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每日 A 股投资策略 2011 年 11 月 03 日 星期四 东海证券北京安立路营业部理财中心

今日重点财讯导读 内贸十二五规划年内或出台 社会零售总额五年翻番 由商务部牵头制定的国内贸易“十二五”规划已经基本定稿,近期将正式出台。这是我 国首部国家级内贸发展规划,涉及到十几个相关部委。规划提出未来五年社会零售品消费总 额翻一番的目标,并将实施 30 多项财政扶持的重点工程。 内贸规划明确了“十二五”期间中国国内贸易发展的具体目标:到 2015 年,全国社会 消费品零售总额从 2010 年 15 .7 万亿元上升到 30 万亿;生产资料销售总额从 2010 年的 37 万亿上升到 70 万亿;电子商务交易额从 2010 年的 4.5 万亿上升到 12 万亿;网上购物零售 额规模从 2010 年的 5131 亿上升到 2 万亿。 规划的内容有五个重要方面,一是统筹城乡区域国内贸易发展;二是注重商品流通体系 建设,这其中涵盖了农产品、生产资料、消费品、再生资源等商品;三是注重生活服务业的 发展,这突出了对民生与就业的重视;四是培育市场主体的竞争力,尤其是大力扶持中小微 型企业的发展;五是发展流通现代化,包括流通业的科技进步、电子商务的发展、连锁业的 发展和物流配送体系的发展。 希腊总理已取消对欧盟援助计划进行全民公投 欧央行降息 25 个基点至 1.25% 希腊取消公投 欧美股大幅收高;欧洲央行周四宣布, 将基准利率从 1.5%下调至 1.25%,因近期数据显示欧元区经济正在恶化。欧央行新任行长 德拉吉在一次新闻发布会上表示,经济前景受制于“极高的不确定性,以及加剧的下行风险。 ” 面对来自国内外的巨大压力,希腊总理帕潘德里欧宣布取消就欧盟救助方案举行全民 公投的计划。他明确表示,鉴于反对派已接受紧缩措施,就受援计划进行全民公投已无必要。 主要地区性股指中,法国 CAC-40 指数上涨 2.7%,收报 3195.47 点。德国 DAX 30 指 数上涨 2.8%,收报 6133.18 点。英国富时 100 指数上涨 1.1%,收报 5545.64 点。 政策会议与 QE2 前惊人相似 诸多细节暗示 QE3 将至 在周四的议息会议上,伯南克讲话的核心内容有两点:刺激与经济增长。就第一点上来 说,伯南克自 QE1 以来,首次公开承认可能会考虑购买额外的 MBS 来支持楼市,但最终还 是希望使投资组合回到仅由美国国债组成的局面。至于第二点,伯南克延续了 9 月政策会议 的表态,即美国经济前景面临显著下行风险。作为补充,美联储将 2012 年经济增长预期从 3.5%削减至 2.7%,将明年失业率预期维持在 8.5%以上。同时,预计未来 3 年通胀将保持在 1.5%~2%的水平。 高盛首席经济学家 JanHatzius 就评论称,声明整体符合预期,但有三点意外。首先,联 储再次称经济前景有显著下行风险,其中包含对全球金融市场萎缩的看法;其次,芝加哥联 储主席埃文斯投下反对票,要求提供更多宽松政策。这也是近 4 年来鸽派首次出现异议;再 次,费舍尔、柯薛拉柯塔和普洛瑟 3 名地方联储主席已不再反对决议。埃文斯投出反对票的 原因是,他认为联储应采取更强劲宽松政策。费舍尔、柯薛拉柯塔和普洛瑟此前一直反对采


