S1 2012 | INDUSTRIAL
BUENOS AIRES
RESEARCH & FORECAST REPORT
Mercado de Industrias Industrial Market CENTROS LOGÍSTICOS PREMIUM (CLP) INDICADORES CLP | PLC INDICATORS S2-11
S1-12
VACANCY ABSORPTION RENTAL RATE
Al término del primer semestre del año, se incorporaron 93.730 m² al inventario de Centros Logísticos Premium (CLP), totalizando 1.036.595 m². En la actualidad existen 36 CLP, un 78% de los cuales se ubica en Zona Norte del Gran Buenos Aires, un 19% en Zona Oeste y el restante 3% en Zona Sur del Gran Buenos Aires. Los Centros Logísticos Premium registraron durante el primer semestre una superficie disponible de 36.170 m², lo que representa una tasa de vacancia del 3,5%. Esto implica un incremento de 1 p.p. en relación con el segundo semestre del año pasado, cuando la tasa de vacancia fue de 2,5%. Durante el primer semestre, la absorción neta fue de 80.860 m². Esto significa un incremento de la demanda respecto de los 24.220 m² absorbidos por el mercado durante el segundo semestre de 2011. Ahora bien, atendiendo al comportamiento anual, durante 2010 el mercado absorbió 140 mil m² y durante 2011 casi 127 mil m². De este modo, la performance verificada durante el primer semestre de 2012 se encuentra en la misma tendencia que viene mostrando la demanda en los años precedentes. Los rubros predominantes en CLP son operadores logísticos, supermercados, empresas de consumo masivo y automotrices.
PRECIOS
EVOLUCIÓN DE PRECIOS - CLP | EVOLUTION OF PRICES - PLC
ACTUALIZACIÓN CLP | PLC UPDATE Vacancia CLP (m²) | PLC Vacancy (sq.m)
9.00 6.00%
5.53%
5.70%
80.0%
76.0%
8.00 7.00
7.00
5.00%
3.50%
3.00% 2.47%
40.0% 27.3%
1S09
2S09
1S10
2S10
1S11
2S11
1S12
30.0%
2.50
20.0%
13.6%
8.2% 10.0%
1.00
0.00%
50.0%
4.40
2.00 1.00%
6.5%
6.7%
0.0%
0.00
-10.0% -13.3%
Variación porcentual anual
1S 2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
Centros Logisticos Premium (USD/m²)
www.colliers.com.ar
10.0% 0.0%
-1.00 -2.00
70.0% 60.0%
5.00
5.00
3.00
1.96%
2.00%
7.47
5.50
4.00
2.46%
7.00
6.07
6.00
3.91%
4.00%
6.57
-20.0%
Los precios de alquiler de CLP tuvieron un incremento de 6,7% durante el primer semestre del año en relación con el segundo semestre de 2011. PRICES Lease prices in PLC underwent an increase of 6.7% during the first half of the year, regarding the second half of 2011..
RESEARCH & FORECAST REPORT | S1 Q1 2012 2010 || INDUSTRIAL RESIDENTIAL | DIVISION NAME
Los precios de alquiler tuvieron un incremento de 6,7% durante el primer semestre del año en relación con el segundo semestre de 2011. De este modo, se ubicaron en un promedio de U$S 7,47/m². Considerando los precios en moneda local, el incremento fue de 11,7%, ubicándose en AR$ 33,61/m².
ZONA NORTE GBA
ZONA OESTE GBA
BUENOS AIRES
PREMIUM LOGISTICS CENTERS (PLC)
ZONA SUR GBA
Se verifica un importante nivel de ocupación en los Parques Industriales relevados. Esto se expresa en una oferta limitada de fracciones de terrenos en venta. An important occupation level was verified within the surveyed Industrial Parks. This is expressed in a limited supply of land fractions for sale.
