Z Platform 2 luglio 2019 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform 2 . Luglio 2019

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform 2

I rendimenti dei fondi Z Platform 2

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

52 54 55 56

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

76 78 79 80

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

99 101 102 103

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

123 125 126 127

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

143 145 146 147

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

153 155 156 157

Glossario

170

La gamma dei fondi Z Platform 2

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Parvest Diversified Dynamic I C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc R-co Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Bantleon Opportunities L IT

4.33

6.92

2.30

0.43

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

4.31

8.64

9.05

2.24

QQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

4.15

9.04

9.91

2.20

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

3.24

7.95

10.10

1.44

QQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

3.17

2.93

2.96

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.13

8.38

7.64

4.16

QQQQQ

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

3.11

8.45

5.20

4.95

QQQ

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

2.57

7.92

1.05

5.71

QQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.52

4.81

4.22

0.64

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.48

6.42

4.73

2.84

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.47

11.01

14.06

2.96

QQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.45

6.20

5.45

2.43

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.30

5.64

5.05

3.01

QQQQ

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

2.24

4.27

4.49

-0.16

QQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.24

8.44

3.60

3.86

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

2.21

7.85

6.20

5.82

QQQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.18

4.74

3.72

0.88

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

2.15

5.71

3.13

1.85

QQQQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.12

4.33

3.89

-0.42

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

1.71

4.97

1.06

4.19

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.62

3.11

1.36

0.28

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.48

2.18

-0.04

-0.09

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.11

2.47

1.39

0.27

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.09

4.60

1.03

2.22

QQQQ

R-co Euro Crédit C EUR

0.98

3.52

1.50

2.32

QQQ

DWS Invest Convertibles LC

0.89

6.84

-0.57

1.74

QQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

0.68

1.32

2.52

2.25

QQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.61

1.25

0.99

0.05

QQQQ

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

0.59

3.50

0.95

-0.22

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

0.51

-0.80

-1.00

-1.47

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

0.17

0.54

0.37

-0.17

QQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.06

1.44

-1.11

0.66

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-0.07

3.85

9.11

3.72

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

-0.09

5.18

6.92

2.19

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.14

-0.27

-0.58

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI Lyxor Epsilon Global Trend I

7.81

13.39

3.66

2.66

Parvest Diversified Dynamic I C

3.08

10.73

5.89

4.65

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

2.98

2.59

-1.03

-0.05

Bantleon Family & Friends DT

2.83

5.93

1.04

1.47

QQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

1.68

8.39

1.40

3.04

QQQ

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

1.57

8.19

1.21

2.21

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

1.31

19.91

13.22

6.34

QQQQQ

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

1.24

-0.81

3.90

-1.90

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

1.19

4.84

0.09

2.11

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

1.15

1.45

-1.35

-0.42

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

0.70

5.62

-2.97

4.74

QQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

0.69

6.68

0.82

3.99

QQQQ

Bantleon Opportunities World PT

0.47

2.45

-0.84

1.92

QQQ

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

0.43

-0.07

-3.46

-1.03 -0.80

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

0.28

2.50

0.29

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

-0.08

5.28

3.20

2.28

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.29

1.77

-2.29

-0.61

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-0.54

-4.25

-3.65

-2.76

H2O Adagio EUR-R C

-1.03

-0.45

0.44

4.07

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-2.88

-8.18

-5.80

-10.32

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.58

6.92

-3.95

-0.74

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

2.53

12.10

8.39

3.81

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

2.22

7.91

3.13

4.06

QQQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

2.14

8.73

0.00

3.86

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

2.12

6.62

2.22

2.04

QQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

2.05

8.44

3.73

4.30

QQQ

Echiquier Arty R

1.26

5.07

-1.42

1.74

QQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

1.15

2.31

-0.78

1.41

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

1.10

8.35

2.66

5.44

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

0.94

8.05

-0.43

1.87

QQQ

FMM-Fonds

0.77

7.35

-4.09

5.02

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

0.76

4.50

-0.02

3.31

QQQQQ

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

0.52

5.63

-1.32

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.50

5.81

3.76

0.44

QQQ

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

0.45

2.51

0.23

0.73

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

0.33

8.18

-0.03

4.22

QQQQ

R-co Club C EUR

0.08

6.35

-5.08

6.57

QQQ

Franklin Income I(acc)EUR

-0.24

11.78

7.27

5.99

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-0.50

4.07

5.79

1.14

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE BGF World Gold D2 EUR

11.13

23.28

17.23

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

5.12

22.13

11.95

-5.86

M&G Global Themes Euro A Acc

4.60

19.48

8.24

9.07

QQQQ QQQ

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

4.22

23.69

10.35

15.15

MS INVF Global Quality ZH EUR

3.91

16.64

7.68

10.20

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

2.79

19.45

9.43

13.32

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

2.69

14.41

5.58

7.99

DWS Akkumula LC

2.67

16.53

8.61

9.91

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

2.62

23.50

8.76

21.40

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

2.62

17.94

-1.91

3.40

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

2.58

23.00

9.45

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

2.32

12.78

2.69

7.31

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

2.25

12.38

8.99

5.80

QQQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

2.10

14.16

7.54

5.40

QQQ

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

1.95

18.58

13.77

9.05

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

0.79

16.97

3.18

10.88

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

0.75

9.88

3.11

4.02

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

-0.35

14.18

-3.03

7.43

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

-1.46

17.49

9.64

5.27

QQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-3.19

11.12

-15.49

2.52

QQQQ

QQQQQ QQQQQ

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO EUROPA SEB European Equity Small Caps C EUR

7.08

21.09

-0.20

10.26

QQQ

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

6.36

24.26

4.24

11.48

QQQQQ

DWS Deutschland LC

6.23

17.61

-4.37

8.98

QQQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

5.57

21.96

8.75

10.27

SEB Sustainability Nordic C EUR

4.81

19.62

5.08

9.77

QQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

4.57

19.48

-1.36

8.20

QQQQ

BGF European E2 EUR

4.18

18.32

0.89

4.27

QQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

3.64

13.18

-8.51

10.75

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

1.17

5.92

-1.59

0.17

Bestinver International R EUR Cap

1.01

11.00

-5.96

5.76

QQQQ

R-co Conviction Euro C EUR

1.00

9.12

-6.99

8.73

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.54

2.74

-3.67

0.45

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

0.00

13.80

-7.40

8.07

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.06

2.39

-0.04

1.17

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-0.85

11.39

-3.16

4.97

QQQQ

Odey Pan European R EUR Acc

-8.38

-0.43

-12.62

1.12

QQQQQ

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI MS INVF US Advantage ZH EUR

6.01

23.94

10.55

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

4.45

22.33

9.82

18.06 16.10

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

4.33

26.30

12.94

14.05

QQQQQ

UniNordamerika

4.04

21.09

12.70

12.92

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

1.88

22.11

10.99

15.42

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

0.57

15.27

3.86

9.96

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C EUR

15.61

30.59

23.97

20.26

Janus Henderson Latin American B€ Acc

2.79

10.85

15.03

6.96

QQQ

Franklin India I(acc)EUR

2.75

9.10

4.90

7.11

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

1.85

6.40

11.55

11.11

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

0.36

12.71

3.06

10.49

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

0.17

12.21

3.51

2.83

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

0.11

11.35

4.59

6.48

QQQ

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

0.04

6.25

-8.64

-1.71

DWS Top Asien LC

-0.43

12.27

0.63

9.19

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

-0.53

16.09

5.45

12.11

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

-1.47

14.85

2.64

10.06

QQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

-1.77

18.78

-5.98

12.50

QQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

-3.85

17.29

-4.45

12.69

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

129.9 126.6 123.3 119.9 116.6 113.3 110.0 106.6 103.3 100.0 96.7 93.4 90.0

10/2016

02/2017

06/2017

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

118.1

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

118.5

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

115.6

Templeton Global Bond A(acc)EUR

111.6

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

113.1

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

5.82

6.20

2.24

2.21

7.85

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.71

1.05

1.58

2.57

7.92

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

4.95

5.20

3.02

3.11

8.45

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.19

1.06

2.35

1.71

4.97

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.16

7.64

2.34

3.13

8.38

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

3.86

3.60

1.77

2.24

8.44

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3.72

9.11

-0.44

-0.07

3.85

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

3.01

5.05

1.53

2.30

5.64

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

2.96

2.93

4.00

3.17

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.96

14.06

1.60

2.47

11.01

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.84

4.73

1.96

2.48

6.42

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.43

5.45

0.68

2.45

6.20

R-co Euro Crédit C EUR

2.32

1.50

0.91

0.98

3.52

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

2.25

2.52

1.62

0.68

1.32

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.24

9.05

3.55

4.31

8.64

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.22

1.03

2.30

1.09

4.60

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

2.20

9.91

1.46

4.15

9.04

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

2.19

6.92

-1.17

-0.09

5.18

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

1.85

3.13

0.47

2.15

5.71

DWS Invest Convertibles LC

1.74

-0.57

2.20

0.89

6.84

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

1.44

10.10

3.62

3.24

7.95

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

0.88

3.72

1.64

2.18

4.74

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.66

-1.11

0.18

0.06

1.44

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.64

4.22

1.01

2.52

4.81

Bantleon Opportunities L IT

0.43

2.30

2.46

4.33

6.92

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.28

1.36

0.85

1.62

3.11

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.27

1.39

0.69

1.11

2.47

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.05

0.99

0.52

0.61

1.25

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.09

-0.04

1.09

1.48

2.18

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

-0.16

4.49

1.09

2.24

4.27

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.17

0.37

0.23

0.17

0.54

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-0.22

0.95

0.49

0.59

3.50

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.42

3.89

0.86

2.12

4.33

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.58

-0.04

-0.14

-0.27

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-1.47

-1.00

-0.60

0.51

-0.80

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Non sono mancate le soddisfazioni per chi, nel secondo trimestre, ha investito nel mercato obbligazionario. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che puntano sui global bond ha guadagnato (in euro) l’1,4%. Quella riservata agli strumenti che puntano sui corporate bond ha segnato +1,3%, mentre quella riservata agli strumenti specializzati sull’alto rendimento ha guadagnato l’1,56%. Per quanto riguarda la carta governativa i recuperi sono stati generalizzati, da inizio anno grazie a una ripresa delle valutazioni che ha interessato praticamente tutti i mercati sviluppati. “Un elemento che vale la pena sottolineare è che il rendimento del decennale tedesco è tornato in territorio negativo”, dice Dave Sekera, managing director dei corporate bond rating e della ricerca di Morningstar Credit Ratings. A fine marzo, peraltro aveva fatto vedere (brevemente) una situazione del genere. “Ma era da settembre 2016 che non dava segni di voler tornare così prepotentemente in territorio negativo”, dice Sekera. “Gli operatori, in questo caso, hanno a che fare con outlook che parlano di debolezza dell’Europa oltre ai dubbi che riguardano l’affare Brexit. In un quadro del genere sta aumentando il numero di quelli secondo cui la Banca centrale europea dovrà rivedere la sua politica monetaria ritardando la possibile attuazione di aumenti del costo del denaro”. I governativi hanno offerto uno scenario più variegato. “Guardati sotto la lente delle valutazioni i bond governativi nel Regno Unito, in Europa e in Giappone restano sopravvalutati”, spiega uno studio di Morningstar Investment Management (MIM). “I Treasury offrono un miglior valore relativo ma, in prospettiva storica, sono ancora costosi”. Il quadro peggiora se si considera che, in alcuni casi, gli investitori sono stati obbligati ad accettare rendimenti più bassi rispetto al passato. “E’ un pessimo affare”, dice il report. “Riduce le possibilità di guadagno future e aumenta le probabilità di perdite nel caso in cui gli yield si muovano verso i loro fair value. Per quanto riguarda gli high yield, hanno attraversato una fase di debolezza alla fine del 2018 che non gli ha comunque impedito di chiudere l’anno col segno più e di ripartire nel 2019 con slancio. Poi il mercato ha iniziato a vedere qualche elemento di rischio eccessivo, anche per un asset adatto a chi ha i nervi saldi.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

2.84

0.09

QQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

5.97

0.46

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

4.21

0.21

QQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.51

0.20

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.65

0.72

QQQQ

DWS Invest Convertibles LC

5.49

0.41

QQQ

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.28

0.17

QQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.64

0.41

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.74

1.06

QQQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.72

0.97

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

4.93

0.87

QQQ

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.56

0.07

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.36

1.43

QQQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.86

0.56

3 3

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.43

1.16

QQQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.91

1.11

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.18

0.58

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

4.98

1.07

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.97

1.54

QQQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

5.80

0.47

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

7.47

0.28

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

6.42

0.54

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.79

1.19

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

4.15

0.55

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.70

0.39

R-co Euro Crédit C EUR

2.38

1.14

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.03

-6.08

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

2.45

-0.44

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

7.60

0.38

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.76

0.00

4 3

QQQ

3 1

Q QQQ

3 5 3

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.11

0.59

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

8.55

0.43

4 4

Templeton Global Bond A(acc)EUR

9.24

0.48

QQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.08

0.40

QQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.83

0.52

QQQQ

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 giu 2019

Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies MHE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 2,84 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

2,03 -0,41 0,17 46

0,00 -1,06 -1,17 74

-0,54 0,50 2,00 11

4,27 -0,11 0,42 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,82 1,16 95,49 -0,96 0,71

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,24 4,27 4,49 -0,16 2,06

+/-Ind

+/-Cat

0,14 -0,11 -0,07 -0,68 -0,09

0,46 0,42 1,29 -0,35 0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,99 -0,23 -0,38 3,68 2,04

2,24 -0,52 0,30 2,57 -2,82

-1,34 -0,02 -0,55 1,77

1,57 0,09 -3,53 -0,39

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,76 51,15 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 50,91 0,00

0,00 99,76 0,24 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2021-02-28 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

1,04 1,03 1,01 0,70 0,69

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

0,68 0,65 0,63 0,62 0,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 762 7,65

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

26,10 16,61 11,98 12,04 7,70 6,48 17,27 1,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,08 83,85 11,29 1,64 0,14 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 133,21 EUR 1.246,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

Report 30 giu 2019

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 5,97 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

9,04 3,07 3,32 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,54 1,14 44,48 0,25 5,74

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,15 9,04 9,91 2,20 5,62

+/-Ind

+/-Cat

2,30 3,07 1,39 1,41 0,62

3,05 3,32 4,09 0,21 0,87

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,70 -1,01 2,67 0,49 10,67

4,15 -1,40 -3,39 6,20 -6,28

-1,98 0,16 0,79 -1,27

2,84 -0,45 -0,22 1,45

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,01 123,24 211,15 7,07

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,08 4,62 236,61 0,17

Obbligazionario

-0,07 118,62 -25,46 6,90

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20

5,37 5,27 4,93 3,52 3,22

United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Norway (Kingdom Of) 1.75%2029-09-06 Amundi Luxembourg United States Treasury Notes...

2,96 2,85 2,76 2,52 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

11,39 15,14 7,73 22,61 13,40 8,44 15,22 4,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,23 57,16 26,27 10,49 4,16 0,01 0,69

3 151 35,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 654,02 EUR 960,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 30 giu 2019

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 4,21 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

6,92 -1,31 2,09 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,47 0,87 54,07 -1,06 2,89

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,33 6,92 2,30 0,43 -0,50

+/-Ind

+/-Cat

1,33 -1,31 -3,26 -3,07 -4,40

3,10 2,09 1,24 -1,16 -1,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,48 -1,88 0,60 -1,39 10,23

4,33 -0,45 0,08 -1,79 -4,88

-2,83 -0,46 0,29 -2,25

-1,54 -0,10 0,98 -0,99

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 40,91 33,43 0,22

38,14 91,89 -29,81 -0,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Treasury Note Future... Euro Stoxx 50 Index Future... Dax June192019-06-21 Germany (Federal Republic Of)... Long-Term Euro-BTP Futures...

- 25,53 - 19,09 - 19,05 - 6,41 - 5,36

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... US 10 Year Ultra Future...

5,36 5,27 5,08 5,07 4,94

j Sensibile

0 39 101,16

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,14 132,81 3,62 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 174,84 EUR 188,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 giu 2019

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 1,51 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

2,18 1,59 0,99 16

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,41 1,35 15,63 -0,17 1,39

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,48 2,18 -0,04 -0,09 0,41

+/-Ind

+/-Cat

1,16 1,59 -0,69 -0,23 0,00

1,04 0,99 -0,55 -0,13 0,18

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,69 0,85 0,29 0,92 1,70

1,48 -1,68 0,10 0,55 -1,30

-0,41 -0,24 0,40 0,48

-1,77 -0,12 0,19 0,25

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 89,46 36,18 1,26

0,00 25,76 1,14 0,00

0,00 63,71 35,04 1,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain (Kingdom of) 2.35%2033-07-30 Spain (Kingdom of) 1.3%2026-10-31 Germany (Federal Republic Of)... Long-Term Euro-BTP Futures... Germany (Federal Republic Of)...

5,00 3,40 2,06 2,05 2,02

Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 Italy (Republic Of) 0%2019-12-13 Belgium (Kingdom Of) 5%2035-03-28 Daimler AG 0.5%2019-09-09 Natwest Markets plc 5.38%2019-09-30

1,89 1,77 1,49 1,28 1,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,30 5,08 BBB

% Obbl.ni

10,62 BBB 10,38 BB 35,29 B Al di sotto di B Senza rating

29,18 10,93 3,51 0,00 0,08

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

23,97 11,23 6,13 8,22 15,29 2,26 6,53 0,77

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,40 75,74 9,73 4,94 0,19 0,00 0,00

0 287 22,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.735,74 EUR 8.899,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 giu 2019

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 3,65 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

4,60 -3,71 -0,49 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,37 0,68 39,08 -0,61 3,05

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,09 4,60 1,03 2,22 2,45

+/-Ind

+/-Cat

-1,73 -3,71 -5,65 -1,87 -2,66

-0,16 -0,49 -0,33 0,78 0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -1,18 1,26 -0,03 6,67

1,09 0,31 0,35 0,05 -3,36

-1,00 0,54 1,47 -2,11

-2,45 0,67 2,19 2,73

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

16,52 72,89 5,10 5,48

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 db Physical Gold ETC (EUR) Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of)... E.ON SE United States Treasury Notes... Gold Fields Orogen Holding... IHO Verwaltungs GmbH... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 19,13 - 3,95 - 3,85 - 3,67 - 3,41 f -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

16,52 72,89 5,10 5,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

53,76

r t y u

20,07 21,68 7,29 4,72

America

33,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,52 4,86 0,25

Europa

44,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,60 36,78 1,81 0,00 4,62

Asia

21,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,82 3,63 14,87 2,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,20 3,07 2,91 2,86 2,72

j Sensibile

21,99

i o p a

0,03 3,92 10,72 7,32

30 46 48,77

k Difensivo

24,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,78 0,07 20,40

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 122,69 EUR 582,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 giu 2019

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 5,49 +Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

6,84 -3,01 0,74 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,90 0,80 89,06 -1,92 2,24

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,89 6,84 -0,57 1,74 0,80

+/-Ind

+/-Cat

-1,02 -3,01 -3,49 -4,29 -2,55

-0,24 0,74 -0,02 -0,66 -0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,90 -1,62 1,76 -3,31 3,99

0,89 0,83 0,82 -1,69 -1,03

0,17 0,72 1,94 -3,13

-7,09 0,46 0,89 3,43

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 139,27 0,00

Stile Azionario

7,31 2,48 -4,60 94,81

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dec19 Ndx P @... International Consolidated... Capitaland Ltd 1.85%2020-06-19 Palo Alto Networks Inc... CtripCom Intl Ltd...

7,31 2,53 2,53 2,26 2,10

h Ciclico

Splunk Inc 0.5%2023-09-15 Qiagen NV 1%2024-11-13 Fortive Corporation... International Consolidated... Ares Capital Corporation...

2,00 1,74 1,73 1,72 1,66

j Sensibile

0 2 25,57

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

7,31 2,48 134,66 94,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 170,33 EUR 855,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 giu 2019

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 1,28 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,50 -1,34 0,10 59

0,54 -0,05 -0,65 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,90 2,14 54,48 -0,32 1,00

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,17 0,54 0,37 -0,17 -0,07

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,05 -0,28 -0,32 -0,48

-0,27 -0,65 -0,14 -0,22 -0,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,37 0,16 -0,03 0,58 0,34

0,17 -1,49 0,24 0,40 -0,35

-0,37 0,27 0,02 -0,42

0,20 -0,03 -0,02 0,14

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,13 6,05 1,82

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 92,13 6,05 1,82

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Italy (Republic Of) 4.5%2020-02-01 Italy (Republic Of) 4.25%2019-09-01 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 Italy (Republic Of) 0.2%2020-10-15

11,16 9,70 8,35 4,12 3,56

Italy (Republic Of) 3.75%2021-03-01 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... France (Republic Of) 0%2021-02-25 Mexico (United Mexican States)... Nationwide Building Society...

2,53 2,39 2,10 1,87 1,79

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,50 1,66 BBB

% Obbl.ni

13,75 BBB 11,63 BB 15,06 B Al di sotto di B Senza rating

58,33 0,26 0,97 0,00 0,00

Dati al31 gen 2019

% Obbl.ni

52,28 5,10 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,51

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,67 63,74 28,57 0,01 0,00 0,00 0,00

0 66 47,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 146,25 EUR 1.663,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 1,64 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

3,11 -2,18 -0,09 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,07 0,29 56,46 -0,42 3,20

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,62 3,11 1,36 0,28 -0,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 -2,18 -2,20 -1,34 -3,67

0,32 -0,09 0,44 0,14 -1,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,47 -0,59 -0,17 1,47 0,59

1,62 -0,08 -0,42 0,60 -1,08

-1,02 0,42 0,93 -2,36

-0,69 0,25 -0,84 -0,09

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,09 124,82 73,21 0,00

% Corta % Netta

0,00 34,58 63,54 0,00

0,09 90,24 9,67 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 2.45%2024-09-15

11,15 8,24 8,05 7,40 6,66

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Long Gilt Future Sep19 G U92019-09-26 Fidelity ILF - USD A Acc Australia (Commonwealth of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,04 5,71 4,98 4,50 3,80

5,70 6,39 AA

% Obbl.ni

70,77 BBB 11,87 BB 8,39 B Al di sotto di B Senza rating

8,97 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al30 apr 2019

% Obbl.ni

5,09 11,99 15,35 49,83 0,39 1,05 1,46 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,80 89,38 1,67 0,15 0,00 0,00 0,00

0 90 66,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,93 EUR 988,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 giu 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 5,74 +Med +Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

11,12 1,93 1

4,06 3,82 15

7,66 1,60 11

14,29 5,75 1

-10,66 -7,02 99

7,92 -0,09 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,14 1,24 73,20 0,06 3,12

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,57 7,92 1,05 5,71 4,54

+/-Ind

+/-Cat

-0,83 -0,09 -6,36 0,20 0,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,22 -0,43 4,05 -1,20 5,29

2,57 -4,18 4,22 1,66 -0,84

0,60 2,59 6,15 -1,30

-6,92 2,74 0,98 0,98

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

1,18 53,18 44,48 33,69

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,50 0,03

1,18 53,18 11,98 33,66

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten... 4,49 HSBC Holdings plc 5.25%2049-12-29 4,26 COOPERATIVE RABOBANK U.A. 4.62%2049-12-313,02 Banco Santander, S.A. 6.25%2049-09-11 2,60 Groupama Assurances Mutuelles... 2,32 Bnp Paribas Fortis Sa Frn Cv.... Ageasfinlux Sa 1.03%2049-12-31 Trafigura Group Pte Ltd 6.88%2049-12-31 AEGON N.V. 0.78%2049-12-31 Banco Santander, S.A. 4.75%2049-12-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,21 2,10 2,01 1,93 1,66

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

1,96 1,73 4,02 4,67 0,33 1,17 6,04 80,07

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,41 22,27 48,03 24,79 1,27 0,10 3,14

3 205 26,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 15,22 EUR 3.475,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 30 giu 2019

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 4,72 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,75 -18,58 -10,47 93

-1,73 -14,44 -8,64 92

9,87 -3,58 -2,81 82

11,44 14,59 13,86 1

-6,60 -7,17 -5,19 94

4,97 -6,76 -4,54 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,67 1,13 48,39 -0,06 6,66

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,71 -0,91 -0,49 4,97 -6,76 -4,54 1,06 -14,23 -10,08 4,19 -0,41 0,78 3,41 -5,84 -2,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,21 0,94 4,41 2,48 3,02

1,71 -3,89 2,94 3,54 0,18

-3,93 1,73 4,53 -5,98

0,21 1,92 -0,95 1,27

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 99,51 0,56 0,00

0,00 0,00 0,07 0,00

0,00 99,51 0,49 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Iraq (Republic Of) 5.8%2028-01-15 Kenya (Republic of) 12.5%2033-01-10 Republic of Costa Rica 8.05%2024-09-18 Dominican Republic 8.9%2023-02-15 Angola (Republic of) 9.5%2025-11-12

2,58 2,52 1,85 1,75 1,72

Ivory Coast 22.03.2030 (Eur)2030-03-22 Ghana 02.11.20262026-11-02 Nigeria (Federal Republic of)... Ivory Coast 31.12.20322032-12-31 Egypt 23.01.20202020-01-23

1,69 1,66 1,59 1,44 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,05 4,98 B

% Obbl.ni

0,61 BBB 0,00 BB 12,37 B Al di sotto di B Senza rating

2,21 9,16 65,90 0,96 8,79

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

20,13 18,57 12,78 26,00 6,47 1,44 1,51 0,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,11 0,15 10,44 13,28 21,83 12,79 30,40

0 196 18,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 149,04 EUR 2.527,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

Report 30 giu 2019

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD TR HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield. 2014

2015

2016

2017

2018

06/19

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,49 81

8,44 0,23 1,61 18

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,94 1,16 90,72 -0,73 1,63

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

0,87 4,93 Alto +Med +Med

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,24 8,44 3,60 3,86 1,22

+/-Ind

+/-Cat

0,25 0,23 -1,73 -1,18 -2,10

0,57 1,61 0,01 0,16 -0,76

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,06 -2,10 1,47 0,80 2,12

2,24 -0,27 1,64 3,82 -0,45

1,76 1,11 4,95 -5,32

-6,12 -0,49 1,69 -2,34

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,80 6,25 0,72

% Corta % Netta

0,00 2,45 0,33 0,00

0,00 93,36 5,92 0,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sx002906 Cds Usd R F 5.00000 2... Us 10yr Note (Cbt)sep19 Xcbt... Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15 FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01 US 10 Year Ultra Future Sept192019-09-19

2,56 2,39 1,02 0,95 0,90

CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital... Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Us 2yr Note (Cbt) Sep19 Xcbt... Community Health Systems Incorporated... MGM Resorts International 6.62%2021-12-15

0,78 0,76 0,75 0,68 0,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,94 6,79 B

% Obbl.ni

5,63 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 35,55 43,13 15,27 0,42

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

12,16 22,46 36,87 19,43 2,38 0,91 0,62 0,42

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,71 1,97 47,67 33,38 10,43 1,83 0,00

0 437 11,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 26,47 EUR 3.038,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 giu 2019

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 2,56 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-4,33 -3,29 -0,13 50

3,50 -0,89 -1,44 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,15 0,04 0,13 -0,22 3,44

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,59 3,50 0,95 -0,22 -1,36

+/-Ind

+/-Cat

-1,52 -0,89 -3,62 -0,74 -3,51

-1,21 -1,44 -2,17 -1,90 -2,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,90 -0,03 0,14 -1,84 -1,79

0,59 -1,89 -0,37 -0,54 0,66

-0,62 -0,94 2,04 -0,98

-1,86 -1,29 0,78 -0,12

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 639,89 21,87 0,83

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 561,53 0,90 0,16

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 78,36 20,97 0,67

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Sr212675 Irs Eur R F .50000 2... Sx002901 Cds Usd R F 1.00000 2... Br212684 Irs Sek R V 03mstibo 1... Sr212731 Irs Nzd R F 1.75000 2... Bx002898 Cds Eur R V 03mevent 1...

