Z Platform 2 Aprile 2020 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform 2 . Aprile 2020

Materiale ad uso interno. Questo documento Ă¨ destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a marzo 2020.

Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform 2

I rendimenti dei fondi Z Platform 2

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

51 53 54 55

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

75 77 78 79

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

98 100 101 102

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

122 124 125 126

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

142 144 145 146

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

152 154 155 156

Glossario

169

La gamma dei fondi Z Platform 2

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Conviction Credit Euro C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT BNP Paribas Target Risk Balanced I R DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc R-co Conviction Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Pictet - Global Envir Opps I EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Liontrust European Opports B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Equity Value Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Liontrust US Opportunities B Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

4.16

1.88

4.16

6.64

2.78

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

2.17

2.81

2.17

0.30

-1.44

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

1.75

1.10

1.75

4.59

1.25

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

1.26

0.63

1.26

4.80

1.65

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.14

0.33

0.14

4.49

1.68

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.21

-0.40

-0.21

-0.72

-0.64

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-1.17

-1.25

-1.17

0.60

-0.03

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

-1.44

-4.15

-1.44

0.63

0.56

QQQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

-1.92

-2.64

-1.92

1.69

1.13

QQQQQ

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-2.21

-2.30

-2.21

-2.01

-0.89

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

-2.55

-4.24

-2.55

0.91

0.27

QQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-2.74

-3.30

-2.74

-2.38

-0.80

QQQQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-3.44

-5.03

-3.44

-4.12

-2.62

QQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-4.32

-4.50

-4.32

-4.90

-2.22

QQQQQ QQQ

QQQQQ QQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-4.37

-4.39

-4.37

-1.63

-1.41

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

-5.60

-5.16

-5.60

0.04

-1.58

QQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

-6.22

-6.53

-6.22

-2.99

0.61

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-6.69

-6.62

-6.69

-5.77

-2.29

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-7.40

-7.43

-7.40

-3.82

-1.42

QQQ

QQQQQ

R-co Conviction Credit Euro C EUR

-7.96

-7.26

-7.96

-5.58

-1.44

QQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-7.99

-7.00

-7.99

-11.56

-5.81

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-8.29

-6.93

-8.29

-8.28

-4.19

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

-8.72

-7.80

-8.72

-3.60

0.25

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

-9.51

-9.16

-9.51

-5.61

-0.86

QQQQ

DWS Invest Convertibles LC

-9.71

-7.08

-9.71

-7.55

-2.67

QQQ

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

-10.20

-9.02

-10.20

-4.23

-0.06

QQQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

-10.84

-8.24

-10.84

-12.54

-6.57

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-11.32

-11.97

-11.32

-4.29

-1.22

QQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-12.74

-12.96

-12.74

-4.97

-1.94

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-13.84

-12.10

-13.84

-6.18

-3.20

QQQ

QQQQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

-14.22

-12.74

-14.22

-10.03

-1.25

QQQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-15.05

-13.32

-15.05

-7.18

-4.12

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

-16.10

-14.62

-16.10

-12.24

-3.89

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

-17.17

-13.86

-17.17

-10.36

-2.54

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

14.68

11.63

14.68

10.97

-2.49

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

12.30

9.78

12.30

11.89

2.04

Lyxor Epsilon Global Trend I

7.02

3.82

7.02

16.41

6.01

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

1.87

2.27

1.87

3.90

2.13

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

0.73

0.20

0.73

0.46

-0.57

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.99

-0.32

-0.99

-0.43

-1.73

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

-3.22

-4.06

-3.22

-4.48

-3.17

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-5.16

-5.86

-5.16

-4.16

-2.08

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

-5.28

-3.96

-5.28

-1.89

0.04

QQQQQ

Bantleon Opportunities World PT

-5.52

-4.54

-5.52

-4.32

-1.66

QQQQ

Bantleon Family & Friends DT

-6.88

-6.38

-6.88

-2.83

-1.30

QQQ

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

-7.93

-7.59

-7.93

-7.51

-2.42

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

-11.01

-8.10

-11.01

-2.71

1.24

QQQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

-12.09

-9.58

-12.09

-7.82

-1.41

QQQQQ

H2O Adagio EUR-R C

-12.91

-11.21

-12.91

-7.43

0.49

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-13.03

-13.70

-13.03

-14.44

-7.25

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

-16.07

-13.94

-16.07

-10.76

-4.61

QQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

-16.70

-13.82

-16.70

-12.86

-3.83

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

-18.20

-13.39

-18.20

-12.31

-4.32

QQQ

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

-21.13

-20.92

-21.13

-11.68

1.20

QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI ANIMA Star High Potential Europe I

1.54

3.14

1.54

4.70

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

-2.08

-0.35

-2.08

0.19

1.60 0.22

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

-4.48

-3.60

-4.48

-1.16

-0.26

QQQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-6.09

-3.32

-6.09

-0.40

-3.17

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

-7.63

-6.09

-7.63

-1.73

-0.30

QQQ

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

-10.17

-7.70

-10.17

-4.17

-0.54

QQQQQ

Echiquier Arty R

-10.60

-8.35

-10.60

-6.27

-3.25

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-11.34

-11.46

-11.34

-8.77

-3.56

FMM-Fonds

-11.98

-9.57

-11.98

-7.32

-1.81

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

-12.71

-10.75

-12.71

-9.97

-2.79

QQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

-12.84

-8.27

-12.84

-6.50

-1.64

QQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

-13.01

-11.77

-13.01

-5.11

-1.01

QQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

-13.30

-11.85

-13.30

-9.19

-2.78

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

-13.56

-11.87

-13.56

-8.04

-2.18

QQQQ

Franklin Income I(acc)EUR

-14.00

-14.13

-14.00

-9.86

-2.36

QQQ

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

-14.34

-10.98

-14.34

-10.16

-1.49

QQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

-14.48

-13.11

-14.48

-10.29

-2.29

QQQ

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

-17.38

-14.74

-17.38

-14.74

R-co Conviction Club C EUR

-23.43

-19.81

-23.43

-18.56

-7.69

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE FvS Multiple Opportunities II IT

-7.85

-4.10

-7.85

1.31

3.11

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

-10.85

-1.94

-10.85

5.35

11.67

QQQQ

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

-11.27

-7.06

-11.27

-1.17

4.75

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

-12.35

-6.92

-12.35

-4.87

-1.77

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

-13.24

-7.14

-13.24

-5.60

-0.32

QQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

-14.28

-6.47

-14.28

-0.18

QQQQQ

Pictet - Global Envir Opps I EUR

-14.71

-9.04

-14.71

-0.55

4.30

MS INVF Global Quality ZH EUR

-14.80

-9.17

-14.80

-4.87

4.06

DWS Akkumula LC

-15.22

-9.06

-15.22

-1.34

2.84

QQQQ

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

-16.77

-11.08

-16.77

-5.17

4.19

QQQQ

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

-17.12

-10.65

-17.12

-3.39

4.82

QQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

-17.57

-12.68

-17.57

-6.59

2.37

QQQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

-18.28

-16.93

-18.28

-10.84

-3.01

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

-19.04

-13.61

-19.04

-13.32

1.14

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

-19.47

-13.31

-19.47

-5.56

1.81

M&G Global Themes Euro A Acc

-19.66

-16.04

-19.66

-6.60

-0.20

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

-20.01

-15.19

-20.01

-12.21

-2.57

QQQQQ

QQQ QQQQQ QQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

-24.20

-21.29

-24.20

-18.48

-4.64

QQQ

Kempen (Lux) Global Property I

-26.44

-25.73

-26.44

-20.67

-2.55

QQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-36.74

-33.32

-36.74

-14.87

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO EUROPA Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-4.55

1.73

-4.55

2.68

-0.20

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-10.55

-8.72

-10.55

-6.35

-4.08

Comgest Growth Europe EUR Acc

-11.90

-6.14

-11.90

2.13

5.48

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-11.90

-9.51

-11.90

-9.83

-3.25

BGF European E2 EUR

-16.79

-9.88

-16.79

-3.62

-1.90

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

-17.83

-10.43

-17.83

-3.56

2.82

QQQQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

-21.14

-10.44

-21.14

-6.43

0.60

QQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

-23.23

-14.32

-23.23

-12.61

-1.88

QQQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-23.72

-20.56

-23.72

-18.58

-5.40

QQQQ

Odey Pan European R EUR Acc

-24.37

-16.90

-24.37

-25.25

-8.33

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

-25.98

-20.82

-25.98

-16.33

-3.39

QQQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-28.57

-21.90

-28.57

-19.66

-6.41

QQQ

DWS Deutschland LC

-29.16

-24.14

-29.16

-20.55

-9.71

QQQ

Bestinver International R EUR Cap

-30.76

-23.50

-30.76

-22.16

-9.08

QQQ

Liontrust European Opports B Acc EUR

-31.35

-27.21

-31.35

-25.53

-12.91

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

-34.13

-29.73

-34.13

-28.28

-12.64

QQ QQQQQ QQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI MS INVF US Advantage ZH EUR

-9.09

-7.01

-9.09

-4.58

9.58

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

-14.90

-6.18

-14.90

-3.40

8.73

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

-15.30

-10.81

-15.30

-5.68

2.33

QQQQ

UniNordamerika

-15.85

-12.12

-15.85

-3.76

5.02

QQQQ

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

-16.90

-12.03

-16.90

-6.56

5.90

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

-19.06

-15.97

-19.06

-6.98

3.54

QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

-9.16

-2.00

-9.16

-5.89

4.49

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

-12.14

-3.87

-12.14

-6.74

2.49

DWS Top Asien LC

-15.72

-8.00

-15.72

-7.58

0.31

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

-16.56

-8.38

-16.56

-7.09

-3.02

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

-18.33

-12.06

-18.33

-11.45

2.24

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

-19.07

-12.90

-19.07

-12.62

-3.57

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

-21.42

-14.02

-21.42

-15.22

-2.31

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-22.55

-18.45

-22.55

-17.74

-5.55

QQQ

Franklin India I(acc)EUR

-30.00

-28.38

-30.00

-27.00

-10.49

QQQQ

SEB Russia C EUR

-30.84

-23.20

-30.84

-8.42

0.51

QQQQ

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

-33.20

-31.21

-33.20

-33.94

SEB Eastern Europe ex Russia C

-35.30

-33.92

-35.30

-33.79

-10.94

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

-47.16

-44.76

-47.16

-43.20

-17.41

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Valuta Euro

119.2 116.0 112.8 109.6 106.4 103.2 100.0 96.8 93.6 90.4 87.2 84.0 80.8

07/2017

11/2017

03/2018

Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

07/2018

11/2018

03/2019

07/2019

11/2019

03/2020

96.4

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

92.6

100.7

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

96.3

99.8

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

2.78

6.64

0.50

4.16

1.88

4.16

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.68

4.49

-1.11

0.14

0.33

0.14

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

1.65

4.80

-2.05

1.26

0.63

1.26

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

1.25

4.59

-1.40

1.75

1.10

1.75

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.13

1.69

-4.88

-1.92

-2.64

-1.92

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

0.61

-2.99

-6.96

-6.22

-6.53

-6.22

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

0.56

0.63

-4.73

-1.44

-4.15

-1.44

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

0.27

0.91

-4.07

-2.55

-4.24

-2.55 -8.72

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

0.25

-3.60

-9.38

-8.72

-7.80

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.03

0.60

-2.15

-1.17

-1.25

-1.17

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

-0.06

-4.23

-9.32

-10.20

-9.02

-10.20

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.64

-0.72

-0.12

-0.21

-0.40

-0.21

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.80

-2.38

-2.90

-2.74

-3.30

-2.74

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

-0.86

-5.61

-9.74

-9.51

-9.16

-9.51

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.89

-2.01

-2.17

-2.21

-2.30

-2.21

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-1.22

-4.29

-13.73

-11.32

-11.97

-11.32

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

-1.25

-10.03

-12.74

-14.22

-12.74

-14.22

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-1.41

-1.63

-4.32

-4.37

-4.39

-4.37

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-1.42

-3.82

-7.28

-7.40

-7.43

-7.40

R-co Conviction Credit Euro C EUR

-1.44

-5.58

-7.97

-7.96

-7.26

-7.96

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

-1.44

0.30

2.70

2.17

2.81

2.17

Bantleon Opportunities L IT

-1.58

0.04

-2.35

-5.60

-5.16

-5.60

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-1.94

-4.97

-12.61

-12.74

-12.96

-12.74

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-2.22

-4.90

-4.06

-4.32

-4.50

-4.32

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-2.29

-5.77

-7.02

-6.69

-6.62

-6.69

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

-2.54

-10.36

-17.01

-17.17

-13.86

-17.17

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-2.62

-4.12

-3.87

-3.44

-5.03

-3.44

DWS Invest Convertibles LC

-2.67

-7.55

-7.68

-9.71

-7.08

-9.71

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-3.20

-6.18

-11.17

-13.84

-12.10

-13.84

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

-3.89

-12.24

-14.97

-16.10

-14.62

-16.10

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-4.12

-7.18

-12.51

-15.05

-13.32

-15.05

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-4.19

-8.28

-8.44

-8.29

-6.93

-8.29

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-5.81

-11.56

-6.38

-7.99

-7.00

-7.99

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

-6.57

-12.54

-9.67

-10.84

-8.24

-10.84

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Trimestre negativo, il primo del 2020, per il settore del reddito fisso, anche se alcuni segmenti hanno mostrato una maggiore resistenza rispetto ad altri. La categoria Morningstar Global Bond, ad esempio, ha segnato -0,88% (in euro) mentre quella riservata ai fondi che investono nel reddito fisso dei mercati emergenti ha segnato -13,34%. In mezzo ci sono il -4,5% del segmento dedicato ai global corporate bond, il -12% dei bond degli emerging market e il -12,5% degli high yield. Eppure l’anno era iniziato a passo di corsa, con gli occhi degli investitori puntati sulle strategie che le Banche centrali avrebbero attuato prima che esplodesse l’emergenza Coronavirus. Poi l’espandersi del contagio, per quanto riguarda gli investitori sul reddito fisso, ha fatto mettere in secondo piano questioni come, ad esempio, le valutazioni troppo elevate della carta ad alto rendimento. Una delle domande circolate sul mercato è come, anche alla luce dei possibili effetti che la pandemia avrà sulle economie delle diverse aree, si comporteranno i governativi. “Le misure di supporto messe in campo dai governi avranno un costo e i bilanci dei paesi emittenti si indeboliranno”, spiega Thomas R. Torgerson, Managing director di DBRS Morningstar in un report del 24 marzo. “Gli effetti positivi che avranno queste misure per il recupero delle economie, uniti a una situazione di tassi di interesse negativi in molte aree developed, indica che il costo sarà gestibile. Tuttavia gli emittenti con i rating più bassi (che hanno l’indebitamento maggiore), dovranno necessariamente fare affidamento su politiche che preservino la resilienza dell’economia e impegnarsi per arrivare nel medio termine a una riduzione del deficit”. Nel frattempo gli investitori studiano le ultime mosse delle Banche centrali, come l’intervento da oltre mille miliardi di euro della Bce previsto per quest’anno e lo stimolo monetario della Fed (2mila miliardi di dollari per, fra le altre cose, acquisti illimitati di titoli del Tesoro). “Gli istituti centrali e le divese authority finanziarie giocheranno un ruolo cruciale con l’introduzione di una serie di misure di supporto”, spiega Nichola James, Managing director di DBRS Morningstar in un report del 24 marzo. “Livelli record di acquisti di debito, progetti di finanziamento per dare liquidità alle aziende e misure per pompare capitali nelle banche sono elementi utili per tenere il sistema finanziario forte in modo che possa supportare il funzionamento dell’economia. I rischi di inflazione, poi, in questo momento sono limitati, anche grazie al forte calo del prezzo del petrolio”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

3.24

0.98

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

9.27

-0.12

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

4.08

-0.27

QQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

2.97

-0.33

QQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.61

0.59

QQQQQ

DWS Invest Convertibles LC

7.41

-0.27

QQQ

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.78

-0.28

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

2.07

0.19

11.40

-0.13

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

9.80

-0.31

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.48

-0.68

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

4.62

0.24

QQQQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.71

-0.67

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

4.18

0.38

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

6.31

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

3 QQQQQ

-0.04

QQQQ

4.85

-0.19

QQQ

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

6.98

0.08

QQQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

8.36

-0.06

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

6.30

0.14

QQQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

9.87

-0.24

QQQ

10.36

-0.03

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

6.42

0.13

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

5.06

0.21

QQQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

3.26

0.64

R-co Conviction Credit Euro C EUR

5.14

-0.18

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.05

-5.51

3.39

-0.30

QQQ

10.24

-0.32

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

3 QQQ

3 1

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

3.16

0.53

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

4.20

-0.44

10.89

-0.53

Templeton Global Bond A(acc)EUR

8.20

-0.23

QQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

8.16

-0.64

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.89

-0.21

QQQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 31 mar 2020

Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies MHE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 3,24 Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

0,53 -0,16 1,60 22

2,03 -0,41 0,17 46

0,00 -1,06 -1,17 74

-0,54 0,50 2,00 11

4,41 -0,69 -0,03 54

4,16 3,25 6,27 2

Rend. Cumulati %

0,75 1,03 76,27 0,52 1,58

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,16 1,88 6,64 2,78 1,69

3,25 2,15 2,89 0,82 0,26

6,27 4,77 6,61 2,74 1,72

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

4,16 1,99 -0,23 -0,38 3,68

2,24 -0,52 0,30 2,57

2,37 -1,34 -0,02 -0,55

-2,19 1,57 0,09 -3,53

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,01 52,22 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 51,23 0,00

0,00 99,01 0,99 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2022-02-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

1,16 0,91 0,67 0,63 0,60

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds 3%2044-11-15 United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds...

0,57 0,52 0,51 0,50 0,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 819 6,56

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

24,20 17,09 11,33 12,33 7,74 6,95 18,21 2,15

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,38 84,45 11,30 1,67 0,20 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 138,94 EUR 1.595,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

Report 31 mar 2020

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 9,27 Alto Alto +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

14,01 5,21 4,85 15

-12,74 -14,70 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,04 1,50 32,37 -0,54 8,65

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-12,74 -14,70 -12,96 -12,47 -4,97 -11,60 -1,94 -4,61 -0,49 -2,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,74 4,70 -1,01 2,67 0,49

4,15 -1,40 -3,39 6,20

4,82 -1,98 0,16 0,79

-0,25 2,84 -0,45 -0,22

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,54 131,55 196,02 5,35

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,37 12,83 220,06 0,18

Obbligazionario

0,16 118,72 -24,05 5,17

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 Italy (Republic Of) 4.75%2044-09-01 Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20

5,69 5,47 4,21 3,44 3,44

United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Amundi Luxembourg Norway (Kingdom Of) 1.75%2029-09-06 United States Treasury Notes...

3,29 3,18 2,89 2,82 2,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

9,40 13,32 8,17 21,79 12,15 9,72 22,46 1,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,28 55,86 27,82 10,64 4,14 0,08 0,17

5 141 37,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 596,73 EUR 755,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 31 mar 2020

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 4,08 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

8,60 -2,42 1,89 32

-5,60 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,09 0,57 48,36 -0,76 3,64

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,60 -5,16 0,04 -1,58 -2,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,60 2,48 -1,88 0,60 -1,39

4,33 -0,45 0,08 -1,79

1,10 -2,83 -0,46 0,29

0,46 -1,54 -0,10 0,98

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,97 1,31 0,63 0,34

-0,25 98,44 1,70 0,10

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Nordrhein-Westfalen (Land) 0.17% Ireland (Republic Of) Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... France (Republic Of) Land Berlin 0.2% Landwirtschaftliche Rentenbank... Caisse Francaise de... Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,73 99,76 2,34 0,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,83 5,29 5,25 5,10 4,74

h Ciclico

41,60

r t y u

8,88 10,57 22,14 -

America

0,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,76 0,00 0,00

Europa

72,95

4,50 4,33 4,16 4,11 3,94

j Sensibile

31,01

i o p a

6,22 5,40 11,29 8,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,87 70,08 0,00 0,00 0,00

0 101 47,24

k Difensivo

27,40

Asia

26,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,03 8,89 7,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 26,29

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 167,64 EUR 161,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 31 mar 2020

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,33 2,97 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

3,57 3,13 2,15 11

-4,37 -3,44 -1,16 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,65 3,32 70,05 -0,51 2,37

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-4,37 -4,39 -1,63 -1,41 -0,50

-3,44 -3,16 -0,87 -1,21 -0,50

-1,16 -1,16 0,81 -0,38 0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,37 0,69 0,85 0,29 0,92

1,48 -1,68 0,10 0,55

1,38 -0,41 -0,24 0,40

-0,02 -1,77 -0,12 0,19

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 81,92 41,40 3,91

0,00 23,23 3,81 0,18

0,00 58,69 37,58 3,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 1.35%2030-04-01 New South Wales Treasury Corporation... Italy (Republic Of) 0%2020-05-29 Slovak Republic 0.75%2030-04-09 Italy (Republic Of) 2.45%2050-09-01

3,42 2,29 1,94 1,45 1,43

Danske Bank A/S 1.38%2022-05-24 The Export-Import Bank of China... Republika Slovenija 0.28%2030-01-14 Cyprus (Republic Of) 2.38%2028-09-25 Daimler International Finance BV...

1,33 1,23 1,20 1,10 1,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,70 5,76 BBB

% Obbl.ni

8,78 BBB 7,62 BB 26,76 B Al di sotto di B Senza rating

41,66 12,49 1,29 0,10 1,29

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

24,08 18,32 5,98 11,77 17,92 1,49 3,55 4,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,15 83,06 6,12 2,36 0,07 0,14 0,11

0 296 16,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.682,57 EUR 7.530,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 31 mar 2020

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 3,62 -Med -Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

7,97 -3,75 0,49 46

0,14 6,12 8,22 1

Rend. Cumulati %

0,97 0,44 35,59 -0,12 4,02

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,14 0,33 4,49 1,68 1,42

6,12 6,55 4,77 -0,47 -0,54

8,22 7,62 9,40 3,45 2,54

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,14 3,48 -1,18 1,26 -0,03

1,09 0,31 0,35 0,05

3,02 -1,00 0,54 1,47

0,19 -2,45 0,67 2,19

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

13,17 76,32 7,33 3,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 E.ON SE United States Treasury Bonds... Gold Fields Orogen Holding... Tesla Inc 5.3%2025-08-15 United States Treasury Notes... Rio Tinto Finance (USA)... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 23,64 - 8,00 - 4,53 f 3,66 - 3,32 -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

13,17 76,32 7,33 3,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

28,56

r t y u

17,57 9,62 1,33 0,04

America

17,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,89 2,13 0,09

Europa

67,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,29 45,68 6,77 11,94 0,33

Asia

15,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 15,89 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,11 2,88 2,65 2,55 2,33

j Sensibile

22,31

i o p a

7,90 4,46 9,95

17 38 56,68

k Difensivo

49,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,10 4,99 44,05

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 126,82 EUR 527,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 31 mar 2020

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Refinitiv Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,28 7,41 Med Med Med

Basati su Refinitiv Global Hgd CB TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

8,44 -6,02 -0,34 53

-9,71 2,15 -0,04 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,82 0,75 91,85 -0,91 3,17

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-9,71 -7,08 -7,55 -2,67 -1,88

2,15 0,58 -1,13 -2,87 -2,68

-0,04 -0,16 -1,15 -0,53 -0,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,71 5,90 -1,62 1,76 -3,31

0,89 0,83 0,82 -1,69

-1,38 0,17 0,72 1,94

2,92 -7,09 0,46 0,89

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,51 0,00

0,27 1,36 3,36 95,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Capitaland Ltd 1.85%2020-06-19 Qiagen NV 1%2024-11-13 Palo Alto Networks Inc... Zhejiang Expressway Co.,... Ares Capital Corporation...

2,21 1,90 1,74 1,74 1,68

h Ciclico

Splunk Inc 0.5%2023-09-15 Chegg Inc 0.12%2025-03-15 Sika AG 0.15%2025-06-05 Smart Insight International... Liberty Media Corporation...

1,59 1,59 1,47 1,40 1,36

j Sensibile

0 2 16,68

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,27 1,36 5,87 95,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 156,09 EUR 714,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 31 mar 2020

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,28 1,78 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,50 -1,34 0,10 59

0,58 0,13 -0,85 65

-2,21 -1,29 1,00 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,90 2,06 75,00 -0,59 1,19

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,21 -2,30 -2,01 -0,89 -0,47

-1,29 -1,08 -1,25 -0,70 -0,48

1,00 0,92 0,43 0,14 0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,21 0,37 0,16 -0,03 0,58

0,17 -1,49 0,24 0,40

0,12 -0,37 0,27 0,02

-0,09 0,20 -0,03 -0,02

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 94,45 4,17 1,39

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

0,00 94,45 4,16 1,39

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 Italy (Republic Of) 3.75%2021-03-01 Italy (Republic Of) 2.38%2024-10-17 Mexico (United Mexican States)... Nationwide Building Society...