At the end of the first half of the year, 93,730 square meters were incorporated to the inventory of Premium Logistics Centers (Centros Logísticos Premium - CLP), thereby totaling 1,036,595 sq.m. At present there exist 36 CLPs, of which 78% are located in the Northern Zone of the Greater Buenos Aires area, a 19% in the Western Zone, and the remaining 3% in the Southern Zone of Greater Buenos Aires. The Premium Logistics Centers recorded an available area of 36, 170 sq.m., during the first half of the year, which represents a vacancy rate of 3.5%. This implies an increase of 1 p.p. in relation to the second half of last year, when the vacancy rate was 2.5%. During the first half, net absorption was of 80,860 sq.m. This represents an increase regarding the absorption rate verified for the second half of 2011, when 24,220 sq.m. were recorded. Therefore, according to the annual behavior, during 2010, the market absorbed 140 thousand square meters, and almost 127 thousand square meters during 2011. In this
way, the performance verified during the first half of 2012 continues along the same tendency indicated by demand during the preceding years. The predominant activities in the CLPs are logistics operators, supermarkets, mass consumption firms, and automobile companies. Lease prices underwent an increase of 6.7% during the first half of the year, regarding the second half of 2011. Therefore, prices were set at an average of U$S 7.47/sq.m. Considering prices in local currency, increase was of an 11.7%, or situated at AR$ 33.61/sq.m.
PARQUES INDUSTRIALES Al finalizar la primera mitad del año, se verifica un importante nivel de ocupación en los Parques Industriales relevados (Parque Industrial Pilar, Parque Industrial Campana, Parque Industrial Tigre y Sector Industrial Planificado de Almirante Brown). Esto se expresa en una oferta limitada de fracciones de terrenos en venta. Existe un comportamiento diverso en cuanto la composición de la demanda dentro de los Parques relevados. En el caso del Sector Industrial Planificado de Almirante Brown, en la zona Sur del Gran Buenos Aires, el rubro “Metalurgia/Metalmecánica” es predominante: un 28,7% de las empresas radicadas allí se dedican a esta actividad. En el Parque Industrial Campana sobresale “Packaging” (27,3%), seguido por “Metalurgia/Metalmecánica” y “Comercio al por mayor y al por menor” (ambos
ABSORCIÓN NETA
ACTUALIZACIÓN CLP | PLC UPDATE
Durante el primer semestre, la absorción neta fue de 80.860 m². Esto significa un incremento de la demanda respecto de los 24.220 m² absorbidos por el mercado durante el segundo semestre de 2011.
Nuevos CLP - Sup. Disponible (m²) - Absorción Neta (m²) | New LPC - Available Area (sq.m) - Net Absorption (sq.m)
NET ABSORPTION During the first half, net absorption was of 80,860 sq.m. This represents an increase regarding the absorption rate verified for the second half of 2011, when 24,220 sq.m. were recorded.
140,000 123,200 120,000 100,000
93,495
102,650
93,730 80,860
80,000 58,870
60,000
50,610 38,000
40,000 20,000
14,700 14,400
58,650
50,595 36,300
46,275
23,300
15,750
27,010
36,170
11,220 24,220
0 jul-09
dic-09
Nuevos CLP (m²)
P. 2
| COLLIERS INTERNATIONAL
jul-10
dic-10
Superficie Disponible (m²)
jul-11
dic-11
jul-12
Absorción neta (m²)
RESEARCH & FORECAST REPORT | S1 2012 | INDUSTRIAL
UPDATE
Market Comparisons
CENTROS LOGÍSTICOS PREMIUM / PREMIUM LOGISTICS CENTERS ZONA SUB MARKET
INVENTARIO
NUEVOS CLP
TASA DE VACANCIA
SUP. DISPONIBLE
ABSORCIÓN NETA
INVENTORY
NEW PLC
VACANCY RATE
AVAILABLE AREA
NET ABSORPTION
m² | sq.m
m² | sq.m
%
m² | sq.m
m² | sq.m
1S12
PRECIO PROMEDIO DE ALQUILER AVERAGE ASKING LEASE PRICE USD/m² | USD/sq.m
2S11
1S12
2Svs1S
1S12
2S11
1S12
2S11
1S12
%
2Svs1S
ZONA NORTE GBA
714,075
73,860
3.6%
3.1%
22,300
9,720
74,860
N/A
7.76
-
-
ZONA OESTE GBA
280,520
19,870
0.0%
4.9%
13,870
13,000
6,000
N/A
7.00
-
-
ZONA SUR GBA
42,000
0
0.0%
0.0%
-
0
1,500
0
N/A
N/A
-
-
1,036,595
93,730
2.5%
3.5%
36,170
24,220
80,860
7.00
7.47
6.7%
TOTAL
con un 18,2%). En el Parque Industrial Pilar la demanda se encuentra más dispersa, siendo los rubros más numerosos: “Plásticos” (17,6%), “Alimentos” (14,2%) y “Químicos” (13,5%).
