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每日 A 股投资策略 2011 年 11 月 03 日 星期四 东海证券北京安立路营业部理财中心

今日重点财讯导读 物联网“十二五”规划发布在即 据国家物联网规划编制组成员、中国电子技术标准化研究所副总工程师卜凡金透露,未来推 进的重点工作中,核心技术的攻克集中在感知技术、传输技术、处理技术等领域。应用示范 推广将重点涉及发展工业、农业、交通、物流的智能化以及服务平台等。在推进产业布局和 培育产业方面,国家将重点推进 10 大产业聚集区及 100 家骨干企业的建设。工信部门还建 议国家加大对物联网重点工程的资金投入。 今年 9 月份,工信部副部长杨学山曾在公开场合表示今年制订的与智慧城市相关的规划超过 10 个,包括“十二五”信息化规划,信息安全规划,电子信息产业、软件业、通信业规划, 物联网规划、电子政务、电子商务规划等,预计将在年底前公布。 八部门力挺科技型中小企股市债市融资 《意见》确定了金融支持科技型企业发展的扶持政策。不断扩大科技型中小企业创业投 资引导基金规模,综合运用阶段参股、风险补助和投资保障等方式,引导创业投资机构向初 创期科技型中小企业投资,促进科技型中小企业创新发展。大力发展多层次资本市场,扩大 直接融资规模。支持科技型企业通过债券市场融资。加快培育和完善科技保险市场,在科技 型中小企业自主创业、并购以及战略性新兴产业等方面提供保险支持,进一步拓宽科技保险 服务领域。积极探索保险资金参与国家高新区基础设施建设、战略性新兴产业培育和国家重 大科技项目投资等支持科技发展的方式方法。 《证券日报》保险周刊:转融通业务的推出对保险公司投资是否利好? 险企:是利好。转融通业务给保险公司带来的收益是净增加的、无风险的。据券商机构 测算,按融券比例为股票可供出售金融资产的 30%计算,新业务带给保险公司的净利润增 幅预计达到:中国人寿 4.6%,中国太保 3.7%,中国平安 3.6%,如果融券比例占总投资资产 的比重达到国际上 10%的水平,上述增幅将大幅提高。另外,保险公司还可长期持有一些 高股息的股票,股息加上融券获得的回报是非常可观的。

今日权威机构看盘 多 方 观

【国金证券】最新发布 11 月股票投资策略报告表示,预计 11 月份上证综指核心区间 2400-2600 点, 建议积极参与政策热点,周期股中看好保险券商。 国金证券认为,由于宏观经济尚未出现巨大风险而政策也未出现全局性反转,当前消费成长为主导


的风格并没有发生变化,政策刺激热点有望为消费成长股提供催化剂。超跌的政府投资类股票,如 铁路、TMT、新能源、节能环保、文化、农业等政策热点股仍有望保持活跃。另外,建议关注政策 较为新颖的文化传媒板块和农业板块。 国金证券表示,周期股面临经济和盈利下滑的压力,但由于政策的改善,未来可能看到盈利的下滑 和估值的提升,而股价则相对稳定。在周期股中,保险和券商在 3 季度遭遇股债双杀的打压,业绩 低点已现;未来债券收益率的下行将部分改善其投资收益,当前正是增加配置、把握弹性的良机。

空 方 观 点

【海通证券】11 月 3 日发布每日早报称,A 股市场情绪好于预期,反弹有望持续。短期需密切跟踪 政策和欧债变化,欧债恶化可能使反弹再次受阻。下周 10 月信贷数据及 12 月初的中央经济工作会 议是重要监测窗口。 海通证券继续看好早周期的汽车、业绩稳定的白酒、银行板块,新增反弹中对股市敏感度高的保险、 券商板块。 【大摩】昨日大盘在欧美股市出现大幅调整的情况下逆市上涨,大盘连续收复 60 日均线且重新站

外 方 观 点

上 2500 点整数关口。上证成交量突破 1000 亿,盘面上呈现一个普涨的格局,两市共有超过 40 支 个股涨停。说明市场信心由于大盘近期的强势而恢复,经过短期震荡后大盘有望继续上行,个股机 会增加,可适当把握板块轮动机会。操作上建议继续挖掘前期的热门板块如传媒娱乐、节能环保等 板块,以及相关的如影视广告、三网融合等子版块的投资机会。

