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东海证券研究所 晨报

东海晨报 2011年11月29日

星期二

主要指数 收盘点位

涨跌幅

上证指数

指数

2,383

0.12%

沪深 300

2,573

0.13%

146.98

0.01%

香港恒生指数

18,038

1.97%

H 股指数

9,610

2.28%

红筹指数

3,603

2.78%

11,523

2.59%

1,193

2.92%

2,527

3.52%

英国 FT100

5,313

2.87%

德国 DAX

5,745

4.60%

法国 CAC

3,013

5.46%

印度 SENSEX

16,167

3.01%

日经 225

8,287

1.05%

上证企债指数

道琼斯指数 标普 500 指数 纳斯达克指数

新加坡海峡

2,694

1.91%

台湾加权

6,899

1.68%

韩国 KOSPI

1,815

0.59%

澳大利亚 S&P/APX300

4,058

-0.06%

海外市场评述 欧美利好消息带动美股大涨

A 股市场评述 大盘难上难下 调整趋势依旧

金融衍生品市场 股指期货基差上行 大盘回调幅度有限

银行间市场 11 月 28 日早盘现券收益率盘整,资金价格居高不下阻债市回 暖

外汇/货币/债券市场 汇率/利率 美元/人民币 港币/人民币 人民币/NDF(一年) 欧元/美元 欧元/人民币 美元/日元 SHIBOR 一周 银行间十年期国债利率

收盘价

涨跌幅

6.3885

0.23%

0.8195

0.24%

6.4045

-0.08%

1.3320

0.61%

8.5085

0.82%

77.9800

0.31%

4.0000

-1.23%

3.6300

0.00%

主要商品期货 品种 纽约原油(US$) COMEX 黄金(US$)

收盘价

涨跌幅

98.21

1.49%

1,710.80

1.49%

伦敦铜(US$)

7,495

3.67%

伦敦铝(高等级,US$)

2,026

1.71%

伦敦锌(US$)

1,957

2.46%

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东海证券研究所 晨报

行业涨幅前后五位

海外市场评述

行业

涨幅前五%

行业

跌幅前五%

农林牧渔

1.90%

家用电器

-0.73%

医药生物

0.82%

信息设备

-0.62%

今日评述:昨日美国股市大幅收高,欧元区在欧债危机上的进展

食品饮料

0.65%

信息服务

-0.59%

公用事业

商业贸易

与美国零售业在节假日的良好表现均提振了市场情绪。道琼斯工业平

0.41%

-0.56%

采掘

0.37%

轻工制造

-0.45%

欧美利好消息带动美股大涨

均指数收于 11,523.01 点,涨幅为 2.59%;纳斯达克综合指数收于 2,527.34 点,涨幅为 3.52%;标准普尔 500 指数收于 1,192.55 点, 涨幅为 2.92%。

风格涨跌情况 风格 高价股指 数 高市净率 指 高市盈率 指 中市盈率 指 微利股指 数

反映西班牙与法国贷款成本的国债收益率下跌,不过意大利的 10

涨幅前五%

风格

跌幅前五%

0.57%

活跃指数

-0.84%

0.27%

亏损股指数

-0.31%

0.20%

中市净率指

-0.10%

的基础上建立一个财政联盟的问题,届时预算纪律将具有法律约束

0.20%

低价股指数

-0.09%

力,欧洲当局将拥有执行权。

0.20%

绩优股指数

-0.07%

年期国债收益率仍处在 7%的生死线以上。 据《华尔街日报》报道,欧元区领袖们正在讨论在欧元区成员国

另据路透社报道,在周二的欧洲各国财长会议召开之前,欧洲官 方已经就如何使欧元区的 4400 亿欧元欧洲金融稳定机制(EFSF)杠杆 化的问题达成协议。该基金可能为深陷债务危机的欧元区成员国发行

A 股市场涨幅前五 涨跌幅%

的国债提供相当于债券发行额 30%的保险。

股票

收盘价 (元)

1日

5日

年初至今

东方金钰

16.63

9.99

8.84

-29.80

国中水务

11.24

9.98

7.56

-9.65

美元,平均每位购物者消费 398.62 美元,而去年同期的平均消费额

三安光电

14.20

6.85

2.97

-31.56

三峡水利

为 365.34 美元。

15.27

6.78

10.73

23.00

旭光股份

8.82

6.52

1.85

22.08

据 BIGresearch 提供的资料,周末美国零售业销售额共计 524 亿

经济数据面,美国政府报告称 10 月份的新建单户式住宅销售量 增加 1.3%,年化数字升至 30.7 万幢。9 月份的这项数字从 31.3 万幢 下调为 30.3 万幢。

A 股市场跌幅前五 股票

收盘价

纽约商业交易所 12 月份交割的黄金期货价格上涨 1.5%,收于每

涨跌幅%

(元)

