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WERBEMITTEILUNG

AUSGABE 6 / 2014 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 1

INVESTMENT & LIFE ONLINE SOCIETE GENERALE Meist gehandelte Produkte Basiswert / Produkttyp

Laufzeit

Basispreis / Ko-Level(s)

WKN

NYSE Arca Gold Bugs Put-Optionsschein

20.06.2014

250,00 Pkt.

SG4E2P

NYSE Arca Gold Bugs Capped Bonus-Zertifikat

19.12.2014

185,00 Pkt.

SG40P2

DAX Call-Optionsschein

19.12.2014

11.200,00 Pkt.

SG4VJD

NYSE Arca Gold Bugs StayHigh-Optionsschein

20.06.2014

195,00 Pkt.

SG45DC

DAX Inline-Optionsschein

21.11.2014

6.800,00 Pkt. / 9.800,00 Pkt.

SG4FS0

Metro AG Inline-Optionsschein

21.03.2014

29,00 EUR / 35,00 EUR

SG44P0

Link

Neuemissionen Erster Börsen­ handelstag

Produkt­typ

Basiswert

06.02.2014

StayLowOptionsscheine

Indizes (u.a. HSCEI, NYSE Arca Gold Bugs)

07.02.2014

StayHighOptionsscheine

Aktien (u.a. Incyte, Medivation)

11.02.2014

EndHighOptionsscheine

VSTOXX Mini Futures

11.02.2014

EndLowOptionsscheine

VSTOXX Mini Futures

Link

ENDHIGH- UND ENDLOWOPTIONSSCHEINE AUF VSTOXX MINI FUTURES Die Société Générale hat jetzt insgesamt 64 EndHigh- und EndLow-Optionsscheine auf VSTOXX Mini Futures emittiert, mit denen Investoren in besonderer Weise auf eine Veränderung der Volatilität setzen können. Die Produkte sind ähnlich den StayHigh- bzw. StayLow-Optionsscheinen, allerdings ist für eine Barrierenverletzung nur der SettlementPreis am Finalen Bewertungstag entscheidend. Sollte der Basiswert am finalen Bewertungstag unterhalb oder auf der Barriere notieren, so verfällt ein EndHigh-Optionsschein nahezu wertlos. Notiert der Basiswert am Bewertungstag allerdings oberhalb der Barriere, erhalten Anleger zur Fälligkeit 10,00 EUR pro EndHigh-Optionsschein. Bei einem EndLow-Optionsschein verhält es sich umgekehrt: Nur wenn der Settlement-Preis unterhalb der Barriere notiert, kommt es zur Auszahlung der 10,00 EUR pro Schein.

Wichtige Termine

Top Performer der Woche

Datum

Beschreibung

17.02.2014

DE: Beschäftigte verarb. Gewerbe Dezember

18.02.2014

US: Internationale Kapitalströme Dezember

19.02.2014

EU: Produktion Baugewerbe Dezember

19.02.2014

US: Erzeugerpreisindex Januar

19.02.2014

US: EIA Ölmarktbericht (Woche)

Link

Link

Performance

Basiswert / Produkttyp

WKN

+217%

Amazon.com Inc. Inline-Optionsschein

SG4F5S

+131%

DAX Inline-Optionsschein

SG4FQV

+131%

Amazon.com Inc. Inline-Optionsschein

SG4F5X

+122%

Amazon.com Inc. Inline-Optionsschein

SG4F5M

+120%

DAX Inline-Optionsschein

SG38C3

20.02.2014

DE: Erzeugerpreise Januar

+108%

DAX Inline-Optionsschein

SG4C8S

20.02.2014

US: EIA Erdgasbericht (Woche)

* Beobachtungszeitraum: 05.02.2014 bis 12.02.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

www.sg-zertifikate.de


KEEP CALM AND STAY HIGH STAYHIGH-OPTIONSSCHEINE SOCIETE GENERALE Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 3.000 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.