取进一步宽松,因为这将推高通胀。但现在反对宽松的声音不仅没有了,甚至还出现要求进 一步宽松的声音。 国务院表示支持云南加快建设 面向西南开放桥头堡 《意见》明确了云南省 2020 年发展目标:基本建成连接国内外的公路、铁路、管道、电 网和电信设施,形成交通、能源、物流、信息等通道,面向西南开放的平台和窗口作用进一 步增强,综合经济实力明显增强;农民人均纯收入显著提高,绝对贫困问题基本解决。社会 事业取得长足发展,基本实现公共服务均等化;高原湖泊水质改善,江河上游水土流失面积 明显减少,石漠化得到有效控制,森林覆盖率达到 55%以上,生态安全屏障作用不断巩固, 实现全面建设小康社会目标。把云南打造成为我国重要的出口加工贸易基地、清洁能源基地、 新兴石油化工基地、优势特色农产品生产加工基地、生物产业基地和国际知名旅游目的地。 相关公司可以关注:云南旅游、云内动力、文山电力、贵研铂业、云煤能源、云南白药等。

今日权威机构看盘 多 方 观 点

【中原证券】11 月 3 日发布证券行业 2011 年 10 月报称,10 月,上证综指当月上涨 4.62%,沪深 300 指数当月上涨 4.41%,中小板 100 指数当月上涨 3.13%,券商板块当月涨幅为 8.28%,表现强于 大盘。当前,货币政策放松预期强化,维持 11 月券商板块“强于大市”评级。 报告预计,11 月,A 股反弹依然可期,整体走势将以震荡上行为主。券商板块或将受益于反弹行情 和转融通等创新业务加快发展。重点个股中,给予中信证券和海通证券“增持”评级。

空 方 观 点

【广发证券】喇叭渐成型 套牢比踏空更可怕 近期的大涨不过是一次超跌反弹,只不过反弹受到技术形态的支持超出预期,并不能代表市场由熊 转牛,大涨之后宜注意风险的控制,积极减仓保住反弹成果,套牢比踏空更可怕。从基本面情况看, 欧债危机因希腊将举行公投再生变故,欧盟已宣布暂停向希腊发放 80 亿欧元贷款,欧债危机未解, 美国距第二次债务上限谈判已不足三周,国内房价下跌已由一线城市向二三线城市蔓延,近期的大 涨不过是一次超跌反弹,只不过反弹受到技术形态的支持超出预期,并不能代表市场由熊转牛,大 涨之后宜注意风险的控制,积极减仓保住反弹成果,套牢比踏空更可怕。 【大摩】昨日大盘出现放量滞涨的走势,全天以窄幅震荡为主,前期活跃的版块如传媒娱乐出现较

外 方 观 点

大幅度的调整,盘面上版块轮动加快,软件、电子信息板块接力上涨。可以看出现在市场人气还是 非常活跃,短线大盘上攻的动力依然存在,只是短期大盘涨幅较快抛压有所增加,所以预计今日大 盘仍将以震荡调整行情为主。操作上建议重点关注小市值板块中的短线品种,只在突破时追入或者 在调整充分的时候低吸,不宜过分追高。

一、 趋势淘金


欧洲央行意外降息,希腊放弃公投计划,隔夜欧美股市大幅收高。我国今年进出口总 值已突破 3 万亿美元;成品油价或由“三桶油”自动依规调整;载人航天后续发展规划已获批, “太空经济”时代到来。技术上,大盘昨日冲高回落创半年多来天量。今日不排除回抽确认 60 日均线,若有效支撑,后市或仍有上升空间。投资建议仅供参考。

详情参阅,请点击“趋势淘金”专栏相关研究报告: 《东海晨报 2011-11-04》 :大盘冲高回落 2500 点将反复夯实 《东海周报 10.31-11.04》 :利好刺激暂告段落大盘短期进入整固 《东海月报 10 月份》 : 投资回落而知经济之秋 《东海四季度 A 股市场投资策略》