5,01 2,88 2,37 2,35 2,28

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Italy (Republic Of) 2.45%2023-10-01 Italy (Republic Of) 3.75%2021-05-01 Optus Finance Pty Limited 3.5%2020-09-15 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-01

2,28 1,98 1,92 1,88 1,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,76 BB

% Obbl.ni

6,17 BBB 5,64 BB 18,53 B Al di sotto di B Senza rating

47,33 0,00 0,00 0,00 22,32

Dati al31 ott 2019

% Obbl.ni

53,10 17,45 2,10 1,05 0,00 0,00 0,00 0,58

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,42 87,40 5,18 0,00 0,00 0,00 0,00

0 87 24,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 143,06 EUR 938,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 31 mar 2020

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 2,07 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

3,28 -1,92 0,08 57

-1,17 -0,98 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,19 0,35 68,26 -0,34 3,40

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -1,25 0,60 -0,03 -0,34

-0,98 2,26 -1,21 -1,17 -2,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,17 1,47 -0,59 -0,17 1,47

1,62 -0,08 -0,42 0,60

0,25 -1,02 0,42 0,93

-0,08 -0,69 0,25 -0,84

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 121,20 79,50 0,00

0,00 30,87 69,83 0,00

0,00 90,33 9,67 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Italy (Republic Of) 2.48%2024-09-15

12,33 10,70 7,92 6,50 6,36

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

6,06 5,37 5,07 3,41 3,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 76 66,95

% Obbl.ni

4,49 33,00 6,40 51,93 2,03 0,83 1,19 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 98,33 1,53 0,14 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,81 EUR 1.219,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 31 mar 2020

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,13 11,40 Alto +Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

4,06 3,82 2,61 15

7,66 1,60 3,32 11

14,29 5,75 5,25 1

-10,66 -7,02 -5,06 99

13,87 2,87 1,71 23

-17,17 -7,60 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,12 1,66 89,89 -0,63 5,62

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-17,17 -13,86 -10,36 -2,54 0,49

-7,60 -5,04 -6,45 -3,52 -1,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,17 5,22 -0,43 4,05 -1,20

2,57 -4,18 4,22 1,66

1,46 0,60 2,59 6,15

3,99 -6,92 2,74 0,98

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,68 53,71 14,77 31,50

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,65 0,01

0,68 53,71 14,12 31,49

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten... Banco Santander, S.A. 6.25%2049-09-11 HSBC Holdings plc 5.25%2049-12-31 Banco Santander, S.A. 5.48%2049-12-31 Barclays PLC 7.12%2049-12-31

4,98 2,82 2,36 2,33 1,78

BNP Paribas Fortis S.A./N.V.... Cooperatieve Rabobank U.A. 4.62%2049-12-31 Groupama Assurances Mutuelles... Trafigura Group Pte Ltd 6.88%2049-12-31 Dresdner Funding Trust I 8.15%2031-06-30

1,66 1,63 1,45 1,37 1,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

2,73 6,63 7,92 6,43 2,55 0,50 7,21 65,94

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,78 32,57 37,16 23,87 3,30 0,04 2,29

3 180 21,70

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Not Disclosed 5 lug 2011 13,31 EUR 4.611,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 31 mar 2020

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofA Global High Yield Constrained TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

10,5

Indice

-0,31 9,80 +Med +Med +Med

Basati su ICE BofA Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,49 81

10,94 -0,20 1,44 32

-16,10 -2,03 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,61 1,15 97,90 -0,99 1,89

11,5

9,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,10 -14,62 -12,24 -3,89 -1,52

-2,03 -2,41 -2,26 -1,88 -2,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,10 6,06 -2,10 1,47 0,80

2,24 -0,27 1,64 3,82

0,53 1,76 1,11 4,95

1,77 -6,12 -0,49 1,69

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 111,78 0,73 0,34

% Corta % Netta

0,00 12,71 0,14 0,00

0,00 99,07 0,59 0,34

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10 Year Treasury Note Future June... Sx002927 Cds Usd R F 5.00000 2... Ultra 10 Year US Treasury Note Future... Sprint Corporation 7.88%2023-09-15 FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01

11,12 7,53 1,12 0,81 0,77

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Telecom Italia Capital S.A. 7.2%2036-07-18 Kraft Heinz Foods Company 3%2026-06-01 Tenet Healthcare Corporation... Intelsat Jackson Holdings, Ltd.... Clear Channel Worldwide Holdings Inc.... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,76 0,73 0,69 0,66 0,66

4,26 6,85 B

% Obbl.ni

1,04 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 36,61 42,77 18,72 0,86

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

6,09 26,79 32,00 20,36 1,51 0,81 0,49 0,13

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,51 3,28 46,09 26,34 10,14 2,54 0,11

1 586 24,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 22,72 EUR 2.583,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 31 mar 2020

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,68 5,48 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice

8,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-4,33 -3,29 -0,13 50

2,92 -2,19 -3,54 91

-8,29 -9,21 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,07 0,57 8,15 -1,14 5,38

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-8,29 -9,21 -6,93 -6,66 -8,28 -12,02 -4,19 -6,15 -2,52 -3,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,29 2,90 -0,03 0,14 -1,84

0,59 -1,89 -0,37 -0,54

-2,02 -0,62 -0,94 2,04

1,49 -1,86 -1,29 0,78

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 486,68 6,45 1,29

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 392,15 1,20 1,07

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 94,53 5,24 0,22

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10 Year Treasury Note Future June... Sr213743 Irs Cad R F 1.75000 2... Br213742 Irs Usd R V 03mlibor 1... Br213187 Irs Usd R V 03mlibor Us0003m... Sx002921 Cds Usd R F 1.00000 2...

48,98 30,15 27,96 19,24 18,19

Br213702 Irs Usd R V 00mfedl 1... Sr213764 Irs Jpy R F .01000 2... Sr213791 Irs Aud R F 1.50000... Br213866 Irs Jpy R V 06mlibor 1... Br212644 Irs Mxn R V 01mtiie 1...

15,69 11,60 11,09 10,67 10,26

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,66 4,44 BB

% Obbl.ni

29,22 BBB 0,93 BB 17,89 B Al di sotto di B Senza rating

16,57 9,09 16,90 7,40 1,99

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

19,32 13,67 21,17 10,16 8,24 1,53 4,77 2,42

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,76 74,52 8,26 4,85 0,44 0,10 0,06

0 787 203,83

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Michael Swell 26 feb 2020 98,75 EUR 1.301,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

Report 31 mar 2020

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 4,62 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

6,82 0,58 1,28 19

-6,22 -0,07 0,18 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,43 1,00 98,83 0,86 0,50

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-6,22 -6,53 -2,99 0,61 0,68

-0,07 0,10 0,39 0,43 -0,03

0,18 0,16 0,85 1,07 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,22 3,27 -0,65 0,42 1,55

2,30 0,12 0,92 1,64

1,46 0,20 1,16 2,70

-0,33 -0,76 0,68 -1,33

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 100,72 31,16 7,30

% Corta % Netta

0,00 7,24 31,93 0,00

0,00 93,47 -0,77 7,30

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Inactive Eux Euro Bund (06/03/2020) Inactive Eux Euro Bobl (06/03/2020) Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

7,47 5,17 0 246 12,65

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,53 BBB 3,11 BB 38,63 B Al di sotto di B Senza rating

43,63 12,31 1,30 0,45 0,04

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

19,25 17,17 18,32 20,96 8,15 2,74 6,29 3,06

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,11 80,08 7,85 8,47 1,48 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 159,73 EUR 1.703,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 31 mar 2020

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE Overnight USD LIBOR

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,67 2,71 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

0,77 -

-4,32 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-4,32 -4,50 -4,90 -2,22 -0,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,32 1,38 -0,54 0,68 0,48

0,06 0,11 0,25 2,71

-0,47 0,18 0,18 2,32

-0,19 -2,69 -0,53 0,63

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,29 56,73 41,09 3,78

0,00 0,20 1,68 0,01

0,29 56,53 39,41 3,78

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Morgan Stanley 3.2%2023-10-24 Daimler Finance North America LLC... Goldman Sachs Group, Inc. 2.9%2022-04-26 Hyndai Capital America 2.81%2021-07-08 Barclays PLC 3.84%2021-08-10

0,82 0,70 0,59 0,58 0,52

Voya Prime Rate Trust Citigroup Inc. 3.34%2023-09-01 Jackson National Life Global Funding... Citibank Credit Card Issuance Trust... Nuveen Credit Strategies Income

0,52 0,51 0,51 0,50 0,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

25 810 5,71

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,40 4,10 BB

% Obbl.ni

43,67 BBB 5,29 BB 17,11 B Al di sotto di B Senza rating

12,57 4,24 4,57 5,24 7,31

Dati al31 gen 2020

% Obbl.ni

41,43 17,77 7,47 5,82 4,87 13,94 3,65 1,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,51 78,07 11,09 7,54 1,97 0,63 0,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 129,34 EUR 2.096,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 31 mar 2020

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 4,18 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,27 26

7,47 2,37 1,02 39

-1,92 -2,84 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,54 1,32 76,36 -0,38 2,22

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,92 -2,64 1,69 1,13 1,53

-2,84 -2,38 -2,06 -0,84 0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,92 3,66 -1,16 1,18 0,58

2,45 -1,09 0,86 2,22

1,95 -0,87 -0,08 2,25

-0,73 0,16 0,31 -0,31

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

1,29 88,93 139,77 7,07

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 10,53 126,52 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

1,29 78,40 13,24 7,07

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 United States Treasury Notes... Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 Northern Trust the Euro Lqudty D

9,80 6,14 5,84 5,23 2,99

Australia (Commonwealth of)... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Bonds... Greece (Republic Of) 3.88%2029-03-12 Virgin Media Receivables Financing I DAC...

2,28 2,18 1,94 1,80 1,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,26 BB

% Obbl.ni

42,33 BBB 1,10 BB 0,98 B Al di sotto di B Senza rating

8,84 18,15 20,57 4,45 3,59

Dati al31 dic 2019

% Obbl.ni

6,39 14,82 14,96 24,88 8,44 4,83 13,83 8,56

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,70 49,79 21,67 20,54 6,13 1,02 0,15

5 332 39,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 13,26 EUR 7.015,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 31 mar 2020

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 6,31 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,28 52

8,32 2,33 3,01 16

-9,51 -8,39 -2,78 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,79 1,31 52,46 -0,70 4,48

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-9,51 -9,16 -5,61 -0,86 0,21

-8,39 -5,82 -7,84 -3,12 -1,17

-2,78 -2,68 -1,61 0,22 0,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,51 3,84 -0,66 0,55 2,14

2,48 -1,00 0,68 1,96

1,39 0,62 1,37 2,71

0,38 -2,19 0,62 -0,44

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 130,11 12,29 3,79

0,00 26,78 18,59 0,81

0,00 103,33 -6,30 2,97

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Eurobund Fut Eurex Mar202020-03-06 Euro Schatz Future Mar202020-03-06 MOL Hungarian Oil and Gas Plc... Royal Mail Plc 2.38%2024-07-29 Progroup AG 3%2026-03-31

9,61 3,64 0,90 0,83 0,74

Volvo Treasury (Publ) 4.85%2078-03-10 Teleperformance 1.88%2025-07-02 Uniqa Insurance Group Ag 6%2046-07-27 Telefonica Europe B V 2.5% Covestro AG 1.75%2024-09-25

0,72 0,66 0,66 0,58 0,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,84 22,65 22,98 14,49 4,19 0,54 10,10 3,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,31 83,02 13,42 2,84 0,40 0,00 0,00

0 975 18,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 13,14 EUR 544,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 31 mar 2020

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 4,85 Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,39 39

6,46 1,36 0,01 53

-7,40 -8,32 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,67 1,16 43,43 -0,92 3,67

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-7,40 -7,43 -3,82 -1,42 -

-8,32 -7,17 -7,57 -3,39 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,40 2,50 -1,64 0,44 2,26

2,18 -1,25 0,73 1,46

1,68 -0,50 0,54 1,28

-0,03 -0,47 -0,24 -0,85

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 85,82 42,09 1,95

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,86 0,00

0,00 85,82 12,23 1,95

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bills 0%2020-02-27 United States Treasury Bills 0%2020-01-09 United States Treasury Bills 0%2020-01-30 United States Treasury Bills 0%2020-02-11 Anheuser-Busch Companies LLC /...

2,33 1,87 1,87 1,87 1,34

AbbVie Inc. 3.2%2029-11-21 Svenska Handelsbanken Ab (Publ)... United States Treasury Bills 0%2020-03-12 American Tower Corporation 3.8%2029-08-15 Southern Star Central Corp....

1,22 1,14 1,00 0,99 0,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,52 21,11 24,27 31,43 4,53 3,91 2,00 0,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,16 35,30 55,89 6,77 1,47 0,40 0,00

0 238 14,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 98,68 EUR 1.990,17 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 31 mar 2020

Neuberger Berman Corporate Hybrid Bond Fund EUR I Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BofAML Glo Hy Non-finan 5% cc EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Corporate Hybrid Fund (il "Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita e reddito conseguiti da investimenti in obbligazioni ibride societarie in tutto il mondo. Le obbligazioni ibride societarie sono titoli strutturati che presentano sia le caratteristiche delle azioni che quelle delle obbligazioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 6,98 -Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

9,62 3,55 5,28 2

8,59 0,05 -0,46 61

-6,38 -2,73 -0,77 68

12,17 1,17 0,02 55

-10,20 -0,64 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,08 1,05 95,74 -0,71 1,48

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-10,20 -9,02 -4,23 -0,06 -

-0,64 -0,21 -0,32 -1,04 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,20 5,18 -1,45 2,59 1,11

3,11 -2,07 2,97 3,40

2,09 1,41 1,31 4,94

1,31 -4,34 1,47 -0,09

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 93,03 58,74 2,66

0,00 0,00 54,44 0,00

0,00 93,03 4,30 2,66

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

NGG Finance plc Bayer AG SSE Plc Elia Group Enel - Societa per Azioni

9,33 8,10 7,54 4,79 4,61

Volkswagen International Finance N.V.

4,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 42 38,76

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 47,70 41,64 5,84 4,82 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2015 Julian Marks 19 nov 2015 11,09 EUR 1.023,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BZ090894

Report 31 mar 2020

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofA EUR HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in obbligazioni high yield europee con l?obiettivo di sovraperformare il più ampio mercato high yield europeo. I gestori operano una selezione dei crediti di tipo bottom-up, facendo leva su una profonda conoscenza e comprensione dei fondamentali degli emittenti per sovraperformare il mercato. E scopo del gestore coprire investimenti in valuta diversa dalleuro dal rischio cambio, tale obiettivo e conseguito tramite luso di derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 8,36 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,09 27

10,67 -0,65 1,91 24

-14,22 0,55 -0,23 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,12 0,96 98,62 0,16 1,06

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,22 -12,74 -10,03 -1,25 1,45

0,55 0,52 -0,17 0,17 0,60

-0,23 -0,01 0,28 1,32 1,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,22 5,52 -0,72 2,18 1,19

2,21 -0,95 2,45 0,76

0,88 2,32 1,40 3,67

1,72 -3,77 0,84 2,26

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,61 47,80 4,75

% Corta % Netta

0,00 0,00 45,16 0,00

0,00 92,61 2,64 4,75

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

ITRAXX-XOVERS33V1-5Y2025-06-20 Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30 Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 MPT Operating Partnership LP / MPT... Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01

4,17 2,12 1,90 1,90 1,82

Thames Water (Kemble) Finance Plc... Netflix, Inc. 4.62%2029-05-15 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 Ardagh Packaging Finance plc / Ardagh...

1,53 1,52 1,51 1,41 1,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,28 20,70 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 3,35 B Al di sotto di B Senza rating

8,26 45,49 34,71 6,47 1,72

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

6,19 32,06 33,12 16,27 0,00 0,00 10,57 1,79

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,85 35,14 14,78 1,22 0,00 0,00

0 176 19,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 33,00 EUR 3.523,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 31 mar 2020

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 6,30 Basso Basso -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,80 16

9,01 -7,41 -5,60 97

-2,55 8,13 7,93 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,33 0,36 87,18 0,07 5,17

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,55 -4,24 0,91 0,27 0,87

8,13 6,74 5,68 0,36 -1,47

7,93 6,72 6,41 1,44 -0,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,55 5,27 -2,91 -0,54 -3,51

-0,09 6,10 -5,28 3,94

5,47 1,75 -2,88 1,07

-1,73 -0,10 -1,48 6,35

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 88,86 23,66 0,00

% Corta % Netta

0,00 12,52 0,00 0,00

0,00 76,34 23,66 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Icahn Enterprises, L.P. / Icahn... T-Mobile USA, Inc. 6%2023-03-01 Reynolds Group Issuer LLC. 5.33%2021-07-15 Owens Brockway Glass Container Inc.... Match Group, Inc. 6.38%2024-06-01

3,02 2,32 2,29 2,26 2,19

CSC Holdings, LLC 6.75%2021-11-15 Service Corporation International... XPO Logistics, Inc. 6.5%2022-06-15 Bausch Health Companies Inc 6.5%2022-03-15 Ardagh Packaging Finance plc / Ardagh...

1,99 1,94 1,86 1,75 1,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,51 2,71 BB

% Obbl.ni

0,27 BBB 0,27 BB 0,93 B Al di sotto di B Senza rating

18,41 54,16 23,81 2,16 0,00

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

52,83 36,15 6,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 10,54 63,52 25,09 0,85 0,00 0,00

0 113 21,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 11,08 EUR 199,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 31 mar 2020

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 9,87 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

13,86 -1,70 0,40 56

-13,84 -0,58 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,48 1,03 98,98 -1,24 1,27

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-13,84 -12,10 -6,18 -3,20 -1,48

-0,58 -0,73 -1,84 -1,55 -1,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,84 4,56 1,70 3,45 5,23

3,24 -6,27 -3,32 4,79

3,39 -0,72 -0,94 0,91

2,02 2,73 -0,70 0,19

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 171,40 313,61 0,24

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 44,74 340,25 0,25

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 126,66 -26,64 -0,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Jpm Pln 1.6800%... Irs Gs Mxn Mxibtiie... Irs Gs Mxn 6.3850%... Irs Gs Mxn 6.2575%... Republic of South Africa 10.5%2026-12-21

7,07 6,59 4,14 4,13 2,83

Ndirs Jpm Krw 1.3825%... Cds Federative Rep 20.12.2024 Ice Fcm Us... Ndirs Ms Myr 3.2050%... Cds Republic Of Tu 20.12.2024 Ice Fcm Us... Irs Ils Telbor03...

2,74 2,60 2,55 2,51 2,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,15 BB

% Obbl.ni

0,24 BBB 7,22 BB 29,47 B Al di sotto di B Senza rating

31,45 16,02 4,87 0,30 10,42

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

29,59 24,75 10,28 13,35 8,63 6,45 4,80 0,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,98 25,70 15,07 24,81 18,72 6,47 4,24

0 298 37,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 145,56 EUR 2.691,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 31 mar 2020

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 10,36 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

12,44 -0,27 5,53 9

11,64 -1,80 -1,04 68

-4,97 -1,81 -2,55 78

-0,82 -1,39 0,60 41

16,92 -0,23 2,84 26

-11,32 0,07 0,78 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,72 1,04 98,12 -0,56 1,41

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,32 -11,97 -4,29 -1,22 1,37

0,07 0,40 0,37 -0,79 -1,01

0,78 0,30 2,28 1,22 1,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,32 8,34 -4,21 1,40 -0,53

2,47 0,78 -4,87 7,61

6,11 3,33 -1,27 2,17

-0,74 -0,57 -0,22 2,09

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 143,87 141,31 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 40,46 144,72 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 103,41 -3,41 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Gs Mxn 6.4750%... Irs Jpm Pln Wibo6m... Irs Gs Pln 1.6600%... National Power Corp. 9.62%2028-05-15 Cds Republic Of Tu 20.12.2024 Ice Fcm Us...

3,24 3,18 3,17 2,60 2,36

Cds Republic Of Indon 20.12.2024 Mlb Ldn... State of Qatar 4.82%2049-03-14 Irs Gs Mxn 6.3850%... Irs Gs Mxn 6.2575%... Cds Republic Of Indon 20.12.2024 Bnp Par...

2,16 2,08 1,91 1,91 1,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

14,13 BB

% Obbl.ni

0,14 BBB 12,33 BB 6,18 B Al di sotto di B Senza rating

19,77 11,18 24,17 5,75 20,47

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

17,98 24,62 6,52 15,93 3,73 2,83 21,08 3,63

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,70 12,81 40,18 30,93 12,57 1,31 1,50

0 503 24,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 355,18 EUR 2.822,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 31 mar 2020

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofA BB-B Rtd DM HY Ctd TR QQQQQ Hdg EUR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 6,42 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

10,99 5,89 4,53 6

-8,72 -9,64 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,32 1,33 32,79 -0,32 5,34

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-8,72 -7,80 -3,60 0,25 1,76

-9,64 -7,53 -7,35 -1,72 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,72 5,09 -1,55 2,60 3,00

3,13 -1,82 1,91 4,75

1,37 0,86 1,51 3,95

1,02 -1,53 0,12 -1,68

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 146,93 66,21 3,09

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 15,55 100,68 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 131,38 -34,47 3,09

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cdx Hy33 5y Ice2024-12-20 10 Year Treasury Note Future... Ultra US Treasury Bond Future... 2 Year Treasury Note Future... Cdx Hy32 5y Ice2024-06-20

9,76 8,95 7,21 5,88 5,48

Irs Usd 2.50000 12/18/19-2y Lch2021-12-18 PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... 5 Year Treasury Note Future... Federal National Mortgage Association... Federal Home Loan Mortgage Corporation...

4,85 4,83 4,54 4,12 3,55

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,68 BBB

% Obbl.ni

41,00 BBB 5,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

23,00 18,00 5,00 2,00 0,00

Dati al31 dic 2019

% Obbl.ni

11,09 26,88 8,89 8,70 2,20 3,07 10,95 4,52

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,37 41,75 46,17 9,56 2,04 0,09 0,01

2 1470 59,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,32 EUR 12.096,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 31 mar 2020

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 5,06 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

5,66 0,45 2,46 8

-1,44 -1,25 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,59 1,01 96,70 -0,63 0,92

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,44 -4,15 0,63 0,56 1,31

-1,25 -0,64 -1,17 -0,58 -0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,44 3,48 -0,47 0,70 3,45

2,15 -0,63 -0,85 3,95

2,78 -1,49 0,27 3,91

-2,75 -0,97 1,82 -2,20

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,50 196,64 119,08 0,39

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

1,06 89,24 126,30 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

-0,56 107,39 -7,22 0,39

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Spain (Kingdom of) 0.15%2023-11-30 Fin Fut Eur-Bund 10yr Eux... United States Treasury Bonds... United Kingdom of Great Britain and...

7,13 6,42 5,29 5,01 4,09

United States Treasury Bonds... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Bonds...

4,05 3,91 3,87 3,42 3,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,74 A

% Obbl.ni

56,00 BBB 24,00 BB 4,00 B Al di sotto di B Senza rating

14,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 dic 2019

% Obbl.ni

10,02 14,11 10,23 17,97 3,94 3,90 15,15 12,98

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,35 82,95 8,13 0,54 0,03 0,00 0,00

3 462 46,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Lorenzo Pagani 10 gen 2019 19,15 EUR 1.742,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 31 mar 2020

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 3,26 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

5,81 -

1,26 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,26 0,63 4,80 1,65 1,14

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,26 2,24 -1,88 0,94 1,73

2,52 -1,40 1,40 1,74

1,59 -0,71 0,97 0,88

-0,63 0,14 -0,46 -2,57

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 223,19 41,83 3,44

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 60,94 107,52 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 162,25 -65,70 3,44

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

10 Year Treasury Note Future... 5 Year Treasury Note Future... Federal National Mortgage Association... Fin Fut Eur-Bund 10yr Eux... Fin Fut Eux Euro-Btp 03/06/202020-03-07 United States Treasury Bonds 3%2044-11-15 Government National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2020-09-01 Zcs Brl 5.96 11/26/19-01/02/23... Government National Mortgage Association... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

20,45 17,10 11,59 8,97 7,24

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,85 6,73 6,47 3,34 2,98

6,56 A

% Obbl.ni

57,00 BBB 6,00 BB 17,00 B Al di sotto di B Senza rating

18,00 1,00 0,00 1,00 0,00

Dati al31 dic 2019

% Obbl.ni

12,94 11,27 5,15 6,66 1,92 3,01 16,83 12,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,86 60,71 36,00 2,20 0,08 0,15 0,00

0 1185 91,72

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 22,49 EUR 3.682,38 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 31 mar 2020

R-co Conviction Credit Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,18 5,14 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

5,17 -1,07 -0,37 67

-7,96 -1,81 -1,56 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,64 1,04 87,37 -0,89 1,84

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-7,96 -7,26 -5,58 -1,44 -0,11

-1,81 -0,63 -2,20 -1,63 -0,81

-1,56 -0,57 -1,74 -0,98 -0,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,96 2,52 -0,29 1,76 1,05

0,98 -1,38 1,32 1,10

0,83 0,65 0,93 2,04

0,76 -2,58 0,31 0,77

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,01 90,97 6,72 5,87

% Corta % Netta

0,00 1,41 2,16 0,00

0,01 89,56 4,56 5,87

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Court Terme C R-co Credit Horizon 12M IC EUR R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Banco de Sabadell SA 0.88%

2,49 2,41 1,55 1,46 1,16

Unione di Banche Italiane Societa per... Landsbankinn HF Santander Consumer Finance, S.A. 0.38% Anglo American Capital PLC 3.5% Bevco Lux S.a r.l 1.75%

1,15 1,06 1,03 1,01 0,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

32,26 30,93 18,46 9,39 0,16 0,00 1,86 1,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,34 78,39 15,49 4,47 1,30 0,00 0,00

2 181 14,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2000 Emmanuel Petit 2 mag 2006 420,08 EUR 965,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

Report 31 mar 2020

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,51 0,05 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,21 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,21 -0,40 -0,72 -0,64 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-0,21 -0,13 -0,14 -0,14 -0,14

-0,14 -0,17 -0,15 -0,16

-0,18 -0,15 -0,15 -0,15

-0,19 -0,16 -0,14 -0,10

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 8,30 91,70 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 8,30 91,70 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Standard Chartered Bank plc2020-03-18 Crlygb2lxxx -0.60000000 202001022020-01-02 Goldman Sachs International Bank2020-06-08 Credit Agricole S.A. London... Genodeff -0.70000000 202001022020-01-02

5,00 4,74 4,65 4,29 4,10

Barclays Bank plc2020-11-27 OP Corporate Bank plc2020-07-23 Cooperatieve Rabobank U.A.2020-07-09 BNP Paribas UK Ltd2020-07-13 Swedbank AB (publ)2020-06-15

3,58 3,58 3,58 3,58 3,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

8,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

49,63 50,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 7 40,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 118,00 EUR 270,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 31 mar 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,30 3,39 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,24 11

-3,11 -8,21 -9,56 99

2,17 1,26 1

Rend. Cumulati %

0,03 -0,43 12,34 -0,67 5,07

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,17 2,81 0,30 -1,44 -

1,26 3,07 -3,44 -3,41 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

2,17 -1,30 0,49 -1,81 0,98

0,51 -2,25 -0,48 0,58

-2,93 -0,70 0,00 1,16

0,62 0,50 -0,88 0,38

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,86 94,95 64,33 0,43

% Corta % Netta

0,06 3,03 57,38 0,10

0,80 91,93 6,95 0,32

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 1.88%2024-03-10 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 0.1%2024-09-20 United States Treasury Bills...

7,28 5,38 4,97 4,85 4,44

Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Japan (Government Of) 0.4%2025-03-20 United States Treasury Notes... China (People's Republic Of)... Republic of Chile 4.5%2026-03-01

4,07 3,78 3,31 3,30 3,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

29,26 BBB 8,65 BB 24,48 B Al di sotto di B Senza rating

29,31 0,00 0,00 13,12 -4,82

Dati al31 dic 2019

% Obbl.ni

17,84 21,90 14,90 25,73 2,10 0,62 7,06 4,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,79 57,19 18,93 3,34 12,14 3,15 0,46

8 171 44,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 9,88 EUR 746,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 31 mar 2020

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,32 10,24 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,27 76

13,79 -1,77 0,33 57

-15,05 -1,79 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,33 1,06 99,20 -1,87 1,34

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-15,05 -13,32 -7,18 -4,12 -1,84

-1,79 -1,94 -2,84 -2,48 -1,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,05 4,15 1,54 5,39 4,51

4,31 -6,58 -3,52 5,89

2,65 -2,15 -0,19 2,02

2,04 2,58 -0,57 0,36

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,75 9,70 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,45 0,00

0,00 90,75 9,25 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Thailand (Kingdom Of) 3.3%2038-06-17 Indonesia (Republic of) 8.38%2034-03-15 Mexico (United Mexican States)...

3,55 3,01 2,90 2,65 2,46

Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Republic of South Africa 8.5%2037-01-31 Mexico (United Mexican States)... Republic of Colombia 6%2028-04-28 Mexico (United Mexican States)...

