Z Platform 2 luglio 2018 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform 2. Luglio 2018

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform 2

I rendimenti dei fondi Z Platform 2

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

51 53 54 55

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

75 77 78 79

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

99 101 102 103

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

123 125 125 126

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

142 143 143 144

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

151 152 152 153

Glossario

167

La gamma dei fondi Z Platform 2

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CS (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I ESG EUR Bds (Shrt) LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glbl Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT Deutsche Invest I Multi Opps FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc H2O Adagio R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Parvest Diversified Dynamic I C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds (EUR)

Franklin Income I(acc)EUR Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Mlt-Asst Instl EUR H Acc R Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

6.10

3.01

-1.44

0.13

Templeton Global Bond A(acc)EUR

2.62

1.19

-4.37

-1.62

Deutsche Invest I Convertibles LC

0.83

-0.80

0.37

0.29

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

0.78

-3.46

-4.90

2.08

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.31

-0.87

0.33

2.06

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

0.12

-0.53

1.31

2.46

QQQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.11

-0.43

-0.77

0.77

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.08

-0.68

0.00

-0.31

CS (Lux) Money Market EUR B

-0.16

-0.35

-0.69

-0.49

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.17

-0.32

-0.61

-0.57

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

-0.27

-2.37

-1.77

1.52

Bantleon Opportunities L IT

-0.45

-2.33

-2.87

-2.46

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.46

-0.43

-0.37

0.20

QQQQ

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

-0.52

-0.75

-0.67

0.88

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Rl Ret Instl EUR H Acc

-0.63

-1.10

0.96

2.51

QQQQQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-0.71

-1.62

-1.65

QQ QQQQ

QQ QQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.84

-2.80

-3.12

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

-0.95

-1.67

0.54

-0.60 4.86

QQQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

-1.00

-1.65

0.32

2.55

QQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

-1.09

-2.24

-2.01

1.74

QQQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-1.25

-2.87

-2.58

0.69

QQQ

R Euro Crédit C EUR

-1.38

-1.66

-0.45

1.78

QQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-1.40

-2.39

-2.67

1.25

QQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

-1.40

-3.25

-2.76

0.38

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

-1.46

-2.18

-0.98

2.67

Deutsche Invest I ESG EUR Bds (Shrt) LC

-1.49

-1.33

-1.09

-0.06

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-1.68

-0.85

-1.20

0.66

QQQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

-1.82

-3.34

-1.76

3.15

QQQQQ

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.89

-1.92

-4.09

-1.69

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

-2.07

-3.49

-0.79

QQQQQ QQQQ

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-2.25

-1.77

-2.63

0.17

QQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

-3.89

-2.99

0.59

4.19

QQQQ

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

-4.18

-4.58

0.56

5.38

QQQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-5.07

-4.49

-5.96

-1.08

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-5.55

-4.43

-2.19

-0.45

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-6.27

-4.67

-6.23

-0.81

QQQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-6.58

-5.14

-5.86

-0.47

QQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

-9.59

-7.20

-6.51

2.49

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI Franklin Income I(acc)EUR

7.44

1.97

1.78

2.68

QQQ

Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR

6.19

0.00

0.16

1.85

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

5.64

2.07

-1.92

-1.34

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

3.19

-0.10

-0.47

2.31

QQQQ

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

2.77

-1.03

3.93

2.76

QQQQQ

FMM-Fonds (EUR)

1.83

-1.42

5.28

3.28

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

1.13

-1.64

4.19

3.04

QQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

0.75

-1.03

1.01

1.12

PIMCO GIS Glbl Mlt-Asst Instl EUR H Acc

0.62

-1.28

3.25

2.67

QQQ

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

0.59

-1.90

1.14

-0.62

JPM Global Income C (acc) EUR

0.47

-2.29

1.01

3.02

QQQ

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

0.10

-4.17

-1.20

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

-0.65

-2.19

-0.92

2.34

QQQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-0.69

-1.25

-2.20

-0.93

DNCA Invest Eurose I EUR

-0.81

-1.49

0.25

2.01

QQQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

-0.85

-3.20

-2.88

1.95

QQQQ

R Club C EUR

-1.08

-2.15

1.22

0.92

QQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

-1.22

-3.06

1.20

2.16

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

-1.40

-2.73

0.39

-0.74

Echiquier Arty R

-1.61

-3.58

-2.20

1.01

QQQ

QQQQ

AZIONARIO GLOBALE Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

13.92

8.21

23.73

4.57

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

12.47

10.85

24.01

17.97

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

11.53

3.88

7.63

7.02

8.02

7.11

11.93

BGF World Mining D2 EUR

7.95

-0.64

21.73

6.87

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

7.93

4.49

5.54

7.71

QQQQ

F&C Responsible Global Equity R EUR Acc

7.50

4.88

11.44

DWS Akkumula LC

7.47

1.69

5.49

5.32

QQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

6.21

6.78

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

QQQQQ QQQQQ

BGF World Gold D2 EUR

5.73

-8.43

-11.01

3.89

QQQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

5.54

-2.04

5.45

4.59

First Eagle Amundi International IE-C

5.36

1.82

1.98

4.01

QQQ

MS INVF Global Quality ZH EUR

4.78

2.98

8.69

9.31

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

3.85

-2.13

5.70

9.77

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

3.44

-1.96

3.73

4.57

QQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

2.43

3.19

3.38

-0.18

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

2.23

0.45

11.01

6.09

QQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

1.91

-1.46

2.37

4.52

QQQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

1.51

0.40

7.10

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

-0.35

-6.04

-0.53

0.90

AZIONARIO EUROPA Comgest Growth Europe EUR Acc

10.78

6.55

8.82

6.71

Odey Pan European R EUR Acc

8.21

4.67

10.91

-1.76

SEB European Equity Small Caps C EUR

7.51

2.50

7.84

7.87

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

6.37

4.51

11.36

6.32

QQQQ

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

6.04

2.76

8.83

7.57

QQQQQ

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

4.84

0.10

3.99

3.92

QQQQQ

Bestinver International R EUR Cap

3.93

0.41

4.27

7.24

QQQQ

SEB Nordic C EUR

3.24

0.04

2.73

5.01

QQQQ

BGF European E2 EUR

3.21

-0.28

0.31

-1.69

DWS Deutschland LC

1.80

-6.83

-0.03

6.38

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.45

0.06

-0.77

0.45

-0.45

-3.67

-3.26

-2.24

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-1.64

-0.28

-0.71

-0.80

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-2.31

-1.09

5.63

2.54

QQQ

R Conviction Euro C EUR

-2.36

-3.80

-0.86

0.28

Neptune European Opportunities B Acc EUR

-3.50

-8.43

-2.32

3.69

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

QQQQQ QQQ

QQ QQQQQ QQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.01

9.69

17.92

6.75

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

12.20

9.91

13.68

9.66

QQQQQ

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

10.23

4.93

11.97

9.02

QQQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

9.48

10.99

24.83

15.59

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

9.23

6.93

12.75

8.01

QQQ

UniNordamerika

9.11

6.58

14.00

8.49

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

4.77

8.16

19.65

11.68

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

3.79

1.91

17.53

7.83

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

2.80

-7.15

-0.25

4.80

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

0.91

-0.68

15.31

8.99

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

0.67

1.77

10.95

6.89

QQQQ

DWS Top Asien LC

0.27

-2.82

7.16

4.73

QQQ

SEB Russia C EUR

-1.05

4.22

16.34

14.73

QQQQ

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

-1.75

-2.78

9.22

4.67

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

-2.37

-5.68

0.93

1.91

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

-2.95

-6.13

1.36

2.60

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-4.97

-10.36

-1.97

0.65

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

-5.66

-11.76

-5.13

-0.52

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI

SEB Eastern Europe ex Russia C

-9.48

-13.26

-9.46

0.62

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

-12.47

-11.80

-3.73

1.92

QQQQ

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

-17.44

-13.91

-10.96

-3.08

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CS (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I ESG EUR Bds (Shrt) LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) Valuta Euro

131.6 128.1 124.6 121.1 117.6 114.0 110.5 107.0 103.5 100.0 96.5 93.0 89.5

10/2015

02/2016

06/2016

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

117.0

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

115.3

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

113.1

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

107.7

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

109.7

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.38

0.56

-1.68

-4.18

-4.58

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

4.86

0.54

-0.56

-0.95

-1.67

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.19

0.59

-1.92

-3.89

-2.99

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.15

-1.76

-0.61

-1.82

-3.34

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

2.67

-0.98

-0.67

-1.46

-2.18

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.55

0.32

-0.38

-1.00

-1.65

PIMCO GIS Glbl Rl Ret Instl EUR H Acc

2.51

0.96

0.16

-0.63

-1.10

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

2.49

-6.51

-3.51

-9.59

-7.20

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.46

1.31

0.04

0.12

-0.53

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.08

-4.90

-1.76

0.78

-3.46

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.06

0.33

-2.02

0.31

-0.87

R Euro Crédit C EUR

1.78

-0.45

-0.32

-1.38

-1.66

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.74

-2.01

0.00

-1.09

-2.24

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

1.52

-1.77

-0.08

-0.27

-2.37

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

1.25

-2.67

0.22

-1.40

-2.39

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

0.88

-0.67

0.07

-0.52

-0.75

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.77

-0.77

0.04

0.11

-0.43

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

0.69

-2.58

-0.30

-1.25

-2.87

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.66

-1.20

-0.11

-1.68

-0.85

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.38

-2.76

-0.42

-1.40

-3.25

Deutsche Invest I Convertibles LC

0.29

0.37

-1.03

0.83

-0.80

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.20

-0.37

0.23

-0.46

-0.43

-0.43 -1.77

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

0.17

-2.63

0.00

-2.25

-1.77

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

0.13

-1.44

0.29

6.10

3.01

Deutsche Invest I ESG EUR Bds (Shrt) LC

-0.06

-1.09

0.48

-1.49

-1.33

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.31

0.00

0.26

-0.08

-0.68

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-0.45

-2.19

-3.23

-5.55

-4.43

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-0.47

-5.86

-3.08

-6.58

-5.14

CS (Lux) Money Market EUR B

-0.49

-0.69

-0.04

-0.16

-0.35

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.57

-0.61

-0.05

-0.17

-0.32

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.60

-3.12

-0.32

-0.84

-2.80

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-0.81

-6.23

-3.17

-6.27

-4.67

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-1.08

-5.96

-1.75

-5.07

-4.49

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-1.62

-4.37

-0.84

2.62

1.19

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.69

-4.09

-1.02

-1.89

-1.92

Bantleon Opportunities L IT

-2.46

-2.87

-0.33

-0.45

-2.33

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

-0.79

-1.05

-2.07

-3.49

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-1.65

-0.29

-0.71

-1.62

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Qualche soddisfazione, ma un panorama offuscato da alcune nubi. Si può riassumere così il secondo trimestre degli investitori in bond. La categoria Morningstar dedicata ai fondi che puntano sul reddito fisso a livello globale, da aprile a giugno, ha guadagnato (in euro) l’1,3%. “Gli operatori si trovano in mezzo a una situazione complessa a livello mondiale”, spiega Peter Gee, analista di Morningstar. “Negli Stati Uniti si fanno i conti con le prospettive di un rialzo dell’inflazione e una politica monetaria più restrittiva”. Il debito dei mercati emergenti, intanto, ora viene venduto. E’ come se gli investitori si fossero di nuovo accorti dei rischi legati alle aree in via di sviluppo, soprattutto dopo le brutte sorprese dal fronte macro e politico arrivate da Turchia e Argentina. Nell’Eurozona, l’Italia ha fatto suonare il campanello d’allarme con la formazione di un governo di impronta populista che ha riacceso vecchie paure di stress finanziari per la regione. Dal punto di vista operativo, secondo gli analisti di Morningstar, la situazione non è favorevole ai bond come asset di investimento. “Ci è voluto più del previsto, ma la crescita globale, aiutata anche da politiche monetarie di stimolo, ha fatto muovere l’inflazione verso l’alto”, doce Gee. “Negli Stati Uniti il fenomeno è più evidente, ma anche in zone alle prese con la deflazione come l’Europa e il Giappone si iniziano a vedere aumenti dei prezzi”. Le ultime previsioni parlano di un’inflazione all’1,6% nell’Eurozona e all’1,3% in Giappone. “Questo ha due conseguenze sugli yield dei bond”, dice Gee. “L’inflazione spinge gli investitori a domandare cedole più alte per preservare i loro rendimenti reali. Una inflazione più vicina a livelli normali, inoltre, potrebbe spingere le Banche centrali a diminuire o eliminare gli stimoli all’economia prima di quanto preventivato”. A metà giugno la Federal Reserve ha alzato il costo del denaro di un altro 25% portandolo nella forchetta 1,75%-2% e ha indicato che potrebbero esserci altre due strette da un quarto di punto entro fine anno (una in più di quanto atteso dal mercato). In Europa, intanto, la Bce ha detto che da settembre rallenterà il programma di acquisto dei bond per cancellarlo definitivamente (se non ci saranno soprese) entro la fine dell’anno.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

3.05

0.41

QQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

6.14

0.28

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

4.28

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.28

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.93

CS (Lux) Money Market EUR B

0.07

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.48

QQQ

0.77

QQQQQ

0.14

QQQ

Deutsche Invest I ESG EUR Bds (Shrt) LC

1.34

0.19

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.27

0.57

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

2.03

0.01

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.19

1.10

QQQQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

5.50

0.83

QQQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.62

0.35

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.59

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.84

0.98

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.75

0.41

QQQQ

3 3

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.94

1.06

QQQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

3.47

0.83

QQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.67

0.76

QQQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.02

0.51

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.97

1.29

QQQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

7.18

0.10

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

8.54

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

7.48

0.35

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.60

0.76

QQQQQ

PIMCO GIS Glbl Rl Ret Instl EUR H Acc

4.64

0.62

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.55

0.29

R Euro Crédit C EUR

3.13

0.68

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.03

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

2.25

0.23

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

9.42

0.03

QQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.28

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

QQQQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3 1 3 5 3

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

4 3

4 8.54

0.37

11.16

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.29

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.90

0.58

QQQQ

QQQ

QQQQ

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 giu 2018

Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies MHE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 3,05 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-0,81 -0,49 -0,17 56

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

2,03 -0,41 0,17 46

0,00 -1,06 -1,17 74

-0,75 0,47 1,02 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,56 1,23 94,58 -0,27 0,90

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,52 -0,75 -0,67 0,88 2,01

+/-Ind

+/-Cat

-0,02 0,47 0,05 -0,24 -0,25

0,76 1,02 0,99 0,56 0,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,23 -0,38 3,68 2,04 2,04

-0,52 0,30 2,57 -2,82 1,67

-0,02 -0,55 1,77 1,50

0,09 -3,53 -0,39 2,56

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,43 66,58 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 66,01 0,00

0,00 99,43 0,57 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2020-01-31 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2021-02-28 United States Treasury Notes...

2,61 2,18 2,11 1,19 1,04

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

0,97 0,92 0,78 0,70 0,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 627 13,13

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

24,61 18,43 13,14 12,35 6,81 8,57 13,63 2,46

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,29 82,39 13,28 1,43 0,62 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 127,48 EUR 755,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

Report 30 giu 2018

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 6,14 +Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-2,39 -3,74 -1,58 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,23 1,08 56,50 0,06 4,64

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,40 -2,39 -2,67 1,25 4,82

+/-Ind

+/-Cat

-3,80 -3,74 -1,68 0,26 1,13

-2,24 -1,58 -0,36 1,11 1,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,01 2,67 0,49 10,67 4,76

-1,40 -3,39 6,20 -6,28 4,67

0,16 0,79 -1,27 8,09

-0,45 -0,22 1,45 2,74

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

4,85 107,44 226,17 4,21

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,69 3,73 237,93 0,32

Obbligazionario

4,16 103,71 -11,76 3,89

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United Kingdom of Great Britain and... Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 Liberty Divs Hldgs Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15

5,10 4,59 4,34 4,12 3,33

United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Amundi Fds Bd Glbl Emerg Lcl Ccy OU-C

2,90 2,89 2,58 2,41 2,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,47 14,15 12,78 23,67 9,44 6,90 13,18 8,29

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,58 51,45 28,18 12,71 5,24 0,67 0,18

16 142 34,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 595,05 EUR 991,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 30 giu 2018

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,48 4,28 +Med Alto +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-2,33 -2,60 -1,07 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,66 0,53 24,49 -1,22 4,16

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,45 -2,33 -2,87 -2,46 0,39

+/-Ind

+/-Cat

-1,22 -2,60 -5,00 -5,06 -4,74

-0,27 -1,07 -2,54 -3,23 -2,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,60 -1,39 10,23 -3,03

-0,45 0,08 -1,79 -4,88 4,33

-0,46 0,29 -2,25 -1,92

-0,10 0,98 -0,99 -0,09

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 10,72 23,79 0,00

0,00 119,90 -19,90 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Treasury Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Us 10yr Ultra Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

- 26,26 - 9,07 - 6,90 - 6,56 - 5,81

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Nordrhein-Westfalen (Land)... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... France (Republic Of)...

5,48 5,23 4,90 4,53 4,05

j Sensibile

0 41 78,79

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 130,62 3,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 170,91 EUR 286,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 giu 2018

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 1,28 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-0,85 -0,64 0,08 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,33 1,22 17,23 0,38 1,16

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,68 -0,85 -1,20 0,66 1,25

+/-Ind

+/-Cat

-1,46 -0,64 -1,06 0,44 0,47

-0,93 0,08 -0,42 0,61 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,85 0,29 0,92 1,70 1,08

-1,68 0,10 0,55 -1,30 0,87

-0,24 0,40 0,48 0,06

-0,12 0,19 0,25 -0,32

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 90,86 19,12 1,54

0,00 0,32 11,20 0,00

0,00 90,54 7,93 1,54

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US 10 Year Note (CBT) Sept182018-09-19 United States Treasury Notes... Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 SWA EUR P -0.08* 3/3/20...

3,41 2,38 2,22 2,14 1,94

Spain (Kingdom of) 5.9%2026-07-30 U.S. Treasury Bond Sept182018-09-19 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 SWA EUR P 0.82* 5/25/27... Germany (Federal Republic Of)...

1,73 1,72 1,63 1,28 1,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,05 3,36 BBB

% Obbl.ni

10,91 BBB 5,99 BB 38,84 B Al di sotto di B Senza rating

33,15 6,35 4,58 0,00 0,18

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

35,21 12,05 4,58 9,15 9,58 0,18 2,14 0,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,06 71,87 13,73 3,89 0,44 0,00 0,00

0 400 19,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.736,50 EUR 13.930,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 giu 2018

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Obbligazionari Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

2,10 -

1,90 -

5,09 -

-4,43 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 4,93 -

Categoria

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-5,55 -4,43 -2,19 -0,45 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,18 2,20 2,96 1,40 -

-5,55 0,48 0,04 4,47 -

1,71 1,49 -3,43 -

0,62 -2,53 -0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited 00352 26 396000 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 102,53 EUR 10,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

Report 30 giu 2018

CS Invm Fds 13 - Credit Suisse (Lux) Money Market Fund - EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDeposit 3 Month EUR

FTSE EUR EuroDep 3 Mon EUR

Monetari EUR

Usato nel Report 11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-3,16 0,07 -

Basati su FTSE EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,36 -0,03 -0,21 88

-0,65 -0,23 -0,38 91

-0,35 -0,14 -0,09 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,06 4,53 38,35 -2,91 0,05

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,16 -0,35 -0,69 -0,49 -0,32

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -0,14 -0,26 -0,15 -0,15

-0,01 -0,09 -0,27 -0,27 -0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,19 -0,16 -0,08 -0,02 0,00

-0,16 -0,15 -0,06 -0,06 0,04

-0,16 -0,12 -0,05 -0,01

-0,18 -0,10 -0,05 -0,04

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 25,06 74,97 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 25,06 74,94 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Goldman Sachs Group, Inc. 0%2018-05-02 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Caisse d Amortissement De La Dette... Natixis Cp 1605182018-05-16

5,62 4,31 3,56 3,48 3,02

BFCM cp 2004182018-04-20 DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE cp... Procter & Gamble Co Cp 1204182018-04-12 German Treasury Bill... FMS Wertmanagement 0%2018-08-20

3,02 3,02 3,02 2,59 2,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,29 A

% Obbl.ni

7,87 BBB 13,59 BB 75,62 B Al di sotto di B Senza rating

2,92 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

12,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

37,52 58,87 3,61 0,00 0,00 0,00 0,00

0 15 34,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse Asset... +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 99,09 EUR 111,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 giu 2018

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 5,48 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-0,80 -2,80 -0,14 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,17 0,82 82,64 -1,11 2,54

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,83 -0,80 0,37 0,29 3,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 -2,80 -4,51 -2,83 -2,78

0,79 -0,14 -0,58 -0,80 -0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,62 1,76 -3,31 3,99 2,55

0,83 0,82 -1,69 -1,03 2,29

0,72 1,94 -3,13 -1,35

0,46 0,89 3,43 2,22

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 10,24 0,00

0,10 2,88 4,01 93,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

America Movil S.A.B. de C.V.... Total S.A. 0.5%2022-12-02 Toray Industries Inc... Siemens... Sony Corporation 0%2022-09-30

4,26 2,05 1,87 1,76 1,67

h Ciclico

CtripCom Intl Ltd... Altaba Inc 0%2018-12-01 Mitsubishi Chemical Holdings... International Consolidated... Atlassian Inc 0.62%2023-05-01

1,64 1,59 1,55 1,52 1,51

j Sensibile

0 3 19,42

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,10 2,88 14,25 93,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 171,30 EUR 1.563,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 giu 2018

Deutsche Invest I ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 1,34 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,37 1,41 1,83 11

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,33 -1,12 -0,40 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,96 2,31 55,09 -0,26 1,06

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,49 -1,33 -1,09 -0,06 0,63

+/-Ind

+/-Cat

-1,27 -1,12 -0,96 -0,28 -0,15

-0,74 -0,40 -0,32 -0,11 -0,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,16 -0,03 0,58 0,34 1,05

-1,49 0,24 0,40 -0,35 0,69

0,27 0,02 -0,42 0,27

-0,03 -0,02 0,14 -0,78

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,01 3,02 0,05

% Corta % Netta

0,00 0,02 0,06 0,00

0,00 96,99 2,96 0,05

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 4.5%2020-02-01 Italy (Republic Of) 4.25%2019-09-01 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Italy (Republic Of) 0.2%2020-10-15 Italy (Republic Of) 9%2023-11-01

8,62 7,67 5,34 4,97 4,67

Italy (Republic Of) 0.65%2020-11-01 Deutsche Institutional Money plus IC Italy (Republic Of) 0.35%2020-06-15 Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 Italy (Republic Of) 3.75%2021-03-01

3,78 3,10 3,02 2,66 2,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,97 2,19 BBB

% Obbl.ni

4,29 BBB 7,06 BB 21,49 B Al di sotto di B Senza rating

65,64 1,52 0,00 0,00 0,00

Dati al28 feb 2018

% Obbl.ni

75,98 12,89 5,42 0,00 0,00 0,00 0,01 0,34

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,98 61,93 27,66 0,03 4,83 0,00 1,57

0 74 46,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 145,71 EUR 2.527,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 30 giu 2018

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 4,26 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-0,87 -1,81 0,54 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,70 0,82 50,43 -0,48 3,08

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,31 -0,87 0,33 2,06 3,80

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 -1,81 -2,96 -1,47 -2,07

0,32 0,54 0,75 1,56 1,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,18 1,26 -0,03 6,67 0,69

0,31 0,35 0,05 -3,36 2,09

0,54 1,47 -2,11 0,10

0,67 2,19 2,73 1,83

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

17,84 77,66 0,90 3,59

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 Norway (Kingdom Of)... Australia (Commonwealth of)... IHO Verwaltungs GmbH... db Physical Gold ETC... Republic of South Africa... TUI AG EnBW Energie Baden-Wurttemberg... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

17,84 77,66 0,90 3,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,28 8,20 5,41 4,97 3,24

h Ciclico

62,89

r t y u

29,67 27,20 3,89 2,14

America

8,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,36 3,28 0,00

Europa

72,55

2,02 2,01 1,99 1,83 1,61

j Sensibile

25,20

i o p a

1,41 5,17 15,62 3,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,69 50,82 16,04 0,00 0,00

33 70 39,55

k Difensivo

11,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,75 1,75 7,41

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,13 0,00 7,68 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 121,44 EUR 772,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 giu 2018

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 2,03 -Med Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,1

Indice

9,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-0,68 0,15 0,13 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,80 0,27 40,70 -0,77 3,79

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,08 -0,68 0,00 -0,31 -0,45

+/-Ind

+/-Cat

0,29 0,15 -1,03 -2,92 -3,85

0,27 0,13 0,04 -1,13 -1,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,59 -0,17 1,47 0,59 0,58

-0,08 -0,42 0,60 -1,08 1,91

0,42 0,93 -2,36 -1,14

0,25 -0,84 -0,09 -1,73

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 107,90 68,37 0,00

0,00 19,18 57,08 0,00

0,00 88,71 11,29 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Fidelity ILF - USD A Acc

12,36 9,16 8,73 6,77 6,35

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... Repubblica Italiana 2.42%2024-09-15 United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... US 10 Year Ultra Future Sept182018-09-28 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,65 5,12 4,93 3,98 3,95

5,44 6,48 AA

% Obbl.ni

61,74 BBB 22,77 BB 4,86 B Al di sotto di B Senza rating

9,75 0,00 0,00 0,00 0,88

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

11,39 14,58 26,20 37,13 1,93 1,50 1,39 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,97 95,64 0,50 1,89 0,00 0,00 0,00

0 97 67,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,77 EUR 1.154,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 giu 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 5,19 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

16,32 14,15 13,55 1

11,12 0,02 6,00 2

4,06 3,06 3,30 3

7,66 4,34 4,30 3

14,29 13,61 12,01 1

-4,58 -4,84 -2,99 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,66 0,01 0,01 0,54 6,00

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,18 -4,58 0,56 5,38 8,35

+/-Ind

+/-Cat

-3,70 -4,84 -0,93 3,22 4,73

-2,88 -2,99 1,29 4,34 5,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,43 4,05 -1,20 5,29 5,29

-4,18 4,22 1,66 -0,84 4,34

2,59 6,15 -1,30 0,19

2,74 0,98 0,98 0,96

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

1,17 59,02 37,91 32,64

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,74 0,00

1,17 59,02 7,17 32,64

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting Ak Rabobank Cert FRN2049-12-29 HSBC Holdings plc FXD-FRN ALT TIER I... Deutsche Bank AG FXD-FRN ALT TIER I PERP... HSBC Holdings plc FXD-FRN SUB PERP PIDI... Groupama SA FXD-FRN SNR SUB PERP PIDI...

8,15 2,55 2,15 2,09 2,06

Royal Bank of Scotland Group plc 5.5%... Banco Santander, S.A. FXD-FRN ALT TIER I... Banco Santander, S.A. FXD-FRN SUB PERP... Barclays PLC FXD-FRN TIER I PERP PIDI... Electricite de France SA FXD-FRN JNR SUB...

