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每日 A 股投资策略 2011 年 11 月 24 日 星期四 东海证券北京安立路营业部理财中心

今日重点财讯导读 央行澄清存款准备金率下调传闻 对于“浙江部分农信系统银行存款准备金率下调”的消息,昨日,央行杭州中心支行对此表 示,从今年 11 月 25 日起,浙江省 6 家农村合作银行将恢复执行 16%的正常存款准备金率 水平,但这一举措不能理解为下调其存款准备金率。 汇丰 PMI 初值创 32 月新低 内外需同喊冷 汇丰中国昨日(11 月 23 日)发布的 11 月制造业 PMI 初值为 48.0,不仅远低于上月终值 51.0, 且再次跌至荣枯线下方。 点评:这一利空因素迅速在资本市场显现。11 月制造业 PMI 初值下滑反映出未来月份中,工业生产增长很 可能将进一步放缓至 11%~12%。尽管新增出口订单仍具弹性,但内需冷却,且外需开始趋弱。

八部门力促物联网云计算等新一代信息技术应用 国家发改委、商务部等八部门日前联合批复,同意将北京市、上海市等 21 个城市列为国家 电子商务示范城市。八部门在批复中要求 21 个城市促进第三代移动通信网络、物联网、云 计算等新一代信息技术的应用,壮大电子商务服务业,形成新的经济增长点。 点评:八部门力促物联网云计算等新一代信息技术应用,将大大促进相关行业发展,A 股相关个股有望迎 来持续性炒作。

循环经济多行业减免增值税 为贯彻节约资源和保护环境基本国策,大力发展循环经济,财政部 11 月 23 日公布资源综合 利用产品的增值税优惠政策的调整方案,大幅扩大增值税优惠行业范围,增加十余类增值税 减免行业。 点评:财政部公布的方案,将进一步刺激循环经济行业的发展,A 股相关污水处理等板块有望迎来不错的 行情。

国家能源局:能源产业结构面临调整 国家能源局能源节约与技术装备司司长李冶在“2011ABB 电力世界”开幕演 讲中指出,当 前我国能源产量和消费量均已居世界前列,但在能源供给和利用方式上存 在一系列突出问 题,如能源结构不合理、能源利用效率不高、可再生能源开发利率用比例低、能源安全利用 水平有待进一步提高等。 点评:在经济增速下行需要加大投资来减小硬着陆风险,加大高效、环保能源的固定资产投资可能成为积 极财政的一个重要选项。而从年初电荒以及发电设备平均利用小时数增速来看,的确也存在这方面的需要, 这给电力设备行业的发展带来新机遇。

欧债危机施压道指收跌 2%


美东时间 11 月 23 日 16:00(北京时间 11 月 24 日 05:00), 道琼斯工业平均指数下跌 236.17 点, 收于 11,257.55 点,跌幅为 2.05%;纳斯达克综合指数下跌 61.20 点,收于 2,460.08 点,跌幅 为 2.43%;标准普尔 500 指数下跌 26.25 点,收于 1,161.79 点,跌幅为 2.21%。 点评:德国标售国债的市场需求冷淡,欧洲政府债券违约的保险成本攀升至历史新高,令人担心欧元区债 务危机问题正在恶化,周三美股再次大跌。外围状况的恶化,对 A 股造成巨大压力,预计短时期内弱势局 面难改。

今日权威机构看盘 多 方 观 点

【平安证券】 11 月 24 日发布 2012 年投资策略报告表示,通胀和增长的力量出现倒转,“通胀回落好于预期,增 长下滑坏于预期”是大概率事件。全面紧缩时代终结,调控转向“定向微调”,货币紧缩让位财政“减 负”。经济周期仍在衰退过程,但“债券-股票-商品”的资产轮动周期率先启航。 报告指出,估值环境改善和业绩风险释放的博弈路径决定股市节奏。后重工业化时代来临推动投资 转型,围绕房地产和基建的相关投资需求将见顶回落,高端设备投资、能源与生活消费类投资构成 未来发展方向。确定蓝筹防御,新兴产业进攻。