2,32 2,01 1,81 1,81 1,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

11,11 22,16 13,73 15,30 14,57 13,19 5,47 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,78 17,34 10,78 28,30 34,11 3,08 3,60

0 91 24,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 89,08 EUR 67,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 31 mar 2020

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 3,16 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

5,01 -

1,75 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,75 1,10 4,59 1,25 0,57

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,75 2,16 -1,97 0,36 1,92

2,12 -0,84 0,71 1,55

1,30 -0,90 0,09 0,29

-0,64 0,48 -0,42 -3,21

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 101,78 1,01 0,37

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,17 0,00

0,00 101,78 -2,15 0,37

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes...

4,16 3,96 3,04 2,86 2,27

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds 2%2050-02-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds...

2,18 2,15 2,14 2,10 1,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

9,24 10,67 6,04 8,89 10,87 8,85 41,03 2,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,36 79,36 17,07 2,06 0,15 0,00 0,00

1 431 26,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 106,75 EUR 213,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 31 mar 2020

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofA USD 3M Dep OR Avg TR USD

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 4,20 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

2,35 -

-6,69 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-6,69 -6,62 -5,77 -2,29 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,69 1,35 -0,91 0,18 -0,07

1,11 -0,71 0,37 0,48

-0,19 -0,07 -0,10 1,02

0,07 -0,98 0,06 -0,46

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 85,65 13,68 0,68

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 85,65 13,68 0,68

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU Structured Asset Mortgage Investments II... Federal National Mortgage Association... SLM Student Loan Trust 2.28%2026-05-26 Federal Home Loan Mortgage Corporation...

1,36 0,62 0,61 0,59 0,57

Ford Motor Credit Company LLC... Federal National Mortgage Association... Soundview Home Loan Trust 1.88%2036-06-25 Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal National Mortgage Association...

0,56 0,55 0,54 0,53 0,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1 651 6,45

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

7,71 6,71 8,17 15,36 7,37 23,40 22,71 5,98

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,81 71,81 21,76 3,70 0,91 0,00 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 93,84 EUR 492,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 31 mar 2020

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Altro

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,53 10,89 -

11,0

Fondo

10,0

Indice

9,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-5,05 82

9,76 26

8,10 36

-7,42 42

-1,90 -

-10,84 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-10,84 -8,24 -12,54 -6,57 -0,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,84 0,00 2,65 7,31 2,01

3,17 -9,59 0,00 1,79

-7,62 -3,96 2,37 2,43

2,91 3,87 -1,59 3,20

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 72,48 93,09 0,00

% Corta % Netta

0,00 5,84 59,73 0,00

0,00 66,64 33,36 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Secretaria Tesouro Nacional... Federal Home Loan Banks 0%2019-12-02 Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-12-06 Federal Home Loan Banks 0%2019-12-11

9,91 6,44 4,55 2,26 2,23

Indonesia (Republic of) 7%2022-05-15 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Brazil (Federative Republic)... Indonesia (Republic of) 5.62%2023-05-15 Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01

2,21 2,16 2,12 1,97 1,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,01 2,54 BB

% Obbl.ni

19,65 BBB 0,00 BB 9,32 B Al di sotto di B Senza rating

32,79 22,43 11,27 4,45 0,09

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

29,41 20,42 10,20 18,69 3,35 0,03 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,97 4,75 3,21 24,32 38,46 1,99 13,29

2 114 35,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 11,02 EUR 7.609,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 31 mar 2020

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 8,20 Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,38 -2,50 -0,98 63

7,71 2,57 -0,44 13

-10,36 -4,69 -6,73 98

6,31 2,53 7,36 2

3,20 -5,61 -5,96 90

-3,44 -5,40 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,98 -0,19 1,20 -0,66 8,04

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,44 -5,40 -5,03 -4,54 -4,12 -10,74 -2,62 -5,29 -0,87 -3,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,44 3,93 -1,39 2,83 -5,70

-0,07 2,62 -7,75 1,30

1,04 -1,65 1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,02 69,51 154,08 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,01 3,51 120,10 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,01 66,00 33,98 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sweden (Kingdom Of) 5%2020-12-01 Japan (Government Of) 0%2020-05-25 Japan (Government Of) 0%2020-03-10 Federal Home Loan Banks 0%2020-03-02 Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01

5,49 4,53 4,22 3,93 3,46

Japan (Government Of) 0%2020-05-07 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)... The Republic of Korea 1.38%2021-09-10 Japan (Government Of) 0%2020-04-06

3,40 3,27 2,96 2,81 2,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,77 1,01 BB

% Obbl.ni

14,50 BBB 11,08 BB 30,42 B Al di sotto di B Senza rating

20,37 9,48 1,96 1,87 10,32

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

43,66 25,10 8,84 0,51 1,30 0,00 0,58 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,04 21,13 12,45 19,82 29,97 3,02 5,57

0 99 36,59

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,86 EUR 12.195,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 31 mar 2020

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,64 8,16 +Med Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice

8,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-5,66 -6,34 -4,56 96

5,24 2,80 0,99 34

1,29 0,23 -1,45 75

-3,36 -2,31 0,85 32

-3,28 -8,38 -9,73 99

-7,99 -8,90 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,86 -0,58 3,88 -0,85 9,11

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-7,99 -8,90 -7,00 -6,74 -11,56 -15,31 -5,81 -7,78 -2,88 -4,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,99 0,64 0,61 4,26 -1,76

0,68 -5,07 -1,33 -0,62

-5,55 -0,69 0,79 -0,98

1,07 1,89 -2,31 8,86

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 69,18 181,86 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 14,23 136,81 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 54,95 45,04 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Japan (Government Of) 0%2020-02-25 Japan (Government Of) 0%2020-03-10 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Japan (Government Of) 0%2020-02-03 Japan (Government Of) 0%2020-02-10

5,23 4,06 3,82 3,77 3,12

Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 The Republic of Korea 2%2021-03-10 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)... Federal Home Loan Banks 0%2019-12-02

2,84 2,77 2,68 2,59 2,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,22 1,25 BB

% Obbl.ni

0,33 BBB 6,89 BB 36,74 B Al di sotto di B Senza rating

23,42 15,00 3,26 2,92 11,43

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

33,36 19,75 11,10 5,27 1,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

22,46 9,01 1,48 23,00 33,59 1,74 8,71

2 105 33,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 18,20 EUR 12.369,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 31 mar 2020

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 1,89 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

1,02 0,58 -0,40 48

-2,74 -1,82 0,47 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,88 2,45 94,97 -0,52 1,16

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,74 -3,30 -2,38 -0,80 -0,43

-1,82 -2,07 -1,61 -0,60 -0,44

0,47 -0,07 0,07 0,23 0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,74 0,64 0,03 -0,23 0,63

0,61 -0,46 -0,02 0,40

0,34 -0,50 0,22 0,07

-0,57 0,24 -0,15 -0,29

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,01 1,91 0,48

0,00 0,02 0,39 0,00

0,00 98,00 1,52 0,48

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain (Kingdom of) 5.4%2023-01-31 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01 Italy (Republic Of) 0.65%2023-10-15 Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01

4,60 3,96 3,66 3,35 3,15

France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Spain (Kingdom of) 3.8%2024-04-30 France (Republic Of) 0%2024-03-25 Belgium (Kingdom Of) 0.2%2023-10-22 France (Republic Of) 1.75%2024-11-25

2,78 2,75 2,69 2,58 2,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

41,31 51,11 5,61 0,49 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,88 85,73 9,53 0,85 0,00 0,00 0,00

0 112 32,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 126,92 EUR 145,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT BNP Paribas Target Risk Balanced I R DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Valuta Euro

147.2 141.3 135.4 129.5 123.6 117.7 111.8 105.9 100.0 94.1 88.2 82.3 76.4

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

07/2019

11/2019

03/2020

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

103.6

Lyxor Epsilon Global Trend I

119.1

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

103.8

H2O Adagio EUR-R C

101.5

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

100.1

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Lyxor Epsilon Global Trend I

6.01

16.41

2.93

7.02

3.82

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

2.13

3.90

3.32

1.87

2.27

1.87

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

2.04

11.89

6.79

12.30

9.78

12.30

7.02

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

1.24

-2.71

-8.93

-11.01

-8.10

-11.01

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

1.20

-11.68

-18.15

-21.13

-20.92

-21.13

H2O Adagio EUR-R C

0.49

-7.43

-9.73

-12.91

-11.21

-12.91 -5.28

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

0.04

-1.89

-3.84

-5.28

-3.96

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-0.57

0.46

-0.77

0.73

0.20

0.73

Bantleon Family & Friends DT

-1.30

-2.83

-6.32

-6.88

-6.38

-6.88

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

-1.41

-7.82

-6.82

-12.09

-9.58

-12.09

Bantleon Opportunities World PT

-1.66

-4.32

-2.31

-5.52

-4.54

-5.52

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-1.73

-0.43

-1.20

-0.99

-0.32

-0.99

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-2.08

-4.16

-4.47

-5.16

-5.86

-5.16

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

-2.42

-7.51

-6.57

-7.93

-7.59

-7.93

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-2.49

10.97

6.24

14.68

11.63

14.68

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

-3.17

-4.48

-1.68

-3.22

-4.06

-3.22

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

-3.83

-12.86

-9.60

-16.70

-13.82

-16.70

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

-4.32

-12.31

-12.15

-18.20

-13.39

-18.20

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

-4.61

-10.76

-11.42

-16.07

-13.94

-16.07

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-7.25

-14.44

0.00

-13.03

-13.70

-13.03

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi alternativi raccolti nel database Morningstar e venduti in Italia nel primo trimestre del 2020 hanno perso (mediamente e in euro) il 5,3% (+4,95% nel 2019). Per quanto riguarda l’equity gli investitori hanno iniziato a fare i conti con quello che sarà il futuro degli Usa. Le previsioni di Morningstar sull’andamento del Prodotto interno lordo (aggiornate al 31 marzo) dicono che la congiuntura americana nel 2020 vedrà un andamento negativo del 2,9%. Il dato è il risultato di una media fra i vari scenari che vengono presi in considerazione in base a quelli che potrebbero essere i numeri sui casi di epidemia, sulle vittime e sui provvedimenti messi in campo in risposta al contagio: Bear (scenario peggiore, 30% di probabilità che si verifichi); Base (50% di possibilità); Bull (25%). Ma il periodo era iniziato sotto altri auspici. La speranza che l’accordo commerciale fra Usa e Cina fosse a portata di mano ha continuato a spingere il mercato americano all’inizio del 2020 dopo la buona chiusura dell’anno precedente. Il 2020 per l’azionario del Vecchio continente era iniziato con alcune problematiche che non riguardavano la pandemia. Una era quella della crisi della Germania con l’economia tedesca che continuava a mandare segnali di rallentamento. L’altro fronte è quello di Brexit, ormai una certezza dopo la vittoria dei conservatori di Boris Johnson alle ultime elezioni politiche. Poi è esplosa l’emergenza sanitaria. Nel frattempo gli operatori hanno cercato di capire la portata delle ultime iniziative prese dalla Banca centrale europea per dare una mano alla regione come il potenziamento del programma TLTRO III e il Programma di acquisti di emergenza pandemica per 750 miliardi di euro. Gli acquisti, ha aggiunto l’Eurotower, saranno condotti fino alla fine del 2020 e includeranno tutte le categorie di attività di titoli del settore privato e pubblico eleggibili in base al programma di acquisti già esistente. “Secondo i nostri analisti, uno shock di breve termine e di effetto moderato dovrebbe essere gestibile e potrebbe essere seguito da un rimbalzo, oltre a riportare a un impegno sull’unità fiscale della regione”, spiega Gordon Kerr, Senior vice president e capo della ricerca in Europa di DBRS Morningstar in una nota del 18 marzo 2020. “Tuttavia, se dovessero emergere segnali che suggeriscono una situazione più grave e più lunga, allora ci potrebbero essere implicazioni negative”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

2.31

-1.21

10.03

-0.16

Bantleon Family & Friends DT

5.08

-0.15

QQQ

Bantleon Opportunities World PT

4.23

-0.28

QQQQ

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

7.81

0.25

QQQQQ

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

8.89

-0.44

QQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

7.31

-0.10

QQQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

8.77

-0.36

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

5.09

-0.38

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

4.76

-0.01

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

4.01

-0.41

H2O Adagio EUR-R C

7.57

0.15

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

2.89

-0.45

15.86

0.18

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

7.18

-0.95

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

9.46

0.30

Lyxor Epsilon Global Trend I

8.87

0.75

10.95

-0.31

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.05

0.52

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

4.14

0.13

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

3 QQQQQ

6 4 4

QQQ

5 4

QQQQQ

Report 31 mar 2020

Amundi Funds Absolute Return Forex A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,21 2,31 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-1,79 -

-3,22 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,22 -4,06 -4,48 -3,17 -1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,22 -0,50 0,93 0,96 0,04

0,43 -1,77 0,27 0,03

-0,86 -1,74 0,47 -0,07

-0,87 -1,68 -0,99 0,65

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,27 0,00 369,42 0,01

Stile Azionario

1,22 37,91 53,39 7,48

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdom of)2020-03-06 SG Monétaire Plus I C Belfius Bank SA/NV 1%2024-10-26 BPCE SA 0.88%2024-01-31 Spain (Kingdom of)2019-12-06

8,34 8,06 7,43 7,37 5,95

h Ciclico

France (Republic Of)2020-03-25 Italy (Republic Of)2020-07-14 Italy (Republic Of)2020-05-14 FCA Bank S.p.A. Irish Branch... Greece (Republic Of)2020-04-03

4,77 4,77 3,57 2,38 1,90

j Sensibile

16 10 54,54

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,49 37,91 422,81 7,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 95,13 EUR 243,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 31 mar 2020

Amundi Funds - Volatility Euro M EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 10,03 -

9,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

-8,51 -

14,68 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,68 11,63 10,97 -2,49 -2,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

14,68 -5,45 -1,10 -7,68 0,96

-2,88 -3,75 -1,73 3,50

2,36 -4,08 -4,20 -2,09

-2,66 6,94 -3,87 -1,67

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 109,07 EUR 147,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 31 mar 2020

Bantleon Select - Bantleon Family & Friends DT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Family & Friends è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, l’esposizione azionaria e la quota in materie prime agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 40% delle attività totali del fondo; Gestione dell'esposizione alle materie prime dallo 0% al 20% delle attività totali del fondo; Gestione delle quote di obbligazioni ad alto tasso d’interesse dallo 0% al 10% delle attività totali del fondo; Inclusione di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 5,08 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,41 2,67 3,30 7

-7,45 -6,86 -2,51 90

7,50 -4,22 0,02 52

-6,88 -0,91 1,20 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,20 0,91 79,00 -1,46 2,36

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-6,88 -6,38 -2,83 -1,30 -

-0,91 -0,17 -2,54 -3,45 -

1,20 0,90 2,08 0,46 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,88 3,02 -2,11 1,56 -

2,83 -0,87 1,20 1,10

0,94 -2,35 1,44 2,79

0,54 -2,32 1,10 -1,66

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,41 0,31 10,21 0,64

26,62 58,74 4,08 10,56

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Portugal (Republic Of) Spain (Kingdom of) Invesco Physical Gold ETC Gold Bullion Securities ETC iShares Physical Gold ETC Spain (Kingdom of) France (Republic Of) Mexico (United Mexican States) France (Republic Of) SAP SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,02 59,05 14,30 11,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,21 4,68 3,53 3,20 3,20

h Ciclico

40,66

r t y u

8,12 13,58 18,31 0,65

America

4,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,84 0,00 0,00

Europa

94,69

2,51 2,07 1,84 1,64 1,27

j Sensibile

31,82

i o p a

5,31 5,13 9,78 11,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,03 86,55 3,11 0,00 0,00

148 141 29,14

k Difensivo

27,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,89 11,46 6,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 feb 2016 Not Disclosed 3 ago 2018 103,14 EUR 116,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1290101184

Report 31 mar 2020

Bantleon Opportunities World PT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities World è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità e azioni globali. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, i settori obbligazionari e l'esposizione azionaria agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dei settori obbligazionari; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 60% delle attività totali del fondo; Inclusione di obbligazioni indicizzate all'inflazione su base intermittente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,28 4,23 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,05 -4,58 -1,04 57

1,74 -5,95 -0,44 54

6,60 1,80 1,55 33

-6,91 -5,23 1,66 37

3,28 -14,38 -9,05 93

-5,52 5,16 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,00 0,31 31,66 -0,57 6,35

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,52 -4,54 -4,32 -1,66 -1,04

5,16 4,58 -1,41 -3,60 -3,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,52 1,98 -3,62 1,82 1,05

0,47 -0,21 0,52 -3,31

-0,24 -1,76 1,11 3,28

1,04 -1,48 3,01 0,83

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,82 0,14 1,49 0,69

-0,36 97,82 2,77 -0,23

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of) Italy (Republic Of) Aurizon Network Pty Ltd. AbbVie Inc. Fresenius Finance Ireland plc

2,57 2,27 2,26 2,19 2,19

h Ciclico

Goodman Australia Finance Pty... Compagnie de Financement... Grand City Properties S.A. Spain (Kingdom of) Portugal (Republic Of)

2,18 2,16 1,90 1,84 1,82

j Sensibile

0 102 21,37

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,46 97,96 4,26 0,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 feb 2014 Not Disclosed 12 feb 2014 104,57 EUR 37,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0999646184

Report 31 mar 2020

BNP Paribas Funds Target Risk BalancedIR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 7,81 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,31 40

17,45 -0,20 5,12 21

-11,01 -0,32 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,49 0,93 83,54 -0,22 3,21

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,01 -8,10 -2,71 1,24 1,40

-0,32 1,01 0,20 -0,70 -1,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,01 7,43 -2,42 2,31 1,12

America

Europa

3,08 -0,62 1,39 1,17

2,71 0,89 2,63 2,46

3,27 -5,22 2,89 -0,54

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 3,58 48,08 0,26

50,20 77,65 -36,96 9,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

10 Year Treasury Note Future... iShares $ High Yld Corp Bd ETF... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF... iShares Core € Corp Bond ETF... Fut Euro-Btp (Italy Govt) Mar... BNPP Easy MSCI USA SRI S 5%... iShares € High Yield CorpBd... iShares € Corp Bond Lg Cp ETF... BNPP Easy S&P 500 ETF EUR C Fut Euro-Oat Mar 202020-03-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,23 81,23 11,12 9,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 13,90 - 7,79 - 7,60 - 6,94 - 6,71

h Ciclico

43,72

r t y u

3,72 7,83 13,28 18,89

America

37,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,86 0,00 0,09

Europa

46,77

6,41 6,23 6,13 6,03 5,95

j Sensibile

33,76

i o p a

7,19 2,22 12,45 11,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,05 27,07 9,49 0,15 0,01

0 9 73,70

k Difensivo

22,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,90 10,58 3,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

15,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,21 0,01 0,06 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 149,62 EUR 1.636,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 31 mar 2020

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 8,89 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 90

-6,14 -4,45 2,43 30

13,27 -4,39 0,94 40

-16,07 -5,39 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,68 1,06 84,14 -1,84 3,57

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,07 -13,94 -10,76 -4,61 -2,23

-5,39 -4,82 -7,85 -6,55 -4,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,07 6,52 -2,53 2,50 -0,65

America

Europa

1,57 2,93 -1,43 2,09

2,09 -0,25 -0,86 2,24

2,55 -6,22 -0,46 3,13

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,71 0,46 5,52 0,01

47,02 35,92 16,02 1,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,72 36,39 21,54 1,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

DWS Floating Rate Notes IC DWS Dynamic Opportunities FC DWS EUR Money Market iShares JPMorgan EM Lcl Govt... DWS Institutional ESG Euro Mny...

- 11,22 - 7,21 - 3,57 - 3,49 - 3,19

h Ciclico

38,29

r t y u

8,05 7,58 17,01 5,65

America

31,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,73 2,27 0,39

Europa

59,90

DWS Invest Global Bonds IC DWS Invest Corporate Hyb Bds XD DWS Qi Eurozone Equity FD Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... DWS Invest Asian Bonds USD FC

2,89 2,40 2,38 2,13 2,07

j Sensibile

40,95

i o p a

15,59 12,04 5,75 7,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,62 43,27 4,55 0,19 0,28

40 11 40,55

k Difensivo

20,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,46 15,37 0,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,67 0,00 2,41 5,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 97,37 EUR 782,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

Report 31 mar 2020

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 7,31 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,36 31

11,09 -6,56 -1,24 55

-12,09 -1,40 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,03 0,87 83,88 -1,08 3,09

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-12,09 -9,58 -7,82 -1,41 0,78

-1,40 -0,46 -4,91 -3,34 -1,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,09 5,94 -1,72 2,70 1,22

America

Europa

0,69 0,97 0,97 -0,03

1,25 1,46 1,70 2,90

2,86 -6,85 1,90 1,64

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

50,52 25,77 23,45 0,26

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eurizon Short Term EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)... France (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Germany (Federal Republic Of)...

Portugal (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Swedish Match AB Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,52 25,77 23,45 0,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,17 6,01 5,75 4,34 3,83

h Ciclico

29,66

r t y u

8,38 10,80 10,48 -

America

47,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,11 0,00 0,00

Europa

52,03

3,62 2,89 1,47 0,82 0,51

j Sensibile

39,12

i o p a

6,24 4,98 16,70 11,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,47 30,70 12,86 0,00 0,00

120 8 38,42

k Difensivo

31,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,34 10,35 5,52

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 160,88 EUR 6.455,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 31 mar 2020

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,36 8,77 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,49 74

11,52 -6,14 -1,01 61

-16,70 -6,02 -4,52 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,75 1,01 77,64 -1,39 4,14

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,70 -13,82 -12,86 -3,83 -

-6,02 -4,71 -9,95 -5,77 -

-4,52 -3,72 -5,61 -1,77 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,70 6,60 -1,55 3,32 2,69

America

Europa

1,68 -0,51 1,99 1,60

-0,56 0,26 1,18 3,17

3,46 -6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,01 105,15 0,07

Stile Azionario

56,07 32,78 2,26 8,90

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,07 32,78 107,40 8,96

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

WisdomTree Physical Gold British American Tobacco PLC Nestle SA United States Treasury Notes... Exxon Mobil Corp

s s o

5,14 2,10 2,02 2,00 1,90

h Ciclico

37,26

r t y u

7,59 5,56 19,08 5,03

America

39,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

30,40 5,84 3,58

Europa

37,92

Jardine Matheson Holdings Ltd United States Treasury Notes... Groupe Bruxelles Lambert SA United States Treasury Notes... Danone SA

p y s

1,85 1,83 1,76 1,74 1,72

j Sensibile

32,09

i o p a

4,24 5,46 17,06 5,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,60 14,99 9,89 0,43 0,00

94 114 22,06

k Difensivo

30,65

Asia

22,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

25,86 4,41 0,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,63 0,00 11,57 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 987,13 EUR 3.704,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 31 mar 2020

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofA US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,38 5,09 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

4,08 -

-7,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-7,93 -7,59 -7,51 -2,42 -1,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,93 3,61 -0,72 1,97 -1,63

1,19 0,55 0,46 1,47

-1,09 0,72 0,37 2,31

0,37 -5,22 0,91 0,38

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,52 0,15 111,88 4,20

Stile Azionario

31,33 17,07 45,47 6,13

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,86 17,22 157,35 10,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Zayo Group Holdings Inc El Paso Electric Co Harland Clarke Holdings Corp.... Mastercard Inc A Allergan PLC

a f y d

1,00 0,98 0,92 0,84 0,78

h Ciclico

33,72

r t y u

6,28 18,81 8,29 0,34

America

79,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,44 3,78 0,13

Europa

17,80

Advanced Disposal Services Inc Wright Medical Group NV WABCO Holdings Inc Tiffany & Co Sherwin-Williams Co

p d t t r

0,72 0,68 0,67 0,66 0,63

j Sensibile

36,30

i o p a

6,67 1,31 15,26 13,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,58 13,74 2,43 0,03 0,01

405 567 7,89

k Difensivo

29,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,58 23,06 5,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,03 0,00 0,05 2,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 10,10 EUR 1.842,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 31 mar 2020

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 4,76 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

-0,64 -

0,73 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,73 0,20 0,46 -0,57 -0,65

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,73 -0,38 0,65 -0,02 -2,74

2,98 -1,23 1,26 -2,03

-2,64 -0,28 2,34 0,46

-0,52 -3,25 -1,15 -1,36

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

20,29 0,00 110,68 0,09

Stile Azionario

69,88 0,33 29,88 -0,09

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

United States Treasury Bills... Wells Fargo & Co Com. Usd... OTP Bank PLC Commonwealth Bank Of Australia... HSBC Holdings PLC

- 25,55 - 4,73 y 3,97 - 3,93 y 3,50

h Ciclico

91,66

r t y u

78,27 13,39

ProAssurance Corp Infrastrutture Wireless... Standard Chartered PLC Allstate Corp Valley National Bancorp

y p y y y

3,32 3,20 3,18 2,83 2,69

j Sensibile

8,34

i o p a

6,54 1,80

65 1 56,90

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

90,17 0,33 140,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

45,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,82 0,00 0,00

Europa

54,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,59 21,15 8,31 11,13 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 lug 2016 99,66 EUR 27,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 31 mar 2020

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,41 4,01 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-5,15 -

3,29 -

-5,16 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,16 -5,86 -4,16 -2,08 -1,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,16 2,21 -2,69 0,79 2,55

0,28 -0,39 -0,63 2,10

1,53 1,06 0,91 -0,03

-0,74 -3,17 0,76 -1,38

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

24,63 15,78 186,96 1,71

Stile Azionario

-17,78 100,02 19,11 -1,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Euro Schatz Sept192019-09-06 Euro BUND Future... Australian 10yr Bond Future... Long Gilt Future (Lif)... US 2 Year Note (CBT)...

24,25 15,14 14,55 13,67 10,22

Sweden (Kingdom Of)... Us 5yr Note Future (Cbt)... European Investment Bank... United States Treasury Notes... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau...

9,71 8,19 7,76 7,75 5,83

j Sensibile

0 25 117,05

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

6,85 115,80 206,06 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Not Disclosed 9 mar 2012 10,75 EUR 70,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

Report 31 mar 2020

H2O Adagio EUR-R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Global Macro

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 7,57 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

6,92 -

-12,91 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-12,91 -11,21 -7,43 0,49 1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,91 0,59 2,54 0,38 -1,00

America

Europa

-1,03 1,35 2,13 -0,90

5,34 0,34 0,59 1,20

1,95 0,55 1,16 2,27

Portafoglio 31 lug 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,76 1,50 238,53 6,62

Stile Azionario

-0,16 82,40 15,26 2,50

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Greece (Republic Of)2019-11-01

- 34,08 - 7,00 - 6,25 - 4,97 - 3,34

h Ciclico

Republic of South... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

2,22 2,21 1,72 1,64 1,46

j Sensibile

228 151 64,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,59 83,90 253,79 9,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 128,82 EUR 3.751,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 31 mar 2020

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR + 500 bps

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,45 2,89 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

2,64 -

-0,99 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,99 -0,32 -0,43 -1,73 -0,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-0,99 2,07 -0,28 1,34 0,51

-0,29 -0,93 0,76 -0,40

0,18 -1,07 -1,47 1,48

0,67 -2,95 -0,83 0,45

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

34,09 75,21 278,61 36,26

Stile Azionario

12,25 -20,51 136,92 -28,66

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,35 54,69 415,54 7,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Short Term Euro-Btp Future Mar... Mexico (United Mexican States)... France (Republic Of)... STOXX EUROPE 600 FUTURE MAR 20... SGX Nikkei 225 Index Future...

