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WERBEMITTEILUNG

AUSGABE 11 / 2014 20. MÄRZ 2014 | SEITE 1

INVESTMENT & LIFE ONLINE SOCIETE GENERALE Meist gehandelte Produkte Basiswert / Produkttyp Gold (eine Feinunze) Turbo Unlimited (long) Silber (eine Feinunze) StayHigh-Optionsschein Brent Future Inline-Optionsschein Allianz SE Inline-Optionsschein Bayer AG Inline-Optionsschein DAX Inline-Optionsschein

Laufzeit

Basispreis / Ko-Level(s)

WKN

Open End

976,82 USD

SG4EL3

19.12.2014

18,00 USD

SG42F9

12.09.2014 19.12.2014 20.06.2014 19.12.2014

95,00 USD / 120,00 USD 112,00 EUR / 157,00 EUR 73,00 EUR / 105,00 EUR 8.200,00 Pkt. / 10.800,00 Pkt.

Link

SG4234 SG434Q SG4N71 SG4RSX

Neuemissionen

ZERTIFIKATE AWARD AUSTRIA 2014 Die Publikumsabstimmung des Zertifikate Award Austria 2014 läuft! Hierbei haben die Teilnehmer die Möglichkeit zu entscheiden, welcher Emittent sich ihrer Meinung nach besonders hervorgetan hat und den Titel „Zertifikate-Haus des Jahres“ für sich beanspruchen darf. Insgesamt kann aus elf verschiedenen Emittenten gewählt werden, darunter findet sich auch die Société Générale. Die Abstimmung läuft bis zum 30. April unter www.zertifikateaward.at. Unter allen Teilnehmern werden zwei Übernachtungen mit Halbpension für zwei Personen im fünf Sterne Balance Resort Stegersbach verlost.

Erster Börsen­ handelstag

Produkt­typ

Basiswert

11.03.2014

Capped BonusZertifikate

Aktien (u.a. Nokia, Munich Re)

12.03.2014

Capped BonusZertifikate

Indizes ( u.a. DAX, IBEX)

12.03.2014

Memory ExpressZertifikat

Euro STOXX 50

13.03.2014

Trio Memory ExpressZertifikat

Euro STOXX 50, STOXX Europe 600 Tele., NYSE Arca Gold Bugs

17.03.2014

Bonus-Zertifikate

Brent Future, WTI Future, Kupfer (LME) Futurte

Datum

Beschreibung

17.03.2014

Capped BonusZertifikate

Brent Future, WTI Future, Kupfer (LME) Futurte

 25.03.2014

DE: ifo Geschäftsklimaindex März

 26.03.2014

US: EIA Ölmarktbericht (Woche)

 27.03.2014

EU: Geldvolumen Eurozone Februar

 27.03.2014

US: BIP 4. Quartal

 27.03.2014

US: EIA Erdgasbericht (Woche)

 28.03.2014

DE: Außenhandelspreise Februar

 28.03.2014

EU: Geschäftsklimaindex Eurozone März

Link

Wichtige Termine

Top Performer der Woche Performance +185% +166% +146% +107% +107% +102%

Basiswert / Produkttyp BMW AG StayHigh-Optionsschein Deutsche Lufthansa AG StayHigh-Optionsschein Deutsche Lufthansa AG StayHigh-Optionsschein BMW AG StayHigh-Optionsschein BMW AG Inline-Optionsschein Deutsche Lufthansa AG StayHigh-Optionsschein

WKN

Link

SG4R3B

Link

SG46WB SG46V8 SG43BE SG48DJ SG46WA

* Beobachtungszeitraum: 12.03.2014 bis 19.03.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

www.sg-zertifikate.de


KEEP CALM AND STAY HIGH STAYHIGH-OPTIONSSCHEINE SOCIETE GENERALE Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 3.500 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.

www.sg-stayhigh.de Stand: 19.03.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 19.03.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 11 / 2014 | 20. MÄRZ 2014 | SEITE 3