39,27 34,69 29,06 28,21 23,86

Br212730 Irs Usd R V 03mlibor 1... Sr212918 Irs Usd R F 1.95131 2... Br212917 Irs Eur R V 06meurib 1... Us 5yr Note (Cbt) Sep19 Xcbt... Br212265 Irs Gbp R V 12mlibor 1...

20,00 19,14 19,05 17,32 17,31

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,99 4,28 BB

% Obbl.ni

38,63 BBB 3,93 BB 16,72 B Al di sotto di B Senza rating

17,69 7,59 5,54 4,69 5,21

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

16,71 6,57 29,77 18,99 7,29 2,03 1,66 2,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,44 84,13 3,34 0,94 2,12 0,02 0,02

0 681 247,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 108,29 EUR 1.789,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,42 2,36 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

5,64 0,22 0,96 20

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,68 0,98 93,70 1,07 0,60

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,30 5,64 5,05 3,01 2,70

+/-Ind

+/-Cat

0,14 0,22 0,27 0,64 -0,11

0,44 0,96 1,32 1,12 0,62

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,27 -0,65 0,42 1,55 2,08

2,30 0,12 0,92 1,64 -3,45

0,20 1,16 2,70 -1,05

-0,76 0,68 -1,33 1,21

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 105,79 31,82 2,87

% Corta % Netta

0,00 9,58 30,90 0,00

0,00 96,21 0,92 2,87

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BUND Future June192019-06-06 Euro BUXL 30Y Bond June192019-06-06 Total S.A. 3.88% Euro Schatz June192019-06-06 Germany (Federal Republic Of) 0.25%

8,26 1,91 1,89 1,59 1,36

Bank of America Corporation 0.74% Goldman Sachs Group, Inc. 1.38% Deutsche Bank AG 1.88% Richemont International Holding S.A. 1% JPMorgan Chase & Co. 0.62%

1,32 1,19 1,13 1,13 1,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

3,57 BBB 4,55 BB 34,62 B Al di sotto di B Senza rating

46,22 8,68 0,92 0,26 1,18

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

16,48 21,01 14,95 16,54 4,41 1,85 4,70 4,39

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,27 77,82 14,78 5,88 0,25 0,00 0,00

0 224 20,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 168,43 EUR 1.364,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 giu 2019

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE Overnight USD LIBOR

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 1,86 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

1,44 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,06 1,44 -1,11 0,66 0,08

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,38 -0,54 0,68 0,48 0,43

0,06 0,11 0,25 2,71 -0,10

0,18 0,18 2,32 -2,35

-2,69 -0,53 0,63 -1,54

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,49 70,12 27,58 2,35

% Corta % Netta

0,00 0,15 0,39 0,01

0,49 69,97 27,20 2,34

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-08-21 Oversea Chinese Bkg Corp Ltd 0%2019-08-19 Royal Bank of Canada 2.8%2020-01-08 Industrial and Commercial Bank of China... Canadian Imperial Bank of Commerce...

3,45 3,34 2,61 2,42 1,74

The Toronto-Dominion Bank 2.66%2019-09-13 Norden Bank AB Public New York Branch... Chartag 0%2019-08-16 Chartag 0%2019-08-19 DnB Bank ASA 2.58%2019-12-12

1,73 1,73 1,72 1,72 1,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,40 4,90 BB

% Obbl.ni

41,03 BBB 3,55 BB 11,52 B Al di sotto di B Senza rating

11,29 8,53 9,12 6,36 8,60

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

26,21 13,49 13,54 6,15 7,82 11,79 3,47 1,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,19 62,25 18,96 12,91 3,73 0,83 0,13

25 927 22,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 136,08 EUR 2.927,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 giu 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,16 2,43 Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,27 26

6,20 1,81 1,26 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,11 0,76 56,81 1,13 1,69

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,45 6,20 5,45 2,43 2,85

+/-Ind

+/-Cat

0,35 1,81 0,88 1,91 0,70

0,66 1,26 2,33 0,75 1,73

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,66 -1,16 1,18 0,58 3,89

2,45 -1,09 0,86 2,22 -2,12

-0,87 -0,08 2,25 0,58

0,16 0,31 -0,31 -0,08

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,18 87,50 263,87 6,20

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 12,29 245,47 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,18 75,21 18,40 6,20

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... 11,86 United States Treasury Notes... 7,13 United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 7,09 Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 6,49 Australia (Commonwealth of)... 2,86 Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 United States Treasury Notes 2%2026-11-15 Australia (Commonwealth of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,67 2,23 2,08 1,75 1,28

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,09 BB

% Obbl.ni

50,05 BBB 1,02 BB 0,91 B Al di sotto di B Senza rating

4,42 16,32 14,42 3,74 9,11

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

7,50 10,99 15,42 21,45 12,91 4,19 14,32 9,88

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,10 53,84 20,45 17,09 6,94 0,28 1,31

1 311 45,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 13,36 EUR 7.242,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 30 giu 2019

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 2,91 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,28 52

6,42 1,01 2,83 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,98 0,61 32,87 0,46 2,61

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,48 6,42 4,73 2,84 2,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,35 1,01 -0,84 1,20 -0,39

1,11 2,83 2,71 1,30 1,31

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,84 -0,66 0,55 2,14 2,17

2,48 -1,00 0,68 1,96 -2,88

0,62 1,37 2,71 -1,68

-2,19 0,62 -0,44 1,42

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 141,51 6,18 2,07

0,00 4,32 45,45 0,00

0,00 137,19 -39,26 2,07

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cdx Ig32 Ice 10y 1002029-06-20 Cdx Ig32 Ice 5y 1002024-06-20 Itrx Eur31 Ice 5y 1002024-06-20 Itrx Eur31 Ice 10y 1002029-06-20 Itrx Xover31 Ice 5y 5002024-06-20

9,49 9,39 9,23 8,79 2,68

Cdx Hy32 Ice 5y 5002024-06-20 Euro Schatz Sept192019-09-06 Euro BUND Future June192019-06-06 Euro Schatz June192019-06-06 Royal Mail Plc 2.38%2024-07-29

2,65 1,19 1,00 0,98 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 1,50 B Al di sotto di B Senza rating

62,00 28,00 1,40 0,10 7,00

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

7,73 15,94 34,08 11,50 15,12 0,28 3,37 8,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,16 82,70 13,54 3,20 0,39 0,00 0,00

0 654 46,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 14,27 EUR 598,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 30 giu 2019

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 2,18 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,39 39

4,74 0,35 -0,20 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,70 0,62 46,92 0,20 1,83

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,18 4,74 3,72 0,88 -

+/-Ind

+/-Cat

0,08 0,35 -0,85 0,36 -

0,39 -0,20 0,60 -0,80 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,50 -1,64 0,44 2,26 -

2,18 -1,25 0,73 1,46 -

-0,50 0,54 1,28 -0,57

-0,47 -0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,66 32,48 0,35

% Corta % Netta

0,00 0,00 25,49 0,00

0,00 92,66 6,99 0,35

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Charter Communications Operating,... Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.... AT&T Inc 4.35%2029-03-01 American Tower Corporation 3.38%2024-05-15 Goldman Sachs Group, Inc. 3.62%2024-02-20

1,48 1,18 1,04 1,02 1,00

Southern Star Central Corp.... CVS Health Corp 3.7%2023-03-09 Plains All American Pipeline L.P./PAA... Crown Castle International Corp.... Plains All American Pipeline L.P./PAA...

1,00 0,90 0,88 0,87 0,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

15,09 30,50 21,21 19,51 1,34 0,00 6,64 1,84

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,25 33,49 52,64 9,04 2,77 1,22 0,60

0 237 10,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 104,84 EUR 1.965,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 30 giu 2019

Neuberger Berman Corporate Hybrid Bond Fund EUR I Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BofAML Glo Hy Non-finan 5% cc EUR

QQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Corporate Hybrid Fund (il "Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita e reddito conseguiti da investimenti in obbligazioni ibride societarie in tutto il mondo. Le obbligazioni ibride societarie sono titoli strutturati che presentano sia le caratteristiche delle azioni che quelle delle obbligazioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 4,98 +Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

9,62 3,55 2

8,59 0,05 61

-6,38 -2,73 68

8,45 0,43 33

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,60 1,19 89,09 -0,31 1,81

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,11 8,45 5,20 4,95 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,28 0,43 -2,21 -0,56 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

5,18 -1,45 2,59 1,11

3,11 -2,07 2,97 3,40

1,41 1,31 4,94

-4,34 1,47 -0,09

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 91,76 79,69 3,83

0,00 0,00 75,28 0,00

0,00 91,76 4,41 3,83

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

NGG Finance plc Bayer AG Enel - Societa per Azioni SSE Plc Volkswagen International Finance N.V.

8,93 8,85 8,23 7,66 5,03

Telefonica Europe B V

4,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 33 43,20

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 44,46 42,12 4,82 8,61 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2015 Julian Marks 19 nov 2015 11,94 EUR 804,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BZ090894

Report 30 giu 2019

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EUR HY Constnd TR HEUR

QQQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,54 3,97 +Med Med Alto

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

5,87 0,05 2,12 13

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,09 27

7,85 0,08 1,72 14

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,62 0,98 93,43 0,54 1,02

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,21 7,85 6,20 5,82 4,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 0,08 0,64 0,55 0,53

0,40 1,72 2,59 2,01 1,89

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,52 -0,72 2,18 1,19 2,61

2,21 -0,95 2,45 0,76 -0,29

2,32 1,40 3,67 -0,75

-3,77 0,84 2,26 2,11

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,63 32,14 3,90

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,66 0,00

0,00 93,63 2,48 3,90

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

ITRAXX-XOVERS31V1-5Y2024-06-20 Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 MPT Operating Partnership, L.P.... Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01

8,43 1,86 1,79 1,73 1,59

Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30 Matterhorn Telecom S.A. 3.62%2022-05-01 Thames Water (Kemble) Finance Plc... Nexi Capital S.p.A 4.12%2023-11-01 Ardagh Packaging Finance plc / Ardagh...

1,57 1,51 1,34 1,26 1,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,89 12,07 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,75 B Al di sotto di B Senza rating

6,71 39,50 45,42 4,40 3,23

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

6,45 37,27 34,57 13,13 0,00 0,00 8,16 0,42

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 42,15 42,04 14,24 1,57 0,00 0,00

0 158 22,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 37,49 EUR 4.623,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 30 giu 2019

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 5,80 -Med -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,80 16

5,18 -5,18 -3,91 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,78 0,40 64,40 -1,51 2,97

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,09 5,18 6,92 2,19 5,56

+/-Ind

+/-Cat

-1,16 -5,18 -3,27 -4,45 -3,07

-0,70 -3,91 -1,62 -2,84 -1,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,27 -2,91 -0,54 -3,51 14,21

-0,09 6,10 -5,28 3,94 -3,68

1,75 -2,88 1,07 -2,54

-0,10 -1,48 6,35 2,91

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,63 2,37 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 97,63 2,37 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

First Data Corporation 5.38%2023-08-15 Bausch Health Companies Inc 6.5%2022-03-15 Icahn Enterprises, L.P. / Icahn... Ford Motor Credit Company LLC... Sirius XM Holdings Inc 3.88%2022-08-01

2,71 2,34 2,32 2,28 1,84

GFL Environmental Inc. 5.62%2022-05-01 MSCI Inc. 5.25%2024-11-15 Reynolds Group Issuer LLC. 6.1%2021-07-15 Prestige Brands, Inc. 5.38%2021-12-15 Owens Brockway Glass Container Inc....

1,83 1,80 1,79 1,79 1,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,98 0,88 BB

% Obbl.ni

0,18 BBB 0,18 BB 0,69 B Al di sotto di B Senza rating

24,44 54,05 18,07 2,39 0,00

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

49,84 37,51 5,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 12,37 58,79 27,41 1,44 0,00 0,00

0 103 20,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 10,97 EUR 264,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 30 giu 2019

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 7,47 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

7,95 -1,19 -0,39 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,91 1,01 98,43 -1,56 1,25

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,24 7,95 10,10 1,44 2,13

+/-Ind

+/-Cat

-0,91 -1,19 -1,64 -1,94 -1,15

-0,23 -0,39 0,66 -0,89 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,56 1,70 3,45 5,23 7,84

3,24 -6,27 -3,32 4,79 -4,95

-0,72 -0,94 0,91 -9,24

2,73 -0,70 0,19 2,85

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 209,49 387,25 0,21

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,71 84,33 411,70 0,23

Obbligazionario

AAA AA A

-0,71 125,17 -24,44 -0,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Irs Jpm Huf 0.6325%... Irs Jpm Pln 1.8800%... Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Irs Gs Zar 6.9050%... Irs Gs Mxn 8.0150%... Irs Hsbc Zar Jiba3m... Brazil (Federative Republic) 10%2021-01-01 Ndois Barc Inr 7.1250%... Ndois Nom Inr In00o/N... Irs Jpm Mxn 8.4700%... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10,16 4,76 3,70 3,60 3,52

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,51 3,36 2,69 2,67 2,49

9,02 BB

% Obbl.ni

1,14 BBB -1,96 BB 30,58 B Al di sotto di B Senza rating

35,75 18,76 2,39 0,00 13,34

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

21,86 15,52 15,89 15,74 9,52 5,09 3,62 0,16

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,92 21,03 10,84 31,94 23,18 4,75 0,34

1 415 40,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 160,17 EUR 3.805,09 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 giu 2019

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 6,42 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

22,22 -0,11 8,00 4

12,44 -0,27 5,53 9

11,64 -1,80 -1,04 68

-4,97 -1,81 -2,55 78

-0,82 -1,39 0,60 41

11,01 -0,73 1,49 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,94 1,09 95,89 -1,19 1,39

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,47 11,01 14,06 2,96 8,12

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,73 -1,23 -1,65 -1,13

0,27 1,49 2,92 -0,45 2,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,34 -4,21 1,40 -0,53 14,64

2,47 0,78 -4,87 7,61 -5,55

3,33 -1,27 2,17 0,44

-0,57 -0,22 2,09 3,39

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 197,07 195,27 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

1,02 79,94 211,38 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

-1,02 117,13 -16,11 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Jpm Huf 0.6325%... Ndois Barc Inr 6.5575%... Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Ndois Nom Inr 7.0650%... Ndois Ms Inr 6.9800%...

5,00 4,77 4,20 3,32 2,78

Ndois Mlb Inr 6.8700%... National Power Corp. 9.62%2028-05-15 Irs Jpm Pln 1.8800%... Cds Rep Korea 20.12.2021 Jpmcha Ldn... Cdi Cdx-Ems31v1-5y 20.06.2024 Jpmcha Ldn...

2,62 2,56 2,40 2,17 1,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

14,10 BB

% Obbl.ni

0,31 BBB 0,82 BB 5,98 B Al di sotto di B Senza rating

33,08 9,26 27,78 5,14 17,64

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

13,77 12,14 17,76 15,76 6,07 3,77 14,15 2,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,09 10,80 36,60 34,55 12,78 0,42 0,76

1 646 31,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 380,26 EUR 3.839,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 3,80 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

8,38 3,99 3,44 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,66 0,95 35,72 1,20 3,04

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,13 8,38 7,64 4,16 3,19

+/-Ind

+/-Cat

1,03 3,99 3,08 3,64 1,05

1,34 3,44 4,53 2,48 2,07

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,09 -1,55 2,60 3,00 3,46

3,13 -1,82 1,91 4,75 -1,20

0,86 1,51 3,95 -3,52

-1,53 0,12 -1,68 0,42

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 159,07 54,96 4,58

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 8,65 109,96 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 150,42 -55,00 4,58

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) June192019-06-19 US 5 Year Note (CBT) June192019-06-28 Cdx Ig31 5y Ice2023-12-20 Cdx Em30 Ice2023-12-20 Cdx Hy32 5y Ice2024-06-20

16,28 14,52 7,80 6,62 5,06

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-07-06 PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2019-04-22 US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19 PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,03 3,92 3,67 2,60 2,03

4,90 5,78 BB

% Obbl.ni

28,00 BBB 3,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

32,00 18,00 6,00 2,00 0,00

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

11,79 21,90 16,36 8,48 2,78 4,97 3,18 4,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,82 36,64 46,88 12,54 1,87 0,10 0,15

2 1403 66,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 17,46 EUR 8.639,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 4,15 +Med Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

5,71 0,42 2,51 2

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 0,97 98,11 0,38 0,58

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,15 5,71 3,13 1,85 2,54

+/-Ind

+/-Cat

0,08 0,42 -0,43 0,23 -0,54

0,86 2,51 2,21 1,71 1,62

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -0,47 0,70 3,45 2,28

2,15 -0,63 -0,85 3,95 -2,45

-1,49 0,27 3,91 -1,31

-0,97 1,82 -2,20 -0,93

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,34 204,53 106,05 0,47

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 95,24 116,15 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,34 109,29 -10,10 0,47

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro BUND Future June192019-06-06 Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... Iro Usd 2y C 2.25000 M 03/26/20...

13,19 7,72 7,10 6,07 5,48

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... Iro Usd 2y C 2.50000 M 02/20/20... Iro Usd 2y C 2.50000 M 02/21/20... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,04 4,61 4,59 4,52 3,91

12,32 3,56 A

% Obbl.ni

53,00 BBB 31,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 apr 2019

% Obbl.ni

9,34 13,34 17,56 13,92 3,63 2,38 13,07 10,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,31 79,42 11,19 0,95 0,03 0,00 0,10

1 517 62,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 19,44 EUR 2.101,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 2,70 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

4,81 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,52 4,81 4,22 0,64 1,21

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 -1,88 0,94 1,73 2,21

2,52 -1,40 1,40 1,74 -1,79

-0,71 0,97 0,88 -0,43

0,14 -0,46 -2,57 0,34

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,03 265,04 48,46 2,85

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 102,05 114,34 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,03 162,99 -65,87 2,85

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Euribor Ice (Wht)... US 5 Year Note (CBT) June192019-06-28 US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19 Federal National Mortgage Association... US 10 Year Note (CBT) June192019-06-19

25,51 23,91 14,63 14,26 14,02

Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future June192019-06-06 Irs Jpy 0.10000 03/20/19-5y Lch2024-03-20 PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-07-06 Irs Eur 0.75000 09/18/19-10y Lch2029-09-18

10,63 9,43 8,53 6,85 4,13

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,97 3,42 A

% Obbl.ni

58,00 BBB 7,00 BB 20,00 B Al di sotto di B Senza rating

12,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

12,74 12,51 4,38 4,77 3,23 3,29 7,97 15,37

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,28 53,65 32,38 1,85 1,42 0,21 0,21

0 1218 131,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 22,00 EUR 4.887,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 giu 2019

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 2,38 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

3,52 -1,90 -1,16 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,98 0,63 38,07 -0,02 2,06

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,98 3,52 1,50 2,32 1,62

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,90 -3,27 -0,05 -1,18

-0,88 -1,16 -2,22 0,44 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,52 -0,29 1,76 1,05 1,68

0,98 -1,38 1,32 1,10 -0,58

0,65 0,93 2,04 -1,82

-2,58 0,31 0,77 -0,42

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,03 89,93 5,77 8,40

% Corta % Netta

0,00 1,64 2,48 0,00

0,03 88,28 3,29 8,40

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Credit Horizon 12M IC EUR R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR R-co Court Terme C ALD 0.88% Ipsos SA 2.88%

3,96 1,58 1,51 1,49 1,46

Banco de Sabadell SA 0.88% Landsbankinn HF Fortum Oyj 2.25% Anglo American Capital PLC 3.5% CNH Industrial Finance Europe S.A 1.38%

1,16 1,06 1,03 1,03 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

30,57 37,31 15,52 6,72 1,49 0,00 3,51 0,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,13 70,85 20,98 6,27 1,74 0,01 0,01

2 179 15,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2000 Julien Boy 21 dic 2012 449,25 EUR 1.006,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

Report 30 giu 2019

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,08 0,03 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,27 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -0,27 -0,58 -0,58 -0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,13 -0,14 -0,14 -0,14 -0,10

-0,14 -0,17 -0,15 -0,16 -0,15

-0,15 -0,15 -0,15 -0,13

-0,16 -0,14 -0,10 -0,13

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 39,58 60,42 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 39,58 60,42 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

DZ Bank AG Deutsche... Svenska Handelsbanken Ab (Publ)2019-07-26 Swedbank AB (publ)2019-06-28 Societe Generale S.A.2019-06-28 Cash

4,87 4,87 4,55 4,55 3,89

First Abu Dhabi Bank2019-11-25 Dexia Credit Local S.A.2019-08-14 DnB Bank ASA2019-07-26 Nationwide Building Society2019-07-25 Standard Chartered Bank plc2019-06-25

3,66 3,65 3,65 3,65 3,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

86,19 13,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 21 40,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 118,68 EUR 398,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 giu 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 2,45 Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,24 11

-0,80 -5,19 -5,74 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,20 0,13 1,69 -0,62 3,20

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,51 -0,80 -1,00 -1,47 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,60 -5,19 -5,57 -1,99 -

-1,28 -5,74 -4,12 -3,15 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-1,30 0,49 -1,81 0,98 -

0,51 -2,25 -0,48 0,58 -

-0,70 0,00 1,16 0,20

0,50 -0,88 0,38 2,21

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,16 93,14 62,52 1,04

% Corta % Netta

0,00 2,94 53,91 0,00

0,16 90,20 8,60 1,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Government National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-01 Australia (Commonwealth of)... Republic of Chile 4.5%2021-03-01

8,75 6,51 6,28 5,26 4,94

Israel (State Of) 5.5%2022-01-31 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

4,61 4,01 2,97 2,50 2,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

40,72 BBB 0,00 BB 21,49 B Al di sotto di B Senza rating

22,11 8,91 1,57 2,09 3,11

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

19,82 19,56 16,31 22,94 3,15 0,04 14,68 3,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,22 53,63 35,07 7,55 2,40 0,51 0,63

1 164 47,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 9,90 EUR 1.327,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 30 giu 2019

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 7,60 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,27 76

8,64 -0,50 0,30 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,20 1,04 99,08 -1,08 1,06

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,31 8,64 9,05 2,24 2,58

+/-Ind

+/-Cat

0,15 -0,50 -2,69 -1,14 -0,70

0,84 0,30 -0,39 -0,09 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,15 1,54 5,39 4,51 9,05

4,31 -6,58 -2,15 -3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21

2,58 -0,57 0,36 1,25

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,65 8,87 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,52 0,00

0,00 91,65 8,35 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Poland (Republic of) 2.5%2027-07-25 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Indonesia (Republic of) 8.38%2026-09-15 Mexico (United Mexican States)...

