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锂电池产业转移和融合趋势渐显 港澳资讯 68

方正证券研究所证券研究报告

新能源汽车行业周报

行业月报/周报 2011.11.08 增持

[table_research] 有色与新材料行业高级分析师:邓新荣 执业证书编号:S1220511020003 TEL:010-68584850 E-mail:dengxinrong@foundersc.com

[table_main]

※锂电池产业的转移和融合的趋势也渐趋明显

TEL:010-68584839 Email:liuweiyuan0@foundersc.com

随着竞争的加剧,我国锂电池产业的转移和融合的趋势也渐趋明显。 2010 年,中国锂电池市场规模达到 276.1 亿元,较 2009 年增长 37.9%。 从产量上来看,2010 年中国锂电池产量达到 36.7 亿块,同比增长 33.9%。

[table_industryTrend]

新能源汽车行业相对指数表现 1500

-10%

1000

-20% 500

-30% -40%

0

成交金额 沪深300

方正行业研究类模板

投资要点

联系人: 刘伟渊

0%

新能源汽车行业

新能源汽车指数

相关研究 宁波韵升(600366)2011 年半年报点评 [table_reports] -转嫁能力强保障高毛利,2011-8-24 “电池租赁+换电”模式,敲开电动汽车 产业化之门,2011-6-24 万向钱潮(000559)资产注入待时机, 2011-6-20 中信国安(000839)资源信息服务和地 产三驾马车,2011-6-20 福田汽车(600166)新能源汽车或成未 来投资亮点,2011-6-20 奥特迅(002227)一体化不间断电源和 充电桩值得期待,2011-6-20 请务必阅读最后特别声明与免责条款

锂离子动力电池成为升级方向,产业将向传统汽车城市汇集。产业链 各方多采取合资合作的方式,其中最典型的模式为“汽车整车厂+锂电池 厂商”和“汽车零部件厂商+锂电池厂商”。 ※日产公布新能源布局规划 上周,日产公司公布了一项“绿色能源 2016 项目”,作为公司未来六 年的新能源布局规划。该计划主要包括三个方面:过渡到更多新能源领域; 减少碳排放的目标;以及扩产计划,包括锂离子动力电池工厂的扩产。完 成后预计产能为年产 20 万个锂离子电池组。日产公司计划将在 2016 年实 现 150 万辆车的销售,包括与雷诺公司合作的雷诺-日产品牌。 上汽集团新能源汽车目标:20%市场份额:上汽攻坚电池、电机、电 控“三电”瓶颈,已经初步构建了新能源汽车关键零部件体系,为产业化 工作打下了重要基础。承载新能源核心技术的纯电动和 plug-in 混合动力 将于明年进行量产,在“十二五”规划,上汽的新能源车要占到整个中国 新能源车市场的 20%的市场占有率。 ※北京汽车产业规划:营造国内最好的新能源汽车发展环境 根据规划内容,到 2015 年,北京汽车工业产值将力争达到 5600 亿元。 北京将力争培育 1 个产值 3000 亿元以上跨国汽车企业集团、3 个千亿元 以上整车企业、若干个百亿元零部件企业。北汽福田将成长为世界级商用 车企业。规划提出,在公交、公务、公安、环卫、出租、邮政、物流等领 域扩大示范运行,逐步推广私人购买电动汽车,使北京成为国内外在用电 动汽车最多的城市。 ※行业评级与投资建议 锂离子动力电池成为升级方向,产业链各方多采取合资合作的方式, 其中最典型的模式为“汽车整车厂+锂电池厂商”和“汽车零部件厂商+ 锂电池厂商”。日产公司也公布了一项“绿色能源 2016 项目” ,上汽集团 新能源汽车目标:20%市场份额:上汽攻坚电池、电机、电控“三电”瓶 颈。新能源汽车逐渐有序发展。重点推荐:中信国安(000839)、当升科 技(300073)、赣锋锂业(002460)、江特电机(002176)等。 研究源于数据 1 研究创造价值


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一、

新能源汽车行业月报/周报

行业动态

日期

动态信息

2011 中国国际工业博览会,是工博会举办 13 年以来首次专辟新能源汽车主题展会,共有两个(E6、 E7)展馆,约 100 家车企现场角力。新能源车包括混合动力汽车、电动汽车、燃料电池汽车等新能 11 月 2 日

源汽车、驱动系统、充电设施、相关零部件、汽车设计等。在上海国际汽车城——中国(上海)电动 汽车国际示范区展区,首款中国制造并登陆美国的量产电动汽车 CODA、自主品牌电动汽车荣威 350、增程型电动车雪佛兰沃蓝达、全球第一款量产版电动跑车特斯拉均以整车参展。

