2020-02_PRISMA_Previous_D

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02/2020

ANLAGEGRUPPE PRISMA PREVIOUS Entwicklung von Schweizer Wohnimmobilien mit sozialem und generationenĂźbergreifendem Mix



INHALT [01] PRISMA Anlagestiftung [02] Aktuelle demographische und soziale Situation [03] Anlagegruppe PRISMA Previous [04] Wahl des Verwalters GEFISWISS SA [05] Anlageprozess [06] Aktuelles Portfolio [07] Zukünftige Projekte

[08] Schlussfolgerung

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[01] PRISMA Anlagestiftung Exklusiv für Pensionskassen und nicht gewinnorientiert

November 2000 Auf Wunsch von Vorsorgeeinrichtungen der 2. Säule gegründet

Offene Architektur Laufend auf der Suche nach neuen wettbewerbsfähigen Fondsmanagern

CHF 692 Mio. Verwaltetes Vermögen

43 Pensionskassen

12 Anlagegruppen Daten per 31.12.2019

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[01] PRISMA Anlagestiftung Die Aufgabe des Stiftungsrates Festlegung der Ausrichtungen und Strategien Definition der Anlagestrategie nach Anlagegruppen Festlegung von Managementzielen Überwachung der gesamten Funktionsweise der Anlagestiftung

Mitglieder des Stiftungsrats

Operatives Management

Herr Philipp Aegerter

Herr William Wuthrich Direktor

Präsident

Pensionskasse des Schweizerischen Apothekervereins

Key Investment Services AG

Herr Pierre Guthauser

Herr Robert Seiler

Vize-Präsident

PK Internationale Föderation der Rotkreuz- und Rothalbmondgesellschaften

Herr Jean-Louis Blanc

Direktor, Stellv.

Key Investment Services AG

Sekretär

Pensionskasse Bobst Mex SA

Herr Alain de Preux

Mitglied

Pensionskasse Prévoyance Santé Valais (PRESV)

Herr Fernand Mariétan

Mitglied

Vertreter der Walliser Pensionskassen

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[01] PRISMA Anlagestiftung Aufbau

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[02] Aktuelle demographische und soziale Situation Bilanz Bevölkerung CH

Global*

Bevölkerung CH

Senioren*

2018

2025

2035

8.5 Mio.

9.2 Mio.

9.9 Mio.

18% > 65 J +1.5 Mio.

21% > 65 J +1.9 Mio.

24% > 65 J +2.4 Mio.

* Quelle : OFS

Zunahme der Schweizer Bevölkerung (9.9 Mio. im Jahr 2035) Deutlicher Zuwachs der Senioren (2.4 Mio. oder 24% der Bevölkerung im Jahr 2035) ▪ Darunter zahlreiche Senioren, die es bevorzugen im eigenen Heim zu bleiben ▪ Lt. Statistiken werden einige Senioren mit der Möglichkeit konfrontiert werden, sich um ihre Eltern zu kümmern

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[02] Aktuelle demographische und soziale Situation Bedürfnisse Neues Angebot an Wohnstrukturen Sensibilisierung und Einsatzbereitschaft in Stadtteile mit umweltfreundlichen Kriterien

Einen barrierefreien Alltag für Senioren schaffen, um so lange wie möglich daheim zu leben

Ziele der Anlagegruppe PRISMA Previous Eine Antwort auf diese demografische Nachfrage zu entwickeln, mit Integration der globalen Betrachtung auf „ein Altern im eigenen Heim“, in einem generationenübergreifenden, sozialen und nachhaltigen Umfeld Wohnkomfort für jede Generation - Seniorenresidenzen mit Mehrwert

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[02] Aktuelle demographische und soziale Situation DER SCHWEIZER MARKT Zunehmendes Bevölkerungswachstum Anhaltende Wohnungsnot

AUSFÜHRUNGSPFLICHT der Öffentlich-Rechtlichen Körperschaften unter Berücksichtigung eines

GENERATIONENÜBERGREIFENDEN MIX

Überalterung der Gesellschaft Grosses zukünftiges Gewicht der Senioren

Wunsch im eigenen Heim zu altern

Zusammenführung von Ressourcen und Wissen

Bedarf an neuem Wohnraum Unzureichendes Angebot an geeigneten und erschwinglichen Wohnungen Nachfrage an nachhaltigem Wohnen