Free-Trade-Aktion bis 28.02. Alle Exotischen-Optionsscheine im außerbörslichen Direkthandel ab 1.000 Euro*

www.sg-stayhigh.de * Die Free-Trade-Aktion kann vorzeitig beendet werden. Stand: 13.02.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 13.02.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 3

ÜBERBLICK

Marktüberblick Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX

9.568,24

+4,96%

+0,17%

NIKKEI 225

14.800,06

+5,65%

-9,15%

Euro STOXX 50

3.101,08

+4,68%

-0,25%

Brent Future

109,11

+2,69%

-1,28%

FTSE 100 TR

4.895,62

+3,89%

-0,50%

WTI Future

100,61

+3,32%

+2,09%

Dow Jones IA

15.994,77

+3,56%

-3,51%

Gold (eine Feinunze)

1.286,71

+2,29%

+6,72%

S&P 500

1.819,75

+3,68%

-1,55%

EUR/USD

1,3639

+0,78%

-0,76%

*Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg

Volatilität Aktienindizes Index

ISIN

Kurs*

Implizite Volatilität* 3 Monate

Veränderung zur Vorwoche*

DAX

DE0008469008

9.568,24

15,40%

-3,20%

Euro STOXX 50

EU0009658145

3.101,08

16,00%

-3,20%

NIKKEI 225

JP9010C00002

14.800,06

23,50%

-2,90%

FTSE 100

GB0001383545

6.698,23

12,90%

-2,10%

S&P 500

US78378X1072

1.819,75

12,70%

-2,90%

Top 5 Vola

Tendenz

Low 5 Vola

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Alcatel Lucent

50,50%

-8,70%

Royal Dutch Shell Plc

14,80%

-1,60%

Peugeot SA

48,00%

-1,80%

Roche Holding AG

15,10%

-1,00%

Telecom Italia S.p.A.

45,90%

-0,90%

Glaxosmithkline Plc

15,30%

-2,20%

Fiat S.p.A.

41,10%

-0,10%

Nestlé SA

15,30%

-0,40%

Commerzbank AG

38,40%

-2,30%

Swisscom

15,30%

-1,80%

Tendenz

Tendenz

*Stand: 12.02.2014. Quelle: Société Générale

Wertentwicklung VSTOXX 30

VSTOXX 25

20

15

10 Feb. 13

Mär. 13

Apr. 13

Mai 13

Jun. 13

Jul. 13

Aug. 13

Sep. 13

Okt. 13

Nov. 13

Dez. 13

Jan. 14

Feb. 14

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

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INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 4

Gold – Einfluss der Fed

WTI – weiterhin steigend

1.700

115

WTI Future*

Gold (eine Feinunze) Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

1.600 Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT

1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 Feb. 13

Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

108

101

94

87

80 Feb. 13

Feb. 14

Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

Feb. 14

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Nach der Antrittsrede der neuen Fed-Chefin Janet Yellen am 11.02.2014 fiel der Preis für eine Feinunze Gold in London erneut, nachdem er zuvor fünf Tage in Folge im Plus geschlossen hatte. Die wenig überraschende Ankündigung, die Fed-Bondkäufe kontinuierlich zu drosseln und somit dem Markt die nötige Liquidität nicht voreilig zu entziehen, löste einen sofortigen Rückgang der physischen Goldnachfrage aus. Die Feinunze Gold hat in London dieses Jahr bereits einen Kurszuwachs von 6,7% erzielt, ausgelöst wurde diese Entwicklung vor allem durch eine gestiegene Nachfrage der sogenannten „Emerging Markets“.

Die positive Preisentwicklung des nächstfälligen WTI Future hält weiterhin an. So konnte in New York bis zum 7. Februar die längste Anstiegsphase seit Juli vergangenen Jahres beobachtet werden. An den letzten sieben Handelstagen schloss der Future sechsmal im Plus. Auslöser der positiven Entwicklung ist eine erhöhte Energienachfrage bedingt durch die anhaltenden eisigen Temperaturen in den USA. Zusätzlich wird der Kursanstieg durch die verringerten Lagerbestände gestützt. Die Vorräte sanken zum 31. Januar auf 113,8 Millionen Barrel und markierten damit den tiefsten Stand seit 2003.

China – Handelsüberschuss

Irland – niedriger Zins

12.400

5.300 HSCEI 5.000 Wertentwicklung in Indexpunkten

Wertentwicklung in Indexpunkten

11.800 11.200 10.600 10.000 9.400 8.800 8.200 Feb. 13

ISEQ Overall

4.700 4.400 4.100 3.800 3.500

Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

Feb. 14

3.200 Feb. 13

Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

Feb. 14

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Analysten zufolge soll China 2014 das langsamste Wachstum innerhalb der letzten 24 Jahre erleben. Dennoch stiegen die Exporte und Importe zu Jahresbeginn unerwartet an, wodurch mit 31,9 Milliarden US-Dollar der höchste Handelsbilanzüberschuss des Monats Januar seit 2009 erzielt wurde. Während ein Importzuwachs aufgrund des Konsumanstiegs im Zusammenhang mit dem chinesischen Neujahrsfest plausibel erscheint, wachsen die Spekulationen über künstlich aufgeblähte Exportrechnungen. Die für die Statistiken Verantwortlichen betonten allerdings schon letztes Jahr, dass gefälschte Daten ausgeschlossen seien.

