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Septembre 2010

Patrimoine & Placements

1970

Opportunites patrimoniales PREPARER SA RETRAITE : une décision éminemment patrimoniale Le débat sur la retraite met en évidence la fragilité et les limites des régimes obligatoires et la nécessité de se constituer soi-même une retraite, quel que soit son statut professionnel, pour obtenir des sources de revenus complémentaires et maintenir son niveau de vie en fin d’activité. La retraite est un placement long terme : plus la phase de placement est débutée tôt, plus le placement atteindra son objectif. Expert en organisation patrimoniale, W Finance a élaboré des solutions personnalisées et évolutives de façon à s’adapter au profil, aux objectifs et à la situation de chaque client.

Comment obtenir des sources de revenus complémentaires ? Développer son patrimoine immobilier via la « pierre papier » (SCPI) :: Un accès au marché immobilier avec une mise de fonds réduite. :: Des revenus complémentaires grâce à la perception de revenus réguliers. :: Une mutualisation des risques sans les soucis de gestion. :: Une diversification de ses investissements. NOTRE RECOMMANDATION / SCPI de rendement + SCPI fiscale  un couple gagnant !

– Objectif : optimiser sa fiscalité dès maintenant avec un complément de revenus.

SCPI DE RENDEMENT génère de la rentabilité, assure des revenus complémentaires. Les rendements offerts et attendus aujourd’hui sont en moyenne de 5-6 %.

SCPI FISCALE

+

permet d’optimiser sa fiscalité 1 en bénéficiant de certains avantages fiscaux comme s'il s’agissait d’un investissement immobilier en direct (ex : SCPI Scellier…).

– Terme : 11 ou 16 ans en fonction de la SCPI.

ATTENTION

– L'économie d'impôt est directement liée au taux marginal d'imposition sur le revenu. Il faut être au moins dans la tranche du barème à 30 % pour y trouver un intérêt significatif. – Les SCPI fiscales constituent un investissement de long terme : les parts doivent être conservées obligatoirement pendant 9 ans, et de préférence, jusqu'à la dissolution et la liquidation de la SCPI, soit 13 à 15 ans environ. – Seul le premier acquéreur des parts profite de l'avantage fiscal. La revente après les 9 ans est donc très limitée. 1. Les avantages fiscaux dépendent de votre situation individuelle. Ils sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement.

Septembre 2010

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Allier contrat d’assurance vie + contrat de capitalisation :: Des revenus complémentaires faiblement fiscalisés au moment de sa retraite. :: Un régime favorable en matière d’imposition sur les plus values et sur le revenu. :: Disponibilité de l’épargne. :: Maîtrise des allocations et de l’orientation de l’épargne. NOTRE RECOMMANDATION / allier contrat d’assurance vie + contrat de capitalisation !

Spécificités de 2 contrats : CONTRAT D’ASSURANCE VIE Préparer la transmission de son patrimoine :  les capitaux décès transmis en dessous de 152 500 € par bénéficiaire échappent au prélèvement forfaitaire de 20 %,  les capitaux décès issus des primes versées avant les 70 ans de l’assuré ne sont pas taxés aux droits de mutation.

CONTRAT DE CAPITALISATION

+

 Optimiser sa fiscalité au regard de l’ISF 1 :  Organiser la transmission de son patrimoine : possibilité de donner le contrat ou la nue propriété du contrat à ses ayants droit.

– Terme : 8 ans minimum pour bénéficier de la fiscalité avantageuse.

VOTRE CONSEILLER EST A VOTRE DISPOSITION POUR ETABLIR AVEC VOUS UN DIAGNOSTIC RETRAITE. A LA LUMIERE DE CE DIAGNOSTIC, IL VOUS PROPOSERA UNE SOLUTION PERSONNALISEE, EN ADEQUATION AVEC VOS BESOINS PRESENTS ET FUTURS.

1. Les avantages fiscaux dépendent de votre situation individuelle. Ils sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement.

Septembre 2010

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OPTIMISATION FISCALE : Trois nouvelles solutions d’optimisation fiscale 1 à saisir dès cette rentrée ! Sofica Principe

Investir dans une société qui finance des œuvres cinématographiques ou audiovisuelles.

Votre économie d’Impôt sur le Revenu (IR) 1

:: 48 % de réduction immédiate sur le montant de souscription (maximum de 18 000 €) : Soit une économie d’IR maximum : 7 200 € ou 8 640 €.

Vos opportunités

Vous diversifiez votre patrimoine : :: Des investissements décorrélés au regard des placements financiers traditionnels (assurance vie, OPCVM…). :: Un potentiel de rendement (succès d’un film financé par la SOFICA).

Niveau de risque2

4

Durée d’investissement

A conserver entre 5 et 8 ans.