- 12,27 - 10,53 - 8,75 - 6,02 - 5,50

h Ciclico

36,06

r t y u

4,69 9,16 19,96 2,25

America

21,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,11 1,13 0,41

Europa

57,33

Invesco Euro Liquidity Port... Hang Seng China Enterprises... Societe Generale ([Wts/Rts]) 0% Ml - Merl Us Dv Swpt R 3.098... Italy (Republic Of)...

3,07 2,80 1,84 1,58 1,56

j Sensibile

43,56

i o p a

9,45 9,80 12,89 11,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,18 22,70 7,58 0,32 0,55

289 546 53,93

k Difensivo

20,38

Asia

21,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,91 9,24 3,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,49 1,86 8,85 9,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Sebastian Mackay 31 gen 2020 10,84 EUR 2.189,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 31 mar 2020

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 15,86 +Med +Med +Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

32,53 6,68 8,56 5

-21,13 5,59 2,65 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

3,83 0,88 92,64 0,94 4,72

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-21,13 -20,92 -11,68 1,20 1,02

5,59 5,41 9,53 4,42 2,19

2,65 2,71 6,57 4,65 3,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,13 18,36 1,31 10,24 -4,38 11,14 0,11 0,46 -1,82 -1,45 -0,72 5,27 1,50

America

Europa

0,26 -5,68 2,12 -0,79

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 15,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,23 0,00 1,77 0,00

Small

98,23 0,00 17,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

3,62 23,08 63,25 10,05 0,00

Cap Mkt Mediana

8785 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... VICI Properties Inc Ordinary... Sun Communities Inc Healthpeak Properties Inc

u u u u u

5,40 4,13 3,88 3,68 3,01

h Ciclico

100,00

r t y u

3,29 96,71

Duke Realty Corp Rexford Industrial Realty Inc Mitsui Fudosan Co Ltd American Homes 4 Rent Class A Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u u

2,98 2,93 2,81 2,69 2,68

j Sensibile

58 0 34,19

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,47 3,89 0,00

Europa

17,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,13 10,55 2,15 0,00 0,00

Asia

23,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,00 4,78 7,12 0,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 18,22 EUR 888,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 31 mar 2020

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,95 7,18 -

Crescita di 10000 (EUR)

9,3

Fondo

8,8

Indice Categoria

8,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-3,30 -

-0,21 -

-5,29 -

-13,03 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

10,3 9,8

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-13,03 -13,70 -14,44 -7,25 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,03 -3,73 -0,41 -0,40 -

America

Europa

-0,54 -0,42 -1,11 -

-0,33 -1,67 -0,41 -0,30

-0,76 2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

85,51 0,00 175,96 0,00

Stile Azionario

-12,23 12,16 92,25 7,82

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

73,28 12,16 268,21 7,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

40,14

r t y u

14,07 10,82 12,81 2,44

America

8,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,03 2,24 1,87

Europa

78,69

j Sensibile

49,20

i o p a

5,80 18,19 25,01 0,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

61,60 3,15 5,50 8,44 0,00

Asia

13,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,07 3,17 0,60 1,32

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

10,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,88 6,30 2,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 7,94 EUR 25,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 31 mar 2020

Lemanik SICAV - Global Strategy Fund I Institutional EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Eonia

Alt - Global Macro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investirà in azioni e titoli di debito, così come strumenti del mercato monetario, di emittenti di tutto il mondo. Il Fondo può investire in questi titoli direttamente o può investire indirettamente tramite derivati o investendo in altri fondi e/o ETF. Il Fondo può inoltre utilizzare strumenti derivaƟ per fini di investimento o per ridurre/annullare la sua esposizione a vari rischi di investimento. Il Gestore sceglie i titoli in portafoglio analizzando i fattori economici globali. Dall'analisi di questi fattori, il Gestore determina il mix desiderato di azioni e titoli di debito e, all'interno di queste categorie di strumenti, il mix desiderato di Paesi, emittenti e tipologie di titoli. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 9,46 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-7,27 -

11,87 -

-6,52 -

1,69 -

-2,38 -

12,30 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,30 9,78 11,89 2,04 1,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

12,30 -2,02 1,52 -1,93 10,60

1,24 -4,37 0,89 1,01

0,67 -2,98 -2,01 -0,93

-2,24 7,96 -3,59 1,08

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

42,82 3,22 36,27 0,00

-31,61 60,71 61,41 9,48

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

Gold Bullion Securities ETC United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)...

9,32 6,40 5,34 2,45 2,26

h Ciclico

99,49

r t y u

99,13 0,11 0,20 0,04

Republic of Finland... Spain (Kingdom of)... U.S. Treasury Bond Stripped... France (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

2,26 2,18 2,07 2,00 1,98

j Sensibile

0,40

i o p a

0,04 0,05 0,06 0,26

18 96 36,25

k Difensivo

0,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,06 0,03 0,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

11,22 63,93 97,68 9,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

80,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,31 65,05 1,97

Europa

18,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,01 18,81

Asia

0,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,41 0,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lemanik S.A. 00352 26 3960 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2015 Novelli Maurizio 20 mag 2015 154,47 EUR 383,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0438908328

Report 31 mar 2020

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

SG CTA PR USD

Alt - Systematic Futures

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 8,86 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-8,62 -

14,39 -

7,02 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,02 3,82 16,41 6,01 3,05

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

7,02 5,17 0,90 3,55 3,03

7,81 -0,95 -2,79 1,15

3,99 -2,24 1,55 -0,43

-2,99 -6,48 7,89 -4,89

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lyxor International Asset... +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 142,62 EUR 427,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

Report 31 mar 2020

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,31 10,95 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,34 69

12,43 -5,22 0,10 46

-18,20 -7,51 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,49 1,18 68,76 -1,00 6,28

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-18,20 -13,39 -12,31 -4,32 -1,24

-7,51 -4,28 -9,40 -6,25 -3,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,20 4,88 -1,29 3,45 -0,86

America

Europa

0,70 -0,65 2,67 0,16

0,54 -0,17 2,05 3,23

5,88 -7,98 0,91 6,96

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 32,70 92,43 0,00

41,14 29,26 23,26 6,33

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of) 0% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Distribuzione Settoriale

8,01

h Ciclico

123 142 8,01

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,14 61,96 115,69 6,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. www.mandg.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Craig Moran 22 mar 2019 8,10 EUR 3.907,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 31 mar 2020

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 5,05 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

7,46 -

1,87 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,87 2,27 3,90 2,13 4,40

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,87 5,36 0,81 6,33 5,77

-0,08 -2,41 -1,31 5,01

1,67 1,81 0,08 3,15

0,39 -3,71 2,15 -4,79

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,22 9,26 477,42 0,00

Stile Azionario

63,44 57,78 -21,22 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,66 67,03 456,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Future on 10 Year Treasury... ITRAXX-XOVERS33V1-5Y2025-06-20 Euro-Bund Future... Johnson & Johnson Germany (Federal Republic Of)...

- 43,35 - 6,43 - 5,82 d 2,21 - 2,13

h Ciclico

17,79

r t y u

2,79 5,21 8,47 1,32

America

66,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,87 4,29 1,04

Europa

13,77

Germany (Federal Republic Of)... Cisco Systems Inc Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

a -

2,12 1,99 1,95 1,91 1,83

j Sensibile

40,02

i o p a

14,00 0,60 7,12 18,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,93 7,74 1,95 0,47 0,68

284 19 69,73

k Difensivo

42,19

Asia

20,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,38 26,36 2,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,36 0,02 4,28 10,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 13,06 EUR 2.693,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

Report 31 mar 2020

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE ICE BofA SOFR Overnight Offer TR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 4,14 -Med -Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

4,26 0,90 3,50 31

3,92 -1,60 2,01 32

1,38 -1,35 -0,72 82

-2,28 -1,69 2,65 6

7,81 -3,91 0,33 48

-5,28 0,69 2,80 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,35 0,70 70,81 -0,79 2,67

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,28 -3,96 -1,89 0,04 0,56

0,69 2,26 -1,61 -2,11 -1,40

2,80 3,33 3,02 1,80 1,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,28 4,09 -0,80 1,04 -0,12

0,91 1,73 -0,78 1,41

1,23 0,68 0,70 1,70

1,40 -3,83 0,43 0,88

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

7,83 49,91 103,57 0,01

Stile Azionario

28,35 46,76 20,74 4,15

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cdi Cdx-Naigs33v1- 20.12.2024... 5 Year Treasury Note Future... E-mini S&P 500 Mar202020-03-20 Euro Stoxx 50 Mar202020-03-20 mini MSCI Emerging Markets... Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Ms Usd Mscbspie... Invesco Physical Gold ETC Cdi Cdx-Naigs33v1-5y... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,18 96,68 124,31 4,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 10,77 - 9,76 - 5,61 - 5,04 - 3,72

h Ciclico

35,54

r t y u

5,07 10,78 16,28 3,40

America

47,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,54 1,02 1,96

Europa

34,05

2,65 2,07 1,97 1,90 1,88

j Sensibile

40,14

i o p a

7,27 2,19 16,47 14,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,27 23,76 5,21 0,59 1,21

1892 1690 45,36

k Difensivo

24,32

Asia

18,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,96 11,99 4,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,05 0,38 5,31 5,69

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 121,41 EUR 5.611,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

Bilanciati Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Valuta Euro

116.6 113.3 110.0 106.6 103.3 100.0 96.7 93.4 90.0 86.7 83.4 80.1 76.8

07/2017

11/2017

03/2018

Ethna-AKTIV SIA-T

07/2018

11/2018

03/2019

07/2019

11/2019

03/2020

99.1

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

97.0

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

98.4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

93.6

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

95.6

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

ANIMA Star High Potential Europe I

1.60

4.70

1.96

1.54

3.14

1.54

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

0.22

0.19

-1.06

-2.08

-0.35

-2.08

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

-0.26

-1.16

-1.59

-4.48

-3.60

-4.48

Ethna-AKTIV SIA-T

-0.30

-1.73

-8.14

-7.63

-6.09

-7.63

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

-0.54

-4.17

-7.76

-10.17

-7.70

-10.17

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

-1.01

-5.11

-9.56

-13.01

-11.77

-13.01

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

-1.49

-10.16

-9.61

-14.34

-10.98

-14.34

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

-1.64

-6.50

-7.78

-12.84

-8.27

-12.84

FMM-Fonds

-1.81

-7.32

-8.13

-11.98

-9.57

-11.98

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

-2.18

-8.04

-11.52

-13.56

-11.87

-13.56

JPM Global Income C (acc) EUR

-2.29

-10.29

-11.60

-14.48

-13.11

-14.48

Franklin Income I(acc)EUR

-2.36

-9.86

-11.24

-14.00

-14.13

-14.00

DNCA Invest Eurose I EUR

-2.78

-9.19

-10.57

-13.30

-11.85

-13.30

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

-2.79

-9.97

-8.07

-12.71

-10.75

-12.71

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-3.17

-0.40

-4.06

-6.09

-3.32

-6.09

Echiquier Arty R

-3.25

-6.27

-8.11

-10.60

-8.35

-10.60

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-3.56

-8.77

-9.03

-11.34

-11.46

-11.34

R-co Conviction Club C EUR

-7.69

-18.56

-15.96

-23.43

-19.81

-23.43

-14.74

-11.65

-17.38

-14.74

-17.38

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi bilanciati venduti in Italia e raccolti nel database Morningstar nel primo trimestre del 2020 hanno perso (in media e in euro) il 9,45% (+9,95% nel 2019). Sia la parte azionaria che quella obbligazionaria hanno dovuto fare i conti con la volatilità creata dall’emergenza Coronavirus. Per quanto riguarda l’equity, gli investitori hanno iniziato a valutare quello che sarà il futuro degli Usa. Le previsioni di Morningstar sull’andamento del Prodotto interno lordo (aggiornate al 31 marzo) dicono che la congiuntura americana nel 2020 vedrà un andamento negativo del 2,9%. Il dato è il risultato di una media fra i vari scenari che vengono presi in considerazione in base a quelli che potrebbero essere i numeri sui casi di epidemia, sulle vittime e sui provvedimenti messi in campo in risposta al contagio: Bear (scenario peggiore, 30% di probabilità che si verifichi); Base (50% di possibilità); Bull (25%). Ma il periodo era iniziato sotto altri auspici. La speranza che l’accordo commerciale fra Usa e Cina fosse a portata di mano ha continuato a spingere il mercato americano all’inizio del 2020 dopo la buona chiusura dell’anno precedente. Il 2020 per l’azionario del Vecchio continente era cominciato con alcune problematiche che non riguardavano la pandemia. Una era quella della crisi della Germania con l’economia tedesca che continuava a mandare segnali di rallentamento. L’altro fronte è quello di Brexit, ormai una certezza dopo la vittoria dei conservatori di Boris Johnson alle ultime elezioni politiche. Poi è esplosa l’emergenza sanitaria. Nel frattempo gli operatori hanno cercato di capire la portata delle ultime iniziative prese dalla Banca centrale europea per dare una mano alla regione come il potenziamento del programma TLTRO III e il Programma di acquisti di emergenza pandemica per 750 miliardi di euro. Gli acquisti, ha aggiunto l’Eurotower, saranno condotti fino alla fine del 2020 e includeranno tutte le categorie di attività di titoli del settore privato e pubblico eleggibili in base al programma di acquisti già esistente. Trimestre negativo pure per il reddito fisso, anche se alcuni segmenti hanno mostrato una maggiore resistenza rispetto ad altri. La categoria Morningstar Global Bond, ad esempio, ha segnato -0,88% (in euro) mentre quella riservata ai fondi che investono nel reddito fisso dei mercati emergenti ha segnato -13,34%. In mezzo ci sono il -4,5% del segmento dedicato ai global corporate bond, il -12% dei bond degli emerging market e il -12,5% degli high yield. Ma l’anno era iniziato a passo di corsa, con gli occhi degli investitori puntati sulle strategie che avrebbero preso le Banche centrali prima che esplodesse l’emergenza Coronavirus. Poi l’espandersi del contagio, per quanto riguarda gli investitori, ha fatto mettere in secondo piano questioni come, ad esempio, le valutazioni troppo elevate della carta ad alto rendimento.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

8.94

0.03

ANIMA Star High Potential Europe I

3.14

0.64

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

8.99

-0.09

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.94

-0.45

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

7.60

-0.28

QQQ

Echiquier Arty R

6.29

-0.43

Ethna-AKTIV SIA-T

6.35

0.05

QQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.79

-0.37

FMM-Fonds

9.33

-0.11

QQQ

10.71

-0.13

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

7.35

-0.29

QQQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

7.94

-0.19

QQQQ

Franklin Income I(acc)EUR

QQQQQ

4 3

JPM Global Income C (acc) EUR

8.28

-0.19

QQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

8.82

-0.03

QQQQ

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.46

0.05

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

9.01

-0.08

QQQ

13.64

-0.49

3.19

0.21

QQQ

R-co Conviction Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Report 31 mar 2020

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World SRI 5% Issuer Capped Wld TR NR LCL, 50% BBgBarc MSCI Euro Usato nel Report Aggregate...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo può investire in un’ampia gamma di asset class, in particolare in azioni globali, nonché in obbligazioni europee e strumenti del mercato monetario. Gli investimenti nel portafoglio sono sottoposti a un’analisi della sostenibilità, focalizzata su criteri ambientali, sociali e di corporate governance. Fino al 30% del patrimonio del fondo può essere investito nei mercati emergenti. La quota di obbligazioni con rating non investment grade (obbligazioni high yield) è limitata al 20%. L’obiettivo del fondo consiste nell’ottenere un rendimento a medio termine simile a quello di un portafoglio composto per il 50% da azioni globali e per il 50% da obbligazioni intermedie denominate in euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 8,94 Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,66 75

15,03 -2,62 2,50 26

-10,17 0,51 2,01 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,63 1,10 89,56 -0,83 2,99

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-10,17 -7,70 -4,17 -0,54 -0,16

0,51 1,42 -1,26 -2,48 -2,60

2,01 2,41 3,09 1,52 0,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,17 7,82 -3,69 2,94 -3,31

America

Europa

0,33 2,77 -0,86 0,39

3,48 2,62 1,18 2,78

2,76 -9,96 3,79 3,90

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,32 0,00 16,41 0,34

54,17 52,07 -6,39 0,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,49 52,07 10,02 0,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

iShares € Inflat Lnkd GovtBd... BNPP E FTSE EPRA Nt Dv Er UK... Euro-Bobl Future 03202020-03-06 Microsoft Corp Euro-Schatz Fut 03202020-03-06

a -

6,51 4,92 4,32 2,68 2,38

h Ciclico

32,68

r t y u

2,53 7,32 13,67 9,16

America

58,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,75 2,99 0,13

Europa

32,74

Euro-Buxl 30y Bnd 0320... Allianz Global Sustainability... Euro-Oat Future 0320... Short Euro-Btp Fu 0320... Allianz European Micro Cap IT...

2,00 1,99 1,81 1,44 1,36

j Sensibile

38,84

i o p a

9,29 1,67 9,95 17,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,08 16,84 11,61 0,19 0,01

198 233 29,41

k Difensivo

28,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,85 15,70 0,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,05 0,98 1,02 0,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 111,78 EUR 897,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 31 mar 2020

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe GR USD

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 3,14 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

4,29 -

1,54 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,54 3,14 4,70 1,60 0,78

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,54 1,14 -1,77 0,71 -3,39

1,15 0,75 1,09 -0,09

0,36 0,69 1,37 0,51

1,58 -3,68 0,68 1,68

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,79 0,00 31,08 0,15

37,04 23,89 38,10 0,97

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,83 23,89 69,18 1,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of) 0%2020-11-27 Belgium (Kingdom Of)... Spain (Kingdom of) 4%2020-04-30 Sxap 3 C5202020-03-20 Sanofi SA

- 13,47 - 8,48 - 4,28 - 2,20 d 2,08

h Ciclico

24,15

r t y u

3,40 6,91 13,08 0,77

America

11,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

11,32 0,00 0,00

Europa

88,04

Amazon.com Inc Greece (Republic Of)... Adyen NV AstraZeneca PLC EDP - Energias de Portugal SA

t a d f

2,01 1,94 1,72 1,55 1,39

j Sensibile

45,39

i o p a

12,30 0,08 21,78 11,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,51 61,24 10,28 0,01 0,00

89 3 39,11

k Difensivo

30,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,90 12,54 10,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,64 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,83 EUR 701,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

Report 31 mar 2020

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 9,00 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

14,20 -3,46 1,66 35

-12,84 -2,16 -0,66 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,49 1,01 74,25 -0,78 4,56

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-12,84 -8,27 -6,50 -1,64 -0,45

-2,16 0,84 -3,59 -3,58 -2,89

-0,66 1,83 0,75 0,42 0,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,84 6,45 -1,86 3,79 -0,59

America

Europa

2,14 -1,22 2,73 -0,28

-0,20 0,58 2,10 4,05

5,24 -8,56 2,25 -0,22

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,34 0,67 0,07 0,02

57,90 23,04 15,88 3,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... China (People's Republic Of)... United States Treasury Notes... Microsoft Corp Apple Inc

a a i t -

Federal National Mortgage... Alphabet Inc Class C SPDR® Gold Shares Amazon.com Inc Canada (Government of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,24 23,71 15,95 3,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,34 3,20 2,66 2,07 1,71

h Ciclico

32,02

r t y u

4,43 11,81 14,02 1,77

America

64,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,00 1,09 0,71

Europa

17,66

1,69 1,54 1,54 1,51 1,31

j Sensibile

42,33

i o p a

10,92 3,18 9,80 18,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,67 12,48 2,44 0,05 0,02

717 233 21,56

k Difensivo

25,65

Asia

17,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,04 15,92 2,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,75 0,17 4,35 7,28

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dan Chamby 1 mar 2011 36,25 EUR 11.865,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 31 mar 2020

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI EUR, 50% MSCI ACWI Wld TR NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 5,94 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

10,55 -7,11 -1,99 69

-6,09 4,60 6,09 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,16 0,58 56,08 -1,00 5,09

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-6,09 -3,32 -0,40 -3,17 -3,06

4,60 5,80 2,51 -5,11 -5,50

6,09 6,79 6,85 -1,11 -2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,09 4,23 -0,56 1,52 -2,20

2,58 -0,69 -0,46 3,11

0,43 -2,79 -0,28 1,07

2,95 -7,59 -0,67 1,92

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,67 6,73 92,28 0,00

44,74 55,57 -3,40 3,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

10 Year Treasury Note Future... JD.com Inc ADR Facebook Inc A Alphabet Inc A Italy (Republic Of)... Hermes International SA Amazon.com Inc Czech (Republic of)... Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,41 62,30 88,87 3,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 12,18 t 1,94 i 1,90 i 1,90 - 1,83

h Ciclico

35,71

r t y u

4,63 18,60 12,48 -

America

57,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,19 2,37 1,44

Europa

19,51

t t -

1,82 1,79 1,75 1,72 1,63

j Sensibile

36,57

i o p a

16,79 2,01 17,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,24 15,52 3,75 0,00 0,00

84 164 28,47

k Difensivo

27,73

Asia

22,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,54 20,18 1,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,47 0,00 1,07 18,96

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 598,39 EUR 10.036,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 31 mar 2020

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,28 7,60 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

8,62 -2,40 1,91 32

-13,30 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,48 1,37 81,42 -1,06 3,77

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-13,30 -11,85 -9,19 -2,78 -1,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,30 3,71 -0,68 1,91 -1,61

America

Europa

0,76 -0,81 1,73 -1,15

2,24 0,71 1,76 2,91

1,67 -5,00 0,00 3,13

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,17 2,47 1,89 0,00

29,81 53,25 10,55 6,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,98 55,72 12,44 6,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)... Sanofi SA

3,35 2,58 2,55 2,10 1,96

h Ciclico

26,67

r t y u

1,54 9,03 16,03 0,07

America

0,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,10 0,01 0,10

Europa

93,78

Ostrum Trésorerie Plus IC Orange SA America Movil S.A.B. de C.V.... Total SA Bouygues

i o p

1,93 1,91 1,86 1,76 1,76

j Sensibile

62,23

i o p a

12,87 11,18 28,32 9,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,95 91,40 0,40 0,00 0,03

35 141 21,75

k Difensivo

11,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,12 8,20 0,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 http://www.dncafinance.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 154,20 EUR 3.391,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 31 mar 2020

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 6,29 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-9,53 -7,32 -4,74 97

8,78 -2,24 2,07 29

-10,60 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,68 1,15 83,19 -1,66 2,68

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-10,60 -8,35 -6,27 -3,25 -1,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,60 3,76 -2,00 2,04 -1,50

America

Europa

1,26 -1,61 1,49 0,08

1,00 -0,68 1,37 3,11

2,51 -5,53 0,06 2,29

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,10 0,00

35,71 48,52 3,60 12,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Convexité Europe I Orange S.A. Altarea Vodafone Group PLC Teleperformance SAP SE Wendel S.A. Echiquier Short Term Credit I Novo Nordisk A/S B Iliad SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i a d i

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,71 48,53 3,70 12,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,33 1,11 1,07 1,07 1,04

h Ciclico

31,34

r t y u

8,17 16,80 4,63 1,73

America

17,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,08 0,00 0,01

Europa

80,89

1,04 1,04 1,01 1,00 0,99

j Sensibile

46,41

i o p a

13,21 5,04 8,19 19,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,47 53,05 18,37 0,00 0,00

49 109 10,71

k Difensivo

22,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,98 11,33 4,94

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,01 0,00 0,01 2,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.376,08 EUR 806,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 31 mar 2020

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 6,35 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

11,07 -0,65 3,59 11

-7,63 -1,66 0,45 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,73 1,14 79,37 -0,83 2,97

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-7,63 -6,09 -1,73 -0,30 -1,05

-1,66 0,12 -1,45 -2,45 -3,00

0,45 1,19 3,17 1,47 0,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,63 4,41 -1,35 2,86 -4,49

2,12 -1,40 0,37 0,11

2,47 -0,24 0,85 2,06

1,67 -3,90 2,34 -1,75

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 36,42 0,00

25,36 70,43 -12,46 16,67

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate Xetra-Gold Spain (Kingdom of)... Spain (Kingdom of)... Jab Consumer Fund Sca Sicar -...

- 16,75 - 5,00 - 4,97 - 4,90 - 3,58

h Ciclico

WisdomTree Physical Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar... Volkswagen International... JPMorgan Chase & Co.... Bank of America Corporation...

3,12 2,85 1,90 1,25 1,24

j Sensibile

19 189 45,54

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,36 70,43 23,96 16,67

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 572,64 EUR 2.730,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 31 mar 2020

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,38 7,79 -Med -Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

7,62 -7,87 -4,71 96

-11,34 -10,18 -5,62 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,09 1,06 52,58 -1,70 4,17

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,34 -10,18 -11,46 -9,70 -8,77 -15,34 -3,56 -7,03 -1,89 -5,04

-5,62 -4,93 -8,25 -3,36 -2,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,34 4,59 -3,38 -0,35 -5,14

America

Europa

-0,50 5,64 -5,70 3,82

3,55 0,23 -2,43 -0,66

-0,14 1,43 -1,51 6,81

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

32,98 15,00 60,53 0,44

28,70 47,54 2,50 21,26

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

2 Year Treasury Note Future... 5 Year Treasury Note Future... Ultra 10 Year US Treasury Note... STOXX Europe 600 Telecom PR... Russell 1000 Value... iShares Physical Gold ETC Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... Assenagon Alpha Volatility I Majedie Asset Management... CFD on NYSE Arca Gold Miners... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,68 62,53 63,03 21,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 25,92 - 13,94 - 11,44 - 3,45 - 2,65

h Ciclico

37,78

r t y u

4,61 12,27 15,85 5,05

America

14,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,67 0,21 0,08

Europa

38,53

2,37 2,24 2,18 2,17 1,52

j Sensibile

45,14

i o p a

14,29 6,47 13,31 11,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,33 18,15 4,77 0,00 0,29

673 309 67,89

k Difensivo

17,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,22 7,83 3,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

46,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,27 2,08 8,53 25,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 12,90 EUR 125,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 31 mar 2020

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World GR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 9,33 -Med -Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

12,17 -11,61 -6,50 91

-11,98 3,28 4,35 12

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,93 0,75 75,14 -0,64 5,37

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,98 -9,57 -7,32 -1,81 -1,56

3,28 2,47 -1,68 -3,42 -4,38

4,35 3,27 2,17 0,66 -0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,98 6,53 -3,20 4,97 -2,39

America

Europa

0,77 1,83 1,93 -2,20

1,71 2,74 0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

71,66 0,22 25,17 2,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

E.ON SE Roche Holding AG Dividend... Polymetal International PLC RWE AG Gilead Sciences Inc Uniper SE Eli Lilly and Co Amazon.com Inc Newmont Corp Xtrackers Physical Gold ETC... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

f d r f d f d t r -

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,66 0,22 25,17 2,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

6,59 6,11 5,34 5,17 4,71

h Ciclico

39,51

r t y u

21,57 11,69 6,25 -

4,17 4,09 3,95 3,93 2,95

j Sensibile

5,12

i o p a

1,48 3,64 -

42 2 47,01

k Difensivo

55,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,71 25,13 23,52

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

31,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

27,46 3,82 0,03

Europa

60,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,05 36,45 12,71 7,45 0,13

Asia

7,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,33 0,00 4,52 2,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Marcus Stegemann 15 ott 2019 452,92 EUR 369,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 31 mar 2020

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% MSCI USA High Dividend Yield NR QQQ USD, 25% BBgBarc US HY Very Liquid TR...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,13 10,71 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,25 54

17,44 -2,87 0,45 44

-14,00 -6,41 -3,03 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,65 1,33 88,96 -1,25 4,22

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,00 -6,41 -14,13 -7,94 -9,86 -11,46 -2,36 -5,21 -0,07 -3,33

-3,03 -4,03 -5,40 -1,44 -0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,00 12,05 -5,09 2,06 -3,23

America

Europa

-0,24 7,44 -5,64 7,31

5,23 2,45 0,18 3,02

-0,16 -6,33 -0,36 9,92

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,45 0,07 3,19 0,00

34,49 48,38 6,74 10,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,94 48,44 9,93 10,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Federal Home Loan Banks... United States Treasury Notes... Community Health Systems... United States Treasury Notes... Tenet Healthcare Corporation...

