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WERBEMITTEILUNG

AUSGABE 48 / 2013 28. NOVEMBER 2013 | SEITE 1

INVESTMENT & LIFE ONLINE MEIST GEHANDELTE PRODUKTE Basiswert / Produkttyp

Laufzeit

Basispreis / WKN Ko-Level(s)

Alcatel Lucent Inline-Optionsschein

20.12.2013

2,09 EUR / 3,32 EUR

SG4P0T

NYSE Arca Gold Bugs Optionsschein

20.12.2013

250,00 Pkt.

SG4E2K

Fresenius Medical Care Inline-Optionsschein

21.03.2014

45,00 EUR / 59,00 EUR

SG31U6

Reckitt Benckiser Group PLC Optionsschein

18.12.2015

52,00 GBP

SG32H5

Palladium (eine Feinunze) 13.06.2014 Inline-Optionsschein

580,00 USD / SG4YY3 860,00 USD

Carrefour SA Inline-Optionsschein

17,00 EUR / 29,00 EUR

20.12.2013

SG31MM

TOP PERFORMER DER WOCHE* Basiswert / Produkttyp

WKN

+104%

Repsol SA Inline-Optionsschein

SG4UQH

+99%

Fresenius Medical Care Inline-Optionsschein

SG4TE8

+97%

Nestlé SA Inline-Optionsschein

SG4HE2

+96%

Allianz SE Inline-Optionsschein

SG357R

+96%

Repsol SA StayHigh-Optionsschein

SG4SCD

+96%

Allianz SE Inline-Optionsschein

SG3PZZ

Performance

NEWS Neue Inline-Optionsscheine Die Société Générale bietet nun erstmals auch Inline-Optionsscheine auf Palladium und Platin an. Die ersten Inline-Optionsscheine auf die Feinunze Platin (16 Stück) und auf die Feinunze Palladium (15 Stück) hatten diese Woche ihren ersten Börsen­ handelstag. Zudem wurde die Produktpalette um neue Inliner auf Kupfer, den DAX und diverse Aktien erweitert. Mit mittlerweile ungefähr 7.000 dieser exotischen Optionsscheine auf diverse Indizes (ca. 3.000 Produkte), Einzelwerte (ebenfalls ca. 3.500 Scheine) und Rohstoffe (ca. 500) bietet die Société Générale die mit Abstand größte Produktanzahl am deutschen Markt an. Dabei werden fast 100 verschiedene Basiswerte (7 Rohstoffe, 10 Indizes und 77 Einzelwerte) abgedeckt.

NEUEMISSIONEN Erster Börsen­ Produkt­t yp handelstag

Basiswert

25.11.2013

InlineOptionsscheine

Palladium und Platin (je eine Feinunze)

25.11.2013

InlineOptionsscheine

Aktien (u.a. eBay, Nestlé, UniCredit)

26.11.2013

Capped BonusZertifikate

Euro STOXX 50

26.11.2013

Optionsscheine

Rohstoffe

Link

WICHTIGE TERMINE Datum

Beschreibung

Link

02.12.2013 US: Auktion 3- u. 6-monatiger Bills 03.12.2013 US: Autoverkäufe November 03.12.2013 EU: Erzeugerpreise Industrie Oktober 03.12.2013 US: EIA Ölmarktbericht (Woche) 04.12.2013 EU: BIP 3. Quartal

* Beobachtungszeitraum: 20.11.2013 bis 27.11.2013. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

05.12.2013 EU: EZB Sitzungsergebnis 06.12.2013 US: Arbeitslosenquote November

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 48 / 2013 | 28. NOVEMBER 2013 | SEITE 2

ÜBERBLICK

MARK TÜBERBLICK Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX

9.308,80

+1,16%

+22,28%

NIKKEI 225

1.5449,63

+2,48%

+48,62%

Euro STOXX 50

3.073,63

+0,86%

+16,61%

Brent Future

110,85

+2,58%

+6,15%

FTSE 100 TR

4.842,44

-0,49%

+16,79%

WTI Future

93,37

-0,51%

+0,19%

Dow Jones IA

16.072,80

+0,66%

+22,65%

Gold (eine Feinunze)

