Starbreeze Presentation Johan Kristiansson, VD 11 november b 2010 Årsstämma
Agenda g
Introduktion om spelbranschen
Starbreeze finansiell historik
Verksamhetsåret 2009/2010
Q1 2010/2011
Starbreeze framtid
Nyemissionen
Globala konsumentintäkter från dataspel är ca 51 miljarder USD (exkl. hårdvara) Globala konsumentintäkter 2009 och förväntad årlig tillväxt 2010-14 (%) 7%
TV subscriptions
2%
Books Filmed entertainment
5% 1%
N Newspapers
10 %
Video Games
0%
Magazines
1%
Recorded music 0
50
100
Källa: PwC, Global entertainment and media outlook 2010-2014
150
200 (Miljarder USD)
Utbudet av spelplattformar v채xer kontinuerligt
Starbreeze fokuserar p책 360, PS3 och PC
Den traditionella värdekedjan för spelbranschen Underleverantörer
Utvecklare
Förläggare
Distributörer/ ÅF
Konsumenter
Motion Capture
Oberoende
EA
Fysisk försäljning
USA: ~30%
Författare
Epic p
Activision
Nedladdning g
Europa: p ~30%
Skådespelare
Valve
Take Two/2K
3D Modellering
Crytek
Ubisoft
etc.
Starbreeze
THQ
etc.
Sony Microsoft
Förläggarägda etc. DICE/EA IO/Square Enix etc.
Asien: ~30%
Världens 20 ledande spelförläggare, enligt Game Developer Magazine 1. Nintendo 2 Electronic Arts (SBZ partner) 2. 3. Activision Blizzard 4. Ubisoft 5. Take Take--Two 6. Sony 7. Bethesda Softworks 8. THQ 9. Square Enix 10. Microsoft
11. Konami 12. 12 Sega 13. Capcom 14. MTV Games 15. Namco Bandai Games 16. Warner Bros. Interactive 17. Disney Interactive 18. Atari 19. Atlus 20. LucasArts
. lista publicerades i okt 2009, och är baserad på ett flertal Denna faktorer, såsom intäkter, antal titlar, recensionsbetyg, etc. EA är marknadsledare på spel till Xbox 360 och PS3, med 25% marknadsandel, enligt deras Q2-rapport från 2 nov 2010
Sveriges största spelutvecklare, baserat på omsättning 2009 1. EA DICE, 310 MSEK 2 St 2. Starbreeze, b 87 MSEK 3. Avalanche Studios, 82 MSEK 4. Mindark Mindark,, 66 MSEK 5. Paradox Interactive, 53 MSEK
2008 1. EA DICE, 319 MSEK 2 Grin 2. Grin,197 197 MSEK 3. Avalanche Studios, 95 MSEK 4. Simbin Simbin,, 69 MSEK 5. Mindark Mindark,, 67 MSEK
Nyckeldata om spelutvecklarbranschen i Sverige 2009 (jmf. med 2008) Antal bolag: 101 ((-3%) Omsättning 967 MSEK ((--17%) Omsättning: Antal anställda: 1102 ((-19%)
Källa: ”Spelutvecklarindex” 2009 och 2008
Branschen har genomgått en ””shakeout shakeout”” de senaste två åren •
Branschens starka tillväxt gjorde att mycket riskkapital attraherades under lång tid, vilket ledde till överetablering. Finanskrisen 2008/2009 gjorde sedan att mycket riskkapital försvann.
•
Stora butikskedjor, speciellt i USA, väljer allt oftare att bara satsa på ett fåtal stora titlar titlar. Många mindre titlar har därför problem att få distribution.
•
Xb 360 och Xbox h PS3 har h kommit k it lå långtt iin i konsolk konsol l-cykeln. cykeln k l . De D fl flesta t förläggare vill nu fokusera på sequels till redan framångsrika spelserier, de blir allt mer försiktiga med att satsa på nya spelserier.
Utvecklare får fast ersättning för ett projekt, och extra royalties om spelet blir framgångsrikt
(Illustrativ graf, ej baserad på verkligt kontrakt)
Intäkter (MUSD) 20
Utvecklarens intäkter
10
0,5
1,0
1,5
Sålda enheter (miljoner)
Agenda g
Introduktion om spelbranschen
Starbreeze finansiell historik
Verksamhetsåret 2009/2010
Q1 2010/2011
Starbreeze framtid
Nyemissionen
2000/2001 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2001/2002 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2002/2003 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2003/2004 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2004/2005 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2005/2006 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2006/2007 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2007/2008 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2008/2009 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2009/2010 Q1 2 1 Q2 2 Q3 3 Q4 4 2010/2011 Q1 1
Antal anst채llda, sedan 2000 118 pers sep 2010
120
100
80
~65 pers 2003
60
40
20
~25 pers juni 2004
0
Feb 2004: Nytt Management
2000 2000: Outforce release 2002 2002: Enclave release 2004: Riddick och KOTT release 2007: Darkness release 2009: Riddick release
Omsättning och vinst före skatt, per kvartal, sedan 2000 (MSEK)
Omsättning (msek msek)) 25
15
Resultat före skatt (msek msek))
Feb 2004: Nytt Management
-25
2000 2000: Outforce release
