Issuu on Google+

ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. HAFTALIK STRATEJİ 07 Şubat 2012

*


ÖNCEKİ HAFTA ÖNE ÇIKAN BAŞLIKLAR Yurtdışı Piyasalar

•Bankalar ECB’den 1 Trilyon Euro Kaynak Alabilir. Aralık’ta ECB’nin 523 AB bankasına 3 yıl vadeli ve %1 faizli 489 milyar Euro kaynak aktarmasının ardından, aynı fonlamanın ikincisi 29 Şubat’ta yapılacak. Daha önce hem ECB başkanı Draghi’nin yaptığı açıklamalar, hem de bankacılık sektörü araştırma raporları ikinci fonlamada 400 milyar Euro civarı bir likidite aktarımı daha yapılacağına işaret ediyordu. Diğer taraftan hafta içinde FT’de çıkan bir haber bazı büyük AB bankaları ile yapılan görüşmelere istinaden yeni fonlamanın 1 trilyon Euro gibi devasa bir boyutta olabileceğine işaret ediyor.

•Yunanistan Borç Takas Görüşmelerinin Halen Sonuçlanmamış Olması Tansiyonu Yükseltiyor. Alacaklı finans kuruluşları 2020’ye kadar vadeli olan tüm tahvilleri 20-30 yıl arası yeni tahvillerle takas etmeyi ve yeni tahviller için %4’ün altında bir faiz oranını kabul etmiş durumda. Diğer taraftan tahvil getirilerinin Yunanistan’ın ekonomik büyümesi beklenenlerin üzerinde olursa daha yüksek olmasını içeren bir düzenleme talep ediyorlar. Buna ek olarak yeni tahvillerin Yunan kanunlarına göre değil, İngiltere ya-saları çerçevesinde çıkmasını talep ediyorlar... Basına yansıyan haberlere göre görüşmelerde bir diğer anlaşmazlık noktası IMF’le Almanya arasında yaşanıyor. IMF Yunanistan’ın borç yapılandırılmasında kamu sektörünün de (yani AB devletlerinin) alacaklarının bir kısmından özel sektörün yaptığı gibi feragat etmesini istiyor.

*


MARKET YIELDS

*


10 YEAR SPAIN GOVERMENT BOND RATE

*


10 YEAR ITALY GOVERMENT BOND RATE

*


10 YEAR GREECE GOVERMENT BOND RATE

*


10 YEAR ENGLAND GOVERMENT BOND RATE

*


10 YEAR GERMANY GOVERMENT BOND RATE

*


SOVXWE GENERIC CORP.

*


SPX VS TLT

*


GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN VERİ TAKVİMİ

30 Ocak Almanya Ocak TÜFE (aylık) (Ger:-0,4% Bek:-0,4% - Önc: 0,7%) 30 Ocak Almanya Ocak TÜFE (Yıllık) (Ger:2,0% Bek:2,0% - Önc: 2,1%) 30 Ocak A.B.D Aralık kişisel Gelirler ( Ger:0,5% Bek:0,4 - Önc: 0,1%)

30 Ocak A.B.D Aralık kişisel Harcamalar ( Ger:0,0%Bek:0,1% Önc: 0,1%) 30 Ocak EURO Bölgesi Tüketici Güveni ( Ger: -20,7 Bek: -20,6 , Önc: -20,6 %) 30 Ocak EURO Bölgesi Ekonomik Güven Endeksi ( Ger: 93,4 Bek: 93,8 , Önc: 93,3) 31 Ocak TR’de Dış Ticaret Dengesi (Ger: -8,1 Bek: -8,8 bn, Önc: -7,5 bn ) 31 Ocak Almanya İşsizlik Oranı ( Ger: 6,7 % Bek: 6,8% Önc: 6,8%) 31 Ocak ABD Case-Shiller ev fiyatları endeksi (Ger: 138,49 Önc: 140,30%)

02Şubat Euro bölgesi PMI Aylık ( Bek: -0,1Önc: 0,2%) 02Şubat Euro bölgesi PMI yıllık ( Bek: 4,3% Önc: 5,3%)

02Şubat ABD Haftalık işsizlik başvuruları ( Ger: 367k Bek:375k Önc:377 k) 03Şubat TR’de Tüfe (aylık) ( Ger: 0,56% Bek:0,47% Önc: 0,58%) 03Şubat TR’de Tüfe (yıllık) ( Ger: 10,61% Bek:10,56% Önc: 10,45%) 03Şubat TR’de Üfe (aylık) ( Ger: 0,38% Bek:0,80% Önc: 1,00%) 03Şubat TR’de Üfe (yıllık) ( Ger: 11,13% Önc: 13,33%)

*


ÖNÜMÜZDEKİ HAFTANIN VERİ TAKVİMİ 06 Şubat Almanya fabrika Siparişleri aylık ( Bek:-0,4% - Önc: -4,3%) 06 Şubat Almanya fabrika Siparişleri yıllık ( Bek:1,00% - Önc: -4,8%) 07 Şubat A.B.D Tüketici Kredileri ( Bek:$7,000B - Önc: 20.374B) 08 Şubat TR’de sanayi üretimi aylık ( Bek: - Önc: -2,5%) 08 Şubat TR’de sanayi üretimi yıllık ( Bek:2,7% Önc: 8,4%) 08 Şubat A.B.D MBA Mortgage başvuraları ( Bek: , Önc: -2,9%)

