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WERBEMITTEILUNG

AUSGABE 51 / 2013 19. DEZEMBER 2013 | SEITE 1

INVESTMENT & LIFE ONLINE MEIST GEHANDELTE PRODUKTE Basiswert / Produkttyp

Laufzeit

Basispreis / Ko-Level(s)

WKN

NYSE Arca Gold Bugs Optionsschein

20.12.2013

250,00 USD

SG4E2K

NYSE Arca Gold Bugs Optionsschein

20.06.2014

250,00 USD

SG4E2P

Palladium (eine Feinunze) 14.03.2014 Inline-Optionsschein

620,00 USD / 820,00 USD

SG4YYV

BMW AG Inline-Optionsschein

20.12.2013

79,00 EUR / 93,00 EUR

SG4S8W

Brent Future Inline-Optionsschein

13.06.2014

85,00 USD / 145,00 USD

SG3P5E

Gold (eine Feinunze) Inline-Optionsschein

14.02.2014

1.100,00 USD / 1.400,00 USD

SG4RY9

NEWS Memory Express auf Blue-Chips Wir haben unsere Produktpalette um 41 neue Memory ExpressZertifikate auf diverse Aktien erweitert. Die möglichen halbjähr­ lichen Kupons liegen zwischen 3,5 und 5,0 Prozent – bei den jährlichen Kupons können wir zwischen 7,0 und 11,0 Prozent bieten. Bei den Basiswerten handelt es sich u.a. um Nokia OYJ, Alcatel Lucent und Peugeot SA. Da es sich bei der genannten Emission um eine der letzten Neuemissionen in diesem Jahr handelt, möchten wir, das Zertifikate-Team der Société Générale, die Chance nutzen, Ihnen und Ihren Familien frohe Festtage und ein gutes neues Jahr 2014 zu wünschen!

NEUEMISSIONEN Erster Börsen­ Produkt­t yp handelstag

19.12.2013

Memory u.a. Metro AG, Deutsche Express-Zertifikate Bank AG, ThyssenKrupp AG (5 Jahre)

19.12.2013

Memory u.a. Axa SA, Commerzbank Express-Zertifikate AG, Daimler AG (3 Jahre)

TOP PERFORMER DER WOCHE* Basiswert / Produkttyp

WKN

+170%

EADS NV Inline-Optionsschein

SG4Y61

+126%

EADS NV Inline-Optionsschein

SG4Y6W

+78%

Peugeot SA Inline-Optionsschein

SG4GKX

+73%

EADS NV Inline-Optionsschein

SG4Y60

+72%

Peugeot SA Inline-Optionsschein

SG4GKY

+70%

Peugeot SA Inline-Optionsschein

SG4UNN

Performance

Basiswert

Link

WICHTIGE TERMINE Datum

Beschreibung

Link

23.12.2013 US: Verbraucherstimmung Uni Michigan Dezember 23.12.2013 US: Auktion 3- u. 6-monatiger Bills 24.12.2013 US: Aufträge langlebiger Wirtschaftsgüter November 24.12.2013 US: Verkäufe neuer Häuser November 26.12.2013 EU: Kapitalisierung Börsenmärkte November

* Beobachtungszeitraum: 11.12.2013 bis 18.12.2013. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

27.12.2013 US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) 27.12.2013 US: EIA Ölmarktbericht (Woche)

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 51 / 2013 | 19. DEZEMBER 2013 | SEITE 2

ÜBERBLICK

MARK TÜBERBLICK Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX

9.133,63

+0,62%

+19,98%

NIKKEI 225

15.587,80

+0,47%

+49,95%

Euro STOXX 50

2.952,38

+0,17%

+12,01%

Brent Future

108,62

-0,81%

+4,36%

FTSE 100 TR

4.740,63

-0,05%

+14,33%

WTI Future

97,52

+0,08%

+4,65%

Dow Jones IA

15.875,26

-0,61%

+21,15%

Gold (eine Feinunze)

