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WERBEMITTEILUNG

AUSGABE 20 / 2014 05. JUNI 2014 | SEITE 1

INVESTMENT & LIFE ONLINE SOCIETE GENERALE Meist gehandelte Produkte Basiswert / Produkttyp NYSE Arca Gold Bugs Inline-Optionsschein eBay Inc. Inline-Optionsschein Brent Future Inline-Optionsschein Merck KGaA Inline-Optionsschein Linde AG Inline-Optionsschein NIKKEI 225 Inline-Optionsschein

Basispreis / Ko-Level(s)

Laufzeit 19.12.2014 19.12.2014 12.12.2014 19.12.2014 19.09.2014 19.12.2014

185,00 Pkt. / 295,00 Pkt. 47,00 USD / 75,00 USD 95,00 USD / 135,00 USD 103,00 EUR / 152,00 EUR 133,00 EUR / 162,00 EUR 13.500,00 Pkt. / 19.500,00 Pkt.

WKN

Link

SG5BGQ SG44G0 SG457B SG44PM SG5B06 SG41DR

Neuemissionen Erster Börsen­ handelstag

Produkt­typ

Basiswert

Link

EndHighOptionsscheine EndLowOptionsscheine Memory ExpressZertifikat

DAX, Euro STOXX 50

03.06.2014

Inline-Optionsscheine

Aktien (u.a. Siemens, Allianz, E.ON)

03.06.2014

Inline-Optionsscheine

Brent-Future

StayHighOptionsscheine StayHighOptionsscheine

Indizes (u.a. DAX, NIKKEI 225, S&P 500)

29.05.2014 29.05.2014 30.05.2014

04.06.2014 04.06.2014

DAX, Euro STOXX 50

STOXX Europe 600 Basic Resources

+107% +105% +79% +72% +71% +69%

Basiswert / Produkttyp DAX Inline Optionsschein ThyssenKrupp AG Inline-Optionsschein ThyssenKrupp AG Inline-Optionsschein Google Inc. (C-Share) Inline-Optionsschein DAX Inline-Optionsschein DAX Inline-Optionsschein

Die Société Générale hat seit längerer Zeit erstmals wieder neue End Inline-, EndHighund EndLow-Optionsscheine auf den DAX und den Euro STOXX 50 emittiert. Seit Ende Mai können diese exotischen Optionsscheine an den Börsen in Frankfurt & Stuttgart aber auch außerbörslich gehandelt werden. Durch die besondere Konstruktion der EndOptionsscheine ist lediglich der Schlusskurs des Basiswertes am finalen Bewertungstag für ein Knock Out-Ereignis maßgeblich. Der Anleger erhält die Chance auf eine Auszahlung in Höhe von 10,00 Euro am Ende der Laufzeit, sofern der Schlusskurs des Basiswertes am finalen Bewertungstag bei End Inline-Optionsscheinen zwischen den Knock Out-Levels, bei EndHighOptionsscheinen oberhalb des Knock OutLevel und bei EndLow-Optionsscheinen unterhalb des Knock Out-Level notiert. Der Anleger kann bei der Auswahl der exotischen Optionsscheine zwischen einer Laufzeit von Juli 2014 bis März 2015 wählen.

Wichtige Termine

Aktien (u.a. Facebook, BMW, ebay)

Top Performer der Woche Performance

NEUE END INLINE-, ENDHIGHUND ENDLOW-OPTIONSSCHEINE

WKN

Link

SG4RF6 SG44Z7

Datum

Beschreibung

Link

10.06.2014

DE: Umsatz verarb. Gewerbe April

10.06.2014

US: Großhandel April

11.06.2014

US: EIA Ölmarktbericht (Woche)

12.06.2014

US: Einzelhandelsumsatz Mai

12.06.2014

US: Lagerbestände April

12.06.2014

US: EIA Erdgasbericht (Woche)

13.06.2014

EU: Außenhandel April

SG440F SG5MU5 SG5LG6 SG466Y

* Beobachtungszeitraum: 28.05.2014 bis 04.06.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

www.sg-zertifikate.de


KEEP CALM AND STAY HIGH STAYHIGH-OPTIONSSCHEINE SOCIETE GENERALE Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 3.000 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.

