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Boletín empresarial NIIF. 1a Edición, Junio de 2011
Lo nuevo acerca del valor razonable.
Boletín Informativo
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Contenido. OBJETIVO
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PRINCIPALES DEFINICIONES
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JERARQUÍA DE VALOR RAZONABLE
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DETERMINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE
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DIVULGACIÓN
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FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN
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Las opiniones o criterios establecidos en el presente boletín, son de carácter informativo, no se consideran como el resultado de una asesoría o consultoría, pues dado el caso se requerirá efectuar los respectivos análisis sobre el impacto o efecto que tendrán al ser aplicados en cada organización en particular.
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NIIF 13 - MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE El 12 de mayo de 2011, la IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) emitió una nueva guía sobre la medición del valor razonable y los requisitos de divulgación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los EE.UU. principios contables generalmente aceptados (GAAP). La guía, que figura en la NIIF 13 medición a valor razonable y una actualización de Tema 820 en FASB contable de la Normas de Codificación ® (anteriormente conocido como SFAS 157), completa un proyecto de gran envergadura de las juntas "de trabajo conjunto para mejorar las NIIF y los PCGA de EE.UU. y para lograr su convergencia. La armonización de la medición a valor razonable y los requisitos de divulgación a nivel internacional también constituye un elemento importante de la respuesta de las juntas a la crisis financiera mundial. Un podcast de IASB, así como un resumen del proyecto y la declaración de comentarios que explican cómo el IASB respondió a los comentarios recibidos durante el proceso de consulta, están disponibles en el sitio web de IASB. "FASB en Focus un resumen del proyecto y podcast están disponibles en el sitio web de FASB. http://www.ifrs.org
Consejo editorial Guillermo Berrío, Socio de Consultoría - IFRS guillermo.berrio@crowehorwath.com.co Hernán Giraldo, Gerente de Consultoría - IFRS hernan.giraldo@crowehorwath.com.co Martha Rodríguez, Senior IFRS martha.rodriguez@crowehorwath.com.co Gonzálo Buitrago, Senior IFRS gonzalo.buitrago@crowehorwath.com.co Boris Alfonso, Senior IFRS boris.alfonso@crowehorwath.com.co Yuber Cárdenas, Senior IFRS yuber.cardenas@crowehorwath.com.co
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OBJETIVO NIIF 13: [NIIF 13:01]
§Define el valor razonable §Establece un solo marco conceptual para la medición del valor razonable
§Requiere revelaciones sobre las mediciones de valor razonable. NIIF 13 se aplica cuando otra NIIF requiera o permita mediciones del valor razonable o revelaciones sobre las mediciones de valor razonable), a excepción de: [NIIF 13:05 -7].
§Basados en acciones que las operaciones de pago en el ámbito de aplicación de la NIIF 2 Pagos basados en Acciones
§Operaciones de arrendamiento financiero en el ámbito de aplicación de la NIC 17 Arrendamientos
§Medidas que tienen algunas similitudes con el valor razonable, pero que no son de valor razonable, tales como el valor neto de realización en la NIC 2 Inventarios o valor de uso en la NIC 36 Deterioro del valor de los activos. El valor razonable es definido como un "precio de salida", y los conceptos "del más alto y mejor uso" y la premisa de valuación será relevante únicamente para activos y pasivos no financieros.
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PRINCIPALES DEFINICIONES Valor razonable El precio que se recibiría al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. Precio de salida El precio que se recibiría al vender un activo o pagado para transferir un pasivo. Mayor y mejor uso El uso de un activo no financiero de los participantes del mercado que maximizaría el valor del activo o el grupo de los activos y pasivos (por ejemplo una empresa) en el que sería el activo utilizado. Mercado más ventajoso El mercado que maximiza la cantidad que sería recibido para vender el activo o minimiza la cantidad que se pagaría para transferir la responsabilidad, después de tener en cuenta los costos de transacción y los costos de transporte. Mercado principal El mercado con mayor volumen y el nivel de actividad para el activo o pasivo.