二、 热点淘金 【上周五回顾】 盘面上,板块轮动明显,前期低迷的有色和钢铁板块今日一改颓势,表现活跃,资金净 流入较为显著。农业科技扶持政策进入密集发布期,农业板块资金持续净流入。文化传媒板 块调整明显,资金净流出居首。四大行否认信贷闸门松动,银行板块走势低迷,资金净流出 较为明显。 概念板块方面,第二条特高压线路工程开工建设,智能电网板块受益,资金净流入居首。 生物育种板块受益政策扶持,走势强劲,资金净流入较为显著。今日政策利好的概念板块均 出现调整,资金出逃明显。国务院通过《全国抗旱规划》 ,水利水电建设板块高开低走,资 金净流出居前。上海物联网产业率先跨入千亿城市行业,行业总体规划也即将发布,物联网 板块涨幅居前,但资金净流出较为显著。


近三日A股资金流向 91337.0406

Wind资本货物 Wind技术硬件与设备 Wind制药、生物科技与生命科学 Wind食品、饮料与烟草 Wind保险Ⅱ Wind软件与服务 Wind媒体Ⅱ Wind耐用消费品与服装 Wind食品与主要用品零售Ⅱ Wind电信服务Ⅱ Wind运输 Wind消费者服务Ⅱ Wind公用事业Ⅱ Wind汽车与汽车零部件 Wind多元金融 Wind商业和专业服务

19167.3147 14863.171 12760.2693 5743.5174 4172.8416 2368.87

Wind家庭与个人用品 Wind房地产 Wind半导体与半导体生产设备 Wind医疗保健设备与服务 Wind银行 Wind零售业 Wind能源Ⅱ Wind材料Ⅱ

180726.7669

91337.0406 74819.5846 65865.9474 60189.6825 46527.2582 35165.8395 30541.8391 20742.3476

-87657.4778

399.3006 -590.2087 -2207.6571 -3805.9208 -10173.5784 -17196.072 -40537.8356 -44808.2668

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东海证券北京安立路理财中心 数据来源:Wind资讯

【热点二次跟踪】 煤机 10 月 27 日凌晨 0 点 36 分,河南焦作九里山煤矿发生煤与瓦斯突出事故;10 月 29 日,湖南 衡阳市霞流冲煤矿发生瓦斯爆炸事故,造成 29 人死亡,6 人受伤。今日矿难频发,建议关 注煤矿安全生产相关题材,如我们之前关注的煤机板块。 更多内容,请点击“热点淘金”专栏相关研究报告。

三、 公司淘金

【公司首次关注】 北斗星通---北斗民用示范工程受益者,全年业绩将稳步增长 投资摘要: 三季度子公司并表营收增长可观;以卫星导航为主线,完成了集团化布局;北斗民用示范工


程受益者,全年业绩将稳步增长 。 盈利预测: 我们预计,2011 年,2012 年,2013 年EPS 为分别为:0.35 元, 0.41 元, 0.56 元; 当前股价 对应PE 分别为:75.03 倍,63.78 和46.99。(信息来源:wind)

【公司首次关注】 天地科技---煤机行业拐点或已来临,业绩成长初现端倪 投资摘要:收购采矿权具有很强的可复制性;煤机行业拐点或已来临,业绩成长初现端倪; 资源税或成公司发展催化剂风险因素:营业外收入对业绩贡献的不确定性;新进入者带来的 竞争风险。 盈利预测:由于采矿权转让未来的进程不可测,我们维持之前的盈利预测,预计未来三年公 司的 EPS 分别为:1.02;1.34 和 1.73 元。运用相对估值,给予公司 2011 年 30 倍的市盈 率,对应目标价为 30.6 元。公司现在股价低估,维持公司买入评级,建议长期关注。 (信息 来源:wind)

我们仍继续关注“公司淘金”专栏中相关公司。 更多详情,请点击“公司淘金”专栏相关研究报告在线阅览。 《专题:相关增发个股价值数据统计》 《专题:三季度业绩预增翻倍的公司统计》 《专题:2011 上半年保险资金重仓股情况分析》


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