1.235,76

-1,32%

-26,24%

1.781,00

-1,20%

+24,88%

EUR/USD

1,3767

-0,14%

+4,35%

Basiswert

S&P 500

*Stand: 18.12.2013. Quelle: Bloomberg

VOL ATILITÄT AK TIENINDIZES Index

ISIN

DAX

DE0008469008

Euro STOXX 50

EU0009658145

NIKKEI 225

JP9010C00002

FTSE 100

GB0001383545

S&P 500

US78378X1072

Kurs*

Implizite Volatilität* 3 Monate

Veränderung zur Vorwoche*

9.149,55

15,80%

+0,80%

2.958,78

17,30%

+1,00%

15.587,80

25,50%

+0,00%

6.513,95

13,00%

+0,60%

1.781,00

13,70%

+1,10%

TOP 5 VOL A

LOW 5 VOL A Implizite Veränderung Volatilität* zur Vorwoche*

Aktie

Tendenz

Tendenz

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Alcatel Lucent

52,70%

-1,60%

AstraZeneca Plc

14,50%

+0,50%

Peugeot SA

50,40%

+6,30%

Swisscom

14,80%

+0,50%

Telecom Italia S.p.A.

43,60%

+3,80%

Nestlé SA

15,10%

+0,40%

Fiat S.p.A.

43,20%

+2,10%

Glaxosmithkline Plc

15,10%

+0,60%

Nokia OYJ

38,60%

+1,40%

Novartis AG

15,60%

+0,60%

Tendenz

*Stand: 18.12.2013. Quelle: Société Générale

WERTENT WICKLUNG VSTOX X 30

VSTOXX 25

20

15

10 Dez. 12

Jan. 13

Feb. 13

Mär. 13

Apr. 13

Mai 13

Jun. 13

Jul. 13

Aug. 13

Stand: 18.12.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Sep. 13

Okt. 13

Nov. 13

Dez. 13


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 51 / 2013 | 19. DEZEMBER 2013 | SEITE 3

GOLD – SCHLECHTE JAHRESPERFORMANCE

INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT KUPFER – PREISRÜCKGANG 8.500

1.850

Kupfer (LME) Future* 8.100 Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Gold (eine Feinunze) 1.700

1.550

1.400

1.250

1.100 Dez. 12

Mär. 13

Jun. 13

Sep. 13

7.700

7.300

6.900

6.500 Dez. 12

Dez. 13

Mär. 13

Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte Stand: 18.12.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 18.12.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der Goldpreis verlor auch in der vergangenen Woche wieder an Wert, da bereits erwartet wurde, dass die Fed eine Reduzierung der Anleihekäufe verkünden könnte. Die Anleihekäufe, die bisher im Umfang von 85 Milliarden US-Dollar durchgeführt wurden, werden aufgrund der verhältnismäßig positiven Wirtschaftsentwicklung in Zukunft nur mehr 75 Milliarden US-Dollar betragen. Da bereits seit längerem mit einer Kürzung der Anleihekäufe gerechnet wurde, ist der Wert des Edelmetalls im Jahresverlauf bereits um 26 Prozent zurückgegangen. Es wird angenommen, dass es auch im kommenden Jahr zu einem weiteren Preisverfall kommen könnte.

Der Preis für Kupfer ist in den zwei Tagen vor der der Bekanntgabe des Fed-Sitzungsergebnisses gesunken, da bereits eine Reduzierung der Anleihekäufe erwartet wurde. Vor dem aktuellen Preisrückgang konnte der Kupferpreis am vergangenen Montag noch das höchste Preisniveau im Intraday-Handel seit Ende Oktober dieses Jahres erreichen erreichen. Insgesamt hat sich der Preis für den Rohstoff in 2013 um 8,5 Prozent reduziert. An der London Metal Exchange verlor Zink ebenfalls an Wert, während sich der Preis für Nickel erhöhen konnte. Die Preise für Aluminium, Blei und Zinn stellten sich zuletzt nahezu unver­ ändert dar.

