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WERBEMITTEILUNG

AUSGABE 41 / 2013 10. OKTOBER 2013 | SEITE 1

INVESTMENT & LIFE ONLINE MEIST GEHANDELTE PRODUKTE Basiswert / Produkttyp

Laufzeit

Basispreis / Ko-Level(s)

WKN

Komatsu Ltd. Optionsschein

12.12.2014

2.500,00 JPY

SG32FE

Alcatel Lucent Inline-Optionsschein

20.12.2013

2,20 EUR / 3,50 EUR

SG4P0T

DAX Inline-Optionsschein

18.10.2013

8.000,00 Pkt. / 8.800,00 Pkt.

SG4NDX

Reckitt Benckiser Group PLC Optionsschein

18.12.2015

52,00 GBP

SG32H5

DAX Inline-Optionsschein

19.12.2014

5.800,00 Pkt. / 10.400,00 Pkt.

SG3WY8

18.10.2013

8.100,00 Pkt. / 8.900,00 Pkt.

DAX Inline-Optionsschein

Neues Bonus-Zertifikat Pro Mit Beginn dieser Woche ist ein neues Bonus-Zertifikat Pro auf den IBEX in den Handel gestartet. Das Besondere dabei ist, dass die Barriere nur durch den Schlusskurs am finalen Bewertungstag verletzt werden kann. Dies bedeutet für den Anleger weniger Risiko im Vergleich zu einem klassischen Bonus-Zertifikat und somit eine höhere Wahrscheinlichkeit in den Genuss des Bonus zu kommen. Das Bonus-Zertifikat Pro läuft bis Dezember 2015. Der finale Bewertungstag ist am 18.12.2015.

NEUEMISSIONEN Erster Börsen­ Produkt­t yp handelstag

Basiswert / Produkttyp

WKN

+281%

E.ON SE Optionsschein

SG3WJK

+253%

E.ON SE Optionsschein

SG3WJJ

+191%

RWE AG Optionsschein

SG3WLC

+188%

Siemens AG Inline-Optionsschein

SG4HLF

+174%

E.ON SE Optionsschein

SG3WJH

+147%

E.ON SE Optionsschein

Basiswert

01.10.2013

Bonus Pro-Zertifikat

IBEX

01.10.2013

Inline-Optionsscheine

Aktien (u.a. Deutsche Telekom, Commerzbank, BMW)

01.10.2013

StufenexpressZertifikat

Euro STOXX Banks

07.10.2013

Bonus Pro-Zertifikat

IBEX

SG4NDY

TOP PERFORMER DER WOCHE* Performance

NEWS

Link

WICHTIGE TERMINE Datum

Beschreibung

Link

14.10.2013 EU: Industrieproduktion August 16.10.2013 EU: Außenhandel August 16.10.2013 EU: Inflation September 16.10.2013 US: Verbraucherpreise September 16.10.2013 US: EIA Ölmarktbericht (Woche) 17.10.2013 EU: EZB Leistungsbilanz Eurozone August SG3WJL

17.10.2013 US: Industrieproduktion September

* Beobachtungszeitraum: 02.10.2013 bis 09.10.2013. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 41 / 2013 | 10. OKTOBER 2013 | SEITE 2

ÜBERBLICK

MARK TÜBERBLICK Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX

8.545,46

-0,97%

+12,26%

NIKKEI 225

14.037,84

-0,94%

+35,04%

Euro STOXX 50

2.897,80

-0,70%

+9,93%

Brent Future

110,07

+0,81%

+4,59%

FTSE 100 TR

4.612,46

-1,11%

+11,24%

WTI Future

103,65

-0,43%

+10,88%

Dow Jones IA

14.776,53

-2,73%

+12,76%

Gold (eine Feinunze)

1.318,14

+0,15%

-21,32%

1.655,45

-2,33%

+16,08%

EUR/USD

1,3546

-0,24%

+2,68%

Basiswert

S&P 500

*Stand: 09.10.2013. Quelle: Bloomberg

VOL ATILITÄT AK TIENINDIZES Index

ISIN

DAX

DE0008469008

Euro STOXX 50

EU0009658145

NIKKEI 225

JP9010C00002

FTSE 100

GB0001383545

S&P 500

US78378X1072

Kurs*

Implizite Volatilität* 3 Monate

Veränderung zur Vorwoche*

8.545,46

17,10%

+1,60%

2.897,80

18,40%

+1,60%

14.037,84

23,30%

-0,10%

6.365,83

14,40%

+1,00%

1.655,45

16,90%

+3,00%

TOP 5 VOL A

LOW 5 VOL A Implizite Veränderung Volatilität* zur Vorwoche*

Aktie

Tendenz

Tendenz

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Alcatel Lucent

61,40%

-1,50%

Nestlé SA

13,60%

+1,20%

Peugeot SA

46,70%

+0,60%

Swisscom

14,30%

+0,70%

Telecom Italia S.p.A.

45,40%

-3,00%

Royal Dutch Shell Plc

15,10%

+1,40%

Commerzbank AG

40,40%

+2,70%

AstraZeneca Plc

15,90%

+0,60%

Fiat S.p.A.