2,03 1,90 1,62 1,60 1,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,98 5,80 3,19 3,26 0,88 1,73 4,28 79,80

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 16,36 41,79 36,02 3,06 0,32 2,37

2 322 25,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 15,07 EUR 5.670,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 30 giu 2018

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 5,50 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

2,09 12,71 11,62 1

3,75 -16,42 -10,47 93

-1,73 -14,49 -8,64 92

9,87 -3,62 -2,81 82

11,44 15,41 13,86 1

-2,99 -0,45 0,03 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,07 1,19 44,06 0,19 7,75

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,89 -2,99 0,59 4,19 4,36

+/-Ind

+/-Cat

-5,53 -0,45 5,29 1,47 -2,33

-3,56 0,03 4,82 2,86 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,94 4,41 2,48 3,02 0,44

-3,89 2,94 3,54 0,18 3,04

1,73 4,53 -5,98 1,12

1,92 -0,95 1,27 -0,86

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 87,64 2,66 9,78

0,00 0,00 0,08 0,00

0,00 87,64 2,58 9,78

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Kenya 10.01.20332033-01-10 Iraq Rep 5.8%2028-01-15 Nigeria 17.03.20272027-03-17 Nigeria Fed Rep 16.25%2037-04-18 Ivory Coast 22.03.2030 (Eur)2030-03-22

2,56 2,54 2,01 1,82 1,82

Dominican Rep 8.9%2023-02-15 Angola (Rep Of) 9.5%2025-11-12 Ivory Coast 31.12.20322032-12-31 Costa Rica Rep 9.66%2026-09-30 Cameroon Rep 9.5%2025-11-19

1,79 1,77 1,75 1,39 1,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,24 5,41 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 4,15 B Al di sotto di B Senza rating

6,88 11,23 61,19 0,57 15,97

Dati al30 giu 2018

% Obbl.ni

18,30 20,69 11,41 25,70 8,88 2,08 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,33 1,53 9,26 9,68 17,21 13,42 36,59

0 143 18,83

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 147,48 EUR 2.104,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

Report 30 giu 2018

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg SEK QQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

11,3

Indice

0,35 5,62 +Med +Med -

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-2,37 -0,31 -0,16 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,58 1,06 94,03 -1,71 1,41

12,3

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,27 -2,37 -1,77 1,52 2,66

+/-Ind

+/-Cat

0,55 -0,31 -1,41 -2,41 -1,95

0,66 -0,16 -0,90 -0,93 -0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 1,47 0,80 2,12 2,82

-0,27 1,64 3,82 -0,45 1,96

1,11 4,95 -5,32 -2,81

-0,49 1,69 -2,34 -0,78

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,14 105,03 3,66 1,52

% Corta % Netta

0,00 9,72 0,63 0,00

0,14 95,32 3,02 1,52

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Sep18 Xcbt... Us 2yr Note (Cbt) Sep18 Xcbt... MGM Resorts International 8.62%2019-02-01 Wind Tre S.p.A. 5%2026-01-20 Us Ultra Bond Cbt Sep18 Xcbt...

5,66 1,78 1,24 1,02 1,00

HCA Inc. 6.5%2020-02-15 Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Valeant Pharmaceuticals International,... Sprint Corporation 7.88%2023-09-15 Sprint Communications, Inc....

0,97 0,94 0,88 0,86 0,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,93 6,36 B

% Obbl.ni

4,34 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,27 40,26 42,10 12,57 0,46

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

5,72 22,35 22,22 33,07 1,80 1,11 2,31 1,24

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,96 4,35 42,69 34,11 8,76 1,56 0,58

3 386 15,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 25,55 EUR 3.864,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 giu 2018

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,52 2,59 -Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-1,92 -0,71 0,59 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,97 -0,27 6,20 -0,72 3,94

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,89 -1,92 -4,09 -1,69 -0,87

+/-Ind

+/-Cat

-1,39 -0,71 -3,38 -2,82 -3,14

-0,34 0,59 -2,22 -2,47 -2,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,03 0,14 -1,84 -1,79 0,63

-1,89 -0,37 -0,54 0,66 -0,27

-0,94 2,04 -0,98 0,33

-1,29 0,78 -0,12 -1,84

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 715,90 0,48 0,70

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 765,22 43,18 8,69

0,00 49,32 42,69 7,99

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

SR210957 IRS USD R F 2.13895 2... Sr211076 Irs Eur R F .35000 2... BR210958 IRS USD R V 03MLIBOR 1... Sr211511 Irs Eur R F .10000 2... Br211316 Irs Sek R V 03mstibo 1...

66,38 33,39 29,89 29,02 28,23

Br211075 Irs Sek R V 03mstibo 1... Br211309 Irs Sek R V 03mstibo 1... Sr211302 Irs Eur R F .25000 2... Japan Treasury Disc Bill Bills 07/18... Us 10yr Note (Cbt)sep18 Xcbt...

27,54 26,89 26,55 25,08 20,77

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-1,03 4,85 BB

% Obbl.ni

44,05 BBB 5,61 BB 28,07 B Al di sotto di B Senza rating

5,33 4,25 5,65 5,66 1,38

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

29,17 15,45 28,08 5,88 6,38 3,01 3,61 0,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,41 92,92 1,96 1,18 0,50 0,00 0,03

0 1028 313,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 107,27 EUR 3.048,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

Report 30 giu 2018

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 2,84 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-0,53 0,12 0,71 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,20 1,06 86,06 -0,03 1,07

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,12 -0,53 1,31 2,46 3,44

+/-Ind

+/-Cat

0,37 0,12 0,19 -0,04 0,17

0,77 0,71 1,13 0,68 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,65 0,42 1,55 2,08 2,43

0,12 0,92 1,64 -3,45 2,89

1,16 2,70 -1,05 1,09

0,68 -1,33 1,21 1,48

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,29 22,81 9,78

% Corta % Netta

0,00 2,59 24,71 0,59

0,00 92,71 -1,90 9,19

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Eux Euro-Schatz Jun18 (07/06/2018) Eux Euro Bobl Jun18 (07/06/2018) Germany (Federal Republic Of) 0.25% SNR... Germany (Federal Republic Of) 0% SNR... Bank of America Corporation FXD-FRN SNR...

3,26 3,20 2,24 2,23 2,04

Total S.A. FXD-FRN JNR SUB PERP EMTN EUR... BNP Paribas 0.75% SNR EMTN 11/11/2022... ATF NETHERLANDS B.V. FXD-FRN TIER I PERP... Goldman Sachs Group, Inc. 1.375% UNSUB... JPMorgan Chase & Co. 0.625% SNR EMTN...

1,85 1,44 1,29 1,26 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

7,86 BBB 6,59 BB 36,21 B Al di sotto di B Senza rating

35,95 8,73 1,51 0,22 2,92

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

13,88 23,28 24,23 21,82 5,83 2,53 3,23 2,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,81 78,82 12,24 5,25 0,89 0,00 0,00

0 185 19,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 160,34 EUR 1.637,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 giu 2018

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR Spot/Next Overnight USD

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 2,75 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-0,43 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,11 -0,43 -0,77 0,77 0,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,54 0,68 0,48 0,43 0,53

0,11 0,25 2,71 -0,10 0,02

0,18 2,32 -2,35 -0,46

-0,53 0,63 -1,54 -0,67

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,65 57,49 41,58 3,42

% Corta % Netta

0,03 0,49 2,56 0,07

0,62 57,00 39,02 3,36

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nuveen Credit Strategies Income Invesco Dynamic Credit Opps Invesco Senior Income Trust Blackstone/GSO Strategic Credit Voya Prime Rate Trust

1,03 0,88 0,80 0,77 0,71

Nuveen Floating Rate Income EV Floating Rate Income Daimler Finance North America LLC... Federal Home Loan Mortgage Corporation... HCA Inc. 5.38%2025-02-01

0,52 0,52 0,51 0,44 0,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

13 908 6,61

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,10 5,54 BB

% Obbl.ni

41,49 BBB 2,67 BB 4,95 B Al di sotto di B Senza rating

6,31 9,79 13,63 9,26 11,90

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

12,10 24,41 22,03 9,59 10,65 15,13 3,66 1,46

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,47 36,25 30,55 22,73 5,83 1,38 1,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 6 apr 2018 137,61 EUR 3.235,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 giu 2018

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,77 9,09 7,52 1

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,24 -1,02 0,27 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,37 0,47 34,15 0,31 2,02

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 1,94 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,09 -2,24 -2,01 1,74 4,13

+/-Ind

+/-Cat

-0,59 -1,02 -1,29 0,62 1,86

0,46 0,27 -0,14 0,97 2,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,16 1,18 0,58 3,89 2,63

-1,09 0,86 2,22 -2,12 2,47

-0,08 2,25 0,58 0,34

0,31 -0,31 -0,08 1,55

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,58 94,23 124,46 5,01

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 10,39 113,89 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,58 83,84 10,57 5,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes 2.25% United States Treasury Bonds 3% United States Treasury Notes 2.75% Australia (Commonwealth of) 4.5% Australia (Commonwealth of) 4.75%

9,21 5,74 5,68 2,95 2,46

Australia (Commonwealth of) 3.25% United States Treasury Bonds 2.25% United States Treasury Notes 1.38% Australia (Commonwealth of) 3.75% United States Treasury Notes 2%

2,42 1,95 1,91 1,76 1,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,25 BB

% Obbl.ni

37,57 BBB 2,15 BB 1,39 B Al di sotto di B Senza rating

8,96 18,10 19,47 2,61 9,74

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

8,47 20,53 22,36 21,73 8,07 4,16 11,72 0,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,00 44,83 14,89 13,60 9,71 0,65 0,33

3 428 35,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 12,67 EUR 8.063,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 30 giu 2018

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 3,47 +Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-1,65 -1,91 -0,06 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,71 0,47 17,09 0,11 3,55

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,00 -1,65 0,32 2,55 3,46

+/-Ind

+/-Cat

-0,53 -1,91 -1,18 0,39 -0,15

0,29 -0,06 1,04 1,51 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,66 0,55 2,14 2,17 2,40

-1,00 0,68 1,96 -2,88 2,33

1,37 2,71 -1,68 0,98

0,62 -0,44 1,42 0,99

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 99,12 7,59 2,32

0,00 4,21 4,83 0,00

0,00 94,92 2,76 2,32

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bobl Fut 6% Jun82018-07-06 Schatz 6% Jun82018-07-06 Argenta Spaarbank NV 3.88% Grupo Antolin-Irausa S.A 3.38% ATF NETHERLANDS B.V. 3.75%

2,28 1,98 0,94 0,91 0,71

MPT Operating Partnership, L.P. 3.32% INEOS Finance PLC 2.12% Telefonica Europe B V PVH Corporation 3.12% Equinix, Inc. 2.88%2025-01-10

0,70 0,70 0,68 0,67 0,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,80 B Al di sotto di B Senza rating

57,20 32,50 2,30 0,00 7,20

Dati al31 dic 2017

% Obbl.ni

8,72 19,11 28,64 27,92 3,52 0,42 3,19 3,44

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,32 78,42 17,65 2,85 0,75 0,00 0,00

0 518 10,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 13,63 EUR 433,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 30 giu 2018

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 3,73 Med Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

6,96 1,44 5,05 4

4,28 1,54 2,17 15

-2,18 -3,12 -0,77 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,91 0,29 8,16 -0,20 4,45

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,46 -2,18 -0,98 2,67 3,41

+/-Ind

+/-Cat

-2,65 -3,12 -4,27 -0,87 -2,46

-1,45 -0,77 -0,55 2,16 0,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,73 0,82 0,93 0,67 1,81

-1,46 2,17 0,39 -1,47 1,89

0,61 3,54 -1,54 0,06

0,62 1,96 0,73 0,89

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 53,27 22,95 0,00

5,67 85,54 5,41 3,37

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 5yr Note (Cbt)... Us 10yr Note... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... France (Republic Of)... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,67 138,81 28,36 3,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

- 10,07 - 4,59 - 1,91 - 1,88 - 1,81

h Ciclico

68,06

r t y u

25,83 42,23 -

1,81 1,81 1,73 1,39 1,15

j Sensibile

5,41

i o p a

4,06 0,23 1,13 -

27 1065 28,15

k Difensivo

26,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,54 12,48 4,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

13,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,10 0,00 0,00

Europa

86,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,07 49,31 9,52 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 19,85 EUR 31.038,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 giu 2018

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 2,02 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-2,87 -1,66 -0,37 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 0,51 36,77 -0,22 1,99

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,25 -2,87 -2,58 0,69 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,74 -1,66 -1,86 -0,43 -

0,31 -0,37 -0,71 -0,08 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-1,64 0,44 2,26 -

-1,25 0,73 1,46 -

0,54 1,28 -0,57

-0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 82,98 15,25 1,77

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 82,98 15,25 1,77

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Bills 0%2018-06-07 United States Treasury Bills 0%2018-06-14 United States Treasury Bonds... HCA Inc. 3.75%2019-03-15

3,88 3,04 3,04 1,04 1,04

Southern Star Central Corp.... Ally Financial Inc. 4.75%2018-09-10 United States Treasury Notes... Tesco Treasury Services plc... Royal Bank of Scotland Group plc...

1,03 1,01 1,00 1,00 1,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,25 BB

% Obbl.ni

6,17 BBB 0,00 BB 7,33 B Al di sotto di B Senza rating

31,41 36,44 18,39 0,26 0,00

Dati al31 dic 2017

% Obbl.ni

33,80 32,91 20,03 4,24 0,00 0,27 1,67 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,31 42,88 34,50 17,60 4,01 0,36 0,34

0 218 17,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 101,08 EUR 1.650,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 30 giu 2018

Neuberger Berman Corporate Hybrid Bond Fund EUR I Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE BofAML Gbl Hybrid NFincl Crp TR LOC Hdg EUR

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

9,62 7,17 5,37 10

8,59 7,53 5,85 3

-3,49 -2,27 -0,98 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,07 -3,49 -0,79 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,56 -2,27 -0,07 -

-0,51 -0,98 1,09 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-1,45 2,59 1,11

-2,07 2,97 3,40

1,31 4,94

1,47 -0,09

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,73 42,29 3,78

0,00 0,00 40,80 0,00

0,00 94,73 1,49 3,78

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

NGG Finance plc Orange S.A. EnBW Energie Baden-Wurttemberg AG Telefonica Europe B V Iberdrola International B.V.

8,96 4,43 4,31 3,92 3,91

Volkswagen International Finance N.V.

3,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 64 29,36

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 59,65 34,69 5,66 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2015 Julian Marks 19 nov 2015 11,35 EUR 873,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BZ090894

Report 30 giu 2018

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML Euran Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,29 3,97 -Med -Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

11,56 1,42 3,91 4

5,87 0,05 2,12 13

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-1,67 0,14 0,30 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,12 0,83 86,49 0,20 1,65

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,95 -1,67 0,54 4,86 6,37

+/-Ind

+/-Cat

0,34 0,14 -0,18 0,33 0,70

0,24 0,30 0,89 1,83 2,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,72 2,18 1,19 2,61 3,08

-0,95 2,45 0,76 -0,29 2,20

1,40 3,67 -0,75 -0,74

0,84 2,26 2,11 1,25

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,82 6,23 2,95

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 90,82 6,23 2,95

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

MPT Operating Partnership, L.P.... Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 SFR Group 5.62%2024-05-15 Matterhorn Telecom S.A. 3.62%2022-05-01 Onex Wizard Acquisition Co II S C A...

2,18 2,06 1,99 1,82 1,81

Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01 AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Ardagh Packaging Finance plc / Ardagh... Nexi Capital S.p.A 4.12%2023-11-01 Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30

1,72 1,50 1,44 1,41 1,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

5,97 29,70 44,32 18,92 0,58 0,00 0,00 0,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 37,37 38,21 20,08 4,34 0,00 0,00

0 150 17,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Four AIFM A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 35,30 EUR 3.687,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 30 giu 2018

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 7,18 -Med -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

-0,12 -2,92 -1,96 87

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

3,01 0,00 0,60 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,51 0,52 67,29 -1,16 3,29

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,10 3,01 -1,44 0,13 4,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,32 0,00 -1,68 -3,77 -3,37

0,36 0,60 -0,85 -2,05 -1,68

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,91 -0,54 -3,51 14,21 1,10

6,10 -5,28 3,94 -3,68 1,58

-2,88 1,07 -2,54 6,93

-1,48 6,35 2,91 3,80

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,99 3,01 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 96,99 3,01 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

1011778 B.C. Unlimited Liability Company... Constellation Brands, Inc. 3.88%2019-11-15 NXP BV/NXP Funding LLC 4.12%2020-06-15 Spectrum Brands Inc 6.62%2022-11-15 Prestige Brands, Inc. 5.38%2021-12-15

2,08 1,98 1,98 1,87 1,85

Level 3 Financing, Inc. 5.38%2022-08-15 Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co... CommScope Inc. 5%2021-06-15 Boyd Gaming Corporation 6.88%2023-05-15 XPO Logistics, Inc. 6.5%2022-06-15

1,84 1,81 1,80 1,80 1,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

29,48 45,74 13,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 12,47 62,13 22,69 2,71 0,00 0,00

0 104 18,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 10,26 EUR 408,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 30 giu 2018

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 8,54 -Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

9,7

Fondo

9,2

Indice

8,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-4,67 -0,89 -0,18 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,15 0,94 98,81 -0,86 1,41

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,27 -4,67 -6,23 -0,81 -0,45

+/-Ind

+/-Cat

-0,63 -0,89 -1,64 -1,19 -1,19

-0,46 -0,18 -0,42 -0,24 -0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,70 3,45 5,23 7,84 1,93

-6,27 -3,32 4,79 -4,95 3,88

-0,94 0,91 -9,24 2,32

-0,70 0,19 2,85 -1,42

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 137,92 136,79 2,87

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 43,92 133,47 0,19

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 94,00 3,32 2,68

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... US 5 Year Note (CBT) Sept182018-09-28 Ndois Nom Inr 6.4500%... Ndois Nom Inr 6.4050%... Ndois Scb Inr In00o/N...

8,75 3,45 3,14 2,98 2,95

Brazil (Federative Republic)... Russian Federation 0.08%2027-02-03 Republic of South Africa 0.06%2036-03-31 Thailand (Kingdom Of) 0.01%2021-07-14 Ndois Nom Inr 6.4000%...

1,99 1,97 1,95 1,81 1,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

8,12 BB

% Obbl.ni

0,48 BBB 0,73 BB 25,69 B Al di sotto di B Senza rating

29,30 33,81 4,12 0,00 5,88

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

23,25 21,70 9,12 16,37 8,10 6,83 4,22 0,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,07 83,92 0,45 1,21 0,35 0,00 0,00

0 353 30,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 145,48 EUR 4.061,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 giu 2018

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 7,48 -Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,97 -0,99 -2,55 78

-3,46 -0,93 -0,45 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,16 0,87 85,81 -0,30 2,15

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,78 -3,46 -4,90 2,08 5,99

+/-Ind

+/-Cat

-0,86 -0,93 -0,19 -0,64 -0,70

1,11 -0,45 -0,67 0,75 1,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,21 1,40 -0,53 14,64 3,40

0,78 -4,87 7,61 -5,55 5,05

-1,27 2,17 0,44 8,13

-0,22 2,09 3,39 4,05

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 134,11 82,00 2,64

% Corta % Netta

0,00 36,96 81,79 0,00

0,00 97,15 0,21 2,64

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... US 5 Year Note (CBT) Sept182018-09-28 Ndois Hsbc Inr 6.4400%... Ndois Mlb Inr In00o/N... Ndois Nom Inr 6.4400%...

9,76 3,06 2,30 2,14 2,05

Ndois Db Inr 6.4080%... Ndois Db Inr 6.4100%... National Power Corp. 0.1%2028-05-15 Thailand (Kingdom Of) 0.04%2032-06-25 Ndois Nom Inr 6.4200%...

1,87 1,87 1,84 1,69 1,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,22 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB -2,52 BB 7,35 B Al di sotto di B Senza rating

31,32 21,53 31,27 5,85 5,19

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

15,19 17,50 11,23 16,75 5,80 4,88 16,05 2,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,72 89,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 495 28,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 333,40 EUR 5.242,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 giu 2018

PIMCO Funds: Global Investors Series PLC - Diversified Income Fund Institutional EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 4,60 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,34 -2,12 -0,83 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,18 0,91 22,64 0,50 4,06

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,82 -3,34 -1,76 3,15 3,74

+/-Ind

+/-Cat

-1,31 -2,12 -1,04 2,02 1,48

-0,26 -0,83 0,12 2,37 2,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,60 3,00 3,46 2,73

-1,82 1,91 4,75 -1,20 4,34

1,51 3,95 -3,52 -1,81

0,12 -1,68 0,42 -1,30

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 177,06 60,00 4,59

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 16,62 125,03 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 160,44 -65,03 4,59

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

2 Year US Treasury Note Future... US 10 Year Note (CBT) June182018-06-20 US 5 Year Note (CBT) June182018-06-29 Cdx Em29 Ice2023-06-20 Cdx Ig30 5y Ice2023-06-20 PIMCO USD Short Mat Source ETF2018-09-18 Cdx Hy30 5y Ice2023-06-20 PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2018-04-24 CDX HY29 5Y ICE2022-12-20 Cdx Ig29 5y Ice2022-12-20 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

29,44 17,29 8,47 6,06 4,87

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,83 3,75 3,47 3,12 2,13

5,05 10,01 BB

% Obbl.ni

36,00 BBB 3,00 BB 8,00 B Al di sotto di B Senza rating

25,00 16,00 10,00 2,00 0,00

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

7,24 14,18 18,43 8,32 1,65 5,04 3,99 1,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,31 28,83 52,53 13,45 1,64 0,08 0,16

2 1334 82,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,22 EUR 7.209,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 giu 2018

PIMCO Funds: Global Investors Series PLC - Global Real Return Fund Institutional EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 4,64 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-1,10 -0,28 -0,30 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,01 0,96 96,10 -0,11 0,94

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,63 -1,10 0,96 2,51 2,90

+/-Ind

+/-Cat

-0,25 -0,28 -0,07 -0,10 -0,49

-0,28 -0,30 1,01 1,69 1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,47 0,70 3,45 2,28 2,92

-0,63 -0,85 3,95 -2,45 3,50

0,27 3,91 -1,31 0,82

1,82 -2,20 -0,93 1,45

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 163,41 140,08 0,34

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 59,83 144,00 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 103,58 -3,92 0,34

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes 0.625% SNR... United States Treasury Bonds 2.375% PIDI... Federal National Mortgage Association 4%... Federal National Mortgage Association... United Kingdom of Great Britain and...

6,08 5,93 5,49 5,35 5,01

United States Treasury Notes 0.125% PIDI... United States Treasury Bonds 2.125% SNR... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes 0.125% SNR... United States Treasury Notes 0.375% SNR...

4,83 3,79 3,56 3,37 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,01 11,93 A

% Obbl.ni

57,00 BBB 30,00 BB 2,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

7,63 10,46 16,79 21,51 8,92 5,03 8,46 16,63

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,30 92,94 4,63 0,88 0,07 0,00 0,18

0 446 46,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 18,85 EUR 2.178,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 giu 2018

PIMCO Funds: Global Investors Series PLC - Total Return Bond Fund Institutional EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 2,55 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,25 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,40 -3,25 -2,76 0,38 1,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,94 1,73 2,21 1,10

-1,40 1,40 1,74 -1,79 2,52

0,97 0,88 -0,43 -0,92

-0,46 -2,57 0,34 1,27

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 208,26 89,56 1,98

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 61,21 138,58 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 147,04 -49,02 1,98

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) June182018-06-20 US 5 Year Note (CBT) June182018-06-29 Federal National Mortgage Association 3%... Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future June182018-06-07

19,71 17,17 8,50 8,45 8,24

IRS USD 1.95750 12/05/17-2Y... Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2018-09-18 Cmm Usd P .6975/Cmm-10cms 04/12/18... Federal National Mortgage Association 4%...

7,31 5,45 5,30 4,97 3,86

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,13 5,12 A

% Obbl.ni

66,00 BBB 6,00 BB 14,00 B Al di sotto di B Senza rating

11,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

12,63 10,90 4,51 5,60 1,16 4,31 9,60 20,41

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,49 64,80 30,51 2,72 0,05 0,15 0,28

0 1364 88,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,11 EUR 5.852,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 giu 2018

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 3,13 +Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-1,66 -1,02 -0,42 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,07 0,73 33,59 -0,27 2,64

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,38 -1,66 -0,45 1,78 3,27

+/-Ind

+/-Cat

-1,13 -1,02 -1,57 -0,72 0,00

-0,73 -0,42 -0,63 0,00 0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,29 1,76 1,05 1,68 2,62

-1,38 1,32 1,10 -0,58 1,98

0,93 2,04 -1,82 -0,05

0,31 0,77 -0,42 0,23

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,02 93,31 4,27 5,69

% Corta % Netta

0,00 0,50 2,72 0,07

0,02 92,81 1,55 5,63

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR R Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Banco de Sabadell SA 0.88% Picard Bondco S.A. 5.5%

3,38 1,34 1,26 0,99 0,97

Anglo American Capital PLC 3.5% Landsbankinn HF Redexis Gas Finance BV 1.88% CNH Industrial Finance Europe S.A 1.38% Fortum Oyj 2.25%

0,94 0,93 0,91 0,90 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

23,55 40,10 17,19 8,11 1,00 0,00 3,12 0,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,68 68,89 20,93 7,57 1,93 0,00 0,00

2 223 12,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 442,60 EUR 1.219,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2018

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,07 0,04 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,32 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,17 -0,32 -0,61 -0,57 -0,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,14 -0,14 -0,14 -0,10 -0,05

-0,17 -0,15 -0,16 -0,15 -0,06

-0,15 -0,15 -0,13 -0,07

-0,14 -0,10 -0,13 -0,12

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 37,44 53,46 9,10

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 37,44 53,46 9,10

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nationwide Building Society2018-09-04 Skandinaviska Enskilda Banken2018-12-13 Dz Bank2018-10-17 Svenska Historiska Media2018-09-17 Toronto-Dominion Bank2018-12-18

5,52 3,69 3,68 3,68 3,32

Cooperatieve Rabobank2018-10-23 Bpce2018-10-12 Dnb Bank2018-09-14 Credit Suisse London2018-11-14 Nordea Bank2018-08-22

3,13 2,94 2,76 2,76 2,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

78,64 21,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 19 34,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 119,38 EUR 494,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 giu 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,77 -0,55 0,74 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,24 0,18 3,82 -0,33 2,94

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 2,25 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,25 -1,77 -2,63 0,17 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,74 -0,55 -1,91 -0,96 -

-0,69 0,74 -0,75 -0,61 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

0,49 -1,81 0,98 -

-2,25 -0,48 0,58 -

0,00 1,16 0,20

-0,88 0,38 2,21

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,09 85,32 91,60 0,78

% Corta % Netta

0,00 2,40 75,39 0,00

0,09 82,92 16,21 0,78

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes 0.125% PIDI... Australia (Commonwealth of) 1.75% SNR... Israel (State Of) 5.5% SNR PIDI BDS... United Kingdom of Great Britain and... Republic of Chile 4.5% PIDI BDS...