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Quartierskonzept

Angepasstes und/oder geschütztes Wohnen (Mindestens 20% des gesamten Immobilienparks) • Kontrollierter Anteil von Seniorenwohnungen pro Gebäude • Spezifische Konstruktionsbeschreibung, ergänzend zur Norm SN 500, validiert durch AVASAD (Association Vaudoise d’Aide et de Soins à Domicile) • Sozialer und generationenübergreifender Mix des Quartiers • Reversible Wohnungen, die eine Vermietung an eine breite Zielgruppe ermöglichen

Medizinisch-soziale Partnerschaften

Stärken • Antwort auf einen unumstrittenen demografischen Bedarf

• CMS • Pro Senectute

• Dynamische Viertel, das sozialen Austausch und Aktivitäten fördert

• Rotes Kreuz • Etc.

Modernste Technologien • Smart monitoring

• Sicherheitshaustechnik à la carte • Virtueller Concierge-Service

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Die drei Achsen des Konzepts Bau Immobilien Entwicklung

Konzept

Technologien

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Senioren Wohnungen

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Bau / Immobilienentwicklung Erstklassige Wohnungen zu Marktpreisen ▪ Förderung des Wohlbefindens und des Zusammenlebens ▪ Nachhaltige und ökologische Umsetzungen ▪ Spezifische Baubeschreibung für Seniorenwohnungen Gebäudebewertung mit langfristiger Perspektive ▪ Reversibilität der Seniorenwohnungen (nicht stigmatisierend) ▪ Rationalisierung von Typologien ▪ Beständigkeit von Materialien und erneuerbaren Energien Festlegung des Bauprogramms gemäss Anforderungen des Standorts

Zusammenarbeit mit Gemeinden und lokalen Akteuren

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Technologien Intelligentes Wohnen – eSMART Technologies SA Reduzierung des Energieverbrauchs

Alle Bewohner

Informationsaustausch (zwischen Bewohnern und Verwaltung) Gebäudeautomation (Jalousien, Leuchten, etc.) Integrierung eines Bildtelefons Soziales Netzwerk des Quartiers – Allthings Technologies AG Den Bewohnern zur Verfügung stehende Plattform zum Informationsaustausch Austausch zwischen den Bewohnern (Chat, Nachbarschaftshilfe, Organisation von Aktivitäten) Integration lokaler Geschäfte (Reservationen, Bestellungen, Terminvereinbarungen)

Senioren

Sicherheit / Care Management – DomoSafety SA Prävention (Veränderungen im Gesundheitszustand und -verhalten, Sturz) Unterschiedliche Leistungsstufen Einfachere und schnellere Kommunikation zwischen Familienmitgliedern und Pflegepersonal

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Seniorenwohnungen Angepasste und/oder betreute Wohnungen, je nach lokalen Bedürfnissen (mindestens 20% des Gesamtbestands) Partnerschaften mit medizinischen und sozialen Einrichtungen Pro Senectute, Rotes Kreuz, CMS, etc. Spezifische Ausführungsbeschreibung, ergänzend zur Norm SN 500, validiert durch AVASAD

Bewegungsmelder Rauchmelder Bewegungsmelder Türsensor

Sicherheits-Haustechnik (DomoSafety) Festlegung des Anteils der Seniorenwohnungen für jedes Projekt mittels eines Experten

Leuchtpfade

Zentralsteuerung Alarmtaste Bettsensor Bewegungsmelder

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous

CO2 [kg CO2/m2 Zulässige Menge Jahran] [kg CO2/m2 admissible CO2 an Quantité de

CO2-Emissionen / Entwurf eines neuen CO2-Gesetzes 30 25 20 15 10

5 0 2023

ANERGY Netzwerk

2028

2033

2038

Durchschnittlicher Genfer Index, berechnet auf einem Bestand von 20‘000 Gebäuden. Quelle: OCEN

Année

Konzeptnachweis in Zinal: 2.5 kg CO2 / m2 Jahr Keine rechtlichen Risiken im Zusammenhang mit der Veralterung von Gebäuden