Part de votre patrimoine

Réserver une part marginale de votre patrimoine.

:: Une faible liquidité (pas de marché secondaire permettant de revendre les parts). :: Un risque de perte significatif en capital.

FCPI Principe

Soutenir le développement de PME européennes innovantes.

Votre économie d’Impôt sur le Revenu (IR) 1

:: 25 % de réduction immédiate sur le montant de souscription (24 000 € maximum pour un couple et 12 000 € pour un célibataire) : Pour un couple : jusqu’à 6000 € d’économie d’IR l’année de l’investissement. Pour un célibataire : jusqu’à 3 000 € d’économie d’IR l’année de l’investissement. :: Une exonération d’impôt sur les plus values (sauf CSG, CRDS…).

Vos opportunités

Vous diversifiez votre patrimoine… :: Des investissements décorrélés au regard des placements financiers traditionnels (assurance vie, OPCVM…). :: Un potentiel de rendement à long terme (croissance de PME innovantes...).

Niveau de risque2

4

Durée d’investissement

:: Durée « fiscale » de détention : 5 ans pour conserver les avantages fiscaux. :: Durée de placement recommandée : en fonction du fonds, variable de 6 à 8 ans, prorogeable ou non.

Part de votre patrimoine

5 à 10 % de votre patrimoine, sous réserve de votre profil et de vos objectifs.

:: Une faible liquidité (pas de marché secondaire permettant de revendre les parts). :: Un risque de perte significatif en capital.

Girardin Industriel Principe

Soutenir l'économie des DOM en souscrivant au capital d’une société dédiée à l’acquisition d’un investissement outre-mer.

Votre économie d’Impôt sur le Revenu (IR) 1

Offre Girardin ponctuelle : en fonction des programmes proposés dans l’année, vous bénéficiez d’une rentabilité de l’ordre de 20 % en moins d’1 an sous forme d’économie d’impôt. Ces opérations permettent d’effacer tout ou partie de l’Impôt sur le Revenu (pour un IR > 20 000 €) avec, à la clef, un bénéfice immédiat sans constitution d’un patrimoine à terme.

Niveau de risque2

4

Durée d’investissement

Durée de détention des parts : 5 ans.

Part de votre patrimoine

Investissement « one shot » à caractère patrimonial.

Ces réductions d'impôt sont à prendre en compte dans le calcul du plafonnement global. 1. Les avantages fiscaux dépendent de votre situation individuelle. Ils sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement. 2. L’indicateur de risque est une notion interne et relative à W Finance. L’échelle de risque s’étend de 1 à 4, le niveau de risque 1 étant le plus faible et 4 le plus élevé. Septembre 2010

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Profitez des derniers moments du Scellier à 25 % ! N’attendez plus pour investir en loi Scellier et réduisez vos impôts dès cette année ! Les projets de dimunition des niches fiscales et des taux de la réduction d’impôt sur la loi Scellier sont en cours et risquent de limiter l’intérêt du dispositif pour les investissements qui seront réalisés en 2011 et 2012. Les informations communiquées à la fin de l'été indiquaient : :: En 2011 : 25 % ou bien 22,5 % pour les logements BBC (Bâtiment Basse Consom-

mation d'Energie), et 15 % ou bien 13,5 % pour les logements non BBC, :: En 2012 : 20 % ou 18 % pour les logements BBC, et 10 % ou 9 % pour les loge-

ments non BBC.

Principes du SCELLIER applicable avant fin 2010 – 25 % de réduction d'impôt immédiate sur le prix de revient d'un logement acquis ou construit en 2010 (dans la limite de 300 000 €)  soit jusqu’à 8 333 € par an pendant 9 ans – ou bien 37 % sur 15 ans (sous certaines conditions) – Un abattement de 30 % sur les revenus bruts (sous certaines conditions)

A savoir également sur la loi Scellier :  cette réduction impacte autant les investissements en direct que les SCPI  vous avez la possibilité de combiner un investissement immobilier classique en loi

Scellier + la SCPI Scellier. NB : Sous réserve des modalités à paraître de la loi de Finances pour 2011.

LIMITES

La SCPI doit s’engager à respecter les conditions de plafonds de loyers et ressources du locataire. La durée de placement recommandée est de 15 ans. La liquidité est très limitée jusqu’à la dissolution de la SCPI.

SCPI SCELLIER : Allier les avantages fiscaux liés à la loi Scellier aux avantages de la SCPI Principe d’une SCPI : étendre la propriété immobilière à de nombreux associés, en la divisant en parts de société. – Des revenus locatifs réguliers – 25 % de réduction d’impôt sur le prix de revient d'un logement acquis ou construit sur 9 ans ou bien 31 % de réduction d’impôt sur 12 ans – Mutualisation des risques – Un investissement de départ accessible

BENEFICIEZ PLEINEMENT DE CES OPPORTUNITES PENDANT QU’IL EST ENCORE TEMPS !