08 Şubat Almanya Dış ticaret Dengesi ( Bek: 93,8 , Önc: 93,3) 09 Şubat ECB faiz kararı ( Bek: 1,00% , Önc: 1,00% )

09 Şubat BOE faiz Kararı ( Bek: 0,5% Önc: 0,5%) 09 Şubat İngiltere Sanayi üretimi aylık (Bek:0,2% Önc: -0,7%)

09 Şubat İngiltere Sanayi üretimi yıllık (Bek:-3,1% Önc: -3,1%) 10 Şubat ABD Dış ticaret dengesi ( Bek: -48,1 bn Önc: -47,8)

10 Şubat Michigan Tüketici eğ endeksi ( Bek: 74,0 Önc: 75,0

*


GEÇEN HAFTA ÖNE ÇIKAN BAŞLIKLAR Yurtiçi Piyasalar

•Merkez

Bankası yayınladığı Enflasyon Raporu’nda, 2012 enflasyon tahminini %5.2’den %6.5’e yükseltirken, enflasyonun %5’lik hedefe 2013 ortasında ulaşacağı görünüm baz alınıyor. Tahmin değişikliğine sebep olarak başlangıç noktasının daha yüksek olması gösterilirken, görünüm değişikliğine sebep olarak ise enflasyon hedefine 2012 yılı sonunda ulaşmanın maliyetinin yüksek olacağı belirtiliyor.

•Ocak

ayında TÜFE aylık olarak %0.56 artarak, piyasa beklentisinin sınırlı üzerinde geldi. Bu veri ile yıllık enflasyon %10.45’ten %10.61’e yükseldi. Üretici enflasyonu (ÜFE) ise Ocak’ta %0.7’lik beklentilerin altında %0.38 oranında arttı. Böylece yıllık enflasyon Aralık’taki %13.3’ten Ocak’ta %11.1 ile son beş ayın en düşüğüne indi.

•Aralık

ayında dış ticaret açığı beklentilere paralel 8.1 milyar dolar olarak gerçekleşti. Aralık’ta hem ihracat hem de ithalat artışı Kasım’a göre yavaşladı. İhracat Euro Bölgesi ekonomilerindeki daralma ve baz etkisiyle, %6 ile yılın en düşük artışını kaydederek 12.5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Kasım 2009’dan beri yıllık bazda artan ithalat ise %0.2 ile (20.6 milyar dolar) büyümeye geçtiğinden bu yana en düşük artışını gösterdi. Böylece 2011 yılında ihracat %18.5 artarak 135 milyar dolar, ithalat da %30 artışla 241 milyar dolar oldu.

*


TÜFE

*


DIŞ TİCARET DENGESİ

*


ÜLKE 10 YILLIK BONO GETİRİLERİ

*


TR BENCHMARK FAİZİ GÜNLÜK

*


TR BENCHMARK FAİZİ GÜNLÜK

*


ENFLASYON TAHVİLLERİ

*


TAHVİL İÇVERİM EĞRİSİ

*


CDS

*


SWAP

*


SWAP

*


PİYASA FAİZFaiz ORANLARI FAİZ ORANLARI Piyasa Oranları vs vs TEORİK Teorik Faiz Oranları

*


TAHVİLFaiz ve SWAP FAİZ EĞRİSİ Piyasa Oranları vs ORANLARI Teorik Faiz Oranları

*


ŞUBAT İHALE PROGRAMI

*


APİ İŞLEMLERİ (ANALİTİK BİLANÇO)

*


APİ İŞLEMLERİ (ANALİTİK BİLANÇO, Milyar TL)

*


TCMB REPO İŞLEMLERİ

*

*


YABANCI MENKUL KIYMET STOKU (27.01.2012)

*


İMKB 100 KISA VADELİ

*


İMKB 100 TEKNİK ANALİZ

Destekler: 56,800- 55,500- 54,300 Dirençler: 57,500- 58,500- 60,000

*


İMKB 100 TEKNİK ANALİZ

*


İMKB 100 : SP 500

*


İMKB RELATİF GETİRİLER

*


DÜNYA ENDEKSLERİ

*


İMKB100 : WTIC

*


İMKB 100’ün DAX’a GÖRE RELATİF PERFORMANSI

*


İMKB 100 S&P 500’e GÖRE RELATİF PERFORMANSI

*


İMKB100 ENDEKSİ ve SINAİ ENDEKS

*


İMKB100 ENDEKSİ ve BANKACILIK ENDEKSİ

*


SINAİ ENDEKS ve BANKACILIK ENDEKSİ

*


S&P 500 ve VXO ENDEKSİ

*


VOLC USDTRY

*


VOLC USDTRY UZUN DÖNEM

*


TÜRKİYE & YUNANİSTAN 5 YILLIK CDS

*


CURRENCY RETURNS VS EURO ( YTD)

*


WORLD EQUITY INDEX RETURNS ( YTD )

*


COMMODITY RETURNS ( YTD )

*


EMTİA & ETF

*


BAKIR

*


CBOE PUT/CALL RATIO 21 EMA

*


DIA

*


SPX VE 10 YILLIK BONO

*


XLE

*


Haftalık Strateji 07.02.2012