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WERBEMITTEILUNG

AUSGABE 21 / 2014 12. JUNI 2014 | SEITE 1

INVESTMENT & LIFE ONLINE SOCIETE GENERALE Meist gehandelte Produkte Basiswert / Produkttyp eBay Inc. Inline-Optionsschein Alcatel Lucent Inline-Optionsschein DAX StayHigh-Optionsschein DAX Inline-Optionsschein DAX StayHigh-Optionsschein DAX Inline-Optionsschein

Basispreis / Ko-Level(s)

Laufzeit 19.12.2014 19.09.2014

47,00 USD / 75,00 USD 2,25 EUR / 3,65 EUR

WKN

Link

SG44G0

Seit kurzem gibt es auf der Investment- und Analyseplattform Guidants ein neues Widget für Inline-Optionsscheine der Société Générale.

SG5N4H

20.02.2015

8.900,00 Pkt.

SG46H5

20.06.2014

9.850,00 Pkt. / 10.250,00 Pkt.

SG5P9M

21.11.2014

9.500,00 Pkt.

SG5M7B

20.06.2014

9.850,00 Pkt. / 10.150,00 Pkt.

SG5P9K

Das Widget ermöglicht dem Anwender die gezielte Suche nach Inline-Optionsscheinen aus dem Produktangebot der Société Générale.

Neuemissionen Erster Börsen­ handelstag

Produkt­typ

Basiswert

10.06.2014

Inline-Optionsscheine

Edelmetalle

09.06.2014

StufenexpressZertifikat

Euro STOXX 50

09.06.2014

Inline-Optionsscheine

Aktien (u.a. Barrick Gold Corp., Google Inc.)

06.06.2014

Inline-Optionsscheine

Indizes (u.a. DAX, NYSE Arca Gold Bugs)

04.06.2014

StayHighOptionsscheine

Aktien (u.a. Daimler AG, Facebook Inc.)

04.06.2014

StayHighOptionsscheine

Indizes (u.a. DAX, HSCEI, RDX)

Link

+177% +156% +142% +136% +98% +96%

Basiswert / Produkttyp Commerzbank AG StayHigh-Optionsschein Commerzbank AG StayHigh-Optionsschein Amazon.com Inc. StayHigh-Optionsschein Deutsche Lufthansa AG Inline-Optionsschein Deutsche Lufthansa AG Inline-Optionsschein Commerzbank AG StayHigh-Optionsschein

Durch die individuelle Einstellung der oberen und der unteren Barrieren des InlineOptionsscheins sowie der Wahl des gewünschten Basiswerts, werden dem Anwender passende Inline-Optionsscheine der Société Générale angeboten, welche dank einer Verlinkung anwenderfreundlich aufgerufen und die produktspezifischen Daten entnommen werden können.

Wichtige Termine Datum

Beschreibung

16.06.2014

EU: Inflation Mai

16.06.2014

US: Industrieproduktion Mai

SG5PMV

16.06.2014

US: Kapazitätsauslastung Mai

SG5PMT

17.06.2014

DE: ZEW KonjunkturerwartungJuni

18.06.2014

US: EIA Ölmarktbericht (Woche)

18.06.2014

US: Federal Reserve Bank Sitzungsergebnis

19.06.2014

US: EIA Erdgasbericht (Woche)

Top Performer der Woche Performance

GUIDANTS INLINER-WIDGET

WKN

Link

SG5PLX SG4UGH SG4UGG SG5PMW

Link

* Beobachtungszeitraum: 04.06.2014 bis 11.06.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

www.sg-zertifikate.de


KEEP CALM AND STAY HIGH STAYHIGH-OPTIONSSCHEINE SOCIETE GENERALE Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 3.000 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.