6,17 3,41 3,07 2,86 2,71

Russian Federation 7.75%2026-09-16 Republic of Colombia 7.5%2026-08-26 Thailand (Kingdom Of) 2.12%2026-12-17 Republic of South Africa 8.75%2044-01-31 Republic of South Africa 8.75%2048-02-28

2,65 2,55 2,48 2,40 2,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

4,47 18,26 11,90 32,80 14,43 5,74 8,27 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,74 13,35 6,79 35,33 36,81 3,33 0,65

0 76 30,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 100,11 EUR 72,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 30 giu 2019

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 2,76 -

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

4,33 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,12 4,33 3,89 -0,42 0,67

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,16 -1,97 0,36 1,92 1,29

2,12 -0,84 0,71 1,55 -1,55

-0,90 0,09 0,29 0,55

0,48 -0,42 -3,21 -0,73

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,01 97,68 1,89 0,42

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,01 97,68 1,89 0,42

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes 2%2024-05-31 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

6,28 4,57 4,28 3,75 3,29

United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Government National Mortgage Association...

2,17 1,13 0,98 0,94 0,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

12,20 8,80 10,73 11,17 5,61 10,40 38,59 1,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,77 73,33 22,88 2,83 0,19 0,00 0,00

1 402 28,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 104,23 EUR 177,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 30 giu 2019

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 1,11 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

2,47 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,11 2,47 1,39 0,27 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,35 -0,91 0,18 -0,07 -

1,11 -0,71 0,37 0,48 -

-0,07 -0,10 1,02 -

-0,98 0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,60 12,98 0,41

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 86,60 12,98 0,41

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU GS Mortgage Securities Corp... DBRR CMBS RE-REMIC Trust 4.54%2044-07-12 Structrd Asset Ii 2.62%2047-09-25 Federal Home Loan Mortgage Corporation...

1,46 0,95 0,85 0,79 0,77

SLM Student Loan Trust 3.08%2026-05-26 0,77 Federal National Mortgage Association... 0,75 Federal National Mortgage Association... 0,72 FEDERAL HOME LN MTG CORP MULTICLASS MTG... 0,67 Federal National Mortgage Association... 0,63 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,32 9,10 9,16 14,79 8,35 24,86 21,21 5,25

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,51 66,11 27,71 4,31 1,33 0,00 0,01

1 687 8,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 100,69 EUR 556,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 30 giu 2019

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 8,55 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-3,36 -10,45 -6,85 93

-5,05 -5,79 -2,98 82

9,76 1,44 1,25 26

8,10 -0,11 0,95 36

-7,42 -0,38 0,36 42

3,17 -6,42 -4,95 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,83 0,83 30,90 0,01 7,18

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,17 3,17 2,93 2,96 0,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -6,42 -6,10 0,05 -3,44

0,27 -4,95 -3,48 0,83 -1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,00 2,65 7,31 2,01 -4,88

3,17 -9,59 0,00 1,79 2,09

-3,96 2,37 2,43 -6,39

3,87 -1,59 3,20 4,46

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 67,97 85,57 0,00

% Corta % Netta

0,00 11,65 41,90 0,00

0,00 56,32 43,67 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-03-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-06 Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-07

6,88 4,34 4,08 3,63 3,19

Federal Home Loan Banks 0%2019-03-04 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-05 Argentina (Republic of) 15.5%2026-10-17 Bank Of Thailand Bond 1.49%... Argentina (Republic of) 16%2023-10-17

3,12 3,03 2,79 2,50 2,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,76 2,74 BB

% Obbl.ni

24,55 BBB 0,00 BB 8,62 B Al di sotto di B Senza rating

28,42 13,38 23,28 0,08 1,67

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

22,53 26,84 9,94 16,02 3,52 0,02 0,46 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,49 6,45 4,00 19,38 26,98 1,93 25,78

3 126 36,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 13,00 EUR 11.206,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 giu 2019

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 9,24 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

6,31 2,53 4,91 2

3,85 -2,12 -1,42 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,32 -0,42 9,02 0,34 8,67

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,07 3,85 9,11 3,72 4,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,92 -2,12 0,59 2,94 -0,46

-1,58 -1,42 2,64 3,35 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,93 -1,39 2,83 -5,70 12,63

-0,07 2,62 -7,75 1,30 -4,00

1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 69,93 153,96 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,01 4,40 119,49 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

-0,01 65,54 34,47 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-06-03 The Republic of Korea 2%2021-03-10 Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-06-05

4,61 4,53 4,32 4,27 3,43

Federal Home Loan Banks 0%2019-06-07 Federal Home Loan Banks 0%2019-06-04 Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-06-06 Mexico (United Mexican States)...

3,24 3,23 3,15 2,97 2,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-2,12 1,28 BB

% Obbl.ni

2,87 BBB 16,97 BB 18,29 B Al di sotto di B Senza rating

18,73 14,45 5,03 0,00 23,66

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

38,18 19,89 7,52 10,99 1,03 0,00 1,04 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,14 19,51 9,78 18,37 30,95 2,67 7,58

1 140 36,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 26,95 EUR 14.903,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 giu 2019

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 7,08 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

9,8

Indice

8,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-3,36 -2,31 -0,82 75

1,32 -3,07 -2,53 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,67 -0,89 8,98 0,21 8,13

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,68 1,32 2,52 2,25 -0,75

+/-Ind

+/-Cat

-1,43 -3,07 -2,04 1,73 -2,89

-1,10 -2,53 -0,68 2,07 -1,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,61 4,26 -1,76 0,10

0,68 -5,07 -1,33 -0,62 -0,85

-0,69 0,79 -0,98 -7,38

1,89 -2,31 8,86 2,64

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,03 76,83 163,25 0,11

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 28,15 112,07 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,03 48,68 51,18 0,11

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-07-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-01 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Mexico (United Mexican States)...

4,51 3,98 3,45 3,11 3,10

Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-06 Brazil (Federative Republic) 10%2021-01-01

2,93 2,82 2,41 2,34 2,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,43 2,61 BB

% Obbl.ni

0,15 BBB 11,21 BB 17,47 B Al di sotto di B Senza rating

27,24 15,61 12,80 0,00 15,52

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

28,52 17,86 8,11 13,43 3,59 0,00 0,62 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,19 15,30 5,69 15,74 30,97 1,43 14,67

3 141 30,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,72 EUR 17.030,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 giu 2019

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 0,83 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

1,25 0,66 0,06 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,52 1,81 92,88 -0,23 0,42

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,61 1,25 0,99 0,05 0,45

+/-Ind

+/-Cat

0,29 0,66 0,34 -0,10 0,04

0,17 0,06 0,48 0,01 0,22

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,03 -0,23 0,63 0,69

0,61 -0,46 -0,02 0,40 -0,72

-0,50 0,22 0,07 0,05

0,24 -0,15 -0,29 0,34

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,98 3,82 0,23

% Corta % Netta

0,00 0,03 2,00 0,00

0,00 97,94 1,82 0,23

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain (Kingdom of) 0.45%2022-10-31 Italy (Republic Of) 0.65%2023-10-15 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 France (Republic Of) 3.25%2021-10-25

6,74 4,21 3,68 3,27 2,96

France (Republic Of) 2.25%2022-10-25 Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Belgium (Kingdom Of) 0.2%2023-10-22 Germany (Federal Republic Of) 0%2023-04-14

2,96 2,56 2,32 2,15 2,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

39,88 51,67 4,74 0,24 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,68 82,82 4,83 2,68 0,00 0,00 0,00

0 116 32,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 130,80 EUR 179,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

131.0 125.8 120.6 115.5 110.3 105.2 100.0 94.8 89.7 84.5 79.4 74.2 69.0

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

120.3

H2O Adagio EUR-R C

112.7

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

114.9

Parvest Diversified Dynamic I C

114.6

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

112.4

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%) 19.91

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

6.34

13.22

0.29

1.31

19.91

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

4.74

-2.97

2.61

0.70

5.62

Parvest Diversified Dynamic I C

4.65

5.89

3.82

3.08

10.73

H2O Adagio EUR-R C

4.07

0.44

-1.31

-1.03

-0.45

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

3.99

0.82

2.89

0.69

6.68

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

3.04

1.40

3.99

1.68

8.39

Lyxor Epsilon Global Trend I

2.66

3.66

4.58

7.81

13.39

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

2.28

3.20

1.87

-0.08

5.28

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

2.21

1.21

1.91

1.57

8.19

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

2.11

0.09

1.66

1.19

4.84

Bantleon Opportunities World PT

1.92

-0.84

0.81

0.47

2.45

Bantleon Family & Friends DT

1.47

1.04

3.19

2.83

5.93

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-0.05

-1.03

2.17

2.98

2.59

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.42

-1.35

0.06

1.15

1.45

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.61

-2.29

-0.09

-0.29

1.77

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-0.80

0.29

0.30

0.28

2.50

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

-1.03

-3.46

0.32

0.43

-0.07

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

-1.90

3.90

-0.79

1.24

-0.81

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-2.76

-3.65

-0.54

-4.25

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-10.32

-5.80

-2.41

-2.88

-8.18

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia e censiti nel database Morningstar nel secondo trimestre del 2019 hanno perso lo 0,02%. Le performance borsistiche americane, soprattutto all’inizio del periodo, hanno trovato sostegno dalle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaio-marzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all’inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. L’Europa ha provato a fare la sua parte anche se gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito. Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, la preoccupazione principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Lo scenario congiunturale, peraltro, non brilla già di suo, come ha indicato il Fondo monetario internazionale. Per quanto riguarda gli emergenti, con una crescita economica globale incerta, con i timori a fasi alterne di una potenziale recessione negli Stati Uniti e con una possibile guerra commerciale fra Usa e Cina all’orizzonte, gli investitori hanno avuto più di una ragione per sentirsi agitati e non acquistare a piene mani un asset rischioso per definizione.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

1.96

-0.33

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

6.06

-1.70

Bantleon Family & Friends DT

4.19

0.46

QQQ

Bantleon Opportunities World PT

4.44

0.53

QQQ

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

5.66

0.48

QQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

5.60

0.79

QQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

5.90

0.60

QQQ

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.54

0.71

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.08

-0.01

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

3.68

0.11

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

2.95

-0.13

H2O Adagio EUR-R C

3.95

1.12

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

3.22

-0.06

11.17

0.64

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

4.46

-0.52

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

7.15

-0.18

Lyxor Epsilon Global Trend I

9.03

0.38

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

7.52

0.70

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.77

0.48

Parvest Diversified Dynamic I C

5.63

0.90

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

3 QQQQQ

5 4 4

QQQQ

4 4

QQQQ

Report 30 giu 2019

Amundi Funds - Global Macro Forex A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,33 1,96 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-0,07 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,43 -0,07 -3,46 -1,03 -1,06

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,50 0,93 0,96 0,04 -1,28

0,43 -1,77 0,27 0,03 -1,72

-1,74 0,47 -0,07 2,66

-1,68 -0,99 0,65 -0,58

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 430,34 0,00

Stile Azionario

0,00 34,79 65,05 0,16

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Auchan Holding2019-07-01 Societe Generale S.A.2022-07-22 Volkswagen International... Cofinimmo S.A./N.V.2019-04-08

9,59 5,11 4,60 3,88 3,47

h Ciclico

Im Capitals Ltd2019-08-12 Volkswagen International... Spain (Kingdom of)2019-06-14 Italy (Republic Of)2019-07-31 Porsche Holding GmbH2019-03-07

3,27 3,27 3,07 3,07 3,07

j Sensibile

0 14 42,41

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 34,80 495,39 0,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 100,02 EUR 478,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 giu 2019

Amundi Funds - Volatility Euro M EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,70 6,06 -

10,1

Fondo

9,1

Indice Categoria

8,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

-8,18 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,88 -8,18 -5,80 -10,32 -4,20

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-5,45 -1,10 -7,68 0,96 -1,44

-2,88 -3,75 -1,73 3,50 1,75

-4,08 -4,20 -2,09 2,72

6,94 -3,87 -1,67 0,09

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

19,97 0,04 22,15 0,43

22,32 68,34 5,18 4,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,500 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,300 -... Bpce Sa Var2018-10-12 Natixis Var2018-12-19 Ing Bank Nv Var2019-02-01

- 10,83 - 9,44 - 8,54 - 6,86 - 6,10

h Ciclico

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Bnp Paribas Sa Var2018-10-12 Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,600 -... Credit Industriel Et... Societe Generale Sfh...

5,28 4,73 4,69 4,67 4,67

j Sensibile

0 16 65,82

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,29 68,38 27,34 4,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 95,46 EUR 297,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 30 giu 2019

Bantleon Select - Bantleon Family & Friends DT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Family & Friends è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, l’esposizione azionaria e la quota in materie prime agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 40% delle attività totali del fondo; Gestione dell'esposizione alle materie prime dallo 0% al 20% delle attività totali del fondo; Gestione delle quote di obbligazioni ad alto tasso d’interesse dallo 0% al 10% delle attività totali del fondo; Inclusione di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 4,19 +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,41 2,67 3,30 7

-7,45 -6,86 -2,51 90

5,93 -2,39 0,83 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,20 0,93 55,57 -0,94 2,80

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,83 5,93 1,04 1,47 -

+/-Ind

+/-Cat

0,01 -2,39 -5,64 -2,62 -

1,58 0,83 -0,32 0,03 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

3,02 -2,11 1,56 -

2,83 -0,87 1,20 1,10

-2,35 1,44 2,79

-2,32 1,10 -1,66

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

15,37 6,24 38,92 0,18

29,45 86,34 -24,32 8,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,83 92,59 14,60 8,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us 2yr Treasury Note Future... Us 10yr Treasury Note Future... Portugal (Republic Of)... Mini Msci Emerging Markets... Long-Term Euro-BTP Futures...

- 16,80 - 10,62 - 5,18 - 5,04 - 4,91

h Ciclico

42,86

r t y u

7,22 14,02 20,01 1,62

America

6,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,73 0,62 0,00

Europa

88,55

Bantleon Sel Bantleon Div IA Spain (Kingdom of)... US 10 Year Ultra Future... Gold Bullion Securities ETC Invesco Physical Gold ETC

4,00 3,77 3,67 2,94 2,89

j Sensibile

29,83

i o p a

5,09 5,17 10,56 9,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,65 74,62 6,15 0,13 0,00

83 116 59,82

k Difensivo

27,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,56 9,00 6,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,94 0,69 3,40 0,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 feb 2016 Not Disclosed 3 ago 2018 109,14 EUR 116,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1290101184

Report 30 giu 2019

Bantleon Opportunities World PT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities World è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità e azioni globali. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, i settori obbligazionari e l'esposizione azionaria agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dei settori obbligazionari; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 60% delle attività totali del fondo; Inclusione di obbligazioni indicizzate all'inflazione su base intermittente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 4,44 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

1,05 -4,58 -1,04 57

1,74 -5,95 -0,44 54

6,60 1,80 1,55 33

-6,91 -5,23 1,66 37

2,45 -8,78 -5,33 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,07 0,36 19,51 -0,86 5,33

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,47 2,45 -0,84 1,92 1,19

+/-Ind

+/-Cat

-2,31 -8,78 -8,49 -4,60 -5,89

-0,70 -5,33 -0,64 -1,09 -0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,98 -3,62 1,82 1,05 4,87

0,47 -0,21 0,52 -3,31 -3,00

-1,76 1,11 3,28 -0,66

-1,48 3,01 0,83 -0,01

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 2,82 16,81 0,18

18,82 95,08 -13,72 -0,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Ftse 100 Index Future... Dax June192019-06-21 Nikkei 225 (Sgx) Index Future... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)...

8,75 5,67 4,40 2,22 2,13

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... France (Republic Of)... France (Republic Of)... Austria (Republic of)...

1,78 1,77 1,70 1,49 1,49

j Sensibile

0 125 31,39

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,82 97,91 3,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 feb 2014 Not Disclosed 12 feb 2014 109,80 EUR 147,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0999646184

Report 30 giu 2019

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 5,66 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 90

-6,14 -4,45 2,43 30

8,19 -3,05 0,41 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,09 0,85 67,67 -1,30 3,33

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,57 8,19 1,21 2,21 3,22

+/-Ind

+/-Cat

-1,21 -3,05 -6,44 -4,31 -3,85

0,40 0,41 1,41 -0,80 1,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,52 -2,53 2,50 -0,65 6,49

1,57 2,93 -1,43 2,09 -1,12

-0,25 -0,86 2,24 -6,89

-6,22 -0,46 3,13 1,98

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,27 14,25 53,24 0,00

29,22 31,24 36,49 3,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,49 45,48 89,73 3,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

DWS Floating Rate Notes IC DWS Dynamic Opportunities FC Deutsche Institutional Money... DWS Rendite Optima Four Seasons DWS Invest Euro High Yield...

- 11,15 - 5,67 - 5,46 - 5,46 - 3,83

h Ciclico

44,20

r t y u

14,96 8,27 18,76 2,22

America

29,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

26,42 2,09 0,75

Europa

56,94

DWS Invest Euro Corporate Bds IC DWS Top Europe IC X MSCI EM Asia Swap ETF 1C DWS Invest Global Bonds IC DWS Invest Asian Bonds USD FC

3,06 2,71 2,32 2,23 2,16

j Sensibile

37,04

i o p a

9,23 11,40 5,76 10,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,72 41,13 4,19 0,34 0,55

32 24 44,04

k Difensivo

18,76

Asia

13,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,29 11,29 1,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,86 0,00 4,15 8,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 110,82 EUR 1.312,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

Report 30 giu 2019

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 5,60 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,81 -9,37 0,54 44

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,36 31

6,68 -4,56 -1,10 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,92 0,93 82,88 -1,08 2,35

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,69 6,68 0,82 3,99 3,98

+/-Ind

+/-Cat

-2,09 -4,56 -6,83 -2,53 -3,10

-0,47 -1,10 1,02 0,98 1,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,94 -1,72 2,70 1,22 3,91

0,69 0,97 0,97 -0,03 -1,34

1,46 1,70 2,90 -2,23

-6,85 1,90 1,64 3,45

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,18 0,00

51,22 24,59 24,20 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eurizon Treasury EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Portugal (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Carlsberg A/S B RELX PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,22 24,59 24,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,59 5,29 5,07 5,07 3,94

h Ciclico

33,77

r t y u

11,74 11,26 10,76 -

America

48,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,21 0,00 0,00

Europa

51,79

2,71 2,54 0,89 0,47 0,46

j Sensibile

37,17

i o p a

4,22 6,52 16,71 9,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,50 30,01 14,28 0,00 0,00

126 7 36,03

k Difensivo

29,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,68 8,56 5,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 175,73 EUR 9.053,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 30 giu 2019

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 5,90 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,49 74

8,39 -2,85 0,40 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,33 0,86 63,63 -0,96 3,64

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,68 8,39 1,40 3,04 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,10 -2,85 -6,26 -3,48 -

0,18 0,40 -0,12 -0,18 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

6,60 -1,55 3,32 2,69

1,68 -0,51 1,99 1,60

0,26 1,18 3,17

-6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 102,73 0,02

Stile Azionario

55,67 33,10 5,00 6,23

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,67 33,10 107,73 6,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ETFS Physical Gold Nestle SA British American Tobacco PLC Jardine Matheson Holdings Ltd Danone SA

s s p s

5,44 2,61 1,88 1,80 1,77

h Ciclico

38,33

r t y u

8,55 8,16 16,87 4,75

America

39,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,06 4,90 2,67

Europa

36,99

Exxon Mobil Corp Groupe Bruxelles Lambert SA United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Colgate-Palmolive Co

o y s

1,74 1,69 1,36 1,35 1,29

j Sensibile

33,75

i o p a

5,05 6,32 16,07 6,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,26 12,95 10,89 0,88 0,00

104 136 20,91

k Difensivo

27,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,79 4,88 0,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,01 0,08 11,13 2,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.151,88 EUR 5.642,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 30 giu 2019

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 3,54 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

4,84 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,19 4,84 0,09 2,11 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,61 -0,72 1,97 -1,63 3,09

1,19 0,55 0,46 1,47 -0,66

0,72 0,37 2,31 -1,89

-5,22 0,91 0,38 -0,10

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,70 0,06 110,52 1,75

Stile Azionario

32,19 17,41 47,18 3,23

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,89 17,47 157,70 4,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tribune Media Co A United States Treasury Bills Red Hat Inc The McClatchy Company 9% Harland Clarke Holdings Corp.

t a -

1,42 1,36 1,13 1,09 1,04

h Ciclico

36,51

r t y u

8,62 19,20 8,61 0,08

America

82,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

81,24 1,31 0,31

Europa

14,32

L3 Technologies Inc Anadarko Petroleum Corp Versum Materials Inc MOHEGAN TRIBAL GAMING AUTH CONN American Media Operations, Inc.

p o r -

1,02 1,00 0,81 0,78 0,73

j Sensibile

38,21

i o p a

0,86 4,18 20,10 13,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,74 9,61 1,85 0,12 0,00

530 501 10,37

k Difensivo

25,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,04 22,47 1,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,82

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,18 0,00 0,14 2,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 11,05 EUR 2.267,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 30 giu 2019

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 2,08 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-4,83 -

1,45 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,15 1,45 -1,35 -0,42 -1,36

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,30 -0,79 1,50 -0,49 0,81

1,15 -1,35 0,56 1,10 1,00

-3,04 -0,05 0,95 -2,66

0,29 -0,97 0,28 -0,85

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,24 6,08 0,00

0,00 20,63 73,43 5,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... GAM Star Dynamic Global Bd... Gam Star Fd Lloyds Banking Group PLC Pref... Lloyds Banking Group PLC Pref...

4,91 3,12 1,50 1,27 1,25

h Ciclico

Wickham Sa Compartment (FV)... GAM Star Absolute Ret Mac... Wickham Sa Compartment (FV)... Carrington Holding Company LLC... Royal Bank of Scotland Group...

1,18 0,98 0,96 0,83 0,79

j Sensibile

0 66 16,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 20,87 79,50 5,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Not Disclosed 31 lug 2018 126,45 EUR 160,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 giu 2019

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 3,68 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

2,59 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,98 2,59 -1,03 -0,05 0,48

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,38 0,65 -0,02 -2,74 2,91

2,98 -1,23 1,26 -2,03 -1,67

-0,28 2,34 0,46 5,20

-3,25 -1,15 -1,36 0,84

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

47,99 0,00 34,02 0,08

35,95 2,19 61,94 -0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... Wells Fargo & Co Com. Usd... Danske Bank A/S Dkk 10.00 (Cfd) Mapfre Sa Eur 0.10 (Cfd) Standard Chartered Plc Ord.... American Financial Group Inc Flow Traders NV Walker & Dunlop Inc Com. Npv... Rsa Insurance Group Plc Ord.... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 21,72 - 18,72 - 3,80 - 3,62 - 3,62 y y -

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,35 3,19 3,15 3,12 3,04

j Sensibile

72 1 67,32

k Difensivo

i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

83,94 2,19 95,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 lug 2016 102,16 EUR 9,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 30 giu 2019

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,13 2,95 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

4,19 -

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-5,15 -

2,50 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,28 2,50 0,29 -0,80 1,36

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,21 -2,69 0,79 2,55 5,51

0,28 -0,39 -0,63 2,10 -2,62

1,06 0,91 -0,03 -0,64

-3,17 0,76 -1,38 -1,98

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,42 96,55 84,33 0,03

17,88 54,52 27,23 0,36

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Euro-Schatz Future (Eux) Mar19 Euro-Bund Future (Eux) Mar19 Australian 10yr Bond Future... US 2 Year Note (CBT)... Long Gilt Future Mar19

S&P500 Emini Future (Cme)... Sweden (Kingdom Of)... Us 10yr Note Future (Cbt)... European Investment Bank... Swedish Export Credit...