38,20%

-0,50%

Novartis AG

16,00%

+0,90%

Tendenz

*Stand: 09.10.2013. Quelle: Société Générale

WERTENT WICKLUNG VSTOX X 30

VSTOXX

25

20

15

10 Okt. 12

Nov. 12

Dez. 12

Jan. 13

Feb. 13

Mrz. 13

Apr. 13

Mai 13

Jun. 13

Stand: 09.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Jul. 13

Aug. 13

Sep. 13

Okt. 13


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 41 / 2013 | 10. OKTOBER 2013 | SEITE 3

KUPFER – SCHWACHE ENTWICKLUNG

INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT WTI – UNENTSCHLOSSEN

8.500

114

107

8.000

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Kupfer Future*

7.500

7.000

6.500 Okt. 12

Jan. 13

Apr. 13

Jul. 13

100

93

86

79 Okt. 12

Okt. 13

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte Stand: 09.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

WTI Future*

Jan. 13

Apr. 13

Jul. 13

Okt. 13

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte Stand: 09.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der Kupferpreis verzeichnete mittlerweile den dritten Tag in Folge einen Rückgang, nachdem der weltweit zweitgrößte Nachfrager nach diesem Rohstoff, die USA, nach wie vor im Haushaltsstreit verharrt. Der Kupfervorrat erreichte am Dienstag seinen tiefsten Stand seit dem 11. März dieses Jahres, wie von der London Metal Exchange (LME) veröffentlicht wurde. Zudem gab Codelco, der größte Kupferproduzent der Welt, bekannt, in den nächsten fünf Jahren jährlich vier bis fünf Milliarden Dollar zu investieren, um beginnend mit 2015 die Förderung des Rohstoffs auf zwei Millionen Tonnen zu erhöhen.

Der „Government Shutdown“ in den USA dominiert nach wie vor den Kursverlauf des West Texas Intermediate (WTI). Eine Zahlungsunfähigkeit der USA würde das Wirtschaftswachstum schwächen und in weiterer Folge die Ölnachfrage mindern. Aufgrund der Unsicherheit, ob es gelingt bis zum 17. Oktober die Schuldenobergrenze anzuheben und somit die Zahlungsunfähigkeit zu vermeiden, zeigt sich derzeit der Kursverlauf des WTI unentschlossen. Auch die Entwicklung der US-Ölvorräte zeigt kein eindeutiges Bild. Während der Bestand an Rohöl anstieg, reduzierte sich zeitgleich jener von bereits verarbeitetem Öl.

EUROPA – VERLUSTE DURCH HAUSHALTSSTREIT

USA – GEWINNMITNAHMEN BELASTEN

340

16.000 STOXX Europe 600*

DOW Jones IA*

15.000 Wertentwicklung in Indexpunkten

Wertentwicklung in Indexpunkten

320

300

280

260

240

Okt. 12

Jan. 13

Apr. 13

Jul. 13

Okt. 13

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte Stand: 09.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Auch der europäische Aktienmarkt leidet derzeit unter dem Haushaltsstreit und der drohenden Zahlungsunfähigkeit in den USA. Sofern für den Budgetstreit keine Lösung gefunden werden sollte, dürfte an sich die Schuldenobergrenze bereits am 17. Oktober erreicht werden. Gegebenenfalls könnte aber die Zahlungsunfähigkeit auf den Zeitraum zwischen 22. und 31. Oktober hinausgezögert werden. In diesem Marktumfeld verloren die europäischen Aktientitel nunmehr bereits den dritten Tag in Folge an Wert. Der STOXX Europe 600 Index verzeichnete dabei bis zur Wochenmitte einen Verlust im Umfang von 1,3 Prozent.

14.000

13.000

12.000 Okt. 12

Jan. 13

Apr. 13

Jul. 13

Okt. 13

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte Stand: 09.10.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

In den USA mussten zuletzt sowohl der Dow Jones Industrial Average Index, der S&P 500 als auch der Nasdaq Composite Index Verluste hinnehmen. Die Kursrückgänge sind dabei einerseits auf Gewinnmitnahmen bei einigen großen Aktientiteln, andererseits aber insbesondere auf den Haushaltsstreit zurückzuführen. Der Chefvolkswirt des IWF Olivier Blanchard warnt davor, dass sich die derzeitige Wirtschaftserholung in eine Rezession wenden könnte, sofern es nicht gelingen sollte, die Schuldenobergrenze anzuheben. Blanchard räumt dabei aber ein, dass er diese Entwicklung für unwahrscheinlich hält.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 41 / 2013 | 10. OKTOBER 2013 | SEITE 4

WTI FORWARDKURVE

AK TUELLE FORWARDKURVEN KUPFER FORWARDKURVE 7.500

105 WTI Future

Kupfer Future 7.450 Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

100

95

90

85

7.400

7.350

7.300

80

75 Nov. 13

Nov. 15

Nov. 17

Nov. 19

7.250 Nov. 13

Nov. 21

GOLD FORWARDKURVE

Nov. 14

Nov. 16

Nov. 17

BRENT FORWARDKURVE 115

1.450 Gold (eine Feinunze)

1.390

1.360

1.330

1.300 Nov. 13

Brent Future

110

1.420 Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Nov. 15

105

100

95

90

Nov. 14

Nov. 15

Nov. 16

Nov. 17

Nov. 18

ROHSTOFFE IN CONTANGO & BACKWARDATION Rohstoff

Contango/ Backwardation

85 Nov. 13

Nov. 15

Nov. 17

Nov. 19

EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“

Spread zum Future

Was versteht man unter Contango?

übernächster Fälligkeit

Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.

Kupfer (COMEX) Future

Contango

0,929%

Zink Future

Contango

0,644%

Blei Future

Contango

0,445%

Nickel Future

Contango

0,180%

Heating Oil Future

Backwardation

-0,099%

Was versteht man unter Backwardation?

Gas Oil Future

Backwardation

-0,321%

WTI Future

Backwardation

-0,512%

Brent Future

Backwardation

-0,622%

Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 09.10.2013


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 41 / 2013 | 10. OKTOBER 2013 | SEITE 5

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