10,03 6,27 6,11 3,84 3,59

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

The Republic of Korea 2% SNR PIDI BDS... Secretaria Tesouro Nacional 10% PIDI NTS... Mexico (United Mexican States) 6.5% PIDI... Nordea Hypotek AB 1.25% SNR SEC PIDI CVD... Malaysia (Government Of) 3.659% PIDI NTS... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,45 3,36 2,96 2,88 2,78

BBB

% Obbl.ni

40,50 BBB 5,06 BB 19,31 B Al di sotto di B Senza rating

10,60 12,91 2,01 0,43 9,18

Dati al31 mar 2018

% Obbl.ni

25,38 49,60 7,63 10,27 1,73 0,00 2,35 1,37

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,14 65,43 17,58 9,20 6,55 0,00 1,10

0 164 45,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 10,00 EUR 1.743,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 30 giu 2018

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

9,6

Fondo

9,1

Indice

8,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-5,14 -1,36 -0,65 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,86 1,02 98,85 -0,66 1,31

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 9,42 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

Categoria

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,58 -5,14 -5,86 -0,47 0,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,93 -1,36 -1,27 -0,85 -0,48

-0,77 -0,65 -0,05 0,10 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,54 5,39 4,51 9,05 0,46

-6,58 -3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21 3,60 1,99

-0,57 0,36 1,25 -0,29

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 89,78 9,29 1,56

0,00 0,00 0,63 0,00

0,00 89,78 8,66 1,56

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2021-01-01 Republic of Colombia 10%2024-07-24 Republic of South Africa 8%2030-01-31 Russian Federation 7.1%2024-10-16 Russian Federation 7%2023-08-16

6,83 4,26 3,62 2,84 2,81

Republic of Colombia 7.5%2026-08-26 Serbia (Republic Of) 5.88%2028-02-08 Republic of Chile 2%2035-03-01 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

2,72 2,66 2,66 2,65 2,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

12,12 25,43 20,30 17,05 15,14 5,56 1,55 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,85 11,20 8,19 46,14 25,99 5,36 0,27

0 65 33,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 91,80 EUR 95,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 30 giu 2018

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-2,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 2,28 -

Categoria

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -2,80 -3,12 -0,60 0,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,97 0,36 1,92 1,29 1,80

-0,84 0,71 1,55 -1,55 1,99

0,09 0,29 0,55 -0,03

-0,42 -3,21 -0,73 1,67

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 102,02 0,67 0,01

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,70 0,00

0,00 102,02 -2,03 0,01

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

6,64 5,20 3,99 3,39 2,86

Federal National Mortgage Association... United States Treasury Bonds 3%2048-02-15 Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Government National Mortgage Association...

2,05 1,38 1,16 1,12 1,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

12,33 10,71 7,91 12,99 3,55 8,75 36,01 3,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 80,37 15,86 3,52 0,25 0,00 0,00

0 422 28,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 100,33 EUR 193,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 30 giu 2018

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

0,97 -

0,52 -

-1,62 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Categoria

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 -1,62 -1,65 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-0,91 0,18 -0,07 -

-0,71 0,37 0,48 -

-0,10 1,02 -

0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,97 2,01 0,02

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 97,97 2,00 0,02

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU 1,61 JPMBB COMMERCIAL MORTGAGE SECURITIES... 0,81 Federal Home Loan Mortgage Corporation... 0,62 JP Morgan Mtg Ac7 2.22%2037-03-25 0,58 Federal Home Loan Mortgage Corporation... 0,56 First Franklin Mortgage Loan Trust... GS Mortgage Securities Corp... SLM Student Loan Trust 2007-01... Structrd Asset Ii 2.15%2047-09-25 SLM Student Loan Trust 2.61%2026-05-26

0,56 0,56 0,56 0,54 0,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 874 6,93

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

11,83 8,31 5,44 14,30 5,82 23,83 18,03 7,89

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,04 77,48 16,46 5,26 0,75 0,00 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 99,31 EUR 903,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 30 giu 2018

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 8,54 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

10,6

Fondo

9,6

Indice

8,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-0,08 6,82 5,67 6

-3,36 -8,48 -6,85 93

-5,05 -5,80 -2,98 82

9,76 1,41 1,25 26

8,10 0,80 0,95 36

-7,20 -0,65 -0,84 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,32 0,94 39,64 -0,01 6,64

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-9,59 -7,20 -6,51 2,49 0,76

+/-Ind

+/-Cat

-5,35 -0,65 -1,75 -0,06 -2,43

-4,80 -0,84 -2,30 0,68 -1,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,65 7,31 2,01 -4,88 -0,16

-9,59 0,00 1,79 2,09 4,01

2,37 2,43 -6,39 -1,85

-1,59 3,20 4,46 -5,18

Portafoglio 28 feb 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 73,69 69,87 3,07

% Corta % Netta

0,00 12,78 33,85 0,00

0,00 60,91 36,02 3,07

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLBA2018-03-01 Brazil Federative Rep2021-07-01 Bank Of Thailand Bond 1.49%... Argentina (Rep Of) 15.5%2026-10-17 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01

9,53 4,63 2,77 2,71 2,43

India (Rep Of) 7.68%2023-12-15 Indonesia(Rep Of) 7%2022-05-15 Brazil Federative Rep2020-07-01 Egypt (Arab Republic of) 0% UNSUB PIDI... Brazil Federative Rep 10%2027-01-01

2,14 2,03 1,86 1,82 1,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,17 3,66 BB

% Obbl.ni

0,17 BBB 0,00 BB 7,87 B Al di sotto di B Senza rating

36,20 16,29 38,00 0,24 1,22

Dati al28 feb 2018

% Obbl.ni

15,23 31,78 16,01 15,02 5,80 0,03 0,97 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,83 5,32 4,59 21,52 27,09 2,27 18,39

3 140 31,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 gen 2010 12,63 EUR 9.908,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 giu 2018

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 11,16 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

1,19 -0,16 0,93 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,03 -0,31 4,21 -0,28 9,61

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,62 1,19 -4,37 -1,62 2,90

+/-Ind

+/-Cat

0,21 -0,16 -3,39 -2,62 -0,80

1,27 0,93 -2,36 -1,50 0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,39 2,83 -5,70 12,63 0,43

2,62 -7,75 1,30 -4,00 2,96

-2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55 8,76 2,22

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 78,46 21,13 2,72

% Corta % Netta

0,00 2,31 0,00 0,00

0,00 76,15 21,13 2,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea Mexico (United Mexican States) Federal Home Loan Banks Brazil (Federative Republic) Federal Home Loan Banks

4,65 3,98 3,37 2,86 2,43

Indonesia Republic The Republic of Korea The Republic of Korea Mexico (United Mexican States) Secretaria Tesouro Nacional

2,34 2,33 2,13 2,02 1,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 160 28,05

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,99 3,00 BB

% Obbl.ni

0,65 BBB 23,38 BB 22,98 B Al di sotto di B Senza rating

28,82 14,72 8,92 0,00 0,53

Dati al31 mag 2018

% Obbl.ni

32,15 18,15 12,27 11,74 3,90 0,62 1,38 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,18 20,13 10,00 14,33 26,55 2,96 7,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 gen 2011 24,70 EUR 15.504,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 giu 2018

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 7,29 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-4,49 -3,28 -2,72 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,39 -0,62 4,12 -0,27 8,13

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,07 -4,49 -5,96 -1,08 -0,05

+/-Ind

+/-Cat

-4,57 -3,28 -5,24 -2,21 -2,31

-3,79 -2,72 -4,30 -1,40 -1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,61 4,26 -1,76 0,10 -0,19

-5,07 -1,33 -0,62 -0,85 2,48

0,79 -0,98 -7,38 -0,28

-2,31 8,86 2,64 -1,91

Portafoglio 28 feb 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,02 73,33 148,60 2,60

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 23,49 101,06 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,02 49,84 47,54 2,60

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Brazil Federative Rep2019-07-01 India (Rep Of) 7.68%2023-12-15 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01

3,86 3,60 2,78 2,60 2,20

Brazil Federative Rep2020-07-01 Brazil Federative Rep2019-01-01 Argentina (Rep Of) 15.5%2026-10-17 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15

2,12 2,10 1,96 1,95 1,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,66 3,14 BB

% Obbl.ni

0,14 BBB 16,71 BB 20,24 B Al di sotto di B Senza rating

29,43 15,65 17,38 0,00 0,44

Dati al28 feb 2018

% Obbl.ni

23,88 25,27 14,31 9,67 5,57 1,44 1,14 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,37 14,50 6,95 15,03 29,86 1,62 13,67

3 153 24,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,21 EUR 17.571,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 giu 2018

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 0,90 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

1,61 -0,35 0,07 51

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,43 -0,23 0,49 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,52 1,95 89,37 -0,04 0,50

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,46 -0,43 -0,37 0,20 0,97

+/-Ind

+/-Cat

-0,24 -0,23 -0,23 -0,02 0,18

0,29 0,49 0,41 0,15 0,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,03 -0,23 0,63 0,69 1,13

-0,46 -0,02 0,40 -0,72 1,00

0,22 0,07 0,05 0,80

-0,15 -0,29 0,34 -0,07

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,16 1,46 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,62 0,00

0,00 99,16 0,84 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 0.9%2022-08-01 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01 Germany (Federal Republic Of)2021-04-09 France(Govt Of) 2.25%2022-10-25 Spain(Kingdom Of) 0.75%2021-07-30

5,64 3,48 3,38 3,16 3,06

France(Govt Of)2021-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 0.45%2021-06-01 Spain(Kingdom Of) 5.5%2021-04-30 Spain(Kingdom Of) 0.4%2022-04-30

3,00 2,89 2,85 2,81 2,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

39,55 56,77 1,75 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,47 75,30 9,06 2,16 0,00 0,00 0,00

0 126 32,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 129,52 EUR 272,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT Deutsche Invest I Multi Opps FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) Valuta Euro

127.5 123.6 119.6 115.7 111.8 107.9 103.9 100.0 96.1 92.1 88.2 84.3 80.4

10/2015

02/2016

06/2016

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

118.2

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

119.8

H2O Adagio R C

117.7

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

114.2

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

112.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

6.20

6.95

1.65

11.14

6.28

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.72

0.58

-0.16

-2.41

-1.62

H2O Adagio R C

5.57

5.75

2.10

1.35

3.93

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

4.51

2.84

-0.09

0.97

-0.76

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

3.92

0.99

-0.91

-0.65

-1.93

Parvest Diversified Dynamic I C

3.53

2.39

-0.52

-0.62

-3.03

Lyxor Epsilon Global Trend I

2.84

9.51

-0.10

-0.95

-0.05

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

1.33

1.10

0.27

0.55

-0.18

Bantleon Opportunities World PT

1.19

0.17

0.25

-0.21

-3.82

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

0.84

-1.39

-0.42

-1.77

-0.86

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

0.65

0.56

0.22

-1.23

-0.60

Deutsche Invest I Multi Opps FC

0.53

-0.99

-0.85

2.93

0.33

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

0.41

-3.48

0.09

-0.93

-1.21

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-0.25

-1.44

0.14

-0.39

-3.07

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

-0.68

-8.28

-0.19

-4.37

-2.92

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.94

-3.12

-0.49

-1.35

-2.12

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-6.30

-12.34

0.41

-3.75

-4.81

-0.49

-0.71

-0.87

-2.96

0.36

-0.64

-0.51

-2.05

-2.64

-1.64

-0.42

-0.83

Bantleon Family & Friends DT First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia raccolti nel database Morningstar nel secondo trimestre dell’anno hanno guadagnato (mediamente e in euro) lo 0,44%. I mercati equity in generale hanno mostrato un discreto stato di forma. “La salita, tuttavia, non ha evitato delle fasi di volatilità”, spiega Peter Gee, analista di Morningstar. Per quanto riguarda i mercati più grandi, gli Stati Uniti sono quelli che si sono comportati meglio per merito delle prospettive di crescita più ottimistiche. “Aree come il Giappone o l’Europa, invece, non sono risucite a tenere lo stesso ritmo”, dice Gee. “In generale, comunque l’economia mondiale sta attraversando una fase di espansione”, dice Gee. “I maggiori indicatori macro stanno facendo vedere che i progressi si sono registrati in tutti i settori, soprattutto fra gli industriali e nella tecnologia”. Chi ha fatto più fatica, invece, è stato il comparto minerario. In una situazione di questo tipo l’attesa degli operatori è per una crescita dei profitti aziendali. Un elemento che si farà sentire soprattutto negli Stati Uniti. Le stime Morningstar dicono che i guadagni delle società dell’S&P500 cresceranno del 20% quest’anno e di un altro 10% nel 2019. Hanno deluso, invece, gli emergenti. Una serie di avvenimenti politico-economici inattesi e il rimbalzo del dollaro americano hanno fermato il rally dei paesi in via di sviluppo iniziato nel 2016. In pratica, una combinazione di tensioni geopolitiche, minacce di guerre commerciali ed eventi politici ha spinto gli investitori a chiedersi se ci sia un’altra crisi dei mercati emergenti in vista. “Alcuni hanno avuto un periodo duro e hanno perso terreno in un lasso di tempo molto breve”, spiega Cyrique Bourbon, fund analyst di Morningstar. “Anche il debito delle zone in via di sviluppo ha avuto problemi, sia quello in valuta locale che in moneta forte. Gli investitori hanno optato per il flight to safety e, in generale, per carta con rating alto”. Sul sentiment riguardo agli emergenti ha pesato – e non poco - la questione dei dazi doganali Usa studiati dall’amministrazione Trump che ha messo un punto interrogativo sulla tenuta di economie che dipendono, in larga misura, dalle esportazioni.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

5.54

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

1.69

0.69

Bantleon Opportunities World PT

4.56

0.35

QQQ

Deutsche Invest I Multi Opps FC

6.07

0.17

QQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

4.66

1.04

QQQQ

Bantleon Family & Friends DT

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.23

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.54

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

4.54

0.23

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

3.00

0.04

H2O Adagio R C

4.29

1.36

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

0.52

4 3

3.07

0.25

10.95

0.63

3 QQQQ

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

6.91

Lyxor Epsilon Global Trend I

8.68

0.40

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

7.83

0.57

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.53

1.09

Parvest Diversified Dynamic I C

4.80

0.81

5 QQQQ

4 4

QQQQ

Report 30 giu 2018

Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,09 5,54 -

9,2

Fondo

8,2

Indice Categoria

7,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-10,57 -

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-4,81 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,75 -4,81 -12,34 -6,30 -5,35

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,10 -7,68 0,96 -1,44 -0,87

-3,75 -1,73 3,50 1,75 -3,44

-4,20 -2,09 2,72 0,61

-3,87 -1,67 0,09 3,18

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

25,01 0,00 0,05 69,23

44,86 38,22 16,84 0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.000%... Bpce Sa Var2018-10-12 Barclays Bank Plc Var2018-09-28 Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.200%... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.400%...

- 14,88 - 9,06 - 9,06 - 7,78 - 7,67

h Ciclico

Amundi Cash Corporate IC Bnp Paribas Sa Var2018-10-12 Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.300%... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3.000%... Natixis Var2018-12-19

6,59 6,34 5,74 4,69 4,53

j Sensibile

0 7 76,36

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

69,87 38,22 16,89 69,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 15 nov 2006 101,34 EUR 655,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 30 giu 2018

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 1,69 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-0,86 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,77 -0,86 -1,39 0,84 0,19

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,93 0,96 0,04 -1,28 1,54

-1,77 0,27 0,03 -1,72 -0,55

0,47 -0,07 2,66 -0,22

-0,99 0,65 -0,58 -1,06

Portafoglio 28 feb 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,06 602,62 0,01

Stile Azionario

0,00 30,92 51,99 17,09

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Italy (Republic Of) 0% PIDI... Portugal (Republic Of) 0%... Societe Generale S.A. FRN... Spain (Kingdom of) 0% PIDI...

7,48 3,98 3,97 3,58 3,18

h Ciclico

Japan (Government Of) 0% PIDI... Spain (Kingdom of) 0% PIDI... Spain (Kingdom of) 0% PIDI... Veolia Environnement S.A. NTS... United States Treasury Bills...

2,93 2,39 2,39 2,39 1,94

j Sensibile

0 16 34,23

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 30,98 654,61 17,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 103,60 EUR 730,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 giu 2018

Bantleon Family & Friends DT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,41 2,67 3,30 7

-2,96 -3,90 -1,55 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,87 -2,96 -0,49 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,06 -3,90 -3,78 -

-0,86 -1,55 -0,07 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-2,11 1,56 -

-0,87 1,20 1,10

1,44 2,79

1,10 -1,66

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

23,27 12,68 20,43 0,00

5,93 55,24 28,85 9,98

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Us 10yr Ultra Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Us 10yr Treasury Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Bantleon Dividend IA Portugal (Republic Of)... Invesco Physical Gold ETC Gold Bullion Securities ETC iShares Physical Gold ETC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,19 67,92 49,29 9,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,90 5,32 4,41 4,30 4,06

h Ciclico

38,20

r t y u

5,26 14,85 17,28 0,81

America

6,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,32 0,72 0,00

Europa

90,18

4,04 3,47 3,38 3,31 3,29

j Sensibile

42,89

i o p a

3,28 6,89 13,36 19,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,21 84,77 1,21 0,00 0,00

69 78 41,47

k Difensivo

18,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,45 7,60 3,86

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,78 0,97 1,97 0,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 feb 2016 Not Disclosed 7 set 2011 108,02 EUR 155,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1290101184

Report 30 giu 2018

Bantleon Opportunities World PT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

1,05 -4,58 -1,46 68

1,74 -5,95 -1,29 69

6,60 1,80 2,16 21

-3,82 -5,41 -2,77 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,11 0,33 17,51 -0,64 5,70

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 4,56 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,21 -3,82 0,17 1,19 -

+/-Ind

+/-Cat

-3,07 -5,41 -4,90 -3,65 -

-1,40 -2,77 -0,88 -0,20 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,62 1,82 1,05 4,87 -

-0,21 0,52 -3,31 -3,00 3,06

1,11 3,28 -0,66 0,66

3,01 0,83 -0,01 0,84

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,93 0,00

0,00 101,81 -1,81 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Euro-Bund Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Germany (Federal Republic Of)...

5,31 4,04 3,78 2,60 2,50

h Ciclico

France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... HSH Nordbank AG 0.62%2019-07-17 Netherlands (Kingdom Of)...

2,32 2,27 2,22 1,84 1,45

j Sensibile

0 135 28,33

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 101,81 5,12 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 feb 2014 Not Disclosed 12 feb 2014 110,73 EUR 217,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0999646184

Report 30 giu 2018

Deutsche Invest I Multi Opportunities FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,17 6,07 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

9,22 -1,25 3,75 28

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 90

0,33 -1,26 1,72 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,82 0,74 49,86 -0,94 4,57

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,93 0,33 -0,99 0,53 5,33

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -1,26 -6,05 -4,31 -2,77

1,70 1,72 -1,85 -0,35 1,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,53 2,50 -0,65 6,49 1,95

2,93 -1,43 2,09 -1,12 3,80

-0,86 2,24 -6,89 5,68

-0,46 3,13 1,98 2,42

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,30 34,16 29,93 0,70

47,58 9,66 41,62 1,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Deutsche Floating Rate Notes IC DWS Top Europe IC Deutsche AM Dynamic... iShares JPMorgan EM Lcl Govt... iShares JP Morgan $ EM Bd ETF... Deutsche Invest I Global Bonds... Goldcorp Inc DWS Rendite Optima Four Seasons Deutsche Telekom AG Deutsche AM LowVol Europe FC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 12,43 - 6,30 - 4,12 - 3,86 - 3,71 r i -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,88 43,83 71,55 1,83

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,27

r t y u

11,92 7,05 18,65 1,66

America

35,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,06 6,79 0,21

Europa

59,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,41 42,84 9,29 0,12 0,18

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,63 2,40 2,34 2,28 1,90

j Sensibile

33,38

i o p a

11,61 7,70 4,90 9,17

53 31 42,97

k Difensivo

27,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,45 19,26 0,64

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,62 0,02 1,05 3,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 109,49 EUR 1.862,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

Report 30 giu 2018

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 4,66 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

16,74 6,27 11,27 6

5,81 -9,37 0,54 44

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-0,76 -2,35 0,63 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,17 0,70 77,16 -0,12 2,82

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,97 -0,76 2,84 4,51 5,98

+/-Ind

+/-Cat

-1,89 -2,35 -2,23 -0,33 -2,13

-0,26 0,63 1,97 3,64 1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,72 2,70 1,22 3,91 1,02

0,97 0,97 -0,03 -1,34 1,70

1,70 2,90 -2,23 0,29

1,90 1,64 3,45 2,70

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,06 34,68 0,00

51,26 30,78 17,94 0,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)2019-10-30 Eurizon Treasury EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)2018-08-14 Repubblica Italiana2018-05-14 Italy (Republic Of)2020-03-30 Italy (Republic Of)2018-04-13 Italy (Republic Of)2018-07-13 Unilever NV DR Terna SpA Koninklijke Ahold Delhaize NV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s f s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,26 30,84 52,62 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,60 9,03 8,70 4,72 3,74

h Ciclico

39,13

r t y u

11,30 17,91 9,91 -

America

46,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,41 0,00 0,00

Europa

53,59

2,48 1,61 0,48 0,47 0,47

j Sensibile

39,01

i o p a

3,39 3,38 17,02 15,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,12 31,04 10,43 0,00 0,00

123 5 41,29

k Difensivo

21,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,99 8,94 0,93

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 174,30 EUR 8.749,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 30 giu 2018

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-2,05 -3,64 -1,00 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,51 -2,05 0,36 -

+/-Ind

+/-Cat

-3,37 -3,64 -4,71 -

-1,69 -1,00 -0,70 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-1,55 3,32 2,69

-0,51 1,99 1,60

1,18 3,17

1,26 -1,12

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 99,57 0,02

48,74 37,34 10,12 3,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,74 37,34 109,69 3,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ETFS Physical Gold Nestle SA Exxon Mobil Corp Weyerhaeuser Co Jardine Matheson Holdings Ltd

s o r p

3,37 2,01 1,76 1,59 1,55

h Ciclico

34,47

r t y u

12,92 6,81 11,91 2,82

America

43,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,25 5,54 1,96

Europa

34,43

KDDI Corp British American Tobacco PLC Groupe Bruxelles Lambert SA Microsoft Corp Danone SA

i s y a s

1,42 1,32 1,30 1,29 1,21

j Sensibile

40,20

i o p a

6,26 8,50 16,02 9,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,25 13,65 8,11 0,41 0,01

104 172 16,82

k Difensivo

25,33

Asia

21,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,35 6,14 0,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,81 0,39 10,08 1,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Not Disclosed 3 set 2014 1.136,03 EUR 6.182,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 30 giu 2018

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 3,23 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-0,18 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,55 -0,18 1,10 1,33 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,72 1,97 -1,63 3,09 -

0,55 0,46 1,47 -0,66 -

0,37 2,31 -1,89 -

0,91 0,38 -0,10 3,91

Portafoglio 30 apr 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,17 0,12 97,97 0,25

35,72 22,27 37,35 4,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,89 22,39 135,32 4,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

American Media Operations, Inc. Resolute Forest Products Inc. Harland Clarke Holdings Corp. Mohegan Tribal Gaming Authority NXP Semiconductors NV

1,52 1,25 1,19 0,92 0,90

h Ciclico

41,56

r t y u

11,49 22,73 7,29 0,05

America

79,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,29 3,73 0,70

Europa

14,97

Monsanto Co Sherwin-Williams Co Opal Acquisition Inc 7.5% Opal Acquisition Inc 10% The Home Depot Inc

r r t

0,64 0,62 0,61 0,60 0,60

j Sensibile

34,14

i o p a

3,05 2,69 13,09 15,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,25 10,57 1,91 0,09 0,15

374 529 8,86

k Difensivo

24,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,82 22,16 0,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,33 0,00 0,04 4,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 David Saunders 15 set 2014 11,04 EUR 2.411,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 30 giu 2018

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 2,54 -

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-2,12 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,35 -2,12 -3,12 -0,94 -0,79

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,79 1,50 -0,49 0,81 0,97

-1,35 0,56 1,10 1,00 0,46

-0,05 0,95 -2,66 -1,51

-0,97 0,28 -0,85 -2,91

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,22 5,03 0,00

0,07 84,26 3,68 11,99

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

United States Treasury Notes... GAM Star Dynamic Global Bd... Germany (Federal Republic Of)... NRAM Limited 6.38%2019-12-02 United States Treasury Notes...

4,27 3,11 2,62 1,82 1,81

h Ciclico

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Gam Star Fd Lloyds Banking Group Plc Lloyds Banking Group PLC Pref...

1,57 1,56 1,53 1,27 1,22

j Sensibile

5 464 20,76

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,07 84,48 8,71 11,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 128,18 EUR 1.965,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 giu 2018

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 4,54 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-0,60 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,23 -0,60 0,56 0,65 1,22

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,65 -0,02 -2,74 2,91 0,78

-1,23 1,26 -2,03 -1,67 -0,38

2,34 0,46 5,20 0,63

-1,15 -1,36 0,84 -0,31

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

28,39 0,00 131,15 0,00

Stile Azionario

129,06 0,00 -29,06 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Kbw Bank Index (Usd Swap) Estx Realestate Eur Pr Index... Dj Stoxx 600 Price Index (Eur... Kbw Insurance Index (Usd Swap) Estx Insurance Eur Pr Index...

6,37 6,30 5,17 5,14 5,06

h Ciclico

Aroundtown SA Investors Bancorp Inc Com. Usd... Wells Fargo & Co Com. Usd... Citizens Financial Group Inc ING Groep NV

u y y

4,77 4,50 4,45 3,58 3,54

j Sensibile

72 0 48,87

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

157,45 0,00 102,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 ago 2012 103,22 EUR 22,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 30 giu 2018

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 3,00 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,01 -

4,19 -

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-3,07 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,39 -3,07 -1,44 -0,25 1,64

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,69 0,79 2,55 5,51 -0,82

-0,39 -0,63 2,10 -2,62 0,44

0,91 -0,03 -0,64 0,50

0,76 -1,38 -1,98 4,08

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 44,32 98,62 0,22

9,82 42,45 46,41 1,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 2yr Note Future (Cbt)... Jpn 10y Bond Future (Ose)... S&P500 Emini Future (Cme)... Canada 10yr Bond Future (Mse)... Asian Dev Bk 1.75%2018-09-11

- 10,83 - 7,98 - 6,90 - 5,10 - 4,70

h Ciclico

Export Dev Cda 0.875%2018-08-27 New Brunswick Prov Cda... Nederland Water Bk... Intl Bk For Recon & 1%2018-06-15 Kommuninvest I Sverige Ab...