Septembre 2010

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Opportunités de placement Actualités des marchés au 1er septembre 2010 EUROPE : amélioration de la situation par rapport aux Etats-Unis. – Allemagne : le PIB, la consommation et le chômage sont meilleurs qu’anticipés. – Le FMI a salué la Grèce qui voit son désendettement s’accélérer. – L’Espagne : forte réduction du risque pays.

Performances

Juillet-Août 2010

depuis le 01/01/2010

CAC 40 Dax - Francfort IBEX - Madrid Eurostoxx 50

8,5 3,9 14,9 7,8

- 7,9 2,1 - 11,7 - 8,5

% % % %

% % % %

Performances des principaux indices européens au 1er septembre 20101.

Performances

ETATS-UNIS : la croissance du PIB ralentit plus que ce que prévoyaient les anticipations.

Juillet-Août 2010

Taux change $/1€ Dow Jones - NY Nasdaq - NY

1,2 % 5,4 % 3,6 %

depuis le 01/01/2010

- 11,5 % - 2,7 % - 4,1 %

Performances des principaux indices américains au 1er septembre 20101.

CHINE : fin de la décélération de l’économie chinoise (PIB + 8 %). – Indicateur PMI (moral des entreprises) meilleur qu’anticipé. – Immobilier en hausse.

Performances

Juillet-Août 2010

Shenzen - Chine Hong Kong - Chine

10,5 % 3,6 %

depuis le 01/01/2010

- 20,0 % - 5,7 %

Performances des principaux indices chinois au 1er septembre 20101.

Performances

OR : au plus haut historique, mais toujours recherché !

Juillet-Août 2010

Or ($ / Once)

3,8 %

depuis le 01/01/2010

13,4 %

Performances au 1er septembre 20101.

Actualité W Finance : lancement de deux fonds 1 - UN FONDS OBLIGATAIRE Le manque de visibilité sur l’évolution de notre économie incite à sécuriser et diversifier au maximum les placements des clients. :: Les placements sans risque (monétaires) offrent une faible rémunération. :: Les marchés actions subissent une forte volatilité et dégagent actuellement de faibles performances mais certaines valeurs présentent

néanmoins de belles opportunités d’investissement du fait de leur faible valorisation. :: L’obligataire offre des rendements significatifs, mais les performances des différents compartiments obligataires sont hétérogènes et

nécessitent une solide connaissance de ces marchés.

Dans ce contexte, W Finance est à l’origine de la création d’un nouveau fonds diversifié obligataire à vocation défensive géré par Rothschild & Cie Gestion et adapté à l’environnement de marché actuel. Bénéficiez des opportunités d’investissement des marchés obligataires avec un strict contrôle de la volatilité. :: Un produit simple qui répond à la problématique de baisse attendue de rémunération des fonds euro des contrats d’assurance vie et à la

volatilité des marchés actions, :: Un objectif de volatilité limitée à 4,5 % grâce à la diversification des différentes classes d’actifs obligataires, avec un objectif de rende-

ment égal à l’Eonia + 200 bp (soit une moyenne de 5 %) sur l’horizon de placement recommandé (36 mois), :: Une diversification pertinente de vos investissements : une présence sur l’ensemble du monde obligataire, :: La possibilité de dynamiser le portefeuille avec un maximum de 10 % d’actions, :: Une gestion assurée par l’équipe d’experts de Multi-Gestion de Rothschild & Cie Gestion. LIMITES

L’univers d’investissement est limité en grande partie aux classes d’actifs obligataires. Il existe un risque de perte en capital et le fonds ne donne aucune garantie de protection du capital. Source : Rothschild & Cie Gestion 1. Les performances sont exprimées en pourcentage. Les performances des instruments financiers ou unités de comptes peuvent varier à la hausse comme à la baisse et ne font l'objet d'aucune garantie de la part de W Finance ou ses filiales. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Septembre 2010

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2 - UN FONDS STRUCTURE AVEC GARANTIE A 100% DU CAPITAL IN FINE 1 Le fonds est adossé à un indice composé de :  3 fonds actions internationales et pays émergents  une poche monétaire utilisée pour limiter le risque : :: lorsque la volatilité des fonds s’accroît, le poids des fonds au sein de l’indice est réduit au profit d’un renforcement de la poche moné-

taire, un actif sans risque, :: lorsqu’au contraire la volatilité diminue, le poids des fonds dans l’indice est augmenté.

A échéance des 6 ans, le produit verse :

100 % DU CAPITAL INVESTI

+

90 % DE LA PERFORMANCE POSITIVE DU PANIER GENERE GRACE AUX 3 FONDS

200 %

Le niveau de remboursement minimum enregistré chaque semestre est au moins égal au niveau précédent. En cas de baisse ultérieure du panier, c’est le plus haut niveau enregistré qui sera retenu.