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www.sg-stayhigh.de * Die Free-Trade-Aktion kann vorzeitig beendet werden. Stand: 04.06.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 04.06.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 20 / 2014 | 05. JUNI 2014 | SEITE 3

ÜBERBLICK

Marktüberblick Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

Basiswert

Kurs*

Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX

9.919,74

-0,20%

+3,85%

NIKKEI 225

15.067,96

+2,71%

-7,51%

Euro STOXX 50

3.241,04

-0,16%

+4,25%

Brent Future

108,94

-0,79%

-0,07%

FTSE 100 TR

5.070,65

-0,22%

+3,06%

WTI Future

102,84

+0,12%

+6,63%

Dow Jones IA

16.722,34

+0,28%

+0,88%

Gold (eine Feinunze)

1.245,75

-0,98%

+3,33%

S&P 500

1.924,24

+0,64%

+4,11%

EUR/USD

1,3606

+0,11%

-1,00%

*Stand: 04.06.2014. Quelle: Bloomberg

Volatilität Aktienindizes Index

ISIN

Kurs*

Implizite Volatilität* 3 Monate

Veränderung zur Vorwoche*

DAX

DE0008469008

9.919,74

15,20%

+0,60%

Euro STOXX 50

EU0009658145

3.241,04

15,10%

+0,60%

NIKKEI 225

JP9010C00002

15.067,96

19,00%

-0,20%

FTSE 100

GB0001383545

6.836,30

10,50%

+0,30%

S&P 500

US78378X1072

1.924,24

11,80%

+0,30%

Top 5 Vola

Tendenz

Low 5 Vola

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Aktie

Implizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Alcatel Lucent

37,10%

-0,60%

Nestlé SA

11,50%

+0,00%

Telecom Italia S.p.A.

36,40%

-1,00%

Zurich Insurance Group AG

12,50%

+0,20%

KPN NV

35,90%

+1,70%

Novartis AG

13,00%

-0,10%

Peugeot SA

34,40%

-2,90%

Royal Dutch Shell Plc

13,00%

+0,10%

Commerzbank AG

33,50%

+0,30%

Swisscom

13,30%

+0,10%

Tendenz

Tendenz

*Stand: 04.06.2014. Quelle: Société Générale

Wertentwicklung VSTOXX 30

VSTOXX 25

20

15

10 Jun. 13

Jul. 13

Aug. 13

Sep. 13

Okt. 13

Nov. 13

Dez. 13

Jan. 14

Feb. 14

Mär. 14

Apr. 14

Mai 14

Jun. 14

Stand: 04.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 20 / 2014 | 05. JUNI 2014 | SEITE 4

INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT

Gold – schwierige Aussichten

WTI – leichter Anstieg 115

1.450

WTI Future* Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Wertentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Gold (eine Feinunze)

1.350

1.250

1.150 Jun 13

Sep. 13

Dez. 13

Mrz. 14

110

105

100

95

90 Jun 13

Jun. 14

Sep. 13

Dez. 13

Mrz. 14

Jun. 14

Stand: 04.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 04.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der Goldpreis fiel im Mai um rund 3 Prozent und notiert derzeit in der Nähe des 4-Monatstiefs. Potenzielle Investoren warten, laut Analysten, indes die Sitzung der Europäischen Zentralbank und den amerikanischen Arbeitsmarktbericht ab, bevor diese eine Anlage in Gold in Erwägung ziehen. Der Rücksetzer des Goldpreises kann durch den Verlust des Euro gegenüber dem US-Dollar (1,7 Prozent) begründet werden, welcher mittels Spekulationen über die weiteren EZB-Maßnahmen entstanden ist. Darüber hinaus wird erwartet, dass der US-Arbeitsmarktbericht vom 6. Juni eine Erholung der amerikanischen Wirtschaft zeigen wird.