El objetivo del proyecto de medición del valor razonable: §Reducir la complejidad y mejorar la coherencia en la aplicación de principios de medición del valor razonable al tener un único conjunto de requisitos para todas las medidas de valor razonable;
§Comunicar el objetivo de la medida más claramente con la definición de valor razonable;
§Mejorar la transparencia con los requisitos de información a revelar sobre mediciones de valor razonable; y
§Convergencia de las NIIF y US GAAP.
Mercado activo Un mercado en el que las transacciones para el activo o pasivo llevará a cabo con la suficiente frecuencia y volumen para proporcionar información sobre los precios de manera continua.
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JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE Las características claves de NIIF13 incluyen: §un solo marco conceptual para la medición del valor razonable.
§El requerimiento de mejorar las revelaciones cuando el valor razonable es aplicado.
§ El valor razonable sería definido como un "precio de salida".
§Los conceptos "del más alto y mejor uso" y la premisa de valuación será relevante únicamente para activos y pasivos no financieros.
NIIF 13 es efectiva para los periodos anuales que inician en o después del 1° de enero de 2013 y la adopción temprana es permitida.
Información general NIIF 13 aumenta la coherencia y la comparabilidad en las mediciones de valor razonable y los aspectos relacionados con las revelaciones, a través de la 'jerarquía del valor razonable ". que busca categorizar los elementos y técnicas consideradas en la valoración en tres niveles. La jerarquía le da la máxima prioridad a (sin ajustar) los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos y la prioridad más baja a los insumos no observables. [NIIF 13:72]. Si los insumos utilizados para medir el valor razonable se clasifican en diferentes niveles de la jerarquía del valor razonable, la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el nivel de la entrada de más bajo nivel que es significativo para toda la medición (en base a la aplicación de la norma). [NIIF 13:73]. Entradas Nivel 1 Son los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad puede acceder a la fecha de valoración. [NIIF 13:76]. Un precio de mercado cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia más fiable del valor razonable y se utiliza sin ajuste para medir el valor razonable siempre que se disponga, con excepciones limitadas. [NIIF 13.77].
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Si una entidad tiene una posición en un solo activo o pasivo (incluida una posición que incluye un gran número de activos o pasivos idénticos, como una contrato de instrumentos financieros) y el activo o pasivo es negociado en un mercado activo, el valor razonable del activo o del pasivo se medirá en el nivel 1 como el producto de la cotización de los activos o pasivos individuales y la cantidad controlada por la entidad. Ese es el caso aun si el volumen diario normal de transacciones comerciales de un mercado no es suficiente para absorber la cantidad controlada y la colocación para vender la posición en una transacción puede afectar el precio. [NIIF 13.80]. Entradas Nivel 2 Entradas Nivel 2 no corresponden a los precios de mercado cotizados que se incluyen dentro del nivel 1, pero son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente. [NIIF 13:81] Como ejemplo citamos:
§Los precios cotizados para activos o pasivos similares en mercados activos.
§Los precios de los activos idénticos o similares, o pasivos en los mercados que no están activos
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§Otros insumos a los precios cotizados que son observables para el activo o pasivo, por ejemplo:
§ Tasas de interés y curvas de rendimiento observables a intervalos comúnmente se cita:
§ Volatilidades implícitas § Diferenciales de crédito. §i n s u m o s q u e s e d e r i v a n principalmente de o corroborada por datos de mercado observables por correlación u otros medios. Entradas Nivel 3
DETERMINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE Información general del enfoque de medición del valor justo. El objetivo de la medición del valor razonable es estimar el precio al que una operación ordenada a vender el activo o transferir la responsabilidad que tienen lugar entre los participantes del mercado en la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado. Una medición del valor razonable requiere que la entidad para determinar todas las características siguientes: [NIIF 13: B2].
§El activo o pasivo particular que
Entradas Nivel 3, son datos no observables para el activo o pasivo. [NIIF 13:86].
es objeto de la medida (en consonancia con su unidad de cuenta).
Insumos no observables se utilizan para medir el valor razonable en la medida en que los inputs observables pertinentes no están disponibles, permitiendo así que las situaciones en que hay poca o ninguna actividad en el mercado para el activo o pasivo en la fecha de valoración.