- 10,43 - 8,82 - 7,70 - 7,03 - 5,36

j Sensibile

0 33 110,96

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

19,94 14,93 13,36 11,97 11,41

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,31 151,08 111,57 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 11,25 EUR 230,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

Report 30 giu 2019

H2O Adagio EUR-R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Global Macro

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 3,95 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

-0,45 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,03 -0,45 0,44 4,07 3,29

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,59 2,54 0,38 -1,00 2,84

-1,03 1,35 2,13 -0,90 -3,66

0,34 0,59 1,20 6,14

0,55 1,16 2,27 0,69

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,15 3,90 159,83 0,05

Stile Azionario

-0,01 48,11 47,58 4,32

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of) 4.75% Germany (Federal Republic Of) France (Republic Of) Mexico (United Mexican States)... Japan (Government Of)2019-10-04

- 13,05 - 6,03 - 5,52 - 4,81 - 3,36

h Ciclico

Italy (Republic Of) France (Republic Of) Mexico (United Mexican States)... Germany (Federal Republic Of) France (Republic Of)

3,06 2,63 2,32 2,28 2,05

j Sensibile

244 204 45,12

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,13 52,00 207,41 4,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 137,72 EUR 4.448,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 30 giu 2019

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 3,22 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

1,77 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,29 1,77 -2,29 -0,61 0,84

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,07 -0,28 1,34 0,51 2,63

-0,29 -0,93 0,76 -0,40 -1,84

-1,07 -1,47 1,48 0,70

-2,95 -0,83 0,45 -0,05

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

38,43 13,57 197,18 14,76

Stile Azionario

20,65 25,95 66,84 -13,44

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,08 39,52 264,02 1,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ibex 35 Index Future Jun 21 19 Qatar Natl Bank Perpetual(Call... Nikkei 225 Stock Avg Index... Republic of South Africa... Invesco STIC Euro Liquidity...

5,91 5,68 3,88 3,64 2,99

h Ciclico

41,84

r t y u

5,78 9,06 24,63 2,37

America

17,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

15,53 0,97 0,65

Europa

67,24

H-shares Index Future... United States Treasury Bonds... Mexico (United Mexican States)... Poland (Republic of)... Poland (Republic of)...

2,68 2,58 2,30 2,29 2,09

j Sensibile

40,09

i o p a

4,99 13,07 10,88 11,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,68 16,31 5,74 0,18 14,33

304 738 34,03

k Difensivo

18,07

Asia

15,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,58 7,74 1,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,80 1,85 7,14 5,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 10,86 EUR 3.782,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 11,17 Med Med Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

19,91 4,06 4,70 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,98 0,96 92,14 0,26 3,16

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,31 19,91 13,22 6,34 10,10

+/-Ind

+/-Cat

2,34 4,06 1,45 0,80 0,01

2,04 4,70 4,11 2,84 2,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,36 1,31 -4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03

0,11 -1,45 1,50 -0,32

-5,68 2,12 -0,79 8,27

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,49 0,00 2,74 0,77

Small

96,49 0,00 32,17 0,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,20 23,94 57,61 11,44 1,81

Cap Mkt Mediana

7919 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... Goodman Group Sun Communities Inc VICI Properties Inc Ordinary...

u u u u u

4,35 4,34 3,87 3,83 3,69

h Ciclico

98,37

r t y u

4,19 94,18

Deutsche Wohnen SE Rexford Industrial Realty Inc Americold Realty Trust Link Real Estate Investment... HCP Inc

u u u u u

2,94 2,92 2,84 2,84 2,79

j Sensibile

1,63

i o p a

1,63

51 0 34,42

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,87 1,73 0,00

Europa

16,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,48 11,53 0,94 0,00 0,00

Asia

24,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,01 5,17 8,14 1,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 20,90 EUR 432,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 giu 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,52 4,46 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-3,30 -

-0,21 -

-4,25 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,54 -4,25 -3,65 -2,76 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

-3,73 -0,41 -0,40 -

-0,54 -0,42 -1,11 -

-1,67 -0,41 -0,30

2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

60,88 0,00 284,91 0,00

Stile Azionario

141,83 20,63 -76,35 13,88

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Jun19 Sgld Ln C @... Northern Trust the Euro Lqudty D ETFS Physical Gold Portugal (Republic Of)... United States Treasury Bills... BP PLC United Kingdom of Great... United States Treasury Notes... Serco Group PLC Italy (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 152,86 - 9,14 - 4,74 - 4,35 - 4,19 o p -

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,85 3,35 2,80 2,63 2,38

j Sensibile

216 7 190,29

k Difensivo

i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

202,71 20,63 208,56 13,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,23 EUR 240,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 30 giu 2019

Lemanik SICAV - Global Strategy Fund I Institutional EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Eonia

Alt - Global Macro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investirà in azioni e titoli di debito, così come strumenti del mercato monetario, di emittenti di tutto il mondo. Il Fondo può investire in questi titoli direttamente o può investire indirettamente tramite derivati o investendo in altri fondi e/o ETF. Il Fondo può inoltre utilizzare strumenti derivaƟ per fini di investimento o per ridurre/annullare la sua esposizione a vari rischi di investimento. Il Gestore sceglie i titoli in portafoglio analizzando i fattori economici globali. Dall'analisi di questi fattori, il Gestore determina il mix desiderato di azioni e titoli di debito e, all'interno di queste categorie di strumenti, il mix desiderato di Paesi, emittenti e tipologie di titoli. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,18 7,15 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,97 -

-7,27 -

11,87 -

-6,52 -

1,69 -

-0,81 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,24 -0,81 3,90 -1,90 0,33

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-2,02 1,52 -1,93 10,60 -1,71

1,24 -4,37 0,89 1,01 -2,25

-2,98 -2,01 -0,93 1,94

7,96 -3,59 1,08 -5,32

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

9,08 3,59 56,76 0,00

2,69 57,91 31,16 8,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

11,77 61,50 87,92 8,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Gold Bullion Securities ETC Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)...

8,55 5,43 5,22 4,11 3,32

h Ciclico

62,94

r t y u

53,12 2,82 6,15 0,84

America

57,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,15 30,08 3,02

Europa

21,89

Lyxor China Enterprise (HSCEI)... Lyxor MSCI Emerging Markets... L&G Cyber Security ETF S&P500 Emini Fut Mar192019-03-15 Intesa Sanpaolo S.p.A....

3,02 2,48 1,82 1,80 1,67

j Sensibile

33,18

i o p a

1,19 1,93 3,28 26,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,32 0,99 0,26 1,50 16,82

14 101 37,41

k Difensivo

3,88

Asia

20,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,68 1,14 1,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,76 0,00 7,14 11,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lemanik S.A. 00352 26 3960 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2015 Novelli Maurizio 20 mag 2015 139,77 EUR 326,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0438908328

Report 30 giu 2019

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

SG CTA PR USD

Alt - Systematic Futures

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 9,03 -

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

18,03 -

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-8,62 -

13,39 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,81 13,39 3,66 2,66 6,67

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,17 0,90 3,55 3,03 10,38

7,81 -0,95 -2,79 1,15 -4,55

-2,24 1,55 -0,43 1,56

-6,48 7,89 -4,89 -1,55

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lyxor Asset Management +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 132,09 EUR 327,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

Report 30 giu 2019

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 7,52 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,68 -4,50 5,41 13

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,34 69

5,62 -5,62 -2,16 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,80 0,89 42,24 -0,31 5,75

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,70 -2,08 5,62 -5,62 -2,97 -10,63 4,74 -1,78 4,28 -2,80

-0,46 -2,16 -2,78 1,73 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,88 -1,29 3,45 -0,86 8,73

0,70 -0,65 2,67 0,16 -0,92

-0,17 2,05 3,23 -6,67

-7,98 0,91 6,96 2,26

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

6,69 37,61 101,93 0,00

Stile Azionario

47,00 31,77 18,96 2,27

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

TOPIX Index Future June19 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Distribuzione Settoriale

6,59

h Ciclico

81 66 6,59

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

53,69 69,38 120,90 2,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. www.mandg.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Craig Moran 22 mar 2019 9,31 EUR 6.777,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 30 giu 2019

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 5,77 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

5,28 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,08 5,28 3,20 2,28 4,17

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,36 0,81 6,33 5,77 6,58

-0,08 -2,41 -1,31 5,01 -2,18

1,81 0,08 3,15 2,14

-3,71 2,15 -4,79 0,48

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,05 8,20 358,25 0,00

Stile Azionario

65,40 31,04 3,56 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,45 39,24 361,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us 10yr Note... Euro BUND Future... Medtronic PLC Johnson & Johnson AT&T Inc

- 31,12 - 3,59 d 2,05 d 1,82 i 1,79

h Ciclico

22,19

r t y u

2,02 6,76 11,76 1,66

America

61,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,25 4,69 1,30

Europa

16,95

Cisco Systems Inc Alphabet Inc A Oracle Corp Cigna Corp Comcast Corp Class A

a a a d i

1,59 1,50 1,48 1,47 1,41

j Sensibile

41,56

i o p a

12,16 2,32 6,89 20,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,73 8,27 2,75 0,87 1,33

269 19 47,83

k Difensivo

36,25

Asia

21,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,57 25,26 3,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,84 0,05 6,07 11,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 12,56 EUR 2.298,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

Report 30 giu 2019

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 5,63 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,31 40

10,73 -0,51 2,95 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,70 0,84 67,93 -0,56 3,30

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,08 10,73 5,89 4,65 3,95

+/-Ind

+/-Cat

0,30 -0,51 -1,77 -1,86 -3,12

1,91 2,95 6,08 1,64 1,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,43 -2,42 2,31 1,12 5,25

3,08 -0,62 1,39 1,17 -3,35

0,89 2,63 2,46 -2,01

-5,22 2,89 -0,54 2,25

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Corta % Netta

48,94 90,41 -45,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

6,05

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,01 0,07 95,73 5,32 33.647,4 33.692,8 5 6 12,01 5,96

Small

Altro

% Lunga

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

36,77

r t y u

5,05 8,51 12,56 10,65

America

16,55

US 10 Year Ultra Future... iShares Euro... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF... iShares € High Yield CorpBd...

-33.638, 04 - 17,03 - 15,31 - 13,60 - 10,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

15,70 0,01 0,85

Europa

67,93

j Sensibile

43,01

iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares Core € Corp Bond ETF... Long-Term Euro-BTP Futures... Euro BUND Future... Euro OAT June192019-06-06

i o p a

22,48 3,85 7,94 8,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,95 24,89 9,98 20,45 0,66

Euro-Bund Sep 19 Put 164.00...

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9,88 9,17 8,24 7,40 7,32

1 6 33.736,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

20,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,09 9,83 2,29

Asia

15,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,50 0,01 1,71 3,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 158,51 EUR 1.655,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Bilanciati Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

137.8 133.6 129.4 125.2 121.0 116.8 112.6 108.4 104.2 100.0 95.8 91.6 87.4

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

R-co Club C EUR

121.0

Franklin Income I(acc)EUR

119.1

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

117.2

FMM-Fonds

115.8

JPM Global Income C (acc) EUR

113.5

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

R-co Club C EUR

6.57

-5.08

3.02

0.08

6.35

Franklin Income I(acc)EUR

5.99

7.27

1.92

-0.24

11.78

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

5.44

2.66

2.85

1.10

8.35

FMM-Fonds

5.02

-4.09

4.13

0.77

7.35

JPM Global Income C (acc) EUR

4.30

3.73

2.24

2.05

8.44

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

4.22

-0.03

2.09

0.33

8.18

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.06

3.13

2.46

2.22

7.91

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.86

0.00

3.72

2.14

8.73

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

3.81

8.39

2.89

2.53

12.10

DNCA Invest Eurose I EUR

3.31

-0.02

1.92

0.76

4.50

Ethna-AKTIV SIA-T

2.04

2.22

2.24

2.12

6.62

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

1.87

-0.43

2.42

0.94

8.05

Echiquier Arty R

1.74

-1.42

1.97

1.26

5.07

ANIMA Star High Potential Europe I

1.41

-0.78

0.86

1.15

2.31

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

1.14

5.79

-0.99

-0.50

4.07

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

0.73

0.23

0.86

0.45

2.51

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.44

3.76

1.56

0.50

5.81

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-0.74

-3.95

2.74

2.58

6.92

-1.32

2.85

0.52

5.63

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi bilanciati censiti nel database Morningstar nel secondo trimestre del 2019 hanno guadagnato, mediamente l’1% (in euro). Sul fronte equity, a livello regionale la spinta maggiore è arrivata dagli Usa. Le performance borsistiche americane, soprattutto all’inizio del periodo, hanno trovato sostegno nelle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaio-marzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all’inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. L’Europa ha provato a fare la sua parte anche se gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito. Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, la preoccupazione principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Sul fronte obbligazionario, per quanto riguarda la carta governativa i recuperi sono stati generalizzati, da inizio anno grazie a una ripresa delle valutazioni che ha interessato praticamente tutti i mercati sviluppati. I governativi hanno offerto uno scenario più variegato. “Guardati sotto la lente delle valutazioni i bond governativi nel Regno Unito, in Europa e in Giappone restano sopravvalutati”, spiega uno studio di Morningstar Investment Management (MIM). “I Treasury offrono un miglior valore relativo ma, in prospettiva storica, sono ancora costosi”. Per quanto riguarda gli high yield, hanno attraversato una fase di debolezza alla fine del 2018 che non gli ha comunque impedito di chiudere l’anno col segno più e di ripartire nel 2019 con slancio. Poi il mercato ha iniziato a vedere qualche elemento di rischio eccessivo, anche per un asset adatto a chi ha i nervi saldi.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.42

0.65

ANIMA Star High Potential Europe I

3.19

0.57

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

7.08

0.62

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.20

-0.05

DNCA Invest Eurose I EUR

4.71

Echiquier Arty R

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQQ

4 4

QQQ

0.79

QQQQQ

4.51

0.49

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.09

0.60

QQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

6.30

0.27

FMM-Fonds

8.35

0.67

QQQ

Franklin Income I(acc)EUR

8.96

0.74

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.51

0.43

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.65

0.96

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

4.78

0.98

QQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

6.57

0.66

QQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.44

0.21

QQQ

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

6.35

0.93

QQQQ

10.49

0.70

QQQ

3.22

0.36

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

R-co Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Report 30 giu 2019

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR EUR, 50% BBgBarc Wld TR Euro Agg Bond TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 7,42 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,66 75

8,18 -3,06 0,19 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,93 1,27 88,74 -0,79 2,90

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,33 8,18 -0,03 4,22 3,95

+/-Ind

+/-Cat

-2,44 -3,06 -7,69 -2,29 -3,13

-1,16 0,19 -1,55 1,01 1,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,82 -3,69 2,94 -3,31 8,14

0,33 2,77 -0,86 0,39 -4,25

2,62 1,18 2,78 -5,16

-9,96 3,79 3,90 4,07

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,17 826,57 0,05

Stile Azionario

66,29 60,53 -27,24 0,42

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro BOBL Future... iShares Dev Mkts Prpty Yld ETF... AXAWF Global Infl Bds I Cap EUR Euro Schatz June192019-06-06 Euro BUXL 30Y Bond... MSCI World Index... Euro OAT June192019-06-06 Short Term Euro-BTP... Long-Term Euro-BTP Futures... Allianz European Micro Cap IT... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,29 60,71 799,32 0,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,87 5,48 5,16 3,91 3,06

h Ciclico

41,12

r t y u

5,05 9,81 14,58 11,67

America

64,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,85 4,14 0,36

Europa

23,69

3,04 2,92 2,50 1,57 1,44

j Sensibile

35,14

i o p a

4,14 4,02 10,40 16,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,93 13,83 3,61 0,00 0,32

393 239 36,95

k Difensivo

23,75

Asia

11,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,52 12,83 4,39

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,91 1,42 2,11 1,52

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 117,03 EUR 870,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 30 giu 2019

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe GR USD

Alt - Long/Short Azionario Europa

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 3,19 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

2,31 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,15 2,31 -0,78 1,41 1,96

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,14 -1,77 0,71 -3,39 6,65

1,15 0,75 1,09 -0,09 -2,07

0,69 1,37 0,51 1,98

-3,68 0,68 1,68 -0,06

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,92 0,00 20,91 1,16

30,94 19,24 49,91 -0,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0%2019-08-14 Italy (Republic Of) 0%2019-06-14 Italy (Republic Of) 0%2019-09-13 Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Nestle SA

Airbus SE Portugal (Republic Of)... Roche Holding AG Dividend... Belgium (Kingdom Of)... Siemens AG

p d p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,86 19,24 70,81 1,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,14 8,13 5,70 5,69 3,19

h Ciclico

35,80

r t y u

6,54 17,83 11,44 0,00

America

8,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,82 0,00 0,00

Europa

90,20

2,69 2,21 2,20 2,18 2,18

j Sensibile

39,44

i o p a

2,56 0,52 22,73 13,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,11 58,68 24,41 0,00 0,00

81 6 42,31

k Difensivo

24,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,90 8,04 4,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,98 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,57 EUR 633,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 7,08 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

8,73 -2,51 0,74 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,63 1,03 63,57 -0,62 4,28

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,14 8,73 0,00 3,86 1,48

+/-Ind

+/-Cat

-0,64 -2,51 -7,65 -2,66 -5,60

0,64 0,74 -1,51 0,64 -1,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,45 -1,86 3,79 -0,59 1,95

2,14 -1,22 2,73 -0,28 0,16

0,58 2,10 4,05 -6,89

-8,56 2,25 -0,22 3,12

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,10 0,00 0,22 0,01

56,35 35,07 7,61 0,97

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Alphabet Inc Class C Microsoft Corp Apple Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,45 35,07 7,83 0,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,82 4,33 3,56 3,40 3,31

h Ciclico

29,17

r t y u

5,33 9,42 10,61 3,81

America

59,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,94 3,02 1,14

Europa

19,43

3,30 1,70 1,53 1,35 1,15

j Sensibile

45,05

i o p a

8,22 10,93 11,62 14,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,95 11,82 2,59 0,06 0,01

681 104 29,43

k Difensivo

25,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,15 13,39 3,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,73 0,36 5,29 4,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dan Chamby 1 mar 2011 39,60 EUR 14.376,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 giu 2019

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 5,20 -Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

6,92 -4,32 -1,07 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,62 0,64 45,69 -1,68 4,31

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,58 -0,20 6,92 -4,32 -3,95 -11,60 -0,74 -7,26 1,18 -5,90

1,08 -1,07 -5,46 -3,96 -1,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -0,56 1,52 -2,20 12,63

2,58 -0,69 -0,46 3,11 -5,57

-2,79 -0,28 1,07 -6,93

-7,59 -0,67 1,92 1,75

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

15,98 28,25 131,56 0,00

Stile Azionario

29,84 108,27 -39,28 1,17

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

SWA USD R 2.61 1/25/23... SWA USD R 2.55 1/25/23... SWA USD R 2.54 1/25/23... SWA USD R 2.59 1/25/23... SWA USD R 2.57* 1/25/23... SWA USD R 2.57 1/25/23... Us 10yr Note... Us Long Bond(Cbt)... Euro BUND Future... Spain (Kingdom of) 0%2019-09-13 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

14,37 13,13 12,15 10,96 10,96

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,82 136,51 92,29 1,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,51

r t y u

3,69 15,42 18,41 -

America

65,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,23 2,04 1,20

Europa

18,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,89 14,87 0,48 0,00 0,00

Asia

16,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,33 0,00 0,59 15,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 10,96 - 4,26 - 4,16 - 3,06 - 2,97

j Sensibile

35,70

i o p a

6,59 29,11

89 201 86,99

k Difensivo

26,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,67 20,12 -

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 616,29 EUR 12.743,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 giu 2019

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 4,72 Alto +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

4,50 -3,74 -0,33 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,28 1,04 61,45 -0,06 2,93

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,76 4,50 -0,02 3,31 2,13

+/-Ind

+/-Cat

-2,24 -3,74 -5,58 -0,19 -1,78

-0,47 -0,33 -1,07 1,72 0,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,71 -0,68 1,91 -1,61 6,19

0,76 -0,81 1,73 -1,15 -1,44

0,71 1,76 2,91 -2,65

-5,00 0,00 3,13 1,68

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,01 0,01

28,87 58,05 6,58 6,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,87 58,06 6,60 6,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ostrum Trésorerie Plus IC Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)... Orange SA

4,17 2,93 2,48 2,26 2,19

h Ciclico

28,92

r t y u

0,63 15,71 12,54 0,05

America

0,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,83 0,01 0,10

Europa

93,58

Total SA Sanofi SA Italy (Republic Of)... Thales STMicroelectronics NV

o d p a

2,03 1,93 1,72 1,70 1,54

j Sensibile

55,87

i o p a

9,73 11,00 27,54 7,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,46 90,84 0,28 0,00 0,00

36 140 22,97

k Difensivo

15,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,31 7,39 4,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,48 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dnca-investments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 171,09 EUR 4.676,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 giu 2019

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 4,51 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-9,53 -7,32 -4,74 97

5,07 -3,17 0,24 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,57 0,97 58,87 -0,61 2,89

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,26 5,07 -1,42 1,74 0,97

+/-Ind

+/-Cat

-1,74 -3,17 -6,98 -1,76 -2,93

0,03 0,24 -2,47 0,14 -0,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,76 -2,00 2,04 -1,50 6,56

1,26 -1,61 1,49 0,08 -2,42

-0,68 1,37 3,11 -4,74

-5,53 0,06 2,29 2,74

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,28 0,07 0,51 0,00

27,80 54,02 5,32 12,86

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Short Term Credit I Echiquier Convexité Europe I Total SA Veolia Environnement S.A. Vivendi SA

o t d s i

Thales TUI AG AstraZeneca PLC Nestle SA Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,07 54,09 5,84 12,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,37 1,33 1,19 1,17 1,11

h Ciclico

41,69

r t y u

14,02 14,79 10,46 2,43

America

1,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,82 0,00 0,00

Europa

96,21

1,08 1,06 1,06 1,05 1,03

j Sensibile

29,30

i o p a

9,67 4,25 7,13 8,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,02 75,10 12,08 0,00 0,00

45 127 12,45

k Difensivo

29,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,71 14,05 6,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,97 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.486,63 EUR 1.078,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 30 giu 2019

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 4,09 +Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

6,62 -1,70 1,52 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,34 0,86 50,02 -0,70 2,93

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,12 6,62 2,22 2,04 1,18

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 -1,70 -4,46 -2,05 -3,94

0,88 1,52 0,87 0,60 -0,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,41 -1,35 2,86 -4,49 3,47

2,12 -1,40 0,37 0,11 -1,36

-0,24 0,85 2,06 -3,57

-3,90 2,34 -1,75 2,04

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 26,33 0,00

17,11 76,65 -10,16 16,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar... Jab Consumer Fund Sca Sicar -... ETFS WTI Crude Oil ETC

- 15,63 - 5,00 - 3,47 - 3,21 - 2,52

h Ciclico

Bank of America Corporation... Spain (Kingdom of)... United States Treasury Notes... Reckitt Benckiser Treasury... AT&T Inc 1.8%2026-09-05

1,60 1,55 0,96 0,94 0,84

j Sensibile

7 200 35,72

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

17,11 76,65 16,17 16,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 595,10 EUR 3.788,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 6,30 Basso Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

4,07 -5,15 -3,16 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,78 0,39 50,81 -1,11 2,58

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,50 4,07 5,79 1,14 2,13

+/-Ind

+/-Cat

-2,46 -5,15 -4,74 -2,84 -5,82

-1,32 -3,16 -0,92 -1,64 -3,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,59 -3,38 -0,35 -5,14 5,66

-0,50 5,64 -5,70 3,82 -2,40

0,23 -2,43 -0,66 -3,97

1,43 -1,51 6,81 3,83

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

38,22 20,52 45,35 1,72

15,80 46,57 19,46 18,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US 2 Year Note (CBT)... Us 10yr Note Fut (Cbt)jun19... Us 5yr Note (Cbt) Fut Jun19... US 10 Year Ultra Future... Australian 10 Year Treasury... Russell 1000 Value... Stoxx Europe 600... Assenagon Alpha Volatility I iShares Physical Gold ETC Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,02 67,09 64,81 19,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 23,77 - 14,87 - 7,31 - 5,00 - 4,98

h Ciclico

38,41

r t y u

5,54 13,90 16,87 2,10

America

23,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,82 0,65 0,24

Europa

42,24

3,83 2,73 2,04 1,97 1,77

j Sensibile

39,38

i o p a

3,33 7,18 13,56 15,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,97 17,68 4,30 0,01 0,28

784 298 68,26

k Difensivo

22,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,24 9,92 3,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

34,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

13,02 0,68 4,35 16,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 14,07 EUR 160,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 giu 2019

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World GR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 8,34 Med Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

7,35 -6,81 -4,09 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,12 0,84 64,11 -0,75 5,17

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,77 -1,93 7,35 -6,81 -4,09 -12,56 5,02 -3,90 4,26 -4,72

-1,06 -4,09 -5,66 -0,30 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,53 -3,20 4,97 -2,39 15,48

0,77 1,83 1,93 -2,20 -4,89

0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

77,73 4,22 14,81 3,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

E.ON SE ComStage NYSE Arca Gold BUGS ETF Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Blackstone Group Inc McDonald's Corp SAP SE db Physical Gold ETC (EUR) DJE - Asia High Dividend XP... West Japan Railway Co Orsted A/S Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

f y t a p f

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,73 4,22 14,81 3,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,19 4,37 4,02 3,82 3,39

h Ciclico

50,67

r t y u

13,40 18,98 17,19 1,11

America

38,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,48 4,57 0,24

Europa

42,77

3,35 3,24 3,05 3,02 2,84

j Sensibile

29,72

i o p a

0,04 5,54 12,63 11,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,31 32,80 6,74 0,00 1,92

60 3 36,29

k Difensivo

19,60

Asia

18,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,04 0,97 13,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,14 0,68 9,62 4,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 17 ago 1987 492,44 EUR 448,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 giu 2019

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% BBgBarc US Agg Bond TR USD, 50% QQQQ S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 8,96 +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,25 54

11,78 -0,10 1,76 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,55 1,22 81,45 -0,13 3,60

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,24 11,78 7,27 5,99 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,48 -0,10 -2,99 -0,46 -

-1,28 1,76 1,09 1,21 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,05 -5,09 2,06 -3,23 -

-0,24 7,44 -5,64 7,31 -5,05

2,45 0,18 3,02 -9,01

-6,33 -0,36 9,92 3,23

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,30 0,00 0,00 0,00

31,78 50,42 2,17 15,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,09 50,42 2,17 15,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Wells Fargo & Co Community Health Systems... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Tenet Healthcare Corporation...

y -

1,85 1,77 1,77 1,75 1,72

h Ciclico

28,63

r t y u

5,65 4,82 15,56 2,60

America

82,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,01 2,82 0,00

Europa

17,17

Southern Co United States Treasury Notes... Community Health Systems... Dominion Energy Inc Verizon Communications Inc

f f i

1,71 1,68 1,62 1,52 1,47

j Sensibile

30,29

i o p a

6,35 16,27 3,12 4,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,22 7,34 1,60 0,00 0,00

52 99 16,86

k Difensivo

41,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,68 18,22 14,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 12,24 EUR 1.484,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

Report 30 giu 2019

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 5,51 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

8,05 -3,18 0,27 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,88 0,77 58,50 -1,23 3,77

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,94 8,05 -0,43 1,87 1,47

+/-Ind

+/-Cat

-1,84 -3,18 -8,09 -4,65 -5,61

-0,22 0,27 -0,23 -1,14 -0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,05 -2,74 1,82 1,78 3,02

0,94 1,13 -0,70 6,50 -3,59

-1,98 2,06 2,36 -4,94

-5,99 3,79 -1,54 0,00

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 167,67 0,98

Stile Azionario

46,06 122,16 -79,95 11,73

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Australian 10 Year Treasury... 10 Year Goverment of Canada... Germany (Federal Republic Of)... Long Gilt Future... U.S. Treasury Bond...