1日

5日

年初

盎司 1710.80 美元。1 月份交割的原油期货价格上涨 1.5%,收于每桶

中发科技

16.70

-8.84

-1.88

20.32 至今

98.21 美元。

鹏博士

7.50

-8.54

-4.94

-13.49

亚星化学

6.16

-7.37

-9.14

-7.23

金山开发

7.81

-5.56

-7.13

-41.37

*ST 太化

7.43

-4.99

-14.40

-36.44

从近期经济数据及零售表现来看,美国经济复苏趋势未改,四季 度可能超出市场预期。外盘利好可能带动近日难上难下的 A 股出现小 幅反弹。

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东海证券研究所 晨报

上证指数走势

A 股市场评述 大盘难上难下 调整趋势依旧 今日评述:上周欧美股市均收跌,对于欧债危机的解决,投资者 依然信心不足,穆迪对于欧元区各国的主权债务评级也做出了警告, 标普更是下调了比利时的评级。但外盘下跌并未过多影响 A 股,沪指 昨日小幅高开,此后两次上冲 5 日均线后未果,此后一路下探至 2370 点左右,尾盘出现反弹,最终收于 2383 点,较前一日微涨 0.12%。

深证成份指数走势

沪市成交额维持上周五的地量水平,为 464 亿元。 从行业来看,受政策面利好的农林牧渔、医药生物及消费旺季来 临的食品饮料领涨,而信息设备、信息服务、家用电器跌幅较大。市 场传言 2012 年中央一号文件将关注农业可以,受益于此,生物育种 指数表现抢眼。水利建设概念也受到关注,表现较好。 资金面来看,隔夜、1 周、1 月等短期限 SHIBOR 及银行间回购利 率出现回落,之前临近月末的资金面紧张态势有所缓解,但预计临近 年底,资金面紧张态势可能延续。各期限股指期货的基差出现回升,

沪深 300 指数走势

显示在连续调整后,市场对于未来走势仍谨慎乐观。 后市展望:昨日大盘上冲 5 日均线后回落,在逼近上周低点 2370 点后又出现反弹,沪指收出一颗十字星,市场在整理多日后仍面临方 向性选择,显示大盘难上难下,调整态势依旧。我们认为,大盘很有 可能仍将试探 2350 点左右的支撑。且沪市成交额方面仍然维持 500 亿以下的地量。我们在周报中曾提到,在缺乏明确利好消息的情况下, 大盘回调趋势难有明显改变。 中央经济工作会议即将召开,市场已开始猜测本次会议的主要基 调,未来市场关注点将逐渐移向会议基调,建议投资者关注。在政策

中小板综合指数走势

面变化未明朗之前,建议投资者继续保持谨慎,控制仓位,有政策红 利利好的板块仍值得关注,建议关注:(1)中央一号文件历年来以关 注“三农”为主,2012 年中央一号文件将聚焦农业科技,相关受益板 块如种业、农机及农田灌溉等领域; (2)生物医药“十二五”规划下 周正式出台,医药生物个股可以继续关注;(3)工信部牵头的云计算 “十二五”规划在加快编制进程。云计算的发展将是未来长期热点。

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东海证券研究所 晨报

沪深两市融券余额(单位:万元)

金融衍生品市场

35000

24000

30000

22000

25000

20000

20000

18000

15000

16000

10000

14000

5000

12000

0

10000 11-11-7

11-11-11

11-11-15

沪市:融券余额 日

11-11-19

11-11-23

股指期货基差上行 大盘回调幅度有限 今日评述: 在近期下跌之后,股指期货基差反倒有所上行。近期较 为平稳的基差走势说明市场对于未来仍然谨慎乐观。此种情绪可能预示 着大盘未来回调幅度有限。 总之,对于未来走势,投资者不必过于悲观。

深市:融券余额(右轴)

沪市大宗交易折价率前五

沪深两市融资余额(单位:万元) 2300000

1500000

2250000

1450000

股票代码

股票简称

2200000

成交价

收盘价

成交量

成交金额

(元)

(元)

(万股)

(万元)

4.94

5.61

1,300.00

6,422.00

11.94%

折价率

1400000 2150000 1350000 2100000 1300000

2050000

2000000 1250000 2011-11-72011-11-112011-11-152011-11-192011-11-23 沪市:融资余额 日

深市:融资余额(右轴)

12 月股指期货与现货基差走势(单位:点)

601901.SH

方正证券

601777.SH

力帆股份

8.20

9.28

400.00

3,280.00

11.64%

601877.SH

正泰电器

12.93

14.54

49.50

640.04

11.07%

601818.SH

光大银行

2.57

2.86

350.00

899.50

10.14%

600145.SH

ST 国创

7.60

7.96

1,236.90

9,400.44

4.52%

深市大宗交易折价率前五

50 40

股票代码

股票简称

30 20

成交价

收盘价

成交量

成交金额

(元)