§De un activo no financiero, la
La entidad desarrolla datos no observables con la mejor información disponible en las circunstancias, que pueden incluir los datos propios de la entidad, teniendo en cuenta toda la información acerca de los supuestos participantes en el mercado que está razonablemente disponible. [NIIF 13:87-89].
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premisa de valuación que sea apropiado para la medición (en consonancia con su mayor y mejor uso).
§La técnica de valoración (s) adecuada para la medición, teniendo en cuenta la disponibilidad de datos con los que desarrollar los insumos que representan los supuestos que los participantes del mercado usarían al fijar el precio del activo o pasivo y el nivel de la jerarquía del valor razonable dentro del cual las entradas se clasifican.
IFRS 13 expone tres niveles de medición: Nivel 1 Son los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad puede acceder a la fecha de valoración.
Nivel 2 Entradas no incluidas dentro del nivel 1 pero que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.
Nivel 3 El valor se determina mediante metodologías de valoración, alimentadas con datos internos de la entidad, con la mejor información disponible en las circunstancias, que pueden incluir los datos propios de la entidad, teniendo en cuenta toda la información acerca de los supuestos participantes en el mercado que está razonablemente disponible que conducen a la mejor aproximación de valor.
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Orientación a la medición.
Valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medida específica de la entidad. Para algunos activos y pasivos, transacciones de mercado observables o información sobre el mercado podría estar disponible. Para otros activos y pasivos, información de mercado y las transacciones de mercado observable no esté disponibles. Sin embargo, el objetivo de una medida de valor razonable en ambos casos es la misma. Para estimar el precio en que una transacción ordenada para vender el activo o para transferir la responsabilidad tendría lugar entre los participantes del mercado en la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado (es decir una salida precio en la fecha de medición desde la perspectiva de un mercado participante que contiene el activo o debe la responsabilidad).
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NIIF 13 establece las orientaciones sobre la medición del valor razonable, incluyendo las siguientes:
§La entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo que se mide que un participante en el mercado tendrían en cuenta al fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición (por ejemplo, la condición y ubicación de los activos y las restricciones a la venta y el uso de la activos) [NIIF 13:11].
§Medición de valor razonable asume una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado [NIIF 13:15].
fecha de medición [NIIF 13:34].
§El valor razonable de un pasivo refleja el riesgo de incumplimiento (el riesgo de la entidad no va a cumplir una obligación), incluyendo el riesgo de una entidad de crédito propio y asumir el mismo riesgo que el incumplimiento antes y después de la transferencia de la responsabilidad [NIIF 13:42 ].
§Una excepción facultativa se aplica a determinados activos financieros y pasivos financieros con posiciones mantenidas en los riesgos de mercado o riesgo de crédito de contrapartida, siempre y cuando se cumplan las condiciones (divulgación adicional se requiere) [13:48 NIIF, IFRS 13:96]. Valoración de las técnicas.
§Medición de valor razonable asume una transacción que tiene lugar en el principal mercado para el activo o pasivo, o en ausencia de un mercado principal, el mercado más ventajoso para el activo o pasivo [NIIF 13:24].
§U n a m e d i c i ó n d e l v a l o r razonable de un activo no financiero tiene en cuenta su mayor y mejor uso [NIIF 13:27].
§U n a m e d i c i ó n d e l v a l o r razonable de un pasivo financiero o no financieros o instrumentos propios de una entidad de capital supone que se transfiere a un participante en el mercado en la fecha de valoración, sin liquidación, extinción o cancelación en la
La entidad utiliza las técnicas de valoración adecuado a las circunstancias y para los que se disponga de datos para medir el valor razonable, maximizando el uso de insumos relevantes observables y minimizando el uso de inputs no-observables. [13:61 NIIF, IFRS 13:67]. El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que una operación ordenada a vender el activo o transferir la responsabilidad que tienen lugar entre los participantes del mercado y la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado. Tres ampliamente utilizado técnicas de valoración son: [NIIF 13:62]
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§Enfoque de mercado - Los
§Para las mediciones de valor
precios de los usos y otros datos pertinentes generados por las transacciones de mercado implican idénticas o comparables (similares) los activos, pasivos, o un grupo de activos y pasivos (por ejemplo una empresa).
razonable usando inputs no observables (nivel 3), el efecto de las medidas en el beneficio o la pérdida o completa de otros ingresos para el período. Divulgación de las exenciones.
