mondo. Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che amplifica l'effetto di un cambiamento del prezzo di un investimento sul valore del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 13,04 +Med +Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

15,4

Indice Categoria

12,4K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

28,44 7,19 10,51 5

17,13 -3,75 0,42 47

16,41 1,55 4,67 12

3,01 -2,87 -0,91 63

15,41 2,97 2,88 26

7,68 -6,34 -0,64 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,55 1,25 87,46 -0,31 5,22

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,35 13,54 14,57 12,44 13,51

+/-Ind

+/-Cat

-1,07 -2,55 -4,89 -1,60 -1,35

1,73 2,65 1,90 1,34 2,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,16 6,30 -7,93 17,42 -1,64

7,77 0,42 2,57 -2,70 4,85

5,35 1,61 6,40 5,34 3,55 -8,24 11,04 7,81 5,34

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,34 0,00 5,63 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,70 0,00 1,30 0,00

Small

117,04 0,00 6,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Alphabet Inc A Bank of America Corporation Goldman Sachs Group Inc Visa Inc Class A JPMorgan Chase & Co

a y y y y

AIA Group Ltd Charter Communications Inc A Mastercard Inc A EOG Resources Inc Deutsche Telekom AG

y i y o i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,83 31,45 10,40 1,32 0,00

Cap Mkt Mediana

51140 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,97 3,46 2,95 2,83 2,74

h Ciclico

36,26

r t y u

2,49 10,15 23,62 -

America

67,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,17 1,26 0,00

Europa

15,45

2,62 2,57 2,52 2,46 2,44

j Sensibile

39,18

i o p a

6,07 7,85 7,50 17,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,19 6,43 2,83 0,00 0,00

100 0 29,56

k Difensivo

24,55

Asia

17,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,09 14,46 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,85 0,00 2,24 9,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Neil Robson 17 gen 2012 3,57 EUR 295,46 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3B0FD70

173

Report 30 set 2018

UBS (Lux) Equity SICAV - Long Term Themes (USD) (EUR hedged) P-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

Azionari Altri Settori

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo fondo investe in tutto il mondo principalmente in azioni e altri strumenti azionari di società di piccole, medie e grandi dimensioni nei mercati sviluppati ed emergenti. Il fondo si concentra su temi di lungo periodo quali la crescita demografica globale, l'invecchiamento della popolazione e la crescente urbanizzazione, che il gestore del portafoglio considera interessanti in termini d'investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

21,26 -

-1,32 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,11 0,31 4,38 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-1,63 5,74 -

0,20 3,76 2,79

0,11 4,48 6,60

5,78 -0,21

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 68,39 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,26 0,00 2,74 0,00

Small

97,26 0,00 71,13 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,32 34,84 31,67 2,17 0,00

Cap Mkt Mediana

24307 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc West Japan Railway Co Voya Financial Inc Ecolab Inc Spectris PLC

t p y r a

3,09 2,82 2,74 2,46 2,41

h Ciclico

34,96

r t y u

6,56 9,91 17,37 1,12

America

61,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,94 1,55 0,00

Europa

18,14

PTC Inc Equinor ASA Nike Inc B Cisco Systems Inc Stericycle Inc

a o t a p

2,34 2,30 2,25 2,24 2,17

j Sensibile

42,12

i o p a

4,30 16,64 21,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,21 6,25 6,63 1,06 0,00

64 0 24,81

k Difensivo

22,92

Asia

20,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,89 16,30 1,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,23 0,00 3,02 9,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

174

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 gen 2016 Joseph Elegante 22 nov 2016 142,58 EUR 2.084,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1323611001

Report 30 set 2018

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

Azionari Altri Settori

19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,31 9,05 -

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

14,94 -

6,65 -

4,05 -

3,14 -

26,10 -

2,28 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,21 3,89 7,72 11,67 9,35

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 9,78 0,97 1,85 1,68

1,64 6,52 2,30 0,89 3,57

2,21 2,38 2,10 -3,29 -1,55

5,32 -2,20 4,70 2,87

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,63 0,00 3,37 0,00

Small

96,63 0,00 3,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

HDFC Bank Ltd UnitedHealth Group Inc Mastercard Inc A Visa Inc Class A Unilever NV DR

y d y y s

Alimentation Couche-Tard Inc B Amazon.com Inc Alphabet Inc Class C Reckitt Benckiser Group PLC Berkshire Hathaway Inc B

s t a s y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,74 22,83 3,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

113066 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,67 3,64 3,63 3,61 3,40

h Ciclico

48,69

r t y u

1,15 23,85 23,70 -

America

60,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,78 4,92 1,10

Europa

23,67

3,37 3,30 3,21 3,19 2,95

j Sensibile

17,54

i o p a

1,54 3,75 12,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,08 13,72 1,87 0,00 0,00

46 0 33,98

k Difensivo

33,77

Asia

15,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,95 12,82 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,16 10,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 176,88 EUR 2.812,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

175

Report 30 set 2018

Wellington Global Quality Growth Fund N EUR Acc Unhedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Portafoglio punta a realizzare un rendimento totale (apprezzamento del capitale e reddito) in un'ottica di lungo periodo, investendo in società diversificate tra settori, aree economiche e Paesi a livello globale, ivi inclusi i mercati emergenti. Il Portafoglio investe principalmente in azioni e altri titoli con caratteristiche azionarie, quali i depository receipt. Il Portafoglio può investire direttamente o tramite derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

4,42 -1,46 0,50 47

14,51 2,07 1,99 31

16,11 2,09 7,79 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,72 14,60 21,27 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 -1,48 1,82 -

2,10 3,71 8,61 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

1,32 7,47 -5,79

8,41 0,45 4,67

5,72 1,57 2,74

4,45 3,06

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,39 0,00 0,61 0,00

Small

99,39 0,00 0,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,10 38,44 11,46 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

65765 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc C Facebook Inc A UnitedHealth Group Inc

a t a a d

2,79 2,60 2,56 2,29 1,94

h Ciclico

46,86

r t y u

1,12 18,36 27,38 -

America

74,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

73,02 1,10 0,00

Europa

10,66

Visa Inc Class A The Home Depot Inc JPMorgan Chase & Co Mastercard Inc A Adobe Systems Inc

y t y y a

1,92 1,87 1,80 1,79 1,64

j Sensibile

34,62

i o p a

11,41 23,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,20 6,01 2,44 0,00 0,00

75 0 21,20

k Difensivo

18,52

Asia

15,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,71 12,80 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,26 0,00 2,63 9,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

176

Wellington Management... http:// www.wellingtonfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 dic 2015 John Boselli 25 mag 2011 13,88 EUR 3.254,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1334725337

Azionario Europa Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest Top Europe LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Valuta Euro

154.4 147.6 140.8 134.0 127.2 120.4 113.6 106.8 100.0 93.2 86.4 79.6 72.8

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

01/2018

05/2018

09/2018

DWS Deutschland LC

133.6

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

133.9

Comgest Growth Europe EUR Acc

130.5

SEB Sustainability Nordic C EUR

132.6

Bestinver International R EUR Cap

128.7

177

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

10.21

5.34

-0.84

1.66

7.80

4.47

DWS Deutschland LC

10.15

-4.52

-2.68

-0.08

1.72

-6.90

SEB Sustainability Nordic C EUR

9.86

2.73

0.54

5.05

8.45

5.09

Comgest Growth Europe EUR Acc

9.29

12.45

-1.31

4.11

15.34

10.93

Bestinver International R EUR Cap

8.79

-2.41

-1.05

-3.42

0.37

-3.02

Neptune European Opportunities B Acc EUR

7.82

-5.61

1.91

1.72

-1.84

-6.86

SEB European Equity Small Caps C EUR

7.69

4.99

-0.02

0.16

7.68

2.66

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

7.27

6.56

-0.59

0.86

7.28

5.40

Kempen (Lux) European High Dividend I

6.44

2.09

1.27

2.39

6.09

1.37

DWS Invest Top Europe LC

6.32

2.29

-0.34

0.43

7.11

1.59

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

5.48

1.11

0.00

-0.78

4.02

-0.67 -2.66

R Conviction Euro C EUR

4.51

-5.08

0.56

1.19

-1.19

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

3.59

-3.02

1.46

-2.15

-2.10

0.00

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

2.93

-7.89

1.35

-3.99

-6.21

-5.04

Odey Pan European R EUR Acc

2.02

13.77

5.19

4.47

13.05

9.36

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

1.29

-6.88

1.99

-2.72

-4.58

-3.19

BGF European E2 EUR

1.26

-2.43

-0.35

-0.51

2.69

-0.79

Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

0.50

-4.55

0.59

0.32

1.32

-4.73

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-0.24

-2.17

-1.10

-1.41

-0.97

-1.35

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-0.40

-4.74

-0.38

-0.55

-1.00

-4.20

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.76

-1.53

0.27

0.00

-1.64

-0.28

* Rendimento annualizzato.

178

YTD (%)

Overview di comparto Le tensioni politiche in alcune nazioni della regione e la possibilità di una guerra commerciale con gli Stati Uniti non sembrano aver preoccupato troppo l’Europa. Almeno per il momento. L’indice Morningstar dedicato al Vecchio continente, nel terzo trimestre ha guadagnato l’1,17%. A livello di categorie Morningstar, quella dedicata ai fondi che investono sulle azioni big cap in maniera blend ha segnato +1,30%, quella riservata agli strumenti growth l’1,5% e quella destinata ai value lo 0,96%. Il segmento dedicato agli strumenti che puntano sulle azioni mid cap ha guadagnato lo 0,3% mentre quello per le small cap ha perso l’1,1%. “In generale gli investitori sono andati sui titoli considerati di migliore qualità nonostante le valutazioni siano un po’ ovunque alte”, spiega Samuel Meakin, analista di Morningstar. Nelle ultime settimane gli operatori hanno dovuto fare i conti con la situazione politica italiana e con le rinnovate polemiche legate a Brexit. “Questi elementi hanno fatto passare un po’ di appetito per il rischio nella regione”, continua l’analista. “Gli investitori ragionano su quelle che potrebbero essere le ripercussioni di eventuali crisi nel sistema bancario europeo e si chiedono se ci siano rischi di contagio”. Non è un caso che il peggior settore della regione nelle ultime settimane sia stato quello dei servizi finanziari. Il comparto migliore è stato quello energetico che ha potuto contare anche sulla ripresa del prezzo del petrolio da inizio anno. “Per quanto riguarda l’azionario, i gestori ci hanno detto di aver notato un calo nel livello degli utili”, dice l’analista. “Questo, nel breve periodo, potrebbe far abbassare le quotazioni e creare delle opportunità di acquisto per i gestori attivi”. Gli scivoloni, del resto, non sono mancati; tuttavia, non sembrano aver allarmato più di tanto. Le recenti sofferenze sui listini, infatti, hanno ulteriormente migliorato le valutazioni dell’equity del Vecchio continente che continua a essere scambiato a prezzi più convenienti rispetto a quello statunitense.