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Besonderheiten des Konzepts AKTUELLE SITUATION

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v STIGMATISIEREND

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VERSUS

MEDIZINISCH-SOZIALE EINRICHTUNGEN

Modernste Technologien Gebäudeautomatisierung à la carte Bedarfsgerechte Anpassung Sozialpartnerschaften

FORTBESTAND

Angepasstes und/oder betreutes Wohnen

SENIORENRESIDENZEN

SOZIALER UND GENERATIONSÜBERGREIFENDER MIX

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Objektive Immobilienanlagegruppe für Pensionskassen. Das Konzept ist auf Schweizer Wohnimmobilien ausgerichtet und bietet einen sozialen und generationenübergreifenden Mix. SOZIALER UND INTERGENERATIONELLER MIX

GESCHÄFTSMODELL

Ein kontrolliertes Verhältnis

Erwerb von Grundbesitz im Eigentum oder Baurecht

Min. Zielsetzung*

Entwicklung von Immobilienprojekten

20%

STANDARD WOHNUNG

In den Anlagerichtlinien der Stiftung festgelegte Ziele

Angestrebte DIVIDENDE

3% pro Jahr

ohne Berücksichtigung des NIW-Wachstums

SENIORENGERECHTE UND/ODER BETREUTE LEBENSRÄUME

* DER PROSPEKT SIEHT MINDESTENS 20% DES GESAMTEN IMMOBILIENPORTFOLIOS VOR ** DIE DIFFERENZ ZWISCHEN DEN BAUKOSTEN UND DEM MARKTWERT WIRD DER ANLAGESTIFTUNG UND SOMIT DEM ANLEGER, GEMÄSS DCF-METHODE, GUTGESCHRIEBEN

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Portfolio im Aufbau PRISMA Previous zielt hauptsächlich auf die Entwicklung neuer Wohnungen ab. Dies führt zu einem langsameren Portfoliowachstum und niedrigeren Renditen zu Beginn des Zyklus.

Andererseits hat unser Modell folgende Vorteile: Perfekte Anpassung der Konstruktion mit dem gewünschten Konzept Erstellung von neuem, an den Markt der kommenden Jahre angepasstem Wohnraum Alternative zum Erwerb von Direktanlagen, diversifiziert und mit Mehrwert für Investoren Kauf zum DCF-Wert

Kauf zu Baukosten

Beispiel – Froideville Kapitalgewinn DCF - Sofort nach der Lieferung - Ein Jahr nach der Lieferung

Gewinn des Verkäufers / Promotors

Kapitalgewinn für den Anleger

Baukosten

Baukosten

Baukosten

Geländekosten

Geländekosten

Geländekosten

: 5.7% : 13%*

* Variation aufgrund von Zinsänderungen und Gebäudeauslastung

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[03] Anlagegruppe PRISMA Previous Die Stärken des Projekts -- Residenzen mit Mehrwert Generationenübergreifende Wohnviertel, die den bestehenden und zukünftigen demographischen Bedürfnissen entsprechen Förderung eines gegenseitigen Austausches zwischen den Bewohnern

Im Einklang mit den Zielen einer nachhaltigen Entwicklung

Langfristige Rentabilität für Investoren

Wertschöpfung für Gemeinden, Interessengruppen (lokale Akteure, Anwohner, Unternehmen) und den Investoren Erhöhung der Anzahl an hochwertigen Wohnanlagen, die den Marktbedürfnissen entsprechen

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[04] Wahl des Verwalters GEFISWISS SA Von der FINMA autorisierter Asset Manager, mit mehr als CHF einer Milliarde Entwicklungen für verschiedene Anlagen Integration von Sozial- und Umweltkonzepten in die Verwaltung (Quartiersleben, erneuerbare Energien, sanfte Mobilität, etc.) 360°-Ansatz für Immobilienprojekte (Auswahl, Optimierung, Ausführung, Betrieb, Partnerschaften)

Als Verwalter der PRISMA Previous Anlagegruppe hat sich GEFISWISS folgende Ziele gesetzt : Recherche und Analyse von Anlagemöglichkeiten

Management von Immobilienprojekten, Projektträgerfunktion Verwaltung der Anlagegruppe, Aufsicht über die administrative und technische Verwaltung der Gebäude