11 月 2 日

贾庆林参观宝马 i 系电动汽车 期待尽早引进。10 月 31 日,正在德国进行正式友好访问的全国政协 主席贾庆林在慕尼黑参观考察德国著名制造业企业西门子集团和宝马集团公司总部。 最低 160 公里 我国电动汽车性能标准出炉。据国家质检总局透露,我国电动乘用车标准已经制定

11 月 3 日

完毕。该标准规定,电动汽车最高时速不得低于 75 公里。除此以外标准还规定了电动汽车续驶里 程必须大于 160 公里、百公里能耗低于 16 千瓦时等。该标准将适用于包括驾驶员座位在内、座位 数不超过 9 座的载人纯电动乘用车(包括可再充电电池或超级电容器)。 北京市延庆县明年五一前 新增百辆纯电动出租车。延庆县交通局透露,北京市将在 2012 年五一前 在延庆县目前已拥有 50 辆纯电动出租车试点的基础上,再新增 100 辆纯电动出租车。今年 3 月,

11 月 5 日

由福田汽车自主研发的 50 辆迷迪纯电动出租车在延庆县正式投入运营。8 个多月以来,情况良好, 每辆车日均运营 100 公里。新增的 100 辆迷迪纯电动出租车是在前期更新换代产品。最大行驶里程 从之前的 140 公里提升为 165 公里,最高速度达到每小时 135 公里。 上海首座电动汽车智能充换电站示范工程开建。11 月 4 日,上海首座电动汽车智能充换放储一体 化电站示范工程在嘉定安亭破土兴建。这是上海首次建设集乘用车、商用车充换放储电于一体化的

11 月 4 日

电站。安亭集中充换放储一体化电站计划投入 1.01 亿元,于明年年中基本完成基础建设和基础设 备的设置。占地面积达到 2513.1 平方米,设计负荷容量达 1900 千伏安。电站主要分常规充电、快 速充电和更换电池三个功能,预计建成后可同时为 19 辆乘用车进行常规充电、2 辆乘用车进行快 速充电;更换电池的日容量可达到 40 辆乘用车和 12 辆商用车。 杭州欲发展电动乘用车 2 万辆 私人租赁每月 800 元。11 月 2 日,清华大学汽车研究所所长陈全世 在上海举行的第 9 届全国轻型纯电动车会议上透露,从今年 12 月起到 12 月 20 日,杭州将用一年

11 月 2 日

的时间面向私人发展 2 万辆纯电动乘用车,杭州市民租赁每月只需 800 元。该项目 54 亿元的资金 来源包括:杭州市政府补贴 8 亿元用于采购不带电池的裸车,中航锂电投资 24 亿元提供配套电池, 国家电网投资 22 亿元用于基础设施建设。2 万辆纯电动汽车将租给杭州市民,每月每辆 800 元租 赁费,3 年内无需缴纳电费。 派克研究:增长率高达 40% 2015 年中国电动车超越日本。高级分析师 Andy Bae 坦言“中国约有

10 月 1 日

55 家厂商正在开发电动汽车或正在启动相关开发项目,可能会建立或引导全新的绿色交通类目。 中国将成为最大的电动汽车消费市场之一。预计 2010 至 2015 年间,日本相对成熟的电动汽车市场 每年的复合增长率在 10%。而同期,中国每年的复合增长率则预计会超过 40%。 奔奔 MINI 电动版明年将上市 价格 10 万以内。这车型将是长安汽车第一款纯电动车型,动力来源

11 月 4 日

是永磁同步交流电机,替代了汽油发动机,额定功率 20KW,峰值功率 50KW,转速可以达到最高 9000 转,最大扭矩 160N• m。最高车速可以达到 110km/h,续航里程是 105km,百公里能耗仅为 10 度电左右。新车在纯电动整车和系统技术上拥有完整的自主知识产权。 奥迪新能源车 Urban E-Tron 概念车 2013 上市。预计售价区间为 8800 美元-14000 美元(约合人民币

11 月 4 日

5.58 万元-8.88 万元),限量版搭载由两个电动机组成的动力系统,最大功率 20 马力,最大扭矩 47N·m,最高时速为 100km/h。满电可巡航 70km,20 分可完成充电。