TOPIX Index Future... Austria (Republic of)... Ftse 100 Idx Fut Future Jun 21... Germany (Federal Republic Of)... Invesco STIC Euro Liquidity...

- 10,43 - 9,41 - 9,20 - 9,12 - 8,96

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 23 139,78

k Difensivo

28,49 26,21 12,97 12,52 12,47

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,06 122,16 87,72 12,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 16,10 EUR 3.453,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 giu 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 4,65 +Med Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

7,91 -0,33 3,08 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,48 1,03 62,18 0,20 2,86

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,22 7,91 3,13 4,06 3,00

+/-Ind

+/-Cat

-0,78 -0,33 -2,44 0,56 -0,90

0,99 3,08 2,07 2,47 1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,56 -1,55 2,66 -1,58 6,77

2,22 -0,65 1,84 1,45 -2,39

0,33 0,88 3,41 -3,80

-4,74 0,41 2,02 2,13

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 41,77 0,00

19,30 66,60 2,05 12,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... United States Treasury Bonds... UniCredit S.p.A. 5.38% Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA Total SA Orange SA Siemens AG Banco Santander, S.A. 4.75% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d o i p -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,30 66,60 43,81 12,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,79 1,01 0,96 0,88 0,86

h Ciclico

36,10

r t y u

7,91 5,63 22,30 0,27

America

4,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,70 0,00 0,00

Europa

95,30

0,84 0,74 0,74 0,72 0,70

j Sensibile

41,40

i o p a

9,89 15,34 11,19 4,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,64 66,25 22,41 0,00 0,00

45 449 9,25

k Difensivo

22,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,07 13,43 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 22,11 EUR 10.407,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 giu 2019

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 4,78 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,35 45

8,44 -2,79 0,46 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,33 0,74 71,27 -0,75 2,95

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,05 8,44 3,73 4,30 3,07

+/-Ind

+/-Cat

-0,73 -2,79 -3,92 -2,22 -4,00

0,55 0,46 2,22 1,08 0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,27 -2,75 2,44 -0,14 3,88

2,05 0,47 1,27 2,02 -1,81

1,09 1,34 3,49 -4,03

-5,37 2,01 0,85 2,23

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,00 0,79 0,00

29,52 59,62 5,69 5,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Coca-Cola Co Pfizer Inc Novartis AG Merck & Co Inc Fnma Pass-Thru I 3.5%2048-03-01 Verizon Communications Inc Prologis Inc Federal Home Loan Mortgage... Vinci SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s d d d i u p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,57 59,62 6,48 5,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,24 0,74 0,71 0,64 0,52

h Ciclico

47,05

r t y u

2,44 6,13 15,00 23,48

America

42,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,12 1,49 1,26

Europa

42,54

0,52 0,49 0,48 0,48 0,45

j Sensibile

27,38

i o p a

6,87 6,36 8,07 6,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,79 21,95 8,56 1,24 0,99

350 2371 8,27

k Difensivo

25,57

Asia

14,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,15 11,42 5,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,70 1,62 5,54 3,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 149,87 EUR 26.807,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

Report 30 giu 2019

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 6,57 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,51 71

12,10 0,22 2,08 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,78 1,23 91,93 -1,06 2,52

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,53 12,10 8,39 3,81 6,84

+/-Ind

+/-Cat

0,30 0,22 -1,87 -2,65 -2,16

1,49 2,08 2,21 -0,97 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,33 -3,20 2,44 -0,45 12,64

2,53 3,19 -2,84 5,18 -3,94

2,15 -0,52 0,76 -4,89

-5,34 0,16 3,39 4,19

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 13,24 16,99 0,00

58,11 31,17 10,35 0,37

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cdx Na Ig 32 Option 70.00 Put... United States Treasury Notes... Japan (Government Of)... 2 Year US Treasury Note Future... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Nestle SA Taiwan Semiconductor... Roche Holding AG Dividend... Honeywell International Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s a d p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,11 44,42 27,34 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,20 2,33 1,96 1,94 1,65

h Ciclico

31,31

r t y u

3,96 6,19 18,70 2,46

America

56,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,80 3,98 0,00

Europa

29,46

1,36 1,32 1,27 1,26 1,26

j Sensibile

35,97

i o p a

5,00 4,72 15,59 10,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,98 10,78 11,32 0,14 0,23

168 340 17,55

k Difensivo

32,72

Asia

13,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,51 14,89 3,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,96 0,99 3,35 1,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 20,66 EUR 2.330,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

Report 30 giu 2019

Neuberger Berman Global Equity Index PutWrite Fund EUR A Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

25% MSCI ACWI ex-US, 25% BofA Merrill Lynch 3-Mo Treasury TR USD, 50% CBOE S&P...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Alt - Volatilità

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Global Index Putwrite Fund ("Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita a lungo termine del capitale e generazione di reddito, operando in strumenti finanziari correlati ai mercati azionari globali. Le opzioni put sono strumenti finanziari che concedono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere al venditore originale dell'opzione un'attività a un prezzo predeterminato entro una data prefissata. Quando l'opzione è venduta, il Fondo genera una commissione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

-10,48 -

5,63 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,52 5,63 -1,32 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017

5,09 -4,27 -

0,52 0,10 -

1,42 1,70

-7,88 1,38

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,45 0,00 0,00 0,00

-2,45 83,50 18,95 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes

18,83 18,10 15,27 14,28 12,16

United States Treasury Notes

4,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

14 6 83,50

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 83,50 18,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 mag 2017 Derek Devens 24 lug 2017 9,75 EUR 78,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BD4H0H45

Report 30 giu 2019

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 4,44 -Med Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 1,81 26

5,81 -5,43 -2,18 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,31 0,62 58,17 -1,71 3,56

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,50 5,81 3,76 0,44 3,42

+/-Ind

+/-Cat

-2,28 -5,43 -3,89 -6,07 -3,66

-1,00 -2,18 2,25 -2,77 0,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,28 -2,37 2,96 4,91 3,98

0,50 -0,85 0,11 1,41 -2,53

1,77 -0,72 0,00 0,06

-3,64 1,06 -2,45 1,93

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,04 11,83 147,94 0,00

Stile Azionario

72,17 23,51 4,31 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Us 10yr Note... Euro BUND Future... United States Treasury Notes... Medtronic PLC Johnson & Johnson Cisco Systems Inc United States Treasury Notes... AT&T Inc Cognizant Technology Solutions... Oracle Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d d a i a a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

72,21 35,34 152,25 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,13 2,52 1,96 1,56 1,54

h Ciclico

25,25

r t y u

1,65 10,46 10,74 2,40

America

63,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,99 5,23 0,89

Europa

17,19

1,49 1,49 1,41 1,30 1,21

j Sensibile

40,57

i o p a

9,26 1,75 9,65 19,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,44 8,18 3,07 0,58 0,92

288 110 23,61

k Difensivo

34,18

Asia

19,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,92 20,11 4,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,65 0,47 5,08 8,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,22 EUR 10.240,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Global Multi-Asset Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 6,35 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

8,35 -2,89 0,36 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,06 1,01 76,78 -0,35 3,06

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,10 8,35 2,66 5,44 3,67

+/-Ind

+/-Cat

-1,68 -2,89 -4,99 -1,08 -3,40

-0,40 0,36 1,15 2,22 0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,18 -1,89 3,49 -3,18 5,45

1,10 0,62 1,49 1,21 -0,93

1,98 2,30 3,60 -6,42

-7,09 2,25 1,63 3,36

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

11,16 170,50 115,63 11,35

Stile Azionario

59,98 75,75 -37,23 1,51

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Euro BUND Future... E-mini S&P 500 Futures... PIMCO USD Short Mat Source... PIMCO GIS Income Z USD... Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... Iro Usd 2y C 2.25000 M... US 10 Year Note (CBT)... Iro Usd 2y C 2.50000 M... Iro Usd 2y C 2.50000 M... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

29,59 24,66 18,56 17,54 14,51

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,13 246,24 78,40 12,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,19

r t y u

4,45 12,09 15,37 5,28

America

73,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

70,78 2,27 0,11

Europa

21,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,82 13,60 2,04 0,04 0,11

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 14,38 - 10,76 - 10,68 - 9,27 - 9,15

j Sensibile

40,98

i o p a

3,28 9,03 9,01 19,65

410 326 159,10

k Difensivo

21,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,08 11,84 2,91

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,03 0,64 0,63 1,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,61 EUR 862,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 giu 2019

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 10,49 +Med Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

6,35 -4,73 -1,47 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,41 1,52 66,74 0,18 6,72

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,08 -3,05 6,35 -4,73 -5,08 -10,52 6,57 1,24 1,40 -3,22

-1,87 -1,47 -3,86 3,15 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,26 -1,08 5,95 -9,25 15,58

0,08 -1,08 0,61 -7,27 -2,35

0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,53 1,19 11,41 0,00

55,81 33,00 8,21 2,98

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% France (Republic Of) 0.5% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali R-co Court Terme C Daimler AG Spain (Kingdom of) 5.85% STMicroelectronics NV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r y t a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,35 34,19 19,61 2,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,61 4,31 4,18 2,91 2,26

h Ciclico

49,92

r t y u

11,69 11,20 27,01 0,01

America

7,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,57 0,01 0,00

Europa

89,46

2,03 1,98 1,92 1,84 1,56

j Sensibile

32,72

i o p a

5,53 4,83 13,68 8,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,75 80,13 2,58 0,00 0,00

51 55 28,61

k Difensivo

17,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,37 8,15 3,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,96 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 154,75 EUR 472,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 giu 2019

Natixis AM Funds - Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund R/A (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Comparto per questa classe di azioni consiste nel beneficiare dell'evoluzione dei mercati azionari, valutari e del reddito fisso globali tramite un'allocazione attiva, flessibile e multi-asset che miri a conseguire una performance positiva nell'arco del periodo minimo di investimento consigliato di 3 anni. Il Comparto non ha un indice di riferimento gestionale, tuttavia l'andamento può essere confrontato a scopo esclusivamente indicativo con il seguente indice composito: 70% EONIA capitalizzato e 30% MSCI World con copertura nei confronti dell'euro. L'EONIA capitalizzato ("European OverNight Index Average") rappresenta la media dei tassi d'interesse giornalieri nell'Eurozona,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 3,22 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,72 -8,46 -0,07 52

0,13 -5,50 -2,38 76

-0,74 -8,43 -3,77 91

3,30 -1,50 -1,14 68

-4,08 -2,39 2,81 13

2,51 -8,73 -5,48 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,93 0,45 59,06 -1,58 3,66

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,45 2,51 0,23 0,73 0,94

+/-Ind

+/-Cat

-2,32 -8,73 -7,43 -5,79 -6,13

-1,04 -5,48 -1,28 -2,49 -1,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,04 -2,48 0,64 -0,72 5,37

0,45 0,59 -0,44 -0,63 -2,62

0,52 1,48 -0,66 -1,62

-2,73 1,59 1,29 -0,81

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 0,45 0,29 0,00

0,58 91,96 7,46 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,65 92,41 7,75 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tcn Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)...

- 39,21 - 20,09 - 13,61 - 6,17 - 5,32

h Ciclico

33,84

r t y u

4,53 13,21 13,91 2,20

America

66,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,25 0,00 0,85

Europa

29,76

Italy (Republic Of) 4.5% France (Republic Of)... United Kingdom of Great... Seeyond Equity Vol Strats I/A... Seeyond Volatility Alternative...

2,86 2,26 1,48 0,91 0,78

j Sensibile

41,98

i o p a

3,61 5,77 9,93 22,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,97 22,73 0,27 0,30 0,48

0 21 92,69

k Difensivo

24,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,19 11,78 3,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,96 2,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Seeyond +33 1 78408000 www.im.natixis.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ott 2013 Stéphanie Bigou 12 mag 2014 110,40 EUR 340,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0935228691

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

199.6 187.2 174.7 162.3 149.8 137.4 124.9 112.5 100.0 87.5 75.1 62.6 50.2

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

178.9

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

152.7

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019 153.2

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

145.5

137.9

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

21.40

8.76

4.86

2.62

23.50

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

15.15

10.35

5.47

4.22

23.69

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

13.32

9.43

4.85

2.79

19.45

BGF World Mining D2 EUR

10.88

3.18

11.19

0.79

16.97

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.20

7.68

5.06

3.91

16.64

DWS Akkumula LC

9.91

8.61

3.61

2.67

16.53

M&G Global Themes Euro A Acc

9.07

8.24

3.93

4.60

19.48

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

9.05

13.77

3.18

1.95

18.58

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

7.99

5.58

6.98

2.69

14.41

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

7.43

-3.03

2.12

-0.35

14.18

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

7.31

2.69

3.61

2.32

12.78

FvS Multiple Opportunities II IT

5.80

8.99

2.60

2.25

12.38

First Eagle Amundi International IE-C

5.40

7.54

4.04

2.10

14.16

Kempen (Lux) Global Property I

5.27

9.64

-1.29

-1.46

17.49

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

4.02

3.11

3.90

0.75

9.88

Carmignac Investissement A EUR Acc

3.40

-1.91

3.50

2.62

17.94

2.52

-15.49

5.78

-3.19

11.12

-5.86

17.23

15.72

11.13

23.28

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

11.95

5.52

5.12

22.13

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

9.45

5.93

2.58

23.00

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc BGF World Gold D2 EUR

* Rendimento annualizzato.

100

YTD (%)

Overview di comparto Il secondo trimestre dell’anno è stato positivo per i mercati mondiali. L’indice Morningstar global market, nel periodo da aprile a giugno ha guadagnato il 2%. A livello regionale la spinta maggiore è arrivata dagli Usa. Le performance borsistiche americane, soprattutto all’inizio del periodo, hanno trovato sostegno nelle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaio-marzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all’inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. L’Europa ha provato a fare la sua parte anche se gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito. Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, la preoccupazione principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Lo scenario congiunturale, peraltro, non brilla già di suo, come ha indicato il Fondo monetario internazionale. Per quanto riguarda gli emergenti, con una crescita economica globale incerta, con i timori a fasi alterne di una potenziale recessione negli Stati Uniti e con una possibile guerra commerciale fra Usa e Cina all’orizzonte, gli investitori hanno avuto più di una ragione per sentirsi agitati e non acquistare a piene mani un asset rischioso per definizione.

101

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

BGF World Gold D2 EUR

21.89

-0.15

BGF World Mining D2 EUR

20.03

0.63

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQQ

QQQ

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

11.30

1.20

QQQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

10.95

0.39

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

16.56

0.25

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

9.51

0.83

QQQ

DWS Akkumula LC

11.14

0.94

QQQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

12.50

0.67

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

8.50

0.71

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

7.02

0.89

QQQQQ

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

10.32

0.93

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

15.44

1.37

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

12.50

0.50

QQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.78

0.74

M&G Global Themes Euro A Acc

10.67

0.90

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.07

1.05

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

12.71

1.21

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

9.55

0.50

5 5

QQQ

5 5

QQQQQ

6 5

102

Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 21,61 Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,23 53

23,28 -2,32 3,73 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,06 0,90 93,88 -0,73 6,34

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,13 23,28 17,23 -5,86 3,59

+/-Ind

+/-Cat

-3,10 -2,32 -6,51 -4,57 -2,69

2,78 3,73 7,92 -0,53 1,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,93 11,13 -13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,61 0,26 0,69 0,45

Small

98,61 0,26 0,83 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,79 37,17 40,68 18,52 1,85

Cap Mkt Mediana

6316 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newmont Goldcorp Corp Barrick Gold Corp Newcrest Mining Ltd Agnico Eagle Mines Ltd Northern Star Resources Ltd

r r r r r

9,53 8,90 8,84 8,52 4,85

h Ciclico

99,18

r t y u

99,18 -

Franco-Nevada Corp Wheaton Precious Metals Corp B2Gold Corp Fresnillo PLC Alamos Gold Inc

r r r r r

4,79 4,69 3,63 3,62 3,55

j Sensibile

0,82

i o p a

0,82 -

44 0 60,93

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

59,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,67 45,91 4,36

Europa

19,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,00 0,81 0,00 4,81 10,84

Asia

20,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 20,59 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 29,66 EUR 4.355,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

103

Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 19,67 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 3,81 20

16,97 2,69 4,01 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,32 1,18 62,11 0,03 13,50

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,79 16,97 3,18 10,88 1,04

+/-Ind

+/-Cat

0,91 2,69 4,77 0,43 -3,48

1,58 4,01 9,75 8,29 2,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,05 0,79 -7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,07 1,28 3,65 0,00

Small

95,07 1,28 3,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,76 29,67 34,26 6,05 2,26

Cap Mkt Mediana

13862 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Group PLC Vale SA ADR Glencore PLC Newmont Goldcorp Corp

r r r r r

9,56 7,89 7,77 4,68 4,59

h Ciclico

98,43

r t y u

96,29 2,14 -

Anglo American PLC Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Teck Resources Ltd Class B BlackRock ICS USD Liquidity...

r r r r -

4,48 4,25 3,95 3,72 3,53

j Sensibile

1,57

i o p a

1,57 -

51 1 54,43

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

49,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,23 28,79 13,85

Europa

33,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,41 1,57 5,28 0,76 0,73

Asia

16,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 16,17 0,00 0,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 38,26 EUR 4.678,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 giu 2019

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI World NR EUR

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

13,02 -1,17 0,50 41

-3,87 -0,37 1,93 32

22,13 1,59 2,73 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,12 22,13 11,95 -

+/-Ind

+/-Cat

1,69 1,59 2,08 -

2,02 2,73 4,49 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,19 -2,44 5,89 -

5,12 7,50 0,45 -

6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 1,49 0,00

Small

98,51 0,00 1,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,15 33,63 27,22 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

39075 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Mastercard Inc A Apple Inc Prudential PLC Linde PLC Amazon.com Inc

y a y r t

4,05 3,68 3,16 3,10 3,10

h Ciclico

46,43

r t y u

3,15 16,70 24,19 2,40

America

60,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,21 0,00 0,00

Europa

23,34

Xylem Inc Accenture PLC Class A Thermo Fisher Scientific Inc Intercontinental Exchange Inc Mettler-Toledo International Inc

p a d y d

3,00 2,82 2,74 2,47 2,45

j Sensibile

35,62

i o p a

16,12 19,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,06 12,78 1,51 0,00 0,00

53 0 30,58

k Difensivo

17,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,18 14,82 0,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,70 1,20 3,32 1,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BMO Asset Management Limited -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 26 nov 2013 13,96 EUR 618,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

105

Report 30 giu 2019

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-4,98 -7,30 -0,56 59

23,00 -4,08 2,37 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,58 23,00 9,45 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,81 -4,08 -6,08 -

1,21 2,37 4,76 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018

19,91 0,54

2,58 6,21

5,30 -15,49

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,50 0,00 4,50 0,00

Small

95,50 0,00 4,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a a a a a

Alphabet Inc A Salesforce.com Inc Facebook Inc A OMRON Corp Keyence Corp

a p p p a

SAP SE Rockwell Automation Inc Daifuku Co Ltd Siemens AG Microsoft Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,59 29,14 26,73 3,90 1,65

Cap Mkt Mediana

33818 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,71 3,51 3,19 3,00 2,88

h Ciclico

3,63

r t y u

1,80 1,83 -

America

55,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,78 0,00 0,00

Europa

16,16

2,81 2,81 2,76 2,74 2,68

j Sensibile

92,50

i o p a

24,08 68,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 10,20 5,96 0,00 0,00

50 0 32,08

k Difensivo

3,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,87 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

28,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,51 0,00 5,77 4,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 1.763,76 EUR 224,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

Report 30 giu 2019

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The fund's primary investment objective is to achieve long-term growth of capital by investing in common stocks of companies located around the world. Future income is a secondary objective.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 11,07 -Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,40 -1,96 0,48 48

12,53 -1,66 0,00 45

-1,87 1,63 3,93 20

19,45 -1,10 0,04 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,90 0,95 96,70 0,16 2,28

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,79 19,45 9,43 13,32 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,64 -1,10 -0,43 0,44 -

-0,31 0,04 1,98 2,02 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,21 -0,84 7,58 -7,36

2,79 8,02 0,10 2,14

4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,72 0,00 6,16 0,12

Small

93,72 0,00 6,16 0,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,65 31,72 8,96 0,67 0,00

Cap Mkt Mediana

71533 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Mastercard Inc A Taiwan Semiconductor...

t a a y a

3,74 2,77 2,40 2,01 1,90

h Ciclico

37,83

r t y u

5,29 15,67 16,25 0,62

America

57,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,15 1,85 1,71

Europa

27,92

JPMorgan Chase & Co Visa Inc Class A Broadcom Inc CME Group Inc Class A

y y a y

1,61 1,53 1,53 1,48

j Sensibile

40,58

i o p a

2,12 4,34 9,03 25,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,56 12,08 7,17 0,47 1,65

Asia

14,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,03 0,16 6,02 2,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

293 0 18,97

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

21,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,32 12,12 1,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 12,53 EUR 4.852,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

107

Report 30 giu 2019

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 10,95 Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,39 -9,67 -6,31 92

1,29 -11,82 -10,45 97

2,13 -4,22 -1,79 71

4,76 -9,43 -7,77 95

-14,17 -10,68 -8,38 97

17,94 -2,61 -1,47 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,48 0,98 78,88 -1,50 6,36

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,62 -0,82 17,94 -2,61 -1,91 -11,77 3,40 -9,49 3,89 -8,69