Planificado de Almirante Brown, el precio promedio es de U$S 64,3/m², mientras que en el Parque Industrial Campana es de U$S 51,9/ m² y en el Parque Industrial Pilar es de U$S
Sector of Almirante Brown, in the southern zone of Greater Buenos Aires, the “Metallurgy/ Metal-mechanic” activity is predominant: a 28.7% of the companies located there are
Finalmente, en el Parque Industrial Tigre, el principal rubro en importancia es “Construcción/Materiales para la construcción” (20,6%) y “Metalurgia/Metalmecánica” (17,6%). En relación con las fracciones de terrenos en venta se destaca, en general, un incremento de precios (Ver Gráfico). En el caso del Parque Industrial Tigre, el valor promedio se ubica en U$S 65,2/m². Este aumento en los valores de venta obedece a la mejora de la infraestructura del mismo (pavimentación, extensión de la red de agua y electricidad). En el Sector Industrial
42,5/m².
dedicated to this activity. In the Campana Industrial Park, the “Packaging” activity is the most important (27.3%), followed by the “Metallurgy/Metal-mechanic” activity, and “Wholesale and Retail” activities (both with an 18.2%). At the Pilar Industrial Park, demand is more varied, with the following more numerous activities: “Plastics” (17.6%), “Food” (14.2%) and “Chemicals” (13,5%). Finally, at the Tigre Industrial Park, the main important activity is “Construction and Construction Materials” (20.6%), followed by the “Metallurgy/Metalmechanic” activity (17.6%).
EVOLUCIÓN | EVOLUTION
INDUSTRIAL PARKS At the end of the first half of the year, an important occupation levelwas verified within the surveyed Industrial Parks (Pilar Industrial Park, Campana Industrial Park, Tigre Industrial Park and the Planned Industrial Sector of Almirante Brown). This is expressed in a limited supply of land fractions for sale. A more varied behavior is recorded as to the demand composition within the surveyed Parks. In the case of the Planned Industrial
Precios Promedio de Venta - Parques Industriales (USD/m²) | Average Sale Prices - Industrial Parks (USD/sq.m)
EVOLUCIÓN | EVOLUTION
NAVES INDUSTRIALES
PRECIOS PROMEDIO DE ALQUILER (USD/m²) – Naves Industriales | AVERAGE LEASE PRICE (USD/sq.m) – Industrial Warehauses
70
Co
65.2
70
65.2
62.0
6050
46 40
50
40 33
40
30
33
40
40
40
41 40
46
35
41
3530
20
22
20
22
44 40
42.5
37
22
54
51.9Rega
37 38 38
36
22
22 18
15
13
13
50
54
51.9 42.5 50
30
25
25
44
35
35
30
30
2020
62.0
INDUSTRIAL WAREHOUSES
60
27
36
30
27 28
28
22 18
15 10
10
38
38
10
10
0
0
Parque Industrial Tigre
Parque Industrial Pilar 2000/2001
Parque Industrial Tigre
2003
2007
PI Campana 2008
2009
2010
2011
SIP Almirante Brown 2012-S1
Parque Industrial Pilar
2000/2001
2003
2007
2008
PI Campana 2009
2010
2011
SIP Almirante Brown 2012-S1
COLLIERS INTERNATIONAL |
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RESEARCH & FORECAST REPORT | S1 Q1 2012 2010 || INDUSTRIAL RESIDENTIAL | DIVISION NAME
Regarding the sales prices of fractions of land, in general, a price increase has been noted. (Please refer to Chart). In the case of the Tigre Industrial Park, the average value is approximately U$S 65.2/sq.m. The increase of the sales values is due to the improvement of its infrastructure (paving, extension of water and electricity networks). In Sector Industrial Planificado de Almirante Brown, the average price is of U$S 64.3/sq.m., whilst in the Campana Industrial Park it isU$S 51.9/sq.m., and in the Pilar Industrial Park is of U$S 42.5/ sq.m.