ÜBERBLICK

Marktüberblick Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX

9.240,40

+0,56%

-3,26%

NIKKEI 225

14.462,52

-2,48%

-11,23%

Euro STOXX 50

3.069,85

+0,14%

-1,26%

Brent Future

106,62

-0,68%

-3,00%

FTSE 100 TR

4.852,26

-0,38%

-1,38%

WTI Future

99,52

+1,56%

+1,10%

Dow Jones IA

16.336,19

-0,09%

-1,45%

Gold (eine Feinunze)

1.353,20

-1,00%

+12,24%

S&P 500

1.872,25

+0,25%

+1,29%

EUR/USD

1,3919

+0,12%

+1,28%

*Stand: 19.03.2014. Quelle: Bloomberg

Volatilität Aktienindizes Index

ISIN

Kurs*

Implizite Volatilität* 3 Monate

Veränderung zur Vorwoche*

DAX

DE0008469008

9.240,40

17,70%

+0,40%

Euro STOXX 50

EU0009658145

3.069,85

16,80%

+0,60%

NIKKEI 225

JP9010C00002

14.462,52

23,40%

-0,10%

FTSE 100

GB0001383545

6.593,73

12,40%

+0,00%

S&P 500

US78378X1072

1.872,25

13,00%

+0,00%

Top 5 Vola

Tendenz

Low 5 Vola

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Telecom Italia S.p.A.

44,50%

-3,20%

Nestlé SA

12,90%

+0,30%

Alcatel Lucent

42,50%

-1,00%

Royal Dutch Shell Plc

14,70%

-1,10%

Peugeot SA

42,00%

+0,30%

Swisscom

14,90%

-0,20%

KPN NV

39,80%

-1,70%

Novartis AG

15,20%

-0,20%

Nokia OYJ

38,80%

+0,80%

Glaxosmithkline Plc

15,50%

+0,50%

Tendenz

Tendenz

*Stand: 19.03.2014. Quelle: Société Générale

Wertentwicklung VSTOXX 30 VSTOXX 25

20

15

10 Mär. 13

Apr. 13

Mai 13

Jun. 13

Jul. 13

Aug. 13

Sep. 13

Okt. 13

Nov. 13

Dez. 13

Jan. 14

Feb. 14

Mär. 14

Stand: 19.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 11 / 2014 | 20. MÄRZ 2014 | SEITE 4

INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT

Gold – Krisenwährung

WTI – Preisrückgang

1.700

115 WTI Future*

1.600 Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Wertentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Gold (eine Feinunze)

1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 Mär. 13

Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

108

101

94

87

80 Mär. 13

Mär. 14

Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

Mär. 14

Stand: 19.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 19.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Nach der Ansprache des russischen Präsidenten Wladimir Putin am 18. März 2014 bezüglich der Krim-Aufnahme, notierte die Feinunze Gold in London im Minus. Grund dafür scheinen deeskalierende Worte Putins sowie die mild ausgefallenen Sanktionen gegenüber Russland zu sein. Die Investitionen verlagerten sich in Richtung des Aktienmarktes und führten zwischenzeitlich zu einem Rückgang des Edelmetallpreises auf 1350,88 US-Dollar pro Feinunze in London. Am 19. März blickt der Markt voller Spannung auf die Ergebnisse des zweitägigen Federal Reserve-Treffens, bei dem ein weiterer Schritt im Anleihenrückkauf in Höhe von 10 Milliarden vermutet wird.

Die West Texas Intermediate Futures fielen in New York, nachdem Zahlen zu erhöhten Rohöllagerbeständen in den USA veröffentlicht worden waren. Dagegen notierten die Futures der europäischen Referenzölsorte Brent in London ruhig. Laut Angaben des American Petroleum Instituts am 18. März 2014 erhöhten sich die Rohöllagerbestände innerhalb von sieben Tagen (endend am 14. März 2014) um 5,92 Millionen Barrel. In New York fielen die Future-Kontrakte um bis zu 0,4 Prozent. Analysten zufolge deuten die erhöhten Bestände auf einen potenziellen Preisrückgang innerhalb der kommenden Woche hin.