空 方 观 点

【中原证券】 11 月 23 日发布策略研究报告表示,在当前的宏观经济背景下,近期上证综指近期围绕 60 日均线震 荡整理的可能性较大,建议投资者继续保持较为谨慎的操作策略。

【大摩晨会】

外 方 观 点

昨天受 11 月份 PMI 初值创新低的利空消息影响,两市盘中出现大幅跳水,沪指跌破 2400 点支撑, 深成指也跌破万点大关。盘中两市走势还是比较弱,量能没有有效释放,热点仍然不突出。建议今 日关注沪指下方 2395 点黄金分割位的支撑情况,如果出现跳空低开直接跌破 2395 点的话,大盘很 有可能会再探 2307 点的前期低点。如果沪指反身向上,那么短期的反弹仍然可以期待。

一、 趋势淘金 东海早评:德国标售国债的市场需求冷淡,欧洲政府债券违约的保险成本攀升至历史新 高,隔夜欧美重挫。国内浙江 6 家农信社行恢复执行 16%存准率;汇丰 PMI 创 32 个月新低, 经济下滑成业界共识;北京五折楼盘再燃拐点。技术上,昨日大盘收小实体阴线,大盘连续 整理三个交易日,量能不能放大,承接力不足,上攻无力,今日或选择向下运行,观望为宜。 投资建议仅供参考。 详情参阅,请点击“趋势淘金”专栏相关研究报告: 《东海晨报 2011-11-24》 :经济增速再度回落 短期将继续调整盘跌 《东海四季度 A 股市场投资策略》

二、 热点淘金


【昨日回顾】 盘面上,两市仅酿酒、电力、智能电网、陶瓷、酒店旅游等少数板块飘红,大部分板块下跌,其中券 商、保险、水泥、煤炭、物贸、化纤等板块跌幅居前。在消息面利好刺激下,智能电网、电力、酿酒板块 全天表现不错,逆势上涨;而资源、地产板块依旧不给力,维持弱势,拖累股指。 概念板块方面,迪斯尼板块,航母板块单日资金流入居前。受国家力挺核电发展得刺激,核能核电板块 表现不俗。垃圾发电板块资金也显示为净流入。受光伏行业不景气的影响,太阳能发电板块资金流出居前。 新材料板块,资金出逃明显,后市谨慎为宜。 东海证券北京安立路营业部理财中心

Wind食品、饮料与烟草

12114.0763

近三日A股资金流向统计

Wind银行

12114.0763

Wind公用事业Ⅱ

12077.1978

Wind消费者服务Ⅱ

5166.9987

Wind电信服务Ⅱ

537.1402

Wind保险Ⅱ

-273.6411

Wind家庭与个人用品

-298.0992

Wind软件与服务

-4398.5662

Wind食品与主要用品零售Ⅱ

-4548.4967

Wind商业和专业服务

-6292.3368

Wind医疗保健设备与服务

-7403.1166

Wind半导体与半导体生产设备

-12475.7625

Wind媒体Ⅱ

-15705.1637

Wind房地产

-20735.2075

Wind运输

-21408.253

Wind耐用消费品与服装

-27258.2103

Wind制药、生物科技与生命科学 -51946.4663

Wind零售业 Wind汽车与汽车零部件

-36513.9268

-53726.2601

Wind多元金融

-59230.0788

-99144.7622

Wind能源Ⅱ

Wind材料Ⅱ

-32512.172

-51946.4663

Wind技术硬件与设备

Wind资本货物

51406.2724

-188108.9222

-63511.67

-99144.7622

-188108.9222

-190000

-170000

-150000

-130000

-110000

-90000

-70000

-50000 (万元)

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-30000

-10000

10000

30000

50000 数据来源:Wind资讯


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