(元)

(万股)

(万元)

折价率

002477.SZ

雏鹰农牧

24.31

28.07

13.00

316.03

13.40%

10

002422.SZ

科伦药业

46.58

52.87

170.00

7,918.60

11.90%

0

300072.SZ

三聚环保

17.70

20.07

17.10

302.67

11.81%

002366.SZ

丹甫股份

10.71

12.02

190.28

2039.26

10.90%

300101.SZ

国腾电子

31.94

35.65

38.00

1,213.72

10.41%

-10 11/10/21

11/11/4

11/11/18

IF1112基差

沪深两市融券余额(单位:万元) 3 月股指期货与现货基差走势(单位:点) 80 70 60 50 40 30 20 10 0 11/8/29

11/9/29

11/10/29 IF1203基差

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东海证券研究所 晨报

货币市场二级交易情况

银行间市场 收益率(%)

期限

今日

日变化(bp)

O/N

3.7075

-31.17

1W

3.9833

-5.25

2W

4.6892

-3.66

11 月 28 日早盘现券收益率盘整,资金价格居高不下阻债市回暖

今日评述:。中国银行间债市 28 日早盘现券收益率窄幅震荡。资金

银行间

1M

5.1583

-16.25

拆借

3M

5.6514

-1.59

价格维持高位,再加上本周公开市场到期量不大,对流动性的悲观预期 压制债市买气表现,现券收益率维持盘整的态势。银行年内的债市配臵

6M

5.5242

1.34

计划已完成绝大部分,配臵需求回落,以及短期资金价格高企,令债市

9M

5.2496

0.17

进一步回暖受阻,近期现券收益率还将延续窄幅震荡的走势。

1Y

5.2482

-0.03

12 月公开市场到期量不大,货币市场资金缺乏补充,再加上银行年 底倾向保留更多流动性,预计资金面情况可能较目前更加偏紧,如果央

人民币汇率中间价 货币对

中间价

行没有进一步的宽松政策出台,债市很难出现明显回暖的行情。

涨跌(bp)

美元/人民币

6.3585

31

港元/人民币

0.81576

5.2

100 日元/人民币

8.1871

384

欧元/人民币

8.4524

117

英镑/人民币

9.8531

251

人民币/林吉特

0.5021

0.2

人民币/卢布

4.9535

52

银行间国债收益率曲线

统计显示,央行公开市场 12 月份到期量为 700 亿元,较 11 月份的 3,250 锐减近八成。

活跃债券统计(成交前十位债券交易情况) 名次

债券名称

成交金额(亿元)

笔数

到期收益率(%)

1

11 央行票据 88

3.4923

0.33

3.5093

2

11 附息国债 14

3.34

-28.88

3.5811

3

11 进出 07

3.5165

-2.87

3.5738

4

11 农发 02

5.9399

0.02

5.9728

5

11 国开 60

3.9919

7.19

3.9619

6

11 央行票据 77

3.3502

15.01

3.3501

7

11 国开 39

3.4863

2.44

3.5101

8

11 国开 21

6.0218

-7.69

5.917

9

11 央行票据 32

3.526

-138.99

3.526

10

10 央行票据 47

3.5763

0.85

3.5763

央票市场情况 发行日期

期限

发行量 参考收益率(%) (亿) 2011/11/24

91 天

10

3.1618

2011/11/22

1年

150

3.4875

2011/11/17

91 天

60

3.1618

2011/11/15

1年

520

3.4875

2011/11/10

91 天

20

3.1618

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附注: 一、市场指数评级 看多——未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20% 看平——未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间 看空——未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20% 二、行业指数评级 超配——未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 标配——未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 低配——未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 三、公司股票评级 买入——未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15% 增持——未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间 中性——未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间 减持——未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出——未来 6 个月内股价相对弱于上证指数达到或超过 15% 四、免责条款 本报告基于本公司研究所及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研获取的资料,但本公司及其研究 人员对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告反映研究人员个人的不同设想、见解、分 析方法及判断。本报告所载观点并不代表东海证券有限责任公司,或任何其附属或联营公司的立场,且报告 中的观点和陈述仅反映研究员个人撰写及出具本报告期间当时的分析和判断,本公司可能发表其他与本报告 所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间和其他因素的变化而变化从而导致与事实不完全一 致,敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。本报告中的观点和陈述不构成投资、 法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告旨在发给本公司的特定客户及其他专业人士,但该等特定客户及其他专业人士并不得依赖本报告 取代其独立判断。在法律允许的情况下,本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进 行交易,并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务,本公司的关联机构或个人可能在本报告公开 发布之间已经了解或使用其中的信息。 本报告版权归“东海证券有限责任公司”所有,未经本公司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形 式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 东海证券有限责任公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构,我们欢迎社会监督并提醒广大投资者, 参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构,注意防范非法证券活动。

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东海证券-晨报20111129