-0,48 -1,47 -9,36 -7,90 -6,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,93 0,74 3,73 -6,10 16,55

2,62 2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,07 0,00 9,84 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,57 0,00 9,43 0,00

Small

98,64 0,00 19,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,37 43,26 16,53 2,80 0,05

Cap Mkt Mediana

38247 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Hermes International SA +bc05q19 104.61 8/2/192019-08-02 Intercontinental Exchange Inc Alphabet Inc A

a t y a

4,41 4,01 3,93 3,82 3,30

h Ciclico

36,71

r t y u

2,26 16,88 17,57 -

America

66,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,26 0,75 1,09

Europa

20,16

Anthem Inc SAP SE Constellation Brands Inc A Booking Holdings Inc Sanofi SA

d a s t d

3,28 3,16 2,68 2,56 2,51

j Sensibile

38,46

i o p a

0,21 3,60 6,01 28,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,67 16,06 0,43 0,00 0,00

100 0 33,66

k Difensivo

24,83

Asia

13,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,95 18,88 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,30 0,00 0,54 12,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Carmignac Gestion Luxembourg... +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.221,14 EUR 3.393,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 30 giu 2019

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 16,56 Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

9,6

Indice Categoria

7,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,54 70

11,12 -3,16 -1,84 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,36 1,12 88,75 -1,32 6,04

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,19 -3,07 11,12 -3,16 -15,49 -13,90 2,52 -7,93 -1,01 -5,53

-2,41 -1,84 -8,92 -0,07 0,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,79 -3,19 -5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,79 0,00 19,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

82,21 2,18 15,62 0,00

Small

93,00 2,18 34,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC Newmont Goldcorp Corp Glencore PLC Exxon Mobil Corp Canadian Natural Resources Ltd Suncor Energy Inc Pioneer Natural Resources Co Wheaton Precious Metals Corp Tessenderlo Group NV Enbridge Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r r o o o o r r o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,24 29,36 21,78 21,85 2,77

Cap Mkt Mediana

11799 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,65 4,26 3,72 3,31 3,25

h Ciclico

43,30

r t y u

43,30 -

America

71,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,23 24,22 5,05

Europa

26,85

3,15 3,07 2,99 2,97 2,57

j Sensibile

52,86

i o p a

40,42 8,59 3,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,19 6,11 7,64 0,07 1,85

65 1 34,94

k Difensivo

3,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,27 1,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,65 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 282,27 EUR 383,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

109

Report 30 giu 2019

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 9,52 Med Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

-10,73 -7,84 -3,79 82

12,78 -1,41 -0,83 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,00 1,01 76,95 -0,02 5,42

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,32 12,78 2,69 7,31 7,40

+/-Ind

+/-Cat

0,67 -1,41 -8,88 -0,11 -1,03

0,83 -0,83 -3,75 0,69 0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,22 -5,22 4,87 -4,46 18,57

2,32 3,44 0,78 -0,73 -3,99

2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,79 0,00 2,21 0,00

Small

97,79 0,00 2,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,23 34,17 16,64 3,96 0,00

Cap Mkt Mediana

34719 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone SA Great Eagle Holdings Ltd BlackRock Inc Roche Holding AG Dividend... Las Vegas Sands Corp

s t y d t

3,89 3,59 3,38 2,62 2,54

h Ciclico

51,67

r t y u

12,95 14,64 21,44 2,63

America

35,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,15 0,26 0,00

Europa

50,37

L'Oreal SA Hannover Rueck SE Orsted A/S Blackstone Group LP Merck & Co Inc

s y f y d

2,19 2,04 1,99 1,97 1,89

j Sensibile

22,91

i o p a

2,02 2,64 6,80 11,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,60 32,50 13,98 1,02 1,27

101 0 26,11

k Difensivo

25,42

Asia

14,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,37 10,38 3,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,88 0,00 9,07 4,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 454,08 EUR 1.152,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 giu 2019

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 11,14 Med Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

20,91 2,30 5,73 11

13,23 4,47 4,40 13

5,41 -5,68 -1,21 63

8,40 -0,50 0,14 45

-5,23 -0,38 2,52 30

16,53 -0,14 1,00 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 1,00 95,12 -0,31 2,58

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,67 16,53 8,61 9,91 10,04

+/-Ind

+/-Cat

0,51 -0,14 0,20 -0,79 -0,11

0,72 1,00 3,53 1,33 2,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,51 -5,38 5,78 -5,01 15,95

2,67 7,47 -1,22 0,05 -2,87

5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,11 0,00 4,89 0,00

Small

95,11 0,00 4,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,97 30,95 10,09 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

78796 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Booking Holdings Inc Nestle SA Apple Inc Samsung Electronics Co Ltd

a t s a a

5,40 2,55 2,37 2,36 2,28

h Ciclico

37,96

r t y u

2,74 12,50 22,10 0,63

America

62,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,82 3,87 0,00

Europa

23,07

Visa Inc Class A Roche Holding AG Dividend... Taiwan Semiconductor... The Home Depot Inc Facebook Inc A

y d a t a

2,19 1,93 1,70 1,64 1,58

j Sensibile

36,84

i o p a

0,54 1,55 11,26 23,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,54 11,37 7,80 0,00 0,36

148 0 24,00

k Difensivo

25,20

Asia

14,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,97 14,04 0,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,88 0,20 5,11 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.145,45 EUR 4.621,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

111

Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 12,50 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,21 72

14,18 3,21 3,83 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,59 1,14 91,55 -0,39 4,47

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,35 14,18 -3,03 7,43 8,87

+/-Ind

+/-Cat

0,24 3,21 -4,45 -1,74 0,56

0,52 3,83 -1,26 0,70 2,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,58 -1,74 8,94 -3,52 18,63

-0,35 2,23 -2,80 -12,62 -1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,90 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,01 0,74 0,65 0,60

Small

98,01 0,74 2,55 0,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,43 15,99 27,87 25,86 13,85

Cap Mkt Mediana

2264 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings... Alibaba Group Holding Ltd ADR Universal Entertainment Corp China Pacific Insurance... SoftBank Group Corp

t t y i

2,43 2,37 2,03 1,72 1,69

h Ciclico

43,60

r t y u

4,85 19,83 17,57 1,34

America

0,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,05 0,00 0,00

Europa

1,42

Lovisa Holdings Ltd Lynas Corp Ltd FPT Corp Kingsoft Corp Ltd GMO internet Inc

t r a a i

1,45 1,42 1,30 1,23 1,21

j Sensibile

39,62

i o p a

3,62 2,08 12,42 21,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,42 0,00 0,00 0,00

206 2 16,84

k Difensivo

16,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,85 9,08 1,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

24,01 14,08 20,01 40,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 17,31 EUR 1.865,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

Report 30 giu 2019

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 8,50 -Med Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,29 45

14,16 -0,35 1,77 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,05 0,97 93,74 -1,64 2,14

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,10 14,16 7,54 5,40 7,90

+/-Ind

+/-Cat

-0,35 -0,35 -2,26 -3,49 -2,06

0,96 1,77 2,61 -1,13 0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,81 -3,37 2,93 -1,47 14,64

2,10 5,36 -4,75 5,35 -4,07

1,75 -1,31 2,59 -7,38

-7,41 1,49 6,14 7,47

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 51,21 0,02

75,71 0,59 14,66 9,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i -

ETFS Physical Gold Oracle Corp Comcast Corp Class A United States Treasury... United States Treasury...

o -

United States Treasury Bills... United States Treasury... United States Treasury... Exxon Mobil Corp X Physical Gold ETC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

75,71 0,59 65,87 9,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,28 2,31 2,07 1,87 1,87

h Ciclico

41,86

r t y u

11,42 6,92 18,65 4,87

America

55,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,68 5,91 0,99

Europa

21,41

1,87 1,87 1,87 1,82 1,78

j Sensibile

41,14

i o p a

6,16 8,48 14,71 11,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,96 8,56 4,61 1,24 0,04

133 4 24,61

k Difensivo

17,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,08 5,62 0,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,53 0,73 5,87 0,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 1.903,31 EUR 8.507,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

113

Report 30 giu 2019

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 7,02 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,13 16

12,38 1,15 4,60 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,51 1,14 78,98 -0,22 3,30

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,25 12,38 8,99 5,80 7,36

+/-Ind

+/-Cat

-0,53 1,15 1,33 -0,72 0,28

1,09 4,60 9,18 2,79 5,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,91 -3,30 3,40 0,49 10,33

2,25 1,91 -0,82 1,32 -4,02

2,23 0,87 2,11 -5,40

-5,14 2,99 1,38 9,10

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

59,82 11,00 19,45 9,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Nestle SA Philip Morris International Inc Berkshire Hathaway Inc B Reckitt Benckiser Group PLC Novo Nordisk A/S B Alphabet Inc A United States Treasury Bonds... Unilever NV DR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s s y s d a s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,82 11,00 19,45 9,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,70 5,53 4,67 4,38 3,81

h Ciclico

37,85

r t y u

11,21 13,30 12,29 1,05

America

44,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,93 4,08 0,00

Europa

47,97

2,72 2,70 2,55 2,38

j Sensibile

23,61

i o p a

4,62 5,96 13,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,50 24,47 15,01 0,00 0,00

46 23 36,43

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

38,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

29,53 9,01 -

Asia

8,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,04 0,00 0,40 4,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 145,65 EUR 6.763,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

Report 30 giu 2019

Investec Global Strategy Fund - Global Franchise Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI 100% Hdg NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo cerca di accrescere il valore dell’investimento a lungo termine. Il Fondo investe in tutto il mondo principalmente nelle azioni di società. Il Fondo concentra l'investimento su società ritenute dal Gestore degli investimenti di alta qualità e generalmente associate a marchi o concessioni esclusive globali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 10,32 -Med -Med -

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

17,80 -0,82 2,61 33

20,48 11,72 11,64 2

3,21 -7,88 -3,41 79

8,45 -0,45 0,20 44

0,26 5,10 8,00 4

18,58 1,91 3,04 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,00 0,85 77,83 -0,31 5,42

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,95 18,58 13,77 9,05 12,21

+/-Ind

+/-Cat

-0,21 1,91 5,36 -1,65 2,07

0,00 3,04 8,69 0,46 4,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,31 -3,18 8,73 -1,59 15,34

1,95 7,93 -1,25 4,27 -2,23

5,47 -9,03 -1,81 2,87 -0,81 1,41 -3,20 10,36

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,99 0,00 10,01 0,00

Small

89,99 0,00 16,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,47 40,38 6,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

92502 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Microsoft Corp VeriSign Inc Moody's Corporation Booking Holdings Inc

y a a y t

8,70 6,78 6,10 5,06 4,56

h Ciclico

30,12

r t y u

6,22 23,91 -

America

68,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,60 0,00 0,00

Europa

26,03

Nestle SA Johnson & Johnson Beiersdorf AG Roche Holding AG Dividend... Intuit Inc

s d s d a

4,53 4,09 3,73 3,68 3,62

j Sensibile

30,50

i o p a

1,50 29,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,25 7,63 9,15 0,00 0,00

29 0 50,85

k Difensivo

39,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

26,82 12,56 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,32 1,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Investec Asset Management Ltd +352 28 12 77 20 www.investecassetmanageme nt.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2012 Clyde Rossouw 12 ago 2011 41,81 EUR 4.886,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0846948197

115

Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 30,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,37 15,44 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

21,8

Fondo

17,3

Indice Categoria

12,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

23,50 -3,58 2,87 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,30 0,98 93,19 -0,51 4,17

Crescita di 10000

26,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,62 23,50 8,76 21,40 18,15

+/-Ind

+/-Cat

-1,77 -3,58 -6,77 -2,09 -2,79

1,25 2,87 4,07 4,90 3,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,34 2,62 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,41 0,00 2,59 0,00

Small

97,41 0,00 6,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,80 21,24 10,25 0,71 0,00

Cap Mkt Mediana

148427 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Facebook Inc A Apple Inc Alphabet Inc A Cisco Systems Inc

a a a a a

9,69 6,19 5,68 5,45 4,58

h Ciclico

17,19

r t y u

8,95 8,24 -

America

83,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

83,67 0,00 0,00

Europa

3,01

Visa Inc Class A Tencent Holdings Ltd Alphabet Inc Class C Mastercard Inc A Samsung Electronics Co Ltd

y a a y a

4,36 4,10 3,75 3,66 3,07

j Sensibile

82,81

i o p a

6,93 75,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,89 0,00 1,12 0,00

48 0 50,54

k Difensivo

Asia

13,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,32 7,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 81,10 EUR 2.600,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 giu 2019

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 12,50 +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,21 62

17,49 1,64 2,28 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,14 0,99 86,94 -0,06 4,30

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,46 17,49 9,64 5,27 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,42 1,64 -2,13 -0,27 -

-0,73 2,28 0,53 1,77 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,23 -1,46 -6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46 17,33 -9,76

-1,58 -0,92 0,81 -2,03

-5,18 4,58 0,39 9,95

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,27 0,00 0,73 0,00

Small

99,27 0,00 0,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AvalonBay Communities Inc Simon Property Group Inc Public Storage Deutsche Wohnen SE Alexandria Real Estate...

u u u u u

Prologis Inc Mid-America Apartment... Dexus Healthcare Trust of America Inc National Retail Properties Inc

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,54 35,62 49,07 9,77 0,00

Cap Mkt Mediana

8721 EUR

Distribuzione Settoriale

4,45 4,31 4,05 3,34 3,27

h Ciclico

3,26 3,17 3,14 3,05 2,97

j Sensibile

49 0 35,02

k Difensivo

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,93 2,70 0,00

Europa

17,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,59 9,65 2,80 0,00 0,00

Asia

26,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,12 4,85 10,36 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 3.163,49 EUR 113,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

117

Report 30 giu 2019

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 11,78 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

14,41 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,69 14,41 5,58 7,99 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,42 -1,10 7,82 -5,26 -

2,69 1,51 8,38 1,79 -

5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,12 0,00 5,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,44 0,00 11,56 0,00

Small

95,57 0,00 16,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s r d r y

Nestle SA Chr. Hansen Holding A/S Novo Nordisk A/S B Croda International PLC Visa Inc Class A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,24 3,52 3,42 3,13 2,93 51 0 17,25

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,52 38,14 17,42 0,92 0,00

Cap Mkt Mediana

50756 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

h Ciclico

49,22

r t y u

11,09 17,55 17,39 3,20

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile

1,50

i o p a

1,50

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

49,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,60 39,68 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,13 0,00 0,00

Europa

39,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,10 9,14 22,58 0,00 0,00

Asia

5,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,37 0,00 2,68 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 19,04 EUR 832,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2019

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 10,67 -Med Med Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,57 -12,05 -5,79 74

2,62 -6,14 -5,94 84

12,70 1,61 4,41 25

11,03 2,14 1,22 40

-11,25 -6,41 0,25 55

19,48 2,81 5,54 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,91 0,94 86,86 -0,39 4,22

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,60 19,48 8,24 9,07 6,87

+/-Ind

+/-Cat

2,44 2,81 -0,17 -1,63 -3,28

3,67 5,54 8,56 1,78 0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,22 -7,18 5,76 -1,01 14,38

4,60 5,54 1,79 -11,00 -2,47 2,02 5,51 3,28 6,59 3,41 -3,87 -14,00 8,54

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,32 0,00 0,68 0,00

Small

99,32 0,00 0,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,79 45,84 11,88 0,00 1,49

Cap Mkt Mediana

41122 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

First Republic Bank Shimano Inc Microsoft Corp Toyota Motor Corp AIA Group Ltd

y t a t y

3,43 3,06 2,99 2,92 2,84

h Ciclico

33,86

r t y u

5,70 9,09 14,72 4,35

America

52,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,90 7,72 0,00

Europa

27,69

Samsung Electronics Co Ltd Franco-Nevada Corp Siemens AG PrairieSky Royalty Ltd Transurban Group

a r p o p

2,67 2,58 2,46 2,42 2,11

j Sensibile

37,20

i o p a

2,99 6,44 14,65 13,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,00 14,45 6,24 0,00 0,00

60 0 27,50

k Difensivo

28,94

Asia

19,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,71 11,50 9,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,02 3,60 8,61 1,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Alex Araujo 10 gen 2019 34,72 EUR 2.139,33 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

119

Report 30 giu 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Azionari Altri Settori

16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 10,07 -

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

16,64 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,91 16,64 7,68 10,20 7,00

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,25 -1,72 8,54 1,43 0,34

3,91 4,78 5,15 0,39 1,66

3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56 -3,11 6,53

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,79 0,00 2,12 0,09

Small

97,79 0,00 2,12 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,23 26,77 2,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

99525 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Reckitt Benckiser Group PLC SAP SE Visa Inc Class A Alphabet Inc A

a s a y a

6,13 6,12 5,51 5,22 4,97

h Ciclico

17,33

r t y u

7,01 10,32 -

America

62,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,29 2,38 0,00

Europa

35,84

Philip Morris International Inc Accenture PLC Class A Baxter International Inc Unilever PLC Medtronic PLC

s a d s d

4,47 4,19 3,65 3,48 2,98

j Sensibile

31,35

i o p a

4,92 26,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,50 16,34 0,00 0,00 0,00

41 0 46,73

k Difensivo

51,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,38 22,94 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,50 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 37,99 EUR 2.023,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

Report 30 giu 2019

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 12,71 Med +Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

11,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,96 -8,54 1,60 36

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-12,69 -8,58 -0,97 59

23,69 6,26 4,84 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,04 1,10 89,32 0,97 4,46

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,22 23,69 10,35 15,15 10,90

+/-Ind

+/-Cat

1,67 6,26 1,33 4,30 0,29

1,01 4,84 4,93 6,55 4,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,68 -5,76 7,87 -3,71 15,67

4,22 3,85 1,85 -12,41 -0,17 4,61 3,25 0,15 9,72 10,78 -2,05 -10,88 11,24

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,20 0,00 1,80 0,00

Small

98,20 0,00 1,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,32 36,64 42,91 6,13 0,00

Cap Mkt Mediana

13934 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Linde PLC Air Liquide SA International Flavors &... Waste Management Inc Kerry Group PLC Class A

r r r p s

4,11 4,01 3,40 3,38 3,32

h Ciclico

26,97

r t y u

20,50 1,39 3,18 1,89

America

61,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,65 0,00 0,00

Europa

30,91

American Water Works Co Inc Munchener... Eversource Energy Waters Corp Thermo Fisher Scientific Inc

f y f d d

3,20 3,12 2,98 2,84 2,54

j Sensibile

46,60

i o p a

20,41 26,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,44 17,98 6,49 0,00 0,00

50 0 32,92

k Difensivo

26,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,28 7,26 12,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,69 1,56 2,06 1,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 20,26 EUR 1.354,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

121

Report 30 giu 2019

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Azionari Altri Settori

15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 9,55 -

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

15,35 -

5,07 -

6,90 -

10,32 -

-8,56 -

9,88 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,75 9,88 3,11 4,02 6,08

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,07 -5,16 4,46 3,32 4,74

0,75 2,75 1,80 1,88 -1,19

4,91 -10,56 -0,11 3,87 0,60 0,95 -4,39 6,19

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 86,62 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,47 0,00 1,53 0,00

Small

98,47 0,00 88,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Johnson & Johnson Cisco Systems Inc Medtronic PLC KDDI Corp AT&T Inc

d a d i i

Nippon Telegraph & Telephone... Vinci SA Comcast Corp Class A Cigna Corp Laboratory Corp of America...

i p i d d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,61 32,04 13,46 0,90 0,00

Cap Mkt Mediana

46699 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,96 2,51 2,51 2,46 2,45

h Ciclico

22,80

r t y u

1,52 8,00 8,93 4,35

America

65,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,63 7,86 0,00

Europa

18,54

2,28 2,25 2,18 2,17 2,11

j Sensibile

36,13

i o p a

10,85 1,87 9,73 13,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,73 10,90 2,90 0,00 0,00

102 0 23,89

k Difensivo

41,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,53 28,77 3,76

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

15,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,09 0,00 4,68 0,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 18,90 EUR 997,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

183.2 175.7 168.1 160.5 153.0 145.4 137.8 130.3 122.7 115.1 107.6 100.0 92.4

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

SEB European Equity Small Caps C EUR

134.1

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

138.5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

135.8

Comgest Growth Europe EUR Acc

134.1

SEB Sustainability Nordic C EUR

132.3

123

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

11.48

4.24

6.88

6.36

24.26

Neptune European Opportunities B Acc EUR

10.75

-8.51

5.19

3.64

13.18

Comgest Growth Europe EUR Acc

10.27

8.75

5.57

21.96

SEB European Equity Small Caps C EUR

10.26

-0.20

2.85

7.08

21.09

SEB Sustainability Nordic C EUR

9.77

5.08

7.15

4.81

19.62

DWS Deutschland LC

8.98

-4.37

4.91

6.23

17.61

R-co Conviction Euro C EUR

8.73

-6.99

4.62

1.00

9.12

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

8.20

-1.36

4.62

4.57

19.48

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

8.07

-7.40

5.97

0.00

13.80

Bestinver International R EUR Cap

5.76

-5.96

4.81

1.01

11.00

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

4.97

-3.16

2.64

-0.85

11.39

11.39 18.32

BGF European E2 EUR

4.27

0.89

4.72

4.18

18.32

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

1.17

-0.04

0.47

-0.06

2.39

Odey Pan European R EUR Acc

1.12

-12.62

-2.98

-8.38

-0.43

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.45

-3.67

2.46

0.54

2.74

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

0.17

-1.59

1.02

1.17

5.92

* Rendimento annualizzato.

124

Overview di comparto L’Europa ha regalato un po’ di soddisfazione agli investitori. Ma non è stato facile. L’indice Morningstar dedicato alla regione nel periodo da aprile a giugno ha guadagnato (in euro) circa il 3%. Gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito dall’Ue che ogni giorno registra novità sulla tempistica e sulle modalità dell’addio (i colloqui fra Unione Europea e il Regno Unito hanno portato a un nuovo rinvio flessibile di Brexit. In pratica il Regno Unito avrà tempo fino al 31 ottobre per uscire dall’Ue. Potrà farlo però se prima il Parlamento britannico voterà a favore di un accordo sulle condizioni di uscita). Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, il timore principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Lo scenario congiunturale, peraltro, non brilla già di suo, come ha indicato il Fondo monetario internazionale. Per l’area della moneta unica, la crescita è vista in rallentamento all’1,3% quest’anno (dall'1,8% dell'anno scorso e 0,6 punti in meno di quanto stimato a ottobre). Potrebbe poi esserci un rafforzamento all'1,5% nel 2020. Il Fondo ricorda come la crescita sia peggiorata particolarmente per alcune economie: spiccano la Germania, la Francia e l’Italia. Per altro, proprio ai rendimenti alti è collegato il rischio di “mettere sotto pressione le banche, pesare sull'attività economica e peggiorare la dinamica del debito pubblico”, dice il Fondo. Poi è arrivata la Commissione Ue, secondo cui sulla regione “continuano a pesare le incertezze globali” con il “recente rallentamento della crescita e del commercio” mondiale. Da qui le previsioni economiche di primavera che hanno rivisto al ribasso il Pil dell'Eurozona: all’1,2% per il 2019 dall’1,3% delle stime di febbraio e all’1,5% per l’Ue dal precedente 1,6%. “Nonostante la recente volatilità le quotazioni restano troppo alte”, spiega Tanguy De Lauzon, Head of Capital Markets & Asset Allocation, Europe, Middle-East & Africa di Morningstar Investment Management. “I rendimenti che si possono ottenere sono risicati”.