4,52 4,41 4,06 3,91 3,91

j Sensibile

0 33 56,32

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

9,82 86,77 145,03 1,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 11,22 EUR 268,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

Report 30 giu 2018

H2O Adagio R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Global Macro

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,36 4,29 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

5,00 -

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

3,93 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,35 3,93 5,75 5,57 4,19

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,54 0,38 -1,00 2,84 2,32

1,35 2,13 -0,90 -3,66 0,33

0,59 1,20 6,14 1,97

1,16 2,27 0,69 -1,53

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,11 0,51 118,82 0,21

Stile Azionario

-0,02 56,27 24,78 18,97

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Mexico (United Mexican States)... Spain (Kingdom of) 0% PIDI... Portugal (Republic Of) 2.875%... Portugal (Republic Of) 5.65%... Civi Pr 4.0 11-22

5,95 3,33 2,73 2,62 2,54

h Ciclico

Mexico (United Mexican States)... Czech (Republic of) 0% PIDI... Belgium (Kingdom Of) 3.75% SNR... Spain (Kingdom of) 2.75% SNR... Spain (Kingdom of) 3.8% SNR...

2,42 2,14 2,10 1,96 1,60

j Sensibile

21 130 27,38

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,10 56,78 143,60 19,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 137,12 EUR 4.616,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 30 giu 2018

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 3,07 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-1,21 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,93 -1,21 -3,48 0,41 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,28 1,34 0,51 2,63 2,95

-0,93 0,76 -0,40 -1,84 0,84

-1,47 1,48 0,70 1,09

-0,83 0,45 -0,05 3,48

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

32,48 3,02 156,58 4,42

Stile Azionario

11,92 25,08 57,75 5,25

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,40 28,09 214,33 9,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Qatar Natl Bank Perpetual(Call... Invesco STIC Euro Liquidity... SMI Future Sept182018-09-21 Msci Taiwan (Sgx) Future Jul... Poland (Republic of)...

3,05 2,69 2,21 2,01 1,81

h Ciclico

39,51

r t y u

6,23 9,77 21,28 2,24

America

12,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,38 1,27 0,88

Europa

68,17

Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)... Poland (Republic of)... Royal Dutch Shell PLC Class A BP PLC

o o

1,77 1,77 1,33 1,17 1,16

j Sensibile

42,81

i o p a

5,05 13,89 13,86 10,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

39,90 19,23 8,77 0,15 0,12

321 733 18,98

k Difensivo

17,68

Asia

19,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,54 7,82 1,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,88 0,69 8,34 9,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 11,11 EUR 7.730,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 30 giu 2018

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 10,95 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

6,28 3,44 4,23 1

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,25 0,95 93,27 0,33 2,96

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,14 6,28 6,95 6,20 8,18

+/-Ind

+/-Cat

2,17 3,44 2,19 0,96 -0,91

2,50 4,23 4,31 3,31 0,84

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31

-1,45 2,12 1,50 -0,79 -0,32 8,27 3,25 11,99

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,94 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,63 0,00 2,96 2,41

Small

94,63 0,00 36,90 2,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

4,94 28,60 50,92 13,85 1,70

Cap Mkt Mediana

7584 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Deutsche Wohnen SE Alexandria Real Estate... Duke Realty Corp Mitsui Fudosan Co Ltd Goodman Group

u u u u u

4,22 3,53 3,34 3,32 2,94

h Ciclico

94,77

r t y u

2,03 2,79 89,94

Sun Hung Kai Properties Ltd Public Storage VICI Properties Inc Ordinary... Equity Lifestyle Properties Inc National Retail Properties Inc

u u u u u

2,94 2,89 2,78 2,60 2,34

j Sensibile

5,23

i o p a

1,42 3,81

55 0 30,92

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

50,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,27 0,00 0,00

Europa

22,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,46 14,20 1,77 0,00 0,00

Asia

27,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,48 5,89 9,21 0,72

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 18,46 EUR 343,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 giu 2018

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-3,30 -

-0,83 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,42 -0,83 -2,64 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-0,41 -0,40 -

-0,42 -1,11 -

-0,41 -0,30

-1,43 -0,20

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

39,35 0,00 44,39 0,00

4,15 35,27 47,99 12,59

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,50 35,27 92,39 12,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Northern Trust the Euro Lqudty D United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 3.5% PIDI... Republic of Finland 1.125% SNR... United Kingdom of Great...

8,90 6,85 6,22 6,11 5,79

h Ciclico

49,14

r t y u

12,61 15,37 18,73 2,42

America

13,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

12,08 1,75 0,13

Europa

71,23

United Kingdom of Great... Spain (Kingdom of) 3.75% SNR... Belgium (Kingdom Of) 1.25% SNR... ETFS Physical Gold BP PLC

4,64 4,30 3,75 3,24 2,43

j Sensibile

39,00

i o p a

3,61 15,30 18,44 1,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

56,21 3,00 6,20 5,82 0,00

230 9 52,24

k Difensivo

11,86

Asia

14,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,35 5,97 3,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,89 2,41 0,38 3,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,58 EUR 247,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 30 giu 2018

Lemanik SICAV - Global Strategy Fund I Institutional EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Highwatermark

Alt - Global Macro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investirà in azioni e titoli di debito, così come strumenti del mercato monetario, di emittenti di tutto il mondo. Il Fondo può investire in questi titoli direttamente o può investire indirettamente tramite derivati o investendo in altri fondi e/o ETF. Il Fondo può inoltre utilizzare strumenti derivaƟ per fini di investimento o per ridurre/annullare la sua esposizione a vari rischi di investimento. Il Gestore sceglie i titoli in portafoglio analizzando i fattori economici globali. Dall'analisi di questi fattori, il Gestore determina il mix desiderato di azioni e titoli di debito e, all'interno di queste categorie di strumenti, il mix desiderato di Paesi, emittenti e tipologie di titoli. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 6,91 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-3,54 -

4,97 -

-7,27 -

11,87 -

-6,52 -

-2,92 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,37 -2,92 -8,28 -0,68 -0,52

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,52 -1,93 10,60 -1,71 0,65

-4,37 0,89 1,01 -2,25 0,36

-2,01 -0,93 1,94 0,71

-3,59 1,08 -5,32 3,18

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

83,48 10,84 86,35 0,06

-73,51 41,85 120,34 11,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

9,97 52,69 206,69 11,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Gold Bullion Securities ETC US Treasury Note... Spain(Kingdom Of) 5.4%2023-01-31 Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Italy(Rep Of) 4.25%2019-09-01

8,98 5,10 3,17 2,95 2,66

h Ciclico

70,04

r t y u

67,25 1,60 0,65 0,54

America

68,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,37 34,59 0,20

Europa

20,71

Australia(Cmnwlth)... Pictet - Robotics I EUR Eib 7.25% - 28.06.20212021-06-28 Intesa Sanpaolo 1.125%2020-01-14 Pictet-Clean Energy I EUR

2,32 1,67 1,26 1,26 1,25

j Sensibile

25,60

i o p a

0,17 0,27 7,77 17,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,51 3,62 1,12 0,13 13,33

17 102 30,62

k Difensivo

4,35

Asia

11,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,25 2,11 2,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,79 1,46 0,89 2,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lemanik S.A. 00352 26 396000 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2015 Novelli Maurizio 20 mag 2015 134,52 EUR 332,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0438908328

Report 30 giu 2018

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

SG CTA PR USD

Alt - Systematic Futures

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 8,68 -

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

15,79 -

18,03 -

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-0,05 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,95 -0,05 9,51 2,84 8,33

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,90 3,55 3,03 10,38 -3,09

-0,95 -2,79 1,15 -4,55 4,74

1,55 7,89 -0,43 -4,89 1,56 -1,55 5,55 10,16

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lyxor Asset Management +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 127,42 EUR 312,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

Report 30 giu 2018

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,46 -3,01 2,00 38

10,68 -4,50 5,41 13

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-1,93 -3,52 -0,54 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,10 0,88 42,32 -0,15 6,00

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 7,83 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,65 -1,93 0,99 3,92 7,01

+/-Ind

+/-Cat

-3,51 -3,52 -4,08 -0,92 -1,10

-1,88 -0,54 0,12 3,05 2,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,29 3,45 -0,86 8,73 1,75

-0,65 2,67 0,16 -0,92 3,50

2,05 3,23 -6,67 2,32

0,91 6,96 2,26 2,72

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,25 40,16 66,75 3,21

42,34 16,37 41,57 -0,28

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Note (Cbt)sep18 Topix Indx Futr Sep18 Kospi2 Inx Fut Sep18 France (Republic Of) Germany (Federal Republic Of)

7,94 5,49 5,48 5,15 4,62

h Ciclico

Mexico (United Mexican States) United States Treasury Bonds Ibex 35 Indx Futr Jul18 Msci Taiwan Index Jul18 Dax Index Future Sep18

4,50 4,21 4,12 3,97 3,95

j Sensibile

64 73 49,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,60 56,53 108,31 2,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Juan Nevado 16 gen 2018 9,59 EUR 9.051,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 30 giu 2018

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 5,54 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-1,65 -

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-1,62 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,41 -1,62 0,58 5,72 5,06

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,81 6,33 5,77 6,58 -0,84

-2,41 -1,31 5,01 -2,18 8,25

0,08 3,15 2,14 0,00

2,15 -4,79 0,48 -3,52

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

55,00 13,96 31,04 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Alphabet Inc A Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... CVS Health Corp

a d

Oracle Corp Medtronic PLC Amgen Inc Bayer AG Cisco Systems Inc

a d d d a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,00 13,96 31,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,30 1,81 1,71 1,66 1,51

h Ciclico

22,15

r t y u

0,71 7,41 12,19 1,84

America

56,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,23 4,50 1,60

Europa

18,13

1,42 1,41 1,39 1,26 1,24

j Sensibile

37,54

i o p a

12,25 1,88 3,05 20,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,70 7,35 3,04 1,18 1,85

131 21 15,71

k Difensivo

40,32

Asia

25,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,54 25,09 4,68

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,65 0,70 8,31 12,87

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 12,17 EUR 1.823,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

Report 30 giu 2018

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 4,80 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-3,03 -4,61 -1,63 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,48 0,66 63,38 -0,37 3,53

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,62 -3,03 2,39 3,53 5,25

+/-Ind

+/-Cat

-3,49 -4,61 -2,67 -1,31 -2,86

-1,85 -1,63 1,53 2,66 1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,42 2,31 1,12 5,25 2,36

-0,62 1,39 1,17 -3,35 4,16

2,63 2,46 -2,01 0,13

2,89 -0,54 2,25 1,43

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,37 2,92 73,43 2,80

41,08 96,23 -43,14 5,83

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

T-Notes 10yr Fut 09182018-09-19 iShares € Corp Bond Lg Cp ETF... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C iShares Core € Corp Bond ETF... iShares € High Yield CorpBd... iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares Euro... Euro-Btp Fut 06182018-06-07 Euro-Bund 10yr Fut... S&P 500 E-Mini Fut... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

16,98 13,49 13,03 11,38 10,89

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,45 99,15 30,29 8,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

46,89

r t y u

6,80 10,97 16,56 12,55

America

25,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,87 0,01 0,58

Europa

58,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,23 31,83 10,59 0,36 0,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 10,25 - 9,90 - 8,86 - 8,17 - 5,93

j Sensibile

31,17

i o p a

3,65 5,08 12,15 10,29

0 7 108,88

k Difensivo

21,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,66 10,22 3,07

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,95 0,00 1,55 2,61

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 149,70 EUR 1.856,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Bilanciati Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds (EUR)

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) Valuta Euro

120.2 116.9 113.5 110.1 106.7 103.4 100.0 96.6 93.3 89.9 86.5 83.1 79.8

10/2015

02/2016

06/2016

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

FMM-Fonds (EUR)

110.2

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

109.4

JPM Global Income C (acc) EUR

109.3

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

108.5

PIMCO GIS Glbl Mlt-Asst Instl EUR H Acc

108.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

FMM-Fonds (EUR)

3.28

5.28

-2.69

1.83

-1.42

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

3.04

4.19

-2.00

1.13

-1.64

JPM Global Income C (acc) EUR

3.02

1.01

-0.25

0.47

-2.29

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

2.76

3.93

-0.37

2.77

-1.03

Franklin Income I(acc)EUR

2.68

1.78

0.26

7.44

1.97

PIMCO GIS Glbl Mlt-Asst Instl EUR H Acc

2.67

3.25

-0.55

0.62

-1.28

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

2.34

-0.92

-0.69

-0.65

-2.19

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

2.31

-0.47

-0.05

3.19

-0.10

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

2.16

1.20

-0.80

-1.22

-3.06

DNCA Invest Eurose I EUR

2.01

0.25

-0.58

-0.81

-1.49

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

1.95

-2.88

-0.17

-0.85

-3.20

Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR

1.85

0.16

0.32

6.19

0.00

ANIMA Star High Potential Europe I

1.12

1.01

-0.12

0.75

-1.03

Echiquier Arty R

1.01

-2.20

-1.22

-1.61

-3.58

R Club C EUR

0.92

1.22

-1.49

-1.08

-2.15

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

-0.62

1.14

-0.06

0.59

-1.90

Ethna-AKTIV SIA-T

-0.74

0.39

-1.00

-1.40

-2.73

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-0.93

-2.20

-0.05

-0.69

-1.25

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-1.34

-1.92

-0.23

5.64

2.07

-1.20

-0.60

0.10

-4.17

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi bilanciati venduti in Italia nel secondo trimestre dell’anno hanno segnato (in euro) -1,1%. Per quanto riguarda l’equity, il trimestre è stato positivo, ma non è mancato il nervosismo. “La salita non ha evitato delle fasi di volatilità”, spiega Peter Gee, analista di Morningstar. Per quanto riguarda i mercati più grandi, gli Stati Uniti sono quelli che si sono comportati meglio per merito delle prospettive di crescita più ottimistiche. “Aree come il Giappone o l’Europa, invece, non sono risucite a tenere lo stesso ritmo”, dice Peter Gee, analista di Morningstar. I timori scatenati da Turchia e Argentina, intanto, hanno spinto gli investitori a riconsiderare i rischi legati ai mercati emergenti nel loro complesso. “In generale, comunque l’economia mondiale sta attraversando una fase di espansione”, dice Gee. “I maggiori indicatori macro stanno facendo vedere che i progressi si sono registrati in tutti i settori, soprattutto fra gli industriali e nella tecnologia”. I dati Morningstar mostrano che i gestori, in generale, hanno sovrappesato gli Stati Uniti mentre hanno un po’ alleggerito la presenza di asset dell’Eurozona e dei mercati emergenti”, dice l’analista. In una situazione di generale ottimismo non mancano le preoccupazioni che in alcune occasioni fanno avere dei picchi di volatilità. “La crescita economica globale sta andando avanti ormai da nove anni”, dice l’analista. “Le possibilità che nei prossimi uno o due anni possa interrompersi stanno aumentando e nei mesi scorsi questo è stato tema di discussione fra gli investitori”. Sul fronte bond, il quadro è meno brillante. “Gli operatori si trovano in mezzo a una situazione complessa a livello mondiale”, spiega Gee. “Negli Stati Uniti si fanno i conti con le prospettive di un rialzo dell’inflazione e una politica monetaria più restrittiva. Il debito dei mercati emergenti, intanto, ora viene venduto. E’ come se gli investitori si fossero di nuovo accorti dei rischi legati alle aree in via di sviluppo, soprattutto dopo le brutte sorprese arrivate da Turchia e Argentina. Nell’Eurozona, l’Italia ha fatto suonare il campanello d’allarme con la formazione di un governo di impronta populista che ha riacceso vecchie paure di stress finanziari per la regione”. Dal punto di vista operativo secondo gli analisti di Morningstar, la situazione non è favorevole ai bond come asset di investimento.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.23

0.46

ANIMA Star High Potential Europe I

3.29

0.45

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

7.00

0.38

QQQ

Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR

8.59

0.29

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.77

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

5.06

0.48

QQQQQ

Echiquier Arty R

5.73

0.26

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.58

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.59

FMM-Fonds (EUR)

9.74

0.41

QQQ

10.00

0.34

QQQ

5.31

0.65

QQQ

Franklin Income I(acc)EUR Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

QQQQQ

4 4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

5.63

0.49

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

5.37

0.64

QQQ

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

7.70

0.37

QQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.15

0.56

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Mlt-Asst Instl EUR H Acc

7.17

0.45

QQQ

13.15

0.16

QQQQ

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

R Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

3.67

Report 30 giu 2018

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR EUR, 50% BBgBarc Wld TR Euro Agg Bond TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 7,22 +Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

15,23 4,76 8,71 4

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-1,03 -2,62 0,02 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,79 1,17 88,32 -0,78 2,66

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,77 -1,03 3,93 2,76 6,95

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 -2,62 -1,14 -2,08 -1,15

1,58 0,02 2,88 1,37 2,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,69 2,94 -3,31 8,14 1,17

2,77 -0,86 0,39 -4,25 5,25

1,18 2,78 -5,16 4,08

3,79 3,90 4,07 3,85

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,20 0,01

77,72 47,59 -26,54 1,23

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

LBBW Rohstoffe 1 I S&P500 Emini Fut 06182018-06-15 E-mini NASDAQ 100 Futures... Nikkei 225 (Ose) 0618... Euro Stoxx 50 June182018-06-15 Stoxx 50 June182018-06-15 Allianz European Micro Cap IT... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,72 47,59 5,67 1,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,86 6,85 5,11 5,08 3,89

h Ciclico

34,84

r t y u

5,39 10,28 16,02 3,15

America

63,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,15 4,21 0,00

Europa

25,91

2,43 2,27

j Sensibile

40,09

i o p a

4,31 5,31 11,19 19,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,65 14,81 4,45 0,00 0,00

Asia

10,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,88 0,96 1,65 0,25

362 228 35,49

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,61 13,85 4,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 117,07 EUR 646,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 30 giu 2018

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe GR USD

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 3,29 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-1,03 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,75 -1,03 1,01 1,12 3,75

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,77 0,71 -3,39 6,65 2,40

0,75 1,09 -0,09 -2,07 -1,91

1,37 0,51 1,98 1,44

0,68 1,68 -0,06 1,38

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

23,25 12,19 19,74 0,07

23,34 33,14 43,11 0,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2019-10-30 Italy (Republic Of) 0%2019-05-30 Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Sx5e 6 P33002018-06-15 Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2020-03-30 BP PLC SAP SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

36,01

r t y u

4,55 21,94 8,69 0,82

America

3,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,86 0,00 0,00

Europa

95,47

2,62 2,59 2,53 2,01 1,80

j Sensibile

46,90

i o p a

2,91 10,23 22,30 11,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,18 60,71 8,58 0,00 0,00

98 12 51,55

k Difensivo

17,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,02 11,66 1,41

- 14,28 - 9,12 - 8,39 - 4,38 - 3,82 o a

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

46,59 45,33 62,85 0,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,67 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,63 EUR 716,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2018

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 7,00 +Med Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-3,06 -4,65 -2,01 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,51 0,81 44,80 -0,50 5,33

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,22 -3,06 1,20 2,16 4,08

+/-Ind

+/-Cat

-4,09 -4,65 -3,87 -2,68 -4,02

-2,41 -2,01 0,15 0,77 -0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,86 3,79 -0,59 1,95 0,45

-1,22 2,73 -0,28 0,16 2,91

2,10 4,05 -6,89 -1,01

2,25 -0,22 3,12 -0,16

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,36 0,00 0,00 0,00

55,70 25,34 14,91 4,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Apple Inc United States Treasury Notes... SPDR® Gold Shares Microsoft Corp Facebook Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,06 25,34 14,91 4,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,89 3,12 2,87 2,44 2,41

h Ciclico

33,20

r t y u

6,41 11,45 13,60 1,74

America

55,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,15 1,08 0,64

Europa

19,25

2,39 2,11 2,07 1,90 1,58

j Sensibile

43,55

i o p a

7,36 7,22 7,92 21,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,16 11,79 2,33 0,09 0,88

573 74 24,77

k Difensivo

23,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,90 14,28 3,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,43 0,02 4,42 5,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 39,60 EUR 17.768,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 giu 2018

Capital Group Global Absolute Income Grower (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

N/A

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire un reddito corrente (espresso in USD) e ad incrementare questo reddito nel tempo, investendo in azione di società che offrono una combinazione di proventi correnti da dividendi e di crescita dei dividendi, oltreché in titoli a reddito fisso di tutto il mondo. Il raggiungimento di tali obiettivi consentirà altresì di conseguire nel lungo periodo un rendimento totale simile a quello delle azioni globali con una volatilità relativamente contenuta.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 8,63 -Med Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

12,77 0,35 5,53 18

15,51 -4,21 -0,27 63

7,80 -2,79 0,42 56

5,89 -4,56 -1,16 63

0,95 -3,25 -0,65 55

0,00 -2,45 -1,69 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,15 0,94 84,96 -1,18 3,16

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,19 0,00 0,16 1,85 7,01

+/-Ind

+/-Cat

0,22 -2,45 -5,56 -3,70 -3,56

0,21 -1,69 -3,20 -1,18 -0,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,83 3,66 -2,10 13,61 0,94

6,19 -2,76 3,44 -3,99 4,78

-1,26 1,91 -6,57 4,96

1,44 2,61 5,79 4,06

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

83,82 14,08 1,31 0,79

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Capital Group GlbHi Inc Opps... CME Group Inc Class A Vodafone Group PLC Greene King PLC Enbridge Inc Royal Dutch Shell PLC B Enel SpA Crown Castle International Corp Las Vegas Sands Corp TAG Immobilien AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y i t o o f u t u

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

83,82 14,08 1,31 0,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,98 3,53 2,79 2,55 2,51

h Ciclico

42,13

r t y u

2,35 12,89 17,01 9,88

America

32,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

27,22 4,90 0,00

Europa

52,43

2,43 2,42 2,24 2,19 2,08

j Sensibile

32,65

i o p a

9,68 9,92 4,94 8,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,81 20,37 6,09 0,16 0,00

96 174 27,73

k Difensivo

25,22

Asia

15,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,31 5,78 7,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,45 0,50 11,41 1,09

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 apr 2013 Philip Winston 24 mar 2011 12,70 EUR 143,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0891466822

Report 30 giu 2018

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 5,77 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-1,25 -2,84 -0,20 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,88 0,66 43,81 -1,21 4,77

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,69 -1,25 -2,20 -0,93 3,27

+/-Ind

+/-Cat

-3,56 -2,84 -7,26 -5,77 -4,83

-1,88 -0,20 -3,25 -2,32 -1,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,56 1,52 -2,20 12,63 -0,78

-0,69 -0,46 3,11 -5,57 2,73

-0,28 1,07 -6,93 4,00

-0,67 1,92 1,75 2,64

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

20,23 72,30 76,83 0,00

26,84 61,20 11,65 0,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US 10 Year Note (CBT)... Irs Usd 1r 2.50t 6/17/19... SWA USD P 2.35* 9/15/22... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... Irs Usd 1r 2.25t 6/17/19... SWA USD P 2.44* 9/15/22... United States Treasury Bills... Spain (Kingdom of) 0%2019-03-08 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,08 133,49 88,48 0,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 24,11 - 23,82 - 8,64 - 7,07 - 4,72

h Ciclico

46,02

r t y u

11,01 16,89 18,12 -

America

69,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,60 9,02 7,13

Europa

15,81

4,71 4,71 4,32 3,04 2,10

j Sensibile

40,01

i o p a

2,28 10,15 4,85 22,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,35 8,11 0,00 1,35 0,00

79 248 87,24

k Difensivo

13,97

Asia

14,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,63 7,74 0,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 14,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 641,62 EUR 19.781,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 giu 2018

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Govt Broad TR EUR, 20% EURO STOXX 50 NR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 5,06 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-1,49 -1,76 -0,23 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,62 1,03 65,20 -0,20 2,99

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,81 -1,49 0,25 2,01 4,77

+/-Ind

+/-Cat

-1,58 -1,76 -1,89 -0,59 -0,36

-0,63 -0,23 0,58 1,24 2,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,68 1,91 -1,61 6,19 3,63

-0,81 1,73 -1,15 -1,44 1,29

1,76 2,91 -2,65 -0,90

0,00 3,13 1,68 0,92

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,55 0,00

31,08 54,62 8,68 5,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,08 54,62 9,23 5,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Union Cash C Italy (Republic Of)... Total SA Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)...

o -

4,61 2,42 2,15 2,14 2,09

h Ciclico

25,71

r t y u

1,80 14,46 9,36 0,10

America

0,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,71 0,00 0,01

Europa

92,69

Italy (Republic Of)... STMicroelectronics NV Orange SA Thales Gemalto

a i p a

2,00 1,99 1,84 1,67 1,65

j Sensibile

61,64

i o p a

8,29 10,67 24,85 17,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,04 90,21 0,44 0,00 0,00

44 145 22,55

k Difensivo

12,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,13 4,52 3,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,58 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 171,12 EUR 5.798,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 giu 2018

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 5,73 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,50 0,89 2,91 17

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-3,58 -3,85 -2,32 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,82 1,11 59,76 -0,44 3,67

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,61 -3,58 -2,20 1,01 3,22

+/-Ind

+/-Cat

-2,37 -3,85 -4,34 -1,60 -1,90

-1,43 -2,32 -1,87 0,23 0,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,00 2,04 -1,50 6,56 2,92

-1,61 1,49 0,08 -2,42 1,66

1,37 3,11 -4,74 -0,35

0,06 2,29 2,74 -0,30

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,07 0,47 0,00

27,44 59,41 5,88 7,27

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Court Terme Royal Dutch Shell PLC Class A Vivendi SA Echiquier Convexité Europe I Compagnie de Saint-Gobain SA SPIE SA Volkswagen AG Participating... Evonik Industries AG Orange SA TUI AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o t r p t r i t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,47 59,48 6,35 7,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,54 1,09 1,05 0,99 0,97

h Ciclico

48,42

r t y u

9,23 21,68 11,95 5,55

America

0,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,28 0,01 0,01

Europa

99,57

0,97 0,95 0,93 0,91 0,91

j Sensibile

27,02

i o p a

9,66 4,02 7,70 5,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,92 79,13 11,51 0,01 0,01

37 174 10,30

k Difensivo

24,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,40 10,06 6,10

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,04 0,01 0,03 0,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.507,98 EUR 1.655,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 30 giu 2018

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 4,58 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-2,73 -3,66 -1,31 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,69 0,61 24,47 -1,01 4,24

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,40 -2,73 0,39 -0,74 2,30

+/-Ind

+/-Cat

-2,59 -3,66 -2,90 -4,28 -3,57

-1,39 -1,31 0,81 -1,25 -0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,35 2,86 -4,49 3,47 1,06

-1,40 0,37 0,11 -1,36 2,93

0,85 2,06 -3,57 1,12

2,34 -1,75 2,04 2,79

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 25,11 2,00

15,80 58,34 14,92 10,93

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aktienderivate Jab Consumer Fund Sca Sicar... ETFS Physical Gold Gold Bullion Securities ETC Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar -... Xerox Corporation 4.8%2035-03-01 Mellinckrodt 2 SICAV German... MPPM - Deutschland I Alphabet Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Distribuzione Settoriale

8,38 2,37 2,09 2,06 2,03

h Ciclico

1,80 1,15 0,89 0,77 0,68

j Sensibile

17 205 22,22

k Difensivo

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

15,80 58,34 40,03 12,93

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 582,15 EUR 5.601,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 30 giu 2018