Japan – Handelsdefizit

Griechenland – Erholung

17.000

1.500 ASE

15.500

Wertentwicklung in Indexpunkten

Wertentwicklung in Indexpunkten

NIKKEI 225

14.000

12.500

11.000 Mär. 13

Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

Mär. 14

1.300

1.000

900

700 Mär. 13

Jun. 13

Sep. 13

Dez. 13

Mär. 14

Stand: 19.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 19.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Japans Handelsdefizit im Februar von 800 Milliarden Yen (7,9 Milliarden US-Dollar) übersteigt die Schätzungen der Analysten von 600 Milliarden Yen (5,9 Milliarden US-Dollar) deutlich. Im Vergleich zum Vorjahr kletterten die Exporte um 9,8 Prozent und die Importe um 9 Prozent. Das sich ausweitende Handelsdefizit bremst die schleppende Erholung des Landes, auf dessen BIP ohnehin eine Belastung durch die Umsatzsteuererhöhung im April zukommen wird. Experten zufolge werden sich die Importe auf kurze Sicht moderat erhöhen, bevor die erhöhte Umsatzsteuer einen Nachfragerückgang auslöst und dies zu einem Rückgang der Importe führen wird.

Im Jahr 2009 musste Griechenland als Folge seiner Überschuldung auf den Rettungsschirm der Europäischen Union und des Internationalen Währungsfonds zurückgreifen. Dies hatte weitreichende negative wirtschaftliche Folgen für die Märkte weltweit und schien das Ende des Euro einzuleiten. Auch in den kommenden Jahren wird Griechenland auf externe Hilfe angewiesen sein. Dennoch scheint sich die Lage zu verbessern. So kam es am Dienstag erstmals seit 2009 zu einer Anleihebegebung eines griechischen Schuldners. Das Paket der Piraeus Bank umfasst insgesamt ein Volumen von 500 Millionen Euro und wird von Experten als positives Signal gewertet.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 11 / 2014 | 20. MÄRZ 2014 | SEITE 5

AK TUELLE FORWARDKURVEN

WTI Forwardkurve

Kupfer Forwardkurve

106

6.550 Kupfer Future Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

WTI Future 101

96

91

86

6.520

6.490

6.460

81

Apr. 16

Apr. 18

6.430 Apr. 14

Apr. 20

Apr. 17

Gold Forwardkurve

Brent Forwardkurve

1.470

109 Gold (eine Feinunze)

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze

76 Apr. 14

1.440

1.410

1.380

Brent Future 104

99

94

1.350

1.320 Apr. 14

Apr. 20

Apr. 15

Apr. 16

Apr. 17

Apr. 18

Apr. 19

89 Apr. 14

Apr. 16

Apr. 18

Apr. 20

Rohstoffe in Contango & Backwardation EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“ Rohstoff

Contango / Backwardation

Spread zum Future übernächster Fälligkeit

Zink Future

Contango

0,190%

Blei Future

Contango

0,012%

Kupfer (LME) Future

Backwardation

-0,123%

Heating Oil Future

Backwardation

-0,176%

Kupfer (COMEX) Future

Backwardation

-0,204%

Brent Future

Backwardation

-0,320%

WTI Future

Backwardation

-0,903%

Gasoline Future

Backwardation

-0,975%

Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist. Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 19.03.2014

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INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 11 / 2014 | 20. MÄRZ 2014 | SEITE 6

IMPRESSUM & DISCL AIMER

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Disclaimer Impressum Herausgeber: Société Générale Neue Mainzer Straße 46-50 60311 Frankfurt am Main 0800-818 30 50 info@sg-zertifikate.de www.sg-zertifikate.de www.facebook.com/sgzertifikate www.twitter.com/sgzertifikate www.youtube.com/sgzertifikate Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.) Markus Mosch Alana Maue Layout: Bourros GmbH info@bourros.com www.bourros.com

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