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东海证券研究所 晨报

东海晨报 2011年 2011年11月 11月24日 24日

星期四

主要指数 收盘点位

涨跌幅

上证指数

指数

2,395

-0.73%

沪深 300

2,584

-0.98%

上证企债指数

146.85

0.02%

香港恒生指数

17,864

-2.12%

H 股指数

9,476

-2.76%

红筹指数

3,517

-2.19%

道琼斯指数

11,258

-2.05%

标普 500 指数

1,162

-2.21%

纳斯达克指数

2,460

-2.43%

英国 FT100

5,140

-1.29%

德国 DAX

5,458

-1.44%

法国 CAC

2,822

-1.68%

印度 SENSEX

15,700

-2.27%

-

-

日经 225 新加坡海峡

2,677

-1.50%

台湾加权

6,806

-2.77%

韩国 KOSPI

1,783

0.11%

澳大利亚 S&P/APX300

4,051

0.04%

海外市场评述 节前利空消息频现 引发美股大幅收跌

A 股市场评述 经济增速再度回落 短期将继续调整盘跌

金融衍生品市场 融资融券业务和股指期货做空动能有所加强

银行间市场 银行间市场 11 月 23 日早盘 7 天回购利率小跌

外汇/货币 外汇 货币/债券市场 货币 债券市场 汇率/利率

收盘价

涨跌幅

6.3625

-0.05%

港币/人民币

0.8163

-0.06%

人民币/NDF(一年)

6.3955

0.42%

美元/人民币

欧元/美元

1.3341

-1.21%

欧元/人民币

8.4889

-1.24%

美元/日元

77.3100

0.44%

SHIBOR 一周

4.3500

-1.40%

银行间十年期国债利率

3.6500

0.00%

主要商品期货 品种 纽约原油(US$) COMEX 黄金(US$) 伦敦铜(US$)

收盘价

涨跌幅

-

-

1,695.90

-0.38%

7,240

-1.23%

伦敦铝(高等级,US$)

2,024

-2.25%

伦敦锌(US$)

1,914

-1.34%

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电话:(86-21)50586660 转 8638

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东海证券研究所 晨报

行业涨幅前后五位 行业涨幅前后五位

海外市场评述

行业

涨幅前 五%

行业

跌幅前 五%

食品饮料

0.95%

房地产

-0.97%

餐饮旅游

0.52%

有色金属

-1.02%

农林牧渔

0.13%

建筑建材

-1.19%

综合

0.13%

金融服务

-1.45%

公用事业

0.05%

采掘

-1.59%

节前利空消息频现 引发美股大幅收跌 德国标售国债的市场需求冷淡,欧洲政府债券违约的保险成本攀 升至历史新高,令人担心欧元区债务危机问题正在恶化,周三美国股 市低开。欧元区债务危机蔓延及中美两国的利空经济数据令市场担忧 情绪涌现,引发美股大幅收跌,三大股指跌幅均超 2%,能源、金融及 基础材料板块领跌。道琼斯工业平均指数下跌 236.09 点,收于

风格涨跌情况 风格涨跌情况 风格

11,257.63 点,跌幅为 2.05%;纳斯达克综合指数下跌 61.20 点,收 涨幅前 五%

风格

跌幅前 五%

于 2,460.08 点,跌幅为 2.43%

新股指数

0.01%

低市净率指

-0.97%

高市净率指数

-0.21%

中价股指数

-0.99%

配股指数

-0.24%

低市盈率指

-1.10%

高市盈率指数

-0.28%

微利股指数

-1.13%

期货价格小幅下跌,纽约商业交易所 12 月份交割的黄金期货价格下

高价股指数

-0.28%

活跃指数

-1.21%

跌 6.50 美元,报收于每盎司 1695.90 美元,跌幅为 0.4%。美国和中

商品期货方面,由于德国财政部发售国债的交易未能吸引足够的 投资者兴趣,促使投资者转向买入美元和美国国债或持有现金。黄金

国好坏参半的宏观经济数据以及美元汇率的上涨令原油期货市场承 压,纽交所 1 月份交割的原油期货价格下跌 1.84 美元,报每桶 96.17

A 股市场涨幅前五

美元,跌幅为 1.9%。

涨跌幅%

股票

收盘价 (元)