Free-Trade-Aktion bis 15.07. Alle Optionsscheine und Zertifikate im außerbörslichen Direkthandel ab 1.000 Euro*

www.sg-stayhigh.de * Die Free-Trade-Aktion kann vorzeitig beendet werden. Stand: 11.06.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 11.06.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 21 / 2014 | 12. JUNI 2014 | SEITE 3

ÜBERBLICK

Marktüberblick Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX

9.986,51

+0,60%

+4,55%

NIKKEI 225

15.069,48

+0,01%

-7,50%

Euro STOXX 50

3.303,35

+2,02%

+6,25%

Brent Future

109,86

+1,35%

+0,77%

FTSE 100 TR

5.099,91

+0,76%

+3,65%

WTI Future

104,67

+1,98%

+8,52%

Dow Jones IA

16.945,92

+1,34%

+2,23%

Gold (eine Feinunze)

1.261,22

+1,39%

+4,61%

S&P 500

1.950,79

+1,38%

+5,54%

EUR/USD

1,3541

-0,43%

-1,47%

*Stand: 11.06.2014. Quelle: Bloomberg

Volatilität Aktienindizes Index

ISIN

Kurs*

Implizite Volatilität* 3 Monate

Veränderung zur Vorwoche*

DAX

DE0008469008

9.986,51

13,50%

-1,70%

Euro STOXX 50

EU0009658145

3.303,35

13,30%

-1,80%

NIKKEI 225

JP9010C00002

15.069,48

17,60%

-1,40%

FTSE 100

GB0001383545

6.862,08

10,00%

-0,50%

S&P 500

US78378X1072

1.950,79

11,00%

-0,80%

Top 5 Vola

Tendenz

Low 5 Vola

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Telecom Italia S.p.A.

37,50%

-0,60%

Nestlé SA

11,80%

+0,30%

Alcatel Lucent

36,90%

-1,00%

Royal Dutch Shell Plc

12,40%

-0,60%

Peugeot SA

35,70%

+1,70%

Zurich Insurance Group AG

12,40%

-0,10%

KPN NV

34,40%

-2,90%

Novartis AG

12,50%

-0,50%

Commerzbank AG

32,90%

+0,30%

Swiss Re AG

13,10%

-0,20%

Tendenz

Tendenz

*Stand: 11.06.2014. Quelle: Société Générale

Wertentwicklung VSTOXX 30

VSTOXX 25

20

15

10 Jun. 13

Jul. 13

Aug. 13

Sep. 13

Okt. 13

Nov. 13

Dez. 13

Jan. 14

Feb. 14

Mär. 14

Apr. 14

Mai 14

Jun. 14

Stand: 11.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 21 / 2014 | 12. JUNI 2014 | SEITE 4

INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT

Kupfer – gemischte Aussichten

WTI – steigende Kurse 115

7.600

WTI Future* Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Kupfer (LME) Future* 7.300

7.000

6.700

6.400 Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

Mär. 14

110

105

100

95

90 Jun. 13

Jun. 14

Sep. 13

Dez. 13

Mär. 14

Jun. 14

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 11.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 11.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Obwohl zurzeit eine Untersuchung in China bezüglich des Verdachts des Missbrauchs von Metalllagerbeständen zu Rohstofffinanzierungen läuft, konnte der nächstfällige Kupfer Future an der LME in den vergangenen Tagen erneut zulegen. Die Lagerbestände der Börsen in London, Shanghai und New York brachen indes um 47 Prozent in diesem Jahr ein und notieren derzeit auf den niedrigsten Stand seit 2008. Laut Analysten unterstützen die abnehmenden Lagerbestände den Kupferpreis nachhaltig, jedoch sind potenzielle Investoren durch die noch anhaltende Untersuchung der Vorfälle in Qingdao beunruhigt, da dies künftig zu einer verminderten Nachfrage führen könnte.