一、 趋势淘金 尽管欧债危机前景仍不确定,但美就业数据支撑下,隔夜美股反弹。G20 峰会今举行; 四大行 10 月末信贷猛增;房地产大调整即将到来;今冬明春电荒缺口将逾 3000 万千瓦。技 术上,大盘昨日在外围市场冲击下,大幅低开,后强势拉回,一举上穿 60 日均线,若指数 回抽确认,60 日均线能有效支撑,大盘近日或仍有上攻动能。建议陆续减持前期涨幅较大 的个股降低仓位。投资建议仅供参考。

详情参阅,请点击“趋势淘金”专栏相关研究报告: 《东海晨报 2011-11-03》 :沪指摒弃欧美市场表现大涨 中级反弹有望继续 《东海周报 10.31-11.04》 :利好刺激暂告段落大盘短期进入整固 《东海月报 10 月份》 : 投资回落而知经济之秋 《东海四季度 A 股市场投资策略》

二、 热点淘金 【上周五回顾】 盘面上,两部委发文进一步支持文化事业发展,文化传媒板块再度飙升,资金净流入 居首。软件扶持政策将出,刺激科技股集体暴动,软件板块涨幅居前,资金净流入较为显著。


煤炭、有色、建材和钢铁等周期性板块午后也集体泛红,但资金净流出较为显著。 概念板块方面,三网融合第二批试点公布在即,作为文化传媒和通信科技行业的交叉概 念,三网融合板块领涨概念板块,资金净流入居首。受政策鼓舞,数字电视、3G、云计算 等科技类板块走势强劲,资金入场踊跃。新材料、稀土永磁和涉矿板块延续弱势,资金净流 出居首。多晶硅价格上月暴跌三成,太阳能发电板块资金净流出较为显著。

-260000

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Wind资本货物 Wind技术硬件与设备 Wind媒体Ⅱ Wind保险Ⅱ Wind制药、生物科技与生命科学 Wind软件与服务

100000

140000

121603.6434 121603.6434 99198.3585 76464.8811 62143.3206 55911.0017 46068.6388 35972.3984 32336.8997

近三日A股资金流向统计

Wind多元金融 Wind汽车与汽车零部件 Wind银行 Wind电信服务Ⅱ Wind耐用消费品与服装 Wind食品、饮料与烟草 Wind公用事业Ⅱ

28074.5503 26310.903 24569.7614 21741.5407 21441.1241 13637.9206 8886.3168 8586.1193

Wind消费者服务Ⅱ Wind商业和专业服务 Wind食品与主要用品零售Ⅱ Wind房地产 Wind家庭与个人用品 Wind医疗保健设备与服务 Wind半导体与半导体生产设备 Wind零售业 Wind运输 Wind能源Ⅱ Wind材料Ⅱ

60000

2679.6222 -143.057

-255062.2892

-2403.7588 -10181.8821 -25011.8934 -92403.418 -41636.9806 -92403.418

-255062.2892

东海证券北京安立路理财中心 数据来源:Wind资讯

【热点二次跟踪】 农业科技 农业科技迎政策利好 五大行业受益 参考农业“十二五规划”的重点科技项目,我们认为,农业科技化主要涉及生物育种、生物 医药、农田基本建设和水利设施建设、化肥农药等几个方面,而最有可能享受政策红利的是 生物育种、农田水利设施建设板块。 更多内容,请点击“热点淘金”专栏相关研究报告:


《农业 11 月投资组合:三条主线——业绩、反弹、热点》

三、 公司淘金

我们仍继续关注“公司淘金”专栏中相关公司。 更多详情,请点击“公司淘金”专栏相关研究报告在线阅览。 《专题:相关增发个股价值数据统计》 《专题:三季度业绩预增翻倍的公司统计》 《专题:2011 上半年保险资金重仓股情况分析》

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2011年11月03日 星期四 东海证券北京安立路营业部理财中心 【国金证券】最新发布11月股票投资策略报告表示,预计11月份上证综指核心区间2400-2600点, 建议积极参与政策热点,周期股中看好保险券商。 国金证券认为,由于宏观经济尚未出现巨大风险而政策也未出现全局性反转,...