179

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

Deviazione Standard*

Sharpe

10.05

0.13

4.23

-0.08

Bestinver International R EUR Cap

10.26

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

10.48

BGF European E2 EUR

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

0.91

QQQQ

1.01

QQQQQ

10.41

0.20

Comgest Growth Europe EUR Acc

10.62

0.92

QQQQQ

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

17.15

0.31

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

DWS Deutschland LC

17.18

0.67

QQQQQ

DWS Invest Top Europe LC

11.12

0.64

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

15.95

0.18

QQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

10.36

0.76

QQQQ

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

10.06

0.61

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

3.61

0.05

Kempen (Lux) European High Dividend I

9.76

0.72

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

17.97

0.53

Odey Pan European R EUR Acc

11.20

0.26

QQQ

R Conviction Euro C EUR

17.46

0.36

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

17.58

0.27

QQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

12.69

0.68

SEB Sustainability Nordic C EUR

10.55

0.98

QQQQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

6.79

0.02

180

Report 30 set 2018

Amundi Funds II - European Equity Target Income E EUR ND Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

N/A

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a generare reddito e, secondariamente, ad aumentare il valore degli investimenti nel medio-lungo termine. Il Comparto investe principalmente in un'ampia gamma di titoli di società ubicate o che operano principalmente in Europa. Il Comparto investe almeno il 75% delle sue attività in titoli azionari emessi da società la cui sede è ubicata nell'UE. Il Comparto può investire inoltre fino al 20% in obbligazioni. Il Comparto può utilizzare derivati per ridurre i rischi, per una gestione efficiente del portafoglio o come esposizione ad attività, mercati o flussi di reddito. In particolare, il Comparto utilizza opzioni per generare reddito aggiuntivo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 10,05 -Med Basso -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

23,53 1,81 3,72 27

5,50 -4,29 -0,79 60

7,24 -0,45 -2,26 66

-1,81 -5,69 -1,85 64

5,25 0,72 -2,81 80

-4,73 -6,33 -3,78 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,89 0,91 90,33 -1,37 3,26

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,32 1,32 -4,55 0,50 3,42

+/-Ind

+/-Cat

-2,46 -5,19 -6,22 -4,47 -3,46

-0,74 -2,07 -3,70 -3,81 -2,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,98 4,00 -8,15 13,69 2,34

1,00 0,22 -0,95 -3,40 3,37

0,32 0,78 2,94 -5,29 -1,33

0,20 4,84 3,11 1,08

Portafoglio 31 lug 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,22 0,19

Morningstar Style Box® Azionario

94,98 0,00 5,22 -0,19

Small

94,98 0,00 19,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,36 29,18 7,47 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

54696 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class A Siemens AG BP PLC ABN AMRO Group NV DR AXA SA

o p o y y

5,02 3,64 3,59 3,52 3,44

h Ciclico

42,81

r t y u

9,14 4,38 26,76 2,52

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Vodafone Group PLC Total SA BNP Paribas

d d i o y

3,31 3,05 2,98 2,92 2,91

j Sensibile

30,14

i o p a

8,22 13,26 6,80 1,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,42 67,71 9,88 0,00 0,00

46 0 34,36

k Difensivo

27,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,09 11,45 5,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Deutschland GmbH +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2011 Karl Huber 22 nov 2011 7,81 EUR 1.918,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0711131754

181

Report 30 set 2018

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

FTSE MIB TR EUR

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 4,23 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-0,28 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,00 -1,64 -1,53 -0,76 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,38 1,87 -0,47 8,37 -

-1,64 1,15 -3,76 -1,08 -1,81

0,00 0,83 -0,73 -0,13 -1,20

-1,25 2,00 -1,49 0,22

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,84 0,00 0,00 0,00

22,34 45,88 31,07 0,70

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,18 45,88 31,07 0,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2018-12-28 Italy (Republic Of)... Telecom Italia SpA Rsp Italy (Republic Of)...

- 19,82 - 10,38 - 5,29 i 4,35 - 3,92

h Ciclico

52,88

r t y u

10,21 17,06 25,48 0,11

America

2,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,31 0,00 0,00

Europa

97,69

Fiat Chrysler Finance Europe... Buzzi Unicem SpA Rsp Eni SpA ENAV SpA Intesa Sanpaolo

r o p y

2,92 2,86 2,71 2,18 1,95

j Sensibile

39,84

i o p a

12,10 11,08 14,93 1,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,84 96,85 0,00 0,00 0,00

42 7 56,38

k Difensivo

7,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,11 0,60 5,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

182

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,11 EUR 56,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

Report 30 set 2018

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

31,94 12,12 10,25 11

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-3,02 -3,87 -2,74 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,32 0,86 78,00 0,49 5,05

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 10,26 -Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,42 0,37 -2,41 8,79 7,35

+/-Ind

+/-Cat

-4,75 -5,01 -3,88 2,49 0,43

-3,47 -2,76 -3,15 1,37 -0,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 8,44 0,75 19,81 3,74

3,93 -0,54 -0,99 -4,77 1,56

-3,42 3,19 4,33 -7,48 -7,44

0,63 7,22 6,25 2,85

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

85,68 0,00 14,32 0,00

Small

85,68 0,00 14,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,37 22,79 31,27 15,66 0,90

Cap Mkt Mediana

9289 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Informa PLC Dassault Aviation SA thyssenkrupp AG Roche Holding AG Dividend... Imperial Brands PLC

t p r d s

4,92 4,18 2,91 2,74 2,73

h Ciclico

53,50

r t y u

12,21 31,50 9,78 -

America

7,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,12 0,00 5,29

Europa

86,96

Companhia Brasileira De... CIR Compagnie Industriali... Metall Zug Ltd Class B Volvo AB B Pearson PLC

t t t p t

2,67 2,67 2,44 2,37 2,36

j Sensibile

31,96

i o p a

1,06 4,58 19,56 6,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,30 44,08 14,07 2,51 0,00

67 0 29,99

k Difensivo

14,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,56 5,98 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,96 0,00 4,67 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 719,20 EUR 250,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

183

Report 30 set 2018

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 10,48 -Med Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

6,22 -0,20 0,07 53

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

4,47 3,54 3,75 14

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,19 0,85 77,21 0,63 5,27

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,66 7,80 5,34 10,21 12,07

+/-Ind

+/-Cat

-0,64 3,13 5,08 3,31 4,49

0,55 3,75 4,52 3,44 3,94

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,09 8,29 -6,57 21,65 6,64

6,04 5,68 -1,41 -1,38 -2,32

1,66 5,03 3,07 -5,48 0,00

0,83 3,53 7,57 1,96

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,74 0,40 2,32 1,54

Small

95,74 0,40 2,64 1,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,48 40,65 18,83 0,78 4,26

Cap Mkt Mediana

23473 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Safran SA Lonza Group Ltd Sika AG Registered Shares Airbus SE

a p d r p

4,86 4,79 4,60 4,07 3,55

h Ciclico

30,53

r t y u

6,69 15,20 6,88 1,76

America

3,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,18 0,00 0,00

Europa

92,58

Novo Nordisk A/S B Ferrari NV DSV A/S Eiffage SA Fresenius Medical Care AG &...

d t p p d

3,12 3,04 2,74 2,66 2,63

j Sensibile

47,39

i o p a

1,38 29,51 16,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,85 55,44 29,28 0,00 0,00

49 15 36,07

k Difensivo

22,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,58 16,50 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,25 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

184

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 18,93 EUR 4.114,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

Report 30 set 2018

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 10,41 -Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-0,79 -1,63 -1,14 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,49 0,94 92,27 -1,70 2,96

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,51 2,69 -2,43 1,26 3,41

+/-Ind

+/-Cat

-1,83 -2,68 -3,91 -5,04 -3,51

-1,29 -1,82 -3,26 -4,07 -2,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 4,75 -8,20 17,77 2,16

3,21 0,85 -3,50 -1,79 -0,96

-0,51 2,29 1,77 -8,93 -0,92

-1,66 4,19 4,83 1,81

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,14 0,12 0,74 0,01

Small

99,14 0,12 0,79 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,21 42,00 20,41 0,00 2,38

Cap Mkt Mediana

25532 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S B Sanofi SA Worldpay Inc Class A Diageo PLC Allianz SE

d d p s y

3,24 3,21 3,14 3,06 3,05

h Ciclico

35,39

r t y u

10,38 5,55 17,53 1,92

America

7,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,13 0,00 0,00

Europa

90,20

KBC Group SA/NV Safran SA SAP SE Prudential PLC British American Tobacco PLC

y p a y s

2,98 2,83 2,82 2,78 2,78

j Sensibile

42,05

i o p a

8,11 24,76 9,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,85 46,22 17,13 0,00 0,00

52 15 29,89

k Difensivo

22,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,41 13,16 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,66 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 102,30 EUR 1.712,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

185

Report 30 set 2018

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 10,62 Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

10,93 8,21 7,51 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,93 0,96 85,85 0,69 4,02

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,11 15,34 12,45 9,29 9,56

+/-Ind

+/-Cat

2,34 7,91 8,61 2,76 1,48

2,92 8,05 8,16 2,83 1,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76 0,30 3,18

4,11 0,75 2,81 -3,07 1,16

1,36 -0,24 7,10 3,86

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,96 0,00 5,04 0,00

Small

94,96 0,00 5,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,68 51,34 11,52 0,23 3,23