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[04] Wahl des Verwalters 2009

2008

Lancierung 1. SCPC (FINMA)

Lancierung SICAV MRREF (FINMA)

2014

Nutzung Froideville

2016

Lancierung der Anlagegruppe PRISMA Previous

2017

2019

> Eine Mia investiert Sechs Strukturen FINMA Eine Struktur OAK BV

Entwicklung des Konzepts PRISMA Previous

Beispiel für Investitionen in verschiedene Anlageinstrumente der GEFISWISS Villeneuve (VD) • 36 Villen und 84 Wohnungen • Lieferung 2019 • Gesamtkosten 76 Mio.

Estavayer-Le-Lac (FR) • > 600 Wohnungen • Etappe II in Konstruktion • Gesamtkosten > 200 Mio.

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Lausanne (VD) • 60 Wohnungen • Lieferung 2015 • Gesamtkosten 42 Mio.

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[05] Anlageprozess Immobilien-Experten CBRE / JLL / IAZI-CIFI / Wüest Partner / I-Consulting / VBC

Stiftungsrat

Mitglieder Philipp Aegerter Präsident, PK SAV Jean-Louis Blanc Stellvertreter, PK Bobst

Anerkennung des Immobilienansatzes

Asset Manager

schlägt vor

Anerkennung des Seniorenansatzes

Senior-Experten projektbezogen

William Wüthrich PRISMA Anlagestiftung Claude Recordon Ehemaliger Amman von Orbe, Präsident der Stiftung Saphir

Anlageausschuss

Gefiswiss

PRISMA Previous

wählt

Anerkennung des Erwerbs

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Josephine Byrne Garreli Ausgebildete Krankenschwester, Mitglied des Waadtländerrates Nicole Surchat Vial Professorin HTA-FR Vorstandsmitglied « Au 6 logis », Genf und des Komitees « Métropole suisse »

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[06] Aktuelles Portfolio Im Aufbau befindl. Portfolio, 31. 03.2019

30.09.19

31.03.19

31.03.18

31.03.17

Gesamtvermögen (CHF 1’000)

54’239

52’884

40’689

17’666

Nettovermögen (CHF 1’000)

48’480

46’849

34’954

17’405

Mietausfallrate

6.05%

2.42%

0.00%

n/a

Verschuldungsrate

16.88%

19.08%

20.27%

0.00%

[*] 44.31%

20.39%

24.25%

n/a

Anteil am Betriebsaufwand der Anlagegruppe TER ISA (GAV)

0.82%

1.05%

1.13%

0.70%

Anteil am Betriebsaufwand der Anlagegruppe TER ISA (NAV)

0.92%

1.19%

1.25%

0.70%

Eigenkapitalrendite "Return on Equity" (ROE)

1.59%

0.47%

3.83%

3.05%

Ertrag des inv. Kapitals "Return on Invested Capital" (ROIC)

1.57%

0.54%

4.79%

3.81%

Ausschüttungsrendite

0.00%

0.00%

0.00%

n/a

Verteilungskoeffizient (Payout ratio)

0.00%

0.00%

0.00%

n/a

[*] 1.33%

-0.34%

3.83%

2.95%

Betriebliche Gewinnmarge (EBIT-Marge)

Anlagerendite

Zahlungsaufforderung am 15.11.2019 von CHF 20’394’346.95, Vermögen Total 73 Mio. am 30.11.2019. [*] Période vom 01.10.2018 bis 30.09.2019

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[06] Aktuelles Portfolio Performances PRISMA Previous 1080 1060 1040 1020 1000 980 960

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31.03.2016 : 31.03.2017 : 31.03.2018 : 31.03.2019 :

0.33% 2.95% 3.84% -0.34%

Seit Lancierung:

6.89%

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[06] Aktuelles Portfolio FROIDEVILLE

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[06] Aktuelles Portfolio FROIDEVILLE

Investitionskosten Preis Eigentumsrecht Wert nach DCF (30.09.19) Theoretische Mieteinnahmen, brutto: Theoretische Rendite, brutto (vor Abzug des SDR-Zins)