6,88 2,48 2,02 1,89 1,83

h Ciclico

27,18

r t y u

3,93 10,79 10,39 2,07

America

82,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,31 2,61 0,00

Europa

17,08

Jpmorgan Chase Bk Na Pfd... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Dominion Energy Inc Verizon Communications Inc

f i

1,79 1,77 1,70 1,59 1,48

j Sensibile

42,84

i o p a

11,43 15,46 5,79 10,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,69 4,50 4,89 0,00 0,00

53 101 23,42

k Difensivo

29,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,12 9,53 12,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 11,06 EUR 1.176,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

Report 31 mar 2020

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,29 7,35 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

10,40 -7,25 -1,93 59

-12,71 -2,02 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,32 0,83 74,58 -1,20 3,94

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-12,71 -10,75 -9,97 -2,79 -1,30

-2,02 -1,64 -7,06 -4,72 -3,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,71 7,05 -2,74 1,82 1,78

America

Europa

0,94 1,13 -0,70 6,50

-0,06 -1,98 2,06 2,36

2,24 -5,99 3,79 -1,54

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 171,74 4,37

Stile Azionario

41,94 144,40 -86,46 0,13

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

10 Year Australian Treasury... 10 Year Government of Canada... Long Gilt Future June... US Treasury Bond Future June... Austria (Republic of)...

31,37 28,27 13,23 12,56 10,71

TOPIX Future Mar 202020-03-31 Germany (Federal Republic Of)... Invesco Euro Liquidity Port... Hang Seng Index Future Mar... Germany (Federal Republic Of)...

9,56 9,51 8,68 7,14 7,13

j Sensibile

0 32 138,15

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,94 144,40 85,27 4,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 14,36 EUR 2.534,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 31 mar 2020

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% MSCI Europe Ex UK NR EUR, 35% BBgBarc Pan Euro Agg Hdg TR EUR, 45% ICE...

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 7,94 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

12,30 1,27 5,58 5

-13,56 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,04 1,49 87,39 -0,91 3,72

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-13,56 -11,87 -8,04 -2,18 -0,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,56 5,56 -1,55 2,66 -1,58

America

Europa

2,22 -0,65 1,84 1,45

2,08 0,33 0,88 3,41

1,95 -4,74 0,41 2,02

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 37,73 0,00

18,72 57,93 10,97 12,37

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Euro Liquidity Port... UniCredit S.p.A. 5.38% Sanofi SA Roche Holding AG Dividend... United States Treasury Bonds... Novartis AG Banco Santander, S.A. 4.75% Total SA Siemens AG Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d o p i

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,72 57,93 48,70 12,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,53 1,13 1,04 1,02 0,92

h Ciclico

33,34

r t y u

9,26 2,52 21,55 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

0,79 0,79 0,73 0,71 0,65

j Sensibile

39,21

i o p a

10,46 12,40 11,25 5,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,70 70,00 22,30 0,00 0,00

42 393 10,29

k Difensivo

27,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,30 15,19 2,96

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 19,89 EUR 8.417,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 31 mar 2020

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 8,28 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,35 45

11,48 -6,18 -1,06 61

-14,48 -3,80 -2,30 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,17 1,00 85,47 -1,34 3,16

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,48 -13,11 -10,29 -2,29 -0,43

-3,80 -4,00 -7,38 -4,23 -2,87

-2,30 -3,01 -3,04 -0,23 0,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,48 6,27 -2,75 2,44 -0,14

America

Europa

2,05 0,47 1,27 2,02

1,17 1,09 1,34 3,49

1,60 -5,37 2,01 0,85

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 1,01 0,00

33,73 58,68 3,16 4,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Federal National Mortgage... Taiwan Semiconductor... Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... Coca-Cola Co Novartis AG Verizon Communications Inc Federal National Mortgage... Federal Home Loan Mortgage... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a s d i -

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,76 58,68 4,18 4,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,02 0,84 0,72 0,67 0,66

h Ciclico

44,87

r t y u

3,18 6,04 15,34 20,31

America

44,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,44 2,85 1,75

Europa

37,10

0,64 0,56 0,50 0,47 0,43

j Sensibile

26,00

i o p a

5,72 4,45 8,37 7,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,61 20,41 5,61 1,60 0,88

571 2588 7,51

k Difensivo

29,14

Asia

18,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,64 8,81 12,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,90 1,74 7,15 6,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 131,75 EUR 23.109,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

Report 31 mar 2020

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 8,82 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,51 71

19,26 -1,05 2,27 26

-13,01 -5,42 -2,04 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,23 1,27 94,92 -1,33 2,94

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-13,01 -11,77 -5,11 -1,01 0,63

-5,42 -5,58 -6,71 -3,86 -2,63

-2,04 -1,67 -0,65 -0,09 0,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,01 9,33 -3,20 2,44 -0,45

America

Europa

2,53 3,19 -2,84 5,18

4,89 2,15 -0,52 0,76

1,43 -5,34 0,16 3,39

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 12,73 14,04 0,00

56,96 29,39 13,16 0,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... 2 Year Treasury Note Future... United Kingdom of Great... Japan (Government Of)... Roche Holding AG Dividend... Taiwan Semiconductor... Japan (Government Of)... Schneider Electric SE KDDI Corp United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d a p i -

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,96 42,11 27,20 0,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,21 2,11 1,87 1,56 1,54

h Ciclico

28,44

r t y u

3,55 4,68 18,22 1,99

America

55,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,09 4,09 0,09

Europa

28,84

1,51 1,43 1,33 1,23 1,21

j Sensibile

39,95

i o p a

6,75 4,19 16,51 12,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,47 12,50 10,02 0,53 0,32

177 341 15,99

k Difensivo

31,61

Asia

15,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,46 15,92 2,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,39 0,07 4,86 2,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 19,12 EUR 1.852,12 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

Report 31 mar 2020

Neuberger Berman Global Equity Index PutWrite Fund EUR A Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

25% MSCI ACWI ex-US, 25% BofA Merrill Lynch 3-Mo Treasury TR USD, 50% CBOE S&P...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Alt - Volatilità

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Global Index Putwrite Fund ("Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita a lungo termine del capitale e generazione di reddito, operando in strumenti finanziari correlati ai mercati azionari globali. Le opzioni put sono strumenti finanziari che concedono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere al venditore originale dell'opzione un'attività a un prezzo predeterminato entro una data prefissata. Quando l'opzione è venduta, il Fondo genera una commissione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

9,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-10,48 -

8,45 -

-17,38 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-17,38 -14,74 -14,74 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017

-17,38 5,09 -4,27 -

America

Europa

0,52 0,10 -

-0,51 1,42 1,70

3,20 -7,88 1,38

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,02 0,00 0,00 0,00

-7,02 88,11 18,91 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes

- 20,57 - 19,27 - 11,59 - 9,92 - 9,89

h Ciclico

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9,82 8,77 8,37 0 9 98,19

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 88,11 18,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 mag 2017 Derek Devens 24 lug 2017 8,27 EUR 53,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BD4H0H45

Report 31 mar 2020

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 4,46 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 1,81 26

8,94 -8,71 -3,59 82

-4,48 6,21 7,71 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,91 0,44 57,08 -0,42 5,20

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-4,48 -3,60 -1,16 -0,26 1,06

6,21 5,51 1,75 -2,20 -1,38

7,71 6,50 6,10 1,80 2,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,48 5,28 -2,37 2,96 4,91

0,50 -0,85 0,11 1,41

2,03 1,77 -0,72 0,00

0,91 -3,64 1,06 -2,45

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,03 9,91 306,18 0,00

Stile Azionario

77,70 14,78 7,52 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on 10 Year Treasury... Johnson & Johnson Cisco Systems Inc Cigna Corp Oracle Corp AT&T Inc Comcast Corp Class A Check Point Software... Amgen Inc Medtronic PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d a d a i i a d d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,73 24,68 313,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,70 2,28 2,13 1,75 1,66

h Ciclico

18,33

r t y u

0,79 7,72 8,39 1,43

America

65,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,69 3,54 0,71

Europa

16,01

1,66 1,64 1,51 1,50 1,42

j Sensibile

42,76

i o p a

12,34 0,66 9,27 20,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,42 8,54 3,27 0,31 0,47

269 102 25,24

k Difensivo

38,91

Asia

18,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,69 24,68 2,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,83 0,16 3,61 7,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 17,92 EUR 8.667,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

Report 31 mar 2020

PIMCO GIS Global Core Asset Allocation Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 9,01 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

12,39 -5,26 -0,14 53

-14,34 -3,65 -2,15 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,54 1,09 86,30 -1,01 3,40

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,34 -10,98 -10,16 -1,49 -0,44

-3,65 -1,86 -7,26 -3,43 -2,88

-2,15 -0,88 -2,91 0,57 0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,34 7,18 -1,89 3,49 -3,18

America

Europa

1,10 0,62 1,49 1,21

-0,18 1,98 2,30 3,60

3,92 -7,09 2,25 1,63

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,23 108,04 145,38 10,24

Stile Azionario

51,45 51,93 -16,17 12,79

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Ndueacwf Trs Equity 3ml-30... 10 Year Treasury Note Future... Ndueacwf Trs Equity 3ml-30... PIMCO USD Short Mat Source... PIMCO GIS Mortg Opps Z USD...

Fnma Pass-Thru I 4%2048-11-01 Japan (Government Of)... Fin Fut Eux Short Euro-Btp... Fin Fut Eur-Bund 10yr Eux... Irs Eur -0.25000 06/17/20-10y...

- 10,65 - 10,30 - 8,42 - 7,46 - 4,40

j Sensibile

35 203 140,21

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

34,13 17,74 16,99 16,91 13,21

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

53,68 159,97 129,21 23,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

94,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,49 0,00 0,75

Europa

2,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,13 0,91 0,01 0,22 0,45

Asia

3,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,39 1,22 1,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 30 gen 2014 14,76 EUR 662,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 31 mar 2020

R-co Conviction Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,49 13,64 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

13,02 -3,18 0,65 42

-23,43 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,84 1,63 86,22 -1,10 7,03

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-23,43 -19,81 -18,56 -7,69 -4,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,43 6,26 -1,08 5,95 -9,25

America

Europa

0,08 -1,08 0,61 -7,27

1,47 4,73 0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,66 0,70 0,39 0,32

59,35 32,51 4,35 3,78

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% France (Republic Of) Spain (Kingdom of) 5.85% Compagnie de Saint-Gobain SA R-co Selection Euro C Assicurazioni Generali Daimler AG R-co 4Change Climate Eq Europe... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p y t -

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,01 33,22 4,74 4,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,94 5,62 3,62 2,75 2,24

h Ciclico

42,11

r t y u

7,21 8,89 25,98 0,02

America

3,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,82 0,01 0,00

Europa

93,57

2,17 2,10 2,03 1,81 1,69

j Sensibile

39,28

i o p a

9,27 4,51 17,49 8,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,05 85,25 2,26 0,00 0,00

51 39 30,99

k Difensivo

18,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,02 9,09 4,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,59 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 125,92 EUR 321,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 31 mar 2020

Natixis AM Funds - Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund R/A (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Comparto per questa classe di azioni consiste nel beneficiare dell'evoluzione dei mercati azionari, valutari e del reddito fisso globali tramite un'allocazione attiva, flessibile e multi-asset che miri a conseguire una performance positiva nell'arco del periodo minimo di investimento consigliato di 3 anni. Il Comparto non ha un indice di riferimento gestionale, tuttavia l'andamento può essere confrontato a scopo esclusivamente indicativo con il seguente indice composito: 70% EONIA capitalizzato e 30% MSCI World con copertura nei confronti dell'euro. L'EONIA capitalizzato ("European OverNight Index Average") rappresenta la media dei tassi d'interesse giornalieri nell'Eurozona,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 3,19 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

0,13 -5,50 -2,38 76

-0,74 -8,43 -3,77 91

3,30 -1,50 -1,14 68

-4,08 -2,39 2,81 13

4,41 -13,24 -8,12 98

-2,08 8,60 10,10 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,06 0,28 45,00 -0,29 6,02

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

-2,08 -0,35 0,19 0,22 -0,90

+/-Cat

8,60 10,10 8,76 9,75 3,10 7,44 -1,72 2,28 -3,35 0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,08 2,04 -2,48 0,64 -0,72

0,45 0,59 -0,44 -0,63

0,09 0,52 1,48 -0,66

1,76 -2,73 1,59 1,29

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,32 0,17 0,11 0,00

2,41 88,98 8,53 0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

2,72 89,15 8,64 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tcn United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

- 62,39 - 8,83 - 4,67 - 4,45 - 3,20

h Ciclico

75,55

r t y u

64,30 4,26 6,40 0,60

America

62,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

30,51 30,95 1,29

Europa

24,43

Italy (Republic Of) 4.5% France (Republic Of)... iShares Gold Producers ETF USD... United Kingdom of Great... Seeyond Equity Vol Strats I/A...

2,45 1,88 1,35 1,22 0,73

j Sensibile

16,06

i o p a

3,70 1,55 3,61 7,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,40 13,38 0,06 2,60 6,99

0 20 91,17

k Difensivo

8,38

Asia

12,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,99 4,20 1,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 11,45 0,01 1,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Seeyond +33 1 78408000 www.im.natixis.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 ott 2013 Stéphanie Bigou 12 mag 2014 110,11 EUR 397,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0935228691

Azionario Globale BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Valuta Euro

182.5 172.2 161.9 151.5 141.2 130.9 120.6 110.3 100.0 89.7 79.4 69.1 58.8

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

139.3

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

113.1

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

114.9

11/2018

03/2019

07/2019

11/2019

03/2020 125.5

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

115.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

11.67

5.35

-6.87

-10.85

-1.94

-10.85

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

4.82

-3.39

-10.53

-17.12

-10.65

-17.12

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

4.75

-1.17

-7.74

-11.27

-7.06

-11.27

Pictet - Global Envir Opps I EUR

4.30

-0.55

-8.85

-14.71

-9.04

-14.71

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

4.19

-5.17

-12.42

-16.77

-11.08

-16.77

MS INVF Global Quality ZH EUR

4.06

-4.87

-6.71

-14.80

-9.17

-14.80

FvS Multiple Opportunities II IT

3.11

1.31

-6.62

-7.85

-4.10

-7.85

DWS Akkumula LC

2.84

-1.34

-10.01

-15.22

-9.06

-15.22

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

2.37

-6.59

-11.03

-17.57

-12.68

-17.57

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

1.81

-5.56

-12.70

-19.47

-13.31

-19.47

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

1.14

-13.32

-12.38

-19.04

-13.61

-19.04

M&G Global Themes Euro A Acc

-0.20

-6.60

-15.03

-19.66

-16.04

-19.66

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

-0.32

-5.60

-6.78

-13.24

-7.14

-13.24

Carmignac Investissement A EUR Acc

-1.77

-4.87

-10.18

-12.35

-6.92

-12.35

Kempen (Lux) Global Property I

-2.55

-20.67

-23.52

-26.44

-25.73

-26.44

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

-2.57

-12.21

-10.25

-20.01

-15.19

-20.01

First Eagle Amundi International IE-C

-3.01

-10.84

-11.65

-18.28

-16.93

-18.28

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

-4.64

-18.48

-16.90

-24.20

-21.29

-24.20

-14.87

-36.74

-24.22

-36.74

-33.32

-36.74

-0.18

-10.07

-14.28

-6.47

-14.28

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto L’emergenza Coronavirus ha condizionato pesantemente i mercati azionari mondiali nel primo trimestre del 2020. Da inizio gennaio a fine marzo, l’indice Morningstar Global market ha perso (in euro) il 20,4% (+28,5% nel 2019). Ma il periodo era iniziato sotto altri auspici, almeno sul mercato Usa. La speranza che l’accordo commerciale fra Usa e Cina fosse a portata di mano ha continuato a spingere il mercato americano all’inizio del 2020 dopo la buona chiusura del 2019. La preoccupazione per quelli che potrebbero essere gli impatti dell’epidemia sull’economia americana ha poi prevalso ed è stata visibile anche nell’andamento delle diverse categorie Morningstar in cui sono raccolti i fondi che investono nell’equity Usa che, nel primo quarter, hanno viaggiato tutte in territorio negativo. A soffrire di più sono stati i segmenti dedicati agli strumenti che investono nell’equity delle small e mid cap Usa. In altre parole, sulle azioni di quelle aziende i cui bilanci sono più legati al business interno. Va sottolineato che le categorie dedicate alle large cap, più legate agli sviluppi di quello che succede nel resto del mondo sul fronte Covid-19, non se la sono comunque passata bene. Nell’universo dedicato alle grandi aziende è stata confermata la maggiore debolezza delle strategie Value rispetto alle Growth e alle Blend. Qualche incertezza in più, a inizio anno, l’aveva mostrata l’Europa soprattutto a causa della crisi economica in Germania e dei problemi legati a Brexit. Poi è esplosa l’emergenza sanitaria. Le pesanti perdite che si sono abbattute sulle Borse europee a causa del Coronavirus non sembrano aver cambiato i rapporti di forza fra i diversi stili di investimento degli strumenti dedicati all’azionario del Vecchio continente. I fondi specializzati sui titoli Large cap growth del Vecchio continente hanno dimostrato, pur con un pesante andamento negativo, di saper resistere meglio rispetto agli altri segmenti dedicati all’equity europeo. Per quanto riguarda gli emergenti, l’osservata speciale è stata la Cina: sia perché da lì è partita l’emergenza, sia per il peso che il paese ancora definito emergente ha nei benchmark dedicati alle regioni in via di sviluppo (ad esempio, rappresenta più del 30% della composizione del paniere Morningstar EM).

100

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

Deviazione Standard* 14.01

Sharpe 0.43

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

6 6

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

14.14

0.39

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

12.73

-0.05

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

22.50

-0.58

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.00

0.06

QQQ

DWS Akkumula LC

13.27

0.31

QQQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

16.19

-0.19

QQQ

First Eagle Amundi International IE-C

11.42

-0.18

QQQ

7.88

0.48

QQQQQ

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

11.94

0.48

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

17.45

0.74

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

18.40

-0.02

QQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

13.96

0.18

M&G Global Themes Euro A Acc

14.54

0.09

MS INVF Global Quality ZH EUR

12.54

0.41

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

15.40

0.22

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

12.55

-0.11

Pictet - Global Envir Opps I EUR

15.06

0.38

QQQQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

14.33

0.26

QQQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

6 5

QQQ

5 5

QQQQQ

6 5

101

Report 31 mar 2020

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 14,01 Med -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

13,02 -1,17 0,50 41

-3,87 -0,37 1,93 32

35,43 0,27 3,84 23

-17,12 -3,34 -2,49 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,19 1,01 95,89 -0,42 3,04

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-17,12 -10,65 -3,39 4,82 -

-3,34 -2,96 -3,39 -1,26 -

-2,49 -1,51 -0,21 0,65 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,12 16,19 -2,44 5,89 -

America

Europa

5,12 7,50 0,45 -

2,87 7,80 6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,36 0,00 0,64 0,00

Small

99,36 0,00 0,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,26 34,45 25,28 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

50598 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Mastercard Inc A Linde PLC Accenture PLC Class A

a a y r a

5,43 4,85 3,78 3,20 2,89

h Ciclico

39,96

r t y u

3,22 11,10 22,85 2,79

America

59,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,20 0,00 0,00

Europa

23,32

Thermo Fisher Scientific Inc Crown Castle International Corp Roper Technologies Inc Xylem Inc Prudential PLC

d u p p y

2,83 2,77 2,69 2,68 2,60

j Sensibile

37,93

i o p a

2,17 15,06 20,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,62 13,17 1,52 0,00 0,00

50 0 33,73

k Difensivo

22,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,27 18,84 1,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,37 1,29 3,40 1,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

BMO Asset Management Limited 020 7628 8000 https://www.bmogam.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 1 set 2013 12,83 EUR 789,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

Report 31 mar 2020

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-4,98 -7,30 -0,56 59

39,63 -10,64 1,81 45

-14,28 -3,11 -1,52 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,28 -6,47 -0,18 -

-3,11 -4,81 -9,83 -

-1,52 -1,49 -0,88 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018

-14,28 19,91 0,54

America

Europa

2,58 6,21

4,04 9,11 5,30 -15,49

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,32 0,00 4,68 0,00

Small

95,32 0,00 4,68 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

i a a i a

Alphabet Inc A Salesforce.com Inc Taiwan Semiconductor... Facebook Inc A Keyence Corp

p p a i p

SMC Corp Siemens AG Microsoft Corp Tencent Holdings Ltd Daifuku Co Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,89 30,93 23,86 4,33 0,99

Cap Mkt Mediana

38471 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,11 3,38 3,11 2,79 2,77

h Ciclico

4,07

r t y u

1,66 2,41 -

America

57,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,44 0,00 0,00

Europa

15,71

2,77 2,71 2,69 2,65 2,49

j Sensibile

91,68

i o p a

12,36 24,31 55,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 12,36 3,34 0,00 0,00

50 0 30,48

k Difensivo

4,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,25 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

26,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

18,13 0,00 4,46 4,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 1.716,35 EUR 254,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

103

Report 31 mar 2020

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Aims to provide long-term growth of capital. The fund seeks to take advantage of investment opportunities generated by changes in international trade patterns and economic and political relationships by investing in common stocks of companies located around the world. In pursuing its investment objective, the fund invests primarily in common stocks that the Investment Adviser believes have the potential for growth.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 13,88 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

4,40 -1,96 0,48 48

12,53 -1,66 0,00 45

-1,87 1,63 3,93 20

32,41 -2,75 0,81 52

-16,77 -3,00 -2,14 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,58 1,00 97,38 -0,71 2,39

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,77 -11,08 -5,17 4,19 -

-3,00 -3,39 -5,17 -1,89 -

-2,14 -1,93 -1,99 0,02 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,77 16,21 -0,84 7,58 -7,36

America

Europa

2,79 8,02 0,10 2,14

3,75 6,85 4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,61 0,01 4,31 0,08

Small

95,61 0,01 4,31 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,25 34,63 10,15 0,97 0,00

Cap Mkt Mediana

77140 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Microsoft Corp Facebook Inc A Tesla Inc Taiwan Semiconductor...

t a i t a

3,32 3,01 2,97 2,46 2,35

h Ciclico

35,66

r t y u

4,63 14,49 15,58 0,97

America

59,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,04 1,24 1,87

Europa

27,16

Mastercard Inc A JPMorgan Chase & Co Broadcom Inc Intuitive Surgical Inc

y y a d

1,94 1,53 1,44 1,43

j Sensibile

41,49

i o p a

10,70 3,01 9,13 18,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,92 14,29 6,72 0,43 0,80

Asia

13,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,32 0,19 6,23 1,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

300 1 20,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

22,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,21 14,15 1,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Capital Research and... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 11,56 EUR 5.349,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

Report 31 mar 2020

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 12,73 Med -Med Basso

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

1,29 -11,82 -10,45 97

2,13 -4,22 -1,79 71

4,76 -9,43 -7,77 95

-14,17 -10,68 -8,38 97

24,75 -10,41 -6,85 92

-12,35 1,42 2,28 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,34 0,95 84,61 -1,34 5,92

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-12,35 -6,92 -4,87 -1,77 -2,69

1,42 0,77 -4,87 -7,86 -8,30

2,28 2,22 -1,69 -5,95 -6,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,35 14,93 0,74 3,73 -6,10

America

Europa

2,62 2,43 0,81 4,33

-0,40 6,20 -2,61 -14,60 0,78 -0,59 2,57 1,64

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,76 0,00 9,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,93 0,00 0,07 0,00

Small

105,69 0,00 9,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,33 37,21 13,72 1,70 0,04

Cap Mkt Mediana

54206 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A JD.com Inc ADR Alphabet Inc A Hermes International SA Amazon.com Inc

i t i t t

3,94 3,94 3,92 3,68 3,66

h Ciclico

33,99

r t y u

20,02 13,97 -

America

58,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,98 0,04 1,33

Europa

20,92

Intercontinental Exchange Inc Constellation Brands Inc A Anthem Inc Nintendo Co Ltd Salesforce.com Inc

y s d i a

3,02 2,87 2,34 2,32 2,30

j Sensibile

39,64

i o p a

20,08 0,04 1,82 17,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,23 17,60 3,09 0,00 0,00

92 0 31,99

k Difensivo

26,37

Asia

20,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,82 19,60 0,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,31 0,00 2,68 15,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.132,09 EUR 2.738,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

105

Report 31 mar 2020

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,58 22,50 +Med Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,1

Fondo

9,1

Indice Categoria

7,1K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,54 70

14,79 -4,56 -5,10 77

-36,74 -5,41 -5,35 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,85 1,13 93,28 -1,16 6,66

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-36,74 -33,32 -36,74 -14,87 -9,79

-5,41 -6,38 -8,36 -7,66 -6,65

-5,35 -5,73 -9,12 -3,20 -3,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-36,74 14,79 -3,19 -5,01 13,92 2,20 -9,72 1,64 7,21

America

Europa

-2,00 5,41 -3,33 -21,32 7,21 6,66 1,65 9,86

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,58 0,00 13,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