Cap Mkt Mediana

24016 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amadeus IT Group SA A Industria De Diseno Textil SA Coloplast A/S B Essilor International SA Heineken NV

a t d d s

7,05 6,53 5,47 5,12 4,02

h Ciclico

23,22

r t y u

9,11 13,97 0,14 -

America

0,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,07 0,00 0,00

Europa

99,93

SAP SE Wirecard AG MTU Aero Engines AG Chocoladefabriken Lindt &... Straumann Holding AG

a a p s d

3,88 3,40 3,30 3,11 3,07

j Sensibile

35,77

i o p a

1,04 13,74 20,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,52 60,69 33,68 0,00 0,03

35 0 44,95

k Difensivo

41,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,80 26,21 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

186

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 25,57 EUR 2.553,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

Report 30 set 2018

DNCA Invest South Europe Opportunities Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

40% BME IBEX 35 TR EUR, 5% PSI 20, 55% FTSE MIB TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Altri Settori

12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno due terzi del proprio patrimonio totale investito in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Italia ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Italia,nei limiti di: Azioni europee:75% al 100% del proprio patrimonio netto Strumenti di debito:0% al 25% del proprio patrimonio netto. Azioni Non-europee:0% al 10% del proprio patrimonio netto. La strategia di investimento del Fondo si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento,con una politiche di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In condizioni di mercato sfavorevoli,il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del proprio... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 17,15 -

10,7

Fondo

9,7

Indice Categoria

8,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

12,06 -

-5,75 -

17,35 -

0,00 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,15 -2,10 -3,02 3,59 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,14 9,54 -12,71 21,70 -

America

Europa

0,06 2,22 -9,41 -2,02 -

-2,15 8,07 -3,02 6,49 11,93 -6,51 0,52 -1,58 -8,12

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,33 0,00 9,67 0,00

Small

90,33 0,00 9,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eni SpA Banco Santander SA Fiat Chrysler Automobiles NV Iberdrola SA Ferrari NV

o y t f t

Intesa Sanpaolo UniCredit SpA Assicurazioni Generali CaixaBank SA Amplifon SpA

y y y y d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,46 37,64 26,46 18,39 3,05

Cap Mkt Mediana

10559 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,20 4,49 3,81 3,80 3,78

h Ciclico

55,69

r t y u

1,01 19,17 31,22 4,30

America

4,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,19 0,00 0,00

Europa

95,81

3,65 3,56 3,51 3,16 3,15

j Sensibile

29,43

i o p a

7,05 7,58 9,66 5,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,13 88,68 0,00 0,00 0,00

45 0 39,11

k Difensivo

14,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,39 10,49

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 feb 2007 Lucy Bonmartel 20 gen 2014 104,59 EUR 229,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284395125

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/05/2014. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

187

Report 30 set 2018

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-6,90 -1,71 -1,38 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,03 1,12 93,38 0,40 4,77

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 17,18 Alto Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,08 1,72 -4,52 10,15 9,84

+/-Ind

+/-Cat

0,40 0,48 0,02 1,92 2,50

0,04 1,25 -0,86 2,46 2,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-8,47 7,64 -7,58 22,81 0,90

1,80 -0,08 2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,98 0,05

Morningstar Style Box® Azionario

121,45 0,01 -24,73 3,28

Small

121,45 0,01 0,25 3,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,52 25,08 21,11 3,73 1,56

Cap Mkt Mediana

27282 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Dax Index Sep 182018-09-21 Allianz SE SAP SE Siemens AG Basf SE

- 19,17 y 8,62 a 8,48 p 6,97 r 6,62

h Ciclico

47,58

r t y u

17,01 11,43 18,65 0,49

America

0,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,56 0,00 0,00

Europa

99,44

Deutsche Post Ag Sep... Bayer AG Deutsche Telekom AG Daimler AG Munchener...

d i t y

5,63 4,47 4,10 4,00 3,14

j Sensibile

40,75

i o p a

5,69 14,91 20,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,53 98,91 0,00 0,00 0,00

61 1 71,21

k Difensivo

11,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,20 10,64 0,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

188

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Christoph Ohme 1 giu 2009 230,42 EUR 6.478,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

Report 30 set 2018

DWS Invest Top Europe LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo rispetto al benchmark (MSCI Europe). Per raggiungere questo obiettivo, almeno il 75% del patrimonio complessivo del fondo verrà investito in azioni di emittenti con sede in uno Stato membro dell'Unione europea, in Norvegia e/o in Islanda.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 11,12 +Med Med Alto

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

21,39 1,57 1,78 28

5,58 -1,26 0,30 47

12,88 4,66 2,09 30

-0,18 -2,75 0,17 52

11,60 1,35 1,42 26

1,59 0,75 1,24 27

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,08 1,00 91,06 0,01 3,32

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,43 7,11 2,29 6,32 7,40

+/-Ind

+/-Cat

-0,89 1,74 0,82 0,02 0,48

-0,35 2,60 1,46 0,99 1,20

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,15 5,35 -8,49 17,41 3,69

6,65 1,71 -1,92 -1,75 -0,13

0,43 3,44 4,50 -7,85 0,15

0,69 6,43 6,19 1,81

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,08 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,97 0,00 2,01 0,02

Small

98,05 0,00 2,01 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,08 37,34 31,43 1,55 2,60

Cap Mkt Mediana

19564 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Capgemini SE Lonza Group Ltd Deutsche Invest II Eurp Eq... Smurfit Kappa Group PLC Royal Dutch Shell PLC Class A

a d t o

3,03 3,01 2,93 2,89 2,68

h Ciclico

39,89

r t y u

10,28 12,56 17,05 -

America

4,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,14 0,00 0,00

Europa

91,61

Logitech International SA ASML Holding NV Prudential PLC Sika AG Registered Shares Galp Energia SGPS SA

a a y r o

2,67 2,53 2,44 2,38 2,34

j Sensibile

34,77

i o p a

0,12 9,07 13,13 12,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,37 55,81 23,44 0,00 0,00

58 0 26,91

k Difensivo

25,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,78 12,68 3,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,25 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Britta Weidenbach 1 lug 2013 192,80 EUR 88,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145634076

189

Report 30 set 2018

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 15,95 -Med -Med +Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

14,27 1,45 -7,08 88

-3,19 0,37 0,32 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,94 0,82 95,70 0,22 4,72

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,72 -4,58 -6,88 1,29 6,61

+/-Ind

+/-Cat

1,23 1,67 0,38 1,05 1,54

-0,34 -0,91 -1,11 -2,31 -0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,45 4,80 -11,30 25,96 13,75

America

Europa

-1,91 4,52 -6,94 -0,89 -2,19

-2,72 8,45 1,45 -4,25 -3,34

-3,81 9,91 2,07 -8,51

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,45 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,05 0,00 1,95 0,00

Small

98,05 0,00 2,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Intesa Sanpaolo Eni SpA UniCredit SpA Enel SpA Saipem SpA

y o y f o

Fiat Chrysler Automobiles NV Salvatore Ferragamo SpA Prysmian SpA STMicroelectronics NV Leonardo SpA

t t a a p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,71 24,75 32,00 15,28 9,26

Cap Mkt Mediana

6815 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,92 7,81 7,14 6,67 5,09

h Ciclico

52,63

r t y u

3,94 17,55 31,12 0,02

America

3,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,55 0,00 0,00

Europa

92,65

4,78 3,97 3,73 3,73 2,60

j Sensibile

36,90

i o p a

13,17 13,15 10,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,88 87,77 0,00 0,00 0,00

49 0 53,43

k Difensivo

10,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,72 1,95 6,81

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,80 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

190

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 10,01 EUR 518,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

Report 30 set 2018

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 10,36 -Med Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

32,69 12,87 11,00 9

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

5,40 4,56 5,68 14

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,98 0,85 75,05 0,18 5,42

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,86 7,28 6,56 7,27 11,76

+/-Ind

+/-Cat

-0,47 1,91 5,08 0,98 4,84

0,81 4,15 5,81 -0,14 3,93

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,75 5,84 -7,18 19,87 4,04

6,37 2,58 -4,11 0,68 0,93

0,86 5,40 6,01 -1,81 -0,04

1,10 0,18 7,10 2,30

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,92 0,00 4,02 0,07

Small

95,92 0,00 9,28 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,04 31,52 49,13 6,31 0,00

Cap Mkt Mediana

11376 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class A Diageo PLC Repsol SA RSA Insurance Group PLC Teleperformance SE

o s o y p

4,47 2,78 2,76 2,66 2,58

h Ciclico

45,82

r t y u

5,70 20,28 15,85 3,99

America

4,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,70 0,00 0,00

Europa

95,30

Smurfit Kappa Group PLC Thales Smith (DS) PLC Lonza Group Ltd Wirecard AG

t p t d a

2,54 2,49 2,47 2,18 2,01

j Sensibile

42,95

i o p a

1,77 10,06 21,66 9,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,39 46,99 24,12 1,27 0,53

72 0 26,94

k Difensivo

11,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,90 6,33 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 ago 2012 155,49 EUR 44,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

191

Report 30 set 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 10,06 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-0,67 -1,52 -1,03 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,06 0,87 84,86 -0,20 4,14

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,78 4,02 1,11 5,48 8,84

+/-Ind

+/-Cat

-2,10 -1,35 -0,36 -0,82 1,92

-1,56 -0,49 0,28 0,15 2,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,51 5,78 -5,54 16,37 3,63

4,84 2,37 -2,42 -2,88 4,57

-0,78 2,05 4,58 -5,12 1,09

1,80 1,42 7,42 2,77

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,74 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,42 0,73 -0,16 0,00

Small

99,42 0,73 0,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,14 37,12 43,86 0,87 0,00

Cap Mkt Mediana

15222 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Equinor ASA L'Oreal SA GlaxoSmithKline PLC UPM-Kymmene Oyj BHP Billiton PLC

o s d r r

2,10 2,05 2,00 2,00 1,99

h Ciclico

38,98

r t y u

12,42 23,79 2,17 0,60

America

2,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,41 0,00 0,00

Europa

97,59

Carlsberg A/S B Sandvik AB Next PLC Pearson PLC Peugeot SA

s p t t t

1,99 1,98 1,97 1,96 1,93

j Sensibile

24,20

i o p a

6,47 3,40 13,29 1,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

34,62 29,05 33,92 0,00 0,00

104 0 19,97

k Difensivo

36,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,07 13,27 4,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