1日

5日

年初至今

汉缆股份

17.12

10.03

10.03

-42.36

金运激光

32.45

10.00

7.88

-8.59

欧元,德国央行不得不买进其余 39%,以避免拍卖失败。密歇根大学

光韵达

19.14

10.00

2.74

16.49

和路透社联合宣布,11 月美国消费者信心指数的终值为 64.1 点。而

嘉宝集团

7.05

9.98

6.17

-29.58

粤电力 A

5.09

9.94

9.94

-11.83

消息方面,德国拍卖 60 亿欧元国债,商业银行仅购入 36.44 亿

市场此前的的平均预期为 64.6 点。美国劳工部宣布,在截至 11 月 19 日的一周中,首次申领失业救济人数为 39.3 万,略高于此前市场 39 万人的平均预期。

A 股市场跌幅前五 股票

收盘价

涨跌幅% 年初至今

(元)

1日

5日

航天电器

13.38

-5.71

-6.11

4.55

联合化工

10.15

-5.93

-10.8

-1.63

北方创业

17.42

-6.24

-2.41

20.25

万向德农

16.2

-6.30

-5.21

13.40

象屿股份

7.07

-7.94

-1.26

77.64

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传真:(86-21)50819897

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东海证券研究所 晨报 上证指数走势

A 股市场评述

3000

1600 1400

2500

经济增速再度回落 短期将继续调整盘跌

1200 2000

1000

1500

800

昨日沪深两市小幅高开,之后维持震荡盘跌走势,电力股先带出

600

1000

400 500

200

0

0

11.6.23

11.7.23 11.8.23 成交额(元)

11.9.23 11.10.23 11.11.23 上证综合指数

了一段短暂上涨行情。 上午 10 点半左右,股指突然出现了跳水行情, 权重股纷纷跳水,银行、券商、钢铁也全 线下跌。沪指再次失守 2400 点关口,午后一直维持在低位震荡。收盘沪指报 2395 点,跌 16.67 点,跌幅 0.67%;深成指报 9957 点,跌 49.70 点,跌幅 0.50%。成交 量仍维持地量,与前两个交易日并无太大变化。

深证成份指数走势 14000

250

盘面上,大消费类酿酒、旅游板块股再次领先。周期类股如建材、

200

采掘依然垫底。昨日公布的 11 月汇丰制造业 PMI 指数大幅下跌是导

8000

150

致权重股出现跳水行情的主要原因。11 月汇丰制造业 PMI 初值为

6000

100

48.0,低于上月终值 51.0,重回荣枯分水岭线 50 下方,显示中国制造

50

业活动再度大幅放缓,并创 32 个月来低位。另外,IMF 官员也预测中

12000 10000

4000 2000 0 11.6.23

0 11.7.23 11.8.23 成交额(元)

11.9.23 11.10.23 11.11.23 深证成份指数

国今年的 GDP 增速为 9.1%,明年下滑至 8.4%,也加大了投资者对投 资增速进一步放缓的恐惧。由于四大行面临较大存贷比压力,11 月份 工、农、中、建四大国有银行并没有延续 10 月下旬的井喷态势,前

沪深 300 指数走势

20 天四大行新增贷款仅 1000 亿人民币左右。我们认为,由于存准率

3500

1200

3000

1000

2500

800

今年的新增贷款目标最终会指向 7.5 万亿,且目前经济增速的下滑使 得银行贷款无处可投也验证了接近年底银行面临的较大放贷压力。

2000 600 1500

200

500 0 11.6.23

后市研判

400

1000

0 11.7.23

11.8.23 11.9.23 11.10.23 成交额(元) 沪深300

11.11.23

大盘反弹迟迟未到,昨日大盘回落探至昨日最低点附近,随后有 所回升,且量能始终处于地量,所以预计短期大盘仍将以震荡盘跌为 主。由于当前临近年底,市场各方均较为谨慎。在当前的宏观经济背 景下,近期上证综指近期围绕 60 日均线震荡整理的可能性较大,昨

中小板综合指数走势 中小板综合指数走势

日 5、10 日短期均线死叉 20、60 日均线,对大盘构成较大的调整压

8000

700

7000

600

6000

500

5000

400

4000 300

3000

200

2000

100

1000 0 11.6.23

0 11.7.23 11.8.23 成交额(元)