Der nächstfällige WTI Future notiert in New York zurzeit in der Nähe des 3-Monatshochs, bedingt durch Spekulation über einen Rückgang der Lagervorräte in den USA. Diese fielen letzte Woche um 2 Millionen Barrel auf 387,5 Millionen Barrel. Laut Analysten wurde der Ölpreis durch verbesserte Aussichten in den USA unterstützt. In China, dem zweitgrößtem Ölverbraucher, werden währenddessen große Ölvorräte angelegt um auf einen eventuellen Lieferengpass vorbereitet zu sein. Die dadurch entstehende große Anzahl der chinesischen Ölimporte führten ebenfalls zu einem Preisanstieg. Darüber hinaus tagen die OPEC-Staaten und entscheiden über ein gemeinsames Produktionslimit.

USA – Strategiewechsel

Deutschland – Fachkräftemangel

17.500

Dow Jones IA

DAX Wertentwicklung in Indexpunkten

Wertentwicklung in Indexpunkten

16.500

10.500

15.500 14.500 13.500

9.750

9.000

8.250

12.500 11.500 Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

Feb. 14

Mai 14

7.500 Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

Mär. 14

Jun. 14

Stand: 11.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 11.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Die Fed nimmt derzeit Abstand von der expansiven Geldpolitik, da das Inflationsziel von 2 Prozent fast erreicht worden ist. Sie will ihre Anleihenkäufe weiter einschränken und bis zum Ende des Jahres einstellen. Offizielle der Fed befürchten, dass durch Teilverkäufe der sich im Besitz der Fed befindenden Staatsanleihen die Erholung der US-Wirtschaft einbrechen könnte und es hierdurch zu einem einen Anstieg der langfristigen Zinsen kommen könnte, wodurch es Unternehmen sowie auch dem Verbraucher erschwert wird zu investieren bzw. zu konsumieren. Das Gesamtvolumen der Staatsanleihen, welche sich derzeit im Besitz der Fed befinden, beläuft sich auf 4,3 Billionen US-Dollar.

Deutschland hat schon seit längerer Zeit mit einer geringen Geburtenrate und dem hohen Alter der Bevölkerung zu kämpfen. Laut Ökonomen fehlen Deutschland am Ende dieser Dekade circa eine Million qualifizierte Fachkräfte wie z.B. Informatiker und Ingenieure. Der zunehmende Mangel an Talenten könnte laut Experten auch auf die Wirtschaft übergreifen und die Entwicklung der Industrie behindern. Dies betrifft große aber auch kleine und mittelständische Unternehmen, wodurch technische Innovationen in Zukunft auf der Strecke bleiben könnten. Bisher notiert Deutschland jedoch bei Einbürgerungen und internationalen Studenten auf den hinteren Rängen.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 21 / 2014 | 12. JUNI 2014 | SEITE 5

AK TUELLE FORWARDKURVEN

WTI Forwardkurve

Kupfer Forwardkurve

108

6.710

Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

WTI Future 103

98

93

Kupfer Future

6.670

6.630

88

Jul. 16

Jul. 18

6.590 Jul. 14

Jul. 20

Jul. 16

Gold Forwardkurve

Brent Forwardkurve

1.380

111 Gold (eine Feinunze)

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze

83 Jul. 14

1.350

1.320

1.290

Jul. 20

Jul. 18

Jul. 20

Brent Future 106

101

96

1.260

1.230 Jul. 14

Jul. 18

Jul. 15

Jul. 16

Jul. 17

Jul. 18

Jul. 19

91 Jul. 14

Jul. 16

Rohstoffe in Contango & Backwardation EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“ Rohstoff

Contango / Backwardation

Spread zum Future übernächster Fälligkeit

Blei Future

Contango

0,376%

Zink Future

Contango

0,283%

Heating Oil Future

Contango

0,234%

Gas Oil Future

Contango

0,224%

Kupfer (COMEX) Future

Backwardation

-0,131%

Brent Future

Backwardation

-0,595%

WTI Future

Backwardation

-0,983%

Gasoline Future

Backwardation

-1,472%

Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist. Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 11.06.2014

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 21 / 2014 | 12. JUNI 2014 | SEITE 6

IMPRESSUM & DISCL AIMER

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