192

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 19,14 EUR 6.345,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 set 2018

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 3,61 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-1,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,41 -0,97 -2,17 -0,24 2,84

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,39 2,67 -3,38 2,72 4,58

0,45 1,82 -0,67 -1,03 0,00

-1,41 0,00 -0,34 0,65 1,35

-0,83 1,77 -0,26 0,40

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

48,15 3,04 53,93 0,00

32,29 -3,04 70,73 0,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

80,44 0,00 124,66 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Carlsberg A/S B Smurfit Kappa Group PLC LafargeHolcim Ltd Galp Energia Cfd Eur Autoliv Inc DR

s t r t

4,37 3,85 3,14 2,77 2,65

h Ciclico

43,17

r t y u

10,33 20,81 12,03 -

America

2,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,07 0,00 0,00

Europa

97,93

Nokian Tyres PLC Daily Mail & General Trust Plc... Trelleborg AB B United Internet AG Legrand Sa Cfd Eur

t p i -

2,24 2,17 1,90 1,70 1,67

j Sensibile

26,77

i o p a

5,47 2,01 14,66 4,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,09 53,32 41,53 0,00 0,00

94 2 26,46

k Difensivo

30,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,78 15,45 2,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 15,33 EUR 934,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

193

Report 30 set 2018

Kempen International Funds - Kempen (Lux) European High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni europee quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 2,5% al momento dell'acquisto. Il portafoglio comprende circa 60 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo può partecipare al Plan d'Epargne d'Actions (PEA) tax wrapper francese. In questo caso, il Fondo deve investire almeno il 75% netto del suo capitale in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 9,76 -Med -Med -Med

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

18,06 -3,65 -1,74 62

3,17 -6,62 -3,12 82

7,39 -0,30 -2,12 64

2,83 -1,05 2,80 24

10,52 5,98 2,46 20

1,37 -0,22 2,32 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,85 0,91 95,26 0,63 2,33

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,39 6,09 2,09 6,44 5,86

+/-Ind

+/-Cat

-0,39 -0,43 0,41 1,47 -1,02

1,33 2,70 2,94 2,13 0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,44 5,35 -6,24 16,02 2,41

3,61 0,16 0,69 -3,49 5,17

2,39 4,01 3,30 -8,38 -0,89

0,70 5,44 4,68 -3,34

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,15 0,00 0,85 0,00

Small

99,15 0,00 0,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,11 39,76 20,84 7,29 0,00

Cap Mkt Mediana

20513 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

National Grid PLC Wood Group (John) PLC Roche Holding AG Dividend... Nordea Bank AB Svenska Handelsbanken A

f o d y y

2,50 2,34 2,31 2,29 2,20

h Ciclico

46,63

r t y u

6,18 11,94 28,51 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Admiral Group PLC Baloise Holding AG Galp Energia SGPS SA Unilever NV DR PJSC Lukoil ADR

y y o s o

2,19 2,19 2,18 2,15 2,15

j Sensibile

33,69

i o p a

9,69 10,74 11,34 1,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

29,02 47,23 19,06 4,70 0,00

54 0 22,50

k Difensivo

19,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,78 6,54 8,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

194

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 ago 2011 Jorik van den Bos 15 mag 2009 2.014,71 EUR 22,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427930275

Report 30 set 2018

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 17,97 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-6,86 -7,78 -7,58 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,43 1,30 62,07 0,08 11,55

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,72 -1,84 -5,61 7,82 7,56

+/-Ind

+/-Cat

-0,58 -6,51 -5,87 0,91 -0,01

0,61 -5,89 -6,43 1,05 -0,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,11 6,79 -14,82 22,16 10,73

-3,50 1,72 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41 -3,12 -3,08 -6,05

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 35,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,05 0,00 -0,05 0,00

Small

100,05 0,00 34,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,44 47,21 26,58 8,00 0,78

Cap Mkt Mediana

14314 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

E.ON SE Volkswagen AG Participating... SKF AB B Nutrien Ltd ArcelorMittal SA

f t p r r

4,28 3,64 3,54 3,53 3,52

h Ciclico

69,83

r t y u

16,81 17,99 35,03 -

America

8,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,52 3,52 1,91

Europa

91,05

Yara International ASA Daimler AG UniCredit SpA Commerzbank AG Intesa Sanpaolo

r t y y y

3,50 3,47 3,26 3,11 3,09

j Sensibile

25,89

i o p a

7,34 18,55 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,38 74,26 14,41 0,00 0,00

49 0 34,94

k Difensivo

4,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 2,19 EUR 366,51 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

195

Report 30 set 2018

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 11,20 Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

9,36 8,51 9,00 1

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,68 0,80 57,76 -0,56 7,57

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,47 3,15 3,69 13,05 7,68 8,55 13,77 12,30 12,94 2,02 -4,27 -3,31 4,12 -2,80 -2,08

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,27 5,12 -11,37 9,92 1,96

America

Europa

8,21 -2,59 -6,70 -1,20 -0,67

4,47 1,85 1,28 -6,70 -0,58

4,04 2,87 3,89 7,66

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,78 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

81,23 0,00 18,77 0,00

Small

81,23 0,00 19,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

3,98 35,53 30,77 15,80 13,92

Cap Mkt Mediana

4813 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sky PLC Aker BP ASA Pendragon PLC Man Group PLC SLC Agricola SA ADR

i 10,94 o 6,97 t 6,89 y 5,39 s 5,16

h Ciclico

41,03

r t y u

9,66 15,23 13,75 2,40

America

17,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,35 0,63 8,04

Europa

79,04

Randgold Resources Ltd Oxford Nanopore Technologies L Rowan Companies PLC Uniper SE Barclays PLC

r o f y

4,86 4,78 3,92 3,88 2,75

j Sensibile

42,63

i o p a

18,79 19,09 2,19 2,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

55,23 12,49 11,22 0,00 0,11

33 0 55,54

k Difensivo

16,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,27 5,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,95 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

196

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 350,90 EUR 28,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 30 set 2018

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 17,46 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-2,66 -2,68 -1,70 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,87 1,30 86,12 -0,43 7,51

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,19 -1,19 -5,08 4,51 5,43

+/-Ind

+/-Cat

0,76 -4,11 -4,56 -3,22 -2,27

0,95 -3,71 -3,32 -1,87 -1,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,48 -2,36 1,19 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,73 0,06 0,19 0,01

Small

99,73 0,06 0,28 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,00 48,27 17,91 4,81 0,00

Cap Mkt Mediana

22327 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Peugeot SA Societe Generale SA ArcelorMittal SA

r y t y r

4,35 3,91 3,78 3,58 3,44

h Ciclico

56,93

r t y u

13,64 13,02 30,27 -

America

3,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,45 0,00 0,00

Europa

94,09

CaixaBank SA Daimler AG Airbus SE UniCredit SpA BNP Paribas

y t p y y

3,41 3,28 3,19 3,04 2,81

j Sensibile

32,57

i o p a

6,24 6,82 11,80 7,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,09 0,00 0,00 0,00

43 1 34,79

k Difensivo

10,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,23 3,83 4,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,46 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 189,57 EUR 660,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

197

Report 30 set 2018

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

20,67 7,86 -0,68 40

-5,04 -1,48 -1,53 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,66 0,89 91,99 0,50 5,40

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 17,58 Med Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,99 -6,21 -7,89 2,93 7,65

+/-Ind

+/-Cat

-0,04 0,04 -0,63 2,69 2,58

-1,61 -2,54 -2,12 -0,67 0,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,24 8,31 -12,87 22,09 13,27

-2,31 -3,99 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,26 0,00 0,74 0,00

Small

99,26 0,00 0,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,66 29,03 32,67 20,85 4,79

Cap Mkt Mediana

7565 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Eni SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Fiat Chrysler Automobiles NV CNH Industrial NV

o y y t p

9,69 9,02 6,74 5,29 4,55

h Ciclico

52,56

r t y u

19,66 32,89 -

America

8,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,89 0,00 0,00

Europa

91,11

Ferrari NV Tenaris SA Recordati Enel SpA Interpump Group SpA

t o d f p

4,28 3,48 3,30 2,88 2,73

j Sensibile

31,66

i o p a

13,27 14,46 3,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,33 85,78 0,00 0,00 0,00

41 0 51,95

k Difensivo

15,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,22 5,85 8,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

198

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 34,41 EUR 257,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 30 set 2018

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 12,68 Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

2,66 1,91 3,62 26

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,27 0,98 83,14 -0,33 5,21

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,16 7,68 4,99 7,69 -

+/-Ind

+/-Cat

1,26 4,15 1,61 -1,70 -

1,59 5,97 4,49 -3,22 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-4,67 8,45 -8,06 -

7,51 8,26 -8,81 -

0,16 2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,04 0,00 1,96 0,00

Small

98,04 0,00 2,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Burford Capital Ltd Aroundtown SA XP Power Ltd Reply SPA Intertrust NV

y u a a y

LivaNova PLC Greencore Group PLC Krones AG AAK AB Ringkjoebing Landbobank A/S

d s p s y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 30,44 39,55 30,01

Cap Mkt Mediana

1207 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,83 3,43 3,18 3,00 2,88

h Ciclico

39,64

r t y u

1,35 10,43 21,65 6,21

America

2,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,83 0,00 0,00

Europa

93,93

2,77 2,73 2,60 2,48 2,30

j Sensibile

42,26

i o p a

1,81 2,28 10,36 27,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

36,01 34,61 23,32 0,00 0,00

57 0 33,22

k Difensivo

18,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,58 8,51 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,24 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Alexander Kokfelt 1 giu 2016 124,41 EUR 266,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

199

Report 30 set 2018

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 10,55 +Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

5,09 -0,07 0,17 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,05 1,06 82,22 0,64 4,39

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,05 8,45 2,73 9,86 11,96

+/-Ind

+/-Cat

-0,50 0,76 0,53 2,74 3,93

0,78 0,41 0,56 1,34 2,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,10 3,59 -5,38 20,23 8,64