力,近期量能低迷状况如无法改观的话,大盘仍将延续调整。虽然政 府对政策放松仍存在谨慎的态度,但经济下滑使得政策的放松已逐步 可期,并且从历史上的股市反应来看,政策放松的利好也优于基本面 改善的作用。建议投资者继续保持较为谨慎的操作策略,在调整势中 对周期股进行回避,首选具有成长性和防御性的消费类个股。

11.9.23 11.10.23 11.11.23 中小板综

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东海证券研究所 晨报

沪深两市融券余额( 沪深两市融券余额(单位: 单位:万元) 万元)

金融衍生品市场 金融衍生品市场

35000

21000

30000

20000

25000

19000

20000 18000 15000 17000

10000

16000

5000 0 11-11-6

11-11-10 沪市:融券余额

11-11-14

融资融券业务和股指期货做空动能有所加强 今日评述: 今日评述 周三两市融券余额有所增加,而深市融资余额也有所减 少, 表明市场乐观情绪有所衰减;虽然 12 月股指期货合约基差小幅反弹, 但是 3 月合约基差却仍然在减小,这说明市场做多动力不足。

15000 11-11-22

11-11-18

深市:融券余额(右轴)

沪市大宗交易折价率前五 沪市大宗交易折价率前五

沪深两市融资余额( 沪深两市融资余额(单位: 单位:万元) 万元) 2250000

1500000

2200000

1480000

2000000 1950000

成交量

成交金额

(元)

(万股)

(万元)

折价率

正泰电器

13.40

14.86

70.00

938.00

9.83%

光大银行

2.61

2.88

750.00

1,957.50

9.38%

1400000

600696.SH

多伦股份

9.05

9.65

1,200.00

10,860.00

6.22%

1380000

600825.SH

新华传媒

7.51

7.93

1,500.00

11,265.00

5.30%

成交价

收盘价

成交量

成交金额

(元)

(元)

(万股)

(万元)

1420000 2050000

收盘价

(元)

601818.SH

1440000

2100000

成交价 股票简称

601877.SH

1460000

2150000

股票代码

1360000

1900000 11-11-6

11-11-10 沪市:融资余额

11-11-14

11-11-18

1340000 11-11-22

深市大宗交易折价率前五 深市大宗交易折价率前五

深市:融资余额(右轴)

12 月股指期货与现货基差走势( 月股指期货与现货基差走势(单位: 单位:点) 股票代码 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 11/10/19 11/10/26 11/11/2 11/11/9 11/11/16 11/11/23

股票简称

折价率

002385.SZ

大北农

33.04

37.85

10.00

330.40

12.71%

002366.SZ

丹甫股份

10.98

12.18

45.40

498.49

9.85%

300039.SZ

上海凯宝

21.85

24.20

20.00

437.00

9.71%

002128.SZ

露天煤业

14.63

16.20

410.00

5,998.30

9.69%

300141.SZ

和顺电气

28.32

30.00

45.00

1,274.40

5.60%

IF1112基差

沪深两市融券余额( 沪深两市融券余额(单位: 单位:万元) 万元) 明年 3 月股指期货与现货基差走势(单位: 单位:点) 70 60 50 40 30 20 10 0 11/10/19 11/10/26 11/11/2 11/11/9 11/11/16 11/11/23 IF1203基差

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东海证券研究所 晨报

货币市场二级交易情况

银行间市场 银行间市场 收益率(%)

期限

今日

日变化(bp)

O/N

3.9567

12.25

1W

4.3325

-7.92

2W

4.8908

6.5

银行间

1M

5.2993

-0.9

拆借

3M

5.6692

-0.15

6M

5.5204

-0.17

9M

5.248

0

1Y

5.25

-0.24

人民币汇率中间价 货币对

中间价

涨跌(bp)

美元/人民币

6.3498

-57

银行间市场 11 月 23 日早盘 7 天回购利率小跌 今日评述: 今日评述 部分机构存准率定向下调现宽松曙光,银行间市场 11 月 23 日早盘 7 天回购利率止升小跌,但短期资金面仍紧平衡。 中国银行间市场 23 日早盘 7 天回购加利率止升小跌,但隔夜及 14 天品种仍小幅上行。此前部分机构被定向下调存款准备金率的消息,带 来宽松的心理预期,但短期资金面难见宽松。 此次定向下调存准率范围及规模过小,对流动性的影响或仅显现在 机构心理预期层面。如果没有财政存款大规模投放等利好因素,短期内 资金面维持"紧平衡"的可能性较大。 浙江省农信系统获准定向下调部分机构人民币存款准备金率 0.5 个 百分点至 16%,下调将于 11 月 25 日(本周五)起生效。当日恰逢存款准 备金率清算日。