研究源于数据 2 研究创造价值


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新能源汽车行业月报/周报

特斯拉新型电动汽车 Model S 逾 6500 台全部售出。美国电动汽车制造商特斯拉公司(Tesla Motors 11 月 2 日

Inc.)总裁 Elon Musk 在接受媒体采访中宣布,公司明年的新款 Model S 轿车约 6500 多份订单已经排 满,预计到 2013 年将开始盈利。这款新型电动汽车售价为 5 万美元,是特斯拉现款 Roadster 跑车 售价的一半。

11 月 4 日

丰田公司将推出 999 元充电桩及建设项目。一般来讲,公共设施的“简易”充电桩花费要在 1818 美元以上。 铅酸电动车“拒”降价 “逼”锂电车大卖。山西销售电动自行车的多位经销商表示,由于目前电

11 月 2 日

动车销量减少,加上市场上电池的供应量有所增加,虽然电池价格每块约有 100 元左右的回落,但 由于国家对铅酸蓄电池的整治力度不减,电动自行车不会再有更大跌幅。

数据来源:方正证券研究所整理

二、 公司

公司动态 日期

动态信息

上海汽车荣威 E50 纯电动车明年 10 月量产。11 月 1 日,上海汽车(600104)在中国国 际工业博览会上发布其混合动力轿车,预计今年销售目标 500 辆,明年达到 3000 辆。 明年上海汽车还将推出另两款节能车型,节油率达 50%的荣威 550 插电强混轿车和荣 上海汽车

11 月 2 日

威 E50 纯电动车。荣威 E50 将于明年 10 月正式量产。计划明年 10 月推出的 E50 纯电 动车,电池总能量为 15 千瓦时,最大续航里程为 190 公里,最高车速 130 公里/小时。 明年 10 月推出的纯电动汽车将针对个人消费者,届时将在全国同步销售,明年的销 售目标是 1000 台。 北汽与戴姆勒签约 研讨新能源汽车合作。德国当地时间 11 月 2 日,北京汽车集团有

北汽集团

11 月 4 日

限公司(简称“北汽集团”)与德国戴姆勒集团(奔驰汽车母公司)在德国签署全面战略 合作意向书,双方拟探讨进一步技术支持和双方在新能源汽车领域的合作。 北汽采用股权换技术 押注新能源汽车领域。11 月 2 日,北汽集团与德国戴姆勒集团 在德国斯图加特签署了全面战略合作意向书,根据这份意向书,双方之间已深化为全

北汽集团

11 月 5 日

方位的战略合作伙伴关系。而这其中,双方将加强在新能源汽车领域的合作则成为了 本次协议签署的亮点。有消息人士称,在即将出炉的销售公司中,奔驰将可能占据较 大份额的股份。 比亚迪与阿根廷厂商签署电动车开发协议。比亚迪股份有限公司与当地制造商签署了

比亚迪

11 月 3 日

一项协议,将在阿根廷开发电动公共交通工具以及锂电池。阿根廷可以成为比亚迪股 份向南方共同市场(Mercosur)、拉丁美洲以及全世界出口产品的区域平台。

东风汽车

11 月 3 日

东风联手南车 进一步加强电动车领域合作。东风公司董事长徐平和中国南车集团公 司总经理赵小刚商定,将积极努力在新能源汽车等领域开展更加紧密深入的合作。 东风股份纯电动轿车 EJ02 载入公告目录。EJ02 是东风股份承担的央企新能源联盟中 代步电动车的研发产品。历经 3 年的自主研发、试制、试验、认证,先后完成了整车

东风汽车

11 月 4 日

碰撞、电磁兼容、电动车安全等 65 项强制性检测试验。其最高时速可达 80 公里,一 次充电续驶里程可达到 110--180 公里。百公里能耗只有 10KWh,按照生活用电 0.57 元/KWh/h 计算,其能耗仅为 6.0 元。整车重量 770--850 千克,具有长循环寿命和良 好安全性的磷酸铁锂电池,其循环寿命可达 1500 次。

广汽集团

11 月 2 日

广汽纯电动汽车和混合动力汽车年底面世。广汽的纯电动汽车和混合动力汽车已在进 行前期研发,主要工作集中在电控、发电机、电子等方面,今年年底将会面世。

数据来源:方正证券研究所整理

研究源于数据 3 研究创造价值


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三、

新能源汽车行业月报/周报

板块表现

10.00% 信息服务 电子 农林牧渔 信息设备 新能源汽车 医药生物 机械设备 综合 交运设备 餐饮旅游 轻工制造 公用事业 有色金属 化工 商业贸易 纺织服装 家用电器 建筑建材 金融服务 食品饮料 房地产 交通运输 采掘 黑色金属