WTI stieg den zweiten Tag in Folge an, nachdem ein Bericht über fallende Rohölvorräte in den USA, dem größten Ölverbraucher weltweit, veröffentlicht wurde. So sanken die Rohölvorräte letzte Woche um insgesamt 1,4 Millionen Barrel, wovon 300.000 Barrel Rohöl allein in Cushing Oklahoma verkauft wurden. Der niedrige Lagerbestand in Cushing sowie weitere fallende Bestände unterstützen den Preis für Öl, laut Analysten. Im Mai konnte WTI um 3 Prozent zulegen. Die dafür verantwortlichen niedrigen Lagerbestände sind die Folge der seit Januar laufenden Rohöllieferungen über die Keystone XL Pipeline an die Golfküste.

Japan – Gefahr einer Marktüberhitzung

Europa – schwächelnde Inflation

1.400

TOPIX

Euro STOXX 50 Wertentwicklung in Indexpunkten

Wertentwicklung in Indexpunkten

1.325

3.800

1.250 1.175 1.100

3.400

3.000

2.600

1.025 950 Jun 13

Sep. 13

Dez. 13

Mrz. 14

Jun. 14

2.200 Jun 13

Sep. 13

Dez. 13

Mrz. 14

Jun. 14

Stand: 04.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 04.06.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der TOPIX steigt bereits den zehnten Tag in Folge an. Diese Entwicklung resultiert zum einen aus dem schwachen Yen und zum anderen durch die verbesserte Wirtschaftslage der Stahlproduzenten. Unter Berufung auf den schwachen Yen und der relativen Billigkeit der Aktienkurse prognostizieren Analysten eine positive Zukunft für japanische Aktien, erwähnten jedoch die zunehmende Gefahr einer Überhitzung des Marktes. Diese Gefahr ist bspw. am RelativeStärke-Index (14 Tage) des TOPIX zu beobachten, welcher zurzeit bei 70,47 notiert. Einige Händler halten einen Wert von über 70 als Indiz für einen zu schnellen Anstieg der Aktienkurse.

Nachdem die Inflation im Mai in der Eurozone auf 0,5 Prozent gesunken ist, wird mit Spannung das Resultat der EZB-Sitzung am 5. Juni erwartet. So wird vermutet, dass die aktuellen Fremdkapitalkosten weiterhin auf dem jetzigen Stand oder niedriger gehalten werden. Desweiteren wird auch über ein neues Programm diskutiert, wodurch den Banken mehr Liquidität, in Abhängigkeit zu dem jeweiligen Kreditangebot, zur Verfügung gestellt werden soll. Ein solches Programm wurde bisweilen jedoch nicht durch einen EZBSprecher bestätigt. Darüber hinaus signalisierte der EZB-Präsident Mario Draghi laut EZB-Mitarbeitern, dass auch weitere Zinssenkungen in der Zukunft möglich wären.


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 20 / 2014 | 05. JUNI 2014 | SEITE 5

AK TUELLE FORWARDKURVEN

WTI Forwardkurve

Kupfer Forwardkurve

103

6.890

Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

WTI Future 98

93

88

6.790

6.740

6.690

83

78 Jun. 14

Jun. 16

Jun. 18

6.640 Jun. 14

Jun. 20

Jun. 16

Gold Forwardkurve

Brent Forwardkurve

1.350

110 Gold (eine Feinunze)

Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel

Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze

Kupfer Future 6.840

1.320

1.290

1.260

1.230 Jun. 14

Jun. 18

Jun. 20

Brent Future 105

100

95

Jun. 15

Jun. 16

Jun. 17

Jun. 18

Jun. 19

90 Jun. 14

Jun. 16

Jun. 18

Jun. 20

Rohstoffe in Contango & Backwardation EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“ Rohstoff

Contango / Backwardation

Spread zum Future übernächster Fälligkeit

Blei Future

Contango

0,341%

Gas Oil Future

Contango

0,282%

Heating Oil Future

Contango

0,243%

Zink Future

Contango

0,132%

Nickel Future

Contango

0,110%

Zinn Future

Contango

0,001%

Kupfer (LME) Future

Backwardation

-0,145%

Kupfer (COMEX) Future

Backwardation

-0,161%

Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist. Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 04.06.2014

www.sg-zertifikate.de


INVESTMENT & LIFE ONLINE AUSGABE 20 / 2014 | 05. JUNI 2014 | SEITE 6

IMPRESSUM & DISCL AIMER

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