14’960’000.70’400.17’500’000.-

905’760.-

Drei Minergie® zertifizierte Gebäude Bereitstellung Ende erstes Halbjahre 2017

6.1% 41 Wohneinheiten, davon 15 seniorengerechte Wohneinheiten Von der Gemeinde gemietete Ludothek Fünf Arztpraxen

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[06] Aktuelles Portfolio SAXON

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[06] Aktuelles Portfolio SAXON

Investitionskosten geschätzt (inkl. Land):

31’130’000.-

Baubeginn erstes Halbjahr 2019

Grundstückspreis

7’800’000.-

Geplante Übergabe erstes Halbjahr 2021

Theoretische Mieteinnahmen

1’500’000.-

72 Wohneinheiten, davon 15 seniorengerechte Wohneinheiten

Theoretische Bruttorendite

4.8% Verkaufsfläche: Vereinbarung mit Migros Wallis für einen Supermarkt Laufende Gespräche mit CMS und Pro Senectute 116 Parkplätze (90 Innenplätze)

Energiesystem gemäss BFE-Politik 2050

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[06] Aktuelles Portfolio LAUSANNE (Rue de la Pontaise)

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[06] Aktuelles Portfolio LAUSANNE (Rue de la Pontaise)

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[06] Aktuelles Portfolio LAUSANNE (Rue de la Pontaise)

Investitionskosten geschätzt Grundstückspreis existierendes Gebäude Theoretische Mieteinnahmen Theoretische Bruttorendite

13’920’000.-

8’200’000.575’000.4.1%

Baubeginn erstes Halbjahr 2020 Geplante Übergabe 2021 Bestehend: Renovierung (11 Wohnungen) und Bau einer Wohnung im Dachgeschoss Erweiterung: Bau von 24 neuen Wohneinheiten.

Mindestens 20% angepasste Seniorenwohneinheiten, Aufteilung in Studie Restaurant im Erdgeschoss

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[06] Aktuelles Portfolio NEUENBURG

Investitionskosten geschätzt (Vermietung und StWE)

53’470’000.-

Grundstückspreis

7’000’000.-

Theoretische Mieteinnahmen

1’250’000.-

Theoretische Bruttorendite

4.4%

Baubeginn 2020 Geplante Übergabe 2021-22 Mietwohnungen und StWE Mindestens 20% angepasste Seniorenwohneinheiten Beglaubigung des QP in Arbeit

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[07] Aktuelles Portfolio MONTHEY

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[07] Aktuelles Portfolio MONTHEY Projekt im Miteigentum von zwei Walliser Pensionskassen durchgeführt (jede Partei besitzt ein Drittel des Miteigentums) Investitionskosten geschätzt Total 3/3

Investitionskosten geschätzt Anteil 1/3 Previous

132’600’000.-

44’200’000.-

Quartiersplan «GEFISWISS Plantaud» vom Generalrat von Monthey genehmigt

Grundstückspreis (Anteil Previous)

5’815’900.-

Die Legalisierung des QP ist im Gange

Theoretische Mieteinnahmen (Anteil Previous)

2’330’000.-

Arbeitsbeginn in Q4 2020 Vorgesehene Lieferung 2022

Theoretische Bruttorendite

5.2% Vier Mietgebäude und Geschäfte Mindestens 20% angepasste Seniorenwohneinheiten

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[07] Zukünftige Projekte ESTAVAYER – Sektor C3

Sektor III eines Projekts in acht Phasen Zentrale Lage in Bezug auf das Projekt Übersicht der Projektergebnisse

Öffentlicher Park über 18'000m2 - fertig gestellt Sektor C1, 83 StWE-Wohnungen - fertig gestellt – 100% bereits verkauft Sektor C2, 101 Wohnungen (Miete und StWE) – Lieferung: Sommer 2020 Mehr als 90% verkauft (Mietteil)

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[07] Zukünftige Projekte ESTAVAYER – Secteur C3

Fünf Gebäude (Miete und StWE) 95 Wohnungen

20% angepasste Seniorenwohneinheiten Baugenehmigung Ende 2019 erhalten Baubeginn Sommer 2020

Geplante Übergabe ab 2022 Energiesystem gemäss BFE-Politik 2050

Unverbindliche Bilder

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[07] Zukünftige Projekte EPALINGES