8.00%

6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00%

-8.00%

汽车指数 沪深300 新能源汽车指数 稀土永磁指数

上证综合指数 汽车与汽车零部件指数 锂电池指数

一周指数表现/%

4.5 4.4 4.4 4.22 3.76 3.42 3.11 2.87 2.76 2.76 2.53 2.45 2.38 2.17 1.69 1.65 1.63 1.52 0.97 0.66

6.8 6.65 6.38 6.34

数据来源:Wind 方正证券研究所

四、

重点公司盈利预测及评级

公司

公司

最新

收盘

代码

简称

时间

跌 %

本周

EPS

评级

调整 TTM

2010A

2011E

方向

(Y/N)

000839

中信国安

2011-11-5

9.46

3.50%

0.11

0.17

0.19

N

增持

600773

西藏城投

2011-11-5

15.90

4.26%

0.37

0.20

0.36

N

增持

600366

宁波韵升

2011-11-5

19.41

3.19%

0.82

0.51

0.89

N

买入

000559

万向钱潮

2011-11-5

7.84

10.11%

0.30

0.37

0.48

N

增持

600166

福田汽车

2011-11-5

8.03

7.50%

0.45

1.73

0.80

N

增持

数据来源:Wind 方正证券研究所

研究源于数据 4 研究创造价值

调整

调整原因


1,000

2,000 800

1,500 600

1,000 400

500 200

0 0

进口数量:原油:当月值,万吨

研究源于数据 5 研究创造价值

进口平均单价:原油:当月值,美元/吨

Jan-11

2,500

Jan-09

碳酸锂,电池级99.9%(最高价),万元/吨

Jan-07

0

Jan-05

1

Jan-03

2

Jan-01

3

Jan-99

4

Apr-06 Sep-06 Feb-07 Jul-07 Dec-07 May-08 Oct-08 Mar-09 Aug-09 Jan-10 Jun-10 Nov-10 Apr-11 Sep-11

Aug-11

May-11

Feb-11

Nov-10

Aug-10

May-10

Feb-10

Nov-09

Aug-09

5

Jan-97

六、 May-09

6

Jan-95

Apr-06 Sep-06 Feb-07 Jul-07 Dec-07 May-08 Oct-08 Mar-09 Aug-09 Jan-10 Jun-10 Nov-10 Apr-11 Sep-11

Feb-09

五、

Jul-03 Feb-04 Sep-04 Apr-05 Nov-05 Jun-06 Jan-07 Aug-07 Mar-08 Oct-08 May-09 Dec-09 Jul-10 Feb-11 Sep-11

[table_page]

新能源汽车行业月报/周报

上游原料 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0

金属镨钕,99% 最高价,元/吨

1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0

氧化镨钕,最高价,元/吨

数据来源:方正证券研究所整理

能源供给


540

520

500

480

460

数据来源:方正证券研究所整理

电池产销量

15,000,000

100,000,000 10,000,000

50,000,000 5,000,000

0 0

产量:锂离子电池:当月值,只

数据来源:方正证券研究所整理

研究源于数据 6 研究创造价值

Apr-07

Dec-06

Apr-09

Dec-08

Aug-08

Apr-08

Dec-07

产量:铅酸蓄电池:当月值,千伏安时

Dec-10

Sep-11

Apr-10 Aug-10

May-11

Jan-11

Dec-09

560

Sep-10

580 Aug-09

150,000,000

Jan-10

20,000,000

Aug-07

平均上网电价,元/千千瓦时

May-10

200,000,000

Sep-09

25,000,000

May-09

30,000,000

250,000,000

Jan-09

300,000,000

Sep-08

供电量:累计值,亿千瓦时

May-08

Dec-10

Feb-05 Aug-05 Feb-06 Aug-06 Feb-07 Aug-07 Feb-08 Aug-08 Feb-09 Aug-09 Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11

40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0

Jan-08

Sep-11

May-11

Aug-10

Apr-10

Dec-09

Aug-09

Apr-09

Dec-08

Aug-08

Apr-08

Dec-07

Aug-07

平均销售电价,元/千千瓦时

Jan-11

Sep-10

May-10

Jan-10

Sep-09

May-09

Jan-09

Sep-08

May-08

Jan-08

七、 Apr-07

Dec-06

[table_page]