1.245,70

+0,12%

-25,65%

1.802,75

+0,83%

+26,40%

EUR/USD

1,3584

+1,08%

+2,96%

Basiswert

S&P 500

*Stand: 27.11.2013. Quelle: Bloomberg

VOL ATILITÄT AK TIENINDIZES Kurs*

Implizite Volatilität* 3 Monate

Veränderung zur Vorwoche*

9.308,80

13,60%

-0,20%

Index

ISIN

DAX

DE0008469008

Euro STOXX 50

EU0009658145

3.073,63

14,70%

-0,80%

NIKKEI 225

JP9010C00002

15.449,63

23,20%

-1,00%

FTSE 100

GB0001383545

6.648,06

11,90%

+0,00%

S&P 500

US78378X1072

1.802,75

12,00%

-0,70%

TOP 5 VOL A

LOW 5 VOL A Implizite Veränderung Volatilität* zur Vorwoche*

Aktie

Tendenz

Tendenz

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Alcatel Lucent

55,70%

-0,40%

AstraZeneca Plc

12,40%

+0,20%

Peugeot SA

43,20%

+1,60%

Swisscom

13,60%

+0,50%

Telecom Italia S.p.A.

40,30%

+0,30%

Nestlé SA

13,70%

+1,00%

Fiat S.p.A.

39,70%

+2,10%

Glaxosmithkline Plc

13,70%

-0,50%

Nokia OYJ

36,80%

+1,20%

Royal Dutch Shell Plc

13,80%

+0,10%

Tendenz

*Stand: 27.11.2013. Quelle: Société Générale

WERTENT WICKLUNG VSTOX X 30

VSTOXX 25

20

15

10 Nov. 12

Dez. 12

Jan. 13

Feb. 13

Mär. 13

Apr. 13

Mai 13

Jun. 13

Jul. 13

Stand: 27.11.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Aug. 13

Sep. 13

Okt. 13

Nov. 13


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 48 / 2013 | 28. NOVEMBER 2013 | SEITE 3

GOLD – VIER-MONATS-TIEF

INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT WTI – PREISMINDERUNG 120

1.850

WTI Future* Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Wertentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Gold (eine Feinunze) 1.700

1.550

1.400

1.250

1.100 Nov. 12

Feb. 13

Mai 13

Aug. 13

110

100

90

80 Nov. 12

Nov. 13

Feb. 13

Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte Stand: 27.11.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 27.11.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der Preis für eine Feinunze Gold sank in London am Montag auf 1.225,55 US-Dollar, den tiefsten Wert seit dem 08.07.2013. Nach diesem Tiefststand konnte das Edelmetall jedoch wieder etwas an Wert zulegen – es wird davon ausgegangen, dass der niedrige Preis von manchen Investoren für Zukäufe genutzt wird. Der Goldpreis verlor dieses Jahr bereits 26 Prozent und erreichte im Juni mit einem Preis von 1.180,50 US-Dollar pro Feinunze den tiefsten Wert seit 34 Monaten. Die Preisentwicklung des Edel­m etalls steht nun bereits seit Monaten im Einfluss der anstehenden Entscheidung der Fed zur Rücknahme der monatlichen Anleihekäufe.

Der Preis für den nächstfälligen Future-Kontrakt der Ölsorte West Texas Intermediate (WTI) reduzierte sich in New York vier Tage in Folge, nachdem von der Ölindustrie zur Verfügung gestellte Daten zeigten, dass sich die Rohölvorräte in den USA, dem weltweit größten Verbraucher, nunmehr die neunte auf­ einanderfolgende Woche erhöhten. Die Organisation erdölex­ portierender Länder (OPEC), die 40 Prozent der weltweiten Fördermenge von Rohöl repräsentiert, wird nächste Woche bei einem Treffen in Wien über die Höhe der Förderquote ab­ stimmen. Ein Großteil der Analysten geht von einer Beibehaltung der Fördermenge in Höhe von 30 Millionen Barrel pro Tag aus.

