Issuu on Google+

Fon Bülteni Ağustos 2011

Genel Piyasa Görünümü Hisse Senedi ABD’nin kredi notunun düşürülmesi, Avrupa’da devam eden borç sorunları ve kötü gelen ekonomik veriler sonrası tekrar ikinci dip tartışmalarının başlamasıyla Ağustos ayında hem yurt dışında, hem de yurtiçinde hisse senedi piyasalarında sert satışlar yaşandı. Yurt dışındaki kötü havayla birlikte yurt içinde TCMB’nın ara dönemde toplanarak PPK toplantısı yapması ve ekonomik yavaşlama sinyallerini gerekçe göstererek politika faizlerini %5,75 seviyesine düşürmesi yurt içinde hisse senedi piyasalarındaki satışı hızlandırdı. Ağustos ayına 62.700’lü seviyelerden başlayan ĐMKB 100 endeksi ay içerisinde 48.600 seviyesine kadar düşerek yıl içi en düşük seviyesini görmüş oldu. Kaygıların bir miktar azalması ve piyasaların sakinleşmesiyle ay sonuna doğru toparlanmaya çalışan endeks Ağustos ayını 53.946 seviyesinden kapattı. ĐMKB 100 endeksinin aylık kaybı %13,40 olarak gerçekleşti.

Tahvil - Bono Para Politikası kurulu 04.08.2011 tarihinde yaptığı olağanüstü toplantı ile politika faizlerini 50 baz puan düşürerek %6,25 seviyesinden %5,75 seviyesine indirdi. Kurul karara gerekçe olarak Avrupa’da yaşanan borç krizinin derinleşmesini ve küresel ekonomiye yönelik endişelerin giderek artmasını gösterdi. Kurul ayrıca ekonomik verilerin kötüleşmeye başlamasıyla küresel risk iştahının azaldığını ve küresel ekonomiye dair süregelen sorunların yurt içi piyasalar üzerinde oluşturabileceği olumsuz etkileri azaltmak için bazı tedbirlerin uygulanmasının yerinde olacağını belirtmiştir. Bu bağlamda piyasaya sağlanan Türk Lirası likiditenin hızla artırılması ihtiyacının ortaya çıkması halinde kısa vadeli faizlerde oluşabilecek aşağı yönlü oynaklığı azaltmak amacıyla %1,5 seviyesindeki gecelik borçlanma faizi %5’e yükseltilmiş, 5 Ağustos 2011 tarihinden itibaren gerek görüldüğü günlerde döviz satım ihaleleri yoluyla piyasaya döviz likiditesi sağlanmasının uygun görüldüğü açıklanmıştır.

TCMB'nın önümüzdeki dönemde faiz düşürmeye devam edeceği beklentisi ile faiz oranlarında hızlı düşüşler gerçekleşmiştir. Ağustos ayına %8,88 seviyelerinden başlayan gösterge bileşik faiz oranları TCMB'nın aldığı kararlar sonrasında hızla düşüşe geçerek %7,69 bileşik seviyelerine kadar gerilemiştir. Hızlı düşüş sonrası gelen tepki satışlarıyla yükselen benchmark bileşik faiz oranları ayı %7,97 seviyesinden kapatmıştır.

Döviz Yurtdışında yaşanan olumsuz gelişmeler nedeniyle yabancı yatırımcıların Türkiye'den çıkış yapması ve TCMB aldığı kararlar sonrası Türk Lirası Ağustos ayında Dolar ve Euro karşısında değer kaybetmiştir. Ağustos ayına 1,68 seviyelerinden başlayan Dolar/TL ay içinde yaşanan gelişmeler sonrası 1,83’lü seviyelere kadar yükselmiştir. Aynı dönemde aya 2,40 seviyelerinden başlayan Euro/TL kuru 2,60 seviyelerine kadar yükselirken 0,5 Euro, 0,5 Dolar’dan oluşan döviz sepeti aya 2,04 seviyelerinden başlamış ve 2,18 seviyesine kadar yükselmiştir. Piyasaların sakinleşmesi ve TCMB’nın açtığı döviz satım ihaleleriyle sonucu Türk Lirası ay sonuna doğru tekrar değer kazanmaya başlamıştır. TCMB Dolar/TL kuru ayı 1,75 seviyelerinden kapatırken, Euro/TL 2,53 ve döviz sepeti ise 2,14 seviyesinden ayı tamamlamıştır. Ağustos ayında döviz sepeti %5 yükselirken, Dolar/TL’deki yükseliş %4,30, Euro/TL’deki yükseliş ise Euro/Dolar paritesi etkisi ile %5,5 olarak gerçekleşmiştir.