§Enfoque de costo - refleja la
Los requisitos de información no son necesarios para: [NIIF 13:07].
cantidad que sería necesaria actualmente para reemplazar la capacidad de servicio de un activo (costo de reposición)
§Los activos del plan a valor
§Vista de la renta - convierte
razonable, de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados.
montos futuros (flujos de efectivo o de ingresos y gastos) a una sola corriente (con descuento) cantidad, lo que refleja las expectativas actuales del mercado sobre los montos futuros. En algunos casos, una técnica de valoración será apropiada, mientras que en otras múltiples técnicas de valoración sean los adecuados. [NIIF 13:63].
DIVULGACIÓN Divulgación objetivo. NIIF 13 requiere que la entidad revele información que ayuda a los usuarios de sus estados financieros evaluar tanto de lo siguiente: [NIIF 13:91].
§Para los activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre una base recurrente o no recurrentes en el estado de situación financiera después del reconocimiento inicial, las técnicas de valoración y los insumos utilizados para desarrollar las medidas.
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§Plan de retiro de inversiones beneficio medido a valor razonable de acuerdo con la NIC 26 Contabilidad y Reporte de Planes de Beneficios de Jubilación.
§Activos para los que el importe recuperable es menor el valor razonable de los costes de eliminación de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de los activos. Identificación de clases. Una entidad determinará las clases correspondientes de activos y pasivos en la base de los siguientes: a) La naturaleza, características y riesgos del activo o del pasivo; y b) El nivel de la jerarquía de valor razonable dentro del cual se clasificaron la medición del valor razonable.
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Revelación. NIIF 13, P.91. Una entidad deberá revelar información que ayuda a los usuarios de sus Estados financieros evaluación tanto de las acciones siguientes: a) de activos y pasivos que se miden por su valor razonable sobre una base periódica o no recurrentes en el estado de situación financiera tras el reconocimiento inicial, las técnicas de valoración y entradas para desarrollar esas mediciones. b) para mediciones recurrentes de valor razonable utilizando insumos observables importantes (nivel 3), el efecto de las medidas en la ganancia o pérdida o otros ingresos integral para el período.
El número de clases debe ser mayor para las mediciones de valor razonable clasificadas dentro de la jerarquía de valor razonable del nivel 3, porque esas medidas tienen un mayor grado de incertidumbre y subjetividad. Determinar las clases correspondientes de activos y pasivos para que las revelaciones sobre el valor razonable deban proporcionarse sobre las mediciones que exigen juicio. Una clase de activos y pasivos a menudo requerirá mayor desglose de las partidas presentadas en la cuenta de la situación financiera. Sin embargo, una entidad deberá proporcionar información suficiente para permitir la reconciliación a las partidas presentadas en la cuenta de la situación financiera. Si otra NIIF especifica la clase de un activo o un pasivo, una entidad puede utilizar esa clase en proporcionar las informaciones a revelar exigidas en este NIIF si esa clase cumple los requisitos en este párrafo. Revelaciones específicas requeridas. Para cumplir con los objetivos de divulgación , los accesos mínimo, los siguientes son necesarios para cada clase de activos y pasivos medidos a valor razonable (incluyendo las mediciones basadas en el valor razonable dentro del alcance de esta NIIF) en el estado de situación financiera tras el reconocimiento inicial (Nota:
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estos son requisitos se han resumido y la divulgación adicional necesaria es su caso): [NIIF 13:93].
§La medición del valor razonable al cierre del período de información*
§Para las mediciones de valor razonable no recurrentes, las razones de la medida*
§El nivel de la jerarquía del valor razonable dentro del cual las mediciones del valor razonable se clasifican en su totalidad (Nivel 1, 2 o 3)*
§Para los activos y pasivos a la fecha de presentación de informes que se miden a valor razonable en forma recurrente, los importes de las transferencias entre el Nivel 1 y Nivel 2 de la jerarquía del valor razonable, las razones de estas transferencias y la entidad política para determinar cuando las transferencias entre los niveles se considera que se han producido, revelando por separado y discutir las transferencias de entrada y salida de cada nivel.