105,01 0,00 -5,02 0,01

Small

109,58 0,00 8,12 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC Future on Stoxx Europe 600... Orsted A/S Newmont Corp Wheaton Precious Metals Corp

r f r r r r s o

Glencore PLC STOXX 600 OIL2020-03-01 Tessenderlo Group NV Darling Ingredients Inc Enbridge Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,14 37,93 27,91 16,86 1,16

Cap Mkt Mediana

12633 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,07 4,97 4,77 4,43 4,30

h Ciclico

44,24

r t y u

42,86 0,41 0,86 0,11

America

59,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,30 19,55 5,00

Europa

35,50

4,19 4,12 4,02 3,48 3,25

j Sensibile

45,55

i o p a

0,27 25,19 14,94 5,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,43 7,66 12,84 0,85 1,72

72 0 42,59

k Difensivo

10,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,03 0,72 5,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,39 0,00 1,40 1,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 184,46 EUR 199,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 31 mar 2020

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World PR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 11,00 Basso Basso -Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

14,05 5,29 5,22 10

4,10 -6,99 -2,52 89

11,83 2,93 3,58 2

-10,73 -5,89 -2,99 82

19,93 -8,99 -6,16 89

-13,24 6,31 5,88 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,10 0,80 86,24 -0,17 5,61

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-13,24 -7,14 -5,60 -0,32 0,79

6,31 7,74 3,59 -0,96 -1,62

5,88 7,62 4,38 0,91 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,24 10,22 -5,22 4,87 -4,46

America

Europa

2,32 3,44 0,78 -0,73

-0,65 7,04 2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,11 0,00 0,89 0,00

Small

99,11 0,00 0,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,88 38,87 16,44 1,81 0,00

Cap Mkt Mediana

49445 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BlackRock Inc Apple Inc Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B Hannover Rueck SE

y a d d y

4,17 3,03 3,03 2,60 2,57

h Ciclico

46,95

r t y u

10,23 11,59 24,29 0,85

America

38,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,00 0,60 0,00

Europa

46,57

Blackstone Group Inc Great Eagle Holdings Ltd JPMorgan Chase & Co Allianz SE Las Vegas Sands Corp

y t y y t

2,52 2,39 2,23 2,08 2,08

j Sensibile

30,91

i o p a

5,87 1,11 11,62 12,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,06 28,86 15,45 0,21 0,00

87 0 26,71

k Difensivo

22,14

Asia

14,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,64 12,09 3,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,43 0,00 6,79 6,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 418,94 EUR 974,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

107

Report 31 mar 2020

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 13,27 -Med Med Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

13,23 4,47 4,40 13

5,41 -5,68 -1,21 63

8,40 -0,50 0,14 45

-5,23 -0,38 2,52 30

32,08 3,15 5,99 8

-15,22 4,34 3,90 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,10 0,92 95,26 0,68 3,27

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-15,22 -9,06 -1,34 2,84 3,44

4,34 5,82 7,84 2,20 1,03

3,90 5,70 8,64 4,07 2,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,22 13,51 -5,38 5,78 -5,01

America

Europa

2,67 7,47 -1,22 0,05

5,66 7,26 5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,89 0,00 5,11 0,00

Small

94,89 0,00 5,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,48 32,25 10,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

82146 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Booking Holdings Inc Nestle SA Apple Inc Samsung Electronics Co Ltd

a t s a a

5,45 3,05 2,66 2,50 2,35

h Ciclico

38,29

r t y u

2,61 13,78 21,22 0,68

America

63,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,22 3,92 0,00

Europa

21,74

Visa Inc Class A Roche Holding AG Dividend... The Home Depot Inc Taiwan Semiconductor... Moody's Corporation

y d t a y

2,30 1,97 1,85 1,77 1,58

j Sensibile

35,95

i o p a

0,62 1,44 10,20 23,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,13 10,39 7,88 0,00 0,33

141 0 25,47

k Difensivo

25,76

Asia

15,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,17 14,36 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,57 0,20 5,17 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.100,71 EUR 4.392,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 31 mar 2020

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 16,19 Alto +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,21 72

23,22 1,66 2,97 21

-24,20 -6,77 -5,53 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,31 1,19 93,26 -0,74 5,27

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-24,20 -21,29 -18,48 -4,64 -0,76

-6,77 -9,08 -8,40 -3,89 -1,45

-5,53 -7,14 -6,37 -1,69 0,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,20 14,58 -1,74 8,94 -3,52

America

Europa

-0,35 2,23 -1,53 4,02

3,93 3,84 -2,80 -12,62 1,93 8,42 9,31 -1,77

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,57 1,16 0,58 1,69

Small

96,57 1,16 2,67 1,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,98 17,35 29,48 21,58 14,60

Cap Mkt Mediana

2579 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings... FPT Corp 21Vianet Group Inc ADR Universal Entertainment Corp

t a a t

3,36 2,93 1,83 1,47 1,44

h Ciclico

43,62

r t y u

4,97 19,30 16,72 2,62

America

0,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,30 0,00 0,00

Europa

0,84

Wuxi AppTec Co Ltd China Pacific Insurance... Trip.com Group Ltd ADR Updater Inc Cdi Telix Pharmaceuticals Ltd...

d y t d

1,27 1,25 1,16 1,15 1,12

j Sensibile

37,89

i o p a

6,35 1,28 9,56 20,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,84 0,00 0,00 0,00

203 2 16,98

k Difensivo

18,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,21 12,70 1,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

20,59 11,91 20,73 45,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 14,16 EUR 1.340,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

109

Report 31 mar 2020

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,18 11,42 Med Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,29 45

22,00 -3,19 1,26 35

-18,28 -4,52 -3,09 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,11 1,04 95,25 -1,97 2,61

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-18,28 -16,93 -10,84 -3,01 0,27

-4,52 -6,33 -7,42 -5,10 -2,97

-3,09 -3,97 -2,98 -1,79 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,28 11,81 -3,37 2,93 -1,47

America

Europa

2,10 5,36 -4,75 5,35

5,14 1,75 -1,31 2,59

1,65 -7,41 1,49 6,14

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 54,12 0,02

77,17 1,77 10,53 10,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a -

WisdomTree Physical Gold Xtrackers Physical Gold ETC Oracle Corp United States Treasury... United States Treasury...

i o

United States Treasury... United States Treasury... United States Treasury... Comcast Corp Class A Exxon Mobil Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,17 1,79 64,65 10,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,30 2,42 2,35 2,09 2,09

h Ciclico

39,70

r t y u

10,21 5,14 19,07 5,28

America

54,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,97 6,42 1,30

Europa

23,58

2,09 2,09 2,09 2,08 2,04

j Sensibile

41,14

i o p a

7,71 7,14 16,46 9,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,53 9,86 4,47 0,71 0,00

130 9 24,62

k Difensivo

19,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,75 6,01 0,40

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,37 0,48 6,21 0,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 1.662,21 EUR 6.048,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

Report 31 mar 2020

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 7,88 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,13 16

20,83 3,18 8,51 11

-7,85 2,84 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,29 0,95 85,60 0,39 3,01

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-7,85 -4,10 1,31 3,11 3,43

2,84 5,01 4,22 1,17 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,85 9,91 -3,30 3,40 0,49

2,25 1,91 -0,82 1,32

3,32 2,23 0,87 2,11

4,07 -5,14 2,99 1,38

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

62,57 6,90 20,00 10,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Nestle SA Berkshire Hathaway Inc B Philip Morris International Inc Unilever NV

s y s s s r i p

Reckitt Benckiser Group PLC Barrick Gold Corp Alphabet Inc A 3M Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,57 6,90 20,00 10,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,86 4,98 4,46 4,10 3,95

h Ciclico

33,52

r t y u

12,30 6,46 12,49 2,28

America

49,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,93 5,40 0,00

Europa

43,82

3,71 2,80 2,73 2,54

j Sensibile

29,15

i o p a

14,53 7,32 7,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,94 24,32 12,56 0,00 0,00

50 22 38,13

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

37,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,76 9,56 -

Asia

6,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,63 0,00 1,06 4,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 144,31 EUR 8.081,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

111

Report 31 mar 2020

Investec Global Strategy Fund - Global Franchise Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo cerca di accrescere il valore dell’investimento a lungo termine. Il Fondo investe in tutto il mondo principalmente nelle azioni di società. Il Fondo concentra l'investimento su società ritenute dal Gestore degli investimenti di alta qualità e generalmente associate a marchi o concessioni esclusive globali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 11,94 Basso Basso -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

20,48 7,36 8,74 2

3,21 -3,14 -0,70 79

8,45 -5,74 -4,08 44

0,26 3,75 6,05 4

29,55 -5,61 -2,05 71

-11,27 2,50 3,36 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,32 0,79 88,18 -0,26 5,19

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,27 -7,06 -1,17 4,75 6,15

2,50 0,63 -1,17 -1,33 0,53

3,36 2,08 2,01 0,58 2,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,27 16,31 -3,18 8,73 -1,59

America

Europa

1,95 7,93 -1,25 4,27

4,31 5,47 -1,81 -0,81

4,75 -9,03 2,87 1,41

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,36 0,00 7,64 0,00

Small

92,36 0,00 13,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,96 41,02 11,03 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

83089 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Microsoft Corp Moody's Corporation VeriSign Inc Roche Holding AG Dividend...

y a y a d

8,62 6,29 5,65 5,43 5,04

h Ciclico

30,25

r t y u

4,81 25,44 -

America

62,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,88 0,00 0,00

Europa

33,38

Nestle SA Booking Holdings Inc Philip Morris International Inc Johnson & Johnson ASML Holding NV

s t s d a

4,54 4,44 4,03 3,94 3,83

j Sensibile

33,36

i o p a

6,20 27,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,80 12,11 10,38 0,00 3,08

29 0 51,83

k Difensivo

36,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,91 15,47 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,81 1,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Ninety One UK Limited +352 28 12 77 20 www.ninetyone.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2012 Clyde Rossouw 12 ago 2011 40,53 EUR 5.110,95 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0846948197

Report 31 mar 2020

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 17,45 Med Med Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

42,21 -8,05 4,39 32

-10,85 0,32 1,92 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,12 0,98 92,68 -0,58 4,81

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-10,85 -1,94 5,35 11,67 11,99

0,32 -0,28 -4,30 -2,75 -2,13

1,92 3,03 4,65 3,92 3,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,85 20,34 2,62 4,70 9,99 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03

America

Europa

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,02 0,00 2,98 0,00

Small

97,02 0,00 7,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,32 16,06 12,53 0,09 0,00

Cap Mkt Mediana

185979 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Facebook Inc A Alphabet Inc A Tencent Holdings Ltd

a a i i i

9,44 7,54 5,80 4,79 4,39

h Ciclico

15,09

r t y u

8,14 6,95 -

America

80,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,02 0,00 0,00

Europa

2,32

Visa Inc Class A Alphabet Inc Class C Mastercard Inc A Amazon.com Inc Alibaba Group Holding Ltd ADR

y i y t t

3,65 3,54 3,09 3,08 3,05

j Sensibile

84,40

i o p a

23,55 0,50 60,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,77 0,00 0,54 0,00

52 0 48,36

k Difensivo

0,51

Asia

17,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,51 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,94 0,00 5,88 9,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 83,26 EUR 2.755,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

113

Report 31 mar 2020

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 18,40 +Med Alto -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,21 62

28,58 2,73 4,61 15

-26,44 0,28 -2,66 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,94 1,03 95,32 0,17 3,92

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-26,44 -25,73 -20,67 -2,55 -0,48

0,28 0,59 0,54 0,67 0,70

-2,66 -2,10 -2,42 0,90 1,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-26,44 19,23 -1,46 -6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46

America

Europa

8,40 -1,58 -0,92 0,81

0,96 -5,18 4,58 0,39

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,41 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

101,41 0,00 -1,41 0,00

Small

101,41 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AvalonBay Communities Inc Invitation Homes Inc Healthcare Trust of America Inc Prologis Inc Simon Property Group Inc

u u u u u

CubeSmart EastGroup Properties Inc Vonovia SE Hudson Pacific Properties Inc VICI Properties Inc Ordinary...

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,64 31,94 55,74 9,68 0,00

Cap Mkt Mediana

7942 EUR

Distribuzione Settoriale

4,43 3,50 3,32 3,30 3,30

h Ciclico

3,18 3,09 2,88 2,80 2,76

j Sensibile

50 0 32,55

k Difensivo

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,92 3,30 0,00

Europa

18,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,89 9,71 3,55 0,00 0,00

Asia

23,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,42 3,65 8,56 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.546,76 EUR 124,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

Report 31 mar 2020

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 13,96 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

19,30 -

-19,04 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-19,04 -13,61 -13,32 1,14 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,04 11,42 -1,10 7,82 -5,26

America

Europa

2,69 1,51 8,38 1,79

-2,28 6,71 5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,40 0,00 3,60 0,00

Small

96,40 0,00 3,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,88 44,65 19,61 2,80 0,06

Cap Mkt Mediana

50825 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Visa Inc Class A Allergan PLC Zoetis Inc Class A Cigna Corp

d y d d d

3,16 3,12 2,93 2,81 2,76

h Ciclico

43,91

r t y u

2,70 12,10 25,88 3,23

Lowe's Companies Inc Koninklijke DSM NV Nestle SA Service Corp International

t r s t

2,73 2,60 2,50 2,42

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

53 0 25,02

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

0,00

k Difensivo

56,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,49 48,61 -

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,32 0,00 0,00

Europa

36,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,67 14,28 15,81 0,00 0,00

Asia

5,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,92 0,00 1,86 2,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 16,07 EUR 688,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

115

Report 31 mar 2020

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI GR GBP

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 14,54 Med +Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

2,62 -6,14 -6,21 84

12,70 1,61 6,07 25

11,03 2,14 2,78 40

-11,25 -6,41 -3,51 55

32,78 3,86 6,69 6

-19,66 -0,10 -0,54 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,78 0,98 92,67 -0,21 4,09

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-19,66 -16,04 -6,60 -0,20 1,23

-0,10 -1,16 2,58 -0,84 -1,18

-0,54 -1,28 3,37 1,02 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,66 14,22 -7,18 5,76 -1,01

America

Europa

4,60 5,54 -2,47 3,28

6,34 4,51 1,79 -11,00 2,02 5,51 6,59 3,41

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,56 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,35 0,00 0,65 0,00

Small

99,35 0,00 1,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,11 45,85 10,55 3,48 1,02

Cap Mkt Mediana

46476 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PrairieSky Royalty Ltd First Republic Bank AIA Group Ltd Toyota Motor Corp Samsung Electronics Co Ltd

o y y t a

3,42 3,27 3,12 3,07 2,99

h Ciclico

33,21

r t y u

5,32 6,73 14,92 6,24

America

52,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,80 10,03 0,00

Europa

26,51

Microsoft Corp Shimano Inc Franco-Nevada Corp CVS Health Corp Manulife Financial Corp

a t r d y

2,96 2,93 2,34 2,12 2,11

j Sensibile

42,94

i o p a

5,43 10,30 13,90 13,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,51 14,28 6,72 0,00 0,00

62 0 28,32

k Difensivo

23,85

Asia

20,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,28 10,64 6,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,04 2,99 8,03 3,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Alex Araujo 10 gen 2019 31,01 EUR 1.742,56 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 31 mar 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Azionari Altri Settori

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 12,54 -

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

25,33 -

-14,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,80 -9,17 -4,87 4,06 5,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,80 12,25 -1,72 8,54 1,43

America

Europa

3,91 4,78 5,15 0,39

0,79 6,61 3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,65 0,00 2,21 0,14

Small

97,65 0,00 2,21 0,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

61,33 36,99 1,68 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

123962 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Philip Morris International Inc Reckitt Benckiser Group PLC SAP SE Visa Inc Class A

a s s a y

6,75 5,66 5,42 5,25 4,77

h Ciclico

11,61

r t y u

1,79 9,82 -

America

66,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,00 2,35 0,00

Europa

30,66

Alphabet Inc A Accenture PLC Class A Baxter International Inc Becton, Dickinson and Co Medtronic PLC

i a d d d

4,67 4,31 3,62 3,57 3,18

j Sensibile

36,03

i o p a

8,59 4,08 23,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,30 15,36 0,00 0,00 0,00

39 0 47,20

k Difensivo

52,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

26,14 26,23 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,99 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 34,78 EUR 1.738,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

117

Report 31 mar 2020

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 15,40 +Med +Med Alto

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-12,69 -8,58 -0,97 59

39,19 9,18 8,33 7

-19,47 -0,24 -0,67 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,86 1,07 95,00 0,20 3,76

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-19,47 -13,31 -5,56 1,81 5,32

-0,24 1,53 2,74 0,75 2,51

-0,67 0,04 1,96 1,91 4,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,47 18,68 -5,76 7,87 -3,71

America

Europa

4,22 3,85 -0,17 0,15

4,54 7,65 1,85 -12,41 4,61 3,25 9,72 10,78

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,20 0,00 0,80 0,00

Small

99,20 0,00 0,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,92 32,67 44,91 3,49 0,00

Cap Mkt Mediana

14861 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Linde PLC Air Liquide SA International Flavors &... Republic Services Inc Class A Waste Management Inc

r r r p p

3,49 3,26 3,22 2,96 2,91

h Ciclico

19,96

r t y u

16,59 2,11 1,26

America

56,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,63 0,00 0,00

Europa

33,18

Waters Corp Kerry Group PLC Class A Thermo Fisher Scientific Inc Enel SpA Eversource Energy

d s d f f

2,82 2,80 2,78 2,75 2,71

j Sensibile

56,95

i o p a

26,63 30,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,85 19,26 5,07 0,00 0,00

51 0 29,70

k Difensivo

23,09

Asia

10,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,29 7,22 10,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,46 2,53 1,65 1,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 18,36 EUR 2.334,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

Report 31 mar 2020

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Azionari Altri Settori

14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l'ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100 -... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 12,55 -

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,07 -

6,90 -

10,32 -

-8,56 -

19,71 -

-20,01 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-20,01 -15,19 -12,21 -2,57 0,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-20,01 9,07 -5,16 4,46 3,32

America

Europa

0,75 2,75 1,80 1,88

2,75 6,02 4,91 -10,56 -0,11 3,87 0,60 0,95

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 196,13 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,52 0,00 1,48 0,00

Small

98,52 0,00 197,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Johnson & Johnson Cisco Systems Inc KDDI Corp Cigna Corp AT&T Inc

d a i d i

Comcast Corp Class A Nippon Telegraph & Telephone... Oracle Corp Amgen Inc Medtronic PLC

i i a d d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,64 31,19 12,96 0,21 0,00

Cap Mkt Mediana

45369 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,40 3,29 3,21 3,03 2,80

h Ciclico

16,69

r t y u

1,03 5,94 5,87 3,86

America

62,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,22 5,38 0,00

Europa

16,87

2,71 2,63 2,56 2,26 2,13

j Sensibile

39,62

i o p a

15,28 0,59 9,15 14,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,84 11,05 1,99 0,00 0,00

91 0 28,04

k Difensivo

43,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,83 31,44 2,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

20,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,01 0,00 4,68 1,84

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 16,47 EUR 746,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

119

Report 31 mar 2020

Pictet - Global Environmental Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR EUR

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto si propone di ottenere una crescita del capitale investendo principalmente le proprie attività in azioni e in qualsiasi altro titolo legato ad azioni emessi da società operanti su tutta la catena del valore ecologico. Il comparto predilige società operanti in servizi, infrastrutture, tecnologie e risorse legate alla sostenibilità ecologica. Gli strumenti finanziari privilegiati sono prevalentemente titoli azionari internazionali quotati in borsa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 15,06 Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

11,04 0,62 1,54 43

6,61 -4,12 1,60 32

16,84 9,33 5,59 9

-12,48 -8,37 -0,76 58

41,53 11,51 10,67 4

-14,71 4,52 4,09 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

3,30 1,02 88,82 0,61 5,34

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,71 -9,04 -0,55 4,30 4,69

4,52 5,80 7,75 3,24 1,89

4,09 4,31 6,97 4,40 3,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,71 21,37 -2,22 8,79 -3,85

America

Europa

4,17 2,29 0,72 3,97

4,96 6,65 2,59 -14,71 2,99 3,53 5,53 1,05

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,25 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,99 0,00 1,01 0,00

Small

98,99 0,00 1,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,44 43,32 44,65 3,60 0,00

Cap Mkt Mediana

16908 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Autodesk Inc Ansys Inc Thermo Fisher Scientific Inc Veolia Environnement SA Ecolab Inc

a a d p r

3,36 3,28 3,15 3,15 3,12

h Ciclico

20,85

r t y u

9,38 9,12 2,35

America

60,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,53 4,67 0,00

Europa

35,38

Applied Materials Inc Synopsys Inc American Water Works Co Inc Vestas Wind Systems A/S Waste Management Inc

a a f p p

2,91 2,79 2,75 2,67 2,67

j Sensibile

62,31

i o p a

28,64 33,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,42 18,46 9,49 0,00 0,00

53 0 29,86

k Difensivo

16,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,93 7,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,96 0,00 0,00 0,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 set 2010 Gabriel Micheli 26 ago 2014 212,93 EUR 2.311,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0503631631

Report 31 mar 2020

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI NR EUR

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 14,32 -Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

9,01 0,26 0,45 48

5,53 -5,56 -2,75 54

13,36 4,47 3,55 26

-5,97 -1,12 5,54 20

31,73 2,80 7,71 15

-17,57 1,98 4,80 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,75 0,99 94,79 0,50 3,47

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-17,57 -12,68 -6,59 2,37 2,63

1,98 2,20 2,59 1,73 0,22

4,80 4,84 8,20 6,21 3,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,57 16,24 -1,63 7,91 -5,61

America

Europa

2,39 6,20 -0,61 3,29

4,47 5,94 3,56 -13,09 2,22 3,41 5,04 3,05

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,49 0,00 2,51 0,00

Small

97,49 0,00 2,68 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,33 38,62 31,82 5,30 0,93

Cap Mkt Mediana

18658 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Visa Inc Class A Ecolab Inc Equinix Inc Autodesk Inc

d y r u a

1,23 1,13 1,05 0,92 0,87

h Ciclico

31,26

r t y u

7,12 14,51 4,06 5,57

America

61,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,31 2,74 1,02

Europa

27,16

Waste Management Inc NXP Semiconductors NV Nestle SA Fidelity National Information... PayPal Holdings Inc

p a s a y

0,82 0,80 0,78 0,76 0,68

j Sensibile

41,70

i o p a

7,25 15,90 18,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,10 14,71 6,89 0,00 0,46

436 0 9,02

k Difensivo

27,05

Asia

11,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,04 10,91 6,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,67 0,02 1,90 4,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 248,16 EUR 7.644,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

121

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Valuta Euro

148.5 141.6 134.6 127.7 120.8 113.9 106.9 100.0 93.1 86.1 79.2 72.3 65.4

07/2017

11/2017

03/2018

11/2018

03/2019

07/2019

Comgest Growth Europe EUR Acc

117.3

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

SEB European Equity Small Caps C EUR

101.8

SEB Sustainability Nordic C EUR

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

122

07/2018

11/2019

03/2020 108.7

90.2

94.5

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Comgest Growth Europe EUR Acc

5.48

2.13

-7.94

-11.90

-6.14

-11.90

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

2.82

-3.56

-12.66

-17.83

-10.43

-17.83

SEB European Equity Small Caps C EUR

0.60

-6.43

-15.91

-21.14

-10.44

-21.14

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-0.20

2.68

-2.30

-4.55

1.73

-4.55

SEB Sustainability Nordic C EUR

-1.88

-12.61

-16.47

-23.23

-14.32

-23.23

BGF European E2 EUR

-1.90

-3.62

-11.25

-16.79

-9.88

-16.79

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-3.25

-9.83

-8.99

-11.90

-9.51

-11.90

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

-3.39

-16.33

-18.81

-25.98

-20.82

-25.98

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-4.08

-6.35

-7.22

-10.55

-8.72

-10.55

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-5.40

-18.58

-17.35

-23.72

-20.56

-23.72

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-6.41

-19.66

-22.74

-28.57

-21.90

-28.57

Odey Pan European R EUR Acc

-8.33

-25.25

-14.09

-24.37

-16.90

-24.37

Bestinver International R EUR Cap

-9.08

-22.16

-20.60

-30.76

-23.50

-30.76 -29.16

DWS Deutschland LC

-9.71

-20.55

-21.38

-29.16

-24.14

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

-12.64

-28.28

-24.87

-34.13

-29.73

-34.13

Liontrust European Opports B Acc EUR

-12.91

-25.53

-23.06

-31.35

-27.21

-31.35

* Rendimento annualizzato.

123

Overview di comparto Il Coronavirus ha zavorrato le Borse europee. L’indice Morningstar Europe nei primi tre mesi di quest’anno ha perso (in euro) il 23,7% (+24,8% nel 2019). Il 2020 per l’azionario del Vecchio continente era comunque iniziato con alcune problematiche che non riguardavano la pandemia. Una era quella della crisi della Germania, con l’economia tedesca che continuava a mandare segnali di rallentamento. L’altro fronte è quello di Brexit, ormai una certezza dopo la vittoria dei conservatori di Boris Johnson alle ultime elezioni politiche. Poi è esplosa l’emergenza sanitaria. Le pesanti perdite che si sono abbattute sulle Borse europee a causa del Coronavirus non sembrano aver cambiato i rapporti di forza fra i diversi stili di investimento degli strumenti dedicati all’azionario del Vecchio continente. I fondi specializzati sui titoli Large cap growth hanno dimostrato, pur con un pesante andamento negativo, di saper resistere meglio rispetto agli altri segmenti dedicati all’equity europeo. In particolare, il divario più ampio da inizio anno resta quello con con gli strumenti riservati alle aziende a grande capitalizzazione Value. Nel frattempo gli operatori hanno cercato di capire la portata delle ultime iniziative prese dalla Banca centrale europea per dare una mano alla regione, che è intervenuta in due fasi. Fra le misure più significative annunciate dopo la riunione del 12 marzo dell’Eurotower ci sono: un potenziamento del programma TLTRO III e il rafforzamento del Programma di acquisto di attività finanziarie grazie all’aggiunta di 120 miliardi di euro da utilizzare con la massima flessibilità entro fine anno per dare supporto al settore privato. Nella notte fra il 18 e il 19 marzo, il Consiglio direttivo della Bce ha lanciato un nuovo Programma di acquisti di emergenza pandemica per 750 miliardi di euro. Gli acquisti, ha aggiunto l’Eurotower, saranno condotti fino alla fine del 2020 e includeranno tutte le categorie di attività di titoli del settore privato e pubblico eleggibili in base al programma di acquisti già esistente. “In Europa, dove il Coronavirus si è sparso su tutto il continente, i paesi della regione – e in particolare l’Italia devono affrontare delle sfide immediate”, spiega Gordon Kerr, Senior vice president e capo della ricerca in Europa di DBRS Morningstar in una nota del 18 marzo 2020. “Secondo i nostri analisti, uno shock di breve termine e di effetto moderato dovrebbe essere gestibile e potrebbe essere seguito da un rimbalzo, oltre a riportare a un impegno sull’unità fiscale della regione. Tuttavia, se dovessero emergere segnali che suggeriscono una situazione più grave e più lunga, allora ci potrebbero essere implicazioni negative”.