Bu bülten

tarafından hazırlanmıştır.

Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleriyatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinizeuygun sonuçlar doğurmayabilir.


31 Ağustos 2011

Fon Adı

T.C. Ziraat Bankası B Ziraat Yat. Men. Değ. Tipi Likit Fonu B Tipi Likit Fon

Fon Kodu Risk Sıralaması

Yatırımcı Profili

AĞIRLIKLI OLARAK SABĐT GETĐRĐLĐ MENKUL KIYMETLERE YATIRIM YAPAN FONLAR

LĐKĐT FONLAR

EMTĐA FONLARI

T.C. Ziraat Bankası B Ziraat Yat. Men. Değ. T.C. Ziraat Bankası A T.C. Ziraat Bankası A T.C. Ziraat Bankası A Ziraat Yat. Men. Değ. T.C. Ziraat Bankası A Ziraat Yat. Men. Değ. T.C. Ziraat Bankası B Tipi Büy. Amaç. B Tipi Tahvil ve Tipi Değişken Başak Tipi Değişken Değer Tipi ĐMKB30 Endeksi B Tipi Değişken Fon Tipi Karma Fonu A Tipi Değişken Fon Tipi Altın Fonu Tahvil - Bono Fonu Bono Fonu Fonu Fonu Fonu

TZ3

ZBL

TZT

ZBT

ZBD

TZK

TZF

ZBA

TZD

TZE

TCA

Düşük

Düşük

Düşük

Düşük

Orta

Orta

Orta

Orta

Orta

Yüksek

Yüksek

Sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparken zaman zaman hisse senedine yatırım yaparak getirisini yükseltmeyi amaçlayan yatırımcılar için uygundur.

Portföyünde belli oranda hisse senedi ve repoya yer vermek isteyen, ayrıca kısa ve orta vadeli Tahvil Bono pozisyonu sayesinde faiz hareketlerinden de faydalanmak isteyen yatırımcılar için uygundur.

Nakit ihtiyacı nedeniyle birikimlerini kısa vadeli değerlendirmeyi tercih eden, ancak bir yandan da düzenli gelir elde etmeyi hedefleyen yatırımcılar için uygundur.

Birim Fiyatı

HĐSSE SENEDĐ FONLARI

Yatırımlarını orta vadeli hazine bonosu, devlet tahvilinde değerlendirirken, faiz hareketlerinden de faydalanmayı isteyen yatırımcılar için uygundur.

Yatırımlarını hisse senetleri, enflasyona IMKB Endeksi IMKB Endeksi endeksli Borçlanma IMKB-30 endeks Senetleri, kıymetli kapsamındaki hisse kapsamındaki hisse getirisine paralel senetlerinin senetlerinin madenler, Gelir gelir elde etmeyi getirisinden aşırı Ortaklığı Senetleri ve getirisinden aşırı hedefleyen, yüksek risk almadan risk almadan Sermaye Piyasası risk almak isteyen faydalanmayı faydalanmayı Kurulunun izin yatırımcılar için hedefleyen hedefleyen verdiği diğer faizsiz uygundur. yatırımcılar için yatırımcılar için yatırım araçlarına uygundur. uygundur. yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur.

Altın ve altına dayalı finansal araçlara yatırım yaparak ortauzun vadede altın fiyatlarındaki değişime paralel getiri sağlamayı hedefleyen yatırımcılar için uygundur.

75,179567

116,538718

0,013332

133,897600

37,531416

0,052591

0,009723

0,011494

0,071277

0,014553

0,016591

1.176.612.326

136.599.809

14.368.785

9.505.926

4.347.977

1.059.518

1.918.178

1.356.112

1.164.100

9.171.863

156.376.640

105.991

11.728

1.242

366

444

394

230

132

426

602

8.233

31,30

23,44

8,98

1,09

1,07

2,01

39,95

11,80

6,53

12,60

94,25

0,5

1

500

1

1

200

500

500

1.000

500

500

Son 1 Aylık Getiri

0,48%

0,47%

1,02%

1,07%

0,69%

-4,45%

-5,34%

-6,43%

-8,36%

-12,49%

14,26%

Son 3 Aylık Getiri

1,18%

1,18%

1,83%

1,89%

1,48%

-4,63%

-6,33%

-7,86%

-11,26%

-14,31%

25,53%

Son 6 Aylık Getiri

1,90%

2,15%

2,80%

2,83%

2,19%

-3,23%

-3,25%

-6,40%

-10,04%

-11,51%

35,02%

Fon Toplam Değeri Katılımcı Sayısı Doluluk Oranı En Az Alınabilir Pay Adedi

2011 Yılı Getirisi

2,22%

2,64%

1,70%

1,78%

1,38%

-8,99%

-4,68%

-13,13%

-18,42%

-19,45%

39,98%

Son 1 Yıllık Getiri

3,07%

4,11%

4,68%

4,27%

3,59%

-5,92%

0,54%

-10,01%

-13,94%

-15,35%

58,48%

7 Gün / 24 Saat

7 Gün / 24 Saat

Đleri Valörlü Đşlem (1)