Ciudad de Buenos Aires el valor se ubica en U$S 5,90 / m2, y finalmente, Zona Oeste y Zona Sur tienen un promedio de U$S 4,50/m2 y U$S 4,10/m2 respectivamente.
INDUSTRIAL WAREHOUSES A sample was prepared of industrial warehouses for rent, outside the Industrial Parks, including the Autonomous City of Buenos Aires, and the Northern, Western and Southern Zones of Greater Buenos Aires. The buildings surveyed, offer areas between 750 and 3,000 sq.m., and are in excellent maintenance conditions. 33% of these are located in the Southern Zone of Greater Buenos Aires, 32% in the City of Buenos Aires, 21% in the Northern Zone of Greater Buenos Aires, and the remaining 13% in the Western Zone of Greater Buenos Aires. The behavior of the lease values, have been varied. The most sought-after zone to lease industrial buildings, continues being, as mentioned in our previous report, the Northern Zone of Greater Buenos Aires, with a value of approximately U$S 6.10/sq.m. In the City of Buenos Aires, the value is around U$S 5.90/ sq.m., and lastly, the Western zone with an average value of U$S 4.50/sq.m., and the Southern Zone with an average value of U$S 4.10/sq.m.
NAVES INDUSTRIALES Se elaboró una muestra de naves industriales en alquiler fuera de Parques Industriales, incluyendo la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y Zona Norte, Oeste y Sur del Gran Buenos Aires. Las naves relevadas tienen superficies de entre 750 y 3.000 m² y cumplen con excelente estado de conservación. Un 33% de ellas se ubica en Zona Sur del GBA, un 32% en Ciudad de Buenos Aires, un 21% en Zona Norte del GBA y el restante 13% en Zona Oeste del GBA. Los comportamientos de los valores locativos han sido diversos. La zona mejor cotizada para el alquiler de naves industriales continúa siendo, al igual que en nuestro informe anterior, la Zona Norte de Gran Buenos Aires, con un valor en torno a los U$S 6,10/m2. Luego, en
EVOLUCIÓN | EVOLUTION Alquiler de Naves Industriales (USD/m²) | Asking Lease Price Industrial Warehouses (USD/sq. m.) 7.0
6.0
5.7
6.1
United States: 147 Canada: 37 Latin America: 19 Asia Pacific: 201 EMEA: 118 • $1.8
billion in annual revenue
million square feet under management
• 1,250 • Over
12,300 professionals
RESEARCHER: Buenos Aires Santiago Poy Analista | Investigación de Mercado Cerrito 866, piso 2 Ciudad de Buenos Aires, ARG, C1006ACT TEL +54 11 4819 9500 FAX +54 11 4819 9545
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5.0 5.0
5.0 4.5 4.1
4.0
4.0 3.5 3.2
4.5
4.6
4.1 3.7
3.5 3.2
3.1
2.8
2.8
2.5 2.1
4.5
4.3
4.1
3.0
2.0
5.9
5.8
522 offices in 62 countries on 6 continents
2.7
3.0
2.8 2.5
Colliers International ofrece servicios inmobiliarios a nivel mundial, a través de 12,300 profesionales especializados en más de 500 oficinas distribuidas en 62 países. Colliers tiene ingresos de hasta US$ 1.8 mil millones, un volumen anual en valor de transacciones de más de US$ 68 mil millones y maneja más de 380 millones de metros cuadrados en administración.
2.3
2.0 1.8
1.6
1.5
1.3 1.3 1.0
0.0 2004
2005
2006
Ciudad de Buenos Aires - Buenos Aires City
www.colliers.com.ar
2007
2008
Zona Norte GBA - North Area GBA
2009
2010
Zona Oeste GBA - West Area GBA
2011
2012-S1
Zona Sur GBA - South Area GBA
Accelerating success.