124

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

6.16

-0.44

Bestinver International R EUR Cap

17.74

-0.42

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

15.33

0.28

BGF European E2 EUR

13.31

-0.05

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.51

0.52

DWS Deutschland LC

20.83

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

QQQ

QQQQQ

-0.36

QQQ

16.39

-0.10

QQQQ

14.75

-0.27

QQQQ

5.60

0.06

Liontrust European Opports B Acc EUR

20.23

-0.55

Odey Pan European R EUR Acc

15.28

-0.47

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

20.48

-0.53

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

20.11

-0.20

QQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

17.08

0.14

QQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

17.04

0.00

QQQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

7.17

-0.49

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

6 4

125

Report 31 mar 2020

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 6,16 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

4,87 -

-11,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,90 -9,51 -9,83 -3,25 -2,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,90 2,46 1,38 1,87 -0,47

America

Europa

-0,06 -1,64 1,15 -3,76

-0,29 0,00 0,83 -0,73

2,71 -2,38 -1,25 2,00

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,08 0,00 6,14 0,02

38,96 41,76 18,83 0,45

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2021-11-29 Buzzi Unicem SpA Rsp Telecom Italia SpA Rsp Option on FTSE MIB PR... Anima Iniziativa Italia F Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

- 22,10 - 7,56 r 7,17 i 6,45 - 5,56 -

5,11 37 12 53,96

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,04 41,76 24,97 0,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

50,16

r t y u

15,31 10,47 23,65 0,73

America

0,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,29 0,00 0,00

Europa

99,15

j Sensibile

32,93

i o p a

18,42 5,78 7,28 1,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,78 94,37 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

16,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,23 1,60 13,08

Asia

0,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,56 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 4,61 EUR 23,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

Report 31 mar 2020

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,42 17,74 +Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 0,60 49

23,54 -2,51 0,46 46

-30,76 -8,17 -6,67 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,30 1,18 87,70 -0,88 6,71

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-30,76 -23,50 -22,16 -9,08 -3,17

-8,17 -5,33 -8,63 -5,91 -1,44

-6,67 -4,73 -6,17 -3,68 -1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,76 9,88 -3,38 8,44 0,75

America

Europa

1,01 3,93 -0,54 -0,99

0,73 10,49 -3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 539,67 EUR 113,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

127

Report 31 mar 2020

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 15,33 +Med Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

-13,80 -2,93 -1,07 66

37,13 10,03 10,80 5

-17,83 3,15 3,93 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

5,36 1,04 87,56 0,94 5,43

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-17,83 -10,43 -3,56 2,82 3,02

3,15 6,33 7,12 5,12 4,02

3,93 6,30 7,98 5,63 4,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,83 16,84 -3,09 8,29 -6,57

America

Europa

6,36 6,04 5,68 -1,41

1,24 9,01 1,66 -17,49 5,03 0,83 3,07 3,53

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,99 0,04 0,40 1,56

Small

97,99 0,04 0,49 1,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,73 48,17 17,27 1,83 0,00

Cap Mkt Mediana

33420 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LVMH Moet Hennessy Louis... Safran SA ASML Holding NV SAP SE Sika AG Registered Shares

t p a a r

5,80 4,79 4,77 4,69 4,19

h Ciclico

33,65

r t y u

6,64 18,27 5,94 2,80

America

0,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,97 0,00 0,00

Europa

95,65

Novo Nordisk A/S B DSV Panalpina AS STMicroelectronics NV Ferrari NV Lonza Group Ltd

d p a t d

4,11 3,62 3,32 3,30 3,25

j Sensibile

45,21

i o p a

0,94 1,99 18,04 24,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,11 63,26 28,27 0,00 0,00

43 0 41,84

k Difensivo

21,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,25 13,52 3,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,38 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 17,60 EUR 3.335,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

Report 31 mar 2020

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 13,31 Med Med Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

10,42 -5,43 -6,08 48

-6,07 -3,88 -3,30 83

6,27 -6,07 -6,14 98

-14,97 -5,46 -3,65 80

31,55 -0,86 1,20 43

-16,79 -0,73 0,65 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,55 1,03 93,99 -1,08 3,29

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,79 -9,88 -3,62 -1,90 -2,72

-0,73 1,44 -0,24 -3,57 -4,28

0,65 1,97 1,64 -1,97 -3,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,79 13,57 -3,38 4,75 -8,20

America

Europa

4,18 3,21 0,85 -3,50

2,66 8,30 -0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,62 0,01 0,36 0,00

Small

99,62 0,01 0,86 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,18 53,18 21,81 1,83 0,00

Cap Mkt Mediana

27811 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LVMH Moet Hennessy Louis... Sika AG Registered Shares RELX PLC Safran SA ASML Holding NV

t r i p a

5,75 5,22 4,87 4,84 4,69

h Ciclico

31,99

r t y u

10,59 13,19 8,21 -

America

3,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,10 0,00 0,00

Europa

96,90

Royal UNIBREW A/S SAP SE Novo Nordisk A/S B Lonza Group Ltd adidas AG

s a d d t

4,52 4,50 4,28 4,23 3,58

j Sensibile

48,49

i o p a

7,62 2,17 19,90 18,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21,22 40,00 35,68 0,00 0,00

39 0 46,48

k Difensivo

19,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,61 12,59 1,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Stefan Gries 13 giu 2019 95,97 EUR 904,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

129

Report 31 mar 2020

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 12,51 -Med -Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

33,93 1,51 3,57 29

-11,90 4,16 5,53 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

3,80 0,96 91,39 1,03 3,71

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,90 -6,14 2,13 5,48 4,24

4,16 5,18 5,51 3,81 2,68

5,53 5,71 7,39 5,41 3,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,90 15,53 5,57 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42

America

Europa

3,07 6,54 4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,46 0,00 5,54 0,00

Small

94,46 0,00 5,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,76 44,85 16,30 0,07 0,02

Cap Mkt Mediana

43294 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

ASML Holding NV Essilorluxottica Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B Industria De Diseno Textil SA

a d d d t

4,82 4,72 4,67 4,43 4,33

h Ciclico

16,43

r t y u

4,78 11,62 0,04 -

America

8,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,44 0,00 0,00

Europa

91,56

Heineken NV LVMH Moet Hennessy Louis... Amadeus IT Group SA A SAP SE Straumann Holding AG

s t a a d

4,03 3,90 3,69 3,68 3,55

j Sensibile

34,78

i o p a

0,04 13,35 21,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,02 55,57 33,97 0,00 0,00

38 0 41,82

k Difensivo

48,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,76 33,03 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 25,84 EUR 3.260,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

Report 31 mar 2020

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-24,24 -5,98 -4,28 90

24,18 -1,30 0,59 54

-29,16 -4,15 -2,66 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,82 1,25 95,74 -0,48 5,90

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,36 20,83 Alto Alto Alto

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-29,16 -24,14 -20,55 -9,71 -4,32

-4,15 -4,09 -6,75 -2,81 -0,67

-2,66 -2,87 -3,37 -1,83 0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-29,16 10,71 -8,47 7,64 -7,58

6,23 -1,40 7,08 1,80 -0,08 -18,63 2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24

America

Europa

Asia

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,89 0,00 0,49 0,07

Morningstar Style Box® Azionario

100,12 0,00 -0,05 -0,07

Small

101,01 0,00 0,43 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,13 43,84 20,83 6,21 0,00

Cap Mkt Mediana

21886 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Wirecard AG Allianz SE adidas AG Infineon Technologies AG

a 10,14 a 9,94 y 9,38 t 4,78 a 4,69

h Ciclico

40,93

r t y u

7,98 11,40 19,22 2,33

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Munchener... Siemens AG Basf SE KION GROUP AG Fresenius SE & Co KGaA

y p r p d

4,58 4,43 3,87 3,86 2,72

j Sensibile

46,66

i o p a

4,00 14,71 27,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

46 0 58,37

k Difensivo

12,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,30 9,11 2,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 gen 2019 164,94 EUR 3.195,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

131

Report 31 mar 2020

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 16,39 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 1,81 35

29,17 3,12 6,10 22

-25,98 -3,39 -1,89 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,35 1,10 89,58 -0,04 5,48

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-25,98 -20,82 -16,33 -3,39 -0,91

-3,39 -2,65 -2,80 -0,22 0,82

-1,89 -2,04 -0,33 2,01 1,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-25,98 14,27 -1,75 5,84 -7,18

America

Europa

4,57 6,37 2,58 -4,11

1,05 6,98 0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,12

Morningstar Style Box® Azionario

97,69 0,00 2,43 -0,12

Small

97,69 0,00 2,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,30 22,77 51,92 13,59 3,41

Cap Mkt Mediana

8144 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Legal & General Group PLC Dino Polska SA DSV Panalpina AS LafargeHolcim Ltd National Express Group PLC

y s p r p

2,60 2,41 2,39 1,98 1,98

h Ciclico

35,63

r t y u

4,53 13,45 15,34 2,32

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Hellenic Telecommunication... BNP Paribas Schneider Electric SE Compagnie de Saint-Gobain SA Wizz Air Holdings PLC

i y p p p

1,96 1,96 1,90 1,86 1,80

j Sensibile

48,51

i o p a

5,85 3,72 24,31 14,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,84 57,56 19,14 4,46 0,00

82 0 20,83

k Difensivo

15,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,04 4,92 1,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 lug 2016 121,69 EUR 13,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

Report 31 mar 2020

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 14,75 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

19,92 -6,13 -4,67 86

-23,72 -1,13 -1,43 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,23 0,98 88,12 -0,44 5,09

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-23,72 -20,56 -18,58 -5,40 -2,82

-1,13 -2,39 -5,05 -2,23 -1,09

-1,43 -2,75 -4,64 -1,18 -0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,72 12,34 -4,51 5,78 -5,54

America

Europa

-0,85 4,84 2,37 -2,42

3,37 4,14 -0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,94 0,16 0,90 0,00

Small

98,94 0,16 2,36 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,22 39,02 40,02 4,74 0,00

Cap Mkt Mediana

16212 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco Euro Liquidity Port... Roche Holding AG Dividend... Swedish Match AB Iberdrola SA Deutsche Telekom AG

d s f i

1,97 1,61 1,60 1,59 1,56

h Ciclico

29,21

r t y u

8,33 8,94 8,73 3,22

America

1,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,37 0,00 0,00

Europa

98,63

Air Liquide SA Unilever NV Koninklijke Ahold Delhaize NV L'Oreal SA Rightmove PLC

r s s s i

1,55 1,54 1,53 1,53 1,52

j Sensibile

32,73

i o p a

15,49 1,17 15,42 0,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,62 46,68 34,33 0,00 0,00

104 0 16,00

k Difensivo

38,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,81 13,04 8,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 15,34 EUR 2.413,09 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

133

Report 31 mar 2020

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 5,60 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

9,95 -

-4,55 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-4,55 1,73 2,68 -0,20 -0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,55 2,19 -0,39 2,67 -3,38

0,54 0,45 1,82 -0,67

0,40 -1,41 0,00 -0,34

6,58 -4,89 -0,83 1,77

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

21,27 0,21 58,61 0,00

47,86 0,35 51,79 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

69,13 0,56 110,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tele2 AB B UPM-Kymmene Oyj Grifols SA ADR Nokian Tyres PLC CFD on Tesco PLC

i r d t -

2,77 2,72 2,68 2,63 2,55

h Ciclico

30,66

r t y u

13,30 11,47 5,89 -

America

0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 0,00

Europa

96,33

CFD on STMicroelectronics NV LafargeHolcim Ltd Carlsberg A/S B Barry Callebaut AG Orsted A/S

r s s f

2,41 2,17 2,10 1,96 1,83

j Sensibile

32,83

i o p a

8,27 2,32 13,16 9,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,50 45,50 37,32 0,00 0,00

70 4 23,82

k Difensivo

36,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,45 18,12 5,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,67 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 15,30 EUR 391,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

Report 31 mar 2020

Liontrust European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,55 20,24 Alto Alto Alto

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,25 100

18,47 -8,63 -7,86 93

-31,35 -10,37 -9,59 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,85 1,40 90,54 -1,28 8,27

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-31,35 -27,21 -25,53 -12,91 -6,05

+/-Ind

+/-Cat

-10,37 -9,59 -10,45 -10,48 -14,85 -13,98 -10,62 -10,10 -5,05 -4,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-31,35 9,21 -5,11 6,79 -14,82

3,64 -1,27 6,02 -3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,78 0,00 1,22 0,00

Small

98,78 0,00 1,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,69 47,49 17,66 10,15 0,00

Cap Mkt Mediana

18312 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG AXA SA Lonza Group Ltd RWE AG Kering SA

d y d f t

5,24 3,94 3,69 3,37 3,23

h Ciclico

39,81

r t y u

8,22 14,17 17,42 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Sanofi SA Masmovil Ibercom SA Telefonaktiebolaget L M... LVMH Moet Hennessy Louis... SAP SE

d i a t a

3,16 3,14 3,10 3,06 3,04

j Sensibile

32,58

i o p a

3,17 2,58 14,42 12,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 91,05 8,95 0,00 0,00

40 0 34,95

k Difensivo

27,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,89 15,31 3,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Liontrust Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 2 gen 2019 1,41 EUR 94,57 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

135

Report 31 mar 2020

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,47 15,28 Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

8,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

7,42 -18,63 -17,17 100

-24,37 -1,78 -2,08 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,57 0,85 61,31 -0,53 9,73

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-24,37 -1,78 -2,08 -16,90 1,27 0,91 -25,25 -11,71 -11,31 -8,33 -5,16 -4,11 -7,75 -6,02 -5,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,37 8,68 -3,27 5,12 -11,37

America

Europa

-8,38 8,21 -2,59 -6,70

-1,81 9,87 4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,00 9,51 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

79,76 0,00 15,59 4,66

Small

79,81 0,00 25,10 4,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

3,21 29,60 19,10 28,82 19,27

Cap Mkt Mediana

3551 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bills Telefonaktiebolaget L M... Aker BP ASA Pendragon PLC SLC Agricola SA ADR

- 13,36 a 8,26 o 7,42 t 6,59 s 5,13

h Ciclico

43,54

r t y u

8,99 15,84 15,02 3,69

America

16,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,36 2,56 6,42

Europa

79,72

Man Group PLC Vodafone Group PLC Barclays PLC Frontline Ltd Dixons Carphone PLC

y i y o t

3,76 3,51 3,50 3,28 3,23

j Sensibile

40,56

i o p a

5,20 17,88 7,14 10,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

48,50 8,04 22,43 0,00 0,75

34 1 58,03

k Difensivo

15,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,15 0,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,94 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Odey Asset Management LLP +44 (20) 7208 1400 https://www.odey.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 239,47 EUR 9,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 31 mar 2020

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,53 20,48 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,0K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

17,64 -7,83 -6,17 90

-34,13 -9,05 -9,98 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,66 1,26 94,25 -1,22 6,41

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-34,13 -9,05 -9,98 -29,73 -8,43 -9,33 -28,28 -12,26 -12,65 -12,64 -7,80 -7,05 -8,57 -6,30 -5,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-34,13 8,05 1,00 -1,48 -2,36 9,35 1,82 -10,94 -12,53

America

Europa

1,05 6,68 1,19 -15,77 5,69 -2,49 9,25 14,61

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,73 0,70 0,03

Small

98,66 0,73 0,70 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,27 51,56 20,34 5,83 0,00

Cap Mkt Mediana

20433 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Assicurazioni Generali ArcelorMittal SA Sanofi SA

p y y r d

5,06 4,27 3,45 3,43 3,41

h Ciclico

43,66

r t y u

6,71 9,36 27,60 -

America

3,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,48 0,00 0,00

Europa

94,19

CaixaBank SA Daimler AG Bayer AG Siemens AG Nokia Oyj

y t d p a

3,38 3,33 3,18 3,18 3,16

j Sensibile

39,40

i o p a

9,19 4,79 17,59 7,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,19 0,00 0,00 0,00

45 0 35,85

k Difensivo

16,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,88 7,61 4,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,33 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 123,73 EUR 254,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

137

Report 31 mar 2020

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

22,01 3,54 1,44 33

-8,63 -2,25 -0,09 49

20,67 1,53 -0,68 40

-19,52 -5,58 -3,49 87

28,02 -4,44 2,20 40

-28,57 -1,29 -2,02 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,60 0,99 97,63 -1,11 3,10

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 20,11 +Med Med -Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-28,57 -21,90 -19,66 -6,41 -4,11

-1,29 0,52 -2,58 -3,46 -1,83

-2,02 0,09 -0,57 -1,29 -0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-28,57 13,81 1,24 8,31 -12,87

0,00 2,88 9,34 -2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,71 0,00 0,29 0,00

Small

99,71 0,00 0,29 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,70 29,85 37,22 15,48 4,76

Cap Mkt Mediana

9189 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Intesa Sanpaolo UniCredit SpA Enel SpA STMicroelectronics NV CNH Industrial NV

y y f a p

9,44 8,82 7,64 4,78 3,95

h Ciclico

43,34

r t y u

16,03 27,31 -

America

3,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,96 0,00 0,00

Europa

91,24

Eni SpA Fiat Chrysler Automobiles NV Saipem SpA Iren SpA Dovalues SpA

o t o f y

3,90 3,46 3,05 3,04 2,99

j Sensibile

35,65

i o p a

2,29 6,96 15,72 10,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,47 87,77 0,00 0,00 0,00

38 0 51,06

k Difensivo

21,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,42 5,86 13,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,80 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 26,67 EUR 112,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 31 mar 2020

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 17,08 -Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,30 27

34,17 2,73 6,86 19

-21,14 7,72 5,22 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,51 0,88 87,97 0,79 6,28

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-21,14 7,72 -10,44 10,07 -6,43 11,69 0,60 4,93 -

5,22 7,77 9,79 5,60 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,14 13,08 -4,67 8,45 -8,06

America

Europa

7,08 7,51 8,26 -8,81

-2,44 13,57 0,16 -17,71 2,87 2,27 7,58 -1,38

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,67 0,00 2,33 0,00

Small

97,67 0,00 2,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Medios AG Akt. nach... ChemoMetec A/S Aroundtown SA Invisio Communications AB Medistim ASA

d a u a d

Mensch und Maschine Software SE Bakkafrost P/F Games Workshop Group PLC Reply SpA Netcompany Group AS

a s t a a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 20,87 51,58 27,54

Cap Mkt Mediana

1222 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,33 3,75 3,64 3,64 3,55

h Ciclico

26,49

r t y u

17,01 5,45 4,02

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

97,89

3,52 3,34 3,30 3,24 3,16

j Sensibile

49,68

i o p a

4,48 9,36 35,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,10 38,75 43,04 0,00 0,00

48 0 35,47

k Difensivo

23,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,76 16,65 1,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 apr 2015 Lars Knudsen 12 feb 2020 108,32 EUR 166,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

139

Report 31 mar 2020

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 17,04 Alto Alto Alto

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

29,92 7,76 5,30 15

-23,23 -6,90 -2,20 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,14 1,30 93,68 -0,24 5,96

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-23,23 -14,32 -12,61 -1,88 -0,32

-6,90 -4,07 -4,77 -1,34 0,32

-2,20 -0,73 -0,81 0,54 0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,23 14,13 -3,10 3,59 -5,38

America

Europa

4,81 3,24 4,96 -2,34

-2,68 11,60 5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,59 0,00 1,41 0,00

Small

98,59 0,00 1,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Volvo AB B Investor AB B Sandvik AB Tomra Systems ASA

d p y p p

Valmet Corp Danske Bank A/S UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Class R Bakkafrost P/F

p y r r s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,50 43,69 30,73 14,43 0,64

Cap Mkt Mediana

11946 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,59 9,50 9,42 4,80 4,57

h Ciclico

33,50

r t y u

7,96 1,27 23,96 0,32

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,51 3,97 3,67 3,60 2,77

j Sensibile

48,38

i o p a

3,04 44,78 0,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 20,14 79,86 0,00 0,00

42 0 56,39

k Difensivo

18,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,94 10,50 1,67

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 11,28 EUR 162,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Report 31 mar 2020

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,49 7,17 -Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-10,49 -5,65 -2,20 80

9,61 -6,59 -2,62 72

-10,55 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,14 0,85 84,55 -1,35 3,06

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-10,55 -8,72 -6,35 -4,08 -3,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,55 4,69 -3,24 2,58 -3,88

America

Europa

1,17 -0,45 0,13 -2,88

1,40 -0,55 0,99 2,39

2,06 -6,57 -0,56 0,38

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

51,57 9,86 38,42 0,15

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Italy (Republic Of)2020-06-30 Italy (Republic Of)2020-05-29 Italy (Republic Of)2020-12-15 SPDR® Blmbrg Bcly 0-3 Yr EUR... SAP SE Franklin Liberty Euro Short... LVMH Moet Hennessy Louis... Total SA Sanofi SA Iberdrola SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a t o d f

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,57 9,86 38,42 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,87 3,87 3,60 3,38 3,25

h Ciclico

32,94

r t y u

7,38 11,21 14,36 -

America

1,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,79 0,00 0,00

Europa

98,21

3,25 2,89 2,43 2,40 1,91

j Sensibile

34,67

i o p a

6,10 7,29 12,03 9,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,48 95,73 0,00 0,00 0,00

61 1 30,86

k Difensivo

32,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,11 11,34 7,93

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella SGR S.p.A. +39 02 6714161 www.sellasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Michela Parente 17 giu 2019 1.216,64 EUR 18,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

141

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Liontrust US Opportunities B Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Valuta Euro

161.6 155.5 149.3 143.1 137.0 130.8 124.7 118.5 112.3 106.2 100.0 93.8 87.7

142

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

07/2019

11/2019

03/2020

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

128.5

MS INVF US Advantage ZH EUR

131.6

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

118.8

UniNordamerika

115.8

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

111.0

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

9.58

-4.58

-6.56

-9.09

-7.01

-9.09

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

8.73

-3.40

-11.23

-14.90

-6.18

-14.90

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

5.90

-6.56

-12.84

-16.90

-12.03

-16.90

UniNordamerika

5.02

-3.76

-11.68

-15.85

-12.12

-15.85

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

3.54

-6.98

-12.78

-19.06

-15.97

-19.06

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

2.33

-5.68

-9.90

-15.30

-10.81

-15.30

* Rendimento annualizzato.

143

Overview di comparto Lo sviluppo della pandemia di Coronavirus ha pesato sul mercato americano nel periodo gennaio-marzo. L’indice Morningstar US market nel primo trimestre dell’anno (calcolato in euro) ha perso il 18,7% (+31,2% nel 2019). Ma il periodo era iniziato sotto altri auspici. La speranza che l’accordo commerciale fra Usa e Cina fosse a portata di mano ha continuato a spingere il mercato americano all’inizio del 2020 dopo la buona chiusura dell’anno precedente. L’indice Morningstar US market dai primi di gennaio (fino al 30 del mese e in euro) aveva guadagnato il 3,5%. La preoccupazione per quelli che potrebbero essere gli impatti dell’epidemia sull’economia americana ha poi prevalso ed è stata visibile anche dall’andamento delle diverse categorie Morningstar in cui sono raccolti i fondi che investono nell’equity Usa che, nel primo quarter, hanno viaggiato tutte in territorio negativo. A soffrire di più sono stati i segmenti dedicati agli strumenti che investono nell’equity delle small e mid cap Usa. In altre parole, sulle azioni di quelle aziende i cui bilanci sono più legati al business interno. Va sottolineato che le categorie dedicate alle large cap, più influenzate dagli sviluppi di quello che succede nel resto del mondo sul fronte Covid-19, non se la sono comunque passata bene. Nell’universo dedicato alle grandi aziende è stata confermata la maggiore debolezza delle strategie Value rispetto alle Growth e alle Blend. Gli investitori hanno iniziato a fare i conti con quello che sarà il futuro degli Usa. Le previsioni di Morningstar sull’andamento del Prodotto interno lordo (aggiornate al 31 marzo) dicono che la congiuntura americana nel 2020 vedrà un andamento negativo del 2,9%. Il dato è il risultato di una media fra i vari scenari che vengono presi in considerazione in base a quelli che potrebbero essere i numeri sui casi di epidemia, sulle vittime e sui provvedimenti messi in campo in risposta al contagio: Bear (scenario peggiore, 30% di probabilità che si verifichi); Base (50% di possibilità); Bull (25%).