125

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

3.87

0.42

Bestinver International R EUR Cap

11.95

0.56

QQQQ

3 5

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

12.79

0.95

QQQQQ

BGF European E2 EUR

10.80

0.48

QQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

11.75

0.92

QQQQQ

DWS Deutschland LC

16.62

0.62

QQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

11.43

0.78

QQQQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

9.90

0.58

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

4.93

0.19

Neptune European Opportunities B Acc EUR

17.30

0.70

Odey Pan European R EUR Acc

11.98

0.18

R-co Conviction Euro C EUR

15.82

0.63

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

17.35

0.55

QQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.08

0.84

QQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

12.95

0.82

QQQQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

5.90

0.12

126

Report 30 giu 2019

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 3,87 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

2,39 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,06 2,39 -0,04 1,17 0,70

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,46 1,38 1,87 -0,47 8,37

-0,06 -1,64 1,15 -3,76 -1,08

0,00 0,83 -0,73 -0,13

-2,38 -1,25 2,00 -1,49

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,60 0,00 0,00 0,48

22,62 58,30 19,54 -0,46

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Italy (Republic Of) 0%2019-11-14 Italy (Republic Of) 0%2019-10-30 Italy (Republic Of)... Buzzi Unicem SpA Rsp Italy (Republic Of) 0%2019-09-13 Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Italy (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

- 24,07 - 13,13 - 4,96 r 4,75 - 4,38 -

4,38 4,38 37 8 60,04

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,23 58,30 19,54 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

49,86

r t y u

16,69 8,42 24,60 0,14

America

1,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,76 0,00 0,00

Europa

98,24

j Sensibile

44,09

i o p a

13,10 6,50 15,29 9,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 98,24 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

6,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,48 0,07 4,51

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,11 EUR 43,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

127

Report 30 giu 2019

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 11,95 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 0,60 49

11,00 -5,25 -3,38 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,39 1,03 81,77 -0,48 5,11

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,01 -2,00 11,00 -5,25 -5,96 -10,41 5,76 -2,46 4,73 -0,34

-1,49 -3,38 -2,75 -1,04 -0,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,88 -3,38 8,44 0,75 19,81

1,01 3,93 -0,54 -0,99 -4,77

-3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22 -7,48 6,25

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 700,33 EUR 192,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 12,79 +Med +Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,22 -0,20 0,07 53

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

-13,80 -2,93 -1,07 66

24,26 6,94 7,60 4

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,75 1,07 82,76 0,44 5,36

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,36 24,26 4,24 11,48 9,68

+/-Ind

+/-Cat

2,02 6,94 -1,76 2,38 3,94

1,81 7,60 1,98 3,25 3,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,84 -3,09 8,29 -6,57 21,65

6,36 6,04 5,68 -1,41 -1,38

1,66 -17,49 5,03 0,83 3,07 3,53 -5,48 7,57

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,63 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,97 0,10 -0,06 0,00

Small

99,97 0,10 0,57 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,30 43,20 12,50 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

33828 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

SAP SE LVMH Moet Hennessy Louis... Novo Nordisk A/S B Airbus SE Sika AG Registered Shares

a t d p r

6,50 5,78 5,20 5,18 4,84

h Ciclico

32,32

r t y u

8,79 14,64 6,64 2,25

America

5,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,13 0,00 0,00

Europa

89,78

Safran SA DSV A/S Ferrari NV Lonza Group Ltd Amadeus IT Group SA A

p p t d a

4,59 3,95 3,74 3,47 3,35

j Sensibile

41,57

i o p a

22,79 18,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,64 55,51 28,63 0,00 0,00

43 0 46,59

k Difensivo

26,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,28 18,48 1,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,09 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 19,41 EUR 3.302,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

129

Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 10,80 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-14,97 -4,40 -2,16 74

18,32 2,07 2,91 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,57 0,98 91,89 -1,28 3,08

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,18 18,32 0,89 4,27 2,27

+/-Ind

+/-Cat

1,16 2,07 -3,57 -3,95 -2,80

1,33 2,91 -0,30 -2,46 -1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,57 -3,38 4,75 -8,20 17,77

4,18 3,21 0,85 -3,50 -1,79

-0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,31 0,39 1,30 0,00

Small

98,31 0,39 2,30 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,91 41,35 14,74 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

31885 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B Diageo PLC Experian PLC Sika AG Registered Shares

d d s p r

3,82 3,79 3,49 3,39 3,15

h Ciclico

39,31

r t y u

11,15 12,31 13,86 1,99

America

2,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,28 0,00 0,00

Europa

96,24

Sanofi SA London Stock Exchange Group PLC SAP SE LVMH Moet Hennessy Louis... Prudential PLC

d y a t y

2,93 2,88 2,78 2,71 2,70

j Sensibile

34,63

i o p a

4,64 20,64 9,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

34,73 40,10 21,41 0,00 0,00

54 0 31,64

k Difensivo

26,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,29 14,33 1,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,48 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Stefan Gries 13 giu 2019 103,73 EUR 1.219,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 giu 2019

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 11,75 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

21,96 0,45 2,55 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,30 1,03 88,97 0,40 3,92

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,57 21,96 8,75 10,27 9,23

+/-Ind

+/-Cat

-0,06 0,45 -0,18 1,57 1,70

0,78 2,55 5,17 2,68 2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,53 5,57 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76

4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,20 0,00 4,80 0,00

Small

95,20 0,00 4,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,71 51,95 11,01 0,32 0,01

Cap Mkt Mediana

34264 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amadeus IT Group SA A LVMH Moet Hennessy Louis... Heineken NV Coloplast A/S B Essilorluxottica

a t s d d

5,98 4,61 4,57 4,29 4,27

h Ciclico

19,99

r t y u

6,93 12,89 0,18 -

America

7,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,29 0,00 0,00

Europa

92,61

Industria De Diseno Textil SA Assa Abloy AB B Sika AG Registered Shares SAP SE ASML Holding NV

t p r a a

4,13 3,83 3,75 3,61 3,48

j Sensibile

37,06

i o p a

0,06 14,89 22,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,15 53,71 33,74 0,00 0,00

35 0 42,51

k Difensivo

42,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,25 27,70 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 26,71 EUR 2.886,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

131

Report 30 giu 2019

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 16,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

13,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-24,24 -5,98 -4,28 90

17,61 0,19 2,26 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,15 1,21 94,06 0,08 4,92

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 16,62 Alto Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,23 17,61 -4,37 8,98 5,85

+/-Ind

+/-Cat

-1,34 0,19 -5,13 0,38 1,10

0,88 2,26 -1,77 1,74 1,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,71 -8,47 7,64 -7,58 22,81

6,23 1,80 -0,08 -18,63 2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,84 0,05

Morningstar Style Box® Azionario

97,55 2,81 -1,20 0,84

Small

97,55 2,81 2,64 0,90

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,60 25,67 19,48 4,55 0,70

Cap Mkt Mediana

27622 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Allianz SE Siemens AG adidas AG Bayer AG

a 10,00 y 9,30 p 7,48 t 4,49 d 4,47

h Ciclico

45,21

r t y u

15,79 10,00 17,64 1,77

America

2,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,14 0,00 0,00

Europa

97,86

Basf SE Linde PLC Munchener... United Internet AG Daimler Ag Dec 192019-12-20

r r y i -

4,02 4,01 4,00 3,02 2,81

j Sensibile

40,96

i o p a

5,94 18,15 16,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,11 93,75 0,00 0,00 0,00

52 1 53,59

k Difensivo

13,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,49 11,49 1,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 gen 2019 220,52 EUR 5.658,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

Report 30 giu 2019

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 11,43 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 1,81 35

19,48 3,24 5,11 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,42 0,96 78,52 0,00 5,31

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,57 19,48 -1,36 8,20 7,91

+/-Ind

+/-Cat

1,55 3,24 -5,81 -0,02 2,84

2,06 5,11 1,85 1,40 3,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,27 -1,75 5,84 -7,18 19,87

4,57 6,37 2,58 -4,11 0,68

0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18 -1,81 7,10

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,49 0,00 6,51 0,00

Small

93,49 0,00 7,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,29 24,40 44,37 10,84 1,10

Cap Mkt Mediana

11690 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nestle SA Royal Dutch Shell PLC Class A Lonza Group Ltd PSP Swiss Property AG Sanofi SA

s o d u d

3,88 3,69 2,52 2,51 2,41

h Ciclico

28,12

r t y u

4,45 13,76 4,85 5,07

America

5,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,01 0,00 0,00

Europa

94,99

Teleperformance SE Saipem SpA Pernod Ricard SA Reply SpA First Derivatives PLC

p o s a a

2,41 2,35 2,15 1,97 1,92

j Sensibile

44,62

i o p a

1,91 7,58 21,13 14,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,54 50,84 19,74 1,87 0,00

67 0 25,81

k Difensivo

27,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,02 9,86 2,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 lug 2016 152,08 EUR 25,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

133

Report 30 giu 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 9,90 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

11,39 -4,86 -4,02 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,79 0,85 81,43 -0,71 4,55

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,85 11,39 -3,16 4,97 4,99

+/-Ind

+/-Cat

-3,86 -4,86 -7,62 -3,24 -0,07

-3,70 -4,02 -4,35 -1,76 0,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,34 -4,51 5,78 -5,54 16,37

-0,85 4,84 2,37 -2,42 -2,88

-0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,94 0,50 0,56 0,00

Small

98,94 0,50 2,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,54 33,56 37,05 3,85 0,00

Cap Mkt Mediana

17806 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... L'Oreal SA Deutsche Telekom AG Unilever NV DR Roche Holding AG Dividend...

s i s d

2,30 2,00 2,00 1,99 1,98

h Ciclico

26,54

r t y u

7,35 15,78 2,54 0,87

America

3,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,37 0,00 0,26

Europa

96,36

Next PLC Swisscom AG Carlsberg A/S B Smith & Nephew PLC Novo Nordisk A/S B

t i s d d

1,97 1,95 1,95 1,92 1,91

j Sensibile

24,81

i o p a

8,06 0,91 11,13 4,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,35 40,15 25,87 0,00 0,00

100 0 19,98

k Difensivo

48,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,13 15,67 8,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 18,68 EUR 4.562,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 4,93 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

2,74 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,54 2,74 -3,67 0,45 0,20

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,19 -0,39 2,67 -3,38 2,72

0,54 0,45 1,82 -0,67 -1,03

-1,41 0,00 -0,34 0,65

-4,89 -0,83 1,77 -0,26

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

20,75 0,00 59,90 0,00

57,87 3,51 38,63 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,62 3,51 98,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Carlsberg A/S B Royal Bank of Canada Bank of Nova Scotia Citibank, N.A. London Branch LafargeHolcim Ltd

s r

3,98 3,50 3,50 3,50 3,12

h Ciclico

43,71

r t y u

16,88 19,08 7,68 0,07

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Galp Energia Cfd Eur Nationwide Building Society Barclays Bank plc Lloyds Bank plc KBC Bank N.V.

2,69 2,63 2,63 2,63 2,63

j Sensibile

25,96

i o p a

3,99 2,05 10,96 8,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,51 51,90 42,58 0,00 0,00

83 12 30,80

k Difensivo

30,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,97 19,25 0,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 14,98 EUR 486,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

135

Report 30 giu 2019

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 17,30 Alto Alto Alto

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,25 100

13,18 -4,15 -3,49 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,47 1,30 66,66 0,16 10,50

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,64 -0,70 -0,91 13,18 -4,15 -3,49 -8,51 -14,52 -10,77 10,75 1,65 2,52 2,52 -3,22 -3,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,21 -5,11 6,79 -14,82 22,16

3,64 -3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,78 0,00 1,22 0,00

Small

98,78 0,00 1,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,81 50,69 7,49 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26829 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG Unilever NV DR Pernod Ricard SA Danone SA E.ON SE

d s s s f

3,85 3,35 3,32 3,28 3,06

h Ciclico

47,09

r t y u

11,67 14,92 20,49 -

America

5,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,85 0,00 1,53

Europa

94,63

Sanofi SA Siemens AG Banco Santander SA Credit Agricole SA UniCredit SpA

d p y y y

3,06 2,98 2,86 2,72 2,69

j Sensibile

27,76

i o p a

4,02 15,02 8,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 82,31 12,32 0,00 0,00

43 0 31,17

k Difensivo

25,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,07 11,98 3,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 3 dic 2018 1,97 EUR 172,75 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

Report 30 giu 2019

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 11,98 +Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

-0,43 -16,67 -15,84 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,66 0,77 46,14 -0,78 9,11

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-8,38 -11,39 -11,23 -0,43 -16,67 -15,84 -12,62 -17,07 -13,80 1,12 -7,10 -5,61 -0,75 -5,82 -4,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,68 -3,27 5,12 -11,37 9,92

America

Europa

-8,38 8,21 -2,59 -6,70 -1,20

4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 10,90 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

75,64 0,00 24,36 0,00

Small

75,64 0,00 35,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,87 35,03 11,44 25,17 22,50

Cap Mkt Mediana

3171 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Pendragon PLC Telefonaktiebolaget L M... Aker BP ASA SLC Agricola SA ADR United States Treasury Bills

t a o s -

9,79 6,63 5,82 5,02 4,72

h Ciclico

45,31

r t y u

6,52 23,10 14,11 1,59

America

17,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,08 0,40 6,77

Europa

79,71

Rowan Companies PLC Barclays PLC Associated British Foods PLC BT Group PLC Daily Mail and General Trust...

o y s i t

4,30 2,92 2,49 2,46 2,40

j Sensibile

39,97

i o p a

7,18 19,08 4,77 8,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

48,61 9,29 20,34 1,47 0,00

37 1 46,56

k Difensivo

14,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,81 0,91 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,04 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 293,50 EUR 15,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

137

Report 30 giu 2019

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 15,82 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

9,12 -7,29 -6,49 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,72 1,24 90,33 -0,15 5,70

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,00 9,12 -6,99 8,73 0,72

+/-Ind

+/-Cat

-3,01 -7,29 -9,02 -0,85 -4,57

-2,92 -6,49 -7,48 0,83 -3,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,05 1,00 -1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,49 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,46 0,00 -0,46 0,00

Small

100,46 0,00 0,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,66 49,04 19,13 5,17 0,00

Cap Mkt Mediana

20042 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Societe Generale SA Daimler AG Nokia Oyj

r y y t a

5,63 3,97 3,74 3,57 3,49

h Ciclico

52,39

r t y u

12,15 11,36 28,88 -

America

7,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,85 0,00 0,00

Europa

89,32

CaixaBank SA BNP Paribas Airbus SE Peugeot SA Aegon NV

y y p t y

3,42 3,34 3,17 3,12 3,07

j Sensibile

32,07

i o p a

5,89 4,88 12,71 8,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 89,32 0,00 0,00 0,00

43 0 36,51

k Difensivo

15,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,02 6,45 4,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,83

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,83 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 174,25 EUR 425,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

Report 30 giu 2019

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

1,55 -0,80 0,96 39

22,01 3,54 1,44 33

-8,63 -2,25 -0,09 49

20,67 1,53 -0,68 40

-19,52 -5,58 -3,49 87

13,80 -4,99 -1,34 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,29 0,98 96,01 -1,43 3,48

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 17,35 +Med Med -Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,00 13,80 -7,40 8,07 2,48

+/-Ind

+/-Cat

-2,28 -4,99 -8,57 -4,96 -1,44

-0,94 -1,34 -5,24 -2,71 -0,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,81 1,24 8,31 -12,87 22,09

0,00 -2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,85 0,00 2,15 0,00

Small

97,85 0,00 2,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,14 28,99 31,81 18,24 4,81

Cap Mkt Mediana

7563 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Enel SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA UniCredit SpA Ferrari NV

f y o y t

7,94 7,91 7,86 6,46 5,25

h Ciclico

40,99

r t y u

18,52 22,47 -

America

9,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,56 0,00 0,00

Europa

87,46

CNH Industrial NV Fiat Chrysler Automobiles NV Recordati SpA Iren SpA STMicroelectronics NV

p t d f a

4,11 3,86 3,69 3,27 2,91

j Sensibile

37,62

i o p a

10,02 18,21 9,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,95 83,51 0,00 0,00 0,00

39 0 53,26

k Difensivo

21,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,34 6,27 13,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,97 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 33,19 EUR 188,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

139

Report 30 giu 2019

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

QQQ

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 13,08 Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,30 27

21,09 5,34 5,07 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,36 0,99 85,40 0,24 5,00

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,08 21,09 -0,20 10,26 -

+/-Ind

+/-Cat

5,73 5,34 4,21 1,21 -

3,47 5,07 5,80 0,88 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,08 -4,67 8,45 -8,06 -

7,08 7,51 8,26 -8,81 -

0,16 -17,71 2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,24 0,00 1,76 0,00

Small

98,24 0,00 1,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Burford Capital Ltd Medistim ASA Aroundtown SA Intertrust NV Reply SpA

y d u y a

Huhtamäki Oyj Thule Group AB Aak Ab Coats Group PLC XP Power Ltd

t t t a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 27,23 43,42 29,34

Cap Mkt Mediana

1095 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,58 5,68 3,68 3,50 3,30

h Ciclico

38,62

r t y u

17,60 14,89 6,12

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

97,25

3,23 3,13 2,98 2,80 2,70

j Sensibile

43,82

i o p a

0,20 9,79 33,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,47 41,02 33,77 0,00 0,00

50 0 37,58

k Difensivo

17,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,83 12,73 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,75 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Anders Knudsen 15 nov 2018 123,97 EUR 190,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

Report 30 giu 2019

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 12,95 Alto Alto +Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

19,62 7,11 5,49 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,43 1,19 88,73 0,66 5,35

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,81 19,62 5,08 9,77 7,60

+/-Ind

+/-Cat

3,37 7,11 0,78 3,40 2,52

2,27 5,49 1,74 2,91 1,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,13 -3,10 3,59 -5,38 20,23

4,81 3,24 4,96 -2,34 -2,99

5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,77 0,00 0,23 0,00

Small

99,77 0,00 0,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Volvo AB B Novo Nordisk A/S B Tomra Systems ASA Sandvik AB

y p d p p

Danske Bank A/S Stora Enso Oyj Class R Securitas AB Class B Telenor ASA Cargotec Oyj Class B

y r p i p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,77 44,59 29,65 14,95 1,04

Cap Mkt Mediana

10440 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,73 9,56 8,80 6,58 4,53

h Ciclico

33,38

r t y u

6,88 0,48 25,90 0,12

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,25 3,97 3,24 3,13 2,96

j Sensibile

51,57

i o p a

3,47 45,07 3,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 17,36 82,64 0,00 0,00

41 0 56,76

k Difensivo

15,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,28 9,77 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 13,53 EUR 203,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

141

Report 30 giu 2019

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 5,90 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-10,49 -5,65 -2,20 80

5,92 -5,16 -2,52 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,48 0,91 75,30 -1,73 2,98

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,17 5,92 -1,59 0,17 -1,04

+/-Ind

+/-Cat

-1,97 -5,16 -7,02 -5,15 -5,66

-0,91 -2,52 -2,30 -3,60 -3,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,69 -3,24 2,58 -3,88 9,79

1,17 -0,45 0,13 -2,88 -2,87

-0,55 0,99 2,39 -5,97

-6,57 -0,56 0,38 4,19

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

91,90 0,00 8,09 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

SAP SE Total SA Sanofi SA LVMH Moet Hennessy Louis... Allianz SE ASML Holding NV Siemens AG Enel SpA Unilever NV DR Airbus SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a o d t y a p f s p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

91,90 0,00 8,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,93 2,77 2,40 2,37 2,10

h Ciclico

40,21

r t y u

6,43 15,22 18,56 -

America

2,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,68 0,00 0,00

Europa

94,13

2,02 1,92 1,85 1,72 1,60

j Sensibile

30,12

i o p a

5,31 4,98 12,32 7,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,02 92,39 0,72 0,00 0,00

113 0 21,69

k Difensivo

29,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,68 8,47 9,51

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,18 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Sella SGR S.p.A. 800.10.20.10 www.sellasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Michela Parente 17 giu 2019 1.314,38 EUR 23,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

171.0 164.5 158.1 151.6 145.2 138.7 132.3 125.8 119.4 112.9 106.5 100.0 93.5

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

MS INVF US Advantage ZH EUR

164.5

Neptune US Opportunities B Acc EUR

153.8

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

156.5

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

148.3

UniNordamerika

144.0

143

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

18.06

10.55

4.59

6.01

23.94

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

16.10

9.82

6.79

4.45

22.33

Neptune US Opportunities B Acc EUR

15.42

10.99

2.14

1.88

22.11

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

14.05

12.94

4.37

4.33

26.30

UniNordamerika

12.92

12.70

4.23

4.04

21.09

9.96

3.86

4.86

0.57

15.27

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

* Rendimento annualizzato.

144

YTD (%)

Overview di comparto L’America ha corso nel secondo trimestre dell’anno. L’indice Morningstar Us nel periodo aprile-giugno (calcolato in euro), ha guadagnato il 3,6%. Le performance borsistiche, soprattutto all’inizio del periodo hanno trovato sostegno dalle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaiomarzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all'inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. “Il cambio di politica sui tassi attuata dalla Fed da inizio anno sembra aver risollevato il mercato dal cattivo umore che gli era venuto alla fine dell’ultimo quarter del 2018”, spiega Philip Straehl, responsabile capital markets e asset allocation di Morningstar Investment Management. A dare una mano ci sono state anche le minori preoccupazioni riguardo a una guerra commerciale con la Cina. Sul finale del periodo, tuttavia, i mercati hanno dovuto fare i conti con un nuovo scenario macro. A colpire è stato il modello di stima della Federal Reserve di Atlanta secondo cui l’incremento reale del Pil era sceso rispetto alle crescite? fatte segnare nei mesi precedenti. Con l’economia in peggioramento c’è stata una involuzione nel mercato del lavoro. I dati di maggio dicono che il numero delle assunzioni è stato di 75mila unità, il risultato più basso da metà 2009. A quel punto è diventato inevitabile far ritornare gli occhi sulla Fed. “La combinazione formata da un rallentamento della crescita economica, i negoziati sulle tariffe fra Usa e Cina e il minor numero di impiegati sta portando il mercato a pensare che nel breve termine la Fed inizierà ad abbassare i tassi”, spiega David Sekera, Managing director dei corporate bond ratings e della ricerca di Morningstar Credit Ratings. .