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 7,59 Basso +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

2,07 0,43 0,64 37

Rend. Cumulati %

-2,08 0,55 48,76 -1,43 2,36

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,64 2,07 -1,92 -1,34 2,23

+/-Ind

+/-Cat

0,20 0,43 -2,00 -3,33 -4,32

0,82 0,64 -1,08 -1,89 -2,24

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 -0,35 -5,14 5,66 1,40

5,64 -5,70 3,82 -2,40 2,51

-2,43 -0,66 -3,97 2,76

-1,51 6,81 3,83 3,23

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

38,26 18,67 38,30 0,35

12,00 34,70 32,45 20,84

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US 10 Year Note (CBT)... Euro Schatz June182018-06-07 2 Year US Treasury Note Future... Long Gilt Future Jun18 G... US 5 Year Note (CBT)... Stoxx 600 Telecom... Bloomberg Commodity... Helium Fund Performance A USD iShares Physical Gold ETC Majedie Asset Management... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,27 53,37 70,75 21,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 21,34 - 10,40 - 10,32 - 5,46 - 3,18

h Ciclico

42,66

r t y u

5,79 12,64 20,86 3,36

America

24,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,78 0,67 1,33

Europa

40,63

2,98 2,52 2,36 1,89 1,57

j Sensibile

39,73

i o p a

2,54 7,97 12,70 16,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,55 22,33 3,39 1,26 2,09

748 152 62,00

k Difensivo

17,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,75 8,05 1,81

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

34,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,68 0,31 4,93 13,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,30 EUR 167,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 giu 2018

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 9,74 Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-1,42 -3,63 -0,69 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,62 1,01 74,71 -0,57 4,90

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,83 -1,42 5,28 3,28 6,26

+/-Ind

+/-Cat

-2,71 -3,63 -1,55 -2,80 -4,07

-0,77 -0,69 2,57 0,79 -0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,20 4,97 -2,39 15,48 -5,86

1,83 1,93 -2,20 -4,89 1,45

3,10 2,03 -9,43 1,56

3,59 5,06 5,53 4,53

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

69,97 3,20 24,81 2,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

K+S AG TUI AG United States Treasury Notes... Total SA Great Eagle Holdings Ltd

r t o t p p f f -

Dmg Mori Co Ltd Befesa SA Bearer Shares Uniper SE Orsted A/S db Physical Gold ETC (EUR) Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

69,97 3,20 24,81 2,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,04 3,40 3,12 2,69 2,50

h Ciclico

44,74

r t y u

23,92 16,42 2,77 1,63

America

12,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,11 2,21 0,00

Europa

66,56

2,34 2,29 2,20 2,09 2,01

j Sensibile

36,52

i o p a

2,92 5,79 19,92 7,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,84 51,94 7,58 0,00 0,20

71 2 26,68

k Difensivo

18,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,50 4,28 10,96

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,93 0,62 8,07 0,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 513,43 EUR 495,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 giu 2018

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% BBgBarc US Agg Bond TR USD, 50% QQQ S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 10,00 +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

1,97 -0,10 0,35 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,77 1,40 82,87 -0,28 4,05

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,44 1,97 1,78 2,68 -

+/-Ind

+/-Cat

1,73 -0,10 -1,10 -1,11 -

2,10 0,35 0,38 0,87 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-5,09 2,06 -3,23 -

7,44 -5,64 7,31 -5,05

0,18 3,02 -9,01

-0,36 9,92 3,23

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,84 0,02

43,03 47,54 2,99 6,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,03 47,54 3,83 6,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Federal Home Loan Banks... Wells Fargo & Co Southern Co Dominion Energy Inc General Electric Co

y f f p

3,81 2,32 1,80 1,77 1,63

h Ciclico

30,43

r t y u

8,24 6,08 14,29 1,81

America

81,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

79,41 1,87 0,00

Europa

18,72

Community Health Systems... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Sempra Energy United States Treasury Notes...

f -

1,61 1,50 1,49 1,45 1,44

j Sensibile

30,89

i o p a

5,54 13,16 7,87 4,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,10 8,44 1,19 0,00 0,00

53 104 18,82

k Difensivo

38,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,99 13,41 14,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 11,41 EUR 1.669,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

Report 30 giu 2018

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 5,31 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

0,64 -9,83 -4,83 90

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-1,64 -3,23 -0,25 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,41 0,58 40,82 -0,38 4,76

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,13 -1,64 4,19 3,04 3,58

+/-Ind

+/-Cat

-1,74 -3,23 -0,88 -1,80 -4,52

-0,10 -0,25 3,32 2,17 -0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,74 1,82 1,78 3,02 0,85

1,13 -0,70 6,50 -3,59 5,13

2,06 2,36 -4,94 -2,40

3,79 -1,54 0,00 1,85

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 158,54 3,15

Stile Azionario

48,02 144,60 -94,77 2,15

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Aust 10yr Bond Future Sep 17 18 10 Year Goverment of Canada... Long Gilt Future... Euro BUND Future... Topix Indx Future Sep 13 18

23,46 19,90 14,89 12,83 9,92

Invesco STIC Euro Liquidity... U.S. Treasury Bond... Ftse 100 Index Future Sep 21 18 Austria (Republic of)... Germany (Federal Republic Of)...

9,28 9,22 9,15 8,75 8,04

j Sensibile

0 18 125,44

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,02 144,60 63,77 5,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 16,17 EUR 3.966,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 giu 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 5,63 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-2,19 -2,46 -0,93 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,17 1,00 49,56 -0,07 4,01

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,65 -2,19 -0,92 2,34 5,66

+/-Ind

+/-Cat

-1,41 -2,46 -3,06 -0,26 0,53

-0,47 -0,93 -0,59 1,57 3,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,66 -1,58 6,77 3,63

-0,65 1,84 1,45 -2,39 2,86

0,88 3,41 -3,80 -0,16

0,41 2,02 2,13 0,79

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,20 35,13 0,00

21,17 64,18 4,26 10,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Bonds... Invesco STIC Sterling... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Roche Holding AG Dividend... UniCredit S.p.A. 5.38% Novartis AG Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,17 64,38 39,39 10,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,94 1,37 1,06 1,01 0,96

h Ciclico

38,98

r t y u

8,25 4,63 25,17 0,93

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

0,87 0,83 0,82 0,76 0,76

j Sensibile

39,06

i o p a

8,80 15,14 9,66 5,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,81 68,92 23,26 0,00 0,00

48 494 11,38

k Difensivo

21,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,49 13,48 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,44 EUR 13.368,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 giu 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 5,37 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

9,20 -1,27 2,68 30

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-2,29 -3,88 -1,24 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,40 0,74 63,25 -0,50 3,61

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,47 -2,29 1,01 3,02 4,78

+/-Ind

+/-Cat

-2,40 -3,88 -4,05 -1,82 -3,32

-0,72 -1,24 -0,04 1,63 0,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,75 2,44 -0,14 3,88 2,40

0,47 1,27 2,02 -1,81 4,04

1,34 3,49 -4,03 -0,90

2,01 0,85 2,23 1,48

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,02 2,12 0,00

37,76 55,95 1,74 4,54

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... Federal National Mortgage... Novartis AG Rio Tinto PLC Federal Home Loan Mortgage... Pfizer Inc Total SA Coca-Cola Co Federal National Mortgage... Roche Holding AG Dividend... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d r d o s d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,76 55,97 3,86 4,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,57 0,94 0,66 0,61 0,61

h Ciclico

48,61

r t y u

5,70 6,78 21,73 14,40

America

29,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

26,05 1,05 2,79

Europa

52,43

0,59 0,58 0,58 0,54 0,47

j Sensibile

28,44

i o p a

6,13 7,70 5,70 8,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,08 23,37 9,33 2,55 2,10

323 2065 9,15

k Difensivo

22,95

Asia

17,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,91 8,20 5,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,08 1,32 6,55 6,74

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 144,48 EUR 25.469,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

Report 30 giu 2018

MFS® Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 7,70 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

10,82 4,95 5,81 16

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-0,10 -2,17 -1,73 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,57 1,26 87,34 -0,51 2,96

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,19 -0,10 -0,47 2,31 6,89

+/-Ind

+/-Cat

-2,51 -2,17 -3,36 -1,49 -1,69

-2,14 -1,73 -1,88 0,50 0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,20 2,44 -0,45 12,64 0,85

3,19 -2,84 5,18 -3,94 4,14

-0,52 0,76 -4,89 5,12

0,16 3,39 4,19 5,45

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,43 0,00

57,56 38,56 3,76 0,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Taiwan Semiconductor... United States Treasury Notes... Philip Morris International Inc Honeywell International Inc JPMorgan Chase & Co

a s p y p s a d

Japan (Government Of)... Schneider Electric SE Nestle SA Accenture PLC A Johnson & Johnson Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,56 38,56 4,19 0,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,27 1,27 1,22 1,13 1,05

h Ciclico

33,10

r t y u

4,18 6,59 20,21 2,13

America

56,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,39 3,65 0,00

Europa

30,05

1,05 1,00 0,98 0,97 0,90

j Sensibile

35,64

i o p a

3,77 6,14 13,68 12,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,71 13,25 9,49 0,39 0,21

170 389 10,86

k Difensivo

31,26

Asia

13,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,62 12,40 3,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,34 1,18 3,63 1,76

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... +352 / 2 54 70 19-277 www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 19,06 EUR 2.855,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

Report 30 giu 2018

Neuberger Berman Global Equity Index PutWrite Fund EUR A Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

25% MSCI ACWI ex-US, 25% BofA Merrill Lynch 3-Mo Treasury TR USD, 50% CBOE S&P...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Altri Settori

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-4,17 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,10 -4,17 -1,20 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017

-4,27 -

0,10 -

1,70

1,38

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,15 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

-2,15 83,37 18,78 0,00

Small

0,00 83,37 18,78 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

- 10,86 - 10,12 - 10,08 - 9,75 - 9,42

h Ciclico

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9,19 8,85 7,44 6,93 4 11 82,63

Cap Mkt Mediana

- USD

Distribuzione Settoriale

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 1% United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 1%

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 mag 2017 Derek Devens 24 lug 2017 9,88 EUR 149,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BD4H0H45

Report 30 giu 2018

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 4,15 -Med Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-3,20 -4,78 -2,14 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,54 0,34 23,48 -0,55 5,26

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,85 -3,20 -2,88 1,95 4,37

+/-Ind

+/-Cat

-3,71 -4,78 -7,94 -2,89 -3,74

-2,04 -2,14 -3,93 0,56 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,37 2,96 4,91 3,98 1,84

-0,85 0,11 1,41 -2,53 3,01

-0,72 0,00 0,06 3,12

1,06 -2,45 1,93 2,96

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

63,50 33,41 3,10 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

United States Treasury Notes... Alphabet Inc A Amgen Inc CVS Health Corp Oracle Corp Nykredit Realkredit A/S... Cisco Systems Inc Cognizant Technology Solutions... Medtronic PLC United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a d d a a a d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,50 33,41 3,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,39 1,28 1,18 1,10 1,06

h Ciclico

26,90

r t y u

1,22 11,53 11,38 2,77

America

58,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,26 4,90 1,07

Europa

19,01

1,05 1,05 1,03 1,03 1,02

j Sensibile

36,35

i o p a

8,57 1,27 7,54 18,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,79 7,18 3,38 0,81 1,84

300 200 12,19

k Difensivo

36,76

Asia

22,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,58 19,12 4,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,95 1,37 6,40 9,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 17,56 EUR 13.512,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

Report 30 giu 2018

PIMCO Funds: Global Investors Series PLC - Global Multi-Asset Fund Institutional EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 7,17 +Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-1,28 -2,87 -0,23 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,95 0,99 64,34 -0,51 4,29

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,62 -1,28 3,25 2,67 4,39

+/-Ind

+/-Cat

-2,24 -2,87 -1,81 -2,17 -3,71

-0,57 -0,23 2,20 1,28 0,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,89 3,49 -3,18 5,45 0,61

0,62 1,49 1,21 -0,93 5,24

2,30 3,60 -6,42 0,29

2,25 1,63 3,36 2,88

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,16 120,48 148,82 0,02

Stile Azionario

56,65 68,40 -27,35 2,30

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

42,87

r t y u

5,05 10,08 20,96 6,78

America

69,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,04 2,95 0,11

Europa

29,57

j Sensibile

35,48

i o p a

3,80 6,46 9,19 16,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,06 22,70 2,80 0,00 0,01

E-mini S&P 500 June182018-06-15 PIMCO USD Short Mat Source... Federal National Mortgage... PIMCO GIS Income Z USD... Federal National Mortgage...

20,31 17,82 14,52 13,23 8,96

Euro BUND Future... Ndueegf Trs Equity 3ml+39... United Kingdom of Great... Federal National Mortgage... Euro Stoxx 50 June182018-06-15

7,75 7,13 6,53 5,83 5,70 87 320 107,79

k Difensivo

21,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,56 11,28 2,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

58,82 188,88 121,46 2,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,04 1,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,18 EUR 1.032,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 giu 2018

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 13,15 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-2,15 -2,40 -0,59 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,57 1,64 64,12 -0,23 8,90

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,08 -2,15 1,22 0,92 7,65

+/-Ind

+/-Cat

-3,08 -2,40 -1,51 -2,05 1,06

-1,92 -0,59 0,60 -0,75 3,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,08 5,95 -9,25 15,58 6,67

-1,08 0,61 -7,27 -2,35 -1,22

3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94 -0,96 -1,69

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,51 9,00 0,29

62,10 27,13 9,21 1,57

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Caisse Francaise de... Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 5.85% Compagnie de Saint-Gobain SA Spain (Kingdom of) 4.4% Peugeot SA Daimler AG R Court Terme C UniCredit SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t t y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,14 27,63 18,21 1,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,30 3,96 3,86 2,59 2,24

h Ciclico

54,81

r t y u

14,14 13,83 26,83 0,01

America

3,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,60 0,01 0,00

Europa

93,35

2,20 2,07 2,05 1,95 1,92

j Sensibile

30,79

i o p a

5,94 5,99 10,45 8,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,81 81,65 1,88 0,00 0,00

54 41 28,13

k Difensivo

14,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,35 8,35 3,70

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,04 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 163,04 EUR 466,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 giu 2018

Natixis AM Funds - Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund R/A (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Comparto per questa classe di azioni consiste nel beneficiare dell'evoluzione dei mercati azionari, valutari e del reddito fisso globali tramite un'allocazione attiva, flessibile e multi-asset che miri a conseguire una performance positiva nell'arco del periodo minimo di investimento consigliato di 3 anni. Il Comparto non ha un indice di riferimento gestionale, tuttavia l'andamento può essere confrontato a scopo esclusivamente indicativo con il seguente indice composito: 70% EONIA capitalizzato e 30% MSCI World con copertura nei confronti dell'euro. L'EONIA capitalizzato ("European OverNight Index Average") rappresenta la media dei tassi d'interesse giornalieri nell'Eurozona,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 3,67 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,01 -5,46 -1,51 68

6,72 -8,46 -0,07 52

0,13 -5,50 -2,38 76

-0,74 -8,43 -3,77 91

3,30 -1,50 -1,14 68

-1,90 -3,48 -0,84 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,81 0,49 61,20 -1,46 3,73

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,59 -1,90 1,14 -0,62 2,60

+/-Ind

+/-Cat

-2,27 -3,48 -3,93 -5,46 -5,51

-0,59 -0,84 0,09 -2,00 -1,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,48 0,64 -0,72 5,37 1,22

0,59 -0,44 -0,63 -2,62 1,56

1,48 -0,66 -1,62 1,80

1,59 1,29 -0,81 1,98

Portafoglio 30 apr 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,36 0,20 0,20 0,00

0,46 92,64 6,91 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Tcn Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 4.5%

- 51,54 - 18,56 - 8,98 - 4,53 - 2,47

h Ciclico

Tcn France (Republic Of) 0.5% United Kingdom of Great... Germany (Federal Republic Of)... Seeyond Volatility Alternative...

2,18 1,77 1,20 0,86 0,60

j Sensibile

0 23 92,70

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,82 92,84 7,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Ostrum Asset Management +33 1 78408000 www.ostrum.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 ott 2013 Stéphanie Bigou 12 mag 2014 110,15 EUR 405,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0935228691

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) Valuta Euro

187.0 176.1 165.2 154.4 143.5 132.6 121.7 110.9 100.0 89.1 78.3 67.4 56.5

10/2015

02/2016

06/2016

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR BGF World Mining D2 EUR

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

164.2

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

132.3

131.8

MS INVF Global Quality ZH EUR

130.6

122.1

Analisi delle performance

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

17.97

24.01

-0.86

12.47

10.85

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

9.77

5.70

-1.92

3.85

-2.13

MS INVF Global Quality ZH EUR

9.31

8.69

2.50

4.78

2.98

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

7.71

5.54

2.20

7.93

4.49

Kempen (Lux) Global Property I

7.02

7.63

1.47

11.53

3.88

BGF World Mining D2 EUR

6.87

21.73

-3.69

7.95

-0.64

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

6.09

11.01

-3.93

2.23

0.45

DWS Akkumula LC

5.32

5.49

0.02

7.47

1.69

M&G Global Themes Euro A Acc

4.59

5.45

-1.73

5.54

-2.04

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

4.57

23.73

-0.06

13.92

8.21

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

4.57

3.73

-2.43

3.44

-1.96

FvS Multiple Opportunities II IT

4.52

2.37

-1.72

1.91

-1.46

First Eagle Amundi International IE-C

4.01

1.98

-1.06

5.36

1.82

BGF World Gold D2 EUR

3.89

-11.01

-0.94

5.73

-8.43

0.90

-0.53

-3.09

-0.35

-6.04

-0.18

3.38

-0.34

2.43

3.19

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc Carmignac Investissement A EUR Acc Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

-1.95

6.21

6.78

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

11.93

0.26

8.02

7.11

F&C Responsible Global Equity R EUR Acc

11.44

-0.56

7.50

4.88

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

7.10

-0.18

1.51

0.40

* Rendimento annualizzato.

100

Overview di comparto L’indice Morningstar dedicato ai mercati globali nel secondo trimestre dell’anno ha guadagnato il 5,9%. “La salita, tuttavia, non ha evitato delle fasi di volatilità”, spiega Peter Gee, analista di Morningstar. Per quanto riguarda i mercati più grandi, gli Stati Uniti sono quelli che si sono comportati meglio, grazie alle prospettive di crescita più ottimistiche. “Aree come il Giappone o l’Europa, invece, non sono risucite a tenere lo stesso ritmo”, dice Gee. I timori scatenati da Turchia e Argentina, intanto, hanno spinto gli investitori a riconsiderare i rischi legati ai mercati emergenti nel loro complesso. “In generale, comunque, l’economia mondiale sta attraversando una fase di espansione”, dice Gee. “I maggiori indicatori macro stanno facendo vedere che i progressi si sono registrati in tutti i settori, soprattutto fra gli industriali e nella tecnologia”. Chi ha fatto più fatica, invece, è stato il comparto minerario. In una situazione di questo tipo, l’attesa degli operatori è per una crescita dei profitti aziendali. Un elemento che si farà sentire soprattutto negli Stati Uniti. “Le nostre stime dicono che i guadagni delle società dell’S&P500 cresceranno del 20% quest’anno e di un altro 10% nel 2019, dice Gee. La previsione non ha lasciato indifferenti i fund manager. “I nostri dati indicano che i gestori, in generale, hanno sovrappesato gli Stati Uniti mentre hanno un po’ alleggerito la presenza di asset dell’Eurozona e dei mercati emergenti”, dice l’analista. In una situazione di generale ottimismo non mancano le preoccupazioni che in alcune occasioni fanno avere dei picchi di volatilità. “La crescita economica globale sta andando avanti ormai da nove anni”, dice l’analista. “Le possibilità che nei prossimi uno o due anni possa interrompersi stanno aumentando e nei mesi scorsi questo è stato tema di discussione fra gli investitori”.

101

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

31.99

0.27

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

28.77

0.38

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

QQQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

10.35

0.07

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

15.62

0.38

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

10.61

0.50

QQQ

DWS Akkumula LC

13.05

0.49

QQQ

13.49

0.53

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

9.06

0.51

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

9.36

0.55

QQQQQ

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

12.40

0.16

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

10.81

0.77

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

15.86

1.14

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

12.41

0.63

QQQQQ

12.48

0.45

QQQQ

F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.65

0.92

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

14.30

0.75

102

Report 30 giu 2018

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 31,74 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,2

Fondo

6,7

Indice Categoria

5,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-8,43 -5,06 -3,34 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,94 0,86 95,28 -0,55 8,98

11,2 9,7

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,73 -8,43 -11,01 3,89 3,45

+/-Ind

+/-Cat

-1,06 -5,06 -9,62 -4,60 -0,20

1,20 -3,34 -6,01 -2,68 0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-13,39 5,73 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,48 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,29 0,02 0,77 0,92

Small

98,29 0,02 1,25 0,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,66 34,75 36,87 23,45 3,27

Cap Mkt Mediana

5452 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newcrest Mining Ltd Agnico Eagle Mines Ltd Randgold Resources Ltd ADR Newmont Mining Corp Goldcorp Inc

r r r r r

9,61 9,24 8,06 7,10 5,10

h Ciclico

99,43

r t y u

99,43 -

Franco-Nevada Corp Wheaton Precious Metals Corp Fresnillo PLC Northern Star Resources Ltd Kinross Gold Corp

r r r r r

4,87 4,57 4,34 4,13 3,95

j Sensibile

0,57

i o p a

0,57 -

44 0 60,98

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,23 51,92 1,45

Europa

24,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,39 0,57 0,00 2,52 4,32

Asia

14,61

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 14,61 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 25,30 EUR 4.204,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

103

Report 30 giu 2018

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 28,48 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

7,4

Indice Categoria

4,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-0,64 -7,29 -2,21 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,03 1,49 74,97 -0,07 17,46

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,95 -0,64 21,73 6,87 3,23

+/-Ind

+/-Cat

-3,11 -7,29 -0,13 -0,90 -4,70

-1,26 -2,21 8,37 3,63 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,96 7,95 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,69 0,01 1,05 0,25

Small

98,69 0,01 1,09 0,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,50 27,52 19,82 9,18 1,97

Cap Mkt Mediana

16578 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Billiton PLC Rio Tinto PLC Vale SA ADR Glencore PLC First Quantum Minerals Ltd

r 10,30 r 10,02 r 9,49 r 9,33 r 5,33

h Ciclico

99,39

r t y u

97,38 2,01 -

Teck Resources Ltd Class B Newmont Mining Corp South32 Ltd Randgold Resources Ltd ADR Newcrest Mining Ltd

r r r r r

4,77 4,08 3,32 3,23 2,73

j Sensibile

0,61

i o p a

0,61 -

56 1 62,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

47,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,84 27,28 14,58

Europa

39,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

35,26 0,61 2,96 0,42 0,26

Asia

12,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 12,80 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 37,08 EUR 6.331,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 giu 2018

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

6,78 -5,77 -3,09 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-5,26 -5,77 -

-2,74 -3,09 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 6,21 6,78 -

0,54

6,21

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,83 0,00 0,00 2,17

Small

97,83 0,00 0,00 2,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Alphabet Inc A OMRON Corp Salesforce.com Inc Rockwell Automation Inc SAP SE Tencent Holdings Ltd Keyence Corp PayPal Holdings Inc Palo Alto Networks Inc Facebook Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a a a p a a a y a a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,78 28,32 18,96 9,93 0,00

Cap Mkt Mediana

33412 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,57 3,36 3,35 3,07 2,99

h Ciclico

6,76

r t y u

3,89 2,88 -

America

57,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,99 0,00 0,00

Europa

17,49

2,84 2,82 2,81 2,76 2,70

j Sensibile

89,19

i o p a

26,69 62,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 12,99 4,50 0,00 0,00

48 0 32,27

k Difensivo

4,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,04 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

19,53 0,00 0,00 4,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam Belgium +352 27975130 www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 1.611,49 EUR 219,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

105

Report 30 giu 2018

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

4,40 -1,48 0,48 48

12,53 0,09 0,00 45

7,11 -0,03 2,58 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-Med -Med -Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,02 7,11 11,93 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,06 -0,03 -1,99 -

0,99 2,58 1,40 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-0,84 7,58 -7,36

8,02 0,10 2,14

1,27 5,11

3,19 4,97

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,86 0,00 5,86 0,28

Small

93,86 0,00 5,86 0,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,53 29,84 9,00 0,62 0,00

Cap Mkt Mediana

71748 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Other Common Stocks In Initial... Facebook Inc A Taiwan Semiconductor... Microsoft Corp

t a a a

4,05 3,57 2,58 2,14 1,94

h Ciclico

39,70

r t y u

5,89 18,39 15,34 0,09

America

54,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,00 1,10 2,05

Europa

29,29

JPMorgan Chase & Co Naspers Ltd Class N ASML Holding NV CME Group Inc Class A Pernod Ricard SA

y a a y s

1,81 1,73 1,50 1,44 1,33

j Sensibile

42,36

i o p a

1,88 4,19 9,01 27,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,51 15,06 6,23 0,00 2,50

241 0 22,10

k Difensivo

17,94

Asia

16,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,92 7,86 1,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,91 0,34 6,72 3,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 11,45 EUR 3.299,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

Report 30 giu 2018

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 10,35 Med -Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

4,76 -7,69 -7,77 95

3,19 -3,95 -1,34 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,60 0,92 67,28 -1,27 7,13

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,43 -6,65 3,19 -3,95 3,38 -10,54 -0,18 -8,90 6,47 -8,05

-4,60 -1,34 -7,15 -6,40 -5,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,74 3,73 -6,10 16,55 -3,50

2,43 0,81 0,78 4,33 2,57 -3,54 -14,23 3,67 3,92

-0,59 1,64 5,04 6,19

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,80 0,00 97,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,57 0,00 11,43 0,00

Small

96,38 0,00 108,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,66 51,92 14,76 1,64 0,02

Cap Mkt Mediana

32669 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Amazon.com Inc Hermes International SA Intercontinental Exchange Inc HDFC Bank Ltd

a t t y y

4,09 3,75 3,59 3,21 3,03

h Ciclico

45,21

r t y u

10,09 15,23 19,90 -

America

66,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,65 8,16 7,09

Europa

19,12

Pioneer Natural Resources Co EOG Resources Inc HSBC Holdings PLC Hangzhou Hik-Vision Digital... MercadoLibre Inc

o o y p t

2,99 2,64 2,56 2,53 2,53

j Sensibile

42,81

i o p a

1,94 9,89 4,78 26,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,61 10,50 0,86 1,15 0,00

81 0 30,93

k Difensivo

11,98

Asia

13,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,64 7,53 0,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 13,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.244,87 EUR 4.137,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

107

Report 30 giu 2018

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 15,62 -Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

7,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

8,21 1,56 6,64 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,51 0,81 84,18 -0,46 7,03

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,92 8,21 23,73 4,57 5,77

+/-Ind

+/-Cat

2,85 4,70 1,56 6,64 1,86 10,36 -3,19 1,33 -2,17 2,98

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,01 13,92 2,20 -9,72 7,21 1,64 7,21 1,65 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67