180 %

Niveau du panier par rapport à l’origine

Graphique à caractère uniquement informatif

Niveau de remboursement minimum 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0% Semestre Semestre Semestre Lancement 1 2 3 du produit Niveau de Niveau de Niveau de Niveau de remboursement remboursement remboursement remboursement minimum : minimum : minimum : minimum : 90 % x 120 % 90 % x 160 % 90 % x 180 % 100 %

100 %

144 %

162 %

Semestre Semestre Semestre Semestre 9 10 11 12 Niveau de Niveau de Niveau de Niveau de remboursement remboursement remboursement remboursement minimum : minimum : minimum : minimum : 90 % x 190 % 171 % 171 % 171 %

171 %

Le plus haut niveau de remboursement enregistré un semestre, reste acquis à l’investisseur, même en cas de baisse ultérieure. AVANTAGES /

INCONVÉNIENTS / (1)

:: Capital intégralement remboursé à échéance . :: Indexation à l’indice de stratégie BNP Paribas Emergents et

Investissement, composé de trois fonds de renom.

:: Risque de perte partielle ou totale en capital en cas de revente

sur le marché secondaire avant maturité. :: Risque de ne recevoir à maturité aucune prime de rembourse-

contexte de marché s’il est porteur et en limiter l’effet s’il est défavorable.

ment en sus du capital si la performance finale du panier est négative et si aucun des niveaux de remboursement enregistrés en cours de vie n’est supérieur à 100 %.

:: Mécanisme de protection progressive de la performance per-

:: Risque d’écart entre la performance des fonds et celle du panier

:: Exposition à l’indice revue quotidiennement pour tirer profit du

mettant au produit de générer une performance supérieure à celle du panier en cas de retournement de marché.

du fait des mécanismes mis en œuvre (contrôle du risque, exposition évolutive). :: Indexation partielle du produit au panier pouvant conduire à

une sous-performance.

ADRESSEZ-VOUS A VOTRE CONSEILLER W FINANCE CONSEIL AVANT LA FIN DE LA PERIODE DE COMMERCIALISATION DU FONDS (19 OCTOBRE 2010).

Source : BNP Paribas Corporate & Investment Banking 1. Hors frais, commissions et fiscalité applicables au cadre d’investissement. Septembre 2010

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Bon à savoir ! BIENTOT EN LIGNE : votre nouvel Espace Client ! Un lien privilégié entre W Finance et vous. Quels sont vos avantages ?

L’engagement de l’Espace Client W Finance

:: Une question sur un produit ? Un rendez-vous ? Contacter votre

:: Confidentialité des données.

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:: Suivre vos comptes et la situation des marchés en direct.

:: Réactivité de votre conseiller.

:: Gagner du temps grâce aux opérations réalisées en ligne.

:: Un espace plus clair et plus intuitif.

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leul W Finance. :: Garder en tête toutes les grandes échéances fiscales grâce à un

RENDEZ-VOUS TRES PROCHAINEMENT SUR VOTRE ESPACE CLIENT SUR WWW.WFINANCE.COM

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Campagne W Finance Dans la continuation de notre présence média, entamée en 2009 avec BFM Radio, 2010 voit la présence de W Finance dans les Echos.

Quand ? since

1970

W Finance était présente dans les Hors Série IR et ISF du printemps, dans des cartouches ¼ de page, à l’intérieur des dossiers spéciaux. Une présence média se poursuit en septembre, octobre et novembredans le mensuel Enjeux Les Echos.

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Document non contractuel.

Achevé de rédiger le 14/09/2010. Ce document peut être diffusé à des clients ou des prospects ; il ne peut faire l’objet d’une diffusion partielle. Les avantages fiscaux dépendent de la situation individuelle du client. Ils sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement. Les informations figurant sur ce document ne sont données qu’à titre indicatif et n’ont pas de valeur contractuelle. Il ne saurait constituer une offre au public ou une incitation à souscrire. Les informations sur le support sont présentées dans le prospectus ou son équivalent, disponible sur simple demande. Ce document présente une analyse de W Finance et est réalisé au regard des conditions de marché et/ou de la règlementation et/ou de fiscalité à jour à la date de rédaction. Cette analyse ne saurait se substituer à une étude patrimoniale personnalisée de chaque client tenant compte notamment de son profil, de sa situation patrimoniale, de ses objectifs, et de son expérience. Ce document est une recommandation d’investissement. Elle n’a pas été élaborée conformément aux dispositions règlementaires visant à promouvoir l’indépendance des analyses financières et le prestataire de service d’investissement n’est pas soumis à l’interdiction d’effectuer des transactions sur l’instrument concerné avant diffusion de la communication.


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