港元/人民币

0.81492

-9.6

100 日元/人民币

8.2513

-69

欧元/人民币

8.5878

104

英镑/人民币

9.9349

-124

名次

债券名称

成交金额(亿元)

笔数

到期收益率(%)

人民币/林吉特

0.49993

-10.3

1

11 央行票据 88

3.49

-2

3.5311

人民币/卢布

4.8823

-164

2

11 附息国债 24

3.65

8

3.5963

3

11 农发 18

3.6048

2.48

3.6199

4

11 农发 02

5.929

2.57

5.9489

5

11 央行票据 77

3.2001

0

3.2001

6

11 附息国债 14

3.31

-6

3.6101

7

11 国开 21

6.0057

0.03

5.9196

8

11 国开 39

3.496

-0.23

3.5137

9

11 进出 07

3.6028

5.66

3.6029

10

11 央行票据 32

3.5769

-0.03

3.5894

银行间国债收益率曲线

活跃债券统计( 活跃债券统计(成交前十位债券交易情况) 成交前十位债券交易情况)

央行公开市场操作 操作日期

期限(天) 发行量(亿)

中标利率

2011/11/22

1年

150

3.4875

2011/11/17

91 天

60

3.1618

2011/11/15

1年

520

3.4875

2011/11/10

91 天

20

3.1618

2011/11/08

1年

100

3.5733

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东海证券研究所 晨报

当日资金净流入前五个行业

行业与公司点评

名称

金额流入 率(%)

连红 天数

资金流向 占比(%)

1

食品饮料

6.86

2

0.0211

2

餐饮旅游

2.92

2

0.0014

3

综合

1.21

1

0.0232

4

公用事业

0.54

2

0.0254

5

信息服务

0.41

1

-0.0042

连红 天数

资金流向 占比(%)

当日资金净流出前五个行业 名称

金额流入 率(%)

1

商业贸易

-6.10

-8

-0.0492

2

建筑建材

-8.23

-18

-0.0580

3

黑色金属

-10.29

-6

-0.0275

4

采掘

-12.15

-7

-0.0462

5

金融服务

-13.01

-1

-0.0103

当日资金净流入前五名个股 名称

金额流入 率(%)

连红 天数

资金流向 占比(%)

1

汉缆股份

68.89

1

0.1269

2

金运激光

43.23

1

6.0740 0.1129

3

粤电力 A

40.38

1

4

洋河股份

35.30

2

0.1117

5

南京中北

33.78

1

0.1975

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附注: 附注: 一、行业评级 推荐–Attractive:预期未来 6 个月行业指数将跑赢沪深 300 指数 中性–In-Line:预期未来 6 个月行业指数与沪深 300 指数持平 回避–Cautious:预期未来 6 个月行业指数将跑输沪深 300 指数 二、股票评级 买入–Buy:预期未来 6 个月股价涨幅≥20% 增持–Outperform:预期未来 6 个月股价涨幅为 10%-20% 中性–Neutral:预期未来 6 个月股价涨幅为-10%-+10% 减持–Sell:预期未来 6 个月股价跌幅>10% 三、免责条款 本报告基于本公司研究所及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研获取的资料,但本公司及其研究 人员对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告反映研究人员个人的不同设想、见解、分 析方法及判断。本报告所载观点并不代表东海证券有限责任公司,或任何其附属或联营公司的立场,且报告 中的观点和陈述仅反映研究员个人撰写及出具本报告期间当时的分析和判断,本公司可能发表其他与本报告 所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间和其他因素的变化而变化从而导致与事实不完全一 致,敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。本报告中的观点和陈述不构成投资、 法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告旨在发给本公司的特定客户及其他专业人士,但该等特定客户及其他专业人士并不得依赖本报告 取代其独立判断。在法律���许的情况下,本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进 行交易,并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务,本公司的关联机构或个人可能在本报告公开 发布之间已经了解或使用其中的信息。 本报告版权归“东海证券有限责任公司”所有,未经本公司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形 式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 东海证券有限责任公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构,我们欢迎社会监督并提醒广大投资者, 参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构,注意防范非法证券活动。

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东海证券-晨报(20111124)