2002 2002: Enclave release
2004: Riddick och KOTT release
2007: Darkness release
2009: Riddick release
2010/2011 Q Q1
Q3 Q
2009/2010 Q Q1
Q3 Q
2008/2009 Q Q1
Q3 Q
2007/2008 Q Q1
Q3 Q
2006/2007 Q Q1
Q3 Q
2005/2006 Q Q1
Q3 Q
2004/2005 Q Q1
Q3 Q
2003/2004 Q Q1
Q3 Q
2002/2003 Q Q1
Q3 Q
2001/2002 Q Q1
-15
Q3 Q
-5
2000/2001 Q Q1
5
Omsättning och vinst efter skatt, per kvartal, sedan januari 2004 (MSEK) ( S )
Omsättning (msek msek))
25 20 15 10
Resultat före skatt (msek msek))
5
2010/2 2011 Q1
Q4
Q3
Q2
2009/2 2010 Q1
Q4
Q3
Q2
2008/2 2009 Q1
Q4
Q3
Q2
2007/2 2008 Q1
Q4
Q3
Q2
2006/2 2007 Q1
Q4
Q3
Q2
Q4
Q3
Q2
2005/2 2006 Q1
-10
2004/2 2005 Q1
-5
Q4
Q3
0
Starbreeze lönsamhet är starkt beroende av vilken valutakurs som gäller när ett nytt kontrakt förhandlas USD/SEK nov 2005 - nov 2010
Starbreeze börskurs sedan januari 2005
Starbreeze aktiekurs
OMX30 Index
0,6 ,
0,45
0,3
0 15 0,15
Börsvärde per 9 nov 2010: 52,5 msek msek,, vid en kurs om 14 öre
okt‐10
jul‐10
apr‐10
jan‐10
okt‐009
jul‐09
apr‐09
jan‐09
okt‐008
jul‐08
apr‐08
jan‐08
okt‐007
jul‐07
apr‐07
jan‐07
okt‐006
jul‐06
apr‐06
jan‐06
okt‐005
jul‐05
apr‐05
0
Agenda g
Introduktion om spelbranschen
Starbreeze finansiell historik
Verksamhetsåret 2009/2010
Q1 2010/2011
Starbreeze framtid
Nyemissionen
Verksamhetsåret 2009/2010 •
Nettoomsättning: 82 (87) msek
•
Resultat efter skatt: -10,5 (12,4) msek
•
Antal anställda: 114 (103) personer per 30 juni
•
produktion med EA lades ner i mars 2010,, den kvarvarande En p produktionen utökades med extra produktionsbudget
Agenda g
Introduktion om spelbranschen
Starbreeze finansiell historik
Verksamhetsåret 2009/2010
Q1 2010/2011
Starbreeze framtid
Nyemissionen
Q1 2010/2011 – 1 juli till 30 sept 2010 •
Omsättning: 15,6 (24,3) msek
•
R Resultat lt t efter ft skatt: k tt -7,1 7 1 ((--3,7) 3 7) msek k
•
Resultat efter skatt exkl. redovisningsmässig förlust pga terminsäkring:: -4,0 terminsäkring 4 0 (0 (0,8) 8) MSEK
•
Kassa/kortfristiga placeringar: 38 (59) msek per 30 sept och 28 MSEK per 8 nov
•
Antal anställda: 118 (111) per 30 sept
Titel i produktion: ”Project RedLime RedLime””
•
Förläggare: Electronic Arts (EAP)
•
Kontraktet skrevs på i slutet av 2007
•
O lä Omläggning i av avtalet l till ill completion l i bond b d upplägg lä i jjunii 2009
•
Marknadsföringskampanjen förbereds
Agenda g
Introduktion om spelbranschen
Starbreeze finansiell historik
Verksamhetsåret 2009/2010
Q1 2010/2011
Starbreeze framtid
Nyemissionen
Starbreeze långsiktiga mål
Vi vill bli en av de ledande oberoende utvecklarna i världen, mätt ätt enligt li t säljvolymer älj l och h recensionsbetyg. i b t
Vi vill arbeta i partnerskap med ledande förläggare.
Prioriterade åtgärder inför framtiden •
Framgångsrikt färdigställande och lansering av vårt pågående projekt
•
Teckning av nytt stort kontrakt. Förhandling pågår.
•
Utvärdera nya strategiska möjligheter, tex produktion av mindre nedladdningsbara spel
Förhoppningen är att Starbreeze skall få säljroyalty när den pågående p g p produktionen lanseras •
Samarbetet med EA ökar sannolikheten för goda säljsiffror. EA är mycket starka på marknadsföring och distribution distribution.
•
Många förläggare har reducerat antalet pågående produktioner pga krisen se i b branschen, a sc e , vilket et bo borde de gö göra a att konkurrensen o u e se i but butik minskar något framöver.
•
SBZ har satsat extra resurser p på att höja j kvalitet&ambitionsnivå för spelet
Agenda g
Introduktion om spelbranschen
Starbreeze finansiell historik
Verksamhetsåret 2009/2010
Q1 2010/2011
Starbreeze framtid
Nyemissionen
Faktorer bakom den föreslagna företrädesemissionen •
Förläggarna vill ha finansiellt stabila samarbetspartners
•
Valutasäkring kräver stora finansiella reserver
•
Press från förläggarna på mer ”baktunga” betalningsscheman, vilket gör att Starbreeze behöver större eget rörelsekapital rörelsekapital. (I synnerhet när completion bond finansiering används.)
•
Utvärdering av nya strategiska möjligheter möjligheter, tex egen finansiering av mindre nedladdningsbara spel
Villkor för den föreslagna företrädesemissionen •
374 951 478 nya aktier (utspädning 1:1)
•
Teckningskurs: 7 öre
•
Bolaget tillförs 26,2 MSEK före emissionskostnader
•
Teckningstid: 22 nov till 6 dec
•
G Garantiåtagande tiåt d och h teckningsförbindelser t k i fö bi d l på å 13,3 13 3 MSEK
Starbreeze Presentation Johan Kristiansson, VD 11 november b 2010 Årsstämma