6,66 9,86 0,62 -4,08

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,07 0,00 25,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

82,52 2,77 14,71 0,00

Small

94,59 2,77 40,08 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Stoxx 600 FOOD&BEVERAGE... Canadian Natural Resources Ltd Suncor Energy Inc SM Energy Co Goldcorp Inc

o o o r o o r a o

Carrizo Oil & Gas Inc Petroleum Geo-Services ASA Rio Tinto PLC Siltronic AG Pioneer Natural Resources Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,03 21,67 26,57 31,52 3,22

Cap Mkt Mediana

6410 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,54 4,51 4,08 3,54 3,01

h Ciclico

32,29

r t y u

32,29 -

America

78,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,18 30,06 1,21

Europa

20,56

3,01 2,98 2,67 2,67 2,62

j Sensibile

67,71

i o p a

52,50 9,44 5,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,99 5,21 3,35 0,00 0,00

79 3 33,64

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Asia

0,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,98 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 24 feb 2014 334,00 EUR 711,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 giu 2018

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 10,61 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

-1,96 -1,35 -1,37 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,79 1,09 77,48 -0,09 5,65

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,44 -1,96 3,73 4,57 9,33

+/-Ind

+/-Cat

-1,65 -1,35 1,70 -0,50 -0,11

-1,22 -1,37 1,20 1,24 0,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,22 4,87 -4,46 18,57 0,48

3,44 0,78 -0,73 -3,99 4,01

1,45 4,59 -6,62 1,03

4,29 4,94 7,29 5,80

Portafoglio 30 apr 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,17 0,00 5,83 0,00

Small

94,17 0,00 5,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,61 30,99 25,40 1,00 0,00

Cap Mkt Mediana

23207 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone SA Great Eagle Holdings Ltd BlackRock Inc Wacker Chemie AG Orsted A/S

s t y r f

3,73 3,38 2,82 2,62 2,20

h Ciclico

55,44

r t y u

16,73 20,61 16,42 1,68

America

18,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,55 0,00 0,00

Europa

61,64

Hannover Rueck SE L'Oreal SA Las Vegas Sands Corp Hopewell Holdings Ltd K+S AG

y s t p r

2,10 1,94 1,86 1,86 1,82

j Sensibile

24,09

i o p a

3,37 3,04 9,51 8,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,33 40,18 17,29 0,83 0,00

93 0 24,34

k Difensivo

20,47

Asia

19,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,94 8,45 5,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,62 0,00 10,51 4,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 442,19 EUR 1.245,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

109

Report 30 giu 2018

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 13,05 +Med +Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

5,41 -5,31 -1,21 63

8,40 0,88 0,14 45

1,69 -1,60 0,34 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,54 1,18 92,58 -0,38 3,93

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,47 1,69 5,49 5,32 11,76

+/-Ind

+/-Cat

0,31 -1,60 -3,03 -1,48 -0,56

2,09 0,34 -0,42 0,83 2,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,38 5,78 -5,01 15,95 0,91

7,47 -1,22 0,05 -2,87 6,14

0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78 6,02 6,48

Portafoglio 30 apr 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,64 0,00 2,36 0,00

Small

97,64 0,00 2,36 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,20 35,04 7,70 0,06 0,00

Cap Mkt Mediana

60428 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd Apple Inc Nestle SA Visa Inc Class A

a a a s y

3,94 2,83 2,21 2,03 1,77

h Ciclico

40,08

r t y u

2,26 13,88 23,08 0,86

America

61,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,30 3,69 0,00

Europa

24,06

Roche Holding AG Dividend... Aetna Inc Booking Holdings Inc The Home Depot Inc Allianz SE

d d t t y

1,72 1,72 1,69 1,60 1,55

j Sensibile

33,05

i o p a

1,73 1,10 11,22 19,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,59 11,52 7,48 0,00 0,47

179 0 21,07

k Difensivo

26,87

Asia

14,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,57 15,05 0,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,09 0,57 5,18 1,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.054,66 EUR 4.348,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 giu 2018

F&C Portfolios Fund - F&C Responsible Global Equity R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI World NR EUR

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

13,02 0,58 0,50 41

4,88 -2,26 0,35 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,50 4,88 11,44 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,58 -2,26 -2,48 -

0,47 0,35 0,91 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-2,44 5,89 -

7,50 0,45 -

1,97 -

4,21 4,78

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,77 0,00 1,23 0,00

Small

98,77 0,00 1,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,73 34,10 23,63 2,53 0,00

Cap Mkt Mediana

29539 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Xylem Inc Mastercard Inc A Apple Inc Prudential PLC Amazon.com Inc

p y a y t

4,01 3,96 3,84 2,97 2,65

h Ciclico

46,73

r t y u

2,41 17,18 24,98 2,16

America

56,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,10 0,00 0,00

Europa

26,37

Roper Technologies Inc Accenture PLC A Amdocs Ltd PayPal Holdings Inc Praxair Inc

p a a y r

2,64 2,46 2,43 2,39 2,38

j Sensibile

36,05

i o p a

16,75 19,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,40 17,97 3,00 0,00 0,00

54 0 29,72

k Difensivo

17,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,28 13,84 1,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,43 1,20 2,89 1,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

F&C Management Ltd. -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 26 nov 2013 12,47 EUR 374,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

111

Report 30 giu 2018

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 13,49 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

26,14 19,01 17,46 4

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

0,45 1,05 2,01 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,76 1,04 90,98 0,22 4,36

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,23 0,45 11,01 6,09 13,81

+/-Ind

+/-Cat

0,39 1,05 3,62 0,93 4,02

0,62 2,01 5,05 2,51 5,46

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,74 8,94 -3,52 18,63 2,17

2,23 -1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55 4,43 6,63 2,73

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,84 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,59 0,00 -0,23 0,64

Small

99,59 0,00 1,61 0,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,03 16,23 31,84 19,15 11,74

Cap Mkt Mediana

3491 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings... Alibaba Group Holding Ltd ADR SoftBank Group Corp Universal Entertainment Corp China Pacific Insurance...

t i t y

3,58 2,87 2,08 2,02 1,64

h Ciclico

44,93

r t y u

3,72 22,41 17,24 1,57

America

0,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,53 0,00 0,00

Europa

1,48

ORIX Corp Hutchison China Meditech Ltd Koh Young Technology Inc Clinuvel Pharmaceuticals Ltd AIA Group LtdCFD2049-12-30

y d a d -

1,50 1,10 1,06 1,00 0,93

j Sensibile

39,01

i o p a

3,75 3,07 11,43 20,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,11 0,30 0,00 0,08 0,00

221 0 17,78

k Difensivo

16,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,56 8,80 0,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

97,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

25,91 13,55 16,97 41,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 17,85 EUR 2.423,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

Report 30 giu 2018

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 9,06 -Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,18 -4,24 0,94 58

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

1,82 -0,64 0,12 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,88 0,91 84,79 -0,50 3,12

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,36 1,82 1,98 4,01 8,22

+/-Ind

+/-Cat

-0,61 -0,64 -3,74 -1,54 -2,35

-0,61 0,12 -1,38 0,97 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,37 2,93 -1,47 14,64 2,44

5,36 -4,75 5,35 -4,07 3,45

-1,31 2,59 -7,38 5,13

1,49 6,14 7,47 4,57

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 51,18 0,00

73,42 1,00 18,19 7,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i o

ETFS Physical Gold Oracle Corp X Physical Gold ETC KDDI Corp Exxon Mobil Corp

r p y -

Weyerhaeuser Co Fanuc Corp American Express Co United States Treasury Bills... United States Treasury... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

73,42 1,00 69,36 7,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,98 2,42 2,23 1,74 1,73

h Ciclico

42,07

r t y u

13,76 6,33 19,38 2,60

America

56,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,44 5,87 0,84

Europa

20,72

1,67 1,62 1,58 1,55 1,55

j Sensibile

45,47

i o p a

5,76 10,58 14,95 14,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,59 9,75 3,04 0,20 0,14

139 8 21,07

k Difensivo

12,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,29 3,63 0,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,65 0,90 4,80 0,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Matthew McLennan 1 set 2008 1.769,81 EUR 9.453,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

113

Report 30 giu 2018

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 9,36 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,94 -1,53 3,48 30

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-1,46 -3,05 -0,07 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,80 1,34 69,12 -0,06 5,56

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,91 -1,46 2,37 4,52 7,33

+/-Ind

+/-Cat

-0,96 -3,05 -2,70 -0,32 -0,77

0,68 -0,07 1,50 3,65 3,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,30 3,40 0,49 10,33 1,43

1,91 -0,82 1,32 -4,02 2,48

0,87 2,11 -5,40 3,24

2,99 1,38 9,10 4,82

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

66,58 10,47 13,33 9,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s t y

Nestle SA Xetra-Gold Daimler AG Invesco Physical Gold ETC Berkshire Hathaway Inc B Philip Morris International Inc Reckitt Benckiser Group PLC Alphabet Inc A Unilever NV DR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s s a s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,58 10,47 13,33 9,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,13 4,93 4,86 4,68 4,35

h Ciclico

33,29

r t y u

8,47 15,16 8,54 1,11

America

42,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,84 3,73 0,00

Europa

53,94

4,08 3,35 2,85 2,35

j Sensibile

22,01

i o p a

7,71 2,50 11,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,34 26,51 16,89 0,00 1,21

42 15 36,58

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

44,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,63 16,07 -

Asia

3,49

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,62 0,00 0,00 0,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 133,64 EUR 4.828,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

Report 30 giu 2018

Invesco Funds Series - Invesco Japanese Equity Core Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TOPIX TR JPY

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 12,40 -Med +Med Alto

Basati su TOPIX TR JPY (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

25,49 3,95 3,08 19

2,34 -7,74 -5,83 95

21,37 -3,04 -0,37 56

6,23 -0,33 0,53 39

6,81 -4,35 -4,80 91

-6,04 -6,81 -5,98 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,68 0,95 86,13 -0,85 5,96

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,35 -6,04 -0,53 0,90 6,62

+/-Ind

+/-Cat

-2,55 -6,81 -9,20 -5,15 -4,41

-2,84 -5,98 -9,14 -3,90 -2,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,71 3,37 -7,55 23,66 -8,59

-0,35 -2,41 -1,64 2,72 3,64 1,85 -12,12 7,69 4,76

7,64 7,92 9,66 -0,76

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,86 0,00 1,14 0,00

Small

98,86 0,00 2,28 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,23 31,19 19,04 12,55 0,00

Cap Mkt Mediana

1407946 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Toyota Motor Corp Honda Motor Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial... Inpex Corp Mitsubishi UFJ Financial Group...

t t y o y

6,73 6,25 6,18 5,88 5,36

h Ciclico

63,30

r t y u

7,05 19,51 26,30 10,43

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Sumitomo Mitsui Trust Holdings... Mitsubishi Estate Co Ltd Minebea Mitsumi Inc Hitachi Metals Ltd Tsubaki Nakashima Co Ltd

y u a r p

5,18 4,27 3,97 3,71 3,47

j Sensibile

29,89

i o p a

7,99 15,23 6,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 50,99

k Difensivo

6,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,14 1,56 2,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

98,85 0,00 1,15 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 16,95 EUR 252,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

115

Report 30 giu 2018

Investec Global Strategy Fund - Global Franchise Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI 100% Hdg NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo cerca di accrescere il valore dell’investimento a lungo termine. Il Fondo investe in tutto il mondo principalmente nelle azioni di società. Il Fondo concentra l'investimento su società ritenute dal Gestore degli investimenti di alta qualità e generalmente associate a marchi o concessioni esclusive globali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 10,81 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

10,42 -10,78 -7,12 87

17,80 -1,70 2,61 33

20,48 10,05 11,64 2

3,21 -7,51 -3,41 79

8,45 0,94 0,20 44

4,49 1,20 3,14 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,45 0,80 66,40 0,15 6,28

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,93 4,49 5,54 7,71 11,00

+/-Ind

+/-Cat

0,77 1,20 -2,98 0,91 -1,33

2,55 3,14 -0,36 3,22 1,29

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,18 8,73 -1,59 15,34 1,58

7,93 -1,25 4,27 -2,23 4,49

-1,81 2,87 -0,81 1,41 -3,20 10,36 6,85 3,86

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,54 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,99 0,00 2,01 0,00

Small

97,99 0,00 8,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

64,95 32,87 2,18 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

88932 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Microsoft Corp Moody's Corporation Twenty-First Century Fox Inc... VeriSign Inc

y a y t a

7,04 6,15 5,37 5,00 4,89

h Ciclico

32,00

r t y u

10,02 21,98 -

America

63,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,86 0,00 0,00

Europa

30,91

Booking Holdings Inc Johnson & Johnson Nestle SA Philip Morris International Inc Roche Holding AG Dividend...

t d s s d

4,78 4,30 4,03 3,62 3,55

j Sensibile

26,29

i o p a

1,97 24,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,20 8,13 7,76 0,00 2,82

32 0 48,74

k Difensivo

41,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,11 13,61 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,22 0,00 1,87 1,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Investec Asset Management Ltd +44 207 597 1800 www.investecassetmanageme nt.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2012 Clyde Rossouw 12 ago 2011 36,75 EUR 3.942,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0846948197

Report 30 giu 2018

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 31,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 15,86 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

22,4

Fondo

17,9

Indice Categoria

13,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

10,85 -1,70 0,98 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,92 1,04 93,36 -0,12 3,89

Crescita di 10000

26,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,47 10,85 24,01 17,97 20,48

+/-Ind

+/-Cat

1,00 -1,70 -1,53 -0,47 -2,13

3,53 0,98 4,06 4,20 2,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,44 12,47 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93 0,24 5,29 9,60 8,55

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,44 0,00 1,56 0,00

Small

98,44 0,00 4,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,51 23,23 8,13 1,13 0,00

Cap Mkt Mediana

139410 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Facebook Inc A Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd

a a a a a

9,21 6,89 5,98 4,73 4,35

h Ciclico

17,39

r t y u

10,64 6,76 -

America

80,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,46 0,00 0,00

Europa

5,27

Alibaba Group Holding Ltd ADR Intel Corp Alphabet Inc C Visa Inc Class A Cisco Systems Inc

t a a y a

4,01 3,78 3,68 3,67 3,41

j Sensibile

82,61

i o p a

1,15 81,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,68 1,61 0,00 0,46 2,52

53 0 49,72

k Difensivo

Asia

14,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,63 8,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 74,57 EUR 3.084,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

117

Report 30 giu 2018

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR EUR

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

3,88 1,04 1,84 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,56 1,04 88,00 0,41 4,41

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 12,41 +Med -

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,53 3,88 7,63 7,02 -

+/-Ind

+/-Cat

2,56 1,04 2,87 1,78 -

2,89 1,84 4,99 4,12 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46 17,33 -9,76

-0,92 0,81 -2,03

4,58 0,39 9,95

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,21 0,00 0,79 0,00

Small

99,21 0,00 0,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

u u u u u

6,44 4,16 3,59 3,54 3,27

h Ciclico

GPT Group Mitsubishi Estate Co Ltd Gecina Regency Centers Corp Prologis Inc

u u u u u

3,25 3,16 3,15 3,05 3,02

j Sensibile

49 0 36,62

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,51 39,05 51,77 3,67 0,00

Cap Mkt Mediana

9566 EUR

Distribuzione Settoriale

Simon Property Group Inc Host Hotels & Resorts Inc Public Storage Deutsche Wohnen SE AvalonBay Communities Inc

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,84 2,84 0,00

Europa

15,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,22 7,73 2,68 0,00 0,00

Asia

27,68

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,18 5,10 11,40 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.885,29 EUR 80,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

Report 30 giu 2018

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

-8,10 -

24,67 -

0,40 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,51 0,40 7,10 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-1,10 7,82 -5,26 -

1,51 8,38 1,79 -

2,22 0,89 -

4,36 -5,54 4,85

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,86 0,00 3,14 0,00

Small

96,86 0,00 10,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,00 42,72 14,37 5,91 0,00

Cap Mkt Mediana

43227 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Stryker Corp UnitedHealth Group Inc L'Oreal SA Anthem Inc Roche Holding AG Dividend...

d d s d d

3,11 3,09 3,03 2,96 2,94

h Ciclico

39,52

r t y u

7,56 16,58 13,64 1,73

Chr. Hansen Holding A/S LVMH Moet Hennessy Louis... Novo Nordisk A/S B

r t d

2,85 2,79 2,76

j Sensibile

1,62

i o p a

0,09 1,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

63 0 23,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

58,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,03 49,84 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,94 0,00 0,00

Europa

36,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,73 11,70 15,58 0,00 0,00

Asia

3,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,53 0,00 2,52 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 18,03 EUR 679,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

119

Report 30 giu 2018

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 12,48 Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,9

Indice Categoria

11,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

11,03 3,52 1,22 40

-2,04 -5,33 -3,49 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,89 1,14 83,66 -0,41 5,42

Crescita di 10000

18,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,54 -2,04 5,45 4,59 6,32

+/-Ind

+/-Cat

-1,62 -5,33 -3,07 -2,21 -6,01

0,40 -3,49 -1,39 -0,24 -3,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,18 5,76 -1,01 14,38 0,49

5,54 -2,47 2,02 3,28 6,59 -3,87 -14,00 3,60 1,43

5,51 3,41 8,54 0,92

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,72 0,00 5,28 0,00

Small

94,72 0,00 35,47 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,46 28,05 24,05 8,38 2,05

Cap Mkt Mediana

26107 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Kerry Group PLC Class A Roche Holding AG Dividend... Siemens AG Royal Dutch Shell PLC Class A

a s d p o

6,79 3,42 3,12 2,94 2,75

h Ciclico

27,33

r t y u

14,37 7,95 5,01 -

America

46,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,21 4,58 0,72

Europa

40,88

Unilever PLC Honeywell International Inc Ansell Ltd Porsche Automobil Holding SE... Raytheon Co

s p d t p

2,75 2,70 2,68 2,46 2,25

j Sensibile

39,80

i o p a

7,38 18,49 13,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,08 18,36 3,29 0,00 2,15

84 0 31,87

k Difensivo

32,87

Asia

12,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,88 18,99 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,24 4,76 1,83 2,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 32,08 EUR 2.336,89 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 30 giu 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Azionari Altri Settori

15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 10,65 -

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

2,98 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,78 2,98 8,69 9,31 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,72 8,54 1,43 0,34 1,06

4,78 5,15 0,39 1,66 4,80

-0,31 1,76 -3,11 -2,36

5,87 -1,56 6,53 0,11

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,59

Morningstar Style Box® Azionario

98,83 0,00 1,75 -0,59

Small

98,83 0,00 1,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,28 20,19 2,53 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

105451 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Reckitt Benckiser Group PLC Accenture PLC A Unilever PLC Microsoft Corp Alphabet Inc A

s a s a a

6,17 5,38 5,11 5,08 5,02

h Ciclico

25,27

r t y u

0,27 14,79 10,21 -

America

56,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,57 0,87 0,00

Europa

42,34

British American Tobacco PLC Visa Inc Class A SAP SE Nike Inc B GlaxoSmithKline PLC

s y a t d

4,37 4,23 4,03 3,45 3,43

j Sensibile

26,05

i o p a

4,94 21,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,87 16,07 2,39 0,00 0,00

44 0 46,27

k Difensivo

48,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

31,27 17,40 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,22 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 35,28 EUR 1.523,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

121

Report 30 giu 2018

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 14,30 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

25,60 4,40 3,07 34

10,96 -8,54 1,60 36

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-2,13 -5,42 -1,57 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,67 1,19 79,57 0,46 6,61

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,85 -2,13 5,70 9,77 13,15

+/-Ind

+/-Cat

-3,32 -5,42 -2,82 2,97 0,82

0,23 -1,57 0,92 5,41 3,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,76 7,87 -3,71 15,67 5,34

3,85 -0,17 4,61 3,25 0,15 9,72 10,78 -2,05 -10,88 11,24 3,87 -0,50 1,91

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,39 0,00 0,61 0,00

Small

99,39 0,00 0,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,71 33,80 48,17 9,20 1,13

Cap Mkt Mediana

9165 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Linde AG Bearer Shs Br Shares... Kerry Group PLC Class A ASML Holding NV National Grid PLC Ecolab Inc

r s a f r

3,31 3,12 3,01 2,98 2,97

h Ciclico

27,28

r t y u

21,23 6,05 -

America

54,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,27 0,00 0,95

Europa

36,77

Bunge Ltd American Water Works Co Inc Quanta Services Inc Symrise AG Johnson Controls International...

s f p r p

2,94 2,93 2,89 2,85 2,81

j Sensibile

52,78

i o p a

33,57 19,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,00 28,60 4,27 0,00 0,89

50 0 29,82

k Difensivo

19,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,04 2,04 10,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,89 1,14 0,00 0,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 18,36 EUR 883,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) Valuta Euro

141.9 135.9 129.9 123.9 117.9 112.0 106.0 100.0 94.0 88.0 82.1 76.1 70.1

10/2015

02/2016

06/2016

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

SEB European Equity Small Caps C EUR

125.5

DWS Deutschland LC

120.4

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

124.5

Bestinver International R EUR Cap

123.3

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

120.2

123

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

SEB European Equity Small Caps C EUR

7.87

7.84

-1.74

7.51

2.50

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

7.57

8.83

-0.53

6.04

2.76

Bestinver International R EUR Cap

7.24

4.27

-0.37

3.93

0.41

Comgest Growth Europe EUR Acc

6.71

8.82

1.07

10.78

6.55

DWS Deutschland LC

6.38

-0.03

-4.99

1.80

-6.83

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

6.32

11.36

-1.06

6.37

4.51

SEB Nordic C EUR

5.01

2.73

-1.42

3.24

0.04

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

3.92

3.99

-2.23

4.84

0.10

Neptune European Opportunities B Acc EUR

3.69

-2.32

-4.15

-3.50

-8.43

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

2.54

5.63

-0.38

-2.31

-1.09

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.45

-0.77

-0.26

0.45

0.06

R Conviction Euro C EUR

0.28

-0.86

-2.05

-2.36

-3.80

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.80

-0.71

0.25

-1.64

-0.28

BGF European E2 EUR

-1.69

0.31

-1.03

3.21

-0.28

Odey Pan European R EUR Acc

-1.76

10.91

0.09

8.21

4.67

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-2.24

-3.26

-1.31

-0.45

-3.67

* Rendimento annualizzato.

124

YTD (%)

Overview di comparto L’indice Morningstar Europe (PR) ha guadagnato il 2,23% nel secondo trimestre, ma non si è ancora risollevato dalle perdite accumulate dall’inizio dell’anno (-2,28% al 30 giugno). Al risultato positivo, tra aprile e giugno, ha contribuito soprattutto la Borsa inglese, mentre quella italiana ha pesato negativamente. Il paniere Morningstar rappresentativo di Piazza Affari, infatti, ha lasciato sul terreno circa il 4% a causa dell’incertezza politica seguita alle elezioni del 4 marzo e all’insediamento dopo 88 giorni di un governo che riflette posizioni euro-scettiche. Le vicende del Belpaese hanno fatto emergere con ancora maggiore evidenza i problemi strutturali dell’Unione e accentuato le tensioni intorno alla questione degli immigrati. Il tutto in un contesto di crescita economica che nel primo trimestre è stata più debole del previsto e fatica a riprendere vigore. Secondo gli analisti, la Banca centrale (Bce) europea dovrà necessariamente tenere in considerazione questa situazione, dopo che ha annunciato nella riunione del 14 giugno la riduzione degli acquisti di titoli obbligazionari e la fine di queste operazioni entro dicembre 2018. Il presidente, Mario Draghi, ha per la prima volta dato una indicazione esplicita su quando i tassi potrebbero tornare a salire, ossia nell’arco del 2019 (secondo alcuni osservatori potrebbe essere dopo l’estate). Il rischio, però, è che l’Eurozona si trovi in difficoltà quando l’istituto di Francoforte non avrà più cartucce a disposizione. Dal punto di vista settoriale, l’industria petrolifera ha dato il maggior contributo positivo alle performance del trimestre, beneficiando dell’impennata delle quotazioni del greggio. Per contro, i servizi finanziari sono stati i più penalizzati. In particolare, le banche italiane hanno risentito degli sviluppi post-elettorali nel Belpaese: preoccupa la possibilità che siano varati provvedimenti che aumentino il debito pubblico e che la congiuntura rallenti. Infine, dal punto di vista degli stili di investimento, il trimestre è stato favorevole alle azioni di larga capitalizzazione (+5,4%), che hanno battuto le small cap (+2,5%).