Aufgrund des verheerenden Immobilien-Crashs in Westeuropa schlossen Banken wie die Lloyds Banking Group oder die Danske Bank ihre Niederlassungen in Irland und zahlten die Rücklagen an ihre Kunden aus. Nach dem Rückzug der großen Überseebanken aus Irland bietet die Bank of Ireland, das älteste irische Kreditinstitut, Investoren nun die Chance sich mittels Anleihen an der Genesung des Landes zu beteiligen. Mit der Beendigung des drei jährigen Bailout-Programms im Dezember sind die Verschuldungskosten des Landes gesunken. Der Zins der 10-Jahres Staatsan­ leihe, im Juli 2011 einst bei 14,2%, sank auf aktuell 3,28%.

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INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 5

AK TUELLE FORWARDKURVEN

WTI Forwardkurve

Kupfer Forwardkurve 7.100

105

Kupfer Future Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

WTI Future 100

95

90

85

7.050

7.000

6.950

80

75 Feb. 14

Feb. 15

Feb. 16

Feb. 17

Feb. 18

Feb. 19

Feb. 20

6.900 Feb. 14

Feb. 21

Gold Forwardkurve

Feb. 18

Feb. 20

Feb. 18

Feb. 20

Brent Forwardkurve

1.410

110 Gold (eine Feinunze)

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Feb. 16

1.380

1.350

1.320

100

95

90

1.290

1.260 Feb. 14

Brent Future 105

Feb. 15

Feb. 16

Feb. 17

Feb. 18

Feb. 19

85 Feb. 14

Feb. 16

Rohstoffe in Contango & Backwardation EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“ Rohstoff

Contango / Backwardation

Spread zum Future übernächster Fälligkeit

Blei Future

Contango

0,273%

Zink Future

Contango

0,100%

Nickel Future

Contango

0,081%

Zinn Future

Backwardation

-0,036%

Brent Future

Backwardation

-0,341%

Gas Oil Future

Backwardation

-0,379%

Heating Oil Future

Backwardation

-0,524%

WTI Future

Backwardation

-0,840%

Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist. Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 12.02.2014

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INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 6

IMPRESSUM & DISCL AIMER

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Disclaimer Impressum Herausgeber: Société Générale Neue Mainzer Straße 46-50 60311 Frankfurt am Main 0800-818 30 50 info@sg-zertifikate.de www.sg-zertifikate.de www.facebook.com/sgzertifikate www.twitter.com/sgzertifikate www.youtube.com/sgzertifikate Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.) Markus Mosch Alana Maue Layout: Bourros GmbH info@bourros.com www.bourros.com

Der Anleger trägt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfähigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Basisprospekts einschließlich eventueller Nachträge samt endgültiger Bedingungen gemäß dem Wertpapierprospektgesetz. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale S.A., Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar. Sämtliche Inhalte dieser unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikation sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbreitung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung der Herausgeber nicht zulässig ist ferner die nachträgliche Veränderung bzw. Bearbeitung der Dokumente oder deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist in angemessenem Umfang auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Sämtliche unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen werden nach bestem Wissen und Gewissen recherc hiert und formuliert. Dennoch kann seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen sowie sämtliche Inhalte der Website stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung für eventuelle Vermögensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website aufgetreten sind, wird sowohl seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion kategorisch ausgeschlossen. Verlinkungen: Mit Urteil vom 12. Mai 1998 (Az. 312 O 85/98) hat das Landgericht Hamburg entschieden, dass die Erstellung eines Links zu einer externen Website unter Umständen eine Mitverantwortlichkeit für die Inhalte der gelinkten Website zur Folge hat. Dies kann, so das Gericht, nur durch eine eindeutige Distanzierung von den verlinkten Inhalten ausgeschlossen werden. Vor diesem Hintergrund distanzieren wir uns ausdrücklich von den Inhalten sämtlicher externer Websites, auf die im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website verwiesen wird. Jegliche Haftung für Inhalte extern verlinkter Websites ist somit kategorisch ausgeschlossen. Das Dokument mit Abbildungen ist urheberrechtlichgschützt. Die dadurch begründeten Rechte, insbesondere des Nachdrucks, der Speicherung in Datenverarbeitungsanlagen sowie das Darstellen auf einer Website liegen, auch nur bei auszugsweiser Verwertung, bei der Société Générale. Alle Rechte vorbehalten.

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