3,24 4,96 -2,34 -2,99 5,61

5,05 5,04 6,16 -8,27 1,59

-2,24 6,16 8,53 0,07

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,46 0,00 0,54 0,00

Small

99,46 0,00 0,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Danske Bank A/S Novo Nordisk A/S B Volvo AB B DSV A/S

y y d p p

Tomra Systems ASA Stora Enso Oyj R Swedbank AB A ABB Ltd Valmet Corp

p r y p p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,47 51,17 22,26 11,21 1,89

Cap Mkt Mediana

12225 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,87 9,58 9,41 6,31 4,85

h Ciclico

42,50

r t y u

7,25 0,49 34,25 0,50

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,55 4,55 3,85 3,79 3,68

j Sensibile

41,73

i o p a

2,58 38,34 0,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 16,58 83,42 0,00 0,00

43 0 60,43

k Difensivo

15,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,94 10,83 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

200

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 13,53 EUR 231,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Report 30 set 2018

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 6,79 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-4,20 -4,79 -2,96 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,90 1,07 75,74 -1,40 3,37

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,55 -1,00 -4,74 -0,40 0,07

+/-Ind

+/-Cat

-0,89 -3,34 -6,04 -4,71 -5,53

-0,50 -1,63 -4,18 -3,83 -3,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,24 2,58 -3,88 9,79 0,98

-0,45 0,13 -2,88 -2,87 0,34

-0,55 0,99 2,39 -5,97 -2,56

-0,56 0,38 4,19 -0,65

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

92,59 0,00 7,41 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Total SA SAP SE Siemens AG Sanofi SA BNP Paribas Allianz SE ASML Holding NV LVMH Moet Hennessy Louis... Unilever NV DR AXA SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

o a p d y y a t s y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

92,59 0,00 7,41 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,77 2,54 2,13 2,06 2,01

h Ciclico

44,26

r t y u

7,25 15,59 21,41 -

America

0,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,66 0,00 0,00

Europa

96,26

1,93 1,89 1,89 1,84 1,72

j Sensibile

27,32

i o p a

4,22 5,00 11,32 6,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,78 94,99 0,49 0,00 0,00

115 0 20,80

k Difensivo

28,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,51 9,29 8,62

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,09 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella SGR S.p.A. 800.10.20.10 www.sellasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.328,19 EUR 33,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

201

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Valuta Euro

179.4 172.2 165.0 157.8 150.5 143.3 136.1 128.9 121.7 114.4 107.2 100.0 92.8

202

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

01/2018

05/2018

09/2018

MS INVF US Advantage ZH EUR

167.1

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

162.3

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

150.9

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

152.3

GS US CORE® Equity E Acc EUR

151.7

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

18.66

27.15

-0.08

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

17.51

26.33

1.77

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

15.06

18.72

GS US CORE® Equity E Acc EUR

14.90

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

4.42

14.32

15.90

9.99

15.23

18.96

0.31

7.75

18.76

13.06

19.19

0.20

6.66

18.21

13.17

14.69

18.80

-1.14

4.68

17.46

15.05

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.74

25.75

0.19

8.00

22.04

18.46

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

13.70

17.41

0.42

4.48

14.12

11.72

UniNordamerika

13.52

20.53

1.20

7.38

17.16

14.44

* Rendimento annualizzato.

203

Overview di comparto E’ stata un’estate da ricordare per il mercato americano. L’indice Morningstar US nel periodo da luglio a settembre ha guadagnato (in dollari) il 7,2%. A livello di categorie quella che raccoglie i fondi dedicati ai Big cap blend ha segnato +6,8% (in euro) quella riservata ai growth il 7,5%, quella per gli strumenti value il 5,8%. Il segmento dedicato ai fondi medium cap ha guadagnato il 5%, mentre quello per i titoli small cap il 4,6%. Gli investitori, insomma, hanno mostrato una netta preferenza per le storie growth di qualità facendo raggiungere a Apple e Amazon una capitalizzazione di mille miliardi di dollari. “Nonostante questo, al mercato è stato anche ricordato quali possono essere i limiti dei titoli delle società votate alla crescita”, spiega Tony Thomas, analista di Morningstar. Il patron di Tesla, Elon Musk ha fatto alcune dichiarazioni contraddittorie sulla possibilità di togliere la società dal listino scatenando le ire della Sec (che lo ha denunciato) e mandando il titolo in altalena. Per molti investitori la forza dell’economia Usa è stata motivo di ottimismo riguardo alle prospettive future dei listini di Wall Street. Ad agosto il tasso di disoccupazione è stato del 3,9%, un livello che non si vedeva dal 2000. E nonostante il rialzo di un quarto di punto dei tassi di interesse operato dalla Federal Reserve, il costo del denaro in America resta ai minimi storici. “A dispetto della complessa situazione internazionale, soprattutto dal punto di vista politico, la congiuntura Usa ha continuato la corsa iniziata il 10 settembre di 10 anni fa quando è finita la crisi finanziaria globale”, spiega l’analista. Il settore della salute è stato uno dei migliori, grazie soprattutto ai buoni risultati registrati (anche dal punto di vista dei bilanci) da alcuni colossi del pharma. Bene si sono comportate anche le small cap, tonificate dallo stato di forma dell’economia Usa (che premia le società che vendono entro i confini domestici) e dal fatto che il segmento è ricco di società dell’healthcare e tecnologiche. A soffrire sono stati soprattutto i settori sensibili ai rialzi dei tassi di interesse come, ad esempio, il real estate. “Più in generale, a scendere in Borsa sono state molte di quelle società, anche tecnologiche, che fanno affari con la Cina”, spiega l’analista. “Qui le preoccupazioni per eventuali ritorsioni di Pechino nella guerra dei dazi scatenata dall’amministrazione Trump, si sommano a quelle sulla tenuta futura delle crescita del paese asiatico”, dice Thomas.

204

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

10.59

1.30

QQQ

GS US CORE® Equity E Acc EUR

12.84

1.18

QQQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

11.85

1.54

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.45

1.05

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

13.61

1.10

QQQQ

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

14.01

1.10

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

11.56

1.49

UniNordamerika

10.53

1.29

6 5

QQQ

205

Report 30 set 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,30 10,59 -Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

11,72 -2,59 -0,14 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,76 0,95 74,24 -0,36 5,22

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,48 14,12 17,41 13,70 13,53

+/-Ind

+/-Cat

-3,20 -3,71 -2,26 -1,84 -3,46

-1,22 -1,14 0,55 1,16 0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 8,12 -2,92 13,12 3,00

9,23 4,48 -2,43 0,33 4,66 4,49 -3,98 -10,43 7,06 5,20

5,09 2,99 8,17 5,56

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,41 0,00 5,59 0,00

Small

94,41 0,00 5,66 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,78 34,16 27,40 1,66 0,00

Cap Mkt Mediana

59354 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Becton, Dickinson and Co Microsoft Corp Visa Inc Class A Synchrony Financial Alphabet Inc A

d a y y a

4,72 4,09 3,99 3,61 3,53

h Ciclico

38,08

r t y u

5,32 15,55 17,21 -

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Lennar Corp Johnson & Johnson Biogen Inc DaVita Inc Facebook Inc A

t d d d a

3,47 2,99 2,79 2,69 2,49

j Sensibile

30,55

i o p a

7,73 6,17 16,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 34,37

k Difensivo

31,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,70 19,67 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

206

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 41,63 EUR 176,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

Report 30 set 2018

Goldman Sachs US CORE® Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 NR GBP

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli USA utilizzando variegate tecniche quantitative.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 12,84 +Med +Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

29,16 1,80 3,63 16

30,16 1,21 4,06 12

9,15 -3,26 -0,37 63

11,97 -3,44 -0,79 62

7,73 0,84 2,20 17

13,17 -1,05 1,59 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,41 1,13 89,07 -0,16 3,86

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,66 18,21 19,19 14,90 16,01

+/-Ind

+/-Cat

-1,33 0,41 -0,68 -0,63 -1,20

-0,32 2,10 2,26 1,81 1,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,26 10,83 4,89 -3,86 -5,95 2,80 12,47 -5,71 2,31 5,35

6,66 1,44 5,31 3,78 11,59 -7,38 11,12 8,91 10,88

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,15 0,00 2,85 0,00

Small

97,15 0,00 2,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,94 41,43 17,07 0,56 0,00

Cap Mkt Mediana

69829 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Amazon.com Inc Microsoft Corp Johnson & Johnson S+p500 Emini Fut Sep18 Xcme...

a t a d -

3,59 3,23 2,41 2,18 1,70

h Ciclico

32,18

r t y u

2,61 14,09 13,12 2,36

America

99,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,91 0,00 0,00

Europa

0,09

Facebook Inc A Alphabet Inc Class C Alphabet Inc A Boeing Co Citigroup Inc

a a a p y

1,60 1,49 1,48 1,46 1,45

j Sensibile

41,59

i o p a

2,62 7,12 8,25 23,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,09 0,00

185 0 20,59

k Difensivo

26,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,99 17,10 4,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 18 nov 1996 20,19 EUR 1.401,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133265412

207

Report 30 set 2018

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,54 11,85 -

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

35,59 -

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

15,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,42 14,32 27,15 18,66 15,49

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,38 8,72 -3,96 7,32 -0,74

9,48 5,94 1,57 -2,06 2,14

4,42 2,52 9,71 6,44 -2,74 -3,49 10,21 2,53 4,81

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,96 0,00 1,92 0,12

Small

97,96 0,00 1,92 0,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Twitter Inc Salesforce.com Inc Alphabet Inc Class C Union Pacific Corp

t a a a p

LVMH Moet Hennessy Louis... Starbucks Corp Activision Blizzard Inc Facebook Inc A Workday Inc Class A

t t a a a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,40 43,98 16,62 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

69134 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,67 5,03 4,84 4,76 4,60

h Ciclico

34,59

r t y u

7,21 25,09 2,28 -

America

93,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,61 5,23 0,00

Europa

6,16

4,49 4,43 4,37 4,05 3,97

j Sensibile

57,51

i o p a

14,96 42,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,58 4,58 0,00 0,00 0,00

38 0 50,21

k Difensivo

7,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,90 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

208

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 106,72 EUR 7.844,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

Report 30 set 2018

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 31,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 13,45 +Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

22,5

Fondo

18,0

Indice Categoria

13,5K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

18,46 -2,59 0,50 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,61 1,07 77,98 -0,91 5,83

Crescita di 10000

27,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,00 22,04 25,75 13,74 12,43