144

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

14.14

0.26

QQQQ

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

17.18

0.44

MS INVF US Advantage ZH EUR

15.70

0.69

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

17.42

0.31

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

16.70

0.61

UniNordamerika

14.75

0.43

6 QQQQQ

6 6

QQQQ

145

Report 31 mar 2020

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 19,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 14,14 -Med -Med -Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

13,3

Indice Categoria

11,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

27,63 -5,79 -2,04 68

-15,30 3,78 4,31 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,63 0,91 93,94 -0,20 3,92

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-15,30 -10,81 -5,68 2,33 3,34

3,78 3,45 1,33 -0,79 -1,98

4,31 4,98 4,26 2,04 1,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,30 14,62 -2,10 8,12 -2,92

America

Europa

0,57 9,23 -2,43 4,66

5,15 5,30 4,48 -13,76 0,33 5,09 4,49 2,99

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,05 0,75

Morningstar Style Box® Azionario

99,19 0,00 1,56 -0,75

Small

99,19 0,00 2,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,36 30,93 13,47 2,23 0,00

Cap Mkt Mediana

121663 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Visa Inc Class A Alibaba Group Holding Ltd ADR Becton, Dickinson and Co Alphabet Inc A

a y t d i

8,62 7,27 6,69 5,40 5,18

h Ciclico

39,52

r t y u

9,29 19,36 10,87 -

America

92,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

89,92 2,81 0,00

Europa

0,53

CVS Health Corp Lennar Corp Coca-Cola Co Mastercard Inc A Amazon.com Inc

d t s y t

4,15 3,63 3,52 3,51 3,43

j Sensibile

22,25

i o p a

6,68 0,53 5,26 9,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,53 0,00 0,00 0,00

31 0 51,39

k Difensivo

38,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,30 22,93 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 6,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Ali Miremadi 9 feb 2018 38,81 EUR 62,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

Report 31 mar 2020

Liontrust US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 23,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 17,18 +Med +Med +Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

17,5

Fondo

14,5

Indice Categoria

11,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,52 66

34,77 -4,12 0,00 53

-16,90 -4,78 -3,90 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,55 1,07 90,63 -0,84 5,40

Crescita di 10000

20,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,90 -12,03 -6,56 5,90 3,17

-4,78 -6,45 -9,83 -4,48 -6,72

-3,90 -4,53 -6,19 -1,35 -3,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,90 19,85 1,88 -2,94 13,01 6,39 -1,05 -13,15 3,44

America

Europa

4,26 5,86 8,00 -15,84 1,27 6,15 3,81 7,52

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,02 0,00 -0,02 0,00

Small

100,02 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,42 27,40 19,93 11,96 1,30

Cap Mkt Mediana

40488 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Amazon.com Inc Apple Inc UnitedHealth Group Inc

a i t a d

6,30 5,11 4,71 4,37 4,37

h Ciclico

25,88

r t y u

1,06 6,87 17,95 -

America

92,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

92,39 0,00 0,00

Europa

7,61

Willis Towers Watson PLC Mastercard Inc A Mondelez International Inc... The Brink's Co NextEra Energy Inc

y y s p f

4,11 4,00 3,53 3,10 3,07

j Sensibile

47,96

i o p a

14,56 0,32 11,33 21,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,61 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 42,68

k Difensivo

26,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,50 18,59 3,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Liontrust Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 George Boyd-Bowman 28 ago 2018 2,93 EUR 222,94 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

147

Report 31 mar 2020

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 15,70 -

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

22,71 -

-9,09 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-9,09 -7,01 -4,58 9,58 8,52

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,09 16,90 1,38 8,72 -3,96

6,01 9,48 5,94 1,57

-3,20 2,29 4,42 -14,58 2,52 9,71 6,44 -2,74

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,72

Morningstar Style Box® Azionario

93,75 0,00 6,96 -0,72

Small

93,75 0,00 6,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc ServiceNow Inc Intuitive Surgical Inc Workday Inc Class A Shopify Inc A

t a d a a

Ecolab Inc Twitter Inc Veeva Systems Inc Class A Spotify Technology SA

r i d i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,30 60,50 18,20 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

49515 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,14 6,10 4,92 4,69 4,68

h Ciclico

25,49

r t y u

4,94 15,65 4,90 -

America

96,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,50 6,68 1,60

Europa

3,21

4,63 3,93 3,48 3,33

j Sensibile

59,56

i o p a

18,06 7,99 33,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,21 0,00 0,00 0,00

40 0 41,90

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

14,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,51 13,43 -

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 101,69 EUR 7.568,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

Report 31 mar 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 Net 30%

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 17,42 Basso Basso Basso

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,01 20

39,13 11,30 10,71 6

-19,06 9,96 7,22 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,14 0,75 88,18 1,15 7,85

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-19,06 9,96 7,22 -15,97 8,24 6,08 -6,98 15,24 12,57 3,54 8,98 6,61 4,46 5,13 4,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,06 21,06 4,33 -2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33

America

Europa

6,11 3,82 4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,82 0,00 1,18 0,00

Small

98,82 0,00 1,18 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 6,39 62,63 29,33 1,65

Cap Mkt Mediana

6225 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Entegris Inc Black Knight Inc A BWX Technologies Inc Avery Dennison Corp

u a a p p

2,07 1,73 1,53 1,50 1,50

h Ciclico

33,99

r t y u

3,74 6,82 14,40 9,04

America

98,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,80 2,67 0,00

Europa

0,28

JBG SMITH Properties Atmos Energy Corp Teleflex Inc Vulcan Materials Co American Water Works Co Inc

u f d r f

1,37 1,36 1,30 1,29 1,27

j Sensibile

42,57

i o p a

2,60 1,80 18,13 20,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,28

176 0 14,92

k Difensivo

23,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,52 12,83 6,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Curt Organt 30 giu 2019 20,00 EUR 1.225,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

149

Report 31 mar 2020

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 16,70 -

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

32,95 -

-14,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-14,90 -6,18 -3,40 8,73 7,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,90 17,12 3,24 10,22 -4,60

America

Europa

4,45 4,77 5,78 -1,61

-1,43 10,25 9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,98 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,54 0,00 4,46 0,00

Small

95,54 0,00 29,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,80 25,65 20,55 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

131055 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Amazon.com Inc Apple Inc Visa Inc Class A

a i t a y

9,59 7,01 6,99 6,21 4,75

h Ciclico

28,08

r t y u

2,33 18,33 6,09 1,32

America

96,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,01 2,21 0,00

Europa

1,92

Salesforce.com Inc Nike Inc B Autodesk Inc Lowe's Companies Inc GoDaddy Inc A

a t a t a

3,43 2,48 2,43 2,39 2,12

j Sensibile

56,67

i o p a

13,02 5,74 37,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,92 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 47,41

k Difensivo

15,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,46 11,80 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 293,91 EUR 1.307,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

Report 31 mar 2020

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 14,75 -Med -Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

33,10 -0,74 2,37 36

-15,85 2,54 2,25 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,32 0,95 97,46 0,51 2,50

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-15,85 -12,12 -3,76 5,02 5,06

2,54 1,45 2,12 1,27 -0,71

2,25 1,75 3,21 3,14 1,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,85 16,39 -2,32 4,89 -4,76

America

Europa

4,04 9,11 -2,53 3,63

5,26 4,43 7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,84 0,00 0,16 0,00

Small

99,84 0,00 0,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,77 29,33 15,92 1,99 0,00

Cap Mkt Mediana

98500 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Amazon.com Inc Mastercard Inc A Alphabet Inc A

a a t y i

6,15 6,08 3,02 2,38 2,00

h Ciclico

30,87

r t y u

2,36 10,34 16,01 2,16

America

98,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,75 4,21 0,00

Europa

1,03

Alphabet Inc Class C Visa Inc Class A JPMorgan Chase & Co Adobe Inc Procter & Gamble Co

i y y a s

1,99 1,98 1,97 1,87 1,73

j Sensibile

44,16

i o p a

9,75 2,26 9,28 22,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,03 0,00 0,00 0,00 0,00

85 0 29,16

k Difensivo

24,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,41 15,55 3,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 1 ago 2019 295,23 EUR 281,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

151

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni) Valuta Euro

165.6 156.2 146.9 137.5 128.1 118.7 109.4 100.0 90.6 81.3 71.9 62.5 53.1

152

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

07/2019

11/2019

03/2020

SEB Russia C EUR

101.5

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

106.9

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

114.1

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

107.7

DWS Top Asien LC

100.9

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

4.49

-5.89

-6.98

-9.16

-2.00

-9.16

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

2.49

-6.74

-9.50

-12.14

-3.87

-12.14

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

2.24

-11.45

-13.12

-18.33

-12.06

-18.33

SEB Russia C EUR

0.51

-8.42

-22.18

-30.84

-23.20

-30.84

DWS Top Asien LC

0.31

-7.58

-9.39

-15.72

-8.00

-15.72

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

-2.31

-15.22

-14.03

-21.42

-14.02

-21.42

Carmignac Emergents A EUR Acc

-3.02

-7.09

-14.27

-16.56

-8.38

-16.56

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

-3.57

-12.62

-15.25

-19.07

-12.90

-19.07

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-5.55

-17.74

-16.63

-22.55

-18.45

-22.55

Franklin India I(acc)EUR

-10.49

-27.00

-28.12

-30.00

-28.38

-30.00

SEB Eastern Europe ex Russia C

-10.94

-33.79

-23.61

-35.30

-33.92

-35.30

Janus Henderson Latin American B€ Acc

-17.41

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

-43.20

-38.52

-47.16

-44.76

-47.16

-33.94

-25.40

-33.20

-31.21

-33.20

* Rendimento annualizzato.

153

Overview di comparto L’indice Morningstar Emerging Markets nel primo trimestre dell’anno (calcolato in euro) ha perso il 23% (+18,1% nel 2019). Eppure l’anno per gli emerging era iniziato bene anche grazie alla firma della “Fase 1” degli accordi commerciali fra Cina e Stati Uniti che aveva riportato un po’ di serenità sul fronte dell’economia globale e, quindi, anche delle regioni in via di sviluppo. Con il passare delle settimane l’attenzione è rimasta puntata sulla Cina, anche se in ottica Coronavirus. Sia perché da lì l’emergenza è partita, ma anche per il peso che il paese ancora definito emergente ha nei benchmark dedicati alle regioni in via di sviluppo (ad esempio, rappresenta più del 30% della composizione del paniere Morningstar EM). Il focus si è poi spostato sui progressi che il colosso asiatico riuscirà a registrare da ora in poi. “Secondo le nostre stime, il Pil cinese dovrebbe essere sceso del 16% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso”, spiega Preston Caldwell, Equity analyst di Morningstar in un report del 31 marzo. “Tuttavia ci aspettiamo che possa rimbalzare in maniera sostanziale nei trimestri seguenti raggiungendo un +4% nell’ultimo quarter. Il valore sarebbe vicino al +4,7% che avevamo previsto prima dell’emergenza Covid per l’intero 2020. In generale, il Pil per quest’anno della Cina dovrebbe contrarsi del 2,4%, considerando anche un impatto di 710 punti base derivante dal Coronavirus. E’ un impatto maggiore rispetto a quello che attendiamo per altri paesi. E’ vero che la Cina è riuscita a contenere l’outbreak in meno di due mesi, ma è stata costretta a mettere in lockdown una fetta maggiore della sua economia rispetto ad altre aree”. Con un occhio, però, gli operatori hanno tenuto sotto osservazione l’evoluzione nelle economie del resto del mondo della pandemia visto che, ad esempio, la correlazione fra aree emergenti e il resto dei mercati globali è sempre più forte. Tanto che, secondo alcuni operatori, per cercare la diversificazione che davano gli emerging, ora conviene spostarsi sui frontier market.

154

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2017 a 03/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

13.82

-0.12

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

15.41

-0.27

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

15.03

-0.05

QQQQ

DWS Top Asien LC

13.82

0.12

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.80

0.25

QQQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

15.96

0.38

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

22.46

-0.35

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

18.53

0.25

Janus Henderson Latin American B€ Acc

27.73

-0.51

SEB Eastern Europe ex Russia C

20.27

-0.44

QQQ

SEB Russia C EUR

21.37

0.15

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

16.32

-0.12

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

155

Report 31 mar 2020

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 13,82 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-18,60 -8,34 -6,34 94

24,73 4,13 3,68 23

-16,56 5,28 6,60 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,03 0,88 91,76 -0,11 5,03

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,56 -8,38 -7,09 -3,02 -1,74

5,28 6,72 8,67 -0,57 -0,94

6,60 8,84 9,93 1,11 0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,56 12,01 -6,46 10,39 -1,12

America

Europa

0,17 -5,66 0,13 2,38

1,23 -3,72 4,26 3,88

9,80 -4,19 3,12 -3,58

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 46,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

102,87 0,00 -2,87 0,00

Small

102,87 0,00 43,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,67 40,56 17,77 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

17148 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BIST 30 FUTURES2020-04-01 Samsung Electronics Co Ltd... 58.com Inc ADR repr Class A JD.com Inc ADR Tencent Holdings Ltd

a i t i

7,74 6,70 6,13 5,71 5,33

h Ciclico

33,68

r t y u

1,01 15,73 15,55 1,39

America

13,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,38 0,00 11,91

Europa

12,84

China East Education Holdings... Grupo Financiero Banorte SAB... Taiwan Semiconductor... Sea Ltd ADR Hyundai Motor Co

s y a i t

4,45 3,89 3,81 3,75 3,61

j Sensibile

40,46

i o p a

20,77 19,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 11,55 1,29

38 0 51,12

k Difensivo

25,86

Asia

73,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,54 7,66 9,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,16 48,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 805,00 EUR 496,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

Report 31 mar 2020

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 15,41 -Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

18,14 -2,46 -2,91 75

-22,55 -0,71 0,61 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,25 0,97 93,85 -0,72 4,34

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-22,55 -18,45 -17,74 -5,55 -2,66

-0,71 -3,35 -1,97 -3,09 -1,87

0,61 -1,23 -0,72 -1,42 -0,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-22,55 11,23 -5,67 10,11 -3,01

America

Europa

0,11 -4,97 0,01 4,45

0,77 -0,13 2,85 6,19

5,29 -5,95 6,33 0,69

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,88 0,00 3,11 0,01

Small

96,88 0,00 3,11 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,24 33,35 18,19 0,19 0,03

Cap Mkt Mediana

30680 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... BB Seguridade Participacoes SA Samsung Electronics Co Ltd Sanlam Ltd Taiwan Semiconductor...

y y a y a

6,83 4,25 4,04 3,77 3,74

h Ciclico

35,39

r t y u

0,01 5,89 29,47 0,01

America

24,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,74 0,00 20,27

Europa

14,46

NetEase Inc ADR Cognizant Technology Solutions... Inner Mongolia Yili Industrial... Power Grid Corp Of India Ltd CCR SA

i a s f p

3,71 3,50 3,16 3,08 2,98

j Sensibile

44,81

i o p a

21,59 0,75 5,51 16,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 0,55 0,00 3,02 10,89

42 0 39,05

k Difensivo

19,81

Asia

61,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,11 1,63 5,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,77 0,00 19,32 40,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 26,83 EUR 3.942,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

157

Report 31 mar 2020

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 15,03 Med Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

21,16 0,56 0,12 45

-21,42 0,42 1,74 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,21 1,01 97,92 0,06 2,55

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-21,42 -14,02 -15,22 -2,31 -0,24

0,42 1,08 0,54 0,15 0,55

1,74 3,20 1,80 1,82 1,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,42 12,31 -1,05 9,76 -1,74

America

Europa

0,36 -1,75 -1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20

9,42 -7,69 7,32 1,04

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,34 0,00 8,66 0,00

Small

91,34 0,00 8,66 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,19 16,94 4,97 0,89 0,01

Cap Mkt Mediana

60557 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

t i a a y

6,97 6,12 5,03 4,08 2,85

h Ciclico

54,85

r t y u

6,87 15,61 28,47 3,90

America

9,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,10

Europa

8,07

Industrial And Commercial Bank... China Construction Bank Corp... HDFC Bank Ltd ADR JD.com Inc ADR Itau Unibanco Holding SA ADR

y y y t y

2,24 2,18 1,95 1,81 1,61

j Sensibile

40,39

i o p a

14,53 6,01 2,17 17,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,18 0,00 0,00 3,06 3,83

96 0 34,86

k Difensivo

4,75

Asia

82,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,36 0,16 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 28,78 54,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 207,65 EUR 725,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 31 mar 2020

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 13,82 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

23,64 2,09 3,40 18

-15,72 1,71 2,95 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,44 1,12 95,36 0,28 3,85

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-15,72 -8,00 -7,58 0,31 1,11

1,71 4,21 2,50 1,06 0,42

2,95 6,16 4,53 3,26 2,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,72 12,76 -3,09 9,70 -5,10

-0,43 0,89 9,16 0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39

America

Europa

Asia

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,51 0,00 6,49 0,00

Small

93,51 0,00 6,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

80,59 18,40 1,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

65083 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Keyence Corp

a t i a a

9,27 6,74 6,38 5,42 4,79

h Ciclico

49,37

r t y u

8,15 13,16 24,86 3,21

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,09

Hoya Corp Ping An Insurance (Group) Co.... AIA Group Ltd Fanuc Corp JD.com Inc ADR

d y y p t

3,59 3,40 2,80 2,50 2,44

j Sensibile

43,16

i o p a

9,85 0,73 7,08 25,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,09 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 47,34

k Difensivo

7,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,63 3,84 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

22,99 1,60 41,32 34,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 156,68 EUR 1.502,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

159

Report 31 mar 2020

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 14,80 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

26,55 6,21 5,03 21

-18,33 -1,83 -1,02 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,07 1,00 96,93 0,70 2,94

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-18,33 -12,06 -11,45 2,24 2,24

-1,83 -2,71 -0,02 2,04 1,33

-1,02 -1,06 0,27 3,25 2,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,33 16,71 1,10 11,23 -2,99

America

Europa

-0,53 0,67 2,62 3,76

1,23 -2,23 2,84 8,08

7,68 -7,10 6,00 -2,39

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,66 0,01 3,33 0,00

Small

96,66 0,01 3,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,03 22,16 2,57 0,24 0,00

Cap Mkt Mediana

62107 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

t i a a y

7,80 6,80 6,58 6,56 6,29

h Ciclico

48,05

r t y u

0,85 14,61 29,51 3,09

America

2,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,37 0,00 0,00

Europa

0,00

Industrial And Commercial Bank... Reliance Industries Ltd Power Grid Corp Of India Ltd Bharti Airtel Ltd HDFC Bank Ltd

y o f i y

2,53 2,33 2,15 2,11 2,07

j Sensibile

40,61

i o p a

11,31 4,90 2,84 21,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

64 1 45,21

k Difensivo

11,34

Asia

97,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,89 3,22 2,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 38,42 59,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 25,30 EUR 1.950,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

Report 31 mar 2020

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 17,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 15,96 -Med Basso -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,4K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

7,97 5,30 1,97 36

3,17 -0,75 2,56 52

34,20 -1,13 7,76 17

-16,98 -2,19 -1,06 58

26,36 0,64 -0,43 47

-9,16 -1,01 -0,86 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,07 0,87 95,76 -0,37 4,49

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-9,16 -2,00 -5,89 4,49 3,26

-1,01 -4,34 -2,28 -1,65 0,14

-0,86 -2,02 -2,69 0,58 1,74

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,16 21,98 -1,82 12,10 -7,33

-3,85 -0,13 3,79 -9,80 3,80 7,32 1,64 12,38

7,88 -9,67 7,46 -2,55

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,73 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,15 0,00 2,58 0,28

Small

97,15 0,00 3,30 0,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,41 25,70 5,19 1,20 0,51

Cap Mkt Mediana

52809 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd China Mobile Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

i 10,07 t 10,04 y 5,46 i 4,98 y 4,32

h Ciclico

45,34

r t y u

27,68 16,94 0,72

America

2,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,88 0,00 0,35

Europa

0,00

China Life Insurance Co Ltd... TAL Education Group ADR NetEase Inc ADR JD.com Inc ADR New Oriental Education &...

y s i t s

3,72 2,91 2,91 2,86 2,46

j Sensibile

31,68

i o p a

27,65 2,12 1,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

101 0 49,73

k Difensivo

22,98

Asia

97,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,02 5,97 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,07 0,00 17,26 80,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 22,51 EUR 2.636,38 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

161

Report 31 mar 2020

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,35 22,46 Med Med Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,49 72

10,73 1,17 3,59 26

-30,00 -0,46 -0,68 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,87 1,02 93,68 -0,54 5,75

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-30,00 -28,38 -27,00 -10,49 -4,41

-0,46 -0,45 2,25 -3,05 -0,49

-0,68 0,39 2,27 -0,83 -0,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,00 6,18 -9,68 17,78 -6,08

America

Europa

2,75 -0,80 2,80 -10,06 -3,51 -2,22 9,35 7,09

2,31 6,91 9,87 -3,50

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,06 0,00 -0,06 0,00

Small

100,06 0,00 1,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,84 24,21 15,36 1,14 0,45

Cap Mkt Mediana

17842 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Kotak Mahindra Bank Ltd HDFC Bank Ltd ICICI Bank Ltd Bharti Airtel Ltd Infosys Ltd

y y y i a

7,13 6,69 6,13 6,12 5,72

h Ciclico

58,12

r t y u

10,07 13,80 32,12 2,13

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Axis Bank Ltd Hindustan Unilever Ltd UltraTech Cement Ltd Reliance Industries Ltd Tata Consultancy Services Ltd

y s r o a

5,42 4,93 4,60 3,89 3,58

j Sensibile

26,32

i o p a

6,12 3,89 6,78 9,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 54,22

k Difensivo

15,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,61 2,95 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

0,00 0,00 0,00 100,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Sukumar Rajah 1 ago 2013 32,88 EUR 964,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

Report 31 mar 2020

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

Azionari Cina

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 18,53 +Med +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

28,34 2,61 1,55 42

-12,14 -3,99 -3,83 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,30 1,00 91,71 -0,61 6,06

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-12,14 -3,87 -6,74 2,49 2,89

-3,99 -6,21 -3,12 -3,65 -0,24

-3,83 -3,89 -3,54 -1,42 1,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,14 20,92 -1,58 10,27 -11,08

-1,77 -1,24 9,40 0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74

America

Europa

Asia

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,95 0,00 24,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,44 0,97 4,58 0,00

Small

106,39 0,97 28,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,40 32,64 1,96 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

39750 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd CFD on AIA Group Ltd Hong Kong Exchanges and... Longfor Group Holdings Ltd

t i y u

9,53 6,88 4,19 3,69 3,68

h Ciclico

43,73

r t y u

3,04 25,82 9,11 5,76

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Galaxy Entertainment Group Ltd Sands China Ltd NetEase Inc ADR Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd CFD on Tencent Holdings Ltd

t t i t -

3,66 3,11 3,09 3,03 2,98

j Sensibile

40,42

i o p a

13,20 6,33 8,85 12,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

55 1 43,84

k Difensivo

15,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,48 5,17 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,96 74,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 16,87 EUR 141,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

163

Report 31 mar 2020

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

Azionari America Latina

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,51 27,73 Med Med Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,4

Indice Categoria

7,9K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

15,93 -3,69 -6,08 92

-47,16 -2,80 -2,57 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,88 0,94 91,66 -0,43 8,60

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-47,16 -44,76 -43,20 -17,41 -8,06

-2,80 -4,46 -3,81 -3,70 -1,76

-2,57 -4,79 -5,33 -3,57 -1,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-47,16 7,84 2,79 0,77 -12,47 12,77 -7,94 8,03 10,66

America

Europa

0,04 0,96 8,60 4,95

4,54 2,79 0,49 1,43

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,83 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,38 0,00 2,62 0,00

Small

97,38 0,00 3,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,30 21,68 24,41 10,61 0,00

Cap Mkt Mediana

10143 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Petroleo Brasileiro SA Petrobras MercadoLibre Inc Wal - Mart de Mexico SAB de CV... Bank Bradesco SA Grupo Financiero Banorte SAB...

o t s y y

9,23 5,42 5,18 5,08 4,84

h Ciclico

66,99

r t y u

17,63 5,57 35,99 7,80

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 4,63 95,37

Europa

0,00

BanColombia SA ADR Suzano SA Afya Ltd Duratex SA Cyrela Commercial Propert SA...

y r s r u

4,80 4,79 4,73 4,67 4,64

j Sensibile

18,37

i o p a

14,10 4,27 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

21 0 53,39

k Difensivo

14,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,18 4,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Nicholas Cowley 31 gen 2016 8,96 EUR 24,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 31 mar 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Small Cap Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Small Cap NR

Azionari Altri Settori

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

9,8

Fondo

8,8

Indice Categoria

7,8K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-33,20 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-33,20 -31,21 -33,94 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019

-33,20 -

America

Europa

0,04

-4,01

2,98

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,75 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,76 0,00 -0,75 4,00

Small

96,76 0,00 0,00 4,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 1,13 62,73 30,43 5,71

Cap Mkt Mediana

1107 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Afya Ltd GreenTree Hospitality Group... Phoenix Mills Ltd HeadHunter Group PLC ADR Aspeed Technology Inc

s t u p a

1,86 1,72 1,69 1,62 1,60

h Ciclico

45,02

r t y u

2,27 22,49 17,26 3,00

America

10,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 10,50

Europa

10,49

LBX Pharmacy Chain JSC Poya International Co Ltd Taiwan Paiho Ltd CreditAccess Grameen Ltd... Fleury SA

d t t y d

1,59 1,56 1,55 1,54 1,48

j Sensibile

33,49

i o p a

10,49 13,73 9,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 2,67 7,82

82 0 16,22

k Difensivo

21,50

Asia

79,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,40 7,47 2,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 29,37 49,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 16,62 EUR 11,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/01/2019. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

165

Report 31 mar 2020

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 20,27 +Med +Med +Med

11,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

8,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

6,91 -4,09 71

-35,30 -4,83 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-35,30 -33,92 -33,79 -10,94 -6,53

-4,83 -6,31 -7,45 -1,74 -2,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-35,30 4,47 -4,17 10,72 3,53

America

Europa

1,85 -9,48 7,59 -8,74

-1,62 0,76 3,41 6,77

2,13 4,05 0,94 6,78

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,93 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,94 0,00 1,96 0,10

Small

97,94 0,00 2,89 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 59,72 24,56 15,71

Cap Mkt Mediana

2486 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Addiko Bank AG Yapi Ve Kredi Bankasi AS Nova Ljubljanska Banka DD ADR

y o y y y

8,37 6,69 6,49 4,70 4,32

h Ciclico

63,89

r t y u

3,32 1,23 56,85 2,49

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Bank Polska Kasa Opieki SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Raiffeisen Bank International AG

y y y o y

4,11 4,06 3,83 3,42 3,02

j Sensibile

27,59

i o p a

3,84 21,26 2,49 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 17,14 0,00 82,86 0,00

54 0 49,01

k Difensivo

8,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,51 1,03 4,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 2,29 EUR 67,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 31 mar 2020

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 30,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 21,37 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

21,6

Fondo

17,1

Indice Categoria

12,6K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,70 2,53 47

49,58 -4,10 4,24 22

-30,84 4,05 0,46 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,61 0,89 95,60 -0,08 5,52

Crescita di 10000

26,1 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-30,84 -23,20 -8,42 0,51 8,12

4,05 2,97 3,97 -0,43 2,09

0,46 1,06 4,22 2,58 2,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,84 12,96 15,61 3,14 11,05 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41

America

Europa

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,88 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,76 0,00 7,24 0,00

Small

92,76 0,00 9,12 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,29 31,93 32,96 13,92 2,90

Cap Mkt Mediana

11144 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC Mining and Metallurgical... PJSC Lukoil Sberbank of Russia PJSC Mobile TeleSystems PJSC

o r o y i

8,12 7,82 7,51 5,84 4,89

h Ciclico

38,90

r t y u

19,65 1,55 17,17 0,53

America

3,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 3,21

Europa

91,61

Halyk Savings Bank of... Tatneft PJSC Magnit PJSC Magnitogorsk Iron & Steel... Mail.ru Group Ltd GDR

y o s r a

4,50 4,48 4,12 3,52 2,98

j Sensibile

47,91

i o p a

10,17 32,38 2,15 3,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,96 1,03 0,00 87,62 0,00

43 0 53,78

k Difensivo

13,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,75 5,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 10,66 EUR 147,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

167

Report 31 mar 2020

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 16,32 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,5K

2015

2016

2017

2018

2019

03/20

Rendimenti

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

25,85 5,51 4,33 25

-19,07 -2,56 -1,75 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,58 1,06 92,53 -0,75 5,05

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 mar 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-19,07 -12,90 -12,62 -3,57 -2,54

-2,56 -3,55 -1,20 -3,77 -3,44

-1,75 -1,90 -0,90 -2,56 -2,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,07 16,57 -3,39 9,91 -0,29

America

Europa

-1,47 -2,37 -2,39 4,20

1,83 7,61 -0,31 -10,35 5,02 1,89 8,58 10,47

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,29 0,00 1,71 0,00

Small

98,29 0,00 1,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

79,67 17,94 2,39 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

89191 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

i 11,24 t 10,04 a 9,88 a 9,83 y 4,91

h Ciclico

51,12

r t y u

5,90 15,56 26,93 2,73

America

1,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 1,11

Europa

0,00

Ping An Insurance (Group) Co.... Kotak Mahindra Bank Ltd CNOOC Ltd HDFC Bank Ltd DBS Group Holdings Ltd

y y o y y

3,70 3,16 3,14 2,78 2,49

j Sensibile

41,90

i o p a

11,57 4,66 2,53 23,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 61,19

k Difensivo

6,98

Asia

98,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,48 0,49 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 30,65 68,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

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Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 29,63 EUR 2.808,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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