§Para las mediciones de valor razonable clasificados en Nivel 2 y Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable, una descripción de la técnica de valoración (s) y los insumos utilizados en la medición del valor razonable, cualquier cambio en las técnicas de valoración y el motivo (s) para la toma de dicho cambio (con algunas excepciones)*.
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§Para las mediciones de valor razonable clasificados en el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable, la información cuantitativa acerca de la noobservables importantes insumos utilizados en la medición del valor razonable (con algunas excepciones).
§Recurrentes para mediciones del valor razonable clasificados en el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable, una conciliación de los saldos iniciales de los saldos de cierre, revelando por separado los cambios durante el período atribuible a lo siguiente:
§ Ganancias o pérdidas totales para el período reconocido en el resultado, y la partida (s) en la ganancia o pérdida en la que las ganancias o pérdidas se reconocen - informando por separado de la cantidad incluida en la ganancia o pérdida que se atribuye al cambio de no realizadas ganancias o pérdidas relativas a los activos y pasivos al final del período de referencia, y la partida (s) en la ganancia o pérdida en la que las ganancias o pérdidas no son reconocidos.
§ Ganancias o pérdidas totales para el período reconocido en otro resultado global, y la partida (s) en otro resultado global en el que las ganancias o pérdidas se reconocen.
§ Compras, ventas, emisiones y liquidaciones (cada uno de estos tipos de
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cambios revelados por separado).
§ Los importes de las transferencias hacia o desde el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable, las razones de estas transferencias y la política de la entidad para determinar cuándo las transferencias entre niveles se considera que se han producido. Transferencias en el nivel 3 se indicarán y discutidos por separado de las transferencias de nivel 3.
Algunas entidades incurrirán en gastos adicionales. Ya que deberán efectuar cambios operacionales y sistemas. Por ejemplo, deberán desarrollar procesos para:
§La categorización de las §Para las mediciones de valor razonable clasificados en el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable, una descripción de los procesos de valoración utilizados por la entidad.
§Recurrentes para mediciones del valor razonable clasificados en el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable:
mediciones de valor razonable dentro de la jerarquía de valor razonable;
§Evaluación de supuestos participantes de mercado;
§Determinar el mercado principal (o más ventajoso) de un activo o un pasivo.
§ Una descripción narrativa de la sensibilidad de la medición a valor razonable con cambios en datos no observables si un cambio en las entradas a una cantidad diferente podría dar lugar a una medida de valor significativamente más alto o más bajo justo. Si hay relaciones entre los insumos y otros insumos no observables utilizadas en la medición del valor razonable, la entidad también ofrece una descripción de las interrelaciones y la forma en que podría aumentar o
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aumentar o reducir el efecto de los cambios en los datos no observables en la medición del valor razonable.
§ De activos financieros y pasivos financieros, si se cambia una o más de los inputs no-observables que reflejan suposiciones alternativas posibles pudiera cambiar significativamente el valor razonable, la entidad deberá indicar este hecho y revelará el efecto de esos cambios. La entidad revelará cómo el efecto de un cambio para reflejar una hipótesis alternativa razonablemente posible, se calculó.
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN. [NIIF 13: Apéndice C] NIIF 13 es aplicable a los períodos de presentación de informes anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. Una entidad puede aplicar la NIIF 13 a un ejercicio contable anterior, pero si hace lo que debe revelar el hecho. Aplicación se requiere de forma prospectiva a partir del inicio del período de referencia anual en el que las NIIF se aplica inicialmente. Comparación de la información no es necesario revelar para períodos anteriores a la solicitud inicial.
§Si la mayor y mejor uso de un activo no financiero se diferencia de su uso actual, la entidad revelará este hecho y por qué el activo no financiero se está utilizando de una manera que difiere de su mayor y mejor uso *. '*' En la lista anterior indica que la divulgación es también aplicable a una clase de activos o pasivos que no se mide por su valor razonable en el estado de situación financiera, pero para los que el valor razonable se divulga. [NIIF 13:97]. Información cuantitativa se requieren para ser presentado en un formato tabular a menos que otro formato es más adecuado. [NIIF 13:99].
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