+/-Ind

+/-Cat

-1,74 -0,21 -2,80 -5,23 -7,78

0,35 2,76 1,96 -1,80 -4,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,94 13,01 8,00 6,39 -1,05 1,27 -13,15 3,44 3,81 19,68 -5,63 -10,70 -1,01 6,92 6,10

6,15 7,52 9,47 4,60

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,75 0,00 4,25 0,00

Small

95,75 0,00 28,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,31 39,54 18,13 4,03 0,00

Cap Mkt Mediana

48505 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

LivaNova PLC Microsoft Corp Alphabet Inc A UnitedHealth Group Inc Amazon.com Inc

d a a d t

5,00 4,67 4,45 4,20 4,20

h Ciclico

30,77

r t y u

3,97 6,27 20,54 -

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

The Brink's Co Willis Towers Watson PLC Mastercard Inc A Apple Inc Horizon Pharma PLC

p y y a d

3,51 3,20 3,19 3,13 2,82

j Sensibile

42,83

i o p a

2,23 3,80 10,24 26,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

40 0 38,37

k Difensivo

26,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,92 19,95 2,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 3,11 EUR 260,04 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

209

Report 30 set 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 TR USD

QQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 13,61 -Med -Med -Med

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

34,89 2,07 3,45 30

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

15,05 -0,23 -0,64 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,58 0,77 84,90 -0,17 5,21

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,68 17,46 18,80 14,69 15,08

+/-Ind

+/-Cat

0,57 -0,72 1,51 -0,89 0,55

-0,21 -1,02 -0,12 -0,41 1,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33 17,54 -6,34 1,10 4,16

4,68 0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20 5,47 12,69

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,94 0,00 1,06 0,00

Small

98,94 0,00 1,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 7,14 67,79 24,58 0,49

Cap Mkt Mediana

5537 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Arthur J. Gallagher & Co Atmos Energy Corp Marvell Technology Group Ltd BWX Technologies Inc

u y f a p

2,40 1,89 1,57 1,49 1,44

h Ciclico

35,12

r t y u

5,37 7,87 15,11 6,77

America

98,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,58 3,61 0,14

Europa

0,16

Entegris Inc Vulcan Materials Co TransUnion Waste Connections Inc NiSource Inc

a r p p f

1,38 1,34 1,33 1,30 1,24

j Sensibile

41,72

i o p a

1,82 2,77 15,52 21,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,16 0,00 0,00 0,00 0,00

191 0 15,38

k Difensivo

23,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,39 12,23 6,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

210

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Ryan Burgess 1 ott 2016 20,79 EUR 1.689,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

Report 30 set 2018

Threadneedle American Select Fund Retail Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 31,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 14,01 +Med +Med Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

22,5

Fondo

18,0

Indice Categoria

13,5K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

11,51 1,24 5,94 11

8,82 -5,55 -2,66 65

13,06 -8,00 -4,91 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,53 1,08 75,76 -0,63 6,24

Crescita di 10000

27,0 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,75 18,76 18,72 15,06 15,03

+/-Ind

+/-Cat

-1,99 -3,48 -9,82 -3,90 -5,18

0,10 -0,52 -5,06 -0,47 -1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,81 10,23 5,70 -3,52 -6,94 2,05 13,44 -2,44 0,16 6,12

7,75 1,62 5,01 5,49 11,30 -8,36 11,04 8,16 5,20

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,49 0,00 1,51 0,00

Small

98,49 0,00 1,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,15 30,46 3,85 0,54 0,00

Cap Mkt Mediana

116588 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Microsoft Corp Berkshire Hathaway Inc B Visa Inc Class A Lam Research Corp

a a y y a

7,55 7,02 6,62 5,61 4,31

h Ciclico

35,43

r t y u

1,88 8,08 25,47 -

America

98,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,21 0,00 0,00

Europa

0,00

Amazon.com Inc Celgene Corp Bank of America Corporation Facebook Inc A Adobe Systems Inc

t d y a a

4,13 3,85 3,68 3,29 3,25

j Sensibile

48,55

i o p a

2,78 5,18 8,40 32,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

40 0 49,31

k Difensivo

16,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,16 13,86 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Ashish Kochar 1 lug 2017 3,76 EUR 1.324,20 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

211

Report 30 set 2018

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,49 11,56 -

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

18,96 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,99 15,23 26,33 17,51 13,99

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

3,24 10,22 -4,60 2,55 0,79

4,77 5,78 -1,61 0,24 4,38

9,99 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28 2,06 3,50

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 16,47 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,67 0,00 3,33 0,00

Small

96,67 0,00 19,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,82 33,37 10,30 0,51 0,00

Cap Mkt Mediana

127410 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Apple Inc The Home Depot Inc

a t a a t

7,62 6,38 5,31 4,41 3,95

h Ciclico

36,40

r t y u

4,39 20,17 11,84 -

America

95,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,95 0,00 0,00

Europa

0,00

Facebook Inc A Mastercard Inc A Salesforce.com Inc Union Pacific Corp Illinois Tool Works Inc

a y a p p

3,74 3,17 2,90 2,78 2,52

j Sensibile

53,04

i o p a

2,71 12,86 37,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 42,76

k Difensivo

10,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,28 7,28 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,76 2,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

212

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 318,29 EUR 1.907,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

Report 30 set 2018

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,29 10,53 -Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

14,44 0,22 2,86 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,22 0,96 91,15 -0,73 2,79

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,38 17,16 20,53 13,52 14,84

+/-Ind

+/-Cat

-0,61 -0,64 0,66 -2,01 -2,36

0,40 1,05 3,60 0,43 0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,32 4,89 -4,76 13,49 1,42

9,11 -2,53 3,63 -3,85 4,29

7,38 1,56 2,93 -6,28 7,82

5,32 6,49 8,05 9,07

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,98 0,00 6,02 0,00

Small

93,98 0,00 6,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,41 40,23 9,36 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

86525 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Apple Inc Visa Inc Class A JPMorgan Chase & Co

a t a y y

4,58 4,01 3,96 3,85 3,26

h Ciclico

31,04

r t y u

4,70 9,52 16,81 -

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,77 4,23 0,00

Europa

0,00

UnitedHealth Group Inc Thermo Fisher Scientific Inc TJX Companies Inc CSX Corp Adobe Systems Inc

d d t p a

2,64 2,48 2,30 2,12 2,09

j Sensibile

42,84

i o p a

6,53 10,03 26,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

62 0 31,29

k Difensivo

26,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,82 19,03 1,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Marco Schneider 31 ott 2016 304,09 EUR 208,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

213

Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni) Valuta Euro

192.2 182.9 173.7 164.5 155.3 146.1 136.9 127.6 118.4 109.2 100.0 90.8 81.6

214

01/2016

05/2016

09/2016

01/2017

05/2017

09/2017

01/2018

05/2018

09/2018

SEB Russia C EUR

175.7

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

150.6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

142.2

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

140.8

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

137.5

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

SEB Russia C EUR

20.67

8.29

7.29

2.54

1.47

6.87

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

14.62

3.21

2.28

-4.87

-4.00

-5.52

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

12.45

5.48

-0.87

-2.23

-1.57

-0.49

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

12.08

-4.19

-0.55

-0.31

-2.67

-5.97

DWS Top Asien LC

11.34

5.00

1.20

0.80

1.08

-2.04

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.21

3.36

-0.06

-0.94

-2.67

-3.69

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

10.01

1.28

2.91

1.43

-1.57

-4.79

9.80

-10.51

2.36

0.96

-11.64

-10.95

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

9.50

-5.43

-1.73

-4.64

-8.62

-12.25

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

7.19

-4.81

2.34

-0.13

-5.10

-10.48

SEB Eastern Europe ex Russia C

5.52

-11.78

3.38

0.76

-8.80

-12.60

3.15

-8.25

-11.70

-10.06

-7.55

-16.50

-2.30

-19.28

-1.17

-7.77

-23.85

-20.59

-1.14

-0.85

-3.73

-5.88

-6.95

Janus Henderson Latin American B€ Acc

Franklin India I(acc)EUR MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR * Rendimento annualizzato.

215

Overview di comparto I mercati emergenti soffono. L’indice Morningstar dedicato all’azionario dei paesi in via di sviluppo nel terzo trimestre dell’anno (e in euro) ha perso lo 0,23%. Niente di drammatico visto così. Ma la performance di periodo porta il risultato da inizio anno a un -5% circa che contrasta con il +19% fatto segnare nel 2017 e che pone questa classe di attivi fra le peggiori tra quelle geografiche. La categoria Morningstar dedicata ai fondi che investono negli emerging nel quarter ha perso l’1,5%. Alla base del ritardi ci sono diversi motivi: il rallentamento nei commerci mondiali (dovuto non solo alla guerra dei dazi scatenata dall’amministrazione Trump), una minore propensione per il rischio da parte degli investitori, il rialzo dei tassi Usa (che di solito sposta gli investimenti verso il dollaro) e una politca monetaria meno accomodante da parte della Cina. Tutti elementi che hanno influenzato negativamente il sentiment del mercato verso i paesi in via di sviluppo. “Tutto questo non fa che alimentare lo scetticismo da parte del mercato che si traduce, fra altre cose, in minori flussi nei confronti degli strumenti specializzati sugli emerging”, dice Jocelyne Jovène del team di Manager research di Morningstar. Non è la prima volta che i paesi emergenti si comportano peggio del resto del mondo. “Diversi studi dimostrano che questo è accaduto di frequente negli ultimi 30 anni”, dice Jovene. “In particolare la situazione attuale ricorda quelle a cui abbiamo assistito nel 1987, nel 1994, nel 1998 e nel 2013, quando gli Stati Uniti correvano mentre l’azionario emergente non riusciva ad approfittare del traino e segnava il passo”. L’asset class viene considerato come un universo unico, ma ogni zona emergente ha i suoi motivi per giustificare la debolezza. La Cina è in una fase di decelerazione controllata dal governo che sta pesando sulla dinamica economica dell’intera area asiatica. L’America latina sta accelerando, ma non riesce a ritrovare quel ritmo che aveva in passato e, per il 2018, secondo il consensus dovrà accontentarsi di un +1,8%. Questo soprattutto per colpa delle difficoltà dell’Argentina e del Venezuela (le due economie maggiori dopo il Brasile). L’Europa emergente, dal canto suo, deve fare i conti con le preoccupazioni alimentate dalla crisi economica turca (che, peraltro, rischia di mettere in difficoltà alcune banche del Vecchio continente sviluppato che hanno interessi nella regione) e con una crescita della Russia al di sotto delle attese.