USA – FED ENTSCHEIDUNG

JAPAN – ANLEIHEKÄUFE

1.900

16.500 S&P 500

NIKKEI 225 15.000 Wertentwicklung in Indexpunkten

Wertentwicklung in Indexpunkten

1.750

1.600

1.450

1.300 Dez. 12

Mär. 13

Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

Stand: 18.12.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der S&P 500 konnte dieses Jahr bereits 25 Prozent an Wert zulegen und dürfte somit den, auf Jahressicht betrachtet, höchsten Kurszuwachs seit 2003 verzeichnen können. Im Vorfeld der Entscheidung der Fed über den Umfang des zukünftigen Wirtschaftsimpulses verlor der S&P 500 leicht an Wert. Wie die Fed am Mittwoch bekannt gab wird das Ankaufprogramm für Staatsanleihen und Immobilienpapiere um 10 Milliarden US-Dollar auf 75 Milliarden US-Dollar reduziert. Der Leitzins bleibt hingegen unverändert auf dem Rekordtief zwischen 0 und 0,25 Prozent. Der S&P 500 reagierte positiv auf die Fed Entscheidung.

13.500

12.000

10.500

9.000 Dez. 12

Mär. 13

Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

Stand: 18.12.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Die Bank of Japan (BOJ), die ab 19.12.2013 ein zweitägiges Treffen durchführt, dürfte informierten Kreisen zufolge, ausreichend Handlungsspielraum für eine Erhöhung der Anleihekäufe sehen, um gegebenenfalls die angepeilte Inflationsrate erreichen zu können. Aktuell erwirbt die Bank of Japan monatlich japanische Staatsanleihen im Wert von mehr als sieben Billionen Yen, um gegen Deflationsrisiken ankämpfen zu können. Im Sep­tember gab die Bank of Japan bekannt, dass sie 15,4 Prozent der ausstehenden japanischen Staatsanleihen im Wert von 969 Billionen Yen (9,4 Billionen US-Dollar) hält.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 51 / 2013 | 19. DEZEMBER 2013 | SEITE 4

WTI FORWARDKURVE

AK TUELLE FORWARDKURVEN KUPFER FORWARDKURVE

100

7.320 WTI Future

Kupfer Future 7.260 Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

95

90

85

80

75 Jan. 14

Jan. 15

Jan. 16

Jan. 17

Jan. 18

Jan. 19

7.140

7.080

7.020 Jan. 14

Jan. 20

GOLD FORWARDKURVE

7.200

Jan. 16

115 Brent Future 110

1.330 Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Gold (eine Feinunze)

1.300

1.270

1.240

105

100

95

90

Jan. 15

Jan. 16

Jan. 17

Jan. 18

Jan. 19

ROHSTOFFE IN CONTANGO & BACKWARDATION Rohstoff

Contango/ Backwardation

85 Jan. 14

Jan. 16

Jan. 18

Jan. 20

EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“

Spread zum Future

Was versteht man unter Contango?

übernächster Fälligkeit

Gasoline Future

Contango

0,494%

Zink Future

Contango

0,225%

Blei Future

Contango

0,219%

Nickel Future

Contango

0,128%

Zinn Future

Contango

0,022%

Kupfer (LME) Future

Backwardation

-0,069%

Gas Oil Future

Backwardation

-0,136%

WTI Future

Backwardation

-0,143%

Stand: 18.12.2013

Jan. 20

BRENT FORWARDKURVE

1.360

1.210 Jan. 14

Jan. 18

Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist. Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 51 / 2013 | 19. DEZEMBER 2013 | SEITE 5

IMPRESSUM & DISCL AIMER

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0800-818 30 50 info@sg-zertifikate.de www.sg-zertifikate.de

Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.) Markus Mosch Alana Maue

Layout: Bourros GmbH info@bourros.com www.bourros.com

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