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

4.33

Bestinver International R EUR Cap

11.02

0.72

QQQQ

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

11.65

0.71

QQQQQ

BGF European E2 EUR

11.70

Comgest Growth Europe EUR Acc

11.88

0.63

QQQQQ

DWS Deutschland LC

17.90

0.45

QQQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

11.36

0.62

QQQQ

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

11.22

0.43

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

3.76

0.22

Neptune European Opportunities B Acc EUR

18.25

0.30

Odey Pan European R EUR Acc

11.60

R Conviction Euro C EUR

18.35

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

5 3

QQQ

0.12

17.63

0.25

QQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.84

0.64

SEB Nordic C EUR

11.55

0.51

QQQQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

7.38

125

Report 30 giu 2018

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

FTSE MIB TR EUR

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,09 4,33 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-0,28 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,64 -0,28 -0,71 -0,80 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,38 1,87 -0,47 8,37 -

-1,64 1,15 -3,76 -1,08 -1,81

0,83 -0,73 -0,13 -1,20

-1,25 2,00 -1,49 0,22

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

21,58 0,00 11,05 0,01

33,75 45,58 20,24 0,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,33 45,58 31,30 0,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2018-12-28 Euro Stoxx 50 June182018-06-15 Italy (Republic Of)... Telecom Italia SpA Rsp

- 17,44 - 9,16 - 7,81 - 6,96 i 5,31

h Ciclico

51,00

r t y u

7,95 12,91 29,95 0,19

America

2,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,95 0,00 0,00

Europa

97,05

Repubblica Italiana... Recordati Sx5e 6 P33002018-06-15 Buzzi Unicem SpA Rsp Intesa Sanpaolo

d r y

4,73 3,34 3,31 3,15 2,98

j Sensibile

32,37

i o p a

11,06 8,35 11,17 1,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,32 95,72 0,00 0,00 0,00

48 8 64,19

k Difensivo

16,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,31 8,14 6,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,11 EUR 61,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

Report 30 giu 2018

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

31,94 12,12 10,25 11

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

0,41 0,89 0,82 43

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,94 0,83 82,24 0,91 5,10

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 11,02 -Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,93 0,41 4,27 7,24 10,65

+/-Ind

+/-Cat

-0,07 0,89 1,42 4,64 2,14

0,89 0,82 0,49 2,57 0,93

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 8,44 0,75 19,81 3,74

3,93 -0,54 -0,99 -4,77 1,56

3,19 4,33 -7,48 -7,44

0,63 7,22 6,25 2,85

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

85,68 0,00 14,32 0,00

Small

85,68 0,00 14,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,37 22,79 31,27 15,66 0,90

Cap Mkt Mediana

9289 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Informa PLC Dassault Aviation SA thyssenkrupp AG Roche Holding AG Dividend... Imperial Brands PLC

t p r d s

4,92 4,18 2,91 2,74 2,73

h Ciclico

53,50

r t y u

12,21 31,50 9,78 -

America

7,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,12 0,00 5,29

Europa

86,96

Companhia Brasileira De... CIR Compagnie Industriali... Metall Zug Ltd Class B Volvo AB B Pearson PLC

t t t p t

2,67 2,67 2,44 2,37 2,36

j Sensibile

31,96

i o p a

1,06 4,58 19,56 6,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,30 44,08 14,07 2,51 0,00

67 0 29,99

k Difensivo

14,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,56 5,98 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,96 0,00 4,67 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 744,70 EUR 264,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

127

Report 30 giu 2018

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 11,65 -Med Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

6,22 -0,20 0,07 53

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

2,76 4,10 3,18 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,76 0,86 83,14 0,88 5,08

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,04 2,76 8,83 7,57 13,17

+/-Ind

+/-Cat

3,72 4,10 7,71 4,47 4,05

3,13 3,18 6,61 4,04 3,48

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,09 8,29 -6,57 21,65 6,64

6,04 5,68 -1,41 -1,38 -2,32

5,03 3,07 -5,48 0,00

0,83 3,53 7,57 1,96

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,68 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,79 0,60 2,23 0,37

Small

96,79 0,60 6,91 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,21 46,10 16,76 0,93 0,00

Cap Mkt Mediana

24777 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Safran SA BlackRock Instl Euro Asts Liq... Lonza Group Ltd Sika AG Bearer Shs Novo Nordisk A/S B

p d r d

4,73 4,22 4,16 3,81 3,46

h Ciclico

35,83

r t y u

7,35 17,01 9,68 1,78

America

2,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,77 0,00 0,00

Europa

95,14

Continental AG Airbus SE Cie Financiere Richemont SA Hexagon AB B SAP SE

t p t a a

3,21 2,89 2,84 2,82 2,79

j Sensibile

41,69

i o p a

0,10 0,93 25,91 14,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,53 53,44 34,17 0,00 0,00

53 0 34,94

k Difensivo

22,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,88 15,61 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,10 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 18,62 EUR 4.131,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

Report 30 giu 2018

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 11,70 -Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-0,28 0,20 0,20 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,10 0,94 94,54 -1,52 2,83

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,21 -0,28 0,31 -1,69 5,22

+/-Ind

+/-Cat

-0,78 0,20 -2,53 -4,29 -3,29

-0,44 0,20 -2,12 -3,68 -2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 4,75 -8,20 17,77 2,16

3,21 0,85 -3,50 -1,79 -0,96

2,29 1,77 -8,93 -0,92

-1,66 4,19 4,83 1,81

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,94 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,79 0,04 1,15 0,02

Small

98,79 0,04 2,09 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,17 41,35 16,48 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

29792 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class A Novo Nordisk A/S B London Stock Exchange Group PLC Hexagon AB B Prudential PLC

o d y a y

3,48 3,03 2,71 2,67 2,67

h Ciclico

35,14

r t y u

7,89 11,53 13,84 1,89

America

4,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,98 0,00 0,00

Europa

94,14

British American Tobacco PLC Total SA Allianz SE Experian PLC Continental AG

s o y p t

2,60 2,59 2,53 2,51 2,50

j Sensibile

39,34

i o p a

0,68 7,21 23,89 7,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,95 47,71 19,48 0,00 0,00

58 0 27,27

k Difensivo

25,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,21 12,34 1,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,88 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 102,82 EUR 1.974,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

129

Report 30 giu 2018

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 11,88 Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

6,55 5,62 4,30 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,20 0,95 89,06 0,78 3,97

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,78 6,55 8,82 6,71 9,81

+/-Ind

+/-Cat

5,23 5,62 4,78 3,11 0,59

4,84 4,30 3,81 3,12 1,01

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76 0,30 3,18

0,75 2,81 -3,07 1,16

1,36 -0,24 7,10 3,86

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,33 0,00 1,67 0,00

Small

98,33 0,00 1,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,75 49,91 16,05 0,28 0,00

Cap Mkt Mediana

26872 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amadeus IT Group SA A Industria De Diseno Textil SA Essilor International SA Coloplast A/S B Dassault Systemes SE

a t d d a

7,04 6,39 5,23 4,93 4,53

h Ciclico

21,60

r t y u

8,30 13,18 0,13 -

America

0,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,11 0,00 0,00

Europa

99,89

Heineken NV SAP SE Novo Nordisk A/S B Chr. Hansen Holding A/S Chocoladefabriken Lindt &...

s a d r s

4,24 3,76 3,74 3,44 3,17

j Sensibile

36,45

i o p a

1,39 14,56 20,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,72 58,75 35,38 0,01 0,03

36 0 46,47

k Difensivo

41,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,11 25,84 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 24,56 EUR 2.350,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

Report 30 giu 2018

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-6,83 -2,09 -1,58 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,18 1,08 93,68 0,51 4,66

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 17,90 Alto Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,80 -6,83 -0,03 6,38 11,67

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -2,09 0,13 2,40 2,57

1,14 -1,58 -0,70 2,56 2,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-8,47 7,64 -7,58 22,81 0,90

1,80 2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,67 0,00 8,75 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

104,11 0,00 -7,86 3,75

Small

105,78 0,00 0,89 3,75

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,65 25,17 13,59 5,16 1,43

Cap Mkt Mediana

28283 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Dax Index Jun 182018-06-15 Allianz SE SAP SE Basf SE Siemens AG

- 10,20 y 8,18 a 7,39 r 7,20 p 6,62

h Ciclico

49,00

r t y u

16,59 13,84 17,52 1,05

America

0,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,54 0,00 0,00

Europa

99,46

Daimler AG Deutsche Post AG Bayer AG Continental AG Deutsche Telekom AG

t p d t i

4,55 4,37 3,90 3,67 3,18

j Sensibile

41,59

i o p a

4,95 19,25 17,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,25 99,21 0,00 0,00 0,00

61 1 59,25

k Difensivo

9,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,31 8,33 0,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 230,60 EUR 6.668,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

131

Report 30 giu 2018

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 11,36 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

32,69 12,87 11,00 9

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

4,51 4,98 4,91 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,10 0,83 78,21 0,65 5,69

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,37 4,51 11,36 6,32 13,63

+/-Ind

+/-Cat

2,37 4,98 8,52 3,71 5,11

3,33 4,91 7,58 1,65 3,91

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,75 5,84 -7,18 19,87 4,04

6,37 2,58 -4,11 0,68 0,93

5,40 6,01 -1,81 -0,04

1,10 0,18 7,10 2,30

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,55 0,00 2,45 0,00

Small

97,55 0,00 4,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,43 29,72 47,19 7,66 0,00

Cap Mkt Mediana

10078 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Repsol SA Smith (DS) PLC Eiffage SA Kering SA Flughafen Zuerich AG

o t p t p

3,02 2,86 2,67 2,15 2,12

h Ciclico

43,92

r t y u

2,90 18,11 21,44 1,47

America

5,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,99 0,00 0,00

Europa

94,01

LVMH Moet Hennessy Louis... Raiffeisen Bank International AG RSA Insurance Group PLC Diageo PLC Vinci SA

t y y s p

2,11 2,09 2,07 2,06 2,04

j Sensibile

48,50

i o p a

1,65 7,89 26,69 12,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,60 53,15 20,18 1,08 0,00

74 0 23,17

k Difensivo

7,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,12 4,46 1,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 ago 2012 154,17 EUR 76,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

Report 30 giu 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 11,22 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

0,10 0,58 0,58 35

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,64 0,87 88,00 0,31 4,19

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,84 0,10 3,99 3,92 10,03

+/-Ind

+/-Cat

0,84 0,58 1,14 1,31 1,52

1,18 0,58 1,56 1,92 2,33

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,51 5,78 -5,54 16,37 3,63

4,84 2,37 -2,42 -2,88 4,57

2,05 4,58 -5,12 1,09

1,80 1,42 7,42 2,77

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,65 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,69 1,15 -0,90 0,06

Small

99,69 1,15 1,75 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,30 40,48 36,09 0,82 0,31

Cap Mkt Mediana

16851 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Koninklijke Ahold Delhaize NV GlaxoSmithKline PLC Vodafone Group PLC Roche Holding AG Dividend...

s d i d

2,24 2,06 2,04 2,03 2,02

h Ciclico

41,52

r t y u

13,51 25,20 2,51 0,30

America

1,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,35 0,00 0,00

Europa

98,65

BHP Billiton PLC SGS AG SSE PLC Next PLC Royal Dutch Shell PLC B

r p f t o

1,99 1,98 1,96 1,95 1,94

j Sensibile

24,72

i o p a

6,05 5,81 11,52 1,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

38,14 29,41 31,10 0,00 0,00

105 0 20,19

k Difensivo

33,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,98 13,72 6,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 19,29 EUR 6.720,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

133

Report 30 giu 2018

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 3,76 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

0,06 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,45 0,06 -0,77 0,45 3,73

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,39 2,67 -3,38 2,72 4,58

0,45 1,82 -0,67 -1,03 0,00

0,00 -0,34 0,65 1,35

-0,83 1,77 -0,26 0,40

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

65,21 0,00 57,14 0,22

23,69 0,00 76,53 -0,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

88,90 0,00 133,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Nordea Bank AB Carlsberg A/S B ABN AMRO Group NV DR Autoliv Inc DR Smurfit Kappa Group PLC

y s y t t

4,55 4,40 4,26 3,33 2,76

h Ciclico

56,26

r t y u

6,62 18,43 31,21 -

America

1,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,17 0,00 0,00

Europa

98,83

Galp Energia Cfd Eur Trelleborg AB B SAP SE Nokian Tyres PLC DAILY MAIL & GENERAL TRUST PLC...

p a t -

2,51 2,06 1,97 1,85 1,85

j Sensibile

18,34

i o p a

2,81 11,40 4,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 55,58 43,25 0,00 0,00

91 0 29,55

k Difensivo

25,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,00 10,76 1,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 15,55 EUR 950,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

Report 30 giu 2018

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 18,26 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-8,43 -7,09 -8,01 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,73 1,18 63,84 0,05 11,21

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,50 -8,43 -2,32 3,69 9,68

+/-Ind

+/-Cat

-5,82 -7,09 -3,43 0,59 0,56

-6,41 -8,01 -4,54 0,16 -0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,11 6,79 -14,82 22,16 10,73

-3,50 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41 -3,12 -3,08 -6,05

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,47 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,63 0,00 0,37 0,00

Small

99,63 0,00 31,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,12 45,60 21,13 6,14 0,00

Cap Mkt Mediana

16124 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ArcelorMittal SA Volkswagen AG Participating... Rio Tinto PLC Continental AG Daimler AG

r t r t t

3,62 3,56 3,51 3,51 3,33

h Ciclico

71,92

r t y u

20,97 18,16 32,79 -

America

6,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,63 3,33 0,00

Europa

93,04

Nutrien Ltd SKF AB B Yara International ASA E.ON SE Renault SA

r p r f t

3,32 3,12 3,09 2,96 2,94

j Sensibile

24,07

i o p a

7,53 16,54 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,05 73,07 13,92 0,00 0,00

53 0 32,95

k Difensivo

4,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 2,15 EUR 389,79 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

135

Report 30 giu 2018

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 11,60 -Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

4,67 5,15 5,15 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,70 0,80 69,88 -0,64 6,81

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,21 4,67 10,91 -1,76 5,30

+/-Ind

+/-Cat

4,22 5,15 8,07 -4,36 -3,21

4,56 5,15 8,48 -3,75 -2,41

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,27 5,12 -11,37 9,92 1,96

America

Europa

8,21 -2,59 -6,70 -1,20 -0,67

1,85 1,28 -6,70 -0,58

4,04 2,87 3,89 7,66

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

79,16 0,00 19,02 1,81

Small

79,16 0,00 39,09 1,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

6,58 24,29 37,49 17,13 14,51

Cap Mkt Mediana

4380 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sky PLC Randgold Resources Ltd Pendragon PLC Man Group PLC SLC Agricola SA ADR

i 10,05 r 8,05 t 6,68 y 5,72 s 5,00

h Ciclico

49,32

r t y u

14,90 14,90 18,18 1,34

America

14,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,96 0,98 8,01

Europa

82,38

Aker BP ASA Oxford Nanopore Technologies Barclays PLC Vodafone Group PLC Rowan Companies PLC

o y i o

4,91 4,89 3,63 3,38 2,68

j Sensibile

36,90

i o p a

19,88 13,90 2,34 0,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

63,01 12,46 6,91 0,00 0,00

32 0 54,99

k Difensivo

13,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,77 2,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,66 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 335,87 EUR 32,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 30 giu 2018

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX GR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 18,35 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-3,80 -3,40 -2,58 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,61 1,24 86,88 -0,56 7,41

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,36 -3,80 -0,86 0,28 9,04

+/-Ind

+/-Cat

-4,83 -3,40 -4,16 -4,12 -0,93

-4,63 -2,58 -2,49 -2,90 0,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,48 -2,36 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,00 0,57 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,80 1,63 0,21 0,36

Small

97,84 1,63 0,78 0,36

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,94 53,54 10,56 3,96 0,00

Cap Mkt Mediana

21885 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Peugeot SA ArcelorMittal SA Societe Generale SA

r y t r y

4,61 3,92 3,68 3,62 3,61

h Ciclico

57,37

r t y u

15,10 13,95 28,32 -

America

3,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,70 0,00 0,00

Europa

93,45

Daimler AG UniCredit SpA CaixaBank SA Airbus SE Intesa Sanpaolo

t y y p y

3,58 3,30 3,16 3,00 2,91

j Sensibile

30,63

i o p a

6,65 6,62 9,15 8,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 93,45 0,00 0,00 0,00

43 1 35,40

k Difensivo

12,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,16 6,02 3,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,85 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 187,34 EUR 644,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

137

Report 30 giu 2018

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

20,67 7,86 -0,68 40

-1,09 -1,50 0,05 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,47 0,90 92,07 0,47 5,31

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 17,63 Med Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,31 -1,09 5,63 2,54 11,47

+/-Ind

+/-Cat

0,09 -1,50 -0,26 2,50 2,57

-0,99 0,05 0,12 -0,46 0,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,24 8,31 -12,87 22,09 13,27

-2,31 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,34 0,00 0,56 0,10

Small

99,34 0,00 0,63 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,06 25,53 31,16 16,28 3,98

Cap Mkt Mediana

9125 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UniCredit SpA Eni SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Fiat Chrysler Automobiles NV Enel SpA

y o y t f

9,73 9,69 7,35 5,29 3,88

h Ciclico

58,36

r t y u

20,19 38,17 -

America

9,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,58 0,00 0,00

Europa

90,42

Ferrari NV CNH Industrial NV Iren SpA Moncler SpA Recordati

t p f t d

3,72 3,69 2,33 2,27 2,24

j Sensibile

26,55

i o p a

0,83 11,88 12,43 1,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,32 85,10 0,00 0,00 0,00

43 0 50,18

k Difensivo

15,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,04 4,48 9,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 35,85 EUR 275,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 30 giu 2018

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 13,84 +Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

2,50 0,62 2,06 31

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,09 1,00 82,30 -0,01 5,82

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,51 2,50 7,84 7,87 -

+/-Ind

+/-Cat

2,83 0,62 -1,92 -0,05 -

4,31 2,06 1,19 -1,85 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-4,67 8,45 -8,06 -

7,51 8,26 -8,81 -

2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,30 0,00 1,70 0,00

Small

98,30 0,00 1,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Burford Capital Ltd XP Power Ltd Aroundtown SA Aurelius Equity Opportunities... Intertrust NV

y a u y y

Greencore Group PLC Krones AG CANCOM SE Reply SPA Iomart Group PLC

s p a a a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 31,76 39,70 28,54

Cap Mkt Mediana

1130 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,53 3,36 2,96 2,77 2,74

h Ciclico

42,95

r t y u

0,55 10,43 25,80 6,16

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

96,58

2,72 2,55 2,52 2,51 2,47

j Sensibile

39,31

i o p a

1,80 2,00 12,32 23,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

36,56 34,35 25,66 0,00 0,00

58 0 31,13

k Difensivo

17,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,81 7,93 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,42 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Alexander Kokfelt 1 giu 2016 124,21 EUR 277,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

139

Report 30 giu 2018

SEB Nordic Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 11,55 +Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

0,04 0,40 -0,47 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,84 0,98 85,08 0,63 4,42

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,24 0,04 2,73 5,01 13,26

+/-Ind

+/-Cat

1,21 0,40 2,69 2,69 4,14

-0,29 -0,47 1,57 0,52 2,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,10 3,59 -5,38 20,23 8,64

3,24 4,96 -2,34 -2,99 5,61

5,04 6,16 -8,27 1,59

-2,24 6,16 8,53 0,07

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,40 0,00 1,59 0,02

Small

98,40 0,00 2,66 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Danske Bank A/S Investor AB B Novo Nordisk A/S B Volvo AB B Stora Enso Oyj R

y y d p r

Tomra Systems ASA DSV A/S Swedbank AB A DNB ASA Saab AB B

p p y y p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

11,20 52,24 22,83 12,19 1,55

Cap Mkt Mediana

11513 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,61 9,51 9,49 6,03 5,69

h Ciclico

46,29

r t y u

11,40 1,27 33,00 0,62

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,89 4,69 3,35 2,93 2,58

j Sensibile

36,74

i o p a

1,57 34,38 0,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 17,51 82,49 0,00 0,00

49 0 58,77

k Difensivo

16,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,12 10,85 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 12,88 EUR 191,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Report 30 giu 2018

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,23 7,38 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-3,67 -3,92 -2,50 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,08 0,99 73,58 -1,37 3,80

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,45 -3,67 -3,26 -2,24 1,17

+/-Ind

+/-Cat

-2,45 -3,92 -5,98 -5,20 -5,42

-1,15 -2,50 -3,87 -4,18 -3,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,24 2,58 -3,88 9,79 0,98

-0,45 0,13 -2,88 -2,87 0,34

0,99 2,39 -5,97 -2,56

-0,56 0,38 4,19 -0,65

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

92,66 0,00 7,33 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a p d o y

SAP SE Siemens AG Sanofi SA Total SA BNP Paribas

d s a f y

Bayer AG Unilever NV DR ASML Holding NV Enel SpA Banco Santander SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

92,66 0,00 7,33 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,72 2,52 2,40 2,36 2,12

h Ciclico

43,12

r t y u

7,26 14,81 21,05 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,87

2,08 2,03 2,01 1,91 1,83

j Sensibile

27,12

i o p a

4,24 4,31 11,45 7,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,06 97,37 0,44 0,00 0,00

114 0 21,98

k Difensivo

29,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,24 9,79 8,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,13 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.335,55 EUR 36,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

141

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) Valuta Euro

162.6 155.7 148.7 141.7 134.8 127.8 120.9 113.9 107.0 100.0 93.0 86.1 79.1

10/2015

02/2016

06/2016

MS INVF US Advantage ZH EUR

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

154.4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

139.3

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

131.9

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

129.6

UniNordamerika

127.7

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

15.59

24.83

1.40

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

9.48

10.99

10.99 8.16

11.68

19.65

0.59

4.77

8.16

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

9.66

13.68

0.76

12.20

9.91

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

9.02

11.97

-0.57

10.23

4.93

UniNordamerika

8.49

14.00

-0.46

9.11

6.58

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

8.01

12.75

0.94

9.23

6.93

Neptune US Opportunities B Acc EUR

6.75

17.92

2.17

13.01

9.69

* Rendimento annualizzato.

142

Overview di comparto Per gli investitori europei, italiani compresi, la Borsa americana si è rivelata una delle più profittevoli nel trimestre e anche dall’inizio dell’anno, grazie anche al rafforzamento del biglietto verde sulla moneta unica. L’indice Morningstar US Market (PR) ha guadagnato l’8,74% (+3,23% in dollari) tra aprile e giugno e il 5,05% nel semestre (+2,14 in dollari). Per il momento, Wall Street sembra resistere ai venti di guerra commerciale tra gli Stati Uniti, l’Eurozona e la Cina. Gli operatori, tuttavia, hanno cominciato a domandarsi quale sarà l’impatto sulle multinazionali dei dazi voluti dall’Amministrazione Trump. Secondo uno studio di Morningstar, il 38% del fatturato delle società che compongono l’indice S&P 500 è prodotto fuori dagli Stati Uniti e il Vecchio continente e l’ex Celeste impero hanno un peso importante, rispettivamente del 14 e dell’8%. In particolare, sono più esposti i titoli orientati alla crescita, ad esempio i tecnologici, rispetto a quelli cosiddetti value come gli energetici. Proprio alcune società hi-tech, tra cui Facebook e Netflix, hanno trainato i guadagni nel secondo trimestre tra le società a larga capitalizzazione. Gli investitori, tuttavia, hanno anche cominciato a mettersi al riparo dai rischi di una guerra commerciale preferendo le aziende più piccole, che realizzano gran parte del giro d’affari all’interno degli Stati Uniti. L’indice che le rappresenta, il Russell 2000, ha infatti guadagnato quasi l’8%. Come anche in Europa, l’incremento delle quotazioni del greggio, ha favorito l’industria petrolifera: in quattro mesi i prezzi dell’oro nero sono saliti di circa il 40% e l’accordo per incrementare nuovamente l’offerta di circa un milione di barili al giorno raggiunto a giugno dall’Opec, l’organizzazione dei paesi produttori, non necessariamente porterà nel breve periodo a una nuova discesa dei corsi a causa del persistere della crisi in Venezuela e della rottura dell’intesa sul nucleare iraniano da parte del presidente statunitense, Donald Trump.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.31

0.71

MS INVF US Advantage ZH EUR

13.01

1.21

Neptune US Opportunities B Acc EUR

15.36

0.52

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

14.24

0.74

QQQQQ

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

15.41

0.66

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

12.61

0.97

UniNordamerika

11.74

0.78

QQQ

6 5

5 5

QQQ

143

Report 30 giu 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 25,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 12,31 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

18,8

Fondo

15,3

Indice Categoria

11,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

6,93 0,77 1,25 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,82 1,02 80,73 -0,36 5,16

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,23 6,93 12,75 8,01 13,46

+/-Ind

+/-Cat

-0,20 0,77 0,63 -1,85 -2,30

0,28 1,25 2,01 1,13 0,64

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 8,12 -2,92 13,12 3,00

9,23 -2,43 0,33 4,66 4,49 -3,98 -10,43 7,06 5,20

5,09 2,99 8,17 5,56

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,80 0,00 6,20 0,00

Small

93,80 0,00 6,28 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,16 37,65 23,83 1,37 0,00

Cap Mkt Mediana

57221 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Becton, Dickinson and Co Visa Inc Class A Microsoft Corp Alphabet Inc A DaVita Inc

d y a a d

4,08 3,81 3,75 3,09 2,97

h Ciclico

37,15

r t y u

4,57 16,01 16,57 -

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

ServiceNow Inc Biogen Inc Johnson & Johnson Nike Inc B Charles Schwab Corp

a d d t y

2,83 2,78 2,77 2,76 2,65

j Sensibile

30,06

i o p a

4,51 8,03 17,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 31,49

k Difensivo

32,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,05 20,74 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 39,84 EUR 183,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

Report 30 giu 2018

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

25,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 13,01 -

18,8

Fondo

15,3

Indice Categoria

11,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

35,59 -

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

10,99 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,48 10,99 24,83 15,59 17,07

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,38 8,72 -3,96 7,32 -0,74

9,48 5,94 1,57 -2,06 2,14

2,52 9,71 6,44 -2,74 -3,49 10,21 2,53 4,81

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,16 0,00 4,84 0,00

Small

95,16 0,00 4,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Twitter Inc LVMH Moet Hennessy Louis... Facebook Inc A Alphabet Inc C

t a t a a

Union Pacific Corp Activision Blizzard Inc Starbucks Corp Salesforce.com Inc

p a t a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,06 40,31 13,63 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

74872 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,00 5,54 5,25 5,15 5,10

h Ciclico

39,97

r t y u

7,83 26,25 5,90 -

America

92,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

87,40 5,49 0,00

Europa

7,11

4,91 4,84 4,80 3,81

j Sensibile

54,87

i o p a

16,84 38,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,58 5,52 0,00 0,00 0,00

35 0 48,41

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

5,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,16 -

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 102,20 EUR 7.465,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

145

Report 30 giu 2018

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 15,36 +Med Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,7

Fondo

16,7

Indice Categoria

12,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

9,69 -0,62 0,22 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,53 1,15 79,93 -1,00 6,55

Crescita di 10000

24,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,01 9,69 17,92 6,75 13,04

+/-Ind

+/-Cat

1,61 -0,62 -1,76 -6,44 -5,84

2,27 0,22 1,81 -3,11 -2,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,94 13,01 6,39 -1,05 1,27 -13,15 3,44 3,81 19,68 -5,63 -10,70 -1,01 6,92 6,10

6,15 7,52 9,47 4,60

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 28,89 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,40 0,00 1,60 0,00

Small

98,40 0,00 30,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,79 42,11 19,38 4,03 0,69

Cap Mkt Mediana

37277 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp UnitedHealth Group Inc Alphabet Inc A LivaNova PLC Amazon.com Inc

a d a d t

5,01 4,39 4,12 3,74 3,68

h Ciclico

31,15

r t y u

3,86 5,59 21,70 -

America

94,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,68 0,00 0,00

Europa

5,32

Willis Towers Watson PLC The Brink's Co Mastercard Inc A DXC Technology Co Citizens Financial Group Inc

y p y a y

3,60 3,37 3,09 3,02 3,00

j Sensibile

44,03

i o p a

2,01 4,30 9,47 28,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,80 0,00 0,00 0,00 1,52

43 0 37,03

k Difensivo

24,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,47 17,48 1,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 2,88 EUR 237,82 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

Report 30 giu 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 TR USD

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 14,24 Basso Basso -Med

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

19,3

Fondo

15,8

Indice Categoria

12,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

34,89 2,07 3,45 30

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

9,91 -0,82 -0,41 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,51 0,77 87,08 0,08 5,26

Crescita di 10000

22,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,20 9,91 13,68 9,66 15,39

+/-Ind

+/-Cat

-1,30 -0,82 -1,17 0,41 0,49

-0,66 -0,41 -2,01 0,91 1,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33 17,54 -6,34 1,10 4,16

0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20 5,47 12,69

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,98 0,00 1,02 0,00

Small

98,98 0,00 1,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 5,91 67,94 25,57 0,57

Cap Mkt Mediana

5113 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Arthur J. Gallagher & Co Atmos Energy Corp BWX Technologies Inc Waste Connections Inc

u y f p p

2,48 1,72 1,64 1,59 1,41

h Ciclico

35,57

r t y u

4,79 6,10 17,55 7,13

America

99,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,96 3,77 0,51

Europa

0,14

Entegris Inc Lumentum Holdings Inc Cable One Inc Bright Horizons Family... TransUnion

a a i t p

1,37 1,33 1,27 1,17 1,16

j Sensibile

42,37

i o p a

1,99 2,74 15,27 22,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,14 0,00 0,00 0,00 0,00