Unverbindliche Bilder

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[07] Zukünftige Projekte EPALINGES Erwerb von ein bis zwei Gebäuden eines Projekts, das gesamt 12 Gebäude und 126 Wohnungen umfasst. (Miete und StWE) Quartiersplan von den kantonalen Behörden genehmigt

Baugenehmigung im Prozess Projektoptimierung durch ein beauftragtes Team Mindestens 20% angepasste Seniorenwohneinheiten

Unverbindliche Bilder

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Zukünftige Projekte LAGE Neuenburg Die Kaufzusage des Grundstücks ist unterzeichnet

Estavayer-le-Lac

• Gebäude im Besitz von PRISMA • Unterzeichnete Verträge • Erwerb in Studie Kantone für zukünftige Projekte

Froideville Lausanne Monthey Saxon

Epalinges

Region Genfersee Ein Projekt in Studie

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Projekt le Châble/Verbier Anzahl der Wohnungen: 60 Ein Lot des Quartierplans Curala

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[07] Zukünftige Projekte VERMÖGENSPROGNOSE Brutto Vermögensprognose Immobilien

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Prognose Total

Brutto Vermögensprognose CHF (100%) n Froideville

17'500'000

17'500'000

17'500'000

17'500'000

17'500'000

17'500'000

17'500'000

n Saxon

26'463'421

29'640'000

31'130'000

31'130'000

31'130'000

31'130'000

31'130'000

n Lausanne

8'200'000

11'060'000

13'920'000

13'920'000

13'920'000

13'920'000

13'920'000

n Neuchâtel locatif (geschätzt)

1'981'659

3'963'318

22'000'000

44'000'000

44'000'000

44'000'000

44'000'000

9'200'000

19'700'000

28'500'000

28'500'000

28'500'000

28'500'000

20'500'000

47'100'000

56'000'000

56'000'000

56'000'000

56'000'000

5'400'000

11'100'000

15'000'000

15'000'000

15'000'000

11'700'000

23'400'000

23'400'000

23'400'000

n Monthey (geschätzt) n Estavayer-le-Lac (geschätzt) n Epalinges n Le Châble (geschätzt) Total

54’145’080

91’863’318

156’750’000

213'850'000

229'450'000

229'450'000

229'450'000

49’045’080

64’304’322

109’725’000

149'695'000

160'615'000

160'615'000

160'615'000

Netto Vermögensprognose CHF (70%) [*] Total

[*] Die Jahre 2020 bis 2023 weisen eine Verschuldungsquote von 30% auf n Gebäude im Besitz von PRISMA

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n Unterzeichnete Verträge

n

Erwerb in Studie

40


[07] Zukünftige Projekte AKQUISITIONSKRITERIEN Generell Transaktionsvolumen: ab 15 Mio. Erforderliche Baukapazität von mindestens 40 Wohneinheiten für die Umsetzung eines Konzepts PRISMA Previous Micro-Situation Lage im Zentrum eines Stadtgebietes In der Nähe zum öffentlichen Verkehr Potenzial für eine demografische Entwicklung Nutzung Wohngebäude Geschäftszonen (Max. 30% des Gebäudebestands, keine 100% Gewerbegebäude)

Anlageuniversum Parzellen im direkten Eigentum (Wohnhäuser, gemischt genutzte Gebäude, ausgestattete Baugrundstücke)* Miteigentumsrecht und Stockwerkeigentum DSDP Nicht börsennotierte Aktien von Immobiliengesellschaften Sacheinlagen in die Anlagestiftung Zielbruttoertrag Zwischen 4.5 und 5.5% * Mögliche Sachleistungen gemäss Art. 10 al. 2, 20 et 41 al. 4 OFP

PRISMA Previous

41


[08] Schlussfolgerung

Geplante Kapitalerhรถhung Q1 2020 Liberation 7. April 2020

PRISMA Previous


11/2019

ANLAGEGRUPPE PRISMA PREVIOUS

PRISMA Anlagestiftung Place Saint-Louis 1 1110 Morges T : 0848 106 106

info@prismaanlagestiftung.ch www.prismaanlagestiftung.ch


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