Đleri Valörlü Đşlem (1)

Đleri Valörlü Đşlem (1)

Đleri Valörlü Đşlem (2)

Đleri Valörlü Đşlem (2)

Đleri Valörlü Đşlem (2)

Đleri Valörlü Đşlem (2)

Đleri Valörlü Đşlem (2)

Đleri Valörlü Đşlem (1)

0,0075%

0,0070%

0,0080%

0,0075%

0,0075%

0,0100%

0,0100%

0,0100%

0,0100%

0,0100%

0,0050%

%25 KYD DĐBS 91 + %75 KYD O/N REPO BRÜT

%25 KYD DĐBS 91 + %75 KYD O/N REPO BRÜT

%70 KYD DĐBS 365 + %30 KYD O/N REPO BRÜT

%70 KYD DĐBS 365 + %30 KYD O/N REPO BRÜT

%55 KYD DĐBS 182 + %44 KYD O/N REPO BRÜT + %1 ĐMKB 100

%40 ĐMKB100 + %35 KYD DĐBS 182 + %25 KYD O/N REPO BRÜT

%40 ĐMKB SINAĐ ENDEKSĐ + %60 KYD TÜM DĐBS

%55 ĐMKB100 + %25 KYD DĐBS 182 + %20 KYD O/N REPO BRÜT

%75 ĐMKB 100 + %15 KYD DĐBS 182 + %10 KYD O/N REPO BRÜT

%90 ĐMKB30 + %10 KYD O/N REPO BRÜT

%90 KYD ALTIN + %10 KYD O/N REPO BRÜT

DĐBS %10-40 T.REPO+ BPP %60-90 ÖST %0-30

DĐBS %10-40 T.REPO %60-90 BPP %0-20 ÖST %0-30

DĐBS %65-95 T.REPO + BPP %5-35

DĐBS %65-95 T.REPO %5-35 BPP %0-20 ÖST %0-30

HĐSSE %0-10 DĐBS %50-80 T.REPO %20-50 BPP %0-20 ÖST %0-30

HĐSSE %25-55 DĐBS %20-50 T.REPO %0-30

HĐSSE %25-55 GES %45-75

HĐSSE %40-70 DĐBS %10-40 T.REPO %5-35

HĐSSE %60-90 DĐBS %10-40 T.REPO %0-30 BPP %0-20

HĐSSE %80-100 T.REPO %0-20

ALTIN %80-100 T.REPO+BPP %0-20

Đşlem Saatleri Yönetim Ücreti (Günlük)

Karşılaştırma Ölçütü

Fon Stratejisi

ÖST 7%

DĐBS 20%

DĐBS ÖST 26% 5%

DĐBS 70%

DĐBS 71%

Hiss e 1

DĐBS 60%

Hisse 37%

Hisse 35%

VOB Tem. 4% Repo 5%

Hisse 49%

Hisse 71%

Repo 12%

Hisse 84%

Repo 5%

Fon Varlık Dağılımı Repo 73%

Repo 69%

Repo 30%

Repo 29%

Repo 21% Repo 38%

DĐBS 39%

Repo 25%

GES 58%

DĐBS 21%

DĐBS 19%

Altın 95%

Đleri Valörlü Đşlem (1): Saat 14:00 öncesi iletilen alım/satım talimatları gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden ertesi iş günü; 14:00 sonrası iletilen alım/satım talimatları ise ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü gerçekleştirilir. Đleri Valörlü Đşlem (2): Saat 14:00 öncesi iletilen alım talimatları gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden ertesi iş günü; 14:00 öncesi iletilen satım talimatları ise gün sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü gerçekleştirilir. Saat 14:00 sonrası iletilen alım talimatları ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 2. iş günü; Saat 14:00 sonrası iletilen satım talimatları ise ertesi iş günü sonunda oluşacak fiyat üzerinden 3. iş günü gerçekleştirilir. ÖST: Özel Sektör Tahvili, GES: Gelire Endeksli Senet, DĐBS; Devlet Đç Borçlanma Senedi, BPP: Borsa Para Piyasası Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.


Fon Bulten Agustos 2011