216

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2015 a 09/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.89

0.67

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

12.22

0.96

QQQQ

DWS Top Asien LC

11.97

0.99

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

11.06

1.15

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

15.98

0.29

QQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

10.72

0.93

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

16.44

0.94

QQQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

16.79

0.66

QQQQ

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

13.36

0.81

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

12.38

-0.10

SEB Eastern Europe ex Russia C

13.93

0.48

QQQ

SEB Russia C EUR

17.93

1.16

QQQQ

11.26

1.10

QQQ

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

6 5

6 6

217

Report 30 set 2018

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 11,89 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-10,48 -5,92 -3,99 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,75 0,94 88,15 -0,74 5,03

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,13 -5,10 -4,81 7,19 6,82

+/-Ind

+/-Cat

0,45 -1,49 -5,77 -3,69 -0,02

1,32 -0,19 -3,06 -1,78 1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,67 10,11 -3,01 14,22 -2,29

-4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23

6,33 0,69 5,46 4,59

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,34 0,00 4,66 0,00

Small

95,34 0,00 4,66 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,76 35,26 10,82 0,14 0,03

Cap Mkt Mediana

30805 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cognizant Technology Solutions... China Life Insurance Co Ltd H... SAIC Motor Corp Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

a y t a y

5,05 4,70 4,04 3,96 3,80

h Ciclico

35,52

r t y u

0,04 10,22 25,26 0,00

America

22,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,38 0,00 16,93

Europa

17,18

MTN Group Ltd Baidu Inc ADR NetEase Inc ADR Sanlam Ltd Infosys Ltd ADR

i a a y a

3,54 3,42 3,25 3,17 3,17

j Sensibile

47,38

i o p a

8,57 0,78 9,17 28,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,15 2,22 0,00 1,66 11,14

41 0 38,10

k Difensivo

17,10

Asia

60,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,59 1,34 3,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,26 0,00 18,56 38,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

218

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 31,43 EUR 6.328,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 30 set 2018

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 12,22 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-3,69 0,87 2,80 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,05 1,04 95,58 0,10 3,26

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,94 -2,67 3,36 11,21 7,67

+/-Ind

+/-Cat

-0,36 0,94 2,41 0,33 0,83

0,51 2,24 5,12 2,24 2,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,05 9,76 -1,74 16,51 -2,45

-1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70

7,32 1,04 3,55 1,01

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,84 0,00 7,03 0,12

Small

92,84 0,00 7,03 0,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

76,07 18,77 3,42 1,73 0,02

Cap Mkt Mediana

56707 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd China Construction Bank Corp H

a t a a y

5,54 5,20 5,16 4,86 3,71

h Ciclico

52,99

r t y u

8,17 14,55 27,60 2,66

America

6,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 6,06

Europa

13,01

X MSCI Emerging Markets Swap... Industrial And Commercial Bank... Ping An Insurance (Group) Co.... HDFC Bank Ltd ADR Baidu Inc ADR

y y y a

3,70 3,14 2,41 2,08 1,85

j Sensibile

39,23

i o p a

3,46 5,91 2,55 27,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,71 0,01 0,00 4,80 6,49

76 0 37,66

k Difensivo

7,78

Asia

80,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,16 0,12 0,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 29,90 51,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 236,27 EUR 767,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

219

Report 30 set 2018

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 11,97 +Med Alto +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-2,04 -2,46 -0,36 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,98 1,20 94,42 0,01 4,06

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,80 1,08 5,00 11,34 9,65

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -1,81 -1,92 0,04 0,24

0,95 -0,42 0,47 2,20 1,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,09 9,70 -5,10 19,77 -3,26

0,27 0,80 0,84 2,88 2,98 10,67 -1,50 -16,12 6,91 4,37

7,19 -1,39 8,31 5,71

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,76 0,00 5,24 0,00

Small

94,76 0,00 5,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

82,23 17,75 0,01 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

66510 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Keyence Corp

a a a t a

7,44 6,92 6,39 6,23 4,02

h Ciclico

50,55

r t y u

9,32 11,05 25,79 4,39

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

AIA Group Ltd Fanuc Corp Ping An Insurance (Group) Co.... Baidu Inc ADR Hoya Corp

y p y a a

3,97 2,79 2,76 2,37 2,23

j Sensibile

45,28

i o p a

2,65 1,30 7,63 33,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

50 0 45,11

k Difensivo

4,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,18 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

24,12 1,62 38,00 36,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

220

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 169,10 EUR 1.695,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 30 set 2018

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 11,06 Med Med Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-0,49 2,59 5,36 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,00 0,96 95,81 0,24 2,79

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,23 -1,57 5,48 12,45 9,21

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -0,17 2,22 0,65 -0,74

0,84 1,85 5,27 3,12 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,10 11,23 -2,99 16,45 -3,31

0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31

6,00 -2,39 8,15 3,90

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,54 0,64 4,78 0,04

Small

94,54 0,64 4,97 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,81 29,35 6,52 0,32 0,00

Cap Mkt Mediana

41279 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd

a y a t a

6,43 6,17 5,75 5,13 4,38

h Ciclico

51,15

r t y u

14,32 35,64 1,20

America

3,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,16 0,00 0,00

Europa

0,00

Fidelity ILF - USD A Acc HDFC Bank Ltd Industrial And Commercial Bank... United Overseas Bank Ltd Housing Development Finance...

y y y y

3,41 3,04 2,71 2,56 2,05

j Sensibile

34,99

i o p a

0,98 3,18 6,13 24,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

76 1 41,64

k Difensivo

13,85

Asia

96,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,80 5,10 0,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 33,76 63,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 26,35 EUR 2.137,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

221

Report 30 set 2018

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 15,98 Med Med -Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

15,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-8,07 -0,09 1,21 35

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-16,50 -9,96 -3,49 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,14 0,99 90,36 -0,45 5,54

Crescita di 10000

18,9 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-10,06 -8,32 -7,55 -10,43 -8,25 -11,15 3,15 -2,44 15,79 2,72

-3,52 -3,69 -3,53 -1,13 0,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-9,68 2,80 -10,06 17,78 -3,51 -2,22 9,87 -6,08 9,35 7,09 -3,50 19,32 -6,97 -5,69 1,44 9,11 16,96 13,07 12,40

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,25 0,00 0,85 0,90

Small

98,25 0,00 0,85 0,90

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,98 35,94 19,94 2,14 0,00

Cap Mkt Mediana

13284 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd Infosys Ltd Cognizant Technology Solutions... Hindustan Unilever Ltd

y y a a s

9,42 9,14 9,13 4,06 3,77

h Ciclico

57,58

r t y u

12,75 16,66 25,75 2,42

America

4,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,13 0,00 0,00

Europa

0,00

Yes Bank Ltd Larsen & Toubro Ltd UltraTech Cement Ltd Bharti Airtel Ltd Cummins India Ltd

y p r i p

3,50 3,41 3,28 3,14 3,03

j Sensibile

30,94

i o p a

5,16 11,54 14,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

41 0 51,88

k Difensivo

11,48

Asia

95,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,50 2,99 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 95,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

222

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Stephen Dover 1 ago 2013 39,68 EUR 2.427,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

Report 30 set 2018

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

13,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-6,90 -0,09 -1,26 58

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

-12,25 -7,69 -5,76 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,00 0,88 89,12 -0,30 4,73

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 10,72 -Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,64 -8,62 -5,43 9,50 8,54

+/-Ind

+/-Cat

-4,06 -5,01 -6,38 -1,38 1,70

-3,19 -3,72 -3,67 0,53 2,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,96 11,17 -0,50 17,13 -0,18

-4,18 -4,64 1,15 6,37 2,25 8,57 -0,72 -16,21 8,85 4,46

7,77 -1,50 6,67 0,48

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,40 0,00 0,78 1,82

Small

97,40 0,00 0,79 1,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,30 22,37 16,49 8,18 0,66

Cap Mkt Mediana

23377 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR iShares Core MSCI EM IMI ETF...

a a a t -

5,37 4,88 4,68 3,95 3,07

h Ciclico

54,00

r t y u

6,66 18,42 28,52 0,40

America

11,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,87 0,00 10,92

Europa

13,77

AIA Group Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Kweichow Moutai Co Ltd China Merchants Bank Co Ltd... Samsung Electro-Mechanics Co Ltd

y y s y a

2,62 2,59 2,10 1,99 1,79

j Sensibile

33,93

i o p a

0,14 3,25 2,40 28,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,41 1,44 0,00 6,14 5,78

130 0 33,04

k Difensivo

12,08

Asia

74,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,18 3,81 0,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 30,32 44,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 15 dic 1997 31,89 EUR 3.184,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

223

Report 30 set 2018

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 24,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 16,44 +Med Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

17,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-5,52 0,53 1,38 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,44 0,99 91,74 0,46 5,32

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,87 -4,00 3,21 14,62 14,44

+/-Ind

+/-Cat

2,16 1,49 3,67 2,42 3,23

1,90 1,84 4,42 5,72 5,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,58 10,27 -11,08 19,23 -6,91

0,91 -4,87 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 lug 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

14,32 0,00 32,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,68 1,02 -5,12 4,41

Small

114,00 1,02 26,93 4,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,88 36,13 14,04 2,96 0,00

Cap Mkt Mediana

22098 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Aia Group Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Cfd Usd China Petroleum & Chemical... Kweichow Moutai Co Ltd

t o s

9,17 5,86 4,75 4,41 4,35

h Ciclico

48,20

r t y u

13,34 26,15 3,94 4,77

America

8,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,03 0,00 0,00

Europa

0,00

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd Cfd... Baidu Inc Cfd Usd CNOOC Ltd Techtronic Industries Co Ltd

a o p

4,30 3,92 3,87 3,74 3,74

j Sensibile

38,64

i o p a

1,54 11,94 12,72 12,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

59 1 48,09

k Difensivo

13,16

Asia

91,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,16 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 22,58 69,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

