análisis
Minera anglo australiana prefirió unirse con su rival
Rio Tinto rechaza a Chinalco por BHP El nuevo plan representa una victoria para los accionistas de Rio Tinto quienes se habían opuesto a un acuerdo con Chinalco argumentando que le daría a China una gran influencia sobre el precio de materias primas claves como el hierro. Chinalco se sentía seguro de cerrar la operación. Al menos eso lo dejó ver el gerente general de la subsidiaria de la compañía china en el Perú Gerald Wolfe, cuando en un medio local dijo que tras el acuerdo con Río Tinto, Chinalco tendría el 30% del proyecto La Granja que el gigante angloaustraliano tiene en nuestro país. Pero la semana le deparaba una sorpresa. Cual novia que se arrepiente en la puerta de la iglesia, Rio Tinto descartó un acuerdo por US$ 19,500 millones que venía negociando con Chinalco y aceptó una operación conjunta con su rival BHP Billiton. En febrero, en medio de la desesperación por cancelar la mitad de su deuda de US$ 38.000 millones mientras el mercado de crédito de contraía, los precios de las materias primas caían y no lograba vender activos para reunir efectivo, Rio diseñó el acuerdo con Chinalco que le salvaría de la caótica situación. Pero como los mercados de acciones y materias primas se recuperaron y el crédito comenzó a fluir de a poco, se abrieron las opciones para Rio Tinto y los accionistas presionaron para revisar el acuerdo con Chinalco. “No apoyábamos la transacción con Chinalco. Estamos felices de ver este acercamiento alternativo para solucionar los temas de Rio con su deuda”, dijo Ross Barker, director gerente de Australian Foundation Investment Co, el sexto accionista más grande de Rio Tinto en Australia y accionista también de BHP, de acuerdo a datos de Reuters. El acuerdo
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BHP y Rio, la segunda y tercera mayor minera de hierro en el mundo, respectivamente, han acordado combinar sus operaciones en una empresa conjunta a partes iguales, generando ahorros por al menos US$ 10.000 millones. Según el acuerdo, BHP, que el año pasado estuvo a punto de comprar Rio, pagará a ésta empresa US$ 5.800 millones para elevar su participación en la empresa conjunta a un 50%, pero destacó que el acuerdo aún no es vinculante en esta etapa. “Este acuerdo se ha estado gestando durante 10 años y bien valió la pena esperar”, dijo a periodistas el presidente ejecutivo de BHP, Marius Kloppers. Rio Tinto tiene una deuda de más de US$ 35.000 millones, de los que debe devolver US$ 8.900 millones el próximo octubre, debida en gran parte a su compra de la empresa de aluminio canadiense Alcan en el 2007. Para recortar su deuda, Rio anunció que
buscará juntar US$ 15,200 millones a través de una oferta de derechos que producirá un canje de 21 acciones nuevas por 40 de las actuales, convirtiéndose en la quinta mayor emisión de derechos de la historia según datos de Thomson Reuters. La reacción “Estamos muy decepcionados con este final”, dijo en un comunicado el presidente de Chinalco, Xiong. No es para menos si se tiene en cuenta que Chinalco había trabajado duramente para el acuerdo con el fin de reflejar el cambio de las condiciones del mercado, así como las preocupaciones de los accionistas y los reguladores. El vicepresidente de Chinalco, Lu Youqing, dijo que la firma no había decidido su próximo paso ni si participará en la oferta de derechos. Según el acuerdo alcanzado en febrero, ahora roto, Chinalco, principal accionista de Río Tinto, iba a invertir US$ 7.200 mi-