新能源汽车行业月报/周报 390 380 370 360 350 340 330 320 310 300


Aug-11

M ar-11

Oct-10

M ay-10

Dec-09

Jul-09

Feb-09

Sep-08

Apr-08

Nov-07

1,000

0 0

产量:汽车:当月值,万辆 全国:私人汽车拥有量:总计,万辆

80,000,000 70,000,000 60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 0

全国:保有量:载客汽车,辆

研究源于数据 7 研究创造价值 Dec-09

50

Dec-07

2,000

Dec-05

100

Dec-03

3,000

Dec-01

150

Dec-99

4,000

Dec-97

200

Dec-95

5,000

Dec-93

250

Dec-91

汽车产量:乘用车:当月值,辆

Dec-89

Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11

Jan-05 Aug-05 Mar-06 Oct-06 May-07 Dec-07 Jul-08 Feb-09 Sep-09 Apr-10 Nov-10 Jun-11

1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0

Dec-87

Dec-85

Jan-10

Jan-08

Jan-06

Jan-04

Jan-02

Jan-00

Jan-98

Jan-96

Jan-94

Jan-92

八、

Jun-07

Jan-90

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新能源汽车行业月报/周报

整车产销量(传统车) 500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

0

汽车产量:商用车:当月值,辆


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新能源汽车行业月报/周报

10,000,000.00

新疆

宁夏

青海

甘肃

陕西

西藏

云南

贵州

四川

重庆

海南

广西

广东

湖南

5,000,000.00

湖北

河南

4,000,000.00

山东

江西

福建

安徽

浙江

江苏

上海

黑龙江

吉林

辽宁

内蒙古

山西

河北

天津

各地新注册民用汽车数量:载客汽车,辆

9,000,000.00 8,000,000.00 7,000,000.00

6,000,000.00

3,000,000.00 2,000,000.00

1,000,000.00 0.00 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

数据来源:方正证券研究所整理

九、

整车产销量(新能源汽车)

1、2011 年 9 月,新能源汽车:乘用车生产(辆) 1,600

2 011年9月份新能源汽车:乘用车生产(辆)

1,400

120.00 100.00

1,200

80.00

1,000

60.00

800 40.00

600

20.00

400

0.00

200 0

-20.00 基本型

MPV

本月完成

SUV

交叉型

比上月增长%

数据来源:方正证券研究所整理

研究源于数据 8 研究创造价值

北京


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新能源汽车行业月报/周报

2、2011 年 9 月,新能源汽车:乘用车销售(辆) 1,600

2 011年9月份新能源汽车:乘用车销售(辆)

1,400

500.00 450.00 400.00

1,200

350.00

1,000

300.00

800

250.00

600

200.00 150.00

400

100.00

200

50.00

0

0.00 基本型

MPV

本月完成

SUV

交叉型

比上月增长%

数据来源:方正证券研究所整理

3、2011 年 9 月,新能源汽车:商用车生产(辆) 900

250.00

2 011年9月份新能源汽车:商用车生产(辆)

800

200.00

700 150.00

600 500

100.00

400

50.00

300

0.00

200 -50.00

100 0

-100.00 载货车

货非

半挂牵引车

本月完成

客车

客非

比上月增长%

数据来源:方正证券研究所整理

4、2011 年 9 月,新能源汽车:商用车销售(辆) 900

2 011年9月份新能源汽车:商用车销售(辆)

140.00

800

120.00

700

100.00 80.00

600

60.00

500

40.00

400

20.00

300

0.00

200

-20.00

100

-40.00

0

-60.00

载货车

货非

半挂牵引车

本月完成

客车

客非

比上月增长%

数据来源:方正证券研究所整理

研究源于数据 9 研究创造价值


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新能源汽车行业月报/周报

分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道,分 析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三 方的授意或影响。研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测、数量化方法、或行业比 较分析所得出的结论,但使用以上信息和分析方法存在局限性。特此声明。

免责声明 方正证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司客户使用。本报告 仅在相关法律许可的情况下发放,并仅为提供信息而发放,概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的 资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推 测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的 情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司 员工或者关联机构不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引 致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离制度控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此,投资者应注意,在 法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交 易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公 司的董事、高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自 己的判断。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得 本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“方正证券研究所”,且不得对本报告进行任何 有悖原意的引用、删节和修改。

公司投资评级的说明: 买入:预期未来6个月内相对沪深300指数涨幅20%以上; 增持:预期未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间; 中性:预期未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%; 减持:预期未来6个月内相对沪深300指数下跌10%以上。

行业投资评级的说明: 增持:预期未来6个月内相对沪深300指数涨幅10%以上; 中性:预期未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间; 减持:预期未来6个月内相对沪深300指数下跌10%以上。 北京 长沙 地址: 北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦8楼 湖南省长沙市芙蓉中路二段200号华侨国际大厦24楼 (100037) (410015) (8610)68584820 电话: (86731)85832351 传真: 网址:

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研究源于数据 10 研究创造价值

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