196 0 15,16

k Difensivo

22,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,10 11,28 5,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Ryan Burgess 1 ott 2016 19,86 EUR 1.474,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

147

Report 30 giu 2018

Threadneedle American Select Fund Retail Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 15,41 +Med +Med Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,7

Fondo

16,7

Indice Categoria

12,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

11,51 1,24 5,94 11

8,82 -5,55 -2,66 65

4,93 -5,38 -4,54 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,30 1,13 82,14 -0,70 6,02

Crescita di 10000

24,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,23 4,93 11,97 9,02 14,42

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -5,38 -7,71 -4,18 -4,46

-0,51 -4,54 -4,13 -0,84 -1,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,81 10,23 5,70 -3,52 -6,94 2,05 13,44 -2,44 0,16 6,12

1,62 5,01 5,49 11,30 -8,36 11,04 8,16 5,20

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,57 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,41 0,00 3,59 0,00

Small

96,41 0,00 4,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,16 28,55 4,92 1,38 0,00

Cap Mkt Mediana

102334 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Microsoft Corp Berkshire Hathaway Inc B Visa Inc Class A Lam Research Corp

a a y y a

8,03 7,27 6,07 5,72 3,81

h Ciclico

32,59

r t y u

1,89 5,47 25,24 -

America

97,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,03 0,00 0,00

Europa

0,00

Adobe Systems Inc Amazon.com Inc Bank of America Corporation JPMorgan Chase & Co Celgene Corp

a t y y d

3,80 3,80 3,72 3,21 2,99

j Sensibile

51,54

i o p a

3,16 7,49 8,98 31,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 48,40

k Difensivo

15,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,64 14,22 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Ashish Kochar 1 lug 2017 3,49 EUR 1.213,08 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

Report 30 giu 2018

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 12,61 -

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

8,16 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,77 8,16 19,65 11,68 14,28

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

3,24 10,22 -4,60 2,55 0,79

4,77 5,78 -1,61 0,24 4,38

4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28 2,06 3,50

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 16,47 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,67 0,00 3,33 0,00

Small

96,67 0,00 19,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,32 34,31 9,88 0,49 0,00

Cap Mkt Mediana

125895 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Apple Inc The Home Depot Inc

a t a a t

7,62 6,38 5,31 4,41 3,95

h Ciclico

37,22

r t y u

4,21 21,64 11,36 -

America

95,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,95 0,00 0,00

Europa

0,00

Facebook Inc A Mastercard Inc A Salesforce.com Inc Union Pacific Corp Illinois Tool Works Inc

a y a p p

3,74 3,17 2,90 2,78 2,52

j Sensibile

52,64

i o p a

2,60 12,34 37,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 42,76

k Difensivo

10,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,15 6,99 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 289,38 EUR 1.675,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

149

Report 30 giu 2018

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 25,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 11,74 Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

18,8

Fondo

15,3

Indice Categoria

11,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

6,58 0,80 2,32 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,09 0,98 92,86 -0,52 2,78

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,11 6,58 14,00 8,49 13,31

+/-Ind

+/-Cat

0,02 0,80 2,11 -1,43 -2,52

0,60 2,32 4,37 0,97 0,02

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,32 4,89 -4,76 13,49 1,42

9,11 -2,53 3,63 -3,85 4,29

1,56 2,93 -6,28 7,82

5,32 6,49 8,05 9,07

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,06 0,00 1,94 0,00

Small

98,06 0,00 1,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,14 40,25 3,60 3,02 0,00

Cap Mkt Mediana

82777 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Visa Inc Class A Apple Inc Amazon.com Inc JPMorgan Chase & Co

a y a t y

4,14 3,69 3,55 3,49 3,28

h Ciclico

37,50

r t y u

5,41 13,12 18,97 -

America

99,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,17 3,87 0,00

Europa

0,00

The Home Depot Inc UnitedHealth Group Inc Thermo Fisher Scientific Inc Las Vegas Sands Corp Northrop Grumman Corp

t d d t p

2,83 2,59 2,36 2,22 2,17

j Sensibile

41,20

i o p a

1,24 7,38 8,30 24,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

63 0 30,31

k Difensivo

21,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,94 13,52 0,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Marco Schneider 31 ott 2016 283,20 EUR 180,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni) Valuta Euro

175.2 166.8 158.5 150.1 141.8 133.4 125.1 116.7 108.4 100.0 91.6 83.3 74.9

10/2015

02/2016

06/2016

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

SEB Russia C EUR

151.0

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

129.5

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

125.4

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

122.1

DWS Top Asien LC

114.9

SEB Russia C EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

14.73

16.34

-0.65

-1.05

4.22

8.99

15.31

-5.41

0.91

-0.68

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

7.83

17.53

-4.52

3.79

1.91

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

6.89

10.95

-4.43

0.67

1.77

Franklin India I(acc)EUR

4.80

-0.25

-2.63

2.80

-7.15

DWS Top Asien LC

4.73

7.16

-4.20

0.27

-2.82

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

4.67

9.22

-3.78

-1.75

-2.78

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

2.60

1.36

-4.41

-2.95

-6.13

Janus Henderson Latin American B€ Acc

1.92

-3.73

-5.06

-12.47

-11.80

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

1.91

0.93

-5.21

-2.37

-5.68

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

0.65

-1.97

-3.58

-4.97

-10.36

SEB Eastern Europe ex Russia C

0.62

-9.46

-1.03

-9.48

-13.26

Carmignac Emergents A EUR Acc

-0.52

-5.13

-3.81

-5.66

-11.76

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

-3.08

-10.96

-3.50

-17.44

-13.91

* Rendimento annualizzato.

151

Overview di comparto Gli emerging hanno deluso. L’indice Morningstar dedicato ai mercati in via di sviluppo nel secondo trimestre dell’anno ha perso (in euro) poco più del 3%. Una serie di avvenimenti politico-economici inattesi e il rimbalzo del dollaro americano hanno fermato il rally iniziato nel 2016. In pratica, una combinazione di tensioni geopolitiche, minacce di guerre commerciali ed eventi politici ha spinto gli investitori a chiedersi se ci sia un’altra crisi dei mercati emergenti in vista. “Alcuni hanno avuto un periodo duro e hanno perso terreno in un lasso di tempo molto breve”, spiega Cyrique Bourbon, fund analyst di Morningstar. “Anche il debito delle zone in via di sviluppo ha avuto problemi, sia quello in valuta locale che in moneta forte. Gli investitori hanno optato per il flight to safety e, in generale, per carta con rating alto”. Sul sentiment riguardo agli emergenti ha pesato – e non poco - la questione dei dazi doganali Usa studiati dall’amministrazione Trump che ha messo un punto interrogativo sulla tenuta di economie che dipendono, in larga misura, dalle esportazioni. “Le vendite erano attese da quando si è visto il rafforzamento del dollaro”, spiega Mathias Palowski, Associate portfolio manager di Morningstar Investment Management. “Gli investitori hanno preferito prendere i profitti e spostarli su asset denominati in valuta americana. La discesa che abbiamo visto, tuttavia, rende ancora interessante l’investimento in debito emerging”. C’è poi la questione Cina che, dicono gli analisti di Morningstar, è un un asset da maneggiare con cautela. Il rapporto debito/Pil è passato dal 140% del periodo precedente alla crisi economica mondiale del 2007-2009 al 260% della fine del 2017. Secondo gli investitori, se il paese non sarà in grado di rallentare questa tendenza, potrebbe trovarsi in una situazione sempre più instabile con il rischio di arrivare a una crisi finanziaria.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2015 a 06/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

12.20

0.04

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

13.76

0.14

QQQQ

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

14.22

0.41

QQQQ

DWS Top Asien LC

14.01

0.42

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

13.46

0.59

QQQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

16.84

0.55

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

15.50

0.40

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

18.18

0.58

QQQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

17.61

0.21

QQQQ

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

15.36

0.26

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

12.42

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.48

0.13

QQQ

SEB Russia C EUR

18.06

0.87

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

15.19

0.22

6 5

152

Report 30 giu 2018

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 12,20 -Med -Med -Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-6,17 0,64 -0,52 49

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-11,76 -7,76 -6,62 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,70 0,84 88,19 -0,82 5,56

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-5,66 -2,61 -11,76 -7,76 -5,13 -10,82 -0,52 -4,48 4,12 -3,17

-2,15 -6,62 -8,48 -3,48 -2,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,46 10,39 -1,12 17,16 -2,16

-5,66 0,13 4,26 2,38 3,88 -3,07 -12,68 6,55 3,67

3,12 -3,58 6,05 -2,14

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,89 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,86 1,23 3,91 0,00

Small

94,86 1,23 37,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,93 46,47 15,59 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

19158 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... MercadoLibre Inc 58.com Inc ADR repr Class A AIA Group Ltd

a a t a y

6,92 5,41 4,51 4,24 4,13

h Ciclico

47,05

r t y u

2,65 20,50 21,86 2,05

America

20,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 20,95

Europa

9,00

Kangwon Land Inc Samsung SDI Co Ltd Yandex NV RTS Index Future... Hyundai Motor Co

t a a t

3,30 3,15 3,04 2,90 2,73

j Sensibile

40,65

i o p a

1,37 3,02 36,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 5,83 3,18

41 1 40,33

k Difensivo

12,29

Asia

70,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,10 7,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,87 0,00 24,73 42,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 838,51 EUR 939,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

153

Report 30 giu 2018

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 13,76 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-10,36 -6,36 -5,23 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,92 0,94 91,20 -0,70 4,78

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,97 -10,36 -1,97 0,65 7,84

+/-Ind

+/-Cat

-1,92 -6,36 -7,67 -3,32 0,55

-1,46 -5,23 -5,33 -2,32 1,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,67 10,11 -3,01 14,22 -2,29

-4,97 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23

6,33 0,69 5,46 4,59

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,71 0,00 5,29 0,00

Small

94,71 0,00 5,29 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,12 38,46 6,28 0,12 0,02

Cap Mkt Mediana

31700 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Cognizant Technology Solutions... China Life Insurance Co Ltd H... MTN Group Ltd Sanlam Ltd

a a y i y

5,18 4,48 4,37 3,89 3,85

h Ciclico

35,81

r t y u

0,04 9,22 26,55 0,00

America

24,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,79 0,00 19,56

Europa

15,86

Ping An Insurance (Group) Co.... SAIC Motor Corp Ltd Samsung Life Insurance Co Ltd NetEase Inc ADR Baidu Inc ADR

y t y a a

3,74 3,48 3,30 3,21 3,20

j Sensibile

48,53

i o p a

10,40 1,23 9,60 27,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,22 0,01 0,00 1,63 12,00

44 0 38,68

k Difensivo

15,67

Asia

59,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,82 0,85 3,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,72 0,00 18,64 37,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 31,47 EUR 6.792,77 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 30 giu 2018

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 14,22 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-2,78 1,22 2,36 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,64 1,02 96,28 0,22 3,26

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,75 -2,78 9,22 4,67 8,62

+/-Ind

+/-Cat

1,30 1,22 3,52 0,70 1,33

1,76 2,36 5,87 1,70 2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,05 9,76 -1,74 16,51 -2,45

-1,75 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70

7,32 1,04 3,55 1,01

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

85,99 0,00 13,75 0,26

Small

85,99 0,00 13,75 0,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

81,23 12,64 5,31 0,78 0,04

Cap Mkt Mediana

60195 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... China Construction Bank Corp H

t a a a y

5,59 5,28 5,18 4,71 4,01

h Ciclico

51,60

r t y u

10,05 14,72 24,58 2,25

America

5,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 5,50

Europa

13,57

Industrial And Commercial Bank... Ping An Insurance (Group) Co.... Anhui Conch Cement Co Ltd H... HDFC Bank Ltd ADR Naspers Ltd Class N

y y r y a

3,35 2,33 2,31 2,02 1,88

j Sensibile

39,89

i o p a

2,07 6,69 3,95 27,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,84 0,00 0,00 4,77 6,96

77 0 36,65

k Difensivo

8,51

Asia

80,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,99 0,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,23 53,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 238,50 EUR 780,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

155

Report 30 giu 2018

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 14,01 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-2,82 -2,22 -1,26 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,21 1,17 95,49 -0,11 4,05

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,27 -2,82 7,16 4,73 10,35

+/-Ind

+/-Cat

-1,57 -2,22 -0,23 -0,43 0,56

-1,34 -1,26 1,20 1,15 2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,09 9,70 -5,10 19,77 -3,26

0,27 0,84 2,88 2,98 10,67 -1,50 -16,12 6,91 4,37

7,19 -1,39 8,31 5,71

Portafoglio 30 apr 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,63 0,00 5,37 0,00

Small

94,63 0,00 5,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

84,87 15,13 0,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

71389 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Keyence Corp

a a a t a

7,92 7,49 5,89 5,85 4,02

h Ciclico

51,13

r t y u

8,52 10,17 28,04 4,40

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

AIA Group Ltd China Construction Bank Corp H Industrial And Commercial Bank... Fanuc Corp Ping An Insurance (Group) Co....

y y y p y

3,83 3,56 2,84 2,83 2,62

j Sensibile

44,83

i o p a

2,25 1,19 7,65 33,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 46,85

k Difensivo

4,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,04 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

23,53 1,46 38,30 36,72

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 167,75 EUR 1.692,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 30 giu 2018

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 13,46 Med Med Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

1,77 3,82 4,61 4

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,65 0,96 96,88 0,56 2,74

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,67 1,77 10,95 6,89 10,06

+/-Ind

+/-Cat

1,01 3,82 3,59 1,52 -0,46

1,03 4,61 4,78 2,69 0,39

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,10 11,23 -2,99 16,45 -3,31

0,67 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31

6,00 -2,39 8,15 3,90

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,25 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,99 0,09 4,92 0,00

Small

94,99 0,09 5,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,69 28,46 5,48 0,37 0,00

Cap Mkt Mediana

41628 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd

a t y a a

6,83 5,63 5,41 4,67 4,55

h Ciclico

53,20

r t y u

17,10 35,23 0,86

America

1,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,18 0,00 0,00

Europa

0,00

Fidelity ILF - USD A Acc Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd China Pacific Insurance... United Overseas Bank Ltd

y y y y

4,44 2,74 2,63 2,00 1,90

j Sensibile

33,29

i o p a

0,80 2,91 4,97 24,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

78 0 40,80

k Difensivo

13,51

Asia

98,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,30 5,06 1,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 35,96 62,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 26,95 EUR 2.253,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

157

Report 30 giu 2018

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 23,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 16,84 Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

17,5

Fondo

14,5

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

22,01 19,73 16,71 4

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

3,17 -5,39 1,43 52

34,20 7,91 7,24 17

1,91 0,87 2,02 28

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,96 1,03 93,42 0,46 4,64

Crescita di 10000

20,5 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,79 1,91 17,53 7,83 16,04

+/-Ind

+/-Cat

2,40 0,87 5,69 2,09 2,76

2,80 2,02 5,13 4,87 4,23

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,82 12,10 -7,33 21,33 -4,18

3,79 3,80 7,32 7,46 1,64 12,38 -2,55 0,16 -19,69 10,64 1,73 6,81 9,49

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,61 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,26 0,00 4,42 4,32

Small

91,26 0,00 5,03 4,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,50 26,53 6,07 0,81 0,08

Cap Mkt Mediana

44177 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... China Life Insurance Co Ltd H...

a t y y y

8,60 8,11 4,85 4,00 3,52

h Ciclico

51,14

r t y u

31,49 17,57 2,09

America

0,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,88 0,00 0,00

Europa

0,05

Baidu Inc ADR China Mobile Ltd Sands China Ltd China Pacific Insurance... Galaxy Entertainment Group Ltd

a i t y t

2,98 2,90 2,61 2,26 2,23

j Sensibile

30,52

i o p a

5,50 3,05 21,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,05 0,00 0,00

107 0 42,06

k Difensivo

18,33

Asia

99,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,92 5,99 0,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,16 0,00 20,13 78,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 24,07 EUR 3.009,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 30 giu 2018

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 15,50 Med +Med -Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

15,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-8,07 -0,09 1,21 35

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-7,15 -2,27 0,05 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,24 0,98 92,23 0,23 4,76

Crescita di 10000

18,9 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,80 -7,15 -0,25 4,80 15,98

+/-Ind

+/-Cat

-1,90 -2,27 -4,26 1,09 4,63

0,15 0,05 -0,92 0,02 1,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-9,68 2,80 17,78 -3,51 -2,22 9,87 -6,08 9,35 7,09 -3,50 19,32 -6,97 -5,69 1,44 9,11 16,96 13,07 12,40

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,96 0,00 2,02 0,02

Small

97,96 0,00 2,02 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,73 36,23 15,14 1,90 0,00

Cap Mkt Mediana

13814 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Infosys Ltd HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd Yes Bank Ltd Hindustan Unilever Ltd

a 10,23 y 9,58 y 8,87 y 3,82 s 3,44

h Ciclico

59,28

r t y u

11,04 15,57 30,22 2,46

America

2,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,33 0,00 0,00

Europa

0,00

UltraTech Cement Ltd Larsen & Toubro Ltd Dr Reddy's Laboratories Ltd Bharti Airtel Ltd Asian Paints Ltd

r p d i r

3,04 2,96 2,92 2,71 2,62

j Sensibile

28,45

i o p a

4,97 9,22 14,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 50,19

k Difensivo

12,27

Asia

97,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,08 4,19 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 97,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Stephen Dover 1 ago 2013 44,12 EUR 3.306,10 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

159

Report 30 giu 2018

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 24,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 18,18 Med Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

17,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-0,68 -1,73 -0,48 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,69 0,95 93,06 0,68 5,35

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,91 -0,68 15,31 8,99 17,25

+/-Ind

+/-Cat

-0,74 -1,73 -3,12 3,56 2,72

-0,01 -0,48 1,41 6,72 4,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,58 10,27 -11,08 19,23 -6,91

0,91 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 apr 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,42 0,00 24,61 4,10

Morningstar Style Box® Azionario

88,68 0,00 5,31 6,02

Small

107,10 0,00 29,92 10,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,20 30,62 19,18 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

27467 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Aia Group Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd ADR China Petroleum & Chemical... CICC Financial Trading Limited China Construction Bank Corp...

t o -

6,03 5,79 5,35 4,30 4,21

h Ciclico

52,53

r t y u

9,10 29,65 11,43 2,35

America

8,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,53 0,00 0,00

Europa

0,00

China Construction Bank Corp H Baoshan Iron & Steel Co Ltd Tencent Holdings Ltd Brilliance China Automotive... YY Inc ADR

y r a t a

4,19 3,83 3,69 3,51 3,49

j Sensibile

36,75

i o p a

1,26 12,33 10,73 12,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

55 0 44,38

k Difensivo

10,72

Asia

91,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,72 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 12,31 79,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 18,90 EUR 233,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

Report 30 giu 2018

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 17,61 Basso -Med -Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,9

Fondo

7,9

Indice Categoria

6,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-11,80 -3,17 -0,92 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,41 0,73 89,61 0,16 9,30

10,9 9,9

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,47 -11,80 -3,73 1,92 -0,38

+/-Ind

+/-Cat

0,89 -3,17 -1,27 1,49 -0,11

1,23 -0,92 1,38 2,55 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,77 -12,47 12,77 -7,94 8,60 0,49 8,03 10,66 4,95 1,43 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,76 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,55 0,00 5,45 0,00

Small

94,55 0,00 7,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,10 19,43 47,43 17,05 0,00

Cap Mkt Mediana

4488 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Quinenco SA United Breweries Co Inc ADR Grupo Nutresa SA Sociedad Matriz SAAM SA Duratex SA

p s s p r

7,48 6,87 4,73 4,67 4,58

h Ciclico

32,60

r t y u

6,15 9,83 13,22 3,39

America

98,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,00 0,00 97,68

Europa

1,31

Bank Bradesco SA Grupo Herdez SAB de CV Inversiones Aguas... Embotelladora Andina SA... MAHLE-Metal Leve SA

y s f s t

4,55 4,31 4,19 4,07 4,01

j Sensibile

24,89

i o p a

3,37 0,83 20,69 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,31 0,00 0,00 0,00 0,00

33 0 49,46

k Difensivo

42,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

30,48 0,40 11,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 14,10 EUR 64,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

161

Report 30 giu 2018

M&G Global Emerging Markets Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 15,37 Alto Alto -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,1K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-4,25 2,56 1,39 31

3,03 -8,35 -7,66 93

-6,32 -1,10 -1,70 66

19,03 4,52 6,62 10

12,67 -7,92 -6,11 85

-6,13 -2,13 -0,99 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,37 1,05 91,13 -0,26 5,35

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,95 -6,13 1,36 2,60 4,48

+/-Ind

+/-Cat

0,10 -2,13 -4,34 -1,36 -2,81

0,56 -0,99 -2,00 -0,37 -1,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,27 -2,95 9,18 -4,43 1,51 2,09 2,52 9,83 14,77 -4,87 -17,71 -1,51 11,21 -0,12

6,37 3,55 4,27 -5,82

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,88 0,00 4,01 0,11

Small

95,88 0,00 4,17 0,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Baidu Inc ADR Shinhan Financial Group Co Ltd Sberbank of Russia PJSC ADR

a a a y y

China Construction Bank Corp H PJSC Lukoil ADR CNOOC Ltd Hana Financial Group Inc Alfa SAB de CV

y o o y p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,81 22,36 26,81 6,05 0,97

Cap Mkt Mediana

10429 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,43 4,12 3,53 2,81 2,56

h Ciclico

46,60

r t y u

3,15 10,42 31,37 1,66

America

14,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,23 1,51 11,28

Europa

20,38

2,49 2,27 2,23 2,21 1,98

j Sensibile

49,47

i o p a

1,38 12,31 11,02 24,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,18 0,00 0,00 7,71 8,49

68 0 30,65

k Difensivo

3,92

Asia

65,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 31,80 33,81

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 feb 2009 Matthew Vaight 5 feb 2009 27,04 EUR 1.766,82 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60

Report 30 giu 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Frontier Markets Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Frontier Markets NR USD

Azionari Altri Settori

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 12,42 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

2,17 -

-11,67 -

2,15 -

15,98 -

-13,91 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-17,44 -13,91 -10,96 -3,08 1,36

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

4,28 -17,44 7,14 4,67 -2,44 0,61 -1,44 0,40 6,38 2,36

1,75 1,65 5,55 -1,39 -9,95 -0,88 4,82 -10,48

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,86 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,04 0,00 1,09 0,87

Small

98,04 0,00 1,95 0,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

National Bank of Kuwait SAK Vietnam Dairy Products JSC Grupo Financiero Galicia SA ADR Mobile Telecommunications Co KSC YPF SA ADR

y s y i o

Banco Macro SA ADR Attijariwafa Bank SA NMC Health PLC Safaricom PLC Commercial International Bank...

y y d i y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 36,84 42,82 18,90 1,45

Cap Mkt Mediana

4707 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

8,48 5,46 4,37 3,60 3,43

h Ciclico

55,31

r t y u

2,65 1,43 47,95 3,29

America

20,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,98 0,00 17,82

Europa

54,11

3,20 3,15 3,09 2,60 2,54

j Sensibile

22,13

i o p a

11,48 3,53 4,61 2,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,55 0,00 0,00 2,10 49,45

57 0 39,92

k Difensivo

22,55

Asia

25,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,46 8,10 0,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 25,10

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 27,55 EUR 48,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

163

Report 30 giu 2018

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 14,48 +Med +Med +Med

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-13,26 -5,26 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-9,48 -13,26 -9,46 0,62 3,91

+/-Ind

+/-Cat

-4,03 -5,26 -5,38 -2,36 -0,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,17 10,72 3,53 10,61 2,28

-9,48 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01

0,94 6,78 0,37 -4,60

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,60 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,12 0,00 1,56 0,32

Small

98,12 0,00 2,16 0,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 7,61 62,28 25,23 4,89

Cap Mkt Mediana

3763 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Bank Pekao SA PKO Bank Polski SA Turkiye Garanti Bankasi AS OTP Bank PLC

y y y y y

8,93 7,69 5,43 4,73 4,13

h Ciclico

65,23

r t y u

6,27 0,69 54,10 4,16

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Polish Oil and Gas Company... MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Bank Zachodni WBK SA Haci Omer Sabanci Holding AS

o o o y y

3,98 3,62 2,95 2,78 2,66

j Sensibile

21,62

i o p a

4,40 13,96 3,27 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,51 5,45 0,00 94,03 0,00

63 0 46,91

k Difensivo

13,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,49 2,70 7,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 3,16 EUR 165,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 30 giu 2018

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 18,06 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

8,4

Indice Categoria

6,9K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

4,22 -1,47 2,60 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,10 0,87 91,13 0,92 6,01

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,05 4,22 16,34 14,73 5,16

+/-Ind

+/-Cat

-0,02 -1,47 -6,71 5,46 1,64

1,05 2,60 3,63 4,28 1,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

5,32 -1,05 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,80 0,00 2,73 6,48

Small

90,80 0,00 2,86 6,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,02 30,23 23,72 12,54 4,48

Cap Mkt Mediana

9455 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil Sberbank Preferred Gazprom PJSC Surgutneftegas PJSC... Halyk Savings Bank of...

o o o y

7,00 5,63 5,02 4,85 4,21

h Ciclico

36,77

r t y u

14,94 3,47 16,44 1,92

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,76

Rosneft Oil Co GDR Sberbank of Russia PJSC Tatneft PJSC Participating... Yandex NV Unipro PJSC

o y o a f

3,65 3,60 3,29 3,01 2,98

j Sensibile

52,49

i o p a

6,08 40,15 2,94 3,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,24 0,00 0,00 94,52 0,00

56 0 43,24

k Difensivo

10,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,62 7,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 10,85 EUR 214,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

165

Report 30 giu 2018

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 15,19 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-5,68 -3,63 -2,84 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,86 0,96 81,37 -0,49 7,12

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,37 -5,68 0,93 1,91 5,29

+/-Ind

+/-Cat

-2,03 -3,63 -6,43 -3,45 -5,24

-2,01 -2,84 -5,24 -2,28 -4,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,39 -2,37 9,91 -2,39 5,02 1,89 -0,29 4,20 8,58 10,47 14,98 -8,73 -25,04 4,64 2,31 10,19 8,65 0,55

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,39 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,80 0,00 1,20 0,00

Small

98,80 0,00 1,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,61 38,67 10,03 0,22 0,47

Cap Mkt Mediana

29859 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Bank Danamon Indonesia Tbk... Taiwan Semiconductor... Brilliance China Automotive...

t a y a t

9,34 7,51 6,23 5,91 5,46

h Ciclico

46,01

r t y u

4,77 19,73 19,73 1,77

America

0,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,23 0,00 0,00

Europa

0,00

Tencent Holdings Ltd PTT Exploration & Production... Oil & Gas Development Co Ltd Dairy Farm International... Aluminum Corporation of China...

a o o s r

4,99 3,73 3,52 3,41 3,28

j Sensibile

48,86

i o p a

0,89 10,97 13,11 23,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 53,38

k Difensivo

5,13

Asia

99,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,45 1,68 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,40 72,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 32,55 EUR 3.795,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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