UNGARN – LOCKERE GELDMARKTPOLITIK

THAILAND – ZINSSENKUNG

20.050

1.120 BUX

SET 50 1.070 Wertentwicklung in Indexpunkten

Wertentwicklung in Indexpunkten

19.550

19.050

18.550

18.050

17.550 Nov. 12

Feb. 13

Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

Stand: 27.11.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Aufgrund der niedrigen Inflation und der Leitzinssatzsenkung für die Euro-Zone auf ein Rekordtief von 0,25 Prozent sah sich der ungarische Zentralbankrat zuletzt dazu angehalten den Basiszinssatz nunmehr das sechzehnte Mal in Folge zu senken. Konkret wurde der Basiszinssatz um 20 Basispunkte auf 3,2 Prozent reduziert. Derzeit befindet sich die Inflation in Ungarn auf extrem niedrigem Niveau – die Inflationsrate sank im Oktober auf 0,9 Prozent und somit dem tiefsten Wert seit 1974. Analysten erwarten angesichts dieser Entwicklung, dass der Basiszinssatz bis März 2014 auf 2,4 Prozent gesenkt werden könnte.

1.020

970

920

870 Nov. 12

Feb. 13

Mai 13

Aug. 13

Nov. 13

Stand: 27.11.2013. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

In Thailand wurde kürzlich der Basiszinssatz zum zweiten Mal in diesem Jahr gesenkt. Die Reduktion im Umfang von 0,25 Prozentpunkte auf 2,25 Prozent wurde durchgeführt, da die eskalierenden Proteste gegen die Regierung das Vertrauen der Investoren und die Inlandsnachfrage zu beschädigen drohen und es somit zu einer Gefährdung des Wirtschaftswachstums kommen könnte. Thailändische Behörden kürzten ihre Schätzung für das Wirtschaftswachstum von der ursprünglich angenommenen Bandbreite zwischen 3,8 Prozent und 4,3 Prozent auf 3 Prozent. Die Behörde geht davon aus, dass es in diesem Jahr zu keiner Zunahme der Exporte kommen dürfte.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 48 / 2013 | 28. NOVEMBER 2013 | SEITE 4

WTI FORWARDKURVE

AK TUELLE FORWARDKURVEN KUPFER FORWARDKURVE 7.200

95

Kupfer Future

90

Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

WTI Future

85

80

75 Dez. 13

Dez. 15

Dez. 17

Dez. 19

7.100

7.050 Dez. 13

Dez. 21

GOLD FORWARDKURVE

7.150

Dez. 15

Dez. 19

BRENT FORWARDKURVE 115

1.370 Gold (eine Feinunze)

1.310

1.280

1.250

1.220 Dez. 13

Brent Future

110

1.340 Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Dez. 17

105

100

95

90

Dez. 14

Dez. 15

Dez. 16

Dez. 17

Dez. 18

ROHSTOFFE IN CONTANGO & BACKWARDATION Rohstoff

Contango/ Backwardation

85 Dez. 13

Dez. 15

Dez. 17

Dez. 19

EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“

Spread zum Future

Was versteht man unter Contango?

übernächster Fälligkeit

Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.

Zink Future

Contango

0,561%

Blei Future

Contango

0,347%

Gasoline Future

Contango

0,342%

WTI Future

Contango

0,224%

Kupfer (LME) Future

Backwardation

-0,025%

Was versteht man unter Backwardation?

Heating Oil Future

Backwardation

-0,141%

Gas Oil Future

Backwardation

-0,319%

Brent Future

Backwardation

-0,389%

Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 27.11.2013


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 48 / 2013 | 28. NOVEMBER 2013 | SEITE 5

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0800-818 30 50 info@sg-zertifikate.de www.sg-zertifikate.de

Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.) Markus Mosch Alana Maue

Layout: Bourros GmbH info@bourros.com www.bourros.com

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