145

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.33

0.86

MS INVF US Advantage ZH EUR

13.26

1.35

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.50

1.16

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

15.34

0.96

QQQQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

14.81

1.11

UniNordamerika

12.48

1.07

Morningstar SRRI**

QQQ

6 5 6 6 6

QQQ

146

Report 30 giu 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 23,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 12,33 Med Med -Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

17,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

15,27 -3,89 -3,50 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,47 0,98 86,45 -0,65 4,87

Crescita di 10000

20,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,57 15,27 3,86 9,96 9,56

+/-Ind

+/-Cat

-2,07 -3,89 -7,87 -3,13 -4,77

-1,80 -3,50 -3,35 -0,99 -1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,62 -2,10 8,12 -2,92 13,12

0,57 9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,33 0,14

Morningstar Style Box® Azionario

98,02 0,00 2,12 -0,14

Small

98,02 0,00 2,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,57 38,47 21,20 6,76 0,00

Cap Mkt Mediana

55720 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Visa Inc Class A Becton, Dickinson and Co Lennar Corp Alphabet Inc A

a y d t a

5,80 5,73 5,26 5,15 4,12

h Ciclico

37,45

r t y u

11,16 13,90 12,39 -

America

97,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,87 3,39 0,00

Europa

2,74

Mastercard Inc A Coca-Cola Co FedEx Corp Mondelez International Inc... Apache Corp

y s p s o

2,99 2,97 2,97 2,88 2,85

j Sensibile

32,27

i o p a

5,50 12,69 14,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,74 0,00 0,00 0,00

40 0 40,73

k Difensivo

30,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,92 17,35 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 41,38 EUR 79,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

147

Report 30 giu 2019

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

21,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,35 13,26 -

16,2

Fondo

13,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

23,94 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,01 23,94 10,55 18,06 14,03

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,90 1,38 8,72 -3,96 7,32

6,01 9,48 5,94 1,57 -2,06

4,42 -14,58 2,52 9,71 6,44 -2,74 -3,49 10,21

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,16

Morningstar Style Box® Azionario

98,26 0,00 1,89 -0,16

Small

98,26 0,00 1,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc ServiceNow Inc Workday Inc Class A Ecolab Inc The Walt Disney Co

t a a r t

Twitter Inc Intuitive Surgical Inc LVMH Moet Hennessy Louis... Constellation Software Inc Adobe Inc

a d t a a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,43 49,24 17,33 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

55516 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,26 5,39 5,19 5,09 5,00

h Ciclico

31,16

r t y u

5,18 22,90 3,09 -

America

96,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,69 5,31 2,31

Europa

3,69

4,88 4,68 3,62 3,61 3,51

j Sensibile

54,80

i o p a

14,65 40,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,69 0,00 0,00 0,00

34 0 48,21

k Difensivo

14,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,50 11,54 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 112,98 EUR 8.257,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

Report 30 giu 2019

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,16 13,50 Med +Med +Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,9

Fondo

15,4

Indice Categoria

11,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,52 66

22,11 0,16 0,53 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,92 0,97 90,18 -0,39 4,31

Crescita di 10000

22,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,88 22,11 10,99 15,42 11,10

+/-Ind

+/-Cat

-1,29 0,16 -3,39 -1,68 -6,55

-1,60 0,53 -1,42 -0,02 -3,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,85 1,88 -2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,71 0,00 1,29 0,00

Small

98,71 0,00 33,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,30 31,02 24,42 6,26 0,00

Cap Mkt Mediana

39254 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Mastercard Inc A UnitedHealth Group Inc Willis Towers Watson PLC

a a y d y

5,18 4,52 4,32 4,26 4,15

h Ciclico

27,29

r t y u

0,74 6,41 20,14 -

America

98,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,41 0,00 0,00

Europa

1,59

Amazon.com Inc The Brink's Co Mondelez International Inc... IQVIA Holdings Inc Horizon Therapeutics PLC

t p s d d

4,11 3,69 3,35 3,20 3,16

j Sensibile

44,28

i o p a

5,43 0,94 11,63 26,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,59 0,00 0,00 0,00 0,00

40 0 39,93

k Difensivo

28,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,75 20,69 3,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 3,19 EUR 250,70 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

149

Report 30 giu 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 TR USD

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 21,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 15,34 Basso Basso -Med

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

16,6

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,01 20

26,30 8,86 7,28 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,42 0,79 90,70 0,48 5,67

Crescita di 10000

19,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,33 3,66 2,84 26,30 8,86 7,28 12,94 13,81 11,39 14,05 2,67 2,06 14,27 3,19 2,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,06 4,33 -2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33 17,54 -6,34

4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,13 0,00 0,87 0,00

Small

99,13 0,00 0,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 7,26 65,91 25,92 0,91

Cap Mkt Mediana

5814 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Marvell Technology Group Ltd JBG SMITH Properties Entegris Inc SS&C Technologies Holdings Inc

u a u a a

2,03 1,96 1,91 1,83 1,70

h Ciclico

31,16

r t y u

3,66 5,08 13,93 8,49

America

97,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,19 2,51 0,00

Europa

0,32

American Water Works Co Inc Teleflex Inc NiSource Inc Avery Dennison Corp Atmos Energy Corp

f d f p f

1,65 1,59 1,56 1,53 1,43

j Sensibile

44,82

i o p a

1,77 1,62 16,56 24,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,32 0,00 0,00 0,00 0,00

174 0 17,20

k Difensivo

24,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,09 13,67 7,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Ryan Burgess 1 ott 2016 22,43 EUR 1.393,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

Report 30 giu 2019

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 14,81 -

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

22,33 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,45 22,33 9,82 16,10 10,68

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

17,12 3,24 10,22 -4,60 2,55

4,45 4,77 5,78 -1,61 0,24

9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 18,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,86 0,00 4,14 0,00

Small

95,86 0,00 22,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,98 25,53 16,49 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

116935 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Visa Inc Class A Apple Inc

a t a y a

9,37 7,02 6,70 4,88 4,60

h Ciclico

36,36

r t y u

2,04 24,28 8,68 1,36

America

97,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,04 0,00 0,00

Europa

0,00

Salesforce.com Inc Nike Inc B The Walt Disney Co Union Pacific Corp American Express Co

a t t p y

2,97 2,75 2,65 2,57 2,52

j Sensibile

46,48

i o p a

0,48 7,58 38,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 46,05

k Difensivo

17,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,88 11,27 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 317,80 EUR 1.656,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

151

Report 30 giu 2019

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 23,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 12,48 Med Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

17,2

Fondo

14,2

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

21,09 1,79 3,21 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,08 0,97 94,53 -0,10 2,91

Crescita di 10000

20,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,04 21,09 12,70 12,92 13,05

+/-Ind

+/-Cat

1,25 1,79 -0,10 -0,29 -1,54

1,58 3,21 2,54 1,71 1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,39 -2,32 4,89 -4,76 13,49

4,04 9,11 -2,53 3,63 -3,85

7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,30 0,00 3,70 0,00

Small

96,30 0,00 3,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,60 29,71 15,23 1,45 0,00

Cap Mkt Mediana

79764 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Procter & Gamble Co Cisco Systems Inc Facebook Inc A

a t s a a

4,66 2,82 2,59 2,52 2,43

h Ciclico

33,64

r t y u

6,46 10,91 15,41 0,86

America

98,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,38 4,10 0,00

Europa

1,52

Apple Inc Adobe Inc JPMorgan Chase & Co Mondelez International Inc... Mastercard Inc A

a a y s y

2,26 2,24 2,16 2,16 2,14

j Sensibile

40,66

i o p a

2,10 5,50 9,55 23,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,52 0,00 0,00 0,00 0,00

70 0 25,97

k Difensivo

25,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,30 12,88 3,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 319,17 EUR 214,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

184.6 176.1 167.7 159.2 150.7 142.3 133.8 125.4 116.9 108.5 100.0 91.5 83.1

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

SEB Russia C EUR

173.9

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

143.1

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

140.9

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

142.4

SEB Eastern Europe ex Russia C

137.2

153

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

SEB Russia C EUR

20.26

23.97

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

12.69

-4.45

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

12.50

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR SEB Eastern Europe ex Russia C

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

8.58

15.61

30.59

5.22

-3.85

17.29

-5.98

6.34

-1.77

18.78

12.11

5.45

4.49

-0.53

16.09

11.11

11.55

4.69

1.85

6.40

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

10.49

3.06

4.53

0.36

12.71

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

10.06

2.64

4.96

-1.47

14.85

DWS Top Asien LC

9.19

0.63

5.07

-0.43

12.27

Franklin India I(acc)EUR

7.11

4.90

-1.15

2.75

9.10

Janus Henderson Latin American B€ Acc

6.96

15.03

3.39

2.79

10.85

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

6.48

4.59

4.25

0.11

11.35

Carmignac Emergents A EUR Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

2.83

3.51

3.39

0.17

12.21

-1.71

-8.64

2.90

0.04

6.25

* Rendimento annualizzato.

154

Overview di comparto E’ stato un trimestre anonimo quello dei mercati emergenti. L’indice Morningstar dedicato alle aree in via di sviluppo nel periodo da aprile a giugno ha segnato (in euro) -0,5%. Con una crescita economica globale incerta, i timori a fasi alterne di una potenziale recessione negli Stati Uniti e una possibile guerra commerciale fra Usa e Cina all’orizzonte, gli investitori hanno avuto più di una ragione per sentirsi agitati e non acquistare a piene mani un asset rischioso per definizione. “Nel complesso i mercati emergenti offono interessanti valutazioni”, spiega Suzanne Ramadan, Client portfolio manager Asia-Pacific di Morningstar Investment Management (MIM). “Soprattutto in relazione agli Stati Uniti. Va sottolineato, tuttavia, che ci sono disparità all’interno delle singole regioni e anche fra i settori”. L’altro fronte che è stato osservato con attenzione dagli investitori nei mercati emergenti è stato quello degli Stati Uniti e il binocolo è rimasto puntato sulla Federal Reserve, soprattutto da quando sembra essere tornata a volere una politica monetaria più accomodante. Dalla fine del 2017, la Banca centrale Usa ha ridotto il proprio bilancio, prosciugando la liquidità in dollari che altrimenti avrebbe potuto essere impiegata nei mercati globali, compresi quelli emergenti. Il fatto che questo quantitative tightening si concluderà presto, dovrebbe rappresentare un fattore di sollievo, dato l'impatto negativo verificatosi in passato sui flussi verso azionario e obbligazionario emergente. Questo, in combinazione con i Qe ancora in vigore in Europa e in Giappone, secondo diversi operatori potrebbe portare a flussi in entrata meno volatili e positivi verso gli emergenti. Ciò dovrebbe rappresentare un fattore di supporto ai prezzi degli asset e delle valute emergenti, soprattutto dove esiste un buon mix composto da grandi mercati finanziari domestici aperti e fondamentali economici da stabili a positivi.

155

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

11.37

0.33

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.87

0.62

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.82

0.94

QQQQ

DWS Top Asien LC

12.42

0.80

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

12.27

1.03

QQQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

16.17

0.85

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

16.25

0.53

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

18.41

0.76

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

15.56

0.53

QQQ

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

12.02

-0.05

SEB Eastern Europe ex Russia C

13.83

0.86

QQQQ

SEB Russia C EUR

16.05

1.26

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

13.82

0.79

QQQ

6 5

156

Report 30 giu 2019

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR EUR

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 11,37 Med -Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-18,60 -8,34 -6,34 94

12,21 1,20 0,19 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,12 0,96 89,64 -1,53 4,57

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,17 12,21 3,51 2,83 3,26

+/-Ind

+/-Cat

0,98 1,20 -0,25 -6,92 -3,07

0,12 0,19 -0,15 -5,38 -2,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,01 -6,46 10,39 -1,12 17,16

0,17 -5,66 -3,72 0,13 4,26 2,38 3,88 -3,07 -12,68

-4,19 3,12 -3,58 6,05

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,97 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,22 1,00 6,77 0,00

Small

92,22 1,00 37,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,98 44,49 8,14 1,39 0,00

Cap Mkt Mediana

19864 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... 58.com Inc ADR repr Class A Kangwon Land Inc Grupo Financiero Banorte SAB...

a a a t y

6,45 5,50 4,95 4,47 4,34

h Ciclico

44,29

r t y u

3,18 19,50 19,07 2,53

America

17,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,28 0,00 16,09

Europa

6,91

HDFC Bank Ltd Housing Development Finance... Hyundai Motor Co AIA Group Ltd Transmissora Alianca de...

y y t y f

4,25 3,88 3,73 3,42 3,31

j Sensibile

39,27

i o p a

1,69 37,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 4,40 2,52

37 1 44,29

k Difensivo

16,43

Asia

75,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,18 2,79 9,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,59 0,00 29,64 43,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 867,95 EUR 716,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

157

Report 30 giu 2019

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 11,87 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

11,35 0,34 -0,67 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,66 0,96 90,13 -0,74 4,46

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,11 11,35 4,59 6,48 5,98

+/-Ind

+/-Cat

0,91 0,34 0,83 -3,27 -0,35

0,05 -0,67 0,93 -1,73 0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,23 -5,67 10,11 -3,01 14,22

0,11 -4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31

-5,95 6,33 0,69 5,46

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,93 0,00 5,07 0,01

Small

94,93 0,00 5,07 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,73 33,40 12,72 0,13 0,02

Cap Mkt Mediana

32732 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... Taiwan Semiconductor... Cognizant Technology Solutions... Hengan International Group Co... Inner Mongolia Yili Industrial...

y a a s s

6,39 4,31 3,62 3,44 3,35

h Ciclico

34,56

r t y u

0,02 7,79 26,75 0,00

America

21,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,94 0,00 17,36

Europa

15,34

Sanlam Ltd Baidu Inc ADR Power Grid Corp Of India Ltd Hangzhou Hik-Vision Digital... Naspers Ltd Class N

y a f p a

3,29 3,24 3,24 3,07 3,06

j Sensibile

43,55

i o p a

5,58 0,90 7,58 29,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 2,18 1,03 1,52 10,59

43 0 37,00

k Difensivo

21,89

Asia

63,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,43 1,52 4,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,03 0,00 18,35 43,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 32,65 EUR 5.617,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 30 giu 2019

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 11,82 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

12,71 1,70 0,68 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,36 1,04 96,17 0,25 2,97

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,36 12,71 3,06 10,49 7,17

+/-Ind

+/-Cat

1,16 1,70 -0,70 0,74 0,84

0,30 0,68 -0,59 2,28 1,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,31 -1,05 9,76 -1,74 16,51

0,36 -1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40

-7,69 7,32 1,04 3,55

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,30 0,00 4,70 0,00

Small

95,30 0,00 4,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,37 19,64 6,93 1,05 0,01

Cap Mkt Mediana

52423 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

a t a a y

5,48 5,09 3,73 3,26 2,77

h Ciclico

53,50

r t y u

9,77 12,41 27,62 3,70

America

5,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 5,61

Europa

11,73

HDFC Bank Ltd ADR Industrial And Commercial Bank... China Construction Bank Corp... New Oriental Education &... Tata Consultancy Services Ltd

y y y s a

2,73 2,21 2,14 1,72 1,67

j Sensibile

38,46

i o p a

3,48 7,95 2,16 24,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,52 0,00 0,85 4,04 4,33

94 0 30,81

k Difensivo

8,04

Asia

82,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,49 0,12 0,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,56 56,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 245,81 EUR 822,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

159

Report 30 giu 2019

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 12,42 +Med Alto +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

12,27 1,30 1,92 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,68 1,24 96,14 0,00 4,08

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,43 12,27 0,63 9,19 8,51

+/-Ind

+/-Cat

0,15 1,30 -0,80 0,02 0,21

0,43 1,92 2,39 2,46 1,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,76 -3,09 9,70 -5,10 19,77

-0,43 0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39 -1,50 -16,12 8,31

Europa

Asia

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,42 0,00 7,58 0,00

Small

92,42 0,00 7,58 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,30 23,28 1,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

60277 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd Keyence Corp

a a t y a

7,02 6,01 5,48 4,73 4,44

h Ciclico

52,03

r t y u

9,80 10,05 28,90 3,27

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

1,04

Samsung Electronics Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Hoya Corp Fanuc Corp DBS Group Holdings Ltd

a y a p y

3,64 3,47 2,69 2,67 2,49

j Sensibile

43,64

i o p a

2,93 1,15 7,65 31,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,04 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 42,62

k Difensivo

4,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,33 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

23,95 1,84 39,22 33,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 168,80 EUR 1.698,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 12,27 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

16,09 4,97 4,23 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,54 0,99 95,68 0,50 3,05

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,53 16,09 5,45 12,11 9,42

+/-Ind

+/-Cat

1,52 4,97 3,42 1,53 0,64

1,14 4,23 5,14 3,38 1,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,71 1,10 11,23 -2,99 16,45

-0,53 0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04

-7,10 6,00 -2,39 8,15

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,24 0,81 4,95 0,00

Small

94,24 0,81 5,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,13 25,99 3,17 0,71 0,00

Cap Mkt Mediana

46630 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y a a a t

7,22 6,88 5,13 4,98 3,87

h Ciclico

50,16

r t y u

1,85 9,78 36,94 1,60

America

2,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,44 0,00 0,00

Europa

0,07

Industrial And Commercial Bank... Axis Bank Ltd Power Grid Corp Of India Ltd United Overseas Bank Ltd HDFC Bank Ltd

y y f y y

2,97 2,47 2,31 2,23 2,16

j Sensibile

38,77

i o p a

1,94 6,16 4,23 26,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,07 0,00 0,00 0,00 0,00

70 2 40,23

k Difensivo

11,07

Asia

97,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,53 2,08 2,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 37,66 59,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 28,42 EUR 2.376,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

161

Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 20,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 16,17 +Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

3,17 -5,39 1,43 52

34,20 7,91 7,24 17

-16,98 -6,47 0,22 58

17,29 3,81 0,86 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,34 1,05 92,26 0,01 5,06

Crescita di 10000

18,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,85 17,29 -4,45 12,69 11,23

+/-Ind

+/-Cat

-0,45 3,81 -4,96 0,04 0,27

-0,59 0,86 -0,48 3,14 2,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,98 -1,82 12,10 -7,33 21,33

-3,85 3,79 -9,80 -9,67 3,80 7,32 7,46 1,64 12,38 -2,55 0,16 -19,69 10,64

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,39 0,00 7,32 0,28

Small

92,39 0,00 7,76 0,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,90 25,61 5,29 1,99 0,21

Cap Mkt Mediana

41736 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd China Mobile Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

a t y i y

8,43 8,19 6,10 5,48 4,59

h Ciclico

49,17

r t y u

0,22 27,86 19,05 2,04

America

1,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,36 0,00 0,36

Europa

1,09

China Life Insurance Co Ltd... China Mengniu Dairy Co Ltd Ctrip.com International Ltd ADR New Oriental Education &... China Unicom (Hong Kong) Ltd

y s t s i

2,88 2,75 2,41 2,36 2,21

j Sensibile

31,99

i o p a

10,66 3,01 18,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,88 0,21 0,00 0,00 0,00

125 0 45,41

k Difensivo

18,84

Asia

97,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,62 3,98 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,12 0,00 23,32 73,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 23,00 EUR 3.123,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 30 giu 2019

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 23,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 16,26 Med Med Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

17,6

Fondo

14,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,49 72

9,10 0,99 3,06 14

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,00 0,98 89,42 -0,46 5,52

Crescita di 10000

20,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,75 9,10 4,90 7,11 11,24

+/-Ind

+/-Cat

3,66 0,99 -5,77 -2,50 1,85

3,83 3,06 0,26 -0,70 0,66

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,18 -9,68 17,78 -6,08 19,32

2,75 2,80 -10,06 -3,51 -2,22 9,35 7,09 -6,97 -5,69

6,91 9,87 -3,50 1,44

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,29 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,14 0,00 1,86 0,00

Small

98,14 0,00 2,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,87 28,45 19,44 1,25 0,00

Cap Mkt Mediana

14740 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Kotak Mahindra Bank Ltd HDFC Bank Ltd Bharti Airtel Ltd Axis Bank Ltd Housing Development Finance...

y y i y y

6,97 6,87 5,16 4,38 4,20

h Ciclico

65,14

r t y u

14,19 16,37 32,46 2,13

America

3,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,43 0,00 0,00

Europa

0,00

UltraTech Cement Ltd ICICI Bank Ltd Infosys Ltd Larsen & Toubro Ltd Cognizant Technology Solutions...

r y a p a

3,97 3,56 3,40 3,37 3,37

j Sensibile

25,41

i o p a

7,30 7,38 10,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 45,25

k Difensivo

9,45

Asia

96,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,28 1,17 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 96,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Sukumar Rajah 1 ago 2013 46,28 EUR 2.028,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

163

Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 22,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 18,42 Alto +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

18,78 5,39 3,93 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 1,01 91,42 -0,15 6,12

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,77 18,78 -5,98 12,50 12,50

+/-Ind

+/-Cat

3,59 5,39 -1,61 -0,90 1,10

2,50 3,93 -2,20 2,32 3,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,92 -1,58 10,27 -11,08 19,23

-1,77 0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,73 0,00 34,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,53 2,47 7,84 1,16

Small

96,26 2,47 42,39 1,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,59 28,96 4,44 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

39926 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Ping An Insurance Group Co Of... Tencent Holdings Ltd Cfd Usd Aia Group Ltd Cfd Usd Tencent Holdings Ltd

t a

7,88 6,71 5,35 4,78 4,51

h Ciclico

57,23

r t y u

2,59 42,91 10,18 1,55

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Hong Kong Exchanges and... Hong Kong Monetary Authority 0% Sands China Ltd Cfd Usd Hong Kong Monetary Authority 0% Galaxy Entertainment Group Ltd

y t

4,48 4,39 3,69 3,65 3,47

j Sensibile

31,47

i o p a

1,47 7,04 15,59 7,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

50 3 48,92

k Difensivo

11,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,98 4,73 2,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,33 74,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 17,77 EUR 141,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

Report 30 giu 2019

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 15,56 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

11,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

10,85 -2,22 -2,73 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 0,76 83,90 -0,34 8,66

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,79 10,85 15,03 6,96 1,94

+/-Ind

+/-Cat

-0,19 -2,22 -6,41 -2,92 -1,03

-1,71 -2,73 -7,55 -1,75 -0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,84 2,79 0,77 -12,47 0,96 12,77 -7,94 8,60 8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26

2,79 0,49 1,43 3,10

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,21 0,00 5,79 0,00

Small

94,21 0,00 5,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,23 21,17 42,78 20,82 0,00

Cap Mkt Mediana

5089 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Fomento Economico Mexicano SAB... Quinenco SA United Breweries Co Inc ADR Raia Drogasil SA Grupo Nutresa SA

s p s s s

7,06 6,71 5,63 4,65 4,36

h Ciclico

32,71

r t y u

4,53 8,23 15,49 4,47

America

99,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,63 0,00 97,48

Europa

0,89

Embotelladora Andina SA... Sociedad Matriz SAAM SA Weg SA Grupo Herdez SAB de CV Inversiones Aguas...

s p p s f

4,26 4,10 3,93 3,88 3,77

j Sensibile

19,29

i o p a

19,29 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,89 0,00 0,00 0,00 0,00

32 0 48,34

k Difensivo

48,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

37,22 10,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Nicholas Cowley 31 gen 2016 16,22 EUR 62,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

165

Report 30 giu 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Small Cap Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Small Cap NR

Azionari Altri Settori

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 12,02 -

10,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

2,17 -

-11,67 -

2,15 -

15,98 -

-25,97 -

6,25 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,04 6,25 -8,64 -1,71 -5,04

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,21 0,04 4,28 -17,44 7,14 4,67 -2,44 0,61 -1,44 0,40

-7,77 1,75 5,55 -9,95

-6,77 1,65 -1,39 -0,88

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,60

Morningstar Style Box® Azionario

100,37 0,00 0,22 -0,60

Small

100,37 0,00 0,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 4,24 63,51 28,26 3,99

Cap Mkt Mediana

1360 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gujarat Gas Ltd CreditAccess Grameen Ltd... Ramco Cements Ltd INOX Leisure Ltd Blue Star Ltd

f y r t p

1,51 1,45 1,45 1,45 1,43

h Ciclico

47,74

r t y u

3,71 26,01 18,02 -

America

9,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,92

Europa

24,20

PT Bank Tabungan Pensiunan... Indraprastha Gas Ltd Security Bank Corp Baozun Inc ADR TCI Express Ltd

y f y t p

1,38 1,35 1,35 1,32 1,31

j Sensibile

30,23

i o p a

1,10 15,53 13,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,96 1,08 0,00 2,07 19,08

93 0 14,01

k Difensivo

22,03

Asia

65,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,69 5,39 3,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 24,55 41,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 25,17 EUR 28,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

Report 30 giu 2019

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 13,83 +Med +Med Med

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

6,40 -1,32 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,85 6,40 11,55 11,11 2,77

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 -1,32 7,42 3,12 -0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,47 -4,17 10,72 3,53 10,61

1,85 -9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64

4,05 0,94 6,78 0,37

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,96 0,00 3,98 0,06

Small

95,96 0,00 4,02 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 9,71 54,71 26,76 8,81

Cap Mkt Mediana

3097 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nova Ljubljanska Banka DD ADR PKO Bank Polski SA Bank Polska Kasa Opieki SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

y y y o y

8,25 8,05 7,52 6,17 5,53

h Ciclico

67,22

r t y u

5,21 4,14 54,61 3,25

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Polska Grupa Energetyczna SA Alior Bank SA MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Polish Oil and Gas Company...

y f y o o

3,54 3,14 2,98 2,73 2,40

j Sensibile

22,74

i o p a

3,30 14,69 4,75 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 13,05 0,00 86,95 0,00

64 0 50,31

k Difensivo

10,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,69 0,49 6,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 3,52 EUR 143,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

167

Report 30 giu 2019

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,26 16,05 Med Med +Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,4

Indice Categoria

7,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,70 2,53 47

30,59 -0,99 2,36 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,61 0,86 92,22 0,07 5,37

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

15,61 30,59 23,97 20,26 9,50

+/-Ind

+/-Cat

0,39 -0,99 -6,29 0,39 0,88

1,86 2,36 2,82 3,89 2,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,96 15,61 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,90 0,00 8,10 0,00

Small

91,90 0,00 8,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,59 24,00 17,73 13,97 4,71

Cap Mkt Mediana

11894 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC PJSC Lukoil Sberbank of Russia PJSC Tatneft PJSC Participating... Mining and Metallurgical...

o o y o r

9,26 7,97 5,21 4,85 4,76

h Ciclico

34,84

r t y u

14,00 1,39 19,07 0,39

America

1,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 1,25

Europa

94,05

NOVATEK PJSC GDR X5 Retail Group NV GDR Surgutneftegas PJSC... QIWI PLC ADR Halyk Savings Bank of...

o s o y y

4,63 4,60 4,59 4,05 3,89

j Sensibile

51,90

i o p a

4,61 41,30 2,65 3,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,58 1,12 9,58 77,78 0,00

45 0 53,80

k Difensivo

13,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,23 6,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,70

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

168

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 13,45 EUR 257,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

Report 30 giu 2019

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 13,82 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

14,85 3,73 2,98 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,23 0,99 86,10 -0,09 5,77

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,47 14,85 2,64 10,06 4,49

+/-Ind

+/-Cat

0,57 3,73 0,60 -0,52 -4,29

0,19 2,98 2,33 1,33 -3,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,57 -3,39 9,91 -0,29 14,98

-1,47 -2,37 -0,31 -10,35 -2,39 5,02 1,89 4,20 8,58 10,47 -8,73 -25,04 4,64

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,23 0,00 1,22 2,55

Small

96,23 0,00 1,22 2,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,87 23,90 3,18 0,00 0,05

Cap Mkt Mediana

56623 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd

t a a a y

8,80 8,75 8,67 8,04 5,10

h Ciclico

49,48

r t y u

5,59 16,23 26,45 1,20

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

0,00

HDFC Bank Ltd Infosys Ltd CNOOC Ltd China Merchants Bank Co Ltd... Royal Bank of Canada...

y a o y -

4,51 3,88 3,40 2,77 2,55

j Sensibile

43,52

i o p a

0,82 6,60 4,56 31,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 56,47

k Difensivo

7,01

Asia

99,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,01 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 33,48 66,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 33,41 EUR 3.106,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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