224

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 17,98 EUR 191,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

Report 30 set 2018

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 16,79 Basso Basso -Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,9

Fondo

7,9

Indice Categoria

6,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-10,95 -7,19 -3,78 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,66 0,73 89,13 -0,26 9,12

10,9 9,9

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,96 -11,64 -10,51 9,80 0,19

+/-Ind

+/-Cat

-4,37 -2,88 -3,04 -2,37 -0,58

-3,21 -1,57 0,17 0,25 0,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,77 -12,47 0,96 12,77 -7,94 8,60 0,49 8,03 10,66 4,95 1,43 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,70 0,00 3,30 0,00

Small

96,70 0,00 3,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,87 27,93 37,46 20,74 0,00

Cap Mkt Mediana

4230 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Quinenco SA United Breweries Co Inc ADR Grupo Herdez SAB de CV Grupo Nutresa SA Fomento Economico Mexicano SAB...

p s s s s

7,93 7,72 5,25 5,09 4,71

h Ciclico

31,60

r t y u

5,98 9,58 12,58 3,46

America

98,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,20 0,00 97,68

Europa

1,12

Duratex SA Sociedad Matriz SAAM SA Inversiones Aguas... Embotelladora Andina SA... Bank Bradesco SA

r p f s y

4,70 4,59 4,35 4,18 3,98

j Sensibile

23,62

i o p a

1,65 0,71 21,26 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,12 0,00 0,00 0,00 0,00

32 0 52,52

k Difensivo

44,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

32,81 11,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 14,23 EUR 58,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

225

Report 30 set 2018

M&G Global Emerging Markets Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 13,37 Alto Alto -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,1K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-4,25 2,56 1,39 31

3,03 -8,35 -7,66 93

-6,32 -1,10 -1,70 66

19,03 4,52 6,62 10

12,67 -7,92 -6,11 85

-4,79 -0,23 1,70 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,33 1,07 89,08 -0,16 5,45

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,43 -1,57 1,28 10,01 4,33

+/-Ind

+/-Cat

2,00 2,04 0,32 -0,87 -2,51

2,88 3,34 3,03 1,04 -1,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,27 -2,95 1,43 9,18 -4,43 1,51 2,09 2,52 9,83 14,77 -4,87 -17,71 -1,51 11,21 -0,12

6,37 3,55 4,27 -5,82

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,50 0,00 0,55 1,95

Small

97,50 0,00 24,77 1,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Baidu Inc ADR Shinhan Financial Group Co Ltd China Construction Bank Corp H

a a a y y

PJSC Lukoil ADR CNOOC Ltd Hana Financial Group Inc Alfa SAB de CV China Petroleum & Chemical...

o o y p o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,50 24,61 24,66 7,52 1,71

Cap Mkt Mediana

14005 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,79 4,91 3,30 2,87 2,43

h Ciclico

44,39

r t y u

2,91 9,62 30,28 1,57

America

12,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 1,31 10,99

Europa

21,36

2,33 2,32 2,25 2,23 2,10

j Sensibile

52,01

i o p a

1,29 13,06 11,90 25,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,21 0,00 1,55 7,31 8,28

70 0 31,54

k Difensivo

3,60

Asia

66,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 32,63 33,71

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

226

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 feb 2009 Michael Bourke 1 ott 2018 27,42 EUR 1.403,29 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60

Report 30 set 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Frontier Markets Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Frontier Markets NR USD

Azionari Altri Settori

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 12,38 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

2,17 -

-11,67 -

2,15 -

15,98 -

-20,59 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,77 -23,85 -19,28 -2,30 -1,69

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

4,28 -17,44 7,14 4,67 -2,44 0,61 -1,44 0,40 6,38 2,36

-7,77 1,75 1,65 5,55 -1,39 -9,95 -0,88 4,82 -10,48

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,26

Morningstar Style Box® Azionario

96,56 0,00 3,69 -0,26

Small

96,56 0,00 3,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

National Bank of Kuwait SAK Mobile Telecommunications Co KSC Vietnam Dairy Products JSC Attijariwafa Bank SA NMC Health PLC

y i s y d

VietJet Aviation JSC Guaranty Trust Bank PLC YPF SA ADR Globant SA HumanSoft Holding Co KSCC

p y o a s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 28,70 45,12 24,19 1,99

Cap Mkt Mediana

4633 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

8,96 5,49 5,32 3,52 3,27

h Ciclico

48,92

r t y u

1,74 1,69 41,50 3,99

America

15,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,03 0,00 11,18

Europa

55,91

3,19 3,03 2,97 2,89 2,63

j Sensibile

26,28

i o p a

11,70 3,11 7,39 4,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,08 0,00 0,00 2,60 52,23

51 0 41,27

k Difensivo

24,80

Asia

28,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,85 8,92 1,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 28,89

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 25,41 EUR 40,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

227

Report 30 set 2018

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 13,93 +Med +Med +Med

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-12,60 -5,61 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,76 -8,80 -11,78 5,52 2,28

+/-Ind

+/-Cat

-0,51 -4,58 -6,11 -0,57 -1,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,17 10,72 3,53 10,61 2,28

-9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01

0,94 6,78 0,37 -4,60

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,80 0,00 7,84 0,37

Small

91,80 0,00 7,84 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 8,87 60,54 23,61 6,99

Cap Mkt Mediana

3662 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PKO Bank Polski SA Bank Pekao SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Turkiye Garanti Bankasi AS

y y y o y

7,68 6,91 6,51 5,73 4,44

h Ciclico

62,14

r t y u

5,92 1,69 52,52 2,01

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Polska Grupa Energetyczna SA Polish Oil and Gas Company... Alior Bank SA BRD-Groupe Societe Generale SA

y f o y y

4,29 4,16 3,50 2,82 2,74

j Sensibile

22,59

i o p a

4,30 16,63 1,66 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,43 6,93 0,00 92,65 0,00

66 0 48,78

k Difensivo

15,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,82 2,62 9,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

228

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 3,18 EUR 152,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 30 set 2018

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,16 17,93 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

8,4

Indice Categoria

6,9K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

6,87 -5,91 1,71 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,59 0,87 91,00 0,47 6,11

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,54 1,47 8,29 20,67 4,27

+/-Ind

+/-Cat

-4,16 -4,14 -7,46 2,81 1,20

-0,57 0,22 3,58 3,78 1,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

5,32 -1,05 2,54 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,86 0,00 4,30 4,84

Small

90,86 0,00 4,85 4,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,45 45,76 23,41 13,37 5,02

Cap Mkt Mediana

10472 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil Surgutneftegas PJSC... Rosneft Oil Co Gazprom PJSC Tatneft PJSC Participating...

o o o o o

9,31 7,62 6,76 6,44 4,69

h Ciclico

35,05

r t y u

14,92 3,43 16,05 0,65

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,99

Sberbank of Russia PJSC Sberbank Preferred Mining and Metallurgical... Halyk Savings Bank of... ALROSA PJSC

y r y r

4,55 4,40 4,36 4,15 4,14

j Sensibile

55,82

i o p a

5,34 44,28 3,02 3,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,17 0,00 0,00 93,82 0,00

46 0 56,41

k Difensivo

9,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,96 6,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 11,13 EUR 208,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

229

Report 30 set 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - Emerging Markets Equity Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle sue azioni tramite l'incremento del valore dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati alle azioni di società che hanno sede o svolgono la maggior parte delle proprie attività economiche nei paesi emergenti di America Latina, Asia, Europa, Africa e Medio Oriente che presentano rischi e rendimenti elevati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

25,71 5,13 6,93 11

-6,95 -2,40 -0,47 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,73 -5,88 -1,14 -

+/-Ind

+/-Cat

-3,16 -2,27 -2,09 -

-2,29 -0,98 0,62 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-1,14 10,50 -

-2,23 0,15 6,18

-3,73 6,91 8,83

6,25 -0,50

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,41 0,00 1,59 0,00

Small

98,41 0,00 1,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,77 22,30 9,69 0,23 0,00

Cap Mkt Mediana

45909 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Itau Unibanco Holding SA...

a t a a y

6,98 6,22 5,28 4,97 3,17

h Ciclico

46,19

r t y u

2,45 15,94 27,00 0,80

America

15,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,99 0,00 14,75

Europa

16,46

Sberbank of Russia PJSC ADR LG Household & Health Care Ltd AIA Group Ltd Largan Precision Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

y s y a y

3,06 3,01 3,00 2,84 2,13

j Sensibile

33,95

i o p a

0,50 3,56 29,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,55 0,43 0,00 5,62 9,86

85 0 40,66

k Difensivo

19,86

Asia

67,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,27 1,16 1,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,27 42,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

230

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 mar 2016 Gonzalo Pangaro 31 mar 2009 13,92 EUR 2.042,95 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1382644083

Report 30 set 2018

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 11,26 -Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

09/18

Rendimenti

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-5,97 -2,88 -0,12 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,07 0,85 78,66 0,04 6,36

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(30 set 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,31 -2,67 -4,19 12,08 6,23

+/-Ind

+/-Cat

0,75 -1,27 -7,46 0,27 -3,73

2,76 0,75 -4,40 2,74 -2,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,39 -2,37 -0,31 9,91 -2,39 5,02 1,89 -0,29 4,20 8,58 10,47 14,98 -8,73 -25,04 4,64 2,31 10,19 8,65 0,55

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,34 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,80 0,00 0,20 0,00

Small

99,80 0,00 0,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,43 38,05 5,61 0,60 0,31

Cap Mkt Mediana

37080 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Bank Danamon Indonesia Tbk... Tencent Holdings Ltd

t a a y a

9,24 8,49 7,28 6,09 5,50

h Ciclico

48,64

r t y u

4,42 18,66 24,00 1,56

America

0,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,15 0,00 0,00

Europa

0,00

Brilliance China Automotive... PTT Exploration & Production PCL HDFC Bank Ltd Kasikornbank Public Co Ltd Oil & Gas Development Co Ltd

t o y y o

4,86 3,87 3,32 3,23 3,07

j Sensibile

46,81

i o p a

0,85 10,68 9,90 25,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

50 0 54,94

k Difensivo

4,55

Asia

99,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,89 1,66 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,77 72,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 32,45 EUR 3.637,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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